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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇私營企業與民營企業的區別，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、從企業理論角度理解的民營經濟
我首先認為，民營經濟之所以能夠在中國被正式提出并被大家所認可，一定存在著一種與客觀相對應的獨特的經濟物質形態，因此，它一定能夠被理論所解釋。民營經濟的概念在市場經濟發達國家中是很難找到的。因為在市場經濟的世界里，民營經濟就是經濟活動的主體，西方經濟學的一切前提都是以民營的經濟為基礎。從經濟學的一般意義上講，民營經濟就是按照商業原則和市場規則運作的微觀經濟組織形式。從產權和企業理論的角度看，民營經濟至少有以下幾個特征：第一，民營經濟一定是以贏利為唯一目標的。即它完全是依市場原則來運作的一種經濟組織形式，這同國有企業有時需要承擔一定的非贏利性任務相區別；第二，民營經濟治理結構的形成是建立在純粹經濟利益關系基礎上的。不管民營經濟的產權結構是多元的還是單一的，其產權關系一定是比較清楚的。在這種產權關系和產權制度的基礎上形成的治理結構，基本能夠代表各方出資人和利益相關者的利益，并會形成較為合理的約束和監督制度，這同國有企業建立在產權關系不明晰基礎上的政府化、家族化傾向的治理結構形成鮮明對比，也同一些純私營企業單一的產權結構以及家族化治理結構不竟相同；第三，民營經濟擁有較為靈活的內部用人和分配激勵機制。由于民營經濟必須時刻面對市場的檢驗，只有持續不斷地實現贏利才能生存下去。因此，民營經濟會在人員的使用和配置上盡量做到人盡其才，拒絕冗員，并通過激勵、監督等有效的控制手段挖掘其最大潛力。而國有企業的內部用人和激勵機制，由于種種原因現在仍然無法按照經濟原則實現有效配置。由此可見，民營經濟并不完全等同于私營經濟，也并不完全不包括公有經濟。民營經濟與國有經濟不同，它有有效的激勵機制和制約，與市場機制自然和諧，在追逐利潤最大化動力的驅使下，會導致資源的合理配置和不斷的技術創新。
依據以上的理論和現實情況，我認為，目前我國的民營經濟大致由以下幾個部分構成：1.私營經濟。包括個體私營工商戶和私營企業；2.外商獨資企業；3.合資企業中外資控股的企業；4.改制后的國有企業、鄉鎮企業；5.非國有控股企業；5.非國有控制的企業，如被租賃、托管出去的國有企業等等。這些經濟形態從不同側面體現了民營經濟的某些特點，共同構成了我國的民營經濟體系。不難看出，我所劃分的民營經濟其范圍是比較廣的，并不僅僅限于私營企業、個體工商戶和外資，而是包括了相當一部分民營化了的原國有企業和鄉鎮企業，把這部分經濟包括近來，不僅有助于揭示我國民營經濟的本質，同時也有助于準確把握我國民營經濟發展的整體水平和發展動向。同時，如果將其統計在民營經濟的范圍內，就會使民營經濟的實有規模大大增加，我想，至少應在現有數目的基礎上擴大10個百分點左右。
二、民營經濟發展過程中存在的問題
改革開放以來，我國的民營經濟確實取得了長足發展。據統計，截止2001年末，我國的民營企業已發展到3000萬家，年產值超過5萬億元人民幣。僅就私營企業而言，已達202.85萬戶，比2000年增長15.14％。注冊資本18212.24億元，比上年增加4904.55億元，增長36.86％。從業人員2713.86萬人比上年增加307.37萬人，增長12.77％。在過去10年間，個體私營經濟對GDP的貢獻率已從不到1％達到20％以上，平均每年提高近2個百分點。極具競爭活力和創新能力的民營科技企業已達到20多萬家，據科技部2000年對計入統計的86000多家民營科技企業的調查，企業長期員工已達560萬人，技工貿總收入14639億元，實現利潤1005億元，上交稅金780億元。這些指標近幾年來的年增長幅度都超過30％。現在總收入超過億元的民營科技企業已有2214家，其中超過10億元的187家，超過20億元的76家，他們已經成為我國參與國際競爭的重要力量。截止2001年12月底，全國累計批準外商投資企業39萬多個，合同外資金額7459億美元，實際使用外資金額3954.69億元。2001年全國新批準外商投資企業26139家，比上年增長16.01％，合同外資金額691.91億美元，實際使用金額達到468.46億美元。可見，民營經濟已經成為推動中國經濟增長的主力軍。但是，民營經濟的發展道路又是何等曲折。即使發展到現在，民營經濟仍然困難重重。概括地講，目前民營經濟發展遇到和存在的問題大致有以下幾個方面。
第一，民營經濟面對著來自方方面面的非國民待遇。主要表現在1.市場準入方面的非國民待遇。據中華全國工商聯副主席保育鈞的介紹，在民營經濟比較發達和開放程度較高的廣東省，即便是一些已經允許外商投資進入的產業領域，民間投資也很難進入。在廣東東莞當地的80個行業中，允許外商進入的有62各，占75％（外商也屬民營經濟），而允許民營企業進入的只有42個，不到50％。據悉，某些主管國有企業的部門曾在內部指示，要求所屬企業不許同私營企業打交道。2.銀行貸款方面的非國民待遇。保育鈞指出，民間投資的資金來源主要是自身積累和借貸，甚至有不少來自地下錢莊。目前，民營資本70％是自籌，從國有銀行獲取的貸款不足30％。據中國人民銀行在2001年下半年對貸款滿足率的調查，企業反映為68.5％，金融機構反映為81.6％。在不同所有制企業中，私營企業反映最低，雖然私營企業貸款滿足率反映僅為60.4％，但仍低于平均水平8.1個百分點，屬于最難獲得貸款的弱勢群體。民營經濟實現的產值已超過包括國有經濟在內的其他經濟創造價值的總和，但銀行卻對它們在貸款上施以種種歧視性限制。3.稅賦和法律發面的非國民待遇。在稅賦點方面的不平等主要反映在嚴重的所得稅重復計征，法律方面主要是民營企業在各類產權和產權關系上缺乏有效的法律保護，往往在事件的裁判上更多地被歧視。4.觀念上的非國民待遇。主要指人們在長期經濟條件下形成的對民營經濟的各種偏見，最根本的在于民營經濟很難與社會主義制度完全相容，民營經濟不能成為社會主義市場經濟的主要基礎，只能是一種“邊緣性經濟”。等等。
第二，某些產業領域內的民營企業數量多、規模小、技術落后，過度和不當競爭嚴重。有資料顯示，民營經濟產業分布變化的特點如下表所示（以私營企業為例），主要集中在第三和第二產業。
全國私營企業產業分布概況單位：％
年份19901991199219931994199519961997
第三產業28.229.734.744.445.848.550.853.5
第二產業71.870.365.355.653.550.447.944.8
第一產業0.71.11.31.7
資料來源：《中國私營企業發展報告》（1978～1998），社會科學文獻出版社，1999年。
由于民營經濟經過二十多年的發展，加之國有經濟逐步從競爭性產業領域的退出，民營經濟已經成為廣大競爭性行業的主力軍，但是，由于這些行業的進入壁壘多數比較低，因此，造成大量小型民營經濟的進入，并形成互相殘殺的惡性競爭局面。適度的競爭對于技術進步、產業升級和淘汰落后肯定是必要的，但無限度的惡性競爭則會使本來就弱小的民營資本遭受致命打擊。這種情況在某些地區和行業表現的最為明顯。前幾年煤炭行業中出現的私營小煤窯遍地開花，造成煤炭行業因惡性競爭的全行業虧損，以及引發后來的一系列小煤窯傷亡等安全事故頻發的現象。所以，如何組織民營經濟的生產經營，形成合理規模和有序生產，已成為解決這些產業領域或地區民營經濟發展的首要任務。
第三，民營經濟的信譽度差。在改革開放的初期，市場經濟處于萌芽階段，規范市場和競爭秩序的法規不成熟、不完善，民營企業的不正當競爭問題十分突出。一些民營企業生產和銷售假、冒、偽、劣商品，進行商業賄賂、商業欺詐、低價傾銷，轉移、隱匿、銷毀違法財物等等，一方面造成嚴重不良的社會后果，另一方面大大地毀壞了自身的信譽。從深層次上看，民營經濟遇到的上述各種歧視和非國民待遇，多少同其較差的聲譽有一定關系。那么，民營經濟要想有進一步的發展，解決其聲譽問題就不可回避。
第四，一些民營企業的治理結構不盡合理。民營經濟的治理結構理論上講能夠做到合理，但是，現實的情況并非如此。一些民營企業采取了家族式治理模式，而一些民營企業則采取了兩權分理式的現代企業制度模式。事實證明，家族式治理不見得沒有效率，兩權分理式也不見得沒有問題。問題是一些企業應當采取分離制衡的模式，而它卻仍然是家族式的。不過民營企業采取現代企業制度已成為一種趨勢和基本取向。據統計，截止2001年底，全國私營有限責任公司已發展到137.99萬戶，比2000年底增長26.95％，凈增加4個百分點；占私營企業總數的68.03％，比上年增加了6個百分點。
三、促進民營經濟健康發展的對策
無疑，民營經濟成為中國經濟增長最主要的力量只是一個時間問題，理論研究和決策者們所要做的事情就是如何縮短這個期限，并找出其有效的發展路徑。我認為有以下幾點值得重視：
第一，確立以發展民營經濟為基點，聯帶其他經濟（包括國有經濟）的改革與發展的新戰略。
改革開放以來，我們對民營經濟的戰略性定位，隨著經濟的發展和改革的深化也在不斷地調整。體制改革的早期，民營經濟被定位在社會主義經濟的補充。后來，黨的“十五”大明確提出，將非公有制經濟由社會主義的有益補充轉變為社會主義市場經濟的重要組成部分，從而肯定了民營經濟（或非公有制經濟）在整個體制框架內的合法地位。但是，現在看來，對民營經濟的這種定位已經不能滿足其進一步發展的客觀要求。既然民營經濟注定會成為推動中國經濟增長的主導力量，而且，目前民營經濟已經占據了國民經濟的半壁江山，并有著良好的發展勢頭，那么，我們必須從戰略的高度重新考慮民營經濟的定位問題。時至今日，我們經濟改革和發展的基本思路，仍然是集中力量改革舊有的不合理的管理體制，改革傳統的國有企業體制，以圖實現原有體制的逐漸蛻變。這是一種典型的漸進式“摸著石頭過河”的模式，實踐證明，這種模式對于我國早期改革無疑是正確的。但是，在我國微觀經濟已經轉換到基本依據市場原則運轉的今天，改革和發展的重點仍然在“破”而不在“立”，至今基本沒有實質性調整，就是一個需要研究和思考的重大問題。我的觀點是：以發展民營經濟為戰略和政策基點，以市場化為基本原則，把重點轉移到加速新的經濟管理體制和制度的建設上來，舊體制的改革要在新體制的塑造過程中逐一解決，但新體制的塑造一定是第一位的。如果這一模式能夠被確認，那么，民營經濟就會獲得前所未有的良好戰略環境。首先，可以確立人們對民營經濟是經濟增長主力、社會主義市場經濟的主要成份定位的新意識，逐步消除民營經濟只是邊緣經濟的錯誤看法；其次，從法律和政策制定上會針對民營經濟發展的要求進一步完善和規范，一些歧視性政策也會得以糾正。再次，民營企業家也會安心、大膽地發展事業。果真如此，民營經濟遇到的問題就會逐步化解，民營經濟的更快增長就會成為現實，社會主義市場經濟制度也就在這樣的背景下盡早完善起來。
第二，發展民營經濟的路徑選擇。首先讓我們回顧一下民營經濟生產與發展的歷史。且不論民營經濟在中國已有很長的歷史，改革開放以來，個體工商戶和私營經濟的重新出現標志著中國民營經濟在新的歷史條件下獲得再生。后來外商合資企業、獨資企業的出現，進一步擴大了民營經濟的陣容。隨著國有經濟和集體經濟改革的深化，一些處境困難的中小型國有企業通過各種方式逐步實現了民營化，經濟發達地區的鄉鎮企業也迅速完成了民營化的改造，據調查，鄉鎮企業中有83％至86％已成為私營企業或股份合作制企業。如江蘇省到2000年底，已有93．2％的鄉鎮企業實現了改制，其中大中型鄉鎮企業的改制面也達92．5％。改制后全省鄉鎮企業的資本結構發生了根本性的變化，非集體資本所占比例已經由1998年的51．6％上升到74．5％。這兩股力量的加盟，使我國民營經濟的實力大大增強了。民營高科技企業的快速崛起，給民營經濟輸入了新鮮血液帶來了活力。我想，以后民營經濟的進一步發展壯大，離不開對以前發展路徑的依賴。以前的個體工商戶、私營企業、外商獨資、合資企業、民營化了的鄉鎮企業、國有企業仍然是我國民營經濟進一步拓展的基礎和發展原動力，它們會在激烈的市場競爭中優勝劣汰，逐步強大起來。另外，在全球一體化和國有企業進一步從競爭性乃至一些壟斷性行業退出的大背景下，更多外商在中國設立獨資和中外合資企業，特別是鼓勵外資對國有企業的并購改造，以及促使更多的國有企業，包括一些大中型國有企業的民營化，從而在增量上擴大民營經濟的規模，提高民營經濟的檔次，將是一條十分重要的路徑。
第三，促使民營經濟自身的制度改進，實行現代化管理模式。目前許多民營企業特別是一些私營企業多數是由出資人實行家族式管理。這種方式在起步階段具有凝聚力強等優點，但它的局限性，如家長個人決策，接班人世襲，任人唯親，產權封閉等弊端，已經制約了民營經濟的發展。雖然說現代企業制度并不排斥家庭企業，但隨著企業規模的不斷擴大，那種落后的家族式管理方式的弊端已越來越明顯地暴露出來。根據世界企業發展的歷史經驗，隨著企業規模的擴大和企業法律的不斷完善，企業制度和企業管理也會走向現代化（ManselG.Blackford,1998）。也就是說，企業新制度的采用與企業的規模大致成正比。我們已經看到，近幾年我國民營企業已經出現了依照規范的現代企業制度進行改制的傾向。當然，私營經濟選擇什么樣的企業體制和管理方式，要由企業根據自身的實際情況選定。不過，對那些具有一定規模且產權多樣化的民營企業，要幫助它們在企業內部建立規范的法人治理結構，促使其實現所有權和經營權的分離，從而改善、提高他們的決策水平和決策效率。
第四，民營企業要重視自身信譽的塑造。誠信是市場經濟的基本信條，只有注重聲譽，誠實守信的企業，才能在市場交易的多次博弈中獲得最大利益。民營企業特別是一些私營企業曾有過不守信用的短期行為，敗壞了民營企業的聲譽。因此，民營經濟的發展要求民營企業家們在重新塑造自身信譽上作更多的努力。從產品質量、售后服務、契約履行等方面著手，逐步取信于客戶、取信于消費者。
第五，為民營經濟籌資和投資的社會化創造條件，鼓勵民營經濟積極開展資本運營。市場經濟是開放的經濟系統，過去，民營經濟封閉的產權模式顯然不能適應激烈的市場競爭要求，也不便于民營企業充分利用市場經濟在投融資方面的好處。隨著民營經濟產權模式的轉換，政府應當在民營經濟同各種不同所有制的企業進行聯合、參股、改組，組建企業集團方面給予鼓勵和支持。同時，也要為優秀民營企業進入資本市場提供便利條件，逐步消除民營企業在上市方面的非國民待遇。特別是在配合消化龐大的非流通性國有股、實現國有股減持方面，鼓勵民營經濟的參與，使民營企業通過收購國有股而進入資本市場，這是一件一舉兩得的事情。
第六，重視發揮民營企業家、職業經理在配置資源方面的作用。我國民營經濟過去的高速發展，與民營企業家的創新精神及有效配置資源的人力資本分不開的。鼓勵民營經濟進一步發展，當然應當重視民營企業家乃至職業經理的人力資本。政府在制定政策時，要考慮為發揮企業家潛能方面創造條件，比如在貸款、投資及用人等相關政策上給予優待。
第七，通過行業協會方式，強化對民營經濟的引導和管理。民營經濟主導的經濟不同于計劃經濟，不存在部門管理，但不能沒有行業管理。在施行行業管理上，也不能采用過去那種命令式的管理模式，只有通過行業協會的方式加以引導和自律。政府通過行業協會傳達國家的方針政策，表達政府的意圖，行業協會通過對本行業內企業的督導、督察，規范其行為，促進其進步和提高。
主要參考文獻：
1.ManselG.Blackford:"TheRiseModernBusinessinGreatBritain,TheUnitedStates,andJapan",TheUniversityofCarolinaPress,1998.
