時(shí)間：2022-06-08 16:55:06
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行信托合同，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
法定代表人：曹積仁，總經(jīng)理。
委托人：張德榮、張雅麗，實(shí)華律師事務(wù)所律師。
被上訴人（原審被告）：中國(guó)輕工業(yè)原材料總公司。
法定代表人：蔣震宇，副總經(jīng)理。
委托人：佟強(qiáng)，北京市天元律師事務(wù)所律師。
上訴人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信托投資公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資公司）因與被上訴人中國(guó)輕工業(yè)原材料總公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)材料公司）發(fā)生借款擔(dān)保合同糾紛，不服北京市第一中級(jí)人民法院的一審判決，向北京市高級(jí)人民法院提出上訴。投資公司上訴稱(chēng)：投資公司是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的有信托貸款經(jīng)營(yíng)權(quán)的金融機(jī)構(gòu)，有權(quán)發(fā)放信托貸款。本案中的委托貸款合同，即使實(shí)為信托貸款，也應(yīng)為有效的貸款合同。材料公司承諾對(duì)此筆借款負(fù)有連帶償還責(zé)任，在借款人蘇州嘉祥房地產(chǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)嘉祥公司）未按合同履行義務(wù)時(shí)，投資公司有權(quán)要求材料公司代為清償。請(qǐng)求二審法院依法撤銷(xiāo)原審判決。材料公司答辯稱(chēng)：本案中的委托貸款合同系違反法律的合同，投資公司讓材料公司為這樣的合同擔(dān)保，已構(gòu)成對(duì)材料公司的惡意欺詐。因此，材料公司不應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任。
北京市高級(jí)人民法院經(jīng)審理查明，1993年4月1日，案外人北京市崇文區(qū)國(guó)體進(jìn)口汽車(chē)配件經(jīng)營(yíng)部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)體經(jīng)營(yíng)部）與上訴人投資公司簽訂了一份委字（93）006號(hào)委托貸款協(xié)議書(shū)，約定國(guó)體經(jīng)營(yíng)部從1993年4月6日至7月6日止，委托投資公司發(fā)放總金額為人民幣5000萬(wàn)元的貸款；委托放貸的資金到期后，由投資公司向國(guó)體經(jīng)營(yíng)部一次付清資金本息；委托貸款的對(duì)象、利率及用途未明確約定。協(xié)議簽訂后，國(guó)體經(jīng)營(yíng)部于4月6日存入投資公司5000萬(wàn)元，投資公司為此開(kāi)立了整存整取大額存單，存款期三個(gè)月，至7月6日到期，月息為8.1‰。國(guó)體經(jīng)營(yíng)部于7月10日支取存款本金4000萬(wàn)元及存款利息12.49萬(wàn)元，7月13日再次支取存款本金1000萬(wàn)無(wú)及存款利息8100元。至此，國(guó)體經(jīng)營(yíng)部的5000萬(wàn)元存款及存款利息全部支取完畢。
1993年4月12日，嘉祥公司向投資公司提出借款申請(qǐng)，并向同日簽訂（93）農(nóng)銀信委字008號(hào)委托貸款合同，約定：投資公司受（93）006號(hào)協(xié)議的委托，向嘉祥公司發(fā)放委托貸款，金額500萬(wàn)元，用于流動(dòng)資金短期周轉(zhuǎn)；期限兩個(gè)月，從1993年4月13日起至6月13日止；月利率18‰；貸款到期時(shí)利隨本清；若嘉祥公司未按期支付利息，則應(yīng)按延付金額及天數(shù)，加收每日萬(wàn)分之五的滯納金；若未按合同指定的用途使用貸款，則加收50％的罰息；若不能按期歸還本金，則加收20％的利息。該合同還約定，投資公司同意材料公司作為嘉祥公司的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保人，擔(dān)保人負(fù)有連帶償還責(zé)任；若借款人未能如期償付貸款本息及罰金時(shí)，擔(dān)保人保證在收到投資公司發(fā)出的通知后十日內(nèi)，無(wú)條件代其還清所欠款項(xiàng)。投資公司、嘉祥公司、材料公司三方均在合同書(shū)上蓋章簽字。材料公司還于簽約同日向投資公司出具了一份不可撤銷(xiāo)的擔(dān)保函，承諾擔(dān)保金額500萬(wàn)元，當(dāng)借款人沒(méi)有按合同約定償還全部或部分借款本息及有關(guān)費(fèi)用時(shí)，擔(dān)保人在收到投資公司書(shū)面通知七日內(nèi)，保證無(wú)條件地歸還借款人應(yīng)償還的借款本金、利息和費(fèi)用。4月13日，嘉祥公司又與投資公司共同簽署一份借據(jù)，載明的借款單位、借款金額、借款期限、借款利率等內(nèi)容與008號(hào)委托貸款合同的內(nèi)容一致。投資公司于4月13日向嘉祥公司發(fā)放貸款490.64萬(wàn)元。嘉祥公司于同年7月17日歸還投資公司100萬(wàn)元，此后再未還本付息。材料公司也未履行擔(dān)保義務(wù)。投資公司經(jīng)多次催要未果，向北京市第一中級(jí)人民法院提起訴訟，請(qǐng)求材料公司履行償還本金、利息的擔(dān)保義務(wù)和賠償損失。
北京市第一中級(jí)人民法院認(rèn)為，本案委字（93）006號(hào)協(xié)議中除了寫(xiě)有國(guó)體經(jīng)營(yíng)部委托貸款5000萬(wàn)元之外，再?zèng)]任何有關(guān)委托貸款方面的其他約定內(nèi)容。投資公司對(duì)該5000萬(wàn)元出具的手續(xù)是整存整取儲(chǔ)蓄存款存單；存單到期后，投資公司已將存款5000萬(wàn)元及存款利息全部返還給國(guó)體經(jīng)營(yíng)部。另外，（93）農(nóng)銀信委字008號(hào)合同項(xiàng)下的貸款，也與委字（93）006號(hào)協(xié)議項(xiàng)下的貸款金額不一致。故投資公司與嘉祥公司之間的民事關(guān)系應(yīng)為信托貸款關(guān)系，雙方所簽訂的008號(hào)委托貸款合同應(yīng)屬無(wú)效。投資公司關(guān)于其是受?chē)?guó)體經(jīng)營(yíng)部委托發(fā)放貸款，并與嘉祥公司簽訂了委托貸款合同的主張不能成立。材料公司與投資公司之間的擔(dān)保合同關(guān)系，從屬于008號(hào)無(wú)效合同。主合同無(wú)效，擔(dān)保合同亦應(yīng)確認(rèn)為無(wú)效，材料公司就嘉祥公司的債務(wù)對(duì)投資公司不再承擔(dān)連帶保證責(zé)任。投資公司應(yīng)依法向借款人嘉祥公司主張權(quán)利。據(jù)此，該院于1996年11月8日作出判決：駁回原告投資公司的訴訟請(qǐng)求。訴訟費(fèi)50707元及訴訟保全費(fèi)40320元均由投資公司負(fù)擔(dān)。
北京市高級(jí)人民法院認(rèn)為，上訴人投資公司與借款人嘉祥公司簽訂的008號(hào)合同，雖然名為委托貸款實(shí)為信托貸款合同，但是該合同是在自愿、平等互利、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上訂立的，各方的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容明確，除利率條款略高違反規(guī)定外，其他條款均不違反國(guó)家法律法規(guī)，符合《中華人民共和國(guó)民法通則》第五十五條的規(guī)定，應(yīng)為有效合同。被上訴人材料公司作為擔(dān)保人在該合同上簽字蓋章，并向投資公司出具了不可撤銷(xiāo)的擔(dān)保函，其擔(dān)保的金額、期限以及承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任等條款意思表示真實(shí)、明確，內(nèi)容合法，且為投資公司所接受，符合《借款合同條例》第八條的規(guī)定，故擔(dān)保合同亦應(yīng)有效。民法通則第九十條規(guī)定：“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)”。當(dāng)事人應(yīng)嚴(yán)格按照合同約定履行各自的義務(wù)。在嘉祥公司不能按期歸還所借款項(xiàng)及其利息時(shí)，經(jīng)投資公司催款，材料公司仍未按約定履行代為償還的義務(wù)，已構(gòu)成違約。在此情況下，依照民法通則第一百一十一條的規(guī)定，投資公司有權(quán)要求材料公司履行連帶償還的義務(wù)，并有權(quán)要求材料公司賠償損失。投資公司在簽約時(shí)沒(méi)有故意欺騙對(duì)方或者故意隱瞞真實(shí)情況。相反，合同中的貸款對(duì)象、金額、期限、包括利率及擔(dān)保責(zé)任約定得非常明確。無(wú)論合同名稱(chēng)為信托貸款還是委托貸款，都沒(méi)有改變擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任，也不存在對(duì)擔(dān)保人的欺詐問(wèn)題。材料公司關(guān)于合同的名稱(chēng)與內(nèi)容不符是違法，為這樣的合同擔(dān)保是受投資公司的欺詐，故不應(yīng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的抗辯理由，缺乏事實(shí)根據(jù)和法律依據(jù)，不能成立。投資公司的上訴請(qǐng)求有理，應(yīng)予支持，但超出國(guó)家規(guī)定的同期貸款利率部分不予保護(hù)。一審認(rèn)定的事實(shí)清楚，但認(rèn)定合同無(wú)效以及免除擔(dān)保人的保證責(zé)任欠妥，判決駁回投資公司的訴訟請(qǐng)求失當(dāng)，應(yīng)予改判。據(jù)此，北京市高級(jí)人民法院依照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百五十三條第一款第（二）項(xiàng)的規(guī)定于1997年4月2日判決：
一、撤銷(xiāo)北京市第一中級(jí)人民法院（1996）一中初字第591號(hào)民事判決；
二、蘇州嘉祥房地產(chǎn)有限公司尚欠中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信托投資公司借款本金390.64萬(wàn)元及利息和逾期罰息（自1993年4月13日起至1993年6月13日止按中國(guó)人民銀行同期貸款利率支付490.64萬(wàn)元的利息；1993年6月14日起至1993年7月17日止按中國(guó)人民銀行同期罰息支付逾期利息；1993年7月18日起至給付之日按中國(guó)人民銀行同期罰息支付390.64萬(wàn)元的逾期利息），由中國(guó)輕工業(yè)原材料總公司承擔(dān)連帶責(zé)任。
協(xié)議單位：供貨單位（簡(jiǎn)稱(chēng)甲方）____
需貨單位（簡(jiǎn)稱(chēng)乙方）____
受托單位（簡(jiǎn)稱(chēng)丙方）____
承兌單位（簡(jiǎn)稱(chēng)丁方）____
乙方為_(kāi)___事需向甲方訂購(gòu)____貨價(jià)____元。因暫時(shí)缺少資金，而甲方要求及時(shí)收回貨款?，F(xiàn)根據(jù)財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定，甲方特將上述乙方訂購(gòu)的設(shè)備（物資）信托給丙方，丙方受托后按甲方的要求出售于乙方，并相應(yīng)提供融資，乙方以分期付款方式向丙方支付貨款，丁方同意承擔(dān)乙方延付貨款的承兌責(zé)任。為此，四方共同訂立本協(xié)議，以資信守。
第一條訂貨
乙方按照自己的需要向甲方訂購(gòu)上述設(shè)備（物資），甲、乙雙方已于__年__月__日簽訂了__號(hào)供貨合同。雙方確認(rèn)供貨合同的各項(xiàng)規(guī)定。丙方受理上述設(shè)備（物資）的信托后，對(duì)有關(guān)交貨日期、數(shù)量、質(zhì)量、維修保養(yǎng)等事項(xiàng)概不負(fù)責(zé)，由甲、乙雙方按原供貨合同的規(guī)定處理。
第二條信托
甲方向丙方提出的財(cái)產(chǎn)信托總金額為_(kāi)___元，信托期限為_(kāi)_年__月。甲、丙雙方有關(guān)財(cái)產(chǎn)信托的具體事項(xiàng)，另訂“財(cái)產(chǎn)信托合同”。
第三條延付
丙方受理甲方提出的財(cái)產(chǎn)信托后，負(fù)責(zé)向乙方出售，由于乙方暫時(shí)無(wú)力支付貨款，要求延期付款，并愿承擔(dān)相應(yīng)的利息。丁方同意擔(dān)保乙方到期付款責(zé)任。有關(guān)延期付款事項(xiàng)，由乙、丙、丁三方另訂“延期付款合同”。
第四條融資
上述信托財(cái)產(chǎn)的交付，仍按甲、乙雙方原訂供貨合同的有關(guān)規(guī)定，由甲方直接發(fā)運(yùn)乙方。但甲方應(yīng)將發(fā)票、運(yùn)單等交易單證交付丙方，由丙方轉(zhuǎn)送丁方，再由丁方督促乙方按規(guī)定辦妥銀行承兌手續(xù)，丙方在收到銀行承兌匯票二天內(nèi)，按承兌匯票的總金額一次向甲方墊付貨款。
第五條還償
乙方向丙方延期支付的貨款，視同丙方對(duì)乙方的貸款，以月息__‰按季計(jì)收利息。延付的貨款采用銀行承兌匯票結(jié)算方式，乙方于承兌匯票到期日前將承兌票款交存丁方，丙方于承兌匯票到期日主動(dòng)向丁方收取承兌票款。乙主如不按規(guī)定向丁方交存承兌票款，丁方除應(yīng)于到期日憑票支付外，即按銀行承兌契約的有關(guān)規(guī)定，對(duì)乙方執(zhí)行扣款，并處以罰金、罰息。
第六條費(fèi)用
甲方向丙方支付財(cái)產(chǎn)信托手續(xù)費(fèi)為信托金額的__‰，共計(jì)__元，于甲方收到丙方墊付財(cái)產(chǎn)信托貨款后二天內(nèi)支付。乙方向丁方支付銀行承兌匯票承兌手續(xù)費(fèi)__元，于丁方簽發(fā)銀行承兌匯票時(shí)付清。
第七條附則
本協(xié)議經(jīng)甲、乙、丙、丁四方正式簽章生效，任何一方不得中途解約，違約時(shí)按《中華人民共和國(guó)經(jīng)濟(jì)合同法》辦理。
甲方__（公章）乙方__（公章）
代表人__（簽章）代表人__（簽章）
丙方__（公章）丁方__（公章）
代表人__（簽章）代表人__（簽章）
簽約日期：19__年__月__日
附1 ：
財(cái)產(chǎn)信托合同
立合同人：
委托單位（簡(jiǎn)稱(chēng)甲方）
______
受托單位（簡(jiǎn)稱(chēng)丙方）
______
甲方向丙方辦理財(cái)產(chǎn)信托，除確認(rèn)財(cái)托字第號(hào)“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”的各項(xiàng)條款外，有關(guān)財(cái)產(chǎn)信托的具體事項(xiàng)，補(bǔ)充訂立以下條款：
一、甲方將準(zhǔn)備出售給______單位的設(shè)備（物資），向丙方提出財(cái)產(chǎn)信托，并要求丙方在購(gòu)貨單位延期付款期間提供融資。
二、甲方保證執(zhí)行供需雙方訂立的供貨合同。凡發(fā)生脫期交貨或產(chǎn)品質(zhì)量等違約事項(xiàng)，概由甲方負(fù)責(zé)處理。
三、丙方同意按“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”第四條規(guī)定，在收到需貨單位的銀行承兌匯票后的二天內(nèi)，按承兌匯票金額向甲方一次墊付全部貨款。
四、甲方收到墊付的乙方貨款后的二天內(nèi)，一次付清丙方財(cái)產(chǎn)信托手續(xù)費(fèi)__元。
五、自本合同簽訂之日起，至丙方全部收回融資本息止為財(cái)產(chǎn)信托期，在此期間如發(fā)生任何意外事項(xiàng)，而使丙方無(wú)法按期收回融資本息時(shí)，甲方確認(rèn)丙方有權(quán)向甲方連帶追索尚未收回的融資本息。
甲方_____ （公章）
代表人____（簽章）
丙方_____ （公章）
代表人____（簽章）
簽約日期：19__年__月__日
附2 ：
延期付款合同
立合同人：
購(gòu)貨單位（簡(jiǎn)稱(chēng)乙方）
______
受托單位（簡(jiǎn)稱(chēng)丙方）
______
承兌單位（簡(jiǎn)稱(chēng)丁方）
______
乙、丙、丁三方為執(zhí)行財(cái)托字第號(hào)“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”中有關(guān)延期付款的規(guī)定，進(jìn)一步明確各自的權(quán)利和義務(wù)，特補(bǔ)充訂立以下條款：
一、乙方因暫時(shí)無(wú)力支付貨款，要求分期付款。丙方同意接受財(cái)產(chǎn)信托，并相應(yīng)提供融資，代乙方先向供貨單位墊付貨款，丁方同意承擔(dān)付款擔(dān)保責(zé)任，并簽發(fā)銀行承兌匯票。
二、乙方延付貨款期限為_(kāi)_年__月。分__次還清，具體還款日期和金額為：
第一次償還日期：19__年__月__日，金額__元。
第二次償還日期：19__年__月__日，金額__元。
第三次償還日期：19__年__月__日，金額__元。
第四次償還日期：19__年__年__月，金額__元。
三、丙方按“財(cái)產(chǎn)信托基本協(xié)議”第四條規(guī)定收到供貨單位遞交的發(fā)票、運(yùn)單等交易單證后，即轉(zhuǎn)送丁方，由丁方通知和督促乙方于五日內(nèi)辦妥銀行承兌申請(qǐng)手續(xù)，并按前條分期還款的日期、金額相應(yīng)簽發(fā)銀行承兌匯票，及時(shí)送達(dá)丙方。
四、丙方墊付的信托財(cái)產(chǎn)貨款，視同對(duì)乙方的貸款，比照銀行貸款收息辦法，按6 ‰月利率直接向乙方收取融資利息。
五、乙方應(yīng)于銀行承兌匯票到期日前按規(guī)定將承兌票款足額交存于丁方，以備丁方按期兌付。如乙方不能按時(shí)交存，丁方除比照簽發(fā)空頭支票的規(guī)定，對(duì)乙方處以票面金額1%的罰金外，并即主動(dòng)在乙方的銀行帳戶(hù)扣收承兌的票款和延付期間按月6 ‰的利息及利息金額20% 的罰息。
六、丙方于承兌匯票到期日通過(guò)聯(lián)行代付報(bào)單直接向丁方劃收承兌票款，收回融資，丁方應(yīng)無(wú)條件支付承兌款項(xiàng)。
乙方____（公章）
委托理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)
李大媽是一家銀行的儲(chǔ)蓄客戶(hù)。銀行的工作人員向李大媽推銷(xiāo)一種理財(cái)產(chǎn)品，稱(chēng)“預(yù)期年收入率”最高達(dá)25%，上不封頂。
粗心的李大媽也沒(méi)有詳細(xì)閱讀，就與銀行簽訂了一份《人民幣理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議書(shū)》，并向銀行存入了10萬(wàn)元本金。
一年之后合同到期，李大媽卻發(fā)現(xiàn)自己的賬面上僅剩下8.3萬(wàn)元，銀行并未按照合同約定向她支付投資收益，反而還使她的本金損失了1.7萬(wàn)元。
李大媽與銀行爭(zhēng)吵。銀行方面卻說(shuō)，她購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品準(zhǔn)確描述應(yīng)為“人民幣非保本浮動(dòng)收益型投資產(chǎn)品”。銀行工作人員解釋?zhuān)核^“預(yù)期年收入率”并不代表一定獲得保證的收益。并稱(chēng)該點(diǎn)在協(xié)議的第三頁(yè)有明文提示，雙方對(duì)協(xié)議的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)都有清楚和準(zhǔn)確的理解。所以，銀行不存在違約問(wèn)題。
爭(zhēng)吵未果，李大媽?xiě)嵢辉V至法院，要求銀行支付她的本金損失及投資收益合計(jì)2.4萬(wàn)元。
法院審理認(rèn)定，雙方簽訂的《協(xié)議書(shū)》合法有效。銀行按約定履行了義務(wù)，李大媽?xiě)?yīng)對(duì)合同約定的后果承擔(dān)責(zé)任。而根據(jù)資產(chǎn)管理報(bào)告，李大媽的10萬(wàn)元本金在理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的凈值確實(shí)只剩下8.3萬(wàn)元。銀行如數(shù)返還，并沒(méi)有違反協(xié)議內(nèi)容。損失只能由李大媽自己承擔(dān)。
法官指出，銀行勝訴的關(guān)鍵是其盡到了風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)。而李大媽沒(méi)有仔細(xì)閱讀協(xié)議內(nèi)容，對(duì)協(xié)議沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)和理解，應(yīng)視為是其個(gè)人放棄自己的知情權(quán)，由此產(chǎn)生的后果，應(yīng)由李大媽自行承擔(dān)。
委托炒股險(xiǎn)賠光
既然通過(guò)銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品無(wú)效，那么個(gè)人委托炒股會(huì)實(shí)現(xiàn)“保本”嗎？老廖的遭遇告訴我們，也不會(huì)。
2008年，老廖書(shū)面委托一個(gè)傳說(shuō)中的“神人”操盤(pán)手小汪，為自己買(mǎi)賣(mài)股票和管理資金賬戶(hù)，投入本金20萬(wàn)元。小汪承諾，一年之內(nèi)老廖的賬戶(hù)金額將達(dá)到25萬(wàn)元，如未達(dá)到，則愿承擔(dān)責(zé)任。一年期滿(mǎn)后，老廖竟然聯(lián)系不上小汪了！老廖趕緊來(lái)到證券公司查詢(xún)資金對(duì)賬單，發(fā)現(xiàn)自己原本20萬(wàn)元的本金僅剩下3.7萬(wàn)元。
