時間：2023-07-03 17:57:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小銀行發展現狀，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中小企業對國民經濟和社會發展有重要作用，但卻面臨著融資問題沒有得到很好的解決。我國中小企業的數量占據了企業總數量99%以上，中小企業在經濟增長的促進，科技創新的推動以及就業崗位的創造方面有不可替代的作用，是實現國家經濟發展，社會穩定發展的關鍵力量。國家80%以上的城鎮就業，65%的專利發明，60%的生產總值，50%的稅款就充分說明中小企業對國家的貢獻。但是中小企業卻一直面臨著融資問題，融資難阻礙中小企業健康發展，中小企業資金需要得不到滿足，已經影響了中小企業規模的壯大，影響其發揮應有的最大作用。中小企業由于自身原因及外部環境的原因，導致融資可獲得上障礙重重。中小銀行的發展有助于中小企業融資的獲得。銀行一直是企業融資的主要外部來源，特別是在中國特殊的國情下，銀行信貸更是中小企業融資不可或缺的成本優勢依然成為中小銀行發展與中小企業融資幫助的主要因素，包括信息獲得成本，信息傳遞的成本，監督中小企業的成本，成本等;中小銀行在地緣上具有草根優勢;與大銀行相比具有服務優勢，小銀行結構簡單，在貸款事前事中事后方面管理都有優勢;中小銀行與中小企業聯系密切且順應各自發展，中小銀行和中小企業的合作具有體制上的優勢。從中小企業方面來講，由于自身因素，選擇中小企業進行融資更是理性的選擇。因此，中小銀行的發展更能為中小企業帶來更多融資所需資金。中小企業融資面臨著種種困難，中小銀行在為中小企業融資上帶來希望，中小銀行的發展是否能夠更好的解決中小企業融資問題的研究就變得更有理論和現實意義。文章接下來安排如下:第二部分對中小銀行和中小企業的研究進行文獻梳理;第三部分介紹中小企業和中小銀行發展現狀;第四部分研究中小銀行對中小企業提供融資服務的優劣勢;第五部分對中小銀行更好為中小企業融資提供服務提出的建議;第六部分是總結與展望。
二、文獻綜述
國內外文獻對中小銀行與中小企業融資進行了大量的研究，本部分就對中小銀行與中小企業融資研究進行梳理。有部分國外研究從銀行規模闡述中小銀行對中小企業融資具有的優勢，認為中小銀行擁有的中小企業結算賬戶不多，集中度很高，可以獲取詳細的中小企業信息，具有信息優勢(Nakamura，1993);中小銀行與中小企業關系長久且專一，這種獨占的關系能夠更好的為中小企業融資提供服務(Ber-ger，2002;Goldberg，1999);中小銀行扁平化的組織結構可獲得更多的中小企業軟信息，在發放關系型貸款上具有更大的優勢(Udell，Miller，2005);小銀行與中小企業里任職人員接觸的比較多，這種關系是大銀行所不具備的，這種接觸對中小企業的發展狀態和相關數據獲得具有優先優勢(Rajian，1998;Degryse，2000);與大銀行相比，中小銀行獲取中小企業財務數據需要各種途徑和關系來進行發放貸款的決策(Cole，1999);有學者對歐洲地區銀行進行研究，得出銀行業競爭越大，銀行規模越小，越能夠與中小企業建立更多的合作(Simon，2005)。對于國內的研究，部分認為中小企業經營透明度不高，信息公開性差，大銀行具有信息獲得和傳遞成本，小銀行在信息成本上具有很大優勢(林毅夫，李永軍，2012)，也有研究得出，中小銀行服務可以避免信息不對稱問題(汪正宏、梅春，2009);部分用理論建模對中小銀行對中小企業融資進行研究，發現中小銀行的信息優勢、數量等與中小企業融資總額成正相關，在建模衡量信息成本和成本上，中小銀行具有優勢(李志赟，張捷，2002);在中小銀行對中小企業融資作用研究中，通過建立計量模型證明中小銀行對中小企業融資有促進作用(程惠霞，2004);通過實證數據證明中小銀行傾向向小企業發放貸款(秦捷，鐘田麗，2011);中小銀行對中小企業融資貢獻性及必要性，從短期來說能夠得到一定的體現(楊帆，2010);另外還有研究得出，小銀行對中小企業融資滲透面上更深入(趙光君，2002);中小銀行市場占有上升可以幫助中小企業生成(雷震等，2010)。綜上所述，已有文獻從銀行規模、小銀行優勢、成本優勢等方面對中小銀行對中小企業融資進行研究，多方面說明中小銀行發展可以增加中小企業融資可獲得性，但是我國環境已經發生了變化，特別是大數據、云計算等的應用，中小銀行依然得到進一步的發展，中小企業也面臨新的融資問題，因此需要對中小銀行與中小企業融資可獲得性進行進一步的研究。
三、中小銀行與中小企業融資發展現狀
(一)中小銀行的發展現狀
