時(shí)間：2023-07-13 17:22:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇快速融資的辦法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
**金融辦：
根據(jù)*縣人大常委會(huì)關(guān)于報(bào)送優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境工作材料相關(guān)要求，我行高度重視。我行一直認(rèn)真貫徹并落實(shí)支持小微企業(yè)金融服務(wù)的精神，強(qiáng)化小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效，降低企業(yè)融資成本促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。現(xiàn)將相關(guān)工作開展情況匯報(bào)如下：
一、基本情況
（一）企業(yè)信貸投放基本情況
截止2021年8月末，我行企業(yè)貸款余額**萬元，戶數(shù)**戶。其中，線下貸款貸**萬元，線上貸**萬元。
（二）企業(yè)信貸相關(guān)工作開展情況
1、制定無還本續(xù)貸政策
我行根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《流動(dòng)資金貸款管理辦法》、《個(gè)人貸款管理辦法》、《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》、《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》（簡(jiǎn)稱“三辦法、一指引”），以及《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管政策的通知》文件精神，結(jié)合本行制度和具體管理實(shí)踐，制定《***銀行股份有限公司接力通寶業(yè)務(wù)管理辦法》。無還本續(xù)貸政策使企業(yè)客戶只需結(jié)清利息無需還進(jìn)貸款本金，即可辦理續(xù)貸，減輕企業(yè)使用外部過橋資金等費(fèi)用支出，有效降低小微企業(yè)融資成本。
2、加強(qiáng)銀企合作，降低貸款利率
我行嚴(yán)格遵守人民銀行《人民幣利率管理規(guī)定》，并根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)程度，貸款形式等因素合理確定貸款利率，同時(shí)對(duì)重點(diǎn)扶持的小微企業(yè)適當(dāng)調(diào)整貸款利率，
3、貸款服務(wù)收費(fèi)情況
我行信貸客戶辦理貸款，抵押登記費(fèi)用、不動(dòng)產(chǎn)抵押評(píng)估費(fèi)用、房產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)用均由我行承擔(dān)支付，這在一定程度上減輕了貸款企業(yè)客戶的負(fù)擔(dān)。
二、存在的困難和問題
（一）傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)階比重較重，無法滿足小微企業(yè)多樣化的金融需求。目前我行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)占比較大，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、擔(dān)保條件要求較高，企業(yè)融資方式較為單一，雖然今年來我行在產(chǎn)品種類、擔(dān)保條件等方面逐步根據(jù)企業(yè)情況進(jìn)行變化，但仍然和股份制銀靈活多樣的信貸產(chǎn)品存在差距。
（二）新增線上產(chǎn)品需要進(jìn)一步優(yōu)化。目前新增線上產(chǎn)品業(yè)務(wù)，能夠在審批流程、審批時(shí)效、貸款利率等方面為企業(yè)提供良好的金融服務(wù)，但由于介入較晚在整個(gè)授信辦理過程中還存在一定的缺點(diǎn)，例如，線上產(chǎn)品必須先開戶才能夠?yàn)槠髽I(yè)試算授信額度，開戶完畢后兩個(gè)工作日才能為企業(yè)進(jìn)行試算授信額度等，一定程度上影響企業(yè)融資過程中體驗(yàn)感。
四、下一階段工作計(jì)劃
（一）合力增加中長(zhǎng)期貸款和信用貸款支持。主要是對(duì)信用較好的小微企業(yè)可采用靈活的貸款方式，給予符合條件的貸款戶一定的授信額度，在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)循環(huán)使用，貸款到期結(jié)清本金后在短時(shí)間內(nèi)可完成再發(fā)放的工作。同時(shí)，對(duì)于信用較好、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較好的企業(yè)發(fā)放信用貸款，讓更多的小微企業(yè)享受快捷、便利的金融服務(wù)。
（二）完善融資擔(dān)保體系建設(shè)。努力與省科技廳協(xié)商合作，立足本地實(shí)際，逐步增加財(cái)政資金在擔(dān)保體系中的投入，政府擔(dān)保助力小微企業(yè)融資，解決小微企業(yè)擔(dān)保難問題，為企業(yè)快速發(fā)展鋪路搭橋，科技金融是推動(dòng)科技創(chuàng)新，加速企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化的有力工具。
關(guān)鍵詞：中石油 司庫 革新
近二十幾年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的不斷加劇，眾多世界級(jí)企業(yè)集團(tuán)實(shí)施了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，并獲得了極大的發(fā)展。這些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)日益壯大，成為全球經(jīng)濟(jì)的重要支撐。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變遷，經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大，組織架構(gòu)的變革，對(duì)這些國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)的全球資金控制、運(yùn)營(yíng)，以及風(fēng)險(xiǎn)防范的要求越來越高，資金管理的內(nèi)涵從單純的現(xiàn)金管理向更支持企業(yè)發(fā)展的司庫管理演變。人們所熟知的GE（通用電氣公司）、BP（英國(guó)石油公司）、SHELL（美國(guó)殼牌石油公司）、DELL（戴爾集團(tuán)）等國(guó)際企業(yè)集團(tuán)都相繼建立自己的司庫體系，有效提升了資金管理效率，避免資金損失風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整，國(guó)內(nèi)大型企業(yè)集團(tuán)也紛紛走出國(guó)門加入國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的行列，而資金作為企業(yè)生存發(fā)展的基石，其管理水平的提升因直接關(guān)系到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)施而被日益重視，在這方面中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“中石油集團(tuán)”）無疑走在了前列。
中石油集團(tuán)從2000年開始大力推行資金的集中管理，經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)建立起“一個(gè)全面，三個(gè)集中”的財(cái)務(wù)管理體制，并取得了規(guī)范資金收支、提高資金使用效率、降低融資成本、拓寬融資渠道的效果。但隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和國(guó)際業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，以及國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的不斷變化，企業(yè)對(duì)資本結(jié)構(gòu)、總體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性管理、融資管理、匯率利率風(fēng)險(xiǎn)管理等提出了更高的要求，原有的資金管理模式已無法適應(yīng)這些要求，只能另辟蹊徑。因此，中石油集團(tuán)轉(zhuǎn)變管理理念，將財(cái)務(wù)管理由傳統(tǒng)的被動(dòng)管理向主動(dòng)管理、戰(zhàn)略管理、超前管理轉(zhuǎn)變，成立專門項(xiàng)目組，歷時(shí)3年，成功建立起適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的司庫管理體系。
一、理念創(chuàng)新
一個(gè)新體系的構(gòu)建，如果失去了創(chuàng)新意識(shí)，就成了無根之水、無本之木而無法進(jìn)行下去。中石油集團(tuán)司庫項(xiàng)目組首先著力于觀念的更新，從司庫理論研究入手，提升資金管理理念。
據(jù)史料考證，“司庫”一詞正式出現(xiàn)大約在唐朝時(shí)期，是負(fù)責(zé)掌兵器鹵簿的官名，后來，演變?yōu)樨?fù)責(zé)保管國(guó)家錢財(cái)?shù)墓賳T。現(xiàn)如今，“司庫”多指存放和支付匯集資金的地方，如金庫和國(guó)庫。而中石油集團(tuán)的“司庫管理”是指根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為，其中：“金融資源”是指貨幣資金、有價(jià)證券、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)和長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付債券、應(yīng)付款項(xiàng)、吸收存款、擔(dān)保等金融負(fù)債，以及信用評(píng)級(jí)、銀行關(guān)系、客戶關(guān)系等影響融資成本和金融市場(chǎng)投資收益的資源。
對(duì)中石油集團(tuán)而言，司庫體系建設(shè)不僅是對(duì)資金集中管理的全面總結(jié)提升，而且是通過對(duì)資金流和信息流的整合提升集團(tuán)管控能力的重要途徑。在此認(rèn)識(shí)之上，更是創(chuàng)造性的提出了建設(shè)“大司庫”理念，就是按照“服務(wù)主業(yè)、安全至上、效率優(yōu)先”的原則，通過結(jié)算集中、現(xiàn)金池統(tǒng)一、多渠道融資、多元化投資、司庫風(fēng)險(xiǎn)全面管理、信息系統(tǒng)集成等手段，統(tǒng)籌管理金融資源，統(tǒng)一管理金融業(yè)務(wù)，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。
二、組織架構(gòu)
合理的組織架構(gòu)有利于協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系，產(chǎn)生“1+1>2”的放大效應(yīng)。GE、BP等國(guó)際企業(yè)集團(tuán)的司庫體系，一般采用單設(shè)司庫管理部門，實(shí)行垂直管理模式，下屬公司和其司庫是平級(jí)關(guān)系，可以形成相互制約，有利于保障資金安全。而中石油集團(tuán)組織層級(jí)多達(dá)七級(jí)，要把資金部門從財(cái)務(wù)部門獨(dú)立出來，完全歸集團(tuán)管理，涉及整個(gè)體制的變化，會(huì)引起其他方面的問題。因此，綜合考慮各種因素，中石油集團(tuán)決定采用以財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的統(tǒng)一結(jié)算平臺(tái)的方式，充分發(fā)揮其“內(nèi)部銀行”的職能，擔(dān)當(dāng)其所有子企業(yè)對(duì)外收支的通道，通過將企業(yè)原有的收支兩條線銀行賬戶與財(cái)務(wù)公司賬戶直聯(lián)，將企業(yè)收支全部納入集團(tuán)統(tǒng)一資金池管理，從而實(shí)現(xiàn)從日終歸集到實(shí)時(shí)歸集、從依托銀行逐級(jí)歸集到由財(cái)務(wù)公司內(nèi)部逐級(jí)歸集的轉(zhuǎn)變。
三、制度設(shè)計(jì)
構(gòu)建良好的體系，制度保障是關(guān)鍵。所謂制度設(shè)計(jì)，就是設(shè)計(jì)與司庫體系配套的管理制度與實(shí)施細(xì)則，營(yíng)造全面、統(tǒng)一的司庫管理制度環(huán)境。在此制度下，集團(tuán)各部門與分公司、子公司都能按照統(tǒng)一的制度體系對(duì)資金等金融資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、預(yù)算、反映、控制、審批與分析，并通過激勵(lì)、考核機(jī)制確保集團(tuán)金融資產(chǎn)保值增值。大司庫體系的建立更加注重頂層設(shè)計(jì)，就是建立以《司庫管理辦法》為統(tǒng)領(lǐng)的司庫制度體系，下設(shè)五大類，包括《結(jié)算管理辦法》、《融資管理辦法》、《操作風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》、《客戶管理辦法》等19個(gè)具體管理辦法，改變了以往多個(gè)具體資金管理辦法并行、層次不清、沒有總體管理辦法的被動(dòng)局面。
四、系統(tǒng)集成
要想快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融信息共享，整合現(xiàn)有資源不失為一種務(wù)實(shí)的選擇。中石油集團(tuán)將大司庫信息系統(tǒng)與ERP、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、預(yù)算系統(tǒng)、投資計(jì)劃系統(tǒng)、合同管理系統(tǒng)以及網(wǎng)上報(bào)銷等系統(tǒng)集成對(duì)接，實(shí)現(xiàn)信息共享；同時(shí)，大司庫系統(tǒng)內(nèi)部各子系統(tǒng)、各模塊無縫銜接，通過流程優(yōu)化，形成有機(jī)、統(tǒng)一的整體，直接服務(wù)于集團(tuán)大司庫管理。通過構(gòu)建合理的司庫管理體系，消除企業(yè)金融資源的內(nèi)部壁壘，促進(jìn)金融信息順暢交流，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)金融資源的合理配置和價(jià)值增值。
五、風(fēng)險(xiǎn)管控
在大司庫體系下，司庫風(fēng)險(xiǎn)被科學(xué)地分類為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，通過體系化的管理模式，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的全程化、透視化和自動(dòng)化監(jiān)控。全程化即強(qiáng)化收入源頭控制，完善支出過程管控，通過賬戶管理、客戶管理、合同管理、監(jiān)控管理、計(jì)劃控制、資金歸集等方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)事前、事中、事后的全過程監(jiān)控；透視化即采取敏感性支付自動(dòng)上報(bào)的措施進(jìn)行全程監(jiān)控，重點(diǎn)篩選，實(shí)現(xiàn)對(duì)所屬各層級(jí)資金動(dòng)向的穿透式監(jiān)控；自動(dòng)化即對(duì)敏感性支出系統(tǒng)自動(dòng)預(yù)警，主要通過設(shè)置系統(tǒng)關(guān)鍵詞、規(guī)范資金往來頻率等方法對(duì)敏感性支付實(shí)行自動(dòng)預(yù)警，系統(tǒng)后臺(tái)自動(dòng)檢索、自動(dòng)上報(bào)、上級(jí)再行確認(rèn)。
通過以上幾個(gè)方面，中石油集團(tuán)在原資金集中管理的基礎(chǔ)上，建立起了適應(yīng)自身發(fā)展需要的大司庫體系，實(shí)現(xiàn)了金融資源統(tǒng)籌管理和金融風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一管控，為打造“綜合性國(guó)際能源公司”提供了重要保障。
參考文獻(xiàn)：
[1]蕭玲.中國(guó)石油大司庫體系建設(shè)有序推進(jìn)[J].石油工業(yè)技術(shù)監(jiān)督，2010（4）.
[2]馬麗.中石油司庫進(jìn)行時(shí)[J].首席財(cái)務(wù)官，2010（9）.
[3]劉榮.中石油司庫突圍[J].首席財(cái)務(wù)官，2011（7）.