老廖當(dāng)時(shí)就傻眼了，一氣之下，把小汪告到法院，要求小汪返還本金20萬(wàn)元。法院也無(wú)法找到小汪，只得缺席進(jìn)行審理。
法院審理認(rèn)定，老廖和小汪雖然簽訂了委托合同，但合同內(nèi)容違反了相關(guān)法律法規(guī)的禁止性條款，所以判決該委托合同無(wú)效，小汪應(yīng)返還老廖20萬(wàn)元本金。
法官指出：我國(guó)《證券法》規(guī)定，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)不得從事投資人從事證券買(mǎi)賣(mài)，不得與投資人約定分享投資收益或分擔(dān)投資損失。
本案中，小汪作為公民個(gè)人接受委托，為老廖股票投資，已經(jīng)違反了法律、法規(guī)對(duì)于證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從業(yè)的強(qiáng)制性規(guī)定，故該委托合同無(wú)效。
“保本條款”法不保護(hù)
細(xì)究現(xiàn)行法律，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，目前不論是個(gè)人還是證券公司，其與客戶(hù)所簽訂的“保本條款”基本上都沒(méi)有用，屬于無(wú)效條款。
委托人：____________
信托人：____________
雙方經(jīng)協(xié)商一致，達(dá)成如下協(xié)議：
一、信托商品的名稱(chēng)：_______________________。
二、信托商品的規(guī)格、數(shù)量：___________________________。
三、信托商品的價(jià)格：_________________________________。
四、信托商品的包裝：_________________________________。
五、信托商品的交貨方式：_____________________________。
六、信托事宜的手續(xù)費(fèi)率：_____________________________。
七、結(jié)算期限、地點(diǎn)、方式：___________________________。
八、違約責(zé)任：_______________________________________。
九、爭(zhēng)議的解決方式：本合同在履行過(guò)程中發(fā)生的爭(zhēng)議，由雙方當(dāng)事人協(xié)商解決；也可由當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T(mén)調(diào)解；協(xié)商或調(diào)解不成的，按下列第____種方式解決：
1．提交________仲裁委員會(huì)仲裁；
2．依法向人民法院起訴。
十、雙方商定的其他事項(xiàng)：______________________________。
十一、本合同一式____份，雙方各執(zhí)____份。
委托人：（簽章）_____________
地址：_______________________
郵政編碼：___________________
代表人：（簽字）_____________
開(kāi)戶(hù)銀行：___________________
銀行賬號(hào)：___________________
信托人：（簽章）_____________
地址：_______________________
郵政編碼：___________________
代表人：（簽字）_____________
開(kāi)戶(hù)銀行：___________________
銀行賬號(hào)：___________________
關(guān)鍵詞：進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；防范措施
中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）24-0137-02
進(jìn)口押匯，是進(jìn)出口雙方簽訂買(mǎi)賣(mài)合同之后，進(jìn)口方請(qǐng)求進(jìn)口地某個(gè)銀行（一般為自己的往來(lái)銀行）向出口方開(kāi)立保證付款文件，大多數(shù)為信用證。然后，開(kāi)證行將此文件寄送給出口商，出口商見(jiàn)證后，將貨物發(fā)送給進(jìn)口商。商業(yè)銀行為進(jìn)口商開(kāi)立信用保證文件的過(guò)程。進(jìn)口押匯操作的核心內(nèi)容在于以下兩點(diǎn)：第一，銀行發(fā)放押匯款項(xiàng)前，進(jìn)口商需簽訂質(zhì)押擔(dān)保合同，約定將信用證項(xiàng)下單據(jù)、貨物質(zhì)押給銀行，并由第三人提供連帶責(zé)任保證。第二，押匯款項(xiàng)發(fā)放后，進(jìn)口商簽署信托收據(jù)，承諾信用證項(xiàng)下的貨權(quán)屬于銀行，自己代銀行占有和處理貨物，所得用來(lái)清償銀行的押匯融資款。
進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)：減少資金占?jí)骸谵k理進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)口代收后繼續(xù)做進(jìn)口押匯，等于完全利用銀行的信用和資金進(jìn)行商品進(jìn)口和國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售，不占?jí)喝魏钨Y金即可完成貿(mào)易、賺取利潤(rùn)；把握市場(chǎng)先機(jī)——當(dāng)無(wú)法立即付款贖單時(shí)，進(jìn)口押匯可以使其在不支付貨款的條件下取得物權(quán)單據(jù)、提貨、轉(zhuǎn)賣(mài)，從而搶占市場(chǎng)先機(jī)；優(yōu)化資金管理——如在到期付款時(shí)遇到更好的投資機(jī)會(huì)，且該投資的預(yù)期收益率高于貿(mào)易融資的利息成本，使用進(jìn)口押匯，既可保證商品的正常購(gòu)買(mǎi)、轉(zhuǎn)售，又可同時(shí)賺取投資收益，實(shí)現(xiàn)資金使用效率的最大化。
一、進(jìn)口押匯的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)
1.貨物價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)進(jìn)口企業(yè)與外商簽訂進(jìn)口合同時(shí)，商品的市場(chǎng)價(jià)格看好，進(jìn)口是有利可圖的，但等貨物進(jìn)口銷(xiāo)售時(shí)，價(jià)格卻大幅度下跌，原想盈利反而虧損。這時(shí)企業(yè)的還款能力會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)就出現(xiàn)了。
2.企業(yè)挪用資金風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)雖然將貨物賣(mài)出，順利收回貨款，但恰有其他方面急用款項(xiàng)，如應(yīng)歸還其他銀行到期貸款、又需資金做一筆新生意、其他公司向其借款，或債務(wù)糾紛賬款被凍結(jié)扣劃，無(wú)法按時(shí)歸還押匯銀行的到期押匯款，此時(shí)銀行的風(fēng)險(xiǎn)將不可避免。
3.匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)進(jìn)口企業(yè)押匯幣種如果是人民幣，則國(guó)內(nèi)貸款回收也是人民幣，就不會(huì)有匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但若押匯幣種是美元或其他外幣，則企業(yè)要承擔(dān)人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。可能因企業(yè)還不起款，形成銀行押匯款逾期。
二、進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的防范措施
1.要求進(jìn)口押匯申請(qǐng)人向銀行出具一份書(shū)面的信托收據(jù)，約定銀行享有貨物所有權(quán)，進(jìn)口押匯申請(qǐng)人作為受托人持有貨物及銷(xiāo)售款應(yīng)到期返還；并按照《信托法》第9條的規(guī)定，載明信托的目的、雙方當(dāng)事人名稱(chēng)住所、受益人、信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)及狀況，以及受益人取得信托利益的形式和方法。結(jié)合進(jìn)口押匯的主合同，這份信托收據(jù)可以看成是銀行和進(jìn)口押匯申請(qǐng)人約定的償還押匯本息的還款方式，即用貨物銷(xiāo)售款來(lái)償還債務(wù)。
2.可以要求進(jìn)口押匯申請(qǐng)人提供擔(dān)保人，與之簽訂《保證合同》，作為進(jìn)口押匯主合同的從合同，并明確約定該保證人對(duì)押匯項(xiàng)下全部債務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。通過(guò)上述法律文件的安排，我們可以很清晰地看出進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中的法律關(guān)系：銀行與進(jìn)口押匯申請(qǐng)人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系；保證人為銀行債權(quán)提供擔(dān)保，是擔(dān)保關(guān)系；銀行與債務(wù)人之間的信托收據(jù)是對(duì)債務(wù)履行方式進(jìn)行的約定，內(nèi)容實(shí)質(zhì)上并不構(gòu)成物的擔(dān)保，而且銀行與債務(wù)人之間也沒(méi)有別的任何書(shū)面質(zhì)押或抵押合同，形式上也不存在物的擔(dān)保。因此，如果債務(wù)人沒(méi)有按照信托收據(jù)的約定償還押匯款項(xiàng)時(shí)，銀行可以主張保證人承擔(dān)全部債務(wù)的連帶保證責(zé)任，而保證人也無(wú)法以物保先于人保來(lái)加以抗辯，從而能夠很好地防范銀行所（下轉(zhuǎn)162頁(yè)）（上接137頁(yè)）面臨的保證人脫保的法律風(fēng)險(xiǎn)。
3.商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。嚴(yán)格審查押匯申請(qǐng)人以及擔(dān)保人的信用和能力，全面考察開(kāi)證申請(qǐng)人的資信狀況。進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于申請(qǐng)人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力和履約付款能力，銀行在信用證項(xiàng)下給客戶(hù)提供融資要清楚地認(rèn)識(shí)到客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)才是最根本的風(fēng)險(xiǎn)。這一措施是最終防止押匯擔(dān)保機(jī)制固有缺陷的有效措施。從實(shí)踐來(lái)看，一些押匯申請(qǐng)人惡意與擔(dān)保人串通，惡意逃避銀行債務(wù)。銀行尤其應(yīng)注意關(guān)聯(lián)公司之間的擔(dān)保和交易，對(duì)進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)的影響。嚴(yán)格審核貿(mào)易背影的真實(shí)性。開(kāi)立無(wú)貿(mào)易背景的信用證是不法分子騙取銀行資金的手段之一，其常見(jiàn)做法就是利用無(wú)貿(mào)易背景的信用證到銀行辦理押匯或貸款，款項(xiàng)到手后便溜之大吉。由于此類(lèi)信用證項(xiàng)下無(wú)實(shí)際貨物交易，銀行發(fā)放的融資便缺少了一項(xiàng)可靠的保障，融資銀行最終面臨貨款兩空的風(fēng)險(xiǎn)。銀行隨時(shí)跟蹤貨物掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以便更加了解貨物的價(jià)值。嚴(yán)格把握開(kāi)證額度大小的條件，科學(xué)匹配開(kāi)證的額度與保證金之間的比例關(guān)系。使信用證開(kāi)立額度應(yīng)滿(mǎn)足一些基本條件，在達(dá)到條件的前提下確立開(kāi)證額度，并且付一部分的信用保障金然后開(kāi)立信用證，這樣可以有效控制信用證項(xiàng)下貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。銀行要規(guī)范并嚴(yán)格檢查押匯協(xié)議以及擔(dān)保文書(shū)等文件。
4.讓與擔(dān)保應(yīng)用于進(jìn)口押匯。既然單據(jù)及單據(jù)項(xiàng)下進(jìn)口貨物必然要交付給進(jìn)口商占有并處置，筆者建議直接與進(jìn)口商簽訂讓與擔(dān)保合同作為進(jìn)口押匯合同的從合同，并約定：（1）為了擔(dān)保銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)口商轉(zhuǎn)移單據(jù)的所有權(quán)給銀行，但保留對(duì)單據(jù)的占有和使用，債務(wù)履行后，銀行應(yīng)將該單據(jù)所有權(quán)返還給進(jìn)口商；進(jìn)口商未履行債務(wù)的，銀行有權(quán)就該單據(jù)優(yōu)先受償。（2）讓與擔(dān)保合同的生效要件是單據(jù)所有權(quán)轉(zhuǎn)移。（3）約定讓與擔(dān)保的公示方式，應(yīng)根據(jù)進(jìn)口貨物的不同存在形式采取登記、打刻、粘貼標(biāo)簽等方式。（4）擔(dān)保期間，除另有約定外當(dāng)事人不得處分擔(dān)保物。（5）在擔(dān)保期間，進(jìn)口商享有擔(dān)保標(biāo)的物的收益并負(fù)擔(dān)各種稅費(fèi)，但當(dāng)事人另有約定的除外。
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)活動(dòng)。從概念可以看出，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是涉及到多種銀行業(yè)務(wù)的綜合性的新型金融業(yè)務(wù)。論文百事通按照監(jiān)管部分確定的分類(lèi)方式，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。前者指商業(yè)銀行向客戶(hù)提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，客戶(hù)根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。后者指商業(yè)銀行在向客戶(hù)提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶(hù)的委托和授權(quán)，按照與客戶(hù)事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)與收益由客戶(hù)或客戶(hù)與銀行按照約定的方式承擔(dān)。
近年來(lái)隨著我國(guó)改革開(kāi)放的步步深入，各商業(yè)銀行日益重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局也對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制給予了高度關(guān)注。自2005年以來(lái)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)了多個(gè)專(zhuān)門(mén)規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范性文件，如中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》)和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局的《關(guān)于<商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法>的通知》，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳的《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》和《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》等。這些規(guī)范性文件的出臺(tái)使我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有了比較清晰的規(guī)范依據(jù)和保障。
2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系性質(zhì)界定的法律障礙
2、1金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制卞商業(yè)銀行法格局對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)闹萍s
1993年以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)一直實(shí)行商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的政策體制。雖雖然我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已顯現(xiàn)出認(rèn)可的趨向，但實(shí)際上仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開(kāi)展證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。在這種體制下，商業(yè)銀行不能全面涉足證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，只能部分、代銷(xiāo)部分證券、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品。這就使得銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)只能停留在信息服務(wù)、咨詢(xún)建議、方案設(shè)計(jì)等較低層面上，并導(dǎo)致銀行根據(jù)客戶(hù)的具體情況為其量身打造有效的投資組合，客戶(hù)進(jìn)行投資計(jì)劃的實(shí)施，這些高層次的個(gè)人理財(cái)服務(wù)更是無(wú)從談起，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)保值增值的功能大大降低，產(chǎn)品附加值低并且銀行利潤(rùn)空間有限，使得銀行個(gè)人理財(cái)對(duì)部分客戶(hù)難以形成吸引力。
2、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定位模糊
《暫行辦法》第27條的規(guī)定，商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃匯集的理財(cái)資金，應(yīng)按照理財(cái)合同約定管理和使用。國(guó)內(nèi)銀行最近開(kāi)發(fā)的一些理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的越來(lái)越復(fù)雜多樣，尤其是一些與股票指數(shù)、利率、匯率、期貨指數(shù)、美元信用、特定股票價(jià)格等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。這種趨向使得人們無(wú)法從產(chǎn)品的名稱(chēng)去清晰地把握具體投資標(biāo)的物，客戶(hù)在簽署認(rèn)購(gòu)協(xié)議后也難以準(zhǔn)確地知悉自己資金的最終去向。另外，對(duì)于與股票指數(shù)、期貨指數(shù)以及實(shí)物價(jià)格指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。由于銀行直接投資這些領(lǐng)域有關(guān)產(chǎn)品的法律限制因素的存在。不少理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于銀行與客戶(hù)之間的關(guān)系定位不準(zhǔn)確、不清晰，也就是說(shuō)銀行與客戶(hù)之問(wèn)到底是委托關(guān)系還是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系具有一定的不確定性。實(shí)踐中，銀行與客戶(hù)之間簽署的協(xié)議通常是“認(rèn)購(gòu)協(xié)議”或“認(rèn)購(gòu)書(shū)”而不是“委托協(xié)議”。盡管協(xié)議使用了“認(rèn)購(gòu)”的表述，但雙方建立的卻不是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，也不是一般的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。實(shí)際上，對(duì)于這種協(xié)議不僅法律和行政法規(guī)沒(méi)有明確，而且監(jiān)管規(guī)章及規(guī)范性文件也沒(méi)有規(guī)范，更沒(méi)有直接的司法解釋。然而，當(dāng)銀行和客戶(hù)不得不直面因這種協(xié)議的模糊性而可能引發(fā)的法律糾紛，法律性質(zhì)的不確定性，必然給銀行與客戶(hù)預(yù)見(jiàn)其行為的法律后果帶來(lái)很大的不確定性。
2、3理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定
