發布時間：2022-04-03 09:29:07
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇金融機構論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、我國商業銀行的個人理財業務現存問題
1.電子化程度低，不利于個人理財業務發展作為二十一世紀金融產業的主導，商業網絡銀行具有廣闊的前景與廉價的成本，越來越受到商業銀行和人們的重視。雖然科技已經如此發達，我國的商業銀行大多還在通過宣傳資料、圖表等傳統的工具，很少使用計算機，缺少專門的個人理財業務軟件。個人理財業務的發展離不開計算機與網絡的支持，但是目前我國的商業銀行計算機技術滯后，開發應用軟件的速度滯后于銀行業務的發展需要，工作效率較低，這限制了商業銀行發展各項業務。我國商業銀行必須克服這一現狀，利用計算機與網絡技術辦理個人理財業務，針對不同客戶的需要實現差別化服務。
2.缺少個人理財業務運行系統個人理財業務是一種新型的綜合性業務，以客戶為中心為客戶提供針對性的服務?？蛻艚浝碇频某霈F就是這種理念的有力說明，客戶經理制是商業銀行制度上和服務理念上的一種創新。國外銀行的客戶經理是把客戶作為中心，根據市場情況進行產品的設計，目標是滿足和適應客戶不斷變化的需求，以投資為優秀。但是國內眾多商業銀行對客戶經理的考核仍然是基于客戶經理完成吸收存款任務的情況，客戶經理缺乏對客戶需求、市場發展的了解，因為其并不用承擔管理分析客戶細心和市場信息的責任。各商業銀行仍然是以自我為中心在進行個人理財業務的品種設計開發，極少考慮到客戶的需要，更不用提投資了。
3.缺少適當的市場定位在中國，由于全國各地的經濟發展水平不同、經濟環境不同，收入分配差距大，個人收入存在較大的差異，行業間也存在著較大的差異。不同的地區、不同收入層次的人有著不同的投資偏好。要求商業銀行明確不同市場的不同需求，根據客戶的需求進行理財產品的開發。但是我國的商業銀行缺乏正確的市場定位，缺乏這種服務模式。銀行向個人提供的服務幾乎無差別，都是一些大眾化的服務，因為商業銀行只把個人業務作為籌資的一種手段。
二、商業銀行個人理財業務問題的解決對策
1.轉變經營模式，從分業經營轉向混業經營金融產業傳統的分業經營模式面臨著巨大的壓力與挑戰。自從二十世紀末美國《金融服務現代法》的出臺，結束了金融分業經營時代。在全世界混業經營的刺激下，我國放開了對創新銀行中間業務的限制，開始鼓勵創新金融業務，商業銀行可以借這一機會進行個人理財業務的調整，調整個人理財服務中的中間業務，改變中間業務的產品結構，準確把握客戶多方位的信息，掌握客戶的理財需要，通過客戶經理進行針對性的理財服務。配套服務分析工具和投資理財專家的理財建議，提升客戶的資產增值能力，培養更大的利潤增長點。
2.培養高素質的復合型金融業人才商業銀行可以通過三個方面培養個人理財業務人才，一是構建專業的理財規劃師認證體系，讓理財業務人員需要持證上崗，規范個人理財業務人才隊伍。二是全面培訓現有的客戶經理和理財顧問，必須經過專業系統的培訓，才能培養出高素質的客戶經理和理財顧問。首先要指定培訓計劃，然后要挑選高素質的候選人才，建立聯合培養機制。其次要讓理財人才熟悉商業銀行的各項業務，獨立操作各類業務，這需要對理財人才進行針對性的崗位輪替。金融人才的培養模式應該走出傳統教育體制的模式。推進聯合辦學模式和訂單式教育模式。通過校企聯合辦學，可以將企業的實踐設備優勢和學校的教育技術優勢結合起來，為金融行業培養需要的人才，同時為學校的教育提供實踐的場所。訂單式教育可以讓企業參與到學院金融相關專業的設置、制定金融業人才培養計劃、改革金融教學課程等環節中。在金融業人才的教育過程中，應該注重人才培養的層次性，滿足商業銀行對不同層次人才的不同需求。改進金融人才培養模式可以讓學校和企業得到各自所需的東西，實現校園與社會的接軌。
3.加強商業銀行電子信息系統的建設通過加強商業銀行電子信息系統的建設，促進銀行電子化的發展，尤其是要加強計算機網絡的建設，在實現個人理財業務計算機化網絡化的同時，商業銀行要注意保持計算機網絡的安全性、穩定性。通過銀行內部資源的整合，計算機理財軟件的輔助，增加客戶需求的滿足度，為客戶設計更加具有針對性的個人理財計劃，并可以通過計算機輔助軟件實現實際操盤操作。
4.完善客戶經理制，提高客戶經理的金融水平客戶經理制是為了迎合現在正在逐漸轉變的金融服務方式、經過改革后的金融體制和金融業同行之間的競爭出現的新型的服務觀念。各個商業銀行雖然自從客戶經理制這一服務觀念推出，就進行了探索和研究，也從中取得了一些經驗，但是也遇到了很多問題。完善客戶經理制，需要商業銀行建立健全激勵機制和教育培訓機制，提高客戶經理的專業化水平和客戶經理的素質；加大計算機軟件的開發和科技投入，建立健全客戶經理信息系統；在客戶經濟中開展新型的服務觀念傳遞；實行責任制，明確客戶經理的職責，設置專業的客戶經理從業人員組織機構。除了需要專業知識，客戶經理還應該具備良好的承受壓力能力、溝通能力、語言能力等一系列綜合能力。為了順應金融的全球化、國內商業銀行對人才的急缺的現實情況，組建全能、高效、專業的個人理財人才隊伍迫在眉睫。
5.針對客戶的需求提供服務商業銀行而已通過設置個人理財業務柜臺和細分客戶實現差別化服務等方式調整經營策略。個人理財業務專柜可以為客戶提供針對性的個人理財服務，培養固定的客戶群體。通過對客戶進行分類，針對性地提供理財服務。因為不同情況的客戶對個人理財服務的要求不一樣，這就要求銀行針對不同的客戶提供差別化的服務，追求經濟利益的最大化。根據客戶的需要和實際情況進行投資建議，滿足更多客戶的不同需求。
三、結語
總而言之，商業銀行需要加強建立健全個人理財業務服務和理財產品的營銷體系，大力開拓國內金融理財市場，增加個人理財業務的市場份額。利用多種多樣的金融理財產品和多種投資方式創造更多價值，幫助客戶實現財產增值的目的，同時還能提高銀行盈利，創造出更多的經濟價值與社會價值。
作者：劉曉靖單位：綏化學院經濟管理學院
1投融資決策管理委員會決策內容
投融資決策內容：投融資決策委員會要對交易對手的以下信息要素進行審核，決定是否與之交易?；拘畔ⅲ喊ㄆ髽I名稱、交易員姓名、企業負責人姓名、聯系電話、傳真電話、聯系地址等。財務信息：包括資產結構、負債結構、資產質量、流動性、抵質押資產狀況等。補充信息：包括開展業務的領域、資信情況、達成交易的難易程度、經營狀況，團隊的管理能力等。投融資分析報告：包括市場變動趨勢、投融資機會預判、投融資規劃執行完成情況、交易的風險收益情況、投融資成本與收益測算以及債券市值的風險估值等內容。
2投融資決策管理委員會審議規則
投融資決策管理委員會審議規則：融資決策管理委員會審議事項，應采用集體審議、投票表決的方式進行。投融資決策管理委員會會議由主任委員主持。主任委員因故不能參加時，可委托副主任委員代行其職責和權力，重大事項須征得主任委員意見或委托后代行其職責和權利。列席委員，有權對會議的審議程序和審議過程的公正性、民主性進行現場監督和質疑，但對會議審議事項不具有表決權。投融資決策管理委員會根據報審事項情況，經秘書處建議，主任委員或副主任委員可決定隨時召開或取消會議。投融資決策管理委員會會議的一般程序：會議主持人宣布會議議程和有關事項。會議秘書報告到會委員人數、列席人員情況。報告人向委員介紹審議事項的基本情況。向委員介紹對審議事項的審查意見和建議。委員就有關問題提出質詢，主持人作為委員時不得先行發表誘導性或傾向性意見。委員投票表決。會議秘書收集表決票并統計表決結果。主持人根據每位委員意見后，宣布表決結果，發表決定性意見，進行會議總結，明確有關事項和要求。
3投融資決策管理委員會表決事項
投融資決策管理委員會對需要表決的事項，采取記名投票的方式進行表決。表決票按“同意”“、不同意”、“復議”三種意見設置。委員對審議事項表示贊成的，投“同意”票。不贊成的，投“不同意”票。委員認為報審材料及其說明不足以支持其結論，需要進一步核實情況、補充資料后再行審議和表決的，可投“復議”票。凡是付諸表決的事項，必須有占出席會議委員三分之二(含)以上的“同意”票方為通過。有二分之一(含)以上“不同意”票即為否決。上述條件之外的表決結果和主任委員根據項目討論情況可宣布為保留復議。投融資決策管理委員會主任委員或副主任委員對會議審議表決通過的事項可以行使“一票否決權”，但不能對會議審議表決未通過的事項進行否決。主任委員和副主任委員行使“一票否決權”時，應表明理由和處理意見，并作為會議審議結論。
4投融資決策報審程序
投融資決策報審程序：首先，按投融資業務的金額、期限、類型確定是否應報審，對于無須報審的投融資業務，應在授權范圍內按照業務流程辦理，對于須報審的投融資業務，一般報審程序：對擬報審事項提出書面意見，連同有關資料報送。對擬提交審議的事項進行復審調查，提出書面意見，超過授權范圍、應由董事長審簽的事項必須提交投融資決策管理委員會審議。經審核后同意提請投融資決策管理委員會審議的事項，由投融資決策管理委員會秘書處報請投融資決策管理委員會主任委員或副主任委員確定會議時間、地點、參加人員等，并做好會議準備。投融資決策管理委員會舉行會議，進行審議、表決，形成會議紀要。報請投融資決策管理委員會審議投融資決策業務事項，應報送下列文件、資料：交易員對該業務的意見(或評估報告及評估報告概要)，并由負責人簽字確認。投融資決策業務審查審批表。其他要求上報的文件和資料，應對其報審資料和意見負責，材料必須真實、全面。報審意見必須明確，對涉及的問題、風險及防范對策應表述清楚，不得回避。有關負責人的簽批意見及日期必須清晰、明確。
作者：王濱單位：寧夏財經職業技術學院
一、互聯網金融模式初探
當前，我國互聯網金融領域的商業模式主要有幾下幾種：1．電商小貸公司。電商小貸是指電商企業或銀行等金融機構利用自身平臺所積累的商務經營數據和其他第三方數據審核企業的財務經營狀況和還款能力進而在網上進行借貸的融資模式。我國電商信貸主要分為電商系和銀行系，其中電商系在這種信貸融資中占據絕對優勢。電商系的融資模式又可細分為以下幾類：第一，自建小貸公司。將信貸資產進行資產證券化向外融資，加上自有資金通過小貸公司或者擔保公司對外提供貸款。第二種是與銀行合作完成信貸。電商利用網絡平臺對企業進行審核，后提交給銀行，由銀行進行放貸。銀行系的放貸模式主要有以下三種：第一種是自建電商平臺，這種模式主要是國有銀行，如交行的“交博匯”、建行的“善融商務”等。但是這種模式的不足在于由于銀行系電商的流量不足，基于大數據分析的模式很難做大做強。第二種模式是銀行與電商企業合作，利用電商企業掌握的大數據作為網上貸款風險審核的信息。但是它過于依賴電商而使得業務獨立性大大下降，而且電商有自己的打算，它不可能將優秀數據拱手相讓從而失去在這一領域的獨占性優勢。第三種模式是與第三方數據提供機構合作，利用第三方機構掌握的電商運營的數據包括電商ERP、資金支付、物流、交易平臺數據等鏈條環節數據，不但能較好的掌握客戶終端的需求信息，還能較好的了解電商的運營規則，而這種模式也是未來主力開拓的方向。2．在線供應鏈金融供應鏈金融是在基于互聯網、大數據、云計算等新技術的基礎上，在貿易融資和支付結算領域通過虛擬的互聯網金融助推實體經濟的融資模式，它的本質是對信息流、物流、資金流、服務流的有效整合。供應鏈金融的出現使得銀行利用大數據和大數據分析打破現有信貸評估系統信息不對稱的有效工具，通過模型構建和大數據分析了解企業和個人信用、財務狀況以及經營情況，這樣的模式往往比傳統的抵質押物的風險控制力更強。3．互聯網投資?；ヂ摼W投資理財產品是指金融機構或者電商利用網絡面向網絡大眾銷售金融產品，互聯網投資產品豐富，準入門檻低，手續靈活方便，而且能夠突破區域限制，收益率較傳統金融機構高，主要投資者為長尾分布人群。參與互聯網金融投資人群的理財資金少，往往被傳統金融機構拒之門外，殊不知這一長尾人群數量大，市場前景廣闊。余額寶一經推出便受到了市場的青睞，短短的幾個月，余額寶作為一款實質性的貨幣市場基金其投資人數就已經位居世界第一位，資產管理規模位居全球基金前五。4．大數據金融模式。代表性的企業有淘寶、京東商城、蘇寧云商。這些公司利用其構建的電子商務平臺的海量非結構化數據，通過大數據分析布局營銷，實現精準銷售。5．第三方支付模式。這一模式的典型企業主要有拉卡拉、支付寶、易寶支付、財付通、銀聯在線等。6．P2P模式。P2P雖然發端于美國，但是自從傳到中國以后，發展勢頭迅猛，在規模上已然超越了美國，并形成了具有中國特色的P2P模式———實質上的中國民間融資。P2P的出現讓小貸公司突破了不能融資、擔保公司不能放金融機構互聯網金融發展研究貸的政策限制。除此之外，互聯網金融業務還包括眾籌融資、虛擬貨幣等。
二、金融機構互聯網金融體系建設
（一）金融機構發展互聯網金融的緊迫性互聯網金融從2012年興起，經過急速的擴張和發展，通過市場機制的優勝劣汰和行業的洗牌，已從完全競爭市場向寡頭市場發展，互聯網金融資源越來越向少數幾家優勢電商集聚，而主要行業領導電商為了追求市場份額特別是行業壟斷權、定價話語權和壟斷利潤，通過商業戰略和技術手段為行業進入者設置了諸多的有形或者無形的壁壘。按照行業發展的一般規律，資源要素和產品集中度會進一步提高，后繼者想要進入行業分取利潤一杯羹的難度將會越來越大，替代現有行業主導者成為行業新的霸主的難度可想而知。我國國有五大行以及主要的股份制銀行都意識到了互聯網金融發展的重要性，不約而同地采取了應對策略，制定了發展互聯網金融的戰略布局。銀行紛紛試水互聯網金融業務，不是一時沖動，而是有深藏于現象背后的深刻原因?？陀^上，互聯網金融作為金融、科技發展的大勢不可逆轉；主觀上，銀行也已經意識到互聯網金融的發展趨勢，能否有效利用互聯網金融關系到銀行發展，因此紛紛采取主動出擊的策略和主動應付的姿態，希望在互聯網金融這一趨勢潮中占據制高點，形成新一輪發展的動力。銀行的有效出擊和搶占制高點策略為其他金融機構有效發展互聯網金融提供了有益的借鑒和參考，也使得我們意識到互聯網金融的沖擊力，能否在合適的時機應對關系業務的拓展，關系盈利的增長和盈利空間，關系能否突破現有業務模式、規模的束縛，關系公司整體的發展。因此，金融機構應該將積極有效的利用互聯網金融上升為公司發展戰略層面的高度上，為公司沖破束縛、實現跨越式發展打下基礎。
（二）戰略鑒于互聯網金融的時代特征以及金融業的發展方向，為了實現公司的長期可持續發展，公司應把大數據、云計算、互聯網金融和信息化列為公司的重大發展戰略。公司應注重線上線下業務的整合、協調、統一，實現線上線下業務的交錯、互補，實現線上線下的相互促進，實現線上線下的兩條腿協調行走。長期來看，公司要將線上業務作為公司長期可持續發展的優秀競爭力，力爭將線上業務做大做強，做出具有高度信譽度、強大社會影響力、覆蓋面廣、技術先進、管理有效、商業模式新穎、客戶認可度高的互聯網金融市場少數主導企業之一。短期來看，金融機構尤其是中小型金融機構在發展互聯網金融的過程中需秉承避實就虛的策略，盡量避免與優勢電商的正面交鋒，通過制定差異化的移動互聯網發展戰略，利用公司在金融產品服務領域的優勢，循序漸進、有步驟、有條件、有針對性的發展。在穩步發展B2C的基礎上，主抓B2B的發展，特別是供應鏈金融的發展。以資產管理公司為例，在資產處置和資產收購的過程中，積累了大量資產總量高、規模大、影響力強的大型優質客戶。在公司發展互聯網金融的初期，要緊緊抓住這些客戶資源，以他們為優秀構建互聯網金融生態圈，實現短期內互聯網金融的迅速發展。這種發展戰略同樣適用于其他類型的金融企業。
（三）產品創新金融機構在互聯網金融產品上的創新，應該把握互聯網金融發展趨勢，在符合監管要求以及自身企業發展戰略的前提下，按照資源最有效配置的原則，以現有業務和平臺為優秀和立足點，通過互聯網金融的滲透互補作用，有重點、有步驟地向現有業務的上下游延生擴展，培育新的利潤增長點，通過線上線下的優勢互補，弱勢互抵，逐步增強企業的優秀競爭力，擴大企業規模，提升盈利能力和盈利空間。金融機構尤其是金融資產管理公司可以利用現有的金融資源服務優勢選取在互聯網金融領域最為可行、符合公司發展戰略、與現有業務優勢互補的業務類型，包括B2C、B2B業務特別是供應鏈金融業務。