對中小銀行的定義并沒有一個固定概念，如美國，按照資產的多少和員工的數量進行劃分，將資產在10億美元以下，員工數量在200以下的銀行稱為中小銀行;日韓要求銀行工作人員300人以下;德國則要求500人以下。我國對銀行規模的認定從資產總額考慮，大銀行包括工農中建(即中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行)和政策性銀行(國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行);小銀行包括村鎮銀行、城市商業銀、農村信用社等比大銀行規模資金都小的銀行;中型銀行包括交通銀行、招商銀行、興業銀行等13家股份制銀行。我國目前已經形成了，以中國人民銀行為央行，銀監會和個協會調控監管、5大國有商業銀行、股份制銀行有13家、212家農村商業銀行、3家政策性銀行、城市商業銀行有144家以及其他3424家各類銀行業金融機構組成的銀行機構與非銀行機構互補的金融體系。2015年3月，社會融資規模增量達到11816億元，其中人民幣貸款9920億元;截止到2015年3月，中資中小型人民幣信貸收支達到662347.81億元。中國銀監會2015年一季度統計結果是銀行業金融機構境內外本外幣資產同比增加12.07%。其中，中小型商業銀行等金融機構資產總額達104.6萬億元，占比58.5%。中小商業銀行資產總額在持續的上升，資產比重也在上漲，利潤占銀行業總利潤比重顯著提高，維持了很好的利潤間和資產擴張之間的平衡;中小銀行的法人機構增速在快速提升，中小銀行治理進入了轉型期，制度的建立，環境的改善等都有利于中小銀行的進一步發展，風險把控能力顯著增強，對經濟發展的信貸支持能力顯著增強。
(二)中小企業融資的現狀
根據《中國制造2025》顯示，在所有企業中，中小微企業占99.7%，國內生產總值的60%是中小企業創造的最終產品和服務價值;從稅收方面看，占國家稅收總額的50%，提供了80%以上的城鎮就業崗位。從就業方面看，80%以上國企下崗失業人員和大量農民工就業或再就業于中小企業;另外，創新研發方面，中小企業完成65%的發明專利、75%以上的新產品開發。中小企業具有經營權集中、組織形式簡單，生產多樣化、環境對其影響力大，生命周期較短、應變能力強的經特點;中小企業資金需求額度小、期限短，需求緊迫、頻率高的資金需求特點。中小企業融資可獲得性優勢不明。中小企業融資面臨融資問題的原因主要有商業銀行、中小企業自身以及社會經濟大環境等幾個方面。從中小企業主要外源性融資的商業銀行來說，商業銀行對中小企業的風險控制體系和服務的流程還是不夠完善;在對創新適應中小企業融資產品和工具方面，商業銀行在現有條件下可提供的業務種類有限。從中小企業自身來說，規模小、風險抵御力小、持續經營獲利能力弱;企業制度不健全，管理不正規，信息不夠透明;可用抵押物少且缺少相應有用的擔保條件;在沒有健全信用監管體系下，中小企業的資信等級較低。從社會經濟環境來說，國家目前針對中小企業貸款的相關法律法規政策文件不健全，擔保機制上沒能突破現有的局限性，信用體系仍然很欠缺，需要政府、銀行等多方面共同努力。
四、中小銀行對中小企業融資優劣勢分析
中小銀行對中小企業融資具有突出的優勢。中小銀行在對中小企業提供融資服務時，具有特定地域優勢，中小銀行對自己的客戶資信和經營情況及特點較了解，能提供針對中小企業需要的個性化服務;中小銀行子在獲得中小企業信息上具有優勢，能夠緩解信息不對稱的問題;中小銀行能夠得到當地政府的支持，在政府擔保下，能夠為中小企業融資提供更多的貸款規模，更小的貸款利率和更寬松的貸款條件。另外，中小銀行經營決策下率高，具有信息獲取和監督的成本優勢，集中經營及經營靈活等優勢。中小銀行在為中小企業提供融資上也有一定的不足。在市場定位上，中小銀行的發展部分已經將重心轉移到大企業、大項目上，這是被銀行追求盈利所驅使的;這一定位轉變使得中小企業在向中小銀行融資時得到何紹甚至得不到貸款。中小銀行資金主要來源于存貸利差及存款額，利率的變動及盈利能力的變動影響中小銀行資金來源穩定性。中小銀行在提供服務產品、服務手段、服務配套設施等都需要改進。另外中小銀行員工素質整體來說需要更多更高能力的從業人員，部分中小銀行在風險意識上還需要加強，在風險把控每個環節都需要加強。
五、中小銀行改善服務的建議
P鍵詞：中小商業銀行；利率市場化；swot分析
改革開放以來，利率市場化一直是金融領域熱議的話題。它對有效引導資金的使用效率，資源配置的優化，金融市場的完善，以及有效地推進貨幣政策實施，都起到了很大的作用。
07年SHIBOR的建立，第一次產生了具有市場普遍參考意義的市場參考利率；13年，央行取消貸款利率下限，全面放開利率管制；15年，存款利率上浮。這些都是央行在推進利率市場化進程所做的努力。
而利率市場化給商業銀行帶來了很大的影響。央行放松至只通過基準利率來調控市場，使商業銀行的自擴大，可以進行自主定價，加強創新來獲利，同時也要為此承擔相應的風險。
在這個影響的過程中，中小商業銀行這類金融機構的影響更為特殊和典型，對我國經濟發展有著特殊的意義，其中包括，金融組織優化，促進銀行間同業競爭等等。因為，研究中小商業銀行在利率市場化背景下的形勢是非常有必要的。另外，中小商業銀行有其特殊性，雖然市場地位低，份額小，業務種類較單一，管理利率風險的能力也差，但也具有交易成本優勢，信息成本優勢等等。
所以，中小銀行在利率市場化背景下具有一定的機遇，也會面臨較大的挑戰。
綜上，探索我國中小商業銀行受到利率市場化的影響和應對策略，對中小商業銀行的持續發展有著重要的意義。
1 利率市場化的概念及發展進程
