時間：2022-06-28 18:17:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行貸款申請書，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
本公司是貴行的忠實(shí)客戶，也是貴行的重點(diǎn)扶持對象，長年來信用良好。多年來一直從事**加工，經(jīng)營業(yè)績良好，從商經(jīng)驗(yàn)豐厚，現(xiàn)流動資金達(dá)***萬元。
經(jīng)**縣縣政府對**產(chǎn)業(yè)的多年大力扶持，和國家產(chǎn)業(yè)政策支持，并有少數(shù)民族特需用品企業(yè)的優(yōu)惠政策，使得作為**縣的支柱產(chǎn)業(yè)之一的**企業(yè)，給**帶來巨大發(fā)展。
因此，要繼續(xù)抓住機(jī)遇，擴(kuò)大商機(jī)，就需要擴(kuò)大再生產(chǎn)。這需要強(qiáng)有力的資金保證作后盾，就需要金融部門的大力支持，為此本公司需貸款***萬元，作為補(bǔ)充流動資金，望貴行給予批準(zhǔn)。
由于公司經(jīng)營狀況良好，管理能力較強(qiáng)，營運(yùn)能力和盈利能力較強(qiáng)，信譽(yù)度高，發(fā)展前景可觀，為了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，做大做強(qiáng)企業(yè)，但企業(yè)流動資金不足，現(xiàn)向貴行申請貸款作為流動資金短期貸款，由于公司經(jīng)營項(xiàng)目好，效益可佳，具有充足的銷售收入和現(xiàn)金流入，公司承諾，一定用公司的銷售收入和現(xiàn)金流入按期償還貴行貸款和利息，以此保證貴行貸款的安全性。
一、企業(yè)基本情況
本公司成立于**年。在工業(yè)園占地*畝，建筑面積**平方米，機(jī)器**臺(套)，**生產(chǎn)線*條。公司被國家民委確定為少數(shù)民族用品定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)、發(fā)展成為**縣**產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢骨干企業(yè)和“2321”勞務(wù)實(shí)訓(xùn)基地。本公司經(jīng)營穩(wěn)健，具有先進(jìn)的經(jīng)營理念和較高的管理水平。
二、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況
目前本公司總資產(chǎn)為*元，其中固定資產(chǎn)*元 ，存貨*元，應(yīng)收賬款*元，其它資產(chǎn)*元。
本公司在建行貸款*萬元，城南信用社貸款*萬元，應(yīng)付賬款*元。資產(chǎn)負(fù)債*%。
三、公司的經(jīng)營情況
本公司在發(fā)展過程中，積極調(diào)整經(jīng)營策略，注重銷售市場的開發(fā)與維護(hù)。XX年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了100%的訂單化經(jīng)營，完全擺脫了盲目收購的被動經(jīng)營局面。與**公司和深圳**有限公司建立了長期的購銷合作關(guān)系。生產(chǎn)中嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品贏得了眾多客戶。實(shí)行了無毛絨的加工經(jīng)營策略，目前取得了很好的市場效益和經(jīng)濟(jì)效益。
四、公司發(fā)展情況
本公司XX年創(chuàng)收總營業(yè)收入達(dá)*萬元，向國庫上繳稅金*萬元;XX年創(chuàng)收總營業(yè)收入達(dá)到**萬元，向國庫上繳稅金**萬元。
我公司按照《公司法》建立現(xiàn)代制度，目前現(xiàn)代化企業(yè)構(gòu)架已經(jīng)形成。注重誠信建設(shè)、技術(shù)進(jìn)步、制度創(chuàng)新。多年來管理完善，在市場價格忽高忽低的情況下，始終在穩(wěn)步前進(jìn)，在經(jīng)營過程中嚴(yán)把收售關(guān)，密切關(guān)注市場行情，靈活經(jīng)營，再加上風(fēng)險意識很強(qiáng)，誠心度高，多年來生意蒸蒸日上，越做越大。本公司的生產(chǎn)經(jīng)營已進(jìn)入一個良好的循環(huán)狀態(tài)，資金運(yùn)營正常，管理過程有序，發(fā)展穩(wěn)步持續(xù)，現(xiàn)已具備了良好的獲利能力。
五、貸款用途及還款來源
本公司貸款用于補(bǔ)充流動資金，收購原料。還款來源為銷售回籠資金。
我們相信，在貴行的支持下，我公司將會繼續(xù)作大做強(qiáng)，成為***行業(yè)領(lǐng)頭軍。
特此申請
企業(yè)法人：
關(guān)鍵詞：信息不對稱；逆向選擇；商業(yè)銀行；小微企業(yè)；貸款
中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）19-0055-04
一、小微企業(yè)貸款市場簡要分析
小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。在工商部門登記的小微企業(yè)加上尚未納入官方統(tǒng)計(jì)口徑的個體工商戶，共同構(gòu)成了中國的小微企業(yè)群體。這個群體解決了中國約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率約為60%，對稅收的貢獻(xiàn)率達(dá)到70%，是中國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支活躍且非常重要的力量。由于受融資規(guī)模和財(cái)務(wù)狀況等因素影響，小微企業(yè)直接融資渠道較少，更多依賴銀行間接融資。長期以來，小微企業(yè)信貸需求旺盛，而銀行給小微企業(yè)的貸款只相當(dāng)于同期國企貸款額的2%左右。小微企業(yè)由于融資受限而難以發(fā)展壯大，每年因?yàn)榱鲃淤Y金不足而倒閉的小微企業(yè)不計(jì)其數(shù)。
對于商業(yè)銀行來說，發(fā)展小微企業(yè)貸款，可以實(shí)現(xiàn)客戶多元化，有效分散風(fēng)險，提升綜合收益水平。首先，客戶資源短缺已成為國內(nèi)銀行發(fā)展的重要制約因素，一些商業(yè)銀行為了開拓或保留優(yōu)質(zhì)客戶資源，大幅讓利，形成了同業(yè)間的非理性競爭；其次，目前商業(yè)銀行激烈爭奪的大客戶大多數(shù)屬于具有更多直接融資渠道的上市公司，他們對銀行貸款融資的需求下降，加之大客戶市場競爭激烈，貸款處于買方定價的狀況，銀行貸款凈利差大幅收窄；而商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款中具有更大的定價權(quán)，盈利空間可待提升。
二、商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款過程中的信息不對稱及其危害
（一）商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款過程中的逆向選擇問題
假設(shè)有兩家小微企業(yè)C1和C2，因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不靈，C1計(jì)劃向商業(yè)銀行B借一年期貸款50萬元，C2計(jì)劃向商業(yè)銀行B借一年期貸款100萬元，C1的違約概率為p1=0.04，C2的違約概率為p2=0.4。假設(shè)貸款利率均為10%，在完全信息的條件下，B銀行肯定會選擇貸款給C1企業(yè)（如表1所示）：
表1 在信息對稱的前提下，公司C1和C2的真實(shí)信息 （萬元）
而在信息不對稱的情況下，B銀行對企業(yè)經(jīng)營者的能力、企業(yè)的經(jīng)營狀況及產(chǎn)品的質(zhì)量等信息不能完全了解，只能假定C1和C2兩家企業(yè)違約的概率都為0.5。根據(jù)表2的信息，在信息不對稱情況下，B銀行會選擇較劣公司C2，放棄較優(yōu)公司C1，這就造成商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款過程中的逆向選擇問題。
表2 在信息不對稱的前提下，公司C1和C2可能的信息（萬元）
（二）道德風(fēng)險的產(chǎn)生及其相關(guān)因素
道德風(fēng)險一般發(fā)生在商業(yè)銀行與小微企業(yè)簽訂借款合同之后，小微企業(yè)隨意的選擇行動方式，而商業(yè)銀行只能看到其某些行動的結(jié)果，不能完全了解其行動過程。在這種信息不對稱的情況下，就產(chǎn)生了小微企業(yè)的道德風(fēng)險。
假設(shè)某商業(yè)銀行分T 期給小微企業(yè)提供貸款，每期貸款額為L（簡單起見，假設(shè)每期投資額相等），貼現(xiàn)因子為 r （0 < r < 1） 。
如果小微企業(yè)不從事道德風(fēng)險活動，其在投資期滿時接收到的預(yù)期總投資額為
I1=rL+r2L+…+rT-1L+rTL （1）
如果從事道德風(fēng)險活動被發(fā)現(xiàn)的概率為α。為便于討論，假定只在T=1時從事道德風(fēng)險活動，以后各期均不從事。在這種情況下，小微企業(yè)在期滿時接受到的貸款總額為
I2=（1-α）W+I1-（1-rT）α（L-V）/（1-r） （2）
式中W為第1期從事道德風(fēng)險活動所得到的額外收益；V為被發(fā)現(xiàn)后小微企業(yè)獲得的貸款額；（L -V）是被發(fā)現(xiàn)后造成的貸款減少額。與不從事道德風(fēng)險活動得到的預(yù)期貸款總額相比，兩者相差
ΔI=I2-I1=（1-α）W-（1-rT）α（L-V）/（1-r） （3）
當(dāng)ΔI>0時，小微企業(yè)就有從事道德風(fēng)險活動的愿望，ΔI越大，愿望就越強(qiáng)烈。換言之，式（3）表示的ΔI反映著小微企業(yè)可能從事道德風(fēng)險的程度。它與如下因素有關(guān)：從事道德風(fēng)險活動的額外收益W，道德風(fēng)險活動被發(fā)現(xiàn)的概率α，各期貸款總額L，被發(fā)現(xiàn)后的投資額V，投資期數(shù)T，貼現(xiàn)因子r。對式（3）中各變量求一階導(dǎo)數(shù)，以分析各相關(guān)因素對道德風(fēng)險程度的影響。
dΔI/dW=1-α>0，dΔI/dα=-W-（1-rT）α（L-V）/（1-r）
dΔI/dL=-（1-rT）α/（1-r）0
dΔI/dT=rTlnrα（L-V）/（1-r）
其中W，V與ΔI呈正相關(guān)關(guān)系，即從事道德風(fēng)險活動的額外收益W越大，被發(fā)現(xiàn)后的貸款額V越多，小微企業(yè)從事道德風(fēng)險活動的可能性就越大；而α，L，Τ，r與ΔI呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即被發(fā)現(xiàn)的概率α越大，每期貸款額L越多，貸款期數(shù)T越長，貼現(xiàn)因子r越大，小微企業(yè)從事道德風(fēng)險活動的可能性越小。
三、信號傳遞與信息甄別模型在小微企業(yè)貸款過程中的應(yīng)用
（一）小微企業(yè)的信號傳遞
銀行借款擔(dān)保書范文
編號：
交通銀行 行：
鑒于你行向 (下稱“借款人”)提供(幣種) 貸款(金額) (大寫： )(下稱“貸款”)。該借款合同(下稱“合同”)編號為 。該貸款期限為 ，利率為 ，用于 。本保證人已了解并同意“合同”所有條款，應(yīng)“借款人”要求，現(xiàn)本保證人同意為上述“貸款”全額擔(dān)保，特此開立以你行為受益人的無條件的、不可撤銷的擔(dān)保書，向你行保證如下：
一、本保證人保證“借款人”全面履行“合同”。如“借款人”未能按“合同”規(guī)定償付各期到期(包括被宣布到期)應(yīng)付款項(xiàng)，包括本金、利息、費(fèi)用、罰息、違約金和賠償金(以下稱“到期應(yīng)付款項(xiàng)”)，不論由何原因造成，對此全部和任何“到期應(yīng)付款項(xiàng)”，本保證人保證按下述第二條規(guī)定承擔(dān)連帶償付責(zé)任和/或連帶賠償責(zé)任。
二、如果“借款人”未能按“合同”規(guī)定如數(shù)償付上述“一期應(yīng)付款項(xiàng)”，你行即有權(quán)直接向本保證人索償，而無須先行向借款人追償或/和處分抵押品，本保證人保證在收到你行第一次書面索付通知后十五天內(nèi)，即無條件按通知要求將上述“借款人”的全部“到期應(yīng)付款項(xiàng)”以“合同”規(guī)定的幣種主動支付給你行，應(yīng)支付額計(jì)算至本保證人實(shí)際支付日。上述索付通知書，即作為付款憑證，對本保證人具有法律約束力。
三、如果本保證人未能按前條規(guī)定期限履行上述擔(dān)保責(zé)任，由此造成的延付利息和你行的其它經(jīng)濟(jì)損失由本保證人承擔(dān);同時，你行有權(quán)從本保證人存款帳戶中扣收上述全部“到期應(yīng)付款項(xiàng)”和延付利息。本保證人保證不提出異議和抗辯。
四、本保證人同意，今后若需追加“貸款”金額，對不超過“合同”金額 %的追加貸款部分，按本擔(dān)保書規(guī)定承擔(dān)擔(dān)保義務(wù)。
五、在“合同”項(xiàng)下全部應(yīng)付款項(xiàng)清償完畢之前，本保證人不能行使由于履行本保證項(xiàng)下義務(wù)而獲得的任何代位權(quán)和索償權(quán)。如果“借款人”向本保證人提供抵押品，非經(jīng)你行書面同意，本保證人也不應(yīng)行使抵押項(xiàng)下的權(quán)利;如果經(jīng)你行同意處理抵押品，其所得全部項(xiàng)保證首先用于向你行償付上述“到期應(yīng)付款項(xiàng)”。
六、本保證人在此同意，如果發(fā)生下列任何一種或數(shù)種情況時，本擔(dān)保書第一、二、三、四條規(guī)定的連帶償付責(zé)任和/或連帶賠償責(zé)任絲毫不受影響，本擔(dān)保書繼續(xù)有效。
擔(dān)保人:
日期:
銀行貸款注意事項(xiàng)
1、向銀行提供資料要真實(shí)，提供本人住址、聯(lián)系方式要準(zhǔn)確，變更時要及時通知銀行;
2、貸款用途要合法合規(guī)，交易背景要真實(shí);
3、根據(jù)自己的還款能力和未來收入預(yù)期，選擇適合自己的還款方式;
4、申請貸款額度要量力而行，通常月還款額不宜超過家庭總收入的50%;
5、認(rèn)真閱讀合同條款，了解自己的權(quán)利義務(wù);
6、要按時還款，避免產(chǎn)生不良信用記錄;
7、不要遺失借款合同和借據(jù)，對于抵押類貸款，還清貸款后不要忘記撤銷抵押登記;
8、提前還款必須要提前一個月與銀行溝通才可以辦理。
銀行借款擔(dān)保書范文 相關(guān)內(nèi)容:個人擔(dān)保貸款申請書范文3篇 上世紀(jì)80年代，為了降低我國銀行業(yè)的高不良貸款率，國有銀行率先開始了擔(dān)保貸款的探索之路，時至今日擔(dān)保貸款在我國的開展已有30多年的歷史，且已成為我國商業(yè)銀行主要的貸款業(yè)務(wù)。本文是個人擔(dān)保貸款的申請書范文，僅供參考。
個人不可撤消擔(dān)保書 致：XX公司鑒于貴公司將?用 ，簽訂(試用期)一年期勞動(務(wù))合同，經(jīng) 請求，本保證人同意出具本擔(dān)保書，自愿為 在貴公司經(jīng)營活動或工作期間發(fā)生的債務(wù)(含Υ法和過失給貴公司造成的經(jīng)濟(jì)損失)承擔(dān)連帶保障責(zé)任，具體保證事項(xiàng)如...
