時間：2023-02-06 10:25:21
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行理財，希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
我國投資者的以下特點決定了他們需要科學的理財理念與指導。
第一，人們的收入由主要用于支付基本生活需要轉向支付住房、醫(yī)療保險、養(yǎng)老、教育等大宗長期金融產品。人們對金融產品的需求趨于穩(wěn)定化、長期化。
第二，我國居民的金融資產分布不甚合理，超過80%的金融資產都是銀行存款，與金融資產多元化的需求不相匹配。
第三，傳統(tǒng)文化和習俗對我國投資者的投資行為產生了顯著影響。受封建小農意識的影響，社會信用意識不強，不喜歡將錢交給別人使用；對外人充滿戒心，不愿露財，不愿交給專門的理財顧問進行管理；喜歡實業(yè)投資，不喜歡金融投資和長期投資；在財富形態(tài)上，偏愛硬資產，如房地產、珠寶等。重教育，對子女的投資不惜代價。
第四，傳統(tǒng)社會制度的影響。長期以來，產權得不到嚴格的保護，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財富的愿望。
第五，理財理念不清晰，缺乏統(tǒng)籌性，我國投資者心態(tài)不成熟。當看到利益時通常會蠢蠢欲動，追漲殺跌。
那么，什么是科學的理財理念呢？
金融理財是一種綜合金融服務，是指專業(yè)理財人員通過分析和評估客戶的財務狀況和生活狀況，明確客戶的理財目標，最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財方案，使其能滿足客戶人生不同階段的需求，最終實現(xiàn)人生在財務上的自由，自主和自在。可見，科學的金融理財不是簡單的產品推銷，而是綜合金融服務；不是客戶自己理財，而是專業(yè)人員提供理財服務；不是僅僅針對客戶某個生命階段，而是針對客戶的一生；不是一個一次性產品，而是一個動態(tài)過程。
自2005年以來，我國開始實施金融理財師認證制度。隨之而來，各家銀行都配備了自己的專業(yè)理財師。一個高素質的理財師，一份科學良好的理財方案，可以有效的使我們的財產增值，從而實現(xiàn)自己的人生理想。
一份良好的理財方案，應當是在充分了解客戶信息的基礎上，為客戶制定的一個終身的規(guī)劃，以穩(wěn)健性為主，兼顧盈利性和流動性；方案應當具有綜合性，合理組合不同風險收益特征的金融產品，使其達到最優(yōu)效果；方案本身要有合理性和可操作性，在表述上應邏輯合理，條理清晰。同時，理財方案對理財師也有較高的要求，理財師要有崇高的職業(yè)道德，能夠廉潔自律，為客戶保密，要認識到客戶是銀行的財富，做到對客戶認真負責，真實反映產品特點，從而也是對銀行負責，只有這樣，才能保證銀行與客戶的相互信賴與長期合作。
那么，客戶是選擇自己理財還是依賴銀行中的理財師呢？這得從理財原理和金融產品兩方面加以分析。另外金融理財有其自身的特點，人口的特征如年齡分布、受教育程度、城鄉(xiāng)人口分布、傳統(tǒng)人文文化等，一國的法律規(guī)范、公司治理結構、金融發(fā)展狀況、投資限限制、稅收規(guī)定等。
金融理財?shù)暮诵脑恚褪秦攧展芾碇袃r值風險體系在金融產品上的運用，可以從貨幣的時間價值和風險管理方面加以分析。貨幣的時間價值是指當前所持有的一定量的貨幣，比未來獲得等量貨幣具有更高的價值。貨幣時間價值的計算在金融理財規(guī)劃中應用非常廣泛，是最基本的工具和基礎，任何有關現(xiàn)金流的分析都離不開時間價值的計算，如住房按揭、養(yǎng)老金、教育金等。其計算原理容易理解，并已有了現(xiàn)成的復利現(xiàn)值和終值表可查算。貨幣只所以具有時間價值可從三個方面揭示，一是貨幣占用具有機會成本，是用于當前消費還是用于投資而產生投資回報；二是通貨膨脹可能造成貨幣貶值；三是投資可能產生投資風險，需提供風險補償。所以貨幣時間價值的核心是時間的長短和機會成本（資本的租金或利息）的大小在現(xiàn)值和終值的重要作用。介紹一個簡單公式幫助大家對時間價值有一個粗略的認識。據經驗，如果年利率是為r%,你的投資將在大約72/r年后翻一番。這一經驗公式被稱為72法則。該法則只是一個近似結果，般說來，利率在2%—15%的范圍內，使用72法則較為準確，利率過高或過低，該法則將不再適用。
金融理財?shù)娘L險原理可劃分為系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。其影響因素與各金融產品和社會經濟環(huán)境直接相關。系統(tǒng)風險是無法消除的，非系統(tǒng)風險則可以通過各金融產品的有效組合來化解。
經歷了2005年至2008年證券市場的大起大落，我國有相當一部分投資者對金融產品特別是股票和基金并不陌生，其風險和收益有了大致的了解。知道股權類證券風險高，流動性較強，通常用于滿足當期收入和資本積累；基金類投資產品特點是專家理財，集合投資，風險分散，流動性較強，適用于獲取平均收益的投資者；衍生金融產品如期權、期貨等（目前銀行中尚未開通），其特點是風險高，個人參與度較低；而實物及其它投資產品如房地產、黃金、藝術品等，具有行業(yè)和專業(yè)特征。這里只介紹一下銀行中現(xiàn)有的黃金和外匯。
進行黃金投資首先要明確，它可以作為對沖通貨膨脹和貨幣風險的工具；其次它是相對更穩(wěn)定的貨幣形式，不像紙質貨幣那樣被任意制造；最后它可以作為分散風險的選擇。目前普通投資者最簡便的投資方式就是商業(yè)銀行的紙黃金業(yè)務。“買黃金”抗通脹是當下理財經理必用的口號，但黃金的抗通脹性是有條件的，就是不考慮貨幣貶值的因素。如果只看通脹與黃金的關系，會發(fā)現(xiàn)只有當實際利率為負，黃金才有高于紙幣的抗通脹性。道理很簡單，即使CPI高達5%,只要央行規(guī)定的存款利率是6%，老百姓拿錢還是比拿沒有利息的黃金合算。紙黃金相對盈利高，但風險較大，適合風險承受能力強，喜愛博取短期收益的客戶。而對于比較保守的投資者，他們可能更適合黃金的長期投資，他們不需要技術，只需耐心。他們把黃金視為保護資產的手段，將黃金世代傳承。從影響黃金投資的相關性而言，與石油、通貨膨脹、戰(zhàn)爭、社會動蕩、消費需求、利率正相關，而與匯率、社會繁榮負相關。經濟學家凱恩斯這樣評價黃金的作用：“黃金在我們的社會中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時的‘儲備金’，還沒有任何其它的東西可以取代它。”新晨
銀行自身的規(guī)模和客戶基礎決定了銀行理財?shù)牡匚弧木C合排名結果看，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前，外資銀行、農村商業(yè)銀行總體排名靠后
在綜合理財能力排名后10位的銀行中，外資銀行占據了5席，其中不乏老牌理財“能手”，比如東亞銀行就位居倒數(shù)第8的位次
從結構性理財產品的收益能力看，平安銀行和招商銀行的平均預期收益率相對高于行業(yè)平均水平，而星展銀行的結構性理財產品到期平均實際收益率則高于行業(yè)平均水平
理財產品收益率將重回“3時代”，今年仍然想買理財產品的投資人要早點動手
在過去的一年中，宏觀經濟增速放緩，互聯(lián)網金融風起云涌，債券市場打破剛兌，存貸款利率不斷下調，A股市場表現(xiàn)跌宕起伏。這一年，對于銀行理財行業(yè)來說亦是布滿荊棘：全年多達五次的雙降迫使銀行理財產品收益率幾乎呈現(xiàn)出沒有反彈的單邊下滑態(tài)勢，從年初的穩(wěn)居5%以上一路下跌至年末連4%都岌岌可危的水平，跌幅之大超出市場預料;上半年，A股牛氣沖天，氣勢如虹，吸引大多數(shù)投資者轉投股市，銀行理財?shù)氖袌龈偁幜υ獾娇絾?之后隨著利率市場化的推進，大額存單的發(fā)行、存貸比限制的取消等監(jiān)管政策的出臺，“銀行理財將被取代”或“銀行理財存在的意義已經消失”的言論甚囂塵上，一時間不絕于耳;6月中旬，A股爆發(fā)罕見的股災，大量資金外逃使銀行理財又不得不面對“資產荒”這一資本市場新常態(tài)。加之互聯(lián)網金融平臺的強勢來襲，投資者教育的缺乏，高端人才的缺乏與流失等問題，銀行理財2015年的道路頗為坎坷。
只是依托網點多、客戶基礎雄厚的傳統(tǒng)優(yōu)勢，銀行理財產品發(fā)行數(shù)量和規(guī)模仍實現(xiàn)了持續(xù)增長，但對2016年，這種情況或將發(fā)生轉變。“2015年銀行理財產品的發(fā)行量較2014年微幅增長，大概率已見頂。”銀率網分析師閆自杰表示。
看綜合能力，中外資冰火兩重天
總體而言，由于各中資銀行的理財產品類型、收益等差別不是很大，因此銀行自身的規(guī)模和客戶基礎仍然決定了銀行的理財?shù)匚弧?/p>
從銀率網的《銀行理財能力評價報告（2015年下半年）》綜合排名結果看，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前，外資銀行、農村商業(yè)銀行總體排名靠后。
其中綜合能力排名前10的有中國銀行、招商銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、農業(yè)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、平安銀行、渤海銀行和杭州銀行。
該排名是以各類產品的發(fā)行量占比為權重乘以各家銀行在各類理財產品的管理能力得分，得到銀行理財能力的綜合評價排名。依據銀率網銀行理財能力評價體系的產品分類，2015年下半年銀行發(fā)行的非結構性保證收益類理財產品占比為9.38%，非結構性保本浮動收益類理財產品占比為16.68%，非結構性非保本浮動收益類理財產品占比為67.70%，結構性理財產品占比為6.23%。
