時間：2023-05-30 09:26:41
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融工程，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
近年來，公司財務、商業銀行和投資銀行業務的迅猛變化導致了一門新學科的誕生，人們把這門新學科稱為工程。正如其他大多數學科在初期一樣，許多有著不同背景和眼光的人都被吸引到金融工程這個領域。
在編寫本書時，我們拜訪了包括商業銀行家、投資銀行家、公司財務主管、公司招聘人員、金融工程師、金融家和其他人員在內的許多人。他們當中不少人都是本行業的頂尖人物和在本領域受人敬重的權威。隨著我們同越來越多的這樣的專家接觸，我們發現金融工程這一術語對于不同的人有著非常不同的含義。這并不令人吃驚，因為該領域并未被確定義過，而每個實務人員都傾向于把他們自己的工作當作構成該學科的關鍵部分。我們進行的每一次訪談都使我們對這一學科的整體觀念得到某些擴展，并對我們組織本書的最終框架大有助益。我們深深感激那些花費時間同我們交流想法的人們。遺憾的是由于篇幅的限制以及觀點方面的差異，我們不可能使他們每個人對本書的內容都感到完全滿意。
盡管我們設想大多數讀者都有堅實的全融基礎和數學技巧，但我們仍估計有些人可能未必如此。為了后者的利益并冒著激怒前者的風險，我們還是選擇在書中包括了對一些基本金匹概念的簡單回顧。較有經驗的讀者很容易判定卯些內容可以略過而不會失去連貫性。在書中，我們假設讀者并不熟悉投資銀行業的行話。基于這個原因，我們將避免將讀者淹沒于市場俗語之中。然而，如果我們不向讀者介紹有關的行話切口，又有瀆職之嫌。 在此我們應區分技術用語與行話切口（我們在前進過程中將逐步引入技術用語并在后面的討論中自由地運用它們）而另一方面，行話切口則是用幾個單詞表達完整的意思的非技術性縮略語，它們會使對其整體涵義不熟悉的讀者感到困惑。因此，當我們用到這些行話切口時，我們將特別加以說明，在本章中，我們將定義全融工程并討論金融工程師在商業中的作用。我們還將討論未來金融工程師的一些職業機會并列出書中其余章節的計劃安排。鑒于本章僅是作為對金融工程及其在現代商業中地位的總括性介紹，對于本章中提及的大多數金融工具與策略將暫不定義。對我們在本章所用術語不熟悉的讀者盡可放心，我們將在對其進一步理解成為必要時再來定義它們。我們在此處的目標是使讀者在本書其余章節時，能夠充分地理解我們所要講述的東西和為什么要講述它們。
金融工程范圍
我們花費了相當多的時間去努力尋求一個能夠抓住金融工程學科實質的定義。最終我們認定由約翰。芬尼迪（John Finnerty）提出的定義是最好的：金融工程包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融給予創造性的解決。芬尼迪的定義的關鍵在于“創新”和“創造”這兩個詞。有時這種創新和創造意味著我們思維上的飛躍，這也就是當一種革命性的薪的金融產品問世時所具有的創造性，如第一份互換協議（swap）、第一種以按揭貸款（房地產抵押）支撐（mortgage-backed）的金融產品、第一份零息票債券（zero coupon bond）或者為杠桿贖買融資而引入的垃圾債券。有時這種創造意味著對舊有觀念的重新理解和運用。這種創造包括將期貨交易擴展到一種在期貨交易所未曾交易過的商品或金融工具，引入一種變形的互換協議，或者創立一種新的投資方向的共同基金等。而在另一些情況下，這種創造還意味著將現有的產品與手段組合起來，以適應某種特走的情況。在對金融工程的熱烈討論中，前述的最后一種含義常常被忽視，但它至少具有與其它內容同等的重要性。其實例包括采用現有的金融產品減少公司的財務風險，降低的融資成本，獲取某些或稅收上的好處，或者利用市場效率性不高套取利潤。區分真正代表思維飛躍的創新和那些僅包含對舊有觀念的重新理解和運用的創新常常是困難的事情。現成的例子是一種試圖利用股票現貨市場與股指數期貨之間的價格不均衡性來獲利的機程序控制交易。其基本的套利策略本身，即買進（賣出）現貨資產同時賣出（買進）期貨合同，是非常陳舊的。事實上，它被于谷物的交易已有一個多世紀了。但將該策略擴展到股票現貨與股指期貨上則要求復雜的數學建模、高速的運算，以及證券交易等條件方能實現。如果我們著眼于其基本策略，我們便會得出程序控制交易只是對；日有觀念的一種新運用的結論。而另一方面，如果我們著眼于其復雜的建模過程、軟件的開發，以及通過計算機聯網使整個交易得以實現，我們又一定會得出程序控制交易涉及到思維的飛躍。金融工程并不只限于應用在公司和金融機構的層面。近幾年來，許多最富創造性的金融創新都是面向零售層面，有時也稱為消費者層面。它們包括可調整利率的按揭貸款、現金管理賬戶、可轉讓提款單賬戶（NOW賬戶）、退休保險賬戶（IRA）和Keogh，以及各種新式的人壽保險。盡管金融工程在商業銀行與投資銀行均有應用，但其活動與投資銀行傳統作用的聯系似乎更緊密一些，至少從公司最終用戶的角度看是這樣。實際上，涉足于為公司客戶提供金融工程的問題解決方案的商業銀行往往把它們的金融工程師們放在其從事投資銀行業務的部門工作。基于以上原因，我們將會經常廣義地使用投資銀行這一名詞，這個名詞將包括傳統的投資銀行，開展金融工程業務的商業銀行，以及參與財務建構和風險管理活動的其它機構。不過，我們特別將公司方面雇用的金融工程師與金融工程部門從本定義中排除。我們把公司看作金融工程師提供服務的最終用戶，而在較次要的程度上，我們也會考感到零售層面的最終用戶。
從實用的角度看，金融程師們還介人了許多重要的領域。這些領域包括公司財務、貿易、投資及現拿管理，以及風險管理。在公司財務方面，全融工程師常常受命開發新的金融工具以確保大規模經營活動所需要的資金。，這并不意味著傳統的成型的金融工具無法實現所期望的結果。它們往往是可以的，但在某些情況下，所要求的融資性質或成本方面的考慮決定了必須采用一種特殊的工具，必須將一系列的特性賦予某一種工具，或者必須。將多種工具的組合綜合地運用。這也就是為什么需要金融工程師的原因。金融工程師們必須理解所要達到的結果的實質，并拼湊出適當的解決辦法。此類創新的頻繁程度對于那些瀏覽每日報紙金融版上出現的證券發行廣告的人來說，都是顯而易見的。同公司財務中的金融工程密切相關的是兼并與收購（M&A）中的金融工程。兼并與收購組織不斷地采用金融工程 促成交易。近幾年來，此類金融工程業務的最富戲劇性的俯是為保障兼并收購與杠桿贖買（LBO）所需資全（引人的垃圾債券和橋式融資。僅在20世紀80年代，便有價值數以千億美元的垃圾鷹券出售來為成百上千的并購交易提供資金）。
工程師還受雇于證券及衍生產品的交易。他們尤其擅長于開發具有套利性質或準套利性質的交易策略。這些套利策略可能涉及到不同地點、時間、金融工具、風險、法規，或者稅率方面的套利機會。最近有關地點套利創新包括了期貨交易所之間的聯網，從而使在美國市場進行的交易可由在國外市場的交易來沖抵。這種全球聯網是國利民人振奮的進步，它導致了24小時連續交易的新格局）近幾年來的許多創新還涉及到了時間套利。最著名的例子大概要算程序控制交易了，當出現某種策略的收益大于其實現成本的情況時，，此種套利操成為可能的，而金杯工程師們也在不斷努力尋找此種情形，金融工具享間的套利解釋了許多導致、“復合”金融工具和現金流“重新包裝”的新動的實例有復合期權、零息票債券，以及以按揭貸款為擔保的債券（CMO）。風險的不對稱性：進入市場難度的不對稱性，以及在稅收方面的不對稱性都創造出套利的機會。這些不對稱性解釋了互換協議的出現、優先股的多方面，以及具有特殊目的合伙的大量增加等 許多現象。
金融工程師在投資與貨幣管理方面也發揮卓越的作用，他們已經開發出許多新的投資工具如“高收益”共同基金，貨幣市場共同基金、 sweep系統，以及回購協議市場，這僅是少數的幾個例子。通過諸如重新包裝和超額按揭等極其巧妙的辦法，他們還開發出了將高風險投資工具轉變成低風險投資工具的系統。最后一方面，金融工程師與風險管理有著極深的關系，事實上，我們因為準備編寫本書而拜訪的絕大多數人都將金融工程與風險管理這兩個術語等同起來。這種概念上的等同部分地是因為金融工程師這一名詞的來源所造成的，人們普遍認為，金融工程師一詞是在8年年代中期由倫敦銀行業引入的，當時在倫敦的銀行開始設立由專家小組組成的風險管理部門，這些專家為公司的風險暴露提供結構化的解決方案。這些專家小組采取新的策略風險管理，這種新策略是要仔細地考察公司所承受的一切金融和財務的風險。有些風險對所有人來說都是顯而易見的，而另一些風險則是間接）不明顯的。另外，有的風險在某些時候會彼此沖抵，而在另一些時候卻相互加強。這些專家小組與客戶公司合作，目的在于（1）識別風險，（2）衡量風險，（3）確定公司管理層想要獲得的結果。至此為止的每一步都構成了。而完成了這些分析之后，專家小組便可采用它們在金融工程方面的現成技術了。專家小組將從一族現有的金融產品。如互惠掉換（swap）、期貨、利率項、利率底、遠期利率協議等等中拼湊出一個有時被稱為結構化方案的解決來獲得所需要的結果。這種“積木式”的風險管理方法已經成為金融工程師進行金融風險分析與管理工作的基礎。金融工程師們有時就其提供的服務收取工程費用。但更為經常的是，他們通過讓所屬銀行執行該“方案”而間接地獲取報償。回過頭來說，對于大多數構造方案時所采取的金融工具都是由銀行給出市場定價。這樣，銀行就可以賺取買賣差價獲利。在結束討論金融工程范圍的本節之前，我們有必要提一下參與金融工程工作的人員的基本素質。在某種意義上，金融工程師們在扮演著三種角色：交易方案制定者（市場參與者）、新觀念的創造者（創新者）和鉆法律空子者（在法律邊緣活動的人）。交易方案制定者為滿足客戶需要而構造出方案并將其出售給客戶。當且僅當該方案能以可能的最低成本實現客戶的目標，并且不會有什么潛在的風險時，該方案才是最優方案。創新者是稽那些創造新的金融產品與手段的人。他們常常與方案制走者合作，在現有的金融產品與手段不能滿足客戶需要時，設計出新的產品。而在法律邊緣活動的人則努力尋找和利用各種漏洞。他們精熟于與稅法，一旦發現其中不對稱的部分便找出套利的辦法。這些人的活動常常會使一些漏洞暴露出來。如果沒有這些金融工程師查找此類漏洞，稅收當局常常意識不到這些漏洞的存在。作為一般，當某種漏洞成為眾所周知的常識時，立法部門就會提議堵塞這種漏洞。但法律的建立與實施往往是一個緩慢的過程，故而對漏洞的利用總可以持續一段時間。作為成功的金融工程師，通常對與其業務相關的金融和使其方案能夠生效的數學關系十分精通。他們常常能迅速理解和接受新的觀念，并能輕易地看透細節進而把握基本結構的組成部分。他們還傾向于倡導智力上的開放以避免封閉式的思維扼殺創造性。同大多數人不同，他們不認為金融世界是由已定事物構成的。當他們被告知某事不能做或無法做時，他們的最先反應是問為什么。他們把每個難題看作是對自身的一個挑戰。除了這些一般的相似之處，金融工程師彼此間的共同點便極少了。一些人屬于“數字蛀蟲”，他們通過對數量關系進行單調細致的考察和采用復雜的數學方程來探索并開發策略。他們是本行業的“數量型選手”。另外一些人則屬于機會主義者。他們守望可被利用的形勢并努力抓住所出現的一切機會。他們在價格有機會變動之前，在一個必要的交易對手消失之前，或者在別人能想出更好的主意之前，果斷而迅速地采取行動。這兩類人中最為杰出者往往在市場俗語中被叫做“火箭家”。但事實上，一位火箭科學家常常是由雙檔配合而成（一位能快速出擊的機會主義者與一位頭等的數量型選手的密切合作）。
