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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇小微企業民間借貸，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
(寧波大學國際交流學院,浙江寧波315211)
［摘要］通過調查研究“金改”背景下溫州的民營企業,本小組發現2012年浙江省民營企業民間借貸在上半年經歷了一個低迷期,民間資本流動不活躍、許多企業籌資難、相關法律問題層出不窮,溫州地區問題更為嚴重。而在溫州大力推進金融改革后,情況有所改善,民間借貸的發展更為健康但速度不快、規模不大,許多問題仍然存在。
［
關鍵詞 ］浙江；民營企業；民間借貸；金融改革
［DOI］10?13939/j?cnki?zgsc?2015?09?017
本次的研究主要以實地走訪和發放問卷的形式進行。為了更好地了解現狀,我們在查閱相關資料的基礎上設計了十分具有針對性的調查問卷。2012年4月至2013年2月,我們通過對溫州地區和我們家鄉身邊的民營企業,民間借貸人的問卷調查,了解民營企業民間借貸的現狀。
1問卷數據及分析結果
我們調查的主要對象是溫州民營企業,調查結果顯示40%民營企業屬于制造業,批發、零售業與住宿、餐飲業分別占20%和17?78%。溫州制造業極具代表性,所有我們調查的對象多數為從事制造業。
多數被調查的民營企業通過朋友、親戚聯系到了借貸人,民間借貸主要依靠朋友、親戚這種關系聯系到了借貸人,是其不穩定性的重要原因。
調查的民營企業主要以借入為主,多數企業資金周轉或再投資存在問題,而進行民間借貸,也有少數企業把資金的資金通過民間借貸的形式借貸給其他小型企業以賺得利潤,這種途徑的民間借貸政府要進行監管。
多數民營企業還是通過合同或者借條來明確雙方的權利與義務,也為日后的經濟隱患提供依據。但也有少數民營企業只是通過口頭協議,并沒有簽訂規范的書面合同。
民營企業從民間借貸籌集的資金主要作為銀行貸款到期的過橋貸款,擴大生產規?；蛲顿Y項目的啟動資金,彌補原材料采購等勞務費用資金不足,解決支付員工工資等臨時資金周轉等,都比較平均。
我們的調查對象中,有57?14%的人身邊沒有遭遇借貸危險主要是因為經過溫州跑路事件后,很多民間借貸人與借貸企業都謹慎了許多。
多數民間借貸人是百姓,他們有閑余資金來投資,57?14%的民間借貸人覺得身邊有很多認識的人都這么做,并且利潤不錯,所以選擇民間借貸。也有30?60%的民間借貸人是因為是熟人不得不借。
2民間借貸的網絡發展情況
2005年3月歐洲最大P2P網絡借貸平臺ZOPA上線,為借貸雙方提供了高效、安全的金融服務。依托互聯網技術,這種高效便捷安全的借貸模式,一舉推出便受到各界的關注和認可,并迅速擴散到各發達國家。隨著中國市場經濟體制的不斷發展、完善,民間借貸趨于成熟、規范,形成了專門的借貸機構。現在中國一些機構也學習歐洲的ZOPA,相機借助網絡,建立相應的網站。現在網上有各種各樣的民間借貸網站,有些網站是地方性質的,只針對或只局限于某些地區,有些網站是全國范圍的。這些網站參差不齊,好壞摻雜。
好的網站一般以誠實信用、互利共贏的理念,與各大銀行、投資公司、信托公司、保險等機構投資者、閑置資金個人建立戰略合作伙伴關系。嚴格遵守國家相關法律法規,不集資、不放高利。并敦促其會員在信息和使用過程中嚴格遵守相關法規,工作作風嚴謹、管理規范,擁有自己的專業性隊伍,大批的金融行業精英和互聯網技術專家及政策法規專業隊伍,擁有專業知識能力和豐富的經驗,提供全方位優質服務。有的好的網站通過ISO9001國際質量管理體系認證的民間金融機構,有獨立的法人資質。好的網站建立了一個安全、高效、誠信的網絡平臺,提供合法、專業、快捷、陽光的服務。
壞的網站則通過向民間放高利貸來集資,再通過網站來將這些資金以更高的利息借出去,而且這些機構的資金供應鏈不成熟、不完善,一旦某個環節出錯,那資金鏈就斷裂了,無法正常運行。沒有嚴格執行和遵守相關的法律規定,游走在灰色地帶。內部的管理不規范、不完善,沒有效率和效果。沒有專業的精英隊伍,沒有有效的決策機構,沒有良好的信譽。
總的來說,民間借貸的網站應該會越來越成熟、規范、合法、專業,不斷進行技術開發和革新,通過互聯網技術完善平臺的管理和流程,是民間借貸走向陽光化、便利化的道路。
3原因分析
3?1經濟學角度
3?1?1國家的財政政策和貨幣政策
當前我國采取積極的財政政策和穩健的貨幣政策,這使得民營企業難以向銀行、信用社等金融機構融資,導致民營企業轉向民間借貸。
3?1?2民營企業發展所需要的環境
目前經濟處于轉型期,隨著勞動力成本和土地成本上升,一方面企業運營成本快速上升,另一方面由于國際經濟形勢惡化,外部需求急劇下降,人民幣不斷升值,企業的盈利急劇減少需要向外界融資。
3?2心理學角度
投資者想要高回報率,希望用錢生出更多的錢,在趨利心理的作用下,一般會把閑置的民間資本用于投資回報率高的項目。
3?3法律角度
國內相關的法律法規并不完善,存在法律漏洞。
4對現狀的評價及建議
4?1現狀的總體評價
資本缺口大,資金成為阻礙浙江省中小企業發展的首要因素。
民營企業融資受自身條件所限。小規模、零散化,不成體制,技術有限,種種決定了民營企業難以享受等同于大型企業乃至國有企業的待遇。
融資渠道單一,商業銀行成為主力。在引導金融體制改革的過程中,政府將民間借貸視為解決融資問題的關鍵一環,并試圖通過建立如金融改革中心等措施來達到優化配置民間資本的目的。
金融機構供資受體制所限。銀行的業務受理程序冗雜,決策時間偏長,這無疑會挫傷小微企業貸款的積極性。
民間資本流動性弱,集聚力差。民間游資小、多而雜,隨地域分布,其有效合理的配置無疑是小微企業打破“瓶頸”的關鍵。
4?2建議
第一,完善以人人貸為主要代表的非抵押貸款。人人貸作為國內較為成熟的非抵押貸款之一,其良好的運行狀況已無須多言。目前的問題是,由于非抵押貸款導致其貸款額度偏小(雖然最近貸款額度從50萬元提升至100萬元)相比于非抵押貸款動輒500萬元的貸款額度,整個機構對溫州市多達千億元的流動資金的融資能力有待觀察。此處可以學習外國的成熟的非抵押貸款制度,可以按照評估前景對各類型抵押貸款按風險大小從低到高評級,相對應的利率將會提高。在此基礎上,非抵押貸款的額度較小的問題將會得到改善。
第二,規范民間借貸在網絡上的運行情況。政府相關部門可以總結相關特征制定適用于網絡民間借貸的法律法規。
第三,政府應完善對民營企業的評價及監督體系,從而使投資者能更好地了解相關企業的真實情況并做出正確的投資選擇。
第四,民間借貸人必須盡可能地學習一些必要的金融知識和心理知識,了解國內外經濟大事。在進行投資時要理智思考和分析,要根據自身實際情況進行合理合法的投資。
5結論
經歷了一系列老板跑路、企業破產、借貸人無法收回資本等事件后,民間借貸中存在的問題被大量報道和披露,民間借貸市場也因此遭遇困境,許多民營企業面臨籌資難題。銀行的嚴格審查進一步使民營企業缺乏資金。政府目前實行的一系列改革措施一定程度上有利于民營企業利用民間借貸方式的規范化、增強市場的穩定性,但由于政府的監管一定程度上也使民間借貸的所涉及的資金規模較小,并不能滿足許多企業實際的需求量。由于民營企業和民間借貸自身存在很多問題,要真正解決浙江省民營企業的民間借貸問題還需要更多的實踐和創新、需要各方的共同努力。
參考文獻：
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也許經歷挫折才能讓民間借貸離正確的道路更近。這就需要政府創造更多條件，放權于民間，讓市場的問題歸市場管。
4月26日，溫州民間借貸登記服務中心成立當天，一筆區區5萬元的貸款就成了新聞焦點。然而，第二天卻有人爆料此筆貸款只是內部員工所貸。
準確些說，溫州民間借貸登記服務中心制造了個假新聞來吸引公眾眼球，殊不知這讓他們在新聞媒體中的地位翻了個跟頭。
溫州民間借貸登記服務中心栽的這個跟頭，正好說明了一個問題：正值“大旱”的民間借貸需要甘露，因此任何一次雷暴來襲，哪怕是不下雨都能給那些需要借貸的小微企業帶來一絲希望。
但是，當下的民間借貸尚存兩大難題。一是代表政府的金融機構在走向實質行動的道路上，總是因為抵押擔保的問題而原地踏步。確切地說就是，那些需要借貸的小微企業如何吸引金融機構愿意貸款是個難題。代表政府背景的擔保公司很難看上小微企業，相反，對于大額貸款倒是趨之若鶩。工業和信息化部中小企業司的數據顯示，過億元擔保機構2010年新增擔保企業戶數達13萬戶，占新增擔保企業總戶數的59%，新增擔保業務額達7453億元，占當年新增擔?？傤~的76.09％，比2009年提高3.14個百分點。
非制造業企業拿什么做抵押，這又是另外一個難題。與此同時，就算是一些制造業企業，因為國有企業長期占據“天時地利”以至于讓“民企不行”的思想在很多人中已經根深蒂固，一些高精尖技術就不能讓民營企業來做的思想更是妨礙了小微企業的貸款難度。
小微企業貸款的第二個難題就是貸款利息高。阿里巴巴集團與北京大學國家發展研究院今年初的一份《小企業經營與融資困境調查報告》顯示，（浙江）民間借貸利率較高的已達年息48%至60%。也就是說，今天借你100萬，明年的今天就得還你至少148萬，最多還160萬。俗話說，創業難。小微企業的發展本身就處于一個艱難時期，一旦效益不好借貸了就得背負上沉重的債務負擔，要想健康發展談何容易。
民間借貸作為一種由親戚朋友借錢延伸出來的一種商業行為，在溫州已經盛行。只是因為高利息幾乎成為了高利貸，在金融秩序有些混亂的當下，高利貸無非就是把金融這潭水攪得更渾而已，因此，規范和正確引導民間借貸的行動都是當下小微企業這塊受旱已久的“土地”的甘霖雨露。
要做到滋潤小微企業這塊土地，民間借貸需要勇于嘗試各種方法。這就是說，任何能夠解決上述難題的方法都應該，也必須允許嘗試。哪怕是有爭議的方法，也許經歷挫折才能讓民間借貸離正確的道路更近。這也就需要政府創造更多條件，放權于民間，讓市場的問題歸市場管。
【關鍵詞】小微企業 融資難 建議 對策
一、河北省小微企業融資現狀
河北省2010年擁有中小企業共16.6萬個，經過幾年的發展，小微企業數量增幅達到12.9%。隨著小微企業數量的增長，納從業人員由2008年的490萬人發展到2011年的1450萬人，占全省二、三產業人員的58% ，年均吸納就業88萬人。2012年全省小型和微型企業達到10621家，實現營業收入614.9億元，上繳稅金41億元，安置就業33.4萬人。
二、小微企業融資難的原因
我們對保定市、廊坊市兩地中徐水鎮中線材有限公司、冀中獸藥廠、永亮紡織有限公司、廊坊市全振汽車配件有限公司、河北華航旅鋁業有限公司以及宏達鋁業等16家小微企業以及當地郵政儲蓄、農村信用社和農業銀行和小額貸款公司等金融機構調研的基礎上，分析了兩地區小微企業融資難的原因。
（一）小微企業自身信用度低、管理制度不健全
小微企業在經濟增長、擴大就業和實現利稅等方面做出了很多的貢獻。但由于自身局限和金融支持的相對滯后，融資難成了制約中小企業發展的瓶頸。解決融資難的當務之急是提高小微企業對信用度的重視程度。
由表1可以看出，微型企業大多對信用評價認識不完全，只有80%的企業認為信用對企業影響很大。而20%的企業沒有認識到信用對企業發展的重要性。建立較高的信用度有利于提高相關金融機構對小微企業的支持力度。