這就意味著，產品線覆蓋面和權重產品的理財能力是影響銀行綜合理財能力的關鍵因素。
比如排名第一的中國銀行，雖然在產品覆蓋面上沒有達到全覆蓋，但是在非結構性部分的理財能力比較突出，尤其是在權重最大的非結構性非保本浮動收益類理財產品上得分很高，使得總體得分居前列。
排名第三的交通銀行，雖然實現(xiàn)了產品線全覆蓋，但是在權重產品上得分較低，因此排名反而落在兩個產品線覆蓋不全的銀行之后，不過交通銀行非結構性保本浮動類產品的理財能力比較突出。
銀率網分析師認為，目前一些大型城商行盡管已實現(xiàn)產品線的全覆蓋或接近全覆蓋，但排名依然靠后，主要是由于其表現(xiàn)突出的產品線比較少，缺乏亮點。“在銀行理財發(fā)展和轉型的過程中，銀行不僅要做好產品線覆蓋，以滿足銀行理財投資者多樣化的需求，更需要打造自身核心優(yōu)勢品牌，去同質化競爭，然后才能脫穎而出。”閆自杰表示。
不過有一家城商行卻成功殺入前十――杭州銀行排到銀行綜合理財能力榜第10名，事實上這也意味著長三角地區(qū)銀行的成長。據普益財富數(shù)據顯示，2015年，面向長三角區(qū)域的投資者，銀行累計發(fā)行51136款個人銀行理財產品。相對于全國范圍內發(fā)行的個人理財產品，長三角的投資者可投資到其中一半以上。其中上海銀行、江蘇銀行、南京銀行、杭州銀行在銀行理財產品市場上遙遙領先，在長三角區(qū)域內形成四足鼎立的局面。
值得注意的是，在剛泊入中國落地時號稱財富管理能力很強的外資行卻排名靠后，在綜合理財能力排名后10位的銀行中，外資行就占據了5席，其中不乏老牌理財“能手”，比如東亞銀行就位居倒數(shù)第8的位次。
“外資行在進入中國后，在政策和業(yè)務權限方面都比中資行要弱很多，網點數(shù)量和客戶基礎更少，而且外資行理財主要走中高端路線，所偏重的產品和中資行比也有很大不同，高風險產品不少。這些都決定了外資行的綜合理財能力有些水土不服。”一位外資行財富中心人士稱。
分類考察，各銀行能力千差萬別
在普通投資者能看到的公開信息中，銀行理財產品的預期收益率水平似乎差別不大，但事實上各類銀行理財產品的收益率、各類銀行的理財能力則千差萬別。
銀率網報告顯示，農業(yè)銀行、上海銀行和北京銀行在非結構性保證收益類理財產品方面理財能力分別位列前三;在非結構性保本浮動收益類理財產品方面，交通銀行、平安銀行和建設銀行位列前三;非結構性非保本浮動收益類理財產品方面，中國銀行、招商銀行和浦發(fā)銀行位列前三。
不過，在此要提醒投資者的是，就銀率網數(shù)據來看，非結構性非保本浮動收益類理財產品前10名仍然是以全國性商業(yè)銀行為主，似乎變化不大，但如果將范圍擴大到前20名，變化就非常明顯，同2015年上半年相比，2015年下半年有更多非上市的城商行和農商行躋身前20名之列。
隨著銀行理財產品轉型的推進，全國性的商業(yè)銀行逐漸加大了轉型力度，在封閉式產品發(fā)行量上呈現(xiàn)出縮減的趨勢，正在加大開放式理財產品的發(fā)行力度，這也短期加大了排名的劇變，比如工行近兩年來加大了開放式凈值型產品的發(fā)行，在行業(yè)中居于前列，因而工行在非結構性非保本浮動收益類產品排名中驟降至第80名。而以城商行和農商行為代表的區(qū)域性銀行，轉型相對緩慢，多數(shù)銀行尚未開始轉型，在封閉式產品的發(fā)行上表現(xiàn)仍較積極，故而能夠上位。
結構性產品則是銀行理財產品中風險偏大的一類，過去引發(fā)投資者不滿的產品基本就聚集于此類，很多銀行因此減少了此類產品發(fā)行量或增加了保本條款。銀率網數(shù)據庫統(tǒng)計，2015年32家商業(yè)銀行共發(fā)行3754款結構性理財產品，同比減少21.73%。相應地，這類產品主要是大中型中資銀行和外資行參與較多，理財能力榜中自然這兩類機構排名靠前，結構性理財產品理財能力綜合排名居前三的分別是：平安銀行、興業(yè)銀行和星展銀行。
不過從收益能力看，星展銀行、平安銀行和招商銀行居前，其中平安銀行和招商銀行結構性理財產品的平均預期收益率水平相對高于行業(yè)平均水平;而星展銀行的結構性理財產品到期平均實際收益率則高于行業(yè)平均水平。
2015年，結構性理財產品的排名波動相對較大，很重要的一個原因是掛鉤股票、股票指數(shù)和基金類的產品，其平均實際收益率和平均預期收益率之間的差值較大，相差3個百分點以上，部分銀行甚至還出現(xiàn)了負收益的情況。2015年股票市場的劇烈波動，不但使部分銀行掛鉤股票類的結構性理財產品折戟，進而還拉低其理財能力的排名。
轉型加快，量價齊跌或顯現(xiàn)
銀行理財產品收益率持續(xù)下行，已經成為不爭的事實，在可預測到的一定區(qū)間內，還將保持下行。但或許很快，投資者將看到銀行理財發(fā)行量也將出現(xiàn)下滑，事實上有的投資者已經有所感覺：銀行發(fā)行理財產品的節(jié)奏和周期在放慢，所投產品到期后，出現(xiàn)的空檔期會加長。
銀行理財產品從無到有，曾一度發(fā)展迅猛，尤其是2011年至2014年，銀行理財規(guī)模從3.7萬億元增長至15萬億元，年平均增速近60%，堪稱爆炸式增長。2015年繼續(xù)實現(xiàn)增長，據中債登的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2015年）》數(shù)據顯示，截至2015年年底，共有426家銀行業(yè)金融機構有存續(xù)的理財產品，理財產品數(shù)為60879只，理財資金賬面余額23.5萬億元，較2014年年底增加8.48萬億元，增幅為56.46%。
盡管2015年實現(xiàn)了穩(wěn)增長，但增速出現(xiàn)放緩跡象，業(yè)內人士預計，很快將會出現(xiàn)量價齊跌的趨勢。
這在去年上市銀行半年報中就有體現(xiàn)：上市銀行半年報顯示，各家機構間出現(xiàn)了明顯的分化，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等上半年增速超過50%，成為行業(yè)增長的主力，而四大行則除了工商銀行增長8%外，普遍出現(xiàn)負增長。究其原因，中信銀行金融市場部總經理孫莉認為，部分股份制銀行去年上半年抓住打新股、配資等資本市場業(yè)務，迅速擴張，如招商銀行權益類投資已占理財規(guī)模30%，而四大行則普遍對資本市場相對謹慎，占比在10%以內。“隨著股市的大幅下跌、IPO暫停數(shù)月、以及各類配資業(yè)務的持續(xù)去杠桿，有理由相信下半年銀行理財?shù)脑鏊匐y以超過上半年。”孫莉認為。
“2015年銀行理財產品的發(fā)行量較2014年微幅增長，大概率已見頂。”銀率網分析師認為。據中債登報告數(shù)據顯示，2015年銀行理財產品發(fā)行數(shù)量較前一年僅增加6000余款，實現(xiàn)小幅增長。出現(xiàn)這種情況的原因有二：
一是銀行理財轉型從全國性商業(yè)銀行向區(qū)域性商業(yè)銀行擴展是未來趨勢，城市商業(yè)銀行的發(fā)行量2016年有可能開始回落。從統(tǒng)計數(shù)據來看，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的理財產品轉型較早，開放式產品發(fā)行量在2014年和2015年都有比較可觀的增長，與此對應，國有商業(yè)銀行的產品發(fā)行量從2014年開始回落，股份制銀行的產品發(fā)行量從2015年開始回落。對于城市商業(yè)銀行，2015年的發(fā)行量增速已經放緩，結合監(jiān)管部門給予城商行2016年轉2型的期望以及城商行自身發(fā)展的需要，預計2016年城商行會加快理財產品向開放式轉型的步伐。
“過去的銀行理財是增量競爭，各家銀行或多或少都會實現(xiàn)快速增長，未來則將轉變?yōu)榇媪坎┺模a品設計豐富性和資產管理能力的差別將導致行業(yè)轉型出現(xiàn)分化，銀行理財亟須深刻轉型以應對新的形勢”孫莉認為。
二是“資產荒”可能是中期內持續(xù)存在的難題，銀行理財因缺少資產項目而壓縮發(fā)行數(shù)量和規(guī)模。“資產荒”的本質是經濟調結構去產能背后優(yōu)質資產的減少，2015年整體寬松的狀況下，這種情況表現(xiàn)得并不突出，尤其是上半年，資本市場短暫的火熱，為寬松資金提供了一條很大的分流通道，暫時掩蓋了“資產荒”的狀況，但隨著下半年股市大跌，質押、配資等業(yè)務的分流效果減弱，“資產荒”快速凸顯。“資產荒”和寬松并存的現(xiàn)狀，進一步的影響就是貨幣流通速度下降和貨幣低效空轉，這種情況下，隨著前期一些高收益資產到期，2016年銀行理財在資產端可能青黃不接，或會有更多的資金進入貨幣市場，2015年四季度天量的銀行同業(yè)成交規(guī)模在一定程度上已經反映出這種低效空轉的苗頭。
要買就趁早，收益率會“破4”
向主動管理型理財產品方向發(fā)展，已經是行業(yè)不爭的事實，這不僅僅對提升銀行理財能力具有重大意義，對以投資者能接受的方式打破銀行理財剛性兌付的現(xiàn)狀同樣具備重大意義。
目前各銀行對主動管理型產品偏好主要就是凈值型理財產品，通過凈值型產品，可以將收益分配給投資者，同時將資產相應的信用風險和市場風險都有效轉嫁，從而打破過去剛性兌付的局面。
這對投資者的投資能力提出挑戰(zhàn)。“改變投資理財‘小白’面貌，充實投資知識是投資者當前最需要做的事情。此外，一些中立專業(yè)機構的理財能力評價也可作為參考。”一位銀行人士表示。
而在當今的形勢下，閆自杰建議投資銀行理財產品要趁早。
就北京地區(qū)而言，春節(jié)后北京地區(qū)理財產品的平均預期收益表現(xiàn)相對平穩(wěn)，僅有小幅下跌，這對北京地區(qū)的理財產品投資者來說是一個利好。但從中期趨勢看，銀行理財產品收益會繼續(xù)下行，平均收益率或重回“3時代”。
