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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務風險控制，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中圖分類號］ R197.32 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革開放市場化的浪潮中，醫院也由政府一手主導辦院的格局向自主經營、自負盈虧的開放多元化市場格局轉變。整個醫療衛生市場民營醫院、中外合資醫院、公辦醫院齊頭并進的情況導致醫療衛生市場競爭加強，加上個人投資和銀行信貸等不確定的因素的加入，醫院面臨的財務風險空前加大。本文主要從醫院財務風險的背景著手，繼而分析醫院財務風險產生的原因，最后提出醫院財務風險控制的對策和解決措施。醫院的財務管理一般涉及醫院的物資采購、成本計算、資金回收和其他預算開支，因此，醫院財務風險事關醫院發展和穩定大局，對醫院經濟效益的增長和醫院的正常運轉與社會功能的實現至關重要。醫院必須對財務風險給予足夠關注和探究，為醫院的穩定發展奠定堅實的理論基礎，提高醫院防范財務風險的意識和能力并因此提高醫院的競爭力。下面從3個方面對醫院財務風險進行初步的探究。
1 醫院財務風險產生的背景
醫院財務風險的產生背景既有大的背景也有小的背景，換言之，宏觀的背景和微觀的背景共同構成醫院財務風險產生的環境。
從宏觀上而言，一方面我國的醫療衛生制度改革不斷推進，改革的方向和經費的投入對象由全民醫療保險等個人服務領域轉向疾病控制、衛生監督和疾病知識的推廣和宣傳等公共服務領域，與此同時，全民健康意識的提高和其對藥品利潤的關注導致政府對醫療衛生行業的嚴格監控和管理，實行藥品招標。最后的結果就是藥品利潤空間壓縮，傳統意義上的醫院藥品高利潤已經不存在了；另一方面，醫院自身的建設資金即建筑物翻新和新建的建筑物資金過高，醫院只能借助銀行貸款負債建設，所有這些都加大了醫院財務管理者的壓力和心理負擔，醫院的財務風險也就更有可能出現。
從微觀上而言，醫院的機械設備采購、藥品和衛生材料以及其他必備材料是醫院維持運轉和開展日?；顒拥幕A和前提，國家現今物價短期波動明顯，這些物資的價格高低和采購比例及順序和周轉流動情況都有可能引發財務風險，另外，值得注意的是醫院對于固定資產如專業醫學設備和醫院的規劃建筑這類消耗量大回收期長的投資的決策是至關重要的，如果決策出現失誤，將會導致醫院日常運作沒有保障，出現不應有的萎縮。醫院財務風險的出現是與醫院的內外環境分不開的。
2 醫院財務風險產生的具體原因
醫院財務風險的產生不是偶然的，而是在具體的環境下多個因素共同出現作用產生的。醫院財務風險的出現既有外在的因素，又有內在的因素。
具體來說，就外部因素而言，銀行負債是醫院財務風險的主要來源之一，不同的負債額度對醫院的財務風險影響不同，但是不論如何銀行負債都需要醫院抽調一部分資金來償還銀行的借款和利息。這樣醫院的其他項目資金就會受到不同程度的縮減，導致醫院重大項目的閑置和停工并最終產生財務風險。同時，醫院病人繳費的不及時和不足量也導致正常的財務預算受到威脅，很多醫院因此犧牲醫院工作人員的工資來彌補病人繳費的缺口，潛在的財務風險即醫院工作人員的勞動成果被暫時借用因此產生。
對于財務風險，我們應該知道的是風險和正常狀態總是同時存在的，有財務管理的客觀存在就有財務風險出現的現實可能。就內部因素而言，縱然產生財務風險的因素及現實威脅很多，但是財務管理者有發現這種威脅的能力和責任。財務管理者的疏忽和意識淡薄及能力不足是醫院財務風險出現的重要原因，財務管理者對于財務風險的認識不足，導致財務決策失誤，劣勢因素不斷累積擴大引發財務風險的出現。另外一點重要原因是醫院的財務制度包括財務管理制度和財務監督制度不完善，財務管理制度不完善讓管理者有機可乘并經常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責任追究出現漏洞；財務監督制度不完善讓財務運行效率緩慢，財務風險發生可能加大。
3 醫院財務風險控制的措施和預防對策
事實上，醫院財務風險的出現更多的是與“財”掛鉤，所以財務風險的措施也要對癥下藥，針對“財”做出可行的計劃和措施。通過對部分的財務管理和成本方面的改變和調控并最后達到整體的管理制度和醫院理念上的革新。
3.1 實行預算和實際成本控制，開展成本分析
成本是醫院財務管理的源頭，一切財務風險皆始于此。成本控制是醫院改善經營管理，提高醫院財務風險防范能力的重要內容。醫院財務管理者須樹立成本效益觀念，重視成本和預算的分析和正確評估財務分析的實際效果。成本的高低與醫院的財務風險息息相關，要對成本的各個方面如水電花費、材料花費、工資成本，公務員參加研討會等項目進行審計，分清歷史成本和未來成本，對醫院固定資產要及時折舊入賬。因此，要理清思路及時查明成本偏差出現的環節和原因以便醫院重點治理和把控。
針對銀行負債引起的項目縮減問題，需要對項目進行分析和考核，可建立項目成立標準和預算計算標準，事前停止不必要的項目，對于特別重大的項目要從長計議，謹慎選擇。事后要及時跟進項目，控制預算和實際花費的差異，避免項目資金預算和花費差異過高，影響醫院正常的經營秩序。值得引起注意的問題是為了控制花費，是否需要對瑣碎的花費做出規定，答案是否定的，對于此類花費應給予醫院科室自由，避免管得過死引起的積極性和創造力損失?？傊獙Τ杀具M行全方位的管理和調控，掌握好預算控制的力度和方向使成本在可控范圍內運作，確保醫院正常的經營活動所需的資金流動量，提高醫院的競爭力和社會服務能力。
3.2 加強財務管理人員培訓，提高管理人員素質
針對財務管理人員素質不高引發財務風險的問題，須通過培訓切實提高財務管理人員的知識水平和風險意識，提高管理人員發現問題和解決風險出現的能力。財務管理人員須對醫院內部收入支出作總體的分析，及時清除一些花費大成效不顯著的花銷，同時還須對外部的銀行負債進行規劃和資金調動以達到醫院正常經營不受大的影響的效果。確保內外財務因素并行不悖，運作順暢，控制財務風險的劣勢因素不發展不擴大從而保證醫院財務的正常流動和更新。另外，通過法律知識的宣傳將違法應承擔的責任公之于眾，讓財務管理人員知曉財務風險發生后的法律責任。
3.3 完善相關制度建設，建立風險預警機制和風險防范機制
醫院的制度不完善始終是醫院財務管理工作效率提高的瓶頸和短板。僅僅對“財”和“人”進行管理是不夠的，通過對這些部分的調控還未能達到一種整體的效果還需要對制度進行完善。要加強醫院的管理制度和監督制度建設，確保管理透明、公開，監督有力，效果明顯。明確各個部門和個人的職責和權限。由于醫院處于負債之中，建立一套風險預警和防范機制是必要的。醫院日常經營中，對于包括財務退費、業務款收繳、病人欠款管理、住院醫藥費減免在內的風險的預警和防范是經常碰到的，所以要及時啟動相應風險機制化解此類風險?？傊?，風險預警和防范機制要做到與醫院的現實狀況相吻合，日常審查和定期抽查相結合，全面布控和重點控制相結合，外部防范和內部控制相結合，上下級共同監督醫院制度的執行和效果并不斷完善。
[關鍵詞] 風險投資 財務風險 問題 對策
美國研究開發公司（ARD）于1946年的建立,標志著現代意義上的風險投資機構正式誕生。經過半個多世紀的實踐,風險投資已發展成為一個龐大的產業。我國風險投資事業起步雖晚,但近幾年來也迅速升溫。本文擬從風險投資財務風險特點的角度對風險投資運作方式作一探討。
一、風險投資的內涵、特性與風險分類
按照西方經濟學的解釋，風險投資是指一種私人權益資本，即險資本。該資本被用于投資到具有高風險、高附加值、高技術的新興行業中，以獲取高額回報。同時，風險投資又是指一種具有特定對象的投資行為，它以新技術的研究、新產品的開發和新工藝流程的采用為投資對象，是創新型的投資行為。風險資本是高收益與高風險相依存的行業。據統計，風險投資的失敗率極高,平均僅有5%～20%獲得成功, 60%左右受挫,20%～30%完全失敗。但風險投資機構秘訣就是用少數成功項目的極高收益來彌補失敗項目所蒙受的風險損失,即借助于投資組合,保證風險投資的整體收益。
風險投資首先具有以創業為基點的特征。嚴格地講，風險投資的投資對象只限于創建高科技企業或對創新項目的投資。其次風險投資的投資周期長、流動性低。從投資周期看，風險投資歷時長，具有明顯的周期性。風險投資在企業創始階段開始投資，當新產品進入成熟期，企業經營穩定時，投資人開始清理資產，通過股票上市和股份轉讓撤出投資，開始新的投資。風險投資平均投資期5年～7年，是“勇敢而耐心的資本”游戲。據調查，美國從1972年～1982年的150多家風險公司平均需要30個月才能達到第一個平衡點，即現金流平衡點（負現金流轉向正現金流）；需要75個月才能達到第二平衡點，即損益平衡點（收回投資資本）。最后，風險投資具有高風險、高收益性。風險投資與傳統投資不同，風險投資側重于高科技的種子技術、尚未起步的小企業，因而具有較大的風險性，一般有市場風險、技術風險、管理風險和財務風險等。風險投資家志在管理風險、駕馭風險、追逐高風險后隱藏的高收益，雖然成功率極低，而一旦成功，則收益豐厚。統計表明，美國風險資本出資人投入1美元的風險資本，持有創新企業股權4.2年，然后通過資本市場上公開發行股票上市，可以獲得1.95美元的資本利得，平均投資回報率46.省略）網上書店創建時，僅投入1萬美元，3年后上市竟變為1.3億美元。
一般來說，一個企業所面臨的風險有來自企業外部的和企業內部的。企業外部的風險有：政策風險、利率風險、通貨膨脹風險、環境風險等。企業所面臨的內部風險有：技術風險、財務風險、評估風險、道德風險等。其中財務風險是指企業組織產品的產量、成本、銷售價格與收益之間的關系，有賴于科學的管理，合理、有效地使用資金，一般以分散投資來減少財務風險。
二、目前我國風險投資財務管理存在的問題