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難 問題與對(duì)策
一、債務(wù)融資難的原因
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與完善，中小企業(yè)迅猛發(fā)展，在緩解社會(huì)就業(yè)壓力方面發(fā)揮了尤其重要的作用，已經(jīng)成為加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。然而追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和實(shí)施趕超戰(zhàn)略使我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的尷尬境地。融資難成為制約中小企業(yè)的發(fā)展的重要因素。
（一）內(nèi)因
中小企業(yè)信用較低。中小企業(yè)信用較低可以歸結(jié)以下幾方面因素：一是中小企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小，盈利能力比較差，從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力更差，進(jìn)而償還貸款的能力容易受到削弱；二是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，法人代表變動(dòng)頻繁，這些特點(diǎn)導(dǎo)致中小企業(yè)償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)性大；三是大部分中小企業(yè)管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理中小企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得中小企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失；四是中小企業(yè)組織關(guān)系簡(jiǎn)單，缺乏可以提供擔(dān)保的上級(jí)主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請(qǐng)新貸款時(shí)抵押物嚴(yán)重不足，擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)。
中小企業(yè)信息不透明。中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是銀行在確定貸款對(duì)象時(shí)容易作出逆向選擇，而逆向選擇現(xiàn)象的產(chǎn)生恰恰是因?yàn)橹行∑髽I(yè)信息不透明，銀行在對(duì)中小企業(yè)狀況的了解上存在信息不對(duì)稱。中小企業(yè)的信息透明度很差，一方面是由于大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，不需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審核，缺乏足夠的財(cái)務(wù)審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)記錄；另一方面是中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的時(shí)間也相對(duì)較短，而且所從事行業(yè)等更頻繁，關(guān)聯(lián)方的規(guī)模較小，進(jìn)而信息披露的渠道也較為狹窄。
（二）外因
國(guó)家對(duì)中小企業(yè)支持不夠。國(guó)家對(duì)國(guó)有大中型中小企業(yè)和中小企業(yè)集團(tuán)實(shí)施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動(dòng)作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。
民間資本難以很好利用。從銀行貸款的間接融資和以資本市場(chǎng)的直接融資以外，吸引的資金大多就是民間資本。但是，這一渠道除了資金有限，難以滿足中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張需求外，還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民間資金市場(chǎng)不能健全發(fā)育，主要與目前整個(gè)社會(huì)的信用、環(huán)境有關(guān)。
二、對(duì)策
（1）打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)本身要適應(yīng)知識(shí)化、信息化、全球化的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，在提高組織能力、提升員工素質(zhì)的基礎(chǔ)上建立和諧發(fā)展的新型組織架構(gòu)，增強(qiáng)中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)中小企業(yè)健康成長(zhǎng)。同時(shí)中小企業(yè)還可以利用國(guó)家政策，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，引入現(xiàn)代化的管理模式，通過政府的引導(dǎo)、扶持成立龍頭中小企業(yè)，促使中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大。走強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合之路，聚合內(nèi)力，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)大協(xié)作，小資本大集聚，實(shí)現(xiàn)資本的快速積累，品牌效應(yīng)的快速形成，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的快速調(diào)整，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)聯(lián)姻外地中小企業(yè)，借助外力，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中把中小企業(yè)做大、做強(qiáng)。
（2）爭(zhēng)取各類專項(xiàng)資金支持。國(guó)家要根據(jù)2003年1月1日實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》有關(guān)資金支持的章節(jié)，加大對(duì)中小企業(yè)資金支持的力度，抓緊制定《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》和《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》等法律法規(guī)；盡快出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保管理工作暫行辦法。鼓勵(lì)創(chuàng)辦中小企業(yè)，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、專營(yíng)商品和服務(wù)的指定經(jīng)營(yíng)、土地使用等方面，應(yīng)給予中小企業(yè)更多的支持，除國(guó)家法規(guī)有特殊規(guī)定外，各地給予外資中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，應(yīng)同樣適用國(guó)內(nèi)中小企業(yè)。應(yīng)簡(jiǎn)化中小企業(yè)設(shè)立審批程序，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境。
（3）依法推進(jìn)融資環(huán)境改善。發(fā)展中小銀行，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。銀行體系中仍然持續(xù)了國(guó)有銀行高度壟斷的局面，中小商業(yè)銀行數(shù)量嚴(yán)重不足。這種畸形結(jié)構(gòu)不僅嚴(yán)重降低了融資效率，影響了中小企業(yè)的發(fā)展，而且加大了金融風(fēng)險(xiǎn)并使風(fēng)險(xiǎn)高度集中于中央政府。因此，可以參照民生銀行等中小股份制銀行以及主辦銀行制等的思路考慮創(chuàng)立金融社區(qū)服務(wù)模式，使地方性中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)深入到當(dāng)?shù)乇姸嗟闹行∑髽I(yè)，從而形成中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)“雙贏”的局面。
完善資本市場(chǎng)體系。可以預(yù)見，在中國(guó)當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，地方性中小企業(yè)將成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ弧Ｄ敲矗F(xiàn)有專為大型企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就必須改造。只有積極發(fā)展和完善能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供有效融資服務(wù)的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)，才能建立資金有效配置和流動(dòng)的機(jī)制，才能避免交易所成為高度投機(jī)的場(chǎng)所。
平等對(duì)待中小企業(yè)。銀行在今后制定政策中應(yīng)當(dāng)注意避免過去動(dòng)輒對(duì)某一領(lǐng)域加以扶持的做法，不分內(nèi)資外資、國(guó)企私營(yíng)一律平等對(duì)待，盡可能減少超國(guó)民待遇，創(chuàng)造一個(gè)平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資制度、擔(dān)保制度、市場(chǎng)中介人制度等和有關(guān)政策也有待于完善。
轉(zhuǎn)換思想觀念。中小企業(yè)融資難表面上反映的是渠道狹窄，而深層原因是體制和制度問題。因此僅靠出臺(tái)一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調(diào)整，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局出發(fā)來綜合考慮中小企業(yè)發(fā)展問題，要培育中介咨詢機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)并鼓勵(lì)中小企業(yè)改變?cè)瓉淼乃季S，加強(qiáng)自身的建設(shè)。
【關(guān)鍵詞】融資租賃 影響因素 政策建議
一、企業(yè)融資租賃的意義
融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行的第二大資金的供應(yīng)來源，在我國(guó)來說卻經(jīng)歷了一個(gè)比較漫長(zhǎng)而曲折的發(fā)展過程。同時(shí)，融資租賃在我國(guó)經(jīng)過30多年的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)獲得了一個(gè)比較好的發(fā)展前景。但是企業(yè)的融資租賃仍然受到相對(duì)落后于市場(chǎng)的政府法規(guī)和政策的限制，我國(guó)不成熟的市場(chǎng)和企業(yè)本身?xiàng)l件的制約。
二、企業(yè)融資租賃的影響因素
（一）受到公司資金的制約比較大
國(guó)家法律對(duì)企業(yè)融資租賃資金上的嚴(yán)格監(jiān)管措施，使其沒有比較穩(wěn)定的資金來源，影響其發(fā)展規(guī)模。我國(guó)的相關(guān)企業(yè)的融資能力有限，容易引發(fā)流動(dòng)性的問題。
（二）國(guó)家的相關(guān)法律法規(guī)不夠健全
我國(guó)目前還沒有一個(gè)針對(duì)融資租賃的管理部門，公司的融資租賃業(yè)務(wù)往往受到很多不同的政府部門監(jiān)管，容易出現(xiàn)管理混亂的狀況。同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)機(jī)制、業(yè)務(wù)范圍等方面都受到了很大的限制，影響了企業(yè)融資租賃的發(fā)展。
（三）對(duì)融資租賃缺乏全面的了解
企業(yè)的發(fā)展往往經(jīng)歷了由小到大的不斷發(fā)展。企業(yè)的管理者往往由過去的投資者、小企業(yè)管理者擔(dān)當(dāng)。沒有經(jīng)歷過特殊的教育培訓(xùn)和技能培訓(xùn)，對(duì)企業(yè)的管理缺乏必要的知識(shí)，特別是對(duì)企業(yè)融資租賃相關(guān)的內(nèi)容往往是按照別人的模式，照葫蘆畫瓢，死搬硬套。特別是一些企業(yè)的管理者對(duì)這方面的知識(shí)雖然了解但是沒有詳細(xì)系統(tǒng)的理論。縱觀全國(guó)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，很多企業(yè)的管理者也是對(duì)企業(yè)融資租賃的相關(guān)理論知識(shí)一知半解。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)的融資租賃事業(yè)不斷成熟，但是相對(duì)于國(guó)外的模式，我國(guó)企業(yè)的很多管理者仍然是處于雛形，對(duì)很多基礎(chǔ)理論和知識(shí)的理解可能還存在誤差，使得企業(yè)在模仿別的企業(yè)進(jìn)行融資租賃時(shí)，往往只看表面，只知其然不知其所以然。給企業(yè)的發(fā)展帶來一定的影響，帶動(dòng)了社會(huì)租賃業(yè)陷入危機(jī)的可能性。
（四）對(duì)融資租賃宣傳不到位
企業(yè)融資租賃的發(fā)展是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，而且，人們自古以來對(duì)租賃物品的做法并不陌生，像租賃錄像機(jī)、機(jī)車、電腦、服裝以及辦公場(chǎng)所等，但是除此以外，還有諸如租賃企業(yè)大型生產(chǎn)設(shè)備。這些東西往往屬于企業(yè)共有財(cái)產(chǎn)，而且涉及資金較大，租賃使用管理往往缺乏正規(guī)的合同，難以收到相關(guān)法律的保護(hù)。雖然我國(guó)對(duì)企業(yè)融資租賃產(chǎn)業(yè)表示出積極的相應(yīng)態(tài)度，但是這個(gè)產(chǎn)業(yè)畢竟是我國(guó)現(xiàn)階段新興的產(chǎn)業(yè)，很多企業(yè)管理者和使用者對(duì)這個(gè)行業(yè)的條條框框并非了解。由于新的事物發(fā)展并不完善給很多犯罪分子帶來了犯罪的機(jī)會(huì)，之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況，很大程度的原因是因?yàn)椋鐣?huì)的宣傳相關(guān)法律法規(guī)以及業(yè)務(wù)知識(shí)的機(jī)會(huì)較少，且這個(gè)行業(yè)較為專業(yè)，根本無法或者幾乎不能使用新聞媒體進(jìn)行詳細(xì)的介紹，往往是通過企業(yè)的短期培訓(xùn)，進(jìn)行短時(shí)間充電，應(yīng)急充電完成的。
三、面對(duì)問題提出的應(yīng)對(duì)策略
（一）完善融資租賃的相關(guān)法律
法律是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的一正常的保證，雖然有很多相關(guān)的法律，如《民法通則》、《合同法》、《外商投資租賃公司管理辦法》、《金融租賃公司管理辦法》等，都有相類似的內(nèi)容涉及，但是法律的規(guī)定往往存在一些模糊或者界限模糊的地方，給租賃市場(chǎng)中的很多情況蒙上了一層紗，讓很多企業(yè)可以看到，可以感受到但是無法真正的看清。為了保證企業(yè)的正當(dāng)、合法的權(quán)利不被收到侵害，需要有專門的詳細(xì)的法律法規(guī)來保證企業(yè)融資租賃的進(jìn)行。另外，還要保證法律法規(guī)的有效執(zhí)行，做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究，堅(jiān)決維護(hù)法律的尊嚴(yán)，維護(hù)企業(yè)的自身利益不受外界侵害。
（二）加大政府扶持力度
一個(gè)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)模式，一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)管理理念，離不開國(guó)家和政府的大力支持。政府在新的法律法規(guī)、新的企業(yè)管理模式實(shí)施時(shí)要起到引導(dǎo)作用，保障企業(yè)的合法利益不收侵害。與此同時(shí)，政府要在財(cái)政上、稅收上以及貸款上，給發(fā)展中的企業(yè)更多更寬松更好的支持。企業(yè)只有看到模式的穩(wěn)定性，才有積極性去投入大量資金，盤活自己的資產(chǎn)，才能不斷適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展方向。
（三）加大企業(yè)間的交流
企業(yè)間的合作以及經(jīng)營(yíng)往來是比較密切的。企業(yè)間的考察和學(xué)習(xí)是較為常見的，因此，要抓住企業(yè)間的交流機(jī)會(huì)，尋找合作的方向以及共同的發(fā)展方向。與此同時(shí)，可以加強(qiáng)企業(yè)間的技術(shù)交流，例如，在企業(yè)融資租賃方面，可以學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)城市大企業(yè)或者中央、國(guó)營(yíng)企業(yè)的相類似的做法，吸取他們成功的地方，去其不良因素，通過融資租賃行為為企業(yè)節(jié)約成本的同時(shí)，增加企業(yè)的貸款資金，增加企業(yè)的收入。
（四）培育融資租賃中介機(jī)構(gòu)
由于一個(gè)新鮮事物的出現(xiàn)，往往需要一定的時(shí)間。在事物發(fā)展、進(jìn)入企業(yè)前，都要有一些高素質(zhì)的人才為企業(yè)進(jìn)行引路——培訓(xùn)。這些培訓(xùn)機(jī)構(gòu)往往成為融資租賃中介結(jié)構(gòu)，對(duì)待融資租賃機(jī)構(gòu)，我們要加大學(xué)習(xí)力度，多向經(jīng)驗(yàn)成熟的西方國(guó)家大型企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，吸取他們成功的經(jīng)驗(yàn)，為我們的企業(yè)與租賃公司搭建好溝通橋梁。
1.發(fā)展中介機(jī)構(gòu)。為了減少租賃過程成本的支出，快速實(shí)現(xiàn)租賃項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)，往往要通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。發(fā)展中介機(jī)構(gòu)，不僅可以實(shí)現(xiàn)資源上的統(tǒng)一管理，資源的合理分配，而且可以減少財(cái)務(wù)報(bào)表審核，資產(chǎn)評(píng)估等繁瑣的機(jī)構(gòu)。為了實(shí)現(xiàn)更好的金童融資租賃活動(dòng)，需要發(fā)展中介機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)與此相聯(lián)系的大部分工作。
2.培育經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍。融資租賃是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是一種更加趨于資源合理共享的融資方式，其特殊作用、功能和實(shí)現(xiàn)意義往往沒有被廣大企業(yè)所認(rèn)知，為了保證融資租賃工作的順利進(jìn)行需要企業(yè)或者管理者具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)。為了保證融資租賃的正常進(jìn)行，社會(huì)提出了類似房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人相類似的企業(yè)融資租賃經(jīng)紀(jì)人。這些具備專業(yè)知識(shí)的人，可以更好的了解企業(yè)的需求，可以更好的調(diào)節(jié)企業(yè)間的需求。
3.建立信息平臺(tái)。為了更好更快的實(shí)現(xiàn)信息的溝通，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的融資租賃活動(dòng)的快速進(jìn)行，可以借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息，有了信息平臺(tái)，可以將企業(yè)間的供需快速的展示在網(wǎng)站上，通過網(wǎng)絡(luò)中介可以解決實(shí)際空間、時(shí)間上的擦肩而過，為更多的企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資租賃活動(dòng)提供良好平臺(tái)。
4.借助誠(chéng)信查詢平臺(tái)，縮小租賃風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃往往涉及企業(yè)的大型設(shè)備以及資金周轉(zhuǎn)，沒有誠(chéng)信的企業(yè)往往收到大家的排擠，建立誠(chéng)信查詢平臺(tái)，可以記錄企業(yè)間合作的滿意度，可以消減企業(yè)租賃之間的盲目性和恐慌性。
四、結(jié)束語
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力提高其租賃資產(chǎn)的利用率，轉(zhuǎn)變其經(jīng)營(yíng)觀念，把資金的利用效率放在企業(yè)發(fā)展的首要地位。在企業(yè)租賃的過程中，租賃合同的簽訂往往需要一定的談判時(shí)間，再加上出租企業(yè)購買設(shè)備所花費(fèi)的時(shí)間，往往會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)活動(dòng)。企業(yè)可以采取縮短信用評(píng)價(jià)中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的時(shí)間，可以比較快速的得到所需要的租賃資產(chǎn)。選擇和承租人進(jìn)行合作，可以大大的減少融資租賃中的風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間，有效的提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，有助于推進(jìn)我國(guó)和諧社會(huì)的步伐和社會(huì)主義事業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]黃秀清.現(xiàn)代租賃經(jīng)濟(jì)理論與實(shí)務(wù)[M].北京：中華工商聯(lián)合出版社，2000.