圖1顯示：在企業難獲得銀行貸款支持的原因中，有37.5%的企業認為是自身有效抵押資產不足，50%的企業認為金融、擔保機構門檻過高，22.5%的企業認為是自身銷路不好，12.5%的企業認為企業信用不夠，27.5%的企業認為管理不規范，財務管理方面不夠完善，20%認為所在產業不是支持重點。小微企業由于自身結構、內部規劃等因素造成的融資瓶頸，再加上金融機構較高的“門檻”，使得小微企業得到相關金融機構的支持無法滿足需求。
（二）小微企業融資的成本過高
企業沒有融資需求的原因是由于融資成本太高。根據走訪調查的情況看，銀行小額信用貸款的年化利率普遍在10%—15%之間；小額貸款公司的貸款年化利率在20%以上，而典當行30天的融資費用普遍在4%以上。同時，企業在融資過程中除利息外，還可能需要繳納大小不等的其他費用，如咨詢費、保險費、擔保費、資產（動產）評估費、律師見證費以及環評報告等等。
（三） 小微企業的融資渠道狹窄
小微企業的資金來源主要來自自有資金、銀行貸款及民間借貸。而其中的銀行貸款及民間借貸占小微企業融資的比例較小。
由表22可以看出，只有大概四分之一的企業認為銀行貸款較為容易。有32.5%的小微企業認為獲得貸款很難，40%的小微企業認為獲得貸款的難度一般，有27.5%的小微企業認為貸款容易。
圖2顯示：小微企業資金來源大多為自有資金，只有少量來自銀行貸款和民間借貸，有近80%的企業從未參與過銀行貸款。有過銀行貸款的企業僅占15%，2.5%的小微企業的資金來源以民間借貸為主，82.5%的小微企業的資金來源以自有資金為主。由此，小微企業的發展規模受到了很大的限制，進而使融資渠道變窄，不利于整個社會的信貸業的發展和資金的流通。
（四）小微企業信用擔保體系不完善
目前在已成立的信用擔保機構中，注冊資本到位率低，大部分行政色彩濃厚，運轉不規范，同時又存在擔保基金量小，協作銀行選擇的困難等問題。其次，擔保機構為小微企業提供擔保的同時，一般要求提供反擔保的措施來保證擔保業務的安全。對大量的小微企業調研中，發現反擔保品的許多可變現方式方法實際上無法操作，或者是操作的成本過高，小微企業往往缺少實物來充當反擔保品。
三、河北省小微企業融資難的對策
（一）政府機構加大對小微企業的扶持力度
1.立法規范民間的借貸市場。民間關系型融資在一定范圍內規避了資金供求雙方信息不對稱的問題，較好地適應了小微企業資金需求“急、快、頻”的特點。所以政府應在法律中明確民間借貸的合法地位，制定相關民間借貸的市場準入、退出、組織機構、經營行為、風險防范和信息披露等方面專項的法律法規，由指定的對民間借貸進行管理、監督、綜合運用的各種監管手段來加強監督管理，保證民間借貸合理的生存。
2.建立健全的小微企業融資信用的擔保體系，幫助小微企業獲得商業性融資。發達國家政府部門雖然也為小微企業提供了資金，但對小微企業融資的最主要形式還是提供擔保支持，信用保證的制度是發達國家小微企業使用率最高并且效果最佳的一種金融性支持制度。小微企業由于自身的信用程度不高，缺乏可抵押的資產，很難直接從銀行獲取貸款。鼓勵擔保機構為小微企業提供低費率的擔保服務。
3.建立風險補償的機制。盡快地建立擔保機構風險補償機制，政府直接給予商業銀行提供小微企業貸款的風險補貼。另外，要保證擔?；鹩虚L期并且穩定的補充資金來源。扶持小微企業是政府長期的任務，小微企業的信用擔保應作為一項長期政策。
（二）加大金融機構對小微企業的支持力度
在推動中小銀行與小微企業更好地實現“無縫對接”方面，銀行需要更好地滿足小微企業的需求，根據不同層次客戶的需求設計信貸產品，為不同客戶群體提供量身定制、差異化的金融服務。在審核小微企業提出的貸款申請流程上，針對小微企業“短、頻、急”的客觀需求，對小企業業務，要“批量化”處理，有效降低成本，從而解決小微企業提出的融資貴問題。
（三）企業提高自身經濟實力
1.加強自身信用建設，樹立良好形象。小微企業信用不佳是造成銀行等金融機構對小微企業“惜貸”和“拒貸”的重要原因。隨著社會信用系統的不斷完善，信用不佳者通過銀行貸款融資更是難上加難。小微企業必須立足企業長遠利益，不斷加強誠信教育，只有這樣，小微企業才能拓展融資渠道，從而實現持續發展。
2.加強財務管理，規范小企業會計行為。由于小微企業基礎管理薄弱、財務制度不夠健全。在財務管理方面，企業需要統一規范企業會計確認、計量和報告要求，提升企業管理水平、如實反映企業財務狀況和經營成果、提高企業會計信息質量。
3.加快企業技術進步和結構調整。技術創新是企業不斷進步的源泉，合理的生產結構是企業長期發展的保證。所以小微企業需要做到提高技術創新能力和產品質量；采用新技術、新工藝、新設備、新材料從而加快技術改造；推進小微企業節能減排和清潔生產。
參考文獻
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關鍵詞 P2P 網絡借貸 小微企業
中圖分類號：F830.5 文獻標識碼：A
隨著小微企業在經濟與社會發展中的地位愈受重視，黨的十報告專門提出要支持小微企業發展。2011年10月，國務院下發支持小微企業發展的九項金融財稅政，2012年2月，國務院常務會議研究確定四項進一步支持小微企業健康發展的政策措施，2012年4月，國務院《關于進一步支持小型微型企業健康發展的意見》，這些政策措施的實施一定程度上改善了小微企業的融資環境，但由于我國金融市場機制體制及小微企業自身的原因，融資難仍是制約小微企業發展的瓶頸。小微企業要持續發展，必須拓寬其融資渠道。而正在興起的P2P網絡借貸憑借其自身獨特的優勢，越來越受到小微企業的歡迎。
一、P2P網絡借貸的興起與發展
P2P網絡借貸（ peer to peer lending ） ，又稱人人貸，是指借貸雙方直接通過網絡借貸平臺進行借貸 ，不通過銀行等金融機構而進行的一種直接融資 模式。它是網絡時代微金融的新發展，本質上民間借貸的一種網絡化形式。
P2P網絡借貸最早出現在英國，網站Zopa于2005年3月在英國開始運營，是全球最早 的P2 P網絡借貸平臺 ，現已在意大利、日本、美國建立分站，通過此平臺為借貸雙方提供金融中介服務。由于具有成本低、便捷、自主等傳統借貸模式無法比擬的優勢 ，P2P網絡借貸模式很快席卷全球。2 0 0 7年起我國也出現了許多借貸網站，例如拍拍貸、 人人貸 、 齊放網等。2012年，P2P網絡借貸進入爆發期，網貸平臺在全國各地如雨后春筍般成立。據宜信公司首個《P2P網絡借貸行業年度白皮書》中顯示，2012年年末，P2P貸款服務平臺超過200家，可統計的P2P平臺線上業務借款余額將近100億元，投資人超過5萬人。若是加上尚未統計的P2P平臺線下業務，其借貸余額和投資人數還將倍增。
二、小微企業P2P網絡借貸的原因分析
小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱，具體標準需結合行業特點根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標確定。小微企業具有機制活、效率高、潛力大、就業效應明顯等特點，為國民經濟與社會的發展做出了重要貢獻。
但由于受到信息不對稱以及缺乏抵押的制約，小微企業很難從銀行等正規金融機構獲得貸款，融資難仍然是制約小微企業發展的瓶頸。小微企業要持續發展，必須拓寬其融資渠道。而正在興起的以P2P網絡借貸越來越受到小微企業主的歡迎，究其原因主要有以下幾方面：
（一）手續簡單。
金融機構信貸門檻高，表現在貸款手續復雜，一筆貸款需要經過調查、擔保抵押、審批等多個環節，所需時間長。而P2P網絡借貸無需苛刻的貸款申請，小微企業主只要在P2P借貸網站注冊一個賬號，進行必要的身份認證等流程，即使缺乏擔保抵押也可以獲得貸款，省去了繁瑣的材料準備階段，充分滿足了小微企業“短、頻、急”的融資需求。
（二）方便快捷。
互聯網金融可以跨時間、跨空間運作，在P2P網絡借貸平臺上，借款人和投資人甚至可以足不出戶，只要在電腦上操作就可以輕松借貸，輕松投資。鼠標點一點，款項就會劃入借款者賬戶，同樣的，借款人還款，也只需將銀行里的錢充值到平臺，再打入投資者賬戶即可。省卻了小微企業主跑網點的麻煩，消除了向親朋好友借錢時的尷尬境地，改善了客戶體驗。
（三）利率靈活。
小微企業通過銀行借貸，不論是利率還是借款時間都有條條杠杠的政策作為約束，基本上貸款利率是銀行說了算。但在P2P網絡借貸平臺上，借款者和投資人雙方都有自主選擇的權利，這也讓利率浮動更加合理。抵押標、擔保標或短期借款則可以適當放低利率，而信用等級較低、借款周期過長的借款可以用高息吸引投資人。這既可以保證借款人能在自己承受范圍內借到款項又能保證投資人自主選擇使其利益最大化。
（四）融資成本低。
融資成本包括搜尋成本、信息成本、議價成本、決策成本，網絡借貸平臺憑借其獨特的中介性操作模式，無論是從信息的獲取維護，還是從交易的競標管理來看，都大幅度降低了小微企業的融資成本。
三、小微企業P2P網絡借貸存在的問題
據拍拍貸CEO張俊說：“自成立以來，超過4萬個個體通過拍拍貸進行借款，超過八成都是小微企業主”。隨著網絡借貸平臺的迅猛發展，越來越多的小微企業參與到P2P網絡借貸中去。但由于網絡借貸目前還處于不完善的階段，小微企業通過網絡借貸需注意以下幾方面的問題：
（一）高利率問題。
由于網絡借貸網站身份模糊，央行與銀監會等相關機構都沒有對其監管的法定職責 ，加上我國相關的金融政策法律法不完備， 對 P2P借貸網站的性質 、治理 、運作方式沒有明確的規定，一些網絡借貸平臺涉及高利貸等問題。根據我國法律規定，借款利率不得超過銀行同期貸款基準利率的4倍。但在實際操作中，小微企業在P2P網絡借貸平臺的貸款利息加上服務費等，一般都在20%左右，幾乎達到了4倍基準利率的上限。小微企業在支付高額利息的同時將無法獲得法律的保護。
（二）信息泄露和濫用問題。
小微企業需要在P2P網絡借貸平臺上注冊賬號和必要的身份認證才能獲得借款人的信息，這樣企業的信息便留存于網站資料庫，一旦網絡技術存在安全隱患或管理漏洞，企業的信息將會被泄露，如果落入同行業競爭對手的手中，必將會給企業帶來重大的損失。
（三）虛假平臺和平臺倒閉問題。
由于監管部門不明確，網貸平臺公布的營業執照五花八門，有電子商務公司、擔保公司、投資管理公司等。最為關鍵的是不少網絡貸款平臺屬于民間機構，信息不公開透明，讓人看不到真實的壞賬率。P2P網絡借貸平臺遇上資金斷鏈、壞賬過高難題時就有可能“跑路”，甚至有些本身就是詐騙平臺、釣魚平臺。比如一夜之間倒閉的“哈哈貸”，就曾標榜自己是國內最謹慎的P2P平臺。自2013年10月份以來，在全國范圍內出現了P2P網貸倒閉潮，包括東方創投、家家貸、力合創投、浙商365等15家P2P網貸公司相繼倒閉。小微企業一旦選擇這樣的網絡借貸平臺，不僅不能籌集到急需的資金，還可能陷入“非法集資”等法律問題。
（四）企業聲譽問題。
如果小微企業無法及時還款且超過一定期限，企業的信用額度和資金賬戶就會凍結，網貸平臺會將欠款企業列入黑名單并在網上公布。隨著網貸平臺間聯盟的拓展和整個行業的發展，各平臺間共享黑名單信息，違約的小微企業將無法在這個新興市場中繼續借貸，嚴重影響小微企業在某一行業中的聲譽。
四、小微企業P2P網絡借貸的對策建議
對于小微企業來說，歲末“錢緊”已經成為了一種習慣。在面臨找銀行不好貸、民間借貸成本高昂的情況下，日漸火爆的P2P網絡借貸受到小微企業的青睞。然而網絡民間借貸是一把雙刃劍，小微企業要想利用好這一融資渠道，充分發揮P2P網絡借貸平臺的功能，必須從以下幾方面著手：
（一）謹慎選擇網貸平臺。
