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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險監管制度，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
（一）監管主體的比較
保險監管的主體就是保險業的監督者和管理者。從機構設置來看，各國不盡相同。美國是聯邦制國家，實行兩級多頭管理體制，中央和地方都有權對保險業進行監管。美國聯邦政府成立聯邦保險局，只負責聯邦政府法定保險，如聯邦洪水保險、聯邦農作物保險等。根據1945年《麥克云——佛戈森法案》，每個州都被賦予監管本州保險業的權力。美國聯邦保險局與各州保險局之間不是隸屬關系，而是平行關系。任何一家保險公司必須獲得州保險監管部門的批準后方可在該州營業。為了對各州的監管進行協調，1871年美國成立了全國保險監督官協會（NAIC），共主要職責是討論保險立法和有關問題并擬定樣板法律和條例供各州保險立法參考。經過保險監督官協會100多年的努力，各州法律已趨于一致。1999年11月通過的《金融服務現代化法》改變和擴充了全國保險監督官協會的職責，使其成為聯邦一級的保險監官機構。
日本屬于集中單一的監管體制。大藏省是日本保險業的監管部門。大藏大臣是保險監管的最高管理者。大藏省下設銀行局，銀行局下設保險部，具體負責保險監管工作。進入20世紀90年代以后日本金融危機加劇，金融機構倒閉頻繁。為了加強金融監管，1998年6月日本成立了金融監管廳（FSA），接管了大藏省對銀行、證券、保險的監管工作。2000年7月金融監管廳更名為金融廳，將金融行政計劃和立案權限從大藏省分離出來。金融廳長官由首相直接任命以確保其在金融監管方面的獨立性。
（二）監管內容的比較
美日兩國保險監管的內容涉及諸多方面，其目的主要在于保證保險公司的償付能力，維護被保險人的利益。
1.對市場準入與退出的監管
就國內保險公司的市場準入而言，美日兩國差別不大。保險公司只要具備一定的法律條件、財務條件、技術條件和其他一些必備的條件即獲得許可經營業務。其主要差別在于對外市場準入方面。在美國由州負責本州的保險監管工作。由于各州法律存在差異故做法有些不同。在國民待遇上，對跨境提供保險服務有所限制。在市場退出方面，當州保險署認為保險公司在國民待遇上，對跨境提供保險服務有所限制。在市場退出方面，當州保險署認為保險公司存在嚴重的財務問題時，會干預保險公司的業務活動以維護保險公司的償付能力。視保險公司財務危機的嚴重程度，監管人員可以對保險公司進行整頓或采取積極的監控措施。如果這些措施無效，監管人員可對保險公司進行兼并或拍賣。為了維護保單持有人的利益，各州一般設立保證基金，但其補償金額不會超過設定的上限。
日本在對外市場準入方面，一直限制競爭，嚴格限制外國保險公司的進入。20世紀90年代后。在美國的壓力下日本逐步開放其保險市場。1994年10月，日美第一輪談判達成協議，允許外國保險公司通過申報制直接在日本營業。1996年10月日本新的《保險業法》廢除了開業認可制，采用申報制，并允許損害保險公司通過子公司開展生命保險業務，或是生命保險公司通過子公司開展損害保險業務。在市場退出方面，在1996年新《保險業法》實施前，大藏省采取“保駕護航”式的監管方案，對有問題的保險公司進行暗中協調，并強制要求其它保險公司接管，故未出現保險公司破產事件。新《保險業法》實施后，日本仿效美國對保險公司實行以償付能力為中心的監管，引入早期改善措施，促進有問題的保險公司及時解決問題。由于新法案強調信息公開，客觀上加速了有問題保險公司的破產。
2.對保險費率的監管
美國大多數的州實行。事先批準的費率監管方式，即保險公司的費率在實施前必須獲得州保險署批準。另一些州在費率方面允許保險公司自由競爭，以確定最佳費率。相比之下，日本對保險費率的監管比較嚴格，一般采取事先批準的制度。
3.對償付能力的監管
在美國，對償付能力的監管主要體現在以下幾個方面：
（1）對資本金和盈余的要求
保險公司在開業前必須滿足州保險署對資本金和盈余的最低要求，不同的州和不同的業務有不同的標準。顯然，這只是一種靜態的要求，它無法適應保險公司業務規模擴大的要求。于是美國1992年通過了人壽與健康保險公司的風險資本法。1993年，財產與責任保險的類似法律也得以通過。據風險資本法，當保險公司被調整后的總資本底于其風險資本的一定比例時，保險監管機構將視情況采取不同行動。
（2）投資監管
美國保險公司的投資要受到嚴格監管。其投資不僅要受到證券交易委員會（SEC）規則的制約，還要受到保險法有關規定的約束，其目的在于促使保險公司追求流動性、安全性、盈利性的最佳組合，維護被保險人和債權人的利益。而壽險公司受到的監管要比財險公司嚴格的多。隨著1999年《金融服務現代化法案》的通過，商業銀行、證券公司、保險公司得以混業經營，對投資的監管也相應放松。
在日本，20世紀90年代以前，由于大藏省對保險公司采取保駕護航式的監管，償付能力并未引起足夠重視。之后，泡沫經濟的崩潰導致保險公司接連倒閉，保險公司的償付能力逐漸引起有關當局的重視。
（1）資本金要求
與美國一樣，日本對于設立保險公司也有最低資本金的要求。《保險業法》還指出要“提高保險公司資本金最低限額”。
（2）與美國的風險資本相似，日本新《保險業法》引進了“標準責任準備金制度”和“償付能力比率”以及“早期改善措施”。
所謂“責任準備金制度”是指保險監管機構根據保險公司的經營情況通過自己的判斷而而制定的新的必要責任準備備金水平，并以此作為衡量保險公司經營是否穩健的依據。所謂“償付能力比率”是指保險公司面臨的各種超出正常預測風險的總和與各種可能的支付責任準備金的比率，是衡量保險公司經營穩健程度的重要指標。此外，根據“償付能力比率”，日本保險監管當局還引進了“早期改善措施”，其大致思想是：保險監管當局在了解保險公司“償付能力比率”進而了解保險公司的經營情況后，采取各種措施促進有問題的保險公司盡早解決這些問題。
（3）投資監管。
日本有關法律規定了保險公司的投資原則、投資范圍和投資額度等。按照規定，日本壽險公司可在股票、債券、貸款、不動產、海外資產等領域投資。
（三）信息披露制度的比較
美國在保險市場實行強制性信息披露制度。其依據是保險市場存在嚴重的信息不對稱，投保人處于信息劣勢地位。為了保護投保人的利益，必須讓投保人享有知情權；投保人只有掌握足夠的信息才能作出理性的選擇。為此，美國制定了《消費者保險信息和公平法案》以保護投保人的知情權。同時，在美國境內營業的保險公司每年必須向保險監管機構提交公司財務審計報告和精算報告。保險監管部門定期公布保險公司的經營狀況并提供查詢服務。此外，美國還設有評級機構，評級機構把保險公司的財務信息轉變成各種易于理解的等級以反映保險公司的財務情況。這些服務對于保險公司和投保人來說都是至關重要的。這些資料可供保險公司用于營銷，也可供消費者參考。公開信息制度的實施在相當程度上解決了保險市場信息不對稱的問題。
與美國相反，日本保險監管當局出于穩定保險市場的目的，往往不公開保險公司的內部信息，以防負面信息擴散引起市場混亂。同時，日本還在保險市場實行“比較信息管制”，限制保險公司過分宣傳各種保險產品性質和差異。這不僅扼殺了保險公司創新的積極性，而且損害了消費者的知情權。由于“比較信息管制”的存在，信息披露也是“內部”的。由于這種信息披露制度與日本的金融自由化改革相抵觸，大藏省及以后的金融廳對此進行了重大改革。新法規規定保險公司應將自己從事的業務內容、財務狀況等編制成經濟信息公開資料，并公之于眾。
二、啟示及借鑒
通過以上分析我們發現美日兩國的保險監管制度存在一些差異。總的來說，美國的保險監管較少采取限制競爭措施，而注重對健全性措施的建設，如償付能力、保險監管信息系統（IRIS）、信息披露制度等。相比之下，日本較多采取限制競爭措施，如市場準入限制、費率管制、業務領域管制等，該狀況在新《保險業法》實施后有所改善。當然，我們還會發現美日兩國的保險監管制度還是有許多共同點的。這都是值得我們借鑒的。
首先，兩國都有自己獨立、健全的保險監管組織機構，如美國聯邦保險局、州保險署，日本的大藏省、金融廳等。與此類似，我國也成立了國家保險監督管理委員會，為國務院直屬機構，獨立履行保險監管的職能。今后需要進一步做好的工作是：一是健全機構設置，分設財險、壽險、再保險、政策性保險等部門；二是按照經濟區劃設立若干個分支機構，形成一個完整、高效的保險監管體制；三是提高監管人員素質，建設一支高素質的保險監管隊伍。
其次，保險監管的法制化是兩國的共同點。我國目前的保險法律體系還不健全，需要進一步完善，做到依法監管。
最后，兩國保險監管的內容大體相同，且都注重對財務能力的監管，與保險監管的主要目標是保證保險公司的償付能力是一致的。我國也應從以下幾方面完善對保險公司的財務監管。一是建立保險風險評價、預警監控系統，對可能出現問題的保險公司及時警告并督促其解決這些問題；二是正確劃分保險公司的資產類型，合理界定保險公司的實際資產和負債，保持一定的資產負債比率；三是吸取日本保險監管的教訓，對保險公司的財務狀況實行某種程度的公開，接受社會監督；四是借鑒美國的保證基金制度，研究設立我國的投保人保證基金制度，更好地保護被保險人的利益，維護保險市場的穩定，促進保險業的健康發展。
「參考文獻
①讓·梅勒爾：《歐美保險業監管》。
②崔惠賢：《發達國家的保險監管制度對我國的借鑒意義》，浙江金融，1999.5
一、我國建立保險公估業監管制度的必要性
保險公估業是服務于保險業的中介服務行業，具有公正性、獨立性、技術性、中介性、法規性等特征。因此，其經營行為理應受到國家的規范和指導，我國完全有必要建立保險公估業監管制度。其必要性主要表現在以下幾個方面：
（一）保護民族保險業的需要
我國加入WTO后，外資保險公估公司正在或明或暗地進入我國市場，我國民族保險業正面臨著外資保險公司的巨大沖擊。一些金額較大的保險業務已開始通過保險公估人來進行風險評估和查勘定損，但由于我國保險公估業發展滯后以及對保險公估監管不力，許多外資公估公司正在監管的真空地帶從事公估活動。如果我國不加強立法并加大監管力度，必然會給我國民族保險業造成巨大沖擊。目前，我國國內保險公估公司無論在經驗、技術和人才上都十分欠缺，因此，盡快建立保險監管機制是培育和發展我國保險公估市場、確立保險公估人市場主體地位、保護我國民族保險業發展的需要。
（二）規范保險公估市場行為的需要
保險公估人在我國尚屬于新生事物，是保險中介市場的重要組成部分。保險公估人行為是否規范，直接影響到廣大投保人及保險人的利益，所以必須對保險公估人的行為實行有效監管，只有這樣才能建立良好的市場秩序。在這方面，我們應吸取忽視對保險人監管的教訓，在引進保險人的初期，由于法律滯后和監管乏力，造成許多不規范的行為，嚴重損壞了保險業的形象，因此從開始建設保險公估市場就應執行嚴格的監管規則，以保證保險公估人以高起點、高素質、高標準來贏得社會的信賴。
（三）維護保險市場健康有序發展的需要
保險公估是以保險業為依托而生存和發展的。保險是一種經濟行為，保險人的經營對象是被保險人所面臨的風險，由于風險具有客觀性和不確定性，被保險人為避免風險發生時帶來的損失，用購買保險的方式將風險轉移給保險公司，保險公司則通過收取保費的方式接受風險，將被保險人的損失分攤給諸多面臨同類風險的被保險人。保險人根據被保險人面臨的風險收取保險費，而保險賠付則是根據被保險人遭受的實際損失來確定的。保險公估可以在兩個方面發生作用，一是在承保階段評估標的面臨的風險，以確定保險費的收取。二是在損失發生時進行查勘定損，確定保險公司實際的賠付金額。因此保險公估人在保險行為中起著關鍵作用，具有獨特地位。如果保險公估人因技術或職業道德等原因不能公正合理地確定保險標的風險和損失，就會破壞保險人和投保人之間權利和義務的對等關系，使保險賠付不能公平地反映保險標的風險及投保人事先交納的保險費，造成保險經濟秩序的混亂。因此，為了保證保險公估人的服務質量，使保險業健康有序地發展，保險監管部門必須對保險公估人的經營行為進行有效監管。
二、保險公估業監管制度的國際比較
保險公估活動具有很強的技術性和專業性，其行為后果對保險合同當事人的權益具有重大影響。因此，世界各發達國家和地區對保險公估業一般都實行嚴格監管。如日本與法國分別授權大藏省保險部（現為金融監督廳）、經濟財政部的保險司對保險公估人進行監管；保險業歷史悠久的英國強調保險公估業的行業自律；而美國在全國有保險專員協會NAIC，在各州也有管理保險公估人的機構，同時還通過行業自律來規范公估人行為。澳大利亞有保險及退休委員會ISC、澳大利亞消費者權益委員會ACCC等若干組織同時對保險公估人進行監管，并強調公估人的自律。概括起來世界各國對保險公估業的監管主要采取以下三種方式：
（一）政府監管
在保險公估業執業資格的監管中，對執業資格實行嚴格的許可證制度。如美國有34個州要求保險公估人取得許可證，26個州要求估價人取得許可證。許可證每年頒發一次。同時，法律也規定了嚴格的經營區域，如美國、加拿大、菲律賓、中國臺灣等國家和地區規定從業的保險公估人不允許跨州公估（發生巨災和當地的技術力量不足除外）。
對保險公估人實行教育培訓和資格考試。保險公估業是一種專業性很強的行業，為了保證和提高保險公估人的職業道德素質和執業水平，各國一般都要求從事保險公估業務的人員，必須參加相應的教育培訓計劃和保險公估資格考試。其中，培訓的內容包括保險、法律、金融、會計、職業道德準則以及理工方面的專業技術知識；而且公估人員參加培訓的時間每年不得少于200個小時。另外，許多國家規定參加資格考試的公估人員必須具有3-5年的公估從業經驗，并且要根據自身的公估技能級別，參加相應等級的資格考試，考試合格者方可獲準執業。