銀行貸款信用擔(dān)保書范本 對于大宗的借款，要有一個擔(dān)保人，確保會還款，要不然，借錢了跑了，不還了怎么辦。下面是小編給大家?guī)淼慕杩顡?dān)保合同范本，歡迎大家閱讀參考，我們一起來看看吧!銀行貸款信用擔(dān)保書(一)致___________分行：根據(jù)你行與______(下稱借款人...
工作單位經(jīng)濟(jì)擔(dān)保書 本文是小編為大家?guī)淼膿?dān)保書范文，歡迎大家閱讀借鑒。經(jīng) 濟(jì) 擔(dān) 保 書擔(dān)保人：被擔(dān)保人：一、擔(dān)保人_____________愿意為____________ 作經(jīng)濟(jì)擔(dān)保。
五篇個人擔(dān)保書優(yōu)秀范文 擔(dān)保書是指擔(dān)保人為了替被擔(dān)保人進(jìn)行擔(dān)保而寫下的協(xié)議書，擔(dān)保書也是具有法律效力的，有些擔(dān)保書還約定了擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任，那么個人擔(dān)保書應(yīng)該怎么寫呢?下面是小編給大家?guī)淼膫€人擔(dān)保書范文，歡迎大家閱讀參考，我們一起來看看吧!五篇...
各種擔(dān)保書的范文 擔(dān)保是指法律為確保特定的債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財(cái)產(chǎn)來督促債務(wù)人履行債務(wù)的制度。下面是小編給大家?guī)淼膿?dān)保書范本，歡迎大家閱讀參考，我們一起來看看吧!擔(dān)保書范文(一)履約擔(dān)保書根據(jù)本擔(dān)保書，___________...
第二條本規(guī)定所稱的外債，是指：
（一）國家有關(guān)部、委及各非在滬的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)向境外籌借，轉(zhuǎn)貸給本市有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)使用，并由本市負(fù)責(zé)償還的外匯債務(wù)。
（二）本市有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)及企事業(yè)單位作為借款人向境外籌借，并由其本身承擔(dān)償還義務(wù)的外匯債務(wù)。
（三）其他以非借款方式產(chǎn)生的，由本市有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)及企事業(yè)單位承擔(dān)償還義務(wù)的外匯債務(wù)。
第三條根據(jù)國家現(xiàn)行規(guī)定，對外債按照統(tǒng)一政策、統(tǒng)一計(jì)劃和歸口管理、分工負(fù)責(zé)、加強(qiáng)協(xié)調(diào)的原則進(jìn)行管理。
第四條市計(jì)劃委員會負(fù)責(zé)對全市外債借、用、還的綜合管理，協(xié)調(diào)和指導(dǎo)各外債歸口管理部門的工作。
第五條市財(cái)政局負(fù)責(zé)對本市借用外債的財(cái)政管理和監(jiān)督，建立和完善相應(yīng)的財(cái)務(wù)制度。
第六條本市外債歸口管理部門及其職責(zé)分工如下：
（一）市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會負(fù)責(zé)管理外國政府貸款。
（二）市財(cái)政局負(fù)責(zé)管理世界銀行貸款。
（三）人民銀行*市分行負(fù)責(zé)管理國際貨幣基金組織、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行貸款。
（四）國家外匯管理局*分局負(fù)責(zé)審批和管理借用國際商業(yè)貸款和在境外發(fā)行債券。
（五）市農(nóng)業(yè)委員會負(fù)責(zé)管理國際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金組織貸款。
（六）中國銀行*分行負(fù)責(zé)辦理日本輸出入銀行能源貸款。
第七條國際金融組織及外國政府的轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)，由指定的經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一辦理；借用國際商業(yè)貸款及在境外發(fā)行債券，由經(jīng)批準(zhǔn)可以辦理對外借款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)辦理。
第八條本市有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)及企事業(yè)單位借用外債，必須納入本市利用外資計(jì)劃。
本市借用外債規(guī)模、籌措方式及資金投向由市計(jì)劃委員會會同各外債歸口管理部門根據(jù)國家計(jì)劃委員會的統(tǒng)一要求編制，納入本市利用外資計(jì)劃，報市政府審定批準(zhǔn)。
禁止任何部門或單位在計(jì)劃外借用外債。擅自對外簽約借款的，其合同無效。
第九條外債資金的使用必須符合本市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃，并按照不同外債的特點(diǎn)、結(jié)合建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)進(jìn)行安排：
（一）國際金融組織和外國政府的貸款主要用于農(nóng)業(yè)、能源、交通、市政基礎(chǔ)設(shè)施、原材料行業(yè)以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策和*經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的工業(yè)重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)的建設(shè)和技術(shù)改造。
（二）中長期國際商業(yè)貸款（包括境外發(fā)行債券）主要用于符合國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)效益好、有自身償債能力的建設(shè)和技術(shù)改造項(xiàng)目。
（三）短期國際商業(yè)貸款主要用于流動資金周轉(zhuǎn)，不得用作固定資產(chǎn)投資。
第十條禁止使用外債資金直接進(jìn)口生活消費(fèi)品和國家限制進(jìn)口的商品。禁止使用外債資金進(jìn)口物資在國內(nèi)市場上倒換人民幣。非經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)，外債資金不得進(jìn)入外匯調(diào)劑市場調(diào)劑成人民幣。
第十一條本市有關(guān)部門和單位自借外債，由借款部門和單位負(fù)責(zé)償還。本市統(tǒng)借的外債，除經(jīng)市計(jì)劃委員會和市財(cái)政局審查確認(rèn)并經(jīng)市政府批準(zhǔn)由本市負(fù)責(zé)償還的以外，均由用款單位償還。外債的償還責(zé)任在批復(fù)項(xiàng)目建議書時即應(yīng)確定。
用款單位的償債責(zé)任，不因機(jī)構(gòu)或人事的變更而消除。用款單位不按期還本付息的，由相關(guān)的外債歸口管理部門報經(jīng)國家外匯管理局*分局批準(zhǔn)后，通過銀行從用款單位的外匯和人民幣帳戶中直接扣付；用款單位不能按期還本付息，有擔(dān)保單位的，擔(dān)保單位必須承擔(dān)償債責(zé)任。
第十二條借用外債必須辦理審批手續(xù)。
（一）外債資金用于固定資產(chǎn)投資的審批程序：
1、用款單位提出項(xiàng)目建議書，經(jīng)其主管部門初審后報市計(jì)劃委員會或市政府授權(quán)的部門，由其會同有關(guān)管理部門審批。其中限額以上的項(xiàng)目，由市計(jì)劃委員會會同有關(guān)管理部門審查后轉(zhuǎn)報國家計(jì)劃委員會審批。
2、項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)后，用款單位可持批準(zhǔn)文件通過本市有關(guān)外債歸口管理部門或金融機(jī)構(gòu)向國家有關(guān)部門或金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請書。同時可正式對外進(jìn)行技術(shù)交流、意向性洽談和可行性研究工作及委托有對外經(jīng)營權(quán)的外貿(mào)公司對外進(jìn)行商務(wù)接觸，但不得簽訂任何有約束力的協(xié)議和其他文件。
3、用款單位提出可行性研究報告。限額以下項(xiàng)目的可行性研究報告，用款單位在上報之前，應(yīng)將需要進(jìn)口的物資清單和項(xiàng)目建議書的批準(zhǔn)文件報市機(jī)電設(shè)備進(jìn)口審查辦公室（國家規(guī)定由國務(wù)院主管部門審批的限額以下項(xiàng)目，應(yīng)報國務(wù)院機(jī)電設(shè)備進(jìn)口審查辦公室）取得審核意見，作為可行性研究報告的組成部分，一并報市計(jì)劃委員會和有關(guān)外債歸口管理部門。經(jīng)審查批準(zhǔn)后，列入利用外資年度計(jì)劃，作為對外正式簽約和進(jìn)口物資的依據(jù)。限額以上項(xiàng)目的可行性研究報告，由市計(jì)劃委員會會同有關(guān)管理部門審查后轉(zhuǎn)報國家計(jì)劃委員會審批。
4、簽訂采購合同和借款合同。采購合同由受委托的有對外業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的外貿(mào)公司根據(jù)批準(zhǔn)的可行性研究報告，組織簽訂；借款合同由用款單位與對外借款的金融機(jī)構(gòu)或轉(zhuǎn)貸機(jī)構(gòu)簽訂。
5、辦理外匯（轉(zhuǎn)）貸款登記。用款單位必須在正式簽訂項(xiàng)目貸款合同后十日之內(nèi)，持合同副本向國家外匯管理局*分局辦理登記手續(xù)，領(lǐng)取《外匯（轉(zhuǎn)）貸款登記證》。貸款到期還本付息時，用款單位應(yīng)持《外匯（轉(zhuǎn)）貸款登記證》和還本付息通知單，提前到國家外匯管理局*分局辦理還本付息核準(zhǔn)手續(xù)。
6、提交項(xiàng)目后評價報告。項(xiàng)目建成后，用款單位必須在六個月內(nèi)向市計(jì)劃委員會和相應(yīng)的外債歸口管理部門提交后評價報告。其中限額以上項(xiàng)目的后評價報告，用款單位應(yīng)委托有資格的投資咨詢機(jī)構(gòu)先行評價，再提交審核。
（二）外債資金用于流動資金的審批程序：
1、由用款單位向?qū)ν饨杩畹慕鹑跈C(jī)構(gòu)或轉(zhuǎn)貸機(jī)構(gòu)提出借款申請書、借款所需的證明和資料。
2、借貸雙方簽訂借款合同。
3、辦理外匯（轉(zhuǎn)）貸款登記手續(xù)。
第十三條用款單位必須按規(guī)定使用外債資金，保證項(xiàng)目或資金使用取得預(yù)期效益，并按合同規(guī)定還本付息。有關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力降低對外籌資成本，對借款單位的償債能力嚴(yán)格進(jìn)行評估，加強(qiáng)資金管理，督促用款單位按合同規(guī)定還本付息。
第十四條對有下列行為之一的單位及所涉人員，有關(guān)外債管理部門或其主管部門應(yīng)按照國家的有關(guān)規(guī)定予以相應(yīng)處罰或處分：
（一）突破利用外資計(jì)劃，擅自或違反規(guī)定程序?qū)ν夂灱s借款的。
（二）違反規(guī)定使用或運(yùn)用外債資金的。
（三）擅自改變外債資金用途或?qū)①Y金挪作他用的。
（四）故意遲報或虛假編報有關(guān)報告書或報表的。
（五）因管理混亂，導(dǎo)致項(xiàng)目貸款未能達(dá)到預(yù)期效益的。
前款行為造成國家重大損失、構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究有關(guān)責(zé)任人員的刑事責(zé)任。
關(guān)鍵詞：信貸；信用；評級；探討
一、引言
我國在小額貸款方面的嘗試始于20世紀(jì)80年代，歷經(jīng)個別試驗(yàn)、全面引進(jìn)、擴(kuò)大試點(diǎn)等幾個階段，目前已在全國范圍內(nèi)得到大規(guī)模的實(shí)施。同時，在金融普惠制的大框架下，近年來，國家相關(guān)部門相繼出臺了一系列政策，進(jìn)一步擴(kuò)大小額貸款的覆蓋面，充分發(fā)揮小額貸款在扶貧方面的作用。但小額貸款的信用評級機(jī)制比較混亂，在對個人和小微企業(yè)的貸款進(jìn)行評定時缺乏一套成熟可信的評級機(jī)制。
二、我國小額貸款信用評級機(jī)制的不足
從財(cái)務(wù)管理、企業(yè)發(fā)展或是商業(yè)銀行貸款需要等各方面去看，小微企業(yè)信用評級的存在性和重要性均不容置疑。
近年來我國各商業(yè)銀行和小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)，在發(fā)放小額貸款時都不再僅僅關(guān)注文書性材料和各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，均對潛在借款人的個人信用、公司狀況等做出了一系列的考察。但是在當(dāng)前商業(yè)銀行或是小額貸款公司對小額貸款的考察過程中，財(cái)務(wù)指標(biāo)仍然占據(jù)著重要的地位，非財(cái)務(wù)指標(biāo)比重較小，比重的失調(diào)反映出眾多的弊端。
（一）小額貸款信用評級機(jī)制中財(cái)務(wù)指標(biāo)的弊端
當(dāng)銀行對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，往往要考察資產(chǎn)負(fù)債率、收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，但是這些財(cái)務(wù)指標(biāo)并不能完整的反應(yīng)出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。主要表現(xiàn)為以下三點(diǎn)：
第一，對企業(yè)資金狀況和運(yùn)營狀況的反映有一定的滯后性。企業(yè)在運(yùn)行過程中，不同的時期對資金的需求和收益都不同，現(xiàn)階段的資金狀況或是運(yùn)營情況并不能及時的反應(yīng)在財(cái)務(wù)報表上，若此時企業(yè)急需得到銀行的貸款，則不能排除企業(yè)刻意隱瞞實(shí)際現(xiàn)金流狀況的可能性。
第二，財(cái)務(wù)指標(biāo)不能反映行業(yè)間或區(qū)域等因素的影響。當(dāng)對各個企業(yè)進(jìn)行分析時，財(cái)務(wù)報表反應(yīng)的均是數(shù)字化的指標(biāo)，但是各行業(yè)差別顯著，即使在同行業(yè)，因?yàn)榈貐^(qū)或時期等各方面的差異，也會使這些數(shù)字指標(biāo)很難找到一個統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而如果就單一的地方單一的行業(yè)分別制定準(zhǔn)則，則需要即了解財(cái)務(wù)工作又對當(dāng)?shù)睾腿珖闆r熟知的專業(yè)人士進(jìn)行研究，且其可行性有待進(jìn)一步考察。
第三，除了以上涉及的兩點(diǎn)，針對本文研究的小微企業(yè)，在中國的市場上，很多公司并沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)報表，僅有一兩個會計(jì)人員從事日常財(cái)務(wù)工作，甚至很多公司為了避稅等原因，財(cái)務(wù)報表上會有很多不真實(shí)因素，在考察時無從取證。