不同法律關(guān)系的定位直接關(guān)系到各方權(quán)利義務(wù)的安排。根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受托人，接受理財(cái)服務(wù)者則是委托人，并沒(méi)有規(guī)定委托人與受托人之間是委托關(guān)系還是信托關(guān)系，法律關(guān)系定位模糊。從深層次的法律關(guān)系來(lái)看，這種模糊性可能導(dǎo)致：一方面當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)人(客戶(hù))的權(quán)利難以保障；另一方面理財(cái)資金的所有權(quán)的歸屬并涉及資金的運(yùn)用是否合法合規(guī)的問(wèn)題。對(duì)個(gè)人而言，定位模糊導(dǎo)致的問(wèn)題還有：銀行有無(wú)保本的條款不明確，尤其是對(duì)于客戶(hù)可能因?yàn)檫`約贖回的違約金機(jī)制不明晰；收益率不確定且提示不充分，有的淡化收益率的“預(yù)期”提示，甚至有意進(jìn)行模糊化處理，結(jié)果導(dǎo)致客戶(hù)誤解預(yù)期收益；在以存款關(guān)系為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品中故意淡化存款關(guān)系，將認(rèn)購(gòu)協(xié)議或產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的描述更多地側(cè)重收益的預(yù)期以及掛鉤指數(shù)或價(jià)格；有的認(rèn)購(gòu)協(xié)議未能清楚理順存款關(guān)系與附條件的關(guān)系；有的產(chǎn)品將委托關(guān)系中的委托授權(quán)故意模糊化等。這些問(wèn)題極有可能成為銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的法律風(fēng)險(xiǎn)，并可能給司法裁判帶來(lái)過(guò)大的裁量空間，雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)具有不可預(yù)見(jiàn)性。
3商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)和定位
3、1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)
根據(jù)《商業(yè)銀行法》第43條的規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)。而《暫行辦法》第36條的要求，商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問(wèn)題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。而《暫行辦法》沒(méi)有對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行定性，導(dǎo)致目前入理財(cái)關(guān)系的法律性質(zhì)模糊，因此，只有修訂《暫行辦法》，明確銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的委托性質(zhì)或者信托性質(zhì)，最終解決個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)問(wèn)題。
針對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)合同的法律性質(zhì)，目前專(zhuān)家學(xué)者、司法機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間仍然存有爭(zhēng)議，歸納起來(lái)有以下幾種：凡是約定本息保底，超額歸受托人所有的，與民問(wèn)借貸無(wú)異，應(yīng)將其認(rèn)定為借貸合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)將其認(rèn)定為信托合同，凡是約定委托人自己開(kāi)立資金賬戶(hù)和股票賬戶(hù)，委托受托人進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為委托合同；凡是約定雙方共同出資，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的，應(yīng)認(rèn)定為合伙合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為行紀(jì)合同。商業(yè)銀行的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃認(rèn)定為信托關(guān)系應(yīng)該是可以的，但商業(yè)銀行的保證收益理財(cái)計(jì)劃是否是約定收益的信貸合同；保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是否是委托合同或行紀(jì)合同；正如學(xué)者所言，無(wú)論是將個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定為借貸或者存款、行紀(jì)還是信托，都面臨巨大的疑問(wèn)。
銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是把零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)以及其他銀行業(yè)務(wù)融為一體，重塑和再造銀行業(yè)務(wù)流程，適應(yīng)當(dāng)今世界各國(guó)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展變化的潮流，是對(duì)在原有銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。筆者認(rèn)為，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是信托、和咨詢(xún)?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，這是以咨詢(xún)顧問(wèn)合同為基礎(chǔ)的顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)，這一點(diǎn)目前爭(zhēng)議不大；對(duì)于綜合理財(cái)服務(wù)，在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，委托關(guān)系可以提供一個(gè)比較寬泛的空間，將銀行理財(cái)產(chǎn)品(包括部分信托產(chǎn)品)納入委托關(guān)系視角來(lái)考慮，可以初步應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定得難題，并為最終明確其法律性質(zhì)奠定基礎(chǔ)。并且可以根據(jù)基礎(chǔ)合同的不同，將綜合理財(cái)服務(wù)暫時(shí)劃分為以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)和以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。新晨
3、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系的性質(zhì)類(lèi)型
在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以大致分為顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)、存款型理財(cái)服務(wù)和委托型理財(cái)服務(wù)三類(lèi)。
(1)以咨詢(xún)顧問(wèn)合同為基礎(chǔ)的顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)。這種理財(cái)業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的法律關(guān)系屬于咨詢(xún)顧問(wèn)合同關(guān)系，即銀行向客戶(hù)提供投資理財(cái)方面的咨詢(xún)服務(wù)，為客戶(hù)設(shè)計(jì)投資方案、提供投資的有關(guān)信息，除適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)外，銀行與客戶(hù)之間并不存在具體的資金往來(lái)關(guān)系，銀行也不為客戶(hù)決定具體的投資方向或具體的投資行為。
(2)以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列兩種形式：①以存款合同為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是立足存款合同中銀行與儲(chǔ)戶(hù)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，其中由客戶(hù)讓渡部分權(quán)利給銀行，銀行基于此給客戶(hù)以高于存款收益的回報(bào)，如一些銀行所推出的“外匯可終止理財(cái)產(chǎn)品”；②存款合同附條件(掛鉤各種價(jià)格或指數(shù))的理財(cái)產(chǎn)品，其特征仍然是立足存款合同，并且銀行往往保證本金安全，當(dāng)其附條件一旦放就，客戶(hù)即可獲得一定的收益。
(3)以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列三種形式：①以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)產(chǎn)品。這種理財(cái)業(yè)務(wù)是經(jīng)客戶(hù)與銀行協(xié)商達(dá)成一致后，由客戶(hù)將資金委托給銀行去購(gòu)買(mǎi)某種特定的投資產(chǎn)品，有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益均由客戶(hù)承受，銀行適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)，銀行與客戶(hù)之間的關(guān)系也就是典型的委托合同關(guān)系，銀行既不對(duì)投資提供保本承諾，也不對(duì)收益提供保證，即為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。②以委托合同為基礎(chǔ)附帶銀行保本的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是客戶(hù)將資金委托給銀行，并授權(quán)其投資某類(lèi)產(chǎn)品，銀行對(duì)該投資給予保本承諾，但是其他收益風(fēng)險(xiǎn)銀行不分擔(dān)。③以委托合同為基礎(chǔ)附帶銀行保證收益的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是客戶(hù)將資金委托給銀行，銀行則按照約定條件向客戶(hù)承諾支付固定收益并單方承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶(hù)承諾支付最低收益并單方承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶(hù)按照合同約定分配并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)
[1]張煒個(gè)人金融業(yè)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)控制EM]北京：法律出版社，2004，(7)
[2]曹曉燕，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與法律風(fēng)險(xiǎn)控制[J]，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2006，(12)
合同編號(hào)：___________________
委托人：見(jiàn)本合同第12．1款的規(guī)定
受托人：________信托投資有限公司
法定代表人：___________________
住所：_________________________
通訊地址：_____________________
郵政編碼：_____________________
聯(lián)系電話(huà)：_____________________
傳真：_________________________
根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《中華人民共和國(guó)民法通則》、《中華人民共和國(guó)合同法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章，委托人和受托人經(jīng)協(xié)商一致，簽訂本合同，以資共同遵照?qǐng)?zhí)行。
第一條 信托的設(shè)立
1．1 信托目的
委托人基于對(duì)受托人的信任將本合同第12．2款所列信托資金委托給受托人。受托人根據(jù)《___________第一店資金信托計(jì)劃》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本信托計(jì)劃”）及本合同的約定，以受益人的最大利益為宗旨管理、運(yùn)用和處分信托資金，投資于___________第一店項(xiàng)目。
1．2 信托資金及其交付
本合同項(xiàng)下的信托資金金額為本合同第12．2款規(guī)定的資金數(shù)額（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“信托資金”）。
委托人應(yīng)當(dāng)按本合同第12．3款的規(guī)定交付信托資金。
委托人交付的資金自交付日至信托計(jì)劃成立日期間的利息，按中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期活期存款利率計(jì)算，在第一次分配信托收益時(shí)支付給受益人。
1．3 受益人
指本合同第12．4款規(guī)定的人。
1．4 信托期限
本信托期限為三年，自信托生效之日起計(jì)算。
委托人按本合同第1．2款的規(guī)定交付信托資金后，信托計(jì)劃成立日為本信托生效日。
第二條?信托財(cái)產(chǎn)與費(fèi)用承擔(dān)
2．1 信托財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成
信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)。
信托財(cái)產(chǎn)包括但不限于下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)：
（1）受托人因承諾信托取得的信托資金；
（2）因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或處分而形成的財(cái)產(chǎn)；
（3）因前述一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)財(cái)產(chǎn)滅失、毀損或其它事由形成或取得的財(cái)產(chǎn)；
（4）除上述各項(xiàng)外的其他雜項(xiàng)收入。
本信托計(jì)劃項(xiàng)下之全部信托財(cái)產(chǎn)為信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。
2．2 信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用
2．2．1 除非委托人另行支付，受托人因處理信托事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)：
（1）受托人報(bào)酬；
（2）文件或賬冊(cè)的制作及印刷費(fèi)用；
（3）信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過(guò)程中發(fā)生的稅費(fèi)；
（4）信息披露費(fèi)用；
（5）律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、銀行推介費(fèi)等中介費(fèi)用；
（6）營(yíng)銷(xiāo)及推介費(fèi)用；
（7）信托終止時(shí)的清算費(fèi)用；
（8）按照有關(guān)規(guī)定可以列入的其他稅費(fèi)和費(fèi)用。
2．2．2 信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用按如下方式計(jì)算：
信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用 ＝ 信托資金 ÷信托計(jì)劃資金 × 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)應(yīng)承擔(dān)的全部費(fèi)用
2．2．3 受托人因違反本合同所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與信托運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用不列入應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。
2．2．4 費(fèi)用計(jì)提
（1）受托人報(bào)酬由受托人按本合同第2．3款的規(guī)定提??；
（2）除受托人報(bào)酬外的其他應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用從信托財(cái)產(chǎn)中支付，列入當(dāng)期費(fèi)用。受托人以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付的，受托人有權(quán)從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。
2．3 受托人報(bào)酬
2．3．1 受托人報(bào)酬的提取
信托生效后，每滿(mǎn)一年計(jì)提一次受托人報(bào)酬。
2．3．2 受托人報(bào)酬的計(jì)算方法
若信托資金的年信托收益率在6%以下（含6%），受托人不提取報(bào)酬；
若信托資金的年信托收益率超過(guò)6%，受托人收取差額部分作為報(bào)酬。
2．3．3 本條所稱(chēng)信托收益率按照本合同第5．1款計(jì)算。
第三條?信托財(cái)產(chǎn)的管理和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
3．1 信托財(cái)產(chǎn)的管理
受托人對(duì)本信托的信托財(cái)產(chǎn)單獨(dú)記賬、分別核算，與受托人的固有財(cái)產(chǎn)分別管理。
本信托項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)可按公平市場(chǎng)價(jià)格與受托人的固有財(cái)產(chǎn)或其管理的其他信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易。
委托人簽署本合同，即表示同意加入信托計(jì)劃。
3．2 風(fēng)險(xiǎn)揭示與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
受托人在管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)過(guò)程中，可能會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，包括法律與政策風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。簽署本合同前，委托人應(yīng)仔細(xì)閱讀信托計(jì)劃和《________________第一店資金信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)”）等文件。
受托人根據(jù)本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，其損失部分由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。
受托人違反本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，受托人負(fù)責(zé)賠償，不足賠償?shù)?，由信托?cái)產(chǎn)承擔(dān)。
第四條?信托當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)
4．1 委托人的權(quán)利和義務(wù)
4．1．1 委托人的權(quán)利
除根據(jù)本合同的其他條款享有權(quán)利外，委托人還享有下列權(quán)利：
（1）了解其信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分及收支狀況，并要求受托人做出說(shuō)明；
（2）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。
4．1．2 委托人的義務(wù)
除根據(jù)本合同的其他條款承擔(dān)義務(wù)外，委托人還應(yīng)履行下列義務(wù)：
（1）按照本合同的規(guī)定交付信托資金；
（2）保證所交付的資金來(lái)源合法，且為其合法所有財(cái)產(chǎn)；
（3）保證已就設(shè)立信托事項(xiàng)向合法債權(quán)人履行了告知義務(wù)，并保證設(shè)立信托未損害其債權(quán)人利益；
（4）不從事任何有損本信托計(jì)劃中其他信托受益人利益的活動(dòng)；
（5）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。?