我們不在這里細談金融工程師的就職機會。然而，不管怎么說，我們還是應該在這個關于金融工程的概述中力有志于金融工程的學生指明許多可能的就業途徑。
“金融工程”的假設，是我們可以在今天消費未來的產出。但這種做法沒有考慮真正的風險因素
在蘇聯計劃經濟時代，蘇聯工人曾說：“我們假裝工作，他們（指政府）假裝給我們發工資。”現在，西方金融工程師自稱，他們在創造價值，政府也裝作這種價值真的存在。
土木工程建造真實的建筑物，有的金融工程卻在建造空中樓閣。我們可以看到，剛剛大學畢業的金融工程師的收入是土木工程師的4倍。為什么華爾街可以占所有公司利潤總額的40％，而實體經濟只占60％？答案是：今天賺走明天的利潤，把成本轉嫁給納稅人。
“金融工程”的假設，是我們可以在今天消費未來的產出。這是用極低的利率折現未來的現金流，但這種做法沒有考慮真正的風險因素。通過有選擇地使用公允價值會計準則，我們可以在今天表示明天的價值，可以消費未來。但是，公允價值也難逃經濟周期波動，這意味著我們將為消費未來付出代價，納稅人、投資者和儲蓄者都將受到懲罰。
有的金融工程師認為，他們能通過場外交易（OTC）將個人風險分散化（也稱為公眾化），從而將風險轉移給公眾。場外交易市場的信息，對監管者和交易者自身都是不公開的。他們這樣說服每個人：分散風險就像播散肥料，對土壤是有利的。不幸的是，土壤慢慢變得貧瘠甚至有毒，同時，有人把土壤中肥沃的那部分拿走了。最后，只有華爾街大亨贏了。
他們已經通過政府的最終援助把風險社會化了，因為如果要私人清算龐大的場外交易，費用會高得無法估計。我們本來應該建立交易所和中心網絡，用以清算大宗的場外交易，以確保這些交易是透明的，交易雙方有償付能力，并且隨時了解、控制和監管他們的信用風險。可是我們卻看到，場外交易市場的平倉是在一個網絡化的系統中進行的，并且這個系統將危害傳播給實體經濟。
這次全球金融危機的本質，是我們利用極低的銀行利率制造了金融泡沫。利率是貨幣的價格，當名義利率低于自然回報率（資本的真實回報）時，就會導致金融資產的價格顯著高于它們真正的價值。當年日本金融泡沫發生時，日元的利率不得不降低到幾乎為零，以防止金融資產崩潰。
如果日本的股息率和長期利率接近全球利率水平――4％，而不是1.5％，那么，日本的股市和債券市場將大大低于現在的水平。可是，沒有人想讓損失立即發生，所以，在日本若干年的經濟停滯和誰該為此承擔責任的政治爭論中，損失轉移給了日本的儲蓄者。
到如今，日本投資者仍然在為17年前的泡沫破滅所帶來的經濟低效率付出代價。許多節儉的日本家庭主婦為了增加收入，去進行日元―澳元的息差交易，因為她們自己的存款幾乎沒有利息。這不能不說是一出悲劇。
零利率補貼了投資銀行和對沖基金，致使他們認為息差交易中產生的高額收益，是由他們神奇而“專業”的投資技巧帶來的。于是，這些金融工程師就有膽量大舉提高杠桿率，創造出能帶來更多“虛擬價值”的新產品。其實，華爾街在復制日本上個世紀的泡沫，而且，我們現在又通過降低利率來救助混亂的市場。
流動性危機經常是償付能力危機的表現形式。其實，這不是因為流動性不足，而是對交易對手的償付能力缺乏信心。目前，商業銀行和投資者正在試圖找出哪些資產是泡沫，哪些資產是真實的。只有當還債結束時，才能回歸到現實中。例如，銀行系統的杠桿率回到12倍左右，而不是30多倍。有兩種還債的方法：一種是通過延長債務償還期，假裝泡沫仍然有利于經濟；另一種是增加銀行系統的資本。延長債務償還期就是讓泡沫不要破滅，這個方法愚蠢得就像丹麥王子命令潮水不要退去一樣。
增加銀行的資本金，實質上是將銀行國有化。如果銀行作為公共服務機構，它的破產將帶來災難性的后果，那么，不妨暫時將其國有化，前提是保持銀行經營的競爭力和透明度。但是，通過國有化救助銀行會帶來政治經濟問題，那就是如何在現有的股東和政府之間分擔損失。
正如1993年-1998年間的日本選民，現在美國的社會大眾理所當然地憤怒了，因為引起動蕩的那些金融工程師希望公眾來承擔損失。不幸的是，這次沒有別的選擇，因為經濟損失已經發生了，只是還沒有在會計上確認。在歷次危機中，如果想盡快渡過危機，就要盡快確認經濟上的損失。從這個角度來看，每天都盯住市場沒有什么不對，因為這樣可以立即發現經濟損失。
金融工程是當今金融體系構成的核心要素，它的技術理論和組合模式是按照既定規則和需求標準延展的，其中復制與創新技術對金融工程的發展有很大助力幫助。作為可以發揮重要社會價值的金融產品，復制可以把操作行為和內容無限的疊加，充實金融工程，創新可以創造多種衍生工具，統籌規劃、管理金融工程的現金流，兩種技術相互配合是可以達到意想不到的效果的。故此，金融工程課題研究和項目發展時，通常會將復制、創新技術結合討論。
關鍵詞：
金融工程；復制與創新技術；研究影響；應用問題
為明確指明、論述金融工程中復制技術和創新技術的應用問題，筆者選取五個金融工程的管理要素，以股票、債券為基礎的金融衍生工具，遠期合約、期貨合約、互換合約、期權合約、無風險債券。幾個管理要素共同組建金融工程，履行、支配技術，一般分為同種元素組合、異種元素組合兩個方向。元素構成是多種方式、途徑的，經過各元素的溝通、拆解、分散組合，可以形成復雜的金融工程，故而形成繁衍、創新的態勢。
一、同種元素組合的復制與創新技術
1.買賣空一種期權因針對一種金融元素，所以它的組合創新較為基礎，復制路徑也較為單一。以期貨為例，僅買賣空同種期貨也可以在管理上實現技術創新，如：在低價購買期貨后，期權如果看漲，可以在價格高的時候賣空獲利。利用金融市場的價格差，對期貨圍繞期權進行買賣交易，是一項分析技術，也給期貨、期權交易帶來了一定的創新空間。買時的期貨價格，和期權漲幅在不同價格位置時的買賣交易，會形成多個組合，這也是為什么復制技術必須要結合創新技術才可發揮最大利益影響。對于單一一種期權交易來講，復制與創新技術的應用價值體現在它可以在不影響期權自身性質的情況下，將期權的價值浮動和性質變化反應在表格和圖像信息中，在組合排列中尋找可能突破、發現的價值契機。
2.買空一種期權、賣空另外一種期權同樣也可針對兩種期權進行單一買賣空一種期權形式，做管理形式創新，與上個例子不同，這種交易方式是需要看多項指標的，除了基礎性的期權價格、期貨容量，以及漲幅變化等，還需要考核評價買賣數量的大小變化，之于金融交易風險的改變。如：賣空的看漲期權數量少于賣空的看跌期權數量，則會獲得非標準的落實期權，交易獲利會變小，甚至有賠本的風險，它也同樣遵從了復制管理技術，但并沒有有效的利用創新技術進行期權交易買賣的宏觀調控，致使在管理上地位變得被動。對于一對一的期權買賣交易來講，復制與創新技術的應用價值體現在它可以為交易者提供多種交易信息可能，因為復制與創新技術的行為操作是系統自發和原有的，當交易者進入到一種交易環境后，它可以根據提示信息和其他數據依據，科學判斷出哪種期權買賣交易是存在最大獲利空間的。
3.期權內部元素組合創新當前，金融工程推崇的是利用改變期權內部要素進行組合創新的技術管理方式，它同樣執行了期權在某些要素的指標價值和觀察價值，但它并沒有拘泥于市場，而是關注執行價格變化對最終交易結果的影響。也就是說，在市場變化時，期權垂直差價的任何改變都會帶動一種創新管理模式，各元素的組合排列、管理交易是自由的。這樣一來，即便是買賣空一種期權，還是多種期權，可創新所謂的水平式價差期權都存在，且會跟隨交易意向和行為的改變而改變。
二、異種元素組合復制與創新技術
與同種元素組合復制與創新技術，金融工程中的多樣化元素可指代、改變各種現金流，幫助金融市場構建新的市場，即便這個市場是沒有常規形態和標準結構的，只要它在變化中存在就可以被復制與創新技術利用。技術原則是，以復制技術為基礎平臺，創新技術為基本思路，科學選擇與創新相關的衍生工具要素，就可以構建不同種類、效益價值的組合。
1.平價等式復制創新以組合A、B的形式，確定組合內容，如下：組合A：（S、Pe（S、T、E））；組合B：（Ce（S、T、E）,E（1+r）-T）其中T表示最終的驗證日期，組合A、B分別表示期權的各種元素，如果投資者可以理性的判斷金融市場的變化趨勢，在交易和買賣之初便可以對這兩種證券進行多樣化的組合排列，并以平價復制的方式，查探股票、期權等元素在看漲期的買賣價格變化是怎樣的。運用第二個公式，可以找出無風險證券或風險指數少的證券，以E為代表，同時，同時還可以得到多種評價指標，以Ce、Pe為代表，因為金融工程的交易業務有很多，如果想要多頭復制的話，也可以改變復制公式的計算方向，全部以“復值”表示，這樣一來，可以獲得更靈活的組合元素方式。