（二）行業自律
保險公估人主要從事保險專業技術性很強的業務，這些業務能否得到公正、合理的解決，會直接關系到保險雙方的切身利益，因而迫切需要一個強有力的外部組織對整個公估行業進行協調、引導和規范，以維持較高的行業水準。正是這種行業的特殊要求，保險公估人協會的產生和迅速發展才成為可能。從發達國家和地區保險公估業的發展來看，保險公估人協會雖為民間組織，但其地位與作用卻遠遠超出了普通行業組織的范疇。在發達國家和地區，如英國、澳大利亞、新西蘭、泰國和中國香港等地。保險公估人協會在行業自律、專業技術培訓、資格考試和認證、信息溝通以及對外交流等方面日益發揮著其他組織所無法替代的主導作用。如英國特許公估師協會規定其會員必須接受該協會的業務監管，若違反了協會章程、道德規范或規章制度，可能被處以罰款、責令停業整頓甚至取消會員資格等處罰。
（三）社會監管
社會監管主要指市場力量的監管，如信用評級中介機構、保險公估投訴受理中心等機構對保險公估人的社會監管。對于保險公估人的違規行為，發達國家和地區都有專門的社會投訴部門，允許客戶投訴，經由該部門進行調查，酌情采取紀律處分。如我國香港，可向登記委員會投訴，日本則允許客戶直接向大藏省投訴。有些國家還將違紀的公估人列入黑名單，如日本、新加坡等。而社會信用評級機構則不定期地對各類保險公估機構進行信用評級，以作為保險雙方當事人選擇保險公估人的有力依據。
三、我國的借鑒
發達國家和地區保險公估人監管經驗對我國保險公估業的發展具有相當重要的指導和借鑒意義。但各國國情、政治、經濟、文化、風俗習慣等各不相同，決定了我們在借鑒發達國家和地區保險公估人先進監管經驗的同時，必須結合我國國情，而不是照搬照抄。鑒于此，筆者認為我國保險公估業監管體系應包括以下四個方面的內容：
（一）完善法制監管
法制建設是保證公估市場健康持續發展的前提。長期以來，我國保險公估人由于缺乏相關法律法規的有效支持和監管，游離于國家保險監管的范圍之外，致使保險公估活動長期處于地下狀態，公估主體資格嚴重缺位。當前我國保險公估市場監管當局中國保險監督管理委員會（以下簡稱保監會）對保險公估業進行監管的主要法律依據是《保險法》、《保險公估人管理規定（試行）》。這些相關的法律法規雖然在確立我國保險公估人合法地位方面起到了一定的作用，但這些法律法規還遠遠不能滿足我國保險公估業發展的需要。隨著我國保險市場的迅速發展，相關法律法規的缺少已越來越成為我國保險公估業發展和執業水平提高的瓶頸因素。因此，我國保監會應盡快邀請中國保險學會或其他技術部門，組織專家研究制定保險公估實施規則和公估收費標準，使各家保險公估人在執業中有統一的依據。另一方面，監管人員在具體的執法過程中也必須依照現有的《保險法》、《保險公估人管理規定（試行）》等法律法規，做到有法可依、有法必依、執法必嚴、違法必究。
（二）加強政府監管
首先要加強對保險公估機構的設立條件進行監管。保監會對于保險公估機構成立的審批宜采用先試點、后推廣的辦法。在審批過程中，要在全國多家保險公估機構申辦單位中，據其各因素特別是發起人、投資者身份、高級管理人員任職資格、技術力量（包括人員和設備）等進行嚴格審核，在全國范圍內遴選出少數幾家作為試點單位。然后再依據審批范例，擴大保險公估企業數目，使保險公估機構走向競爭，實行優勝劣汰。
其次，應加強對保險公估人員資格進行監管。主要是組織實施保險公估資格證書考試。通過組織實施保險公估資格證書考試，促進對保險公估人員的監管，為保險公估機構營造良好的人才環境。目前我國保監會已頒布了《保險公估人管理規定（試行）》并于 2000年12月23日第一次舉行了針對現有保險公估從業人員資格的認定考試，《保險公估人管理規定（試行）》要求從事保險公估業務的人員必須通過保險公估資格考試，取得保險公估資格證書。
再次，應對保險公估行為進行監管。我國已加入 WTO，大批的外國保險公估機構將逐漸以各種方式進入我國保險市場。保險公估市場主體必將日益增多，保險業競爭格局必將逐漸形成。因此，保監會須防止保險公估市場上出現不規范的惡性競爭行為，如不顧企業信譽，在宣傳及展業過程中相互詆毀和違規降低公估收費標準等等。保監會對保險公估經營行為監管的內容主要包括：經營內容、經營區域、公估收費標準、公估公正性、經營業績、資料管理、公估人員收受額外費用和兼營保險業務、兼營保險經紀業務以及保監會認定的其他損害保險公司和被保險人利益的行為，也包括保險公估人之間競爭方面的監管。
（三）提倡行業自我監督
隨著我國保險公估市場主體的不斷增多，各家保險公估行之間的關系問題以及保險公估行與其他各行各業之間的關系問題必將日益突出。因此我們必須建立相應的保險公估人行業自我監督機制，通過行業內部協作、調節與監督，實行自我約束、自我管理和自我發展。
保險公估同業協會行使行業自我監督職能可采用如下方法：1.協助國家保險監管機構管理保險公估市場，通過競爭各方的合作、協調和交流，使之互通信息，取長補短，減少摩擦。2.制定同業自律規章，共同遵守，對違規者予以制裁，對競爭中出現的問題和爭議進行協調。3.通過提供信息咨詢、定期通報情況、組織專業培訓等多種形式向會員公司提供多方面服務，以增強行業內部的凝聚力，提高行業整體素質和競爭力。4.組織和推動會員公司執行國家法律法規，并規定保險公估經營中的職業道德，同時代表行業提出合理化建議，維護本行業合法權益，從而有效實現保險公估人的自我保護和自我約束，規范保險公估經營。
（四）強化社會監管
全方位的社會監督對保證保險公估公司的規范經營具有巨大的推動作用。保險監管部門可對保險公估公司進行資信等級評定，并對相關信息進行披露。保險公估公司外部的專業人員，如精算師、會計師、審計師，可對保險公估公司的經營、財務等進行評定、審查、監督，對存在問題的，應及時提出整改意見。消費者也可充分行使權力，對保險公估公司的劣質服務或侵權行為進行投訴或以法維權。
參考文獻
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[3]黃桃源。中國保險公估業啟航[J].金融與保險，2001-05-115。
關鍵詞：保險監管；制度均衡；制度創新
中圖分類號：F842．3 文獻標識碼：A 文章編號：1005―0892(2007)01―00024―04
一、保險監管制度的非均衡問題
保險監管機構作為政府部門，具備制度供給職能，因此當今世界主要市場經濟國家都通過保險監管機構增加有效制度供給的方式，以彌補市場的制度供給不足，提高市場的資源配置效率。而保險監管機構提供有效制度供給的過程，就是幫助保險產業發育、促進保險產業發展的過程。諾思(Douglass C．North，2004)指出，政府在制度設計中有著不可替代的作用。他說：“我是米爾頓?弗里德曼的主要追隨者，但放任主義使我們完全在錯誤的基礎上開始。任何運行良好的市場都需要制度設計，通過深思熟慮的努力來進行設計，使參與者通過價格和質量進行競爭，而不是通過相互殘殺或其他手段進行競爭。”當制度的供給適應制度的需求，即達到“人們對既定制度安排和制度結構的一種滿足狀態，因而無意也無力改變現行制度”的時候，將形成制度均衡，同時意味著實現了制度供給的“帕累托最優”。然而，在不斷變化的市場環境中，監管制度作為一種稀缺性資源，有時不能達到社會最佳水平，而是制度供給過剩與制度供給不足并存。
1．監管制度供給不足的可能性
由于外部環境的變化、資源條件的改變以及體制的變化、技術的改變、制度服務需求的改變等都提出了新的制度需求，因而監管制度供給必須適應制度需求。但是，監管制度的供給具有一定的滯后性。一是利益獲得的不一致性可能導致的供給不足。制度供給者是監管機構，而制度的直接獲益者既可以是保險企業，也可以是投保人；當監管機構制度動力供給不足時，將減少監管制度的供給。二是監管機構的壟斷性可能導致的供給不足。保險監管機構是監管制度的壟斷供給者，其他政府機構所產生的競爭作用微乎其微，由此形成制度供給的稀缺。三是制度的資產專用性導致的供給不足。監管制度供給對技術的要求非常之高，監管機構由于其人員的知識與能力所限，發現問題、分析問題和解決問題都需要一定的時間，從而產生時滯。
2．監管制度供給過剩的可能性
一些管制措施在其建立之初是市場所需，推進了產業發展，減少了產業風險，有利于保險創新。但是，隨著市場體系的逐步建立，保險公司操作的日益規范，保險行為趨于理性和消費者行為已經成熟，這些管制措施可能越來越不符合市場的客觀需求。對于保險創新而言，過時的管制措施可能阻礙創新行為的發生，或者扭曲市場創新的方向，或者增加創新過程中的交易成本；從需求角度來看，過時的管制措施不為市場所需，已經成為保險創新的羈絆，因此理應退出保險監管供需市場。然而，保險監管的壟斷性、制度供給的強制性使得保險管制措施并不能像私人產品一樣通過競爭機制來淘汰，而只能依靠保險監管機構自身進行廢止。當保險監管機構的行政廢止機制發生時滯時，過時的管制措施就沉淀下來，形成管制路徑的一種“鎖定”情形。因此，無論是發展中國家還是發達國家，都可能出現因管制措施不能及時廢止而造成的“制度過剩”，束縛保險創新的進程。
二、入世過渡期結束后中國保險監管制度面臨的挑戰
過渡期的結束意味著國內保險市場的日趨國際化，對保險監管制度提出了新的需求和挑戰，而這些挑戰有可能導致保險監管制度供給與需求的非均衡。
1．競爭形勢嚴峻化帶來的挑戰
過渡期結束后，外國保險公司將持續大量地涌入中國市場，中資保險公司將受到空前的沖擊，市場競爭形勢變得十分嚴峻。截至2005年3月底，中國共批設外資保險公司及分公司41家，另有18個國家的188個外資保險公司辦事處等待著中國保險市場的“入場券”。這些公司往往有著百年以上的經營歷史，資產總額逾百億美元，甚至數千億美元；其管理水平、風險處理技術、科技運用水平、資金運用能力和產品創新能力等方面整體超過中資保險公司，構成了巨大的競爭威脅。2005年一季度，外資公司已經占據中國壽險市場份額的20％和非壽險市場份額的1％，贏得了大量的優質客戶。競爭形勢的嚴峻化對中國保險監管提出了新的要求：一是要提高中資保險公司的自生能力、創新能力和核心競爭力，促進其成長、成熟；同時充分利用國際法律資源，保護民族保險業。二是防范國際金融風險對國內保險市場的沖擊，防止跨國公司濫用市場影響力，以維護中國保險安全。
2．保險費率自由化帶來的挑戰
過渡期結束后，保險費率將進一步走向自由化、市場化，這為保險公司提供了更廣闊的產品設計空間，有助于形成合理、健康的市場價格競爭體系，提高保險市場的資源配置效率；同時，保監會可以把精力更多地集中到對保險公司償付能力的監管上來。在費率市場化的過程中，價格更趨合理、服務更趨周到，消費者將成為最終受益者。如意外險、機車險等險種的改革已經證實了這一點。但是，保險費率的自由化也對保險監管提出了新的挑戰：一是能否有效監督市場價格競爭。這要求保險監管機構具備足夠的信息監控手段，及時對保險市場的費率變動進行跟蹤監控，對各公司費率的調整作出合理與否的科學判斷，對各種保險產品的費率提供參考性的數量標準和指導。二是能否有效遏制不正當價格競爭行為。對可能出現的保險公司惡意降價、大公司左右價格、價格戰、商業賄賂戰等行為能否及時發現、及時制止。
3．保險經營綜合化帶來的挑戰
混業經營是金融業發展的必然要求，是國際大趨勢，有利于促進資金的有效合理流動；有利于提高我國保險機構的經濟效益，降低保險風險；有利于提升保險業競爭力。目前，以金融集團、相互等方式開展保險經營活動已經成為保險綜合經營的主要方式。由此產生了新的監管問題：一是能否防范混業經營過程中的風險。保險監管機構應防止混業經營主體利用信息優勢和內部交易從事損害其他市場主體的行為，并建立“防火墻”來防止金融風險的傳播和擴散。二是能否形成金融監管協調機制。這要求保險監管機構加強與其他金融監管部門的協調，推動混業經營的健康發展。
4．監管規則國際化帶來的挑戰
根據我國加入世貿組織的承諾以及國際通行慣例，我國必須逐步實現保險監管規則的國際化。從現
狀看，主要面臨著兩大挑戰：一是公平要求的挑戰。世貿組織法律制度極力倡導服務貿易自由化過程中的公平競爭原則。目前，我國保險監管制度對于內資保險公司與外國保險公司仍區別對待，在機構設立、經營及稅收等方面均有所差異。二是透明要求的挑戰。透明原則既是世貿組織的程序性原則，也是一項實體性原則。中國保監會已經廢止了一批與世貿組織法律制度相抵觸的部門規章，但由于長期的監管習慣，我國在信息公開、部門立法、具體操作等環節還存在著許多亟待改進的地方。
此外，我國保險市場主體的誠信問題、市場主體行為不規范等問題，也仍是保險監管機構必須進一步解決的難題。
三、現階段完善中國保險監管制度的建議
隨著中國加入世貿組織過渡期的結束，保險監管機構必須根據保險業發展的實際狀況，適時轉變監管重點，開展監管制度創新，滿足保險市場需求，促進監管制度均衡。在監管范圍上，應由針對性監管轉變為全方位監管；在監管時間上，應由階段性監管轉變為持續性監管；在監管方式上，應由注重外部監管為主轉變為注重內部控制為主；在監管手段上，應由現場檢查為主轉變為以非現場檢查為主；在監管信息上，應由注重報表數字的時效性轉變為注重報表數字的真實性；在監管內容上，應由注重合規性監管轉變為注重風險性監管，等等。
(一)以提高監管效率為核心，完善監管體系