[2]王豫川.金融租賃導(dǎo)論[M].北京：北京大學(xué)出版社，1998.
[3]薛薇.統(tǒng)計(jì)分析與SPSS的應(yīng)用[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2001.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資 擔(dān)保行業(yè) 監(jiān)管體系
近年來，為了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，改善中小企業(yè)融資難狀況，我國(guó)各級(jí)政府加大對(duì)擔(dān)保公司的規(guī)范和扶持力度，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，且市場(chǎng)需求從間接融資市場(chǎng)擴(kuò)展到直接融資市場(chǎng)，為擔(dān)保公司的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。但從總體來看，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展仍面臨不少挑戰(zhàn)，促進(jìn)和規(guī)范擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，還需要政府以及擔(dān)保行業(yè)不斷探索和努力。
我國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管的總體情況
（一）擔(dān)保行業(yè)快速發(fā)展，擔(dān)保體系實(shí)力不斷增強(qiáng)
在政府的重視和扶持下，受中小企業(yè)融資需求推動(dòng)，擔(dān)保行業(yè)快速擴(kuò)張，擔(dān)保公司數(shù)量、資本實(shí)力和業(yè)務(wù)規(guī)模均大幅增長(zhǎng)。近3年來，融資性擔(dān)保公司實(shí)收資本年均增長(zhǎng)36%，在保余額年均增長(zhǎng)37%，融資性擔(dān)保貸款余額年均增長(zhǎng)28%，全行業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入年均增長(zhǎng)30%。截至2012年末，融資性擔(dān)保公司實(shí)收資本和在保余額分別達(dá)8282億和21704億元。此外，自2009年起省級(jí)再擔(dān)保公司逐步設(shè)立，再擔(dān)保公司針對(duì)中小型融資性擔(dān)保公司的間接融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)開展了一般責(zé)任及連帶責(zé)任再擔(dān)保，在一定程度上增強(qiáng)了擔(dān)保體系的擔(dān)保實(shí)力。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年末全行業(yè)再擔(dān)保余額超過1500億元。
（二）擔(dān)保業(yè)務(wù)品種和類型日益豐富，在金融市場(chǎng)中的重要性日益增加
擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)涉及的業(yè)務(wù)大類主要包括融資性擔(dān)保和非融資性擔(dān)保。
融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)以為銀行貸款提供擔(dān)保的間接融資擔(dān)保為主。2011年末融資性擔(dān)保占比約為86.54%，在擔(dān)保規(guī)模和收入貢獻(xiàn)方面居主導(dǎo)地位。截至2012年末，擔(dān)保公司擔(dān)保的銀行貸款余額為14596億元，占行業(yè)總在保余額的67.25%。近年來，伴隨著金融脫媒的深化，擔(dān)保公司也逐步將融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)延伸到直接融資市場(chǎng)，包括對(duì)企業(yè)債、中票、短融、中小企業(yè)集合票據(jù)等公募融資工具的擔(dān)保，以及對(duì)中小企業(yè)私募債、信托計(jì)劃等私募產(chǎn)品的擔(dān)保。截至2012年末，擔(dān)保公司在直接融資市場(chǎng)擔(dān)保余額已達(dá)到1619億元1，在金融市場(chǎng)中的重要性日益增加。
在非融資性擔(dān)保方面，工程履約等保證擔(dān)保是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種，但總體規(guī)模不大；保本基金擔(dān)保發(fā)展迅速，截至2012年末，保本基金產(chǎn)品在保余額達(dá)638億元。
圖1 擔(dān)保業(yè)務(wù)品種樹狀圖
數(shù)據(jù)來源：中誠(chéng)信國(guó)際整理
（三）我國(guó)擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管體系初步建立
由于擔(dān)保業(yè)務(wù)種類多等原因，我國(guó)對(duì)擔(dān)保行業(yè)的管理曾分布在政府多個(gè)職能部門。為規(guī)范管理和推動(dòng)擔(dān)保公司健康發(fā)展，建立系統(tǒng)的擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管體系，國(guó)務(wù)院辦公廳于2009年2月發(fā)文要求建立融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議制度，實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管。2010年3月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)牽頭的七部委聯(lián)合《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“暫行辦法”），初步確立了由監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)相關(guān)部門，共同解決融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管中的重大問題，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行省（區(qū)、市）人民政府屬地管理的擔(dān)保監(jiān)管體系。
針對(duì)近年來不少擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)突出的現(xiàn)狀，各屬地監(jiān)管機(jī)構(gòu)在新的監(jiān)管體系下加強(qiáng)了行業(yè)整頓力度，先后完成了融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的整頓、審核與發(fā)證工作，加強(qiáng)了行業(yè)整治。在非融資性擔(dān)保方面，中國(guó)投資擔(dān)保專家委員會(huì)是全國(guó)非融資性擔(dān)保規(guī)范指導(dǎo)意見的牽頭部門，于2010年成立。2012年該委員會(huì)了《非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范管理指導(dǎo)意見》，該委員會(huì)的成立及指導(dǎo)意見的有利于規(guī)范和引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。
我國(guó)擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展的主要特點(diǎn)
（一）直保業(yè)務(wù)
1.債券市場(chǎng)的快速發(fā)展和增信需求，為大型擔(dān)保公司開辟了發(fā)展空間
近年來，公司信用類債券市場(chǎng)發(fā)展迅速。2012年，公司信用類債券發(fā)行額達(dá)3.74萬億元，較上年增加1.38萬億元，同比增長(zhǎng)58.67%。截至2012年末，信用債托管余額達(dá)到7.77億元，近3年復(fù)合增長(zhǎng)率為37.63%，市場(chǎng)占比達(dá)到30.56%。
隨著信用債市場(chǎng)的擴(kuò)容和活躍，特別是政策鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資，債券發(fā)行主體的信用資質(zhì)呈多元化趨勢(shì)，信用資質(zhì)較弱的發(fā)行主體對(duì)增信的剛性需求增加。自2007年銀行退出資本市場(chǎng)直接融資擔(dān)保以來，實(shí)力較強(qiáng)的擔(dān)保公司逐漸成為提供資本市場(chǎng)公開發(fā)行債券擔(dān)保的重要主體。截至2012年末，擔(dān)保公司累計(jì)為231只債券提供擔(dān)保，累計(jì)擔(dān)保債券金額達(dá)1618.64億元。2013年5月，發(fā)改委表示將加快兩類債券的發(fā)行審核工作，其中一類中就包括“由資信狀況良好的擔(dān)保公司（指擔(dān)保公司主體評(píng)級(jí)在AA+及以上）提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券”，這一政策將為主體評(píng)級(jí)高的擔(dān)保公司帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。
由于資本市場(chǎng)對(duì)擔(dān)保公司的資信狀況有較高要求，只有擔(dān)保實(shí)力強(qiáng)、信用等級(jí)高的大型擔(dān)保公司才有條件進(jìn)入資本市場(chǎng)開展擔(dān)保業(yè)務(wù)。目前為公開發(fā)行債券提供擔(dān)保的公司共有20家，這些擔(dān)保公司資本實(shí)力均較強(qiáng)、股東多為省級(jí)政府或央企，其中前5家擔(dān)保公司累計(jì)擔(dān)保債券188只，占擔(dān)保公司擔(dān)保債券只數(shù)的81.38%，行業(yè)集中度高。因?yàn)楣_發(fā)行債券擔(dān)保業(yè)務(wù)單筆金額大、企業(yè)信用等級(jí)較高而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、收入較為可觀等，許多大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)均將債券擔(dān)保作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。同時(shí)，單筆金額大、期限長(zhǎng)的債券擔(dān)保對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力及其長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的研判能力提出了更高要求。此外，資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)要求擔(dān)保公司披露其業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)信息，對(duì)擔(dān)保公司的公司治理、財(cái)務(wù)透明度的改善將起到積極作用（擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保債券發(fā)行主體級(jí)別分布見圖2）。
圖2 2012年末擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保債券發(fā)行主體級(jí)別分布情況 （單位：億元、只）
（編輯注：在左軸上方加“億元”， 在右軸上方加“只”；在第一個(gè)圖例后加上“（左軸）”，在第二個(gè)圖例后加上“（右軸）”）
圖3 2012年末主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分布情況
數(shù)據(jù)來源：中誠(chéng)信國(guó)際根據(jù)公開資料整理
3.聯(lián)席監(jiān)管制度和屬地監(jiān)管部門執(zhí)行力較弱，監(jiān)管有效性難以保證
暫行辦法規(guī)定融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)歸屬各地方政府管理，管理部門包括地方金融辦、中小企業(yè)局等，而這些機(jī)構(gòu)的人員數(shù)量不足、專業(yè)水平有限，加上暫行辦法缺乏操作細(xì)則，導(dǎo)致屬地監(jiān)管部門對(duì)擔(dān)保公司的監(jiān)管執(zhí)行力度參差不齊。
（四）適合擔(dān)保行業(yè)的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制有待建立
由于中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，國(guó)際上往往通過財(cái)政補(bǔ)貼扶持擔(dān)保公司，以此緩解中小企業(yè)融資難的狀況。隨著國(guó)家對(duì)中小企業(yè)支持力度的加大，扶持融資性擔(dān)保公司的力度也在加大。
從2006年起，財(cái)政部開始在中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金中安排對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行支持的專項(xiàng)資金。2010年4月，財(cái)政部會(huì)同工信部進(jìn)一步完善了使用專項(xiàng)資金支持中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策，計(jì)劃通過資本金補(bǔ)充、業(yè)務(wù)補(bǔ)助、保費(fèi)補(bǔ)貼和損失補(bǔ)償?shù)确绞剑驈氖轮行∑髽I(yè)融資擔(dān)保、符合一定條件的擔(dān)保公司提供每家每年最高不超過3000萬元的資金補(bǔ)貼。截至2013年6月末，專項(xiàng)資金累計(jì)扶持了4144家/次中小企業(yè)信用擔(dān)保/再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，每年的專項(xiàng)資金金額從2006年的5000萬元增加到2013年的18億元6。除中央財(cái)政外，各級(jí)省市政府也建立了類似的補(bǔ)貼和基金，鼓勵(lì)擔(dān)保公司支持中小企業(yè)發(fā)展。
盡管補(bǔ)貼總額大幅增加，但相對(duì)中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特性，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)仍難以得到有效補(bǔ)償：一是補(bǔ)貼總量與在保余額相比仍然較少，2013年中央財(cái)政的補(bǔ)貼金額不足行業(yè)在保余額的千分之一；二是上述補(bǔ)貼的發(fā)放具有很大的不確定性，與損失補(bǔ)償不直接掛鉤。在經(jīng)濟(jì)不景氣下，擔(dān)保公司和再擔(dān)保公司均持謹(jǐn)慎態(tài)度，甚至收縮業(yè)務(wù)，不利于中小企業(yè)和擔(dān)保公司的良性合作和發(fā)展；三是再擔(dān)保業(yè)務(wù)面向的擔(dān)保機(jī)構(gòu)參差不齊，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，再擔(dān)保業(yè)務(wù)作為政策性業(yè)務(wù)盈利性弱，同時(shí)，資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展和投資品種的多元化使部分再擔(dān)保公司信用風(fēng)險(xiǎn)敞口上升，流動(dòng)性狀況下降，資本壓力顯現(xiàn)，而中央財(cái)政和省級(jí)財(cái)政并無明確的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，影響再擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的積極性。
擔(dān)保行業(yè)未來展望
綜上所述，當(dāng)前受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化影響，擔(dān)保行業(yè)在保余額增速顯著放緩，代償風(fēng)險(xiǎn)上升，擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)壓力增大。盡管再擔(dān)保體系的逐步建立在一定程度上提升了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力和談判地位，但銀行在銀擔(dān)關(guān)系中仍處于強(qiáng)勢(shì)主導(dǎo)地位，少數(shù)民營(yíng)擔(dān)保公司違法違規(guī)事件的爆發(fā)，使民營(yíng)擔(dān)保公司生存環(huán)境進(jìn)一步惡化；且在金融脫媒趨勢(shì)下，銀行信貸業(yè)務(wù)向中小企業(yè)下沉，隨著銀行對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，銀行與擔(dān)保公司的關(guān)系將走向競(jìng)爭(zhēng)，從而迫使擔(dān)保公司進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并積極探索新的業(yè)務(wù)品種以獲得生存空間。
此外，雖然擔(dān)保公司逐漸成為債券市場(chǎng)上提供擔(dān)保服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，但隨著資產(chǎn)證券化和信用衍生產(chǎn)品等金融創(chuàng)新的深入開展，將帶來信用定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式的變革，對(duì)傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)造成沖擊。
考慮到擔(dān)保行業(yè)對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有積極作用，筆者認(rèn)為政府對(duì)擔(dān)保公司的規(guī)范和扶持力度將會(huì)加強(qiáng)，未來擔(dān)保公司信用實(shí)力的提升主要有賴于自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高、產(chǎn)品創(chuàng)新能力的增強(qiáng)、監(jiān)管環(huán)境的改善以及政府更有效的扶持方式和進(jìn)一步加大扶持力度7。
注：
1.來源于中誠(chéng)信資訊。
2.數(shù)據(jù)來源于海通證券金融產(chǎn)品研究中心。
3.該策略由Black and Jones 于1987年提出，核心是讓投資者根據(jù)個(gè)人對(duì)資產(chǎn)報(bào)酬的要求和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，設(shè)定適合于自己的投資組合保險(xiǎn)。該策略實(shí)施時(shí)，將整個(gè)投資組合分為較高風(fēng)險(xiǎn)且預(yù)期回報(bào)較高的主動(dòng)性資產(chǎn)（Active Asset），以及較低風(fēng)險(xiǎn)且預(yù)期回報(bào)較低的保留性資產(chǎn)（Reserved Asset）。在股票和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的例子中，主動(dòng)性資產(chǎn)指的就是股票，而保留性資產(chǎn)則是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
4. 根據(jù)《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》，基金管理公司申請(qǐng)募集保本基金，應(yīng)當(dāng)符合“已經(jīng)管理的保本基金及擬申請(qǐng)募集的保本基金中，由擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任及由保本義務(wù)人承擔(dān)償付責(zé)任的總金額，不得超過該公司上一年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的30倍”。
5.11家的擔(dān)保機(jī)構(gòu)包括中債信用增進(jìn)投資股份有限公司、中國(guó)投融資擔(dān)保有限公司、重慶市三峽擔(dān)保集團(tuán)有限公司、安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司、深圳市中小企業(yè)信用融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司、北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司、北京首創(chuàng)融資擔(dān)保有限公司、東北中小企業(yè)信用再擔(dān)保股份有限公司、江蘇省信用再擔(dān)保有限公司、廣東省融資再擔(dān)保有限公司、山東再擔(dān)保集團(tuán)有限公司，以上擔(dān)保機(jī)構(gòu)均公開披露了2010年至2012年的審計(jì)報(bào)告。
關(guān)鍵詞:物流融資;銀行;物流企業(yè);發(fā)展障礙
Abstract:Based on the investigation,this article analyzes the characteristics and obstacles oflogistics financing,and puts forward the recommendations to development.