（1）利率市場化是就是由資金供求決定利率水平，即市場主體在中央銀行制定的基準利率的基礎上，根據市場資金供求狀況自主決定利率。包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構根據自己資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
（2）中國利率市場化的發展進程：
大概分為四個階段：
放開銀行間同業拆借市場利率。
放開銀行間債券回購利率。
按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序，逐步推進存、貸款利率的市場化，。
4.全面放開貸款利率管制，通過運用貨幣政策工具間接調節貨幣市場利率，間接影響金融機構存貸款利率水平。
2 中小商業銀行的行業概況以及發展現狀
（1）行業概況
近二十年來，我國以股份制商業銀行和城市商業銀行為主體的中小商業銀行得到了迅速發展。中小商業銀行機制靈活、市場意識強、經營效益好，逐步具備了商業銀行的運作模式和管理框架，在發展中形成的良好經營管理制度和引進外資參股的實踐，也為中國銀行業的改革開放積累了寶貴經驗，已成為我國銀行體系中的一支生力軍。
（2）發展現狀
新三板市場蓬勃發展，新三板銀行凸顯的獨特投融資價值，讓中小銀行也加入到新三板行列中來，目前，已有多家股份制銀行和城商行與全國中小銀行股份轉讓系統有限責任公司簽訂了戰略合作協議，為新三板已掛牌和擬掛牌銀行提供綜合金融服務。我國銀行業共有12家股份制商業銀行、144家城市商業銀行、337家農村商業銀行、147家農村合作銀行、1927家農村信用社。
3 利率市場化背景下中小商業銀行影響的SWOT分析
（一）中小商業銀行面臨的優勢分析：
雖然中小銀行在利率市場化進程中將會受到更多的負面沖擊，在各國的利率市場化進程中，中小銀行的倒閉概率也遠高于大型銀行，但是不可否認的是，在利率市場化中，中小銀行也具有一定的競爭優勢。
（1）區域特征明顯，具有信息成本優勢。
中小銀行一般都與其所在地的地方政府關系密切，從業人員的本土化等都降低了信息不對稱的程度，對客戶的信用以及經營狀況了解更加便利、及時和有效，降低了信用風險。
（2）業務審批速度快，具有交易成本優勢
中小商業銀行能利用信息成本優勢與中小企業保持密切合作，將交易成本控制在一定的范圍內，且組織機構的扁平化使決策時間更迅速，地點相對集中，符合中小企業的融資需求。此外，中小商業銀行更善于細分客戶市場，做出符合不同市場需求的金融產品，且具有人力資本優勢。
（3）中小銀行對中小企業的信貸優勢還體現在中小銀行降低了中小企業的信貸成本。從中小企業借款者的角度分析，中小銀行更適合于中小企業貸款。
（4）監督成本優勢。
一個區域內如有某家企業發生違約，信息便會在這個狹小范圍內迅速的傳播且受人關注，從而形成低成本的有效社會監督。區域內的中小企業和中小銀行為（二）中小商業銀行面臨的劣勢分析：
（1）資產規模偏小，傳統業務競爭力弱
就資產規模來看，國有大型商業銀行（5家）就占比37%，而股份制商業銀行，城市商業銀行，農村金融機構總共幾百家加起來占比也不過44%。同時大銀行的客戶資源豐富，大型集團客戶傾向于國有大型商業銀行，與政府相關的基礎設施項目機會也會被大銀行占有。因此，在利率市場化進程中，中小銀行難以與大銀行直面抗衡，必須走出自己特色化的競爭道路。
（2）利差收入依賴度高
利率市場化后，中小商業銀行之前所依賴利差收入模式必定需要改變。而在我國中小商業銀行傳統利息收入遠遠高于非利息收入的特殊盈利模式下，利率市場化的不斷發展會使凈息差逐漸減小。而利息差的縮小也會使商業銀行將競爭注意力轉移到貸款價格和客戶資源等方面，也會間接地削弱銀行的盈利能力。
由于中小商業銀行的經營體系不完善，非利息收入占營業收入的比重很小，利息收入占總營業收入之比高居不下。因此，利率市場化勢必對我國中小銀行的利潤和穩定持續的發展產生很大的影響。
（3）利率風險管理能力弱
最大的風險是利率風險。當利率異常波動，銀行將遭受損失。首先是來自于利率風險的壓力，利率市場化使利率無規則的變化，利率的期限結構也隨之變得復雜化，因中小商I銀行在利率風險管理的能力與技術方面的劣勢，會使其風險管理壓力加大。其次是，操作風險以及信用風險的管理難度加大，對于中小商業銀行，為了增強競爭力，若過于追求短期的收益卻缺乏相應的風險控制能力，很可能使中小商業銀行的不良貸款率提高，間接地埋下了信用風險的隱患，使其增加操作風險和信用風險的管理難度。
4 中小商業銀行面臨的機遇分析：
（1）利率市場化利于銀行公平競爭
利率市場化給了國內商業銀行全面競爭的價格手段，形成一個優勝劣汰機制，來保護和維持國內商業銀行間的公平競爭。
（2）利率市場化利于銀行業的金融創新
利率市場化強調了利率風險的重要性，一些以規避利率風險為主要目的的金融衍生產品的創新從此有了施展的地方。一方面，利率風險會使商業銀行經營風險擴大，另外商業銀行的競爭壓力也會增大，這會給商業銀行金融施壓；另一方面，金融產品定價自的加大為商業銀行的金融創新創造了機會。
（3）利率市場化利于銀行業客戶結構的優化