4．2 受托人的權(quán)利和義務(wù)
4．2．1 受托人的權(quán)利
除根據(jù)本合同的其他條款享有權(quán)利外，受托人還享有下列權(quán)利：
（1）取得受托人報(bào)酬；
（2）根據(jù)本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定運(yùn)用、管理和處分信托財(cái)產(chǎn)；
（3）參與本信托的清算；
（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。
4．2．2 受托人的義務(wù)
除根據(jù)本合同的其他條款承擔(dān)義務(wù)外，受托人還應(yīng)履行下列義務(wù)：
（1）根據(jù)本合同及信托計(jì)劃的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)；
（2）對(duì)委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料依法保密；
（3）根據(jù)本合同的規(guī)定，以信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人支付信托利益；
（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他義務(wù)。
4．3 受益人的權(quán)利和義務(wù)
除根據(jù)法律、行政法規(guī)及本合同的其他條款享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)外，受益人還享有下列權(quán)利：
（1）自本信托生效之日起享有信托受益權(quán)；
（2）受益人可以根據(jù)本合同第六條的規(guī)定以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)的方式償還債務(wù)；
（3）受益人的信托受益權(quán)可根據(jù)本合同的規(guī)定依法轉(zhuǎn)讓和承繼，并須辦理變更登記手續(xù)。
第五條 信托收益
5．1 信托收益及其計(jì)算
信托收益指在信托計(jì)劃資金投資物業(yè)所得的租金收入、房屋買(mǎi)賣(mài)差價(jià)、銀行存款利息及其他投資收益在內(nèi)的所有收入總和，扣除按本合同第二條規(guī)定應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)（不含受托人報(bào)酬）后的余額部分。?
信托收益率 ＝ 信托收益 ÷ 信托計(jì)劃資金 × 100％
5．2 可分配的信托收益的分配
5．2．1 自信托收益中扣除根據(jù)本合同第2．3款的規(guī)定確定的受托人報(bào)酬后的余額部分為可分配的信托收益。
5．2．2 受益人按信托資金占信托計(jì)劃資金的比例對(duì)可分配的信托收益享有權(quán)利。
5．2．3 可分配的信托收益以現(xiàn)金形式分配，分配時(shí)間為信托生效之日起每滿(mǎn)一年后的10個(gè)工作日（即中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)正常營(yíng)業(yè)日，簡(jiǎn)稱(chēng)“工作日”）內(nèi)。
5．2．4 信托收益由受托人劃至本合同第12．5款規(guī)定的受益人獲取信托利益的銀行賬戶(hù)（簡(jiǎn)稱(chēng)“信托利益劃付賬戶(hù)”）。
第六條?信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓
在信托期限內(nèi)，受益人可以轉(zhuǎn)讓其擁有的信托受益權(quán)。受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，應(yīng)根據(jù)信托計(jì)劃等文件的規(guī)定，前往受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)。未到受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)的受讓人，不能成為本信托合同項(xiàng)下的合法受益人，無(wú)權(quán)主張其權(quán)利，且不得對(duì)抗受托人。
信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，本信托項(xiàng)下委托人與受益人將其權(quán)利和義務(wù)相應(yīng)轉(zhuǎn)讓給受讓人，其他受益人的權(quán)利與義務(wù)不變。
受托人在認(rèn)定本合同的受益人和受益權(quán)時(shí)將以受益人已與原委托人、受讓人到受托人營(yíng)業(yè)場(chǎng)所辦理轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)所依據(jù)的最后生效的《資金信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》中的文字為準(zhǔn)?！顿Y金信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》作為本合同的附件具有同等法律效力。
受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，轉(zhuǎn)讓人和受讓人應(yīng)當(dāng)按照信托資金的1‰的費(fèi)率分別向受托人繳納轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。
受托人保留對(duì)本合同項(xiàng)下受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓手續(xù)進(jìn)行修改的權(quán)利。受益人轉(zhuǎn)讓受益權(quán)時(shí)請(qǐng)咨詢(xún)受托人，并按照當(dāng)時(shí)的規(guī)定辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
第七條 信托的變更與終止
7．1 信托的變更與終止
7．1．1 本信托設(shè)立后，除受托人被依法撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)或依法解散或法定資格喪失的，受托人將進(jìn)行變更外，未經(jīng)受托人同意委托人和受益人不得變更、撤銷(xiāo)、解除或終止信托。
7．1．2 受托人依法終止其職責(zé)時(shí)，新受托人由原受托人選任或依法根據(jù)監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)規(guī)定確定。
7．1．3 受托人變更，原受托人應(yīng)向新受托人辦理信托財(cái)產(chǎn)和信托事務(wù)的移交手續(xù)。自信托財(cái)產(chǎn)和信托事務(wù)移交之日起，原受托人在本合同項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)終止。
7．1．4 經(jīng)委托人與受托人協(xié)商一致，委托人可以追加信托財(cái)產(chǎn)，并根據(jù)受托人披露的信托財(cái)產(chǎn)凈值確定追加部分的價(jià)格。
7．2 信托終止事由
本信托因下列原因而終止：
1．信托期限屆滿(mǎn)；
2．受托人根據(jù)本信托計(jì)劃第七條之規(guī)定，將信托計(jì)劃資金購(gòu)入的________________第一店物業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑔为?dú)或與其他資產(chǎn)一起上市；
3．信托當(dāng)事人協(xié)商同意信托提前終止；
4．信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)；
5．本合同與信托計(jì)劃另有規(guī)定，或法律、法規(guī)規(guī)定的其他法定事項(xiàng)。
7．3 信托財(cái)產(chǎn)的歸屬
信托終止后，按信托資金占信托計(jì)劃資金的比例扣除根據(jù)本合同第2．2款和第2．3款規(guī)定的應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用后（簡(jiǎn)稱(chēng)“可歸屬財(cái)產(chǎn)”），受托人將信托財(cái)產(chǎn)以貨幣的形式歸屬于受益人或其承繼人。
受托人在信托終止后10個(gè)工作日內(nèi)將信托財(cái)產(chǎn)歸屬于受益人，劃至受益人的信托利益劃付賬戶(hù)。信托終止日至信托財(cái)產(chǎn)返還日期間的銀行存款利息（按中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期活期存款利率計(jì)算）歸屬于受益人，與信托財(cái)產(chǎn)一并返還。
第八條 稅收處理
本信托當(dāng)事人應(yīng)按國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定依法納稅。
應(yīng)當(dāng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，按照法律、行政法規(guī)及國(guó)家有關(guān)部門(mén)的規(guī)定辦理。
第九條?違約與補(bǔ)救
若委托人或受托人未履行其在本合同項(xiàng)下的義務(wù)，或一方在本合同項(xiàng)下的保證嚴(yán)重失實(shí)或不準(zhǔn)確，視為該方違反本合同。
除非法律、行政法規(guī)另有規(guī)定，非因受托人原因?qū)е滦磐斜怀蜂N(xiāo)、被解除或被確認(rèn)無(wú)效，視為委托人違約。
本合同的違約方應(yīng)賠償因其違約而給守約方造成的全部損失。
第十條 通知
10．1 地址變更的告知
一方通訊地址或聯(lián)系方式發(fā)生變化，應(yīng)以書(shū)面形式在發(fā)生變化后的15日內(nèi)通知另一方。
10．2 信托利益劃付賬戶(hù)變更的告知
信托期限內(nèi)，受益人如變更信托利益劃付賬戶(hù)，應(yīng)以書(shū)面形式及時(shí)通知受托人，并持與認(rèn)購(gòu)時(shí)相同的證明文件到受托人處辦理受益人信托利益劃付賬戶(hù)變更確認(rèn)手續(xù)。
因委托人或受益人未按前述規(guī)定就聯(lián)系地址變更、聯(lián)系人更換或信托利益劃付賬戶(hù)變化通知受托人，由此導(dǎo)致的任何損失，受托人不承擔(dān)責(zé)任。
10．3 通知的送達(dá)
受托人按通訊地址或聯(lián)絡(luò)方式以?huà)焯?hào)信件或傳真、電傳或電報(bào)等有效方式，就處理信托事務(wù)過(guò)程中需要通知的事項(xiàng)通知委托人或受益人。
通知在下列日期視為送達(dá)被通知方：
1．由掛號(hào)信郵遞，發(fā)出通知一方持有的掛號(hào)信回執(zhí)所示日；
2．由傳真、電傳或電報(bào)傳送，收到回復(fù)碼或成功發(fā)送確認(rèn)條的情況下的第一個(gè)工作日。
第十一條 其他事項(xiàng)
11．1 糾紛解決與法律適用
本合同適用中華人民共和國(guó)現(xiàn)行法律。
與本信托有關(guān)的任何爭(zhēng)議，各方應(yīng)友好協(xié)商解決；若協(xié)商不能解決，任何一方均有權(quán)向受托人住所地人民法院起訴。
11．2 合同組成
信托計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)是本合同的組成部分，本合同未規(guī)定的，以信托計(jì)劃為準(zhǔn)；如果本合同與信托計(jì)劃及風(fēng)險(xiǎn)申明書(shū)所規(guī)定的內(nèi)容沖突，優(yōu)先適用本合同。若本合同受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，其所簽署的《資金信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書(shū)》亦作為本合同的組成部分。
11．3 工作日順延
本合同規(guī)定的受托人接收款項(xiàng)或支付款項(xiàng)的日期如果不是工作日，應(yīng)順延至下一個(gè)工作日。
11．4 合同生效
本合同經(jīng)委托人或其人簽字并交付信托資金；經(jīng)受托人的法定代表人或其授權(quán)代表簽章并加蓋單位公章之日起生效。
11．5 合同文本
本合同一式二份，委托人、受托人各持一份，具有同等法律效力。
第十二條 填寫(xiě)事項(xiàng)
（請(qǐng)委托人務(wù)必確保填寫(xiě)的資料正確有效，如因填寫(xiě)錯(cuò)誤導(dǎo)致的任何損失，受托人和銀行不承擔(dān)任何責(zé)任）
12．1 委托人
姓名：_______________________________
證件名稱(chēng)：___________________________
身份證號(hào)：___________________________
其他有效身份證件號(hào)碼：_______________
通訊地址：___________________________
郵政編碼：___________________________
聯(lián)系電話(huà)：___________________________
e-mail：___________________________
12．2 信托資金金額為人民幣大寫(xiě)金額_____________萬(wàn)元整。（小寫(xiě)金額￥_______）。
12．3 委托人應(yīng)在信托計(jì)劃推介期間簽署本合同，并交付全額信托資金。
12．4 受益人
（在選擇的項(xiàng)目前劃“*”，并填寫(xiě)相應(yīng)的內(nèi)容）
委托人與受益人是同一個(gè)
委托人指定多人為本合同受益人，詳見(jiàn)本合同受益人附頁(yè)
委托人指定以下人士為單一受益人
姓名：_______________________________
證件名稱(chēng)：___________________________
身份證號(hào)：___________________________
其他有效身份證件號(hào)碼：_______________
通訊地址：___________________________
郵政編碼：___________________________
聯(lián)系電話(huà)：___________________________
e-mail：___________________________
12．5 信托利益劃付賬戶(hù)
銀行卡卡號(hào)：___________________________
開(kāi)戶(hù)銀行：___________________________
在簽署本合同時(shí)，信托各當(dāng)事人對(duì)本合同的所有條款以及信托計(jì)劃的規(guī)定已經(jīng)閱悉，均無(wú)異議，并對(duì)當(dāng)事人之間的信托關(guān)系、有關(guān)權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的條款的法律含義有準(zhǔn)確無(wú)誤的理解。
委托人：（簽字）___________________________
_____________年____________月____________日
受托人：（公章）___________________________
法定代表人或其授權(quán)代表：（簽章）___________
_____________年____________月____________日
附頁(yè)
________信托投資有限公司
________________第一店資金信托合同
受益人附頁(yè)
合同編號(hào)：___________________________
委托人指定下列_________位人士為受益人：
受益人編號(hào)：_________________________
姓名：_______________________________
證件名稱(chēng)：___________________________
身份證號(hào)：___________________________
其他有效身份證件號(hào)碼：_______________
通訊地址：___________________________
郵政編碼：___________________________
聯(lián)系電話(huà)：___________________________
e-mail：___________________________
一、商業(yè)銀行參與資金信托計(jì)劃的情形與角色
（一）商業(yè)銀行參與資金信托計(jì)劃的情形
根據(jù)已發(fā)行設(shè)立資金信托計(jì)劃的公開(kāi)文件、相關(guān)做法以及實(shí)地調(diào)查研究的結(jié)果，商業(yè)銀行參與資金信托計(jì)劃的情形有以下三種：一是個(gè)別信托公司以“會(huì)員制”方式通過(guò)員工推銷(xiāo)發(fā)行資金信托計(jì)劃，商業(yè)銀行充當(dāng)托管人。二是信托公司與商業(yè)銀行合作，商業(yè)銀行充當(dāng)“收付人”。信托公司在銷(xiāo)售和承擔(dān)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)的同時(shí)，委托商業(yè)銀行收付。如信托公司通過(guò)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售公司（如天津北方國(guó)投）、或者通過(guò)專(zhuān)職人員向潛在客戶(hù)推銷(xiāo)外，大量的資金信托計(jì)劃發(fā)行委托商業(yè)銀行進(jìn)行。據(jù)資料表明，銀監(jiān)會(huì)“一號(hào)令”頒布后，工農(nóng)中建交五大銀行和其他的股份制銀行以及城市商業(yè)銀行都不同程度地參與了該項(xiàng)業(yè)務(wù)。三是商業(yè)銀行在收付的同時(shí)，更深層次地參與該項(xiàng)業(yè)務(wù)，或者說(shuō)，商業(yè)銀行與信托公司共同設(shè)計(jì)、發(fā)行、運(yùn)作資金信托計(jì)劃。即商業(yè)銀行在收付的同時(shí)，還承擔(dān)回夠、質(zhì)押等業(yè)務(wù)。
上述情形中，以第二種居多。即資金信托計(jì)劃運(yùn)作中，信托公司充當(dāng)投資管理人，負(fù)責(zé)資金的投資管理；商業(yè)銀行則充當(dāng)了收付人，主要負(fù)責(zé)資金募集者。二者共同推動(dòng)，是把信托公司的管理優(yōu)勢(shì)和商業(yè)銀行的信譽(yù)、網(wǎng)點(diǎn)、客戶(hù)和技術(shù)等優(yōu)勢(shì)結(jié)合了起來(lái)，向投資人共同推出一種產(chǎn)品。