1．B2C業務B2C業務是現有的電子商務主導企業的主營業務，發展較為成熟，已經形成了幾家大的電商企業壟斷電子商務市場的局面。作為后繼者，要想成為后起之秀，按照常規的發展模式借鑒電子商務主導企業的經營模式顯然很難成功。如果金融資產管理公司可以利用自身的金融服務優勢，將電子商務平臺作為載體，將金融資產管理公司的優勢金融產品與服務融入交易當中，這樣的商業模式可以避實就虛，在強化自身優勢的同時，避免與大的電商正面交鋒，采取迂回戰略，實現快速發展。（1）搭建平臺搭建一個服務質量高、客戶體驗好、匯聚人氣大的電子商務平臺是互聯網金融發展的重要一環，也是評判一個企業或者是金融機構在互聯網金融市場份額、市場地位的重要標志。要想發展互聯網金融，就要做實電商平臺。搭建平臺的途徑有自身研發、與現有的主導電商合作、或者是通過兼并收購等。綜合考慮發展的可行性和主動性兩大因素，收購現有電商企業成為金融資產管理公司發展互聯網金融的理想之選。尤其是可以選取彼此重復度低的平臺聯盟商，建立資源互補型的大電商平臺。（2）發展平臺在成功兼并或者收購一家或者幾家電商之后，要整合被收購企業的業務資源和優質資產，結合金融資產管理公司的特色，制定進一步的互聯網發展戰略。B2C商城可以采用網盟和自營的雙重模式，發展的初期推出限時搶購、限時搶批、降價競購的策略促成交易量的攀升。同時，采取網絡、平面廣告等營銷策略積極培育電商平臺的社會知名度和影響力，在價廉質優的大眾受益下，實現流量的幾何級增長，培育以社交網絡為載體的外部性，在短期內實現對電商平臺的感知－認知－吸引－依賴的過程，迅速提高電商平臺交易流量，為公司的下一步發展———融入優勢服務和產品、進行大數據分析打下基礎，因為電商交易流量和交易金額的速度對互聯網金融的成敗起著基礎性和決定性的作用。電商平臺的功能界面要時刻體現民主化和方便快捷的操作理念，早期可以通過自營、加盟甚至與其他電商合作的方式，通過吸引企業、分銷商免費入駐的方式，免除傳統電商企業的進場費和交易費，快速做大市場。B2C的經營理念是貼近大眾、貼近市場。因此，在功能的設置上將人民群眾的日常生活需要有機結合，照顧到人民生活的方方面面，要讓消費者意識到這樣的電子商務平臺是方便、快捷的。根據金融企業做電商平臺的發展來看，電商平臺的容量邊際成本很低，但隨著交易量的逐步上升，物流、倉儲等問題就會顯現出來。與專業化的電商平臺相比，線下的物流效率、倉儲空間成為制約金融類企業創辦電商平臺的最大瓶頸。其實，這一困擾多數金融類企業電商平臺的難題并不是難以解決。一方面，金融資產管理公司可以與幾家大型物流公司簽訂戰略合作協議，保證物流的時間和效率。另一方面，金融資產管理公司在業務經營過程當中積累了物流基地的客戶公司可以以這樣的物流基地客戶為突破口，建立基于誠信、合作基礎之上的再度合作，租用物流基地客戶的基地，通過此類客戶尋找其他物理網點的基地信息，在短時間內建立覆蓋全國重要城市的倉儲物理網點，突破物流、倉儲的短板限制。（3）融入產品和服務金融企業做電商平臺不只是做電商平臺，更大的目標在于利用這樣一個載體積極銷售有特色、占優勢的金融產品和服務，這樣的載體可以將金融企業的產品和服務融入到交易過程當中，從而提高社會認知度、擴大銷售渠道，拓展客戶來源，解決線下金融產品和服務的約束，提高利潤增長點。
2．B2B業務相比于B2C業務做流量，搭售金融產品和服務的策略，B2B的發展方向和模式應定位于重點突破、主次分明、采取連橫合縱的策略。所謂連橫就是將當前盈利能力大、發展潛力好、利潤率高的行業龍頭企業和專業市場或者是在行業內影響力大、社會知名度高、財務經營好的企業整合成為優質客戶和優秀客戶。所謂合縱就是優質客戶的上中下游關聯企業連為一體。綜合金融企業的業務優勢，發展B2B的商業模式重點應該放在供應鏈金融的模式上，而供應鏈金融業務的成敗關鍵在于是否有忠誠度高的龍頭優秀企業群。在優秀企業的路徑選擇上，有重點分步驟展開。首先，與現有的公司大客戶洽商，將金融服務逐步引領到線上，實行企業進駐免費，同時簡化金融產品和服務的流程設計，增加金融產品的多樣性，開辟企業金融產品和服務的個性化定制通道，讓企業親身感受良好的線上金融服務質量，從而培養平臺的認知度和認可度。第二，在做足現有客戶線上金融服務的同時，應該開拓其他大型、重點客戶來源通道，引進國內外知名產品生產企業和零售商、分銷商以旗艦店的形式入駐商城，同時與國內知名大型電商簽訂戰略合作協議，豐富商城的吸引力。優秀企業的進入是產業鏈金融的基礎，在獲得優秀企業的認可后，通過優秀企業的影響力推進產業鏈上中下游企業的集體進駐，打造上下游一體化、企業間緊密相連的高度外部性電商平臺。
3．融資類業務未來互聯網發展的優秀競爭力不外乎交易數據和數據分析能力。交易數據建立在電商企業在互聯網市場的整體競爭力之上，表明電商企業的受認可度和影響力。數據分析能力則表明電商企業的發展潛力，大數據分析能力的強弱表明電商企業進一步開拓金融服務的潛力大小。擁有出色的大數據分析能力的電商企業，可以利用大數據進行挖掘分析，撲捉資金變化的機遇，通過大數據構筑金融業務的安全網?；ヂ摼W金融的融資類業務的本質是數據庫、大數據分析和線上融資風險控制。金融資產管理公司在實現交易流量攀升目標的同時，加強數據的獲取能力、分析能力和應用能力，線上線下雙管齊下實現金融資產管理公司再造。（1）數據庫的建立公司在經歷初期的爆發式增長達到一定規模后，通過平臺交易信息獲取海量非結構化大數據，建立數據庫。（2）大數據分析大數據的分析是基于模型的基礎之上完成的，公司憑借電商平臺近乎零成本的對平臺客戶信息流、資金流、物流信息實現精確分析。（3）風險評價僅憑借交易平臺數據可能存在失真的問題，例如一些交易商通過虛假交易提高企業的交易量，在平臺海量非結構化交易數據的基礎上，應該引入第三方交叉驗證確保信息的真實性，然后通過引入網絡計量模型將綜合客戶平臺信息和第三方信息的客戶信息映射為傳統經營業態的函數和動態圖景，用以取得企業的信用評級。這種風險評價方法成功解決了小企業財報分析、不動產質押和風險敞口的問題，在線的審查模式和基于計算機的信用評級模型節省了人力物力，提高了審查效率，節約了授信成本。（4）風險控制措施互聯網金融的融資類業務的風控手段包括以下幾步：第一，事前風險控制，排查、篩選借款人資質；第二，事中風險控制，通過大數據采集和網絡模型分析，對借款人還款能力及還款意愿進行準確評估；第三，事后風險控制，對違約的商戶關閉網絡店鋪和賬號，提高還款人的違約成本。成功的大數據分析能力可以為資產進行準確定價，評判客戶的信用等級，掌握客戶的消費習慣，從而了解客戶的消費行為，這些信息為金融機構掌握客戶金融產品和服務提供了真實的價值，可以讓金融機構在制定金融產品和服務時有的放矢，為創造新的利潤增長點提供堅實的基礎。
作者：邵玉君單位：中國信達資產管理股份有限公司
一、EDF概率的計算及修正
（一）先要從公司股票的股權價值Vε和股價的波動率σE以及負債來估計VA及波動率σA其中μA、σA是公司資產價值的瞬間收益率和波動率。dz是標準維納過程。
（二）由第一部中的VA、σA和公司的債務來求得DPT、DPDKMV模型中定義DPT=SD+0.5LD，（SD為短期的負債，LD為長期負債）
（三）DD與EDF之間是具有穩定的函數映射關系從第二部計算中可以看出，KMV模型定義DPT=SD+0.5LD，這是基于美國龐大的違約數據庫的基礎上計算出來的，但是中國信用體系數據庫還不夠完備，且不同行業的信用情況也對DPT計算有影響，因此KMV模型在度量我國信用風險時需要進行參數的修正。對于m值得選擇，不同學者研究的論大都不一，但大部分結果傾向與m≥0.5以上的這個結論，由于我國公司信用體系的不完善，失信情況出現較美國發達資本市場較為嚴重，所以，m值一般設定為0.5以上比較符合我國的基本國情。對于DPT計算方法的選擇，還有很多種方法，如：有的學者采用模糊隨機方法、DEA方法中的CCG模型、回歸、神經網絡等等。第三部中，計算EDF時，由于我國沒有龐大的違約數據庫，所以無法建立DD與EDF之間的映射關系，所以一般假定VA服從參數為μ、σ的正態分布。
二、結論
（一）完善DPF計算在我國信用體系數據庫不健全的情況下，金融機構應該區別度量公司的信用風險，在選取違約參數時，應該根據不同的行業和公司的債務情況來進行判斷，選取合適的DPT來進行DPF的計算。其次，在計算VA及σA時采取期權定價模型有很多種，我們要盡快探究出一種適合中國市場特征的模型。
（二）加快風險管理體系的建設應成立專門的研究部門，盡快建立適應中國特色的商業銀行風險監控預測體系，借鑒國外的先進經驗，完善我國的信用體系評級制度建設。
（三）建立精確的數據庫管理系統數據的精確度和真實性決定了我們模型預測的準確性，統計口徑的規范化還是特別有必要性的。違約數據積累的缺乏在我國風險數據來源于《中國統計年鑒2013》和《北京市統計年鑒2013》計算而得。從圖2可以看出，行業的泰爾指數呈現出波動上漲的趨勢，從1992男的0.0142上漲到2013年的0.0338.1992年到2000之間，泰爾指數基本保持在0.015～0.02之間波動，波動浮動也比較小，這可能與在這幾年時間內，金融行業能量并沒夠得到足夠的釋放有關，很多金融業處于管制階段，金融業的收入與制造業的收入差距并沒有很大。2000年到2008年之間，泰爾指數逐步上升，呈現穩步增長的趨勢，之所以會形成這種趨勢，是由于隨著市場經濟的快速發展，金融業在經濟高速發展的態勢下，行業的業務量不斷增多，且行業的壟斷性經營為這些行業獲得了高額的利潤，高額額利潤促使行業的收入水平不斷，而與此同時，制造業的收入水平只有很小的增長，從而使得金融業與制造業之間的差距越拉越大，泰爾指數就越大。2008年以后，泰爾指數有所回落，一方面是因為金融危機后，金融業受到了一定的打擊，行業收入略微降低，另一方面，國家開始更加重視制造業的發展，制造業的收入有所提高，從而使得泰爾指數回落。
三、結論和進一步研究的方向
從上面的描述性統計分析中，我們可以得出一些基本的結論：金融業與制造業之間存在著很大的收入差距，并且收入差距呈現不斷上漲的趨勢。為了進一步研究金融業和制造業的收入差距，解釋造成這種收入差距不斷擴大的原因，探究造成這種收入差距的影響因素。我們可以對影響收入差距的影響因素進行實證研究，再次提出一些初步的想法。將收入差距作為因變量，收入差距可以用行業的平均收入差距量化，自變量可以選取行業人力資本水平，用行業人均受教育年限量化；行業勞動水平即行業的勞動生產率，可以用行業的產業增加值與行業從業人員的商加以量化；行業壟斷水平，可以用國有企業的所占比例加以量化。構建回歸方程，進行回歸分析。
作者：孫姣單位：中國人民銀行西安分行
一、對中資金融機構海外機構的金融監管問題
改革開放30多年來，在海外設立的金融機構（主要是銀行業）越來越多，而且與國內的金融業的行業結構非常相似。在1998年，我們國家營業性的外資金融機構有178家，各類金融機構的代表處有678家.到如今對外金融機構海外機構的設立已經數不勝數，所以我們國家的監管部門面臨的問題以及挑戰越來越多。隨著改革開放的歷史車輪不斷前進，我國的跨國企業的經營活動、國際貿易、國際資本流動還有我們不斷提高的中資銀行的實力，不斷加快的中資銀行的步伐，以中國銀行為首的多方國內銀行的海外機構已經遍布了世界各國的金融中心。在此基礎上，我們可初步估計，隨著全球經濟的增長以及我們國家加入世貿組織后對經濟的開放程度還有我們國家銀行實力的不斷增強，跨國經營的中資銀行的步伐會越來越快，這在一定程度上要求我們的監管力度還有相關條例以及規定安排要跟上中外合資機構的步伐。假如我們的力度沒有把握好，監管不到位，這勢必會給我國的經濟還有國家安全帶來一定的影響和沖擊?；厮輾v史，即使我們國家在海外機構外匯管理局、人民銀行、銀監會和東道國監管局的壓力下和挑戰下，在此壓力下卻還是有許多違規、違法亂紀的案例發生。然而這些案例相對于總體來說還是會低于國內分支的機構。所以，只要我們國家的監管部門加大力度，逐步完善體制，未來的前景將會是十分可觀。目前為止，為了適應改革開放的經濟條件，中國的金融業健康穩定的發展，并且早就在2003年12月27日第十屆全國人大常委會第六次會議審議通過并制定了《中華人民共和國銀行業監督管理法》。與此同時其他的一些相關法律例如《證券法》、《信托法》以及《證券投資基金法》也在制定和完善中。在國際合作監管這一方面，銀監會在遵從《巴塞爾新資本協議》的框架下：提高信息披露標準，提高信息透明度，增強市場利益相關者在促使銀行擁有充足資本方面的作用，在此基礎上與30多個國家的金融監管當局簽訂了合作備忘錄，我們和雙方的合作從此建立了雙邊監管合作的機制。另外，在針對海外的機構發展的情況下，以及海外的機構在對我國的監管現狀下，我們主要可以從這幾個方面對中資金機構海外機構的監管進行改善，并擴大我國金融監管的國際化。第一，穩步推進對外開放的金融業，全力支持對中資銀行的發展。自從改革開放后，特別是我們國家加入WTO后，中國的金融業不斷加大對外開放的步伐，并且在自愿平等的基礎上承諾并開放了對外資保險公司、外資銀行的業務限制。而且證券市場上已經特別針對外國投資的市場開設了，在此基礎上還允許部分國有大型企業在海外上市，更為重要的是允許中外合資企業進行市場融資。截止在2014年底，一共有132家外資銀行在我國成立，這些銀行的設立共有來自世界各國的69個國家，并且他們還在我國設立了410家營業性機構。除此之外，還開放了汽車融資金融服務，加大了對境外金融機構入股中資金融機構的比例，中國建設銀行、深圳發展銀行、交通銀行和中國銀行等引入了國際戰略投資者。中資銀行在匯豐、花旗等國際一流金融集團的比較下，在風險管理和培訓項目這兩個方面有很大的差距。監管當局在面臨我國“走出去”這一跨國戰略的環節下，應該積極主動參與談判，爭取利益最大化，推動我國的經濟市場向前進步。在此時，按常理來說應該為海外機構提供技術信息服務、東道國監管安排的服務以及信息業務等多方服務。第二，加緊縮小國內與國際的監管標準差距，努力提高我們國家在金融監管方面的人才的綜合素質。在當前的局勢下，我國經濟的發展走勢逐步上升并且日趨于良好，但是我們的監管人才以及監管標準遠遠不足。我國金融業有許多監管力度失控導致違法違規的案件非常多因為我們是一個發展中國家，所以，在此慘痛教訓下，發展監管人才以及提升我們的綜合國力顯得尤為重要，在我們對監管人員的建設的基礎上，培養出自己的高素質的監管人才，建立屬于我們自己的完備的監管層系統。
二、對外資金融機構的金融監管問題