2.楊叔進：《中國：改革、發展與穩定》，中國發展出版社，2000年。
3.中國社會科學院工業經濟研究所：《中國工業發展報告（2000）》，經濟管理出版社，2000年。
■(此處有公式或插圖)
特征一:普遍以家族企業形態出現。美國企業史學家錢德勒在系統考察了19世紀40年代到20世紀20年代美國的工業變革后,在《看得見的手》中為“現代企業”下了這樣的定義:“由一組支薪的中、高層經理人員所管理的多單位企業即可適當地稱為現代企業”,這一定義至今仍被奉為經典。參照錢德勤的研究思路,王宣喻等人的研究顯示,我國86%的中小私營企業股權掌握在企業主手中,而實際控制權幾乎100%掌握在企業主及其家族手中。以控制權的演變為核心,我國民營企業內部治理結構的演變與19世紀70年代美國企業的演變大致相同(見表1),區別在于美國家族企業中家族成員的工作基本上是消極性的,而我國家族企業的家族成員不僅控制著高層職位,還控制著很大一部分中層經理職位;企業的實際控制、決策權由家族牢牢控制,外來經理人員很難獨立做出決策。
特征二:企業家對民營中小企業的發展至關重要。一種觀點認為,我國民營中小企業只存在“業主”而沒有企業家,只有大企業才有企業家。這種觀點可輕易地被卡森和張維迎的研究駁倒。卡森在1982年發表的《企業家:一個經濟理論》一書中指出,企業家是“擅長對稀缺資源的協調利用作出明智判斷的人”。他強調,一個企業家如果要使自己的判斷得到支持,就必須擁有個人財富。張維迎發展了卡森的理論,進一步指出,“當且僅當一個有較高經營能力的個人同時也是資本家時,他才能成為一個企業家”,即沒有個人財富的人充當企業家無法取得別人的信任②。此觀點可由以下模型表達:
簡化對民營中小企業企業家能力的分析,可建立企業家才能模型:E=f(K,M),其中K表示個人財富,M表示經營能力。
顯而易見,■(此處有公式或插圖),即企業家才能與個人財富、經營能力成正比。在圖1中,只有處于Ⅱ中的企業家,即既有較強經營能力,又有較多個人財富的企業家,才是卡森和張維迎意義上的企業家。
我國中小民營企業的發展歷程其實就是民營企業家不斷奮斗的歷程。民營企業家一手創辦企業,并使其不斷發展壯大,是企業的靈魂,在企業中有絕對重要的地位和作用。民營企業家的素質是中小民營企業發展最重要的前提條件,其自身的才能、人際關系、信譽等也是企業極其重要的資源。
特征三:企業產權單一或產權不清。產權單一體現在民營中小企業家族持股比例很高,而且往往不愿意接受外界的參股投資,企業所有權和經營權高度統一,“委托一”問題幾乎不存在。產權不清則體現在共有式的產權使家庭成員之間或合伙人之間財產關系不明確。由于業主制或合伙制企業不具備法人資格,企業的財產就是業主的財產,業主對企業承擔無限連帶責任,根本談不上法人財產問題。另外,我國許多創立較早的中小民營企業在創立之初往往注冊為集體企業,而在政策環境改善后紛紛“摘帽”,又常常陷入產權歸屬之爭,影響了自身的發展壯大。
特征四:治理結構優劣并存。與國有企業相比,民營中小企業經受了更大的生存壓力,民營企業家也擔負了更多來自家族和自身的壓力,因而我國民營中小企業在治理結構上比國有企業更具優勢(不同類型企業治理結構的比較見表2)。由于企業的財產和企業家的個人財產緊密相關,民營中小企業的激勵機制也十分完善。但是,由于缺乏職業經理人,民營中小企業在人才、外部融資、企業目標等方面的劣勢比較明顯;企業的管理缺乏制度化、規范化的程序,管理和決策有較大的隨意性;大多數民營企業家習慣于自己管理、自行決策,因而很難與中層經理及員工平等地交流和溝通。
特征五:企業發展受到諸多外部約束。一是行業準入障礙。行業準入政策在不同經濟類型之間存在著很大的差別,這使得民營中小企業在選擇行業時受到了很大限制。從目前的情況看,我國中小民營企業在行業準入方面處于次國民待遇地位,實際準入的行業不僅少于國有、集體企業,還少于外資企業。二是不合理的稅費負擔。由于存在著大量不規范的收費與社會負擔,我國民營中小企業的實際負擔很重,大部分民營中小企業要應付30多個部門,上繳50種稅費,其中大部分是各種項目收費。三是外部融資障礙。長期以來,我國民營中小企業的資金50%至60%靠內部融資,自有資金比重過大。近幾年來,我國資本市場已經形成了股票類、貸款類、債券類、基金類、項目融資類、財政支持類六大融資方式,但除了短期信貸以外,其它融資渠道對民營中小企業的開放度都很低。間接融資方面,我國企業信用建設一直落后于經濟和企業規模的發展,民營中小企業也存在普遍不注重信用建設的問題;國有商業銀行存在嚴重的體制弊端,與民間投資發展相配套的中小金融機構尚未獲得發展。直接融資方面,由于主板證券市場的進入門坎太高,二板市場久久呼之不出,風險投資基金欠發達,使我國中小民營企業的外部直接融資更加困難。
二、制度因素影響:基于生產函數和制度函數的分析
制度主義是當代經濟學現實主義潮流中影響最大的流派,其中的新制度經濟學重在研究現實世界中的經濟現象,研究的重點則強調對現實約束條件進行實際調查。在這里,我們借鑒新制度經濟學派的研究方法,由生產函數入手研究制度因素對民營中小企業的影響。
現代經濟學認為,生產要素一般包括勞動、土地、資本和企業家才能;知識經濟時代的來臨使科學技術也成為一種極其重要的生產要素。因而,民營中小企業的生產函數為:
Q=f(L,K,E,M,T)
其中,L表示勞動的投入,K為資本的投入,E為生產中土地的投入,M代表企業家才能,而T則代表技術的投入。假設Q不是固定比例生產函數,生產要素是稀缺的,任一種生產要素投入的增加都會使Q增加;而且任一種生產要素的投入對民營中小企業的生產都是不可或缺的,因此有:
1.■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖)
2.當且僅當L=0,K=0,E=0,M=0或T=0時,Q=0
民營中小企業和其他類型的企業一樣處于特定的制度環境下,改革開放以來制度因素對民營中小企業的影響尤為明顯。設各種制度因素的函數可綜合表示為F=f(Z),制度因素對民營中小企業的影響可由■(此處有公式或插圖)表示,將■(此處有公式或插圖)展開可得:
■(此處有公式或插圖)
當制度環境改善時,勞動的投入和使用處于更加有利的環境,使用效率、投入產出比將進一步提高,因而■(此處有公式或插圖),同理可知■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖);因此■(此處有公式或插圖)。
求Q對F的二階導可得:
■(此處有公式或插圖)
近年來,新制度經濟學的研究表明,制度基礎對企業的發展十分重要,制度因素同樣是企業生產經營必需的一種生產要素。由生產要素之間的邊際技術替代率遞減規律可知,■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),■(此處有公式或插圖),因此■(此處有公式或插圖)。這說明制度環境的改善會使民營中小企業的生產狀況改善,但這種改善的速率將會越來越小。根據以上分析,可用圖2表示民營中小企業生產函數與制度因素的關系:Q-Z曲線是一條向上傾斜的曲線(■(此處有公式或插圖)),而且是下凹的(■(此處有公式或插圖))。
■(此處有公式或插圖)
三、民營中小企業制度創新的戰略路徑安排
無論在我國還是在發達的工業化國家,家族式民營中小企業的存在和發展都與一定的歷史階段、社會發展狀況、社會文化特征密切相關。家族企業作為現代市場經濟中企業生態群體的母體和重要的企業組織形態,其治理結構優劣并存;全盤否定民營中小企業的家族治理模式,就等于了當前我國民營經濟的基礎,這是不可取的。民營中小企業內部治理結構的演變有一個特定的歷史過程,根據其發展階段采用相應的治理結構,才能使其生命力不斷延伸,而現代企業制度并不適合我國大多數民營中小企業的現實狀況。
創新體系包括理論創新、制度創新、科技創新和文化創新等各方面。在創新體系中,制度創新以理論創新為前提,但對其他各方面的創新具有保障作用。目前我國民營中小企業的制度環境還很不完善,制度環境的改善將使我國民營中小企業的生產經營狀況得到很大的改善。只有堅持制度創新,積極改善現存體制和企業內部治理結構中的各種制約因素,使民營中小企業的創造力和生產力與制度框架在交互作用中不斷演進,才能使企業跨上新的發展平臺,順利完成企業形態的轉變,實現可持續發展。當前,我國民營中小企業的制度創新應主要集中在以下方面:
1.培育企業家精神。由于企業家的素質決定了我國廣大中小民營企業的素質和發展,因而民營中小企業制度創新中最重要的就是企業家自身的創新。企業家創新的途徑有三個:第一,加強對企業家的人力資本投資。企業家可以通過系統學習先進的管理知識來提升自己的經營、管理能力,如主動參加培訓、進修MBA、自我學習等。第二,堅持“干中學”,不斷地用科學的方法歸納總結自己的經驗和教訓,從實踐中體會、感悟企業經營管理之道。第三,適時引進職業經理人。民營中小企業家可在時機成熟時引進職業經理人,給予其一定的資本所有權,自己則保留控制權和剩余索取權。
企業家精神能對民營中小企業的經營哲學、價值理念產生極大的影響,因而培育企業家精神是民營中小企業制度創新和企業家創新的核心內容。進一步強化企業家的實干精神、創新精神、不屈不撓、逆流而上的精神,對民營中小企業的可持續發展十分重要。
2.進行產權制度創新。眾多學者的研究表明,清晰合理的產權制度是企業制度創新的突破口,產權不清會導致人們熱衷于瓜分企業而喪失關注企業效率的責任心。我國民營中小企業產權制度創新的重點是:第一,明晰企業產權。明晰民營中小企業產權包括兩方面的內容,一方面要在法律法規和有關政策的框架下逐步實現與公有產權的分離,即創業初期采用集體企業形態的民營中小企業要在科學核算的基礎上真正“摘帽”;另一方面是逐步實現企業產權與企業家或家族財產的分離,為引入家族外部投資、鼓勵人才以技術和管理才能入股、實現企業形態的進一步轉變創造條件。第二,實現產權多元化。封閉式的單一產權結構雖然使民營中小企業保持了高效的激勵機制與決策效率,但隨著企業的發展壯大,其弊端也日漸顯現。單一產權使企業家或其家族承擔了很高的經營風險,限制了企業的規模,不利于企業實現企業形態的轉換,更不利于企業向現代企業轉變,而積極引入外部投資,實現產權多元化,是民營中小企業做大做強的必由之路。第三,實現企業內部產權結構合理化。目前,我國大多數中小民營企業內部產權的“分散”仍局限在家族成員之間,通過在企業內部合理分配股權,吸納職業經理人和技術骨干的股份并適當送股,進行股權激勵,能使其增強主人翁意識;實行員工持股,能使員工獲得勞動收入之外的資本收益,增強企業的凝聚力和向心力;企業家或家族則能在相對股權降低的同時增加股份的絕對份額,從而提高收益的絕對額度。
3.健全企業運行機制。美國學者詹姆斯.柯林斯在其《基業長青》一書中指出,真正優秀的企業不是依賴優秀的企業家,而是依靠讓企業家、經理人各司其職的企業運行機制;健全的企業運行機制,能使中小民營企業更換數代企業家而經久不衰。健全機制有兩方面內容,一方面要健全企業內部運行機制,通過董事會、職代會、監事會等機構強化對企業家的約束,提高決策的科學性,并健立一整套適應現代市場經濟發展的企業管理機制,如財務機制、技術創新機制、人力資源管理機制等;另一方面要健全企業外部約束機制,包括產品市場、要素市場、資本市場等,加強對企業的約束。有效的市場機制能迅速反映企業任何合理或不合理的行為,并對企業進行“糾錯”,增強企業實現可持續發展的能力。
4.改善企業經營的外部制度環境。政府應積極采取措施為中小民營企業的發展消除外部制度障礙。第一,實行公平的行業準入政策。目前,我國正逐步取消各種外資準入限制和壁壘,逐步對外資開放外貿、金融、保險、證券、電信等服務業領域,在向外資開放這些領域的同時,也應向中小民營企業開放,除了關系國家安全和必須由國家壟斷的行業以外,其他行業都應允許民營中小企業進入。第二,減輕民營中小企業的稅費負擔。一方面,各級政府應該規范對民營中小企業的收費,對于有關的收費科目要進行清理和規范,調整不公平的收費政策,堅決禁止不合理收費。另一方面,凡是國有企業、外資企業可以享受的各項稅費減免政策,民營中小企業也應當享受。對國家鼓勵民間資本投資的項目,可以讓民營中小企業在固定資產折舊、新產品開發費用計入成本、基礎設施配套費減免、土地租用費付款和用地價格等方面享受到相應的優惠。第三,改善民營中小企業外部融資環境。社會信用建設是改善民營中小企業外部融資環境的前提,要建立完善的企業信用評估體系和企業信用調查體系,通過社會評價力量對各民營中小企業的信用能力進行客觀公正的評價,推進企業外生性信用建設;健全企業的財務制度和審計制度,加強企業的內部控制和管理,不斷進行科技開發和創新,以提高企業的信用能力,推進企業的內生性信用建設。此外,發展中小金融機構、改善商業銀行等金融機構對民營中小企業的服務、設立為民營中小企業服務的政策性金融機構可以顯著改善民營中小企業的外部間接融資環境,而盡快建成二板市場、大力發展風險投資基金將會大大改善民營中小企業的外部直接融資環境。
文章內容：
摘要:民營中小企業是我國民營企業的主體,是一個具有特殊表征的新興群體,其發展狀況直接影響到我國經濟未來的總體競爭力。通過計算生產函數對制度函數一階導數、二階導數,并對其進行分析,結果表明制度因素對民營中小企業的經營發展有著深刻的影響,制度環境的改善將使我國民營中小企業的生產經營得到極大改善。為此,我國民營中小企業制度創新的戰略路徑安排是:培育企業家精神、進行產權制度創新、健全企業運行機制、改善企業經營的外部制度環境。
關鍵詞:民營中小企業;家族制;企業家;治理結構;制度創新
Abstract:Privately-ownedsmallandmedium-sizedbusinessesarethemainbodyinprivate-ownedbusinessesinChinaandane-merginggroupwithspecialcharacteristics,anditsstateofdevelopmenthasadirectimpactontheoverallcompetitivenessoftheChineseeconomyinthefuture.Bycalculatingfirst-orderandsecond-orderderivativesofproductionfunctiontoinstitutionfunctionandanalyzingtheresults,itisindicatedthatinstitutionalfactorhasadeepimpactontheoperationanddevelopmentofprivately-ownedsmallandmedium-sizedbusinesses,andthatimprovementininstitutionalenvironmentwillgreatlyimprovetheirproductionandoperation.Forthisreason,thestrategicpatharrangementforinstitutionalinno-vationinprivately-ownedsmallandmedium-sizedbusinessesinChinais:cultivatingentrepreneurship,carryingoutpropertyrightinnovation,perfectingoperatingmechanismofenterprises,andimprovingtheexternalinstitutionalenvi-ronmentforenterpriseoperation.