我國風險投資業起步較晚,從1985年國內第一家風險投資公司中國新技術創業投資公司成立，至今日約有上百家風險投資機構,正規運營的風險投資公司約五十家,風險資本過百億元,資金來源主要是國家撥款、銀行貸款和國外投資,而我國的高新技術能及時轉化成生產成果的比例不超過15%。風險投資對中國來說是還一個新興事物,在其成長過程中不可避免地出現了各種各樣問題。1998年6月,中國新技術創業投資公司因資不抵債被勒令關閉,給正處于熱潮中的風險投資業下了一劑重度的清醒藥。究其原因,從我國風險投資財務管理方面來看,制約我國風險投資發展的問題很多,既有外部問題,也有風險投資公司本身的制度缺陷所帶來的許多問題,使風險投資的資本循環難以實現,對風險投資公司的發展構成制約。我國風險投資財務管理主要存在下列問題:
1.風險資本資金源不足，投資基金規模偏小，結構單一。我國現有的風險機構或以政府財政為主體或以銀行為主體或以有關科技部門組織建立，還有少數的是部分由國外資金支持。在性質上，這些機構屬于政府風險投資公司，而以企業、私人、保險基金為主體建立的私人或獨立的風險投資機構還很少。這種單一的投資主體結構導致籌資能力弱、公司規模小， 抗風險能力弱， 嚴重影響了風險投資公司的效益及其發展。
2.宏觀上配套政策不到位，缺乏相應法律法規、稅收政策的支持，微觀上風險投資運營機制不健全。目前風險投資缺乏國家政策的大力支持和相應的法律法規環境。盡管我國政府一直鼓勵發展高科技產業，強調技術創新和成果轉化，并制定了一些如《公司法》、《中華人民共和國促進科技成果轉化法》等法律法規。但具體實施中常常缺乏完善的實施細則和配套的金融與稅收政策。多數風險投資公司，企業制度不科學，風險投資運營機制不規范、不健全，在確定投資對象時缺少系統慎重的挑選； 確定投資對象后，又較少參與風險項目或企業的經營管理，這成為導致風險投資項目或企業效益不佳或失敗的主要原因。
3．缺乏具有高度專業素質的風險投資人才。風險投資的發展與成功離不開高水平的風險投資家和高素質的企業家。它要求從業人員不僅要對所投資的高新技術領域有足夠多的了解，對未來發展有敏銳的洞察力，而且要精通管理，長于風險控制，善于財務管理，熟知高新技術產業各階段投資融資需求。
三、我國風險投資財務風險控制的對策
1.確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。其中獲利能力、經濟效率、償債能力等指標最具代表性。資產獲利能力指標有總資產報酬率和成本費用利潤率，前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業運用資產的獲利水平；后者反映每耗費一元支出所得的利潤，該指標越高，企業的獲利能力越強。經濟效率的高低直接體現企業的經營管理水平，其中反映資產運營能力的指標有應收賬款周轉率，以及產銷平衡率。償債能力指標有流動比率和資產負債率，如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產性企業最佳為2左右；資產負債率一般為40%～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務風險越大。
2．結合實際采取適當的風險策略。企業對風險信號如質量下降、應收賬款增大、產品積壓、成本上升等，要根據其形成原因及過程，制定相應的風險管理策略降低危害程度。 面對財務風險通常采用回避風險、控制風險、分散風險和接受風險等策略。其中控制風險策略可進一步分類，按照控制的目的分為預防性控制和抑制性控制。前者指預先確定可能發生的損失，提出相應措施，防止損失的實際發生；后者是對可能發生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場經濟中，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營是企業發展的有效途徑。從大量的企業負債經營實例分析，企業經營決策失誤、盲目投資，沒有進行事前周密的財務分析和市場調研是造成負債經營失誤的原因。
3.風險資本籌資管理。風險資本即風險投資資金，一般來說，投資的失敗率極高?；I資方面，我國可以借鑒國外經驗，政府采取一系列激勵及優惠措施， 如建立信用擔保體系和稅收優惠，拓寬籌資渠道。目前我國的風險投資資金來源主要是政府出資，而我國的民間資本具有很大的蘊藏量，保險公司等投資機構的資金也很多，所以，風險投資的資金來源應首推個人資本。其次是機構投資者，主要有證券公司、信托投資公司、保險公司等。再次，是外國資本，外資銀行和外資保險公司。增加資金的籌集方式， 即以什么樣的方式才能讓出資者感覺到風險較小而愿意投資，是亟待解決的問題。采用吸收直接投資籌集風險資本，是風險資本籌資的主要方式。另外，20世紀50年代產生于美國的有限合伙制，作為風險投資機構中最常見、最典型的組織形式，其籌資方式也最能體現風險資本籌集的特點。其合伙人為普通合伙人和有限合伙人兩類。風險投資家作為普通合伙人，是風險投資機構的發起人，出資1%的資金， 他們除了投入資金外，是有限合伙制風險投資機構的專業管理人員， 其他投資者作為有限合伙人提供余下99%的資金，但不參與經營，同時也僅承擔有限責任，這種模式可供我們借鑒。豐富的資金來源，合理的籌資方式是風險投資資金正常運行和財務管理的良好開端。
籌資階段加強財務活動的風險管理是風險投資成功的基石?；I資活動是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，資金可長期使用、自由支配，其風險只存在于使用效益的不確定上。而對于借入資金而言，企業在取得財務杠桿利益時，實負債經營而借入資金，將給企業帶來喪失償債能力的可能收益的不確定性。
4.風險資本投資管理。把握好風險資金的投入時機、投入數量，降低投資風險，是投資順利進行下去的重要保證。高科技企業的發展是建立在產品不斷開發與創新的基礎上的，高新技術轉化成生產成果，一般要經歷開發、轉化、生產三個階段。風險投資具有很高的風險性，應根據項目的具體情況，分階段投入資金。每階段都有階段目標：上一階段的目標完成后，再考慮下一段的資金投入，這樣才能降低財務風險和其他風險。風險資金投入風險企業后，一直到企業高成長期以后，利用現有資金盡快使企業占領較大的市場份額，為風險資金的回收作好鋪墊。對于風險企業來說，要做好財務規劃，有計劃地使用資金，編制現金流量表。在各個階段控制資金的使用量及財務管理的各項具體工作。
5.風險資本退出管理。風險投資的目的是在退出資本時套取高額利潤，而不是要獲得風險企業的紅利，只有風險資本的及時退出，才能實現下一輪的投入。所以，要慎重選擇退出時機和退出方式。建立、健全風險投資體系中風險投資的撤出渠道，是資本能否積極進入風險投資領域的決定性因素。從我國目前情況看，風險資本的撤出方式除了兼并收購來實現外，也可通過“二板”證券市場，通過產權交易，風險資本才能形成正常的滾動增值、循環發展。
6.努力培養風險投資家與企業家隊伍。風險投資不僅需要風險資本和高新技術,而且需要具有綜合理論知識和豐富實踐經驗,熟悉市場經濟運行規律,善于抓住并利用機會、敢于冒險和創新的風險投資家與企業家協同配合,共同組織投資、運作資金并獲取收益。為此,政府創造一個寬松的、公平的市場環境，一方面建立風險企業的現代企業制度,建立責、權、利統一協調的機制,建立企業家的激勵與約束機制和考核制度,加快建立企業家市場,為企業家資源的合理流動與優化配置；另一方面，加快我國優秀財務管理人員培養，尤其是復合型風險管理人才的培養，并積極采取“走出去請進來”政策，廣泛吸納全球人才，營造良好的用人環境，給高等院校和社會中的優秀企業家提供脫穎而出的平臺。
風險投資在我國任重而道遠。我們需要借鑒國外的風險投資經驗,結合我國的高新技術企業的特點和國家經濟和社會發展的現狀,合理運用風險投資,加強風險投資的財務風險控制,促進我國風險投資業的發展,推動高新技術產業化。
參考文獻：
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一、企業財務風險控制現狀
（一）企業財務風險管理經驗匱乏
相較于發達國家，我國現代化企業的管理步伐起步晚，經驗少， 尤其在企業財務風險管理方面，經驗甚少。因此當前無論是大型的國企還是小型的私企都沒有規范的財務管理控制制度，企業內部的領導層面對于企業的財務風險控制不夠重視，在財務管理方面的經驗十分匱乏。對于企業外在的經濟環境變化，企業無法掌控，只有掌握更多的財務管理經驗，靈活應對多變的市場環境，在規避企業財務風險的同時還能有助于企業信息現代動態化管理，提高企業財務管理的效率，市場價值最大化的實現。
（二）財務風險控制思想薄弱，財務收入不明確
在全球經濟一體化的確實影響之下，市場競爭日益激烈，但是不少企業財務風險控制思想薄弱，缺少應有的財務預警機制，財務收入不明確，財務支出隨意，不能嚴格按照企業制定的財務計劃進行。因為長期以來的企業領導層對于企業的財務管理以及風險意識不夠重視，導致了公司上下對于財務風險控制思想薄弱。不能按照企業制定的財務計劃執行，尤其在企業的預算上，存在紕漏，每一筆小的財務支出都不容忽視，賬本上一定要有明確記錄，防止不必要的財務風險產生。
（三）企業沒有相關的內部財務監督機構，財務管理人員素質不高
根據我國的相關規定，對于企業的財務監管，外要依靠政府的審計監察，內要有企業內部的財務監督機構。但長期以來只有政府的外部監督機構發揮了真正的實際作用，但是由于企業眾多，政府監督難免有疏忽支出，同時造成了企業僅僅是為了應付政府的檢查，而非從規避企業財務風險目的出發。企業內部的財務監督機構形同虛設，造成了相關的財務管理人員風險意識低，管理觀念落后，甚至出現濫竽充數的現象，如此低下的財務管理人員業務素質，嚴重制約了企業在規避財務風險上的進步。
二、應對企業財務風險的相關措施
（一）提高領導員工對于企業財務風險控制問題的重視