2007年商業(yè)銀行私人理財產品銷售得異常火爆，使其成為各行穩(wěn)定存款、提高市場競爭力的重要業(yè)務。然而，出于競爭壓力，銀行用高預期收益率吸引投資者的做法，卻為雙方矛盾的激化埋下了隱患。如今，隨著不少理財產品的陸續(xù)到期，部分理財產品出現(xiàn)“零收益”甚至“負收益”，引起社會公眾的廣泛議論。而面對從緊的貨幣政策和風云變幻的資本市場，商業(yè)銀行私人理財產品如何走出陰霾、迎接挑戰(zhàn)，更應引起高度重視。
內憂重重
透視去年以來銀行私人理財業(yè)務的市場表現(xiàn)，我們不難發(fā)現(xiàn)一個帶有共性的現(xiàn)象：銀行私人理財產品總是呈現(xiàn)一種“羊群現(xiàn)象”。去年資本市場形勢大好，人民幣理財產品就“蜂擁”打新股產品，比重占到了人民幣股票產品的47%；今年，資本市場振蕩走低，理財產品又“蜂擁”債券票據產品；期限長的不好賣了，就紛紛改成短期的。而且理財產品的推銷，始終圍繞著收益大做文章，較高的收益預期一直是理財產品吸引投資者的主要甚至是唯一的賣點。我們當然不能簡單地說，銀行這樣做不對，恰恰是這樣的做法成就了去年銀行理財業(yè)務的高增長。社科院的相關報告中，甚至指出“2007年中資銀行理財產品的高投資價值幾乎完全歸功于打新股產品。”但是，我們又不得不說，正是這種做法也為日后出現(xiàn)的問題埋下了隱憂。
首先，銀行私人理財產品的“羊群現(xiàn)象”，不僅造成了“賺錢效應被過分發(fā)掘”，繼而也使銀行在這種盲目的競爭中迷失了自我和方向。在2007年發(fā)行的1760多只人民幣理財產品中，以信用、股票產品最多，其它類型產品不僅份額減少，甚至發(fā)行數(shù)量也出現(xiàn)絕對萎縮。這種狀況所產生的另一個副作用就是，理財產品同質化嚴重，用簡單重復替代了產品的創(chuàng)新，當出現(xiàn)一個“零收益”的時候，難逃一損俱損的結果。
其次，銀行銷售的產品以及銷售的方式，實際上也對投資者產生了某種程度上的誤導。在零收益問題上，方方面面都在強調對投資者進行風險教育。但是，我們沒有看到，銀行銷售什么產品以及如何銷售，這個過程正是對投資者最重要的培育過程。如果銀行自身對理財業(yè)務的定位，就是把它僅僅當作一個博取高收益的工具推銷給投資者，總是在預期收益上大吊胃口而不注意充分提示風險，那就難免投資者對銀行理財產品出現(xiàn)“誤讀”。去年，在大牛市的情況下，理財收益水漲船高，大家日子都好過；今年，遇到市場振蕩，理財收益不盡如人意時，投資者必然怨聲不斷，并由此產生對銀行的不滿和不信任。
今年以來，由于零收益等問題導致對銀行信任度的下滑，到底給銀行私人理財產品的銷售帶來了多大的影響，目前雖無具體的統(tǒng)計數(shù)據。但無論最終的影響是大或小，都要看到背后所蘊含問題的嚴重性。
理財研究機構的調研分析表明，國內現(xiàn)在大多數(shù)銀行QDII理財產品，一般都是投資境外投資銀行或大型商業(yè)銀行開發(fā)設計的結構性證券（票據）產品，如購買基金、股票組合、指數(shù)產品等（甚至有銀行完全委托境外大行投資管理募集資金的情況），國內銀行很少有自己開發(fā)設計的資本市場產品或工具組合。這一方面反映出國內銀行盲目“迷信”國際大行的投資管理能力，缺乏在國際資本市場上自主管理投資和設計產品的能力和經驗；另一方面也反映出國內銀行沒有有效的防范國際大行受到資產損失而連帶受其影響被動承擔資產損失的風險管理機制。最近大半年的實踐就證明，很多國際大行在全球金融市場系統(tǒng)性風險中也不能躲過災難。
外患不斷
當前中國經濟復雜多變，正如總理所說，“今年恐怕是中國經濟最困難的一年，難在國際、國內不可測的因素多，因而決策困難”。在如此宏觀形勢下，商業(yè)銀行私人理財產品也面臨著相當?shù)奶魬?zhàn)。
高利率預期影響銀行私人理財產品。去年以來，國內通貨膨脹壓力明顯加大。2008年3月，CPI和PPI分別創(chuàng)下歷史新高。社會公眾對央行緊縮預期不斷增強，并對銀行理財產品收益率提出更高期望。如果理財產品實際收益率明顯低于同期存款利率水平，不僅會打擊投資者對銀行理財產品的信心，而且也會導致銀行理財產品銷售陷入困境。
存款準備金率變動影響銀行私人理財產品。從落實“兩防”要求來看，從緊的貨幣政策可能會采取提高存款準備金率、加大央票發(fā)行力度等措施，商業(yè)銀行資金流動性管理將面臨挑戰(zhàn)。銀行理財產品是商業(yè)銀行應對存款分流的重要舉措。由于銀行理財產品與銀行存款、保險產品、貸款、持有債券之間具有明顯的“替代”和“擠出”效應，加上銀行理財產品收益的不確定性，有可能出現(xiàn)銀行理財產品的“負替代”，市場供應和需求出現(xiàn)“雙萎縮”，從而影響理財產品市場的發(fā)展。
不斷強化的人民幣升值預期影響銀行境外私人理財產品。盡管人民幣兌美元的匯率突破了“7”大關，預示著“6”時代的來臨，但當前市場對人民幣匯率升值預期仍然十分強烈。如果境外理財產品收益低于人民幣升值幅度，將直接影響境外理財產品需求。
監(jiān)管力度加大影響商業(yè)銀行私人理財產品。隨著理財產品市場在發(fā)展過程中存在問題的不斷暴露，監(jiān)管層的監(jiān)管力度將加大。從目前消息來看，將從鼓勵研發(fā)具有自主知識產權理財產品、規(guī)范銀行理財產品銷售行為、強化銀行理財產品的信息披露、加強投資者風險教育等方面對理財產品市場進行規(guī)范，也會對銀行經營產生較大影響。
除此之外，一些商業(yè)銀行對于美國次貸危機的“黑洞”極可能引發(fā)全球資本市場動蕩的程度缺乏前瞻性和準確性的分析判斷，冒然加大投資股市高風險產品的比例，在股市出現(xiàn)深幅下挫之際沒有及時止損機制，以至出現(xiàn)巨額虧損。如2007年到期的東亞銀行低收益率的理財產品是一只美元6個月期匯率掛鉤型產品。該產品的投資收益與英鎊兌美元匯率掛鉤，由于該產品看好美元升值，不料市場行情正好與產品設計相反，美元一路下跌讓投資者顆粒無收。這反映出該行在推出這一產品時對美元匯率走勢的判斷出現(xiàn)方向性錯誤。
強身健體
2007年的快速發(fā)展給銀行私人理財?shù)於肆己玫幕A，2008年的挫折與考驗，對于各商業(yè)銀行不是壞事，更應該成為在理財業(yè)務上加快創(chuàng)新以及精耕細作的動力。從長遠看，這是利于銀行私人理財業(yè)務的健康發(fā)展的。
首先，完善和創(chuàng)新銀行私人理財產品，最重要的是回歸銀行理財?shù)谋举|。好的市場定位才是新生。從市場的長期發(fā)展和客戶需求看，社會對銀行理財服務的需求絕不僅僅是購買幾個銀行理財產品，或僅僅是為了賺取高收益，而是需要包括教育、保險、醫(yī)療、住房、投資、分散風險、移民、甚至財產的繼承等一系列的投資管理和人生財務規(guī)劃。因此，為客戶提供綜合的財富管理，最大限度地為客戶實現(xiàn)資產的保值、增值，才是銀行理財業(yè)務今后的發(fā)展方向。只有看清了這個大方向，商業(yè)銀行才會知道今天應該推出哪些理財產品以及應該提供哪些服務；而今天賣出的每一個理財產品，都應當是在為財富管理做鋪墊和準備。
站在這一點上，反觀目前銀行理財業(yè)務的狀況，進行適當?shù)恼{整和糾偏已十分必要。所謂糾偏，就是要吸取前一時期產品銷售中只重收益甚至夸大預期收益而不重風險帶來的教訓，樹立銀行理財業(yè)務以資金安全為第一位的共識，回到以穩(wěn)健為本的基礎上來。同時要讓投資者充分認識到，銀行理財產品不是炒股票、買基金，如果要博取高風險下的高收益，就不應當?shù)姐y行來。所謂調整，就是要認真思考銀行在理財市場上應當扮演一個什么樣的角色，重新確立在理財市場中的定位；要明確銀行理財絕對不等于簡單銷售理財產品，銀行也不能滿足于簡單銷售理財產品，而應當以綜合化、個性化為方向逐步向財富管理邁進。
今年，有些銀行開始著手對自己的理財業(yè)務進行升級改造。3月22日，在民生銀行財富管理啟動的活動中，就特別強調了銀行理財是一種綜合的金融服務，并表示今后將力求通過提供多元化產品和定制服務，使客戶由目前的買產品變?yōu)檫x產品，使銀行與客戶的關系從簡單的關系交易型，轉變?yōu)榭蛻魧︺y行產品和服務的長久依賴與信任關系。
其次，銀行理財業(yè)務是不同于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務的金融創(chuàng)新業(yè)務，隨時會受到金融市場波動的影響，因此需要銀行適應國內外金融市場的波動趨勢及時調險管理機制，增強風險管理和內部控制的前瞻性和有效性。無論這輪美國次貸危機如何演變惡化，作為經營和管理風險的銀行機構都應當憑借不斷完善的風險管理機制，把銀行理財產品的損失減少到最小程度，并盡可能為投資人帶來穩(wěn)定的回報。
新年伊始，不知道大家有沒有回顧一下2006年的工作進度，有沒有擬定好2007年的工作計劃？如果說2006年是國內市場對理財認知急速發(fā)展的一年，筆者相信2007年會是市場上各類理財參于機構(尤其是理財機構和金融培訓機構)在發(fā)展中整顧的一年。
自2006年12月中國入世5年期屆滿后，外資銀行開始可以為國內居民提供人民幣零售服務，現(xiàn)在設定的門檻是外資銀行需要在國內成立法人機構和接受的人民幣存款額最低為100萬元。以第一個標準而言，要求外資銀行在國內成立法人機構，可令監(jiān)管機構實現(xiàn)更有效的監(jiān)管，為國內客戶提供更大的保障，有助提高外資銀行在國內遵守本地法規(guī)的意識，并且提高境內存戶對外資銀行的信心，同時也為有意在國內扎根的外資機構在運作、管理、招募人員以及通過本地資本融資等方面帶來比以往更大的商機。