Keywords:privately-ownedsmallandmedium-sizedbusiness;familysystem;entrepreneur;governingstructure;institutionalinnovation
我國經濟體制改革的主線和目標是建立和完善社會主義市場經濟體制。市場經濟的基本制度是所有制主體和利益主體的多元化,這一基本制度使我國民營經濟得到了很大的發展,并日益成為我國國民經濟的重要組成部分。民營中小企業是民營企業的主體,它與國有大中型企業、國有中小型企業、民營大企業都有著很大的區別,是一個具有特殊表征的新興群體。一個已經被普遍認同的觀點是,民營中小企業的發展狀況將直接影響到我國經濟未來的整體競爭力。
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關鍵詞：民營化公共物品自然壟斷合同承包特許經營法令委托
近年來，在全球民營化浪潮強勢推動下，傳統的公共領域（包括公共物品及服務）面臨著很大的挑戰，各國政府相應出臺了一系列的措施，放寬了對公共領域的規制，對公共物品及服務的提供主體、方式、效益等方面進行了各項改革，引導和鼓勵民營經濟通過有效形式參與或承擔公共產品和服務的生產和管理，改變了以往完全由政府充當公共物品及服務提供者角色的傳統觀念，為民營經濟在公共領域的投資開辟了新路子，為我國民營經濟的發展提供了新契機。
一、背景
（一）首先重申兩個定義：公共物品和民營經濟
公共物品的嚴格定義是薩謬爾遜在《經濟學與統計學評論》1954年11月號上發表的《公共支出的純理論》中提出的，按照他的定義，純粹的公共物品是指這樣的物品，即每個個人消費這樣的物品不會導致任何其他個人對該物品消費的減少。更通俗地來解釋，公共物品是與私人產品相對而言的。理論上就大多數公共物品而言，由于它的邊際成本為零，因此是不依靠競爭性市場來提供的，按傳統意義上來說應由政府免費提供。然而在現實社會中，純粹的公共物品種類是非常稀少的，如空氣、地下水，更多的是具有部分公共物品特征的產品，即所謂的混合物品或準公共物品，如收費公路、電力服務、高等教育和培訓等。政府支出范圍的爭論也大多集中于此。
民營經濟是相對于國營經濟而言的，除了一部分國家經營的經濟形式（公有國營和私有國營），所有的經濟形式都應是民營。主要包括：國有民營，集體所有制經濟，外資、個體私有私營。它不同于私營經濟（范圍更小），也不能等同于非公有經濟，雖都是民有民營，但“非公有”是一個所有權的概念，而它是一個經營權的概念。
（二）傳統意義下政府專營的弊端
由于公共物品理論上具有的非競爭性特征，忽視了產品服務生產和提供之間的區別，錯誤地認為如果政府放棄了生產者的功能，就自然放棄了提供者的角色，因此，公共物品在過去一般由政府獨家生產、經營、提供和管理。但由于政府往往依據國家權力，缺乏有效利用資源和節約的動力，且不會因績效不佳而受到懲罰，極易出現“自然壟斷”。誠然，有些現象在民營部門同樣存在，但民營部門經營不善，要么被兼并，要么破產。而政府部門經營不善不僅不會被兼并，而且可能獲得更多的預算———期望借此提高其績效，盡管這種做法往往是徒勞的。主要表現在所提供的公共物品的質量低劣、資源浪費和無效率，人浮于事，缺乏管理技能和管理權限，公共部門的持續虧損和債務增加，政府財政開支和赤字的增加，甚至滋生了大量尋租和腐敗現象。
（三）主要發達國家公共領域改革的實例
傳統的觀點認為，微觀領域應由私營企業承擔，而公共服務領域則由政府部門壟斷，而新公共管理運動則從根本上改變了這一觀念。在西方的公共管理改革中，都比較注重對過于單一的壟斷的公共領域進行改革，更多地依靠民營部門的制度安排，而較少的依靠政府去滿足社會需要。努力引入競爭機制，通過合同、承包等多種形式，鼓勵民間資本投資于公共領域，提高公共物品的提供績效。
在英國，1979年撒切爾政府上臺后，就開展了一系列的公共領域改革，主要表現在政府按照市場規則，將許多經營不善的政府服務功能交予民間資本投資經營，將部分生產可收費公共物品的公營企業民營化。鼓勵國企與民企競爭，出售不良的國營企業，發展民營經濟。在美國，繼70年代末政府放松證券、航空、通訊管制后，又采取一系列的措施來打破政府獨家壟斷。如圣保羅市吸引和鼓勵民營企業從事原來由政府承擔的垃圾收集工作，減輕了財政壓力；甚至由政府負責的傳統職能———如警察和監獄也開始了民營化的嘗試，田納西州新建三所監獄，兩所由政府經營，另一所則交由一家民營企業，提高了經營效益，而監禁正作為一種生意出現，使政府的稅收大增。在日本，主要是為了實現“由官向民的轉移”，即按市場原理和個人自我負責的原則，民營企業能做到的交由民企完成，中央政府處理事務職能是對民間活動的補充，民營經濟在鐵路、電信電話、煙草專賣取得了很大成績，尤其是鐵路方面的改革消除了每年都要出現的2兆日元的巨額赤字。
二、民營資本投資公共領域的方式
通過以下幾種投資方式，民營經濟可以同國營經濟協調合作發展。
（一）合同承包
通過競標，獲勝的民營企業可以和政府簽訂承包合同，確定某種公共服務項目的數量與質量標準，把生產成本降低至最低限度，政府可以通過財政采購向其購買提供的公共物品和服務。市場可以檢驗是由政府自己生產還是向別人購買的抉擇。
政府提供公共物品和服務通常成本比較高而且可能質量差，其原因不在于政府部門雇員的素質比私營部門雇員差，而在于壟斷還是競爭。競爭會給政府官員和廣大民眾更多的自由選擇機會，而競爭又能帶來更多成本收益比較高的公共服務。從總體上講，合同承包能提高單位時間內單個雇員產出量的提高，從而提高了生產率，卻沒有降低工資，這要比政府直接提供公共物品及服務效率高。
這時，政府運用合同外包可以提供直接面向市民的服務：如垃圾收集處理、公共房屋維護、路面維護等；以及獲取自身輔助服務：如貸款處理、視聽服務、車輛維修等。美國常見的64種市政服務中，平均有23%以合同方式外包給民營部門。州政府業務中，平均有14%合同外包給民營部門。地方政府的200多項服務由合同承包商提供。比如O＆M合約（運營和維護的外包），這種形式下民營部門對合同標的物的經營和維護承擔全部的責任，但不承擔資本上的風險。
（二）特許經營
某些民營部門接受政府授予的某種權利（通常是排他性權利）———直接向公眾出售其產品或服務。而民營部門通常為此向政府付費。像合同外包一樣，在特許經營方式下，政府成為安排者，民營部門成為生產者，兩者區別在于對生產者支付的方式不同：合同外包安排下政府向生產者支付費用，而特許安排下接受特許權的向安排者支付費用。
一種是涉及公共場域的使用，如廣播電視、公共汽車、公用事業（電力、天然氣、水）等公共設施，尤其是基礎設施（公路、鐵路、橋梁），這些都可以作為可收費物品，價格機制對其同樣適用，這些物品的最終消費者或政府中介可以為它們的“使用”直接付費，可以收回運營成本，比稅收補貼的服務更公平，比政府直接生產一般來說也更廉價。比如BOT（建設—經營—轉讓），在政府授予的特許權下，民營部門可以為設施建設融資并建設、擁有和經營這些設施，在特定的經營期限內，它有權向用戶收取費用，等期限結束后，所有權要交給有關政府部門，政府仍對這些項目有戰略上的控制權———也是出于政治上的考慮。
第二種是租賃，即可以租用政府的有形資產從事商業活動，直至被出售，這里是政府承擔資本投資責任。比如LBO（租賃—建設—經營），在這種形式下，民營企業被授予一個特權，利用自己的資金擴展并經營現有的設施，享有取得合理回報的權利，同時必須向政府部門繳納租金。
（三）法令委托
即政府把提供某項公共服務作為一種對民營企業的法定要求，那么，民營部門就成了這項公共服務的提供者。在這里，政府不再直接提供服務，民營部門就代替政府為公眾提供服務（如殘疾人照顧、就業培訓、失業救濟等），公眾以支付高物價的方式間接為這些服務付費，而不是通過納稅方式直接支付。民營部門通過這些服務的提供，雖然不能直接獲得經濟利益，但為整個國民經濟的穩定和持續發展提供保障，民營部門也間接享受到了來自整個良性發展環境的積極影響。
（四）購買國營企業
由于某些提供公共物品及服務的國營企業經營不經濟，政府將其部分或完全出售給民營企業，或與民營企業進行經濟合作。具體方式包括注入民營資本股份，通過拍賣競得經營權等，從而形成事實上的合資企業，將民營資本的管理、資金、技術、經驗和市場能力運用到該企業中，以期盈利。民營部門可以提供政府無法滿足的基礎設施服務，尤其在一些發展中國家，民營部門同國家資本相結合，共同投資建造和管理道路、橋梁、自來水系統等。如美國政府出售不再需要的土地、建筑、設備和其他資產司空見慣，這也有助于防止政府部門的盲目擴張。民營資本可以通過注入資本和提供技術建立合資企業，獲得一部分股份，并掌握企業的控制權，政府也可以從剩下的那一部分股份中獲取回報。當然政府為了避免招致低價出售國企的公眾指責，通常會分批分階段出售，市場會為其確定適當的價位，如日本、德國分步出售國有電信公司。
三、意義及啟示
（一）意義
1、對于政府來說，通過把一些公共物品的生產和經營交給富有活力的民營部門，引入高技術活動，可以變原來的資不抵債為盈利狀況，增加政府稅收收入，減少政府開支和債務；使公眾得到更優質的公共物品和服務，提高人民生活水平，減少尋租和腐敗不良現象，擴大公眾支持的廣度和深度。
2、對于民營經濟來說，在全球性由計劃經濟向市場經濟轉變的大環境下，被壓抑了多年的民營經濟終究要煥發出勃勃生機。它本身所具有的追求良好績效的動力，推動其不斷地生產出高質量的產品和服務，可以彌補國有經濟的不足，豐富市場，獲得應有的利潤；向國家上繳為數可觀的稅金，支持了國家財政；并且吸收了大量勞動力，解決了就業，為國家經濟增長做出了貢獻，為自己的進一步發展創造了一個美好的前景。
（二）啟示
在我國，當前的民營經濟還受到內外各種因素的制約，影響了民營經濟在公共領域的發展，如法制、體制、金融等方面的制約，民營企業的國民待遇顯低于外資企業。由于國家對民營經濟對經濟發展的作用在歷史上定位不同，強調國有經濟在某些特定領域的壟斷，因此政府實際上限制了很多領域市場準入的范圍，當然也包括公共領域。我國當前的民營經濟主要集中于餐飲、手工業和建筑業等行業，對公共服務領域的涉及非常有限。
同時，民營經濟內部也存在著諸多不夠科學的地方，如家族經營來源的民營企業管理方式老化，國有銀行對民營企業的不信任，使本應充滿生機的民營經濟融資困難重重，使之主要依存自身積累資金發展，因此，抵制風險的能力不夠強大。很多民營企業小富即安，不具有長遠發展的眼光，尤其在面臨外來經濟的競爭沒有充分的準備，這些都阻礙了民營經濟的發展。
在我國強調政府宏觀調控的大環境下，民營經濟的發展還要期待政府各項政策措施的相應提供。政府要放寬各經濟領域的市場準入條件，給其以積極的產業引導，強化其“國民地位”，除了一些涉及國家安全和必須由國家壟斷的領域民間資本不宜進入外，其它領域都應允許其進入。尤其政府應積極推進公共基礎領域的改革開放，開放電站、供水、供氣等能源類基礎設施建設與經營；開放城市道路、鐵路、港口等交通類的建設經營；開放城市生活垃圾污水處理、防沙治沙等環保類建設經營；鼓勵民間資本進入教育、衛生、社保等服務性領域。
當然也要相應建立有效的監督機制，保證民營經濟向有利于社會、有利于人民的方向發展。民營經濟本身也要優化自身資本結構和素質，加快現代企業制度改革，加大技術創新力度，面向國際化競爭需要，為各專業領域投資奠定堅實的基礎。
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關鍵詞：銀行 民營化 問題
民間資本到民營銀行的外在障礙
近來我國金融發展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營銀行與銀行民營化，民間的資本能否有條件地進入壟斷的金融行業，某些銀行的產權能否以非公有制經濟成分為主等等。一般認為，民營銀行是相對國有銀行而言的一種經營組織形式，由非公有制企業入股的股份制商業銀行。從投資經營角度看，股權投資大多數來自非國有企業，其重要特征有二：一是指經營權不受政府部門控制或與政府部門沒有聯系，完全由企業自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結構中，其產權結構主要以非公經濟成分為主，也可包括部分國有企業以企業法人的身份投入的國有資本，但不包括政府財政和國有資產管理部門直接投入的資本。顯然，按民營銀行的概念，目前我國的大部分股份制商業銀行、城市商業銀行與之是有區別的。
西安長城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營銀行試點總設計師”，極力倡導我國推行民營銀行試點。在我國與WTO的協議中，我國承諾在兩年之內允許外資金融機構在中國境內經營外幣業務，五年之內允許經營人民幣業務，而且沒有區域和業務的限制。他認為，外國銀行一旦可以經營人民幣業務，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國要適應未來的金融競爭，就要在國有四大銀行之外，推動產生民營銀行。他的主要觀點，讓一些好的民營企業的產業資本，通過資產運作，漸漸地成為金融資本，進而改變一些地區性的商業銀行或信用社的資本結構，形成與國有銀行、外資銀行所有制結構不同的銀行。這些民營銀行與民營企業一樣，首先是與國有銀行競爭，補充國有銀行經營與資本的不足，適應加入WTO后與外資金融機構的競爭。