首先要通過成立時間、注冊規模、營業網點布局、模式等方面進行初步分析選擇。其次看平臺的創始人和股東實力。查詢ICP注冊備案，除了看是否有第三方支付平臺的公司審核，還要確認平臺宣傳備案的股東和P2P平臺之間的準確關系。最后還要看平臺的擔保形式、風險保障程度及P2P平臺的壞賬率。總之，小微企業選擇網絡借貸平臺，不僅充分考慮平臺的安全專業性，也要考慮融資的可得性與總的融資成本。
（二）提高風險防范意識。
P2P網絡借貸的出現和發展為小微企業主提供了貸款和投資理財的需求，是互聯網金融的一項重要創新。然而，隨著近期一些網貸平臺出現負責人“跑路”和平臺倒閉以及詐騙事件，也使得P2P網絡借貸的安全性備受關注。在實際操作中，有不少借貸平臺設計理財產品以吸收資金，存在借貸信息不透明、期限錯配的隱患，甚至還有的動用放款人的資金。此前，眾貸網僅上線一個月就夭折，也一度引發了公眾對這種借貸模式安全性的擔憂。
雖然無抵押貸款對小微企業融資利好顯著，但并非任何條件皆可便捷獲貸。小微企業一定要增進對P2P網絡借貸的了解，識別金融風險，切勿相信隨處可見的“有身份證即可貸款”、“當日放款”等騙局誘餌信息，一定要通過銀行、專業大型的網絡信貸平臺進行貸款申請提交?？傊∥⑵髽I主在貸款時一定要提高風險防范意識，有效杜絕騙局信息，這在融資渠道多元化的當下尤為關鍵。
（三）合理控制還款壓力。
小微企業在選擇正確的網絡借貸平臺之后，就要合理地控制還款壓力。在宏觀經濟下行、國內需求降低、人工成本提高、人民幣匯率上升的嚴峻形勢下，小微企業的還貸壓力更大。因此小微企業在選擇網絡借貸時一定要合理估計企業自身的還款能力，要多考慮那些能提供靈活還貸方式的網絡借貸平臺，不可僅憑一時之急而加大融資成本，讓企業再次陷入經營困境。
（四）樹立良好社會信用。
與正規金融機構融資相比，無需擔保、無需抵押的P2P網絡借貸實質上是一種完全的信用交易機制。在我國信用評價和監管機制不健全的環境下，人們在交易過程中守信意識還很淡薄，由于人們的失信成本很低或者不存在失信成本，人們就會變得越來越不守信，那么就無法繼續開展這種借貸模式，也就無法更好地發揮電子商務的作用。因此要促進P2P網絡借貸的發展，就離不開誠信的支撐，小微企業一定要樹立良好的社會信用，建立并完善企業自身的社會信用體系。
五、結束語
作為民間借貸與網絡的結合體，P2P網絡借貸平臺是一個極具潛力的市場。伴隨著我國網絡技術的進步、服務模式的完善以及征信系統的日趨成熟， P2 P網絡借貸平臺將會成為破解小微企業融資難問題的一種不可或缺的融資渠道。
（作者：山東大學經濟研究院在讀碩士，惠州經濟職業技術學院講師、經濟師，主要研究方向：電子商務與金融、高職教育實踐教學）
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一、影子銀行是什么
影子銀行是游離于監管之外，作為金融中介而非機構支持資金儲備的非正規金融體系。中國的影子銀行系統較為復雜，商業銀行自身也包含影子銀行元素，如與信托公司的銀信理財產品，將存款轉化基金投資者短期項目貸款?？傮w上，可將影子銀行系統設想為三層的金字塔結構：第一部分是商業銀行和投資銀行業務，包括銀信合作理財產品、投資銀行、融資租賃公司、保險經紀公司和它們的產品。第二部分是準金融機構，如小額貸款公司、融資性擔保公司、典當行、私募股權投資基金和風險投資基金等。第三部分是非正式的金融機構和業務活動，包括通過網絡借貸、互助組織、非法錢莊和替代性匯款系統。
影子銀行是企業融資需求所孕育出來的必然產物，為滿足多元化需求，借貸模式不斷變化，正成為正規金融的融資替代。
二、影響因素分析
影子銀行自有資金規模是影響融資的首要因素。借貸市場一直是正規和非正規的“二元”金融結構并存。大中型企業擁有雄厚的資本，具有風險管理優勢，融資需求大，受到商業銀行的青睞，而小微企業在各方面相比都受到較大的局限，融資對借貸條件寬松的影子銀行有很大程度的依賴性。影子銀行的可借貸資本能否滿足融資所需成為了小微企業的關鍵影響因素。
資金的流動性。影子銀行大多沒有傳統商業銀行嚴格的金融監管甚至不受監管約束，尤其是小型投資公司，這就大大提高了存儲資金轉換為投資貸款的效率，通過“借短放長”的模式，高效利用閑散資金，以期限錯配的方式，滿足小微企業資金流動的多元化需求。影子銀行拓寬了小微企業的信用融資通道，更加方便獲取流動資金，對加速資金的流動發揮著重要作用。
借貸活動中的利率是不能忽略的因素。影子金融系統中，民間借貸機構眾多，且不受央行指導利率的限制，貸款利率一般是由組織的議價能力和需求狀況決定，總體上從影子銀行借貸的利率普遍偏高，這無疑加重了企業的還款負擔，尤其小微企業本身各方面的抗風險能力弱，極易造成經營困難和借貸違約。但轉換角度看，影子銀行對借貸利率靈活掌控，同樣能對小微企業的項目經營進行篩選，降低違約風險，提高投資效率。目前我國銀行間資本市場還未能正真實現利率市場化，而影子銀行正扮演者“先行軍”的角色，通過市場化的不斷調整，影響并繁榮民間小微企業的經營發展。
三、影響機制分析
目前影子銀行系統的融資影響機制主要有三種：
資產證券化。影子銀行通過對將流動性較差的資產或者未來的現金流作為進行證券化打包，將其出售給投資者形成“資金池”，并作為供需雙方的交易對手，從中獲取利差。這是目前影子銀行較為普遍的借貸模式。從正面講，通過資產證券化操作，融通投資者的閑置資金，并以一種證券的形式在借貸雙方之間流通，滿足了借貸雙方和金融中介的利益需求；但從負面見，資產證券化規避了金融監管，增加了違規風險，提高了融資杠桿率，增大了信貸風險。
融資表外化。融資表外化多是金融機構內影子銀行的業務模式，表現在資產負債表之外的一種形式。具體操作是投資者先購買券商、信托公司、基金公司等機構投資者的股份，機構投資者吸收匯總投資者資金，作為表外資金的載體，購買在特殊目的機構（簡稱SPV）進行資產證券化的理財產品獲并取投資收益，SPV則將募集到的資金發放給借貸銀行或資產證券化的借貸人，即融資企業。這樣做的好處是，利用發行的理財產品，不僅可以獲取大量投資資金，還可以通過SPV的資產證券化將銀行借貸涵蓋進融資領域，同時有利于擴大融資產品銷售，提升借貸資金的運轉。融資表外化機制一方面賺取資金的存貸利差，另一方面通過理財產品的分銷收取大量傭金，增加凈資產收益。
民間融資。民間融資是影子銀行最具代表性的一種表現形式。由于小微企業一般處于發展的起步階段，內部融資較難滿足發展所需，亟需外部資金的注入，然而資金、人員匱乏，競爭力低下，企業外部籌資主體便成為了身邊的親戚朋友和小額貸款公司。這種融資方式的優點是自由度高、自主性強，雙方之間的信任成為影響融資活動的重要因素。但此類融資一般根據借貸數額和期限劃分不同的利率等級為小微企業提供融資服務，所以缺點是容易導致借方迫于資金需求壓力，接受貸方惡意提高的借貸利率，增大企業經營成本和風險，損害資本市場秩序。在我國江浙一帶，各類中小微企業快速發展，出現了許多專門提供民間融資服務的金融中介，溫州地區更是形成了借貸信息登記中心，使得借貸活動更加的制度化、透明化和集成化，為融資的風險規避提供了良好的借鑒經驗。此外，隨著信息網絡的發展，融資實體也拓展至網絡平臺，形成各類特色的P2P網絡借貸，助推小微企業的繁榮發展。
關鍵詞：小微企業；民間融資；金融法律監管
在市場經濟發展不斷深入的進程中，小微企業越來越成為國民經濟發展的一支重要力量。小微企業資金周轉順暢與否，成為制約小微企業發展的重要因素。因此，助推小微企業發展，必須解決其資金短缺問題。雖然國內外學者關于小微企業融資問題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業自身發展的視角入手進行研究，而基于制度供給視角研究小微企業民間融資問題的較少，缺乏對小微企業民間融資制度監管的系統性研究。解決小微企業資金不足的問題主要有兩種方式：一是以商業銀行為中介機構的間接融資；二是發揮民間金融的作用，通過民間金融進行的資金借貸，也稱民間融資。本文的研究對象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來的金融監管體系的完善。民間融資是相對于間接融資而言，存在于國家法定金融機構之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關系。通常采用民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式，通過暫時改變資金的使用權方式，實現貨幣價值的單方面轉移[1]。
一、小微企業民間融資模式與內涵
（一）企業內部集資。企業內部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內部職工中以企業內部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請內部集資的小微企業要有工商行政管理部門頒發的營業執照，資產負債表顯示其具有一定的自由流動資金，并在商業銀行開立賬戶。小微企業進行內部集資流程為：企業在申請內部集資之初，要填寫《集資申請書》，并由具有一定經濟實力的法人單位對該企業承擔保付責任，《集資申請書》經企業主管部門及開戶銀行簽署意見，人民銀行對該申請書審核后發給《企業內部集資批準書》。小微企業內部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預計經濟效益、方式、購券人的權利和義務、企業償還集資款的資金來源等內容。企業內部集資利率可高于同期居民儲蓄存款利率，上浮利率的幅度依據人民銀行有關規定確定[2]。（二）社會民間多元融資。社會民間多元融資是指小微企業通過商業銀行信用以外的融資渠道，向社會有償募集資金的行為。社會民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過發行股票籌集自有資金用以擴充資金實力，實現擴大再生產；二是集資聯營，即企業之間進行聯營，實現規模經濟，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經營集資，即共同出資、共同經營，也稱合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進入企業就業參工的條件，鄉鎮小微企業采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷、預付等商業信用進行集資；六是直接發行債券進行集資，即企業發行債券，并同時約定還款期限、利率等相關要素[3]。（三）民間典當融資。民間典當融資是指小微企業在短期流動資金短缺的情況下，以實物質押或抵押的方式取得臨時性貸款，快速從典當行獲得資金融資方式。典當融資符合小微企業融資額度小、周期短、辦理便捷等特點，發揮融資市場上的輔助作用，為小微企業解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續相對簡單，但是需要繳納較高的綜合費用，如保管費、保險費、典當交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業的經營負擔。（四）互聯網P2P融資互聯網P2P融資也稱互聯網金融點對點借貸平臺，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，它是將小額資金吸收過來，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說的小額借貸模式。該模式在運營過程中，借助互聯網、移動互聯網等網絡技術平臺，實現投資理財、金融服務的功能[4]。目前，國內P2P網絡借貸平臺的定價模式處在探索之中，其中風險定價、成本加成、競標定價等模式共存。對此種融資的風險監管有必要強化。