外資金融機構經過試點實踐證明后，形成了以外資銀行為中心和主導的架構格局。截止2012年12月末，有42家法人、95家分行和197家代表處在我們國家設立，還有全世界49個國家和地區的銀行，還有900家營業網點是外資銀行支行所設立的。外資銀行在華主要經營業務領域有信貸業務、中小企業融資、大小商品貿易、資產管理、托管和清算服務等。在適宜的外部環境下，外資銀行初步完成了在我們國家的經營格局，而且經營的格局的基本面健康，本土化的程度也在慢慢提高，在此基礎上，漸漸熟悉并且融入了整體的經濟環境，外資銀行來源的廣泛性和專業背景的多樣化已經成為我國銀行有機組成部分和重要參與者，在此基礎上給我們國家提供了多層次的有益補充。在全面開放的環境下遇到的問題如金融結構的多樣性、金融的創新性、金融工程的復雜性和金融交易的國際性等因素大大增加了投資的風險以及金融體系的不穩定性。以及對外資銀行監管原則不明確；外資銀行監管法律不完善；在監管內容上，只重視合規性監管，輕視風險性監管；在與外資銀行母國監管者的合作上也極度缺乏。在面對這樣的挑戰與風險時，有以下幾點建議。第一，健全監管法規、完善監管體系，加強監管力度。在對外資銀行的兼管時首先要確立好監管目標。我國引進外資銀行已近30年，在金融立法滯后于金融發展的要求下，我們的監管機關需要有強硬的態度和制裁手段。在對外資銀行的設立與登記、高級管理人員資格、業務范圍、業務監管以及銀行的清算等進行具體的解釋。在《中華人民共和國銀行業監督管理法》的規定下，把握其宗旨，嚴格執行各項規定，完善我國對外資銀行的監管。同時在“重引進、輕管理”的監管方案下，更要集中于市場的準入方面。在對業務經營的監管力度上加強，重視內部審計管理水平、經營政策、資本流動性狀況、資本充足率的變化等等，以及對預防為主的風險性監管。在我國在對外資銀行的監管問題上，我們國家并沒有實行“綜合監管原則”在此基礎上，我們國家需要進行深入研究，在引進外資銀行時的國別政策布局問題出現的時候。并且在國內外監管機構交流信息比平時更多的情況下，國與國之間的合作方式也要多樣化的發展。第二，適應混業經營趨勢，改革和完善金融監管組織體系。我們國家的金融業在走上混營經營之路時，在面對這種復雜的形勢下，弱化分業管理從而強化彼此之間的協調合作。充分發揮金融行業的自律組織的監管作用，完善金融機構的內部控制機制的前提下，建立起社會監督配合、行政監管為主、金融機構內控、行業組織自律的大系統監管體系。從而更加完善建立好的高層定期會晤制度，實現高層監管機構的相互信任以及資源信息共享的監管機制。在良好的內控機制監管下，督促行業各會員認真執行金融法律、法規的同業競爭關系。在發現問題及困難時，及時解決金融風險隱患，確保金融行業健康穩步向前發展。
綜上所述，金融監管的國際化的必要條件是金融開放的不斷擴大化，提高我們國家的金融監管的國際化程度是現階段我們最需要做的事情。在面對如此嚴峻的情況下，對中資金融機構海外機構監管和在外資金金融機構監管進行改革刻不容緩。這既是對國家經濟發展負責的表現，也是我們國家經濟發展的素質要求。
作者:刁月杰單位:河南大學
1農村合作金融機構建立內部審計標準評價體系的必要性
1.1內部審計標準評價體系的建立有助于強化內部審計質量控制
中國內部審計具體準則第19號《內部審計質量控制》指出：內部審計機構負責人對制定并實施系統、有效的質量控制與程序負總體責任；內部審計質量控制是內部自我質量控制的重要組成部分；內部審計機構應通過持續和定期的檢查，對內部審計質量進行考核和評價。在內部審計過程中，標準評價體系的建立，是保證內部審計工作取得實效的關鍵，對內部審計工作的開展具有重要的促進作用。
1.2內部審計標準評價體系的建立有助于提高內部審計行為能力
在內部審計工作推進過程中，內部審計人員的行為能力是保證內部審計工作取得積極效果的關鍵。從當前農村合作金融機構內部審計工作的發展來看，內部審計人員業務素質參差不齊，整體水平相對較低，這就要求在制訂培訓計劃、審計分工、業績考核等方面要有一套良好的評價體系加以激勵，只有內部審計人員的盡責履職，才能使內部審計工作得到有效開展。所以，內部審計標準評價體系的建立，正好滿足了這一需求。從當前內部審計標準評價體系的定位來看，標準評價體系的建立對內部審計工作的開展具有重要的推動作用，屬于內部審計工作不可或缺的一部分。
2農村合作金融機構建立內部審計標準評價體系的措施
鑒于內部審計標準評價體系對農村合作金融機構的重要性，在內部審計標準評價體系的建立中，應重點做好以下幾個方面工作。
2.1農村合作金融機構的內部審計必須要找準管理主體
在農村合作金融機構的內部審計標準評價體系建立過程中，要想保證內部審計標準評價體系能夠取得積極效果，就要對內部審計標準評價體系的主體進行明確，并結合農村合作金融機構的運行實際，使內部審計標準評價體系能夠成為促進農村合作金融機構健康發展的重要手段，滿足農村合作金融機構的運行需要。所以，農村合作金融機構的內部審計標準評價體系的建立，其主體應確定為對經營管理行為的監督，其原則應包括真實性、準確性和有效性原則，確保內部審計標準評價體系得到有效實施。
2.2農村合作金融機構的內部審計標準評價體系應實現整個過程的優化
結合農村合作金融機構內部審計評價體系建立實際，評價方法的選擇和評價過程的有效性，是關系到農村合作金融機構內部審計評價體系建立效果的關鍵。從當前農村合作金融機構內部審計評價體系的建立來看，評價方法只有滿足科學性要求，才能實現對內部審計工作的有效評價。與此同時，評價過程也是關系到農村合作金融機構內部審計評價體系整體效果的關鍵。為此，應認識到評價方法和評價過程對內部審計評價體系的重要作用，應在內部審計評價體系建立過程中，做好評價方法的選擇和評價過程的優化。
2.3農村合作金融機構的內部審計標準評價體系應做好內容的選擇
為了保證農村合作金融機構內部審計評價體系建立取得積極效果，除了要在評價方法和評價過程上入手之外，還要合理選擇評價的內容和評價指標，使整個評價體系能夠趨于合理，對提高評價體系的有效性具有重要作用。從這一點來看，農村合作金融機構內部審計評價體系的建立，應將財務監督、資金管理、風險提示、專項審計作為重點評價內容，充分滿足內部審計評價體系的建立需要，為農村合作金融機構的內部審計工作提供有力支持，保證農村合作金融機構的內部審計工作能夠得到有效開展。
3農村合作金融機構建立內部審計標準評價體系需注意的問題
對于農村合作金融機構而言，內部審計標準評價體系既是滿足內部審計工作需要的重要基礎，同時也是提高農村合作金融機構經營管理水平的重要手段。為此，在農村合作金融機構的內部審計標準評價體系建立過程中，需要注意以下問題。
3.1農村合作金融機構內部審計標準評價體系的建立應對基礎性
工作有足夠的重視考慮到內部審計標準評價體系的基礎性，在農村合作金融機構內部審計標準評價體系建立過程中，基礎性工作占有較大比重，要能通過評價促進內部審計的管理水平提高。基于這一認識，應對農村合作金融機構內部審計標準評價體系的基礎工作有全面正確的認識，做到正確理解基礎性工作，并積極做好基礎性工作，滿足內部審計工作需要。
3.2農村合作金融機構內部審計標準評價體系應保證其合理性
評價指標的確立和使用，是保證農村合作金融機構內部審計標準評價體系取得積極效果的關鍵。從這一點來看，只有學會合理使用評價體系，確保評價體系能夠充分滿足內部審計標準體系建立需要，才能使整個內部審計標準評價體系取得積極的應用效果。為此，應對評價指標的合理性和適用性有一定的重視，確保評價指標能夠得到有效使用。
3.3農村合作金融機構內部審計標準評價體系應保證其公正性
考慮到內部審計的特殊性，在內部審計標準評價體系建立過程中，為避免利益沖突，內部審計的獨立性和客觀性至關重要，否則就偏離了審計的本質屬性。為此，保持內部審計的獨立和客觀，是保證內部審計標準評價體系的建立取得積極效果的關鍵。為此，應立足農村合作金融機構發展實際，突出內部審計的獨立性和客觀性。
4結語
通過本文的分析可知，在農村合作金融機構發展過程中，內部審計對于農村合作金融機構而言意義重大。為了滿足農村合作金融機構內部審計工作需要，建立內部審計標準評價體系是十分必要的。為此，應從明確評價的主體和原則、選擇科學的評價方法并優化評價過程和合理選擇評價的內容和指標等方面入手，確保農村合作金融機構內部審計標準評價體系的建立取得積極效果。
作者：李子強單位：廣西壯族自治區農村信用社聯合社百色辦事處
【摘要】本文通過對民間金融和正規金融的內部風險和外部風險進行比較分析，得出民間金融內部風險較小而外部風險較大的結論，并指出進一步研究可以行進的路徑。
【關鍵詞】民間金融內部風險外部風險
一、問題的提出
民間金融對于民營經濟的壯大、對于地方經濟發展起到了極大的推動作用；同時民間金融活動具有一定的優化資源配置功能；民間金融的發展形成了與正規金融的互補效應，可以減輕中小民營企業對銀行的信貸壓力，轉移與分散銀行的信貸風險。但民間金融風險也不容忽視，比如由于民間融資的自發性和信息滯后性，及一些行業高利潤的誘惑，極易在一定程度上削弱宏觀調控的效果，不利于當地產業結構和信貸結構的調整；民間金融活動的隱蔽性造成社會財富重新分配，從而激化社會矛盾，甚至導致局部性金融動蕩。以上有關民間金融的風險分析散見于對民間金融政策取向的研究文獻中，但有關專門探討民間金融風險及其管理的文獻還很少見，即使談到民間金融風險的文獻主要也是從其溢出效應角度進行分析的。是不是民間金融的內部風險不存在或者沒有談論的必要?民間金融風險分析是否可以借鑒正規金融風險分析思路?民間金融風險防范或管理的重點在哪里?本文擬對民間金融風險與正規金融風險進行比較分析，希望這個分析對于提高政策層面風險監管的針對性和有效性，對于提高總體金融效率提供一個新的視角。
二、民間金融與正規金融內部風險比較
所謂金融的內部風險，是指金融供給主體業務開展活動中所面臨的各種影響企業收益、企業價值甚至企業生存的負向可能性。民間金融面臨著與正規金融一樣的多重內部風險，以下主要從信用風險、流動性風險、利率風險和匯率風險等四個方面著重進行比較分析。
信用風險是指因交易對方無法履約還款而造成的損失。信用風險直接產生于交易雙方的商業選擇，可以細分為違約風險和由于交易對手信用狀況和履約能力上的變化導致債權人資產價值發生變動遭受損失的風險。正規金融機構在信用風險的管理上采取了抵押、擔保、建立長期合作關系等等規避信用風險的諸多措施，即使如此，由于信息不對稱的廣泛存在和市場的不完善，信用風險仍然是世界各國正規金融機構面臨的一個難題。在不同主導型的金融體系中，對公眾公司進行強制性的信息披露要求(市場主導型)或產業資本和金融資本的適度融合(銀行主導型)是力圖解決這類問題的可行路徑。民間金融的合約關系是關系型合約而非契約型合約，這種合約具有的特點是在一定的范圍內(建立在血緣、親緣、業緣和地緣之上，面子成本小于民間借貸的預期收益)這種合約的達成和履行具有較低的交易成本，而一旦超出臨界點(面子成本=預期收益)，軟性的預算約束下(無抵押、無擔保)必然導致大量違約現象的發生。從表象上看，由于民間融資活動的合約完備程度弱于正規借貸合約，民間金融的信用風險要大于正規金融，但從實證角度分析，結論正好相反。原因在哪里?在于民間金融本身就是一種經濟交往活動中自發形成的一種非正式制度安排，要保證非正式制度的效率，依靠的不是法律等正式制度約束，而是來自于看似無強制力的道德、信仰和習俗等非正式制度約束。當然由此也會產生一定的正式與非正式制度的沖突，通常交易成本更低的非正式安排是解決民間金融信用風險的首要手段，如果民間金融貸放者在釋放這種信用風險時使內部風險外化為外部金融風險甚至是社會風險，正式制度約束就要開始發揮它的效力。
流動性風險，可以分為市場流動性風險和現金流風險。前者是指由于市場活動不充分或者市場中斷，無法按照現行市場價格或者以與之相近的價格對沖某一頭寸所產生的風險；后者是指無力滿足現金流動的要求迫使金融機構破產。流動性風險總是表現為金融機構不能及時提供充足的現金來滿足客戶提取存款的要求和支付到期債務。民間金融的流動性風險可以從以上兩方面進行分析，但是我們應該看到，民間金融貸放者的資金來源中短期債務比率較低(一般資本充足率較高，或者說民間金融的資金來源的穩定性較強，這是由民間金融活動高收益率決定的)，而資產存有方式比較單一(多為現金，很少持有債券和股票，因為這類金融資產的平均名義收益率遠遠不能與民間借貸的名義收益率相比)，沒有資產變現的壓力，因此民間金融比正規金融機構面臨的流動性風險的可能性要小。
利率風險是指由于利率水平的變化引起金融資產價格的變化而可能帶來的損失。目前正規金融面臨的利率風險主要在于期限不匹配風險(期限結構風險)、基本點風險(存貸款利息差變動風險)、凈利息頭寸風險、隱含期權風險(embeddedoptionrisk，提前償還貸款或提前提取存款的風險)、收益曲線風險(多種債券的收益率之差發生變化而產生的風險)。而民間金融面臨的利率風險要簡單的多，由于民間金融的融資期限多為短期(這一點與國外廣泛存在進行股權投資的天使資金狀況有別)，而且利率基本上是資金需求者和盈余者的博弈形成的均衡市場利率，比較真實地反映市場資金需求價格水平，因此正規金融面臨的很多利率風險(比如期限不匹配風險、基本點風險和凈利息頭寸風險等)對民間金融來說基本上不存在。民間金融資金借貸合約具有利率較高和期限較短的特點，資金放貸者資產持有種類的單一性使得隱含期權風險和收益曲線風險也基本不存在。目前認為民間金融利率風險在于民間借貸利率水平的基礎利率較高，而且在市場不均衡時向上攀升的幅度大，往往對整個社會資金供求缺口呈現一種放大反應，這是由民間金融市場分割特性和參與者在較少信息占有形成的非理性行為選擇所造成的。
匯率風險(外匯風險)是指由于匯率變動使某一經濟體以外幣表示的債權或債務的價值發生變動，從而使該經濟主體蒙受損失的可能性。外匯平行市場與非正式借貸市場是民間金融的兩大有機組成部分，在外匯平行市場中貨幣兌換機制與正規外匯市場存在極大的差別。在此市場中的交易可以分為兩種：單純的貨幣兌換行為和貨幣劃轉行為。由于包括我國在內的發展中國家大多處于外匯管制狀態，該市場的交易雙方地位并不平等(買方與賣方并沒有形成完善的競價機制)，只是依靠同一地區的地下外匯供應商之間的競爭才形成一種不穩定的市場匯率。通常由大的外匯多頭根據境外外匯比價結合市場外匯需求和市場預期形成市場基準匯率，在此基礎上多級外匯兌換商分別加成定價形成級差匯率。在此過程中，外匯供應商類似于外匯市場上的做市商，由于影響匯率變化的變量及其變動幅度以及匯率對變量的敏感程度難于預測，快出快進、通過巨額交易獲取收益(接近于無風險收益)就是外匯平行市場中外匯交易商的主要盈利模式。外匯劃轉交易也并不借助正規金融體系進行，而是根據約定匯率按照人民幣數額適時在境外指定銀行賬戶上打入對應金額的外匯，每筆外匯直接并不跨境流動，一段時間根據外匯頭寸狀況安排外幣現金的輸出和輸入。了解了民間外匯交易的基本方式，我們不難分析外匯平行市場的外匯交易商的主要風險在于存量外匯面臨的市場匯率急劇變化帶來的損失以及在外幣現金轉移過程中可能產生的損失。該市場匯率確定有一個特點就是充分考慮市場預期，比如1998年左右的人民幣對美圓的比價在1：(9．5-10．10)左右(當時的官方比價基本穩定在1：8．3左右的水平)，而2003年-2005年7月在外匯平行市場上該比價維持在官方中間價附近，可見匯率定價是充分考慮了市場預期的(98年亞洲金融危機階段人民幣具有強烈的貶值預期，而2003年后由于中國外匯儲備的急劇，普遍產生了人民幣升值預期)。在面臨極大的匯率風險情況下，外匯交易商盡量控制自己的隔夜外匯存量，主要開展定單業務。
操作風險是由于信息系統、報告系統、內部風險監控系統失靈而導致的風險?？梢詮募夹g和組織兩個層面來分析，技術風險包括報告系統中出現錯誤、信息系統的不完善、缺少適當的風險測量工具等；組織風險是指沒有建立完備的風險監控組織，從而造成風險管理上的疏漏。由此看來民間金融的操作風險好像很大，首先其內部缺乏嚴密的風險監控組織，其次是風險的適時監控系統和合理的風險測量工具缺失，都會使一般人產生操作風險完全不可控的感覺。但是我們從制度和技術成本、民間金融業務規模、人力組成和內部激勵角度進行考察，可以發現民間金融蘊涵的操作風險是有限的。民間金融機構的內部人員構成具有緊密的親緣、血緣和地緣關系，比起具有無限責任的合伙制企業對合伙人的約束力更強(不僅僅是經濟紐帶的聯系)，不存在委托現象，因而不需要設立一定的制度安排來防范逆向選擇和道德風險問題；民間金融的總體規模雖然很大，但個體呈現規模小的特點，在內部制度安排和技術配置上，基于運行成本和民間金融活動特殊性的考慮，以簡潔的和富有效率的流程完成資金貸放活動就必然成為其理性選擇。
三、結論及進一步研究的方向