我國經濟體制改革成功的一項基本經驗，是在國有企業尚未徹底改革之前，放手在體制外發展了多種所有制的非國有經濟。依次類推，當我國金融體制的改革面臨著一些難題時，民營銀行的發展也應當遵循這樣一條道路。事實上，在金融改革過程中，也存在引導民間資本投資商業銀行的可能性。據統計，截至2002年6月底，中小商業銀行的資產總額、存款總額和貸款總額已分別占全國商業銀行的兩成以上，盡管在中小商業銀行的股權結構中，各級財政、國有獨資或國家控股企業等公有股的比例還比較高。另據中國人民銀行杭州中心支行的研究測算，在非公有經濟活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調動的民間資本，即使僅有一半進入金融市場，對那些“嗷嗷待哺”的民營企業來說是最好的侯選的資源配置。
然而，在民間資本進入銀行方面，我國仍存在許多體制上、觀念上的障礙。這些障礙如果不清除，真正意義上的民營銀行就不可能建立。這些障礙來自這幾方面：
風險因素――開放民營銀行會有風險。因為，中央銀行嚴格限制民間資本進入銀行，怕的就是出現金融風險，而那些最能引起金融風險的因素自然也就是阻礙民營銀行發展的因素。對這個問題的最好回答當然是實踐。從世界各國來看，開放民營銀行的風險確實很高。比如，智利、墨西哥等拉美國家、捷克、俄羅斯以及一些前蘇聯國家，在政治、經濟制度發生巨變之后，急急忙忙開放民間金融，實現銀行民營化。由于民營銀行的建立需要具備相應的政治、經濟和法律配套體系，而這些國家法律體系和市場又不完善，因此，銀行民營化的嘗試無一例外地造成了嚴重的金融混亂。以印尼為例。據研究統計，上世紀80年代初印尼就開始鼓勵民營銀行的發展，到1997年，民營銀行的市場占有率達到了50％。其中有些民營銀行的資產質量和管理水平大大高于國有銀行，但是，由于印尼在開放民營銀行的過程中沒有建立健全嚴格的準入法規，有些具有官方背景的民營銀行混水摸魚，問題比較復雜。當亞洲金融風暴席卷而來的時候，儲戶無法鑒別民營銀行的好壞，覺得還是國有銀行享有國家信用保證，比較保險。他們立即從民營銀行提取存款，存入資產質量惡劣的國有銀行。這樣，在金融危機中最先倒閉的反而是資產質量較好的民營銀行。而民營銀行的災難在一定程度上又導致市場信心和整個金融體系的崩潰。
監管因素――從單一監管到多元監管的轉變。在我國改革開放初期，為了適應集體經濟的需要，一批地方性金融機構，例如城市信用社、農村信用社以及一些投資信托公司應運而生。在這段時期內，中央銀行也正在從計劃經濟的模式逐步向新的監管模式過渡，原有單一的金融監管模式不能適應對多元金融體制的監管。這種監管滯后不僅存在于國有專業銀行，在對信用社的監管中尤為嚴重。由于沒有設計好這些金融機構的運行機制和監管規則，這些地方性的金融機構和鄉鎮企業一樣，很快就耗竭了發展動力，有些信用社出現了嚴重問題。一些信用社的金融問題損害了民間金融的商業信譽。正因為開放民營銀行存在著上述因素，民間資本要進入到金融業就面臨著不公平的競爭環境和較高的行業壁壘。
體制因素――我國傳統投資理論認為，金融領域關系國家經濟安全，允許民營投資進入將會擾亂金融市場秩序，所以應當由國家壟斷投資，嚴格限制民營資本進入。早在1988年6月國務院《中華人民共和國私營企業暫行條例》中就提出，“私營經濟不得從事軍工、金融業的生產經營”。在目前體制條件下，國家對某些特殊的公共服務貿易行業往往給予了嚴格的準入限制，尤其是金融業，基本上局限在國有投資、包括控股或事業單位范圍之內，各類民間投資是難以進入的，即使進入也要受到一系列前置審批的嚴格把關，從而形成了國家行政壟斷金融的體制格局。這種體制格局不是偶然的，由于投資準入政策的排他性，雖然在金融業領域，國家已經對外有限度地開放了，但還沒有明確對民間投資開放，民營金融機構還處于研究試點階段，一般民營資本要想通過國家批準進入金融業難上加難；此外，投資壟斷體制的獨占性，使面向民營中小企業的低層次金融機構發展嚴重不足，而金融業市場需求又十分龐大，使得民間金融幾乎沒有生存空間，形成一種經濟運行中的惡性循環。
推進銀行民營化的選擇
1．民營銀行與銀行民營化可以打破國有銀行壟斷局面，有利于加入WTO金融業的競爭
上述所言波蘭、匈牙利和臺灣地區的銀行民營化進程特征，與我國銀行業所遇到的困境、對外金融開放和金融體制改革的目標有相似之處。一大批海內外知名學者近期以來一直致力于倡導新建民營銀行，理由是這種銀行具備完善的公司治理結構和明晰的產權，加之又是“初生牛”，所以可抵御“外資老虎”，并能打破目前國有銀行的壟斷局面，提升銀行業的競爭力。著名經濟學家光認為，目前四大國有商業銀行把改革的目標放在股份公司上市上，未必能達到預期的效果，應放開民間金融，如果外資能進入金融市場，民間資本也可以進入。目前我國金融體制改革的思路，一是放開民間金融，二是國有商業銀行基層民營化。只有這樣，才能縮短國有商業銀行管理的鏈條，對銀行業的正常運行大有好處。而國有銀行民營化，形成細分的金融市場，對于金融體制改革和國企改革均可獲益。
國際知名的金融投資顧問公司高盛亞洲公司董事、總經理胡祖六認為，目前盡快清理國有不良資產已成為中國金融業改善投資環境的要務。銀行體系不健全是中國經濟發展的最大隱患，這集中體現在龐大的不良資產方面。中國為此專門成立了四大資產管理公司，但任務仍然艱巨。中國加入WTO后，有難以計數的外國資本在門外徘徊，能否盡快清理國有不良資產，建立健全銀行體系，已成為中國金融業改善投資環境的關鍵。他認為，銀行民營化是解決不良資產的途徑之一，通過資本重組、上市和引進外資參股，運用證券市場融資來充足資本金和降低財政成本。
2．一些中小商業銀行打造民營主辦銀行的實踐，乃是我國金融體制改革的亮點
在浙江，杭州市商業銀行等八家城市商業銀行在增資擴股方面，有著顯著的民營化特色。杭州市商業銀行是浙江第一家地方性股份制商業銀行，也是八家城市銀行中實力最強的一家，原注冊資本5億元，其中，杭州市區兩級財政占了近60％的股份，其余的股東還包括杭州市電信局、杭州市電力局、杭州百大集團等國有企業。杭州市商業銀行從2002年4月份起就已經開始與當地的知名民營企業商討，將資本金擴充到10億元，其中新募資本5億元將全部用于吸納當地優秀民營企業資金。
紹興市商行從2001年開始增資擴股工作，計劃將注冊資本由原來的1.58億元，擴張到3億元，擴股至今尚未結束，該行原來的股東包括紹興市財政、當地上市公司以及一些民營企業，而新的招募計劃中，除了新吸納一些民營企業參股外，紹興市財政和本地上市公司等原有股東也將增資。溫州市商業銀行是由當地35家城市信用社在1998年共同組建的，該行原有注冊資本2.9億元，其中財政出資1億元，占到了39％的股份。該行在當地公開招募新股，對于新股東的出資要求至少是1000萬元，當地政府也希望通過增資擴股稀釋自己的股份和逐步淡出，已有數家當地企業與該行進行接洽。
寧波市商業銀行目前注冊資本為4億多元，資產總規模為160億元。2002年內還沒有增資擴股的計劃，但是目前資本金還達不到8％的比例，2003年后可能進行增資擴股，民營企業肯定是在重點考慮之列。金華市商業銀行已經開始對外招募新股的計劃，原來的注冊資本為1.32億元，其中財政資金出資3000萬元，計劃增資后達到2-3億元的規模，具體需要視情況而定。湖州市商業銀行1998年才設立，該行目前還沒有增資擴股的計劃，但2003年后肯定會有行動。因為目前該行的注冊資本為1億元、總資產27億元，面臨擴充資本的需要。該行目前財政資金約占30％的股份，進一步增資擴股的話，不太可能再依靠財政出資，不過該行人士又表示，湖州本地經濟與溫州、杭州等地有較大差距，當地也缺乏有實力的大企業，因此即使增資擴股，也會有一定的難度。臺州市商行是在原臺州市銀座、龍翔等8家市內城市信用社的基礎上，剝離了不良貸款后，由臺州市政府參股，于2002年3月正式成立的。與目前我國已組建的城市商業銀行相比，臺州市商業銀行具有許多創新之舉與突破，臺州市商業銀行注冊資本3億元，各項存款余額40億元，經不良資產剝離后的臺州市商業銀行，貸款初始逾期率僅為2.02％。該行實際上已經是一家真正意義上的民營銀行
3.銀行民營化是當前推進我國金融體制改革的必然途徑，但現存在著許多技術層面的問題
就組建民營銀行的政策方面，日前中國人民銀行研究局副局長景學成在廣州舉行的“開放條件下的中國金融發展學術研討會”上透露，中央銀行更傾向于在改組現有金融機構的基礎上成立民營銀行，而非新設民營銀行，民營企業可介入銀行產權改造，而非大開政策之門放手新建民營銀行。他認為，在改組和新設民營銀行的兩條途徑上，景學成更傾向于前者。因為銀行是經營特殊商品的特殊企業，需要特殊的技術。一個搞物流或鋼鐵或其它行業的企業如何能搞好一家銀行？產權清晰和股權分散不是根本問題，因為產權不是萬能的，股權分散更容易形成“內部人”控制，令銀行淪為“控制人”的吸錢機器。產權不等于信用，而信用對于一個銀行而言至關重要，但銀行業的信用絕非一朝一夕之功。在存款保險制度缺失的情況下，部分農信社和城信社違規吸存或卷款而逃的現象，使老百姓可能更愿意選擇一家國有銀行而非民營銀行。
中國人民銀行廣州分行副行長王自力認為，民間資本的加入有助于現存銀行的產權制度改革，但一家優秀的商業銀行是在市場競爭中磨練出來的，而不是設計出來的，產權制度變更并不意味著實現現代企業治理制度。因此，現階段銀行業的改革發展重點是加快改革存量，引導民間資本對現有城市商業銀行和農信社進行“民營化”改造。而開放民營銀行則宜謹慎緩行，因為各國的事實證明，在條件不具備的情況下開放金融市場，其結果必然是一場混亂，留下后遺癥。因此，開放民營銀行準入宜慎行，否則很可能是新一輪的亂鋪金融新攤子。香港中文大學財務學系首席教授郎咸平認為，目前在我國國有銀行涌動的民營化和外資化是一條極其危險的道路。他通過對全球78個國家的958家上市銀行研究發現，國家股占比率最多達28％、而且股本回報率與國家持股、外資股和民營股多少根本無關。這就證明產權與股本回報率無關。他認為，現有銀行改革不必從產權入手，而應從業務專業和防范風險入手。
銀行民營化的必然與有秩序地改制
作者認為，我國金融業的實踐與改革，就民間資本、民營銀行與銀行民營化的問題上，有三個現象必須正視：
（1）市場經濟是多元所有制經濟，就應該有民營經濟與民間資本的內容。我國建立社會主義市場經濟體制，國有經濟、外資企業和民營資本都在經濟發展中充當不可替代的角色；金融行業的競爭，與國際規則相一致，如果有外資金融機構的參與，就必須有民營金融機構的參與。市場經濟是有秩序的競爭經濟，而不是行業壟斷的經濟。
（2）產業資本與金融資本的融合，不是由資本的屬性而是由資本的運行規律所決定的。資本的所有屬性，只能說明它的產權歸誰所有，而不是說明它能進入或不能進入某行業。在經濟運行中，產業資本的壯大，就必然會按照它的趨勢和規律流向合理的地方，就必然導致它與金融資本、流通資本的融合。任何國家或地區的經濟發展證明，產業資本與金融資本的融合，將會帶來經濟上的良性循環，帶來資產質量與經營效益的提高。隨著我國民營企業的發展壯大，民營產業資本與銀行資本之間的相互滲透與融合是發展的必然趨勢。目前股份制銀行已成為我國商業銀行的改革方向，這為產業資本向銀行業滲透創造了條件，特別是商業銀行上市之門的進一步打開，使銀行從社會大眾中募集資本金成為現實，從而擴大了銀行民營化的內涵。
（3）銀行民營化將為我國金融體制改革帶來利與弊的雙重影響。根據《商業銀行法》有關規定，我國商業銀行的組織形式有股份有限公司、有限責任公司和國有獨資公司3種。銀行民營化，不是全部銀行民營化，只是允許個人入股地方性銀行，不允許個人辦銀行。銀行民營化，有利于民營經濟和民營企業的發展，但增加了金融體系運行、監管等方面的風險。因為金融業作為高風險行業，客觀上要求股權分散和風險分散。實踐中，要確實把握銀行民營化的“風險度”，這要求有政策水平和監管能力。
誠然，我國銀行民營化有利有弊，已成為人們對金融體制改革所關注的重心，我國金融業只有在三個方面取得進展，民營銀行和銀行民營化才談得上有序開放和順利推進：
一是民營銀行的準入法規。中國人口眾多，國土遼闊，究竟要多少家改組或新設民營銀行才能適應市場需求？如果中國只需要十幾家民營銀行，那么審批的問題不大。如果估計需要200到300家，那么應該由誰來審批？在目前的行政審批制度下，銀行審批權會造成相當大的權錢交易的尋租空間。因此，人們必須要研究建立一套金融市場準入的競爭規則。二是民營銀行的監管法規。市場經濟條件下，金融業的監管法規必須做到對各種所有制的金融機構一視同仁，創造一個清晰、公平的競爭規則。而為了達到有效監管的目標，必須實現金融監管的多元化。這是需要時間和實踐的。三是民營銀行的破產法規。民營銀行必須有退出機制，但由誰來執行銀行的破產清算，由誰來出示“黃牌”；如何在破產程序中保證廣大儲戶的利益、如何才能夠防止把民營銀行的風險集中到中央銀行等等，這些問題應當在推進銀行民營化進程中必須有章可循。
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人們在初次交往時，容易尋找某種關系或共同點，諸如地緣、學緣、同姓緣等。如果正好契合，感情自然更加深厚。通常，這種契合除了帶給當事人喜悅外，更多的是一種親切和信任感。因此，“緣”在中國文化中有著很重要的地位，基本釋義為“發生聯系的機會”,是形成“關系”的基礎，有了關系便增加了成功的可能性與便利性，地緣就是其中一種。例如，素未謀面的兩個人可以因為同鄉的緣分而攀上關系；“老鄉見老鄉，兩眼淚汪汪”體現了同鄉之間才有的情誼。山西商號以地緣為主的東伙制，財東、掌柜、伙計、學徒等層次一律為同鄉，絕不雇傭外鄉人，也不雇傭財東親戚、宗族子弟，這也體現了地緣關系異于其他緣導致的不同境遇。即便是在倡導“契約精神”、講求“制度化”的市場經濟社會，這種“關系”的作用依然不可小覷。LaPorta等（1998）針對“法與金融”的關系做了一系列的研究發現，一國的法律起源、投資者保護（包括法律執行力）等對金融市場發展和公司治理具有重要的影響。然而Allen等（2005）對中國經濟轉軌過程中法律和金融市場的實證研究結果并不支持“法與金融”研究范式的結論。