利率市場化的推進，使商業銀行開始關注貸款市場的發展趨勢，通過了解客戶與銀行業務往來可能獲得的盈利，客戶的資質狀況，和銀行為其提供貸款所需的成本，包括資金，違約成本、管理費用等，最終確定不同的利率水平。達到在吸引優質客戶的同時也能對風險較大的客戶給予更高的利率作為風險溢價，優化銀行客戶結構的目的。
5 中小商業銀行面臨的挑戰分析：
（1）傳統的利益格局被打破
利率管制使傳統銀行業可保持高盈利，商業銀行，尤其是國有銀行就可以獲得高額利潤。但是利率市場化將要破除這種利率管制以及金融資源的行政配置權，以至于使金融機構存貸款的競爭擴大，特別是金融行業不斷降低準入門檻，，村鎮銀行、小額信貸公司、民營銀行就會大量涌現，以至于這些嚴重依賴地方經濟和存貸差收入的中小銀行面臨巨大挑戰。
（2）經營模式被改變，利差收入減少。
利率市場化后，融資成本的增加導致了中小銀行存款利息支出的增加。另外，中小銀行間爭奪客戶相競爭，會形成的較低貸款利率，減少貸款的利率收入，無疑會使中小銀行遭受打擊，甚至會促使破產。
（3）管理利率風險難度加大。
利率市場化使中小商業銀行面臨更多的利率風險和市場風險。利率管制下的利率波動范圍小，幅度限制，對利率風險管理能力相對差一點的中小銀行有利。但利率市場化之后，利率波動的頻率增強，幅度急劇加大，而中小銀行的管理利率風險能力較差，不具有大型商業銀行完善的利率波動預測能力，必然會導致中小銀行面臨更大的經營風險，阻礙中小銀行的穩健經營。
通過swot分析，我們可以得到結論，利率市場化對中小銀行有利有弊，有機遇也有挑戰。雖然中小銀行資產規模小，傳統業務競爭力弱，中間業務相對落后，利率風險管理能力有待加強。但同時，可以利用自身的信息成本，交易成本，監督成本優勢抓住機遇擴大自主經營權，加大核心競爭力，進行金融創新，增強風險管理。
6 中小商業銀行應該采取的對策
（1）加強金融創新，提高產品競爭力
現在我國中小商業銀行的金融產品同質化嚴重，缺乏競爭力，難以與大型商業銀行抗衡。應該學習外國的先進經驗，創新金融產品，挖掘潛在客戶。對不同的客戶，能夠針對性地介紹差異化的產品，提高配套化服務的質量。
（2）拓展中間業務，豐富利潤來源
通過對中小商業銀行的分析，中小商業銀行必須轉變業務的重點，拓展中間業務，降低對利差收入的高依賴性。中間業務的技術含量高，成本低，專業化，附加值高，有利于應對利率市場化對傳統業務的沖擊。
（3）借助地方政府支持，爭取中小企業客戶群
小企業的融資具有資金規模小，頻率高，需求急，風險大的特點，而中小商業銀行具有組織機構扁平化，地區集中，業務審批手續快的特點，可以更好地服務中小企業。
（4）加強風險管理內部控制，健全風險管理體系
首先是中小商業銀行防范風險的意識不強，能力較差，應該深入對利率風險的分析和把控。另外，防范手段單一，應該學習和采用新的規避風險的方法，持久期法或者VaR模型。利用適當的金融工具，進行風險的轉移，對沖和減少。
其次是風險定價能力。為了推進資產負債管理，需要匹配風險和收入的關系，對金融產品合理地定價。
最后，是廣泛吸納優秀的風險管理人才。高效的風險管理體系離不開一支有能力的風險管理人才隊伍。
（5）同業合作，共同發展
中小銀行總體來說，資產規模小，市場份額占比低，所以，由實力強的銀行做牽頭行組成銀團，或者利用兼并重組這些方式，來使經營規模擴大，資本實力增強，風險管理的能力提高。
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關鍵詞：利率市場化；中小商業銀行；中小企業
中圖分類號：F830 文獻標識碼： B 文章編號：1674-2265（2013）01-0055-04
利率市場化改革是一國金融業發展到一定程度的客觀需要和必然結果，也是一國經濟體制改革中的核心問題。隨著利率市場化進程的推進和深入，我國商業銀行面臨利率市場化帶來的嚴重沖擊和巨大挑戰。與大型國有銀行相比，中小銀行存在資產規模小、傳統業務競爭力弱、中間業務發展相對落后、資金內部轉移定價能力差以及利率風險管理能力弱等突出問題，實施利率市場化后，中小銀行明顯處于弱勢群體地位，受到的沖擊將會更大，這不僅表現在凈利差的收窄，更表現于來自大型銀行的競爭和擠壓。為此，中小銀行不僅需要通過提高自身的經營能力和管理水平以實現業務結構調整和多元化經營來應對挑戰，更需要充分利用自身區域特征等比較優勢，走差異化發展道路，通過回歸服務中小企業的角色，積極推動業務結構調整和發展方式轉型。
一、利率市場化下中小商業銀行面臨的主要挑戰
從國際經驗來看，利率市場化對不同金融機構的影響不同。大型銀行由于風險定價能力較強、傳統業務占比相對較低、存款來源相對穩定，受到的沖擊較小；而中小銀行受困于網點數量少、品牌知名度低、收入渠道窄、議價能力弱以及人才匱乏等方面因素，受到的沖擊遠大于大型銀行。
（一）以存貸利差為主要來源的贏利模式受到沖擊
從國際經驗來看，大部分國家和地區的存貸利差在利率市場化之后短期內將有所縮小，在美國推行利率市場化的初期，銀行存貸利差下降75個基點。利率市場化將從兩個方面對中小銀行的存貸利差收益產生影響：一是在存款市場上的激烈競爭使存款利率上升，資金成本將加大。2012年存款利率浮動區間擴大后，中小銀行普遍執行1.1倍的上限利率，而大銀行存款利率上浮幅度不足8%。二是在貸款市場上的激烈競爭會導致對優質客戶的貸款利率趨于下降，存貸款利差逐步縮小成為必然趨勢。由于體制影響，長期以來我國商業銀行的利息收入占比過高，而非利息收入占比明顯偏低。相對于大型銀行，中小銀行的收入來源更依賴于利息收入。以近三年為例，大型銀行的非息收入占比基本都超過20%，而絕大部分中小銀行的非息收入占比都在20%以下，有的甚至低于10%。因此，一旦存貸利差縮小，將對中小銀行經營利潤影響較大。