制約企業財務風險的根本原因在于長期以來企業的領導層面對于財務風險管理的不重視、認識不清，因此提高領導員工對于企業財務風險控制問題的重視勢在必行。根據國家出臺的《新企業財務通則》。企業的財務信息應當實現動態化的管理，明確崗位職責，細化具體的財務工作內容，并且落實到人頭，尤其在財務數據的輸入上應當更加小心。員工也應當提高自身的風險意識，在企業日常的生產經營活動中貫徹落實企業財務風險控制，從而科學規劃企業的投資，提高資金使用率，拓展企業的市場份額。
（二）加強對財務管理人員的培訓和選拔
財務人員的選拔不過關，大大降低了企業事業單位內部財務管理的水平，尤其是企業的會計質量低下導致的企業決策失誤。解決企業內部財務管理人員業務素質低的辦法要從源頭入手，加強對財務管理人員的培訓和選拔，提高選拔標準在于選拔更加實用的財務管理人才，注重崗前培訓的目的則是使財務管理人員盡快熟悉自己的崗位和日常辦公操作流程，以到達提高企業的風險防范意識和適應能力，提高企業財務信息的質量，為企業的科學決策提供準確數據，同時升級財務風險管理控制技術和策略有效控制財務風險的發生，加強對企業財務風險的控制和防范
的目的。
（三）建立相關的內部財務審計監督機構，提高財務信息質量
企業想要規范采取管理中的風險，不能僅僅依靠政府對于財務管理的外部管制，還要依靠企業本身的內部財務審計監督機構，企業往往因為缺乏靈活應變的能力，不能及時發現財務數據中的漏洞，建立相關的內部財務審計監督機構，提高財務信息質量能夠在制度上規避企?I財務的風險。建立健全內部的財政控制制度，首先要建立全面的企業預算管理制度，及時編制企業的年度財政預算計劃，完善財務報表的信息，建立與完善企業內部的財務結算中心，以便有效地控制和弱化企業經濟活動中的財務風險，提高企業的經
濟效益。
關鍵詞：財務風險 傳導機制 財務風險控制
一、財務風險的叢本理論概述
(一)財務風險的含義
財務風險有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常是指企業由于舉債而給企業財務成果帶來的不確定性。廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于內外部環境及各種難以預計或無法控制的、在一定時期內企業的實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而受損失的可能性。它是從企業理財活動的全過程和財務的整體觀念透視財務本質來界定財務風險的，貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和利潤分配風險等。
(二)財務風險控制概述
財務風險控制是指在財務風險識別和測量的基礎上，管理者針對公司所存在的財務風險因素有目的地施加作用，即選擇適當的風險管理策略，從而達到降低風險的不確定性和減少損失的目的。
財務風險控制體系應貫穿于企業財務活動的始終，從動態的角度看，可以把財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。
二、上市公司財務風險生成及其傳導機制分析
(一)上市公司財務風險生成機制分析
上市公司財務風險的產生與許多因素有關，具體表現為：自然環境的不確定性，使生產經營活動不能按照正常的程序和方式進行；政治環境的不確定性，進而可能引起上市公司財務風險；經濟環境的不確定性，主要包括產業結構、國民生產總值增長狀況、經濟周期的波動、國際收支與匯率、利率、通貨膨脹等諸多方面。這些因素的變動會導致經濟發展的不確定性，勢必會對上市公司財務狀況產生重大影響，是引發上市公司財務風險的主要誘因。
(二)上市公司財務風險傳導機制分析
風險傳導機制分析旨在說明財務風險是如何傳導的。各種風險因素和風險后果互相影響、層層傳遞將構成不同表現形式的風險鏈。當上市公司無法消化風險因素和控制風險后果時，它自身將轉化成風險因素并將風險鏈由內向外延伸，風險后果隨即被傳導和轉嫁給其他公司以及相關利益者。總之，財務風險的傳導過程就是財務風險由小到大、由此及彼、由單個上市公司到整個證券市場的層層傳遞過程，是財務風險影響范圍和強度不斷放大的過程。
三、強化上市公司財務風險控制的途徑選擇
(一)完善事前控制，遏制財務風險生成
事前控制就是要采取各種方法與措施對可能發生的財務風險進行預警，以便企業早作準備減少或規避財務風險可能帶來的損失。事前控制手段包括各種規章制度的建立和完善，如優化上市公司財務治理組織架構，加強上市公司對外擔保管理制度，完善上市公司財務運行機制，構建上市公司財務風險預警系統。其中最重要的事前控制手段應該是財務預警模型的有效運用。
(二)強化事中控制，阻斷財務風險傳導
事中風險控制是事前風險防范的延伸。主要控制方法和相應的對策有：在股票市場投資存在較大風險時可以選擇投資于風險相對較小的債券或者投資于國債，降低投資風險；采取多角經營、多方投資、多方籌資、外匯資產以分散風險；購買保險，企業可以通過購買財產保險的方式將財產損失的風險轉移給保險公司承擔；在對外投資時，企業可以采用簽訂聯營投資合同的方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其它企業；在從事跨國經營業務的企業里，企業通常會面臨匯率變動風險，為轉移匯率風險，企業可以與銀行或外匯經紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權合約，對外幣業務進行保值，以分散由于匯率變動帶來的匯率風險。各種財務風險控制策略，各有自己的適用范圍和條件，風險管理者應該結合具體情況，靈活運用各種策略，從而達到控制財務風險的目的。
(三)規范事后控制，實現財務風險閉環控制
事后控制就是對已經發生的財務風險損失進行處理，針對造成的損失采取相應的對策，減輕損失對企業的沖擊，增強企業抵御風險和彌補損失的能力。具體方法有：
1．建立風險檔案
即將以前發生的風險記入風險檔案，以便從中吸取教訓，對后來經營管理者起警示作用。財務風險管理檔案的設計，根據每個上市公司所處的行業和經營范圍的不同而有變化，但其本質的要求是不變的。
2．運用債務重組
當企業遇到困難無法償還債務時，作為債務人可以向債權人提出申請進行債務重組。債務重組的前提就是債權人要做出讓步，債權人必須同意發生財務困難的債務人現在或將來以低于重組前的債務金額償還債務，讓步的結果是：債權人發生債務重組損失、債務人獲得債務重組收益。這樣即可使債權人的債權得到一定的償還，又能保證債務人繼續經營，最大限度的降低經營風險，使發生的損失得到較好的控制。
3．建立風險基金
民營集團公司為社會經濟的發展做出了巨大的貢獻，但是由于自身規模龐大、產權結構復雜等固有局限，存在著大量問題。文章對我國民營集團公司財務風險的現狀進行了研究，同時也深入地分析了問題背后的原因。通過案例分析，為我國民營集團公司初步構建了一個規范有效的財務風險控制體系。該體系以企業價值最大化為最終控制目標，以民營集團公司的經營風險、籌資風險和投資風險為控制對象，提出三種分別對應的控制方法，對我國民營集團公司有一定的指導作用。
關鍵詞：
民營集團公司；財務風險；控制
民營企業隨著我國經濟發展的大潮在逐漸地發展壯大，尤其是一些規模龐大、資金雄厚，擁有多個子公司，實現跨行業、地區多元化經營的現代化大中型集團公司。它們展現著自身強大的生命力和競爭力，在國民經濟中發揮著巨大的作用。但由于民營集團公司產業鏈長，產權關系復雜等固有局限，它們在生產經營、投資戰略、籌資結構等方面暴露出許多問題，這使集團整體的財務風險加大。
一、相關理論研究
回顧國外學者對風險管理進行了深入、全面的研究。1901年，美國威利特先生對風險的實證分析進行了研究，1921年，經濟學家奈特在美國出版了名為《風險、不確定性和利潤》一書，他在書中提出了風險測量的手段；1931年，風險管理理念被首次提出，美國管理協會邁出了那重要的一步；1963年，美國出版了《企業的風險管理》一書，該書讓歐洲各國意識到了企業風險管理的重要性。而后風險管理理論的發展越來越專業化，更是成為了一門獨立的企業管理學科。特別要指出的是，國外學者創造性地提出了一系列的運用財務指標建立起財務危機預警模型的方法，財務風險管理理論由此得到豐富和發展，也為財務風險管理在企業中的實際運用提供了依據。我國對財務風險的研究，源于上世紀80年代。在財務風險的控制問題上，我國學者們發表了不同的觀點，值得一提的是，近幾年，我國對財務風險理論的研究可以說大體分為兩個方向，一是實證研究，學者們通過運用各種變量模型來分析企業的財務信息，預測財務風險；二是規范研究，學者們在嘗試著構建一套可行的財務風險控制方法的同時，財務風險管理理論也有了一定的進步。
二、概念界定
（一）民營企業
民營企業包括個體工商戶、三資企業、私營企業、股份制企業、有限責任公司和股份制有限公司，就是在我國除了國有、集體以外的各種企業組織。集團公司是指眾多企業通過投資等方式，以母公司為主導地位組成的，是一種現代化的企業組織形式；集團公司的內部擁有多級法人治理結構，其下面的各成員具有獨立的組織結構和法人資格；母公司不但對子公司的財務決策有掌控權，還對子公司的經營管理決策實行控制。
（二）財務風險
狹義的財務風險觀點認為：負債是引起財務風險的唯一因素，如果一個企業連負債都沒有，那么也是不可能會有財務風險的。因此，可以說企業在負債到期時償還不了債務的可能性就是財務風險；廣義的觀點認為：因為企業財務活動的結果具有不確定性，企業價值有增加的可能，也存在減少的可能，使得未來的實際收益會偏離原來的期望收益，這樣的不確定性就是廣義的財務風險；企業的財務活動可以分為籌資、用資和分配等環節，其中的每個階段、整個過程都會隱藏著各種各樣的風險，因而從廣義理解財務風險會更客觀，也更具有現實意義。
（三）財務風險管理的概念
財務風險管理是指企業運用相關理論和實踐經驗對財務活動中的風險不斷識別、評估、控制和處理，來有效降低財務風險水平，保障企業經營活動安全，實現企業總體價值最大化的過程。而其中的財務風險控制則是企業進行風險管理最重要的環節，也是降低風險最有效的措施，所以本文主要對這一環節進行研究。