Key Words:logistics financing,bank,logistics business,obstacle
中圖分類號(hào):F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1674-2265(2010)02-0044-02
一、物流融資業(yè)務(wù)的內(nèi)涵及特點(diǎn)
物流融資是指銀行與物流企業(yè)共同合作,為擁有在庫、在途貨物所有權(quán)的企業(yè)提供以貨物或代表貨物權(quán)利的憑證為質(zhì)押的新型融資授信服務(wù)。
(一)以第三方物流企業(yè)作為銀行和企業(yè)之間的融資中介
物流融資引入第三方物流企業(yè)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的人,銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)充分利用物流企業(yè)提供的物流信息和物流監(jiān)管。物流公司代表銀行管理和控制抵質(zhì)押物,銀行可以通過物流企業(yè)的物流信息管理系統(tǒng),隨時(shí)查詢抵質(zhì)押品的情況。物流公司還對(duì)融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施某種程度的現(xiàn)場(chǎng)觀測(cè),為銀行提供預(yù)警信號(hào),并在應(yīng)急處理中扮演相關(guān)的角色。
(二)以貿(mào)易產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一還款來源
物流融資作為一種自償性貿(mào)易融資產(chǎn)品,以貿(mào)易本身作為還款第一來源并進(jìn)行貸款管理操作程序設(shè)置,注重貿(mào)易本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流而不是企業(yè)的綜合還款能力。因此,物流融資要求銀行充分掌握借款企業(yè)的物流、資金流和信息流,確保真實(shí)的貿(mào)易背景。
(三)以商貿(mào)企業(yè)和中小型生產(chǎn)企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象
商貿(mào)型企業(yè)的主要特點(diǎn)是擁有固定的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò),上下游企業(yè)業(yè)務(wù)聯(lián)系密切,資金占用大,貨物流轉(zhuǎn)快,匯款穩(wěn)定,貨款回籠時(shí)間相對(duì)較短。但其資金主要應(yīng)用于購銷渠道,沒有過多的固定資產(chǎn)和提供其他擔(dān)保的條件。中小型生產(chǎn)企業(yè)也從事大宗商品買賣交易,同樣存在抵押擔(dān)保不足的問題。物流融資突破傳統(tǒng)融資模式的局限,為其提供了新的融資渠道。
(四)以易變現(xiàn)的大宗原材料等存貨作為抵押物
物流融資大多以煤炭、成品油、木材、鋼材、原紙等大宗原材料,或基于上述原材料開出的倉單作為抵質(zhì)押物,具有流動(dòng)性強(qiáng)、易變現(xiàn)的典型特點(diǎn)。
二、物流融資業(yè)務(wù)的開展情況
(一)作為一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù),轄內(nèi)銀行都在積極開展和嘗試
轄內(nèi)銀行都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到物流融資的創(chuàng)新性和發(fā)展前景,紛紛開始涉足該項(xiàng)業(yè)務(wù),設(shè)置相應(yīng)業(yè)務(wù)品種。按抵押物類型可以分為兩大類,一是存貨抵押,如工行山東省分行的“動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押”、齊魯銀行的“控貨融資貸款”、深發(fā)展?jié)戏中械摹艾F(xiàn)貨靜態(tài)質(zhì)押”、“現(xiàn)貨動(dòng)態(tài)質(zhì)押”等;二是倉單質(zhì)押,如農(nóng)行山東省分行的“非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押”、深圳發(fā)展銀行濟(jì)南分行的“標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押”等。
(二)業(yè)務(wù)開展時(shí)間較短,品種單一,規(guī)模不大
如工行山東省分行2006年開始推出商品融資業(yè)務(wù),截至2009年8月末,動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式下的融資余額為31.09億元;農(nóng)行山東省分行和建行山東省分行均從2008年才開始涉足物流融資貸款,截至目前,農(nóng)行山東省分行非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押的各項(xiàng)貸款余額23937萬元,建行山東省分行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)授信額度4億元;深發(fā)展?jié)戏中?005年正式開展貨押業(yè)務(wù),截至2009年8月末,共計(jì)發(fā)放貨押授信704筆,金額120余億元,支持各類企業(yè)300余戶。
(三)各銀行的經(jīng)營(yíng)理念和進(jìn)展情況差別較大
調(diào)查顯示,受大型企業(yè)的市場(chǎng)定位及傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念影響,大型銀行對(duì)物流融資業(yè)務(wù)沒有給予足夠重視,部分銀行僅僅設(shè)計(jì)了業(yè)務(wù)品種,并沒有積極進(jìn)行營(yíng)銷。與之相反,以深發(fā)展?jié)戏中袨榈湫痛淼墓煞葜沏y行,將物流融資業(yè)務(wù)作為本行的特色業(yè)務(wù)大力創(chuàng)新和發(fā)展,目前已經(jīng)形成了較為成熟的發(fā)展思路和模式,不僅在存貨抵押業(yè)務(wù)、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)方面收獲頗豐,而且開始向應(yīng)收賬款等供應(yīng)鏈上游融資拓展。
(四)風(fēng)險(xiǎn)防控措施較為完善
為控制融資風(fēng)險(xiǎn),銀行設(shè)置了多道防線:一是各銀行總行指定的抵押物均為大宗物資,抵押物的選擇充分考慮流動(dòng)性和變現(xiàn)能力,抵押物本身即包含較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制;二是與物流公司簽訂《質(zhì)押物監(jiān)管協(xié)議》,約定監(jiān)管責(zé)任、提貨條件、提貨手續(xù)等,切實(shí)增強(qiáng)物流企業(yè)的監(jiān)管責(zé)任;三是要求借款客戶購買質(zhì)押物財(cái)產(chǎn)險(xiǎn),部分銀行還要求物流公司購買履約險(xiǎn);四是加強(qiáng)貸后管理,委派專人盯市,質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)時(shí)重估抵押物價(jià)值,在質(zhì)押物價(jià)格降幅較大或質(zhì)押物庫存低于協(xié)議庫存時(shí),及時(shí)要求客戶補(bǔ)充保證金或增加庫存,不定期巡庫等。
三、物流融資業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題及障礙
(一)信息劣勢(shì)地位導(dǎo)致信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)
一是出質(zhì)企業(yè)虛假信息風(fēng)險(xiǎn)。出質(zhì)企業(yè)擁有自己資信水平、質(zhì)押物合法性與質(zhì)量狀況等方面更多、更真實(shí)的企業(yè)內(nèi)部信息。銀行與物流企業(yè)則處于信息劣勢(shì)地位,有時(shí)不能準(zhǔn)確掌握抵押物品質(zhì),或不能有效確定抵押物權(quán)屬,從而不能有效防范企業(yè)以次充好、多重抵押等風(fēng)險(xiǎn)。二是物流企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。銀行簽訂協(xié)議后,質(zhì)押物的監(jiān)管任務(wù)隨之轉(zhuǎn)向物流企業(yè),存在物流企業(yè)監(jiān)管不力、與出質(zhì)企業(yè)串通合伙欺騙銀行等道德風(fēng)險(xiǎn)。
(二)質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
一是質(zhì)押物價(jià)格的頻繁波動(dòng)給銀行帶來較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如2008年下半年國(guó)際國(guó)內(nèi)商品價(jià)格發(fā)生了劇烈波動(dòng),鋼材、大豆等多種重要商品價(jià)格跌幅都超過了50%,部分進(jìn)口企業(yè)完全無力承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)造成的損失,導(dǎo)致違約。二是物流融資的業(yè)務(wù)模式對(duì)行業(yè)具有較高的依賴性和依存度,某一行業(yè)的市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生較大影響。
(三)新資本協(xié)議的相關(guān)規(guī)定存在“隱憂”
中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議勢(shì)在必行,而新資本協(xié)議的核心――內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)抵押物的認(rèn)定有相關(guān)規(guī)定:在內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法下,只認(rèn)可金融質(zhì)押品(債券、股票、金融衍生工具等),商用房和應(yīng)收賬款可作為抵押物,抵押物范圍相對(duì)狹窄。在內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法下,雖然銀行可自行認(rèn)定抵押品,但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)(7年的歷史數(shù)據(jù))證明抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。這成為銀行開展物流融資業(yè)務(wù)不得不考慮的問題。
(四)抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)存在法律風(fēng)險(xiǎn)
隨著《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》的正式實(shí)施以及《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》的頒布,動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押制度在我國(guó)法律上初步確立。但《物權(quán)法》只是原則性地規(guī)定了抵押主體范圍、可抵押的財(cái)產(chǎn)范圍、抵押權(quán)的生效、抵押權(quán)的登記對(duì)抗主義以及抵押權(quán)確定的情形等,而對(duì)抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)程序、浮動(dòng)抵押與質(zhì)押以及多個(gè)浮動(dòng)抵押并存時(shí)的優(yōu)先權(quán)順位等問題均沒有明確規(guī)定,配套的司法解釋也遲遲沒有出臺(tái)。此外,《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》也僅僅是一個(gè)規(guī)定如何辦理動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押登記的部門規(guī)章而已,沒有也不能對(duì)抵押權(quán)的內(nèi)容、抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)等做出明確規(guī)定。
四、下一步發(fā)展建議
一是銀行要加大業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)防范力度,正確認(rèn)識(shí)物流融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)本行的市場(chǎng)定位,開發(fā)或移植適合客戶需求的物流融資產(chǎn)品,尋找新的營(yíng)銷切入點(diǎn),促進(jìn)物流融資向供應(yīng)鏈融資拓展。
關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)
一、擔(dān)保公司發(fā)展現(xiàn)狀
（一）擔(dān)保公司從面向中小企業(yè)的融資擔(dān)保開始起步并快速發(fā)展
擔(dān)保行業(yè)魚龍混雜。目前擔(dān)保公司主要分三類，一類是納入監(jiān)管體系的融資性擔(dān)保公司，第二類是非融資性擔(dān)保公司，第三類則是以擔(dān)保公司名義開展擔(dān)保和非擔(dān)保業(yè)務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)由于高風(fēng)險(xiǎn)、高資本要求的業(yè)務(wù)屬性，監(jiān)管部門對(duì)其監(jiān)管力度較非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)更為嚴(yán)格。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至 2011 年底，擔(dān)保公司已經(jīng)為超過 130 萬的企業(yè)用戶服務(wù)，在保余額總計(jì) 19120 億元。隨著擔(dān)保公司對(duì)中小企業(yè)的作用不斷增強(qiáng)，擔(dān)保公司在我國(guó)也迎來了快速發(fā)展時(shí)期。
（二）擔(dān)保業(yè)已經(jīng)初步建立了擔(dān)保法律體系
社會(huì)信用的缺失是制約中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的嚴(yán)重問題。至此，我國(guó)已初步形成以《合同法》、《民法》和《物權(quán)法》為基礎(chǔ)，以《擔(dān)保法》為核心，以《司法解釋》為補(bǔ)充的擔(dān)保法律體系。此外，相關(guān)部門也相繼出臺(tái)了與擔(dān)保法律體系配套的一系列監(jiān)管法律法規(guī)，包括《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅的通知》（2001）、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》（2001）等，這些與擔(dān)保公司法律、法規(guī)相關(guān)的規(guī)范性文件，對(duì)擔(dān)保公司的發(fā)展起到積極作用，一定程度上推動(dòng)了擔(dān)保公司的合法合規(guī)發(fā)展。
二、擔(dān)保公司發(fā)展存在的問題
隨著我國(guó)擔(dān)保業(yè)的快速發(fā)展，擔(dān)保公司自身存在的問題也逐漸暴露出來。其中，2011 年中擔(dān)事件、創(chuàng)富事件等事件的曝光，不僅損害了擔(dān)保公司的整體形象，也對(duì)我國(guó)正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序造成了很大影響。現(xiàn)階段，從內(nèi)部控制角度來看，我國(guó)擔(dān)保公司自身發(fā)展的問題主要體現(xiàn)在以下幾方面：
（一）制度建設(shè)不健全，執(zhí)行力度不到位。
雖然我國(guó)已初步建立了信用擔(dān)保的法律體系，但是專門針對(duì)擔(dān)保公司的規(guī)范性文件還很少，公司內(nèi)部也缺少相配套的管理制度或操作規(guī)范，如內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、內(nèi)審制度、決策程序規(guī)范和議事規(guī)則等，導(dǎo)致部分擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)操作缺乏相關(guān)的監(jiān)管和規(guī)范，容易滋生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于缺少健全制度規(guī)范和有效的監(jiān)管，容易造成擔(dān)保公司片面短期盈利，忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展。此外，在已有的規(guī)章制度基礎(chǔ)上，缺乏嚴(yán)格的執(zhí)行和評(píng)估制度。
（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管與隸屬主體為一體，缺乏有效監(jiān)管。
《辦法》明確擔(dān)保公司的監(jiān)管部門由省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定，同時(shí)要求監(jiān)管部門建立健全擔(dān)保公司監(jiān)控體系和重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)。但目前縣域政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)多由政府全額出資，隸屬財(cái)政部門，導(dǎo)致縣域擔(dān)保公司的監(jiān)管與隸屬主體為一體，難以對(duì)其實(shí)施有效監(jiān)管。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在缺陷。
擔(dān)保公司作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范、控制、分散對(duì)其發(fā)展有著重要意義。目前，我國(guó)許多擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，還未形成風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析系統(tǒng)，具體表現(xiàn)在：首先，很多擔(dān)保公司還未建立起風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，實(shí)際業(yè)務(wù)操作中也未嚴(yán)格按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》執(zhí)行。其次，對(duì)于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的量化測(cè)算不科學(xué)，補(bǔ)償方式不規(guī)范，多是依賴缺乏專業(yè)任職資格的從業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷。
（四）中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理缺乏透明度。