二、監管小微企業民間融資的法律制度供給
（一）監管小微企業民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優化資源配置、完善社會融資結構、補充市場資金需求和促進經濟發展中發揮著重要的作用。但是，通過研究民間融資的案例發現，民間融資容易游走于金融監管的灰色地帶，并由此產生了一系列負面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運行，造成小微企業經營資金短缺的惡性循環，導致誠信體系缺失，影響社會穩定，甚至誘發經濟類犯罪率上升等。這一切的發生給金融監管帶來了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監管法律制度非常重要[5]。（二）相關法律法規的頒布。金融監管法律是一個國家或地區通過立法為有效實施金融監管而制定的金融法律制度。一個國家或地區是否具備健全的金融監管法律，是國際上衡量其金融監管水準高低的一個基本依據。我國關于民間融資方面的法律法規有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監管問題看，已經出臺了一些金融監管方面的法律法規，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國中國人民銀行法》明確規定，未經國務院銀行業監督管理機構批準，任何單位、個人不得設立銀行業金融機構，或者從事銀行業金融機構的業務活動。1998年，頒布《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，旨在取締非法金融機構和非法金融業務活動，維護金融秩序，保護社會公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關于私募股權貸款的若干規定》，承認私募貸款的合法性，并標志著官方對企業之間相互借貸有效性的認可，這打破了該領域最初的系統設計。2016年，國家又出臺了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》?！斗桨浮穼2P平臺提出重點整治，同時強調，互聯網企業未取得相關金融業務資質,不得依托互聯網開展相應業務。對于未經相關部門批準或備案從事金融活動的，由067金融管理部門會同工商部門予以認定和查處，情節嚴重的，予以取締。2021年1月，證監會《關于加強私募投資基金監管的若干規定》。主要內容如下：一是規范私募基金管理人名稱、經營范圍，并實行新老劃斷；二是優化對集團化私募基金管理人監管，實現扶優限劣；三是重申私募基金應當向合格投資者非公開募集；四是明確私募基金財產投資要求；五是強化私募基金管理人及從業人員等主體規范要求，規范開展關聯交易；六是明確法律責任和過渡期安排。
三、小微企業民間融資監管中存在的問題
（一）民間融資監管法律法規有待完善。首先，我國對商業銀行貸款監管力度較強，而對民間融資監管則較弱，沒有形成系統的監管體系。目前，我國民間融資監管力度不足的主要原因是現行法律法規供給不足。民間融資監管法律法規不完善，是后續監督及實施不到位的重要因素。其次，立法不足表現在缺乏對近幾年我國新型融資方式的監管,同時也未對小微企業民間融資作出具體規定。近年來,我國針對小微企業融資難的問題，大力發展普惠金融,將融資性擔保機構、小額貸、網貸等納入小微企業的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業的資金需求，網絡平臺融資的力量不可小覷。但是，隨著網絡融資額度的加大，小微企業網絡融資的風險也凸顯出來，各種投融資理財公司、非融資性擔保公司也紛紛倒閉，金融經濟案件量持續上升，相關監管法規供給沒有及時跟上，小微企業融資承擔風險提高。因此，對于這方面監管的法律法規亟待完善。最后，立法不足還表現在缺乏對民間融資機構的市場準入和退出機制，想要民間融資市場蓬勃健康發展，明確的準入條件與完善的退出機制缺一不可。法律法規對市場準入制度進行嚴格明確的規定，對于指導民間金融機構規范其組織結構、建立完善的財務制度及健康良好的公司治理環境具有重要意義。反之，如果缺乏相關監管的法律法規，將導致民間融資隨意發展和隱蔽發展趨勢增強，造成金融市場混亂，甚至出現利用小微企業融資而進行非法洗錢的行為。（二）立法層級過低?？傮w上看，立法層級過低是小微企業民間融資監管中存在的一個主要問題。近幾年來，國家越來越關注小微企業發展，頒布了一系列政策和規制文件。2013年，中國銀行監管委員會《深化小微企業服務意見》；2014年，國務院頒布《關于小微企業健康發展的意見》。這些支持小微企業融資發展的若干意見在小微企業發展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標準太低，強制力非常有限，只是在形式上做了一些規范，可操作性不強，沒有在實質上滿足小微企業的融資需求，特別是沒有很好地監管小微企業融資中可能出現的風險。（三）小微企業貸款缺乏法律支持。首先，相關的金融法律不完善，在實際執法中存在職責交叉現象。如《取締非法金融機構和非法金融經營活動辦法》規定，我國對民間借貸的監管主體是中央銀行，地方政府負責輔助監管?！躲y行業監督管理法》有關內容顯示，中國銀行業監督管理委員會也負責這方面的監管。這就形成了多部門管理，必然導致沖突和摩擦。其次，在我國現行金融法律體系中，對小微企業融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業銀行法》等法律規定了企業申請貸款的操作細則，而小微企業自身財務狀況無法滿足較高的融資條件。因此，小微企業在金融市場間接融資的準入門檻高，商業銀行更傾向于向大企業發放貸款，而向小微企業提供的貸款資金供給，無法滿足小微企業實際的資金需求。最后，《商業銀行法》具有很強的排他性，無法實現資源共享?！顿J款通則》規定，貸款人的信用、貸款事項的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當的能力和資質來實現。由于與《貸款通則》規定的貸款法律要求不符，多數小微企業無法獲得資金支持。（四）對非正規金融機構的監管不足。首先，中國民間金融市場限制機制不完善。在監管初期階段，金融產業限制模式被“一家銀行和三個委員會”垂直管理。該管理模式導致了多種金融機構共同管理、相互調整的監督機制不足、信息不能按時共享和有效溝通，直接影響個人貸款的效率性。隨著金融市場的不斷繁榮，這些缺點越來越明顯，在一定程度上影響了金融市場的健康發展。其次，針對現階段出現的新型非金融機構存在一定程度上的監管缺失問題。隨著網絡融資、中介機構、小額貸款公司的出現，金融監管的難度隨之加大，對金融監管也提出了新的要求，一些監管責任落到了地方政府的職責上，而有些地方政府為了發展經濟，監管意識不強，金融監管措施明顯滯后，而且監管標準不統一。最后，對于非金融機構的市場準入及退出監管的力度不足，導致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔保缺少風險分擔機制。當前，我國小微企業融資擔保的風險分擔機制尚不健全。小微企業的融資擔保機制主要有兩種：一是單一擔保，二是反擔保。在實踐研究中發現，單一擔保和反擔保體系還不能適應我國金融市場的持續發展，并在一定程度上抑制了新興小微企業的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業的信用擔保法。該法律不僅要規范擔保人的擔保行為，還要在融資中保護小微企業的合法利益。另外，我國還缺少大型商業銀行和地方性銀行風險共擔的新擔保體系?，F階段小微企業的融資擔保多與地方性商業銀行合作，但地方性商業銀行具有風險評估能力差、風險承擔能力弱、風險規避能力弱等特性，一旦地方銀行的風險承擔能力超過了上限，小微企業從地方商業銀行融資的可能性幾乎為零。
四、解決小微企業民間融資監管問題的對策
（一）完善小微企業民間融資監管的法律法規。鑒于小微企業民間融資法律法規有待完善問題，迫切需要建立一個專門的監管機構，即民間融資監管機構。對于如何選擇民間融資監管主體，學者們有不同的看法。一些學者建議，在銀監會下設立一個民間非正規金融監管部門，負責監督非正規金融機構；另一些學者認為，中央銀行的監管職責應包括對民間金融機構的監管。根據我國目前的情況，中國銀行業監督管理委員會是金融監督的職能部門，可以由中國銀行業監督管理委員會設立下屬的民間金融監督管理機構。但是，根據民間非正規金融機構本身的特點，僅依靠某個部門的力量很難實現有效的監管。因此，提出以下幾點建議：首先，可以將監管權交給地方政府，使得地方政府在負責促進地方經濟發展的同時,能在一定程度上監控地方金融市場。其次，考慮到民間融資市場對地方經濟發展的重要性，地方政府應與金融監管部門聯合，對民間融資進行信息共享和有效監測[6]。最后,在監管中要明確區分民間融資監管的主體，對于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規調查和處理。對于合法的民間融資，應使其透明化并納入金融監督系統。（二）提高小微企業融資的法律效力。小微企業在市場競爭中仍處于相對弱勢的地位，盡管從中央到地方各級政府和有關部門已經制定了各種政策來支持小微企業發展，但是這些法律文件缺乏強制性，導致了小微企業融資中合法權益得不到很好的保護。因此，可以通過提高針對小微企業立法的法律效力并制定目標性支持條款，小微企業才能擺脫在金融市場融資的不利地位。（三）加強小微企業民間融資監管的法律力度。目前，我國還沒有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對模糊，民間金融法律法規比較零散，缺乏內部協調性。因此，立法機關需要結合當前經濟發展情況，及時整合現行法律法規，明確引導方向，滿足民間金融市場的發展需要，特別是小微企業民間融資監管的需要。一是要加強小微企業民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺了《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，在司法層面明確了民間借貸的相關問題，但單靠司法解釋還不能很好地規范民間金融市場。二是要從立法層面尋求突破，出臺相關民間融資監管的法律法規，為民間金融市場搭建法律活動平臺。此外，在制定相關法律時，要充分考慮小微企業的民間融資需求，從適應社會發展的角度規定民間融資的范圍，鼓勵各類民間融資主體發揮各自優勢，以滿足小微企業的融資需求。（四）加強對非正規金融機構的監管。1.掌握民間金融機構運行情況。要加大對地方民間融資的重視，及時準確掌握民間金融機構運行情況，結合其交易特點、覆蓋面等，分類管理和監管，同時也要給予合理鼓勵，促進地方經濟發展，防止非法集資或金融詐騙的發生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機構推介等形式，為小微企業和眾多民間融資機構搭建規范的交易平臺，引入第三方機構對中介平臺進行監管。