（二）小額貸款信用評級機(jī)制中非財(cái)務(wù)指標(biāo)的弊端
非財(cái)務(wù)指標(biāo)在很多方面都有優(yōu)于財(cái)務(wù)指標(biāo)的特性，比如時間上沒有分期報告的限制，所以沒有時滯性的缺點(diǎn)，使信息更有效率。在對非財(cái)務(wù)指標(biāo)的創(chuàng)新研究中國內(nèi)外的學(xué)者也作了很多的嘗試。其中有對企業(yè)整體質(zhì)量水平、客戶滿意度、市場占有份額等一系列指標(biāo)的考察。以上這些指標(biāo)的建立，使企業(yè)信用的考察向前邁出了一大步，然而具體到小微企業(yè)，仍然與大中型企業(yè)的考察標(biāo)準(zhǔn)有著一定的差距。例如對于小微企業(yè)的市場占有份額或是質(zhì)量指標(biāo)的考察就缺乏可操作性和實(shí)際意義。
很多中國內(nèi)地的小微企業(yè)，只有不足一百個人的規(guī)模，所以對其的產(chǎn)品或是服務(wù)進(jìn)行市場份額的考察并沒有實(shí)際的意義。一方面我們很難取得這些相關(guān)的數(shù)據(jù)，另一方面，即使得到了這些數(shù)據(jù)也是很小的一個百分比，在實(shí)際操作中沒有辦法與相關(guān)行業(yè)做比較。
對于質(zhì)量指標(biāo)的考察，在沒有固定產(chǎn)品的非制造類企業(yè)也是難以達(dá)到的，小微企業(yè)創(chuàng)造的服務(wù)根據(jù)客戶的需求可能各有不同，因?yàn)椴幌翊笠?guī)模的公司（如大型廣告公司、傳媒企業(yè)等）可以在社會上進(jìn)行調(diào)查，小公司的質(zhì)量指標(biāo)也是很難取得實(shí)際效果。
（三）從小額貸款的審批標(biāo)準(zhǔn)中看信用評級機(jī)制的不足
我國商業(yè)銀行在貸款過程中，對貸款申請的審批主要分兩個步驟進(jìn)行：第一，對貸款書面申請的核查，主要核查貸款申請書的內(nèi)容、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、印鑒是否與銀行相符、貸款的用途是否可行等。第二，對貸款可行性的調(diào)查，主要包括貸款人的品行、貸款的用途是否符合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的法律法規(guī)、信用記錄貸款風(fēng)險以及此筆貸款是否能最終盈利并償還本息的盈利性調(diào)查。并且有關(guān)銀行規(guī)定，在審查個人短期經(jīng)營性貸款時，以紙質(zhì)材料的審批為主。
從以上貸款審批過程我們可以看出，銀行在對企業(yè)貸款時，缺少切實(shí)可行的可參考的信用評級標(biāo)準(zhǔn)，多是條款性的方針準(zhǔn)則，至于如何實(shí)施和考察并無明確規(guī)定，而小微企業(yè)的小額貸款，有很多方面就更加需要完善。
例如在對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的核查方面，小微企業(yè)比大中企業(yè)更加缺乏可信度，沒有相應(yīng)的會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)的約束，許多小的單位會造就虛假的利潤表，甚至有些私營的個體戶，根本就沒有財(cái)務(wù)報表可供參考。
所以對潛在借款人進(jìn)行信用評級就顯得尤為重要，銀行可根據(jù)某項(xiàng)貸款申請對企業(yè)或個人進(jìn)行考察，最終使此筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險降到最低。
（四）小額貸款信用評級的其他不足
除了對貸款人的個人信用評級，針對某項(xiàng)貸款，銀行常規(guī)的調(diào)查還有檢查經(jīng)營許可證、承包合同、購銷合同等書面文件，并且到現(xiàn)場去調(diào)查企業(yè)的規(guī)模等等。此舉看似穩(wěn)妥可行，可是企業(yè)為得到銀行貸款而弄虛作假的新聞屢禁不止，更有甚者，某貸款人竟說，隨便找個工地看看就可以了。
貸款人因急于得到貸款而弄虛作假，甚至發(fā)生尋租行為，當(dāng)碰到為了個人利益而妥協(xié)的放款人時，違約風(fēng)險便被大大的增加了。
三、小額貸款中信用評級體系的改進(jìn)
本文在前文分析中已經(jīng)指出，對于小額貸款信用評級的不足主要來源于財(cái)務(wù)指標(biāo)，而我國又對財(cái)務(wù)指標(biāo)有相當(dāng)大的重視程度，因此我們應(yīng)該增加非財(cái)務(wù)指標(biāo)的比重，并使非財(cái)務(wù)指標(biāo)在小額貸款信用評級中更加完善可行。
小額貸款發(fā)放過程中，針對的大都是小微企業(yè)，小微企業(yè)具有規(guī)模小，產(chǎn)品簡單，客戶群單一的特點(diǎn)，本文特別對小微企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素做了以下改進(jìn)。
（一）對企業(yè)來往客戶進(jìn)行調(diào)查
若想對一個企業(yè)的經(jīng)營狀況誠信程度進(jìn)行調(diào)查，最好的渠道莫過于與其發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶接觸，此舉類似于電子商務(wù)平臺中好評率越高的商家，可信度往往越高。
在企業(yè)的日常運(yùn)營過程當(dāng)中，日常接觸的客戶群體可分為經(jīng)常發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系的固定客戶和偶然進(jìn)行業(yè)務(wù)關(guān)系的客戶。固定客戶一般與商家合作較多，往往對企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)認(rèn)可度較高，兩者達(dá)成一定的默契。但也不排除在多次業(yè)務(wù)往來中供銷方之間會有尋租行為的產(chǎn)生，所以在調(diào)查過程中應(yīng)注意抉擇，不宜給予過高的權(quán)重。與企業(yè)有業(yè)務(wù)來往的客戶群體中，偶然性合作的客戶占據(jù)比例相對較大，且因?yàn)闆]有利益關(guān)系，往往更能反映出商家的真實(shí)情況，所以本人認(rèn)為此項(xiàng)調(diào)查的參考價值較高。在對此兩項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查之外，還應(yīng)加入與該企業(yè)發(fā)生過業(yè)務(wù)矛盾的合作企業(yè)，從此項(xiàng)調(diào)查中對沖突進(jìn)行歸類分析，可以看出有企業(yè)存在的問題，需要強(qiáng)調(diào)的是在此項(xiàng)調(diào)查中應(yīng)考慮到矛盾發(fā)生的時期問題，即應(yīng)該考慮到這些問題是否是企業(yè)過去存在的問題，現(xiàn)在是否有所改觀。最后將上述調(diào)查結(jié)果進(jìn)行加權(quán)得出企業(yè)關(guān)于客戶滿意度的指數(shù)。
（二）對企業(yè)負(fù)責(zé)人的個人信用進(jìn)行調(diào)查
在很多中小企業(yè)中，并不存在龐大的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)或是決策管理層，很多時候都公司的運(yùn)營決策都由公司的負(fù)責(zé)人或是幾個合伙人協(xié)商解決，所以銀行貸款的安全性則與公司負(fù)責(zé)人本身的信用有很大的相關(guān)性。
在對負(fù)責(zé)人個人的信用調(diào)查中，我們可以從以下幾方面展開：
第一，考察個人的信用記錄。我們可以考察此人在銀行有沒有不良貸款的記錄，信用卡還款情況，以及在各種經(jīng)濟(jì)活動中有無投機(jī)取巧的活動，平時車輛駕駛有沒有違章記錄，違章頻率以及為何違章等等。一般情況下，若一個人對社會的規(guī)章制度越遵守，其信用程度就越可信。
第二，對企業(yè)員工的調(diào)查。俗話說強(qiáng)將手下無弱兵，一個企業(yè)的員工素質(zhì)、企業(yè)文化往往取決于公司負(fù)責(zé)人的水平。若公司負(fù)責(zé)人嚴(yán)于律己，往往也會如此要求自己的下屬，在招募員工的時候也會有相關(guān)的準(zhǔn)則。在對員工進(jìn)行調(diào)查時，除了傳統(tǒng)的做個人的調(diào)查問卷的方式，也可采用不記名的形勢測試對公司整體文化環(huán)境和公司內(nèi)其他同事的評價，公司內(nèi)部環(huán)境可側(cè)面反映出公司負(fù)責(zé)人的個人品質(zhì)。另外，還可直接進(jìn)行對公司老板的評價。需要注意的是，進(jìn)行調(diào)查時最好以社會機(jī)構(gòu)的名義，以免調(diào)查結(jié)果不真實(shí)。
（三）對貸款項(xiàng)目的調(diào)查
當(dāng)一個企業(yè)獲得一筆貸款的時，如果經(jīng)營良好，則很大概率上都可以按時還本付息，但是若經(jīng)營失敗，則會大大加深其風(fēng)險性。因此，在商業(yè)銀行要對某個企業(yè)發(fā)放貸款時，不能簡單的考慮企業(yè)的資金狀況、競爭力，還應(yīng)考慮此筆貸款是應(yīng)用在什么項(xiàng)目，是否為國家扶持產(chǎn)業(yè)，是否為即將興起的朝陽產(chǎn)業(yè)，一經(jīng)開發(fā)是否有廣闊的需求等因素。若具備以上某個條件，也會大大提升此筆貸款的安全性。
四、國外小額貸款信用評級的經(jīng)驗(yàn)借鑒
小額貸款的興起，最早起源于孟加拉國，并在西方資本市場中不斷發(fā)展完善，逐漸趨于成熟，給我們提供了很多可借鑒之處。
（一）建立專業(yè)的信用評級體系
針對小企業(yè)的特點(diǎn)，西方學(xué)者提出應(yīng)將軟實(shí)力即本文所說的非財(cái)務(wù)因素充分反最終確定其風(fēng)險水平。反映在評級標(biāo)準(zhǔn)中，根據(jù)計(jì)量方法的不同，現(xiàn)存有專家法與信用打分法、N-tier評價體系、小企業(yè)打分系統(tǒng)（SBSS）等。通過對中小企業(yè)的信用評級，大大降低了不良貸款的壞賬率，使商業(yè)銀行和中小企業(yè)在融資環(huán)境上實(shí)現(xiàn)了雙贏的局面。
（二） 引入第三方評級機(jī)構(gòu)
中小企業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)社會中的專利技術(shù)和高新產(chǎn)品占比達(dá)到70%甚至更多，是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和社會創(chuàng)新的重要因素，但在發(fā)展初期，中小企業(yè)融資難問題也相當(dāng)嚴(yán)重，為解決這一問題，發(fā)展成熟的做法是引入第三方評級機(jī)構(gòu)，對中小企業(yè)的信用狀況進(jìn)行專業(yè)的評級，各評級機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同。如美國的鄧百氏集團(tuán)，根據(jù)鄧百氏信用風(fēng)險指數(shù)和鄧百氏風(fēng)險指數(shù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，按照客戶規(guī)模從小到大分為三個區(qū)間，在每個區(qū)間內(nèi)對應(yīng)鄧百氏風(fēng)險指數(shù)，最終確定風(fēng)險水平。
在中國市場，也一度產(chǎn)生了些信用評級機(jī)構(gòu)，1992年和1994年國家經(jīng)貿(mào)委和中國人民銀行先后批準(zhǔn)成立了中國誠信證券評估公司和大公國際資信有限公司兩家全國性評估機(jī)構(gòu)，并與國外著名評估公司合作，開展了我國第三方評估的先河，但是很多銀行還是傾向于采用自己內(nèi)部的信用評級機(jī)制，不能使信息很好的公開化和規(guī)范化，是目前銀行工作中的一個不足。
實(shí)際上，在銀行小額貸款征信不足的問題上，可以借鑒一些小額擔(dān)保公司的經(jīng)驗(yàn)。因?yàn)樾☆~擔(dān)保公司多為私有，所有者相對于國有銀行更加擔(dān)心自己資產(chǎn)的風(fēng)險，同時，由于國家金融市場準(zhǔn)入條件的放寬，小額擔(dān)保公司如雨后春筍般的涌現(xiàn)也加大了行業(yè)間的競爭性，推動一個良性市場的產(chǎn)生。銀行間如果能加強(qiáng)競爭，充分利用市場的力量，聯(lián)合成熟的第三方評級機(jī)構(gòu)，相信關(guān)于貸款的壞賬率也會明顯下降，最終實(shí)現(xiàn)自我管理。
一、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款理論變遷
由于美國銀行業(yè)和金融制度在國際金融體系中無以倫比的地位和威望，研究其貸款理論演變將成為一種可靠的依托，這種演變經(jīng)歷了：
1.實(shí)票論和商業(yè)貸款理論。在歷史上，美國的貸款實(shí)踐仿效了英國銀行業(yè)的模式。英國的理論被稱為“實(shí)票論”，而其美國的變體則被稱為“商業(yè)貸款理論”。這兩種理論都認(rèn)為貸款是資金的主要來源，并認(rèn)為需要有資金的流動性，以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要。因此，最好是只發(fā)放短期貸款，因?yàn)橘J款理論認(rèn)為，長期投資的資金應(yīng)來自長期資源，如留存收益，發(fā)行新的股票以及長期債券?！吧虡I(yè)貸款理論”的缺點(diǎn)在于：第一，這一理論并不適用于整個銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)――雖然它可能適用于個別銀行，以庫存貨物作低押發(fā)放一筆貸款，借款人只有把貨物出售后才能清償貸款。其二，如果借款人找不到買主，這位顧客也會借一筆款去完成這筆交易。這樣，雖然個別銀行可能預(yù)期貸款到期通常會增加銀行的資金流動性，而對于整個銀行系統(tǒng)來說，則未必如此。再次，整個銀行系統(tǒng)的脆弱性，在長時間中，可能影響個別銀行的資金流動性。
2.轉(zhuǎn)換論。1918年，產(chǎn)生了H.G.莫爾頓的“轉(zhuǎn)換論”，這一理論認(rèn)為，把可用資金（存款）的一部分投放于二級市場的貸款與證券，可以滿足銀行資金流動性的需要。流動性的需要增大時，可以在金融市場上出售這些資產(chǎn)（包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、美國短期國庫券等）。轉(zhuǎn)換理論的實(shí)際應(yīng)用，增加了新流動性來源，并證明銀行可以發(fā)放較長期的貸款，這樣就延長了各種貸款的平均期限。但是，“轉(zhuǎn)換論”也同樣具有“商業(yè)貸款理論”的那種局限性，此外，貸款平均期限的延長會增加銀行的全面流動性風(fēng)險。
3.預(yù)期收益理論。1949年，赫伯特·V·普羅克提出了“貸款流動性的預(yù)期收益理論”。根據(jù)這一理論，穩(wěn)定的貸款必須有適當(dāng)?shù)臍w還日期表，這個日期表以借款的預(yù)期收益或現(xiàn)金收入為依據(jù)。這一理論與先前的一些理論是一致的，但增加了寬廣度。“實(shí)票論”認(rèn)為銀行應(yīng)滿足工商業(yè)的借款需要，“轉(zhuǎn)換論”認(rèn)為，如果銀行的投資是高質(zhì)量的，那么貸款的期限并不影響它的安全性。“預(yù)期收益理論”認(rèn)為，穩(wěn)定的貸款應(yīng)該建立在現(xiàn)實(shí)的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保的基礎(chǔ)上。這樣，聯(lián)邦儲備體系就成為資金流動性的最后來源保障了。