2.債務工具附加指數化創新除了在金融交易上的優勢之外，異種元素組合復制與創新技術還可以在債務工具附加指數化表達上豐富、創新評價依據。如：如果衍生工具的表意不清，種類不明，金融工程可以利用元素間的組合排列，在遠期合約、期權、互換等元素中找到價值浮動變化的依據以及一些利率問題的發展趨向等，將組合元素及時轉化成可以交易、可供參考管理的元素。運用此類及時最頻繁的是本金指數化債券和息票指數化債券。債務工具可以在復制與創新技術使用時精準、科學的估算金融交易中各元素的債務性質及表現，它之于金融市場的敏感度是很強的，當市場變化，債務工具馬上會做出反應，這樣一來，可以避免很多債務信息在金融工程中出現延遲或錯誤現象。
三、金融工程復制與創新技術發展展望
金融工程的管理維度與運營維度有著密切的聯系，在復制與創新技術運用及推行的當下，金融工程已經建立了符合金融市場及管理標準的技術規范及行為標準。諸如上文兩小節提到的問題，金融工程的投資信息、管理信息以及相關日常運維信息，都需要利用監督管理、增值服務，規劃、約束、控制經營項目的效益空間。也就是說，金融工程的復制與創新技術是具有一定效益空間的管理型技術行為，它直接關乎、影響著金融工程的穩定性、安全性以及效益性。
1.豐富技術的構建要素前期審核、信息收集整理、評估和分析是金融工程復制與創新技術構成的三個基本構建要素，當金融市場偏向、側重于某種元素的效益價值的時候，金融工程便可以利用復制與創新技術，圍繞三種構建要素，擬定科學、安全，以及高效的組合運營計劃和方案。還是以期權為例，企業資金支撐能力穩定的情況下，依靠復制和創新技術先擬定出同種元素組合種類及運營模式后，再擬定出異種元素組合種類及運營方式，結合對金融市場期權資本價值的浮動變化評估結果、風險評估結果等內容，填充各構建要素的條件規定。如此做，可以利用復制與創新技術填補、完善期權組合及管理在金融市場中信息交流的不對稱、審核困難、驗證周期長等問題。
2.延展影響技術效果的影響因素當前，復制與創新技術已經成為了影響金融工程未來發展態勢的關鍵技術，它的一大優勢在于它可以讓企業進入社會金融體系，融合有利資金，填補企業自身在經營方面的資金空缺，幫助企業實現大規劃經濟建設，完成預定的營銷目標。基于復制與創新技術二者之間存在相互影響關系，筆者認為，應當研究、分析金融工程在技術研發和使用時的環境與環境是否適合于金融工程當下發展的狀態。如果組合決策及管理辦法能夠獲得較大利益，在定期運營時不會遇到過多風險，則營銷策略是可以被使用的。依靠復制與創新技術，可以依靠技術間的交互影響、環境與背景的技術影響效果反觀、審查金融工程在管理與運營期間的問題和不足，起到了反思的作用。如果資金能量能夠滿足營銷發展；投資成本與業績的效益價值能夠相互配合，順利進階，關于金融工程復制與創新技術的研究與發展才有它的實踐價值和意義。
四、結論
總而言之，金融工程可以引用、推廣復制技術與創新技術的領域和空間還很大，特別是在當前我國金融體系建設還不完全、成熟的現在。依靠金融市場的多元變化、金融管理技術的更新換代，對金融市場資本的監管與維護，金融業務的豐富與優化，都有很大幫助。當前金融工程的復制與創新技術已經開始改變了金融市場的日常運營形態，相信未來金融發展會更加科學、安全。
參考文獻：
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關鍵詞： 金融工程 金融體系 影響
金融工程是根據系統工程理論，綜合采用工程技術方法，設計、開發金融產品和金融工具，從而創造性地解決各種金融問題。在具體運用中主要是利用金融衍生工具管理公司風險，并為客戶設計、定制一些特殊的金融產品。金融工程為資本資源的優化配置、防范金融風險和加強金融監管提供了重要的技術支持，但同時對全球金融體系也產生了一定的負面影響。
一、金融工程對金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機構、金融市場和金融宏觀調控的效率。金融工程開發設計出的新型金融工具打破了金融機構傳統的專業分工，使其業務種類經營范圍擴大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構的服務質量，同時使金融機構更加注重根據自己的需要進行資產負債管理和風險管理，增強金融信息管理系統的技術水平，決策機構和執行機構日趨融合，決策效益增強。金融工程所創造的新的金融產品以高度流動性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場的交易，壯大了市場規模，從而提高了金融市場的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段實現宏觀調控和風險管理。
2.金融工程強化了現代金融管理。金融業的現代化推動了數理方法的應用研究，反過來，金融管理特別是金融風險的防范，也越來越需要量化決策分析和研究。金融工程的發展，提高了人們對金融運行規律的認識，從而能更好地把握市場的發展動向而進行科學決策。運用金融工程各種先進的理論知識與技術手段，對客戶所面臨的利益與風險狀況進行評估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風險收益，進行風險控制。金融工程還可以利用電腦技術與通訊技術及時發現金融市場的不均衡性，從而客觀上增強了市場的有效性。用金融工程處理各種證券金融數據，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風險。金融工程是一種系統性的分析方法。其具體運作過程包括五個步驟：診斷、分析、開發、定價和定制。即識別客戶遇到的金融問題的本質與根源，分析尋找解決問題的最佳方案，依此開發新的金融產品，并確定金融產品的開發成本和邊際利潤，從而為每個客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見，金融工程是在新的金融產品開發過程中有效地實現經營風險的控制。
二、金融工程對金融體系穩定性的負面影響
1.使金融機構的穩定性下降。金融工程是市場經濟條件下追求更高效率的產物，其發展在促進金融效率全面提高的同時，也降低了金融體系的穩定性。這是由于金融工程使得各種金融機構原有的界限日益模糊，金融機構之間的競爭空前激烈，金融業務的多元化和金融機構的同質化，使金融機構可以涉及諸多領域，金融機構體系的穩定性和安全性受到沖擊。 2.使金融體系面臨著新的風險。隨著金融自由化及金融市場全球一體化，各種信用形式得到充分運用，金融市場價格呈現高度易變性，金融業面臨的風險相應增加。金融機構推出的規避風險的創新工具，雖在一定程度上起到轉移和分散風險的作用，但同時也使金融業在傳統風險的基礎上面臨新的風險。
3.增強了金融交易的投機性。金融市場出現的與基本的經濟因素無關的不正常波動，往往是因為有投機力量的操縱，并有因信息不對稱造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機活動創造了大批撼動市場的先進手段，增強了市場的有機性。
4.削弱了金融監管的有效性。金融工程模糊了各種金融機構間傳統的業務界限，金融機構為了增強競爭力，逃避管制，大量增加資產負債表以外的業務，這就使得同一種經濟功能可以通過不同的金融機構或金融工具來實現，從而使金融監管出現了真空地帶。
三、推動金融工程發展，完善金融體系的思考
1.加強信息基礎設施建設。目前，我國信息基礎設施建設仍顯薄弱，特別是金融信息網絡建設的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強。為此，必須進一步加大對信息基礎設施建設的投入力度，同時完善國內的清算交易系統，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增強市場效率和流動性，確保信息基礎設施不會成為國民經濟發展的制約“瓶頸”，為金融工程的運用提供必要的前提條件。
2.加強和改進金融監管。制定和完善相關的法律法規，充分利用現代電子信息手段，加強對各類金融機構資金流的動態監測，及時發現問題、處理問題，研究針對金融工程運用及其產品的有效監管手段。具體可采用政府監管、行業自律、交易所自我管理三級共同監督管理體制。監管部門對金融工程可能產生的負面效果應有所準備，建立起一套全程的、動態的跟蹤管理體系，對市場的發展進行預測把握，引導金融工程的順利發展和金融體系的基本穩定。與此同時，也要加強監管隊伍建設，提高監管人員素質。
3.創造金融工程實施的有效主體，促進金融效率的提高。進一步深化經濟改革，加快企業尤其是國企的改革步伐，積極培育風險管理的市場需求主體，促進企業管理方式和股權結構轉變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進金融體系的市場化步伐，引進國際金融市場上較為成熟的金融工具和金融衍生產品，改善金融服務水平和金融效率，促進金融行業的競爭。
參考文獻：
[1]周凌峰 徐德富:金融深化理論對我國金融改革的影響[J].時代經貿,2007,(03）
[關鍵詞]金融風險；金融工程；風險管理
在持續發展和進步的過程中，中國經濟越來越接近于全球經濟，這為中國提供了很多幫助，但也面臨著更多的風險。因金融活動的持續發展，創新金融模式發展水平有了很大的進步。金融業也上升到一個全新的水平。特別是在互聯網融資的影響下，實施互聯網融資風險管理非常重要，已成為當地研究人員共同關注的課題。我國金融市場必須采取及時、合理、有效的措施，在實踐和試驗過程中，金融工程在金融風險管理中的應用取得了優異的成績，因為它在風險評估和規避過程中使用了先進的管理方法和措施，發揮了重要作用。因此，為了促進中國金融業的更好發展和進一步發展，有必要更好地利用金融工程，這是持續實踐中公認的一種財務管理方法。在金融工程技術共同應用的影響下，金融市場風險得到有效分析和完善，金融體系內部風險管理體系日益完善，確保了經濟社會的穩定增長。
1.金融工程對金融風險管理的現狀