目前，中小企業(yè)普遍資金實(shí)力弱，缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn)，且賬務(wù)管理缺乏透明度，使銀行業(yè)機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸前調(diào)查難以深入，給企業(yè)融資擔(dān)保帶來較大困難，也影響了銀行業(yè)的業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新。
三、擔(dān)保公司內(nèi)部控制框架的構(gòu)建與實(shí)施
擔(dān)保公司內(nèi)部控制的研究，不僅要對(duì)各框架要素進(jìn)行全面地分析與協(xié)調(diào)搭配，還必須結(jié)合內(nèi)部控制所涉及的各種擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)范疇，在措施有效、監(jiān)控對(duì)路的前提下，提出完善擔(dān)保公司內(nèi)部控制的措施與建議，促進(jìn)擔(dān)保公司的長(zhǎng)效發(fā)展。
（一）健全管理機(jī)構(gòu)，厘清管理權(quán)責(zé)
健全的審、保、償、監(jiān)相分離制度，應(yīng)該在擔(dān)保公司內(nèi)部形成既相互制約，又職責(zé)明確的制衡機(jī)制。具體流程如下：申保企業(yè)向擔(dān)保公司提出《委托擔(dān)保申請(qǐng)書》，由資信評(píng)估部受理并對(duì)申保企業(yè)進(jìn)行資信調(diào)查與評(píng)估并承擔(dān)責(zé)任；依據(jù)資信評(píng)估部的評(píng)估結(jié)果，擔(dān)保業(yè)務(wù)部的審批人員進(jìn)一步對(duì)結(jié)果的準(zhǔn)確性以及擔(dān)保項(xiàng)目的真實(shí)性、有效性、合法性、安全性、盈利性，反擔(dān)保人情況或抵押物、質(zhì)物等內(nèi)容進(jìn)行核實(shí)和審查，審查通過后按照擔(dān)保公司內(nèi)部控制程序逐級(jí)簽署審批意見；最后由風(fēng)險(xiǎn)管理部的有關(guān)人員負(fù)責(zé)擔(dān)保項(xiàng)目的代償、追償和保后監(jiān)測(cè)工作，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的代償失誤和追償不力承擔(dān)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的持續(xù)監(jiān)控。需要注意的是，在審、保、償、監(jiān)等業(yè)務(wù)過程中，總經(jīng)理可在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)其負(fù)全部責(zé)任，各層級(jí)的授權(quán)負(fù)責(zé)人對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。
（二）建立有效的限額擔(dān)保審批制度和集體審批制度
完善的擔(dān)保內(nèi)部控制體系還必須建立有效的限額擔(dān)保審批制度和集體審批制度。授權(quán)審批制度應(yīng)該明確限額標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，對(duì)于符合擔(dān)保條件的申保企業(yè)，需要擔(dān)保公司在總量控制的前提下，依據(jù)一定的限制擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)劃分審批權(quán)限，從而保證貸款的安全性。
（三）建立內(nèi)部稽核制度、實(shí)行離職審計(jì)制度
擔(dān)保公司應(yīng)該建立內(nèi)部稽核制度，交由監(jiān)控部負(fù)責(zé)。作為擔(dān)保公司常設(shè)的專門機(jī)構(gòu)，監(jiān)控部門應(yīng)該獨(dú)立于其他職能部門，并定期（如每個(gè)季度）對(duì)其他各部門人員和擔(dān)保業(yè)務(wù)流程進(jìn)行稽核。其中，擔(dān)保公司稽核的范圍應(yīng)該包括：申保企業(yè)提供資料的真實(shí)性、可靠性，擔(dān)保合同訂立的規(guī)范性、完整性，擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的合法性、規(guī)范性等。
（四）確立董事會(huì)在內(nèi)部控制框架構(gòu)建中的核心地位
不同的公司治理模式下，董事會(huì)在公司治理和公司管理中的地位是不同的。從我國(guó)《公司法》規(guī)定的董事會(huì)、股東大會(huì)、總經(jīng)理之間的權(quán)責(zé)劃分看，董事會(huì)在公司管理中居于核心地位。董事會(huì)應(yīng)該對(duì)公司內(nèi)部控制的建立、完善和有效運(yùn)行負(fù)責(zé)。
參考文獻(xiàn)：
張紅.擔(dān)保公司內(nèi)部控制機(jī)制的完善與建設(shè)研究[J]；財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）；2014年24期
黃暉.淺談?chuàng)９镜膬?nèi)部控制[J]；會(huì)計(jì)之友（中旬刊）；2006年02期
嚴(yán)葉華，鄭軍.關(guān)于擔(dān)保公司內(nèi)部控制建設(shè)的若干思考[J]；行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)；2011年02期
孫燕東.內(nèi)部控制有效防范會(huì)計(jì)舞弊風(fēng)險(xiǎn)問題探析[J]；現(xiàn)代管理科學(xué)；2013年08期
融資是一門學(xué)問，方法也有很多種，最容易被大家理解的就是借錢，借別人的錢，辦自己的事，當(dāng)把事情辦好后還錢，付利息等。但在網(wǎng)吧快速發(fā)展過程當(dāng)中，幾百萬甚至上千萬的資金如果全部依賴借款，不僅實(shí)現(xiàn)的難度很大，而且風(fēng)險(xiǎn)也很高，對(duì)于各位經(jīng)營(yíng)網(wǎng)吧的投資者想要詳細(xì)了解各種融資手段也不一件容易的事。所以學(xué)習(xí)融資策略，巧妙利用融資方法才是小型連鎖網(wǎng)吧與單體私人連鎖網(wǎng)吧快速發(fā)展的解決之道。
私募資金、銀行質(zhì)押貸款
私募資金非常適合網(wǎng)吧在前期由單店變成多店的時(shí)期，主要由網(wǎng)吧創(chuàng)辦人通過自己的人脈關(guān)系進(jìn)行資金籌集，即向親戚、朋友開口借錢，一般需要較高的人力、財(cái)力和整合能力，最大的優(yōu)點(diǎn)是融資成本較低，可以控制很大一部分成為無息借款，但是也由于沒有利息，還款周期比較短，對(duì)于網(wǎng)吧這樣回收周期比較長(zhǎng)的項(xiàng)目來說，壓力比較大。對(duì)于親戚、朋友來說分期還款是大家普遍能接受的一種方式，一方面網(wǎng)吧的資金回籠是需要時(shí)間的，分期還款可以解決資金壓力，另一方面被借款人也能緩解自己的資金壓力。既然借來的錢是用來投資的，給付一定的利息或紅利給借款人是應(yīng)該的。
目前大部分網(wǎng)吧在前期兩家店或幾家店的發(fā)展時(shí)期，采用私募資金是最好的方式。但這種方式也有一個(gè)最大的問題，就是它的借款期限不是可控制的，因?yàn)闆]有合同約束，一些意外事件隨時(shí)出現(xiàn)問題，例如朋友家里有急用，那就要提前還款，這種風(fēng)險(xiǎn)要事先考慮到才行，免得風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)無力應(yīng)對(duì)。
銀行質(zhì)押貸款大家都非常熟悉，只要你有房或固定資產(chǎn)就可以貸款，利息按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)付，這種方式適合有資本的業(yè)主們，一般用自家居住的房產(chǎn)來做抵押為自己的網(wǎng)吧發(fā)展提供血液，風(fēng)險(xiǎn)也由自己承擔(dān)，這種方式優(yōu)點(diǎn)是最直接，速度相對(duì)也比較快，前期網(wǎng)吧由單店變多店時(shí)可以采用，但后期想實(shí)現(xiàn)快速復(fù)制和發(fā)展，靠這種方法不太可行。
信用擔(dān)保融資
信用擔(dān)保融資主要由第三方融資機(jī)構(gòu)提供，是一種民間有息貸款，也是解決中小型企業(yè)資金問題的主要途徑，目前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保融資機(jī)構(gòu)已經(jīng)有很多，網(wǎng)吧本身也屬于中小企業(yè)，當(dāng)然可以充分利用這種方式。對(duì)于網(wǎng)吧來說信用擔(dān)保操作方式可能并不熟悉，在此舉例講下網(wǎng)吧該如何利用信用擔(dān)保這種方式。
案例：某北京網(wǎng)吧擁有正規(guī)牌照，房屋是租賃的，機(jī)器數(shù)量100臺(tái)，按市價(jià)估計(jì)網(wǎng)吧市值應(yīng)該在80萬左右。這家網(wǎng)吧想要再開一家分店，他的資金來源如果選擇銀行貸款，銀行是不能接受網(wǎng)吧的質(zhì)押的，因?yàn)榫W(wǎng)吧沒有固定資產(chǎn)。而通過信用擔(dān)保方式，網(wǎng)吧牌照價(jià)值與機(jī)器剩余價(jià)值還有網(wǎng)吧未來贏利能力，都可以被合理評(píng)估，最終確定信用價(jià)值獲得資金。
由此可見，信用擔(dān)保融資是完全能夠?yàn)榫W(wǎng)吧快速發(fā)展解決資金問題的。但它也有自身的缺點(diǎn)，信用擔(dān)保融資一般利息在2分～7分之間，由于利息較高造成融資成本普遍較高，而且一般計(jì)算方式比較獨(dú)特，大都按貸款周期計(jì)算利息，不進(jìn)行逐月還款遞減計(jì)算，所以相對(duì)于其他方式這種融資成本更大。但是這種貸款方式也有它的優(yōu)點(diǎn)，優(yōu)點(diǎn)之一就是不像銀行貸款那樣需要抵押，面且借款方式比較靈活，可以定制期限，從而降低融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于短期融資的需求者來說，優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)是相互的，可以根據(jù)需求定制融資方式。目前對(duì)網(wǎng)吧行業(yè)有投資業(yè)績(jī)的有天潤(rùn)投資、西安的紅樹林連鎖網(wǎng)吧投資管理機(jī)構(gòu)等。
股權(quán)融資
股權(quán)融資就是常說的入股，股權(quán)融資主要是通過將網(wǎng)吧股份置換，由債權(quán)人根據(jù)出資額的多少來占用網(wǎng)吧股份，這種融資模式比較多，而且對(duì)于大多數(shù)投資者來說融資壓力比較小。合作發(fā)展是目前國(guó)際性大企業(yè)通用的作法，收購，并購等方法也是融資的一種方法，但是對(duì)于網(wǎng)吧這種小型企業(yè)來講，股份持有比例是目前的難點(diǎn)，如果原始投資人股份較少時(shí)有被收購的可能，如果持股較多則參與投資人利益得不到保障等。目前股權(quán)融資方式非常普遍，也是網(wǎng)吧實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展過程中少有的幾種成功融資模式。
風(fēng)險(xiǎn)投資
風(fēng)險(xiǎn)投資是不太適合網(wǎng)吧行業(yè)的，之所以在此介紹是因?yàn)橐宄W(wǎng)吧適合哪種方式發(fā)展，首先風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益資本，而不是借貸資本。得到風(fēng)投比得貸款容易，但它卻是一種昂貴資本。銀行貸款講安全性，回避風(fēng)險(xiǎn)；而風(fēng)險(xiǎn)投資卻偏好高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，追逐高風(fēng)險(xiǎn)后隱藏的高收益，意在管理風(fēng)險(xiǎn)，駕駑風(fēng)險(xiǎn)。而網(wǎng)吧是個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，收益也是有限制的，所以雙方并不適合。
其次，風(fēng)險(xiǎn)投資更注重的是被投資企業(yè)的管理隊(duì)伍是否具有管理水平和創(chuàng)業(yè)精神，考核的是的未來市場(chǎng)。而網(wǎng)吧的自身發(fā)展前景不被看好，自身生存問題仍需突圍。這些特點(diǎn)都決定網(wǎng)吧絕不可能是風(fēng)險(xiǎn)投資所感興趣的項(xiàng)目，并不像市面上所流傳的那樣，因?yàn)榫W(wǎng)吧稅收高等，這并不是實(shí)際原因。
設(shè)備租賃、分期付款
談到單體網(wǎng)吧朝小型連鎖方向前期的快速發(fā)展，除解決資金來源問題外，緩解前期巨大資金投入的壓力也是良好方式。相比起投資一個(gè)網(wǎng)吧需要1～2百萬的投資來講，如果能采用分期付款方式購買設(shè)備，前期投入的資金可以縮減到50萬以內(nèi)。如今像品牌機(jī)的代表方正科技、DIY攢機(jī)的代表上海的百科飛公司都在全國(guó)范圍內(nèi)提供網(wǎng)吧采購貸款或分期付款等形式的服務(wù)，為想開網(wǎng)吧的朋友提供資金上的支持。設(shè)備租賃方式也能有效的將前期投入降低至合理的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，與設(shè)備分期付款有著共同的特點(diǎn)，也可以說是另一種形式的分期付款。不同之處是設(shè)備租賃方式可以滿足一些鄉(xiāng)、鎮(zhèn)及農(nóng)村網(wǎng)吧的發(fā)展需求，在沒有資金購買設(shè)備的時(shí)候，租賃二手設(shè)備也是非常好的方式。
關(guān)鍵詞：融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu) 金融缺口 行業(yè)評(píng)級(jí) 中小銀行 存款保險(xiǎn)制度
中圖分類號(hào)：F830.8
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2013）03-018-03
一、引言
擔(dān)保是在中國(guó)金融體制改革滯后的情況下，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的一個(gè)據(jù)點(diǎn)、翹板和橋梁。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象就是中小企業(yè)。中國(guó)擁有大量的民營(yíng)中小企業(yè)，全國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)單位總數(shù)1000多萬個(gè)，近年來民營(yíng)經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)速度保持在15%以上，生產(chǎn)總值占大多數(shù)省份的比重已經(jīng)超過50%。但是，資金短缺、融資難一直制約著民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展。據(jù)調(diào)查，全國(guó)中小企業(yè)每年資金缺口達(dá)50多萬億元，而全國(guó)所有的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)年擔(dān)保總規(guī)模也不足1萬億元，相差非常懸殊。銀行對(duì)企業(yè)間的貸款互保變得越來越謹(jǐn)慎，這就為專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了巨大市場(chǎng)空間。國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)過20年的發(fā)展，已經(jīng)逐步發(fā)展壯大。根據(jù)廣東擔(dān)保協(xié)會(huì)的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2011年底，全國(guó)共有擔(dān)保機(jī)構(gòu)8402家，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額9311億元，融資性擔(dān)保貸款余額12747億元。但是，國(guó)內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展還存在一些問題。本文圍繞這些問題借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)當(dāng)前發(fā)展的“瓶頸”及未來發(fā)展方向進(jìn)行了探討。
二、擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前發(fā)展“瓶頸”
近幾年來，擔(dān)保行業(yè)快速發(fā)展。雖然實(shí)施融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可制度，對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范調(diào)整，但制約行業(yè)健康發(fā)展的不利因素依舊存在。
1.擔(dān)保行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)不健全，影響民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存的整體環(huán)境。我國(guó)信用擔(dān)保法律法規(guī)和政策約束不健全、不系統(tǒng)，在一定程度上影響著擔(dān)保行業(yè)整體良好形象和行業(yè)應(yīng)有作用的正常發(fā)揮。如擔(dān)保公司在設(shè)定反擔(dān)保措施時(shí)，對(duì)債務(wù)人的房地產(chǎn)、車輛、股權(quán)等作抵押登記時(shí)，發(fā)現(xiàn)債務(wù)人已經(jīng)重復(fù)抵押了兩次。《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》對(duì)重復(fù)抵押做了禁止性規(guī)定，但對(duì)一些債務(wù)人和擔(dān)保機(jī)構(gòu)明知故犯的行為，卻沒有明文規(guī)定。對(duì)農(nóng)村集體土地抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)，法律也沒有明確規(guī)定，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在操作上遇到困難，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大，擔(dān)保成本隨之提高。
雖然2010年3月8日國(guó)家七部委聯(lián)合《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻如資金條件、人員素質(zhì)以及資本金運(yùn)作等方面做出明確規(guī)定，以便各級(jí)政府部門操作和加強(qiáng)管理，也有助于杜絕個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)的不規(guī)范現(xiàn)象，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的關(guān)聯(lián)交易、地下金融等問題依然沒能杜絕；管理部門不專一，有的省是由金融辦管理、有的省是銀監(jiān)局或中小企業(yè)局管理，導(dǎo)致政策把握程度不一致，管控力度也不一致，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)是管還是促的問題上看法也不一致。