綜上所述，民間金融生命力旺盛、自我調節能力較強、獨特的內部安排使之具有較小的內部風險。又由于我國當前正規金融制度供給不能適應經濟發展的要求，促使民間金融的發展異常迅猛，民間金融總量呈現極度的膨脹(據李建軍估計2003年全國地下信貸發生額接近7500億元人民幣；另據央行調查統計司對民間融資的調查推算，我國民間融資規模為9500億元，占GDP6．96％左右，占本外幣貸款的5．92％左右)，因此民間金融的發展不再局限于過去所討論的微觀領域財富分配、社會平等、經濟和社會秩序穩定等問題。進一步的研究至少可以沿著兩條路徑進行。一條是深入考察各種具體的民間金融活動形式，從其運行特點分析其出現和演變的原因、風險發生的敏感點，在促使這些具體民間金融活動沿著與正規金融激勵相容的方向發展的同時，保持或提高民間金融的效率；另一條是民間金融規模計量以及建立民間金融規模的預測模型，通過科學客觀地考察民間金融與正規金融、民間金融與地方經濟、民間金融與外部均衡的相互關系，來為我國宏觀經濟決策當局提供建言。
摘要：全面風險管理是適應銀行業經營多元化和風險復雜化的新形勢、新任務的要求而產生的，而且已逐步成為現代銀行業金融機構謀求持續發展和提高優秀競爭力的重要方式。本文擬以農村信用社為例，對農村中小金融機構實施全面風險管理的必要性和可行性做一粗淺的探析。
關鍵詞：金融機構風險管理農村信用社
一、農村信用社加快實施全面風險管理的必要性分析
（一）實施全面風險管理是農村信用社向現代化銀行改革過渡的需要。目前，農村信用社深化改革第一階段的任務基本完成，正在由“深化改革試點”全面轉入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現代化銀行業金融機構邁進。建立實施全面風險管理模式是我國銀行業金融機構融入國際金融體系、實現與國際接軌、提高風險管理水平的必然選擇。農村信用社要實現股份制商業銀行的改革目標，就必須適應銀行業改革的大勢所趨，更新風險管理理念，改革傳統落后的風險管理模式，結合實際積極探索和建立全面風險管理體系。
（二）實施全面風險管理是農村信用社適應市場激烈競爭的需要。隨著我國農村金融體系的日趨完善，特別是銀監會放寬農村地區金融機構市場準入的門檻，農村金融市場已進入激烈競爭的時代。農村信用社在廣大農村“一枝獨秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現代金融管理理念，建立全面風險管理模式，才能適應市場多元化的競爭需要。實施全面風險管理是農村信用社提高優秀競爭力的關鍵所在。
（三）實施全面風險管理是農村信用社實現健康可持續發展的需要。農村信用社同其他商業銀行一樣，是經營“風險”的金融機構，以“經營風險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風險，直接決定經營發展的成敗。隨著各項業務的不斷發展和市場競爭的日趨加劇，農村信用社風險也呈現出復雜多變的特點，只有通過實施全面風險管理模式，才能對經營發展中面臨的各類風險進行有效識別、計量、監測和控制，從而保持穩健經營、穩步發展。
（四）實施全面風險管理是適應現代金融監管的迫切要求。提高風險管理水平不僅是銀行業生存發展的需要，也是現代金融監管的迫切要求。隨著農村信用社改革的不斷深化，銀行業監督管理部門對農村信用社監管的標準不斷提高，且正在加快與國內商業銀行的監管標準接軌，以敦促農村信用社不斷提高自身風險管理水平。建立全面風險管理體系，既是農村信用社適應外部監管的要求，也是提升風險管控能力的現實需要。
二、農村信用社全面風險管理的對策和措施
（一）創建全面風險管理文化。全面風險管理文化是融合現代金融企業的管理思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環境等要素于一體的文化,是金融企業文化的主要組成部分。當前，農村信用社必須提高對風險管理的認識，更新風險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強化風險管理的優秀地位。鑒于以往農村信用社因風險管理不力引發的一系列問題和歷史教訓，農村信用社必須牢固樹立風險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經營、風險可控的原則，堅持以風險管理為總抓手，把風險防控觀念貫徹到全部工作和各個環節的始終，真正突出風險管理的優秀地位和首要位置。二是實現風險管理的“三個轉變”。首先，在風險管理方式上，要由事后風險化解向事前、事中、事后全方位的風險防范和控制的思想轉變；其次，在風險管理的側重點上，要由信用風險為重點向信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、合規性風險等多種風險并重的一體化綜合管理理念轉變；第三，在風險管理的覆蓋面上，要由單一的區域，分散的崗位和片面的專業向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉變。三是抓住高管人員這一關鍵環節。加強農村信用社風險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經營、內控優先的思想理念，引導和帶領廣大員工將全面風險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細節之中。
（二）改善全面風險管理的環境。一是加快理順行業管理體制。按照股份制、銀行化的改革方向，加快農村信用社管理體制和產權制度改革，進一步建立權責明確、科學規范的行業管理體系，理順各級農村信用社的責權利關系，整合資源優勢，為有效實施全面風險管理提供體制保證。二是建立全面風險管理的架構。結合規范完善縣聯社法人治理，進一步明確理（董）事會、監事會和高級管理層在全面風險管理中的職責，落實責任，分工協作，齊抓共管。理（董）事會要合理擬定全面風險管理的規劃，制定風險管理的政策，并對風險管理負最終責任；監事會檢查和調研日常經營活動中是否存在違反既定風險管理政策和原則的行為。高級管理層負責執行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規程，并確保有足夠的人力、物力和恰當的組織結構、管理信息系統以及技術水平，從而有效地識別、計量、監測和控制各項業務和經營環節出現的各種風險。
（三）筑牢風險管理的“三道防線”。實施全面風險管理必須夯實內控基礎，結合農村信用社目前的管理現狀，至少應筑牢“三道防線”。一是制度防線。按照“內控優先、制度先行”的原則，以完善各項規章制度、嚴格崗位操作流程、規范業務行為為重點，結合經營管理和風險控制的需要，不斷修訂、完善各類規章制度和操作規范，組織干部員工認真學習掌握各項制度規定和操作要求，狠抓制度執行和落實，構筑起風險防范的制度防線。二是檢查防線。按照“全覆蓋、細檢查、高頻率”的總體要求，采取自查、檢查、抽查等多種方式，加大對各項業務、各個崗位和各個環節的檢查力度和頻率，及時發現風險隱患和問題漏洞，超前采取控制和化解措施，將問題及時消滅在萌芽狀態，做到防患于未然。三是控制防線。把握風險關口前移的原則，加快建立完善風險預警監測體系，對經營管理中的各類風險進行有效識別、計量和監測，查找風險點，強化薄弱點，積極采取應對措施，不斷改進經營管理，切實做好風險防范和化解工作，推動風險狀況不斷改善。
（四）夯實全面風險管理的基礎。全面風險管理是國際先進金融機構風險管理發展的新趨勢，農村信用社要立足現狀，加快基礎建設，為不斷提高全面風險管理水平提供人才、技術、機制支撐。一是加快培育和造就高素質的風險管理人才。風險管理的目標、策略、制度和方法等最終都要靠人來確立執行和不斷創新。因此，人是風險管理的主體，建立一支高素質的風險管理專業人才隊伍至關重要。農村信用社在大力培育先進的風險管理文化的同時，要牢固樹立人才是第一資源的觀念，加快建設一支專業化、高層次的風險管理人才隊伍，為實施全面風險管理的奠定人才基礎。二是加強信息科技和網絡建設。實施全面風險管理需要建立集中化的數據庫，采用規范的風險評估技術，建立一整套風險計量、評估、決策體系和管理程序，而這些都離不開信息網絡應用技術和電子化設施。因此，農村信用社要進一步加快信息科技建設步伐，積極引進和借鑒國內外先進金融機構的風險管理技術和手段，加快自身風險管理的信息化建設，不斷提高技術水平，增強全面風險管理的可操作性。三是強化風險管理的激勵約束機制。要建立和實施風險管理的目標激勵機制，加強對各級管理層、各專業管理部門以及基層主管風險管理能力、風險管理成效的考核和監督。四是切實提高員工職業道德素質。員工良好的職業道德素質是提高風險管控能力，促進農村信用社穩健發展的重要基礎。要深入開展干部員工思想政治教育，強化職業道德培訓，大力弘揚企業精神，加強系統內黨風廉政建設，嚴厲打擊各種違法違規違紀行為，促使干部員工始終保持高水平的執業道德水準，不斷增強隊伍的凝聚力和戰斗力。
摘要：全面風險管理是適應銀行業經營多元化和風險復雜化的新形勢、新任務的要求而產生的，而且已逐步成為現代銀行業金融機構謀求持續發展和提高優秀競爭力的重要方式。本文擬以農村信用社為例，對農村中小金融機構實施全面風險管理的必要性和可行性做一粗淺的探析。
關鍵詞：金融機構風險管理農村信用社
一、農村信用社加快實施全面風險管理的必要性分析
（一）實施全面風險管理是農村信用社向現代化銀行改革過渡的需要。目前，農村信用社深化改革第一階段的任務基本完成，正在由“深化改革試點”全面轉入“深入實施和攻堅”階段，并按照股份制、銀行化的改革方向加快向現代化銀行業金融機構邁進。建立實施全面風險管理模式是我國銀行業金融機構融入國際金融體系、實現與國際接軌、提高風險管理水平的必然選擇。農村信用社要實現股份制商業銀行的改革目標，就必須適應銀行業改革的大勢所趨，更新風險管理理念，改革傳統落后的風險管理模式，結合實際積極探索和建立全面風險管理體系。
（二）實施全面風險管理是農村信用社適應市場激烈競爭的需要。隨著我國農村金融體系的日趨完善，特別是銀監會放寬農村地區金融機構市場準入的門檻，農村金融市場已進入激烈競爭的時代。農村信用社在廣大農村“一枝獨秀”的格局被徹底打破，只有不斷引入現代金融管理理念，建立全面風險管理模式，才能適應市場多元化的競爭需要。實施全面風險管理是農村信用社提高優秀競爭力的關鍵所在。
（三）實施全面風險管理是農村信用社實現健康可持續發展的需要。農村信用社同其他商業銀行一樣，是經營“風險”的金融機構，以“經營風險”為獲取價值最大化的根本手段，是否能夠妥善控制和化解風險，直接決定經營發展的成敗。隨著各項業務的不斷發展和市場競爭的日趨加劇，農村信用社風險也呈現出復雜多變的特點，只有通過實施全面風險管理模式，才能對經營發展中面臨的各類風險進行有效識別、計量、監測和控制，從而保持穩健經營、穩步發展。
（四）實施全面風險管理是適應現代金融監管的迫切要求。提高風險管理水平不僅是銀行業生存發展的需要，也是現代金融監管的迫切要求。隨著農村信用社改革的不斷深化，銀行業監督管理部門對農村信用社監管的標準不斷提高，且正在加快與國內商業銀行的監管標準接軌，以敦促農村信用社不斷提高自身風險管理水平。建立全面風險管理體系，既是農村信用社適應外部監管的要求，也是提升風險管控能力的現實需要。
二、農村信用社全面風險管理的對策和措施
（一）創建全面風險管理文化。全面風險管理文化是融合現代金融企業的管理思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準與風險管理環境等要素于一體的文化,是金融企業文化的主要組成部分。當前，農村信用社必須提高對風險管理的認識，更新風險管理理念，著重突出以下三個方面：一是強化風險管理的優秀地位。鑒于以往農村信用社因風險管理不力引發的一系列問題和歷史教訓，農村信用社必須牢固樹立風險管理“高于一切、壓倒一切”的思想意識，正確把握審慎經營、風險可控的原則，堅持以風險管理為總抓手，把風險防控觀念貫徹到全部工作和各個環節的始終，真正突出風險管理的優秀地位和首要位置。二是實現風險管理的“三個轉變”。首先，在風險管理方式上，要由事后風險化解向事前、事中、事后全方位的風險防范和控制的思想轉變；其次，在風險管理的側重點上，要由信用風險為重點向信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、合規性風險等多種風險并重的一體化綜合管理理念轉變；第三，在風險管理的覆蓋面上，要由單一的區域，分散的崗位和片面的專業向不留死角、不出空白、不遺漏洞的全方位、多層次、廣覆蓋轉變。三是抓住高管人員這一關鍵環節。加強農村信用社風險管理必須從管理層抓起，管理人員要從自身做起，帶頭樹立審慎經營、內控優先的思想理念，引導和帶領廣大員工將全面風險理念貫徹落實到每一項工作、每一個細節之中。
（二）改善全面風險管理的環境。一是加快理順行業管理體制。按照股份制、銀行化的改革方向，加快農村信用社管理體制和產權制度改革，進一步建立權責明確、科學規范的行業管理體系，理順各級農村信用社的責權利關系，整合資源優勢，為有效實施全面風險管理提供體制保證。二是建立全面風險管理的架構。結合規范完善縣聯社法人治理，進一步明確理（董）事會、監事會和高級管理層在全面風險管理中的職責，落實責任，分工協作，齊抓共管。理（董）事會要合理擬定全面風險管理的規劃，制定風險管理的政策，并對風險管理負最終責任；監事會檢查和調研日常經營活動中是否存在違反既定風險管理政策和原則的行為。高級管理層負責執行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規程，并確保有足夠的人力、物力和恰當的組織結構、管理信息系統以及技術水平，從而有效地識別、計量、監測和控制各項業務和經營環節出現的各種風險。
（三）筑牢風險管理的“三道防線”。實施全面風險管理必須夯實內控基礎，結合農村信用社目前的管理現狀，至少應筑牢“三道防線”。一是制度防線。按照“內控優先、制度先行”的原則，以完善各項規章制度、嚴格崗位操作流程、規范業務行為為重點，結合經營管理和風險控制的需要，不斷修訂、完善各類規章制度和操作規范，組織干部員工認真學習掌握各項制度規定和操作要求，狠抓制度執行和落實，構筑起風險防范的制度防線。二是檢查防線。按照“全覆蓋、細檢查、高頻率”的總體要求，采取自查、檢查、抽查等多種方式，加大對各項業務、各個崗位和各個環節的檢查力度和頻率，及時發現風險隱患和問題漏洞，超前采取控制和化解措施，將問題及時消滅在萌芽狀態，做到防患于未然。三是控制防線。把握風險關口前移的原則，加快建立完善風險預警監測體系，對經營管理中的各類風險進行有效識別、計量和監測，查找風險點，強化薄弱點，積極采取應對措施，不斷改進經營管理，切實做好風險防范和化解工作，推動風險狀況不斷改善。
（四）夯實全面風險管理的基礎。全面風險管理是國際先進金融機構風險管理發展的新趨勢，農村信用社要立足現狀，加快基礎建設，為不斷提高全面風險管理水平提供人才、技術、機制支撐。一是加快培育和造就高素質的風險管理人才。風險管理的目標、策略、制度和方法等最終都要靠人來確立執行和不斷創新。因此，人是風險管理的主體，建立一支高素質的風險管理專業人才隊伍至關重要。農村信用社在大力培育先進的風險管理文化的同時，要牢固樹立人才是第一資源的觀念，加快建設一支專業化、高層次的風險管理人才隊伍，為實施全面風險管理的奠定人才基礎。二是加強信息科技和網絡建設。實施全面風險管理需要建立集中化的數據庫，采用規范的風險評估技術，建立一整套風險計量、評估、決策體系和管理程序，而這些都離不開信息網絡應用技術和電子化設施。因此，農村信用社要進一步加快信息科技建設步伐，積極引進和借鑒國內外先進金融機構的風險管理技術和手段，加快自身風險管理的信息化建設，不斷提高技術水平，增強全面風險管理的可操作性。三是強化風險管理的激勵約束機制。要建立和實施風險管理的目標激勵機制，加強對各級管理層、各專業管理部門以及基層主管風險管理能力、風險管理成效的考核和監督。四是切實提高員工職業道德素質。員工良好的職業道德素質是提高風險管控能力，促進農村信用社穩健發展的重要基礎。要深入開展干部員工思想政治教育，強化職業道德培訓，大力弘揚企業精神，加強系統內黨風廉政建設，嚴厲打擊各種違法違規違紀行為，促使干部員工始終保持高水平的執業道德水準，不斷增強隊伍的凝聚力和戰斗力。