二、現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款政策和程序
（一）貸款政策。
制定貸款的重要性在于為銀行管理部門和業(yè)務(wù)部門提供適當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)，使之遵守各項(xiàng)法規(guī)，保證貸款決策一致性，向顧客和公眾披露銀行現(xiàn)行信貸策略的有關(guān)信息等，最終控制和調(diào)整銀行貸款的的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。制定適宜的貸款政策，銀行需權(quán)衡以下因素：①銀行經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)。貸款政策文件通常以一般性說明開始闡述銀行的目標(biāo)，以及貸款政策如何有助于實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。②放款的三大原則。安全性、流動性和盈利性三大原則是最基本的因素。③資本狀況。銀行的資本起著保護(hù)存款賬戶資金的緩沖作用，資本的規(guī)模與存款的關(guān)系影響著銀行能夠承擔(dān)風(fēng)險的程度。自有資本占資產(chǎn)總額比例較大的銀行，才能承做期限較長、風(fēng)險較大的放款。④貨幣政策和財(cái)政政策。某一時期的貨幣政策和財(cái)政政策的緊縮和放松，直接影響到銀行放款利率的高低，必然對銀行的信貸規(guī)模起到抑制和促進(jìn)作用。⑤存款的穩(wěn)定性。存款是放款的基礎(chǔ)，存款量的變化直接影響放款的規(guī)模。⑥服務(wù)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)條件。穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境要比受季節(jié)性、周期性波動影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更利于銀行采取積極和寬松的信貸方針。
根據(jù)以上考慮，一個典型的商業(yè)銀行制定的貸款政策應(yīng)對以下內(nèi)容作出說明：①有關(guān)借款和借款人說明。沒有完整和準(zhǔn)確的信息，就不能做出正確的貸款決策。書面貸款政策應(yīng)該列出估計(jì)借款者及時歸還貸款的意愿和能力所需的文件。完整的貸款記錄應(yīng)包括以下項(xiàng)目：借款者個人品格、借款用途等，核心檔案還應(yīng)收藏與借款者的通信、電話會談記錄、現(xiàn)場走訪的詳細(xì)報告和有關(guān)借款者的廣告和報刊剪輯。為容納與日俱增的記錄卷冊和有關(guān)文件處理問題，許多銀行已經(jīng)或正在轉(zhuǎn)向記錄檔案電子計(jì)算機(jī)化。②貸款種類。貸款政策應(yīng)當(dāng)包括關(guān)于適當(dāng)與不適當(dāng)貸款的簡要說明，應(yīng)該拒絕不適當(dāng)貸款，這些貸款通常帶有某些投機(jī)因素。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對貸款類別進(jìn)行定期檢查，因?yàn)橘J款的分類受經(jīng)濟(jì)周期變動影響較大。③合格的抵押品。貸款政策應(yīng)規(guī)定可充作抵押的各種抵押品及其額度。例如：以一批應(yīng)收賬款作抵押的貸款，其金額不得超過九十天期以上的應(yīng)收賬款的70%；以國家注冊的法團(tuán)債券、市政債券和美國政府債券作抵押的貸款，其金額不得超過市場價格的65%；負(fù)債不應(yīng)超過原材料和制成品成本的60%。④對貸款集中化的限制。穩(wěn)健的銀行經(jīng)營實(shí)踐要求貸款政策對貸款種類、行為和地域的集中化方面作出某些限制，以減少整個資金運(yùn)用的風(fēng)險。⑤信貸額度。正式貸款政策應(yīng)區(qū)分信貸最高限額、指導(dǎo)性限額（或內(nèi)部掌握限額）、貸款承擔(dān)額和循環(huán)貸款協(xié)議之間的關(guān)系。⑥需集體磋商的例外情況。具有同等能力的信貸主管人員。面臨一系列相同的環(huán)境，可能會做出不同的信貸決策。貸款政策文件不可能為處理所有此類問題都訂立規(guī)則，但它應(yīng)該包括某些一般性準(zhǔn)則。遇到這種情況，通常的做法是，同有關(guān)部門磋商后才做決定。這些例外的情況包括：對原來沒有往來關(guān)系客戶的貸款；收購、兼并貸款；對新業(yè)務(wù)的貸款；本區(qū)域外貸款；對新業(yè)務(wù)的貸款；本區(qū)域外貸款；以價格跌落、不適銷或不上市的股票作抵押的貸款；新業(yè)務(wù)的貸款，等等。⑦貸款定價。
此外，貸款政策最后文本中還應(yīng)包括以下內(nèi)容：①銀行經(jīng)營目標(biāo)的說明；②貸款權(quán)力歸屬部門及組織原則；③銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的地域限制；④有關(guān)法律的考慮；⑤借款人的貸款承諾、清償和業(yè)務(wù)量規(guī)模。
（二）貸款程序。
商業(yè)銀行發(fā)放貸款時將遵循既定的程序制度，目的是為了保障貸款的安全性、盈利性和流動性，使貸款政策是得到最恰當(dāng)?shù)膱?zhí)行。貸款程序通常包括以下幾個方面：
1.對貸款的審核與檢查。這主要由貸款權(quán)力歸屬部門負(fù)責(zé)執(zhí)行，目的在于保持貸款政策執(zhí)行的客觀性，其標(biāo)準(zhǔn)在于：確定貸款是否符合管理方針和法令規(guī)定；批準(zhǔn)貸款的主管人員是否按照銀行貸款政策辦事；信貸檔案是否齊全；貸款申請書是否說明抵押品的種類和金額；全部必要的債券利息是否完整無缺；還款來源是否象清單所列明的那樣足以清償貸款。具體而言，對貸款的審核與檢查包括對借款申請書的審查和對貸款項(xiàng)目本身的調(diào)查。前者要說明：借款的目的和用途，銀行通常要在審查借款人的借款目的是否與貸款方針的要求相符；借款的數(shù)額，銀行要審查借款人的借款數(shù)額是否與實(shí)際需求相符，是否超過法定的貸款限額；借款期限；還款的方法及來源；擔(dān)保的方法，銀行通常愿意接受市場價格穩(wěn)定、易銷售的財(cái)產(chǎn)作為抵押品。后者的目的在于確定：該項(xiàng)貸款整個社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否有利；貸款的利益；借款人的資信能力；合法人；放款規(guī)模。
2.簽訂貸款合同。如果銀行信貸部門對借款人和貸款項(xiàng)目本身審查合格，則依雙方協(xié)商內(nèi)容最終將訂立法律文本，以明確各自的權(quán)利和義務(wù)，該合同書也將是未來有關(guān)糾紛和貸款具體執(zhí)行的法律依據(jù)。這一合同將包括：①貸款總則，總則中規(guī)定貸款數(shù)額、利率、期限和還款方式等貸款的基本要素；②貸款條件，銀行為了保證貸款能夠安全收回，對貸款企業(yè)的資金運(yùn)用、生產(chǎn)管理、投資方向、投資數(shù)額等生產(chǎn)條件；③擔(dān)保品的選擇；④財(cái)務(wù)報告，為了準(zhǔn)確掌握借款方的財(cái)務(wù)狀況和貸款的使用情況，銀行在貸款合同中通常要求借款企業(yè)在使用貸款期間，提供各種與貸款有關(guān)的財(cái)務(wù)報告和統(tǒng)計(jì)資料；⑤違約條款，主要是解決拖欠貸款或破產(chǎn)時的債務(wù)清償問題；⑥還款方法，銀行可能要求借款人一次全部還清貸款，也可能同意分期攤還。
3.放款的償還。本環(huán)節(jié)涉及的結(jié)果有按期、提前、延期償還和無力清償四種狀況。后二者將涉及到銀行對借款者資信的評價和利息懲罰等問題，前二者可能會有相應(yīng)的獎勵措施。
4.有問題貸款的催收和注銷。主要是涉及上述的后二種情況，銀行應(yīng)該采取補(bǔ)救措施。情況不良征兆的顯現(xiàn)，要依靠銀行對有關(guān)報警信號的敏感反應(yīng)能力和既定應(yīng)急方案，這些報警信號諸如：收到財(cái)務(wù)報表、支付報表或其他文件時間的不正常推延；來自其他金融機(jī)構(gòu)有關(guān)借款者的意外貸款需要；借款者態(tài)度的變化（即：拒絕回電話或經(jīng)常不在辦公室）；當(dāng)?shù)亟?jīng)營環(huán)境的變化（即大企業(yè)關(guān)門或加入新的競爭者）；借款者的不負(fù)責(zé)行為（即曠工或過度的酗酒）；透支額增加；借款者的企業(yè)發(fā)生罷工或其他停工事件；違法行為被揭發(fā)；對借款者的意外判決（即侵權(quán)賠償或稅款留置）。銀行貸款管理者一旦發(fā)現(xiàn)這種潛在的違約風(fēng)險，必須盡快采取行動使損失最小，任何拖延都會使損失增加。處理逾期賬戶總的原則是：爭取借款人的最佳合作，搶先接管抵押品，主動與借款人合作使貸款得以償還。對于確認(rèn)無法回收的貸款應(yīng)提留呆賬準(zhǔn)備金，但這并不意味著催收的停止。需要強(qiáng)調(diào)的是，盡管貸款政策和程序規(guī)定了有關(guān)銀行貸款業(yè)務(wù)的明確做法，但過分僵化的剛性規(guī)定將不利于員工創(chuàng)造力的發(fā)揮。因此，銀行應(yīng)該鼓勵有關(guān)員工對貸款業(yè)務(wù)的積極參與，具體貸款政策和程序也應(yīng)在保持穩(wěn)定性的同時，根據(jù)實(shí)際情況不斷修正，尤其是在銀行內(nèi)外部環(huán)境變動多端的情況下。
三、貸款的種類
貸款種類是銀行制定貸款政策時的主要考慮因素。這種劃分因標(biāo)準(zhǔn)不同而有差異，其中最重要的有兩類，其一是按不同用途分批發(fā)貸款和零售貸款，前者是為了經(jīng)營企業(yè)的目的，后者主要是對個人。這類劃分將在確定貸款定價時顯示其作用。其二是根據(jù)貸款規(guī)定或條件劃分為信用貸款和擔(dān)保抵押貸款。
1.信用貸款。指單憑借款人的信譽(yù)，而不需提供任何抵押品的放款。這種放款可使借款人在不提供任何有價物的情況下取得貸款。獲得追加資本，因而信用放款是一種資本放款。由于信用放款只憑借款人的信譽(yù)，因而銀行對借款人必須熟悉，并充分了解借款人的償還能力和信譽(yù)程度。這種放款的利率較高，并且附加一定的條件。例如，要求借款人提供企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，并說明經(jīng)營情況和借款用途等，這樣，銀行便可以通過這種放款加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督和控制。其種類主要有：①普通限額貸款。一些企業(yè)常常與銀行訂立一種非正式協(xié)議，以確定一個貸款限額，在限額內(nèi)，企業(yè)可隨時得到銀行的貸款支持。②透支放款。對這種放款，銀行與客戶之間沒有書面協(xié)議，往往憑客戶與銀行之間存在的默契行事，特別是對信用較好的客戶，銀行經(jīng)常提供透支上的便利，這種便利被視為銀行對客戶所承擔(dān)的合同之外的“附加義務(wù)”。③備用貸款承諾。是一種比較正式的和具有法律約束力的協(xié)議。銀行與企業(yè)簽訂正式合同，在合同中銀行承諾在指定期限和限額內(nèi)向企業(yè)提供相應(yīng)貸款，企業(yè)要為銀行的承諾提供費(fèi)用，其費(fèi)用率通常相當(dāng)于限額未用部分或全部限額的0.25%-0.75%。④消費(fèi)者貸款。消費(fèi)者放款是對消費(fèi)者個人發(fā)放的用于購買耐用消費(fèi)品或支付其他費(fèi)用的放款。商業(yè)銀行向客戶提供這種貸款時，要進(jìn)行多方面的審查，主要包括：借款人的職業(yè)；借款人的生活收支狀況；借款人的財(cái)產(chǎn)狀況；借款人的品德。⑤票據(jù)貼現(xiàn)貸款。票據(jù)貼現(xiàn)貸款，是顧客將未到期的票據(jù)提交銀行，由銀行扣除自貼現(xiàn)日起至到期日止的利息而取得現(xiàn)款?？少N現(xiàn)的票據(jù)包括銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、商業(yè)期票、銀行本票和匯票等。目前商業(yè)銀行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)已擴(kuò)展到政府債券。
2.擔(dān)保貸款。其產(chǎn)生源于：①借款企業(yè)的負(fù)債率較高，顯示出其財(cái)力脆弱；②借款企業(yè)沒有建立起使人滿意的和穩(wěn)定的收益記錄；③借款企業(yè)的股本未能銷售出去；④借款人是新的客戶；⑤企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境惡化；⑥貸款的期限很長，等等。然而有時銀行并不尋求擔(dān)保，而是借款人主動提供擔(dān)保，這時借款人目的通常是為了獲得優(yōu)惠利率待遇。根據(jù)充當(dāng)擔(dān)保物的不同，擔(dān)保貸款又可分為兩種：
一種是擔(dān)保品貸款。充當(dāng)擔(dān)保的可以是：股票和債券；保函、商品、地產(chǎn)、人壽保險單、匯票、本票以及其他物權(quán)憑證；第二、甚至第三抵押權(quán)，等等。由于后一類擔(dān)保品一般都缺少作為合格貸款擔(dān)保所必需的條件，銀行一般不愿接受。擔(dān)保品在未來能夠在多大程度上抵補(bǔ)貸款損失，往往取決于擔(dān)保品的質(zhì)量，銀行當(dāng)然要選擇質(zhì)量高的擔(dān)保品。影響擔(dān)保品質(zhì)量的因素主要有：市場價格是否穩(wěn)定；是否容易銷售；是否易于保管；進(jìn)行鑒定所需要的技術(shù)是否復(fù)雜。由此看來，商品最適合于作為擔(dān)保品，有價證券次之，不動產(chǎn)最差。按照銀行對擔(dān)保品取得的權(quán)利的不同，擔(dān)?？梢苑譃椋孩偃〉昧糁脵?quán)。銀行扣留債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)直到他欠銀行的債務(wù)還清為止。②取得質(zhì)押權(quán)。其內(nèi)在規(guī)定性與留置權(quán)略有不同：其中之一是，在質(zhì)押方式下，受質(zhì)押人（銀行）在債務(wù)清償前擁有全部占有債務(wù)人用作抵押財(cái)產(chǎn)的權(quán)力，在某些情況下，受質(zhì)押人還有出賣該財(cái)產(chǎn)的權(quán)力。與留置權(quán)不同的是，質(zhì)押權(quán)是一種特別賦予的所有權(quán)。③抵押。拽債務(wù)人將其擁有法定權(quán)利或衡平法權(quán)利的不動產(chǎn)或動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人作為其借款的抵押品。對財(cái)產(chǎn)擁有衡平法權(quán)利的人，最多只能要求從這些財(cái)產(chǎn)中取得賠償，而無權(quán)出售它們，因?yàn)樗皇秦?cái)產(chǎn)的所有者，銀行應(yīng)注意此點(diǎn)。在抵押方式下，受抵押人（銀行）對財(cái)產(chǎn)有特定的權(quán)益并有出賣權(quán)，銀行的抵押文件一般載有變賣擔(dān)保品的明確規(guī)定。
另一種是保證書擔(dān)保貸款。指由第三者出具保證書擔(dān)保的放款。保證書是保證人為借款人作貸款擔(dān)保與銀行的簽約性文件。保證書擔(dān)保放款的實(shí)務(wù)操作通常比較簡單，銀行只要取得經(jīng)保證人簽字的銀行擬定的標(biāo)準(zhǔn)模式保證書，即可向借款人發(fā)放貸款。所以，保證書是銀行可以接受的最簡單的擔(dān)保形式。由于保證人替借款人承擔(dān)了實(shí)際的部分義務(wù)，因而成為這一貸款方式的特色，其權(quán)利和義務(wù)將成為貸款政策的重要內(nèi)容。保證人的義務(wù)總是發(fā)生在債務(wù)到期時，即從債務(wù)到期日起保證人就負(fù)有義務(wù)，當(dāng)主債務(wù)人無力清償債務(wù)，或者只能清償部分債務(wù)時，保證人必須保證全部債務(wù)得到清償。在下列情況下，保證人的責(zé)任得到解除：已付款；訂立放寬貸款期限的協(xié)議；保證合約發(fā)生變更；主要合同發(fā)生變更；當(dāng)事人的法律地位改變。保證人不同，保證書的出具程序也是不同的；銀行在接受時必須對股份制、合伙制、單個制公司等加以區(qū)分。保證書在銀行陳述虛偽、保證人出于誤解、保證人受到不正當(dāng)?shù)挠绊懭N情況下失效。