由于歷史、政治、教育等因素，使得我國形成了目前典型的“強政府、弱市場”的格局。經濟迅速發展的同時，也帶來了法治不足、信息不透明、市場化程度較低且不均衡等一系列問題；加之各地宗教、文化等差異，使得僅依靠西方制度解決中國企業全部問題明顯心有余而力不足。在我國正式制度尚未健全的情況下，社會關系和社會資本等方面的替代性制度可以在一定程度上彌補這一不足。與正式制度不同，這些非正式制度起作用完全依靠人的主觀行為，源于人與人之間在“關系”上的差別，而這些差別正是“緣”文化潛移默化的結果。目前，許多學者將“關系”研究拓展至經濟領域，深入研究政企間、企業間關系及其影響，其中也不乏外國學者扎根中國背景研究“關系”的影響，但是基于傳統文化的視角去探索企業內部、微觀層面的“關系”及其影響的研究并不多見。因此，本文可能的研究貢獻主要有以下幾點：首先，擬在法律等正式制度框架內回答如下問題，“地緣”這一非正式制度是否能在企業經營中發揮作用？其對企業資源配置效率方面帶來何種影響？從“地緣關系”這一新視角審視企業內部，著力研究地緣關系對企業投資效率的影響，拓展和深化了已有關于企業投資行為研究的分析框架。其次，基于不同產權形式、企業地域背景下，探尋公司如何調整高管結構以適應環境變化，旨在解釋何種企業對管理層地緣關系更為關切，并從企業不同指標分析管理層地緣分布的差異及其對投資行為與效率的影響差異。最后，嘗試引入其他學科的解釋，如地緣經濟理論、高管梯隊理論與社會學理論等，在地緣關系和投資效率上得出了“地緣關系越深、投資效率越低”的結論，希望能夠對中國企業高管選任策略及團隊配置具有一定的借鑒意義，即如何利用“地緣”來提高公司投資效率。這也許能從一個較新的角度觀察中國企業內部治理的影響因素及其作用。
二、文獻回顧
（一）關系源起近幾十年來亞太國家高速發展，許多學者將其歸因于深受知識、節儉、勤奮的儒家文化影響。而關系作為一種文化，對企業的經營與成長有著重要影響。Yeung和Tung（1996）發現在儒家社會想要建立世界級的組織就要先建立世界范圍的密集關系網絡。[3]Tsui和Farh（1997）發現想要準確了解中國社會中的人口特征和彼此間的相似性，必須將人口統計學與關系結合起來形成更綜合的視角。[4]Farh等（1998）運用中國數據進一步發現“關系”比人口統計特征更與信任相關。盡管法律制度日趨完善，但仍不能取代企業對關系的依賴，這部分源于關系經常能為企業帶來好處。Park和Luo（2001）發現關系可以幫助公司擴展市場，獲取競爭性地位從而提高業績。[6]管理者的外部人際關系也能幫助改善組織表現，如杜興強等（2009）發現公司擁有的代表委員類政治聯系會提高公司業績。關系形成也受到企業外生因素影響，管理者需要視情況改變其人際網絡結構和強度以滿足組織的需求。Luo（2003）認為當不確定性、監管與競爭增加，產能利用率下降時，管理者關系網絡隨之得到增長。[8]對于一個特定企業，產業動態和管理者人際網之間的聯系易受激進戰略而改變。也有學者從制度方面研究關系成因，如Xin和Pearce（1996）發現在法律欠發達地區，集體所有制企業與民營企業高管更依靠關系。[9]羅黨論和唐清泉（2009）發現當企業所在地產權保護度、政府干預度、金融發展水平等外部環境越差時，民營企業與政府形成政治聯系的動機越強，其原因在于這種政治關系對民營企業來說，是市場機制不完善條件下的一種替代機制。林鐘高等（2014）發現企業與供應商及客戶的關系投資有助于抑制大股東資金占用，從而有效緩解企業的沖突。[11]企業內部關系即管理層關系也會對企業發展產生重要影響。Hambrick和Mason（1984）提出“高層梯隊理論”，認為高管的認知基礎、價值觀、洞察力以及這些特質的作用過程都會影響組織的戰略選擇和組織績效。從此之后，高管團隊管理層地緣關系與企業投資效率特征的影響滲透到企業行為的很多方面。如何威風和劉啟亮（2010）發現高管團隊特征影響財務重述行為，并且高管團隊與董事長性別、年齡差異也對公司財務重述有影響。[13]姜付秀等（2009）發現管理層平均學歷水平越高、平均年齡越大，越不會做出過度投資的決策。
（二）地緣關系與企業行為地緣是指由人所處的地理位置上的聯系所形成的關系。地緣經濟學理論表明，在一個國家內相鄰地區間的經濟發展不是孤立的，通過相互影響形成競爭性或者互補性的地緣關系。實際上，地區間的很多影響因素是人為可控的，因此非常有必要對當地所處的地緣環境進行客觀評價，借此制定出合理政策，減少損害、擴大受益。根據李善同等（2004）的調查，我國各地依然存在地方保護現象，雖然不同行業被保護力度、保護方式不同，但企業普遍認為省內環境好于省外環境。[15]顯然，傳統地緣文化也是形成地方保護的一個原因，因為外部企業很容易被劃分到“圈外人”。地緣關系作為一種非正式制度，也可能影響當地的社會生活與經濟發展。陳同揚等（2010）用高管團隊成員血緣、地緣、學緣和業緣等角色因素的成對吻合程度來代表高管團隊一致性水平，發現高管團隊一致性與企業績效正相關，且經濟發達地區和欠發達地區企業高管團隊關系一致性并沒有顯著差異，這一發現似乎能夠證明我國民營企業選人多采用緣分關系的普遍性。[16]跨國研究卻得到不一致的結果，如Rochelle（1994）的研究顯示盡管外派經理失敗率居高不下，外派高管顯性成本高于當地高管，但跨國公司高管外派比例仍遠大于本地比例。[17]陶鳳鳴等（2009）提出的一種可能解釋是基于交易成本的差異，包括招聘、培訓和內部化成本、控制成本以及違約成本，導致母公司判斷從東道國選任人才交易成本更高時，即使這對當地公司創新和整合能力不是最優之選，也會選擇外派。[18]另外，受到我國產業與區域政策雙重作用，企業存在集群生長的特征。集群企業非但沒有過度競爭，反而比單一企業更具有競爭力，原因在于小規模集群內企業聯系與維系的紐帶一般為親緣和血緣關系，而大規模集群內大企業一般為地緣關系。這些非正式制度一方面增加了企業間的信任，另一方面也增加了違約成本，因此這些企業間普遍存在主動的、持續的合作行為。不像城市中存在很多學緣、業緣之類的關系，在中國的農村或鄉鎮，血緣、地緣形成了他們主要的關系網絡。在改革開放初期，涌現出了一大批鄉鎮企業，鄉鎮私營企業主能夠迅速積累初創資本，社會關系網絡起到了很大作用，尤其是血緣、地緣為主的人員結構也是鄉鎮企業得以壯大的原因之一。綜上所述，管理者掌握著企業最重要的投資決策權，對企業的經營發展具有決定性的作用（Coase，1937）。[19]長期以來，眾多學者將研究重點集中在管理者投資行為上并取得了一系列成果。現有研究成果主要是采用人口統計學特征對管理層進行研究，對地緣關系的研究集中在社會學領域，而涉及地緣對微觀企業影響的研究很少。韓志麗等（2014）在對已有關于企業投資行為經典文獻回顧后認為，基于人文環境下主體的行為差異研究投資效率應該是一個研究方向。[20]因此，我們嘗試探索如下問題：企業內部是否有聚緣現象，地緣如何影響投資效率，管理層地緣是否對企業發展有利。
三、理論推導與研究假設
企業由于自身產權性質、規模、所在地及所屬行業差異等呈現出不同特征，因此對地緣關系考量應關注上述屬性變化。不同地緣關系及其引申出來的語言、文化、飲食、風俗及習慣等都會對企業成本產生影響，進而改變企業經營的某些方面。優秀的團隊需要不帶情感的思想撞擊，而在地緣上高度一致的高管團隊很有可能會錯過因思想撞擊而產生的進步機會。在相同地緣關系的作用下，人的思想相互融合、同化，同一地域的人更有可能產生相同的價值觀、相似的思維模式以及更高的彼此認同感，給企業帶來缺少辯論、視野不夠全面等問題。從委托的角度講，現代企業普遍存在所有權與經營權分離的現象，不可避免地產生問題（尤其是國有企業）。地緣關系深的高管組合還有可能缺少監督制衡，為了自身利益合謀而侵占其他股東利益，Francis等（2013）跨國研究發現問題會降低公司治理效率，進而影響企業的投資效率，損害企業價值。[21]相反，地緣關系淺的高管間的合作反而能為企業輸入新的思維，投資也更為謹慎。由此我們推斷地緣關系越深（緊密）的高管，越有可能快速做出投資決策，使得決策不夠縝密，導致投資效率低下。據此提出以下假設：假設1：高管間地緣關系越深（緊密），則企業投資效率越低。最終控制人不同也會導致國有企業和非國有企業在管理、投資、運營等方面存在較大差異，特別是國有企業在所有者缺位的情況下，由于內部自有資金重新配置缺乏外部融資所需的嚴格審核監督，在內部治理機制和外部治理環境不佳的情況下，國有企業內部人傾向于過度投資（魏明海和柳建華，2007）。[22]而民營企業的董事長與總經理不少是二職合一的，聘請有地緣關系的職業經理人進行管理，這種地緣優勢通常體現在信任與信息傳遞方面。徐莉萍等（2006）認為與地方所屬國有企業相比中央直屬國有企業面臨著更為嚴厲的監管，[23]因為其更可能在其控股的上市公司中發揮一個控股股東應有的監督職能，即中央國企由于受到國資委、證監會等多方監管，投資約束較多，投資更為謹慎。而地方國企受到地方保護主義影響，削弱了國企常見的投資約束，地方政府對地方國企的控制受到地區間GDP橫向競爭的影響，容易下達旨在繁榮地方經濟的政策和指令，促使企業做出低效投資行為，降低企業投資效率。考慮到國有企業普遍存在薪酬管制，與創造性活動帶來的有限收益相比，在職消費等隱性收益更吸引國企管理者（陳冬華等，2005）。[24]管理者很可能為了更便利地獲取隱性收益，任用與自己地緣關系緊密的人，從而在未來做出風險較低的投資決策。據此提出以下進一步的假設：假設2：相比民營企業，國有企業高管間地緣關系對投資效率影響更明顯。假設3：相比地方國有企業，中央國有企業高管間地緣關系對投資效率影響更明顯。董事長與企業緊密度往往會對地緣關系與企業投資效率二者產生重要影響。當企業不處于董事長出生（或成長）地所在省份時，董事長個人人際關系也許不足以支撐整個企業，這時多任用關系網絡豐富的本地高管更利于企業發展，董事長與總經理間的地緣關系看似會顯得相對疏遠；反之，董事長本身就具有所在地區得天獨厚的網絡優勢，任用自由度擴大，而如此一來，通過任用與自己地緣關系緊密的人，可以構建自身的絕對權力。因此，若董事長與企業較疏遠，董事長與總經理的地緣關系對投資效率的抑制作用會加劇。據此提出以下進一步的假設：假設4：相比同省企業，董事長不在同省的企業高管間地緣關系對投資效率影響更明顯。
四、研究設計
（一）樣本選擇與數據來源研究樣本為2003-2013年滬深證券交易所掛牌交易的A股上市公司。根據研究需要，對原始數據進行了篩選：（1）研究需以高管個人詳細資料為基礎，因此剔除高管信息缺失嚴重的樣本；（2）剔除其他財務變量缺失的樣本；（3）剔除金融類上市公司樣本。考慮到異常值問題，我們對連續控制變量在1%水平上進行Winsorize處理。我們依據CSMAR上市公司數據庫高管信息（名單、任期等），通過招股說明書、公司年報、公司網站、新浪財經、金融界等公開渠道手工收集其個人資料，再根據高管出生（或成長）所在地的經緯度量化高管間的距離以刻畫地緣關系深淺，主要財務數據來源于CSMAR上市公司數據庫。
（二）模型設計與變量設定參考Richardson（2006）的預期投資模型，[25]在考慮投資機會和融資約束的基礎上分離出維持性投資、預期投資和過度投資，通過“行業-年”回歸來估計企業當年正常的投資額。其中，被解釋變量為投資效率（Investef）f，解釋變量為高管間地緣關系，通過兩個維度來刻畫地緣，第一個為同鄉關系（Province），即高管出生或成長地在同省即為同鄉；另一個為高管間距離（Dis-tance），用高管出生或成長所在地間的距離表示。而高管出生或成長地需要精確到地級市，通過兩種方法①來確定：第一種最為精確，使用從公開資料收集到的高管出生或成長地信息；第二種精度略弱，由于有些高管出生或成長地信息無法獲得，使用該高管專科以下的就讀地點進行替代，因為高管該階段就讀地點一般接近家鄉所在地。在確定了地點后，通過GoogleEarth②取得該地的經緯度信息，即可計算董事長與總經理間的地理距離。
五、實證檢驗
（一）描述性統計根據表2的描述性統計來看，用第一種地緣確定方法獲得4673個樣本，用第二種方法獲得6016個樣本，兩種方法下指標特征基本相近，表中列示了第二種地緣確定方法的其他變量的描述性結果①。不難發現，大部分高管層是同鄉關系（62%、57%），大部分企業與其董事長擁有相同地緣（73%），國有企業依然占有主導地位（72%）。總體上看，樣本企業不存在明顯的非效率投資。