【摘要】這是對在當前金融形勢大變動、金融擴張的形式下,金融機構多機構多實體經營模式而提出的一種探討;通過對這種經營模式布局、機制應用、模式轉換的介紹來解析該模式對金融機構建制的幫助。
【關鍵詞】分支行系統架構多實體銀行角色管理單證中心總分支架構
1引言
在當前銀行機構及業務大擴張下,實現銀行業務跨區域流水化作業處理,使業務處理達到規范化、標準化和高效化,不斷滿足銀行各項業務發展需要,實現降低成本,提高服務質量和服務效率,達到實現銀行經營綜合效益最大化目的。而這些均需要先進的銀行系統支持,而這種集中化跨區域的銀行系統,首先面對的就是多實體、多分支機構的系統布局。
2銀行系統架構案例分析
2.1多實體的基本布局
多實體的概念于系統中的實現,就是針對銀行中的層次細分(數據、機構、崗位與用戶)進行結構化與邏輯化的關聯,而在系統中提供了相應的參數來達成層次關聯的實現,這些參數包含:Unit、Role與User。
Unit:
Unit是實現系統多實體化的重要參數,其主要目的是用來設定每個運行實體的所能存取的數據表,與各個數據表的存放位置(數據庫與主機),系統中可以定義任意多個Unit,而每個Unit可以同時存取一個到多個數據庫,同樣的一個數據庫可以同時被多個Unit存取,借此系統就可以完成多實體運行環境中的數據分布/布置。
Role:
另一個實現多實體運行的參數就是Role,通過Role來定義各個崗位的職責(授權),崗位職責的變動、崗位的調動、變動均通過參數Role來實現。
User:
有了Unit(機構)與Role(崗位)的設置,也必須要有人(即用戶)去那個他所屬的機構報到與任職,而User這個參數除了用來設定用戶基本信息、密碼與安全策略外,就是巧妙的連串起Unit與Role,而形成了Unit、Role、User的三角關系。
所以可利用這三個參數的巧妙關系,根據行內的實際需要搭建起數據、機構、崗位與用戶的多實體分布狀態關系,以完成多實體運行機制的目標,并可運用在日后可能的進程的合并或分割的調整。而此類的運用在大銀行中就發揮得淋漓盡致,在銀行合并的過程,就牽涉太多太多機構的調整:有合并的、有分離的、有升格成外匯指定中心的(即單證中心,根據地區大小轄下有數量不同的分支機構),甚至也存在分離后降格成一般分支機構的,除了多實體運行的分布外,尚存在許許多多的資料重整。
2.2多實體機制的應用
單證中心的定位,組織架構的定位
單證中心是中心、成本中心還是利潤中心,在系統建設初始就需要定位,不同的定位對需求的導向會產生很大影響。如果是中心性質,單證中心就不存在任何賬務;如果是成本中心性質,單證中心有自己的賬務行,同時也負責表外記帳;如果是利潤中心性質,就需要考慮中心與經辦行之間的利潤分配問題。
業務框架的靈活調整
在單證中心的定位與組織架構確認后,就會對相關業務框架進行可能的調整,圖1是以信用證開證為例來說明可能的改變:
2.3多實體、多分支機構的模式轉換
一個支持多實體(Unit)、多分行(Branch)運行的系統,透過系統所提供的參數,在多實體、多分行的環境中,用戶可以根據實際需要來安排集中、分散或部分集中部分分散的運行環境,且由于透過參數的方式,系統也可進行分散向集中的靠近,或是集中向分散的分離。在公司的現有用戶中上述情況也都有發生過。
銀行組織結構中一般包括了機構、崗位、崗位職責、員工等基本要素,系統通過參數實現了這些要素的建立及變更,以實現組織結構的建立與變動。關系如圖2所示:
系統通過Unit參數來建立運行機構的實體如:總行、單證中心及各級分支行,并可設置每個運行機構的承做行代號、記賬行代號與該所屬運行機構下每個數據表所存放的數據庫(同時多數據庫支持),可通過Unit參數的設置與調整來實現分支機構的合并、升級、新增、撤銷。利用崗位職責參數來定義每個崗位(Role)的授權功能,而再以Role參數來設定每個機構(Unit)的職能(即操作功能)。
通過Role參數來定義各個崗位,并將已經建立好的FUNC(崗位職責)授權給各崗位。崗位職責的變動、崗位的調動、變動均通過參數Role來實現。
通過User參數來確定銀行的職員,并將相應的Role(崗位)及職員所在的Unit授權給相應銀行職員。銀行職員的崗位調動、新進職員、職員離職、職員在總分支行間的調動均可通過User參數來實現,并可設定用戶基本信息、密碼與安全策略。
經由參數的調整來實現運行模式轉換,系統可支持銀行所要求:從總分行式的運營模式到集中化處理運營模式(單證中心)的轉換,其中包括業務授權與崗位的轉換,也可透過Unit參數中對數據存放的設置來完成數據的轉換。
賬務核算機制的建立
在上述的單證中心定位明確后,與相應的架構調整完畢,接著就是賬務核算規則的訂立,與新核算規則下所引發的業務口賬務調整。在系統的設計上,僅需要對公共流程中的賬務模塊進行調整。
3結語
本篇主要設計一種多實體、多機構的系統架構模式來說明集中模式下的銀行系統作業。由于篇幅的原因未對具體架構進行更深層次的展開。
編者按：本文主要從加大政策性金融機構的支農力度；創新農村金融產品；引導規范農村民間金融發展；建立保險制度和貸款抵押擔保機制；加快金融改革,把政府改革的外在推力和農村的內生動力結合起來進行論述。其中，主要包括：中國農村金融體系的構成主要包括以合作金融為基礎、農業發展銀行是我國唯一的農業政策性銀行、充分利用政策性金融機構,把優惠農民的各項支農政策公平地讓農民享受、金融單位提供的金融產品單一,農民對金融產品選擇的余地很少、完善有關法律和規章制度,賦予民間融資合法的法律地位、規范查處程序和處罰標準、農村政策性貸款保險制度和農村經濟主體貸款抵押擔保機制是農戶和農業企業貸款中的主要障礙、農村金融的管制對預防農村金融風險、維護農村社會經濟的穩定起了非常重要的作用等，具體請詳見。
【摘要】農村經濟的發展離不開農村金融的支持,從某種程度上說,有什么樣的農村金融就會有什么樣的農村經濟。因此,進一步深化我國農村金融改革是發展農村經濟的必要前提。
【關鍵詞】農村經濟金融銀行
當前,中國農村金融體系的構成主要包括以合作金融為基礎,商業性金融、政策性金融為重要組成部分的正規金融,即通常所稱的農村金融“三架馬車”:農村政策性金融、商業性金融、合作性金融,以及以農村合作基金、合會、民間借貸、私人錢莊、民間集資為主要形式的非正規金融組織形式。我國農村金融目前有以下特征:從農戶對金融需求看,中國農戶信貸需求總量巨大,2.5億農戶中一半以上有信貸需求;單個農戶以小額短期信貸為主,但需求量不斷增大;由于地域經濟發展的差異性,造成農戶對資金表現出多層次,多元化之間的差異;信貸資金用途日漸多樣性,生活性信貸占較大比重。從農村對金融供給看,資金缺口大,信貸供給滿足不了需求;貸款成本較高,風險較大;貸款期限不夠靈活;單個農戶經常出現難以滿足抵押和擔保的要求。從農村非正規金融發展的特點看,規模大;發生率高;主體多元化;利率彈性大,高利率占比大;由隱蔽走向公開,逐步呈現專業化趨勢。
一、加大政策性金融機構的支農力度
當前,農業發展銀行是我國唯一的農業政策性銀行,是實施“三農”資金支持,逆市場配置資金,增加農業農村資金投入的重要手段,是財政資金和信貸資金有效結合的支農方式。但農業發展銀行從成立至今一直沒能有效發揮其應有的職能與作用。由于產權的單一性即國家所有,決定了其在組織制度、機構設置、人事管理、經營機制等諸多方面都具有濃厚的行政色彩。同時,農業發展銀行業務單一,功能缺位明顯。對農產品收購資金實行封閉管理,資金流失的情況時有發生。因此,要充分利用政策性金融機構,把優惠農民的各項支農政策公平地讓農民享受,提高國家金融支農的有效性,為農村金融改革提供政府與農村對接的有機力量,推進農村金融改革的順利進行。建立現代農村金融制度,必須要研究農業發展銀行如何更好地發揮政策性金融的支農作用,加強支持農村基礎設施建設。截至2008年10月,我國農業發展銀行的貸款余額僅為10224億元,只占金融機構貸款總余額26.17萬億元的3.9%,其中支持農業基礎設施建設的貸款僅為446億元,占農業發展銀行總貸款的4.4%。國家必須對其實行政策性扶持,實行積極的支持和保護政策。
二、創新農村金融產品
在當前的大部分農村,金融單位提供的金融產品單一,農民對金融產品選擇的余地很少,甚至農民只有存錢和貸款等唯一的金融產品,不能滿足農村發展對金融的多樣性需求,限制了農村資金充分發揮作用產生經濟效益,也影響農民對農村金融的改革積極性。因此,農村金融改革要以農村實際為出發點,創新適合農村需要和農村發展的金融產品,以此提高農村金融主體參與金融改革的積極性。
三、引導規范農村民間金融發展
完善有關法律和規章制度,賦予民間融資合法的法律地位,并通過法律保護合約雙方的合法權益,以保證民間金融有合理的生存和發展空間。應通過法律手段使民間融資逐步走向契約化和規范化軌道。對有益無害的民間金融活動,要制定法律框架,明確其相應的發展空間,引導其有序成長。
對于資金中介、非法吸收公眾存款和高利轉貸活動,往往金額巨大,可能會引發系統性風險,應規范查處程序和處罰標準。要使農村民間金融活而不亂,實現發展、效率、穩定三者的最優結合,監管方式的科學化和調控方式的靈活有效是最為關鍵的一環。政府在對民間金融監管中應該擺正自身的位置,以引導、監控為己任,而不是對其進行過多的干預。曾經在廣大農村興盛的農村合作基金會衰敗的一個主要原因就是政府進行了過多的行政干預。要突破農村金融供給的瓶頸,解除農村金融供給抑制,就必須引入競爭機制,放寬農村金融市場的準入門檻,逐步消除農村金融市場的進入壁壘,適當地發展民間金融,進一步拓寬農村金融的供給總量。民間金融是需求誘致性制度變遷的結果,它消除了農戶向正規金融機構借貸信息不對稱和借貸壁壘的桎梏,應當給予其合法地位。民間金融改革的關鍵就在于建立市場的準入機制,不能比照城市設立商業銀行的標準設立,應根據實際情況,因地制宜地制定準入標準,并加以嚴格執行。同時,要從完善法律、制度、政策入手,引導和鼓勵民營的小額信貸銀行、合作銀行、私人銀行等多種形式的農村民間金融健康發展,使其合法化、公開化和規范化,并納入到農村金融體系中加以監管,以增加農村金融的服務供給,滿足“三農”多層次的融資需求。同時,還要通過積極鼓勵城市各類銀行的金融網點向農村延伸,鼓勵外資銀行開展農村金融業務,使農村金融主體逐步實現多元化,滿足“三農”對資金的需求。
四、建立保險制度和貸款抵押擔保機制
農村政策性貸款保險制度和農村經濟主體貸款抵押擔保機制是農戶和農業企業貸款中的主要障礙,如果運轉不力,將對我國農村金融的成長極為不利。保險公司可以開辦貸款擔保業務,其保險的對象可以是農戶或企業,也可以是農村金融機構。另外,可以探索成立擔保公司或擔保合作社,由借款人(農戶或企業)合資組建,否則,當發生風險損失時,各類農村金融機構的損失得不到應有補償。此外,還可以適時開展大宗農產品期貨業務,分散農村信貸風險等等。總之,大力開發新型農村金融產品,拓寬金融服務范圍,探索建立農村金融的風險防范機制,同時也為建立、健全我國農村金融體系提供合理的保障機制。
五、加快金融改革,把政府改革的外在推力和農村的內生動力結合起來
農村金融的管制對預防農村金融風險、維護農村社會經濟的穩定起了非常重要的作用。但是,農村金融有農村金融的特點,農村金融數量小,具有地域性,風險不是普遍性的,只要監管到位,合理引導,農村金融的風險是可以預防和化解的。同時,農村金融不能完全用統一的管理模式監管,也不能用相同的體系規范,以防止造成制度的不適應性,影響農村金融的改革內生力。當然,放松農村金融的管制并非是放任自由,更不是取消監管,而是在結合農村實際的基礎上,對農村金融的風險控制和穩定應該更加科學化和個性化,做到“因時因地的制宜”,使制度監管更加具有適應性和符合農村實際。
編者按：本文主要從流動性過剩的表現；流動性過剩的成因進行論述。其中，主要包括：存差持續擴大、存差是金融機構存款余額減去貸款余額之后的差額、存差規模的持續擴大和存貸比例的持續下降是引起商業銀行流動性過剩的重要因素、M1與M2持續背離、我國貨幣供應量仍呈持續快速增長趨勢、超額準備金居高不下、增加了央行的利息支出成本,削弱了貨幣政策傳導機制的作用、宏觀層面、國家宏觀經濟政策的影響、外匯占款規模擴大的影響、金融市場不完善、微觀層面、居民的高儲蓄傾向、資本充足率的約束、銀行經營方式的缺陷、直接融資工具的替代效應、誠信體系不完善等，具體請詳見。
一、流動性過剩的表現
(一)存差持續擴大
存差是金融機構存款余額減去貸款余額之后的差額。自1995年起,我國金融機構總體上開始出現存差現象,數額逐年擴大。尤其從2004年開始,我國商業銀行的存差迅速增加,增幅上漲,“喇叭口”現象繼續擴大。到2007年,金融機構的存貸款余額分別為389371億元和261691億元,存貸差達到了127680億元,是2004年的2.02倍(見表1)。這就說明,存差規模的持續擴大和存貸比例的持續下降是引起商業銀行流動性過剩的重要因素。
(二)M1與M2持續背離
結合我國的貨幣統計規則:廣義貨幣M1=狹義貨幣M2+定期存款+儲蓄存款+其他存款,可以看出,M1與M2之間的差額反映出了銀行持有的流動性資產額。根據央行的統計數據,近幾年,我國商業銀行的廣義貨幣M1和狹義貨幣M2均呈現出加速增長的趨勢。2006年12月末,M2余額為345577.91億元,同比增長15.67%,M1余額為126028.05億元,同比增長17.48%,M1的增速超過了M2的增速1.81個百分點;2007年12月末,M2余額為403401.3億元,同比增長16.73%,M1余額為152519.17億元,同比增長21.02%,M1的增速也大于M2的增速,超出了4.29個百分點。因此,可以看出我國貨幣供應量仍呈持續快速增長趨勢,并且M1的增速反超M2的增速,商業銀行仍存在嚴重的流動性過剩問題
(三)超額準備金居高不下
2008年4月末,超額準備金創下了歷史低1.7%,并且據央行統計,從2001年到2008年4月末,我國商業銀行季平均超額準備金率依次為6.8%、6.5%、4.5%、4.2%、4.0%、3.4%、2.9%、1.7%。雖然總體上呈逐年下降趨勢,但平均仍維持在4%左右的較高水平,遠遠超過了發達國家的超額準備金率,從而增加了央行的利息支出成本,削弱了貨幣政策傳導機制的作用。
二、流動性過剩的成因
(一)宏觀層面
1.國家宏觀經濟政策的影響。為抑制經濟過熱過快增長,防止結構性失衡,截至2008年6月末,中央政府出臺了相應的政策措施,明確提出加強國家宏觀調控,扭轉房地產市場和固定投資行業過熱的局面,促使商業銀行縮小對相關行業的貸款規模,貸款總量迅速降低。此外,隨著我國金融改革的不斷深化,國家也加大了對商業銀行不良貸款的剝離和核銷力度,使其資產負債結構明顯改變,貸款余額減少,存差不斷擴大。
2.外匯占款規模擴大的影響。在WTO和“9.11”事件的背景下,我國的貿易順差一直呈持續擴大趨勢,再加上2002年下半年以來受人民幣升值預期的影響,大量的熱錢涌入國內,使我國國際收支賬戶經常項目與資本項目“雙順差”的現象日益明顯,外匯儲備急劇擴大。而受原有強制性結售匯制度的約束,央行必須發行基礎貨幣為巨額的外匯儲備買單,致使本幣供應量增加,最終表現為商業銀行存款的增加。因此,為購買外匯而投放本幣已成為央行投放基礎貨幣的主要渠道。
3.金融市場不完善。目前,我國金融市場的發展還處于初級階段,股票市場和債券市場尚不完善,無法滿足經濟發展的需要。投資品種單一、金融工具較少也使居民和企業的投資渠道過于狹窄,再加之人們易受傳統保守觀念的影響,使大量的現金資產向銀行系統聚集,導致銀行存款持續增加,資金難以分流,存差進一步擴大。