金融工程在金融風險管理得到充分利用的是其財務風險管理有許多積極的影響。通過使用金融工程，能有效地預防和控制金融風險，避免金融市場出現大的波動。在使用金融工程的過程中，我們可以準確地預測價格變動的方向，發現了一些未來的發展過程中的風險，并提前采取措施。金融工程具有一定的流動性，所以即使市場價格變化，可以充分解決。這樣可以有效地提高管理效率。從國際形勢的發展現狀，傳統的金融工具已經無法滿足時代的需要。為了降低財務運營成本，金融工程必須充分應用到金融風險管理，因為金融工程具有標準化和集中化的特點。可以減少信息和交易成本，從而降低了金融交易過程的成本。金融工程已經在金融風險管理過程中得到了充分的應用，它可以預防某些風險并促進金融業的更好發展。但是，在金融工程的具體應用仍存在一些問題，這對金融風險管理有一定的影響。從金融工程的發展現狀來看，金融工程在系統風險，這也是在應用過程中最重要的問題方面的某些限制。如今，大多數金融工程數學模型的利率風險和匯率風險的基礎上發展起來的。這些模型只適用于某些常規市場的車型，如果市場模型變得異常就會出現一些問題，這將直接導致金融工程控制風險的能力大大降低。
2.金融工程在風險管理的工作內容
一是信用風險管理和控制。新時代下，金融工程已被廣泛使用，其功能可以提高，充分發揮其在企業風險管理的作用。而在時代的發展，金融工程管理的范圍已大大擴展，人和的優勢日益突出。為了保持高度與當時的發展需要一致性，金融和市場經濟體制進一步擴大，但經濟威脅變得更加明顯，加劇了生產工業信用風險在一定程度上。履行合同義務時，金融工程技術可以用來保護的損失和違約的。在重大擔保的前提下，可以有效地保證經貿雙方的利益，可以預防風險，可以穩步提高業務效率。二是數量風險管理和控制。金融工程的靈活性顯著，管理和內部定量風險控制必須得到加強。在平時經營活動中，既要經濟風險，如交易量和銷售相結合，完善對金融工程技術的應用，以確保良好效果。事實上，在市場經濟越來越多的現象。在經濟貿易中，有必要加強與多方的交流合作，這在一定程度上導致增加企業的經濟交易的數量的交流和溝通。然而，經濟交易量的控制是困難的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加難以預防和控制的定量風險。在經濟和貿易交易的過程中，金融工程技術和嚴格的量化風險控制的應用程序必須得到加強。首先，我們必須使用商品期權來說明經濟交易的數量，其次是在與企業的生產關系的幫助下，我們可以調節和發展市場經濟實體，穩定雙方在經濟交易中的貿易關系，預防風險問題，確保經濟利益。
3.金融工程在風險管理中的不足
一是未足夠重視金融風險。目前，部分金融機構對風險防范和法律觀念的意識不強，同時，對風險的管理和控制意識還有待提高。例如，少部分商業銀行通常發行不良貸款以擴大資本范圍。另外在財務管理和資本投資的過程中，經常會發生管理混亂，造成很大的財務風險。投資者從事商業活動時，從利益上講，他們并不注意風險防范措施。當前的金融體系法律法規還不夠完善，無法加強對金融風險的有效控制。二是金融市場信息不夠清晰。無論是信息咨詢還是金融產品都存在密切聯系。金融市場要想健康發展，信譽與信息透明度就必須提高。目前，金融市場依然存在信息不對稱的現象，甚至部分上市公司也存在有類似現象的出現。另外，由于各種行業內部交易的產生，當務之急形成了管理市場資金內部流動的制度，直接增加了風險管理的難度。三是管理體系不完善。盡管我國經濟可持續發展，但金融工程技術也取得了長足的進步，但金融風險防范體系仍然存在許多不合理性，沒有專門的金融監管結構體系。對于中央銀行信托管理，掌握業務風險管理非常重要。傳統的信用風險管理模型與在線金融市場并不緊密相關。另外傳統金融機構的內部控制不力，部分金融機構的債權申請繁瑣，嚴重影響了金融資產的質量。目前，金融機構沒有獨立的風險管理部門，無法控制。
4.金融工程在金融風險管理的改進措施
一是加強優化金融工程思維。在管理和控制金融風險中，金融工程的使用可以將更多和新穎的工程思想引入該方法，同時創建大量合理的數值建模、數值分析和其他金融風險識別方法。從本質上講技術的持續改進適當地避免了一些潛在的陷阱。在目前的發展假設下，金融工程風險管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人們可以粗略評估金融風險合理管理的程度。通過將金融工程技術應用于業務流程、風險管理和控制，我們還可以通過交易進行處理，并且貫穿整個流程的金融產品也可以用作風險管理產品。優秀的產品可以靈活地應對市場變化并表現出非常積極的態度，從而可以更好地應對傳統風險管理方法所導致的金融衰退。二是讓金融決策更加合理。金融工程是中國現代金融的主要產品之一。它在整個金融體系中占有重要地位，可以有效地幫助中國金融市場體系邁向更現代化和國際化的道路。通過金融工程技術，我們可以不斷改善我們的金融科學決策，我們需要了解金融工程中定義的一些法律制度和市場流程。中國經濟市場，規則和機制存在缺陷。為了充分發揮金融工程在管理和控制金融風險中的作用，需要改進和掌握金融決策。此外有必要對金融工程模型帶來的一系列變化有充分而有效的理解，以防止因過度依賴模型中的標準和指標而難以控制財務風險。三是完善金融風險體系。為了充分發揮金融工程工具的功能價值，必須更加重視風險管理和控制體系的建立，以有效地控制金融業的風險，并結合高層次的設計原則進行多元化的管理和控制系統。例如在使用金融工程工具時，有必要更深入地研究工具的各種功能要求，并科學地識別風險點，以確保不斷提高對風險管理和控制的意識。我們還必須向每個金融市場參與者展示我們的價值，共同努力加強風險管理和控制，并通過金融工程進一步確保金融市場風險管理和控制的水平。四是加強信用評估。信用評估的主要功能體現在金融市場上，信用也可能對雙方之間的交易產生重大影響。如果信貸制度不完善，它將無法推動整個金融市場的發展。工程師應更加理性和客觀地看待財務風險，并在各個方面加強財務理論的應用。從發展的角度來看，需要市場開始不斷創新和金融產品的改進，提高產品適用性是必不可少的。經常使用金融工程可以幫助我們了解不同的評估工具和方法之間的變化，從而增強有效評估信用的能力，這已成為管理和控制金融工程風險的關鍵。
5.結語
關鍵詞：商科院校；金融工程專業；課程設置
中圖分類號：G642 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）08－0272－02
課程是教學之本，課程建設是高等學校十分重要而又基本的教學建設，它直接關系到教學質量和人才培養，因此應該受到學校和教師的重視。商科院校應發揮自己的優勢，培養出與綜合性大學相比具有商科院校特色和相對優勢的金融工程人才。為此，商科院校金融工程專業的課程設置應結合商科院校的學科特色，設計適合商科院校金融工程專業課程設置的課程體系。
一、美國大學金融工程專業的課程設置
由于課程設置是學科建設的重要組成部分，所以了解國外名校金融工程課程設置，并結合我國的實際情況加以比較和借鑒，是擺在我國金融工程教育界的一個重要課題。美國作為金融工程學科的發源地，其金融工程學的研究水平在世界首屈一指，而其金融工程專業的教育水準也是世界上公認第一。美國大學的金融工程專業主要放在碩士層面進行培養，并且主要設置在工程學院、數學院或商學院。美國金融工程專業排名前20的學校，只有排名第一的加州大學Berkeley分校把金融工程專業設置在Hass商學院，并且Hass商學院是美國唯一一個在商學院主持下提供的金融工程學位計劃的學院。而Hass商學院授予畢業生的金融工程文學碩士學位（Master’s in Financial Engineering）與普林斯頓大學工程與應用科學學院授予的金融工程碩士學位（Master of Engineering in Financial En-gineering）和芝加哥大學授予的數理金融科學碩士學位（Master of Science in Financial Mathematics）相比，文學碩士的培養模式更偏重于實際的運用，對理論的要求偏低，屬于職業導向型教學模式。Hass商學院金融工程碩士課程設置比如公司金融、金融機構討論、金融創新成敗案例、應用金融設計等課程均為較實用的課程，而這些實用類課程的設置將會使其培養的學生更易適應將來的工作。也許學生并沒有掌握數學或者統計學的高深課程，但是由于學校的課程強調了如金融機構討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態資產管理等職業導向型課程，并且強調了案例教學，所以學生畢業后還是可以較好地適應在金融機構的相關工作。
美國Hass商學院對案例教學的課程設置非常重視，因為案例教學有助于鞏固和提高學生基礎理論知識，拓寬學生的視野，培養學生的動手能力、實踐能力和應用能力。不僅如此，案例教學對于培養對金融工程至關重要的“創造性”的思維，也是非常有用的。而案例教學這一點在國內的金融工程教育別薄弱，這可能和我國金融工程實際應用乃至整個金融業的發展滯后有關。但隨著金融創新的發展，金融工程在我國的實際運用將大大增加，這為我們發展金融工程案例教學提供了很好的條件，所以高校應該根據我國的金融工程實際運用的發展狀況隨時更新和完善案例，增加案例教學課程的比重，使學生能更好地通過案例教學來提高其對金融工程技術的實際運用能力。
我國金融工程學科建設開展較晚，無論從學生素質還是師資狀況來看想迅速在理論研究上獲得突破都是非常困難的，所以我們應該學習美國商學院的金融工程專業培養方法，強調職業導向型教學，側重于培養學生在工作中的實際運用能力，而課程設置側重于實際運用，開設比如貨幣銀行學、國際金融、公司財務、投資學、金融經濟學、金融風險管理等課程。而對于我國目前銀行業仍然是金融體系主體這一國情，開設商業銀行經營管理、商業信貸管理、投資銀行管理等相關課程，另外還應輔之以保險、稅收、金融法等方面的知識，讓學生更多地了解我國目前金融市場的現實狀況，這樣所培養的學生在目前我國的金融市場還是比較有競爭力的。
二、商科院校金融工程專業課程設置應遵循的原則