（二）回歸分析我們使用滬深A股上市公司2003-2013年數據進行回歸分析，主要回歸分析中對自變量進行滯后一期用來解決同期相關問題，考慮到遺漏變量導致的內生性問題，使用公司層面固定效應模型進行控制。表3第1-2列驗證了同鄉關系與投資效率負相關（Investeff越小，投資效率越高），說明高管間同鄉關系會降低投資效率；表3第3-4列也驗證了高管間出生（或成長）地間距與投資效率負相關（Investeff越小，投資效率越高；Distance越小，地緣關系越深），表明距離縮短也對投資效率有負面作用，說明董事長與總經理間地緣關系越親密會導致公司投資效率降低，不利于公司長遠發展。從控制變量來看，規模系數顯著為負，表明規模越大則投資效率越高；負債率和資產收益率系數顯著為正，表明負債率和資產收益率越大則投資效率越低。基于產權性質不同考量地緣關系對投資效率的影響時，表4第1-2列驗證了同鄉關系與投資效率負相關，從交乘項符號說明國企影響更為顯著，均在5%水平上顯著；表4第3-4列從高管出生（或成長）地間距這一維度也得出了相同的結果，均在1%水平上顯著。從控制變量來看，與上表系數符號和顯著性相似，總體而言，結果支持假設2。區分國企隸屬性質考察地緣關系對投資效率的影響時，表5的第1-2列驗證了同鄉關系與投資效率負相關，從交乘項符號說明央企較地方國企影響更為顯著，均在10%水平上顯著；表5的第3-4列從高管出生（或成長）地間距這一維度也得出了相同的結果，在1%和5%水平上顯著。從控制變量來看，與上表系數符號和顯著性相似，總體而言，結果支持假設3。同理，在對董事長與企業親密度交互關系來考量地緣關系對投資效率的影響時，表6的第1-2列驗證了同鄉關系與投資效率負相關，從交乘項符號說明董事長不在同省的企業高管間地緣關系影響更為顯著，均在5%水平上顯著；表6的第3-4列從高管出生（或成長）地間距這一維度也得出了相同的結果，均在5%水平上顯著。從控制變量來看，與上表系數符號和顯著性相似，總體而言，結果支持假設4。
（三）穩健性檢驗1.民營企業樣本測試我們通過優化實驗環境的方式進行穩健性測試。眾所周知，這兩種產權性質的企業中高管選任制度有很大區別，民營企業的自主性更強一些，更支持我們的假設，因此在穩健性測試中首先剔除國有企業樣本，以民營企業的數據測試假設的穩健性。剔除國有企業樣本后，均值檢驗表現出更明顯的地緣差異，與董事長具有親密地緣關系的企業中高管間距離遠小于和董事長出生或成長所在地非同省的企業，回歸分析同樣支持假設，證明我們的結論具有穩健性。2.主要變量重新衡量投資效率的衡量分為資產負債表和現金流量表法兩種，由于中國的R&D數據嚴重缺失，資產負債表法得到的投資效率有所偏差，通過對面板數據的回歸，得到的回歸結果顯著性有所下降，但系數方向與預期一致。地緣關系中距離變量的衡量，將Distance由百公里改為對數化處理后，得到的回歸結果仍然穩定。
六、結語
【關鍵詞】人力資本；地位；作用
隨著企業改革的不斷深化，淮安市的國有企業改制工作已步入新進程。在國有企業的改制進程中，國有股份全部退出，由企業經營者及企業員工持股，認購國有股份，國有企業將逐步轉化為民有民營。企業改制的最終目標，就是要建立現代企業制度的企業中將從企業產權結構、法人治理結構和企業文化等三方面對企業產生積極的影響。
人力資本作為一種新生事物，與人力資源相比較而言，是兩個非常容易混淆的概念。其實二者是有區別的，人力資源，通常是指企業員工整體的勞動素質、生產技能和知識水平等，培養手段是不斷招募優秀員工并對現有員工進行職業技能的教育和培訓。而人力資本指的是勞動者投入到企業中的知識、技術、創新概念和管理方法的總稱。具體來說，它僅包括企業中的兩類人，一類是掌握核心技術的技術人員，另一類是具有企業家素質的經營者。在改制后的現代企業中，人力資本對企業的影響將越來越重要，有時甚至是決定性的。
在資本市場日益成熟的今天，每個企業的經營者都有一定的營銷和管理方面的經驗和常識，但只有那些眼光銳利，分析判斷準確的經營者才能作出正確的決策，這種高素質的經營者就是企業家。企業家的對企業的巨大推動作用是毋庸質疑的。改革開放以來，我國很多企業乃至一個地區的發展可能就靠一兩個人的帶領，人們通常貫之以“能人經濟”（華西村的發展即是最好的例證）。假如在同一區域同一行業有相同規模的兩個工廠，派兩個能力差異很大的人分別擔任廠長，其收益肯定不一樣。那么對于多出來的那一部分收益，我們既不能歸之于資本，也不能歸之于勞動，而只能歸之于企業家的個人才能，我們同樣稱之為人力資本。
一、人力資本對企業產權制度構造的影響
在傳統企業形式中，企業的產權是以企業成立時法定貨幣資產的出資為標志和起點的，即出資方依各自出資多少擁有企業產權，而經理、技術人員等只是資方的雇傭勞動者。勞動者按工作量取得相應的報酬，并沒有企業的產權，也就沒有對企業的收益權和處分權。在這種產權構造中，貨幣資本是主動方，而勞動力處于一種被動的、受支配的地位。但在人力資本出現并且作用日益凸顯以后，企業中已不再是貨幣資本一統天下，人力資本開始擁有了部分產權。而且，二者的關系正發生了某種逆轉，貨幣資本逐漸變為被動資本，而人力資本逐漸變為主動資本。企業的產權構造發生了悄然的變化。
相較西方發達國家而言，我國人力資本擁有產權的進程要慢得多。技術入股剛剛開始嘗試，而且有很多的限制條件；而企業家以其經營才能折價入股還沒有起步。這也是傳統觀念的偏見所致，我國傳統的政治經濟學理論向來重視具體勞動，輕視抽象勞動；重視體力勞動，輕視腦力勞動；重視生產性勞動，輕視經營性勞動。這些偏見在很大程度上左右了相關政策的制定，阻礙了人力資本取得產權的進程。
人力資本價值得不到承認的后果是擁有人力資本的人缺乏動力為企業工作，企業凝聚力下降，甚至造成人力資本流失。國有企業受傳統觀念影響最深，因此人力資本流失問題也最為嚴重。流失的人員絕大多數是管理、技術骨干，具相關統計，有的國有企業流失人員多達60%，而外資企業和私營企業中，高級管理、技術人員和技工70%以上來自國有企業。我們經常聽到這樣的事例：某個國有企業搞一個大型研發項目，就在項目即將成功之際，該項目的負責人帶著成型的項目到其它企業入股了。國有企業的經營者帶著管理經驗、營銷網絡倒向其他企業或是另起爐灶的事例也屢見不鮮，這不但給國有企業帶來了巨大的損失，同時也給這類企業帶來了慘痛的教訓。因此，國有企業產權結構調整的關鍵是處理好貨幣資本和人力資本的關系，要改變以往那些只有實物資產才能擁有產權的條規限制，允許某一方面的專家、精英尤其是企業家和高級技術人員以其自身的人力資本折作股份，擁有一部分的產權。因此，只有真正重視人才和以人為本的企業才能得到迅速的成長和不斷的發展壯大。如天津的光華教育集團，作為一個創立于1990年的民辦學校，其創業初期便從全國各地招聘優秀的教育工作者，不但給他們優厚的待遇，同時對于有突出貢獻的專家、學者還給予企業的原始股份。經過的十幾年的努力，如今的光華教育集團在全國各地擁有幾十所分校，其資產也由原來的幾十萬發展到現在的幾十億元。從光華的成長不難看出：企業的發展需要對人才的重視，更需要給予他們對企業的收益權和處分權，這樣才能發揮主觀能動性和工作的積極性，從而對企業的發展起巨大的推動作用。
二、人力資本對企業法人治理結構的影響
公司的法人治理結構是現代企業特有的運行機智，其特點是權力的分力與制衡、決策的科學與民主，它是與企業的產權結構緊密相連的。既然人力資本的形成對企業產權結構產生了沖擊，這一影響就必然延及企業的法人治理結構。公司治理的基本要務是解決經營者與所有者的關系問題，按照簡單的理解，就是董事長與總經理的分離，總經理負責企業的經營運作，董事長對總經理進行監督并決定公司的重大戰略決策。人力資本形成以后，這一點逐漸發生了變化。無論是理論還是實踐上，都不再強調董事長與總經理職能的截然分離。西方國家出現了CEO(首席執行官),CEO除對企業的經營管理直接負責外，還具有提名內部董事的資格，因此一般認為CEO擁有50%～60%的董事長權力。CEO受企業戰略決策委員會的領導，而這一委員會的成員不一定是財產所有者，非財產人士占據了相當的席位。這說明在現代公司治理結構中已開始重視人力資本，而不再強調所有者對企業的控制。隨著我國經濟體制改革的不斷深入和市場經濟的不斷完善，中國企業在經歷了種種挫折和坎坷后，從逐步理解CEO到重視CEO。在2003年的《服務導報》上曾報道了中國最昂貴的CEO課程揭密：20天，學費2.8萬美元,對參加者還有一個要求——企業資產不低于10億美元，面對這樣的苛刻條件，報名者也有很多，同時招募的學員必須是具備很強的學習能力、溝通能力和領導能力的企業家。這也說明了人力資本對企業法人治理結構的影響也越來越大。
三、人力資本對企業文化的影響
人力資本對企業的產權結構和法人治理結構都產生了巨大的影響，那么，企業文化也必然發生相應的變化。具體而言，人力資本對企業文化的影響包括以下四個方面：
（一）強調協作和團隊精神
科學技術的不斷發展，經營才能的專業化，以及市場環境的日益復雜化，使得管理者往往領導著比自己更專業的下屬，管理的是自己并不熟悉的領域，不同的崗位人員具有很強的不可替代性，因此，傳統的命令與控制手段已經落伍，必須充分尊重雇員的個人價值，給他們創造一個相對寬松的工作環境。企業管理目標的實現，也不再主要依靠指派和命令，而更多的依賴于成員之間的配合和協作。由于人力資本的生產影響很大，因此企業必須致力于培養“團隊精神”，使每個成員找到自己的歸宿感、使命感，相互理解，相互協作。這是因為在當今社會，人才的流動越來越重歸屬感、使命感。
（二）強調個人之間的能力差異很大
新的企業理論認為，人與人之間不僅存在能力上的差異，而且這種差異的幅度可能很大。正是能力的差異，因此老總就是老總，清潔工就是清潔工，他們的崗位差別已由其能力差別而決定。摩托羅拉公司的雇員每個季度都要交一個總結，其中第一條就是：你覺得目前的工作與自己的能力是否相符？這與我們傳統的觀念恰好相反，我們一直認為人與人之間不存在能力差異，每個人的貢獻大小僅是由分工決定的。因此，把個人視為螺絲釘，擰到哪里就在哪里出力。與之相應的，是崗位與能力的不相匹配，經營能力較差的人可能成了廠長、經理，而真正的企業家可能只有很低的職位，這樣的安排是缺乏效率的，也導致了高級人才的大量流失。這種狀況不扭轉，企業的效益就很難提高，也直接導致大量人才的流失。為什么現在好多民營企業中有60%～70%的技術骨干和高層管理人員全部來自國有企業，這便足以說明一切。
（三）強調人們收益方式的不同
由于員工間的能力差異很大，由此導致了他們對企業的貢獻大小、貢獻方式都是不同的，因此其收益方式也是不同的。對于一般雇員來說，僅根據其勞動量和契約獲得勞動收益，而人力資本不僅要的勞動收益，而且還要獲得相應的產權收益，產權收益的大小以其自身價值折價入股來計算。這也是我們國有企業中長期存在的一個問題。國有企業中奉行嚴格的“按勞分配”原則，對于技術人員的特殊技術才能和企業家的經營才能始終視而不見，只承認他們的勞動收益，而不承認他們的產權收益，后果是企業的經營者往往想方設法擴大“在職消費”，鋪張浪費、吃回扣、出賣企業技術等現象十分普遍，從新聞媒體的大量報道中我們知道，這些行為給企業帶來的損失，遠比承認人力資本價值而分配給他們的產權收益的部分大的多。
我國乃泱泱大國，地廣人多，各地情況千差萬別，發展路徑各異。這決定了經濟學者必須避免對我國國情一概而論，任何整體描述或者借助均值進行描述易于流于空洞無義，因此應在經濟分析中因區域而論，即采取“地方主義”（Regionalism）分析范式（Herrmann-Pillath，1995年，前言第30-31頁）。也正是出于同樣的原因，胡鞍鋼博士在最近的一次杭州講話中把我國的情況歸納為“一個國家，四個世界”——所謂四個世界，乃指浦東之類為第一世界，浙江之類為第二世界，農村地區為第三世界，邊遠山區為第四世界。
改革開放以來，中央政府把部分行政和經濟管理權力下放給地方政府，這才有了地方的相對獨立行為主體地位，有了地方的相對獨立行為主體地位，才也為地方之間的橫向競爭以及中央和地方之間的縱向競爭之加劇埋下了伏筆。通過權力的地方化（localization），一部分原有國有企業的管理權和控制權轉入了地方政府手中，形成了地方政府作為地方國企產權主體的"地方產權制度"（regionalpropertyrightsoflocalgovernments）（何夢筆，2000年，第1頁）。
另外一個方面，80年代鄉鎮企業在地方政府的扶持下異軍突起。鄉鎮企業為我國的經濟高速發展立下了汗馬功勞。在本文的語境中，鄉鎮企業是指廣義的鄉鎮企業概念，即“除了包括鄉（鎮）、村集體經濟組織建立的企業外，還包括農民聯戶辦和戶辦企業，以及各層次的聯營企業、中外合資企業和農村股份制（含股份合作制）企業”（唐忠等，2000年，第3頁）；鄉鎮集體企業是指內含集體股份、其份額大到鄉鎮村足以控股或者對其經營活動（包括利潤分配）行使各種干預的企業[2].但是，鄉鎮集體企業雖則屬于民營企業范疇，其產權制度是一種集體產權制度，實際上可以與地方政府的國企產權制度相比擬。在本文中，我們把鄉鎮集體企業的集體產權制度稱作為鄉鎮村的“地方產權制度安排”。與地方政府作為地方國企產權主體的“地方產權制度”一樣，鄉鎮村作為鄉鎮集體企業集體產權主體的“地方產權制度”都是企業產權的“地方化”形態。
我國的“抓大放小”戰略實際上是把我國的中小國有企業通過各種形式的改制推向市場，實行“民營化”（包括私有化）、“市場化”（指任何政府控制成分或程度的減少），其目的在于提高效率。我國鄉鎮集體企業的改制也是沿著通往市場化的同樣邏輯理路進行，實現同樣的目的。
本文主要考察我國的諸種經濟發展模式，著重關注“浙江模式”和“蘇南模式”。以這些模式為切入點，本文將從側面（而非正面）證實兩個判斷。判斷之一為：經濟領域的“地方化”現象要被“市場化”所取代。
判斷之二是：隨著我國引入競爭機制，地方之間的競爭加劇，各種企業之間的競爭也加劇，而治理結構較差的企業一般來說成本（包括內部成本和外部成本，如支農成本）較高，治理結構較好的企業的經營成本較低。企業之間的競爭在某種程度上也表現為治理結構的競爭，即制度競爭。在競爭壓力下，治理制度差的企業淘汰出局或者虧損的可能性更大。我國企業大量改制的動力也源于此。
從上述判斷出發，作者在本文中正面提出并初步論述五個方面的命題：（1）"浙江模式"的本質是"自組織經濟模式"；（2）"浙江模式"具有可擴展性；（3）"蘇南模式"具有過渡性；（4）晚清文化傳統中的近代化因素對中國經濟發展諸模式有著整合作用（陳建軍）；（5）"浙江模式"很可能是"哈耶克擴展秩序（extendedorder）模式"或者"自發秩序（spontaneousorder）模式".