(二)微觀層面
1.居民的高儲蓄傾向。近年來,我國城鎮居民的可支配收入持續穩步增長,但消費的增長卻小于收入的增長,形成了大量的儲蓄存款。這主要是由于:(1)與我國傳統的理財思想、社會結構等諸多因素密切相關;(2)對未來收入和支出的不確定性預期以及住房、教育、醫療等方面的體制改革使居民的預防性儲蓄增加;(3)我國的社會保障體制還不健全,教育、醫療等費用持續攀升,大大增強了居民的儲蓄意愿,減少了消費需求。此外,我國的貧富差距也十分懸殊,基尼系數達到0.45,超過了國際公認的警戒線0.4。這樣,大量的儲蓄存款被掌握在了邊際消費傾向較低的少數富人手中,從而給商業銀行帶來流動性過剩的危機。
2.資本充足率的約束。銀監會為防范金融風險,對商業銀行資本充足率的監管日益規范和嚴格。在新的《商業銀行資本充足率管理辦法中》,要求所有銀行在2007年1月1日之前達到8%的最低資本充足率的要求,這一硬性條款的約束,使商業銀行不得不縮小貸款規模,降低信貸資產比重,從而加劇了銀行的惜貸現象。
3.銀行經營方式的缺陷。我國商業銀行的主要業務仍是吸收存款、發放貸款,收入來源仍主要依靠存貸利差。而在利率尚未完全市場化的情況下,商業銀行無法通過主動調整存款利率的方式改變居民的儲蓄意愿,更不可能拒絕客戶的儲蓄要求,最終,只能放任銀行存款持續增加。
4.直接融資工具的替代效應。隨著我國股票市場、債券市場的不斷完善,企業可供選擇的融資工具越來越多,尤其是短期融資券,憑借其低利率、低成本、低約束的優勢獲得了更多企業的青睞,由此便減少了對商業銀行貸款的需求,導致商業銀行信貸規?？s小,存差擴大,流動性過剩問題加劇。
5.誠信體系不完善。我國的金融生態環境欠佳,企業誠信意識匱乏、信用缺失現象嚴重,銀行不敢輕易放貸,由此導致兩方面的負面效應:第一,大量的閑置資金堆積于銀行內部,貸款減少,存差擴大,單位資金的管理成本不斷提高;第二,業績優良、聲譽較好、還款能力較強的企業成為銀行競相追逐的焦點,而規模小、風險大、信譽低的中小企業卻難以獲得貸款,從而導致真正需要融資的企業無法有效的從銀行獲取資金來源。
編者按：本文主要從次貸危機對我國經濟的影響；次貸危機中我國金融業的應對措施兩個方面進行論述。其中，主要包括：對我國金融業的影響：國內金融機構損失有限；國內金融市場動蕩加劇、人民幣升值預期可能加大、貨幣政策面臨兩難抉擇、金融機構應加強對風險控制的重視：加強個人征信體系建設，提高征信體系數據質量；關注貸款抵押物的價格風險；正確認識評級機構的評級風險，審慎調整風險標準、金融機構應兼顧加強創新和完善監管：要加強金融創新；正確認識金融衍生品市場的發展；盡快完善金融監管等，具體材料請詳見。
論文摘要：美國次貸危機致使全球資本市場大幅動蕩、大批金融機構倒閉或縮水，乃至對實體經濟也產生了不利影響。深入探討次貸危對我國經濟的影響，以美國次貸危機為鑒，吸取其經驗教訓，對我國金融業的穩健經營有著非常重要的現實意義。
論文關鍵詞：次貸危機影響金融業
一、次貸危機對我國經濟的影響
1對我國金融業的影響
(1)國內金融機構損失有限
國內一些金融機構購買了部分涉及次貸的金融產品。由于我國國內監管部門對金融機構從事境外信用衍生品交易管制仍然比較嚴格，這些銀行的投資規模并不大。雖然還沒有明確的虧損數據，但這些銀行的管理層普遍表示，由于涉及次貸的資金金額比重較小，帶來的損失對公司整體運營而言，影響輕微，少量的損失也在銀行可承受的范圍內。
(2)國內金融市場動蕩加劇
隨著國內外金融市場聯動性的不斷增強，發達國家金融市場的持續動蕩，必將對我國國內金融市場產生消極的傳導作用。一方面，會直接加劇國內金融市場的動蕩；另一方面，外部市場的持續動蕩會從心理層面影響經濟主體對中國市場的長期預期。以2008年年初為例，部分國際知名大型金融機構不斷暴露的次貸巨虧引發了一輪全球性的股災。1月份，全球股市有5.2萬億美元市值被蒸發，其中，發達國家市場跌幅為7.83％，新興市場平均跌幅為12.44％，中國A股以21.4％的跌幅位居全球跌幅的前列。
持續動蕩所導致的不確定性會影響到市場的資金流向，加之香港市場與內地市場的互動關系日益密切，香港市場的持續動蕩很可能對內地市場形成實質性的壓力。在直接融資比例不斷提高的情況下，國內金融市場的動蕩很可能會引起國內資產價格的調整，從而進一步影響國內金融市場的穩定。
2人民幣升值預期可能加大
在美國經濟增長乏力的情況下，可能會采取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策，來應對次貸危機造成的負面影響，這些都可能加劇人民幣升值的預期。一方面，在美國采取寬松貨幣政策同時，中國趨緊的貨幣政策會加大人民幣的升值壓力。近幾年，在國際收支不平衡和流動性偏多的情況下，為了緩解國際游資投機人民幣的壓力，我國央行傾向于把人民幣存款利率與美元存款利率保持一定的距離。自次貸危機爆發后，美國為應對次貸危機的負面影響，采取了減息等貨幣政策措施。目前，中美利差已經形成了倒掛。如果中美貨幣政策繼續反向而行，擴大的利差將增大熱錢流入的動力，人民幣將面臨更大的升值壓力，央行的對沖也將變得更加困難。另一方面，弱勢美元政策在不斷向全球輸出流動性的同時，會直接影響人民幣對非美元貨幣的貶值。
3貨幣政策面臨兩難抉擇
全球經濟的復雜多變，嚴峻挑戰著我國的貨幣政策。一方面，美歐等主要經濟體開始出現信貸萎縮、企業獲利下降等現象，經濟增長放緩、甚至出現衰退的可能性加大。另一方面，全球的房地產、股票等價格震蕩加劇，以美元計價的國際市場糧食、黃金、石油等大宗商品價格持續上漲，全球通貨膨脹壓力加大。所以，我國不但要面對美國降息的壓力，而且要應對國內通貨膨脹的壓力，這些都使貨幣政策面臨兩難的抉擇。目前，次貸危機還沒有結束，其對中國經濟的影響還有待作進一步的分析和觀察。然而，可以明確的是，在現階段必須高度重視次貸危機對美國經濟和全球經濟的進一步影響，防止外部環境惡化作用于國內整體經濟運行。尤其是要重視觀察前期宏觀調控政策的累積效應，結合外圍和內部情況的變化適時做出靈活反應，熨平經濟波動，保持經濟平穩運行。
二、次貸危機中我國金融業的應對措施
1金融機構應加強對風險控制的重視
在經濟持續快速增長和流動性較為寬裕的背景下，投資者對經濟發展的前景較為樂觀，往往會低估風險。但是經濟發展具有周期性，處在經濟周期上升階段的經濟主體基于盲目樂觀情緒購買的資產不一定就是優質資產。美國次貸危機就是一個最新的例子。低利率和房價上漲使房地產市場的投機氣氛迅速激發，然而在利率提高和房價持續走低后，次貸危機迅速暴露。因此，作為經營風險的金融機構，永遠要將風險控制放在第一位。以商業銀行為例，近年來，我國的商業銀行紛紛完成了股份制改造，各家銀行十分重視利潤的增長，紛紛加大了信貸投入。與此同時，在我國市場上也存在著低利率和局部地區房價上漲過快的問題，因而住房抵押信貸一直被認為是優質資產。雖然我國的情況與美國有所不同，但是我國的金融機構包括商業銀行有必要吸取美國、歐洲等國有商業銀行在此次危機中遭受損失的教訓，保持清醒的頭腦，從預防經濟周期波動和外部沖擊的角度出發充分估計風險，實現自身的穩健經營和持續發展。
(1)加強個人征信體系建設，提高征信體系數據質量
在抵押品持續升值的背景下更要重視貸款管理的基本原則，即收入所得是第一還款來源，而不是過度依賴第二還款來源。所以必須針對貸款者的所得情況進行征信，而不是僅憑貸款者自己提供的數據。因此我國商業銀行接受個人住房貸款申請后，應及時通過中國人民銀行個人信用信息基礎數據庫對借款人信用狀況進行查詢；貸款申請批準后，應將相關信息及時錄入個人信用信息基礎數據庫，詳細記載借款人及其配偶的身份證號碼、購房套數、貸款金額、貸款期限、房屋抵押狀況以及違約信息等。
(2)關注貸款抵押物的價格風險
抵押物價格風險指隨著經濟環境、房地產市場狀況的變化而導致房屋價格下跌的風險。按揭貸款期間發生突然變故，貸款人無法償還銀行貸款時，銀行不得不面對抵押物的處置問題，一旦房價下降，房屋處置變現后就不能補償銀行貸款的損失。而目前我國房地產市場正處于上升周期，房價上漲較快，在這種情況下，商業銀行不僅要對商品房實行價格，而且要對二手房交易價格、上市后房改房的交易價格進行監督與管理。通過建立科學的定價、估價管理制度使各類房屋成交價格最大限度地接近市場實際價值，以達到規避個人住房貸款業務價格風險的作用。
(3)正確認識評級機構的評級風險，審慎調整風險標準
在美國這次危機中，評級機構有著不可推卸的責任。眾多投資者由于盲目信任評級機構對次貸的評級，而對次貸證券進行了巨額的投資，因此遭受了巨額的虧損。我國資產評估機構是重要的市場中介機構，商業銀行往往根據資產評估機構的報告確定抵押物的價值，進而確定發放貸款的金額、利率和期限等要素。信譽好的評估機構不但能夠為銀行提供客觀公正的評估結果，有助于減少房貸風險，提高信貸資源分配效率，還能根據宏觀經濟的走勢，合理確定資產的市場價格和未來風險。同時，商業銀行還應建立規范的評估報告復核制度，該制度不但可以確定資產評估機構股價的準確性，還能有效防止資產評估機構評估的隨意性，從而達到降低信貸風險的目的。
2金融機構應兼顧加強創新和完善監管
在美國的次貸危機中，金融創新一方面通過廣泛的證券化分散了美國房地產融資市場上的風險，另一方面也加劇了金融風險的傳染性和沖擊力，造成了難以計量的損失。因此，我國要在不斷加強金融創新的同時，完善對相關產品的監管。
(1)要加強金融創新
在經濟金融全球化的背景下，金融市場工具的創新正在不斷加快，如果不能跟上這一發展趨勢，就會在將來的全球化金融競爭中處于相對不利的位置。就目前而言，對金融衍生產品以及一些復雜金融產品的定價能力是我國金融機構的薄弱環節，因此，要努力提高定價能力，確保對風險一收益進行較為準確的評估。
(2)要正確認識金融衍生品市場的發展
衍生品市場的發展是一把“雙刃劍”，其產品雖然可以對沖和分散風險，但不會消滅風險。層出不窮的金融衍生產品拉長了資金的鏈條，美國的次貸危機就是通過MBS，ABS、CDO等典型的金融衍生工具，使得高風險的房地產資產以證券化方式進入投資市場。目前，我國正處于發展金融衍生品市場的初期階段，雖然規模較小，但是要從起步階段就注意有效控制和化解市場風險，提高銀行業的信用風險管理水平，審慎穩步地開展資產證券化。
(3)要盡快完善金融監管
在金融創新過程中要搞好相關政策法規的配套，加強對金融創新產品尤其是金融衍生產品的監管。通過盡快完善相關的監管框架，明確風險資本管理政策，加強并完善對場外交易的監控，強化對金融機構的風險提示等措施，不斷提升監管水平。
編者按：本文從農村民間金融及其存在的客觀必然性、農村民間金融的主要運行形式、我國農村民間金融發展中存在的問題、規范和發展我國農村民間金融的策略選擇四個方面進行論述。其中，主要包；小額信貸。存在問題：民間借貸的利率失控；農村民間金融潛伏著金融風險,容易滋生個人非法金融問題；農村民間金融容易產生經濟糾紛；農村民間金融給國家宏觀調控帶來困難；農村民間金融制度內部組織不穩定；民間金融目前還難以得到法律的保護等。策略有：明確民間金融的地位,改善農村金融領域中二元結構的緊張與對立；將農村信用合作社改造成真正的民間金融；規范農村民間金融,將民間金融納入金融監管范圍；繼續支持農村小額信貸機構發展；建立農村民間金融機構存款保險制度,防范基本的金融風險等。具體材料請詳見。
摘要:農村民間金融在我國農村有其存在的客觀必然性。農村民間金融的主要運行形式有:農村信用社(屬于國有金融那部分除外)、農村合作基金、合會、民間借貸、私人錢莊、民間集資和小額信貸等。我國農村民間金融發展中存在不少問題,比如民間借貸的利率失控、農村民間金融潛伏著金融風險、容易產生經濟糾紛、給國家宏觀調控帶來困難以及還難以得到法律的保護等。因此,規范和發展農村民間金融,應明確民間金融的地位,改善農村金融領域中二元結構的緊張與對立;將農村信用合作社改造成真正的民間金融;規范農村民間金融,將民間金融納入金融監管范圍;繼續支持農村小額信貸機構發展;建立農村民間金觸機構存款保險制度等等。
關鍵詞：農村金融民間金融農村民間金融農村存款保險制度
一、農村民間金融及其存在的客觀必然性
農村原本就是正規金融資源相對匱乏的地區。隨著四大銀行的商業化改革,農村的許多經營網點被撤消,正規金融資源更稀少,金融資源供給明顯不足;而解決“三農”問題,極需金融支持。這種供需的極不均衡,催生了農村民間金融。農村民間金融是相對農村官方金融而言的。它具有以下含義:(1)從交易活動的主體看,交易的對象基本上是從正式金融部門得不到融資安排的經濟行為人,比如發生相互借貸行為的農民。(2)交易對象不是被正式金融所認可的非標準化合同性的金融工具。(3)正式的金融中介具有規范的機構和固定的經營場所,而民間金融一般不具備這些特征。(4)民間金融一般處于金融監管當局的監管范圍之外。與“官辦”金融相比,農村民間金融具有社區性、人格性、分散性、層次性等特征。
我國農村民間金融滋生于計劃經濟體制向市場經濟體制轉軌的過渡時期,是經濟制度和金融制度不均衡發展的必然產物。隨著農村經濟體制改革和整個國家金融體制改革的推進,農村正規金融日益不適應農村經濟發展對金融服務多元化的需要。因此,在20世紀80年代中后期,以農村民間金融及合作基金會為代表的農村非正規金融迅速掘起。隨著市場經濟的確立,一方面,行政管制經濟依然存在;另一方面,市場的力量又不斷成長,由此產生的資金供求的尖銳矛盾為農村民間金融留下巨大的生存空間?，F階段中國農村民間金融發展壯大的主要誘因是高收益導向的供給和巨大的融資需求,有供求必然會形成市場。我國農村民間金融更多的是由政府與市場邊界不清、經濟體內各組成部分市場化步驟不一以及認識上的滯后等因素造成的。長期以來,民間金融在我國基本上被列為地下金融不斷進行整治;但往往是在整治風頭上收縮一下,風頭一過又興起。這說明民間金融有其存在的客觀性。實踐表明,當前農戶取得借款的主要渠道是民間私人借貸,估計有50%到65%的農戶獲得了非正規貸款,農戶借款中民間借款所占的比例超過70%;我國農村“高利貸”有8000億元至114萬億元。若從實際產生的效果分析,非正規金融組織在一定程度上填補了農村經濟發展中金融服務上的空缺,促進了農村金融組織的創新和農村金融市場的開拓,對農村經濟的發展起到了一定推動作用?？梢钥隙ǖ氖敲耖g金融在一定時期內絕對不會消亡,因為它賴以存在和發展的社會經濟條件還不會完全消失。
我國的經濟體制改革是一個由上而下的強制性制度變遷與由下而上的誘致性制度變遷相結合的過程,但是在金融領域的改革更多的是由上而下的政府主導的強制性制度變遷。無論是國有銀行的改革,還是資本市場的改革都是如此。它是這樣一種思維邏輯:政府讓干什么就干什么。而誘致性制度變遷的思維邏輯是:政府明令禁止的我不干,其他的都可以干。民間金融的發展,即是遵循市場需求、由下而上的誘致性制度變遷的結果,這是對金融改革方式的有益探索,為今后的改革提供了新思路。民間金融在農村的蓬勃發展,緩解了農村金融資源供需上的矛盾,縮小了城鄉之間在金融資源占有上的差距,推動了農村經濟社會發展。東部地區農村的快速發展,民間金融起到了舉足輕重的作用。
二、農村民間金融的主要運行形式
我國農村民間金融的主要表現形式為資金供求者之間直接完成或通過民間金融中介機構間接完成的債權融資。其主要運行形式有:
1.農村信用社。一般界定農村信用社為合作金融組織。從信用社資產負債表中所有者權益看,所有者權益里沒有國家,實收資本均由合作社社員股金、企業股金構成。可見其產權是明晰的,屬于入股的社員、企業共同所有。就此而言,信用社屬于民間金融。現實中,信用社有的屬于國有金融(仍由國家控制),有的屬于民間金融(實際被民間接管),有的介于二者之間。長期