在衡量銀行的業(yè)務指標時，我們一般會考慮5個指標。首先是貸款增長率，因利差業(yè)務、網點數(shù)量和銀行無形商譽是傳統(tǒng)銀行爭取客戶時常采用的三大手段。雖然國內銀行已越來越重視非利差業(yè)務的開發(fā)，但以貸款為主的利差業(yè)務仍是國內銀行在面對市場急速發(fā)展時一種跟客戶破冰時的利器，以貸款額度為主打，再配以其它理財產品，仍是吸引客戶的必要手段。相比之下，外資銀行在本地營業(yè)網點較少，但在無形商業(yè)和國際網絡上比國內銀行有明顯優(yōu)勢，外資銀行在爭取客戶時可以提供的產品闊度和深度可以較具靈活性，從臺灣地區(qū)、印尼、馬來西亞等地的經驗可以看出，外資銀行在尋找優(yōu)質目標客戶和利用本身國際品牌上有一定的優(yōu)勢。
另外一個值得留意的指標包括股東權益回報率(ROE)。ROE一般被視為潛在投資者對衡量擬投資于企業(yè)效益的指標，而資產回報率(ROA)則被認為是衡量企業(yè)經營能力的指標。如何維持一個穩(wěn)定增長的ROE是企業(yè)管理層對投資者的默示承諾，筆者本身在選擇證券投資時也會特別考慮有關企業(yè)的ROE。
第三個指標為市賬率(price book ratic)，這個指標主要用作考慮收購有關企業(yè)的指標。而另外兩個和分析金融機構管理能力有關的指標分別是壞賬撥備對貸款比率和成本對收入比率。隨著銀行合并后勤服務中心，精簡全國分行網絡(特別對國有四大銀行而言)，開發(fā)非利差業(yè)務如私人銀行板塊和高端個人理財業(yè)務，相信有助改善這兩個指標。這兩個指標也是衡量銀行在爭取個人和企業(yè)理財業(yè)務上所產生的效益的一項間接量度，因為隨著一家銀行在非利差業(yè)務占總業(yè)務量的比例增加，而同時在風險管理力度加強，銀行在成本對收入比例方面應有改善，以國內五大銀行而言，成本收入比率較佳的工商銀行的為37．70％(2005年止)，相比國外銀行仍然有更進一步發(fā)展的空間。今后，以下十個方面，可能會是國內銀行需留意的重中之重的領域：(1)網點格局，尤其是市內網點格局的重新部署(2)非利差業(yè)務占總業(yè)務比例的提升(3)合并后勤操作部門(4)金融產品開發(fā)，建立產品套餐，再把產品品牌化(5)客戶關系管理和后續(xù)支援服務制度建立(6)建立風險管理框架(7)員工考評機制轉為業(yè)績和經濟利潤和員工薪酬掛鉤(8)內部架構從地域報告制過渡為垂直功能報告制度(9)和國內其它機構的跨行業(yè)合作(10)和國際金融機構以及非金融企業(yè)提供業(yè)務連結，如和汽車租賃公司、房產中介公司、酒店連網、航空公司、電腦供應商等B2C機構，深化銀行本身產品潤度和深度等。而其中不少方面是外資銀行的強項，如何縮小差距，爭取國內中高端客戶群是銀行考慮如何優(yōu)化本身資產質量的要點。
外資銀行現(xiàn)時可接納的零售客戶存款定為100萬元，作為國內銀行，可以考慮先在其中三個業(yè)務上加強力度，首要是據占存款量(或客戶口袋規(guī)模，下同)在20萬－80萬元存款額并且仍在增長的年輕客戶群，并鞏固存款額在80萬－500萬元之間的成長客戶群，同時盡快建立專為存款額在500萬元以上的私人銀行客戶業(yè)務。一些國外銀行在挑選客戶時，對門檻要求鐵定在一定水平。但就國內經濟高速發(fā)展的市場而言，高端客戶的來源可以分成兩大類。一是資產規(guī)模達到1億元以上的傳統(tǒng)企業(yè)經營者，而另一類是收入快速增長的企業(yè)高管和新興企業(yè)的東主。因此在選擇目標客戶時，絕對不能只單純考慮客戶現(xiàn)時的口袋規(guī)模，而是需要派專人跟蹤，建立和預計未來3年客戶口袋份額的增量。因此，有必要對客戶的資料，如職位、所處行業(yè)、消費模式、投資規(guī)模作資料采摘和分析。對于銀行前線人員的要求，也由只提供一個主菜的服務員，變成一個樣樣皆精的“私房菜館”金牌客戶大使。
外資銀行每年在員工對產品認識、服務意識、團隊合作等培訓上投放龐大資源，在外資銀行面對網點數(shù)量劣勢的同時，他們在重點城市內優(yōu)化網點規(guī)模和服務范圍，并著力加強業(yè)務人員在配置上的顯活性和專業(yè)能力，他們的業(yè)務人員可以打破地理限制，在全國以至國外到處跑，通過虛擬銀行網點，為客戶提供一條龍服務。
在美國，理財人員數(shù)量和人口比例大約為400比1，如將該比例放于國內，國內約需300萬理財師，預計今后國內仍會朝著利率開放和放開對掛鉤理財工具的方向邁進，老百姓和金融機構間對市場和產品的資訊的掌握，可能并不在同一水平上，而第三方理財師的出現(xiàn)可能為市場資訊傾斜的局面提供一個平衡點，在培訓專業(yè)理財師的道路上，理財公司、金融機構理財部和培訓認證機構的角色變得更重要，有關今后市場發(fā)展對理財培訓認證機構的影響下，下期續(xù)談。
(筆者陳慶生，為香港財務策劃專業(yè)人員總會理事長，著名理財專家，曾于英、美、荷、法、日、港資機構任職。持有中國社會科學院法學博士、倫敦大學法學碩士、北京大學法學學士、紐約州立大學理學學士、澳大利亞會計碩士、應用財務碩士等學歷。現(xiàn)時在武漢大學攻讀社會保險博士學位。著作有《中國信托法研究》、《人民幣理財》、《第三桶金》等。Email：alexanderchan@188．com)
大額存單成理財新寵
7月30日，中國外匯交易中心《關于擴大大額存單發(fā)行主體范圍的通知》，大額存單發(fā)行主體機構個數(shù)由此前的9家擴大至102家。而近日，這些新獲批的銀行紛紛發(fā)行了其首期大額存單。
由于利率比肩國債，且存單期限較短，大額存單受到了普通投資者和機構投資者的熱捧，成為理財新寵。在儲戶最為關心的存款利率方面，大部分銀行發(fā)行的利率均為央行基準定存利率基礎上浮40%，民生銀行、恒豐銀行則定價為上浮42%，個別銀行甚至達到了45%以上。
6月15日，首批9家銀行開始發(fā)行大額存單，各銀行指定的利率上浮水平基本保持在40%。例如，浦發(fā)銀行發(fā)行第一期個人大額存單，發(fā)行時間為1天，期限6個月和12個月，利率為當時央行基準1.4倍，利息分別為2.87%和3.15%，存單起點30萬元。
而在發(fā)行主體擴容后，中小銀行為了搶客戶，紛紛打起了價格戰(zhàn)。民生銀行首期個人大額存單利率分別為對應期限央行基準利率上浮42%，即3個月、6個月和1年期利率值分別為1.92%、2.2%和2.49%。以同樣存一年期30萬元為例，整存整取的利息為6750元，而大額存單的利息為7470元。
工行個金部人士表示，和定期存款相比，當前大額存單的優(yōu)勢在于利率上浮較高，而且存單可以用于質押。隨著未來可轉讓的實現(xiàn)，能夠自由流通，流動性好風險又低，對投資者尤其是企業(yè)投資者來說才會是一個比較好的投資品種。
最后一根“救命稻草”
浙江金華的張先生是十幾年的股民了，最近股市暴跌，他坐不住了，把部分資金從股市撤回，到銀行買了理財產品，打算行情好后再入市。
“股市太瘋狂了，心臟受不了，還不如安安穩(wěn)穩(wěn)買銀行理財產品，就當壓壓驚。”張先生說，前幾天他接到某銀行經理電話，向他推薦幾款理財產品。他一看好像收益率還不錯，沒怎么猶豫就投入10萬買了一款投資期限140天，年化收益率5.7%的產品。
我們說，投資的目的是資產的保值增值，之所以很多人選擇激進的投資方式，愿意冒著虧損的風險入市，追求的是更高于穩(wěn)健型投資渠道的高收益。然而當全球投資市場陷入危機時，高風險換取高收益的等式不再成立。冒險舉動不僅無法獲得你心理預期的高回報，反而只會令資產快速縮水、貶值，讓“工資成路人”。
眼下的全球市場正是如此。對國內投資者而言，唯一同時具有安全性、收益性與靈活性的就只有國內銀行發(fā)行的理財產品了。這是目前個人投資者最后一根“救命稻草”。理由很簡單。
第一，這么多年以來，你見過國內銀行理財產品虧損嗎？排除結構性產品的收益不確定（部分產品的保本線為本金的90%、95%），我國銀行發(fā)行的理財產品有著絕對的安全性。
從種類上劃分，銀行理財產品有保本固定收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型三種。其中，保本固定收益型和保本浮動收益型都不會讓你的本金有任何虧損，而非保本浮動收益型產品，雖然被冠以“非保本”的名稱，但根據過往的市場經驗，除去個別結構性產品，其余全部都能安心保本，就連收益部分也很少出現(xiàn)低于預期收益的情況。因此，只要是銀行正規(guī)發(fā)行的理財產品，只要不是掛鉤某個投資標的的結構性類型，回報妥妥的。
第二，在本金安全的前提下，收益也還是不錯的。當前，我國定期存款的基準利率已降至歷史低位，一年期存款的基準利率僅為1.75%，而工行、農行、中行、建行、交行給出的上浮后利率也只有2%。對儲戶來說，這一收益難抵通脹。
再看“寶寶”類產品，這一度是理財“小白”公認的“躺著也能賺錢”的工具。可今年以來，受降息因素影響，“寶寶”產品的收益水平不斷降低，目前超過九成的“寶寶”產品7日年化收益率已跌破4%，更有收益不佳者已不到3%。
相對來說，銀行理財產品的收益水平更高。尤其是固定期限類產品，能鎖定3個月、6個月甚至1年期收益，就算再度降息也無礙。
第三，流動性。在銀行理財產品中，并非只有固定期限類產品。如果你對流動性的需求比較高，不妨選擇開放式理財產品，在工作日時間可以做到T+0申購生效和T+0贖回入賬。而一些30天、60天期限的短期理財產品，也能在保收益的同時，提供適度的彈性，方便資金周轉。
第四，產品體量大，選擇面廣。根據銀率網統(tǒng)計，2015上半年各商業(yè)銀行共發(fā)行人民幣理財產品30358款，其中國有商業(yè)銀行發(fā)行6518款、城市商業(yè)銀行發(fā)行11491款、股份制銀行發(fā)行7758款、農村商業(yè)銀行發(fā)行3932款、外資銀行發(fā)行659款。這意味著只要你想買，隨時都能買到，市場供應非常充足。這也是其他金融機構發(fā)行的理財產品無法做到的。