從另一個角度看，政府和各部門還應加強對小微企業民間融資的引導與服務，培育和增強小微企業識別民間融資風險的能力，增強其風險意識，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺的實際審查義務。首先，在互聯網融資的實際運作中，要切實履行融資平臺的實際審查義務，其目的是幫助投資者進行初次篩選，解決信息不對稱問題。融資后，需要繼續進行資金監控，如果資金使用有問題，必須及時向執法部門報告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺記錄信息的義務。為了降低投資失敗的風險，保護投資者權益，信息的記錄和存儲應該是平臺的必然義務。最后，有必要建立一種金融機構信息披露機制。投資者的信息披露機制應基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時，對于信息管理公司等機構也要進行規范，使融資公司可以提供及時、客觀的數據，進一步提高融資流程的透明度，對投資者進行有效的風險評估，加強政府監管機構和平臺的外部監管[8]。3.明確民間融資機構市場準入、退出機制。對于非金融機構作為公司法人進入民間融資市場，必須設置明確的準入審批條件和完善的退出機制。建立嚴格的市場準入，就是要明確民間融資標準的制定，規范其組織形式、金融體制和業務范圍，將民間金融組織納入正規的金融監管體系。由于民間融資風險高，因此要建立健全民間融資機構市場退出機制和民間金融組織的破產清算制度。金融監管機構可以對有重大違法違規行為的非金融機構強制合并、重組、破產退出。只有建立健全市場準入和市場退出監管機制，才能促進金融市場健康發展，改善民間融資環境。（五）完善融資擔保機制。1.推進信用擔保體系的相關法律制度建設。近年來，我國信用擔保體系建設與相關法律制度的發展基本同步，但是信用擔保法律制度建設相對更薄弱。從《擔保法》的角度看，我國現行擔保法在制定和適用上已經存在滯后性和局限性。制定之初的規定大多是對普通擔保進行規范，沒有對專門從事小微企業信用擔保業務的信用擔保機構進行規范。因此，針對目前的法律漏洞，可以結合我國國情修訂完善《擔保法》，規范擔保業市場準入、退出監管和從業人員資格，明確經營范圍，并在此基礎上規范各類擔保機構的運作、資金投入和補充，培養專業的擔保人才，發展多元化的擔保產品，為擔保機構的發展提供法律保障[9]。2.完善小微企業擔保風險分散和再擔保。制度擔保工作屬于高風險業務，彌補擔保帶來的成本和風險損失，僅靠擔保機構賺取擔保費用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業貸款監管制度，積極促進擔保機構良性發展。首先，促進商業銀行與信用擔保機構之間的合作，建立共同承擔風險機制。這種方式不僅可以減輕擔保機構的風險負擔，還可以督促銀行加強對貸款的跟蹤和管理。其次，實施補充再抵押制度，降低擔保機構的抵押風險。當發生小微企業融資風險補償時，政府有權要求賠償機構賠償，不能按時還款的公司可以列入風險預警名單，以后公司和關聯公司將得不到資金支持。
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一、民間金融的概念及其發展現狀
(一)民間金融的定義
民間金融是指在政府批準并進行監管的正規金融活動之外所存在的游離于現行制度法規邊緣的金融行為。民間金融中最重要的表現形式是民間借貸。廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱,狹義的民間借貸指民間個人之間的借貸活動。
(二)民間金融發展現狀
民間金融作為我國金融市場的重要組成部分,因其具有手續簡便、放款快捷、利率靈活等特點廣受中小微企業的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發展,出現了一系列問題,引起了大家的廣泛關注。1、民間金融市場缺少監管機制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應的法律法規對其進行約束,造成政府監管出現很多空隙。不能與正規的金融機構開展公平競爭,在金融業務運行中會影響正常的金融秩序。同時,民間金融得不到法律法規的保護,導致其發展不規范、業務單一化,影響其健康快速發展。2、民間金融機構缺少抵御風險的能力。民間金融機構大部分是吸收社會上閑散資金,投資給需要的中小微企業。由于其經營時間短,規模小、資產少,不具備抵御風險的能力。同時、民間金融由于其擔保物少、利率高,在遇到金融危機時容易出現收不回投資額和利息,使民間金融機構瀕臨倒閉。3、民間金融影響正常的金融秩序民間金融機構由于其投資利率遠遠高于正規金融機構投資利率,導致金融市場中存在非正常競爭、容易出現非法集資,對整個金融秩序產生不良影響。同時容易引發社會問題,造成社會不安,影響金融秩序正常運行。
二、分析中小微企業融資現狀
(一)中小微企業發展現狀
在我國國民經濟發展中,中小微企業發揮著不可忽視的作用,是我國經濟的重要組成部分。隨著我國社會主義市場經濟的快速發展,中小微企業的數量大幅度增加。他們在萬眾創新、大眾創業、活躍市場、解決就業、創造價值方面發揮著重要作用。因為中小微企業數量多、規模小、資產少、發展迅速、相當一部分集中于高科技產業。他們擁有高學歷、高技能的優秀人才,這些企業的特點是工作效率高、科技創新能力強、創造利潤高。中小微企業由于自身的優勢在快速發展中,缺乏大量的資金支持,嚴重影響了他們的發展速度。因為其資產規模小、抵押質押金額少、信用等級低、抗風險能力弱等特點,導致他們在正規的金融機構融資低、貸款難等困境。
(二)中小微企業融資現狀
中小微企業融資少、貸款難一直是社會主義市場經濟發展中存在的一個突出問題。因為其成立時間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點,無法在大型的商業銀行獲得貸款,導致其發展出現瓶頸,阻礙中小微企業的快速發展。存在問題既有外部原因,也有企業自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關,內部原因和中小微企業自身的特點分不開。正是由于這些因素,才導致我國中小微企業貸款少、融資難的困境。1、我國市場經濟的特點及實施的金融政策。我國從計劃經濟體制轉變為市場經濟體制,使我國的經濟體制既有一般市場經濟的共性,又有與社會主義基本制度相結合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發展國有企業,政府提供各種優惠條件。國有商業銀行由于有各種政策支持對國有企業貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。2、中小微企業自身存在的問題。中小微企業雖然在國民經濟中占有重要地位,但是他們數量多、規模小,能夠用于抵押質押的資產少、信用等級低、財務不健全等特點,從商業銀行融資相當困難。商業銀行有各自的審貸系統,中小微企業的申貸資料在銀行系統中評分較低,能夠獲得貸款數額很難滿足企業的發展需要。3、中小微企業融資路徑有限。盡管中小微企業盈利水平高,但是由于其資本少,風險承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導致這些企業不能在資本市場上融資,限制了中小微企業的融資渠道,阻礙其發展和壯大。
三、民間金融與中小微企業的相互作用
(一)民間金融對中小微企業融資的積極作用
民間融資與正規金融機構融資相比具有期限靈活、手續簡便、融資快等特點,深受中小微企業的信賴。具體作用有以下幾點:1、手續簡便、融資快成為中小微企業快速發展的有利條件。正規金融機構因為中小微企業成立時間短、貸款綜合評分低、財務信息不健全,抵押質押物價值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時間長,有可能延誤中小微企業的經營活動。但是民間金融可以克服這些問題,及時為中小微企業融資,滿足其發展的需要。2、融資費用低,能降低中小微企業的融資成本。雖然正規金融機構貸款利率低于民間金融機構的貸款利率,但是高抵押質押也需要一定的成本,相應的其他融資費用也會增加。最后導致實際利率高于民間金融機構的利率,同時、還可能審核通過的貸款金額少于申請數額,誤失投資商機,影響中小微企業的發展。
(二)中小微企業對民間金融的促進作用
1、中小微企業的快速發展有助于民間金融的發展。中小微企業向民間金融機構融資后發展迅速,可以及時還清貸款,從而促進了民間金融機構的再投資,有助于資金的高效利用,對民間金融的發展會產生積極的推動作用。2、中小微企業的特點也有助于民間金融的發展。中小微企業具有地域性特點,大多是實體經營,風險可控。民間金融機構將資金投向這些企業,大大降低了投資風險,促進了民間金融的快速發展。
四、如何完善金融體制使中小微企業走出融資困境
在正規金融機構難以滿足中小微企業融資需求時,民間金融作為正規金融的補充力量,將會有效滿足中小微企業融資需求,解決其融資難的問題。發展民間金融,不僅可以有效調節市場經濟中的資金配置,讓中小微企業走出融資困境,幫助其發展壯大;而且能促進金融體制更加健全,從而使我國社會主義市場經濟更好地快速健康發展。
(一)完善我國金融體制,建立健全相應的法律法規,使民間金融有法可依、健康發展
我國現有的金融體制中缺少對民間金融的有關規章制度,國家有關部門應盡快建立健全民間金融法律法規。明確規定金融市場合法與非法的區別,讓借貸雙方清楚明了地進行投資,保護各自的經濟利益。從而使民間金融機構和正規的金融機構有公平的競爭環境,更好地體現出社會主義經濟體制的特點--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結構。
(二)引導民間金融投資方向,避免和降低風險的發生
現階段我國民間金融市場發展比較混亂,近些年來出現很多投資擔保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場。但是時過不久這些投資擔保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規范民間金融機構相關法律法規的同時,也要引導其選擇投資的合理方向,防范投資風險的發生。同時讓民間金融機構參與大型項目的融資,使民間金融機構的投資更加多元化,達到分攤風險,降低損失的目的。
(三)發揮宏觀調控作用,使利率逐漸走向市場化
現在我國央行已經設定正規金融機構存、貸款基準利率,并設定最高上浮比例。這為我國利率實施市場化已經邁出了一大步,對我國金融市場的發展起到了宏觀調控作用。民間金融存貸款利率在國家規定范圍內,也應根據央行利率變動實施上下浮動。使民間金融和正規金融平等競爭,促進金融市場的繁榮。
(四)建議中小微企業完善自身,建立多元化的融資渠道
關鍵詞：民間借貸；危機頻發；行業規范
中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-02＼
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間產生的借貸。有效的民間借貸需建立在雙方當事人意見的真實表示上，且其利率必須低于中國人民銀行的法定利率，民間借貸以民間金融的形式為民間資本提供了一個投資渠道。我國小額的民間借貸合法化始于2003年，相關扶植政策促進了民間借貸的快速發展，民間資本的快速流動對微小企業的發展起到了正面影響。不過近年來，在國家從緊的貨幣政策環境下，民間借貸呈現出愈發活躍和大規模擴張的態勢，其利率更是高的離譜。這種偏離正常軌道的發展方式嚴重擾亂了經濟秩序，從2011年開始，發生在溫州和鄂爾多斯等地的多起惡性民間借貸事件引起了社會范圍內的廣泛關注，說明民間借貸已經到了不得不整的地步。