來我國農村信用社一直向集體所有、向國有靠攏“,官辦”意識和表現強烈,而為股東負責、其合作金融的“自愿、互助、互利、民主和低盈利性”的資金和金融服務的性質體現不多。合作社社員不僅享受不到貸款的優先權和優惠權、以及股金分紅權,反而還要接受比基準利率高得多的貸款;社員大會、董事會、監事會等根本起不到應有的作用,干部是任命制。因此失去了農村的信任和支持。我國的合作金融實踐一直與農村信用社相聯系,雖經多次改革,但農村信用社就從來沒有真正成為過合作金融組織,由此引起人們對合作金融存在的基礎產生了懷疑。在我國,農村信用合作社一直背離合作制原則是有客觀原因的:政府干預、立法空白、產權制度缺陷、歷史包袱沉重等等。
2.農村合作基金。農村合作基金最早是一種社會保障組織,后演變為農村合作基金會。從性質上看,農村合作基金會并非真正意義的金融機構,而是一種社區性金融系統的補充形式。農村基金會籌集資金的渠道主要有:(1)集體積累資金:即向農民收繳的各項統籌提留資金。(2)農業發展資金:上級撥付或捐贈的支農建設資金。(3)農戶入股資金。(4)代管資金:財政撥給鄉(鎮)事業單位的經費收入、各項罰款或其它收入。資金投放主要用于:鄉(鎮)、村辦企業,農用基本建設,農戶種養殖業,農戶生活困難救濟等。農村基金會在一定程度上緩解了正式金融體制安排下資金供給不足的矛盾。但大多數農村基金會的運作都違背了合作基金會的互助宗旨,并且存在許多問題。所以,1999年1月,為規范金融市場,整頓金融秩序,國務院3號文件,正式宣布取締農村合作基金會。但目前個別地區仍存在極少量的農村合作基金會組織,只是經營方式已由公開轉為地下。雖然農村合作基金會這種形式已不再存在,但我們仍可通過對其分析,借鑒其優點,摒棄其缺點。農村合作基金會在其存在的時期,一方面填補了基層農村金融體制斷層,其業務主要面向小農戶從事行社業務不經濟的小額信貸服務,能夠以靈活的金融活動來彌補行社之不足;另一方面,從近年的實踐看,只有在農村合作基金會發展較好的地方,高利貸才得以被抑制。然而在其發展的過程中政府對它進行了過多的行政干預,且由于缺乏完善的監管機制,導致了許多憑關系、走后門的情況發生,農村合作基金會的功能被嚴重扭曲。農村合作基金會,是一個完整走完產生、發展、滅亡全過程的大型民間金融機構,對其分析可以給我們許多經驗和教訓。一個突出的教訓就是,如果金融監管還未能按照市場經濟的規則進行,政府還可以對民間金融機構指手劃腳,民間金融的合法化,就是民間金融的災難。
3.合會。合會在我國有著悠久的歷史,它是一種基于血緣、地緣關系的帶有互動、合作性質的自發性群眾融資組織。合會集儲蓄和信貸于一體,一般由若干人組成,每隔一段時間開一次會,每次聚集一定的資金,輪流交給會員中的一人使用,基本上不以盈利為目的。合會有“輪會”、“搖會”、“標會”之分。它們一般處于地下狀態。合會的名目雖多,但都遵循一套簡單規則:一個自然人作為會首,出于某種目的(比如孩子結婚上學、造房子、買生產原料等等)組織起有限數量的人員,每人每期(每月、每隔一月、每季、每半年、每年等)拿出約定數額的會錢,每期有一個人能得到集中在一起的全部當期會錢(包括其他成員支付的利息),并分期支付相應的利息。誰在哪一期收到會錢,由抽簽或者對利息進行投標等方式來確定。在我國,就規模而言,融資數額較大的合會多分布在經濟較發達的東南沿海地區,尤以浙江、福建為多。福建福安市的一個“合會”涉及金額25億元,參與者達65萬人?！昂蠒比谫Y規模之大,由此可見一斑。浙江奉化溪口鎮,一年財政收入為1億元左右,在銀行的各項存款為10多億元,民間游資竟有4至5個億的規模。合會是農村金融運作中一種較普遍的形式。合會適合于流動性較弱的熟人社會。它依靠非正式的社會關系、信任關系,還依賴非正式的制裁,比如社會排斥。農民對違反標會還款規定的會員一般不訴諸法律而是進行社會排斥,只有發生大規模“倒會”現象,才訴諸法律。
4.民間借貸。民間借貸有廣義和狹義兩種。廣義即各種民間金融的總稱;狹義指民間個人之間的借貸活動。按利率高低劃分,民間借貸有三種形式:友情借貸(白色借貸)、灰色借貸(中等利率水平借貸)和黑色借貸(高利貸)。狹義民間借貸一般較分散、隱蔽,利率高低不一,借款形式不規范,管理難度大,其中黑色借貸風險較大。農村民間借貸的形式有三種類型:一是口頭約定型。主要在熟人之間進行,他們完全依靠個人間的感情及信用行事,無任何手續,一般數額較小。二是簡單履約型。這大都僅憑一張借條或一個中間人即可成交,一般數額不太小。借款期限的長短、借款利率的高低,憑雙方關系深淺而定。三是高利貸型。即將資金以高于銀行利率借給急需資金的農戶或企業,從而獲取高額回報。民間借貸的資金籌集是多方面的。一般來說,一個民間放貸人是本人有一筆余款,還有就是放貸人信譽較好,親友或者其他人把錢放到這里,可以獲得高于銀行存款利息的利息收入。放貸人把這些錢貸出去,獲得利差。這些民間放貸人有一種半機構化的特點。民間借貸機構的信用還是很不錯的,大面積的倒會是一種例外情況。很多民間金融都有一種信任機制,互相相信,是一個熟人社會。如果出問題,有非正規的制裁,即社會排斥,大家都不理你了。在農村,農民大量的金融需求,多通過民間借貸來解決。近年來,因國家宏觀調控和利率政策調整的影響,民間借貸更趨活躍。民間借貸在我國農村地區仍然有著巨大市場。
5.私人錢莊。私人錢莊是沒有經過審批設立的類似銀行的金融機構,以吸收存款的形式來發放貸款。私人錢莊分為兩類:一是主要涉及從事外匯買賣業務的私人錢莊;二是涉及“非法集資”或“發放高利貸”。從事融資和高利借貸的私人錢莊在20世紀80年代開始活躍,90年代末出現轉折。國務院于1998年7月13日的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》宣布了一系列機構屬于非法金融機構,中國人民銀行于2002年1
月31日發出了《關于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》,私人錢莊逐漸地下化。80年代溫州就有地下錢莊了,第一家公開亮相的方興錢莊開辦人叫方培林,在溫州蒼南縣。方興錢莊是1984年經當地政府允許掛牌營業的。方興錢莊的運作效率高,利率是市場化的,有時一天之內1萬塊錢可以轉3次,轉一次就是一筆利息收入,所以收入很高。后來,本地國有商業銀行分支機構出來反對,中央銀行也派人來調查,說不合法,于是轉入地下運作了數年,最終于1989年正式關門。后來,其他類似的私人錢莊均以非法金融機構名義被取締。
6.民間集資。民間集資盛行于20世紀80年代,其在相當程度上滿足了當時非公有制經濟、特別是民營經濟起步階段對資金的需求,對民營經濟的崛起和發展發揮了重要作用。大規模的集資特別是規模較大的公募資金,未經批準是不受法律保護的。在農村,有少數大戶、專業戶和有一定規模的鄉鎮企業都有可能產生對大規模資金的需要,出現民間集資的情況。民間集資種類很多,但因風險大,且被認為擾亂了農村金融秩序,一般都受到抑制。如河北省孫大午集資案。民間集資形式的創新夾雜著對風險的漠視以及欺詐的騙局,不時在一些地區引發社會震蕩。因而,政府加大了治理非法集資的力度。1998年4月,國務院頒布了《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》,提出了“變相吸收公眾存款”的概念,同時設置了“未經依法批準,以任何名義向社會不特定對象進行的非法集資”的兜底條款,極大地擴展了監管機關的權限空間,為其監管執法行為增加了更多的靈活性,使一些游走于不同監管機關的權力邊界之間的集資形式創新重新回到監管的框架內。
7.小額信貸。為解決我國落后地區的貧困問題和彌補扶貧政策的缺陷,我國自20世紀80年代初開始引進并推行農村小額信貸扶貧模式。我國的農村小額信貸借鑒了孟加拉鄉村銀行模式,在操作上采用“政府十銀行+扶貧合作社”的三線一體的運作模式,政府直接、主動地參與是我國農村小額信貸的一個突出特征。同農村金融市場和信貸扶貧政策相比,我國的農村小額信貸堅持采用小組信貸、整貸零還、小額連續放款和提供技術服務等基本制度,實行“有償使用、小額短期、整貸零還、小組聯保、滾動發展”的原則,并指導幫助貧困農戶發展生產,增加收入,擺脫貧困,實現經濟可持續發展。為有效達到上述目的,開發、研定了一整套嚴格的組織、管理規章制度、辦事程序,并建立了一支培訓有素自愿致力于小額信貸的工作隊伍。中國農村小額信貸分為五類:(1)項目小額信貸,有項目期限,許多屬于國際或者外國機構援助類小額信貸項目,是中國人民銀行監管領域之外的金融活動;(2)由政府實施的小額信貸扶貧項目,即扶貧貼息貸款;(3)非政府組織的專業性小額信貸;(4)正規金融機構操作的小額信貸業務,這是政府要求農村信用社、農業銀行對農戶和農村微型企業發放的小額信用貸款或小組聯保貸款,屬于正規金融機構的一種金融工具;(5)茅于軾所創辦的山西臨縣“龍水頭村民互助基金會”,是一種試驗性項目。小額信貸發展迅速,目前已有10個省區按此方式投放扶貧資金數億元。小額信貸在我國扶貧開發項目中取得了很大成績,但也存在一些不足:小額信貸只解決了向貧困農戶提供小額金融服務的問題,卻不能涵蓋農村中最貧困、沒有創收或創收能力不強的那部分貧困戶;小額信貸機構目前還只能向他們的貸款戶提供技術服務和培訓;由于可用于小額信貸的資金畢竟有限和不允許突破最高借貸限額的規定,小額信貸本身很難產生規模效應;小額信貸的生存和可持續發展不僅要做到資本的簡單保值而且更重要的是做到資本增值,有些技術問題有待解決。盡管存在諸多問題,小額信貸仍不失為貧困地區解決溫飽進而脫貧致富奔小康的重要途徑。小額信貸科學的運作方式和嚴格的管理制度保證了小額信貸能夠達到較高的還款率。小額信貸的主要作用是為農村貧困人口提供信貸服務,是當前不盡完善的農村金融體系的必要補充,其在實現不同區域扶貧目標方面的重要作用是其它農村正規金融和非正規金融難以替代的。
三、我國農村民間金融發展中存在的問題
1.民間借貸的利率失控。民間借貸的敏感點和發生爭執的焦點是利率。最高人民法院的司法解釋規定,同期銀行貸款利率上浮不得超過4倍。目前借貸糾紛案都是以此辦理的。銀行利率是經過國家宏觀調控指導意見的一種執行利率,而市場利率是根據物價水平、盈利水平自然變動的利率?，F在“不超過銀行四倍”的利率是以銀行利率為基準點的,雖上下可浮動,但仍是“固定”到銀行利率基準點上的。這就難免有“銀行”導向之嫌,不利于市場利率導向作用的發揮。無論如何,民間借貸的利率應市場化,市場化利率是世界各國銀行追求的目標,民間借貸更應發揮其市場導向的優勢,甚至可以給銀行以示范作用。但是,民間借貸的利率水平大致在10%或更高的水平,這與現行銀行體系的利率水平存在較大差異。在不遠的將來,兩套金融體系之間互相補充,彼此分割的狀況將有所變化,彼此之間將形成某種程度上的競爭。從歷史和現實來分析,民間借貸的利率常常因無管制而導致市場混亂,從而引發社會問題。
2.農村民間金融潛伏著金融風險,容易滋生個人非法金融問題。由于民間借貸活動的頻繁發生,個別人嘗到了甜頭,逐步從單純的借款活動中分離出來,非法吸收存款,高利率發放貸款,辦起了非法“地下錢莊”,擾亂了金融秩序。農村地下金融沒有合法地位,只能在體制外畸形生長,很難滿足農村資金的需要,而且地下信用沒有法律保障,仍然是采用口頭約定的簡單形式。粗陋的形式與較高的利率,既制約了資金需求,也成為眾多法律糾紛的根源。而且地下金融沒有納入人民銀行的監管范圍,國家無法掌握其規模和問題,潛伏著較大的金融風險。(1)民間借貸游離于國家政策法規之外,缺乏制度保障,存在制度風險。(2)民間金融大部分都是在鄉村鄰里、親朋好友等社會小團體的基礎上建立起來的,信用域有限,資金規模小,抵御市場風險的能力差。(3)民
間金融存在組織結構松散、管理方式落后等問題。總體上說民間金融具有較大風險性。以合會為例,隨著會員數目增加和相互間了解程度的減少,盈利性功能逐漸突出,安全性必不斷下降。一般情況下,風險并不為外人所知,只有當出現倒會時,風險才曝光。當然,合會風險是局部性的,很難成為全局性的風險。但社會各界對其關注備至。
3.農村民間金融容易產生經濟糾紛。農村民間金融有兩種主要類型:一是口頭約定型。這大都是在親戚朋友、同鄉、同事、鄰居等熟人中進行,他們完全靠個人的感情及信用行事,無任何手續。二是簡單履約型。這種類型,雙方僅簡單履行一下手續,大都是僅憑一張借條或一個中間證明人即認可借貸行為。貸款期的長短、利率的高低,憑雙方關系的深淺而定。民間借貸的債權人或礙于情面,不好意思獲取必要的證明手續,或以獲得高額利息為目的,缺乏對借款對象的審查和對借款用途的有效監督。而借款人因急需用錢,不論利率高低、自己承受能力如何,只管把錢弄到手。結果往往是債權人不能按期收回資金或根本無法收回,債務人不能按時歸還借款,從而引發債權、債務糾紛。
4.農村民間金融給國家宏觀調控帶來困難。民間借貸自發性和不可控性的特點,削弱了國家宏觀調控,不利于信貸結構和產業結構的調整。農村民間金融隨著規模的擴大、參與人數的增加,使得信息不對稱日益嚴重。由于缺乏對每筆貸款貸前、貸中、貸后嚴格的調查,在貸款者對借款者的信譽及貸款用途難以知曉及控制時,便會使農村民間金融風險加劇。一些用途不好、效益差、不符合國家產業政策的投資項目被銀行卡住以后,非正規金融便為其融通資金,使國家調控手段弱化。一些民間金融機構從一開始就有先天的痼疾,脫離了中央銀行的監管,業務經營不規范,如高息攬存,盲目貸款。正規金融機構的資金價格由國家確定,而民間借貸的利率是雙方自發商定,兩種定價方法存在矛盾。民間借貸大都是在資金需求緊張迫切、銀行無法解決的情況下發生,基本上是賣方市場,利率水平畸高,民間借貸形成的貨幣流量也難以預測和控制。由于目前對民間借貸活動的監督機制還不完善,一方面導致部分民間借貸演變為高利貸,給社會安定和經濟帶來不穩定因素;另一方面民間借貸活動在金融機構之外進行,造成大量資金體外循環,干擾了金融機構業務的正常運轉,給國家的貨幣政策造成沖擊。例如人民銀行試圖減少貨幣供給量,提高了再貼現率。正規金融機構的利率也相應提高,而民間金融并未提高利率。于是正規金融提供的資金減少了,而民間金融提供的資金增加了,原本由正規金融提供的部分資金轉由民間金融來提供,貨幣供給量并未按照預期數量減少甚至根本沒減少。
5.農村民間金融制度內部組織不穩定。農村民間金融制度安排依靠農村社會關系網絡,這種網絡具有區域性,當制度參與者超過一定區域時,信息不對稱問題就不可避免了。擁有信息多的一方可能損害擁有信息少的一方。即使制度參與者之間的信息不對稱問題不嚴重,也存在潛在風險。一般而言,社會關系網絡的約束成本是穩定的,但金融收益是不固定的。當金融交易額較小時,金融交易者違約可能性較小;當金融交易額超過一定臨界點時,違約收益將大大超過固定的約束成本。在內在制度不能約束道德風險的情況下,信息短缺者便對上一層次的金融制度供給者施加壓力,要求通過正式的制度環境消除來自租金獲得者的損害。
6.民間金融目前還難以得到法律的保護。民間金融在我國古代就已存在。建國以來其活動經歷了由禁止、打擊、到默認而不提倡的過程。改革開放以來,仍作為一種地下經濟而以灰色狀態生存。目前雖己引起重視,但因缺乏法律保障,民間借貸市場還處于半地下狀態。經濟金融界正在討論如何引導、規范和發展民間金融。
四、規范和發展我國農村民間金融的策略選擇
資金已成為農村發展、特別是農村工業發展的一個重要制約因素。解決農村資金不足有兩個方式可以選擇:一是加強正規金融的服務,對現有農村金融機構進行改革,增加信用社的貸款和儲蓄能力;二是發揮民間金融的作用,促進有序的民間金融市場的形成。農村民間金融在彌補農村資金供求缺口、促進個私經濟發展等方面起到了積極的作用,但在一定程度上也擾亂了農村金融秩序,影響了社會穩定。因此,應規范和正確引導農村民間金融,將其納入農村金融體系,并將過量的消費性信貸引向生產性信貸。