2.我國諸種經濟發展模式盤點
一般來說，所謂“溫州模式”，就是以發展個私經濟為主的發展模式；所謂“蘇南模式”，就是以發展鄉鎮集體企業為主的模式。浙江的整體發展可以總括為“浙江模式”，它是“溫州模式”的更新和擴展模式。其原因是：“溫州模式”在不斷變遷之中，逐漸得到規范，脫去了過去“坑蒙拐騙”形象；浙北地區原來學習“蘇南模式”，目前又重新皈依改良后的“溫州模式”；近年來浙江鄉鎮集體企業和國有企業改制已基本完成，又走在了全國的前頭。
過去許多人熱衷于討論“浙江之路”尤其是“溫州之路”到底姓社姓資的問題。事實上，這種討論并不能解決任何問題。早在半個世紀前，弗萊堡學派代表人物歐肯就拋棄了往往引入誤入歧途的“資本主義”和“社會主義”經濟兩分法，而是對經濟現象采取創造性的形態學分析（morphologicalstudy）理路（歐肯，1995年中文版，第5頁）。他把經濟現象分為兩種理想類型，其一即為交換經濟，其二即為統制經濟或稱集中領導的經濟（比較歐肯，同上，第106-122頁）。所謂交換經濟，是指“整個社會經濟是由兩個或多個個別經濟組合起來的經濟，其中每個個別經濟（馮注——指企業和家戶）都提出和執行自己的經濟計劃”（梁小民，1996年，第123頁）。對于歐肯，理想的“交換經濟”是完全競爭的市場經濟，理想的經濟秩序則是一種競爭秩序。
還有一種“江浙模式”的提法產生較晚，最早是由浙江社會科學院的研究者于90年代初提出來，而對之最為具體的分析是由陳建軍完成的（陳建軍，2000年，第3頁）。陳考察了1978-1993年間江蘇和浙江的工業化路徑，之所以把江蘇和浙江的經濟發展歸納為“江浙模式”，理由是兩者都有著這樣的特點：主要依靠區域內部或國內的資金積累和轉移，對外資依賴性較小（從而區別于外資依賴性很大的“珠江模式”或者后來演化而成的“華南模式”），主要依托國內的銷售市場，由此帶動非國有企業，帶動經濟發展，全面推動地域經濟的市場化和高速增長（陳建軍，2000年，第19頁）。兩者的大文化背景并沒有什么不同，都是華人文化，都有商業文化傳統。陳的觀察期較早，故而不能涵蓋后來的發展。
“浙江模式”中企業所有權構成和“蘇南模式”是不一樣的，前者以私人產權為主，后者以集體產權為主。在浙江，即使過去有許多鄉鎮集體企業，其中也有許多實屬假集體、“紅帽子”企業。改制之后浙江的私人產權特征越發明顯，而始于1998年的“一次改制”后的蘇南集體產權卻以另外的形式（“不可分配給個人的集體股”）存續。近年來亞洲金融危機成為一種試金石，“浙江模式”的生命力經受住了考驗，“蘇南模式”遭遇嚴峻的挑戰。從這一角度看，分頭探討“浙江模式”和“蘇南模式”要比籠統討論“江浙模式”妥當，除非我們不區分經濟運作中的政府行為和市場行為。
3.對“浙江模式”和“蘇南模式”本質特征的甄別和認識
本文對“浙江模式”和“蘇南模式”的內涵作一重新梳理，關鍵目的在于對兩種模式的本質區別作一強調。我認為，既應從產權結構、又應從市場和政府在兩地經濟發展的作用角度去把握“浙江模式”和“蘇南模式”的本質，從而區別于一般的區分方法。
“浙江模式”本質上是一種市場解決模式、自發自生發展模式和自組織（self-organizing）模式（比較馮興元，2000年），在其中，政府的作用雖則重要，但起著促進性的、輔的、倡導性、主持性的作用，而不是經濟管理作用。政府的經濟促進作用不同于經濟管理作用。后者屬于計劃經濟時代的術語[3].政府的經濟促進作用主要體現在：首先，要維持一個公平、公開、公正的市場競爭秩序，這也是德國奉行的秩序政策；其次，在市場失靈或競爭失靈時可采取與市場一致（marketconform）的過程政策，它目的在于最低限度地介入經濟過程，這種介入不在于扭曲經濟，而在于為市場競爭打通道路，并以此為限。我們可以看到，政府也可以通過制度模仿和創新發揮熊彼特意義上的“公共企業家精神”（publicentrepreneurship）（伯恩斯，2000年，第284-289頁），輔助、促進、倡導或者主持一些經濟活動，正如在市場競爭當中，私人企業家也可以弘揚熊彼特意義上的企業家精神，不斷地模仿和創新，實現"創造性的破壞"（creativedestruction），推動經濟的發展（熊彼特，第147頁）。但是，這些“公共企業家”的活動有其限度，那就是它們必須遵循與市場一致的原則。我們認為，浙江的總體情況是符合以上這些理念的。
這里有必要對上述“自組織（self-organizing）”概念作一注釋。哈耶克認為，“自組織”、“自組織系統（self-organizingsystems）”或者“自我生成系統（self-generatingsystems）”之類的概念來源于控制論，意謂系統內部的力量的互動創造出一種“自生自發的秩序（spontaneousorder）”，或譯“自發秩序”，這種自發秩序源于內部或者自我生成的，有別于另一種由某人通過把一系列要素各置其位且指導和控制其運動的方式而確立起來的人造的秩序、人為的秩序、建構的秩序或者建構（construction）（哈耶克，2000年中文版a，第55頁）。比如，最典型的自發秩序是有機體的自發秩序。哈耶克認為，自發秩序不是人類設計的產物，但屬于人類行為的產物。他認為，人為的秩序或一種受指導的秩序可以稱作一個“組織（organization）”，它來自外部，是一種“外部秩序（taxis）”，從而區別于自生自發的、源自內部整合的“內部秩序（cosmos）”（哈耶克，同上，第57-58頁）。從“組織”的定義，我們可以反觀“自組織”的定義。
有關經濟的自組織理論，美國著名經濟學家克魯格曼和德國著名中國問題專家何夢筆教授均有論述（Krugman，1996年；Herrmann-Pillath，1997年）。克氏關注的是一個經濟作為復雜系統，存在著各種各樣的互動和相干作用，存在著各種混沌（chaos）和隨機（randomness）現象，互動和相干作用的結果是一種自發的秩序。克氏描述了一些空間經濟的自組織模型。何氏關注的是，“人們越來越把轉型（包括中國的轉型）感受為一個過程，該過程從長期角度看是自組織的，而非外部組織的”（Herrmann-Pillath，1997年，第335頁）[4].
“蘇南模式”本質上是一種政府超強干預模式、地方政府公司主義模式[5]、干部經濟模式、政績經濟模式（均見新望，2000年，第32頁）、干部資本主義（cadrecapitalism）模式（比較Herrmann-Pillath，1997年，第343頁），“（準）地方政府的地方產權制度模式”（比較何夢筆，2000年，第1頁）。我還認為，它也是一種地方（準）行政經濟模式。
如上所述，蘇南村、鄉、鎮政權對鄉鎮集體企業的實際干預和控制權可以看作為一種“（準）地方政府的地方產權制度”[6]，這種對鄉鎮集體企業的地方產權制度安排雷同于中央或地方政府對國有企業的產權制度安排，都有著政企不分的問題、同時產生低激勵和負激勵效應[7].國有企業在進行張維迎意義上的“民營化”（包括顯性和隱性私有化）[8]（張維迎，1999年，第205-224頁），農村鄉鎮集體企業在大量改制，道理一樣。
80年代，包括蘇南在內的全國各地鄉鎮企業異軍突起，與“縫隙經濟”的發展有關（何夢筆，1996年，第6-7頁）。德國何夢筆教授認為，中國的鄉村工業明顯地處于“正式”經濟體系之外。農村工業的發展有著類似于“縫隙經濟”的發展。所謂“縫隙經濟”（nicheeconomy），是指“在一個具體的經濟制度里，基本上處于正式經濟結構之外的、以特定的專業化為基礎的企業運行的一種經濟形式。企業之所以可能專業化，首先是因為企業在正式制度之外活動，能夠運用更有效率的組織形式，能夠取得特殊的交易成本優勢，其次是由于某些市場還沒有被其他企業系統地開發出來。”（何夢筆，同上）確實，改革初期大量經濟縫隙的存在為包括蘇南地區在內鄉鎮企業的異軍突起提供了歷史機遇。何夢筆教授認為，歷史的偶然因素也起著重要的作用，比如中國80年代中期猛烈的信用擴張和上海與江蘇這樣的地區間協作（何夢筆，同上）。
過去很長一段時間里，蘇南地區政府超強干預模式取得了輝煌的成果。作者曾經在1996年考察了蘇南吳縣，那里企業盈利可觀，經濟實力雄厚，部分利潤被抽取用來建立學校、鄉村的養老院，農地被集中到種田大戶，一個村莊辦起了期貨交易所，許多青年在做綠豆期貨買賣，另一個村莊蓋起了一排排的小樓房，舉村老小都遷入新居，全村還在村領導的號召下建立了幾道數公里長的高大的水泥長廊，上面爬滿葡萄藤，穿越過茫茫綠色田野。這是一座鄉鎮集體經濟的“豐碑”。身臨其境，蔚為壯觀。這里，我們也看到了鄉鎮企業承擔了大量社會政策職能。但是，這種“公共企業家精神”已經超越了上面所述的“公共企業家”活動界限。政府干預的結果盡管可能在一段時間內帶來積極的結果，但是政企不分的集體產權制度安排之隱患最終由于外部宏觀環境和競爭環境（如買方市場的出現）的變化而加劇了蘇南經濟滑坡，使得人們對“蘇南模式”提出疑問。
包括蘇南地區在內的鄉鎮集體企業與鄉鎮村干部的關系千絲萬縷，地方干部干預問題嚴重。這些地方干部本身往往就是“能人”，“能人經濟”的推行和鄉鎮企業的發展使得我國經濟從城鄉分割的“二元經濟”走向以鄉鎮企業為第三元的“三元經濟”（胡必亮，1998年，第288頁），為打破國有經濟壟斷、消除城鄉障礙、提高農民收入、改善農村生活條件和條件、實現我國經濟的全面騰飛作出了巨大的貢獻。
另一方面，必須看到，經濟騰飛初期與市場規范化后的政府作用是不一樣的。經濟騰飛之前和初期，市場尚不規整。許多地方傾向于集中動用一切可動用的資源，包括“權力資本”或“政府干預資源”（如開辦集體企業、國有企業、推行地方保護主義等）。但是，隨著市場規范化、一體化程度提高，一些市場扭曲因素得到糾正，市場的優勝劣汰機制發生了作用。只有交易成本較低的企業，才能最終勝出。這里，個體企業、私營企業、股份公司、有限責任公司之類的企業產權明晰，交易成本就低，集體企業或者國有企業產權不明晰，交易成本就高。比如鄉鎮企業所承擔的社會職能（辦學、修路、修養老院、補貼農業等）就意味著其負擔較重。這意味著，在市場規范化之后，政府干預的功能應日漸消隱（從“越位”到“歸位”），企業的產權應交還真正的企業家，企業的管理由企業家選定的經理來管理。此外，對于政府干預和政企不分可能帶來的腐敗問題，在此可引用英國阿克頓勛爵（SirActon）的一句名言來說明：“權力造成腐敗，絕對的權力造成絕對的腐敗”。
隨著我國市場日益規范化而且進入買方市場，經濟縫隙的數量、形式和分布都有了變化，同一個經濟縫隙中有時擁擠著數量眾多的企業，而且必然會擠掉一些績效較差的企業。東南亞金融危機更使得我國多數鄉鎮集體企業的外部環境惡化，暴露了原先掩蓋的大量經營和制度問題。1998年，蘇南鄉鎮集體企業經歷了的第一次改制。蘇南的做法是大多是把鄉鎮集體企業改成集體控股的企業股份制或股份合作制。股份合作制化以后，鄉鎮村的“地方產權制度”問題仍然存在，政企不分的毛病仍然不能有所改觀，由于設置“不可分配給個人的集體股”以及地方政府通過集體股掌握的決策權等等做法，地方產權制度以另外一種形式制度化和合法化（比較佐佐木信彰，1999年，第152-153頁）。
4.浙江和蘇南經濟格局的繼續演化
蘇南地區上述第一次改制并不成功，這使得許多縣市在考慮進行必要的“二次改制”（新望，2000年，第34頁）。其方向必須是政企分開，打破鄉鎮村的“地方產權制度”，確立生產者和消費者在市場中的自主地位、私人作為獨立產權主體的地位。經濟的地方化（地方行政經濟和準行政經濟）格局必須讓位于市場化格局。這里，包括蘇南的集體企業和鄉鎮企業的紛紛轉制，正說明了經濟壓力促使企業作出適應性調整，改革集體產權制度，選擇能夠進一步降低交易成本的私人產權制度。
蘇南二次改革實際上是要重新讓蘇南的市場內生發展力量發揮作用。如果做不到這一點，蘇南將需要“三次改制”、“四次改制”。“二次改制”的必要性說明了“蘇南模式”的過渡性。“二次改制”任重道遠，蘇南地區過去的選擇決定了它未來的選擇，這種“路徑依賴（pathdependency）”和路徑鎖定（lock-in）問題將會持續一段較長的時間。“二次改制”后蘇南經濟的走向似乎應與“浙江模式”趨同。蘇南“二次改制”轉移出來的鄉鎮企業社會政策職能將需要政府承擔，正如浙江省農村社會政策的缺位需要政府發揮相應作用一樣。由此出現一種趨勢，那就是蘇南的經濟發展路徑將向著浙江模式的趨同。也就是說，事態的發展可能導致根本沒有獨立的“后蘇南模式”。當然，這一判斷并不意味著蘇南地區的整體經濟發展可能會有問題。江蘇實力雄厚、技術先進的企業數目似乎比浙江多，經濟結構更為合理，上市企業數目更多，重工業如鋼鐵工業也在發展之中，當前的結構調整幅度很大，也可以為未來經濟發展提供后勁。浙江經濟也還在演進中，浙江的經濟結構過去以“輕（工業）、小（工業）、集（體企業）、加（工業）”著稱。有人把這種經濟結構的特點看作是“浙江模式”的特點，把“浙江模式”概括為“農村工業化+專業市場”（參見金祥榮，1998年，第122-123頁），這是片面的。這些都是一些表面現象。浙江模式的核心是上述提及的自發和內生的經濟發展，帶有強烈的自組織（self-organizing）特征，其動力來源于民間力量和浙江的傳統文化，也就是說，在浙江，市場力量起著自組織的作用，政府起著促進性和輔的作用。恰恰是這一實質區別于蘇南模式。蘇南模式的動力來源更多的是來源于鄉鎮村干部的干預（如“能人經濟”，其中“能人”往往是鄉鎮村干部）以及它和鄉鎮企業的政企不分。
浙江的改制在全國最為徹底和超前，許多縣市的改制已經基本完成。由此，浙江模式的表面特征“輕、小、集、加”變成了“輕、小、加”。浙江經濟尚在蓬勃發展中。在其中，企業家作為行動者（actor）甚或能動者（agent），其學習過程起著重要的作用。浙江各地較有規模的未上市民營企業也在尋求上市。浙江經濟在轉型中，不會滿足于“輕、小、加”。但是，浙江的經濟結構調整也存在路徑依賴問題，要克服該問題尚需時日。經濟結構調整總是一個長期的問題，不過，浙江的行政經濟色彩已經非常淡薄，這有利于企業通過購并重組擴大企業規模[9].