1．完善監管組織與隊伍建設。合理劃定監管部門內部各崗位責任，建立監管過錯責任追究制和消極懈怠追究制，考慮在監管部門內部實行查處分離機制。完善外部監督機制，建立和完善法律監督、輿論監督和群眾監督體系。完善內部監督機制，保持內部信息流動的暢通，使內部監督發現的問題得到及時反映和解決。強化監管隊伍建設，采取教育、培訓、激勵、懲戒等有效措施，不斷提高保險監管人員的思想素質和業務素質，營造優秀人員脫穎而出、無德無能者淘汰出局的激勵環境。
2．提高非現場檢查質量。加強保險監管的信息化建設，提高數據統計分析能力，建立風險預警機制。研究和建立保險分支機構的風險監測指標體系，客觀衡量與評價保險行業以及保險公司的風險狀況，及時分析和發現保險公司的風險隱患，研究保險電子商務的監管，防止銷售誤導、保險欺詐、洗錢等風險。整合現場監管與非現場監管，依靠現場監管與非現場監管的互動機制，做到節約監管資源、提高監管效能、減少監管者與被監管者的成本。
3．加強金融監管機構之間的協調。在銀行業、證券業、保險業分業監管的制度框架內，要加強與各金融監管部門的監管協調，共同建設金融安全區，維護保險業的產業安全。完善監管聯席會議機制，建立日常監管的交流與合作機制，建立信息交流與共享機制。
(二)以樹立行業形象為目標，加強信用體系建設
1．建立行業信用標準。根據法律法規要求，制訂詳細的行業規章和規范性文件，形成完整的信用體系標準，貫穿宣傳、投保、服務、理賠等保險交易的全過程，覆蓋委托、、責任等保險市場的各環節，涉及保險公司、保險中介、消費者以及保險監管主體等各交易者。通過提出具體的誠信要求，使誠信行為有章可循，有據可依。
2．促進保險企業信用建設。一是指導和監督保險公司健全內控機制。即要求保險公司必須嚴格內部控制，對發現的制度漏洞及時提醒保險公司進行修改和完善，對保險公司任務指標體系中容易引起失信行為的部分進行勸告和指導。二是推進保險中介機構的信用制度建設。即加強市場準入管理，從公司法人治理結構上構建信用基礎，指導和督促其完善內部管理制度，提高中介機構的長期經營與誠信經營意識。三是促進保險企業信用文化建設。即對保險企業的文化建設進行指導和引導，以形成講信用、守信用、重信用的良好行業信用文化氛圍。
3．加強保險從業人員管理。一是督促保險企業強化培訓制度，促使保險公司自覺培養經理與員工的信用道德意識，提高經理與員工誠信道德的評價與判斷能力；二是強化高級管理人員任職資格信用審查，將高級管理人員的信用審查作為核準其晉升的必要條件；三是完善失信懲戒制度，使從業人員在嚴格的懲戒機制下強化自我約束，不敢輕易失信于公司、失信于客戶。
4．打造行業聯動宣傳優勢。構建監管機構推動、行業協會組織和保險公司為主體、以保險中介為補充的宣傳合力，普及保險知識，提高消費者的保險意識、維權意識和誠信意識。
5．推進建立統一的保險信用信息體系。首先，組織或委托行業協會等機構組織各家保險公司及保險中介機構建立統一的保險信用信息庫。其次，要求保險公司建立規范的從業人員以及保險消費者信用記錄制度。再次，建成全國統一的保險信用信息庫。最后，推進形成全國統一、高效、快捷的信用記錄體系，讓守信的聲譽成為誠信者的通行證，讓失信的代價成為失信者的警示鐘。
(三)以指導行業協會建設為依托，培育保險市場的自律機制
1．發揮行業協會“代言人”作用。指導行業協會對侵害會員公司合法權益的行為進行抵制，對誤解保險公司的言論進行澄清，對涉及會員公司利害關系的事項進行協調，對會員公司的不利處境呼吁社會關注，從而維護會員公司的合法權益，為保險業的發展營造良好的外界環境。
2．發揮行業協會“協調人”作用。一是商定“游戲”規則，逐步減少對公司經營行為的干預，把更多的職能與權力交給市場，通過行業自律來解決，逐步形成一套公認的行業慣例。二是化解會員糾紛，為公司之間解決爭端提供協商的平臺。三是規范會員行為，培育行業協會的自律與協調機制，使之更好地發揮市場行為規范功能。
3．發揮行業協會“資源庫”作用。一是加強人員培訓，促進人才交流。讓行業協會建立本地區的人才信息庫，推動人才的培養與人員素質的提高，并建立公平、公開、有序的人才交流機制。二是收集基礎數據，傳播保險信息，推動行業協會聯系各家保險公司開展數據調查與收集工作。三是開展同業探討，推動產業創新。
4．發揮行業協會“橋梁紐帶”作用。一是促使其成為政府與企業的紐帶；二是促使其成為企業與社會的紐帶；三是促使其成為內資企業與外資企業的橋梁。為此，必須為內、外資企業的相互學習、相互了解、相互協作開辟空間，增進行業團結，促進行業內交流，提高行業整體水平。
(四)以推動行業創新為重點，促進保險業的發展
1．適時清理和減少審批環節。在廣泛征求被監管者、消費者和社會各界意見的基礎上，定期對審批項目和審批程序進行重新審訂。對市場新問題增加審批事項，對老問題減少審批環節，對妨礙市場機制發揮作用、阻礙企業創新以及實踐中難以發揮有效作用的審批項目予以取消；對審批標準、審批內容進行重新評定，根據市場發展情況適當降低審批標準、減少審批內容、簡化審批手續；建立健全內、外部監督制約機制和行政審批責任追究制度，對非法干預企業行為、打擊企業創新活動的監管者追究其責任。
2．在鼓勵創新的同時控制創新風險。一是要保持信息傳遞渠道的暢通，及時識別和發現風險。對公司產生較大影響的創新活動做好重點監控，掌握和評估創新活動對保險公司管理、機構、財務以及保險市場的影響。二是要采取有效措施，及時防范和化解風險。當保險創新已經對保險公司和保險市場構成風險威脅時，幫助保險公司制訂風險化解方案并監督其實施。三是依法履行監管職責，處罰借創新之名的違法、違規行為。
3．鼓勵非自愿保險領域和強制性保險領域的創新活動。非自愿保險是指保險人對某類風險具有較高的期望損失，因此在市場可接受的保險費率水平下不愿提供的保險類型。這在客觀上要求利用保險監管政策來提高非自愿保險市場和強制性保險市場的創新收益。一是保護產權。一方面依靠法律手段保護創新活動；另一方面利用規范性文件解決市場中出現的暫時性問題。二是項目建設。必要時直接介入非自愿市場，開展調研，協調保險公司的活動，由官方直接組建或推動組建專業保險公司進行專業管理與專業經營。三是加強溝通。積極與政府有關主管部門進行溝通和協調，依靠市場外力的推動，增加市場的交易量，降低交易成本，提高創新收益，降低創新風險。
4．保護創新中的知識產權。應激發保險公司的產品創新積極性，加快“瓶頸”險種的發展，實現保險創新的良性循環。一是對符合《著作權法》和《專利權法》等法律的保險創新，鼓勵保險公司依照法律程序申請法律保護。二是通過行政保護調動保險公司的創新熱情。在相關知識產權法律無法保護的情況下，可建立行政保護，設立創新保護標準，確立保護范圍，制訂保護條件，規定保護期限。三是對侵犯知識產權的行為進行處罰。在行政保護的領域，切實保護創新者的產權。
Abstract: With the constant deepening of China's economic reform and growing of social differentiation, endowment insurance has increasingly become the focus of attention by people. Based on the overview of the supervision system of foreign endowment insurance fund, this paper analyzes the defects of supervision system endowment insurance fund in China and puts forward their own advice.
關鍵詞：養老保險基金；監管
Key words: endowment insurance fund；regulation
中圖分類號：F81文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）11-0147-01
1國外養老金監管制度概述
1.1 建立養老金監管制度符合國際慣例，符合國際發展的大潮流。縱觀全球，世界各國養老金管理公司基本可以分為兩大類：一類是“金融集團”背景下把托管人與投資管理人捆綁在一起的養老金管理公司，這樣的公司或是專職的（專業化）或是兼職的（多元化經營），由于歷史的原因，在歐洲國家常常看到的是以銀行為背景，而在美國則大多以基金公司為背景；第二類恰恰相反，養老金管理公司是獨立并且專營的，是養老金管理的專業化公司，其特點一般是把托管人銀行排除在外，提供“全天候”一站式購齊的全部服務，包括受托、賬戶和投資，還包括收費工作和待遇發放的核準等，有的甚至還包括領取待遇以后在保險公司購買年金產品等。這類公司主要存在于拉丁美洲和中國香港，盡管他們有些細微差別。當然，在歐美，同一金融控股集團旗下的銀行常常擔當起托管人的職能。
1.2 從機構設置形式來看，主要可以分為兩大類，一類是利用現成的金融機構作為受托人，例如，在香港只有信托公司才有資格作為受托人，香港“強積金計劃（一般）規例”第16條“在香港成立為法團的公司的資格”規定，受托人的資格必須是信托公司，不管是中文還是英文，公司名稱必須包括“信托”或“受托人”一詞；該申請人要想成為受托人，其業務范圍只能限于信托業務；截止到2007年6月底，香港強積金受托人是19個，絕大多數是現成的海外和本土信托公司。澳大利亞20世紀90年代初期開始引入強制性的私人退休儲蓄即“超年金”（SG）制度；早在2000年就已有98%的正規部門雇員和72%非正規部門雇員參加了“超年金”制度。2004年7月1日開始對經營超年金業務的機構實行經營許可制，對符合條件的機構頒發準許營業執照，過渡期為兩年，由“澳大利亞審慎監管局”負責對現成的合規公司審核批準經營執照。另一類是立法規定專門建立的專業化養老金管理公司，以養老金專營為唯一目的，專司養老金業務的全過程。智利建立養老金管理公司的法律依據是3500號法令，根據該立法，養老金管理公司是以管理養老基金并提供退休金為唯一目標的私營機構。因此，80年代初拉丁美洲成立的養老金管理公司（AFP）和中國香港90年代末建立的強積金提供商具有相當的代表性，他們取得了驕人的業績，引起了世人的關注。
1.3 充實監管機構，擴大監管隊伍，適應市場發展需求。中東歐轉型國家20世紀90年代以來紛紛建立企業年金制度，其中有兩個特點：一是他們無一不是DC型完全積累制的，二是他們均建立了獨立的監管機構，并且監管人員配備充分，從幾十人到幾百人不等。世界發展趨勢應該是監管機構規模越來越大，監管負荷越來越小，但監管力度卻越來越大。如愛爾蘭“養老金監管委員會”雇員從1999年的19人增加到2005年的39人，7年間增加了一倍多，2000年人均監管3.3萬人，到2005年下降到1.9萬人，6年下降了40%。顯示了四個發達國家監管官員與計劃成員數量比例不斷下降的趨勢。但是，由于資產規模的不斷膨脹，監管人員的人均監管資產比例卻不斷上升，這也是一個發展趨勢。
2我國養老金監管制度存在的問題
2.1 缺乏統一規劃，重復監管現象嚴重目前由于針對養老保險基金的審計監督、行政監督和社會監督各自的主管部門不同，各部門之間缺乏統一規劃，相互協調力度較差，有的甚至是各自為戰。這種情況導致了重復監管現象嚴重，不但造成經濟資源浪費、監督效率低下，監管質量不高而監管成本卻很提高、同時也使得養老保險經辦部門無法抽出足夠的人力、精力、財力和物力去研究如何進一步提高和完善養老金管理日常工作，疲于應付接踵而來的檢查，。而且在實際監管工作中，監管信息往往也得不到廣泛的交流和共享，使得養老金監管逐漸陷入孤立、單兵作戰的怪圈之中。
2.2 監管立法滯后，難以保證規范有序從我國已頒布的有關社會保障方面的法規、規章制度來看，目前還難以涵蓋社會保障的全部，依法監管仍處于的“真空地帶”。就目前現有的法規制度來分析，原來制定的單一的條例、規章，已經不能完全適應社會主義市場經濟體系和社會保障體制的客觀要求，也難以發揮其真正意義上的法律效力。
2.3 信息化建設滯后，監管效率不高我國的社會保障部門還沒有形成一套完善、通用性強的社會保障信息化操作系統，致使社保、地稅、財政等部門之間有關財務數據、信息傳遞緩慢；各部門之間的對賬制度尚未有效地建立起來，因而常常會出現同樣一個數據，三家差別較大，甚至連養老保險個人賬戶對賬單也無法及時、準確地打印公布。同時，我國還沒有建立起養老保險基金統一監管的信息庫，有關計算機軟件也十分缺乏，現行使用的軟件有著較大的局限性；加上社會保障體系涵蓋的內容廣泛，如果不及時調整監管戰略，增強監管的有效性，勢必會影響養老基金制度改革的順利進行。
3完善我國養老金監管制度的對策
①建立“三位一體”的社會監管體系。重點是建立以養老保險基金投資管理機構內部監督為核心，社會中介監督和國家監督為補充的養老保險社會監督體系。① ②建立健全社會保障相關法律法規，養老保險體制改革必須立法先行。應在現有法律法規的基礎上，針對目前存在的問題，提高立法層次，盡快制定社會保險法、養老保險法、養老基金管理辦法等。加強對養老保險的監管，對養老保險基金的籌集、管理機構、基金運用與投資加以明確的規范。加大對違規行為的處理力度，促進養老保險的健康穩定發展。③建立信息披露和基金資產管理質量評估制度。建立定期報告的信息披露制度，加大信息披露力度，使投保人隨時了解基金的運作情況，防止基金投資管理機構違法、違規操作，損害投保人的利益。建立基金資產管理質量評估制度，實施對基金運營的預防性監管。
注釋：①梁麗.養老保險基金投資營運監管問題初探[M].重慶交通學院學報,2002.9.