（四）財務風險管理理論的作用
財務風險管理的作用是企業通過提高資源的配置效率，最終實現股東價值的最大化。民營集團公司的財務風險控制體系的建立，一方面，由于財務風險控制是財務風險管理過程中最為關鍵的環節，后者可以給前者提供理論基礎；另一方面，財務風險管理理論為其在民營集團公司中的具體應用，提供了理論基礎和方法，由此合理制定民營集團公司財務風險控制系統。
三、民營集團公司財務風險控制分析
（一）集團公司財務風險控制的含義
集團公司財務風險控制是指在籌資、投資、經營等財務活動過程中，企業的戰略規劃、決策機制、實施措施和監督機制，以控制財務風險，實現集團公司價值最大化的目標。
（二）集團公司財務風險控制的內容
集團公司財務風險控制追求的目標就是實現集團整體價值最大化。這個過程就是財務活動開展的過程，由籌資活動、投資活動、經營活動三個方面構成。集團公司財務活動結果因受到內外部復雜因素的影響具有很大的不確定性，即財務風險。因此，站在財務活動的角度上，我們可以分為籌資風險控制、投資風險控制、資本運營風險控制三個方面來進行管理。
（三）民營集團公司財務風險產生原因
1.民營集團公司缺乏財務風險意識。一些集團企業可能對自身財務風險的復雜性沒有充分認識清楚，也沒有對財務風險危害的強烈意識。因此，沒有管理層的重視和員工的積極參與，健全的財務風險管理的組織體系和控制體系對集團來說也是毫無作用的。
2.缺乏科學的風險管理手段。和國外相比，我國集團企業發展的時間還比較短，運營也還不夠成熟，缺乏可以借鑒的實踐經驗。因此，雖然有一定的理論研究基礎，目前的財務風險管理的方法還不足以達到理想的效果和效率。
3.內控制度不健全。目前我國民營集團公司很少有能建立起完善內部控制制度的典范。在民營企業，一般不設置內部審計部門，更沒有內審人員，就算有也只是形同虛設。由此可見，內部控制的作用被企業忽視了。企業財務管理工作的效果將直接受到內部控制管理機制是否科學、健全的影響。
（四）民營集團公司財務風險控制現狀
1.法人治理結構不健全。中國民營集團旗下子公司眾多，產權結構非常復雜，管理鏈條長。民營集團對母公司和子公司的責權沒有明確的分工，導致一些企業母公司權力過大，使子公司失去了獨立治理的活力，又在一定程度上增加了組織控制所需的成本。并且由此形成了集團內部混亂的投資中心和利益主體，集團公司沒有集中配置資源的能力。
2.監控不力。很多集團都普遍缺乏在資金運行環節的動態監督和追蹤，這樣管理層就無法全面掌控整體的實際財務狀況。該問題的一方面原因是還沒有建立有力的監控機制，另一方面是由于相關人員的素質沒有過關，還有就是集團本身復雜體系的固有局限性。
3.信息失真。信息造假等問題，使得信息嚴重失真，特別地對于財務信息，若造成不準確的會計核算和不真實的財務報表，會掩蓋母公司和子企業的實際經營狀況，造成巨大財務風險。
四、案例研究———某集團
某集團，這個曾經是我國最大的民營集團公司之一。2002年底，某資產總額達136億元，上繳利稅4.5億元。然而，在2004年，某資金鏈斷裂。但是，某集團的成與敗也帶給我們不少啟示。從某的迅速擴張到悄然謝幕，它的繁榮和失敗對后人有著重要的意義。某的衰敗除了資金鏈斷裂這個最直接的原因，還受宏觀經濟環境、國家政策、公司治理結構、總體戰略失誤、多元化結構失衡等因素的影響。本文以集團公司財務風險控制為立足點，主要研究某集團在籌資、投資、經營活動中存在的問題和原因。
（一）籌資活動
某集團資金鏈斷裂的外部原因有：一是2004年3月2日《商務周刊》發表的《某資金繃緊》，引發了某的負面輿論形象；二是政府銀根緊縮，使得各金融機構開始大幅縮減貸款并緊逼收貸，某因此承受了沉重的還款壓力。但內部原因是某發生財務危機最直接的原因：缺乏完善的財務風險控制制度，缺乏現金流預算，并且在投資決策的時候，沒有考慮到投資的規模、期限、報酬率等實際情況。
1.籌資結構失衡。某規模龐大的擴張幾乎都是由短期借款來維持的，而由于擴張投資的回收期較長，資金回流速度慢，因此，某只有靠“借東家補西家”的惡性循環來運營下去。短期借款為某集團提供了大部分的資金，但這些資金的大部分卻被投放至長期投資，這種不合理的投融資結構在某集團埋下了非常大的財務風險。某在如此高風險的融資結構下，仍然缺乏對未來現金流量的預算，沒有預測集團公司的債務償付能力，導致了對宏觀環境變化、市場波動承受的能力很低。因此，某資金鏈在銀根緊縮時斷裂在所難免。
2.融資成本過高。某的融資渠道主要有三條：一是將所持有的資產、股權進行抵押，或是通過旗下公司擔保從銀行融資，這種商業貸款產生了較高的財務成本。二是通過控制非銀行金融機構募集資金。某將各個公司的融資額由控股金融機構去執行，這種方式對客戶承諾了一個年保底收益率在12%~15%，某所承擔的融資費用壓力巨大。三是民間融資，其每年的利率一般都大于12%，在資金很短缺時最高甚至達到過22%。為此，某每年大概要付出的利息為30億元左右。
（二）投資活動
某的多元化投資戰略過于理想化，在進行產業整合的過程中，某一味地大肆收購，產業體系復雜，沒有合理的戰略規劃；通過控制金融公司來滿足資金需求，資金鏈復雜，難以掌控。
1.產融混業失衡。2002年，某成立“上海友聯”，嘗試產融混業經營。他認為控股一些金融機構，就能解決某資金緊張的問題。某曾形成了一個控股27家金融公司的龐大金融帝國。于是，某便通過這些金融機構，以關聯公司之名，利用股權抵押和擔保貸款方式取得大量資金。這種錯綜復雜的擔保關系，形成風險傳遞鏈，而風險根本沒有分散和轉移，還可能導致互相牽連。
2.多元和相關的失衡。某從快速擴張開始，涉及了娛樂、房地產、汽車及零配件、機電、餐飲、農牧、金融等多個領域，雖然看似實現了產業多元化，但大部分產業都是不相關的，產業的上下游的相互支持作用很小。某的擴張是盲目、不切實際的，沒有認清自身的經營管理、產業整合和資金調度的能力水平并不能承受這么復雜的產業鏈。某純粹只是擴大了規模，缺乏消化吸收，產業重組的過程。
（三）經營活動
一方面，在某的大規模擴張活動中，其利潤的增值有一部分來源于一些并購交易中的股價上漲或是被并購企業帶來的銷售額，實際的利潤率和現金流量其實是不升反降的。另一方面，在某的實業經營活動中，其盈利能力也非常低下。首先，由于某對民間融資等的年利率給的非常高，這直接導致了財務成本的增加。
（四）案例啟示
1.控制財務風險，做強做大。民營企業在國家政策、融資等方面相對于國有企業來說存在一定的劣勢，特別是民營集團公司，由于規模龐大，產權關系較為復雜，存在一定的管理難度。所以，對于民營企業家來說，必須明確公司的主業，并堅持在該行業內做到專業化和精細化，確立自己強大的市場競爭力和市場占有率。有了堅固的基礎，企業才有可能做大做強，才能夠長期持續穩定地發展。像某這樣盲目投資，急劇擴張規模，不顧主業的行為是不可取的。企業集團做強才是最根本的，做大只是一個結果，民營企業必須靜下心來，專心經營主業，先做強再謀求做大。
2.現金為王。現金對企業的生存和發展來說至關重要，特別是像企業集團這樣一個龐大的體系，必然和其他企業進行著龐大的采購、銷售等業務，而現金是保證這些財務活動實現的必要條件。因此，企業的生命力直接受現金流量的多少和資產變現能力的強弱的影響。雖然外部融資可以幫助企業獲取現金，但是企業的主要現金來源還是應該主要靠商業活動。過去的經驗表明，民營集團公司受國家的宏觀調控政策的影響較大。一旦政府銀根抽緊，民營集團公司就會暴露出資金鏈的問題。因此，企業不要把希望全都寄托在金融機構上，只有通過價值創新和實效經營，現金流才能持續穩定，企業才能長久發展。
3.加強現金預算。通過分析現金流量，集團可以掌握現金流動的動態情況，從而為編制現金流預算提供依據，以防止未來經營活動現金流的斷裂。如果企業貨款回收較好，庫存周轉靈活，那么外在表現就是經營性應收項目或存貨的大幅度減少，表明企業經營能力較強；投資者應當高度警惕企業經營活動中的現金流量凈額比凈利潤要小時，在這種情況下，應收款項及存貨對現金流的占用大幅度增加，表明了企業經營能力下降。編制準確的現金流預算，企業集團應該匯總具體目標，并將集團在一定周期內的投資收益、運營狀況及籌資計劃涉及到的現金流量收支狀況具體量化出來，建立全面預算。
參考文獻：
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【關鍵詞】集團公司 財務風險 控制
一、引言
現代市場經濟條件下，大集團在提高經濟效益、提升企業的國際競爭力方面的作用日益突顯。但是，我國集團公司的管理水平相對滯后，尤其是財務管理的薄弱，沒有按照市場經濟的要求運作，使得企業的財務風險日益增大，從而阻礙了集團的進一步發展。因此，加強風險管理對于集團公司而言勢在必行。
二、集團公司財務風險概述
（一）涵義
所謂風險，是指事件未來可能結果的不確定性，風險是風險因素相互作用的結果。財務風險是風險的一種，是指企業在財務投資活動、籌資活動、運營活動中產生的風險。當企業面臨內部和外部的不確定性以及其他難以控制的因素時，企業的實際收益偏離預期收益，從而產生蒙受損失的可能性。
集團公司的財務風險是指集團公司財務組織不合理或者融資不當等而造成的最終財務成果和預期經營目標發生偏差，蒙受經濟效益損失的可能性。集團公司的規模大，子公司分布分散，所面臨的風險比普通企業更大，因而集團公司應該更加重視財務風險的防范和控制。
（二）特征
1.不確定性。影響集團公司財務活動的因素不斷變化，即使可以對財務風險進行事前的估計和控制，但事前依然不能準確地確定財務風險的大小，所以財務風險具有不確定性的特征，這其實也是所有風險共有的特征。
2.客觀性。財務風險的客觀性是指財務風險不以人的意志為轉移，它是客觀存在的。風險是各種風險因素共同作用的結果，它的形成既有外部因素的影響，又有企業內部自身機制或管理方面的因素影響。集團公司的財務活動貫穿企業的生產經營全過程，在籌資、投資、經營、收益分配等過程中都有可能產生風險，因此，財務風險具有客觀性的特征，不以人的意志為轉移。