四、貸款定價
貸款利率即貸款價格。貸款利率的確定需考慮下列因素：央行貼現(xiàn)率；放款期限；存貸利率；放貸利率風(fēng)險；管理貸款成本；優(yōu)惠利率；銀企關(guān)系。其中的基礎(chǔ)是對風(fēng)險的分析，這種風(fēng)險主要來自于三個方面：
1.信用風(fēng)險。對這種風(fēng)險的分析集中在以下六個方面（簡稱6C）：①品德（Character）。指個人或企業(yè)借款者對其所欠債務(wù)是否愿意歸還，一般通過考察其過去的資信情況，了解誰介紹他來借款以及通過同借款人面談來做出談判。②經(jīng)營才干（Capacity）。主要是通過審查其財(cái)務(wù)報表，看其資金的流入流出是否正常，以及經(jīng)營業(yè)績怎樣。③資本（Capital）。指借款人財(cái)務(wù)報表上的總資產(chǎn)總負(fù)債情況、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債相抵后的凈值，即借款人的財(cái)富狀況。④擔(dān)保品（Collateral）。指借款人用作借款擔(dān)保品的質(zhì)量。⑤經(jīng)營環(huán)境（Condition）。指借款人在經(jīng)濟(jì)衰退及其他事件中的脆弱性，或說他在最糟糕的情況下的還款能力。⑥事業(yè)的連續(xù)性（Continuity）。指借款人能否在日益競爭的環(huán)境中生存與發(fā)展。此外，借款人的財(cái)務(wù)報表對銀行來說是至關(guān)重要的，但要注意，這些報表畢竟是反映著企業(yè)的過去，因此應(yīng)用時要作信用調(diào)查，以得出正確的結(jié)論。此外，近幾十年來，還發(fā)展了許多觀察企業(yè)經(jīng)營的方法。如1977年由阿爾曼等人提出的Z分析模型，使用了五個比率：X1為營運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率；X2為留成利潤與總資產(chǎn)比率；X3為支付利息及稅款前的收益與總資產(chǎn)比率；X4為股票的市場價與總負(fù)債值比率；X5為銷售收入與總資產(chǎn)比率。因此：
Z=a1×X1+a2×X2+a3×X3+a4×X4+a5×X5,
(其中，Z代表企業(yè)經(jīng)營狀況，a為各項(xiàng)資產(chǎn)的信用權(quán)數(shù)（或系數(shù)），利用統(tǒng)計(jì)方法求出系數(shù)后，
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5,
若Z＜2.675，則該企業(yè)將有很大問題；若Z≥2.675，則說明企業(yè)經(jīng)營良好。
2.利率風(fēng)險。目前，防止利率風(fēng)險的方法，主要是采取浮動利率，風(fēng)險的方法，主要是采取浮動利率，定期調(diào)整。
3.搭配不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。一是利率與時間搭配不當(dāng)，短借長用，形成損失。二是幣種搭配不當(dāng)，形成匯率風(fēng)險。對國外放款，常常涉及不同貨幣的匯率風(fēng)險。近年來國際金融市場的遠(yuǎn)期交易為抵銷此種風(fēng)險提供了可能。
貸款定價的目標(biāo)在于確保預(yù)期收益率的實(shí)現(xiàn)。為此，銀行貸款管理者必須考慮發(fā)放貸款的預(yù)期收入、給借款者提供資金的成本、管理和收貸費(fèi)用，以及借款者的風(fēng)險等級。下列簡單公式可以說明這些因素之間的關(guān)系：
（貸款收益－貸款費(fèi)）／應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)成本＝稅前產(chǎn)權(quán)資本預(yù)期（目標(biāo)）收益率
其中：應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)成本＝銀行全部產(chǎn)權(quán)資本對貸款的比率×未清償貸款余額
若貸款收益低于目標(biāo)比率，那么，該筆貸款或該類貸款將不得不重新定價。
關(guān)鍵詞:股權(quán)質(zhì)押;融資方式;風(fēng)險
Abstract:The difficulty of mortgage and guaranty is always an important restriction factor for small enterprises' financing. Due to its function of turning the static shares into the dynamic available funds, the loan of share mortgage has become a new financing approach for businesses in the background of financial crisis. This paper takes the practices of the loan of share mortgage in Jining City as an example, analysing the feasibility and risks of the loan.We consider that the loan of share mortgage has provided the huge space for the enterprises to broaden the financing channels and for the banks to develop the credit operation. Furthermore, it's also an effective manner to break through the difficulty of mortgage and guaranty during the small enterprises' financing.
Key Words:share mortgage,financing manners;risks
中圖分類號:F832.42 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2009)11-0041-04
一、引言
近年來,中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。調(diào)查顯示,目前,我國GDP的50%、工業(yè)生產(chǎn)總值的60%、銷售收入和出口額的60%、稅收的40%和就業(yè)崗位的75%來自中小企業(yè)。然而,中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻極不相稱,融資難已成為其發(fā)展的首要瓶頸,而抵押擔(dān)保效力不足又成為融資難的重要制約因素。
目前,中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資擔(dān)保方式主要有兩種:一種是通過擔(dān)保公司擔(dān)?；蚱髽I(yè)之間相互擔(dān)保,另一種是資產(chǎn)抵押。在擔(dān)保方面,由于經(jīng)營風(fēng)險加大,一些效益相對較好的大型企業(yè)不愿為中小企業(yè)擔(dān)保,而中小企業(yè)之間互保、聯(lián)保又難以真正達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。與此同時,專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢,資金規(guī)模小,代償能力弱,信譽(yù)度不高,業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力不足,擔(dān)保能力有限;部分擔(dān)保公司經(jīng)營信息不透明,資本抽逃、混業(yè)經(jīng)營較為普遍,甚至脫離本業(yè),將業(yè)務(wù)重點(diǎn)集中在直接從事資金借貸方面,未能發(fā)揮應(yīng)有的擔(dān)保作用。在抵押方面,由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小,很多中小企業(yè)是租借土地、廠房從事生產(chǎn)經(jīng)營活動,沒有土地和房產(chǎn),或者生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于貸款額度,有效的抵押資產(chǎn)不足;加上抵押手續(xù)繁瑣、程序復(fù)雜,評估登記收費(fèi)較高,普通中小企業(yè)無力承擔(dān),抵押之路異常難行。
對于大部分中小企業(yè)來說,以往債權(quán)融資的主要渠道是依靠土地、廠房等不動產(chǎn)抵押獲取銀行貸款,而很多企業(yè)由于不動產(chǎn)已做了抵押,進(jìn)行二次債權(quán)融資非常困難。同時,企業(yè)的股權(quán)等動產(chǎn)雖具有很高價值,卻無法變成可用的資金,極大制約了企業(yè)的發(fā)展。在當(dāng)前金融危機(jī)的大背景下,動產(chǎn)質(zhì)押融資成為眾多中小企業(yè)的強(qiáng)烈需求。股權(quán)質(zhì)押作為一種新興的擔(dān)保方式,以效率高、處置成本低等優(yōu)勢,為廣大中小企業(yè)提供了一條新的融資渠道。
二、開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)已具備成熟的條件
股權(quán)即股東權(quán),是依據(jù)《公司法》隨公司成立而產(chǎn)生的一種股東權(quán)利,表現(xiàn)為公司的凈資產(chǎn)加收益總額,既是可由股東依法擁有、處置、質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的公司股權(quán),也是一種借款的擔(dān)保條件。股權(quán)質(zhì)押作為權(quán)利質(zhì)押中的一種形式,以可以依法轉(zhuǎn)讓的股份作為質(zhì)物,使債務(wù)人或者第三人以其享有的所有權(quán)及可轉(zhuǎn)讓的股份作為質(zhì)物為債權(quán)人提供擔(dān)保。股權(quán)質(zhì)押貸款指借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保,向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)(以下簡稱為“銀行”)申請獲得貸款的融資活動。隨著我國金融市場的發(fā)展和完善,股份制企業(yè)愈來愈多,股權(quán)質(zhì)押貸款既可在一定程度上擺脫由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況欠佳而借貸的窘境,又可促使資金在更加廣闊的空間進(jìn)行優(yōu)化配置,為企業(yè)拓寬融資渠道和銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了巨大空間。
市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家或者地區(qū)對于股權(quán)質(zhì)押均有明確的法律規(guī)定。如,法國的《商事公司法》,德國的《有限責(zé)任公司法》,日本的《有限公司法》和《商法》均對有限責(zé)任公司或者股份公司的股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行了明確的規(guī)定。目前,我國《中華人民共和國物權(quán)法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國擔(dān)保法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《貸款通則》以及《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》等法律法規(guī),為開展股權(quán)質(zhì)押貸款所涉及的股權(quán)登記、出質(zhì)、凍結(jié)、轉(zhuǎn)讓等提供了法律和政策依據(jù)?！豆痉ā芬?guī)定,股東可以貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)出資。而股權(quán)恰恰符合公司法律制度確立的非貨幣出資“可評估、可轉(zhuǎn)讓”的基本要求。《物權(quán)法》第二百二十六條之規(guī)定:以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的,當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同;以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立;以其他股權(quán)出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立?！渡虡I(yè)銀行法》第四十二條規(guī)定:商業(yè)銀行因行使抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)而取得的不動產(chǎn)或者股權(quán),應(yīng)當(dāng)自取得之日起二年內(nèi)予以處分。以此可以確認(rèn),《商業(yè)銀行法》雖然沒有具體規(guī)定股權(quán)質(zhì)押貸款,但在四十二條對股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行了認(rèn)可。《貸款通則》第9條第5款規(guī)定:質(zhì)押貸款,系按《擔(dān)保法》規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三人的動產(chǎn)或者權(quán)利作為質(zhì)物發(fā)放的貸款。2008年10月1日,國家工商總局頒布實(shí)施了《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》,對股權(quán)出質(zhì)登記的范圍、申請條件、辦理原則和時限等內(nèi)容都做出了規(guī)定,對金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、工商三方參與股權(quán)出質(zhì)貸款提出了明確的要求,使股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)流程程序化、規(guī)范化。
綜上所述,股權(quán)質(zhì)押貸款在我國現(xiàn)有法制體系內(nèi)是可行的,銀行辦理?xiàng)l件成熟。
三、濟(jì)寧市推出股權(quán)質(zhì)押貸款
為解決中小企業(yè)融資抵押擔(dān)保方式單一瓶頸制約,人民銀行濟(jì)寧市中心支行積極實(shí)施產(chǎn)品創(chuàng)新,在全市推廣了股權(quán)質(zhì)押貸款,把企業(yè)靜態(tài)股權(quán)變成動態(tài)的可用資金,在金融危機(jī)大背景下為企業(yè)開辟出新的融資通道。
(一)濟(jì)寧市開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的主要做法