由于商科院校通常具有非常濃厚的商科學術氛圍和商學院氛圍，因此商科院校金融工程本科專業課程設置可參照加州大學Berkeley分校Haas商學院MFE項目的課程設置，應側重金融工程的應用性，注重學生金融工程方案的實施與管理能力的培養。
1.突出課程設置的應用性原則
從金融工程的內涵來看，其理論基礎在于經濟學和金融學，因此金融工程本科專業的課程設置應包含經濟學和金融學基本原理的理論課程，并且由于金融工程具有工程化、應用性特點，我們在開設經濟學和金融學基本原理的理論課程并不是單純為了理論傳授或學術研究目的，而是服務于金融工程的應用性，因此課程設置應更加突出在實踐上的應用性。也就是說，其課程設置要把培養學生的實踐操作能力放在首位。
2.培養學生創新精神原則
技術創新問題是工程教育界研究和討論的“永恒課題”。創新是高等工程人才的培養目標，是體現一個國家在世界上的競爭力的關鍵。金融創新是金融工程的靈魂，它包括各種創新型金融產品的設計、開發與實施，以及解決金融問題的各種創造性方案的配制。培養具有創新意識的金融工程人才，是金融工程專業重要使命。為此，在課程設置方面，學校應重視學生的個性及創造性的培養，重視學生的個性化選擇，以使學生能夠在自身興趣的基礎上，構建自身的知識結構，提高創造性和創新能力。雖然金融工程是以數理模型為工具的，但不能把它單純地看成是數學游戲，學校可以開設培養創新素質和能力的課程，減少課內時相應增加課外時；還可以讓學生組成學習小組，共同討論、設計和開發新的金融產品，讓學生能自由自主地、創造性地學習和發展，并針對不同學生的學習程度和興趣，設置提高類課程。
3.“博”與“專”相結合原則
由于金融工程具有交叉性學科特點，其所涉獵的范圍極為廣泛，包含了經濟學、金融學、數學、工程學、管理學和計算機科學等多學科的最新理論。因此，在進行課程設置時，應包括其所涉及的所有學科。但是由于金融工程涉及面太廣，我們要想在四年本科階段對其所涉學科進行全面深入的學習是不現實的。因此，還應結合商科院校的學科特色，有選擇地開設課程，即側重某一個培養目標，從而體現“專”的特性。比如，可多開設一些學生金融工程方案的實施與管理能力培養的課程。
三、商科院校金融工程專業課程體系的設置
1.課程設置的基本框架
根據當前已有的教學實踐和上述課程設置原則，筆者認為，商科院校金融工程專業課程設置應該包括以下四個模塊的課程：一是理論基礎模塊，該模塊的課程主要是系統地向學生介紹宏觀經濟學、微觀經濟學、計量經濟學、貨幣銀行學、國際金融的基本思想和基本理論；二是專業模塊，該模塊課程的內容應包含金融工程原理、金融市場分析、金融風險管理、證券投資分析等方面的內容；三是計算機模塊，該模塊的課程主要是向學生介紹計算機應用，信息處理、技術管理等方面的知識；四是數學與統計模塊，該模塊的課程主要包括線性代數、概率論與數理統計等方面的知識。
2.課程設置方案
由上述課程設置基本框架，我們提出了以下商科院校金融工程專業本科課程設置方案，（見表1）該課程設置方案充分體現了前面所述的三個原則：突出應用性原則、培養學生創新精神原則和博與專相結合原則，并突出了商科院校的學科特色以及金融工程專業的學科特色和獨立性，為商科院校培養具有一定特色的金融工程人才奠定了基礎。
參考文獻：
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[2] 唐菁菁，譚春枝.美國金融工程課程設置比較及其啟示[J].高教論壇.2009，（1）：53-56.
關鍵詞：金融工程;金融風險;管理
在傳統的金融風險的投資過程當中，金融風險管理雖然推動了一部分的企業發展，但是由于傳統當中容易出現資金斷裂的情況，而金融工程的出現極大的彌補了風險投資管理的當中一些的漏洞和不足。
一、傳統金融風險的管理不足
在金融工程還沒有問世之前，傳統的金融風險在進行運行工作的時候，對于資金的管理手段往往是以三種情況，一是資金負債管理手段，二是通過保險的方式進行管理資金，三是通過證券組合的方式來進行進行投資。
1.資金負債管理手段。資金負債管理手段在早期的金融風險管理當中運用的十分廣泛，資金負債管理主要使用的手段是通過對于資金的外放和調整從而實現資金流動，其中會存在三種劣勢，一是涉及到資金量的問題，由于資金流動是需要通過外放來實現的因此，會變相的產生數量龐大的情況，由于每一項的資金流動都涉及到大量的資金。這樣一來，在進行運作的時候，資金鏈的壓力就會急劇增加，稍有不慎資金鏈就會斷裂，風險將大大提高。二是一旦涉及到大量的資金進行運作的時候，金融風險管理的成本急劇增加，成本的提高對于金融風險來說是極為不利的局面，甚至一些金融機構為了順利達成交易，通常去獲得風險資金管理的權利，所以有時就會出現得不償失的結果。三是有些企業為了獲得風險投資，對自身資金結構做大量的更改和變動，不僅企業自身改變，當中的項目運作的結構也會發生大的改變。對于整個公司來說，經常變動自身的經濟結構體系，就會讓外界的客戶認為企業在管理當中出現出爾反爾的現象，因此整個企業的信用體系就會受到嚴重的威脅。
2.保險管理資金。通過保險來進行對金融風險維護的管理和保障的措施，在傳統金融風險投資管理中，是一種十分普遍的現象。在傳統的風險投資管理中，雖然利用保險可以維護和保障一部分資金在運行流動的時候不出意外，但是經過市場資金觀察不難發現，保險在維護資金流動的時候，也存在一定的風險。保險在對資金進行維護時也存在諸多的風險。首先資金在流動的過程中，本身就存在一定的風險，再者這個風險存在不確定性隨機性和不可控制性，這三種風險對于資金來說都存在很大的威脅。當資金在進行流動的時候，一旦受到這三種情況的影響，保險保障資金的意義也隨之失效。之所以這么說，首先一方面就保險本身而言，它是在針對性的投保之后，在遇到問題的時候才能展現出保險的作用。正是因為保險存在針對性，所以保險在應對大規模的資金運轉的時候難免出現資金投保不全的情況，同時隨著我國經濟的水平不斷發展，金融投資變得更加的多元化和復雜化，金融資金投資模式更新速度遠遠快于保險對于金融風險的保障更新的速度，這樣一來保險維護人們風險資金保障力度就顯得相對弱一些。
3.證券組合投資。證券組合投資的方式是目前當下社會經濟體結構當中較為常見的一種投資方式，通過將資金轉變成證券交易來實現風險投資資金的風險得到降低將資金轉變為證券進行交易，從而降低資金的風險運作情況，證券組合的交易模式雖然可以將流動的資金的運行風險降低，但是卻忽視了一個很重要的問題，那就是利潤問題，許多投資管理者在進行投資過程當中往往不滿足于少資金的微利投資，往往喜歡將大本錢投入到證券交易組合當中，這樣一來證券的風險一旦涉及到大的資金的流動，那么風險就會大大的增加，其次，很多人都忽視了證券組合的核心理財方式，證券組合的交易方式不只是單純的將風險給降低下來，其本質是將風險進行拆分，大的資金流動風險變得細小化。根據經濟學家和筆者通過市場分析考察得出，所謂通過證券進行降低風險僅僅是將風險出現之后的影響幅度給降下來，而對于風險產生的幾率是不會降低的，在大部分情況下人們通過投資證券不能把資金風險出現的概率給降下來，相反證券組合的資金投入越多，那么資金的流動的風險就會越大，這樣一來，對于通過證券組合的方式降低風險的方法已逐漸暴露出其不足。
二、金融工程的概念和優勢
隨著我國的經濟水平的不斷提高，社會的不斷發展，我國經濟結構也發生了多元化的變化，其中金融工程的出現就屬于我國經濟水平當中一個很大的突破發展，所謂的金融工程其實就是為了保證資金在流動運轉的時候出現了風險，通過金融工程進行一些調節來使得資金的風險降低。同時金融工程在輔助資金運行的時候所帶來的優勢有以下幾點。
1.時效性準確性的提高。企業和投資者的資金投入到生產當中，資金其實無時無刻不在變動，一旦出現變故，那么資金在流動的時候就出現了風險因素，而金融工程的出現剛好能夠使得這種風險出現的概率降低。為什么這么說呢，首先金融工程是通過調整基礎工具的變動來觀察市場，市場的變動規律是無時無刻不在變化當中，因此這就要求企業和投資者要隨時隨地的關注市場的動態行情，只有這樣才能將資金的變動掌握在自己的手中，因此這個時候就需要利用金融工程當中的一些輔助工具來對市場進行實時監控，隨時掌握市場的動態，利用輔助工具的調節來緩沖資金在市場流動當中所產生的風險，流動當中所產生的風險，最簡單的做法就是通過金融工程當中的輔助工具隨時對市場進行把握，第一時間掌握市場動態，從而降低市場的風險。
2.資金成本的降低。金融工程在對資金風險控制的時候，最大的優勢就是將資金的成本給降了下來。所謂的資金成本其實就是資金在進行運作的時候通過金融工程當中的衍生杠桿工具來降低資金運作的成本，這就是所謂的杠桿衍生工具，具體的做法就是在資金進行運作的時候，通過利用小部分的資金投入到市場之后，利用金融工程當中的套期保值的手段來實現成本的節約控制。同時利用衍生工具能夠使得交易過程在企業和投資者的手中，能夠實時掌握資金的動態分布和走勢，使得風險在出現的時候更早進行調整，從而有效降低因風險控制所產生的代價和成本，越早進行調整所花費代價和成本就越低，同時在處理過程中對于交易本身來說也是十分的便捷和迅速，使交易更加的標準和規范，同時在尋找市場交易的過程當中提高了交易速度，在一點上來說也算是降低了成本的一部分。
3.應對市場更加的靈活。在金融工程當中對資金流動最大的優勢其實就是實現其在市場變化中的靈活變動，具體一點來說就是金融工程通過利用衍生工具來實現資金交易的即買即賣買進和賣出，同時通過一些設定來調節交易的環境和模式，甚至可以隨時對資金交易進行改變和轉移，這樣一來最大的優勢就在于極大遏制了資金風險出現的概率，尤其是在當下這個多變的市場經濟結構體系中，極大增強了企業和投資者應對市場變動的能力。
三、結語
在市場經濟結構不斷變化的今天，可以隨時對市場風險做出規避和解決，是當下資金投入者需要考慮的一個問題。這時利用金融工程中一系列的手段就可以極大降低甚至是避免一些風險的出現，同時可以保障資金正常流動和運作，金融工程對維護資金的流轉發揮出不可磨滅的功勞。
作者:張菁 單位:富滇銀行股份有限公司
參考文獻：
[1]劉瑜潔,淺談金融工程在金融風險管理中的比較優勢,時代金融2015（05）1-2.