參考文獻：
[1]丹尼斯?E?羅格，杰克?S?雷德爾，林義等譯.養老金計劃管理[M].中國勞動社會保障出版社,2004.2.
關鍵詞：保險監管；制度；保險市場
中圖分類號：F840.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2009)11-0146-02
1 我國保險監管制度中存在的問題分析
盡管我國保險業已經初步建立了較為完整的體系，但由于嚴格意義上的保險監管歷史較短，保險市場發育也遠遠未達到成熟的階段，特別是近年來，隨著中國經濟的飛速發展，保險業發展的外部環境也發生了深刻的變化，從外部環境說，金融體制改革不斷深化，市場機制作用日益加強，尤其是加入WTO后，我國對外開放及與國際接軌的步伐進一步加快，原來的監管制度有些跟不上形勢需要。
1.1 過度監管與監管不足并存
長期以來，中國保險監管一直存在過度監管和監管不足的問題。在目前監管體系中，與過度監管同時存在的是對償付能力和經營風險等關鍵領域的監管不足。中國保險市場起步晚，受經驗和水平所限，對保險公司的償付能力和經營風險監管尚處于初級水平，已經制定的有關監管制度大部分還停留在紙面上無法實施。這種狀況表明我國的保險監管還存在較大缺陷，還沒有建立成熟完善的判別風險和化解風險的機制。
1.2 分業經營、分業監管與金融開放的矛盾
中國目前采取保險業與銀行業、證券業和信托業之間分業經營的原則，但隨著金融一體化進程的加快，國內保險業、銀行業與證券業等金融機構之間的界限日益模糊，相互滲透的趨勢在不斷加強。然而，銀行、證券、保險之間業務的趨同性與可替代性，削弱了分業監管的業務基礎。表現在監管交叉增加了監管成本，當不同金融機構業務交叉時，一項新業務的推出需要經過多個部門長時間的協調才能完成，而當不同監管機構對于同一業務的風險控制和管理意見存在較大分歧時，就會產生較高的協調成本；監管真空不斷出現。交叉性的業務很有可能成為監管真空地帶，盡管中國保險業于近期進行了大量的監管制度創新，但這些創新僅是對舊的監管制度進行了補充和一定程度的調整，改革是不徹底的。在中國保險市場自身的發展要求與中國加入WTO以后國內市場競爭和國際的雙重壓力下，進一步完善中國的保險監管體系已迫在眉睫。
1.3 監管透明度需進一步提高
無論是從維護市場的公平和效率的角度出發，還是從保護消費者利益的角度出發，保險監管都應當努力提高市場透明度。第一，保險公司的經營情況和處罰情況不對外公布，經營不善的或違規操作的公司可以繼續在市場中生存下去。不知情的公眾也依然去購買其產品，無形中對業績優良、守法經營的公司構成了一種損害，市場競爭和優勝劣汰的機制難以發揮作用，長此以往，其結果必然是“劣幣驅逐良幣”，要么好公司也變壞，要么好公司退出市場。第二，沒有正規的信息披露渠道，社會公眾無法及時、完整地從權威、中立的機構或媒體獲得關于公司、產品和市場情況的重要信息，只能聽信保險公司和業務人員的一面之詞，必然助長誤導宣傳大行其道。第三，監管部門工作制度不夠透明，市場主體和社會公眾對法律法規制定過程的參與程度不高，增加了監管的成本和市場主體的經營成本。
1.4 監管體系與法律建設相對落后
從國外許多國家保險監管的實踐來看，一個健全的保險監管體系，僅僅有國家保險監管機構的參與是不夠的，還必須有保險行業協會、外部中介機構以及社會輿論等部門的參與。目前，我國在這方面做得還有欠缺。從法律的角度來看，自從《保險法》第一次修訂以來，我國保險業又發生了巨大的變化，出現了許多新的情況和問題。這些問題不利于我國保險業做大做強，而且規范和約束保險監管機構及工作人員行為的規章制度還不夠完善，如《保險違法行為處罰辦法》、《個人人管理辦法》等遲遲未能出臺，日常監管中常常出現無法可依的現象，不利于保險監管權威的樹立。
2 完善現階段我國保險制度的建議 2.1 加快我國保險監管法制建設的步伐
我國保險立法滯后于社會、經濟的發展，隨著我國加入WTO，外資保險公司進入國內保險市場的速度也在加快。在今后一段時間里，我國應當積極發揮保險監管在競爭秩序方面的監管作用，尤其要關注對壟斷行為和限制競爭行為的監管，完善保險業經營失敗的救濟制度，從而構建有序競爭的市場秩序。
2.2 加強金融監管機構的協調，從機構監管向功能監管轉變
盡力做好三大監管機構的協調和分工，通過立法形式使金融監管聯席會議法制化，建立日常監管的交流與合作機制，建立信息交流與共享機制，對金融控股公司的監管應建立監管制度，引導和鼓勵銀行、證券、保險經營部門業務方面的相互融合，并構建主體多元化、多層次的金融監管體系。
關鍵詞：養老基金；信托運營；法律監管
一、養老基金運營狀況及其存在的問題
養老保險制度實質上就是圍繞養老資金的籌集、管理、運營、支付和監督來設計的，因此，選擇養老金作為養老保障制度的基礎概念和養老保障制度理論體系的基礎范疇更能直觀地體現養老保障制度的這一特性。養老基金是法定部門或組織根據法律規定的條件、對象、標準、方式和程序籌集、管理運營和使用的專門用于社會成員養老的專門資金形態。它是養老保險和金融體系相結合的產物。隨著經濟的發展，養老保險制度得到了不斷的完善，特別是頒布了一系列養老基金法規和規章、完善了養老基金管理體制和提高養老基金統籌層次并擴大覆蓋面、企業年金制度得到初步發展、養老金待遇的給付方式實現社會化。但依然存在許多制約養老基金正常運營的相關問題，導致了養老基金收支形勢嚴峻，財政壓力日益增大，不同地區養老金支付能力不平衡問題嚴重，人口老齡化速度加快，養老金負擔增長迅猛。主要問題如下（1）地方政府和相關部門挪用養老基金的問題突出——“上海社保基金案”引起人們對養老基金監管問題的反思與重視；（2）養老基金投資渠道狹窄，保值增值沒有可靠保障。投資國債很難達到增值的目的，且受通貨膨脹的影響容易出現貶值導致支付能力進一步下降；（3）養老基金通過投資運營保值增值，來補充和改善基金的支付現狀是通行的做法。但中國養老基金的投資渠道過分單一且缺乏對養老基金運營的規范監管，養老基金運營過程中被人為操作的現象較為嚴重，導致養老基金的運行效率低下。
二、中國養老基金運營監管制度的缺陷
1.管理體制存在缺陷。目前中國養老基金的監管制度過分偏重行政監管。盡管有關社會保險的法規都是以市場經濟體制為設計背景和邏輯基礎的，但由于路徑依賴和制度慣性的原因，這些規定中存在明顯計劃體制烙印——在養老基金監管體制的安排上過度的注重行政監管。過分的行政監管容易引發行政監管權力的尋租，造成養老基金挪用、擠占、浪費現象嚴重。因為在行政監管過程中，同樣存在由于有限理性、官僚主義屬性、壟斷性等原因導致政府失靈，從而可能導致出現行政監管低效率、無效率甚至負效率。同樣，過分的注重行政監管容易忽略甚至抑制其他監管資源的開發和利用。
2.專門監督機制欠缺。相關的法規中缺乏這方面的規定。專門的監督制度安排不僅可以給利益相關方提供一個交流與溝通的機會，達到更好的協調彼此立場與想法的目的，從而使養老基金得到更好的管理和運行；而且可以大大提高養老基金投資運營的監管效率。因為，從根本上講，養老基金首先是參保職工的錢，是用于社會保險對象的專項資金，其實質所有權屬于廣大參保者。其基本功能是保障廣大退休人員的物質生活，同時養老基金還關涉到企業的切身利益。因此，理應設置專門的組織平臺，讓政府有關部門及其他利益相關者參與到養老基金管理和監督中去。沒有誰比直接利害關系人更關心養老基金的征繳、支付、管理、運營及保值增值。專門監督機制的缺失嚴重影響基金的監管效率。
3.信息化建設滯后，信息披露制度不健全，監管效率不高。信息化技術建設的滯后，致使社保、稅務、財政和社會中介機構不能實現信息共享，不能進行有效監管。養老基金的管理者不能定期披露養老基金的管理運營信息，不能保障受益人及其他利益相關者的知情權，因此就沒有渠道對養老基金運營進行監督。信息披露制度不健全，對基金管理基本上沒有監督，財務上內控薄弱，也是導致養老基金被擠占挪用的誘因之一。
三、養老基金信托運營法律監管制度的完善
伴隨著中國社會主義市場經濟的發展和中國養老基金的信托投資運營的入市，構建養老基金信托投資運營的安全監管制度已成為必然要求。筆者認為主要從以下幾個方面來完善養老基金信托運營法律監管制度：
1.監管體制和模式的選擇。借鑒外國經驗，中國應建立以養老保險基金投資管理機構內部監管為核心、社會中介機構監管和國家監管為補充的三位一體的養老保險基金監管體系，以建立一個多權分離、各司其職、互相監督的監管制度。養老基金信托投資管理機構設置具有紀律檢查、行政監察和內部控制功能的獨立經濟實體，建立行政管理監督、經營管理和經營決策監督、會計監督、內部審計監督等制度，以會計事務所、律師事務所、投保單位為主體的社會中介監督組織，對養老保險基金信托投資管理機構基金運營管理、經營狀況、財務成果和現金流量情況，基金周轉和調劑等進行綜合評價。國家行政和經濟主管部門，如財政部門、審計部
門、證券業監督管理委員會、保險業監督管理委員會和銀行業監督管理委員會等對養老基金的信托投資運營情況，以及國家法律法規的落實情況進行監管，確保養老基金的安全性和增值性要求。
對于養老基金的監管模式，筆者認為，應該結合資本市場的發展情況和相關法律法規建設的總體情況。因此，在現階段對養老基金信托運營的監管應該采用“數量限制”規則，這樣更符合中國資本證券市場的實際和養老基金特殊的安全性和效益性的要求。但在此基礎上，隨著中國證券市場法律法規的不斷健全和完善，和“人口老齡化”趨勢引起的養老保險壓力對養老基金資產保值增值的特殊要求，我們應該逐漸引入英美的“審慎人”規則，來克服和彌補“數量限制”規則的缺陷。
2.建立嚴格養老基金管理機構的市場準入和退出制度。由于養老基金對安全性的特殊要求，世界上各國基金管理者的選擇都很嚴格。對基金管理者的最低資本金，經營信譽和經營業績都有嚴格的規定，其目標是允許最好的申請者進入，限制未來的風險和成本。首先，養老基金信托管理機構必須達到法定的最低注冊資本金的要求，并且是實收資本；其次，要有完善的法人治理結構，鑒于養老基金的特殊性，在公司治理方面必須有更高的要求，在董事會成員中必須配備一定比例的獨立董事；最后，其專業管理人員必須具備一定的任職資格條件，如中國證監會頒發的從業資格證書，并且主要的投資管理人員必須是專職的、在業內具備良好的業績和聲譽。只有符合這些條件、通過公開招標的基金管理公司才具有經營養老基金的資格。
在一定的限制準入的基礎上，為了確保養老基金運營的安全，提高養老基金信托運營管理公司的積極性，使養老基金獲取更高的投資收益率，相應的必須建立養老基金管理人的退出制度。政府監管機構應當負責對基金管理機構的資格予以認定和注冊，定期或不定期地對其投資運營、內部風險控制等情況給予監督，對違規違法或不符合準入條件的基金管理公司，要視其情節輕重實行懲罰和注銷其養老基金的管理資格。
3.建立完善的信息披露制度。信息披露制度是一種運用越來越廣泛的養老基金投資監管制度。對于整個養老基金投資監管體制來說，信息披露要求是監管的最基本組成部分。“壟斷理論從市場的角度出發，認為信托投資公司是其經營財物等重要信息的壟斷提供者。在沒有管制的信息披露市場中，信托投資公司作為信息的壟斷提供者，不僅限制信息的產出，而且可以以壟斷價格出售信息，讓利益相關者都去購買同一信息，這將導致社會資源的浪費，而強制性披露則可以大大降低投資者等利益相關者成本。” 信息披露的目的是將養老基金管理公司置于社會公眾和監管機構的雙重監督之下，防止基金管理違法、違規操作，損害基金所有人和受益人的利益。因此，必須健全相關的法律法規，要求養老基金管理公司定期或不定期向社會公眾和養老基金的受益人公布相關信息，并且信息披露義務人報告、公告的信息必須真實、準確、完整，不得有虛假的記載、誤導性陳述或重大遺漏。
4.建立養老基金收益擔保和保險制度。大多數引入職業養老金計劃的國家和地區對養老基金的投資收益都進行某種程度的擔保。其中，拉美和中歐國家通常采用相對值的形式，即達到所有養老基金投資收益的均值或某個收益基準的一定比例。例如，智利規定某個基金的投資收益必須高于全部基金平均收益的50%，阿根廷規定的比例為70%；而另外一些國家規定，養老基金的投資收益率必須達到某個具體數額，如瑞士規定養老基金的名義投資收益率必須高于4%，烏拉圭規定實際投資收益率必須高于2%。作為保證，各國養老基金或出資成立中央擔保基金，或自行提取一定比例作儲備，或由基金管理公司的自由資本作支撐。當儲備不足時，國家財政予以支持。養老基金管理公司也有可能存在破產和清償的風險。因此，為了最大限度地化解養老基金可能面臨的這些風險，一些國家和地區，規定了養老基金保險制度，明確要求各養老基金管理公司必須向養老基金保險公司繳納保險費，保險費水平依各基金管理公司的風險等級而定。這樣養老基金在實際運營中遇到投資風險造成損失時，可以通過養老基金保險公司獲得補償。
四、結論
養老基金制度是社會保障制度的重要組成部分，也是整個社會保障制度體系最基礎性和代表性的制度。完全可以說養老基金是養老保險制度的基石范疇。養老基金制度作為現代各國普遍推行的一項社會保障制度，對于保障廣大退休人員的生存權，維護社會的和諧穩定與發展，具有重要的意義。養老基金制度最為重要的是養老基金的管理和運營，即養老基金的保值增值問題。我們應借鑒發達國家的經驗，實現養老基金與資本市場的接軌，養老基金只有參與資本市場才能實現其保值增值的目標。采用信托的形式是養老基金進入資本市場的最佳途徑。
參考文獻：
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[3]朱小川.營業信托法律制度比較研究——以受托人的信用為中心[m].北京:法律出版社，2007:59.