（二）商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃中的職責(zé)或角色
1、監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于商業(yè)銀行職責(zé)或業(yè)務(wù)范圍的明確定位
監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃中的角色明確定位有二：一是“代收付”；二是“信托資產(chǎn)托管”。前中國(guó)人民銀行在對(duì)部分商業(yè)銀行業(yè)務(wù)資格的審批時(shí)，給予了“代收付”資格。公開(kāi)資料顯示，2003年5月前，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、民生銀行和中信實(shí)業(yè)銀行四家銀行經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，獲得了開(kāi)辦“資金信托代收付”業(yè)務(wù)資格。銀監(jiān)會(huì)一號(hào)令《關(guān)于調(diào)整銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入管理方式和程序的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一號(hào)令”）中，在取消對(duì)中資商業(yè)銀行審批業(yè)務(wù)的范圍時(shí)，明確提出了“信托資產(chǎn)托管”業(yè)務(wù)資格。并在取消對(duì)中資商業(yè)銀行備案業(yè)務(wù)范圍時(shí)又提出了“信托產(chǎn)品資金收付”業(yè)務(wù)。
2、實(shí)際操作中，商業(yè)銀行的實(shí)際業(yè)務(wù)范圍超過(guò)了上述兩個(gè)方面
部分商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)中，又增加了“回購(gòu)”和“受益權(quán)質(zhì)押貸款”等業(yè)務(wù)內(nèi)容。例如：
――資金保管人或托管人。部分信托計(jì)劃中，投資人的賬戶(hù)和信托計(jì)劃的賬戶(hù)一般要開(kāi)設(shè)在合作的銀行，由銀行根據(jù)信托公司的指令劃撥資金，回籠的資金也要流回銀行，銀行實(shí)際上也承擔(dān)了資金保管人的角色。另外，云南信托在“中國(guó)龍”資金信托計(jì)劃中明確了托管人的角色。
――廣發(fā)銀行北京分行與中煤信托聯(lián)合推出“中煤信托廣發(fā)銀行信貸資產(chǎn)受讓項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”中。廣發(fā)銀行北京分行增加了兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)：一、信托屆滿(mǎn)時(shí)，廣發(fā)銀行承諾無(wú)條件、一次性回購(gòu)信托資金購(gòu)買(mǎi)的信貸資產(chǎn)；二、在信托存續(xù)期間，投資者臨時(shí)需要資金，可向廣發(fā)銀行申請(qǐng)信托受益權(quán)質(zhì)押貸款。
――有些銀行也準(zhǔn)備或已經(jīng)開(kāi)展了為資金信托計(jì)劃提供“擔(dān)保”業(yè)務(wù)，具體分兩種情況：一是擔(dān)保資金信托計(jì)劃到期時(shí)，保證委托人能收回投資余額、收益等；二是擔(dān)保資金信托計(jì)劃結(jié)束時(shí)投資人能獲得預(yù)期收益，這類(lèi)情形實(shí)施的少，多在醞釀之中。
――山東國(guó)投、英大信托與民生銀行合作,推出“安心理財(cái)”,是首個(gè)外匯信托品種,為居民又增加了一種新的理財(cái)渠道。在信托關(guān)系中,山東國(guó)投、英大信托為“第一受托人”,民生銀行成為“第二受托人”。實(shí)際上,民生銀行主要負(fù)責(zé)該項(xiàng)目,利用了信托這一合法融資平臺(tái)；信托公司只是提供融資通道,所發(fā)揮的理財(cái)作用有限?？赡芸紤]單個(gè)居民外匯量少,200份合同募集金額有限,因此兩家信托公司分別募集,然后再交民生銀行集中運(yùn)作。民生銀行采用保底的做法,以及投資于美國(guó)債市。該資金信托計(jì)劃中，民生銀行實(shí)際上承擔(dān)了營(yíng)銷(xiāo)人、受托人和保證人三種角色，當(dāng)然，保證人角色因受托人角色而引發(fā)。
目前，商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)中已經(jīng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)至少可概括為：“代收付”、“信托資產(chǎn)托管”、“回購(gòu)”、“受益權(quán)質(zhì)押貸款”、“投資管理”和“擔(dān)?！绷鶄€(gè)方面。以上角色中，“代收付”是引發(fā)角色，往往由“代收付”引發(fā)“回購(gòu)”、“受益權(quán)質(zhì)押貸款”、“投資管理”和“擔(dān)保”等。
3、進(jìn)一步，商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃中還承擔(dān)了其他的角色
分析各種集合性資金信托計(jì)劃，沒(méi)有完全照般或復(fù)制，多少都有些差異。一般分析，商業(yè)銀行在集合性受托投資管理業(yè)務(wù)或理財(cái)計(jì)劃中所承擔(dān)的角色是多元的。除上述職責(zé)或角色外，商業(yè)銀行還承擔(dān)了以下角色：
――信用擔(dān)保人。無(wú)論銀行回避與否，許多投資人事實(shí)上是基于商業(yè)銀行的信用而購(gòu)買(mǎi)或參加資金信托計(jì)劃的。
――賬戶(hù)管理人。在集合性資金信托計(jì)劃的操作流程中,客戶(hù)在銀行開(kāi)立一個(gè)存款賬戶(hù)并存入相應(yīng)資金后,資金的歸集、劃撥，本金及收益的再回收、再劃回投資人的賬戶(hù)等工作由銀行來(lái)完成。
――是資金輸出方。集合性資金信托計(jì)劃中的資金固然有相當(dāng)一部分是客戶(hù)新存入的資金，但是，也不排除部分資金由儲(chǔ)蓄存款而轉(zhuǎn)來(lái)。在這一點(diǎn)上，商業(yè)銀行是事實(shí)上的“資金輸出方”。
在實(shí)際操作中，商業(yè)銀行往往在一個(gè)資金信托計(jì)劃中一次承擔(dān)了一個(gè)或多個(gè)角色。
二、商業(yè)銀行參與資金信托計(jì)劃的背景條件分析
1、資金信托計(jì)劃發(fā)展的法律制度相對(duì)完善
《信托法》、《管理辦法》）和《暫行辦法》以及《通知》相繼頒布后，使信托公司在發(fā)行資金信托計(jì)劃時(shí)有了法律上的依據(jù)。更使信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大，幾乎可以“無(wú)所不能”地參與各種金融活動(dòng)。對(duì)比而言，商業(yè)銀行、基金管理公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行資金信托計(jì)劃或與資金信托計(jì)劃類(lèi)似的集合理財(cái)計(jì)劃則沒(méi)有充足的法律支持。例如，商業(yè)銀行的投資行為及相關(guān)活動(dòng)受到《商業(yè)銀行法》等法律、法規(guī)的約束。例如，《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定，商業(yè)銀行“不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)”。
2、企業(yè)和居民儲(chǔ)蓄增加，但又缺乏合理的投資品種
――資料表明，截止2003年10月末，全部金融機(jī)構(gòu)(含外資機(jī)構(gòu))本外幣并表的各項(xiàng)存款余額為21.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.2％。其中，本外幣并表的企業(yè)存款10月末余額為7.45萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.5%。本外幣并表的居民儲(chǔ)蓄余額為10.86萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)18%。1至10月份,居民儲(chǔ)蓄累計(jì)增加14187億元,同比多增加2568億元。企業(yè)和居民儲(chǔ)蓄持續(xù)的快速增長(zhǎng)，為資金信托計(jì)劃提供了較充足的資金支持。
――居民收入差距拉大，社會(huì)中產(chǎn)階層初步形成。
――出于保值、增值的目的，近幾年，我國(guó)企業(yè)和居民的投資意識(shí)逐步增強(qiáng)。
――同時(shí)，市場(chǎng)缺乏合適的投資品種。以個(gè)人投資者為例，目前，適合個(gè)人投資人投資的金融產(chǎn)品主要有存款、國(guó)債、基金、保險(xiǎn)以及股票等，但是，上述產(chǎn)品不太適合個(gè)人投資人購(gòu)買(mǎi)，或者說(shuō)，不能為投資人提供充足的吸引力（表4）。因此，持幣待購(gòu)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。
3、宏觀金融市場(chǎng)發(fā)展為銀行參與資金信托計(jì)劃提供了條件
主要有：第一，商業(yè)銀行通過(guò)資金信托計(jì)劃能夠增加理財(cái)品種，并且，能夠吸引增量存款。第二，由于提高存款準(zhǔn)備金率、限制貸款規(guī)模等原因，使一些項(xiàng)目缺乏資金，而信托公司通過(guò)資金信托計(jì)劃介入項(xiàng)目，可以解決資金緊張等問(wèn)題。例如：根據(jù)央行121號(hào)文精神，房地產(chǎn)企業(yè)貸款得到的流動(dòng)資金，不能用于買(mǎi)地、蓋房，且主體結(jié)構(gòu)封頂后，才能對(duì)購(gòu)房人發(fā)放貸款。開(kāi)發(fā)商在資金緊缺的情況下，通過(guò)發(fā)行資金信托計(jì)劃融資。租賃資金信托計(jì)劃、股權(quán)信托、其他項(xiàng)目貸款的資金信托計(jì)劃不同程度存在著資金不足、不符合商業(yè)銀行貸款條件或者從商業(yè)銀行貸款難等原因。第三，外匯資金信托計(jì)劃發(fā)行較多，也是由于外匯資金緊張，銀行外匯存款下降、外匯利率走低而引起。據(jù)資料表明，截止2003年7月，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯各項(xiàng)存款余額1500億美元。一年期美元存款利率下調(diào)到0.5625%，扣除利息稅后，年收益率僅為0.45%，而同期人民幣存款利率為1.98%，扣除利息稅后，年收益率為1.584%。
三、商業(yè)銀行與資金信托計(jì)劃的相互作用
（一）資金信托計(jì)劃運(yùn)作中商業(yè)銀行的作用
1、承擔(dān)資金信托計(jì)劃的營(yíng)銷(xiāo)，并成為營(yíng)銷(xiāo)的主渠道
商業(yè)銀行積極參與并成為資金信托計(jì)劃的主要營(yíng)銷(xiāo)渠道，主要有以下原因：一是商業(yè)銀行有穩(wěn)定的客戶(hù)群體，接觸客戶(hù)的成本較低，可以以較低的成本觸及廣大的客戶(hù)群體，使資金信托計(jì)劃同時(shí)進(jìn)入多個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)。二是商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃營(yíng)銷(xiāo)中實(shí)際上承擔(dān)了信用擔(dān)保主體的作用，一旦需要，就可能迅速轉(zhuǎn)化為資金資源。三是與信托公司直銷(xiāo)、電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)、報(bào)紙/雜志廣告、互連網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)等相比較，商業(yè)銀行在形象、網(wǎng)點(diǎn)、營(yíng)業(yè)環(huán)境等方面有比較優(yōu)勢(shì)。四是與股市資金相比較，股市資金易于流動(dòng)，投機(jī)性強(qiáng)，銀行資金相對(duì)穩(wěn)定，也容易使信托公司下大力氣開(kāi)發(fā)。另外，資金信托計(jì)劃收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)小也是重要的原因。
2、一定程度上監(jiān)督基金運(yùn)作，保護(hù)投資人的權(quán)益
如有些銀行推出的資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行保證委托人的投資余額、收益撥付等。另外，基于維護(hù)銀行的信譽(yù)，商業(yè)銀行在從事資金信托計(jì)劃收付業(yè)務(wù)前，一般要對(duì)資金信托計(jì)劃的相關(guān)法律文件進(jìn)行審核，對(duì)發(fā)行的可行性、收益預(yù)期等進(jìn)行判斷。在資
金收付過(guò)程中，也要發(fā)揮一定的輔助監(jiān)督作用。
（二）資金信托計(jì)劃對(duì)商業(yè)銀行的影響
資金信托計(jì)劃對(duì)商業(yè)銀行的積極影響主要表現(xiàn)在：
1、擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，并有“1+1＞2”的效果。資金信托計(jì)劃推出，使商業(yè)銀行在傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，增加了資產(chǎn)托管、資金代收代付、資金清算、賬戶(hù)管理、投資理財(cái)?shù)确矫娴臉I(yè)務(wù)。該類(lèi)業(yè)務(wù)可能以托管、營(yíng)銷(xiāo)或某一方面為發(fā)端，連帶其他相關(guān)系列業(yè)務(wù)的橫向發(fā)展。
2、改善收入構(gòu)成，增加業(yè)務(wù)收入。商業(yè)銀行收付業(yè)務(wù)的收費(fèi)比例約為0.2-0.5%。目前，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入中，除結(jié)售匯、信用證、國(guó)際結(jié)算外，其他的代收代付業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有手續(xù)費(fèi)收入，僅是間接提高了銀行的儲(chǔ)蓄存款。資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)，可以有效利用銀行現(xiàn)有的清算、網(wǎng)點(diǎn)等資源，產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)收入，使現(xiàn)有系統(tǒng)產(chǎn)生增值性收益，同時(shí)，還可以因此而產(chǎn)生托管費(fèi)、沉淀資金和賬戶(hù)管理費(fèi)等方面的收入。上述業(yè)務(wù)，不僅增加了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入，改善了商業(yè)銀行的收入構(gòu)成。
3、推動(dòng)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。各種資金信托計(jì)劃就是商業(yè)銀行與信托公司共同發(fā)起，利用銀行網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)，資金沉淀在銀行，銀行收取賬戶(hù)管理費(fèi)或其他費(fèi)用的一種創(chuàng)新產(chǎn)品。
4、完善了商業(yè)銀行的服務(wù)體系，提高商業(yè)銀行的服務(wù)層次。目前，我國(guó)商業(yè)銀行受“分業(yè)”經(jīng)營(yíng)的影響，不利于產(chǎn)品創(chuàng)新，而開(kāi)展上述業(yè)務(wù)，銀行可間接進(jìn)入資本市場(chǎng)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，并有利于向高端客戶(hù)群體、高收入的客戶(hù)群體發(fā)展業(yè)務(wù)。高端客戶(hù)群體、高收入的客戶(hù)群體，除需要銀行提供一般的存貸款服務(wù)外，更需要銀行提供理財(cái)、投資顧問(wèn)等服務(wù)，資金信托計(jì)劃反映了客戶(hù)理財(cái)?shù)暮诵囊蟆?/p>
5、帶動(dòng)同業(yè)存款、資金清算、信用卡等業(yè)務(wù)的發(fā)展。例如，北方信托與招商銀行聯(lián)合推出“北信理財(cái)一卡通”銀行卡,這種聯(lián)名卡雖然目前只能解決投資者繳納認(rèn)購(gòu)款的簡(jiǎn)單功能,
資金信托計(jì)劃對(duì)商業(yè)銀行也有許多不利的影響。主要表現(xiàn)在：1、減少了商業(yè)銀行的存款。資金信托計(jì)劃中相當(dāng)一部分的資金，由商業(yè)銀行的對(duì)公、對(duì)私存款直接或間接轉(zhuǎn)化而來(lái)。2、導(dǎo)致商業(yè)銀行部分優(yōu)質(zhì)客戶(hù)流失。3、加劇了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)。
四、商業(yè)銀行在資金信托計(jì)劃中的職責(zé)與角色的建議
（一）商業(yè)銀行“代收付”角色
鑒于實(shí)際運(yùn)作中，商業(yè)銀行的職責(zé)已超出了“代收付”業(yè)務(wù)的范疇。例如：第一只通過(guò)銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售的信托計(jì)劃――“康居工程”集合資金信托計(jì)劃，雙方簽署的是《資金信托產(chǎn)品協(xié)助推介和資金收付及帳戶(hù)服務(wù)協(xié)議》。該協(xié)議中，農(nóng)行承擔(dān)了“產(chǎn)品協(xié)助推介”、“資金收付”及“帳戶(hù)服務(wù)”三項(xiàng)職責(zé)。另外，有的銀行與公司簽訂的是《XX資金計(jì)劃協(xié)議》。或者簽訂《資金信托產(chǎn)品資金收付協(xié)議》和《理財(cái)顧問(wèn)》兩個(gè)協(xié)議，后者主要界定雙方在信托計(jì)劃解釋、宣傳等方面的權(quán)利與義務(wù)等。同時(shí)，“代收付”不能包括商業(yè)銀行所承擔(dān)事情的全部。故建議：