1. 出臺了特點(diǎn)鮮明、可操作性強(qiáng)的《指導(dǎo)意見》。2009年6月1日,人民銀行聯(lián)合濟(jì)寧市工商局出臺了《濟(jì)寧市股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》),規(guī)范和推動股權(quán)質(zhì)押融資行為。一是明確了股權(quán)和股權(quán)質(zhì)押貸款概念,將其分別定義為“在本市登記注冊的有限責(zé)任公司、股東人數(shù)在200人以下的非上市股份有限公司的股權(quán)”和“借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保,向銀行申請獲得貸款的融資活動”,并規(guī)定股權(quán)須是出質(zhì)人合法持有,已經(jīng)工商行政管理部門依法登記。二是對股權(quán)質(zhì)押活動應(yīng)遵循的原則、申請質(zhì)押股權(quán)的條件、申請股權(quán)質(zhì)押貸款的企業(yè)應(yīng)具備的條件、借款人和貸款人的權(quán)利和義務(wù)、借款人需提交的申請材料、股權(quán)出質(zhì)登記及須提交的材料做出了明確規(guī)定,并對質(zhì)押適用股權(quán)、股權(quán)質(zhì)押貸款用途和額度、股權(quán)登記處置手續(xù)等做出了排除性界定,使股權(quán)質(zhì)押貸款含義更為具體、明確,可操作性更強(qiáng)。三是對貸款程序、貸款審查、資產(chǎn)評估、合同簽訂、工商登記、貸后管理、股權(quán)處置、信息共享等方面做了詳實(shí)規(guī)定。
2. 選取試點(diǎn)行,加快推進(jìn)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。為把這項(xiàng)具有創(chuàng)新意義的金融業(yè)務(wù)落到實(shí)處,讓每家銀行深刻認(rèn)識到,股權(quán)質(zhì)押是破解中小企業(yè)貸款抵押難題的有效方式,人民銀行上下聯(lián)動,采取多項(xiàng)措施,掃清股權(quán)質(zhì)押貸款推廣中的障礙。組織銀行信貸部門負(fù)責(zé)人認(rèn)真學(xué)習(xí)《意見》,為加大營銷力度提供思想動力;聯(lián)合市工商局篩選了100余戶優(yōu)質(zhì)企業(yè)予以推介,力爭在最短的時間內(nèi),完成客戶的調(diào)查、評估、評級和授信等工作;采取“以點(diǎn)帶面、步步推廣”的方式,選取濟(jì)寧市工行、交行、商業(yè)銀行三家銀行作為股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)試點(diǎn)行,重點(diǎn)開辦股權(quán)質(zhì)押貸款,并不斷總結(jié)股權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)放中的經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險點(diǎn)。
3. 制定操作細(xì)則,注重風(fēng)險防范。各試點(diǎn)銀行根據(jù)本行實(shí)際,制定了詳實(shí)的《股權(quán)質(zhì)押貸款操作細(xì)則》,具體操作流程見圖1。嚴(yán)格規(guī)定申請股權(quán)質(zhì)押貸款的借款人和質(zhì)押股權(quán)的基本條件,并規(guī)定暫不受理高度關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的股權(quán)質(zhì)押貸款登記申請。對股權(quán)質(zhì)押貸款除審查股權(quán)質(zhì)押貸款申請書、股權(quán)憑證等資料,還重點(diǎn)審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來源和還款能力、股份出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營狀況等要項(xiàng)。貸款額度根據(jù)質(zhì)押股權(quán)價值、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、貸款行審批權(quán)限確定,最高質(zhì)押貸款額度不得超過股權(quán)凈值的70%。貸款期限根據(jù)借款人生產(chǎn)經(jīng)營周期確定,一般在一年以內(nèi),最長不能超過三年。股權(quán)質(zhì)押貸款利率按照央行利率規(guī)定執(zhí)行同檔次人民幣貸款利率。在貸后管理上,規(guī)定股權(quán)出質(zhì)期間,未經(jīng)貸款行書面同意,不得以任何形式處置被出質(zhì)的股權(quán)。
(二)濟(jì)寧市股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)取得良好成效
自股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開展以來,受到企業(yè)熱列歡迎。例如,梁山縣龍躍鋼球制造有限公司生產(chǎn)經(jīng)營正常,經(jīng)濟(jì)效益良好,受金融危機(jī)的影響,流動資金緊張,在其他抵押品難以抵押的情況下,梁山工行用其1500萬元股權(quán)作質(zhì)押,向其發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款500萬元;工行濟(jì)寧分行對菱花集團(tuán)公司股權(quán)進(jìn)行評估后向其發(fā)放5年期1億元項(xiàng)目貸款;交行濟(jì)寧分行對永昌路橋集團(tuán)公司股權(quán)進(jìn)行評估后向其綜合授信4500萬元,成功化解了企業(yè)融資難題。截至2009年7月末,濟(jì)寧市辦理股權(quán)出質(zhì)登記的企業(yè)近15家,股權(quán)出質(zhì)數(shù)額20300萬股,融資金額達(dá)26800萬元。
據(jù)工商部門統(tǒng)計(jì),濟(jì)寧市內(nèi)現(xiàn)有2.38萬戶有限責(zé)任公司和非上市股份有限公司,涉及注冊資本約802.78億元。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下,如果其中的股權(quán)能夠進(jìn)入出質(zhì)狀態(tài),股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)具有巨大的運(yùn)作空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
四、股權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險分析
股權(quán)質(zhì)押貸款作為融資擔(dān)保方式上的一種創(chuàng)新,促進(jìn)了銀企雙贏,帶動了銀企雙方的積極性。對企業(yè)來說,股權(quán)質(zhì)押貸款開辟了企業(yè)新的低成本的融資渠道,突破了以往不動產(chǎn)抵押貸款獲取資金的傳統(tǒng)方式,使企業(yè)可將核心資本―股權(quán)作為質(zhì)押從銀行獲得資金支持,對盤活企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn),提高資產(chǎn)使用價值,解決其無“資”可抵問題作用明顯。對銀行來說,使部分缺乏不動產(chǎn)抵押擔(dān)保品的優(yōu)秀企業(yè)被納入銀行信貸營銷范圍,有利于其培育新的利潤增長點(diǎn),提升金融資源配置效率。同時,由于有工商部門的介入,企業(yè)股權(quán)在質(zhì)押期間被工商部門鎖定,無法進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,風(fēng)險有效降低,給銀行的信貸資金安全提供了有力的保障,增強(qiáng)了銀行信貸投放信心和積極性。但是,股權(quán)質(zhì)押作為一種經(jīng)濟(jì)行為,同時隱含著巨大的風(fēng)險。
(一)股權(quán)價值評估方面的風(fēng)險
一是缺乏統(tǒng)一的股權(quán)評估標(biāo)準(zhǔn)。目前我國雖然制定了無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則,但是沒有獨(dú)立、系統(tǒng)的股權(quán)評估標(biāo)準(zhǔn),造成股權(quán)價值難以準(zhǔn)確評估,貸款銀行以此為據(jù)確定貸款金額,存在一定的風(fēng)險。二是股權(quán)價值具有易變特性。股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押,相對于實(shí)物質(zhì)押,企業(yè)股權(quán)價值存在較大的不確定性,股權(quán)的價格很有可能因企業(yè)經(jīng)營不善或資金鏈斷裂而下跌,貸款銀行難以把握。從濟(jì)寧市開辦情況看,銀行對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)更感興趣,手中握有煤炭、電力企業(yè)股權(quán)的企業(yè)更易獲得股權(quán)質(zhì)押貸款。例如,濟(jì)寧市商業(yè)銀行對汶上縣政府融資平臺發(fā)放6000萬元股權(quán)質(zhì)押貸款,就是以該縣政府持有的汶上義橋煤礦的股權(quán)作質(zhì)押。
(二)股權(quán)出質(zhì)期間權(quán)益保全方面的風(fēng)險
由于非上市企業(yè)不實(shí)行重大事項(xiàng)公示制,企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況及重大交易情況不用面向全社會公布,致使銀企信息不對稱,加大了質(zhì)權(quán)人(銀行)風(fēng)險防范難度。同時股權(quán)價值的易變特性使股權(quán)減值或貶值時,轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價款極有可能不足以清償債權(quán)。雖然《擔(dān)保法》規(guī)定變價收入不足抵償債務(wù)時,債務(wù)人需要就不足部分繼續(xù)進(jìn)行清償。但在實(shí)際操作過程中,債務(wù)人時常因缺少能力而使進(jìn)一步清償成為泡影。即使貸款人繼續(xù)追討,不僅手續(xù)和程序極為繁瑣,而且最終未必能夠完全獲得清償。
(三)質(zhì)押物處置方面的風(fēng)險
根據(jù)我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定,商業(yè)銀行不得從事投資,其質(zhì)權(quán)自取得之日起二年內(nèi)應(yīng)予以處分。由于我國的股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級市場還不成熟,商業(yè)銀行在處置質(zhì)押股權(quán)時會受到限制進(jìn)而有可能達(dá)不到最佳的償付效果。另外,銀行所持股權(quán)的受償權(quán)后位于企業(yè)債權(quán)。這就意味著同樣是貸款,在公司清盤時以動產(chǎn)、不動產(chǎn)作為抵質(zhì)押的貸款會優(yōu)先受償,而以股權(quán)質(zhì)押的貸款受償權(quán)則靠后,其保障度降低。
因此,開展股權(quán)質(zhì)押貸款一是離不開各方面的密切配合。開展股權(quán)質(zhì)押貸款的主體是銀行,但針對推進(jìn)中存在的問題,需要各方面給予大力支持。各級政府牽頭組織好銀企對接并給予政策支持,銀行規(guī)范操作程序和加強(qiáng)風(fēng)險防范體系建設(shè),工商部門做好規(guī)范股權(quán)出質(zhì)登記和維護(hù)交易安全,擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極參與,產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)提供股權(quán)信息監(jiān)測和股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺,以及引進(jìn)PE、中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)等,都會推動銀行股權(quán)出質(zhì)融資業(yè)務(wù)的深入開展。二是加強(qiáng)對質(zhì)押物的價值監(jiān)控。基于股權(quán)價值波動性強(qiáng)的特點(diǎn),股權(quán)質(zhì)押貸款應(yīng)以短期貸款為主。對中長期股權(quán)質(zhì)押貸款,每年應(yīng)對質(zhì)押物價值重新評估。銀行應(yīng)配備相應(yīng)的專業(yè)人員,每月應(yīng)對企業(yè)提供的會計(jì)報表及貸款卡信息進(jìn)行監(jiān)測。監(jiān)控的重點(diǎn)在于質(zhì)押股權(quán)所在企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況或有負(fù)債情況,及時發(fā)現(xiàn)影響質(zhì)押股權(quán)價值實(shí)現(xiàn)的潛在風(fēng)險。對股權(quán)價值跌價巨大或出現(xiàn)直接影響銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的重大事項(xiàng),應(yīng)及時采取有效保全措施。三是積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級市場的發(fā)展。隨著我國股份制經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中小企業(yè)越來越多地開始采用股權(quán)融資。建議國家有關(guān)部門盡快出臺扶持企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓二級市場的政策,構(gòu)建和完善市場體系,增加企業(yè)股權(quán)的流動性和變現(xiàn)渠道。允許各地設(shè)立和完善權(quán)威、公平、公正、有公信力的中介評估機(jī)構(gòu)和完善的產(chǎn)權(quán)交易市場,明確企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓流動程序,在公司審批和登記管理部門的統(tǒng)一監(jiān)管下推動企業(yè)股權(quán)的正常轉(zhuǎn)讓與流動。
五、小結(jié)
從濟(jì)寧市股權(quán)質(zhì)押貸款的實(shí)踐可以看出,股權(quán)質(zhì)押貸款符合國家鼓勵企業(yè)快速發(fā)展的政策導(dǎo)向,給銀行帶來巨大的資金運(yùn)作和效益空間,對盤活整個國民經(jīng)濟(jì)的存量資產(chǎn)起到積極的作用,為企業(yè)增添了新的“融資水源”,是破解中小企業(yè)抵押擔(dān)保難的有效方法。濟(jì)寧市操作股權(quán)質(zhì)押貸款的做法也啟示我們,可以通過模仿發(fā)達(dá)地區(qū)的金融創(chuàng)新,結(jié)合本地實(shí)際,制定出切實(shí)可行的辦法,為我所用。當(dāng)然,非上市公司的股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保對于銀行來說并不是價值保險箱,股權(quán)質(zhì)押在某種意義上加劇了現(xiàn)金權(quán)和控制權(quán)的分離,其所伴生的風(fēng)險不容忽視。如何防范股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險,確保交易的安全成為一個亟待解決的現(xiàn)實(shí)問題。
參考文獻(xiàn):
[1]人民銀行西安分行金融研究處課題組.浙江全省推開非上市公司股權(quán)質(zhì)押貸款的啟示[J].西南金融,2008,(11).
[2]宋林輝.淺析股權(quán)質(zhì)押貸款[J].金融理論與實(shí)踐,2001,(7).