1.明確民間金融的地位,改善農村金融領域中二元結構的緊張與對立。民間金融的市場空間實際上取決于正規金融的市場空間,因為實際的金融需求是由經濟活動所決定的。對金融系統來講,這個需求是外生的,正規金融無法滿足的需求,必然轉向民間金融。必須明白,民間金融不等于非法金融。盡管現在的法律政策對民間金融仍采取相對嚴厲的態度,但在法律禁止和正規金融已經占據的市場之間,民間金融仍然有廣闊的空間。從制度經濟學的角度看,民間金融也是一種有效的制度安排,而且具有自發性,在應對正規金融難以解決的信息不對稱等問題時,民間金融有自己獨特的優勢,可以有效降低交易成本。客觀認識民間金融,注意研究民間金融,依法對民間金融進行合理引導和管理,可能更有利于正規金融和民間金融的合理競爭和良性互動。目前,我國農村金融領域二元結構較明顯,從規范我國農村民間金融的法律法規來看,民間金融與正規金融的關系是緊張而非互補的:一是對農村民間金融一律限制甚至禁止。這種一刀切的方法顯然不合適。從發達國家的經驗看,即使經濟發展到了一定水平,大銀行等正規的金融安排與其他正規和非正規的金融機構、金融安排都是同時存在的,并服務于不同特點的不同對象。所以,對于農村的金融安排要考慮到我國的經濟和農村發展水平。二是人為地將正規金融與民間金融對立起來。這種做法本質上是歧視民間金融。要放棄用正規金融一統農村金融的設想,正確認識正規金融與民間金融對農村經濟發展的互補作用。要有條件地允許民間金融的合法化,為發展農民自主參與的各種民間金融提供良好的條件。美國、日本等發達國家都曾通過使民間金融“合法化”的方式來規范民間金融,并取得了較好成效。我們應給民間金融以合法的空間,以使規范意義的信用合作擁有溫床和土壤;可出臺監管部門授權規章,允許民間借貸在給定條件下合法存在,并將其納入國家金融監管體系,從而擴大政府財政稅收,嚴格限制和取締不正常的農村民間金融組織和活動。譬如,高于中央銀行規定利率的民間借貸的高利貸應予以打擊,低于高利貸利率的民間借貸,原則上可以用民法加以保護。合會之類的民間金融組織,是中國文化傳統的組成部分,不能禁絕。為防范風險,可以規定一戶家庭一月所入會腳金額之和不得超過一定金額,所獲會金總額不得高于一定金額,以減少
倒會可能性。對具有一定規模和管理制度的農村民間金融組織,允許其領取執照并開展業務,短期內可限定其利率浮動范圍,長期內則可以完全放開利率以至自由浮動。
2.將農村信用合作社改造成真正的民間金融。農村信用社的發展問題,不單是一個金融問題,也是事關農業發展、農民增收和農村穩定大局的重要問題。目前農村信用社包括國有的和實際上民間接管的兩部分。2003年8月國務院審批通過了《深化農村信用社改革試點方案》,要求進行農村信用社產權改革。此次改革將信用社的管理權由過去的中國人民銀行轉移到地方政府,并給出了一系列扶持政策,以解決長期以來形成的農信社呆壞賬問題。農村信用社的改革中,難免會產生各種矛盾和問題,甚至在短期內會影響經濟的發展與穩定,我們必須堅持農村信用社支持和服務“三農”的制度特征,并通過相應的制度約束,保證其功能實現。這些制度特征和約束至少應當包括:(1)立足于農村社區的金融組織;(2)這個組織的功能是聚集農村、農民和農戶的資金,并通過金融手段在“三農”發展中進行配置;(3)這個組織應當使農民貸款盡可能方便;(4)這是個能夠自動進化的、開放的和動態的制度安排,并隨著各地“三農”需求的變化而調整自己的組織結構和功能方向;(5)這個組織體系應當具備自我風險控制能力,并受相應的監管約束。通過一系列改革措施,力爭將農村信用社改造成真正的合作金融組織,基本解決農戶在農村信用社貸款難的問題。農村信用社的發展不僅需要自身轉換經營機制,而且需要有良好的社會環境支持。農村信用合作社只有讓廣大農民享受到好處時,才能獲得廣大農民的支持,才能成為真正意義上的農村合作金融組織。農村合作金融可以較好地解決限于一個地方經濟主體的資金互助,在金融服務方面奉行成員優先的原則。真正的合作金融體系是從下而上建立的,其中基層合作金融組織掌握經營決策權,上層機構一般為基層提供便利服務和開展基層合作金融組織共有的但又不能開展的某些業務。這也是合作金融體系的力量來源。合作金融也可以發展成為金融市場支柱之一。
3.規范農村民間金融,將民間金融納入金融監管范圍。農村民間金融以其融資速度快、信息費用低、利率具有彈性、服務態度好、渠道廣、回收快、資金利用率高等優點而經久不衰,但其具有的高利貸、高風險、金融欺詐、隱蔽性強、不可控制等缺點,有時會影響農村正常的金融秩序甚至社會穩定。因此,在放開農村民間金融的同時,要加大監管力度,吸取上世紀80年代“金”字號泛濫的教訓,嚴把市場準入關,將優良的民間信貸機構吸納為市場主體,不符合規定的則排除在外,維護市場主體的質量;同時建立市場退出機制,按照法律規定和市場原則實行破產,以保證中小金融機構健康高效地運行,從而有效防止出現“爛蘋果效應”:一個爛蘋果不清除,壞掉一筐蘋果。
加強農村民間金融監管和農村民間金融調控,目的是促進農村民間金融健康發展和提高農村民間金融效率,而不是限制金融發展。要使農村民間金融活而不亂,實現發展、效率、穩定三者的最優結合,監管方式的科學化和調控方式的靈活有效是最為關鍵的一環。農村民間金融機構服務的對象,主要是中小企業和農戶,經營的主要是小額零售業務,其單位資產的管理成本高、風險大。許多國家的實踐證明,正規金融組織對農戶金融服務的覆蓋面往往不足農戶總數的20%,大量的農村金融服務需要農村非正規或民間金融來滿足。我國農村民間金融在歷史上早就存在,近年雖經多次清理整頓,但仍存在著各種民間金融形式,說明它們在農村有生存的土壤。政府對民間金融的監管,應以引導、監控為己任,而不是對其進行過多的干預。曾經在廣大農村興盛的農村基金會衰敗的一個主要原因就是政府進行了過多的行政干預。前車之鑒應引以為戒。作為政府,要從完善法律、制度、政策入手,在嚴格市場準入條件、提高準備金率和資金充足率及實行風險責任自負的情況下,引導和鼓勵民營的小額信貸銀行、合作銀行、私人銀行等多種形式的農村民間金融健康發展,達到合法、公開、規范,并納入到農村金融體系中加以監管,以增加農村金融的服務供給,滿足三農多層次的融資需求。
4.繼續支持農村小額信貸機構發展。小額信貸是我國農村金融體系的重要組成部分。2005年的中央一號文件明確提出:“有條件的地方,可以探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業發起的小額信貸組織。”在農村金融服務體系不完備,農村資金大量外流的情況下,開展小額信貸成為當下豐富農村金融體系多層次格局、滿足農村金融需求的必然之選。但從現實看,小額信貸雖成效顯著,但覆蓋面仍十分有限,且目前尚處于項目試驗層面,還未規范地上升到政府的政策體制層面。目前我國農村小額信貸面臨著一系列問題,如金融政策限制、小額貸款運作的市場載體不完善等;同時小額信貸自身也存在許多阻礙因素,如單一的扶貧目標、低利率、缺少有效的管理監督機制、人才缺乏、缺乏可持續性等。因此,為更好地發揮“小額信貸”業務,要借鑒嚴格意義上的小額信貸運作機制,對現有的中國小額信貸模式進行改進。當務之急是必須明確制定對小額信貸的支持政策,創造條件將其融入到農村金融體系之中,既彌補現有農村金融體系的功能缺陷,又進一步提高扶貧工作的效力。在這一方面,主要應推進以下工作:(1)強化扶貧資金對農村小額信貸試驗和發展的支持,應劃出一塊扶貧資金作為發展小額信貸專項資金,由小額信貸實施機構提出申請,經扶貧機構和資金管理部門審批同意后,用于補貼小額信貸工作經費或周轉用于小額信貸的資本金。(2)鼓勵獨立的小額信貸專業非政府組織(NGO)開展小額信貸,形成金融部門和扶貧部門宏觀管理和監控、專業NGO獨立運作小額信貸的格局。穩定和發展一支小額信貸專業隊伍,建立長期為農村貧困人口提供基本金融信貸服務的機制。(3)利用小額信貸運作規范度提高、發展規模擴大、覆蓋面增加的有利時機,探索建立扶貧銀行的可能性;建立專業的機構,引入小組還款機制,促進信貸資金的良性運行。(4)成立小額信貸行業協會。小額信貸在我國已經有10年的實踐,各種類型的小額信貸項目或機構都在利用自己的優勢進行小額信貸扶貧的工作,尤其是從事小額信貸的非金融機構,一直在探索小額信貸扶貧的模式。由于這些機構大多注冊為社團組織,在金融操作方面并沒有得到金融監管部門的許可,因此,這些機構大多各自為戰,所從事小額信貸的方法和內容也不盡統一。隨著小額信貸的不斷發展,有必要成立一個專門的協調機構來協調和引導中國小額信貸的發展,這將有利于不同機構之間的交流和合作,規范小額信貸的運作,盡快結束小額信貸各自為戰的局面。
5.建立農村民間金融機構存款保險制度,防范基本的金融風險。我國雖然沒有建立存款保險制度,但實際是一直由國家承擔隱性擔保。例如,當農村信用合作社出現流動性風險時,政府就會通過財政手段為其兜底兒。甚至是在處理非法集資活動中,政府也承擔了存款保險的角色。在金融市場逐步開放、所有制和產權制度日益多元化的背景下,再由國家承擔隱性擔保已不合時宜了。建立存款保險制度已迫在眉睫。目前可先在農村試點,探索建立農村存款保險制度。農村存款保險制度不僅是保障農村存款和實現農村金融機構可持續發展的基礎,也是開放民營銀行的前提條件。建立存款保險制度的基本目的:一是保護小儲戶,防止擠兌現象;二是為處置出現嚴重問題、破產或瀕于破產的金融機構提供資金支持。從我國當前情況看,建立我國農村民間金融機構存款保險制度的最基本目的,在于以此加強我國金融管理部門的監管能力和對瀕臨破產的農村民間金融機構的處置能力。為了降低農村民間金融機構的脆弱性,有必要建立存款保險制度,以保護公眾信心。突出監管功能和加強對包括出現嚴重問題的農村民間金融機構的處置能力,將是我國農村存款保險機構的運作特點。就處置方法而言,一般有清償存款、承接購買、不歇業救助以及建議改進的“保險存款轉移”等方式。
1中小金融機構的特殊性決定其不能照搬資產管理公司剝離不良資產的模式
金融資產管理公司的成立，拉開了國家處置銀行不良資產的序幕。而中小金融機構的不良資產也屬于銀行壞帳，因此，在宏觀政策的把握上，應同處置國有銀行的壞帳一樣，需要明確一個在中央政府、地方政府和中小金融機構之間盡可能合理分配損失的基本原則。但在具體處置方式上，通過逐漸的明貼暗補、減免稅收等方式漸進地消減中小金融機構的風險和損失，可能會比資產剝離更加可行和有效，主要有以下原因：
(1)不良資產形成的原因過于復雜，難以準確界定損失責任。中小金融機構不良資產的形成比較復雜，除攙雜了對部分國有經濟的支持成分和自身經營失誤外，政策變遷、地方性行政干預及吸收合并城市信用社和部分農村基金會等也是其中的關鍵性的因素。因此，要做到準確界定各自承擔的責任，以清晰地界定損失分擔比例為前提的資產剝離也顯然是行不通的。
(2)中央政府無財力，地方政府既無財力又缺財權，資產剝離缺乏資金支持。近年來，中央財政收入在整個國民收入中的比例呈逐年下降趨勢，在這種形勢下，中央財政的確再也無力部分地承擔處置中小金融機構不良資產的重任。而地方的財力，也并不比中央財力富余。況且，目前地方政府又無對外舉債權限，不能向社會發行任何形式的地方債券。因此?；I集不到足夠的資金將是限制實施資產剝離的又一難題。
(3)不具備資產剝離所必需的債轉股的基本經濟條件。據初步了解，中小金融機構所服務的國有中小企業和鄉鎮企業，有五成以上的國有中小企業處于停產、半停產狀態，有兩成左右的企業已經完全垮掉；鄉鎮企業比國有中小企業更差，七成以上的鄉鎮企業被市場淘汰掉或被政策清理掉，它們當中，又有相當數量的企業早已人去廠空，連“外殼”都不見了。像上述類似的企業，即便實施了資產剝離，到底能拿出什么搞資產重組，債權化為股權沒有實際意義。
2采取循序漸進式的補養方式處置不良資產
(1)作用機理較為合理。所謂“補養方式”即指政策優惠補償與內部管理實效，是一種享有各項貼補政策的滋補及自身調理過程。不良資產的處置，是與中小金融機構利用貼補政策的實際效果、自身盤活化解不良資產的努力及其經營狀況密切結合在一起的。這就較好地均攤了各級政府、中小金融機構對壞帳損失所應承擔的責任。
(2)手段多樣、容易操作。補養方式的手段比較豐富，即可選擇財稅補貼、發行高息債券等財政手段，又可實施再貸款、降低準備金率等金融補助手段，還可放寬業務范圍，增開資本金籌集渠道等多種形式，從而克服了資產剝離方式單靠債轉股和資產重組等工具單一的問題；補養方式比較容易操作，只要賦予一定貼補手段，不需要專門機構，不需要注入資金，沒有明顯的限制因素，成本較??；實施效果如何，與政策扶持力度、時間長短和其自身努力程度成正比。從而解除了追加巨額資金。增設專門機構和從事復雜認定程序的專門人員等方面的壓力，降低了實施成本，簡化了操作程序。3實施“滋補調理”方式處置中小金融機構不良資產可采取的手段
近年來，以農村信用社為主體的中小金融機構的經營狀況明顯趨于好轉。新增貸款質量普通達到90％以上的回收率，中小金融機構的不良資產加上歷年虧空的總量約占資產總量的三成左右。這就為實施“滋補調理”方式處置壞帳提供了一個較好的基本條件。
(1)滋補手段之一：減免稅收。目前，中小金融機構以5％的稅率繳納營業稅，均按25％上繳所得稅。這兩項稅收約為中小金融機構總收入水平8％－10％。通過“不拿或少拿”的方式將這些稅收減免掉，既符合中央和地方政府分擔損失的基本要求，也真正體現了國家對中小金融機構尤其是對合作金融機構一貫的扶持政策。
(2)滋補手段之二：放開貨款利率。中小金融機構面對的是中小企業、個體工商業者和農民及社會居民，他們的信貸需求非常旺盛，現有的信貸供應能力根本不能滿足需要，這為常年活躍的民間高息借貸活動提供了機會，這種民間借貸利率往往高出中小金融機構(上浮后的利率)30％－40％。這說明，中小城市和農村金融市場的利率空間比較大。放開對中小金融機構的貸款利率限制，讓其隨行就市。
(3)滋補手段之三：增加支農再貸款。人民銀行發放的支農再貸款對支持農村信用社發展發揮了積極作用，主要表現在：一是緩解了部分農村信用社因信譽下降、存款下滑所引發的資金頭寸緊張的局面；二是緩解了農村金融市場上緊張的信貸供求關系；三是為信用社帶來穩定而可觀的收益。在很大的程度上，即減輕了多數中小金融機構的支付難題，也為其妥善處置不良資產增強了信心，同時更為自身發展壯大了實力。
4影響“滋補方式”作用效果的主要因素
以補養方式處置中小金融機構不良資產效果如何，主要取決于兩個關鍵因素：一是政策優惠，一是中小金融機構內部調理。以補養方式處置中小金融機構不良資產問題的關鍵，還要看中小金融機構自身改革與政策優惠的搭配與協作程度。
(1)措施之一：改革中小金融機構的內部治理結構。要改革內部治理結構，應區別不同情況，實施分類操作。對商業化趨向比較明顯的中小金融機構，可通過廣泛開展增資擴股、上市募資、發行債券等渠道擴充資本實力，增加抵御風險的能力；對經濟欠發達地區的中小金融機構，應當徹底的改變過去那種“入股自愿、退股自由”的政策，以求利益共享、風險共擔，從而確保擁有一個相對穩定的資金來源；同時，也應根據經濟發展狀況，適當提高股份數額，增強股東對中小金融機構經營管理的關切程度。在此基礎上，進一步完善中小金融機構法人治理結構，在中小金融機構內部真正確立健全的抵御外部風險和減少自身失誤的約束機制。
(2)措施之二：開展真正意義上的機構整合。按照“優勝劣汰”的市場法則，逐步在中小金融機構之間開展自主自愿的收購、兼并等活動，讓那些已經資不抵債、經營無方的中小金融機構徹底“死掉”。要逐步取消禁止跨區域、跨行業機構整合的制度規定，讓好的中小金融機構擺脫行政區域的限制，通過對其先進經營管理經驗和做法的廣泛傳播，帶動更多的高風險中小金融機構化解風險，走出困境。
在我國金融體制改革的進程中，為了完善金融體系的健全和國民基礎經濟的健康、穩定和持續的發展，如何改善和提高中小金融機構的資產質量狀況已經顯得尤為突出和重要，并且，正如文前所說，中小金融機構向國有商業銀行一樣是我國金融體系中不可分割的重要組成部分。它在支持地方經濟建設，尤其是支持我國農業的發展上，具有舉足輕重的不可替代的作用。只有在政策傾斜和內部管理結構調整相結合的情況下，通過循序漸進式的補養方式才能逐漸化解和消除中小金融機構目前所存在的大量不良資產。