第一，對(duì)“代收付”業(yè)務(wù)的內(nèi)容或含義，不爭(zhēng)議、不討論（因?yàn)橛行┍O(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)“代收付”或以此為理由，而不允許銀行延伸服務(wù)內(nèi)容）。但是，為保持政策的連續(xù)性，如果是收付業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行無(wú)權(quán)與第三方簽定合同，不負(fù)有向委托人提示信托產(chǎn)品、解釋風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)。應(yīng)提示風(fēng)險(xiǎn)，明確主體是委托人及信托公司，不能借用或暗含銀行信用。
第二，將“代收付”業(yè)務(wù)看作是商業(yè)銀行承擔(dān)資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)的起點(diǎn)或基點(diǎn)，允許商業(yè)銀行在“代收付”的同時(shí)，承擔(dān)產(chǎn)品協(xié)助推介、帳戶(hù)服務(wù)、理財(cái)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)，但是，要在合同中定明或者通過(guò)簽訂專(zhuān)門(mén)的合同進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)內(nèi)容的約束（例如，以上幾個(gè)銀行簽訂的合同）。
理由是：（1）單純強(qiáng)調(diào)“代收付”，不一定能回避商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。有些銀行片面強(qiáng)調(diào)“代收付”，而回避“銷(xiāo)售”的風(fēng)險(xiǎn)，事實(shí)上不一定能達(dá)到目的。因?yàn)椋嘿Y金信托計(jì)劃在銷(xiāo)售中商業(yè)銀行的信用起著一定的促銷(xiāo)作用；“代收付”不能說(shuō)商業(yè)銀行對(duì)資金信托計(jì)劃的真實(shí)性、規(guī)范性等不承擔(dān)責(zé)任（畢竟資金信托計(jì)劃的“代收付”不同于水電費(fèi)、煤氣費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)等格式化產(chǎn)品的“代收付”，商業(yè)銀行在收付前也要進(jìn)行規(guī)范性審核和可行性分析，而且，收費(fèi)也高，例如，水電費(fèi)、煤氣費(fèi)、養(yǎng)路費(fèi)等不收費(fèi)或單筆收取0.5元的費(fèi)用，資金信托計(jì)劃要收金額的0.2%左右）。（2）允許商業(yè)銀行從事咨詢(xún)、帳戶(hù)服務(wù)等其他業(yè)務(wù)內(nèi)容也未必就能增大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。最主要的原因是，目前，商業(yè)銀行大都或明或暗地承擔(dān)了超過(guò)“代收付”范疇的業(yè)務(wù)，如包銷(xiāo)、促銷(xiāo)、上門(mén)推銷(xiāo)、甚至承諾保本等。
第三，基于上述認(rèn)識(shí)，允許商業(yè)銀行以“代收付”為基點(diǎn)，逐步進(jìn)行引導(dǎo)，促使其靈活開(kāi)展資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)，以達(dá)到“雙贏”或“多贏”的目的。如銀行提供擔(dān)保、回購(gòu)、質(zhì)押、托管以及其他共同開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的內(nèi)涵。
一句話(huà)，商業(yè)銀行可以在“代收付”的前提下，廣泛開(kāi)展資金信托計(jì)劃業(yè)務(wù)，包括但不限于“代收付”,并且，自己承擔(dān)業(yè)務(wù)開(kāi)展中的風(fēng)險(xiǎn)。這樣，既尊重事實(shí)，又尊重政策。
（二）資金信托計(jì)劃，應(yīng)該由商業(yè)銀行托管或引入托管人機(jī)制
目前，有些資金信托計(jì)劃運(yùn)作中有內(nèi)部托管機(jī)構(gòu)，把托管機(jī)構(gòu)和投資運(yùn)作機(jī)構(gòu)分開(kāi)；部分資金信托計(jì)劃沒(méi)有內(nèi)部或外部托管機(jī)構(gòu)；極少數(shù)的資金信托計(jì)劃由商業(yè)銀行托管（如云南信托的“中國(guó)龍”資金信托計(jì)劃）。“一法兩規(guī)”中沒(méi)有強(qiáng)制資金信托計(jì)劃必須要求有托管機(jī)構(gòu)托管，但同時(shí)，賦予了商業(yè)銀行的“信托計(jì)劃托管”人資格。
1、由商業(yè)銀行托管或引入托管人機(jī)制的好處
由商業(yè)銀行托管或引入托管人機(jī)制至少有以下好處：有利于資金信托計(jì)劃的規(guī)范運(yùn)作，保護(hù)委托人的權(quán)益；有利于資金信托計(jì)劃監(jiān)督體系的完善，規(guī)避運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)；有利于樹(shù)立品牌形象，進(jìn)而推進(jìn)資金信托計(jì)劃的規(guī)?；l(fā)展。托管銀行介入，首先向委托人說(shuō)明了該資金計(jì)劃的規(guī)范性，容易取得委托人的信任；其次，托管人的中立性的信息披露、咨詢(xún)或相關(guān)服務(wù)，容易使投資人相信；第三、如果一個(gè)公司有樹(shù)立公司或資金信托計(jì)劃品牌形象的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，借助托管銀行的信譽(yù)、宣傳以及豐富的客戶(hù)資源，在收益較高的情況下，輕易地就會(huì)在大批潛在客戶(hù)面前樹(shù)立形象，使資金信托計(jì)劃的規(guī)模不斷擴(kuò)大。
另外，據(jù)悉，關(guān)于證券公司發(fā)行的與資金信托計(jì)劃類(lèi)似的“集合理財(cái)計(jì)劃”中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了防范風(fēng)險(xiǎn)，在4月30日“叫?！?，在“叫?！薄锻ㄖ芳昂髞?lái)的《征求意見(jiàn)稿》（未正式出臺(tái)）中，也規(guī)定必須由商業(yè)銀行托管“集合理財(cái)計(jì)劃”。
2、目前，公司內(nèi)部的托管機(jī)構(gòu)難以履行真正意義上托管人的職責(zé)
目前，公司內(nèi)部的托管機(jī)構(gòu)和投資管理機(jī)構(gòu)雖然職責(zé)上比較明確，二者的機(jī)構(gòu)和人員也是獨(dú)立的，但是，難以履行真正意義上的托管人的職責(zé)。
參照證券投資基金中托管人的職責(zé)，與資金信托計(jì)劃中托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)對(duì)比如下：
說(shuō)明：
1、不同類(lèi)型的資金計(jì)劃不同，如證券投資類(lèi)資金信托計(jì)劃有托管機(jī)構(gòu)，其他類(lèi)型的資金計(jì)劃沒(méi)有托管機(jī)構(gòu)，不少公司沒(méi)有引入托管機(jī)制。
2、通過(guò)上表可以看出：在部分公司資金托管機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的職責(zé)中，與證券投資基金中托管人的職責(zé)大致相同。
但是，這與證券投資基金托管人職責(zé)只是形式上相同，本質(zhì)上差別大，因?yàn)楣緝?nèi)部設(shè)立托管機(jī)構(gòu)并不能從根本上防范挪用資金、進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易、進(jìn)行違規(guī)交易、隱瞞或虛報(bào)收益、不合理分配等問(wèn)題。一些大的違規(guī)違法行為，往往是公司行為而不是部門(mén)行為（如投資管理部）。例如，誰(shuí)來(lái)保證其中的股票基金和債券的投資比例？誰(shuí)來(lái)判別公司股票買(mǎi)入的時(shí)機(jī)和價(jià)位？誰(shuí)能保證公司購(gòu)買(mǎi)國(guó)債以后是否會(huì)用回購(gòu)的方式變現(xiàn)后再做超出范圍的投資？等等。
3、建議
――在資金信托計(jì)劃中引入托管人機(jī)制，最好由具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格，并從事過(guò)相關(guān)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進(jìn)行托管。
――可在證券投資組合資金信托計(jì)劃中先引入商業(yè)銀行托管機(jī)制，以后逐步擴(kuò)大到其他的及新發(fā)行的資金信托計(jì)劃中。
――托管人的具體職責(zé)參照現(xiàn)有的或者證券投資基金的托管人職責(zé)確定。
另需說(shuō)明，由商業(yè)銀行托管時(shí)，不會(huì)導(dǎo)致資金信托計(jì)劃或委托人承擔(dān)的費(fèi)用增加。因?yàn)?，目前的收付費(fèi)用已經(jīng)較高，商業(yè)銀行更關(guān)注的是產(chǎn)品創(chuàng)新和資金沉淀等。
房地產(chǎn)業(yè)被納入信托是從2003年6月央行出臺(tái)的121號(hào)文件開(kāi)始的。中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)融資渠道狹窄已是不爭(zhēng)的事實(shí)，而近期銀根收緊，121號(hào)文件允許把房地產(chǎn)業(yè)納入信托的業(yè)務(wù)范圍，為房地產(chǎn)行業(yè)拓寬了融資渠道，很快成為了開(kāi)發(fā)商的新寵。2004年，國(guó)家開(kāi)始對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行宏觀調(diào)控，調(diào)控目標(biāo)集中在了包括房地產(chǎn)在內(nèi)的六大行業(yè)上，但房地產(chǎn)信托熱潮不減。
房地產(chǎn)信托是對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)融資渠道的一個(gè)補(bǔ)充，它在為信托業(yè)開(kāi)辟了一塊新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，也為投資者開(kāi)發(fā)出一個(gè)新的投資品種。從這個(gè)角度說(shuō)，房地產(chǎn)信托的出現(xiàn)無(wú)疑是件好事。但是，房地產(chǎn)本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，房地產(chǎn)信托的風(fēng)險(xiǎn)控制能力并非能強(qiáng)于商業(yè)銀行；對(duì)于個(gè)人投資者，投資于房地產(chǎn)信托并非就能得到穩(wěn)定的高收益。發(fā)展我國(guó)的房地產(chǎn)信托還存在以下瓶頸：
風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題
房地產(chǎn)信托的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于：(1)賠償風(fēng)險(xiǎn)。央行的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》規(guī)定，只有當(dāng)信托公司違背信托合同擅自操作時(shí)，投資者所遭受的損失才由信托公司負(fù)責(zé)賠償。也就是說(shuō)，信托公司不負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。(2)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。單個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)往往很難評(píng)估預(yù)測(cè)，而信托公司發(fā)行信托產(chǎn)品時(shí)又往往有意無(wú)意地多介紹項(xiàng)目盈利前景，很少揭示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，如投資者輕信信托公司推介，不審慎決策，將面臨很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。(3)操作風(fēng)險(xiǎn)。信托公司的實(shí)際操作難度較大。我國(guó)目前的“資金信托管理辦法”對(duì)資金信托計(jì)劃有200份的限制，普通投資者一般資金在二三十萬(wàn)、三四十萬(wàn)，但因?yàn)榉康禺a(chǎn)融資額大，有的需要一兩個(gè)億的資金，有了200份的限制，單筆金額便很大，給融資造成困難。信托計(jì)劃“合同不超過(guò)200份、認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)不低于5萬(wàn)元”對(duì)于個(gè)人投資者而言，并不容易接受。(4)自身風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)信托本身也有缺陷。比如業(yè)務(wù)模式散亂，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏高，利潤(rùn)較低等；在運(yùn)營(yíng)模式上，多數(shù)產(chǎn)品采取的是貸款形式，形式比較單一；資金和產(chǎn)品僅限于信托憑證轉(zhuǎn)讓?zhuān)鲃?dòng)性差。
信托公司在控制信托投資即貸款的風(fēng)險(xiǎn)方面也缺乏有效的手段，一般依賴(lài)于銀行后續(xù)資金介入，或由銀行資金替代而順利退出，或在銀行資金確保項(xiàng)目建成銷(xiāo)售后實(shí)現(xiàn)資金退出，能否順利退出往往取決于銀行的支持程度。因此，房產(chǎn)信托在我國(guó)當(dāng)前環(huán)境下，必須與銀行緊密配合，單獨(dú)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)非常大。但銀行后續(xù)放款與否受政策因素及環(huán)境變化因素的影響非常大，在信托公司做出投資（或貸款）決策時(shí)，難以把握這些潛在影響因素，因此，信托公司的決策總是存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法規(guī)避。
流動(dòng)性問(wèn)題
房地產(chǎn)信托的信托財(cái)產(chǎn)多以土地、房屋、股權(quán)等形態(tài)表現(xiàn)，擔(dān)保措施主要為土地、房屋等固定資產(chǎn)抵押。如果融資方未能按期償還本息，受托人又無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)或行使抵押權(quán)，則可能產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)我國(guó)的《信托法》規(guī)定，信托產(chǎn)品不能通過(guò)公共媒體進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)宣傳，從而導(dǎo)致信托產(chǎn)品的公認(rèn)程度比銀行儲(chǔ)蓄、國(guó)債、證券投資資金基金都要差很多，如果要轉(zhuǎn)讓?zhuān)杀緯?huì)非常高。其次，目前信托公司發(fā)行信托產(chǎn)品通常采取與投資者分別簽訂信托合同的形式，因?yàn)楝F(xiàn)行法律規(guī)定信托公司發(fā)行資金信托產(chǎn)品不得采取委托投資憑證、投資憑證、受益憑證等形式，其本身流動(dòng)性較差。再次，房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)尚未建立，沒(méi)有有形的集中競(jìng)價(jià)交易場(chǎng)所，缺少轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，投資者欲轉(zhuǎn)讓所持信托產(chǎn)品，只能私下協(xié)商轉(zhuǎn)讓價(jià)格，交易成本高，且不安全。
法律框架的搭建問(wèn)題
房地產(chǎn)投資信托孕育于成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，只有具備了規(guī)范的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制和完善的法律、法規(guī)，才能確保這一金融工具的順暢運(yùn)行。而我國(guó)現(xiàn)在仍然處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡階段，法律制度還不夠健全。就房地產(chǎn)信托業(yè)而言，盡管有了“一法兩規(guī)”，但其只是一個(gè)框架性的法律文件，缺乏真正針對(duì)信托業(yè)務(wù)操作層面配套制度。另一方面，當(dāng)前法律體系的法律實(shí)施是短期行為，而且，機(jī)構(gòu)立法責(zé)任與執(zhí)法責(zé)任是分開(kāi)的，這導(dǎo)致了監(jiān)管者與金融機(jī)構(gòu)對(duì)法律解釋的困難，在很大程度上導(dǎo)致了違法亂紀(jì)、違法違規(guī)的出現(xiàn)，不同的法規(guī)如何相互補(bǔ)充或替代，通常也不夠清晰，致使透明性很低。
稅收問(wèn)題
（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，北京100029）
［摘要］銀信合作業(yè)務(wù)可以幫助商業(yè)銀行規(guī)避管制，改善資產(chǎn)負(fù)債表，拓寬融資渠道并優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。本文以光大—安信信托糾紛案例為切入點(diǎn)，對(duì)銀信合作中的銀強(qiáng)信弱、信息披露不足、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高、監(jiān)管真空等多種問(wèn)題，以及因此導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、削弱貨幣政策效果等多種后果進(jìn)行分析，認(rèn)為銀信合作亟須加強(qiáng)監(jiān)管，并從監(jiān)管部門(mén)、銀行和信托公司、投資者三個(gè)角度提出相應(yīng)的監(jiān)管政策的建議，以期為解決銀信合作中風(fēng)險(xiǎn)提供應(yīng)對(duì)思路。
［
關(guān)鍵詞 ］銀信合作理財(cái)產(chǎn)品 ；風(fēng)險(xiǎn)管理 ；金融監(jiān)管
［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.22.053
1前言