資金問題一直是困擾中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的突出問題，并且它具有重要性、長期性和普遍性三方面的特征。首先，中小企業(yè)資金問題的重要性，資金對于一個企業(yè)來說，是維持生存和發(fā)展的重要支柱。企業(yè)資金和人體血液在重要性、“發(fā)病機(jī)理”和問題解決等方面十分相似，因此資金對企業(yè)來說不可或缺。其次，中小企業(yè)資金問題的長期性，由于中小企業(yè)在規(guī)模、管理等方面的差距以及內(nèi)部擴(kuò)張的沖動，將使其在資金籌措競爭中長期處于不利地位，資金供需缺口將長期存在。在融資實(shí)踐中，經(jīng)常會遇到這樣一些企業(yè)，當(dāng)協(xié)助該企業(yè)完成一筆融資后，企業(yè)又出現(xiàn)了新的問題，需要籌措新的資金。最后，中小企業(yè)資金問題具有普遍性，即不管何種類型的企業(yè)，不管任何規(guī)模的企業(yè)，或早或晚，都存在資金問題。另外，中小企業(yè)資金問題的表現(xiàn)形式很多，不存在這種形式的問題，就存在那種形式的問題，資金短缺是資金問題的典型形式和表象。究竟有多少企業(yè)面臨資金問題，不妨借鑒英國理查德•科克著名的80/20定律，其核心觀點(diǎn)包括：絕大多數(shù)的結(jié)果，只來自極少部分的原因；80%的結(jié)果由20%的原因?qū)е拢?0%的銷售量是由20%的客戶帶來的；80%的郵件只會發(fā)給地址簿中不足20%的聯(lián)系人；80%的交通事故是由不足20%的司機(jī)造成的。
本文認(rèn)為，80/20定律也同樣適用于中小企業(yè)融資領(lǐng)域。在目前所有中小企業(yè)中，80%左右的中小企業(yè)面臨融資難問題，20%的中小企業(yè)暫時不存在融資難問題；企業(yè)融資不成功，80%是企業(yè)內(nèi)部原因，20%是企業(yè)外部原因；在所有融資不成功的企業(yè)中，有80%是因?yàn)槎唐趦?nèi)不具備融資條件，存在這樣那樣的問題和缺陷，只有20%的企業(yè)有可能短期內(nèi)融資成功；在20%有可能融資成功的企業(yè)中，僅僅有不到20%（總數(shù)的3.2%：16%×20%=3.2%）是由于信息不對稱造成的，短期內(nèi)能夠成功，其余80%需要進(jìn)行內(nèi)外部資源整合后才能融資成功，如圖1所示。根據(jù)2005年10月中國民主建國會等單位組織的“2005中國民營企業(yè)經(jīng)營者問卷跟蹤調(diào)查”統(tǒng)計(jì)結(jié)果：中小型民營企業(yè)融資困難的比例高達(dá)76.35%，屬于阻礙企業(yè)發(fā)展的第一障礙。
企業(yè)信用是解決中小企業(yè)融資問題的關(guān)鍵
西方發(fā)達(dá)國家的金融市場經(jīng)過長期的演進(jìn)和發(fā)展，已形成了較為完善的體系。在該體系下，企業(yè)在選擇融資方式時一般都遵循融資次序理論，即企業(yè)融資選擇總是先內(nèi)源融資、后外源融資，在外源融資中，又總是先債務(wù)融資、后權(quán)益融資。
市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是融資的基礎(chǔ)。該融資次序?qū)嶋H上是一個企業(yè)信用等級逐步提升的過程。當(dāng)中小企業(yè)信用能力很弱時，它們往往無法從銀行等金融機(jī)構(gòu)得到貸款，主要依靠企業(yè)主的個人信用，以內(nèi)源融資以及有限的民間借貸等非銀行渠道為主。隨著企業(yè)信用的逐步建立，公司規(guī)模和實(shí)力的增強(qiáng)以及公司治理的進(jìn)一步規(guī)范，企業(yè)逐漸獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，可獲得中短期銀行貸款以及民營機(jī)構(gòu)貸款。
而外源融資一旦發(fā)生，就涉及到企業(yè)的負(fù)債和信用能力問題，只有當(dāng)企業(yè)的負(fù)債與其信用能力相符時，企業(yè)才能在融資過程中建立起自己的信譽(yù)，才能獲得更多融資來源并樹立誠實(shí)守信的企業(yè)形象。當(dāng)企業(yè)建立了良好的信用后，便成為了銀行等金融機(jī)構(gòu)青睞的對象，此時可以獲得更為充足的銀行中長期貸款，進(jìn)一步可以公開發(fā)行債券融資甚至公開發(fā)行股票融資而成為上市公司。所以企業(yè)信用能力的提升是解決中小企業(yè)融資的關(guān)鍵和核心問題?；蛘哒f，企業(yè)信用缺失是當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的根本所在。
中小企業(yè)信用建設(shè)的重要意義
（一）有利于企業(yè)獲得銀行信任并及時取得“關(guān)系型”貸款
中小企業(yè)自身的優(yōu)勢決定中小企業(yè)與大企業(yè)相比更能把握市場動態(tài)，對市場的變化和不確定因素的出現(xiàn)能迅速做出反應(yīng)并調(diào)整自身經(jīng)營，及時捕捉有利商機(jī)。但中小企業(yè)資金匱乏且缺少有效的融資渠道，導(dǎo)致中小企業(yè)大部分時間里只能看著商機(jī)轉(zhuǎn)瞬即逝。因此，對于掌握了商機(jī)的企業(yè)來講，擁有資金就等于擁有未來的收益。如果企業(yè)具有良好的信用，那么銀行在提供貸款時風(fēng)險就會降低，并且對于信用良好的中小企業(yè)，銀行可以簡化貸前審查程序，從而降低銀行成本，進(jìn)一步銀行就有能力、有意愿按照較低的利率，及時、方便地為中小企業(yè)提供“關(guān)系型”貸款?！瓣P(guān)系型”貸款與交易型貸款相對應(yīng)，后者在對企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)（“硬”信息）進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上作出，前者則一般基于良好的銀企關(guān)系所產(chǎn)生的“軟”信息作出。一般認(rèn)為，中小企業(yè)在交易型貸款方面相對于大企業(yè)存在明顯的劣勢，但在關(guān)系型貸款方面卻可以獲得極大的便利（田曉霞，2004）。這樣，企業(yè)在貸款上取得了優(yōu)惠，降低了資金使用成本，同時由于及時獲得貸款，從而能把握商機(jī)，獲得收益。
（二）有利于降低融資交易成本
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍。而2007年我國一年期貸款利率為7.47%，因此貸款利率最高可達(dá)29.88%。同時銀行在中小企業(yè)貸款問題上也有自身的難處，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的貸款需求具有金額小、筆數(shù)多、時間緊等特點(diǎn)，銀行的固定成本不變而經(jīng)營規(guī)模大大減小，因此，銀行貸款的交易成本是上升的。統(tǒng)計(jì)表明，國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款成本是對大企業(yè)成本的5倍。所以，貸款手續(xù)復(fù)雜、審批程序嚴(yán)格的國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款自然缺乏積極性。
中小企業(yè)信用建設(shè)和發(fā)展則可以有效解決銀企雙方的困難。企業(yè)信用的提高意味著企業(yè)還款能力和還款意愿的提高，從而企業(yè)的融資比較優(yōu)勢得到了改善，銀行對企業(yè)的信任也隨之增加，此時銀行可以酌情簡化貸款手續(xù)，從而幫助企業(yè)節(jié)約交易成本。
（三）有利于降低銀行貸款風(fēng)險
中小企業(yè)經(jīng)營的高風(fēng)險導(dǎo)致銀行信貸資金的安全性降低，是銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款的主要原因。但是通過中小企業(yè)信用建設(shè)，則可以有效提升中小企業(yè)融資信息的可信度，從而達(dá)到降低銀行貸款風(fēng)險的目的。企業(yè)信用是有價值的，在企業(yè)建立了一定的信用之后，企業(yè)在違約之前，首先要考慮的是對違約收益與信用受損所帶來的利益流失進(jìn)行比較，這樣為銀行信貸資金的安全增加了一層保護(hù)網(wǎng)；另外，企業(yè)信用在一定程度上對信息不對稱具有替代作用，對自身信用差的企業(yè)，若銀行與企業(yè)間的信息不對稱，此時銀行只能提高貸款利率，這樣反而增加了貸款風(fēng)險，而對信用優(yōu)良的企業(yè)，銀行相信企業(yè)有能力、有意愿在未來按時還款，不必刻意提高貸款利率以保證貸出資金的安全，從而降低了貸款風(fēng)險。
（四）有利于形成銀行新的利潤增長點(diǎn)
由于我國金融市場的競爭主體眾多，競爭呈現(xiàn)多元化格局，不僅法人之間有競爭，而且同一法人的眾多分支機(jī)構(gòu)間也有競爭。隨著我國信貸市場的發(fā)展規(guī)律，即“最頂端且本身數(shù)量極少的優(yōu)質(zhì)客戶向直接融資轉(zhuǎn)移”、“頂端客戶市場賣方市場格局的進(jìn)一步強(qiáng)化”以及“銀行業(yè)務(wù)由關(guān)系業(yè)務(wù)向價格業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變”等三大規(guī)律在中國市場的逐步顯現(xiàn)，這種多元化的競爭必然使得競爭從最頂端的信貸市場延伸到中小企業(yè)信貸市場（王自力，2004）。因此，銀行迫切需要尋求新的利潤增長點(diǎn)，中小企業(yè)就是銀行的發(fā)展契機(jī)。銀行在向中小企業(yè)提供貸款的過程，也是一個培育中小企業(yè)信用的過程。如果銀行能夠注重和中小企業(yè)長期合作的建立，利用自身的優(yōu)勢扶持和培育一批優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，從而形成穩(wěn)定的長期關(guān)系，這樣以后就能尋找到穩(wěn)定的利潤增長來源。中小企業(yè)信用的提高關(guān)系到銀行自身的競爭力的變化和未來的發(fā)展戰(zhàn)略。
中小企業(yè)信用金字塔模型
如果把所有中小企業(yè)按照信用等級的高低由上到下擺放在如圖2所示的金字塔中。那么，位于金字塔最頂端的企業(yè)信用等級最高，對貸款銀行來說，這類企業(yè)是風(fēng)險最小、收益最高的優(yōu)質(zhì)客戶，它們是銀行資金追逐的對象，屬典型的賣方市場，但是這類客戶的數(shù)量是有限的。在金字塔中，從上到下隨著企業(yè)信用等級越來越低時，企業(yè)的數(shù)量卻越來越多，貸款銀行所面臨的風(fēng)險在逐漸增加而收益逐漸減少，銀行發(fā)放貸款的限制條件越來越多，從而企業(yè)獲得貸款的可能性越來越小，當(dāng)企業(yè)信用等級下降到一定的程度時，企業(yè)將無法融到資金。顯然，處于金字塔底端的數(shù)量最多的中小企業(yè)是肯定無法獲得資金支持的，這也和中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)相符。
在圖2中，本文可以將金字塔分為A、B兩個集合，A集合代表融資成功和暫時不缺資金的企業(yè)群體；B集合代表融資不成功和擔(dān)心被拒絕而沒去融資的企業(yè)群體。在理論上，在A集合和B集合之間有條分界線，這條分界線的位置由企業(yè)、銀行以及融資環(huán)境等眾多因素共同決定，對銀行而言該分界線就是其盈虧平衡點(diǎn)，同時它還會受到融資企業(yè)對資金的需求程度、銀行之間的競爭程度以及貨幣供應(yīng)是否充足等諸多因素的影響。
事實(shí)上，中小企業(yè)貸款難是一個世界性難題，即使在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育成熟、中小銀行眾多的美國，同樣存在著中小企業(yè)貸款難的問題。相對于大企業(yè)，除了中小企業(yè)的信息透明度低、融資交易成本高、融資規(guī)模較小外，它們較高的倒閉或歇業(yè)率也是抑制銀行向其提供貸款的主要原因之一。根據(jù)美國中小企業(yè)管理局估計(jì)，在美國有近23.7%的小企業(yè)在2年內(nèi)消失；近52.7%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場。在我國盡管沒有關(guān)于企業(yè)倒閉的官方統(tǒng)計(jì)，但可以判斷，我國中小企業(yè)倒閉的比率和美國的情況基本相近，并且，其比率也大大高于大企業(yè)。有銀行管理人員估計(jì)，我國有近30%的民營中小企業(yè)在2年內(nèi)消失，近60%在4～5年內(nèi)消失。中小企業(yè)高比例的倒閉情況使貸款銀行面臨較大的風(fēng)險，所以，解決中小企業(yè)融資問題，并非要滿足所有企業(yè)的融資需求，對于處在信用金字塔底部的企業(yè)本身就不應(yīng)該得到金融支持。
中小企業(yè)融資難問題的解決方案
從以上分析和圖2所示的信用等級金字塔模型來看，解決中小企業(yè)融資問題，實(shí)際上就是讓盡可能多的中小企業(yè)獲得資金。從微觀的角度，讓B集合內(nèi)的企業(yè)提高信用等級并進(jìn)入A集合；從宏觀的角度，通過改善融資環(huán)境而使分界線的位置下移（如圖2中的箭頭所示），使更多的企業(yè)滿足融資條件。這兩個方面的對策具有同樣的目的：擴(kuò)大A集合，縮小B集合。
（一）中小企業(yè)信用增級技術(shù)
B集合中包括融資不成功和擔(dān)心被拒絕而沒去融資的企業(yè)，這些企業(yè)大致可以分為三類：滿足融資條件但僅僅因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ導(dǎo)致融資失敗者、基本滿足融資條件但需要進(jìn)行內(nèi)外部資源整合后方能融資成功者、短期內(nèi)不具備融資條件者。無論哪種情況，中小企業(yè)經(jīng)營者都必須對企業(yè)有一個清楚的認(rèn)識，在融資問題上不能過于依賴人情和關(guān)系，而要通過科學(xué)籌劃、戰(zhàn)略性的儲備和扎實(shí)的管理來逐步提升企業(yè)信用，因?yàn)槠髽I(yè)能否融資成功最終還是要憑借自己的信用能力。
中小企業(yè)可通過內(nèi)部信用增級技術(shù)和外部信用增級技術(shù)全面提升企業(yè)信用，使其從B集合能成功進(jìn)入A集合。企業(yè)內(nèi)部信用增級技術(shù)包括：融資主體選擇、融資資產(chǎn)基礎(chǔ)、融資報表基礎(chǔ)、融資團(tuán)隊(duì)和融資知識、融資資料準(zhǔn)備、融資陳述和溝通談判、企業(yè)經(jīng)營者的品質(zhì)和行為等方面；企業(yè)外部信用增級技術(shù)包括：抵押和擔(dān)保、約束性條款、關(guān)系型貸款、與融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作等。前者提升的是企業(yè)自身的信用能力，后者則提升的是企業(yè)的輔助信用能力。一般來說，企業(yè)自身信用能力是其獲得信用增級的條件和基礎(chǔ)，而輔助信用能力的介入則可以增強(qiáng)企業(yè)的整體信用能力。
1.內(nèi)部信用增級技術(shù)主要有以下幾個方面：
融資主體選擇。這是被大多數(shù)企業(yè)忽視的融資基礎(chǔ)，也是在融資過程中至關(guān)重要的問題。銀行通常對貸款主體的資格都有嚴(yán)格要求。很多中小企業(yè)的經(jīng)營者名下或?qū)嶋H控制多家公司，不同公司的信用等級差距很大，這就存在著融資主體選擇的問題。對已經(jīng)建立母子公司體系的中小企業(yè)來講，也存在融資主體選擇的問題，也可以在企業(yè)、企業(yè)股東或企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)之間進(jìn)行選擇。融資主體的選擇，對企業(yè)來說影響融資的成功率和融資工具的選擇，而對銀行來講，決定著融資風(fēng)險是否能夠得到有效控制。
融資資產(chǎn)基礎(chǔ)。對于一個中小企業(yè)來說，最終能否融到資金，在很大程度上取決于它實(shí)際擁有資產(chǎn)的數(shù)額，尤其是優(yōu)良資產(chǎn)的數(shù)額。這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)主要是指可以作為抵押的資產(chǎn)，包括但不限于：變現(xiàn)能力較強(qiáng)的存貨；產(chǎn)權(quán)清晰的土地、廠房；信譽(yù)較好企業(yè)的應(yīng)收賬款等。大多數(shù)資金方都傾向于以土地、房產(chǎn)作為抵押物，以存貨、應(yīng)收賬款融資則受很多條件的限制。資產(chǎn)基礎(chǔ)除了資產(chǎn)的實(shí)物形態(tài)外，還特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的可變現(xiàn)性、產(chǎn)權(quán)是否清晰、價值是否穩(wěn)定等?，F(xiàn)在很多企業(yè)的土地沒有土地證，房產(chǎn)沒有房產(chǎn)證，嚴(yán)重影響了企業(yè)信用等級，成為銀行貸款的實(shí)質(zhì)。