傳聞攜款潛逃的泛鑫保險公司實際控制人陳怡，已經被我國警方押解回國。實際控制人雖已被追押回國，但是由泛鑫“龐氏騙局”對投資者所造成的巨大損失，對于已瀕臨破產的泛鑫而言，僅憑其一己之力顯然是無法賠付到位的。
作為保險中介的泛鑫，其“龐氏騙局”的特征，只要稍具金融知識，即可以一目了然―不管其保險銷售傭金有多高，但這筆錢歸根到底，還是從保險公司的資金使用成本中核算的，而保險公司的資金使用成本一般不超過4%（甚至低于銀行定存），這就意味著，泛鑫的業務模式存在不低于8%的虧損比例，因為泛鑫給投資者的承諾回報均高達10%左右，還要加上2%以上的業務運營成本。
如此，泛鑫只能依靠“拆新還舊”賴以維持，并且面對與業務規模同比放大的虧損額度，泛鑫又必須不斷拆入更多的資金，從而才能勉強達到虛假繁榮的表象。
這種“龐氏騙局”的游戲，顯然是難以持續的。但是，對其進行反思，我們有必要拷問，一般投資者固然可能因缺乏金融常識，而落入泛鑫龐氏騙局的圈套，可作為專業金融機構的保險公司、商業銀行，難道對此也沒有一絲覺察嗎？
事實上，與泛鑫合作的相關保險公司和商業銀行，對其龐氏騙局的業務模式，應該早已心知肚明。但是，因利益關聯以及風險不涉及自身，故而幾乎都選擇了默認、甚至縱容的態度，某種程度上，這就是泛鑫龐氏騙局為何能夠得逞的原因所在。
以與泛鑫合作的相關保險公司為例，按照有關規定，保險單必須是投保人本人簽字方才有效，但是對于泛鑫提供的眾多由他人代簽、甚至部分聯系方式都是偽造的保險單，相關保險公司居然一點都不核實。
再以給泛鑫提供銷售通道的相關商業銀行為例，首先，泛鑫并不具備銷售銀保合作理財產品的資格，可是相關商業銀行卻在沒有進行資格審查的情況下，即對其給予放行；其次，按照銀監會規定，“商業銀行必須充分、清晰、準確地向客戶充分揭示理財產品的風險，禁止理財業務人員利用有意隱瞞或歪曲理財產品的重要風險信息等欺騙手段銷售理財產品”，可是相關商業銀行明顯沒有履行這一義務。
泛鑫龐氏騙局的事發并非偶然。利差壟斷所造成的市場利率與銀行利率的懸殊，必然會令投資者經不住所謂“高收益理財產品”的誘惑，而相關監管制度的不完善以及“形緊實松”，又必然會導致諸如泛鑫龐氏騙局的屢屢得逞。
監管部門和司法機關對泛鑫（以及實際控制人）展開嚴格追查，固然不可松懈，但對于默認、甚至縱容泛鑫龐氏騙局的相關保險公司和商業銀行，亦應具體問責，對投資者所造成的損失，僅憑泛鑫之力無法償付的部分，可考慮由相關保險公司和商業銀行進行彌補。此外，監管部門還應盡快完善相關監管制度，利率市場化改革更應全面加速。封面故事
泛鑫“龐氏騙局”因何得逞
整理丨元毅 文丨楊國英
泛鑫龐氏騙局的事發并非偶然。利差壟斷所造成的市場利率與銀行利率的懸殊，必然會令投資者經不住所謂“高收益理財產品”的誘惑，而相關監管制度的不完善以及“形緊實松”，又必然會導致諸如泛鑫龐氏騙局的屢屢得逞。
傳聞攜款潛逃的泛鑫保險公司實際控制人陳怡，已經被我國警方押解回國。實際控制人雖已被追押回國，但是由泛鑫“龐氏騙局”對投資者所造成的巨大損失，對于已瀕臨破產的泛鑫而言，僅憑其一己之力顯然是無法賠付到位的。
作為保險中介的泛鑫，其“龐氏騙局”的特征，只要稍具金融知識，即可以一目了然―不管其保險銷售傭金有多高，但這筆錢歸根到底，還是從保險公司的資金使用成本中核算的，而保險公司的資金使用成本一般不超過4%（甚至低于銀行定存），這就意味著，泛鑫的業務模式存在不低于8%的虧損比例，因為泛鑫給投資者的承諾回報均高達10%左右，還要加上2%以上的業務運營成本。
如此，泛鑫只能依靠“拆新還舊”賴以維持，并且面對與業務規模同比放大的虧損額度，泛鑫又必須不斷拆入更多的資金，從而才能勉強達到虛假繁榮的表象。
這種“龐氏騙局”的游戲，顯然是難以持續的。但是，對其進行反思，我們有必要拷問，一般投資者固然可能因缺乏金融常識，而落入泛鑫龐氏騙局的圈套，可作為專業金融機構的保險公司、商業銀行，難道對此也沒有一絲覺察嗎？
事實上，與泛鑫合作的相關保險公司和商業銀行，對其龐氏騙局的業務模式，應該早已心知肚明。但是，因利益關聯以及風險不涉及自身，故而幾乎都選擇了默認、甚至縱容的態度，某種程度上，這就是泛鑫龐氏騙局為何能夠得逞的原因所在。
以與泛鑫合作的相關保險公司為例，按照有關規定，保險單必須是投保人本人簽字方才有效，但是對于泛鑫提供的眾多由他人代簽、甚至部分聯系方式都是偽造的保險單，相關保險公司居然一點都不核實。
再以給泛鑫提供銷售通道的相關商業銀行為例，首先，泛鑫并不具備銷售銀保合作理財產品的資格，可是相關商業銀行卻在沒有進行資格審查的情況下，即對其給予放行；其次，按照銀監會規定，“商業銀行必須充分、清晰、準確地向客戶充分揭示理財產品的風險，禁止理財業務人員利用有意隱瞞或歪曲理財產品的重要風險信息等欺騙手段銷售理財產品”，可是相關商業銀行明顯沒有履行這一義務。
一、保險業監管的方式與手段
（一）保險業的監管方式
在保險業的監管方式上，中美與大多數國家一致，采用了實體管理方式，也稱批準主義。實體管理是指國家制定完善的保險監管規則，政府保險監督管理機構根據法律法規賦予的權力，對保險市場，尤其是對保險企業進行全面、有效的監督管理。其中美國實行聯邦政府與州政府的雙層監管模式，而中國實行的是單一的分業監管模式。
（二）保險業的監管手段
一般來說，各國對保險市場監管的手段有法律手段、經濟手段、行政手段和計劃手段。其中美國側重于法律手段，而中國側重于行政手段。
1.美國的監管手段
美國保險市場的監管主要由州政府的三大監管體系體現，即法律監管、司法監管和保險監理會監管。法律監管手段指，每個州政府都頒布了相關的法律條款，來監管保險行業的運行。司法監管手段，即美國判例法監管，是指法庭根據保險條款、保險法及保險條例形成的判決，通過這些判例對保險業進行監管。保險監理會是每個州保險業監管最重要的監管機構，保險監理會主要負責保險法的管理和保險商業行為的監管。保險監理會出臺具有法律效力和司法效力的規章規定，對保險行業進行監管。
2.中國的監管手段
中國保險業的監管側重于行政手段，主要有國家監管、行業自律和社會監管三種方式。國家監管的職能主要通過保險監管機關行使。我國保險法規定，我國保險業的監管機關是中國保險監督管理委員會。行業自律，又稱同業公會，是非官方的保險社會組織，對保險市場的管理發揮著政府管理機構所不具備的平行、橫向的協調作用。社會監督一般是指社會上存在的獨立的審計機構與社會媒體對保險公司的監督。
二、保險業監管的范圍
（一）償付能力監管
保險公司償付能力監管的主要目是保險公司破產預警和防止保險公司破產對保單持有人造成損失。因此，償付能力監管是保險業監管的核心內容。為了保證保險公司具有償付能力，中國和美國的保險法都制定了專門的措施，區別主要有以下幾點：
1.保險公司注冊審核
中美保險公司注冊需滿足公司成立的條件和取得保險業務許可。美國定期對控股人進行信用審核，而中國保險公司主要是國家控股。
2.提交財務報告
保險公司定期公布年度報告，中美保險公司在公布年度報告時，受到的約束和監管機構不同。
3.準備金制度
保險公司必須按規定提取相應的準備金，并在報表上列為負債，以保證保險公司的賠償流動性，保護投保人的權益。中美保險在責任準備金的分類及評估方面均不相同。
4.保險資金的運用
保險公司盈利主要體現在保險資金的投資上，所以保險公司的投資收益必須穩定，以保證保險公司經營的穩定性和保護投保人的利益。中國在保險資金的運用與美國相比相對保守，例如規定不得直接進行房地產投資或者從事創業風險投資等。
（二）費率監管
中國的保險費率，由中國人民銀行統一制定，保險公司不得擅自制定或者更改。而美國在保險業務尤其是壽險業務中，實行了保險費率市場化。保險費率市場化是指監管部門不再制定保險費率，而由保險公司按照一定的原則和程序自定保險費率。美國對于費率的監管，相對要寬松很多，最初采用優先審批制度。在此制度下，保險公司在自定費率生效之前，必須提交相關的文件，并且經過監管機構的審批，監管機構有權隨時停止該費率的使用。雖然優先審批制度現在仍是一種常用的費率監管方式，但是美國已經有了從審批制定費率向競爭制定費率的發展趨勢。下面是四種新興的保險費率制定監管制度：
1.無呈報費率監管
也稱自由競爭費率監管。在此制度下，保險公司不需要提供任何文件或者經監管機構審批，就可以使用自定的費率。
2.呈報即生效費率監管
這種監管模式為，保險公司向監管機構呈報關于新費率的相關文件，無需經過監管機構的審批，費率立即生效。但是監管機構有廢除該費率的權力。
3.信息呈報監管
此監管制度和無呈報監管制度內涵相同，費率的制定與生效，不受到監管者的約束。保險公司為了提供參考信息需向監管機構呈報相關的文件。
4.浮動費率
此費率監管制度是最新的費率監管模式，兼顧了優先審批制度和自由競爭制度。保險公司提交相關文件，審批得到一個費率的范圍，在此范圍內，保險公司可以自由更改費率，立即生效。如果費率的浮動超過了審批范圍，則需要重新呈報審批。
參考文獻
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[4]陳師正.對我國保險監管模式的思考[J].金融理論與實踐, 2006(07） .