5.歷史卡片：晚清傳統文化中近代化因素的影響和整合力量
浙江省地處東南沿海前線，資源貧乏。出于備戰的需要，中央一方面把工業投資分散在全國各地，另一方面不在浙江發展重工業。改革開放前30年，國家在浙江的人均投資只有420元，屬于全國投入最少的省份（周明生，2000年，第5頁）。但依靠企業制度創新和政府職能轉換，民營經濟得到了蓬勃發展，使國民生產總值年均增長13.5%（同上，第6頁）。政府政策只要有所放寬，浙江的自組織機制就會運轉。“有心栽花花不開，無心插柳柳成蔭”。浙江成為一片政府無意的自組織市場試驗場。尤其是“天高皇帝遠”的溫州，早在改革開放之前就不時推出制度創新，又在改革之后形成了名聞全國的“溫州模式”。推動這些發展的是非正式制度，包括浙江的重商文化傳統尤其是溫州的重商文化傳統。溫州地區和蘇南地區都有人多地少的特點，為什么前者走上了主要發展個私經濟、后者走上了主要發展集體經濟的道路？實際上，兩個地區都有著發展工商業的傳統。
晚清以來，蘇南地區就大力發展并擁有了較發達的經濟作物種植業和家庭手工業，到了20世紀二十、三十年代，無錫、常州、鎮江等地已成為我國民族工商業的重要基地（邱成利等，2000年，第51頁）。在計劃經濟時代，蘇南地區的社隊企業有了一定的基礎，這也便利了蘇南發展鄉鎮集體企業。溫州地區從唐宋以來一直是我國東南部手工業、小工業名城，有著提倡“功利”、“重商”的區域文化傳統，這種“甌越文化”有別于重義輕利、崇本抑末和重工輕農的傳統儒家文化（張仁壽等，1990年，第26-27頁）。早在萬歷、乾隆年間，就有這樣的史書記載：溫州人“能握微資以自營殖”（萬歷《溫州府志》卷5）、“人習機巧”、“民以力勝”（乾隆《溫州府志》卷4）。這里我們可以看到溫州模式的文化淵源，從而不難理解問什么溫州人喜歡當小老板、搞個私企業。
我國晚清時期曾出現過一場頗具規模的地方自治運動，它分兩個階段，第一階段為自發舉辦地方自治階段，包括兩種類型，其一由地方紳商公舉倡辦地方自治團體，以1905年成立的上海城廂內外總工程局為代表，其二由地方官員督導推行地方自治團體，以1906年成立的天津自治局為代表。后一階段始于1909年1月，當時清政府正式頒布《城鎮鄉地方自治章程》和《城鎮鄉地方自治選法章程》，該階段的特點是，在清政府的統籌規劃與督導下，作為籌備立憲的基礎工作，全面推行地方自治（梁景和，1999年，第157頁）。在第一階段末，有人統計地方紳商自發成立的自治研究會約有五六十個（沈懷玉，第317頁），已自發籌辦和試辦地方自治的組織機構約有六十余個（不計各省奉旨設立的自治總局）（江景和，同上，第158頁）。這些自治組織和研究會中，與我們所描述地區直接有關的至少有12個（轉引自梁景和，1999年，第157-160頁）[10].在第一階段，此外還有一些由地方官員督導推行的地方自治團體。這表明，當時的紳商階層的參政意識已經不是個別省市的特殊現象。清末后一階段，各省區大部分都已成立了各級自治機構。由于清政府的介入，使得自治團體的參政活動只能是在政府的框定下進行。《城鎮鄉地方自治章程》頒布后，許多紳商更加積極地投入到地方自治運動當中。清政府把地方自治設為上下兩個級別：城鎮鄉為下級地方自治，府廳州縣為上級地方自治。到1911年，江蘇建立了40個城自治公所，210個鎮、鄉自治公所，浙江建立了54個城自治公所、30個鎮自治公所、403個鄉自治公所（同上，第172-174頁）。
晚清時候也是許多政治與非政治會社（包括經濟性會社）層出不窮的時候。著名的就是在1905年成立的。當時較為著名的會社還包括興漢會、保皇會、中國教育會、軍國民教育會，還有一些早期留日學生社團等等。
此外，1906年清廷宣布仿行后，各地以紳商為主體的社團組織活動興盛，如行會、商會、教育會、農會。許多秘密會社公開活動，類型也由單一的政治組織發展為多樣化的功能團體。當時人們對我國的國民性批判熱烈。清末先識者注重小學教育和普及教育，為國民意識的文化啟蒙做了大量的工作；許多會社還開展調查，創辦實業（桑兵，1995年）。
對于這些地方自治活動和會社活動的重要性，國外學者早已關注，許多文獻里均有涉略，但我國經濟學界則少有人關注。德國中國問題專家何夢筆教授就認為，19世紀末中國城市文化日趨活躍，本來可以為公民們建立形式多樣的、在“市民社會（civilsociety）”意義上的自發組織提供契機，但這些契機隨著帝制和其后的政黨紛爭和軍閥混戰而被扼殺殆盡。何還認為，從那時起，中國實際上謀求實現基本上是一些集權主義性質的現代化方案和一種從上到下的專制主義式的社會主義改造。何指出，中國目前出現的、被許多人稱作為“社團主義”的多種形式的城鎮自助組織，可以被理解為早已被人遺忘的晚期帝國時期社會經濟變遷趨勢的復興（何夢筆，2000年，第391頁）。這里，需要補充的是，我國沿著晚清傳統文化發展軌跡本來是能夠實現現代化的，這一現代化進路被30年代日本的全面爆發、此后的戰亂以及戰后計劃經濟化所打斷（陳建軍語）。
我國歷史上不是沒有“市民社會”或者哈貝馬斯所言的介于個人和國家之間的“公共領域”（（哈貝馬斯，1999年中文版）的實踐和文化傳統，上述晚清文化傳統就說明了這一點。浙江模式的發展進路似乎是撿起了30年代被掐斷的社會和文化發展線索，似乎是晚清文化的重續。大多數中國學者在談到我國的城鄉能否建立市民社會時，都紛紛搖頭。他們沒有看到當前浙江的發展趨勢，沒有看到各地改制向著“浙江模式”趨同的普遍趨勢。人們易于看到政府的力量，即“看得見的手”（visiblehand）：它們在禁止農村合作基金會，在禁止“亂集資”，在糧食流通環節搞“計劃化”，諸如此類。但是人們不容易看到市場和社會的力量，即“看不見的手”（invisiblehand）。
晚清文化中的地方自治和自發社團活動，是與市場經濟或者市場社會的發展進路兼容的。它還體現了國家和個人、國家和社會、國家和市場之間的自下而上的“分工”理路。歐盟和德國實行的輔原則（principleofsubsidiarity）實際上就對應于這種分工理路，我們在此申述如下：（1）凡是個人/市場/社會能夠獨立承擔的事務，政府任由個人/市場/社會來承擔。如果個人/市場/社會無法獨立承擔，則由國家提供輔助；（2）凡是下級政府能夠獨立承擔的事務，上級政府任由其自行來承擔，如果下級政府無法獨立承擔，則或由下級政府聯合承擔或由上級政府提供輔助；（3）國家對個人或者上級政府對下級政府的輔助不得替代個人或地方政府的自助；（4）國家在承擔一項事務時需考慮其正當性，比如在市場失靈時考慮政府糾正市場失靈問題是否會造成政府失靈，而且考慮政府失靈問題是否比市場失靈問題更加嚴重（比較馮興元，1999年，第208頁）。可能有人對此原則表示擔憂，但是這一原則隱含的適用前提是認同國家的統一性和一體性，而這種認同在我國是存在的。
至于在市場上，生產者和消費者之間是一種橫向的平等交換關系，生產者之間是一種橫向的分工網絡關系。
晚清的文化傳統不僅在浙江有，在江蘇有，在上海也有。晚清文化傳統中重工重商重教因素非常類似于韋伯意義上的"新教倫理"，有助于推進經濟的現代化。如果說浙江模式是我國的晚清文化傳統的重續，蘇南鄉鎮企業朝著政企分開方向發展的“二次改制”又是趨向“浙江模式”，那么蘇南經濟的發展進路也是向著晚清國民意識和文化傳統的回歸。
反過來說，我們認為浙江模式是可擴展的，它可以擴展到蘇南，也可以擴展到我國其他地區。這種擴展雖非一朝一夕之事，卻是一種長期趨勢。
這里，我們隱約看到了晚清文化傳統中的近代化因素的影響力量和對我國經濟發展諸模式的整合力量。
6.一個有待進一步論證的命題：浙江模式很可能是哈耶克擴展秩序模式？
哈耶克最后一部巨著《致命的自負》是圍繞人類發展的擴展秩序（extendedorder）展開其論述的（哈耶克，b，2000年中文版）。晚清時期文化發展進路和浙江模式的內在理念就是符合哈耶克所言的擴展秩序邏輯的。擴展秩序秩序的涵義主要是：（1）這個秩序是“自發的”，非人為設計的，但也是人類行為的產物，它融入了無數個體的分散知識，哈耶克在書中接著李約瑟的研究指出過，中國古代停滯發展的原因在于政府控制最終扼殺了市場的生命。（2）這個秩序是可以不斷擴展的（比較汪丁丁，1996年，第50頁）。哈耶克在此之前一直使用的是“自生自發的秩序”即“自發秩序”的概念。后來可能強調此種秩序的擴展性，因而改用了擴展秩序概念（汪丁定語）。但是，據我個人的感覺，國外學者基本上還是主要引用和分析“自發秩序”概念、而不是“擴展秩序”概念。我們也沒有發現兩者有何其他區別。哈耶克之所以強調“擴展秩序”或者“自發秩序”，是因為他認為理性主義的建構主義是“理性的狂妄”和“知識的狂妄”，沒有任何一位計劃者能夠充分掌握和利用人類的全部知識。在此，哈耶克堅持了一種演化理性（evolutionaryrationality）的邏輯理路。
為了便于我們進一步理解“擴展秩序”和“自發秩序”，我們在此簡單介紹一下哈耶克對“自成法”制度（Nomos）、“人成法”制度（Thesis）以及兩者與“自發秩序”的聯系的理解。德國何夢筆教授對此作了非常明晰的歸納，具有指導意義。哈耶克認為，自成法是指歷史的、自發地生成的秩序（即自發秩序），人成法是根據人的理性構建的秩序（轉引自何夢筆，1996年，第118頁起）。國民經濟學理論特別趨向于把基本的法律框架納入人成法范疇，而把無關緊要的邊緣法權（如自發生成的經濟權利）納入自成法范疇。在憲法的契約理論中，這一觀點特別明顯。這種觀點認為，正是基本的法律規范，應該根據所有當事人一致同意的理性決定來確定（即一致原則）。何教授認為，哈耶克對自成法和人成法的區別卻完全與此相反。對于哈耶克，法律秩序的基本方面，只可能看作是自成的，即作為長期歷史進化的結果。從總體上看，法律的基本方面，不可能是由一個理性的決策所確定，也不可能自行決定的。理性構建主義的決定也許只是與自成法的逐步改變有關（馮注：等同于哈耶克同意波普爾可以通過“零星社會工程即piecemealsocialengineering”零星構建的觀點），所以總的規律秩序最終只能作為自成法。它在實施中，逐步加入了人成法的要素。但是，自成法應該始終是協調人成法的理性構建的原則。何教授認為，經濟整合的自發秩序，事實上是一種歷史現象。中國目前的發展，是“一種特殊的自發秩序”。何教授進一步認為，“應該像哈耶克所強調的那樣，正確理解自成法。不能把它簡單地理解為正式的法律中的一項條文，而是應該理解為一個大范圍的總體秩序。它不僅僅包括正式法規，而且本質上也包括非正式的行為規范。”我們從何教授對哈耶克觀點的洞見可以理會到，自發秩序和自成法是一脈相承的，是總體秩序的真正主要的來源。回頭觀察我國當前的情況，我們大致可以認為“浙江模式”似乎符合哈耶克擴展秩序、自發秩序，似乎是一種哈耶克意義上自發自生的、自組織的、可擴展的“擴展秩序”模式或“自發秩序”模式。“浙江模式”中的自發、自組織的（市場和社會）秩序的擴展是橫向的，基于效率原則、自由原則和平等原則的，而政府干預的擴展則是擾動性的、扭曲性的、反自由的、等級性的。政府干預往往與計劃化相關聯。計劃化的邏輯就是只要計劃者制定了一個方案，為了執行該項計劃方案，計劃者就必須把計劃擴展到全部個體的全部生活領域，從而使得計劃者的偏好替代所有個體的不同偏好，最終導致干預、強制、不自由和反人性。在“蘇南模式”中，與集體產權制度相關聯的人為安排和計劃構建的秩序成分較多，存在著發揮市場和社會的內生自組織力量的必要性。趙偉先生在〈經濟學消息報〉上發表文章，稱隱約發現成熟后的“溫州模式”與歐洲古典市場經濟早期發展有些相像，從而認為似乎可以把“溫州模式”稱為“中國式新古典工業化模式”（趙偉，1999年，第3版）。他的判斷有其較為充分的理由。在本文的語境里，我們不想牽扯如永無完結的“新古典”、“古典”、“凱恩斯主義”模型之類的無盡糾葛。“新古典”理論是有別于我們在此采用的演化理性（evolutionaryrationality）分析理路的。“新古典”理論強調信息的完備性和個體的原子化，而我們強調“競爭作為（知識和信息）的發現程序”（哈耶克，1969年德文版）、個體的能動性以及介于市場和國家之間的“公共領域”（哈貝馬斯）或“市民社會”的力量。我們還想在思想層面更深度爬梳作為“溫州模式”之更新和擴展模式的“浙江模式”，根據以上的比較分析，我基本上認為“浙江模式”符合哈耶克擴展秩序模式或自發秩序模式的必要條件。
基于上述分析，我在此提出這樣一個命題，供讀者進一步論證：“浙江模式”很可能是“哈耶克擴展秩序模式”或“哈耶克自發秩序模式”。但是，要實現這一模式的擴展，需要回歸和重續晚清時期已經出現的文化傳統：即“市民社會”、“地方自治民主”、類似于韋伯“新教倫理”的倫理觀等等。這一命題很可能是革命性的，也可能是大錯特錯的。
7.結語
本文論證了“浙江模式”的自組織經濟模式本質和可擴展性、“蘇南模式”的過渡性、晚清文化傳統的近代化因素對我國經濟諸模式的整合意義。我們還認為隨著市場規范化，政府的職能需要轉換（從“管理經濟”到“促進經濟”，從“越位”到“歸位”）。我們還論述了市場秩序是可擴展的，是建立在效率、自由和平等原則基礎上，而計劃秩序或者干預則是擾動性的、反人性和反自由的。本文最后還提出了一個有待進一步論證的命題：“浙江模式”很可能就是“哈耶克擴展秩序模式”或“哈耶克自發秩序模式”。本文也從側面論證了我國經濟領域的“地方化”必須讓位于“市場化”，論證了隨著競爭的引入和加劇，企業治理結構的競爭即制度競爭將使得治理結構較差的企業更易淘汰出局或者虧損。
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[1]此文的主要寫作思路源于作者與《中國高速增長地域的經濟發展—關于江浙模式的研究》作者陳建軍博士最近在浙江大學探討的結果。特此感謝陳博士的支持和幫助。
[2]鄉鎮集體企業定義在此并不特別確切，但由于本文主要從產權和制度角度觀察工業化模式，該定義已經足夠明晰。
[3]我們在此愿意向許多仍然動輒就以"經濟管理"為題大寫特寫的同仁提出批評。凱恩斯創造了“需求管理”（demandmanagement）一詞，實際上是對政府行為的誤導。誠然，需求管理工具（財政政策和貨幣政策）為各國經濟提供了反周期操作和穩定經濟運作的手段，但這并不能意味著政府的作用可以替代市場的作用。政府的“需求管理”作用仍應以促進市場和競爭的運作為其限度。德國人把"demandmanagement"譯為"Nachfragesteuerung“，即”需求調控“，這一譯法更為貼切，更少計劃或者干預色彩。如果我國教科書采用”需求調控“譯法的話，政策效果可能少一些擾動性和干預性。實際上，凱恩斯本人雖則在30年代就提出其干預主義理論，但到了其晚年，他卻又重新皈依自由主義。
[4]何夢筆教授是這樣解釋的：（1）從直覺看，轉型的制度條件（不管是初始條件還是框架條件）將被認作制度變遷的獨立根源，而不是簡約為個體的利益和政治決策。（2）從形式看，轉型可以作為一種動態系統來分析，在其中，除了外生變量（政策變量、資本配備、世界經濟框架條件等）之外，還有轉型的初始條件（比如計劃經濟的正式制度）以及各轉型狀態（系觀察者為便于分析而分斷）的特定順序決定了當前系統的狀態；（3）從分析角度看，這可能意味著，除了個體的決策和利益格局之外，還要把制度層面看作為轉型過程中因果因素的獨立類型；這產生自這樣一種狀況：制度雖然是受利益引導的個體行為的產物，但往往是往往難以躲過的約束。出于這一原因，制度無一例外地成為體制變遷的因子之一（Herrmann-Pillath，同上，第336-337頁）。
[5]嚴格地講，村一級管理機關不能稱作為地方政府。
[6]陳建軍博士最近認為，鄉鎮企業包括集體企業似乎更是一種民間經濟力量，稱之為市場資源的外在表象，是在當時特定歷史條件下利用民間的資源優勢推動經濟發展實現地方住民福利最大化的比較合適的形式，當然這里有和政府的政策主張妥協甚至是迎合的一面，包括利用政府資源的一面。但鄉鎮企業包括集體鄉鎮企業從主流講不是計劃經濟的產物，而是市場資源的產物。在這里，特別是在經濟領域，陳傾向于把鄉鎮村的干部更多的定位于"民"而非"官"，其強有力的理由之一是，這些人來自于當地住民，他們和當地住民的信息溝通程度要遠大于他們和中央政府的，他們的經濟利益主要依賴于他們所在農村經濟的發展和當地住民福利的增加，而非國家的工資。陳指出，隨著外部環境的變化，鄉鎮企業的自組織學習過程會導致其在尋找更加合適的組織形式和組織結構方面獲得成功，人們用不著過分敏感于其發展過程中的每一個起伏。
[7]樊綱博士對筆者的看法提出了不同的意見，他認為地方干部雖然控制鄉鎮集體企業，但是這種鄉鎮集體企業與國有企業不同。后者屬于無人真正負責，前者有人負責，即有地方干部負責，而且受到監督的程度比較大。他認為鄉鎮集體企業的社區職能至少在過渡時期非常重要。本文認為鄉鎮集體企業的社會政策職能必須在今后政企分開后移交出去，因此就有關社會政策職能和社區職能的長遠安排來看，兩個觀點并不矛盾。
[8]如果仔細推敲，張維迎教授在《地區間競爭與中國國有企業的民營化》一文中的“民營化”提法非常不妥，在他的模型中，一位經理通過承包合同管理地方國企實際上就是“民營化”，而他只把地方國企的最終產權（包括支配權和轉讓權）的出讓叫做“民營化”。