（二）經營風險陡增
由于中小銀行在網絡技術、機構網點和產品創新等方面處于劣勢，中間業務較少，業務范圍較窄，定價能力和防范利率風險的能力較弱，存貸款利差是其主要收入來源。在這種情況下，存貸款利率管制實際上為利率定價能力和利率風險管理能力較弱的中小銀行提供了保護，避免其與大的金融機構開展直接的價格競爭。放開利率管制后，由于中小銀行信用程度遜于大型商業銀行，部分信用程度較低的中小金融機構與大型商業銀行的差距就凸顯出來，為了生存的需要，不得不以高于金融機構平均水平的存款利率和低于金融機構平均水平的貸款利率來吸引客戶，導致成本上升，這種“高存款利率，低貸款利率”的利率競爭格局將會大大減少各個中小銀行的利潤。同時，過高的利率使許多低風險的借款人退出信貸市場，只有高風險的借款人保留在市場，逆向選擇和道德風險增加。利率市場化之后，中小銀行通過提高貸款收益率來緩沖存款成本上升所帶來的不利影響，這在某種程度上是以提高風險容忍度為代價的，將導致競爭力弱的中小金融機構逐漸被邊緣化，甚至被淘汰出市場。國際經驗不難為利率市場化后中小銀行經營風險的增加提供佐證。在快速推進利率市場化的國家，如拉美地區的阿根廷、智利等均出現了名義利率急劇上升、金融機構大量倒閉的現象。即使是利率市場化歷程在10年以上的歐美、日本等發達國家，也在改革過程中出現大量中小銀行破產倒閉，如因推進利率市場化，美國僅1987年到1991年平均每年就有200多家銀行倒閉。
（三）資本補充壓力加大
銀行資本補充渠道分為內源融資和外源融資兩種。盈利能力的增強是近幾年來內源融資逐漸成為我國商業銀行長期資本金重要補充來源的原因。相較大型銀行，中小銀行更加依賴內源融資來補充資本。截至2011年末，大型銀行的平均利潤留存率為63%，而中小銀行卻高達84%。從長遠可持續發展的角度來看，股票市場融資壓力日益加大以及通過發行次級債等方式補充二級資本受到更為嚴格的限制，股份制商業銀行資本補充，將由過去的主要依靠外源融資轉向內源融資，即通過提升自身盈利水平來不斷增強內生性資本補充能力，增加留存收益以補充一級資本。由于凈利差收益是我國商業銀行盈利的主要來源，內源融資主要依賴于凈利差。利率市場化后，凈利差收窄必將影響中小銀行留存收益，若維持內源融資規模不變，只有提高利潤留存比率。但目前中小銀行的利潤留存比率普遍高于70%，進一步擴大留存比率的空間非常有限。此外，若留存比率太高，又會降低股東的股息收入，減少對現有和潛在投資者的吸引力，對股票的二級市場走勢產生負面影響，不利于未來的籌資活動。總體來看，利率市場化后中小銀行的資本管理壓力會顯著加大。
（四）產品定價難度上升
在固定利率環境下，商業銀行自主選擇權很有限，中小銀行競爭的主要手段為非價格競爭，即服務質量、經營效率和管理水平方面的競爭。在某種程度上，非價格競爭的模式有助于中小銀行提升經營管理水平。而在利率市場化后，由于利率的靈活性，中小銀行可以根據不同產品的特點、資金成本、競爭策略、客戶價值、風險程度和目標利潤進行自主定價，競爭格局由原來的非價格競爭轉變為價格競爭，定價能力成為中小銀行提升競爭力的重要因素。而金融產品的定價不僅涉及經營目標、戰略決策和市場判斷等宏觀因素，還與信貸風險、供求情況和成本費用緊密聯系，這些對中小銀行來說都是巨大的挑戰。
（五）風險管理難度加大
在管制利率體制下，各中小銀行都按照中央銀行規定的利率水平吸收存款、發放貸款，面臨的主要風險是信用風險，利率風險管理的壓力相對較小。然而，在利率市場化以后，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結構變得更加復雜，管理利率風險的難度逐步增加。尤其在利率市場化初期，中小銀行對利率風險缺乏足夠的了解和認識，尚未形成有效的利率風險管理方法和工具，對利率走勢的預測、風險的識別和控制能力較弱，這些都將導致金融產品定價失誤，加大經營風險。此外，利率市場化進程中的逆向選擇和道德風險會使潛在的信用風險逐步增加。在利率市場化環境下，銀行必定為了爭奪客戶資源而采取差別化的貸款利率策略。中小銀行對貸款者的信譽度、經營狀況和盈利情況等缺乏足夠的信息，如要獲取，則需要花費大量的人力和財力，對獲取信息的可靠性也難以確定，這種信息不對稱容易造成中小銀行選擇高風險客戶。
二、中小商業銀行的競爭優勢分析
雖然在利率市場化進程中，中小銀行比大型銀行面臨更多的負面沖擊，但不可否認的是，中小銀行也具有一定的競爭優勢，特別是表現在為中小企業提供金融服務方面，只要中小銀行充分把握和發揮這些競爭優勢，利率市場化也不失為一個轉型和提升自身競爭力的良好契機。
（一）區域特征明顯，具有信息成本優勢