一、我國民間借貸的現狀
(一)民間借貸的規模越來越大
中金公司對民間借貸的研究顯示：中國民間借貸的規模正在逐年上升，2009、2010和2011年分別為2.1萬億、3.2萬億和3.8萬億。這大概占據了我國影子銀行三分之一的貸款規模，且相當于銀行貸款規模的7%。交投最為活躍的溫州民間借貸市場已有1100億元之多的民間借貸資本，這相當于1/5的溫州銀行貸款規模，有將近60%的企業和89%的個人都參與其中。
(二)民間借貸的利率不斷攀升
2008年至今，央行幾次下調了存準率，這顯示適當從緊的貨幣政策正在逐步兌現。其直接后果就是銀行貸款規模下降，企業陷入融資難的困境。求大于供的資本市場成了民間借貸規模不斷攀升的溫床，其利息也隨之一路走高。歷史數據顯示我國民間借貸的利率在2008年時處于7%到15%之間，不到三年的時間，此利率已經飆升至一般企業難以接受的水平了。就拿溫州市場為例，其民間借貸的長期利率一般是35%左右，而一個月的短期借貸利率則超過了80%，甚至有達到150%的情況出現。上述情況嚴重違背了央行有關“民間個人借貸利率應該控制在金融機構同期、同檔貸款利率四倍內”的規定，這說明我國很多地方的民間借貸已逐步淪為“高利貸”。
(三)民間借貸的形式更加多樣
近些年來，更多的借貸形式伴隨著活躍的民間借貸而產生，這些借貸形式主要分為兩類：
一是直接借貸形式的多樣化。由于金融知識的普及，人們的金融思想更加開放，由此產生了一系列大膽的直接借貸方式。例如，曾經廣泛流行的“打白條”就是一種直接借貸方式，現在它又逐漸衍生出了“白條”或“貸款”轉借貸等方式，這在很大程度上提升了借貸的靈活性，但風險也隨之加大。
二是間接借貸方式的多樣化。中介機構的活躍在民間借貸的繁榮中扮演著很重要的角色，它們改變了傳統民間借貸的分散性和不透明性，使其變成有組織且公開操作的活動。中介機構的主要功能是為互不相識的兩方進行融資活動，這在擴大民間借貸規模的同時也增加了借貸雙方身份和信用的不確定性，使借貸風險得以擴大。
(四)民間借貸的監管失利
民間借貸是一種建立在雙方互信基礎上的借貸活動，這種活動尚處于游離于監管體制之外的狀態，正是這種監管的匱乏使其在“方便借貸”的外衣下包含了很大的風險隱患。實際上民間借貸的資金來源不僅有個人和企業，還有很多銀行資金，這種現象產生的根本原因是銀行對貸給各大企業的資金未做好受托支付的工作。一方面，具有隱蔽性的民間借貸給人員少、任務重的基層監管帶來了很大的困難；另一方面，相關法律條例的缺乏致使相關人員在進行監管時無據可循。
二、民間借貸對我國經濟發展的影響
(一)民間借貸為我國經濟發展帶來的正面影響
我國經濟的高速發展，使得資金的供求矛盾日益顯現，民間借貸的適時繁榮為解決這一矛盾提供了很大的幫助。其主要作用表現在以下兩方面：
一方面，解決了中小微企業的融資難問題。我國特殊的金融環境，使中小微企業一直在夾縫中求生存：第一，出于對信用風險和還款能力的考慮，銀行一般都會把資金貸給國有大型企業，而非中小微型企業；第二，資本市場的高門檻將中小微企業拒之門外，使其無法通過舉債和發股來籌集資金；第三，從緊的貨幣政策加劇了中小微企業獲取資金的難度。上述種種因素導致了中小微企業對資金的強烈需求，而民間資本的出現很好地緩解了資金緊張的局面，有利于我國資本結構的優化。
另一方面，解決了居民投資渠道匱乏的問題。經濟快速發展的一大成果是居民手中聚集了大量的閑散資金，面對高通脹，這些資金急需要一個保值增值的渠道。民間借貸的出現很好地應允了這一需求，成為相關地區資金的投資法寶。
(二)民間借貸為我國經濟發展帶來的負面影響
寬松的政策給予了民間借貸發展的方便，同時也帶來了發展的不規范化、畸形化，這給我國經濟穩定帶來了很多負面影響：
首先，破壞了地方金融穩定。銀行放貸都會遵循國家的產業政策，對國家扶植的產業實行積極放貸政策，而對產能過剩的企業限制貸款。民間借貸的介入會使得本該淘汰的企業重新得到資金支持，不利于國家產業結構的調整。此外，民間借貸中高息攬存的現象嚴重影響了銀行存款的穩定性，不利于地方金融的長期發展。
其次，給企業帶來了嚴峻的財務危機。高額的資金成本對于緩解企業資金匱乏的現象來說無異于“飲鴆止渴”。在企業的資金循環周期中，如果投入的資金成本大于資金產生的最終受益，必然會將企業置于難以避免的風險敞口中；在民間借貸的資金到期時，企業很難通過正規的渠道籌到償還債務的資金，于是只得再次轉向高息資本。如此惡性循環下去，企業的財務風險會一步步加劇，直至資金鏈的斷裂，走投無路的企業主只得選擇“跑路”來了結欠款。另外，民間借貸中高額的回報率吸引了一大批曾經從事實業的優秀企業，致使這些企業發生“空心化”的現象，嚴重影響我國實體經濟的發展。
最后，激發嚴重的債務糾紛。民間借貸的特殊性使得很多借貸關系實際上是發生在親朋好友之間的，這種關系的當事人經常會忽視其中的利害關系，進行盲目和不正確的借貸活動；加之對很多法律知識的不了解，輕視簽訂合同等保護措施的作用，一旦債務人違約，則債權人很難追回資金，造成債務糾紛升級，這些都會擾亂社會的安定和諧。
三、規范民間借貸，促進經濟健康發展
1.盡快完備民間借貸的有關法律。我國應該盡快設立專門的法律規章，為國家的金融秩序提供法律保障，在保證民間借貸活動自由性的同時防止其游離在國家監管體系之外?？梢栽诂F有的各種法律框架上增加有關規范民間借貸的法律條款，或者為民間借貸出臺專門的法律法規，通過立法確立民間借貸的活動范圍、利率范圍以及資金投向等內容，這有利于確立民間借貸資本及其機構在資本市場的地位，防止地下錢莊及其衍生的黑惡勢力的出現，從制度上抑制系統性風險，引領民間借貸走上規范化的道路。
2.加大力度建設規范化的民間借貸機構?，F階段活躍的民間借貸顯示了該市場的巨大需求和發展潛力；但長期以來人們都對民間借貸存在著嚴重的觀念誤區，將其與非法集資、高利貸等活動劃上等號，從制度和觀念上扭曲了正規民間借貸應有的地位和功能，抹滅了民間借貸的合法“身份”，最終導致我國借貸市場出現銀行業壟斷的現象。而這種壟斷對中小企業借貸提出的高門檻必然會加劇非法高利貸的出現，由此產生的惡性循環對我國金融市場的發展極為不利?，F在要想從根本上治理高利貸亂象，最好的方法不是取締，而是改革現有的帶有壟斷性質的金融體制，合理界定正規民間借貸和非法集資的界限，從真正意義上開放民間金融市場。例如將現有的民間借貸機構改造為專門為中小企業服務的銀行，能夠改變現有的金融格局，使銀行體系和民間金融機構共同發展成為我國資本市場不可或缺的左右手。
3.將投機的民間資本轉變為投資的民間資本。我國蘊藏的巨額民間資本，以保值增值為目的而出現逐利行為是可以理解的；但是近些年，“一夜暴富”心理引起了嚴重的市場投機風氣，這種不良風氣帶來的直接后果是民間資本淪為高利貸。因此，要想遏制非法民間借貸，必須引導市場行為從投機轉向投資，這可以通過拓寬我國民間資本的投資渠道來實現。國務院頒發的“新36條”放寬了民間資本的投資領域，顯示了中央對此問題的重視程度，但光有政策是不夠的，資本由投機轉向投資還需靠各級地方政府的共同努力，根據地方特色改善投資環境、落實政策。民間資本與國有資本的共同競爭，不僅能夠提高市場的運作效率，使利潤分配均等化，還能還民間資本一個自由的天空。
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關鍵詞:影子銀行;監管;建議
一、影子銀行體系的定義
影子銀行指那些有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的非銀行機構。目前,我國影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構,包括新型網絡金融公司、第三方理財機構等;二是不持有金融牌照、存在監管不足的信用中介機構,包括融資性擔保公司、小貸公司等;三是機構持有金融牌照、但存在監管不足或規避監管的業務,包括貨幣市場基金、部分理財業務等。
二、鄉寧縣影子銀行主要類型及特點
(一)小貸公司和融資性擔保公司
目前在鄉寧縣依法登記的小貸公司共有3家,分別為鄉寧縣信德小額貸款有限公司,鄉寧縣鑫海小額貸款有限公司,鄉寧縣惠順小額貸款有限公司。融資性擔保機構1家,為鄉寧縣中小企業信用擔保有限公司。小貸公司和融資性擔保公司的出現,有效緩解了中小企業融資難的問題。存在的風險主要有:1、法律風險。在我國當前的法律框架下,沒有正式的法律、行政法規在較高的法律層面上明確小貸公司這類非金融機構發展方向和業務經營,一旦與上位法沖突,相關參與主體的權益無法得到有效保護。2、違規經營風險。一是部分具有融資功能的非金融機構公司治理不完善、內控不嚴、風險管理不力等問題普遍存在。據調查,鄉寧縣某小貸公司,截止2014年12月底發放貸款21筆1850萬元,全部為擔保貸款。二是是資金運用不合理。小額貸款公司在逐利本性的驅使下提高單筆放貸額度,有的把大部分資金投向高風險行業,以獲得高額回報,背離了“小額、分散”和面向農戶、微小企業的初衷,形成小貸公司信貸品種單一、客戶集中度高、額度大的狀況。3、資金渠道風險。具有融資功能的非金融機構運行中普遍存在資本金規模偏小、資金來源單一的問題,缺乏穩定的后續融資來源渠道,造成可持續發展能力不強。理論上這類非金融機構可以從商業銀行融入資金,但由于缺乏必要抵押物等原因實際獲得支持的非常有限。小額貸款公司不得吸收公眾存款,但可以從銀行業金融機構獲得不超過資本金凈額的50%的資金融入。但實際上全縣3家小額貸款公司無1家從銀行機構融入資金。受經營收益及維持持續經營能力的驅動,部分機構意圖通過非正規渠道籌集資金,一旦出現通過變相吸收存款或非法集資獲得資金的情況,就會形成系統性風險。4、行業監管風險。表現在重準入審核、輕經營監管,重發展機構、輕業務規范,重行業自律、輕日常監管等方面。人民銀行只對小額貸款公司資產負債表、利潤表等進行金融統計,而銀監部門對小額貸款公司基本沒有行使監管職能。在監管不力的條件下,非金融機構為獲得高利潤從事非法民間借貸的沖動就可能變成現實。5、傳染性風險。在機構規模不斷擴張的趨勢下,具有融資功能非金融機構對地區金融運行的影響力不斷擴大,由于缺乏規范而嚴格的監管,風險傳染性明顯增強。小貸公司的客戶多為中小企業,由于發展規模較小存在自身質量不高、抗市場風險能力低的問題。這些貸款客戶相互之間還可能存在擔保關系,一家資金鏈出現斷裂,資金風險可能就會蔓延。
(二)經工商登記的各類投資公司、投資咨詢公司和投資管理