3.共存性。風險與收益共存，高收益伴隨高風險，高風險伴隨高收益，風險與收益成正比的關系。比如，風險投資存在較高的風險，但同時也會因投資而取得較大的收益。集團公司經營的目的之一是為了獲取更多的利潤，那么在此過程中必然存在著財務風險。
4.影響大。一般來說，集團公司的規模都比較大，涉足的產業多，跨越的區域大，因而集團公司一旦發生財務風險，必然直接或間接影響到社會經濟的發展。
三、集團公司財務控制模式分析
集團公司要形成一個管理科學、權責明確的財務控制模式，必須要解決集權與分權的問題。按照財務控制權限集中程度的不同，形成了目前我國集團公司集權型、分權型和混合型三種財務控制模式。
（一）集權型財務控制模式
集權型財務控制模式是指企業集團的各種重大的財務決策權集中于集團公司，集團公司集中和管理集團內部的經營和財務并作出決策，其成員企業必須嚴格執行。在此種財務控制模式下，母公司有權設置子公司所有的財務機構，有權任免子公司的財務經理。子公司雖然是獨立的法人，但是在財務上受到母公司的直接領導。
集權型的財務控制模式，有利于實現決策的統一，便于優化資源配置，實現內部資源的共享，母公司通過對子公司財務行為全方位的控制，提高了集團的財務管理效率，有利于保證集團財務目標的一致性。但是這種財務控制模式限制了子公司積極性與能動性的發揮，無法真正規范集團公司的管理行為，阻礙了現代企業制度的建立。
（二）分權型財務控制模式
分權型財務控制模式，是指按照重要性原則對集團公司和各成員企業的財務控制、管理權和決策權進行適當的劃分，母公司只保留重大財務事項的審批權或決策權，而將日常的財務決策權和管理權下放給子公司。
分權型財務控制模式，有利于提高子公司管理層的素質和能力，充分調動了員工的積極性和創造性，減少了信息傳遞的中間環節，提高了決策的效率。但是，分權不利于集團內部資源的優化配置，子公司各自為政不利于集團整體優勢的發揮，并且容易影響集團公司規模效應的實現。
（三）混合型財務控制模式
混合型財務控制模式，是在集權基礎上的適度分權，在該模式下，母公司對重要的財務事項和子公司集權控制，而對不重要的財務事項和子公司實行分權控制。
混合型的財務控制模式，有效發揮了母公司的財務調控功能，充分激發了子公司的積極性和創造性，母子公司的相互配合，有效降低了決策失誤的可能性，同時實現了集團資金的合理調配，降低了資金的成本。
四、提高集團公司財務風險控制的對策
（一）優化集團公司的治理結構
有效的集團公司治理結構是董事會對經營者約束和控制的強化。因而，董事會是集團風險管理的重要因素。
1.建立社會化專業化的董事會制度。董事會是整個集團公司風險控制有效性的最終責任者，董事會在履行職責時，可以把監管的責任下放委員會，由委員會定期向董事會提交有關風險控制的有效性報告，然后由董事會聘請有關專家就風險控制提出建議。此外，董事會在選舉獨立董事的時候一定要慎重，目的是保證獨立董事對公司事務能夠做出獨立判斷并適當履行其職責。
2.對子公司授權控制。對子公司授權管理的原則是在授權范圍內給予充分的信任，對授權之外的行為不予認可，對授權業務嚴格控制，監督子公司的日常財務活動的規范性，保證集團有序運行。對子公司的授權控制，需要規范股東會、董事會、經理層及財務管理部門的權限和責任，可以通過授權通知書明確授權事項和資金限額。同時，建立健全子公司對外投資、貸款等的立項、審批、控制和檢查，重視跟蹤管理。
（二）準確把握集權與分權
從資本保全的角度，母公司應對子公司的重大財務活動進行適當的集權控制，但是還不能越權干涉子公司的日常財務活動，因而集團公司應該根據自身的組織結構和管理體制，科學合理地界定母子公司的責權。不同類型的集團公司有各自適合的財務控制模式，因而企業應根據自身的發展戰略、母公司的管理能力等因素選擇適合本集團發展的財務控制模式。當前，相對集權的財務控制模式已成為一種趨勢，互聯網的發展為相對集權的控制模式提供了便利。這種模式保證了母公司的權威，也保證了集團財務決策的及時反饋，極大地提高了決策的整體效率。
（三）加強對集團公司財務風險的戰略控制
風險管理融于戰略經營。財務風險的控制戰略，是依據經營戰略，從財務角度對涉及經營的財務事項提出目標，分析風險，制定措施。財務風險的控制戰略，立足長期規劃，當企業的經營戰略調整，財務風險控制戰略隨之調整。集團公司通過制定統一的發展戰略，明確子公司的具體目標，確保集團公司總目標有效的貫徹執行，從而達到對風險的戰略控制目的。在這個過程中，母公司主要負責研究制定集團公司層面的總體戰略，對子公司業務層面的戰略和規劃進行方向性的指導，子公司根據集團發展的戰略要求，具體編制計劃并實施。
（四）完善財務風險控制的監督機制
母公司通過對子公司重大財務活動和財務收支過程的監控，一方面有利于實現企業集團的總體目標和預算，另一方面通過監督子公司財務信息的真實性和決策的有效性，增強了企業抵抗風險的能力。
完整的監督機制包括董事會、監事會、委員會和內部審計的監督。董事會在整個監督過程中處于核心地位，它的獨立性使它成為風險控制的制定者和監督者。我國監事會的作用長期弱化，必須想辦法在監事會中引入利益相關者，協調好獨立董事與監事的職能，使監事會真正發揮應有的作用。委員會為董事會發揮作用提供技術支持。它主要負責監督戰略的控制。由于董事會無法掌握公司運作方面的詳細信息，使得經理層實質上成為董事會決策和監督的控制者，因而需要發揮各個委員會的職能，各個委員會從項目的市場前景對項目進行論證并進行相應的財務效益、現金流風險評估，從而把董事會的決策和監督作用落到實處。
總之，財務風險控制在集團公司經營與管理方面有著舉足輕重的作用，進一步研究集團公司的財務風險控制，成為深化我國經濟體制改革的客觀要求。
參考文獻
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隨著高職院校的不斷擴大與發展，高職院校的規模越來越大，所帶來的管理難度也變的越來越大，尤其在財務風險控制方面也越發復雜，而產生這一問題的主要原因是財務風險的控制制度不完善。本文正是以高職院校的發展與財務風險控制為出入口，首先對高職院校的財務風險控制的相關概念進行了簡單介紹，然后探究了財務風險內部控制的重要位置以及財務內部控制問題，最后深入地提出了財務風險內部控制制度的措施。
【關鍵詞】
高職院校;管理難度;財務風險
一、在高職院校不斷發展中，財務風險內部控制的重要位置
有效的內部控制在應對高職院校的發展中具有重要的位置，是高職院校財務高校管理的重要保證，財務風險控制的最終目的無非是防范和有效控制財務的風險，遏制住財務風險的發生，使風險的概率降到最低，最終提高高職院校的經營效益。而高職院校的財務內部控制主要是讓會計的賬上信息更加真實可靠，讓資金的流動更趨合理，保證資金的安全流通等。完善的內部控制是保證財務風險不會發生的基礎，不完善的內部控制很有可能導致財務風險的發生。
二、高職院校的財務風險控制的相關概念
高職院校財務風險管控的概念就是在面對各項財務的過程中，也可以說成資金的活動中，由于事先難以預料，導致在資金上出現事與愿違，資金的實際收益與目標收益存在著巨大的偏差，最終會導致利益的受損甚至出現危機的可能。目前高職院校財務風險控制現狀主要包括四方面，第一是管理理念方面的問題，目前高職院校財政拔款嚴重不足，經費被用來滿足日常運轉的需求，占用了其他教學資源的經費，經費的開支非常的緊缺，這主要歸因于長期存在著重視核算輕管理，從高職院校分管財務的領導到管理財務的普通基層，在經費的籌措過程中缺乏嚴重的理財意識，其理財的積極性嚴重的不足，專門管理資金的財務部門對于科學理財就等于是空白，在沒有深入地高職院校的財務進行科學的評估與分析時，對財務管控缺乏科學時段，而盲目對財務進行運作，這都是管理理念方面的主要的問題。第二預算管理方面，存在著預算執行和預算監督不嚴格、預算的考核和獎懲措施落實不到位，機構設置和人員配備的不合理，最終導致預算運行效果成為盲點，監督不利。第三績效評價方面，高職院校財務風險控制普遍存在著缺乏績效觀念及輕視成本核算的問題，主要原因是科學的財務績效評價體系不完善，內部財務績效管理不能加強落實。
三、高職院校的發展帶來普遍的財務內部控制問題
凡是都有雙面性，從高職院校的發展來看，由于近年來國家經濟的迅速發展，在優異的國家政策帶動下，高職院校的規模越來越大，財務的運作越來越復雜，也帶來了普遍的財務內務控制問題。財務內部的控制是有效防范風險的重要保證，盡管如此人們對于財務的控制依然沒有足夠的認識，發揮財務內部控制的作用，必須提高人們對財務內部控制的認識。目前財務內部控制的不完善主要表現在以下幾個方面。
1．財務風險的內部控制沒有針對性且不合理。
財務風險的內部控制必須具有針對性，必須保證財務風險的內部控制制度合理，同時較為完善的內部控制應該有會計監督制度、內部的互相牽制制度及內部稽查制度，這幾項內容是保證財務風險概率減小的必然手段，也是建立起完善的財務管理制度的必然要求，目前高職院校財務風險的內部控制不合理性已經成為有效管理財務的主要整治方向。
2．財務風險的內部控制范圍不全面。
相對于預算外資金的財務風險內部控制，高職院校更加注重財政資金撥款的內部控制，同時高職院校還存在著極大的內部控制局限性，包括將二級單位的財務及院校的內部結算摒除在內部控制之外。
3．財務經費在運作中不透明，內部控制的執行也不夠嚴謹。
高職院校的財務經費存在著明顯的不透明，主要歸其原因于內部控制的不嚴格，這也是導致領導決策的隨意化的主要原因，盡管每年院校都編制財務預算支出計劃，但是計劃執行得不夠嚴格，因此必須加大財務經費在運作中的透明性及嚴格性。
四、健全高職院校財務風險內部控制制度的措施
1．積極營造財務風險的內部環境。
沒有良好的財務風險內部控制環境，就無從談起對財務的有效控制。高職院校的管理層必須認識到財務內部控制的重要性，同時對于財務管理人員積極宣傳財務內部控制的重要性，要在認識上提高對財務內部控制制度理解程度。一個好的內部環境是財務內部合理控制的基礎，只有積極地進行營造，才能讓風險遠離財務。