[2]周立,金融工程在風險管理中的比較優勢,金融與經濟,2013（02）1-2.
一、金融工程和企業會計核算的關系
在對金融工程的詮釋上，以美國金融學教授約翰。芬納蒂（JohnFinnerty）提出的“金融工程包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創新性的解決”這一概念界定最為廣泛接受。相對于傳統金融來說，它是金融創新并且將工程思維引入金融領域，綜合采用各種工程技術方法，主要是數學模型、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等，來設計、開發和實施新型的金融產品（包括金融工具和金融服務），創造性地解決各種金融問題，是工程從物質生產領域向金融服務貿易領域的一種延伸。
由上述定義可以看出金融工程的研究對象是金融資產（負債），我們可以將金融工程學的研究范圍概括為以下三個部分：（1）新型金融工具的研究和開發，即是根據市場需求和客戶的特殊需要，開發新的金融工具并為之創造市場，這是目前金融工程學應用的主要領域。（2）設計新的風險管理技術，即是研究如何利用現有的金融工具和市場狀況達到完美的組合。（3）從整體上構筑更為完善的金融體系，以增強整個金融市場的穩定性和有效性，促進有效競爭的完美實現。
從總體上看，金融工程提供了一整套的原理、方法和工具，著重于對現有金融問題進行創新性的解決，這種創造性是現代信息技術在金融業中的成功運用，是知識經濟社會在金融業中的集中體現。
會計核算是對企業的資產進行確認、計量、記錄與披露的過程。它的研究對象為企業所擁有或控制的實物資產和金融資產（負債），金融工程的作用就是如何使得會計核算中的金融資產保值增值。
二、創新型金融工具對傳統會計核算的影響
1 有利的影響。金融工程本身的目的是為了使金融資產套利保值，規避風險，這和會計核算謹慎性原則相一致。金融工程技術可以巧妙地降低融資成本從而增強企業的融資能力。影響企業對負債比例的選擇。
2 存在的沖突。在金融工程中，對于金融衍生工具的使用，由于其特有的風險和特征，就其本質來說是一種為規避風險和獲取投機利潤對初始投資要求較低的合約，如期貨合約、期權合約。契約雙方的權利或義務最終能否得到履行，在契約開始生效時往往無法預料，又因衍生金融品交易的雙方在契約開始生效時，只是開始享有某種權利或者承擔某種義務，并沒有發生實際的款項支付，因此，對金融工具的確認標準顯然有別于財務會計現有的確認標準。
三、對我國的金融工具會計核算體系建設的建議
1 進一步健全會計法律與規范。目前，國內會計準則中關于金融工具的規范甚少。1996年財政部出臺的具體會計準則征求意見稿中僅涉及期貨，內容也過于簡略，問題尚待理清，實務中各期貨交易所和投資企業對期貨交易的會計處理與披露又各不相同。現行的金融企業會計制度是1993年頒布實施的，在這10多年中，我國的宏觀經濟形勢和金融業已發生了很大的變化，金融企業的業務創新步伐逐步加快，金融機構表外業務的占比和風險也日益加大，且各金融機構又自有一套自己的會計科目和具體核算辦法。這說明我國衍生金融工具會計在理論上和實務中都與現實所要求的水平相距甚遠。我們非常需要有一套完整、統一的衍生金融工具會計核算理論來指導、規范各項衍生金融工具業務。
2 加強國內金融機構內部管理制度建設。金融監管當局要督促商業銀行逐步建立、健全與發展衍生金融工具相配套的各項內部控制制度，以有效防范、控制衍生金融工具交易所帶來的風險。
3 進一步加強國內商業銀行從業人員隊伍建設。金融工程在國際上也是一個新生事物，加之性質、結構復雜，許多從業人員對此尚很陌生。但它涉及的交易量大、高收益和高風險并存，所以必須予以充分披露。因此必須加強從業人員的培訓，要從專業知識、職業道德方面提高從業人員素質，以提高衍生金融工具會計核算的質量。
金融工程雖然可以加強金融體系各層次的創新活動，為企業經營與投資提供必要的規避或分散金融風險的工具，但在充分利用的前提下，也要注意到金融工程發展對財務會計核算的影響，在傳統中突破，在應用中創新，使金融工程真正為我國的金融深化發揮最大作用。
參考文獻：
1 谷洪才 論金融工程在企業理財創新中的應用。價值工程，2005（8）
【關鍵詞】金融工程 發展現狀 應用前景
一、金融工程的界定
金融工程是一個嶄新的金融領域,許多金融工程理論和技術還正在發展中,所以學者們對金融工程的理解和診釋也不盡相同。
最早提出金融工程學科概念的美國金融學教授約翰•芬納蒂。
筆者對芬納蒂的相關研究文獻中涉及金融工程界定的表述進行了總結后,認為芬納蒂指出了金融工程的實質在于“創新”和“創造”。 1.金融領域中思想的躍進,其創造性最高。 2.指對已有的觀念做出新的理解和應用。 3.指對已有的金融產品和手段進行重新組合,以適應某種特定的情況。
二、金融工程的應用原理分析
金融工程是市場追求效率的產物,它本著以問舞為導向和不斷創新的基本原則,將工程思維引入到金融領域,設計、開發出各種新型的金融工具、手段及相應的策略方法,從而創造性地解決金融業中出現的各種具體問題。
筆者在本文重點對于金融工程在我國的發展現狀和發展的途徑進行分析,在對于金融工程的概念進行闡述之后,筆者認為有必要對于金融工程的應用原理進行必要的說明。
首先,金融工程可以實現風險的轉移和再分配。金融工程通過對風險的分析和優化設計技術,創造大量的金融衍生工具和風險管理戰略,使原有的風險在不同主體間重新分配,風險厭惡者以支付一定費用方式將原來承擔的風險轉移到風險偏好者或中立者身上,或風險回避程度高者將部分風險“賣”給回避度低者,根據這種原理設計出如遠期協議、期貨、期權等,已成為風險管理的“有力武器”。
其次,金融工程可以實行比較利益之間的互換。金融工程以其獨有的洞察力和創造性將金融市場上運作成本的相對差異充分利用,產生了大量的以互換為基礎的金融工具和經營策略,互換類金融工具已在國際金融市場占有重要地位。
再次,金融工程可以緩解信息的不對稱。金融工程的方式是設計“信號顯示”機制,在不違反保密原則下讓信息不完全者借以了解相關信息,如可售回股票的設計,規定如果在未來某一時點發行者的普通股價低于某項設定值時,持有者可按預先設定價格將可售回股票賣給發行者,這個預設價格即是向投資者“顯示”了發行者對公司未來價值的看法。
此外,金融工程可以增加流動性。金融工程運用不同流動性含義創造了許多新產品,比如,貨幣市場基金、現金管理帳戶保證最大限度地更方便獲取現金,使暫時不用的現金投入運用,有些產品設計目的在于通過增加市場深度或吸收能力來改善流動性,采取把非標準化的金融工具標準化,對工具結構進行改造以更易于在二級市場變現,以及通過以抵押資產、應收帳目的形式發行證券將高風險變為低風險,增加流動性等。
三、金融工程在我國的發展現狀
金融工程在我國應用還處于探索和起步階段。
在項目融資方面,珠海高速公路項目是我國第一筆采用金融工程的資產證券化技術,成功地實現了項目的融資。
在貨幣互換方面,1992年8月,以中國銀行上海分行為中介,上海浦東和廣東佛山的兩家公司做了一筆1億美元與5. 8億人民幣的貨幣互換交易。此次交易大大節約了互換雙方的資金成本。
在資本運營方面,比較成功的是在1996 -1997年間,香港百福勤公司和摩根•斯坦利亞洲公司為北京在香港的公司京泰集團策劃,通過在英屬維爾京群島注冊一個空殼公司—北京企業投資公司,并同國內企業進行“股權置換”,成功的包裝成立北京控股有限公司在香港上市。最后,北京企業投資公司以低廉的成本控制了北京控股有限公司和燕京啤酒有限公司。
上述的一些成功案例說明金融工程的一部分成果在我國已具有了運用的價值,我們可以引進和發展適合我國國情的金融工程技術來解決我國在經濟金融方面的問題。
四、金融工程在我國的發展途徑思考
在世界經濟日趨一體化、國際金融業融合日趨緊密的今天,我國正處于由不發達向日益發達和由計劃經濟向社會主義市場經濟雙重轉變過程中,實施金融工程對我國金融體制改革乃至宏觀經濟建設非常必要。
1.發展金融工程需要一定的客觀條件
首先,發展金融工程,首先需要一個發達的金融市場,并且逐步實現利率市場化。其次,約束市場投資主體的行為,塑造真正的市場參與主體。此外,積極把高新技術引入金融業,加速金融科學化的發展。
2.引進適合我國金融市場的金融工程產品