公司等第三方理財機構近年來,受居民理財意識提高及社會資金融通需求旺盛等因素影響,轄內第三方理財機構快速興起。據統計,目前全縣經工商登記在冊第三方理財機構共有70余家,經調查,造成第三方理財機構爆增的原因主要有:一是社會流動性充足。2014年末,鄉寧縣各項存款余額99.76億元。二是社會投資渠道較窄。三是銀行信貸資源稀缺。四是正規融資公司難以獲批。隨著小貸公司、融資擔保公司等的規范,類金融機構門檻提高,導致民營經濟的資金積累較難通過設立類金融機構來投放,因而成立投資公司成為最為合適的選擇。五是煤炭資源整合后,全縣近百億的資金尋求出路,也催生了這類公司成立的沖動。其經營特點及風險隱患主要有:1、設立門檻較低。目前,第三方理財機構的設立沒有前置許可,設立人只需要按照要求向工商登記部門提交股東設立公司會議記錄、章程、驗資證明、營業場所證明等資料即可。在注冊資本上,對投資咨詢和投資管理類公司最低只要求10萬元,一般公司只需要50萬元。2、經營范圍復雜。第三方理財機構經工商登記部門核準的經營范圍較為復雜。投資咨詢類公司主要經營范圍為企業投資管理咨詢服務、民間借貸信息咨詢服務、抵押貸款信息咨詢服務等;投資類公司除了項目投資外還有直接從事的各種實體經濟,也包括商貿等。3、行業監管缺失。第三方理財機構作為沒有前置許可成立的一般性公司,目前,工商管理部門只承擔對第三方理財機構的登記注冊工作,不對其日常經營進行監管。4、存在違規經營現象。調查發現,轄區第三方理財機構經營范圍較為松散和凌亂,部分第三方理財機構通過公開或者不公開的方式提供民間借貸、資金過橋、以及保證金等服務項目,甚至私下從事高息放貸或非法吸儲活動。
(三)民間借貸
目前民間借貸覆蓋面廣,形式多樣,償還率高,并逐步為廣大居民所接受,已經成為正規金融重要補充。而長期以來,民間借貸等同于高利貸、地下錢莊、非法集資,游離于正規金融機構之外,合法化問題已成為民間借貸健康發展的最大障礙。在50家企業中,38家企業存在民間借貸行為,占76%,借入總金額3454.5萬元,平均余額為69萬元。民間借貸具有手續簡便的特點:一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節性特點。二是民間借貸滿足了一些高風險和受限制行業的資金需求。同時,民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用,一般遵循“不熟不借”的規則,違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰,因而大多數借款都能夠及時還本付息,形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。
三、對鄉寧縣影子銀行的認識
(一)影子銀行是中小微企業融資渠道狹窄的產物。近年來,影子銀行的迅速發展,其實是當前金融環境下資金供求關系作用的產物。從資金供給方看,居民將儲蓄資金用來購買高利率產品的意愿明顯增強。。從資金需求方看,中小微企業融資渠道狹窄,影子銀行成為滿足其融資需求的重要組成部分。當前,除貸款外中小微企業很難再有其它渠道可以融到資金,因此,中小微企業不得不以高利率成本通過小貸公司、擔保公司甚至民間借貸來滿足正常的融資需求。
(二)當前條件下,影子銀行有存在的必要性和合理性。因為銀行業金融機構在支持中小微企業中的一些制約因素,影子銀行能夠彌補銀行支持中小微企業的不足。如銀行對小微企業貸款審批時間較長,難以滿足小微企業對流動資金的時間要求。另外,對于中小微企業自身而言,信息披露不夠、抗風險能力弱等也限制了銀行支持中小微企業發展。而影子銀行在一定程度上填補了銀行支持中小微企業的空白,并且影子銀行辦理流程較快,過程簡單,門檻較低,更適合中小微企業對融資的要求。(三)站在監管角度看,影子銀行處于多頭或無頭管理、監管難或監管缺失的狀態,其潛在的風險隱患的可控性較差。以鄉寧縣為例,理財業務歸銀監辦管理,小額貸款公司歸市金融辦審批和管理,投資公司和資產管理公司則是在工商局注冊,與民間金融一樣處于無頭管理狀態。
四、加強影子銀行監管的建議
(一)健全影子銀行監管相關立法。在法律層面上對影子銀行的監管進行明確,逐一落實各類影子銀行主體的監督管理責任,制定監督管理辦法、經營管理規則和風險管理制度,建立職責明晰、運轉高效的監督管理體系,為其發展提供公平、良好的法制環境。
(二)穩健發展具有融資功能的非金融機構,引導民間借貸健康發展。按照代償能力與業務發展相匹配的原則,指導具有融資功能的非金融機構開展業務。如建立小額貸款業務規范,嚴禁吸收存款和發放高利貸;融資性擔保公司要明確界定其融資擔保責任余額與凈資產的比例上限;對民間借貸要積極穩妥地合理引導,讓其走向公開化和正規化。
關鍵詞：小微企業 問題 對策
1 小微企業融資難的原因分析
近幾年來，國務院、人民銀行、銀監會要求銀行業金融機構加大對中小微企業的扶持力度。金融機構積極響應，有的還專門成立了為中小微企業提供支持的部門，可以說小微企業的融資情況得到了一定的改善，但是并未從根本上解決這一問題，仍有多重因素制約著其發展。
1.1 企業自身存在這樣或那樣的問題。由于小微企業管理不規范，財務制度不健全，無法提供能夠準確反映其經營狀況的財務報表，這樣銀行利用財務報表對小微企業授信風險進行評估顯然是行不通的。小微企業獲得銀行貸款的機會相對較少，為了取得銀行貸款，小微企業有可能向銀行提供虛假信息，或者向商業銀行隱瞞自身負面信息。小微企業一般都處于創業期和成長期，管理方式、經營理念、財務制度等方面不同程度地存在這樣或那樣的問題。其中最大的問題就是小微企業信息不對稱這一問題，從而導致各家商業銀行對小微企業授信面臨較大的風險。
1.2 金融機構支持小微企業的力度有待加強。一是銀行對小微企業貸款品種有限，對小微企業融資覆蓋面有限。商業銀行對小微企業融資服務以抵押、票據質押貸款居多，遠遠不能滿足其融資需求，對個體工商戶這部分群體服務更是有限。二是信用評級體系不健全，影響小微企業融資。現各銀行執行的評級體系，從評級方法的選擇到評級指標、權重及其參考值的設定多基于大中型企業的特點，很難全面反映小微企業的經營實際和發展前景，而其評價結果又是銀行決定是否向其提供貸款的重要依據之一。因此，信用評級體系的不適用、不合理在很大程度上對小微企業融資造成影響。三是信貸管理體制無法適應小微企業資金需求特點。小微企業資金需求有“短、小、頻、急”的特點，但目前有的金融機構對小微企業貸款的審批流程較長，貸款手續復雜且環節多，貸款費用高，期限短，不能及時滿足其小微企業資金需求特點，影響其融資。四是小微企業貸款數額一般偏小，頻率高，銀行小微企業信貸業務成本較高。因此部分金融機構不愿參與其中，縮小了服務面。
2 破解小微企業融資難的對策建議
盡管小微企業授信業務存在上述諸多問題，支持小微企業仍然是現代金融機構服務的對象，只是在支持的過程中注意如何防范和控制小微企業的風險。為此，筆者以為應從以下幾方面進行防控。
2.1 強化自我管理，提高發展質量。一是小微企業要想從根本上解決融資難問題，必須積極適應市場的形勢變化，加強技術改造和服務創新，依法、合規經營。二是強化內控，增加財務透明度，減少企業與銀行的信息不對稱問題，贏得銀行的信任和支持，為融資創造條件。三是小微企業應加強誠信意識，樹立良好的企業信用形象。每一個小微企業都要像經營自己的產品一樣維護和提高自身信譽，與銀行打交道要做到“講規則、講信譽、講效益”，杜絕各種惡意逃廢銀行債務和惡意欠息的行為。四是改變家族式管理模式，大膽啟用管理型人才，降低小微企業經營決策風險，提高企業經營上的風險控制能力，增強其融資能力。
2.2 開展金融創新，助推小微發展。無論是從促進經濟發展、履行社會責任的角度，還是從自身業務發展、應對同業競爭的角度來看，開展小微企業業務對金融機構來說都是必要的。
①結合實際、創新產品。一是各大銀行推出的產品雖不盡相同，但大都側重于抵質押方式，但小微企業難以提供足值的抵質押物，這就要求金融機構創新信貸產品，通過各種產品的創新及良好的服務，對緩解企業融資難問題起到一定重要作用。二是各類金融機構應積極開展制度創新，建立符合中小微企業貸款業務特點的信用評級、業務流程、風險控制、人力資源管理和內部控制等制度；金融機構應對中小微企業市場進行必要的細分，制定符合中小微企業特點的市場策略，積極開展產品創新，推出滿足中小微企業不同需求的貸款產品和金融服務。②設立專門服務于小微企業的專業部門，為小微企業提供專業的服務。通過專業的信貸技術和服務有利于識別企業風險，提高辦貸效率，并在長期為小微企業服務的過程中，有利于總結當中出現的問題并提出解決方案，進而更好的服務于小微企業。③建立科學的信用評級體系及監督體系。鑒于現有的評級體系側重于企業財務報表，而企業的財務報表真實性有待提高，故造成企業信用評級與實際的有所差異，不能真實反映企業的信用狀況及信貸風險。各金融機構應結合科學的小微企業信貸調查分析技術，看重企業的實際經營資料及軟信息，調查分析企業的風險類別及程度，綜合各方面情況對小微企業的信用進行評級，匹配相應的貸款額度，有效控制信貸風險。同時，政府、金融機構及社會各界應建立起完善的監督體系，增加融資客戶的違約成本，進而減小貸款風險。④減少融資成本，真正惠及小微企業。金融機構在風險可控的情況下，應盡量減少部分產生融資費用的環節，如評估費、公證費、保險費的產生。各金融機構可根據實際情況采取協議評估的方式確定抵押物價值，省去公證環節，只針對風險相對較大的客戶購買保險等措施，減少融資企業的費用支出，降低融資成本，助力小微企業發展。⑤建立完善的利率定價機制，提高小微企業融資能力。對小微企業貸款可在利率上實行差別利率，對信用、擔保類貸款實行高利率，抵、質押類貸款實行低利率，優質客戶實行低利率等，充分運用利率杠桿，在實現風險可控的同時，惠及小微企業發展，也有利于小微企業樹立誠信意識獲得更多優惠。
2.3 優化政策環境，暢通發展通道。①提供稅費優惠，提高辦事效率。解決小微企業融資難問題僅憑銀行的力量還是有限的，還應積極拓寬小微企業融資渠道、協調各部門進一步落實和完善相關財稅支持及服務政策，完善社會信用體系，調整稅負，提高工作效率，以利于小微企業做大做強。在此過程中，對符合條件的小微企業實行減稅減費、免稅免費減輕企業經營負擔；通過政策力量，對部分融資過程中必須產生的費用進行規范、降低。②規范民間融資及專業擔保機構。民間借貸是小微企業融資的一個重要渠道，對緩解企業融資壓力、解決融資難起到了一定作用。但目前民間融資體系復雜，風險巨大，近年全國各地不斷出現非法集資案及企業老總出逃躲債事件，均由于民間借貸泛濫所致。對于此類融資行為，政策及各級監管部門應積極引導規范民間借貸發展，進一步發揮好民間借貸在支持和服務小微企業方面的積極作用，有效防范民間借貸潛在風險，避免出現區域性的金融風波，影響當地經濟發展。同時，專業的融資性擔保機構目前管理也有待規范，因目前融資難導致融資企業處于劣勢地位，有的商業性融資擔保公司在為企業進行融資擔保時，除了必要的擔保費外還需企業客戶繳納擔保金額相應比例的保證金，從而減少本就“缺血”的小微企業資金使用額度，增大企業負擔。③加大對當地金融機構的支持力度。小微企業成本最低的金融服務一般來自當地法人中小金融機構。地方中小金融機構熟悉當地情況，容易了解到地方企業的經營狀況、項目前景和信用水平，因而得以克服信息不對稱而導致的交易成本較高的障礙，降低服務價格，滿足資金供求雙方的需求。④盡快完善相關立法，在此基礎上建立和完善社會信用體系。政府的中小微企業局可先建立各地統一的企業信用信息中心，收集、匯總稅務、海關、金融、社保、治安、司法等系統的企業信用信息，記錄企業納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況，供社會查詢，以增加企業信用信息的透明度，為小微企業融資提供信息服務，為金融機構擴大信貸切入點提供基礎支持。⑤加強跨部門合作，進一步做好支持中小微企業發展的政策制度落實工作。金融部門、各級監管及政府部門要密切配合，在工作持續推進上下功夫，在政策落實上下功夫，在完善激勵約束機制上下功夫，在金融創新上下功夫，將支持小微企業發展真正落實到實處。
參考文獻：
[1]劉麗紅.淺談我國中小企業融資問題及對策分析[J].價值工程，2013（1）.