2．建立安全高效的財務會計系統。
財務的流程要清晰、科學、具體，因此要從會計業務流程做起，著力構建科學的規范程序，最終實現財務風險控制。建立安全高效的財務會計系統，還要保證財務操作規程的合理性，嚴格財務審批制度。
3．加強預算控制、審計力度。
沒有良好的預算控制，就會讓資金處于無規則運行狀態，同時審計力度不強，就造成工作人員的不認真，最終導致財務風險控制的疏漏。內部審計制度是執行內部控制的重要手段，高職院?？梢酝ㄟ^選取內部人員成立審計委員會，加強對財務內部控制的審計力度，使內部制度在審計中不斷得到完善，在審計中主要從三個方向入手，首先應該是預算執行審計;其次是決算的審計;再次是資產審計;然后是資金執行中的債務審計，最后是凈資產審計。
作者：朱淑華 單位：江西環境工程職業學院
【參考文獻】
[關鍵詞]中小企業 財務風險 控制
一、前言
中小企業是推動國民經濟發展,構造市場經濟主體,促進社會穩定的基礎力量。中小企業作為最富活力的經濟群體,數量多且分布范圍廣,情況千差萬別,遍布第一、第二、第三產業,涉及各種所有制,覆蓋國民經濟各個領域,已成為推動國民經濟和社會發展的重要力量。中小企業在我國經濟發展中的貢獻度越來越大,其在國民經濟發展中起著重要作用。然而隨著我國經濟市場化進程的加快,經營環境的復雜多變,特別是中小企業自身的特點,使得中小企業目前面臨著一定的財務風險。
二、中小企業財務風險控制存在的問題
1. 資金嚴重匱乏
目前我國中小企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系,但是,融資難、擔保難,仍然是制約我國中小企業發展的最突出的問題。其主要包括以下幾個方面的原因,主要包括:首先,大部分中小企業是非國有企業,有些銀行受傳統觀念和行政干預的影響,對中小企業的貸款不夠熱心。其次,中介機構不健全,缺乏專門為中小企業貸款服務的金融中介機構和貸款擔保機構。然后,缺乏財務管理戰略,大部分中小企業的財務管理仍處于記賬管理階段。再次,負債過多,融資成本高,風險大,造成中小企業信用等級比較低,資信相對較差。
2. 財務制度松怠管理
中小企業對現金管理不嚴,造成企業的資金閑置或不足。中小企業的應收賬款周轉緩慢,造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴格的賒銷政策,缺乏有力的催收措施,應收賬款不能兌現或形成呆賬。中小企業的存貨控制薄弱,造成資金占用。
3. 資本結構不合理
企業資本結構不合理是產生財務風險的根本原因,合理的債務安排和運作將有利于降低企業資金成本,反之,當息稅前資金利潤率低于利息率時,企業負債越多,借入資金與自有資金比例越高,企業自有資金利潤率就越低,嚴重時企業會發生虧損甚至破產,這時,負債規模越大,財務風險也越大。
三、中小企業財務風險控制的措施
1. 建立財務風險預警系統
財務風險預警系統,是指為了防止企業財務系統運行偏離預期目標而建立的報警系統。一個企業要構建行之有效的財務風險預警系統應注意以下三個方面:首先,加強信息管理。要建立財務預警組織機構,確保財務預警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構的干擾和影響。其次,建立財務風險預警的計算機輔助管理系統。再次,要健全財務風險分析與處理機制。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中應急措施主要是指面對財務危機和財務風險時,應該采用何種手段規避,以控制事態的進一步惡化;補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內;改進方案主要是指如何改進企業經營管理中的薄弱環節,杜絕和避免類似的財務風險再度發生。
2. 不斷降低籌資風險和成本
中小企業存在籌資風險主要是由于目前企業籌資渠道比較單一,主要是銀行借款。而銀行借款的期限比較短,財務風險大。中小企業在籌資過程中,盡量拓寬籌資渠道,比如可以采用融資租賃、吸收風險投資、發放債券等籌資方式降低財務風險。對短期或臨時性資產采用短期負債的方式,長期或永久性資產采用長期負債的方式。拓寬籌資渠道、降低財務風險。
3. 建立嚴密的財務控制制度
制度建設是財務管理的基礎,沒有制度就無法按章行事,管理就失去了標準。因此建立健全內部財務管理制度是企業內部監督的重要環節,應引起高度重視。一方面,要建立不相容職務相互分離制度。不相容職務相互分離控制要求中小企業按照不相容職務相分離的原則,合理設置財務會計及相關工作崗位,明確職責權限,形成相互制衡機制。另一方面,建立會計系統控制制度。會計系統控制要求中小企業制定適合本單位的會計制度,明確會計工作的全部流程,建立崗位責任制,充分發揮會計的監督職能。
4. 現金流量預算控制
企業財務管理首先應該關注現金流量,而不是會計利潤。加強現金日常管理的目的是為了防止現金閑置與流失,保障其安全和完整性,并有效地發揮其效能,加速資金的運轉,增強企業資產的流動性和債務的可清償性,提高資金的收益率。中小企業應該通過現金流量預算管理來做好現金流量控制?，F金流量預算的編制采用“以收定支,與成本費用匹配”的原則,采用零基預算的編制方法,按收付實現制來反映現金流入流出。經過企業上下反復匯總、平衡、最終形成年度現金流量預算。同時,根據年度現金流量預算制定出分時段的動態現金流量預算,對日?，F金流量進行動態控制。
四、結論
財務風險管理是現代企業財務管理的重要內容,企業財務風險的控制是一項復雜的系統工程,本文從我國目前的經濟情況出發,認真研究我國中小企業財務風險管理現狀,針對我國中小企業財務風險存在的問題提出相應的風險控制對策,完善現有的財務風險管理制度,從而不斷提高我國中小企業財務風險的管理水平,促進企業健康、穩定發展、贏得競爭的優勢。
參考文獻:
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關鍵詞：企業財務；風險控制
中圖分類號：F278 文獻標識碼：A 文章編號：1671-1009（2015）23-0241-02
財務風險是各大企業中真實且客觀存在的，不僅對企業的自身運營情況有著不可忽視的影響能力，還對整個市場的金融起著一定的穩定作用。從經濟學角度講，財務風險的存在不僅會影響一個企業的經濟安全，甚至還會影響一個國家的經濟安全。因此，就我國而言，財務風險是每個企業都必須重視的。對企業中現存財務風險及其控制相關問題進行深入討論，并分析其問題產生的原因，提出行之有效的控制措施，是本文研究和討論的主要內容。
一、中國企業財務風險控制存在的問題
（一）籌資風險的控制問題
受全球金融危機的強烈影響，我國各中小型企業均出現貸款困難，融資不易等相關問題。并且，隨著時間的逐漸推移，這些問題也在逐漸加劇，相關風險也在急速上升。在具體的經濟市場中，銀行逐漸降低了對中小型的貸款率，造成我國大部分地區的中小型企業都面臨著貸款不足的重大問題。作為貸款嚴重不足的典型代表，珠江三角洲地區的中小型企業所面臨的籌資問題特別嚴重。就深圳而言，其中小企業共有二十萬余家，共占據企業總數的98%以上。但是在如此龐大的企業基數之下，所有中小型企業獲得的信貸比例僅為30%。由此可知，深圳企業中有60%都存在嚴重的融資困難和貸款困難。而另一地區江蘇省更是遭遇經濟重創，一直處于資金寒流之中。該地多數企業的資金鏈始終呈現出異常緊張趨勢，不僅資金借貸的成本在不斷上升，企業貸款的不滿率也在急速增長。整體而言，作為企業籌資、融資的重要渠道，銀行渠道的開放對企業而言至關重要。一旦銀行渠道受阻，必然會造成企業融資更加困難，從而導致企業資金鏈斷裂，引發企業危機，嚴重者會導致企業破產，無法繼續存留。
（二）投資風險的控制問題
就投資本身而言，其本質內容就附帶著或大或小的風險。換而言之，無論企業進行何種形式、何種性質的投資活動，企業本身都會承擔一定的風險問題。資產投資的額度越大，其需要承擔的風險也就越大。相應的，該風險輕則讓企業發展停滯三到四年，重則讓企業停滯發展十至二十年，更為嚴重者，會讓企業一夕之間化為烏有。而在全球金融危機的大環境下，企業再想進行投資活動，就需要承擔更加嚴重的風險。因此，中小型企業在進行投資時，需要綜合考慮各方面有利或不利的因素，科學嚴謹地進行投資行為。受金融危機的持續沖擊，全球各大投資產業都遭受了不同程度的打擊和破壞。其中不僅包括房地產行業、證券行業，還包括國際原油產業，以及各種金融產品及其衍生產品行業。就中國平安而言，在其收購比利時國家的富通集團股份和英國上市企業中鋁力拓的股份時，遭遇了巨大的資金虧損問題。由此可見，在金融危機不斷加劇的情況下，投資環境也會隨之更加惡化，這就意味著企業投資的風險也會日漸增加。
（三）營運資金風險的控制問題
金融危機背景下，我國中小型企業不僅資金出現各種問題，生產經營方面也隨之出現了一系列問題。企業未來的經營走勢不甚樂觀，其營運風險也隨之大幅度增加。就目前的市場現狀分析，企業市場日漸萎縮，產品出口率出現大幅度下降。相對而言，金融危機對部分較高外向度的中小型企業影響更加嚴重。由于美國、日本、歐洲等地的經濟體制發展速度大幅度放緩，致使這些地區在我國的訂單量大幅度減少，嚴重影響了我國企業的出口率，導致我國企業出口急劇萎縮。另外，我國中小型企業還出現了投入成本上升，經濟效益下降的奇怪現象。針對投入成本方面，其過程部分主要有三點。第一點，企業原材料、生產設備等基本投入成本。第二點，由于產品滯銷導致的貨物庫存成本、籌資成本以及資金占用成本等。第三點，企業經營過程中最基本的勞動成本。整體而言，企業各方面成本都著不同程度的上漲和增加，唯獨企業經濟效益始終得不到相應回饋。這種現象的產生使企業經營面臨著更加嚴峻的局勢，經濟利益無法得到實現，企業資金將會出現嚴重不足，從而造成無法想象的企業危機。
二、中國企業財務風險的原因分析
（一）外部原因