美國國會1999年底通過了《金融服務現代化法案》。2000年初，中國國內一些人士包括一些較高級別的領導干部，曾積極呼吁中國的金融機構應混業經營，針對此，本人2000年4月、7月和8月間分別在《中國證券報》、《人民日報》和《財經》雜志幾次撰文嚴肅指出：“從發展方向看，我同意并相信中國的金融業必然要走上混業經營、統一監管的道路。但是，至少在目前，我們實施的分業經營的原則不會變，也不應該變……在目前堅持分業經營、分業監管的框架下，有必要加強對金融控股公司的研究，這不失為我國從分業經營逐步走向混業經營的一個現實選擇”（見夏斌等著《金融控股公司研究》中“代序”）。即在堅持分業經營的原則下，通過母公司投資控股，設立具有獨立法律實體資格的子公司從事不同的金融業務，以間接實現混業經營。
兩年后的今天，盡管國內媒體又開始紛紛討論金融控股公司問題，一些企業和金融機構正在運籌帷幄，研究設立金融控股公司，然而準確地說，迄今國內現行的任何一部法律、法規和有關部門的規章，都從未提及“金融控股公司”、“金融集團”的字眼，也從未對“金融控股公司”和“金融集團”下過嚴格的定義。只是我國的《公司法》第12條在講到一公司向其他公司累計投資額不得超過本公司凈資產50％時提到，“除國務院規定的投資公司和控股公司外”時用了控股公司字眼，但并未明確是指“金融性”控股公司。
巴塞爾銀行監督委員會、國際證券聯合會、國際保險監管協會三大國際監管組織支持設立的金融集團聯合論壇，經過幾年的努力工作，1999年了《對金融控股集團的監管原則》。根據該“原則”定義，金融控股公司是指在同一控制權下，完全或主要在銀行業、證券業、保險業中至少兩個不同的金融行業提供服務的金融集團。
如果根據此定義來觀察、研究國內目前未被正式承認、未直接注冊、稱謂金融控股公司或金融集團，但實際上已控股國內銀行、證券、保險、信托、金融租賃、集團財務公司、基金管理公司等七類金融機構中兩個以上金融機構（未含城鄉信用社）的控股企業，目前全國有多少，缺乏準確的統計數據。就其公司組織形態分析，主要有兩種：
一是事業型控股公司或稱經營型控股公司，即控股公司作為母公司，其本身有其主營業務，同時控股兩個以上從事不同金融業務的金融機構。這類公司具體可分兩種：（1）工商企業控股了金融機構，如首創集團、東方集團、海爾集團等企業。當然這類集團有的正在通過股權整合，將母公司逐漸演變成下屬純粹型控股公司。進一步說，如果包括工商企業已控股一個金融企業，正準備控股更多金融機構的這類集團公司，估計全國不下二三百個。（2）由金融企業控股其他金融機構而形成的控股公司。如一些信托公司控股、參股了證券公司、基金管理公司，利用我國現行法規和境內外法規的不同，中國銀行通過香港的中銀國際，工商銀行通過香港的工商東亞分別控股了其他金融機構，建設銀行在境內控股了中金公司等。
二是純粹的控股公司，即母公司作為控股公司，其本身不從事任何具體業務的經營，公司主要業務是投資管理。這類控股機構從投資主體看目前有三類，一是政府的，如國家級的國家投資開發公司，地方性的如上海、深圳的國有資產經營管理公司，他們分別參股、控股了不少銀行、證券、保險、信托等金融機構。二是純工商企業出資成立的或者通過對原有股權整合演變的，如山東電力集團對若干金融機構的控股已整合為山東電力集團下屬的山東鑫源控股公司對金融機構實行控股。三是原金融企業根據分業經營原則通過對原有股權整合演變形成的，如平安保險集團等。
這里需特別指出的，因多方面的原因，中國還存在一種管理性控股公司，其基本特征是控股公司與被控股公司之間不存在嚴格的資本紐帶，即母公司在投資設立金融控股公司這一子公司的同時，又投資設立了若干個金融機構，并把母公司對金融機構子公司的投資控股管理業務集中委托于金融性控股公司這一子公司進行管理，但金融性控股公司和下屬若干個金融機構之間沒有直接的股權關系，嚴格意義上它們都是母公司并列投資的兩類公司。此種模式的典型如重組后的中信集團公司。由于國家對此沒有明確的監管制度安排，出于公司運作中的現實方便，國內其他一些集團公司也有仿照之趨勢。
二、控股公司設立可能性的法律認定
依據中國現行的《公司法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》以及國務院的法規、國務院有關部門的規章，盡管均不承認金融控股公司或金融集團，但在現實經濟生活中，按照國家和政府部門已頒布的法規，目前實際能夠形成金融控股公司的企業集團其可能性如下表所示：
設立金融控股公司可能性的法律認定
注：表內∨表示現行法律、法規或部門規章允許，實際經濟生活中也存在；表內表示現行法律、法規或部門規章允許，但實際經濟生活中確不常見。
按照設立金融控股公司的實際可能性，從制度限制由松到緊的程序進行分析：
(一)普通的工商企業、信托投資公司屬于法律、法規和部門規章明確允許運用自有資本可以向任何金融機構投資的法人機構。
(二)企業集團財務公司、金融租賃公司從人民銀行的有關規章看，在運用自有資本向其他金融機構投資方面幾乎沒有限制，但從中國證監會的規章看有些模糊不清。《證券投資基金管理暫行辦法》第七條規定，申請設立基金，主要發起人為按照國家有關規定設立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司。但《關于申請設立基金管理公司若干問題的通知》中又明確，基金管理公司的主要發起人應當是依法設立的證券公司或信托投資公司，其他市場信譽良好，運作規范的機構也可以作為發起人參與基金管理公司的設立。目前實際經濟生活中尚未出現集團財務公司（據說正在籌劃）、金融租賃公司特別是后者成為基金管理公司發起人的事例。
(三)按照金融控股公司的定義，依據現有的法律、法規及部門規章，證券公司、基金管理公司、保險公司、商業銀行應是不可能成為金融控股公司。〖HT〗從法規上看，《證券公司管理辦法》沒有限制證券公司的股東為證券公司，但《關于進一步加強證券公司監管的若干意見》中明確，證券公司不得相互參股。近日，媒體卻又披露銀河證券公司參股了亞洲證券公司。
這里還需補充三點：一是成立金融控股公司是意味對下屬子公司有實際控股的可能性，但由于我國目前的一些法規和規章對投資比例的限制，所以實際有的金融控股公司是參股而不是控股子公司。例如，證監會的有關規定明確，基金管理公司發起人最高持股限額為20％；證券公司的股東出資比例，除國有資產代表單位、綜合類證券公司、信托投資公司之外，直接或間接的投資總金額不得超過該證券公司注冊資本的20％。但盡管如此，在實際生活中又難以排除一些機構投資者在直接參股證券公司20％股份的同時，曲折注冊一工商企業，通過工商企業參股證券公司而達到實際控股證券公司的目的。另外，《企業集團財務公司管理辦法》規定，企業集團外企業投資企業集團財務公司比例最高不得超過40％，意味企業集團外企業不管采取什么措施，實際是不可能控股企業集團財務公司。二是不排除得到有關監管部門的同意，如保險、證券公司的控股股東實際成為金融控股公司控股股東的可能性，即通過股權的調整，將對保險、證券公司的投資調整為投資設立金融控股公司，由金融控股公司投資保險、證券公司，同時又投資控股其他金融機構。平安保險公司擬重組、調整為平安保險集團是個典型案例。三是利用境內外法規的差異達到實際金融控股的目的，如中國銀行的中銀國際控股公司，工商銀行的工商東亞控股公司等。
三、成立金融控股公司的動因分析
目前盡管中國的法律、法規或任何國務院有關部門的部門規章未對金融控股公司作過嚴格的定義界定，為什么一些企業集團紛紛研究、抓緊設立金融控股公司，分析其動因，歸納起來有以下五種：
(一)明顯地想獲得稀缺的金融資源的利潤。在中國目前金融機構的市場進入仍采取審批制，且國民經濟進入產品相對過剩，經濟結構大調整階段，實體經濟的投資收益增長緩慢，稀缺的金融資源的收益誘惑，引導有實力的工商企業集團紛紛尋求投資控股金融機構的機會。
(二)利用金融機構籌資功能，大量籌集資金，擴大市場占有份額。具體有兩個方面原因：一是通過設立事業型金融控股公司，控制金融企業，盡可能地擴大籌資、融資功能，為其主營業務服務，擴大主營產品的市場份額，特別是當主營業務是生產、流通的領域。二是盡快地把集團母公司的整體經營規模做大，盡快地擴大集團公司在國民經濟中的市場份額（這里不排除有的集團公司控股了某類金融機構，但不知某類金融機構為何物，如何經營，有盲目傾向）。
(三)貫徹分業經營、分業監管原則的需要。如原有的平安保險公司投資信托公司、招商銀行投資招商證券等，這一切與現行法規相悖的歷史遺留問題需要解決。為此，通過股權調整，自然形成金融型控股公司。
(四)為了全面提升企業集團的管理水平和內部風險控制水平。當一個企業集團已分別控制著不同的工商企業領域和金融業領域，并且又分別控制著受不同監管當局監管、監管政策不一的金融機構時，為了有效防范集團內企業風險的傳播，提高專業管理水平，有必要統一整合信息資源、電腦資源、內部審計稽核資源，構筑綜合金融服務平臺，最大限度地降低成本，實現規模經濟，提高整體管理水平。
(五)最大限度地發揮集團協同效應，提高集團業務和產品的競爭力。協同效應即經濟學意義上說的范圍經濟，包括集團內金融與非金融企業業務自身的協同、集團內各公司間人才的協同，產品研究和開發的協同，客戶資源的協同服務等等。例如集團內生產企業生產某產品，利用集團內的金融機構同時開展消費信貸業務，對客戶服務得好，肥水不外流。集團內有保險、基金、證券、財務公司的情況下也同理，業務協同得好，可達到肥水盡可能不流外人田的目的。
當然，也不排除有些金融控股公司股東投資的目的，是看好資本回報的予期，俟時機成熟，則擇價出售。
總體上說，隨著市場機制的逐步健全和市場競爭的加劇，在分業經營的框架下，為了盡快提高整個企業集團競爭力，設立金融控股公司更凸現其必要性。
四、當今中國金融控股公司的風險分析
由于中國缺乏對金融控股公司相關的法律法規安排，銀行、證券、保險三個監督部門對事實上已存在的金融控股公司又缺乏有針對性的監管制度安排，即對分別監管的機構當其母公司為同一資本控股情況下，監管信息的溝通和不正當內部交易防范措施的考慮欠周到，往往產生以下五大風險：
(一)資本不充足的風險
建立資本充足率制度是監管金融機構制度中一項基本又重要的內容。如果母公司資本投資一金融性子公司，子公司注冊投資一個不受監管的工商企業，該企業又持有母公司股份。母公司與子公司間的資本就有重復計算之嫌，如果母公司股份擴大后進而可進一步投資一子公司，子公司再注冊另一工商企業，該企業又可持有母公司股份或者該企業又可持有母公司下屬另一金融性子公司。這樣同樣一筆資金被同時用于兩個或更多的法人實體投資，資本不斷被重復計算。當前由于我國三個監管部門之間在機構市場準入時的股權資金監管上缺乏協調，有些母公司、子公司、孫子公司之間互相持股，股權結構混亂，因此在金融機構資本充足問題上隱藏著很大風險。
(二)高財務杠桿風險
例如從母公司層面看有三種形式：一是母公司通過舉債等負債形式籌集資金，投資控股子公司；二是母公司以其優質資產向銀行抵押套取現金，投資控股子公司；三是母公司為下屬子公司（甲）作擔保向銀行套取資金，投資控股另一子公司（乙）等。上述一系列復雜的投資、借款、擔保等資金鏈中，只要有一個子公司經營稍有不慎，其風險即刻傳播到母公司或其他子公司。
(三)不正當的內部交易或關聯交易隱蔽著更大的風險
由于金融機構分業監管，監管部門間監管信息缺乏溝通，當母公司以其優質資產作抵押取得銀行貸款后，貸款（法規不允許，實際生活中變相操作又何其多）給公司管理層中不守法者注冊的私人公司，私人公司又投資控股與母公司毫無關系的證券公司。證券公司賺取利潤，利潤歸個人，證券公司虧本，則銀行貸款或母公司資產受損。這是一個極其簡單的例子，在現實生活中，控股公司下股權和資金運作的復雜性（有些是故意復雜操作，反復轉賬，為避開監管者視線），往往是有過之而無不及。其形成的風險，不僅僅是資金鏈中斷引起的公司間財務風險的暴露，而且往往形成巨額國有資產損失的風險，形成大批國有資產流入個人的腰包。
(四)金融控股公司“掌門人”的管理風險
由于金融控股公司尚未有正式的法律地位，進而也未列入監管當局的視野，其負責人又往往是下屬被控股金融子公司的實際掌門人，掌握了資金的調度權和日常經營決策權，但監管部門對其缺乏任職資格的監管。這些“掌門人”或許由于金融知識的缺乏，或許由于故意違規操作、惡意經營，往往會產生重大的經營風險。而且可怕的是，這些風險不到危機爆發之時往往不易被人察覺，但一旦暴露已難以收拾。
(五)大量資金違規進入股市的風險
由于對金融控股公司缺乏正式監管，人民銀行、證監會、保監會三個監管部門在對金融控股集團以上列舉的四大風險防范，缺乏監管制度的默契，因此，我國經濟生活中實際已存在的不少金融控股公司可以通過各種手段以負債資金進行投資子公司，可以通過各種手段以被銀行審查合格的公司為載體從銀行融通大量的資金，也可以通過各種手段以金融性公司和非金融性公司炒作股票，最終極易引發股市泡沫風險。此種風險當從微觀主體的具體經營操作的每個環節上看，往往都是合法合規，分別符合三個監管部門制定的游戲規則。但其實質后果往往是產生不堪設想的、宏觀意義上的風險。這也許又是大量違規資金入股市屢查不禁的主要原因。
五、對金融控股公司監管制度的安排已刻不容緩
金融控股公司的存在已是中國經濟社會中一個不爭的事實。我在2000年6月曾說過，現實經濟生活中資本增殖的本性，已在驅使更多的企業不斷尋找機會，通過各種形式進行跨行業投資。實業資本控制金融機構以及金融資本控制金融資本的現象正趨于逐步放大的趨勢。如果長期缺乏對名稱上不為金融控股公司實為金融控股公司進行宏觀管理，銀行、證券、保險三個監管部門又不能在監管信息上形成溝通，監管制度上達成有效的配合，名義上我們堅持了分業經營，實際長期以往，必然會埋下新的、巨大的金融風險。我們不能再亡羊補牢，再一次交“學費”了。在此，再一次呼吁：當前金融控股公司的風險，最主要的是制度風險，即三個監管部門缺乏有效配合的監管制度的風險。抓緊時機，研究、確立對金融控股公司的監管制度安排，把對金融控股公司監管的研究擺到人民銀行、證監會、保監會三個監管部門共同的議事日程上已是當務之急。其宏觀層面的意義有三條：
一是有利于防范和化解事實上存在的金融控股公司的已有風險。上述分析的金融控股公司風險，由于缺乏對其正式的監管，自然缺乏全國性的統計與度量分析。目前的風險暴露與解決，往往是分別對單個公司出問題后，通過運用公共資金或人民銀行再貸款孤立地解決。因此，一般不表現為金融控股公司的風險。
二是面臨金融業入世承諾僅剩4年多的時間，迫切需要加快發展、壯大民族金融業。在國家財政拿不出更多的資本投資金融企業，化解金融風險，提高資本充足率的情況下，金融企業又缺乏迅速自我積累能力，在這種別無他路的大背景下，向民間資本、向私營資本、向產業資本尋求金融資本，是必然的趨勢。與其放任自流逐步集聚風險，不如明令引導，加強監管，在加快提高金融機構全行業資本充足率的同時，把事實上已存在的金融控股公司風險降到最低程度。
關鍵詞：約束條件；償付能力；監管
Abstract：Faced with morphological changes of risk in insurance companies，solvency supervision in developed economies transferred from static to dynamic solvency monitoring. In the process of solvency monitoring system improvement， there have been many solvency failures in these countries. In this paper, the author pointes out the deficiencies of the existing regulatory solvency system，and how to build Chinese insurance regulatory system of dynamic solvency by improving the system design.