關鍵詞：小微企業 金融支持 融資
根據我國全國工商聯的調查數據顯示，小微企業占到了我國企業總數的百分之八十多，在我國工商聯登記了的小微工商企業占據了目前我國社會的百分之五十多的利稅、百分之八十多的就業、百分之六十多的經濟總量。所以小微企業是我國經濟發展中最為活躍的群體之一，是我國經濟發展的引擎和動力。但是，不少小微企業受正規金融機構門檻的限制，很多不得不求助于民間借貸，甚至高利貸來尋求自身發展。隨著近幾年來國家號召大力拓展小微企業的信貸市場，為地位重要的小微企業提供金融支持以來。加強對小微企業金融支持的研究和探索，已經成為當前和未來發展趨勢的必然，具有十分重要的意義。
一、目前小微企業面臨的問題及產生原因
（一）部分大銀行不愿意貸款給小微企業
因為小微企業分布比較散亂，而且可以提供的抵押物較少，很難進入金融機構的關注視野和服務半徑，加之在貸款款業務中具有比大企業會增加更大的風險性以及不確定性，從而使得正規金融機構和數量極其有限的大銀行貸款更多的傾向于優質的企業，而不愿意放貸于小微企業。另外，銀行相應責任人如果受到企業不良貸款記錄的影響也都將會被追究責任，這種現象會使得銀行更不愿意對小微企業放貸。
（二）小微企業自身缺陷
小微企業大多是由個體戶演化而來，絕大部分都是家庭型企業，在它自身成長過程中就存在先天不足，很容易缺少對金融宏觀政策額關注，對于各種優惠政策和金融扶持政策大都也知之甚少，運用不到位。
（三）缺乏能夠為其提供優惠信貸支持的中小金融機構
中小型金融機構應該是小微企業貸款融資的主力軍，而目前很多地方性中小金融機構缺失，大型金融機構只是關注支持重點項目和大型企業，這就使得為小微企業扶持政策的相關影響力和提供融資服務載體較小。從調查城市鄭州市來說，可以提供小微企業的貸款額少，而且只有信用聯社等機構提供，這些對于社會上大部分分散的小微企業融資來說遠遠不能滿足需求。
（四）企業自身管理缺失
一些小微企業法人的法規觀念淡薄，財務基礎薄弱，會計人員素質不高，加之許多小微企業從管理人員到一般員工的素質不高，很容易造成管理混亂，在工作中就會忽視基礎財務制度的重要性，從而給其融資造成困難。
（五）小微企業融資成本高
為了滿足生產資金的需求，部分小微企業不得不求助于民間借貸，從而抑制了小微企業的發展，還使得民間借貸利率一再上升。另一方面銀行也會暗中推高中小企業的融資成本，他們不僅會精挑細選小型企業信貸申請，還會附帶一些貸款條件。
（六）當前社會經濟環境大條件下的制約
在當前競爭市場上，高成本擠壓了小微企業生存空間，受到生存環境諸多因素的制約，供應商的供應貨物價格受物價上漲等一系列連鎖反應也會相應變動，這樣就降低了小微企業的利潤空間；另一方面，為了幫助小微企業，國家制定了一系列經濟扶持政策，但是由于銀行關注、宣傳力度不夠，造成這些政策在具體落實中收效甚微，很難實際到位。這些制約使得小微企業更加處境艱難。
二、促進小微企業發展相關政策建議
（一）強化公共服務，及時宣傳最新扶持政策
一是逐步建立服務監管長效機制，建立小微企業市場監測、風險防范和預警機制，加大對小微企業公共服務體系建設的投資力度。二是深化行政審批制度改革，實現審批內容、標準和程序的公開化、規范化，全面清理、合并行政審批事項。三是及時向小微企業主動上門服務，簡化執行流程，或者相關行業協會進行政策宣傳。
（二）發展中小金融機構
對于小微企業融資來說，中小金融機構資產規模決定了它是小微企業理性的融資伙伴，其具有信息、成本等多方面的優勢，一般銀行規模越大，銀行與企業的關系的持續時間可能就越少，銀行規模與持續時間之間存在一定的聯系。對于重點支持小微企業的銀行機構，在與小微企業相匹配中要向專業化方向發展，并開辦支持小微企業再貸款的業務。
（三）創新信貸產品，增強金融服務的針對性
銀行對于低風險信貸業務及優質客戶信貸審批權限要進一步擴大權限，完善小微企業服務的組織體系和考核機制，推動相關信貸管理的模式創新。二是幫助小微企業建立規范的財務制度，進行服務品種創新，鼓勵金融機構開辦融資租賃公司理財和賬戶托管等業務，探索開發產權和非專利技術等無形資產的質押貸款等新型融資方式，建立針對小微企業特點的貸款保險制度。三是允許小微企業在有效期內循環使用，進行激勵與約束機制創新。
（四）解決自身存在的缺陷
小微企業也要加強自身管理，因為自身在處于“內憂”之中的同時，也面臨著“外患”。 如完善小微企業財務制度，加強企業內部管理以及財務培訓，使小微企業生產經營更加規范化，從而提升企業管理水平。還能對企業自身管理所帶來的一系列不必要的問題起到預防作用。
（五）從多方入手解決融資成本高的問題
小微企業融資難、融資成本高，其問題逐步得到解決，政府要起到主導作用，從政府、銀行、小額貸款公司等多方入手，逐步向前推進。第一責任人就是政府，小微企業是弱勢群體，政府要關注弱勢群體、照顧弱勢群體。政府要要在中小企業的風險分擔和風險補償問題上起到引導作用。
（六）積極改善小微企業的外部經濟環境
建議國家鼓勵民間資本直接進入小微企業，規范引導民間資本，盡快制定相關法律，有效發揮民間資本融資靈活的資金配置功能。通過行業內的自給互助形式進行資金融通，從而使民間融資機構吸引社會資金，增強小微企業的發展后勁。
參考文獻：
關鍵詞：小微企業；融資困境；對策研究
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01
小微企業是國民經濟的重要組成部分，是地方財政收入的重要來源，在解決就業、帶動經濟發展、增強經濟活力、增加城鄉居民收入等方面做出了突出的貢獻。然而，由于各種原因的約束，現實中小微企業的發展一直面臨著種種困難，而融資難問題成為制約其發展的最大“瓶頸”。特別是在當前世界經濟危機的沖擊下，我國穩健的貨幣政策，對流動性控制加強的情況下，這一問題變得更為嚴峻，對大多處于產業價值鏈末端和融資邊緣的小微企業來說面臨著更大的壓力。
一、我國小微企業融資現狀
1.金融體制不建全，直接融資渠道不暢。我國金融體制不健全，資本市場發育不全，直接融資渠道狹窄。就小微企業的實力和自身狀況來說，不能滿足證券市場的要求，因而不能上市通過股票籌集資金。就債券而言，目前我國發行債券控制嚴格、要求的條件比較高，而且債券品種單一，債券市場極不發達。目前無論股票市場還是債券市場主要都是大型企業的融資場所，尚且不是中小企業融資的理想渠道。
2.銀行貸款門檻高，審批周期長。銀行貸款是企業最常見的融資渠道，但是對貸款單位的要求和限制也是比較多的，商業銀行對大型企業比較青睞，對于小微企業來說，能獲得貸款的少之又少。由于商業銀行加強貸款額度及投放節奏管理理企業貸款審批周期較以往明顯延長，何時獲批的不確定性增加，即便是有良好信用的小微企業在授信期內，從還貸、解除擔保、重新簽訂擔保協議、申請銀行貸款到貸款到帳至少需要1個多月的時間，如果是超出授信期或新增貸款，其過程更長。
3.一般通過民間借貸獲得融資。小微企業對資金的需求一般是要求比較快，時間短，別的融資渠道不能滿足其要求，迫使小微企業更多地求助于手續簡便的商業信用和民間借貸等非正規金融。正是因為民間借貸能夠在短時間內能夠為小微企業提供資金，民間借貸等各種非正規金融活動成為小微企業融資的重要補充。
二、我國小微企業融資難的原因分析
1.宏觀政策方面。宏觀政策累積效應顯現。自今年以來，央行先后6次上調存款準備金率、3次加息，穩健貨幣政策累積的效應逐步顯現。在流動性控制加強的情況下，企業融資環境總體偏緊。相對于企業數量快速增多、融資需求快速增長、融資渠道又較少的小微企業來說，“融資難”的狀況更為突出。
2.銀行方面。銀行針對小微企業的貸款方式和貸款品種偏少。小微企業往往分布領域廣泛，企業差異性較大，這需要銀行的信貸產品更加注重差異化。目前銀行信貸品種設計單一，手續繁雜，審查周期較長，使小微企業難以適應；金融機構普遍缺乏對小微企業的評估模型。小微企業雖然經營風險較大，但其成長性非常強，在對小微企業進行評估時，金融機構往往容易從單純的財務風險進行評估，而忽略對企業發展能力的評估，導致了企業貸款額度普遍難以滿足企業發展的需要。
3.企業自身方面。小微企業自身不足，導致銀行放貸積極性不高。一是小微企業大多規模小、固定資產少、投資周期短、承擔風險能力弱。在各商業銀行對貸款普遍實行嚴格責任追究制度的情況下，制約了信貸人員的積極性，在一定程度上降低了小微企業獲得貸款的機會。二是產權不明晰，信用基礎不穩定。大部分小微企業以家族式經營管理模式為主，未建立現代企業制度，企業內部產權界定不明晰，財務信息不透明，銀行對企業的信用、產權的歸屬以及生產經營狀況掌握難度大，不易對小微企業的生產經營活動和抵押資產進行有效監督，部分小企業雖然有一定的履約能力，但不排除少數企業抱有投機套利的心理，從控制風險角度考慮，銀行對小微企業放貸采取更加謹慎的態度。三是小微企業規模小，相應地，其資金需求規模也偏小，金融機構的放貸成本相應提高。在商業銀行追求節約經營成本和管理費用的要求下，制約了銀行放貸積極性。
三、破解我國中小企業融資困境的對策研究
1.實行小銀行戰略。“小銀行戰略”就是要通過發展小銀行，使民間資本能夠有序地、成規模地進入到銀行業。 “小銀行戰略”有利于化解市場風險，緩解小微企業融資難的問題；有利于引導民間過剩的流動性流向生產領域，尋找合理的健康的出口，增加中國微觀經濟的活力。對于民間資本進入小銀行業存在的風險和問題，可從準入、監管和懲罰等方面來嚴加管控。
2.拓寬小微企業融資渠道。積極推進小微企業集合票據、集合債券、短期融資券發行，穩步發展私募股權投資和創業投資等融資工具。加快推進“新三板”試點工作。積極支持小微企業上市融資，對企業前期改制費用進行補貼和獎勵，解決企業因重組改制造成未分配利潤轉增股本稅收緩繳問題，減免資產整合過程中涉及的土地、房產等相關稅費，有效降低企業上市成本。
3.認真落實國家對小微企業支持政策。落實小微企業貸款的差異化金融監管政策，提高對小微企業不良貸款比率的容忍度。引導金融機構落實“有扶有控”信貸政策，確保小微企業貸款增速高于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平。認真清理糾正金融服務不合理收費，切實降低企業融資的實際成本。積極鼓勵金融機構到縣區和鄉鎮增設機構。強化政策扶持，鼓勵金融機構保障小微企業的有效融資需求。通過風險補償、稅收獎勵、考核獎勵等多項政策，鼓勵金融創新，優化小微企業貸款審批程序，提高審批效率。加快小微企業信用評價體系建設，完善貸款風險定價機制和信用評級辦法。支持銀行機構組建專營機構對小微企業進行集中化經營和管理，改善服務質量。創新小微企業信用擔保體系，探索建立互利互保的信用擔保機制。廣泛開展銀企對接活動，提高對接成效。探索設立小微企業發展促進基金，為小微企業有效融資需求提供補貼。
4.提高小微企業的自身融資能力。小微企業要想徹底擺脫融資困境，根本在于提高自身的素質，重修煉內功，強壯企業體質，一方面注意規避經營風險，加速外部資金流動；另一方面要提高現金使用效率，加速內部資金流動，提高閑置資金使用。只有自身的發展壯大才能改變中小企業目前所處的劣勢地位。改善經營機制，加強科學管理，建立健全良好的內部管理制度。小微企業要樹立信用觀念、信用意識，尤其是管理者的信用意識，努力做到貸款資金及時償還，在銀行留下較好信用記錄。
參考文獻：
[1]張淑芳.我國中小企業貸款難的原因分析[J].中國證券期貨,2008(20).