就我國企業的財務風險而言，其最主要的外部原因就是宏觀經濟的變化。從某種意義上講，宏觀經濟的變化就是企業難以預測并無力改變的外在環境，一旦其產生不利變化，給企業帶來的財務風險便不言而喻。從細節分析，宏觀經濟的變化分別對我國企業的籌資風險、投資風險、運營資金風險以及收益分配風險進行了大面積影響。針對籌資方面，金融危機的產生嚴重制約了銀行對企業的放貸行為，從而造成了我國企業出現大幅度資金短缺的現象。針對投資方面，金融危機對企業項目風險和組合風險的影響最為顯著。除此之外，宏觀經濟的變化還會引發大面積通貨膨脹現象。隨通貨膨脹而來的，就是投資風險的大幅度上升。
（二）內部原因
相較而言，內部原因的影響程度沒有外部原因巨大。外部原因影響的是企業財務的系統風險，而內部原因則是影響企業財務的非系統風險。其中非系統包括企業自身管理缺陷、技術缺陷等。由這些相關內容引發的財務風險，就成為非系統財務風險。針對籌資風險方面，其最主要的影響內因是財務杠桿，即企業負債規模、負債利息率及其負債相關期限結構。企業負債越重，利息率越高，期限越緊迫，則證明企業所需承擔的風險越大。針對投資風險方面，其主要的內因有三點，即企業自身管理模式對投資活動進行的制約和限制、企業自身經營模式對投資風險進行的約束和影響、企業原始資金限制對投資風險的約束和影響。針對運營資金風險方面，其內因主要包括企業自身資金緩慢的周轉速度和企業自身運營資金的不合理安排兩點。針對收益分配風險方面，其主要的內因有三點，即企業自身收益的確認、企業會計的差異記賬方式以及企業收益的分配時間、形式以及金額。
三、企業財務風險的控制對策
（一）監理財務風險預警機制
作為市面上最有效的風險控制系統，財務風險相關預警機制對企業的財務風險控制有著至關重要的功能和作用。因此，建立高效健全的財務風險相關預警機制，不僅可以最大程度地化解企業自身財務危機、規避其財務風險，還能使其財務風險降至最小程度，是我國中小型企業進行財務風險控制的有效手段。在具體的預警機制建設過程中，企業應該以自身財務相關的會計信息為基本切入點，對照企業業務交易情況進行財務狀況分析和審查，從而發現并找出企業實際生產、管理、銷售等具體運營過程中已經出現或即將出現的財務風險。風險發現或找出后，該系統會通過一定的形式對企業管理者或經營者進行警示或提醒，同時也會給出相應的風險解決建議。管理者根據建議進行風險控制，便可將企業危機徹底消滅。
（二）多元化經營
多元化的經營模式，就是指企業將多種經營戰略或形式進行科學合理地結合，從而進行企業的有機管理，從而有效規避企業自身經營風險，并同步提升企業投資效益。在目前的經濟環境中，企業應該綜合考慮自身情況，并結合市場、群眾需求等各方面因素，在穩步發展自身原有產業的基礎上，對相關產品或行業進行科學考察、分析，最后選擇適合企業自身發展的行業進行多元化經營。例如，保險企業就可以與電子商務進行有機結合，同步經營網上保險業務和實體保險業務。又如婚慶企業也可以與會展行業、酒店行業進行有機結合，發展成為多元化的經營服務連鎖企業。
（三）風險轉移
風險轉移，就是指企業通過合法技術或手段將自己不愿或不能承擔亦或是超出自身承擔能力及范圍的風險或損失進行轉移、嫁接的措施。這是一種間接降低自身風險損失的方法，通常被分為保險和非保險兩種。前者需要簽訂相應的保險合同才能將風險轉移至保險公司，使其與之共同承擔。后者則是與保險公司無關的私人或私企風險轉移途徑。例如，在具體的融資、籌款活動中，企業或個人尋找的擔保人就是其可以進行風險轉移的對象。當企業產生一定的財務風險時，可以將部分債務風險轉移至擔保人處，使其與之共同承擔風險。綜上所述，雖然我國企業在財務的籌資、投資以及運營資金方面存在著很多的風險問題，但是通過對其詳細且深入的內因和外因分析之后，只要切實建設好企業的財務預警機制，并合理進行多元化經營，對企業風險進行有效轉移，就可以充分實現企業財務的高校管理和控制，從而不斷推動和促進企業穩定長久地發展和進步。
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關鍵詞：保險公司 財務風險 風險控制
我國保險公司在經歷了市場化、入世等重重考驗后，自我發展的能力得到很大發掘，但是隨著市場競爭的激烈和進一步的發展，國內的保險業正在面臨更多的挑戰和風險，其中，公司內部的財務風險管理和控制是一個重要方面，鑒于其在保險公司中的作用非常重要，因此必須加強對這方面問題的考察和解決，以進一步提升保險公司財務風險管理控制的能力。
一、國內保險公司財務風險控制面臨的挑戰和原因分析
（一）綜合經營的發展方向增加財務風險
綜合經營給保險公司帶來巨大收益的同時，也埋下了眾多巨大的風險源。因為保險公司目前作為專門操作風險業務的企業，其自身的負債結構就帶有很大的不確定性，如果再從事更多的高風險業務，如信用交易等，就可能將風險放大。因此，雖然綜合經營是大趨勢、發展大方向，但是如果沒有雄厚的資金實力和償付能力，保險公司就不應該走全能型金融機構改革之路，公司必須根據自己的業務范圍和金融特長確定合理的綜合業務拓展邊界，這也是綜合經營的安全性要求。
（二）財務管理制度不健全存在風險隱患
隨著競爭的日益激烈，為了搶奪更多市場份額，目前絕大多數的保險公司普遍存在重業務數額、輕管理和質量效益的問題。這種過度的競爭導致公司內部產生了一定的混亂。因為保險公司一般采用逐層授權的管理機制，管理的理念是“以保費論英雄”、發展的方向是規模第一、效益第二，這種理念發展出來的企業文化就是對內部財務風險不重視、內部控制不到位，不能建立長效科學的財務風險監控管理機制。
（三）業務控制漏洞積累風險
在承保、核保、保全、查勘、理賠等業務各環節過程中，或多或少會存在一些漏洞，這些漏洞如果被客戶或者內部人員操作利用，就可能導致公司賠付上升、造成直接損失。比如為了加快發展，一些保險公司進入新業務領域或者新地區，過度擴張致使經營成本上升，且對風險管控提出了更高的要求，而這往往是新入者不可能完全避免的。按照我國《保險法》規定，保險公司應當具有與其業務規模相適應的最低償付能力，但實際上的業務漏洞眾多，保險公司的財務風險是遠遠高于這種償付能力的，這也決定了財務風險將長期存在。
二、加強保險公司財務風險控制的措施和合理化建議
保險公司的財務風險管理工作意義重大，作為一個連續性較強、牽涉面較廣的工作環節，必須全面開展相關方面工作，方能有效做好財務風險控制工作。
（一）加強產品創新
要改變保險公司粗放型的發展模式道路，不能僅僅依靠價格搶占市場，而要將業績的增長點放在提供差異化的服務和獨特的經營模式上，具體表現為產品的創新和營銷的創新，推出滿足市場需要的保險和金融服務。對此，保險公司一要加強市場調研工作，發現客戶的真實需求、同行業競爭者的發展策略和具體產品定位，再此基礎上創新產品和服務。比如針對廣大農村市場，就要求研發出能夠符合農村消費水平的醫療險、養老險等。二是要加大創新工作的投入力度，因為我國保險業發展較晚，競爭不充分，已經形成了寡頭格局，后果就是大公司不重視產品研發、中小保險公司沒有足夠財力和人力進行研發，所以為了以后長遠競爭考慮，無論大小公司都要正確把握自己的核心競爭力在什么地方，從而能夠積極籌集創新資金，適時適度引入外部資金，不斷加大創新力度，使得企業的核心競爭力更為突出。三是充分利用各方資源合力推進產品創新工作。產學研合作機制是新產品和服務的良好孵化器，要將保險公司和學界聯合起來，創造出具有中國特色的適應經濟社會發展的保險產品，讓整合后的資源創新更具活力。
（二）利用財務杠桿提高保險資金運用效率
保險公司的資金運營能力是直接決定公司負債、盈利能力的最重要因素之一，因此，公司必須能夠合理利用這些資金輔以財務杠桿，充分提高保險資金運用效率，從而提高自身資本運轉能力、負債能力和盈利水平。一是要積極拓展保險資金的運用途徑，應該注意把握市場機會，積極投資基礎設施建設等領域，力求最大限度拓展資金運用渠道二是加大對資金使用的管控，公司應該建立健全保險資金運用托管制度和監督機制，對風險及時有效科學地加以識別，并采取多種措施加大監管力度和提升外部約束力。
（三）完善再保險體系
再保險是防范風險的有效措施和良好的制度保證，也對規范保險公司的各種業務行為、控制內部財務風險有幫助。為此，筆者建議，一是要全體重視再保險，將再保險上升到戰略的高度加以考慮，并結合市場和內部管理制度對再保險充分利用。二是加大人才和資金投入，和高校合作培養更多的內生性人才，與國際化、多元化的經濟市場接軌。三是強化法律支持，制定更多關于再保險方面的法律法規，以迎接外資再保險公司的挑戰和內部管理困境。
（四）加強動態監管
對保險公司而言，抵押債券和含有提前贖回權的債券等資產己經無法通過靜態監管來防范和控制隨之而來的風險，而動態監管這一方法可以從產品研發階段開始分析、預測風險，使風險的不可控程度降低，從而使管理者能有效的防范和控制風險。因此，加強動態監管是我國保險業發展的重要途徑和必然選擇。
參考文獻：
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【關鍵詞】煤炭企業 風險控制 影響因素
煤炭企業財務風險是由于一定時期內的各種難以預測的因素導致企業財務實際的收益與計劃收益不同而造成企業利益受損的可能性。煤炭企業財務風險是在市場經濟下出現的產物，財務風險要貫穿整理煤炭企業經營的始終，財務安全是企業生存的關鍵因素。因此積極有效地控制煤炭企業的財務風險，及時地處理企業財務中的問題成為了煤炭企業健康發展的重要渠道。
一、煤炭企業財務風險分析
總體說來煤炭企業的財務風險具有客觀性，這是由于在激烈的市場環境中的價值規律是客觀性造成的。特別是近幾年的煤炭行業的大洗牌，市場供需關系變化迅速，造成了煤炭企業經營的風險性。雖然財務風險的發生具有偶然性，但是在這些出現偶然性的危機背后有著發生危機的必然性的存在。財務風險的發生具有不規律性，財務風險會不會發生，什么時間發生，產生破壞有多大，這是財務人員所不能夠全部掌握的。但是在一定情況下財務風險是具有可預測性的。隨著新型財務管理系統在財務管理中的應用，財務風險自動預測和報警已成為可能，但是畢竟財務風險由于具有其他的可能性因素的存在并不能完全是靠幾個指標的衡量就可以實現的。另外財務風險具有可變性，風險也是變化多樣的，系統的更新永遠不能和市場同步，這就要求了我們財務人員必須具有防范財務風險的能力。