在大型銀行和中小銀行信息成本的研究中，比較一致地認為中小銀行在掌握中小企業的信息上具有成本優勢。信息不對稱是造成中小企業融資困境的主要原因，因此只要存在信息不對稱，那么由于中小企業自身特征、貸款特點的影響，就必然面臨銀行貸款的約束。因此，緩解信息不對稱問題就成為解決中小企業融資難的關鍵，而地域優勢能夠降低信息不對稱程度，降低信用風險。中小銀行一般都與其所在地的地方政府關系密切，從業人員的本土化等都降低了信息不對稱的程度，使得了解客戶的信用以及經營狀況更加便利、及時和有效，降低了信用風險。
（二）業務審批速度快，具有交易成本優勢
中小銀行組織結構相對扁平化，使得其決策更為靈活和迅速，這恰好與中小企業的融資需求一致，對中小企業客戶也有一定吸引力。大型銀行信貸決策權集中，由專業的貸款評估部門決策，其決策的時間、地點相比中小銀行更加集中。而大型企業也是企業生產和經營的集中表現。所以，大銀行的結構、決策過程和大企業是相匹配的，從而銀行和企業都可以節約成本。而中小銀行則正好相反，與中小企業之間是以分散對分散。所以，讓大銀行為中小企業服務，不僅銀行的成本高企，而且中小企業的信貸成本也會很高。讓中小銀行為中小企業貸款，則可以為中小企業節約相當的交易成本和機會成本。所以，從中小企業借款者的角度分析，中小銀行更適合于為中小企業貸款。
（三）監督成本優勢
一個區域內如有某家企業發生違約，信息便會在這個狹小范圍內迅速傳播且受人關注，從而形成低成本的有效社會監督，這種情況符合“共同監督”假說。這種假說還可以進行擴展，區域內的中小企業和中小銀行為了能夠長期生存共同發展，基于共同的利益，傾向于長期互惠合作，因而在合作組織中的中小企業之間、企業和銀行之間會形成一個信息交流的網絡，從而極大地節約了監督成本。
三、中小商業銀行應對利率市場化的對策
面對逐步加快的利率市場化改革，中小商業銀行應從以下幾方面入手，回歸服務中小企業的角色，借助利率市場化的契機實現自身轉型和跨越式發展。
（一）拓展多元化業務以降低息差所占比重
在資本約束和利率市場化雙重條件下，現代商業銀行發展的一個重要趨勢是，大力拓展低資本消耗的、非傳統的銀行業務，提高非利息收入的比重。中小銀行急需實現基本贏利模式向存貸利差和中間業務并重轉變，通過培育新的利潤增長點，從資本消耗型業務向資本節約型業務轉變，進一步優化業務結構，提升中間業務、零售業務、新興業務和金融市場業務收入占比，減少對傳統業務的依賴。具體可以通過如下途徑：一是鞏固和拓展傳統的“基礎型”中間業務，發展比重大、客戶基礎好和低風險的業務，如代付業務、發行債券、保險、基金托管、代客理財等。二是繼續完善、健全服務體系，積極發展高技術含量、高附加值的新興中間業務，向企業和個人提供附加值更高的產品和服務，如財務顧問、投資咨詢等。三是在控制好風險的前提下，逐步加大風險度較高的信用性、融資性業務發展的力度。四是隨著市場準入的放松，進一步加大衍生金融工具交易，增加這類業務的經營品種和經營規模。五是引進先進的電子技術和經營理念，不斷改進中間業務服務，變一般為個性化服務，切實做到方便、安全、高效和快捷。
（二）注重培養優勢業務，走差異化發展道路
中小商業銀行應利用其在當地的地位及對當地企業的信息優勢，為當地企業和居民提供更親切、更貼心的服務。應立足于區域優勢，在注冊所在地集聚客戶資源；加強與其他區域中小型金融機構間的協作，發揮協同效應，共同抵御風險。區域優勢是中小銀行的先天優勢，中小銀行就其本質來說是地方性金融機構，對地方市場比較熟悉，在合規經營的前提下應充分借助于地方政府的大力支持，加大行政事業單位資金的歸集力度，提升在地方政府優質項目中的融資份額。與其他銀行相比，中小銀行這種經營安排成本較低，人力、物力和財力集中，擁有市場先入優勢。除了上述途徑外，最為重要的是回歸服務中小企業的本性，走差異化的發展道路。一方面，中小銀行具有服務中小企業的供給優勢。在中小企業融資過程中，中小銀行在信息搜尋、貸款談判和貸款后對中小企業的監督成本等方面相比大型銀行具有一定的優勢。另一方面，中小企業具有特殊的融資需求。中小企業在融資方面具有貸款額度小、需求急、頻率高的共同特點，但不同類型的中小企業也具有不同的融資需求，需要不同的融資渠道，不同發展階段的中小企業也有不同的融資要求。而這些特殊的融資需求則需要中小銀行量體裁衣，提供專業化、有特色的金融服務。
（三）建立有效的產品定價機制
產品定價包括資產定價、負債定價和內部報價，建立產品定價機制應以效益為依據。在利率市場化過程中，一方面價格因素變得越來越重要，要根據經營狀況和成本情況，考慮地方和區域經濟發展不均衡，實行差別定價原則，這樣既能提升競爭力，又能實現效益的最大化。另一方面，中小銀行在調整傳統業務產品定價時，要全面考察一個客戶是否能為銀行帶來綜合收益，這涉及到銀行的派生業務、客戶的信用風險大小、貸款期限的長短以及銀行籌集資金的成本和運營成本等多重因素。另外，金融產品的合理定價需要銀行各個部門的共同合作。在內部資金轉移定價體系建設中，中小商業銀行可以采用總部集中模式，即將所有的資金需求和供給都匯集到總部的資金部進行運作，剩余或者不足部分由資金部通過市場進行平衡。這種模式由總部統一調度全行的資金，統一運用各種金融工具規避潛在的利率風險，總行實時監控整個銀行的資金情況，可以及時調劑資金余缺，降低資金成本和風險。