第五，門檻較低。相比私募、信托投資100萬元的門檻，銀行理財產品5萬元起購為更多投資者提供機會。就算只是初入社會的新鮮人，也能在工作一段時間后籌足第一桶金。
閑置資金試水銀行理財
有機構對各銀行理財產品進行收益排名，總共42家銀行入榜，其中，8月份理財產品發(fā)行量均在30款以上。在這42家銀行中，平均收益率在5%以上的銀行共14家，平均收益率在4%-5%之間的銀行共22家，平均收益率在3%-4%之間的銀行共6家。
從收益排名來看，排名靠前的大部分都是城商行，其中江南農商行、蘇州銀行、重慶農商行排在前三位，8月份平均預期收益率分別為5.51%、5.46%、5.27%。
此外，部分結構性理財產品的收益率也相對較好。“盡管理財產品的收益率后續(xù)可能繼續(xù)下跌，但9月底適逢中秋節(jié)，隨后又是國慶節(jié)。”有業(yè)內人士指出，在節(jié)假日推出相對較高收益率的“假日專屬理財產品”的做法是銀行的“傳統(tǒng)”，其中可能不乏沖6%的高收益產品。
2007年A股一路高歌，股指高達6124點，有人預測股市可奔萬點。這一年是個對股市信心高漲的一年，也是盲目投資的一年，不少新、老股民把存在銀行里的錢拿來炒股。然而當大盤狂跌到1800點的時候，股民不得不忍痛“割肉”、“截肢”。還有一些受挫的股民暫時退出股場，尋找低風險的理財產品來彌補損失。
2008年以來，國際金融市場動蕩不安，全球經濟減速幾成定局，部分國家已經陷于泥潭中。為此，美國政府聯(lián)合其他主要經濟體國家，推出了救助金融市場及刺激經濟和的措施。9月中旬以來，我國也開始頻頻出手救市，但穩(wěn)定金融市場和實現(xiàn)經濟復蘇的阻力還是很大。
由于金融風險突增，多數(shù)投資者中損失慘重。就此局勢來看，尋找安全的投資理財渠道，成為眾多投資者目前所迫切需要關注的焦點。越來越多的人大聲疾呼“保本”的重要性，銀行儲蓄以及銀行理財產品等低風險產品，不失為當前經濟形式下保證客戶資金安全的港灣。
儲蓄+國債：穩(wěn)健之選
目前央行兩次降息，儲蓄存款利息所得稅暫免征收，無疑讓那些“惶恐”的人們產生了“把錢存到銀行里”或購買國債的想法。據悉，定期存款的利率略微有些調整，基本上都降了0.27%。七天通知存款、活期儲蓄利率并未調整，仍保持1.71%和0.72%的水平，如果客戶既想享受較高利率，又對流動性有較高需求，活期儲蓄也是選擇之一。此外國債也是累積財富的好方法，在存款周期內不隨利率的變化變動，等待經濟形勢好轉，再把錢拿出來投資。如此說來，就當前的經濟形勢，儲蓄與國債，倒不失為動蕩之中的一個穩(wěn)健的選擇。
銀行理財產品俏銷
2007年至今，國內各商業(yè)銀行推出的銀行理財產品，無論從規(guī)模還是類型上，都比以往有了巨大增長。銀行理財產品已成為眾多普通投資者降低風險、獲取高額收益的首選。受去年國內外資本市場劇烈震蕩的影響，2008年，國內各商業(yè)銀行發(fā)行的理財產品類型也逐漸轉型，從去年的高風險、高預期收益型，向現(xiàn)在的低風險、固定收益型轉變，更好地滿足投資者的需求。
去年，一些銀行的偏股型理財產品頗受歡迎。由于股市上漲，這些理財產品，的確為投資者帶來了豐厚回報。許多偏股型理財產品出現(xiàn)翻番的收益，投資者賺得缽滿盆滿。嘗到如此大甜頭的投資者不斷加大投資力度，銀行此類理財產品的銷售額于是巨幅增長。為了滿足投資者獲取高額收益的需求，銀行推出的理財產品也多是與資本市場相連接的產品。如交通銀行的“得利寶•寶藍”系列理財產品，中信銀行的“中信理財之錦繡”系列理財產品等都是投資于基金信托計劃的理財產品。
但是，目前市場上最為暢銷或被關注的銀行人民幣理財產品，主要為信貸資產類產品和票據類產品。信托產品的介入是近兩年理財產品的一個重大變動。
據悉，信托類理財產品的平均年化收益率為5%――6%，高于目前銀行一年期存款利率4.14%(現(xiàn)為3.87%)。從投資者的角度來說，信托類理財產品收益穩(wěn)健、風險較低，在股市大跌、基金巨虧的市場環(huán)境里，自然備受青睞。目前，銀行的信托類理財產品一般是將募集資金投向風險較低、收益相對較高的優(yōu)質企業(yè)項目，投資期限一般為1年。投資者普遍存在一個誤解，認為這類理財產品分為保本和非保本兩種，保本的產品投資本金不會發(fā)生損失。但實際上，專家指出，嚴格意義上來說，這類產品都是不保本的，也就是說，投資者仍有可能發(fā)生本金損失的風險。
由于央行降息的舉措，使得中長期固定收益理財產品倍受青睞。此類產品竟出現(xiàn)了一售即空的現(xiàn)象。中國銀行10月初推出的14天、21天和1年期的理財產品，投資收益分別為2.4％、2.7％、5.61％。而10月9日降息后，盡管1年期預期投資收益率下降到了5.45％，卻受到了市民的追捧，不到兩日就“賣斷貨”。再如 工商銀行于同月9日發(fā)行的159天和251天的理財產品，在發(fā)行當日也銷售一空。相比之下，以前俏銷的30天和90天的理財產品的銷量進展則略顯遲緩。
但是投資者仍然要注意的是，現(xiàn)在正處于降息的預期周期下，應盡量選擇期限為1年左右的品種為宜，以鎖定原來市場的高利率。而且，無論是購買人民幣理財產品，還是購買外匯理財產品，盡量挑選期限固定，保證本金安全的產品。由于市場上有一些信托類理財產品涉及的借款人信用等級較低，風險則相應升高。投資者在購買信托類產品時一定要注意借款人的資信水平，對于穩(wěn)健型的投資者來說一定要選擇資信等級高的信托類產品。
投資分析師預測，年底或者明年央行可能還會有降息的舉措，在這種情況下，人民幣市場的利率水平也會相應下降，未來人民幣理財產品的收益率也將低于目前的水平。在央行全面降息之前做一個中長期的理財，可以避免在進入低利率時期后承受再投資風險。
風險測試不可忽視
投資者在購買理財產品前，進行風險測試是非常必要的，測評投資者的抗風險程度是理財客戶經理職業(yè)水準的一種體現(xiàn)。通過對投資者進行嚴格的風險測試，確定其風險偏好等級，根據測試結果，為之量身訂制理財產品，避免購買與需求有差異的產品。
通知存款讓您的閑錢悄悄增值
張麗在銀行的活期賬戶中有100萬元資金，一個周后用來買房，理財經理建議她存一個7天通知存款，到期后張麗發(fā)現(xiàn)通知存款的利息289.72元，果然比存活期的利息多出192.5元，張麗很高興，立即用這筆“意外之財”犒勞了全家頓麥當勞，同時她腦中也有了短期理財這根弦。
個人通知存款是指客戶存款時不約定存期，支取時需提前通知銀行，約定支取存款日期和金額方能支取的種存款方式。分為l天和7天通知存款。目前1天通知存款和7天通知存款的年利率分別為0.95％和1.49％，起點門檻5萬元。有的銀行現(xiàn)在推出了智能型的通知存款方式，如農行的:“雙利豐”個人通知存款。這款產品具備智能管理功能，無需預先設定，根據客戶實際存期，自動選擇最優(yōu)通知存款組合，連續(xù)存滿七天，按人民幣七天個人通知存款利率計息，不滿七天按人民幣七天個人通知存款利率計息。此外，該款產品還有復利計息的特點。每滿七天自動轉存次，并將利息計入本金，進入下
個七天計息期旬。積少成多，對于有較大閑置資金的投資者來說，無疑是最佳選擇。而且“雙利豐”個人通知存款并不會影響活期存款的使用，客戶使用借記卡消費時，活期賬戶余額不足，將按照消費不足部分，從最近次存入的雙利豐子賬戶進行部分回轉，使客戶同時擁有活期存款的便捷和通知存款的高收益。
短期資產配置貨幣基金不可少
在當前股票市場弱市震蕩和貨幣政策從緊的市況下，投資者在資產配置中持有定比例的貨幣基金是非常必要的。在所有基金品種，包括與其他銀行短期理財產品比較，由于貨幣基金主要投資于短期貨幣工具，如國債、央行票據、商業(yè)票據、銀行定期存單、政府短期債券等短期有價證券，投資的范圍都是些高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的品
種，所以對于很多希望回避證券市場風險的企業(yè)和個人來說，貨幣市場基金是個天然的避風港，在通常情況下既能獲得高于銀行存款利息的收益，又保障了本全的安全。不僅如此，貨幣市場基金還可以避免隱性損失。當出現(xiàn)通貨膨脹時，實際利率可能很低其至為負值，貨幣市場基令可以及時把握利率變化及通脹趨勢，獲取穩(wěn)定的較高收益。
貨幣資金的流動性也很強，可與活期存款媲美。基金買賣方便，資金到賬時間短，一般基金贖回兩三天資金就可以到帳。與其他基金相比，貨幣基金的投資成本低。買賣貨幣基金都免收手續(xù)費，無認購費、申購費、贖回費，資金進出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動性。
銀行超短期產品最近很走俏
繼《通知》后，各大商業(yè)銀行普遍放慢了推出理財產品的節(jié)奏，開始自查整改和進行理財人員培訓。雖然銀行營業(yè)網點理財業(yè)務如常銷售，但產品數(shù)量卻明顯減少。Wind數(shù)據顯示，銷售起始日在4月1日至4月11日之間的銀行理財產品有128款，而4月12日至4月23日之間的理財產品為93款，下降近30％。
兩銀行全面停售
此外，更有一些銀行全面暫停銷售理財產品，其中包括深圳發(fā)展銀行、中國民生銀行。
深圳發(fā)展銀行也暫停了對銀行理財產品的銷售。深發(fā)展有關人士表示，之所以考慮到全面停售所有理財產品，是因為銀監(jiān)會的新規(guī)比較嚴格，也比較細化。深發(fā)展已經開始自查工作，逐一對照規(guī)范要求，制定對應的行內標準，組織全行理財經理對通知新要求的學習和培訓。
目前，深發(fā)展正在對理財產品進行梳理，提升產品在各個環(huán)節(jié)上的完善性，對理財產品的銷售、包括風險提示、信息披露在內的客戶服務水平進行升級，不斷提升客戶的服務體驗，并進一步加強對投資者利益的保障。
民生銀行則表示，之前發(fā)售的產品已經成立，而新發(fā)的產品正根據銀監(jiān)會的通知進行調整，目前暫停新產品的發(fā)售。
面臨斷檔