銀信合作理財(cái)產(chǎn)品一般指商業(yè)銀行為規(guī)避管制，進(jìn)行監(jiān)管套利，將產(chǎn)品所募集資金委托信托公司管理，投向存在融資需求的項(xiàng)目，實(shí)質(zhì)是向銀行自身客戶(hù)發(fā)放貸款。商業(yè)銀行以客戶(hù)及資金資源和信托公司的項(xiàng)目資源形成互補(bǔ)，雙方互惠共利。2008年，央行采取緊縮政策以抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，限制流動(dòng)性和信貸規(guī)模。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的環(huán)境條件下，信托業(yè)務(wù)的高靈活性、高多樣性為商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)信貸緊縮、拓寬融資渠道、改善資產(chǎn)負(fù)債表、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)提供了便利，我國(guó)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。目前我國(guó)銀信合作理財(cái)產(chǎn)品中以收益權(quán)業(yè)務(wù)為主流，從銀信合作的發(fā)展歷程來(lái)看，其規(guī)模逐年增加，2010 年年末時(shí)為1.6萬(wàn)億元，截至2014年年末，規(guī)模約達(dá)到3.1萬(wàn)億元，較2010年年末上升86.44%，較 2013年年末上升 41.67%，占信托業(yè)資產(chǎn)總額的22.42%。
在銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)的過(guò)程中伴隨而來(lái)的是逐漸累積的潛藏風(fēng)險(xiǎn)?！般y強(qiáng)信弱”使得信托公司僅作為通道，實(shí)質(zhì)由商業(yè)銀行掌控資金，商業(yè)銀行在銀信合作中將貸款移至表外，無(wú)形放大信貸資金規(guī)模，增加違約風(fēng)險(xiǎn)，加劇風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)?！坝白鱼y行”意味濃厚使商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與信托公司風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)嫁。分業(yè)監(jiān)管導(dǎo)致的監(jiān)管真空形成灰色地帶，為銀行、信托公司及相關(guān)業(yè)務(wù)操作人員隱瞞產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)或違規(guī)操作留出空間。
2基于光大—安信信托案例的分析及思考
2.1光大—安信信托案例
2004年11月，安信信托與東閣公司和威廉公司就河南新陵公路項(xiàng)目貸款信托計(jì)劃達(dá)成協(xié)議。同時(shí)，安信信托與河南新陵公路簽署貸款合同用于公路后期建設(shè)。安信信托要求股東李杰、李剛在貸款清償前作為保證人，將所持新陵公司62%股權(quán)信托并過(guò)戶(hù)給安信。2005年10月，安信信托與張玲娟基于同一項(xiàng)目設(shè)立信托。2007年9月，該項(xiàng)目未如期完工，因此新陵公路未向安信信托償還貸款本息，萬(wàn)通路橋也未如約回購(gòu)股權(quán)，項(xiàng)目最終失敗。2008年7月，東閣、威廉兩家公司同張玲娟訴安信信托，認(rèn)為受托人在新陵公路貸款信托計(jì)劃中未盡職調(diào)查職責(zé)，違背信托管理職責(zé)，信托事務(wù)處理不當(dāng)。安信認(rèn)為該信托計(jì)劃實(shí)為光大銀行太原分行委托貸款，其僅作為平臺(tái)，已盡信托財(cái)產(chǎn)管理、信息披露義務(wù)，不承擔(dān)責(zé)任，并認(rèn)為銀行嚴(yán)重騰挪信托財(cái)產(chǎn)。原告認(rèn)為《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中規(guī)定信托公司推介信托計(jì)劃的材料不得違背信托文件或存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏等情況。安信認(rèn)為此文件出臺(tái)之前并無(wú)明確規(guī)定信托公司應(yīng)出具獨(dú)立的盡職調(diào)查報(bào)告，且客戶(hù)、項(xiàng)目皆由銀行指定。
此次銀信合作中光大和安信操作均不規(guī)范，互相轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。
2.2安信信托糾紛案例分析與思考
從本案來(lái)看，該產(chǎn)品應(yīng)為集合資金信托計(jì)劃，以銀行為單一委托人。安信信托認(rèn)為委托人東閣公司和威廉公司均由太原光大銀行實(shí)際控制，二者與安信簽訂信托合同嚴(yán)重侵犯投資者的知情權(quán)。另外，安信指出該信托計(jì)劃實(shí)為委托貸款，光大銀行存在嚴(yán)重挪用理財(cái)資金行為，未盡資金實(shí)際管理人職責(zé)，應(yīng)對(duì)被惡意挪用部分承擔(dān)賠償責(zé)任，而安信在信托計(jì)劃設(shè)立及運(yùn)作過(guò)程中，未盡盡職調(diào)查和信息披露義務(wù)。
從本案來(lái)看，目前我國(guó)的銀信合作業(yè)務(wù)存在諸多法律及產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面漏洞，潛藏風(fēng)險(xiǎn)。本案中的銀信理財(cái)產(chǎn)品為典型的非保本浮動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品的投資收益率與項(xiàng)目狀態(tài)聯(lián)系緊密，受多方面不確定因素的影響，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。在本案實(shí)際操作中，銀行惡意挪用資金導(dǎo)致運(yùn)作過(guò)程中不能及時(shí)到位支持信托交易對(duì)手，操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)暴露無(wú)遺。項(xiàng)目違約后光大銀行一定程度上將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至投資者和信托公司，其承擔(dān)責(zé)任小于受托人，而信托公司的義務(wù)遠(yuǎn)大于銀行。
3銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及其后果
（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行借助信托公司，向公眾募集資金，投向高風(fēng)險(xiǎn)的周期性、成長(zhǎng)型行業(yè)，投資項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)高，易形成違約。為滿(mǎn)足資本充足率和75%的存貸比等監(jiān)管要求，銀行將大量信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)出表外，大大提升杠桿率，且未計(jì)提相應(yīng)準(zhǔn)備金，在還本付息等貸款后續(xù)管理仍由銀行負(fù)責(zé)的情況下，貸款雖出，風(fēng)險(xiǎn)猶在。一旦違約，信用風(fēng)險(xiǎn)將可能導(dǎo)致傳染效應(yīng)、龐氏騙局。
（2）削弱政策效果。影子銀行銀信合作業(yè)務(wù)將貸款轉(zhuǎn)出表外，規(guī)避監(jiān)管，推動(dòng)放大實(shí)際信貸規(guī)模，央行無(wú)法準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)貨幣供應(yīng)量，融資成本升高，市場(chǎng)流動(dòng)性增加，放大的流動(dòng)性在貨幣創(chuàng)造機(jī)制作用下，超過(guò)政策調(diào)控的預(yù)期，同時(shí)由于信貸資產(chǎn)期限錯(cuò)配，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制應(yīng)對(duì)不足，同業(yè)拆借利率波動(dòng)加大，干擾基準(zhǔn)利率，削弱貨幣政策效果。
（3）操作風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，銀行存款分流，貸款額度緊缺，信托公司缺乏資本，逆向選擇現(xiàn)象嚴(yán)重，為追逐利益，曲線(xiàn)救國(guó)，二者通過(guò)銀信合作，大量發(fā)放貸款，而由于監(jiān)管真空，該業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行明?；虬当?dǎo)致其他參與方低估風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)人員盡職調(diào)查不足，風(fēng)險(xiǎn)控制制度流于形式，亟須完善。更有甚者從自身而非投資者利益出發(fā)（如本案），違背獨(dú)立性原則和信托合同規(guī)定挪用資金進(jìn)行違規(guī)投資，使風(fēng)險(xiǎn)在銀行及信托公司間放大并轉(zhuǎn)嫁。
（4）法律風(fēng)險(xiǎn)。目前信貸類(lèi)銀信理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)是委托、信托或其他關(guān)系尚存爭(zhēng)議，由于銀監(jiān)部門(mén)明確的委托性質(zhì)的定性，實(shí)際操作時(shí)可能導(dǎo)致銀信雙方責(zé)任義務(wù)分配不公或互相推諉，不利于金融業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)間接影響投資者利益，特別是項(xiàng)目失敗時(shí)，更有甚者可能出現(xiàn)隱形違法行為，以合法形式掩蓋非法目的（如本案中光大惡意串通公司騙取客戶(hù)資金）。
（5）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。目前銀信合作呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)復(fù)雜化、形式多樣化、規(guī)模擴(kuò)大化的趨勢(shì)，從投資者角度來(lái)看，信息披露阻礙其充分了解所投資企業(yè)及其項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況，而無(wú)法有效監(jiān)督銀行的理財(cái)投資行為。從外部監(jiān)管角度來(lái)看，針對(duì)性監(jiān)管的缺失使產(chǎn)品設(shè)計(jì)無(wú)法可依、含混的監(jiān)管制度、技術(shù)的落后、“銀強(qiáng)信弱”都妨礙著監(jiān)管的有效性，妨礙金融市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
4政策建議
根據(jù)以上分析，可以看出銀信合作業(yè)務(wù)監(jiān)管亟須加強(qiáng)，其風(fēng)險(xiǎn)防范并非單方面的責(zé)任，須由監(jiān)管部門(mén)、銀行和信托、投資者三者共同進(jìn)行控制和管理。
4.1監(jiān)管制度方面的風(fēng)險(xiǎn)防范
（1）加強(qiáng)基礎(chǔ)制度的建設(shè)，完善相關(guān)法律法規(guī)。由于監(jiān)管真空，應(yīng)建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和制度，制訂統(tǒng)一規(guī)范的法律文，使銀信合作有法可依，并對(duì)業(yè)務(wù)的交易對(duì)手、交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范審查，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)銀信合作業(yè)務(wù)表外化的特點(diǎn)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管，專(zhuān)門(mén)設(shè)立審計(jì)機(jī)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行嚴(yán)格控制。另由第三方對(duì)不同產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別建立相應(yīng)授信額度，規(guī)定該類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取規(guī)則等。
（2）完善監(jiān)管機(jī)制，平衡銀行和信托公司的權(quán)責(zé)。針對(duì)監(jiān)管制度的真空或重復(fù)的問(wèn)題，建立異地監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管部門(mén)間信息溝通、改進(jìn)銀行會(huì)計(jì)結(jié)算方式、統(tǒng)一完善銀信合作的信息披露制度，明確主體責(zé)任，防止銀信合作業(yè)務(wù)通過(guò)信貸資產(chǎn)表外化繞開(kāi)監(jiān)管進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)活動(dòng)。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)針對(duì)“銀強(qiáng)信弱 ”情況進(jìn)行適度調(diào)整，增強(qiáng)信托的作用，相對(duì)限制銀行相應(yīng)權(quán)力，使信托公司能獨(dú)立進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。
4.2銀信合作的實(shí)際操作方面的風(fēng)險(xiǎn)防范
（1）技術(shù)及業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防范。理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際操作實(shí)現(xiàn)于技術(shù)層面，因此銀行和信托公司應(yīng)從發(fā)行、銷(xiāo)售、運(yùn)行到資金回收的整個(gè)流程整體把握理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。在設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的過(guò)程中，銀行與信托應(yīng)進(jìn)行完整的市場(chǎng)分析，著重把握投資結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新相關(guān)監(jiān)管技術(shù)，用敏感性分析、VAR 分析等方法對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化并測(cè)試其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，防止交易結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)漏洞和承諾函無(wú)效等情況。為應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)總結(jié)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)和合規(guī)教育。
（2）完善信息披露機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)披露機(jī)制。銀行應(yīng)完善信息和風(fēng)險(xiǎn)披露機(jī)制，提高信息的透明度，具體化、詳細(xì)化理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息。事前，信托公司應(yīng)用5C 法或貸款 5 級(jí)分類(lèi)法對(duì)所投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；事中，信托公司要遵守自主管理原則，銀行和信托應(yīng)定期向監(jiān)管部門(mén)提供財(cái)務(wù)、審計(jì)等報(bào)告并提示風(fēng)險(xiǎn)；事后，要密切關(guān)注所投資企業(yè)，準(zhǔn)備應(yīng)急計(jì)劃。
4.3投資者的產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)方面的風(fēng)險(xiǎn)防范
在投資者應(yīng)加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)通過(guò)銀行和信托的投資理財(cái)咨詢(xún)服務(wù)等渠道充分了解產(chǎn)品，監(jiān)督其信息、風(fēng)險(xiǎn)披露，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，對(duì)從業(yè)人員的惡意誘導(dǎo)、承諾保本或收益、隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)等行為進(jìn)行監(jiān)督舉報(bào)，幫助規(guī)范銀信合作業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售行為在理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)行中，切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益。
參考文獻(xiàn)：
［1］ 巴曙松.應(yīng)從金融結(jié)構(gòu)演進(jìn)角度客觀評(píng)估影子銀行 ［J］.經(jīng)濟(jì)縱橫，2013（4）.
［2］ 段勝輝.銀信合作、貨幣供應(yīng)與貨幣政策［J］.國(guó)際金融研究，2012（3）.
［3］ 田苗.解讀銀信理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管新規(guī) 探究銀信合作新趨勢(shì)［J］.會(huì)計(jì)師，2012（2）.
［4］ 朱小川.近年銀信合作監(jiān)管政策的變化、效果及挑戰(zhàn)［J］.上海金融，2011（7）.