（四）提高利率風險的管理能力
中小銀行應重視利率市場化過程中的利率風險管理工作，加強利率風險管理體制的建設，不斷發展和完善利率風險管理流程。一是構建風險內控機制。在當前利率市場化進程中，中小銀行應積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩健利率管理的核心原則，積極推進自身的利率風險內控制度建設。二是關注宏觀經濟運行，建立利率預測模型。利率市場化之后，影響利率的因素將更加復雜，利率的變動將更加頻繁，因此商業銀行必須有能力判斷利率走勢，對利率進行準確的預測。三是通過資產負債管理創新，引進缺口管理，規避利率波動風險。利率市場化后，商業銀行存貸款利率對市場利率變動的敏感性大大增強，要求商業銀行對負債成本、資產盈利、重新定價的機會和對市場利率變動的預測進行經常性的綜合分析。四是積極開發金融衍生產品，轉移利率風險。利率市場化之后，中小銀行可運用規避利率風險的金融衍生工具，進行利率風險的分解和組合，同時也可借助無套利均衡的分析方法，從利率的變動中獲取最大的收益。
（五）構建資本節約型的內源資本良性補充機制
從資本的外部來源看，當前我國資本市場總體容量有限，同時受《巴塞爾協議Ⅲ》提高資本質量要求的影響，銀行通過發行次級債等方式補充附屬資本將受到更為嚴格的限制。因此，應通過提升創新能力、構建內生性資本良性補充機制來實現可持續發展。一是通過貸款資產的出讓轉移，緩解銀行的資本壓力；二是通過資產證券化直接降低風險資產的絕對值，提高資本充足率；三是調整資產結構從而降低加權風險資產凈額，擴大債券投資業務，提高債券資產的比重，降低總資產中高風險的信貸資產權重占比。
參考文獻：
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在經歷了多次啟動與中止發行之后，2015年6月2日中國人民銀行了《大額存單管理暫行辦法 》，再次重新推出大額存單，允許商業銀行、政策性銀行和農村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他存款類金融機構，面向非金融機構及個人投資者（ 企業認購金額不低于1000萬元，個人認購金額不低于 30 萬元） 發行標準期限的記賬式大額存單憑證，并以市場化方式確定利率 。
一、我國大額存單業務發展現狀
大額存單（Certificates of deposit，CD），是指由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。與一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉讓，期限不低于7天，投資門檻高，金額為整數。大額存單是銀行存款類金融產品，屬一般性存款，納入存款保險范圍。這是繼放開同業存單后利率市場化改革的又一重要舉措。我國利率市場化改革的步驟是“先貸款，后存款；先長期、大額， 后短期、小額”按這個思路，現在就剩下存款利率市場化這最后一步，而大額存單重啟無疑會加快我國利率市場化改革。
2015年6月15日，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發銀行、招商銀行、興業銀行、中信銀行等9家市場利率定價自律機制核心成員發行首批大額存單。
大額存單期限以一年期以內的為主，首批大額存單的優勢在于保本保息、支取相對靈活，大額存單利率普遍較基準利率上浮40%。
二、大額存單重啟的意義--促進利率市場化步伐
大額可轉讓定期存單（簡稱大額存單或CDs）是存款利率市場化的重要突破口。受利率市場化和互聯網金融的沖擊，我國商業銀行的存款總額整體上出現了下降的趨勢，大額存單的重啟，對商業銀行負債的來源結構、融資成本及綜合實力等各方面產生了巨大影響，也對商業銀行穩定存款、主動負債管理帶來嚴峻挑戰。
大額存單本質上是一種貨幣市場工具，不受存款利率上限的約束，它的發行不僅可以滿足了存款人對流動性的需求，又能使存款人獲得了較高的利率，同時也滿足了銀行穩定資金來源的需求。正是以大額可轉讓定期存單為代表的金融創新的推動，美聯儲在1970年6月對10萬美元以上、90天以內的大額存單取消了利率限制，在1973年進一步解除了所有大額存單的利率上限，形成了小額存款利率受限而大額存款利率可以自由上浮的局面。伴隨大額存單市場的發展，美國商業銀行存款定價能力大幅提高，為20世紀80年代以后全面放開利率管制奠定了基礎。
當前，我國經濟快速發展，金融改革的步伐不斷加快，進一步推進利率市場化改革的條件已經基本成熟，大額存單業務的重啟正是“自下而上”市場選擇與“自上而下”改革推進的共同結果。大額存單不僅能直接實現一部分存款利率市場化，也能夠推進存款利率市場化程度的提高，還可以避免存款利率一下子放開對銀行乃至實體經濟的過猛沖擊。
我國利率市場化的進程，應充分汲取美國教訓，合理制定和穩步放開存單發行的利率上限，防止過高或過低的利率上限對市場產生的不利影響；同時，存單出臺后，應逐步發展柜臺和交易所市場，有步驟地建設大額存單的二級市場，增強市場流動性。
三、重啟大額存單對商業銀行的影響與挑戰
1.改變負債結構，出現“四個轉化”