Key Words：donstraints，solvency，regulation
中圖分類號： F840.4文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2010）12-0070-03
一、償付能力危機在發達經濟體中頻繁暴發
償付能力是保險公司承擔的風險責任在進行賠償時所具有的經濟補償能力，是保險機構資金力量與自身承擔的危險賠償責任相比較的財務標桿，保險人必須具有與其業務規模相適應的最低償付能力。對償付能力的監管，歷來是各國對保險市場監督管理的核心內容。
然而，在制度完備、監管完善的成熟經濟體中，卻出現了眾多償付能力監管失靈的情形。據統計，二十世紀70年代末到本世紀前10年，全球共有800多家保險公司出現償付能力問題，僅在1978――1994年全球就有648家保險公司破產，其中OECD國家占90%以上（美國占65%，歐盟占10%，日本占12%）。
保險公司的償付能力，在監管意義上，受實際資本額、投資收益、責任準備金、資產與負債匹配、經營策略等多種因素的影響。在實際經營中，保險公司如果急于擴大市場份額，不計成本地拼搶展業渠道，導致大量利差損（投資賺的錢少于保單精算時設定的利率）、費差損（實際保險經營費用高于預期） 出現，就會使保險公司虧損、償付能力受到影響。因此，對保險公司的償付能力進行監管猶為重要。
二、現有償付能力監管制度的缺陷
金融企業負債經營的特殊性，使得償付能力成為監管的核心指標，監管制度在執行過程中動態性得到了不斷的細化。保險公司償付能力的監管，最初、最基本的監管方法是制定最低償付能力標準，但這種標準易于忽略保險公司資產所面臨的風險狀況差異。為了克服這種靜態償付能力監管的弊端，從上個世紀90年代開始，美國NAIC借鑒銀行業的資本充足率監管標準，將風險資本管理方法推廣用于保險業，于1992、1993分別通過壽險、非壽險的風險資本監管標準。
NAIC 關于風險資本的計算體系中，將壽險風險分為資產風險、價格風險、利率風險和行業風險，將非壽險風險分為資產風險、承保風險、信用風險和資產負債表外風險。在此基礎上，還可對壽險風險進一步細分，如對固定收益投資風險一直細分到國債投資風險、高品質證券投資風險、低品質證券投資風險，對權益投資風險也可進行細項劃分。由各因素的風險大小確定相應的投資風險系數，分別計算各類風險所需的風險資本額。然后，根據各保險公司的風險資本比率來評價它們的償付能力、確定其風險大小，并對不能滿足償付能力要求的保險公司采取不同的監管措施。
在歐盟實施償付能力額度之初，由于投資工具單一、投資環境穩定，完全可以不考慮投資風險對公司償付能力的威脅，因此“非壽險第一指令”中未考慮投資風險。二十世紀90年代以前，歐盟各國非壽險市場競爭激烈，承保虧損較大，但由于投資收益相對穩定，足以彌補承保損失。進入90年代后，資本市場長期疲軟，投資環境開始惡化，股票市場大幅滑落嚴重影響非壽險公司的償付能力，投資風險因此越來越受到關注。
在歐盟標準下，非壽險保險人可基于再保險措施降低法定償付能力額度，并享有50%的最低扣減。在法定償付能力額度計算中，均采用總額數據，即對經營險種分散和業務集中的公司采取同樣的風險態度，不考慮險種風險的差異。償付能力額度模型從公司整體損失率出發，對于險種集中或經營范圍狹小導致的風險未曾細化，因而很難從結構上解決風險集中性問題。快速成長可能會隱藏財務上的問題，成長過快的公司常通過低費率搶占市場，導致償付能力隱患，一旦賠付事件集中暴露，就會引發各種問題。
基于上述分析可看出，償付能力額度監管模式存在結構上的缺陷，難以通過改變計算比率和臨界點等措施得以彌補。
三、對中國的啟示：制度的調適與動態監管的互動
（一）中國保險業現狀
中國保險業目前所面對的狀況與發達國家上世紀80-90年代的保險業擴張階段有許多相似性，比如：產品結構同質化、資金運用手段單一、資產收益率較低等等，而且我國保險經營由于仍處于粗放經營時期，各保險公司為追求規模擴張而盲目競爭現象十分嚴重。
目前我國保險公司償付能力監管模式存在的結構上的缺陷，使其在很大程度上無法預警所存在的風險，并且該缺陷不能通過修正比率臨界點加以彌補。2007年下半年金融危機以來，股市債市經過調整后波動加劇，房地產市場經過徘徊后單邊上揚，資產價格出現了泡沫。近兩年，投資渠道不斷放寬、多樣化投資雖然有利于提高保險公司的資金運用效率，然而投資風險也日益凸現。
我國的償付能力監管最初通過制定保險公司償付能力的法定最低標準，對保險公司履行監管。但這種監管制度難以做到從風險角度考慮影響公司償付能力的各種因素，難以區分風險不同但業務規模雷同的兩家保險公司在償付能力上的差別，從而削弱監管效能。國際償付能力監管主要采取風險資本法（RBC），美國和加拿大已經采用，許多與我國保險市場較為類似的新興亞洲國家和地區（如新加坡、臺灣地區等）也已進入風險資本方法的運行階段，歐盟也正在加緊履行“償付能力II”，進行以風險資本法為核心的新的償付能力監管。我國保險公司的償付能力監管應遵守國際慣例，認同國際規范，構建適合我國國情的風險資本（RBC）監管系統，富于前瞻性地考慮我國保險公司的業務狀態和財務狀態，以及現有法規系統對償付能力的監管有效性，同時參考國外的一些成熟經驗，逐步構建一個包含保險法規、精算報告制度、保險會計制度等多方面內容的監管框架系統。
經過多年的發展，我國已從微觀的“條款費率監管”轉向宏觀的“償付能力監管”。在現有的監管條件下，根據《保險公司償付能力管理規定》，監管部門一般采取限制董事、高管們的薪酬和股東分紅，減少其他的業務成本開支等措施，迫使保險公司增加資本和實際資產，期望能通過這些途徑，提高償付能力充足率，防止風險的擴大和帶來更嚴重的后果。
目前，我國的保險償付能力監管是以法定最低償付能力額度為主，并通過計算各項財務指標分析保險公司償付能力風險。償付能力額度監管可以簡單合理地處理復雜的風險狀況，這種監管方法所需的信息均可直接從現在的財務報告、監管報告和精算報告中獲得。但是，恰恰是這種償付能力監管體系，在發達經濟體實踐中屢屢失效，產生了保險公司的破產危機。因此，緊緊把握償付能力監管的新趨勢，適時研究、建立適應我國實際的動態償付能力監管體制，已經迫在眉睫。
（二）完善制度設計，建立中國保險業的動態償付能力監管體系
2009年，保監會進一步完善了償付能力監管標準，了《保險公司償付能力報告編報規則第15號：再保險業務》、《保險公司償付能力報告編報規則―問題解答第8號：臨時報告》，加強了對償付能力不足公司的監管，對保險公司再保險業務相關資產、負債的償付能力評估標準進行規范，加大對公司財務狀況的分析，調整部分重點公司的償付能力報告報送頻率，加強對重點公司的跟蹤分析，改進了償付能力監管預警機制。
為適應金融市場競爭和客戶金融服務需求的發展方向，我國保險產品已經開始由保障型、儲蓄型向投資型轉型。在這種情況下，根據保險資金的不同投資形式規定不同的責任準備金率，在保證保險公司償付能力的同時，也可起到限制其投資方向的作用。建立動態償付能力為核心的風險監測指標體系，加強對保險公司經營風險的早期預警，增加保險公司業務及財務狀況的透明度，顯得尤為迫切。
下一階段，保監會應進一步強化保險公司償付能力監管機制和制度建設，繼續提高償付能力監管對保險公司的約束力，包括加大監管措施力度、加強對償付能力報告的審核和分析力度。在完善監管制度方面，監管機構一方面開始著手研究修訂最低資本要求標準，完善以風險為基礎的最低資本標準修訂方案。同時，從宏觀審慎角度出發完善有關制度，防范系統性風險、包括研究行業壓力測試方法、完善次級債管理辦法、完善償付能力風險處置制度等。
與此同時，還必須有步驟地建構適應中國市場的動態償付能力監管體系。2010年1月7日，保監會提出將修訂保險公司償付能力監管標準、調整最低資本要求等評估標準、出臺保險公司動態償付能力測試規則等工作計劃。動態償付能力測試，是對保險公司在基本情景和各種不利情景下對其未來一段時間內償付能力狀況的預測和評價。它通常包括兩方面：一方面是在一般情況下發生保險事故時，保險公司所具有的完全承擔賠償或者給付保險金責任的能力，即最低償付能力；另一方面，在特殊情況下發生超常年景的損失時，保險公司所具有的償付能力。
我國現行的償付能力監管指標主要學習美國保險監管信息系統（IRIS）償付能力監測系統，對償付能力額度計算方法和規定仍是照搬國外相關法規，并沒有充分考慮保險公司承保風險的能力。如果公司保險金額迅速增長，而保費收入跟不上其增長，有可能會降低對保險公司最低償付能力額度的要求，導致償付能力出現問題。另外，對于資產的流動性風險問題也未能考慮在內，尤其是對公司的現金流量缺少分析，預測性保險監管不及時，信息披露頻率低。財務指標分析是一種靜態分析，難以反映保險公司償付能力風險的變化。當前，我國償付能力監管的信息建立在每年一次的審計報告、精算報告和公司年度財務報告的基礎上，時間跨度長，指標分析不能動態反映保險公司償付能力狀況，對基層保險機構嚴重影響到償付能力的經營行為更無法及時管控。
另外，保險公司報表指標體系不健全，且部分償付能力監管指標無法依據保險公司財務報表來測算，報表數據的利用率和有效性不高，準備金提取不具有彈性，沒有建立保險公司預警制度，無法對可能出現問題的公司在早期發出警告、或爭取必要的措施指導其盡快予以改善。我們應該充分借鑒美國的保險償付能力早期監管預警系統（EWS），建立公開信息披露制度，督促保險公司向社會公眾財務狀況，披露公司資信，增加公司透明度，指定獨立的會計師事務所和獨立的精算機構定期提供對各保險公司的審計報告和精算報告。
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自改革開放以后，我國經濟發展迅速，經濟全球化的實現，帶動了我國的經濟發展，也促進了我國金融保險的業的發展。使得金融保險行業逐步向自由化、信息化方向發展，傳統的金融保險經營模式逐步被打破，新的管理方式逐步出現，金融保險業實質是金融業和保險業的融合。通過融合促進創新，在融合創新的同時，也產生了許多不利的因素，因此為使金融保險業更好的發展，需要進行合規管理。
【關鍵詞】
金融保險；現狀；合規管理
一、金融保險業發展現狀
金融保險業的發展已有一段歷史，隨著金融保險業的發展，金融行業也逐步細分，如今金融保險行業分為銀行業和保險業以及證券行業。金融業和保險業融合實質是為財產服務的保險業逐步向為金融業服務轉型和滲透，銀行和證券以及保險之間的界限已經逐步被打破，也是當今金融保險業的發展潮流，我國金融保險業也因此加入了WTO。