信托計(jì)劃是指信托公司向各個(gè)投資者募集資金，然后將募集來(lái)的資金用于特定的投資方向。信托計(jì)劃的投資對(duì)象很廣，不僅包括上市交易的證券，也包括未上市的公司的股權(quán)，新股的申購(gòu)，證券投資基金，還包括一些貸款項(xiàng)目和公益事業(yè)收益權(quán)項(xiàng)目等。
信托的投資者也叫委托人，委托人與信托公司簽訂信托合同，約定信托的期限、費(fèi)用和受益人等條款。信托計(jì)劃到期后，信托公司將投資收益扣除信托公司應(yīng)得的報(bào)酬或費(fèi)用后，全部交由信托計(jì)劃規(guī)定的受益人支配。
與很多其他的理財(cái)產(chǎn)品不同的是，委托人可以與信托公司約定本身以外的另一方為受益人。信托計(jì)劃也有一定的投資門(mén)檻，從幾萬(wàn)元到幾百萬(wàn)元不等。
銀行信托理財(cái)
銀行信托理財(cái)是商業(yè)銀行與信托公司合作開(kāi)展的資產(chǎn)管理服務(wù)。投資者購(gòu)買(mǎi)銀行的信托理財(cái)產(chǎn)品，銀行將匯聚的資金交由信托公司進(jìn)行投資。由于很多信托計(jì)劃的資金門(mén)檻動(dòng)輒百萬(wàn)，這樣高的門(mén)檻讓投資者望而生畏，銀行推出的信托理財(cái)產(chǎn)品將分散的資金聚集在一起在投資信托計(jì)劃就很好的解決了這個(gè)問(wèn)題。
保險(xiǎn)理財(cái)
其實(shí)保險(xiǎn)從廣義上來(lái)說(shuō)就是理財(cái)產(chǎn)品的一種，但是有一種“保險(xiǎn)理財(cái)”產(chǎn)品不同與一般的保險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)樗染哂幸话惚ｋU(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，又具有投資增值的功能。
保險(xiǎn)公司將投保者繳納的保費(fèi)分到兩個(gè)不同賬戶(hù)中：保單責(zé)任準(zhǔn)備金賬戶(hù)和投資賬戶(hù)，前者主要負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)保單的保障功能，后者用來(lái)投資，實(shí)現(xiàn)保單收益。
這樣，投資者發(fā)生保單約定的保險(xiǎn)事故時(shí)，可獲得保險(xiǎn)賠付金額加上投資收益；如果保險(xiǎn)到期沒(méi)有發(fā)生保險(xiǎn)事故，則投保人獲得保費(fèi)全額退還加上投資收益。
基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)
基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)是指基金公司為單一投資者辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，或者為特定的多個(gè)投資者辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?；鸸镜膶?zhuān)戶(hù)理財(cái)具有較高的資金門(mén)檻，投資者委托的初始資產(chǎn)一般不能低于5000萬(wàn)元人民幣。
投資者在基金公司可以擁有專(zhuān)門(mén)的投資賬戶(hù)，資金交由具備基金托管資格的商業(yè)銀行托管?；鸸靖鶕?jù)客戶(hù)的意愿決定投資的方向，并根據(jù)自身的研究和判斷選擇進(jìn)行投資。基金公司定期收取資產(chǎn)管理費(fèi)，并且可以與客戶(hù)約定，根據(jù)委托資金的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。但在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不能高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。
基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)?shù)耐顿Y范圍包括：股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。
券商集合理財(cái)
券商集合理財(cái)，也叫集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是一種類(lèi)似基金的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)就是由證券公司管理的一種基金。投資者將資金交給證券公司，證券公司作為資產(chǎn)管理人，把從投資者集合來(lái)的資金投資于金融市場(chǎng)或者其他投資領(lǐng)域，取得的收益在扣除管理費(fèi)用之后分配給投資者。
券商集合理財(cái)分為限定性投資和非限定性投資兩種。限定性集合理財(cái)計(jì)劃限定投資于國(guó)債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券基金、上市交易的企業(yè)債以及其他固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品；投資于股票等權(quán)益類(lèi)證券以及股票型基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的百分之二十，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。非限定性集合理財(cái)計(jì)劃的投資范圍由集合資產(chǎn)管理合同約定，不受上述規(guī)定限制。
像基金一樣，券商集合理財(cái)產(chǎn)品可以讓投資者申購(gòu)和贖回，也叫做參與和退出，參與和退出需要繳納參與費(fèi)和退出費(fèi)；券商集合理財(cái)也像基金一樣定期分紅。與基金不同的是，券商集合理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻更高：一般基金的最低投資額是1000元，限定性集合理財(cái)計(jì)劃的最低投資額是5萬(wàn)元，而非限定性集合理財(cái)計(jì)劃的最低投資額是10萬(wàn)元。
券商定向理財(cái)業(yè)務(wù)
券商定向理財(cái)業(yè)務(wù)是證監(jiān)會(huì)即將允許推出的一種證券公司為提供的資產(chǎn)管理服務(wù)或理財(cái)服務(wù)，這種服務(wù)針對(duì)中高端投資者，采取一對(duì)一的方式，類(lèi)似于基金公司的專(zhuān)戶(hù)理財(cái)。享受這種服務(wù)的投資者擁有專(zhuān)門(mén)的投資賬戶(hù)，證券公司根據(jù)投資者本身的意愿以及自身的研究和判斷，將客戶(hù)的資金投資于不同的投資渠道，所獲得收益有投資者支配，證券公司可以根據(jù)合同條款收取管理費(fèi)或者分享一部分投資收益。
定向理財(cái)?shù)耐顿Y范圍包括銀行存款、央行票據(jù)、短期融資券、債券及回購(gòu)、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、股票、金融衍生品以及證監(jiān)會(huì)允許的其他投資品種。
關(guān)鍵詞:汽車(chē)金融服務(wù);業(yè)務(wù)模式; 金融創(chuàng)新
中圖分類(lèi)號(hào):F8
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1672-3198(2010)04-0145-01
2009年,中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)均超過(guò)1000萬(wàn)輛,超過(guò)美國(guó)成為世界第一大汽車(chē)消費(fèi)國(guó)。尤其私人購(gòu)車(chē)比例已經(jīng)上升至80%以上,成為轎車(chē)市場(chǎng)的絕對(duì)主體。但現(xiàn)實(shí)情況表明中國(guó)還遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的汽車(chē)發(fā)展水平,尤其在汽車(chē)服務(wù)業(yè)務(wù)模式方面,中國(guó)和汽車(chē)發(fā)達(dá)國(guó)家還存有很大的差距。
1 國(guó)外汽車(chē)金融服務(wù)模式分析
國(guó)外汽車(chē)金融服務(wù)模式主要有四種,包括分期付款銷(xiāo)售方式、融資租賃方式、再融資方式、信托租賃方式。分期付款模式是各國(guó)普遍采用的一種傳統(tǒng)的融資方式,即消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)商品或者享受服務(wù)時(shí),一次性支付資金有困難,可以采取首付款后,其余價(jià)款分期付清的方式,提前使用商品或者享受服務(wù)。汽車(chē)融資租賃銷(xiāo)售模式,是一種買(mǎi)賣(mài)與租賃相結(jié)合的方式,也屬于用金融服務(wù)的方式購(gòu)買(mǎi),即消費(fèi)者在首付款后,在租賃期內(nèi)不需要付完全車(chē)款,而是把車(chē)款付到所購(gòu)車(chē)輛租賃期滿(mǎn)后的殘余價(jià)值為止。這等于只付了租賃期內(nèi)的折舊款,之后消費(fèi)者可以選擇支付余款購(gòu)買(mǎi)汽車(chē),也可以選擇將車(chē)歸還汽車(chē)金融公司,汽車(chē)金融公司或繼續(xù)按這種原則對(duì)外租賃、或投入二手市場(chǎng)出售。因此開(kāi)展這種汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù),對(duì)轎車(chē)消費(fèi)的推動(dòng)作用相當(dāng)大。融資租賃方式和分期付款的汽車(chē)貸款相比,具有一定的優(yōu)勢(shì),具體體現(xiàn)在:對(duì)于承租人(消費(fèi)者)來(lái)說(shuō),“先租后買(mǎi)”方式比較靈活。在租賃期滿(mǎn)后,承租人享有選擇權(quán),決定是否購(gòu)買(mǎi)所租汽車(chē)。再融資是指合同持有人通過(guò)受讓汽車(chē)分期付款零售合同的合同債權(quán),與作為債務(wù)人的消費(fèi)者重新安排分期付款協(xié)議的內(nèi)容,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者提供融資,它是在汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以分期付款方式為消費(fèi)者提供金融服務(wù)之后的第二次融資。信托租賃是信托公司采取的一種特有的融資方式,就汽車(chē)金融服務(wù)而言,信托公司為實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)信托職能,可以通過(guò)適當(dāng)?shù)暮贤才?為汽車(chē)制造商、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商以及最終消費(fèi)者提供融資服務(wù)。
2 我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式分析
我國(guó)的汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的操作方式主要有四種,包括以銀行、經(jīng)銷(xiāo)商、非銀行金融機(jī)構(gòu)、汽車(chē)金融公司為主體的四種模式。銀行主體模式是指銀行直接面對(duì)客戶(hù),在對(duì)客戶(hù)信用進(jìn)行評(píng)定后,銀行與客戶(hù)簽訂信貸協(xié)議,客戶(hù)拿貸款額度到汽車(chē)市場(chǎng)上選購(gòu)自己滿(mǎn)意的產(chǎn)品。在這種模式中,銀行是中心,銀行指定律師行出具客戶(hù)的資信報(bào)告,銀行指定保險(xiǎn)公司并要求客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)其保證保險(xiǎn),銀行指定經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售車(chē)輛。經(jīng)銷(xiāo)商主體模式指借款人到銀行特約汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商處選購(gòu)汽車(chē),提交有關(guān)貸款申請(qǐng)資料,并由汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商轉(zhuǎn)交銀行提出貸款申請(qǐng)。銀行經(jīng)貸款調(diào)查審批同意后,簽訂借款合同、擔(dān)保合同,并辦理公證、保險(xiǎn)手續(xù)。也就是消費(fèi)者向經(jīng)銷(xiāo)商申請(qǐng)貸款并由經(jīng)銷(xiāo)商將整套信用資料提供給銀行轉(zhuǎn)讓貸款。銀行安排的間接汽車(chē)貸款是對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商提供的貸款進(jìn)行打折,采取批量處理的方式。非銀行金融機(jī)構(gòu)主體模式指該機(jī)構(gòu)組織對(duì)購(gòu)買(mǎi)者的資信調(diào)查、擔(dān)保、審批工作,向購(gòu)買(mǎi)者提供分期付款,這些非銀行金融機(jī)構(gòu)通常為汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)公司。汽車(chē)金融公司對(duì)于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的每個(gè)環(huán)節(jié)十分清楚,能夠以更加靈活、優(yōu)惠的價(jià)格和服務(wù)發(fā)放汽車(chē)貸款,甚至可以將汽車(chē)銷(xiāo)量的增加彌補(bǔ)汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)的虧損便于對(duì)個(gè)人購(gòu)車(chē)者提供更多的延伸服務(wù)和增值服務(wù)。目前我國(guó)起步中的汽車(chē)金融公司暫時(shí)對(duì)車(chē)市大局產(chǎn)生不了多大影響,但無(wú)疑有明顯促進(jìn)作用,尤其是汽車(chē)金融公司還可以對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售商給予較大的支持。
3 中外汽車(chē)金融服務(wù)業(yè)務(wù)模式比較經(jīng)驗(yàn)借鑒
國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融服務(wù)還處于起步階段,商業(yè)銀行是我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的主體,在我國(guó)己經(jīng)積累了足夠的分期付款的消費(fèi)信貸經(jīng)驗(yàn),所以分期付款的銷(xiāo)售模式更適合在我國(guó)開(kāi)展;由于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的不規(guī)范,再融資模式無(wú)法在我國(guó)開(kāi)展;我國(guó)在汽車(chē)殘值評(píng)估方面沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn),還沒(méi)有形成一套科學(xué)的評(píng)估體系,導(dǎo)致融資租賃模式也無(wú)法在我國(guó)開(kāi)展;我國(guó)信托法律的不完善,信托公司發(fā)展的不規(guī)范也使得信托租賃模式難以開(kāi)展。所以,目前中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的金融服務(wù)品種主要是分期付款的汽車(chē)消費(fèi)信貸,很少涉及到融資租賃方式和汽車(chē)銷(xiāo)售融資公司的再融資方式及其他方式。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看,汽車(chē)金融業(yè)是可實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè),注重從不同客戶(hù)的不同需要出發(fā),提供多種產(chǎn)品以滿(mǎn)足其需要。汽車(chē)金融除了為用戶(hù)提供消費(fèi)信貸服務(wù),還有融資性租賃、購(gòu)車(chē)儲(chǔ)蓄、汽車(chē)消費(fèi)保險(xiǎn)、信用卡、擔(dān)保等多種金融產(chǎn)品。
4 發(fā)展我國(guó)汽車(chē)金融服務(wù)的對(duì)策建議
4.1 合作開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)
建立以汽車(chē)金融公司為主導(dǎo),商業(yè)銀行、汽車(chē)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、租賃公司和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)體系,應(yīng)當(dāng)是建立完善汽車(chē)金融體系的最終目標(biāo),比較理想的方式應(yīng)該是汽車(chē)金融公司和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)探索通過(guò)合理分工建立廣泛的合作關(guān)系。
從實(shí)際狀況來(lái)看,最可行的是加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的外部合作,即汽車(chē)金融公司自行向消費(fèi)者提供汽車(chē)信貸,銀行向汽車(chē)金融公司提供以綜合授信、資金結(jié)算、相互為內(nèi)容的各項(xiàng)業(yè)務(wù),這樣當(dāng)汽車(chē)金融公司業(yè)務(wù)做大后,勢(shì)必造成資金回籠滯期問(wèn)題,這時(shí)汽車(chē)金融公司以及汽車(chē)制造商進(jìn)一步做大時(shí)就向銀行融資,這樣銀行達(dá)到了發(fā)放貸款的目的,汽車(chē)金融公司達(dá)到了銷(xiāo)售汽車(chē)的目的。
4.2 加大汽車(chē)金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度
隨著汽車(chē)金融服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化,今后汽車(chē)消費(fèi)者將不只是得到購(gòu)車(chē)貸款,還能享受與汽車(chē)消費(fèi)有關(guān)的一系列金融服務(wù)?？蛻?hù)對(duì)于貸款期限、首付比例、還款方式等都可以自由選擇。同時(shí),將一系列汽車(chē)美容、保養(yǎng)、維修等終身服務(wù)固定在產(chǎn)品上。專(zhuān)業(yè)的汽車(chē)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在汽車(chē)銷(xiāo)售過(guò)程中應(yīng)向制造商、消費(fèi)者、經(jīng)銷(xiāo)商提供融資及其它金融服務(wù),包括為廠(chǎng)商提供維護(hù)銷(xiāo)售體系、整合銷(xiāo)售策略、提供市場(chǎng)信息的服務(wù);對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存融資、營(yíng)運(yùn)資金融資、設(shè)備融資、財(cái)務(wù)咨詢(xún)及培訓(xùn)等服務(wù);為用戶(hù)提供的消費(fèi)信貸、大用戶(hù)的批售融資、租賃融資、維修融資、保險(xiǎn)等服務(wù)。它不僅覆蓋了汽車(chē)售前、售中和售后的全過(guò)程,而且延伸到汽車(chē)消費(fèi)及相關(guān)領(lǐng)域。
參考文獻(xiàn)
[1]王再祥.汽車(chē)金融[M].北京:中國(guó)金融出版社,2004,(2).