在債權式、股權式和貨幣式這三種金融工程工具中,我國應優先在股權式金融工程工具中發展期貨和期權兩種。期貨的股權式金融工程工具有股票指數期貨和股票期貨兩種。相比較而言,由于我國股市發展時間較長、規模較大、投資者較多、相應的法規制度比較健全,在發展的條件上要優于另外兩種金融工程工具。
3.建立有效的監管體系
為了保證金融工程的風險不被濫用并波及整個市場,除了市場交易者自身必須進行嚴格的風險控制之外,還需建立嚴密有效的監管體制。創新與監管是一對矛盾體,管制過嚴就扼殺了創新,監管過松,風險性加大,但正是“監管一創新一再監管一再創新”的動態的過程促進了金融市場的繁榮,有力推動了整個社會經濟的發展。要讓金融工程在“統治下的自由市場”中運行,未雨綢繆,在大規模地發展金融工程之前,中國還需建立完善高效的監管體系。
4.深入研究金融工程內在運作原理
金融工程與其開發的金融產品的關系如同建筑中的工程設計與建筑物的關系。因此,研究金融工程最重要的是學會工程設計,即如何根據客戶需要并結合金融市場的實際情況,通過分析、設計和計算等過程開發相應的金融產品并最終推向市場。
由于我國目前尚缺乏金融工程的一些基本條件,金融工程的很多技術在我國還不具備應用的條件,但筆者認為,我們不能盲目等待,而應結合我國現階段的實際情況,借鑒金融工程的一些思想和理念,應用在我國的經濟生活中,用于解決經濟金融體制改革中的難題。
參考文獻:
【關鍵詞】金融工程 發展現狀 金融
隨著經濟全球化的發展，金融業逐漸在世界各地中站穩腳跟，其主動地位吸引著眾多金融家投身前往，而實施金融工程是參與國際金融活動的通行證。在經濟飛速發展的今天，金融工程滲透到社會的不同領域并得到廣泛應用，尤其是在經濟領域，在公司及個人理財、風險分析與管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特點
（一）金融工程的概念
金融工程的定義有多種，簡單來說就是金融學和信息技術及工程化方法的結合。最早定義是包括創新型金融工具與金融手段的設計、開發與實施，以及對金融問題給予創造性的解決，強調的是創新和創造兩個概念，具體可以理解為金融思想的創新，對現有知識理解的更新以及對金融產品的重新組合創造三層涵義。金融工程不僅包括金融問題的技術開發，還包括產品的設計、交換定價以及風險管理等。
（二）金融工程的基本特點
1.應用叉學科
金融工程是采用工程化的方法來解決實際性的金融問題，應用性較強。但是它是以現代金融學的理論為基礎，加上工程化的分析方法，實現了不同學科之間的綜合利用。除了傳統的統計學知識，現代金融工程還引進了先進的計算機及仿真技術，實現了金融業的科學化和科技化。
2.量化特色
金融工程是一項復雜而繁重的任務，其最大的特色是采用定量分析的方法來解決實際操作過程中遇到的問題，用數字說話，具有強烈的說服力和邏輯性。一般思路是將實際對象轉化為有數字特征的量，并進行相關的變量分析。這一過程中需要建立合理的數學模型，并對這一模型進行分析、推導和論證，從而給出一個具有規律性的模型，將不確定的實際問題轉化為可以量化的對象，從而優化對理論的學習和對實際問題的分析。
3.重視創新思維
從金融工程的定義可以看出，創新和創造一直是金融工程離不開的話題，其創造性特征除了運用各種工程化方法對實際問題進行量化處理，不斷引入新的金融工具之外，還有對各種金融要素進行分解和重新組合，以不斷滿足市場需要，優化解決實際問題的方案，更好地服務于金融業。
二、金融工程的發展現狀和改進對策
（一）發展現狀
首次提出“金融工程”這個概念是在1988年，所以各方面發展還不完善，我國的金融工程仍處于應用的初級階段，市場的不穩定因素以及各種阻礙使得我國金融工程的進一步發展，使得資金的流動和全方位的金融服務無法進行，以金融工程來達到規避風險的目的也無法完成，所以我國必須在這方面做出努力改進。
（二）改進對策
首先要制定合理的金融政策，這樣在正確的理論指導下才有一定的標準指導和規范金融行業的行為。其次是要培養大規模的市場主體，突破理論的制約，在實踐的過程中不斷進行金融技術的組合，對于特定的對象采取不同的組合方式以規避風險，提高效益。最后還是要培養金融工程的專業人才，學得精、學得透，將知識運用到實際中，不斷積累經驗，以推動金融業及相關產業的發展。
三、金融工程的應用
（一）套期保值
一個存在風險暴露的實體想通過與原有風險頭寸相反的套期保值工具來消除風險的行為被稱作套期保值。完美的套期保值工具可以達到與最原始的風險的高度契合，這樣可以完全規避風險。但是完美主義是不存在的，一般說來，設計合理的套期保值都會起到一定的積極效果，只是程度不一樣而已，但對于十分不合理的套期保值方式來說，只會產生更高的風險。
（二）投機
投機可以說是通過對市場變化的敏感度和趨勢來預測未來的走勢，對一種不確定的因素投資，同時產生新的風險暴露。投機的模式一般都是“欲抑先揚”和“欲揚先抑”兩種，即貴買進賤賣出，或者與之相反。當然，如果在投機過程中使用衍生工具，會有很大的優勢，主要體現在以下三點：
1.衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，即所謂的杠桿效應
雖然在資金上節儉了很多，但是相應的風險和收益也高出了十幾倍，對于投資者來說是一個巨大的挑戰。
2.金融工程可以將金融工具任意組合
形成各種負債、資產和風險結構，以滿足不同客戶的需求，但對于其他方法就沒有這種優勢。
3.對于一些特別的投機機遇來說，金融工程不可或缺
比如說，當投機者必須通過定頂定底的方法才能將市場價格的波動性范圍縮小到指定程度。
（三）保利
商品的價格遵循一定的價值規律，即價值決定價格，價格圍繞著價值上下波動，但受到市場供需變化及其他因素的影響，價格會有所變動，所以同樣的商品會以不同的價格出現在不同的市場上，當然，這些價格差是比較小的，但是為套利騰出了空間。在出現價格變動時，以低成本買入，以高價格賣出，以賺取其間的價格差，為交易者帶來機遇。
（四）構造組合
金融工程可以針對不同的交易對象和風險暴露制定不同的技術和方法，對金融工具進行重新組合。比如說，如果公司收入和支出的貨幣種類不一樣，則可以通過貨幣互換使得交易幣種匹配，從而避免了匯率變化帶來的風險。
四、總結
隨著經濟的發展，金融工程在越來越多的領域得到應用。此外金融工程在金融市場的地位舉足輕重，不僅可以提高效率，還可以進行金融宏觀調控，對我國現在以及未來的發展有重要作用，是我國經濟領域發展的必備武器。
參考文獻
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關鍵詞:軟件工程;金融;信息化
當前，絕大部分的金融企業都擁有各自的金融信息系統，金融信息化對金融企業的運營模式、操作管理、開展商業活動以及服務質量都產生直接的影響，并且隨著金融信息化的不斷深入，這種影響也在不斷深化。在此背景下，加強金融行業的信息系統安全十分必要。軟件工程通過更高的技術手段，能夠提升金融信息系統的性能，為金融信息化發展提供保障。
1軟件維護危機
隨著經濟和社會的發展，軟件的作用也在隨之改變，需要及時更新軟件的內容和結構，以滿足不斷變換的用戶需求。隨著市場中各種高效率軟件層出不窮，對現有軟件進行功能和性能的提升十分必要。在這一情況下，軟件維護的頻率激增，成本也不斷上升，形成了嚴重的軟件維護危機。軟件維護危機是指在進行軟件維護時產生的較大資金成本，以及軟件維護工作的較大難度。在對軟件的維護過程中，會發現一系列的系統問題，將這些問題集中起來，在軟件再工程中將這些問題統一解決，并設計出新的軟件形式。使軟件能夠在應用過程中不斷適應新的運營模式和工作需求，保持金融企業的高效運轉。
2軟件再工程
2.1軟件再工程的定義
軟件再工程主要為了保持軟件的實用性，通過對軟件現存問題的分析，針對問題對軟件進行性能的提升。通過再工程對軟件進行更新和維護，使軟件在滿足工作需求的情況下能夠被長久利用，在性能提升的同時保持原有的主要功能，必要時加入一些新的功能，為軟件的發展提供保障。
2.2軟件再工程和軟件開發的區別
軟件再工程是在原有系統的基礎上進行系統性能的提升和缺陷的彌補，將老舊的系統改造成為一個全新的軟件。其花費的成本較低，時間也較短。再工程注重對原有系統性能的提高，以及在完成再工程后系統的可維護性和重復使用性。而軟件開發則是在沒有任何基礎系統的依據下，創建一個全新功能和特點的軟件，其耗費成本較高，時間較長，并且需要在投入使用前進行大量測試。
2.3軟件再工程的基本過程