（一）金融保險業發展水平較低在西方一些發達國家，保險行業是經濟重要組成部分，推動著國民經濟的發展，其保險費用可也達到當年GDP的10%左右。我國保險行業的發展水平還相對較低，目前我國的的保險行業費用只達到當年GDP的2%左右，根據國際目前金融保險行業的發展現狀，金融保險費用一般應達到當年GDP的4%左右。雖然我國的保險費用占GDP的比例較低，但是我國人均保險費用已從當初的10元，變為如今的100元，發展也是比較迅速的，但是和西方發達國家的2000美元的平均保險費用還是有相當大的差距，造成這個現狀的根本原因，還是我國經濟還不夠發達，人均收入水平還較低，這也在很大程度上影響了金融保險業的發展。
（二）保險市場結構分布不均衡目前我國保險公司在全國范圍內的分布不是很均勻，大多保險公司的總部都設置在北京以及沿海等大型中心城市，僅總部集中在北京等大型沿海城市的保險公司就多大三十多家，雖然各個保險企業也在小型城市和不發達地區的城市設置設立分部，但由于不發達地區的保險公司規模較小，造成我國金融保險行業的分布不協調、結構不完整，這在長遠來看阻礙了我國金融保險行業的發展，因此為了促進我國金融行業的發展，就需要對我國的保險公司的分布進行調整。
（三）再保險市場發展滯后保險市場再細分可以分為直接保險市場和再保險市場，目前國內對于保險市場的關注主要集中在直接保險市場，而對再保險市場的關注較少，這對投保人來說有較大的風險，而在保險市場的體系建立還不是很完善，同行業內部之間的信任度不高，這對整個保險行業發展也造成了影響，此外對于外幣保險業務的開拓大多集中在國外，這對保險行業來說是一大損失。
（四）保險業務結構發生變化我國保險業務發展初期，中國人壽保險公司是我國主要的保險企業，也是最大的保險企業，囊括我國大部分保險業務。十六大召開以后，我國保險行業的企業也逐步增加，外資保險企業也逐步成立，到目前為止我國保險行業的公司數目已經達到150多家。隨著國家經濟的發展，我國保險業也逐步向多種所有制轉型，公平競爭以促進金融保險的發展。財產險的發展已從單一的車險，逐步拓展，車險的發展變緩，其他的保險業務逐步增加，結構進一步調整，保險業務的結構更加完善。
（五）加強保險市場的監管目前對于保險市場的監管還不到位，監管過程中還存在許多的漏洞，管理機構的建設和管理制度建設對現階段的保險市場發展的監管還存在很大的差距，對于保險市場的監管還處于被動監管的階段。對于行業穩定發展和資產負債質量以及再保險業務的監管目前還處于空白監管階段，這些監管漏洞很容易引發不法分子的企圖，影響保險行業的發展，因此為了更好地發展保險市場，就需要加強對保險市場監管機構的建設和對監管制度的完善，減少監管盲區。
（六）金融保險業務的國際化水平自我國加入世界貿易組織以來，我國經濟已經進入高速發展階段，我國金融保險行業也隨之迅速發展，國際交流也進一步發展，許多發達國家的保險企業開始在我國注資或者和我國保險企業開始合作。隨著保險業務的國際化發展，對于保險市場的監管也在發生變化，我國保險業務監管委員會逐步引用，國際監管制度，對國內、國外以及中外合資保險企業進行監管，完善現有的監管制度，實現保險市場監管透明化，提高我國保險市場的監管效率和監管質量，為我國金融保險行業的發展營造了良好的環境。堅持國際化金融保險發展原則，加大保險市場對外開放力度，深化與國外企業的合作，加強保監會與國際保監組織的交流，促進我國金融行業的發展。
二、我國金融行業的發展趨勢
根據我國當前金融保險行業的實際情況，我國保險行業的發展逐漸向經營業務專業化、保險市場體系化、市場競爭有序化、保險制度創新化、保險產品品格化以及經營管理集約化和從業人員專業化等方向發展，根據這些發展方向，我國保險行業的發展將會有一個很大的提升，有利于我國金融保險業務的發展制度的建設，有利于保險市場監管制度的建設和人才的培養，帶動保險業的發展和我國經濟的發展。
三、金融保險行業的合規管理
（一）樹立合規的管理理念在以往對與保險市場的合規管理中一直處于被動狀態，因此對于監管中存在許多漏洞和弊端。在具體工作中，主要原因是由于監管部門對于保險企業監管力度過大，監管太死、控制太嚴格，導致保險企業本身對于業務的合規管理沒有太大的主導權和自，遠遠的違背了企業的發展目標，阻礙了保險企業的發展和業務的拓展，因此為了促進保險企業的發展，必須加強合規管理的建設，合規管理意識的養成主要從三個方面實施，首先要加強高程管理人員合規管理意識，才有利于合規管理制度的制定，其次，加強對工作人員合規管理意識的培養，有利合規管理制度的實施，最后是，完善企業內部的監管體系，促進保險業務的發展。
（二）合規管理的必要性和相關措施保險公司的合規管理對于保險企業的發展起著關鍵性的作用，此外合規管理也是保險企業的發展的基礎和核心，因此為了促進保險企業的發展，就必須加強實施合規管理。目前國內保險企業的管理還存在許多的漏洞，比如業務造價，財務數據不夠清晰明確，銷售中存在許多誤導，這些錯誤因素給公司和客戶造成了巨大的經濟損失，因此需要加強合規管理的建設，加強對合規管理的宣傳和推廣，以及普及合規管理理念。
四、總結
我國金融保險企業發展水平目前還較低，和西方國家的金融保險還有一定的差距，不僅在保險業務本身發展水平還不夠高，對于企業的管理制度也不夠完善，金融保險市場的監管不到位，還存在許多的漏洞，因此為了保證金融保險業發展，就必須加強管理機構的建設和管理制度和監管制度的完善。
參考文獻
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一、變換手法騙取、套取新農合資金
( 一) 參合農民騙取、套取新農合資金
參合農民騙取、套取新農合資金的方式主要有:一是未參合的農民冒用參合農民的名義騙取新農合資金。實踐中，一些未參保的農民或者是城鎮居民借用他人的參合醫療證騙取新農合資金。早在2010 年河南洛陽市伊川縣，就發現首例冒用他人名義套取新農合資金的案例。二是買藥套取補償。一些不法分子冒用他人名義大量購買可報銷藥品，轉手倒賣以賺取差價也成為騙取新農合資金的典型方式之一。三是利用虛假報銷材料騙取新農合資金。新農合報銷除需要提供醫療證、身份證、戶口薄等身份信息之外，最核心的部分就是有效發票、住院證明、住院費用清單、自費藥清單、轉診證明等資料，這些資料被認可之后，參合農民就可以在規定的報銷比例之內得到補償。一些農民就打起了作假的主意，據新華網報道，在北京一些大醫院，門口出售醫療票據就像賣雪糕一樣平常，花上三五百元就能買到上萬元的發票，而且是成套的，其中包括完整的病歷。
( 二) 醫療機構騙取、套取新農合資金
參合農民騙取、套取新農合資金除了監管制度存在一定缺陷外，醫療機構的漠視，甚至幫助參合農民作假也是造成新農合資金大量流失的重要原因。新農合是以大病統籌兼顧小病理賠為主的農民醫療互助共濟制度，因此，門診、意外傷害等不在保險范圍之內。在實踐中就出現醫院和參合農民串通騙取、套取新農合資金，主要有以下幾種方式: 一是小病掛床住院。由于門診費用不在保險的范圍之內，一些參合農民與醫院串通，即使達不到住院標準的也住院治療，參合農民只按常規住院交費治療，醫院則可獲得較高的住院費，通過這種雙贏的方式騙取、套取資金。二是提供虛假報銷費用憑據。部分醫療機構為了拉攏患者，將不可報銷的費用換成可報銷費用，或者將未參合農民的費用記入參合農民費用; 三是過度醫療。實踐中還存在一些醫療機構利用其作為定點醫院的有利條件，給參合患者使用高價抗生素，做不必要的檢查等以提高醫院收入。新農合資金監管制度存在缺陷，法律真空導致監管乏力是新農合資金被騙取、套取的主要原因。另外，多數地方立法都規定了新型農村合作醫療違法違紀行為法律責任，但是，對于如何追究違法主體的法律責任只是作出了原則性的規定，并沒有操作性強的程序性規定，從而使違法違紀的責任追究力度大打折扣。程序性規定的另一個缺陷就是對新農合侵權救濟規定不足，也是參合農民利益屢屢受侵犯的一個重要原因。
二、規制違法侵占新農合資金的法治化路徑
( 一) 建立新農合資金外部監管制度
新農合制度作為一項新型的農村醫療保障制度，其設計者政府在制度設立初期往往較多關注制度的設立、運行機制，而忽視其監管制度的完善。目前，各地政府都十分重視新農合工作的開展，一些地方政府甚至將新農合的參合率作為地方官員政績考核標準。但是，當新農合制度的熱度逐漸冷卻下來時，政府的關注度、扶持力度減少，新農合成為一項普通的日常工作，此時健全的監管制度才是其長遠發展的保障。
參合農民作為新農合的重要參與主體，既是新農合資金的籌集者又是使用者，理應享有對新農合資金的監督權。參合農民對新農合資金監督是新農合外部監督的主要組成部分，是發揮社會監督的重要力量。無論是定點醫療機構還是農民騙取、套取新農合資金，其根源在于信息不對稱進而導致道德風險發生，參合農民監督制度的完善，可以在很大程度上減輕政府部門對新農合龐大的信息群的監管壓力，能夠有效遏制道德風險的發生。在制度設計上，可以以村委會為依托，建立專門針對新農合事物的村民小組，在新農合立法中賦予村民小組一定的管理權和監督權，從而使村民小組成為整合、參合農民訴求的有效機制，實現新農合事物自我管理。新農合村民小組對內對參合農民報銷進行監督，對于違法違規報銷行為及時反饋，對外可以監督定點醫療機構侵害新農合制度的行為。在新農合村民小組的建立上應當注重保持其自治性、獨立性，使其成為政府、定點醫療機構和參合農民之間的紐帶，發揮其組織協調作用，避免其成為政府的代言人。
各級政府根據《關于建立新型農村合作醫療制度的意見》普遍建立了新農合監督委員會，但是，各地的監督委員會在人員構成上存在較大差異，有的監督委員會甚至并沒有參合農民代表參加，有些地方雖然吸納了參合農民代表，但由于立法并沒有明確參合農民產生的程序以及其在監督委員會的法定地位，造成了各地在參合農民的選擇上透明度較低，很難真正代表參合農民利益。因此，各地政府要注重新農合監督委員會民主性建設，保證委員會中參合農民占據一定比例。同時，立法上要明確參合農民選舉條件、程序、法定地位以及其行使監督權的法律保障，為參合農民代表有效行使監督權提供法律保障。
新農合事業作為我國的一項社會保障事業，與人民群眾的生活息息相關，依據我國《憲法》第四十一條: 中華人民共和國公民對于任何國家機關和國家工作人員，有提出批評和建議的權利，因此，完善新農合資金外部監管制度也應該提供各種渠道，積極接受社會各界對新農合的意見、建議。在實踐中一些地方經驗值得借鑒，例如: 山西省針對新農合中地方政府違法違規行為建立了各種舉報渠道，衛生行政部門設立舉報電話、郵箱接受群眾反映各種新農合問題，并規定了對群眾舉報具體處理程序、明確處理時間。在舉報處理上，建立了首長問責制和投訴舉報零查處制度。各地政府在新農合資金監管上要積極承擔責任，暢通各種舉報反映渠道，可以通過各種電子網絡渠道接受群眾意見，不僅要對群眾反映的政府機構的違法違規行為及時處理，對群眾反映的定點醫療機構、參合農民的違法違規行為也應及時調查，對調查結果以及處理結果在法定期限內反饋給舉報人。
( 二) 建立完善科學的新農合法律體系
新農合資金的監管手段存在法律、行政、經濟等多種，但無論是行政手段還是經濟手段都需要法律的嚴格監控，法律依據是新農合監管的基礎，也是新農合走法治道路的關鍵。