二、煤炭企業財務風險構成因素
煤炭企業財務風險控制有多個環節，這個風險是貫穿到企業經營始終的，所以要在多個環節控制財務風險。
（一）籌資風險
煤炭企業在籌集資金過程中存在財務風險，在煤炭企業的擴大再生產還是日常的生產經營中都會遇到資金的籌集問題，這個資金大部分是借貸的，由于在以后的經營過程中，市場形式變幻莫測的情形下，如果籌資成本過高，造成整個資本結構不合理，必然會在市場的競爭中有風險。如果債務規模過大，會使整個企業背上沉重的還款包袱，從而引發了煤炭企業財務安全。
（二）投資風險
煤炭企業在籌集資金后進行擴大生產或者投資其他產業會面臨著不能及時收回成本和利潤，這個影響因素也是市場價值規律的作用造成的，但是也是有這個政策、利率、匯率、購買力以及通貨膨脹等各方面的影響。煤炭企業在這個方面遇到的問題是非常巨大的，特別是在政策方面，國家對于煤炭的低碳要求使煤炭企業加大低碳方面的投入，由于成本回收較慢，風險也在增大。
（三）資金回收風險
在煤炭企業的經營過程中，需要在生產過程中注入資金維護生產的順利進行，在煤炭產品實現其使用價值的時候必然跟隨著價值的實現，這個時候按照計劃資金回收，只要是生產還在繼續這個鏈條就不會斷裂。但是在企業流動資金的轉化過程中，時間上的差距使得回收資金和計劃資金數額不一致，產生了資金的回收風險。煤炭市場在整理能源市場中變化是十分巨大的，時間上的差距是資金回籠的巨大風險。
三、控制煤炭企業財務風險措施
煤炭企業在其經營過程中的風險是客觀存在的，但是這個風險是可控的，那作為煤炭企業的財務人員怎么才能把這個風險降到最低呢？
（一）增強風險意識和善于分析財務風險
增強財務人員的風險意識是控制煤炭企業財務風險的最為重要的基礎。企業應該定期對財務人員進行相關的培訓和學習，提高財務人員財務風險意識。提高對于財務風險的認識和預測規避風險的能力。由于財務風險的發生是可預測的，所以財務人員應該應用財務知識對財務風險進行預測和預警，盡量把財務風險降到最低。對于中期的預警可以聘請專家對于現在的財務狀況和企業的經營狀況進行分析，結合現在的市場環境綜合評估，為煤炭企業的財務進行切脈。在日常的財務運作過程中應用分析和定量技術，引進風險控制軟件，對企業財務風險進行監督，以提高監督和預警水平。建立收集、分析、處理和反饋機制，使財務狀況的信息流通更加流暢。
（二）制定合理的負債額度
煤炭企業由于是屬于高資金投入的企業，所以在引進投資的時候要做到適度的負債經營。煤炭企業在確定其負債額度的時候要借助最佳的資本結構理論，科學地確定適度負債的“度” ，滿足綜合資本成本最低和企業價值最大化的籌資額。在實際工作中，“度”的選擇要與企業的具體情況相適應。對一些生產經營好、產品附加值高、償債能力強、資金周轉快的企業，負債比率可以適當高些；相反，其負債比率應適當低些。例如，企業進行技術改造，需要籌集資金即負債，待項目完成投入使用后，必須有償債能力，如果沒有償債能力或出現虧損，就說明資金投入不合理。總之，企業負債經營的目的是實現利益最大化，不能因為負債而引發財務風險。
（三）科學管理應收賬款，加強資金控制
科學管理應收賬款，是規避財務風險的重要舉措。應收賬款的回收具有不確定性，其所占流動資金比率不合理，就有引發財務風險的可能性。為回避應收賬款管理不善而造成的財務風險，煤炭企業的財務部門和經營部門要共同制定營銷策略，科學地選擇銷售與結算方式，加強對應收賬款的控制。對講誠信、有支付能力的客戶，可以采取賒銷的方式，但累計賒銷金額一定控制在客戶支付能力的范圍之內，結算時采取分期收款、商業匯票等風險較小的結算方式；對于那些償債能力差，誠信度一般的客戶，則宜采取現銷方式，采取匯兌、支票等結算方式。要加大清欠力度，利用收賬政策的優勢催收貨款。做到企業財務風險可控的良好局面。
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關鍵詞：高校；財務風險；對策研究
中圖分類號：G475 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
高等學校的經濟活動越來越頻繁，內容和形式也越來越復雜多樣，所凸顯出來的財務風險也越來越明顯。而探討財務風險，如何防范財務風險成為高校財務人員責無旁貸的任務。
一、財務風險概述
財務風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性。高校的財務風險是指高校資金在營運過程中，由于主觀上對結果預測不足或因自身難以承受的經濟活動而導致的損失，或由于在經濟運行中突然出現的政策變動、政治形勢波動而造成的經濟損失。
二、高校財務風險產生的原因
1.外部環境的影響
外部環境的復雜多變是高校財務風險產生的重要外因。影響高校財務風險的外部因素主要包括國民經濟整體的形勢、銀行利率的波動、激烈的社會競爭等等。
財務管理外部環境的變化有可能為高校帶來某種機會，也可能使高校面臨某種威脅，因此財務管理系統必須適應復雜而多變的外部環境，否則將直接威脅高校的發展。
2.高校管理人員風險意識淡薄
面對高校的資金需求，管理人員沒有做到精打細算，提高資金使用效率，只是一味的爭取貸款以緩解暫時的資金困難。目前高校的負債率已超出了其自身的承受能力，過度的項目投資擠占了大量的現金資產，造成高校資產流動性差，不能維持合理的現金流量。這種情況如果頻繁出現必將有損學校的信譽，影響學校的可持續發展[1]。
3.高校風險防范機制尚未形成
我國《高等教育法》第七章第五條指出：“國家建立以財政撥款為主，其他各種渠道籌措教育經費為輔的機制”。第六十二條規定：“國家鼓勵用金融、信貸手段，支持教育事業的發展”。這樣，高校向金融機構貸款作為多渠道籌措資金的一種方式就有了法律基礎，是政府允許的籌資渠道之一[2]。從高校擴招開始，金融機構對高校貸款的條件相對寬松，但是，高校的償還能力監管不夠，這必然導致高校貸款資金的大量沉淀，增加了高校的財務負擔，加大了財務風險。
三、高校財務風險防范對策
高校財務風險的形成有著多方面的因素，因此，風險防范工作也要從幾個方面同時入手。
1.強化全面預算管理
預算是高校財務管理的核心。預算管理不只是財務部門的事情，而是高校綜合的、全面的管理。預算指標在高校中被視為強有力的硬約束指標，它經過自上而下、自下而上相結合的測算、論證、匯集，是高校實施管理和控制、考評和獎懲的科學依據。鑒于全面預算編制的科學性、執行的強制約束性以及與之配套的獎懲激勵機制，其實施后，可以大大提升高校的管理層次，財務狀況和持續發展能力。
2.增強財務風險的防范意識
財務風險無處不在，因此，要建立一套完整的財務風險控制機制，通過對資金籌措、營運資金、債務清償等關鍵環節的控制制度，加強風險預警和識別，及時評估、預防、控制和分散財務風險。首先，高校財務人員要轉變舊的資金使用觀念，樹立財務風險意識，對投資項目要做好可行性分析、研究，不片面追求短期效益，應以學校的長遠發展為目標，做好投資計劃。其次，綜合考慮學校自身的情況，認真研究資金市場的供求情況，根據資金市場利率走勢和項目建設進度對資金的需求指定科學合理的貸款方案，不要盲目貸款，加大財務風險。最后，做好日常用款計劃、貸款還款付息計劃，合理安排資金，提高資金使用效率，充分發揮財務杠桿的作用，促進高校持續穩定發展[3]。
3.加強與高校管理相適應的財務風險制度文化建設
高校財務風險的高效管理，得益于高校上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強高校人員的財務風險意識，打破傳統的風險自我無關和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發現風險，自發的協調和實現團隊化風險控制，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時，管理層應致力于調查和規劃高校的風險制度文化建設，制度控制和文化引導雙管齊下，努力提升高校的風險管理水平。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給高校帶來財務風險，必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。加強科學決策、集體決策，擯棄經驗決策、“拍腦門”決策等主觀決策習好，降低財務決策風險。
4.完善風險管理機構，健全內部控制制度
只有把高校的財務風險實現組織化運作，才能使財務風險管理得到足夠的重視。高校可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便及時發現及化解風險，建立健全風險控制機制。
另外，內部控制制度弱化本身就是高風險的表現，因此，首先要完善高校治理結構，提高風險控制能力，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監督控制機制，特別要加強授權批準、會計監督、預算管理和內部審計。最后要充分發揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險評估。
四、結論
高校在改革的浪潮中，接受著市場經濟的洗禮，每一所高校都面臨著“優勝劣汰”、“適者生存”的考驗，為此應加強高校財務風險的預警與防范，最大地發揮學校資金的使用效益，使高校資金步入良性循環，減少風險與損失?？傊?，高校要在不斷的財務管理實踐中善于總結和探索，提高資金的使用效益，使學校朝持續、健康、穩定發展。
參考文獻：
[1]李智芳.淺析高校財務風險的控制[J].會計研究，2010（02）：22.