記者走訪了建行、中行等銀行的部分網點得知，除了一兩款3個月、6個月，收益略比存款高的理財產品外，基本上沒有理財產品推出。一家銀行的大堂經理告訴記者，“原來我們一個星期會有四五只理財產品同時在賣，但現(xiàn)在銀監(jiān)會在整頓、規(guī)范理財產品，所以各家銀行最近都沒什么新產品推出，在對自己的業(yè)務進行規(guī)范。”
不僅中資銀行停售理財產品，外資銀行也同樣開始進行整頓。例如，東亞銀行QDII“基金寶”系列2.2是繼“如匯通”系列后發(fā)售的又一款新型境外投資基金的產品。原本銷售截止日期為4月24日，卻于4月18日突然暫停銷售。據銀監(jiān)會《通知》規(guī)定，理財產品的銷售起點金額不得低于5萬元人民幣(或外幣)，而這款產品卻沒有達到此要求。
銀監(jiān)會的《通知》明確要求商業(yè)銀行在開展綜合理財服務時，必須通過自主設計開發(fā)理財產品，客戶進行投資和資產管理，不得以發(fā)售理財產品的名義變相代銷境外基金或違反法律法規(guī)規(guī)定的其他境外投資理財產品。
東亞銀行負責人表示，雖然該銀行的QDII“基金寶”系列2.2產品并不存在違反規(guī)定的問題，但由于目前境外基金市場投資機會不大且仍存在一定風險，銀行方面為確保消費者利益才做出暫停發(fā)售該產品的決議。目前他們正在等待監(jiān)管部門對此事件做出進一步的解釋，同時東亞銀行內部也就此新問題進行研究并制定相應政策。
規(guī)范風險提示
各家銀行采取了不同的方式對銀行理財產品進行了自查，包括中農工建交五大行以及浦發(fā)、光大、北京、廣發(fā)銀行在內的多家銀行已經對產品說明書中風險提示一欄進行了規(guī)范，明確表示理財計劃出現(xiàn)風險的各種可能性，并且提示理財產品的風險等級。
目前，有些銀行推出了一項新的業(yè)務，即在購買產品前先做抗風險測試。例如，招商銀行在向投資者推薦高收益產品時，需要先做一份“個人投資風險承受能力評估表”，目的是協(xié)助客戶評估自身的投資風險承受能力和投資目標。招商銀行客服人員聲稱，將針對測試結果推薦相應的理財產品。如果客戶想買保守型投資，有保守型理財產品；如果客戶愿意接受一定風險，則有較高收益的理財產品，類似情況還發(fā)生在花旗銀行和交通銀行。
“預期年化收益率”治標不治本
另有不少銀行在網站上也對產品的簡介和預期收益的計算公式進行了更新。原來投資者經常能看到產品中有預期收益“8％-20％，上不封頂”字樣已經消失，取而代之的是“預期年化收益率”。
例如，渣打銀行4月15日開始發(fā)行的掛鉤結構性票據的QDII理財產品，在宣傳頁首頁即“風險披露聲明”。“理財計劃條款”一欄中也沒有再出現(xiàn)“預期收益率”字眼。只是在“產品亮點”的介紹中提到產品“潛在年化收益率高達30％”。
從銀行理財融資業(yè)務發(fā)展過程看,銀行理財產品創(chuàng)新有規(guī)避監(jiān)管的動機,而監(jiān)管政策具有從簡單規(guī)定到細化管理的特點。因此,新業(yè)務的興起,總要經歷創(chuàng)新、監(jiān)管、調整、再創(chuàng)新的過程。《通知》的頒布體現(xiàn)出金融監(jiān)管力度的不斷加大，短期內確實會對理財融資業(yè)務產生影響，但是金融創(chuàng)新化以及企業(yè)經濟的真實需求又會催生出新金融時代下的理財融資業(yè)務創(chuàng)新形勢。
二、新金融時代銀行理財融資業(yè)務模式分類
1.資產組合模式。
是指將理財融資項目歸于理財資產組合管理，銀行通過發(fā)售理財產品募集資金，投資于含理財融資項目在內的各類投資品種，將理財產品期限與融資期限進行結構性的匹配，融資業(yè)務模式可采取委托債權投資、債權收益權轉讓、券商定向資產管理計劃委托貸款等多種形式放款。
1.1委托債權投資業(yè)務模式。
（1）業(yè)務簡介。
委托債權投資是指有投資人委托并通過銀行、信托公司等專業(yè)金融機構對特定項目的固定收益類債權進行投資。其本質是直接投資性固定收益類債權。委托債權投資業(yè)務主要依托北京金融資產交易所，將其作為交易平臺將理財計劃以委托債權投資的方式為客戶提供融資服務，以有效滿足客戶的資金需求。
（2）委托債權投資交易的優(yōu)勢。
①客戶融資需求得以滿足。由于資金流動性緊張或缺乏貸款規(guī)模，或者要做大表外、增加中間業(yè)務收益等各種原因，銀行面對優(yōu)質貸款客戶提出大額融資需求時，有時無法向其發(fā)放貸款，造成資金供求失衡。為了滿足這些企業(yè)客戶的融資需求，銀行可將其做成債權投資產品在金交所掛牌。同時，銀行通過發(fā)行針對該投資產品的理財產品向公眾募集資金，募集結束即用來投資金交所該筆掛牌債權，相當于用理財資金為企業(yè)客戶融資。委托債權投資交易可以最大程度上滿足客戶大額融資的需求，使得資金鏈得以有效循環(huán)。②融資成本顯著降低。委托債權投資是一種直接投融資行為，最大程度上簡化了資金由投資方到融資方所流經的中間機構，精簡了流程，從而也就減少了融資過程中的利潤留存和分成。金交所委托債權業(yè)務傭金相對于券商、信托通道業(yè)務費率較低，可以顯著降低企業(yè)融資的綜合成本。企業(yè)所付出的絕大部分資金轉化為投資人的投資收益而不是浪費在融資過程中。③銀行中間業(yè)務收入明顯增加。隨著銀信合作通道受限，委托債權的掛牌不失為銀行資產出表的新途徑。銀行通過委托債權投資業(yè)務，可以節(jié)省信貸規(guī)模，減少理財產品占用的的信貸資產計提撥備和資本，從而使得銀行資本符合金融監(jiān)管部門的要求。同時，銀行還能擴展理財產品所涉及的投資領域，進一步增加中間業(yè)務收入。
1.2債權收益權轉讓業(yè)務模式。
（1）業(yè)務簡介。
債權收益權轉讓模式指由第三方作為委托人成立信托計劃，向融資客戶發(fā)放信托貸款，第三方將該信托貸款債權的收益權轉讓給銀行理財，實現(xiàn)理財間接投資信托貸款。對于在銀行辦理理財融資業(yè)務的客戶，通過債權收益權轉讓模式放款的資金屬于第三方向客戶發(fā)放的信托貸款。該業(yè)務模式中信托公司雖然僅起到通道作用，但對于業(yè)務操作風險控制有直接作用。
（2）模式監(jiān)管合規(guī)性分析。
目前從銀監(jiān)會關于理財業(yè)務對于銀行監(jiān)管的相關條款看，銀監(jiān)會只是規(guī)范了需變更信托受益人的信托受益權轉讓業(yè)務，對于信托收益權并沒有明確提出監(jiān)管要求。因此，該模式未直接違反監(jiān)管部門對銀行的要求。從銀行角度看，銀監(jiān)會對銀行的正式發(fā)文中，未提及信托受（收）益權投資，僅在《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號）中明確定義了銀信理財合作業(yè)務的范圍，根據該定義，受（收）益權信托業(yè)務和建議采用的信托資產收益權投資模式，均不屬于銀信理財合作業(yè)務。
1.3券商委托貸款業(yè)務模式。
（1）業(yè)務簡介。
券商委托貸款業(yè)務模式指銀行委托證券公司成立定向資產管理計劃，由該定向資產管理計劃作為委托人，委托銀行辦理委托貸款業(yè)務，為銀行指定的客戶提供融資服務。券商委托貸款業(yè)務模式是信用放款類理財融資項目放款時使用的業(yè)務模式之一，操作包括成立資產管理計劃和發(fā)放委托貸款兩個過程。
（2）創(chuàng)新背景下定向資產管理通道業(yè)務類型。
在銀信合作受限之后，銀證合作的模式應運而生。目前銀證合作以定向資產管理通道類業(yè)務為主，資金的投資范圍主要包括銀行票據資產、債券、信托等。銀證合作的基本運作方式與銀信合作類似，銀行將理財資金以定向資產管理的方式委托給券商資管，從而規(guī)避了監(jiān)管部門對理財資金運用的限制。
2.定向理財模式：
2.1業(yè)務簡介。
是指銀行為滿足高端客戶的資金增值、低成本融資、多元化融資或存量資產盤活等需求，利用投資銀行專業(yè)技術手段，為客戶設計綜合金融服務方案、提供顧問與交易安排服務，并面向特定客戶發(fā)行理財產品募集所需資金，理財產品期限與融資期限完全匹配的理財融資業(yè)務模式。定向融資理財產品包括但不限于：信托股權類理財產品、信托受益權類理財產品、信托收益權類理財產品、租賃收益權轉讓類理財產品等。
2.2銀行效益分析。
（1）通過定向理財融資業(yè)務，可進一步深化銀行與客戶的合作，在市場竟爭中獲得先機。
同時，發(fā)行理財產品可以滿足理財客戶的理財需要，建立良好的銀企關系，為營銷存款等傳統(tǒng)業(yè)務創(chuàng)造有利條件。
（2）辦理定向理財業(yè)務可獲得可觀的中間業(yè)務收入。
三、新金融時代銀行理財融資業(yè)務風險管理
1.關注監(jiān)管動態(tài)，堅持信貸原則。
新產品往往設計了規(guī)避性的交易模式和條款，創(chuàng)新業(yè)務標準往往不明確，存在監(jiān)管部門出臺新規(guī)的情況。因此，需要及時根據監(jiān)管動態(tài)調整業(yè)務流程，防范合規(guī)風險。相比傳統(tǒng)信貸業(yè)務,理財融資業(yè)務在投前調查、風險審批、資金使用等環(huán)節(jié)較一般自營貸款要簡單快捷,雖然能夠較好的滿足客戶需要，但從本質上看,理財融資業(yè)務仍然是基于信貸資金需求,風險并未降低。所以銀行必須堅持信貸審查制度，強化授信管理。嚴格客戶準入條件、認真開展投前調查工作的同時還應合理確定理財產品期限。根據客戶實際用款周期和未來現(xiàn)金流狀況確定期限,避免短貸長用出現(xiàn)錯配風險。
2.強化投后管理,監(jiān)管資金流向。
規(guī)模巨大