2.銀行的強(qiáng)勢(shì)地位擠壓擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存空間。在國(guó)際市場(chǎng)上，對(duì)于給中小企業(yè)提供貸款的銀行和擔(dān)保企業(yè)之間的合作，一般采取風(fēng)險(xiǎn)按照2：8比例承擔(dān)，擔(dān)保費(fèi)率按規(guī)定可以是同期銀行貸款利率的45%。但在國(guó)內(nèi)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要承擔(dān)全部擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，而實(shí)際上擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻只能收取2%-3%的擔(dān)保費(fèi)。這使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大大提高而利潤(rùn)大大降低。這種高風(fēng)險(xiǎn)低利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)模式，迫使一些擔(dān)保企業(yè)只能通過自有資金和保證金的非正常運(yùn)作獲取高額回報(bào)，以彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)中的低利潤(rùn)。這種做法不僅給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作帶來了高風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)阻礙了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的正常和健康的發(fā)展。
3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力和業(yè)務(wù)水平有待提高。擔(dān)保機(jī)構(gòu)較小的規(guī)模限制了擔(dān)保能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)擔(dān)保企業(yè)貸款逾期和代償?shù)惹闆r，立即形成擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，加上擔(dān)保資金規(guī)模過小，放大倍數(shù)不高，導(dǎo)致資金成本過高，影響到擔(dān)保公司職能的正常發(fā)揮，制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展。現(xiàn)在一般擔(dān)保資金只放大5倍，是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行協(xié)議中5-10倍的底線，這也導(dǎo)致了擔(dān)保資金過多閑置，增加了資金成本。從各省擔(dān)保協(xié)會(huì)調(diào)查情況看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體盈利能力弱，一半以上處于虧損邊緣，總體運(yùn)行相對(duì)困難。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)人員素質(zhì)有待提高。擔(dān)保業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的工作，并具有較大風(fēng)險(xiǎn)性，需要符合現(xiàn)代要求的高素質(zhì)復(fù)合型人才。但目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不高，缺乏具備較強(qiáng)的金融、法律、管理、擔(dān)保方面的專業(yè)知識(shí)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和判斷力，在一定程度上阻礙了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。
三、擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來發(fā)展方向
20世紀(jì)初，英國(guó)議員麥克米倫在國(guó)會(huì)演說中講到“金融缺口”，他指出，當(dāng)企業(yè)需要的外援性資金少于25萬英鎊（相當(dāng)于今天的250萬英鎊）時(shí)，很難獲得融資。麥克米倫的觀點(diǎn)得到普遍認(rèn)同，中小企業(yè)融資難這一世界性問題遂被稱為“麥克米倫缺口”。一個(gè)世紀(jì)以來，歐美國(guó)家在為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好社會(huì)環(huán)境方面進(jìn)行了不懈努力，在為中小企業(yè)疏通融資渠道方面有很多建樹。雖然中小企業(yè)的發(fā)展還有這樣那樣的困難，其合理的融資要求亦不能完全滿足，但可以說中小企業(yè)的外部環(huán)境包括融資環(huán)境基本上得到解決，中小企業(yè)的發(fā)展是比較健康的。這些經(jīng)驗(yàn)非常值得我們借鑒。
1.加快擔(dān)保行業(yè)相關(guān)法律和制度建設(shè)，盡快開展擔(dān)保行業(yè)評(píng)級(jí)制度。歐美各國(guó)普遍加強(qiáng)了擔(dān)保行業(yè)相關(guān)的法律和制度建設(shè)，各國(guó)普遍采取的存款保險(xiǎn)制度和貸款擔(dān)保制度，以財(cái)政資金彌補(bǔ)社會(huì)存款保險(xiǎn)基金和貸款擔(dān)保公司財(cái)力和公信力之不足，以此減少儲(chǔ)戶、銀行風(fēng)險(xiǎn)，保障社會(huì)安定，擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源，鼓勵(lì)增加對(duì)中小企業(yè)貸款。我國(guó)目前還沒有正式實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不可以吸收存款，財(cái)政支持資金有限。在擔(dān)保管理辦法沒有正式出臺(tái)的情況下，在全國(guó)實(shí)行統(tǒng)一的、各家銀行普遍認(rèn)可的擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)辦法是現(xiàn)實(shí)可行的，是快速促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展的捷徑。
2.大力發(fā)展中小銀行是解決中小企業(yè)融資難的必然之路。德國(guó)目前擁有3000多家銀行，其中60%以上是總資產(chǎn)不超過5億馬克的中型銀行，它們與中小企業(yè)保持緊密聯(lián)系，為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。美國(guó)在擁有數(shù)家全世界最大銀行的同時(shí)，還擁有數(shù)量最為龐大的小銀行。本世紀(jì)初，總資產(chǎn)少于5億美元的銀行有8000余家，占美國(guó)銀行總數(shù)的92%；總資產(chǎn)少于一億美元的5300余家，占美國(guó)銀行總數(shù)的61%。此外，美國(guó)還有一萬多家信用社。美國(guó)數(shù)量龐大的小銀行、信用社促進(jìn)了所在地的中小企業(yè)的健康發(fā)展。而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2011年底，我國(guó)可以提供貸款的銀行（含信用社）600家。與美國(guó)銀行（含信用社）近20000家、德國(guó)銀行3400多家相比較，數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)有的正常水平，與我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展總量不相適應(yīng)，這也是我國(guó)中小企業(yè)貸款難的根本原因所在。
近幾年政府一直重視中小企業(yè)信貸難題，并出臺(tái)相關(guān)政策解決，包括小額貸款公司、組建村鎮(zhèn)銀行等措施。據(jù)調(diào)查全國(guó)截至2011年末，已組建小額貸款公司4282家，但貸款余額僅3914.74億元；新組建的村鎮(zhèn)銀行726家，由于設(shè)立條件“必須有金融機(jī)構(gòu)參股”限制，不能大范圍設(shè)立，而且已經(jīng)設(shè)立的也是由參股的金融機(jī)構(gòu)（銀行）管控，但由于不允許吸收存款、由政府掌控等弊端，導(dǎo)致資金抽血現(xiàn)象越演越烈。
借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，在對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范調(diào)整、加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)大力支持擔(dān)保行業(yè)內(nèi)的整合力度，培育龍頭企業(yè)，選取已經(jīng)經(jīng)營(yíng)多年、具有一定經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)記錄的優(yōu)秀擔(dān)保企業(yè)，使其向中小銀行方向發(fā)展，是我國(guó)解決中小企業(yè)融資難和加快擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的必然選擇。從我國(guó)的金融業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)看，中小金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)，民營(yíng)化或股份制是一種必然選擇，招商銀行和民生銀行所取得的成就有目共睹。因此，允許設(shè)立民營(yíng)或股份制中小型銀行是解決中小企業(yè)融資難的必然之路。
3.盡快立法與實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展。若讓符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)向中小型銀行方向發(fā)展，必須有一定政策和法律支持，最為重要的就是存款保險(xiǎn)制度立法與實(shí)施。存款保險(xiǎn)制度是指國(guó)家為保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，通過法律形式建立的一種當(dāng)銀行面臨危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫取?guó)家貨幣當(dāng)局或有關(guān)政府部門在金融體系內(nèi)設(shè)立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)或破產(chǎn)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性支持，或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在約定的限度內(nèi)對(duì)存款人給予償付。存款保險(xiǎn)制度可分為隱性存款保險(xiǎn)制度和顯性存款保險(xiǎn)制度。隱性存款保險(xiǎn)制度是指完全由一國(guó)中央銀行作為最后貸款人向銀行提供的保險(xiǎn)制度；顯性存款保險(xiǎn)制度則是指以專門從事存款保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)為主、以中央銀行為輔的存款保險(xiǎn)制度。存款保險(xiǎn)制度的目的是保護(hù)存款人，特別是小額存款人的利益；保護(hù)銀行及整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，使它們不致遭受現(xiàn)實(shí)的、和可能發(fā)生的因銀行體系崩潰所造成的嚴(yán)重后果，維護(hù)金融體系穩(wěn)定；改進(jìn)對(duì)銀行監(jiān)督的質(zhì)量。
從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，存款保險(xiǎn)制度作為金融安全網(wǎng)中不可或缺的組成部分，可以有效維護(hù)公眾對(duì)銀行體系的信心，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定，在本質(zhì)上來說非常適合獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的、自負(fù)盈虧的中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。因此，我國(guó)必須從自身具體情況出發(fā)，借鑒其他國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建立適合于我國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)健康快速發(fā)展。
四、結(jié)語
不可否認(rèn)，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用，但是還存在著很多問題。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自己的國(guó)情，加快擔(dān)保行業(yè)相關(guān)法律和制度建設(shè)，開展擔(dān)保行業(yè)評(píng)級(jí)制度，大力發(fā)展中小銀行，盡快立法與實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，振興國(guó)民經(jīng)濟(jì)。
參考文獻(xiàn)：
1.諶勇.論中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)及其融資[J].北華航天工業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2009（3），p28-30
2.譚中明.中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系研究[J].學(xué)術(shù)論壇，2009（5），p129-133
3.高凌云，程敏，徐海俊.我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系構(gòu)建研究[J].華東交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2004（12），p94-97
4.王宛秋，尤雪.我國(guó)中小企業(yè)融資信用問題探討[J].北京工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（2），p37-40
5.Altman，E.I.，Marco，G.，Varetto，F(xiàn)..Corporate Distress Diagnosis： Comparisons Using Linear Discriminant Analysis and Neural Network[J]. Journal of Banking and Finance， Vol.18， p505-529
6.YUK2SHEE CHAN， A. V. THAKOR. Collateral and Competitive Equilibrium with Moral Hazard and Private In2 formation[J]， The Journal of Finance， Vol. 42 ， No.4 ， 1987， p345 - 363
7.A.W. A. BOOT， A. V. THAKOR， G. F. UDELL. Secured Lending Default Risk： Equilibrium Analysis， Policy Implications and Empirical Results[J]， The Economic Journal， Vol. 101， No. 4 ， 1991， p458 - 471
8.ALLEN N.BERGER， G. F.UDELL. Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance [J ]， The Journal of Business， Vol. 68， No. 3， 1995， p351 -381
9.A. W. A. BOOT， A. V. THAKOR. Moral Hazard and Secured Lending in an Infinitely Repeated Credit Market Game[J]， International Economic Review， Vol. 35， No.4，1994，，p899-920
一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)投后管理存在的缺陷
（一）投后管理制度體系尚不健全
1.未根據(jù)各類理財(cái)業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)出臺(tái)系統(tǒng)性的投后管理辦法。在信貸業(yè)務(wù)方面，各商業(yè)銀行都通過對(duì)貸后管理環(huán)節(jié)涉及的內(nèi)容進(jìn)行了全方位梳理，針對(duì)貸后資金監(jiān)控、貸后檢查與分析、擔(dān)保管理、風(fēng)險(xiǎn)分類、資產(chǎn)保全、檔案管理、考核激勵(lì)等方面做出了系統(tǒng)地、明確地規(guī)定，操作性較強(qiáng)。但理財(cái)業(yè)務(wù)目前作為各商業(yè)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，很少針對(duì)各類產(chǎn)品制訂系統(tǒng)性的投后管理辦法，僅對(duì)“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的理財(cái)產(chǎn)品明確了投后管理原則是“比照信貸業(yè)務(wù)執(zhí)行”，但理財(cái)產(chǎn)品類型多樣，不同類型的產(chǎn)品對(duì)融資客戶的管理要求不同，信托貸款類、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類、未貼現(xiàn)票據(jù)類、資產(chǎn)收益權(quán)類等信貸替代類理財(cái)產(chǎn)品可以參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理辦法進(jìn)行投后管理，但是超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、同業(yè)存款等非信貸替代類的理財(cái)產(chǎn)品與信貸替代類理財(cái)產(chǎn)品投后管理工作的內(nèi)容有一定區(qū)別，不宜完全參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理的辦法進(jìn)行投后管理。
2.缺乏對(duì)投后管理工作進(jìn)行考核評(píng)價(jià)的辦法。絕大部分商業(yè)銀行對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)僅重視對(duì)融資客戶營(yíng)銷端和資金募集銷售端的考核，對(duì)于融資客戶投后管理的考核評(píng)價(jià)則往往被忽視，投后管理的好壞缺乏科學(xué)的評(píng)判方式和評(píng)價(jià)指標(biāo)，易滋生“重投輕管”的經(jīng)營(yíng)理念，不利于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。