融資陳述和溝通談判。融資陳述與溝通是融資過程的重要環(huán)節(jié)，是在進(jìn)入到融資洽談階段，融資企業(yè)把融資方情況、融資需求等資金方關(guān)心的問題，通過一定方式向資金方傳達(dá)，并對雙方關(guān)心的問題進(jìn)行回答、交流和意見征詢。當(dāng)融資雙方達(dá)成融資意向后，需要在充分溝通的基礎(chǔ)上，對融資的具體方式、金額、期限和安全保障等問題進(jìn)行談判和討價還價?？傊?，融資陳述、溝通和談判是資金供求雙方解決信息不對稱問題的關(guān)鍵，也是企業(yè)控制成本和收益的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
企業(yè)經(jīng)營者的品質(zhì)和行為。對于中小企業(yè)來說，企業(yè)信用，主要是企業(yè)經(jīng)營者的品質(zhì)或者說是企業(yè)經(jīng)營者的信用。中小企業(yè)能否融資成功取決于融資團(tuán)隊(duì)尤其是經(jīng)營者的品質(zhì)和行為，因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)都是企業(yè)經(jīng)營者控股或有實(shí)際控制權(quán)的企業(yè)，這種法人治理結(jié)構(gòu)決定了無論是企業(yè)資金問題的產(chǎn)生，還是資金問題的解決都與企業(yè)經(jīng)營者息息相關(guān)。所以企業(yè)經(jīng)營者的品質(zhì)在融資過程中會起到關(guān)鍵作用，而且對上述所有的信用增級技術(shù)都有重大影響，包括融資主體的選擇、資產(chǎn)基礎(chǔ)、報表基礎(chǔ)、融資陳述、溝通和談判等。其實(shí)，企業(yè)融資本質(zhì)上是一種營銷行為，是對融資企業(yè)和企業(yè)經(jīng)營者的營銷，企業(yè)融資問題的解決最終取決于企業(yè)團(tuán)隊(duì)尤其是企業(yè)經(jīng)營者的品質(zhì)和行為。
2.外部信用增級技術(shù)主要有以下幾個方面：
抵押和擔(dān)保。無論從理論分析還是從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，銀行貸款的抵押和擔(dān)保所涉及的都是企業(yè)信用能力問題。而且傳統(tǒng)的中小企業(yè)貸款尤其重視抵押和擔(dān)保。從美國的融資情況來看，90%左右的小企業(yè)貸款都是有抵押的，擔(dān)保貸款的比例在50%左右。林平（2005）對廣東中小企業(yè)融資調(diào)查的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，中小企業(yè)銀行貸款中，抵押貸款占89.5%，這一比重與美國的情況相似。它表明抵押和擔(dān)保在增強(qiáng)企業(yè)的信用能力方面至關(guān)重要。
在實(shí)際操作中，又可將抵押分為“內(nèi)部抵押”和“外部抵押”兩大類。內(nèi)部抵押是指將企業(yè)資產(chǎn)作為抵押品，外部抵押則指將企業(yè)以外的資產(chǎn)（主要指企業(yè)所有者的個人資產(chǎn)）作為抵押品。而擔(dān)保中也有相當(dāng)一部分是由企業(yè)所有者提供的。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用與企業(yè)主的個人信用有十分密切的聯(lián)系，目前貸款銀行越來越多地將信貸決策建立在企業(yè)所有者的信用上，而不是僅僅建立在企業(yè)自身的信用上。事實(shí)上，通過對企業(yè)信用能力的確認(rèn)并以企業(yè)所有者的個人財(cái)產(chǎn)對銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保，這種融資模式在西方國家已經(jīng)普遍。實(shí)踐證明，當(dāng)?shù)谌綋?dān)保的條件尚不具備的情況下，利用企業(yè)主自身的信用進(jìn)行信貸融資確實(shí)是一條對借貸雙方都有利的融資途徑。
約束性條款。通常情況下，中小企業(yè)在與金融機(jī)構(gòu)就具體條款的談判過程中往往處于較弱的地位，這就使得中小企業(yè)很難享受到優(yōu)惠性的條款。進(jìn)一步，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)會在貸款合約中訂立相當(dāng)數(shù)量的約束性條款，這些條款要求借款人定期提供有關(guān)財(cái)務(wù)信息，甚至要求用較短的期限來代替這些條款，以達(dá)到約束借款人行為的目的。從另一個角度來看，這些約束性條款有助于增強(qiáng)企業(yè)的信用能力，屬于企業(yè)的輔助信用能力范疇。
關(guān)系型貸款。前文中已經(jīng)提到，中小企業(yè)在交易型貸款方面相對于大企業(yè)存在明顯的劣勢，但在關(guān)系型貸款方面卻可以獲得極大的便利。也就是說，關(guān)系型貸款在提升中小企業(yè)信用、提高貸款可獲得性、降低貸款成本方面能夠起到積極作用。研究表明，良好的銀企關(guān)系無論對于企業(yè)貸款成本，還是信貸可獲得性都會產(chǎn)生有利的影響，其中對信貸可獲得性的影響較為顯著，而且銀企關(guān)系持續(xù)的時間越長，中小企業(yè)的信貸可獲得性越強(qiáng)（陳鍵，2008）。然而我國很多中小企業(yè)生意上的關(guān)系資源很多，包括供應(yīng)商、銷售商、政府有關(guān)部門的關(guān)系，而不重視銀企關(guān)系的培育，與其它資金渠道的關(guān)系資源則更少，在企業(yè)需要資金時，往往束手無策。
與融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作。前文提到許多中小企業(yè)由于缺乏融資資料的基礎(chǔ)以及融資知識和經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)，也沒有好的融資團(tuán)隊(duì)，造成銀企之間的信息不對稱問題，妨礙了企業(yè)融資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其實(shí)，中小企業(yè)可以通過加強(qiáng)與融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作來彌補(bǔ)這方面的缺陷，進(jìn)一步提升企業(yè)信用度。有很多中小企業(yè)對融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用、職能認(rèn)識不清，不能很好地整合資源為我所用。其實(shí)，融資服務(wù)機(jī)構(gòu)包括的范圍很廣，包括會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、信用評估機(jī)構(gòu)等。
（二）中小企業(yè)信用增級的外部環(huán)境建設(shè)
政府的職責(zé)不是創(chuàng)造財(cái)富，而是集中稀缺的公共資源，營造一個有利于改善中小企業(yè)信用狀況和提高其融資能力的大環(huán)境，使信用金字塔模型中的分界線向下移動。具體對策包括：積極推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)、完善中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)、發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)、設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等。
積極推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)。中小企業(yè)信用的培育需要多方面的共同努力，加快中小企業(yè)信用制度的建設(shè)，可以有效促進(jìn)中小企業(yè)信用的培育。建議政府加快中小企業(yè)信用征集系統(tǒng)、信用等級評價系統(tǒng)以及信用管理法律法規(guī)系統(tǒng)的建立，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用信息查詢和服務(wù)的社會化，逐步形成企業(yè)立信、政府征信、專業(yè)評信、機(jī)構(gòu)授信和社會重信的長效機(jī)制。通過這種制度的建設(shè)，減少金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險，達(dá)到規(guī)范中小企業(yè)信用行為，降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險和中小企業(yè)貸款成本的目的，進(jìn)而為中小企業(yè)融資營造良好的外部環(huán)境。根據(jù)世界銀行專家的有關(guān)研究認(rèn)為，良好的社會征信系統(tǒng)能促使貸款成本降低20%。
完善中小企業(yè)法律法規(guī)建設(shè)。世界各國為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，都制定了一系列有針對性的法律法規(guī)，極大地改善了中小企業(yè)的融資狀況，并提升其核心競爭能力。因此建議借鑒西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，將我國中小企業(yè)視為一個整體，完善和貫徹2002年出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，使中小企業(yè)的管理走上法制化軌道；建議成立專門機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)有關(guān)中小企業(yè)的配套法規(guī)體系的建設(shè)，并重新審視和修訂不利于中小企業(yè)融資發(fā)展、不符合市場經(jīng)濟(jì)原則的法律法規(guī)；建議進(jìn)一步完善會計(jì)、統(tǒng)計(jì)及稅收制度，培育值得信賴的外部獨(dú)立審計(jì)中介服務(wù)體系。
發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)。建立針對中小企業(yè)貸款的中小金融機(jī)構(gòu)是學(xué)術(shù)界最認(rèn)同的、呼聲最高的解決中小企業(yè)融資問題的途徑。英美等國的金融體系中，中小金融機(jī)構(gòu)所占的比重很大，貸款市場具有很強(qiáng)的競爭性，隨著銀行貸款技術(shù)和風(fēng)險能力的提高，它們的業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到對中小企業(yè)貸款的爭奪上。在我國盡管也有十多家股份制商業(yè)銀行、幾十家城市商業(yè)銀行、三千多家城市信用社和四萬多家農(nóng)村信用社等，但是四大國有商業(yè)銀行仍然占據(jù)著70%以上的市場份額，處于絕對壟斷地位。
設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。參照日美等國的做法，設(shè)立專門為中小企業(yè)提供直接貸款或擔(dān)保貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)。目前我國只有國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行三家政策性銀行，從它們的分工和實(shí)際運(yùn)營情況來看，它們與中小企業(yè)融資并無直接聯(lián)系。中小企業(yè)政策性金融體系除了具有與一般商業(yè)銀行類似的職能如信用中介、支付中介等職能外，還具有倡導(dǎo)性職能、選擇性職能、補(bǔ)充性職能、服務(wù)性職能等特殊職能。此外，政策貸款的作用可以通過所謂的“牛鈴效應(yīng)”（cowbelleffects）得到放大。一旦某個企業(yè)從政策性金融機(jī)構(gòu)獲得信貸，就會大大提升其信用等級，進(jìn)而成為商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)青睞的貸款對象。而目前我國采用的是一種變通的辦法，各大商業(yè)銀行響應(yīng)政府號召，建立了中小企業(yè)貸款部，但效果不得而知。
建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為連接中小企業(yè)和貸款銀行的橋梁和紐帶，中小企業(yè)可以通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)來提升自身信用，從而獲得銀行貸款；貸款銀行也可以通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)來減少或化解自身的信貸風(fēng)險。與此同時，信用擔(dān)保還具有信用放大和杠桿作用，進(jìn)而產(chǎn)生正的外部效應(yīng)。建議政府加大中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)力度，并建立健全中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范、控制和分擔(dān)機(jī)制，通過建立中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)或擔(dān)?；鸬姆绞?，有效化解中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，為解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難問題創(chuàng)造條件。
參考文獻(xiàn)：
1.張建營.中小企業(yè)融資實(shí)戰(zhàn)[M]．中華工商聯(lián)合出版社，2007
2.陳鍵.銀企關(guān)系與信貸可獲得性及貸款成本[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2008
融資報表基礎(chǔ)。報表基礎(chǔ)是金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行融資特別關(guān)注的基本條件，但這恰恰是很多中小企業(yè)的“軟肋”。大部分中小企業(yè)的報表存在較多的問題：資產(chǎn)負(fù)債率過高、報表大多是明虧實(shí)盈、報表核算科目設(shè)置的隨意性很強(qiáng)、報表不合并、對外投資不規(guī)范等，甚至很多中小企業(yè)沒有現(xiàn)金流量表。更嚴(yán)重的是，有些中小企業(yè)有多套報表，分別針對稅務(wù)局、銀行以及企業(yè)股東和經(jīng)營者等不同對象。這些問題嚴(yán)重影響了企業(yè)信用，制約了企業(yè)融資的成功，更為今后的經(jīng)營發(fā)展埋下隱患。
融資團(tuán)隊(duì)和融資知識。很多中小企業(yè)沒有專門的融資崗位、部門或者機(jī)構(gòu)，因此，一遇到資金問題，企業(yè)老板往往親自掛帥，周旋于各個資金方，結(jié)果往往弊大于利，事倍功半。另外，很多中小企業(yè)缺少融資有關(guān)的知識和經(jīng)驗(yàn)，他們甚至不了解銀行貸款的基本要求和運(yùn)作流程，結(jié)果不僅花費(fèi)大量的時間和精力，而且使企業(yè)信用大打折扣。因此，中小企業(yè)是否有自己專職的融資崗位或團(tuán)隊(duì)，以及是否具備融資有關(guān)的知識和經(jīng)驗(yàn)都至關(guān)重要。
融資資料準(zhǔn)備。融資資料是企業(yè)與銀行進(jìn)行溝通的“語言”，企業(yè)融資資料是否齊備、融資計(jì)劃書是否規(guī)范和完善，對提升企業(yè)信用不可或缺。很多中小企業(yè)由于缺乏融資相關(guān)知識和經(jīng)驗(yàn)，對諸如市場規(guī)劃、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)預(yù)算、投資規(guī)劃等方面缺少書面資料，對于融資計(jì)劃書或貸款申請書的格式和撰寫要點(diǎn)感到陌生，導(dǎo)致中小企業(yè)融資資料的基礎(chǔ)非常薄弱，或是整理、撰寫不得要領(lǐng)，雜亂無章。在現(xiàn)實(shí)中，有很多企業(yè)的盈利模式很好，但由于缺乏融資資料的基礎(chǔ)，妨礙了他們?nèi)谫Y目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