中國社科院金融研究所12月20日在北京《中國金融發(fā)展報告（2013）》（金融藍皮書）指出，2012年前三季度，銀行理財產品已累計發(fā)售23858款產品，遠超2011年發(fā)行量總和，報告估計，2012年全年的發(fā)售量將不低于3萬款，募集資金規(guī)模流量不低于20萬億元。
據了解，中國銀行理財產品市場起步于2004年，當年12家商業(yè)銀行發(fā)售了133款產品，募集資金規(guī)模不足500億元人民幣；2011年，共有94家商業(yè)銀行發(fā)售銀行理財產品20270款，募集資金規(guī)模流量不低于16萬億元。
報告稱，作為中國新興的財富管理工具，銀行理財產品市場募資規(guī)模已遠遠超過中國同業(yè)如證券投資基金、券商集合理財產品和信托產品募資規(guī)模的總和。
產品創(chuàng)新
2012上半年，銀行理財產品的發(fā)行就逐漸趨緩，預期年化收益率也全面下降，市場上多數(shù)產品的預期年化收益率均在5%以內，預期年化收益率在5%以上的理財產品開始變少。下半年，銀行理財產品市場進一步降溫，數(shù)量和收益均出現(xiàn)大幅下降，尤其10月份以后，產品平均年化收益率已降至4%左右，甚至有不少3個月期以內產品的收益率下滑至3%以內，低于銀行一年期定期存款利率。
雖然收益水平直線下滑，但2012年銀行理財產品在設計上則出現(xiàn)不少創(chuàng)新，信托類、結構性、類基金產品等不斷增加，投資組合保險策略也逐步引入銀行理財產品，優(yōu)先劣后分級產品更加豐富，動態(tài)管理類產品也逐步增多，掛鉤的品種也更加豐富。特別是最近發(fā)行的一些跨年理財品，年收益率又重新站上“5”時代。
發(fā)力黃金
隨著2012年黃金價格的一路飆升，銀行也看中了其間的“商機”，紛紛推出與黃金相掛鉤的理財產品。有數(shù)據顯示，上半年掛鉤黃金的理財產品有111款，這一數(shù)字已經遠遠超過了2011年全年的黃金類理財產品發(fā)行數(shù)量。工行、中行、招行等中資銀行成為今年以來掛鉤黃金類理財產品的發(fā)行主力。
黃金類理財產品又分為看漲型和看跌型理財產品，并大多嵌入了對金價走勢的保守預期，多數(shù)產品在投資收益中也設定了最低投資收益等。盡管黃金類產品在發(fā)行量上是突飛猛進，但由于國際金價飄忽不定的震蕩行情，讓這些理財產品很難適應，到期的理財產品中有半數(shù)以上的理財產品踏空，并沒有實現(xiàn)最高收益。
鎖定中長
隨著銀監(jiān)會叫停銀行1個月以內的銀行理財產品以來，超短期理財產品逐漸沒了蹤影。進而被各銀行發(fā)行的各種期限的開放式滾動理財產品所代替，此類產品也因靈活的投資期限以及不錯的投資收益受到投資者的喜愛，超短期理財產品也逐漸淡出了投資者的眼線。
據不完全統(tǒng)計，2012年上半年，1個月以內的短期理財產品發(fā)行量為663款，遠遠低于2011年3250款的發(fā)行量，這其中也多為銀行發(fā)行的開放式滾動理財產品。隨著產品收益率的一路走低，短期理財產品的位置也逐漸被中長期理財產品取代，甚至有銀行逐步停售了部分期限較短的開放式理財產品。與此相對應的，中長期理財產品也加快了發(fā)行節(jié)奏。
專屬新龐
專屬理財產品成為業(yè)內外新寵。2011年網銀理財產品就已經受到了銀行的重視，此類產品最大的優(yōu)勢在于時間比較自由，對多數(shù)沒時間跑銀行的上班族來講更加便捷，可以不受銀行營業(yè)時間的限制，也省去了排隊的煩惱，在產品的收益上也較普通產品較高，此類產品一經推出往往就被搶購一空。
基于此，上半年各商業(yè)銀行紛紛加大了網銀理財產品的發(fā)行節(jié)奏。網銀理財產品也漸漸成為各銀行爭奪的主要戰(zhàn)場之一，無論是大型商業(yè)銀行還是地方性城商行，都紛紛推出了網銀專屬理財產品，大銀行如中國銀行、工商銀行、建設銀行等都將網銀專屬產品形成了固定的發(fā)行時間，基本在每周都有一系列的網銀專屬理財產品發(fā)行。
此外，2011年只有招商銀行和民生銀行兩家推出了夜市理財產品，在2012年上半年，建設銀行、光大銀行、深發(fā)展銀行以及華夏銀行也先后推出了夜市理財產品，收益高、起息快再加上更合理更人性化的時間安排，使該產品一經推出便掀起搶購熱潮。
另類投資
另類理財產品投資逐步增加。近年來，各家銀行的“另類理財產品”品種越來越豐富，以高檔酒、茶葉、藝術品等為投資對象的另類投資銀行理財產品自2007年面世以來，5年間日漸升溫，投資范圍不斷擴大。從最初的藝術品、紅酒、白酒，擴展到普洱茶、手表、古董陶瓷、鉆石，甚至掛鉤二氧化碳排放權、全球水資源指數(shù)等新興概念和火腿、門票等投資標的種類日益繁多。
另類理財產品一般是為高端、小眾人群所設計，其投資金額門檻相對較高，基本都是銀行的財富管理中心為高端客戶打造的。這類理財產品的預期收益率雖然普遍較高，但與其掛鉤的產品的價格走勢比較獨特，價格波動非常大，比如藝術品和酒類投資市場都出現(xiàn)過暴漲暴跌，因此投資風險也會被放大。另類投資產品投資標的價值波動在所難免，投資者收益極有可能受損，對于另類投資產品的合同要仔細閱讀，了解可能會出現(xiàn)的風險，謹慎投資。
銀行理財十大另類投資品
一、12月4日，華僑城A推出了“歡樂谷主體公園入園憑證專項資產管理計劃”。
二、11月底，工商銀行推出首只投資發(fā)酵火腿的銀行理財產品“巴瑪?shù)洳匕l(fā)酵火腿理財產品”，再一次燃起另類投資的興趣。
三、食品行業(yè)進入銀行理財產品的視野始于酒類。目前食品類理財產品數(shù)量最多的亦屬投資酒類的理財產品，包括白酒、紅酒。
四、普洱茶投資熱潮又催生了投資普洱茶理財產品的誕生。
五、最初的另類理財產品，是從藝術品投資開始的。早在2007年，民生銀行就將不同時期的中國書畫作品作為掛鉤標的，推出“非凡資產管理藝術品投資計劃1號”。
六、古董陶瓷也成為了銀行另類理財產品的座上客。
七、千奇百怪的理財產品還有深圳發(fā)展銀行于2007年8月曾推出國內首款與二氧化碳排放權掛鉤的理財產品——“聚財寶”飛越計劃2007年6號人民幣理財產品與“聚匯寶”超越計劃2007年6號美元理財產品。
八、2011年，招商銀行首推私人銀行“全球搜鉆平臺”。
我國改革開放以來，國民經濟處在高速發(fā)展時期，隨著經濟增長帶來了個人經濟收入增長，現(xiàn)有的銀行保本收息的傳統(tǒng)理財方式已經不滿足個人投資理財需求，銀行為適應社會個人的投資欲望，引進了國外理財業(yè)務。由于銀行理財業(yè)務能實現(xiàn)個人收益增長，在經濟利益驅動下，投資者將銀行保本收息的存款投資到銀行理財產品中，許多人見到其他人投資銀行理財產品獲得增值收益，也盲目跟隨投資銀行理財產品，由于人們缺乏應有金融理財知識，對購買銀行理財風險估計不足，許多投資者看不懂銀行理財產品合同，有的投資者甚至于不看合同，單方面聽取銀行專業(yè)理財人員口頭宣傳，投資者問起購買理財產品的有沒有風險問題時，銀行理財人員拍著胸脯對投資者說沒有風險，由于經濟和市場環(huán)境發(fā)生變化，理財產品收入達不到預期收益，有的還出現(xiàn)虧損，銀行理財人員就把責任推向投資者。由于投資者盲目跟隨其他人投資理財產品，導致許多投資者資金損失和法律糾紛。
二、投資理財業(yè)務風險控制
1.要明確自身理財需求。投資者在投資銀行理財業(yè)務時，要結合自身家庭經濟狀況和承受風險能力，不能盲目追求理財產品高預期收益，雖說投資者在投資銀行理財產品時，銀行專業(yè)理財人員對投資者家庭經濟狀況和承受風險能力作了詳細了解，并針對投資者情況推薦理財產品，但是，投資者在投資銀行理財產品過程中，還要有清醒認識，拿多少錢投資理財產品，是否有承受能力，不能影響家庭生活，投資理財產品是保本類型，還是高收益類型，高收益附帶高風險，保本類理財產品也有風險。所以，投資者在投資理財過程中，需要達到什么投資目的，這都是投資者自身必須要明確的，投資者明確方向才能有效控制投資理財風險。
2.要了解投資產品特點。投資者在參入投資銀行理財業(yè)務時，首先要了解銀行理財產品是保本收益類，還是非保本收益類，在選擇投資銀行理財產品前，必須要看清理財產品合同條款，注意保本收益類產品于銀行普通存款是有區(qū)別的，銀行理財產品的風險要高于普通存款,但其收益要高于普通存款,所以保本收益類產品的保本收益一般合同都有附加條件，附加條件可能是銀行具有提前終止權,并含有風險內容，是投資者要承擔理財風險，購買保本收益類理財產品前，必須要詳細咨詢銀行專業(yè)理財人員，附加條件中含義和帶來的風險。投資者投資非保本收益類理財產品，要知道最高收益和預期收益不等于實際收益，無論是最高還是預期收益率,銀行沒有保本理財產品保本支付義務，最終的實際收益率可能與最高收益和預期收益是有偏差，投資者如果購買的非保本收益類理財產品，應要求銀行提供令人信服的預期收益率估計依據，同時還應要銀行專業(yè)理財人員揭示理財產品的全部風險,介紹理財產品可能發(fā)生的最不利的投資結果,以及規(guī)避風險的各種可能方式,投資者就要判斷銀行專業(yè)理財人員在理財投資中站在什么角度推薦理財產品，只有了解理投資財產品全部風險，才能避免投資風險。
3.要加強投資風險評估。銀行對理財產品進行風險評估，看上去是銀行的責任，實際上跟投資者緊密相連，當投資者有意愿購買理財產品時，銀行理財專業(yè)人員會指導投資者填寫投資理財風險評估報告，并充分了解投資者風險認知能力和承受能力，在結合了解情況向投資者推薦相適應銀行理財產品，銀行理財負責人還要再次確認，看專業(yè)理財人員是否有誤導投資者購買理財產品，作為投資者對銀行理財人員推薦的理財產品風險估計，不能聽之任之，要拿出自己最后判斷，是購買還是不購買，決定購買理財產品同時，還要了解銀行理財產品一旦出現(xiàn)風險，采取什么方式化解理財產品風險，將理財產品風險控制在最小范圍內。