（二）信息管理系統(tǒng)功能不完善
就信貸業(yè)務(wù)而言，各商業(yè)銀行已經(jīng)建立了完備并覆蓋貸款全流程的對(duì)公信貸業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)，但是理財(cái)業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)相對(duì)滯后，尚未建立流程化的控制系統(tǒng)，信息傳遞的及時(shí)性較差，與信貸業(yè)務(wù)之間互通、互聯(lián)不足，容易出現(xiàn)產(chǎn)品之間的信息不對(duì)稱，不利于銀行對(duì)融資客戶的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)控制。
（三）管理效能不佳
由于上述制度體系的缺失，無明確的崗位職責(zé)要求，無科學(xué)的考核評(píng)價(jià)體系，理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理尚不能形成像信貸業(yè)務(wù)貸后管理一樣較為完整的職責(zé)分工、責(zé)任認(rèn)定和追究機(jī)制，導(dǎo)致了上級(jí)行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投后管理工作的要求和壓力不能有效地傳導(dǎo)落實(shí)到理財(cái)產(chǎn)品基層管理機(jī)構(gòu)，基層機(jī)構(gòu)的投后管理的積極性、主動(dòng)性不足，再加上信息系統(tǒng)的不完善，投后管理效果往往不佳，近期國(guó)內(nèi)屢次爆發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付危機(jī)和各商業(yè)銀行投后管理工作不到位均有著密切的關(guān)系。
二、加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的主要措施
針對(duì)以上問題，建議從以下幾方面做好理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理：
（一）完善理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理制度體系建設(shè)
1.根據(jù)非信貸替代類的理財(cái)業(yè)務(wù)的不同特點(diǎn)分別制訂系統(tǒng)性的投后管理辦法。由于非信貸替代類的理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的內(nèi)容和重點(diǎn)與信貸替代類理財(cái)業(yè)務(wù)不同，各商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門應(yīng)進(jìn)行全流程梳理，總結(jié)歸納非信貸替代類下不同類型理財(cái)業(yè)務(wù)投后管理的環(huán)節(jié)和工作要點(diǎn)，針對(duì)性的制訂投后管理辦法，讓經(jīng)辦機(jī)構(gòu)有章可循。
2.制訂科學(xué)的投后管理考核評(píng)價(jià)制度。良好的投后管理效果離不開科學(xué)的考核評(píng)價(jià)體系，嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的考核評(píng)價(jià)制度，可以對(duì)投后管理工作的效果做出客觀的評(píng)判，明確投后管理人員的工作目標(biāo)，提高工作積極性。各商業(yè)銀行管理部門應(yīng)參照信貸業(yè)務(wù)貸后管理考核評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，制定系統(tǒng)的考核評(píng)價(jià)制度。通過完善的制度體系建設(shè)，將精細(xì)化和規(guī)范管理的要求體現(xiàn)在投后管理的過程中，使每個(gè)環(huán)節(jié)有章可依、有跡可循，以此形成健全、完善和操作性強(qiáng)的制度體系。
（二）建立專業(yè)從事投后管理的崗位或團(tuán)隊(duì)
比照信貸崗位設(shè)置的制衡要求，逐步建立專職投后管理崗位。科學(xué)的崗位設(shè)置是投后管理工作正常有序開展的前提，在此可積極借鑒信貸業(yè)務(wù)崗位設(shè)置的經(jīng)驗(yàn)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理盲區(qū)，將投后管理崗位設(shè)置貫徹到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。建議可先建立非信貸替代類理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理崗位，然后逐步將信貸替代類理財(cái)業(yè)務(wù)的投后管理也納入專職投后管理崗位的工作范圍，與信貸業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)或崗位相對(duì)獨(dú)立，專項(xiàng)從事理財(cái)產(chǎn)品投后管理、監(jiān)督檢查工作。
（三）完善理財(cái)業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建設(shè)
各商業(yè)銀行應(yīng)從管理客戶的角度出發(fā)，完善理財(cái)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)將理財(cái)業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的規(guī)定動(dòng)作納入系統(tǒng)操作，并以同一客戶、不同產(chǎn)品間數(shù)據(jù)共享為前提，創(chuàng)建不同操作系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，讓同一客戶辦理的不同條線產(chǎn)品在系統(tǒng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)電子化的信息共享，提高理財(cái)產(chǎn)品電子化管理水平，變“人控”為“機(jī)控”。
1.信貸替代類理財(cái)產(chǎn)品資金用于融資客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還款來源主要為融資客戶的綜合經(jīng)營(yíng)收益。其具體產(chǎn)品包括信托貸款類、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓類、未貼現(xiàn)票據(jù)類、資產(chǎn)收益權(quán)類等信貸類理財(cái)產(chǎn)品，以及以相關(guān)方回購作為還款主要或唯一來源的股權(quán)投資類（含私募投資）、股權(quán)收益權(quán)投資類、并購融資類、資產(chǎn)支持投資類、項(xiàng)目投資類等理財(cái)產(chǎn)品。
2.非信貸替代類理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的為特定資產(chǎn)，該資產(chǎn)一般具有公開透明的交易市場(chǎng)，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，且理財(cái)產(chǎn)品的償付資金來源主要為該資產(chǎn)自身產(chǎn)生的收益。具體產(chǎn)品包括投資于超短期融資票據(jù)、短期融資票據(jù)、中期票據(jù)、企業(yè)債、上市公司股票、基金、債券、金融衍生品、銀行存款等的理財(cái)產(chǎn)品以及另類投資等其他類理財(cái)產(chǎn)品。
注釋
無論是大量的城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是更為棘手的醫(yī)療、教育、交通等公共配套服務(wù)，都需要巨大的資金保障。據(jù)財(cái)政部相關(guān)測(cè)算，預(yù)計(jì)2030年城鎮(zhèn)化率達(dá)到60%，由此帶來的投資需求約為42萬億。資金壓力頗大。
城鎮(zhèn)化在我國(guó)已經(jīng)走過了幾十年的歷程，過去主要依靠土地財(cái)政和土地金融的投融資模式弊端凸顯，已經(jīng)不能滿足快速的城鎮(zhèn)化進(jìn)程。在城鎮(zhèn)化推進(jìn)過程中，政府投融資模式發(fā)生了巨大變化，從以預(yù)算內(nèi)財(cái)政為主進(jìn)行城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)融資，逐漸轉(zhuǎn)向依靠預(yù)算內(nèi)、預(yù)算外財(cái)政和銀行貸款等多種方式融資的局面。
城鎮(zhèn)化建設(shè)“錢從哪里來”？創(chuàng)新城鎮(zhèn)化融資模式，建立透明的投融資機(jī)制已經(jīng)迫在眉睫，或許，在以下幾個(gè)方面可以找到突破口。
渠道一：地方政府發(fā)債融資
提及地方政府發(fā)債，很多人還沉浸在數(shù)十萬億的巨額政府存量債務(wù)的恐慌中。
值得肯定的是，新《預(yù)算法》中對(duì)于地方政府債務(wù)的管理已經(jīng)有了很大突破，修改了之前地方債“禁而不止”，轉(zhuǎn)而“以疏代堵”，在允許地方依法適度發(fā)債的前提下對(duì)發(fā)債主體、用途、規(guī)模、程序、監(jiān)督和問責(zé)等方面作了嚴(yán)格規(guī)定，體現(xiàn)出以法治方式規(guī)范地方債務(wù)的治理思維。
這種“開前門、堵后門、筑圍墻”的改革思路，將原先不受約束的“隱形”發(fā)債權(quán)引導(dǎo)到法治陽光下，使之受到預(yù)算的規(guī)范和約束，從而防范和化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
因此，在新《預(yù)算法》的基礎(chǔ)上，地方今后可以發(fā)行兩種債：一是項(xiàng)目收益?zhèn)峭耆珱]有特殊目的的以地方政府收入為擔(dān)保的市政債。
項(xiàng)目收益?zhèn)敢皂?xiàng)目公司為發(fā)行主體，募集資金直接投入固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入進(jìn)入專戶并專項(xiàng)用于債券本息支付的債券。項(xiàng)目收益?zhèn)m無財(cái)政兜底，但政府保障力度不弱。
值得注意的是，項(xiàng)目收益?zhèn)?014年5月被首次提及，近期，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)了《項(xiàng)目收益?zhèn)圏c(diǎn)管理辦法》（試行）（下稱《辦法》）至各地方發(fā)改委試行。此次《辦法》目的也在于建立透明規(guī)范的城市建設(shè)投融資機(jī)制要求，規(guī)范項(xiàng)目收益?zhèn)l(fā)行管理工作。
以國(guó)內(nèi)第一只項(xiàng)目收益?zhèn)D―“2014年廣州市第四資源熱力電廠垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目收益?zhèn)睘槔Ｊ紫龋瑐l(fā)行方與地方政府簽訂協(xié)議，保證項(xiàng)目主要收益穩(wěn)定；其次，政府對(duì)該項(xiàng)目實(shí)施稅收優(yōu)惠，增值稅即征即退；最后，設(shè)計(jì)差額補(bǔ)償制度為該期債券提供增信。
從市政債來說，發(fā)達(dá)國(guó)家城市建設(shè)都廣泛使用市政債這種融資工具。這主要是因?yàn)槭姓哂行畔⒐_、債務(wù)透明、品種期限多樣化的特點(diǎn)，有利于把地方政府隱性的、不規(guī)范的債務(wù)顯性化、規(guī)范化，從而有利于管理舉債行為。
結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，多年來城市建設(shè)資金普遍依靠借債和土地轉(zhuǎn)讓收入支撐，要建立健全地方債的發(fā)行管理制度，允許地方發(fā)行市政債，實(shí)現(xiàn)融資陽光化，這就需要進(jìn)一步完善和健全債務(wù)管理制度，尤其要在債務(wù)預(yù)算約束、信息披露、政府信用評(píng)級(jí)、償債機(jī)制建設(shè)等方面進(jìn)行規(guī)范和完善，增強(qiáng)償債能力和債務(wù)約束。
渠道二：引渠社會(huì)資本
財(cái)政資金畢竟有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了城鎮(zhèn)化巨大的資金需求。利用市場(chǎng)力量，走市場(chǎng)化道路，讓更多的各種社會(huì)資本進(jìn)入城鎮(zhèn)化的投資和運(yùn)營(yíng)中，是必經(jīng)之路。
在吸引社會(huì)資本過程中，PPP模式已經(jīng)成為化解城鎮(zhèn)化資金難題的重要推手。各方力量也已經(jīng)跳出最初的政策觀望期，開始跑馬圈地，大力布局。5月26日，國(guó)內(nèi)首只千億元規(guī)模的中國(guó)城市軌道交通PPP產(chǎn)業(yè)基金在上海誕生。該基金由中國(guó)建設(shè)銀行、綠地集團(tuán)牽頭發(fā)起，以綠地集團(tuán)簽約的城市軌道交通項(xiàng)目為主要投資對(duì)象。軌道交通基金以有限合伙企業(yè)形式設(shè)立，由綠地金融、建工投資、建信信托三方成立的基金管理公司擔(dān)任普通合伙人、執(zhí)行合伙人，并由發(fā)起人、戰(zhàn)略合作方作為有限合伙人，總規(guī)模為1000億元，分期發(fā)行，首期規(guī)模240億元。
自去年底財(cái)政部推出全國(guó)30個(gè)示范項(xiàng)目以來，江蘇、安徽、湖南、福建等諸多省份都已推出當(dāng)?shù)氐腜PP項(xiàng)目，據(jù)相關(guān)估算，目前已公開的PPP項(xiàng)目總投資約2萬億元。
PPP不同于BT、BOT、BOO等傳統(tǒng)融資模式，要理解和應(yīng)用好PPP模式的核心要素。一是社會(huì)資本與政府公共部門是平等的伙伴關(guān)系，在實(shí)現(xiàn)共同目標(biāo)中，社會(huì)資本對(duì)利潤(rùn)的追求與政府公共部門對(duì)公共福利的追求共同實(shí)現(xiàn)。二是利潤(rùn)的可控制性。PPP項(xiàng)目一般都是社會(huì)公益項(xiàng)目，對(duì)追求短期效益的企業(yè)，政府應(yīng)該加以拒絕。三是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。PPP模式應(yīng)以承擔(dān)能力劃分風(fēng)險(xiǎn)，從而降低項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)。
為了從源頭上引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在配置資源中的決定性作用，PPP項(xiàng)目要貫徹落實(shí)項(xiàng)目法人招標(biāo)制度，即通過公開招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判等方式確定項(xiàng)目投資主體，并由中標(biāo)的投資主體組建項(xiàng)目公司具體負(fù)責(zé)PPP項(xiàng)目的投資、建設(shè)、管理或運(yùn)營(yíng)工作。
當(dāng)然，PPP之所以受到廣泛關(guān)注，不僅因?yàn)樗且环N融資模式，更在于它是一種管理模式的創(chuàng)新。特別是對(duì)于城鎮(zhèn)化進(jìn)程來說，更需要政府厘清自身職能，把市場(chǎng)的交給市場(chǎng)。
渠道三：建立專門信用機(jī)構(gòu)
當(dāng)前，我國(guó)新型城鎮(zhèn)化融資工具的培育和發(fā)展還需要一個(gè)過程，短期內(nèi)仍要繼續(xù)發(fā)揮銀行信貸在支持城鎮(zhèn)化建設(shè)中的作用，尤其是要發(fā)揮大型商業(yè)銀行的主導(dǎo)作用。
在這個(gè)基礎(chǔ)上，還可以建立若干專門為城鎮(zhèn)化融資的長(zhǎng)期信用機(jī)構(gòu)。十八屆三中全會(huì)指出：“可研究建立城市基礎(chǔ)設(shè)施、住宅政策性金融機(jī)構(gòu)”。這意味著今后政策性金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量有望增加，主要為城鎮(zhèn)化服務(wù)。
在這一方向上，或許可以參考引起廣泛關(guān)注的國(guó)開行住宅金融事業(yè)部的模式。2014年7月底，為加大對(duì)棚戶區(qū)改造的支持力度，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)國(guó)家開發(fā)銀行住宅金融事業(yè)部開業(yè)。國(guó)開行住宅金融事業(yè)部，將實(shí)行單獨(dú)核算，采取市場(chǎng)化方式發(fā)行住宅金融專項(xiàng)債券，向郵儲(chǔ)等金融機(jī)構(gòu)和其他投資者籌資，重點(diǎn)用于支持棚改及城市基礎(chǔ)設(shè)施等相關(guān)工程建設(shè)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在快速城鎮(zhèn)化的背景下，建議成立或者組建專門的政策性銀行。政策性銀行的任務(wù)，一是扶持縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，二是支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，把一些企業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)、教育、醫(yī)療等優(yōu)質(zhì)資源有序地向中小城市轉(zhuǎn)移。第三是支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，沒有農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化，城市化速度不可能加快，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化應(yīng)該是城市化的前提。
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家厲以寧認(rèn)為，設(shè)立新的城鎮(zhèn)建設(shè)銀行，是為了實(shí)現(xiàn)特定的城鎮(zhèn)化目標(biāo)，其主要金融服務(wù)為，“向一定的城鎮(zhèn)提供中長(zhǎng)期貸款”，并為城鎮(zhèn)化建設(shè)中的公共服務(wù)設(shè)施提供融資支持。
近年來，鄂爾多斯市抓住國(guó)家西部大開發(fā)、能源發(fā)展戰(zhàn)略西移的歷史機(jī)遇，借助自治區(qū)鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)地區(qū)率先發(fā)展政策優(yōu)勢(shì)，通過實(shí)施“農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化、城鎮(zhèn)化、工業(yè)化”帶動(dòng)戰(zhàn)略，地區(qū)經(jīng)濟(jì)始終保持又好又快的發(fā)展勢(shì)頭。2007年全市地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）突破千億元關(guān)口，達(dá)1150億元，同比增長(zhǎng)24.3%，人均GDP超1萬美元；財(cái)政收入達(dá)到200.8億元，同比增長(zhǎng)38%；全市固定資產(chǎn)投資完成813.32億元，同比增長(zhǎng)42.8%，標(biāo)志著鄂爾多斯市地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平進(jìn)入了新階段，地區(qū)經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力排名躍居全國(guó)百強(qiáng)城市第28位。鄂爾多斯地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中呈現(xiàn)的顯著特征是，民間融資作為一種有效的直接融資方式，已成為地方非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。