軟件再工程主要包括對軟件的了解和分析，對軟件功能的改進和提升，并且延伸軟件功能。軟件再工程的整個流程包括：找出當前軟件存在的問題，針對問題制定出理想的目標系統，將當前系統的源代碼改寫成為目標系統的源代碼。在目標系統源代碼的構建過程中，實現了對軟件功能的提升和完善。
3基金報表系統再工程
3.1基金報表系統再工程的原因
再工程的目的是為了改善原有系統的結構，提高系統的重復使用性，對于一些結構較為落后的使用中系統，我們稱之為“遺留系統”。遺留系統一般在結構和設計上存在較大漏洞，而由于一些金融企業在長時間的使用中對系統產生了依賴，無法用全新的系統進行替換，因此就需要利用再工程對原有系統進行更新和維護，在此基礎上保持原有的性能。當前，金融行業已經基本實現了信息化服務，由于信息化技術的快捷性和準確性，金融行業的服務客戶也對信息化服務產生了依賴，實現金融信息化已經成為了時展的必然趨勢。但有一些金融企業使用的基金報表系統版本老舊，部分邏輯和內容已經不適用于當今的金融服務，在使用過程中嚴重影響了服務質量，因此需要進行基金報表系統的再工程，對部分落后的系統問題進行更新和改進。
3.2基金報表系統再工程的目標
進行基金報表再工程的目的主要通過提升基金報表系統的性能，更新系統信息，在使用中能夠充分滿足客戶的需求，并逐漸成為一個單獨的系統。在進行基金報表的再工程時，需要注意保持系統原有的性能，方便對系統進行后期維護，使系統能夠被長期重復利用。同時，在前期制定基金報表系統的在工程目標時，需要考慮到經濟因素。若進行系統再工程的成本較低，且能夠實現預期的目標，代表再工程的可行性較高。若進行系統再工程的成本高于重新開發系統的成本，則沒有必要進行再工程。再工程的目標主要主要包括以下幾點：（1）提升性能。再工程的主要目的就是將原有的系統進行更新和維護后提升系統的性能，滿足使用者的需求。（2）提升可維護性。通過對原有軟件系統的的重構和設計，使系統模塊更加清晰合理，方便進行后期的軟件系統維護。（3）提升系統的穩定性。在進行軟件維護時，有時會由于進行了一處修改造成多種功能受影響，對整個系統產生影響，解決由系統維護產生的系統不穩定問題也是再工程的目標之一。
3.3進行基金報表系統再工程的過程
進行基金報表系統的再工程主要包括以下三個階段：
3.3.1逆向工程階段
逆向工程是利用當前的系統，從中借鑒設計方法和設計結構，組建更高層次的系統結構，對原有的系統進行進一步的設計和提高。
3.3.2系統重構階段
系統重構階段顧名思義是將系統進行重新構建，在保持原有的性能上滿足軟件在應用中的需求。系統重構是連接逆向工程和正向工程的紐帶。
3.3.3正向工程階段
正向工程階段是根據重構的內容進行軟件的開發，從而構建出新的系統功能，達成新的目標，滿足需求。在軟件開發過程中需要涉及到軟件功能的分析、設計、重構，在開發完成后進行測試。通過這一過程能有效保證軟件的實用性和重復使用性，不斷完善系統，減少再工程的必要性。
3.4再工程的具體策略
再工程的策略包括增量式開發與部署策略和重用策略。其中增量式開發與部署策略的提出主要考慮到用戶對系統功能的迫切需求。而重用策略則是再工程的最高境界。
4結語
總之，金融信息化給金融行業提供了一定的便利，同時也產生了許多問題，利用軟件工程進行金融信息系統的維護和再造能夠有效提升金融行業的服務質量和工作效率，使企業滿足不斷變換的社會需求。
參考文獻
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這一系列喜人的數據離不開國務院扶貧辦的關心和支持，在國務院扶貧辦的指導下，寧夏開展互助資金培養信用、“千村信貸?互助資金”擴大規模和“金扶工程”信用貸款三大工程。特別是2014年下半年實施“金扶工程”信用貸款以來，寧夏圍繞打造“金扶工程”品牌建設，積極探索創新金融扶貧機制，建立全方位、多層次、多渠道的金融扶貧合作體系。
完善政策體系 破解貸款難題
自治區堅持抓好頂層設計，制定出臺了一個意見兩個方案，寧夏扶貧辦聯合自治區四部門出臺了《關于開展金扶工程小額信貸的指導意見》，制定了《寧夏金融扶貧?小額信貸“金扶工程”實施方案》和《寧夏金融扶貧試驗區建設實施方案》，創新金融扶貧體制機制，完善金融扶貧政策體系，使真正的貧困群體享受到金融支持和服務，促進扶貧開發工作由“輸血”向“造血”轉變。
在自治區政府統籌指導下，各縣八仙過海，各顯神通，涌現出了一批先進典型，形成了比學趕幫超的良好氛圍。如鹽池縣創新開展了“千村信貸、評級授信、項目捆綁、小額信貸”金融扶貧模式，初步形成了政、銀、企、社、民聯合推動的“五位一體”扶貧開發新格局。
彭陽縣以“金扶工程”為平臺，以重點貧困村為單元，以建檔立卡貧困戶為對象，創新開展了“1+3+X”（政府主導、三家金融機構參與、貧困戶誠信借貸）金融扶貧。西吉縣信用聯社通過評信授級將全縣37372戶建檔立卡貧困戶采集建檔“全覆蓋”，通過“三位一體”聯合評級機制確定信貸額度，實現了客戶拿著身份證到信用社就可直接申請貸款。針對銀行貸款客戶和建檔立卡貧困戶貸款統計工作量大的實際情況，專門開發了貸款客戶與建檔立卡貧困戶電子信息自動對比篩選軟件，通過系統中的數據比對功能，成功破解了扶貧貸款統計難題。
圍繞一個目標 實現六個突破
一個目標就是把寧夏建設成為全國以省為單位的金融扶貧試驗區，為全國金融扶貧提供試驗示范。寧夏以實施“金扶工程”為抓手，以金融扶貧體制機制創新為動力，以破解貧困地區農村金融扶貧難題為目的，以政府和金融機構合作為平臺，以特色優勢產業為基礎，以信貸資金市場化運作為依托，實行普惠加特惠的金融扶持政策，力爭取得六個突破：著力在引導信貸資金回流重點貧困村和建檔立卡貧困戶上取得突破，在破解貧困農戶“貸款難”和金融機構“難貸款”上取得突破，在創新貧困地區金融產品和服務上取得突破，在完善金融扶貧政策體系上取得突破，在優化貧困地區金融生態上取得突破，在互聯網+金融+扶貧上取得突破。
實施一個工程 創新六個產品
就是要在全區實施“金扶工程”品牌，力爭到2015年末，初步建立起全區金融扶貧立體框架，小額貸款受益農戶達到15萬戶，當年累計投放信貸資金120億元。到2017年末，全區金融扶貧體系較為完善，小額貸款受益農戶達到20萬戶，當年累計投放信貸資金200億元，使貸款難融資難問題得到徹底解決。到2020年末，基本形成結構合理、供給充足、服務優良、體系完善的金融扶貧體系。
先期打造六個金融扶貧產品。即：“金扶工程?互助資金”產品，由自治區扶貧辦負責，在現有互助資金基礎上，增資擴面，重點支持加入互助社的農戶。“金扶工程?千村信貸”產品，由自治區扶貧辦與寧夏黃河農村商業銀行合作，重點支持互助社推薦的社員、貧困農戶。“金扶工程?國開惠民”產品，由自治區扶貧辦與國家開發銀行合作，重點支持新型城鎮化、特色產業扶貧、農村基礎設施改善、教育扶貧、重大項目建設等領域。“金扶工程?金穗惠農”產品，由自治區扶貧辦與農業銀行寧夏分行合作，重點支持貧困農戶、示范大戶、互助社、專業合作社。“金扶工程?好借好還”產品，由自治區扶貧辦與郵政儲蓄銀行寧夏分行合作，重點支持建檔立卡貧困農戶和示范大戶。“金扶工程?種子資金”產品，由自治區扶貧辦與中信銀行銀川分行合作，重點支持專業合作社、互助社和扶貧龍頭企業。
設立風險補償金 制定三項優惠政策
寧夏各市、縣（區）根據實際發生貸款規模整合各類資金（含社會、企業、幫扶單位捐贈）設立風險補償金，按照9個重點貧困縣大縣5000萬元、小縣3000萬元和生態移民安置區每縣（區）2000萬元的標準，到2017年自治區風險補償金總規模爭取達到10億元，與金融機構合作，以1：10的比例放大。今年年初，自治區政府與各市、縣（區）政府簽訂的工作目標責任書中明確了全區22個市、縣（區）共設立1.15億元風險補償金。截至目前，各市、縣（區）已籌措風險補償金近2億元。
制定三項優惠政策。即：財政貼息政策。各市、縣（區）可從自治區切塊下達的扶貧資金或整合的各類資金（含社會、企業、幫扶單位捐贈）中，對符合條件的建檔立卡貧困戶給予貼息支持，貼息利率原則上不超過同期貸款基準利率，具體貸款貼息利率由各市、縣（區）自主決定。
貨幣信貸政策。對于參與“金扶工程”的金融機構，人民銀行銀川中心支行綜合運用支農再貸款、支小再貸款、再貼現、差別準備金動態調整等貨幣政策工具給予支持。鼓勵保險公司針對建檔立卡貧困戶及其經營的產業開展小額貸款保險、人身意外傷害保險、健康保險、財產保險等保險服務，分散貸款風險。