4.要認清自身理財目標。投資者到銀行是購買理財產品，銀行有義務為投資者提供優(yōu)質服務，并向投資者推薦銀行開辦的理財產品，介紹理財產品收益和風險情況，對投資者作投資風險評估。雖然，銀行對投資者作了詳細了解，而投資者對投資銀行理財產品也要作詳細了解，銀行推選理財產品適不適應自身理財目標要求，是否于自身承擔風險相適應理財產品，如果不適應自身理財產品，就要求銀行理財人員重新選擇適應自身理財產品，如果適應自身理財產品，就要實施有計劃投資理財目標，合理配置家庭資源，養(yǎng)成長期投資的習慣，及時根據市場變化做出策略性調整，才能有效控制投資理財風險。
三、對投資者理財幾點建議
1.要注意加強學習。隨著我國投資環(huán)境不斷改善，投資者投資品種越來越多，作為投資者要注重投資方面學習，特別要加強金融理財理論知識學習，平時要多關注國內與國際經濟發(fā)展形勢，了解宏觀經濟政策變動，掌握金融市場信息和各個行業(yè)發(fā)展信息，才能適應投資理財要求，為防范和控制投資理財風險打下良好基礎。
2.要注意盲目跟隨。銀行理財業(yè)務發(fā)展至今，投資的理財產品品種熱來熱多，銷售量越來越大，如果投資者看到其他人購買理財產品獲得了理財收益，就跟隨購買同樣理財產品，不考慮自己承受能力，一旦市場發(fā)生變化，就會產生理財風險，所以，投資者在參與理財過程中，不能盲目參與投資理財，注意投資理財中各種風險，加強控制和防范。
3.要注意風險鑒別。投資者投資銀行理財產品時，特別要注意理財中風險識別，一方面銀行理財人員推薦理財產品，要注意了解理財產品性質及風險問題，不能單聽銀行理財人員宣傳，要有自己分析和判斷。另一方面就是注意理財產品合同內容，合同中有“保本”二字，其實“保本”也具有重重風險，因為，在市場經濟形勢好時，理財產品可能保本，如果市場經濟形勢發(fā)生變化，理財產品可能就不能保本，還會出現(xiàn)投資虧本。這就要投資者研究投資環(huán)境和經濟形勢來鑒別理財風險。
四、結束語
關鍵詞：理財業(yè)務理財產品 服務完善
銀行的理財業(yè)務，主要是專業(yè)的理財師根據客戶的收入、資產和負債情況，為客戶量身定制投資、儲蓄、保險等財務設計方案，幫助其實現(xiàn)資金的有效增值。隨著居民收入的提高，人們的理財意識和愿望也越來越強烈。國內各大商業(yè)銀行針對這一現(xiàn)象，都推出了各種各樣的理財產品，使得理財市場空前繁榮。然而，理財行為不是一個短暫的投機性的金融行為，現(xiàn)階段的銀行理財產品還存在著很多問題，只有解決這些問題，把投資者健康正確的投資理念和銀行專業(yè)的理財業(yè)務相結合，才能推動銀行理財市場的長遠發(fā)展。
一、現(xiàn)階段理財服務中存在的問題
1、理財市場不規(guī)范
在國外，銀行理財業(yè)務主要是賺取中間費用。而在中國，很多銀行的理財業(yè)務并不是為了賺取中間費用，而是通過爭奪存款來提高市場份額。越來越多的銀行在理財產品的宣傳中，做出了保本高收益率的承諾，有時候甚至不惜虧本來為客戶做理財服務。理財產品營銷管理也十分混亂，部分銀行甚至在客戶儲蓄時搭售理財產品。還有一些銀行沒有進行客戶風險偏好評估工作，沒有完善的投訴管理機制，甚至沒有專門的人員和部門及時處理客戶投訴。銀行的種種不規(guī)范行為，既改變了理財業(yè)務的作用，又有悖為客戶理財?shù)哪康暮驮瓌t，也十分不利于理財行業(yè)的健康發(fā)展。
2、理財行為不專業(yè)
銀行理財行為的不專業(yè)，表現(xiàn)在理財人員的素質參差不齊和專業(yè)知識的缺乏。理財業(yè)務屬于綜合性的業(yè)務范疇，除了對銀行自身產品業(yè)務流程的熟悉，更要具備保險、證券等其他金融領域的相關知識。而現(xiàn)在銀行的理財人員，大多由知識水平較為單一的業(yè)務員發(fā)展而來，有些甚至都沒有通過理財師的資格考試。這不僅限制了銀行理財業(yè)務的發(fā)展，也對客戶的利益造成了威脅。理財規(guī)劃師考試屬于職業(yè)資格考試，理財師必須持證上崗才能保證其專業(yè)性。目前我國職業(yè)理財師的缺口大約為20萬，這就意味著只有10%的財富得到了專業(yè)管理，而國外早已達到了58%。
3、理財營銷管理不規(guī)范
大多數(shù)商業(yè)銀行在推銷自家理財產品時，向客戶介紹的不夠清楚和全面，只是片面強調收益率，忽視客戶的最佳投資方式和投資要求。有時候，這種行為甚至是明知而為之，只為完成銷售任務。在社科院的某項針對國內商業(yè)銀行理財產品的報告中，50%的銀行都存在誤導消費者投資，或者誘使消費者購買信息不透明的產品的行為。
很多商業(yè)銀行在理財產品出售后，就不再與客戶有任何互動和交流，以至于當理財出現(xiàn)問題的時候，無法通過溝通來解決，尤其是理財產品收益低于預期甚至虧損的時候，客戶與銀行的矛盾就尤為突出，經常需要通過法律途徑解決問題。
二、商業(yè)銀行理財服務的完善
1、理財產品的完善
首先要建立規(guī)范的理財市場。商業(yè)銀行目前的理財產品大多與信托公司合作，信托公司在銀行網點設置代銷機構，發(fā)售集合資金信托產品，銀行取得中間收入。但目前我國信托公司的信用水平參差不齊，控制風險的能力明顯很薄弱，因此很容易造成信托資產的損失。規(guī)范理財產品市場，一定要規(guī)范信托公司的金融行為，用法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范的形式明確信托公司與銀行之前的權利義務，以及銀行對信托公司的監(jiān)督作用，控制信托風險，確保客戶資金的相對安全。
其次要加強大銀行理財產品的創(chuàng)新性，降低產品的重復率。近年來，各大商業(yè)銀行的理財產品雖然名目繁多，但是方式卻大同小異。商業(yè)銀行的創(chuàng)新性，就是要求各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新內部管理機制和產品，科學的設計具有專業(yè)特質的理財產品。針對不同的投資者，設計不同的投資方向和方法，滿足各種投資差異性要求。
最后，應提高理財人員的專業(yè)水平，對理財產品劃分層次。在通過理財師資格考試的基礎上，對理財人員進行內部考核、管理和培訓。同時，根據自身能力的高低分配不同的任務和客戶群。在國外理財市場中，理財產品存在兩種分類：高資產凈值客戶的私人銀行服務和普通大眾的理財服務。而在我國，理財行為主要針對后者，高資產凈值客戶的私人銀行服務幾乎從不涉及。一方面是我國市場經濟起步較晚造成的，另一方面主要來自金融企業(yè)自身能力的限制。但是隨著我國居民財富的快速增長以及對理財業(yè)務的更高要求，這一服務存在廣泛的發(fā)展空間。因此，商業(yè)銀行必須提高理財人員的專業(yè)素質和專業(yè)技能，使之能夠勝任一對一的高端服務，從而提升銀行的市場競爭力和客戶信任度，也能為銀行帶來更多實際利益。
2、理財服務的完善
理財業(yè)務，賣的不僅是產品，更是服務。在同等收益率的情況下，客戶選擇哪家銀行投資理財產品，依靠的標準就是服務的好壞。客戶為中心的理財意識，必須強化到每個理財業(yè)務員的意識之中，只有經營理念的轉變才能帶動業(yè)務的轉型。在計劃經濟時代，銀行都是以自我為中心，重視自身利益的發(fā)展而不重視客戶的維護。而如今市場經濟的條件下，商業(yè)銀行的市場競爭已進入白熱化階段。既然銀行把盈利作為終極經營目標，其經營必須以市場需求為導向，以客戶為中心，才能取得效益的穩(wěn)步提高。
理財服務的完善，也需要加大對客戶理財知識的宣傳教育力度。盡管讓銀行理財相對穩(wěn)健，但是依然存在風險。大多數(shù)客戶，在進入銀行之前對理財產品的概念都是模糊而陌生的，對投資風險的意識更是十分淡薄。因此，其投資帶有很大的非理性因素。在產生零收益或者負收益時，客戶首先想到的是投訴銀行而無法接受投資風險帶來的損失。當然，理財人員的操作是不可推卸的責任，但是客戶自身控制風險的應急能力和金融知識的欠缺，也是造成損失的重要原因。
對投資者的信息披露，也是客戶服務的重要組成部分。在理財產品發(fā)售前，應對有購買意向的客戶進行深入溝通，提示風險所在和注意事項；在客戶購買理財產品之后，及時準確的產品投資報告，對國內外投資環(huán)境和金融市場的發(fā)展變化做出分析研究；在每期理財任務結束后，建立客戶評價系統(tǒng)，通過客戶反饋的意見發(fā)現(xiàn)自身問題，為進一步做好理財服務提供幫助，同時也為再次合作奠定基礎。與客戶建立持久信任關系，使之完全信賴金融機構，既能最大限度的降低客戶流失率，又能夠促進理財業(yè)務與儲蓄存款、電子銀行和銀行卡等不同業(yè)務類別的交叉銷售和協(xié)同效應的實現(xiàn)，更能提升零售銀行業(yè)務對經營利潤的貢獻度，增強商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風險的能力。
3、理財業(yè)務風險的控制
理財業(yè)務的風險管理體系應包括各種風險，大體上可以分為內部風險和外部風險。因此，商業(yè)銀行建立健全理財業(yè)務風險管理體系，要根據自身理財產品業(yè)務發(fā)展的特點，制定切實可行的內部風險管理制度，并將理財業(yè)務風險納入全面風險管理體系中。外部風險的防范與控制，要尤其重視市場風險的防范與控制。在進行相關市場風險管理時，主要是關注金融政策的走向，適時調整業(yè)務方向，評估政策對經營活動產生的影響，制定相應的風險處置和應急預案。
總結：
從現(xiàn)階段來講，商業(yè)銀行理財產品是銀行業(yè)務的熱點，也是投資者關注的焦點。國內各大商業(yè)銀行要想在市場競爭中脫穎而出，就必須加強和完善自身業(yè)務能力水平和提高客戶服務水平，打造卓越品牌形象與特色服務，獲取客戶的持久信任。同時加大創(chuàng)新力度，指定完整而有針對性的內部和外部風險管理體系，探尋理財市場發(fā)展新空間，為客戶提供全方位、差異化、個性化的理財產品。
參考文獻：
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