二、鄂爾多斯市民間融資狀況和特點(diǎn)
1、從事民間融資的機(jī)構(gòu)多、數(shù)量多
據(jù)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)注冊(cè)的投資公司414家、擔(dān)保公司159家，典當(dāng)行12個(gè)，委托寄賣商行46家，小額貸款公司1家，實(shí)際上從事民間借貸活動(dòng)，未正式辦理手續(xù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人數(shù)量難以數(shù)計(jì)。
2、民間融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，投融資量巨大
據(jù)人民銀行當(dāng)?shù)刂行闹袑?duì)兩家投資公司、1家擔(dān)保公司、1家典當(dāng)公司、1家委托寄賣商行的調(diào)查，注冊(cè)資金為7000萬元，投資總量為14000萬元，民間融資4200萬元，民間融資占投資公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、委托寄賣商行全部資金來源的60%左右。據(jù)估計(jì)，投資總量平均為注冊(cè)資金的1.9-2.2倍，以此比例測(cè)算，全市投資公司投資總量在180-200億元之間，吸收公眾存款在87.4-107.4億元之間。
3、民間融資參與主體多元，借貸用途多樣
民間借貸的參與主體包括民營(yíng)企業(yè)、個(gè)體工商戶、事業(yè)單位等。資金投向由消費(fèi)性資金需求為主轉(zhuǎn)為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資金需求與消費(fèi)性資金需求并重。500萬元以上的資金投向主要是房地產(chǎn)開發(fā)、煤炭企業(yè)、高載能企業(yè)的流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，500萬元以下的主要是汽車經(jīng)銷商、個(gè)體工商戶短期資金周轉(zhuǎn)。
4、利率高、期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便
據(jù)調(diào)查，融資機(jī)構(gòu)吸收存款的利率為月息18‰，最高可達(dá)25‰，期限最短為一個(gè)月，最長(zhǎng)一年。發(fā)放貸款的利率視不同期限、額度而變化，一般為月息30‰-35‰。期限最短的5-10天，最長(zhǎng)為一年。資金需求旺季利率高達(dá)35‰-45‰，手續(xù)簡(jiǎn)便快捷，對(duì)中小企業(yè)有較強(qiáng)吸引力。
三、鄂爾多斯民間融資高度發(fā)達(dá)內(nèi)在成因分析
1、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)虛位為民間融資發(fā)展提供了契機(jī)
20世紀(jì)90年代后期國(guó)有商業(yè)銀行普遍推行集約化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，市場(chǎng)定位于面向大型企業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)和企業(yè)，形成了對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)和農(nóng)牧區(qū)信貸支持缺失。鄂爾多斯地區(qū)迅速成長(zhǎng)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，無法從正規(guī)金融體系獲得充足資金，民間融資由此獲得了生存發(fā)展空間。
2、資本的趨利性成為民間借貸生生不息的推動(dòng)力
逐利是資本的本性，從投資者的角度來看，無論放貸于何種行業(yè)何種企業(yè)，獲利是其根本驅(qū)動(dòng)力。隨著地區(qū)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，居民收入大幅迅速增長(zhǎng)。2002-2007年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入由6058元增加到17000元，年均增長(zhǎng)18.8%。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，投資環(huán)境不斷改善，使居民對(duì)于閑置資金保值增值的期望較高，尋求新的投資方式拓寬收入渠道。
四、鄂爾多斯民間融資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“雙刃劍”效應(yīng)分析
1、民間融資對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的積極促進(jìn)作用
（1）民間融資有力地促進(jìn)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，推進(jìn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。鄂爾多斯中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的98%以上，非公有制經(jīng)濟(jì)的規(guī)模擴(kuò)張、實(shí)力增強(qiáng)對(duì)促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展發(fā)揮著顯著作用。但由于銀行難以適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變的融資要求，大部分民營(yíng)企業(yè)未獲得金融機(jī)構(gòu)信貸支持。民間融資強(qiáng)大的輸血功能，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了動(dòng)力，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)做出了直接貢獻(xiàn)。
（2）民間融資促進(jìn)了地區(qū)就業(yè)狀況的改善。民間融資通過扶持中小企業(yè)發(fā)展，間接地支持了本地區(qū)的勞動(dòng)就業(yè)和農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。2006年末民營(yíng)企業(yè)從業(yè)人員達(dá)37.9萬人，占全市就業(yè)人員總數(shù)的45.14%。民間融資主要支持的房地產(chǎn)業(yè)、公路橋梁等行業(yè)發(fā)展迅速，吸納了大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，增加了農(nóng)牧民收入。
（3）民間融資促進(jìn)了民間財(cái)富的積累。民間融資的發(fā)展，扭轉(zhuǎn)了長(zhǎng)期以來居民投資渠道單一，高度依賴于銀行儲(chǔ)蓄的局面，居民投資出現(xiàn)了多樣化選擇。民間融資投資的高額回報(bào)，加速了民間財(cái)富積累。
（4）民間借貸市場(chǎng)有利于促進(jìn)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的提升，提高地區(qū)整體金融服務(wù)水平。民間融資繁榮對(duì)正規(guī)金融體系形成了壓力，為爭(zhēng)取社會(huì)資金融入正規(guī)金融市場(chǎng)體系，銀行必須不斷創(chuàng)新適應(yīng)市場(chǎng)需要的金融產(chǎn)品，提高信貸管理效率，提升經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)水平。
2、對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的不利影響
（1）民間融資的逐利本性，直接影響宏觀調(diào)控政策效應(yīng)。民間融資的本質(zhì)是追逐受益最大化，加之自發(fā)性、松散性和信息滯后性特點(diǎn)，必然只關(guān)注利潤(rùn)收益，而漠視國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控政策形成沖擊，加大了地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化難度。如近幾年來國(guó)家已明令嚴(yán)格控制小煤礦、電石、鐵合金等高載能高污染企業(yè)，但在行業(yè)高額回報(bào)的刺激下，這些企業(yè)受民間融資扶持而屢禁不止，直接削弱國(guó)家宏觀調(diào)控政策效果。
（2）民間融資分割了金融機(jī)構(gòu)存款市場(chǎng)份額，影響金融穩(wěn)定。民間融資機(jī)構(gòu)未經(jīng)銀監(jiān)局批準(zhǔn)以存款利率比銀行基準(zhǔn)利率高18.56個(gè)百分點(diǎn)的利率吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，嚴(yán)重沖擊了金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款市場(chǎng)份額。2007年末，全市儲(chǔ)蓄存款余額為226億元，同比增長(zhǎng)14.12%，增幅同比回落7.81個(gè)百分點(diǎn)，成為2003年以來儲(chǔ)蓄存款增速水平最低的年份，主要原因是民間融資市場(chǎng)吸引了居民閑置資金大量投入。儲(chǔ)蓄存款的下降，影響金融機(jī)構(gòu)信貸資金的積累，對(duì)金融機(jī)構(gòu)放貸能力、信貸支持水平造成負(fù)面影響。
（3）大量地下民間融資造成國(guó)家大量稅收流失。稅務(wù)部門對(duì)從事民間融資機(jī)構(gòu)主要采取定額征收方式進(jìn)行征收，只能收繳在工商部門注冊(cè)機(jī)構(gòu)的稅款，對(duì)從事民間融資但未辦理注冊(cè)手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個(gè)人無法進(jìn)行征收；一些機(jī)構(gòu)在許可經(jīng)營(yíng)范圍之外從事民間融資活動(dòng)，形成事實(shí)偷稅；民間融資機(jī)構(gòu)非法吸收公眾存款，也導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄利息所得稅流失。
（4）經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及國(guó)家宏觀調(diào)控政策的變化，可能觸發(fā)民間融資存在的薄弱鏈條，引發(fā)一系列社會(huì)問題。鄂爾多斯市民間融資市場(chǎng)目前尚未出現(xiàn)大規(guī)模非法集資或卷款逃跑惡性事件，但民間融資鏈條中存在著不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。若宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)或國(guó)家宏觀調(diào)控政策效應(yīng)顯現(xiàn)，有賴于民間融資“輸血”的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題，導(dǎo)致資金供應(yīng)鏈斷裂，將會(huì)出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，引發(fā)一系列的經(jīng)濟(jì)問題和社會(huì)問題。以鄂爾多斯房地產(chǎn)市場(chǎng)為例，由于面臨政策控制、供應(yīng)過剩、成本上升三重壓力，行業(yè)預(yù)期回報(bào)率下降，一部分民間融資機(jī)構(gòu)已從房地產(chǎn)行業(yè)抽離資金或進(jìn)行行業(yè)轉(zhuǎn)型。房地產(chǎn)業(yè)是民間借貸市場(chǎng)主要資金借入方，市場(chǎng)趨冷，意味著房地產(chǎn)開發(fā)商房利潤(rùn)下降、資金回籠困難，一旦某一地產(chǎn)商無法兌現(xiàn)還本付息的承諾導(dǎo)致融資鏈條斷裂，可能會(huì)觸發(fā)大范圍內(nèi)的資金供應(yīng)償還問題，引致公眾恐慌和社會(huì)動(dòng)蕩。
（5）影響正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展及其制度變遷。從國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的制度變遷來看，新的正規(guī)金融制度必須正視非正規(guī)金融制度所導(dǎo)致的利益格局，但目前正規(guī)金融體系對(duì)于民間借貸市場(chǎng)做出的反應(yīng)調(diào)整有限，在民眾心中的地位持續(xù)弱化，不利于正規(guī)金融體系的發(fā)展。
五、合理規(guī)范引導(dǎo)民間融資，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展
1、更新對(duì)民間金融的認(rèn)知，為民間金融合理定位
根據(jù)國(guó)務(wù)院1998年《整頓亂集資亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案》定義，亂集資是指未經(jīng)任何批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象進(jìn)行的集資活動(dòng)，包括擅自以還本付息或支付股息、紅利方式籌資、以發(fā)起設(shè)立股份公司為名變相籌集股份等等。據(jù)此，鄂爾多斯市民間融資活動(dòng)大多可被列入非法集資活動(dòng)的范圍。雖經(jīng)人民銀行和銀監(jiān)局多次清理，仍愈演愈烈，根本原因是國(guó)有金融體系體制缺陷造成的，是現(xiàn)有貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)狹小、缺少層次和行政壟斷的必然結(jié)果。金融市場(chǎng)既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己創(chuàng)造市場(chǎng)，在法律制度的規(guī)范之外從事投融資活動(dòng)，具有一定的合理成分。為促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)政策引導(dǎo)，明確界定非法吸收公眾存款與民間融資，引導(dǎo)民間融資公開登記并規(guī)范其經(jīng)營(yíng)。
2、盡快出臺(tái)規(guī)范民間融資的法律法規(guī)
建議盡快根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展變化修訂有關(guān)法律法規(guī)，縮小非法融資的范圍，嚴(yán)格界定違法融資活動(dòng)。修正的重點(diǎn)一是對(duì)非法融資活動(dòng)做出準(zhǔn)確界定，明確禁止從事融資活動(dòng)的內(nèi)容和范圍。二是明確開辦民間融資業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的條件。三是明確對(duì)民間融資的管理部門，加強(qiáng)對(duì)民間融資的管理。目前民間融資機(jī)構(gòu)由多個(gè)部門登記管理，這些部門僅履行市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，業(yè)務(wù)合規(guī)性監(jiān)管的力度和深度嚴(yán)重不足。由于缺乏法律支持，銀監(jiān)部門、人民銀行無法對(duì)這些機(jī)構(gòu)實(shí)行業(yè)務(wù)監(jiān)管，形成民間融資監(jiān)管真空。四是制定明確細(xì)致的監(jiān)管辦法，有效監(jiān)控此類機(jī)構(gòu)日常運(yùn)營(yíng)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。五是明確對(duì)非法融資活動(dòng)處罰標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施辦法，對(duì)經(jīng)認(rèn)定的非法融資加大處罰力度。
3、加快中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè)步伐，改組改造非金融機(jī)構(gòu)
切實(shí)改善投資環(huán)境，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本直接投資地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)，合理引導(dǎo)民間資金轉(zhuǎn)化為資本，允許民間資本進(jìn)入金融體系組建民營(yíng)銀行、創(chuàng)投基金、小額貸款協(xié)會(huì)等多層次金融組織體系。防范民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)可以從提高注冊(cè)資本金，建立存款保險(xiǎn)制度著手，切實(shí)保證存款人的利益。民營(yíng)銀行可利用其特殊的經(jīng)營(yíng)模式，較易克服信息不對(duì)稱導(dǎo)致高昂交易成本和風(fēng)險(xiǎn)問題的優(yōu)點(diǎn)，來補(bǔ)充大中型銀行服務(wù)不足和空白。對(duì)民營(yíng)銀行要建立有效的進(jìn)入退出機(jī)制，確保民營(yíng)銀行健康發(fā)展。
4、大力發(fā)展中小企業(yè)直接融資市場(chǎng)體系
鼓勵(lì)中小企業(yè)通過多種形式拓寬融資渠道，有效解決資金缺口問題。應(yīng)積極推動(dòng)債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)具有發(fā)展?jié)摿透叱砷L(zhǎng)性的中小企業(yè)，進(jìn)一步降低上市的門檻，給與更多的上市機(jī)會(huì)；積極支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)通過發(fā)行中小企業(yè)集合債券進(jìn)行融資；對(duì)中小企業(yè)的票據(jù)融資予以適當(dāng)?shù)恼邇A斜；鼓勵(lì)創(chuàng)辦中小企業(yè)投資公司，鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展。
5、加快正規(guī)金融信貸管理體制改革，繼續(xù)發(fā)揮其融資主渠道作用，加大信貸支持中小企業(yè)的力度
銀行要加強(qiáng)和改善金融服務(wù)功能，加快信貸管理體制改革，建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)，適當(dāng)下放信貸審批權(quán)限，降低貸款門檻，對(duì)于符合要求的中小企業(yè)簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，及時(shí)給予中小企業(yè)信貸支持。