大額存單因具有資金起點較低、市場化程度較高流、通轉讓較好、期限品種較全等特點，將使銀行負債結構將出現以下變化。一是加速活期存款定期化。二是定期存款短期化。三是加速對公存款個人化。四是加速表外資金表內化。
2.加劇銀行經營格局分化
我國商業銀行的發展一直以存款為主，銀行利潤的來源也絕大部分是息差，息差帶來的巨額利潤也一直是業務營和規模擴張的基礎。CDs可以是加快存款利率市場化，之后將促使銀行格局進一步分化。一是提高價格競爭程度。為了吸引投資者購買大額存單，某個銀行會給予投資者相較于其它銀行更優惠的價格，這無疑會加劇銀行的競爭程度。二是改變銀行業務結構。一般來看，中小銀行存款定價相對較高，這將使中小銀行逐步淡出大企業融資領域，把眼光更多的放到中小型企業。三是收窄銀行息差收入，加速銀行的轉型。為了吸引客戶，銀行會把大額存單利率盡量上浮，這將提高銀行的融資成本，導致凈息差收窄，銀行利潤減少，對銀行尤其是中小商業銀行的轉型提出了巨大的挑戰。
摘要： 近年來，山東省的現代流通業取得了巨大的發展，流通業在國民經濟和社會發展中的作用日益突出，但是由于我國現代流通業
>> 我國東部地區城市化與工業化發展現狀的研究 論我國東部地區財產保險需求的影響因素 我國東部地區房地產價格的宏觀經濟影響因素實證分析 我國東部地區影子銀行發展情況研究 我國東部地區中小銀行類機構發展的戰略思考 FDI流入我國東部地區的效應及啟示 我國現代服務業發展影響因素及對策研究 我國東部地區產業升級對中西部發展的激勵 我國東部地區綠色全要素生產率研究 我國東部地區收入差距與經濟增長的協整分析 淺析我國東部地區民生性財政支出的情況 FDI對我國東部地區的就業結構效應分析 遼寧與俄東部地區經貿合作的制約因素及對策 我國現代流通業的發展路徑選擇 我國融資租賃業的發展現狀、問題及對策研究 東部地區服務業促進制造業轉型升級的問題及對策 我國餐飲業發展現狀及其影響因素研究 我國現代物流業發展現狀及對策 我國現代物流業發展現狀\問題及對策探討 我國流通業對擴大內需的作用機制及發展對策 常見問題解答 當前所在位置：l，2009，05.
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關鍵詞：中小商業銀行 內部資金管理FTP
一、研究背景
我國的中小商業銀行主要是指工、農、中、建四大國有商業銀行以外的全國性或地域性股份制商業銀行和各城市商業銀行。以1987年交通銀行成立為標志，中小商業銀行在我國產生并迅速發展起來。如股份制銀行有實力相對較強的交通、中信、招商等銀行，也有實力相對較弱的華夏、民生、上海浦發等銀行，還有北京銀行、上海銀行等城市商業銀行。中小商業銀行的組建和發展，打破了傳統體制下四大國有銀行的壟斷局面，提高了金融資源優化配置的水平，有力地推動了地方經濟和社會的發展。但是，隨著改革開放的不斷深入和金融市場的競爭日益激烈，中小商業銀行發展的外部環境發生了變化。在新的環境中，中小商業銀行能否保持良好的發展勢頭，進一步發展成為我國金融市場上的重要競爭主體，有必要進行深入研究和高度關注。閻冰竹（2001）探討了網絡經濟背景下中小商業銀行的發展策略。宮穎華、李端（2005）從我國中小商業銀行的發展現狀出發，分析了我國中小商業銀行的發展策略；尚海燕等（2009）探討了中小銀行信息化建設中的新問題及其對策；張志詮（2010）以西方中小銀行體系發展的基本情況及啟示為切入點，探討了中小商業銀行發展過程中若干問題，等等。這些研究對中小商業銀行的發展有所裨益。2009年5月，銀監會下發了《關于中小商業銀行分支機構市場準入政策的調整意見（試行）》。該《調整意見》允許符合條件的中小商業銀行在相關地域設置分支機構，設置分支機構不再受數量指標控制，同時放松對分支機構運營資金的要求。可以說，分支機構設置的開禁，為國內中小商業銀行的發展注入了活力。隨之符合條件的中小城市商業銀行開設異地分行的步伐明顯加快，紛紛走出本地，走向全國，在異地設置分支機構。各中小商業銀行在快速占領地盤，擴張規模的同時，也面臨內部管理、外部競爭壓力等問題。為確保業務發展，穩健經營，做強做大，加強中小商業銀行內部資金管理仍然是重點。本文試圖從內部資金管理的現狀出發，分析中小商業銀行內部資金轉移定價問題。
二、中小商業銀行內部資金管理的現狀
中小商業銀行憑借自身靈活的機制，相對快速的市場反應度,較高的決策與經營效率,不斷推陳出新，終于在銀行業確立了自己的一席之地。近年來，由于競爭環境的不斷變化，中小商業銀行的發展逐漸放緩甚至停滯，既落后于經濟制度的改革,也滯后于國有銀行的發展,許多中小商業銀行出現實際盈利水平下降或利潤增長停滯的狀況。應該說，影響中小商業銀行發展滯后的因素是多方面的，而內部資金管理存在嚴重問題也是其中之一。
在資金管理上，中小商業銀行采用分行職能型組織架構，總資金池與分支資金池不作為一個有機整體而存在，而主要是通過行政手段進行管理，上下級資金池之間通過差額資金管理方式開展業務往來。因此，內部資金往來主要包括調撥資金和聯行匯差資金兩個方面。通常，總、分行根據各自的資金狀況，以中央銀行公布的標準利率或同業市場利率為基礎,分別制定轄內資金劃轉價格，即通常所說的調撥資金利率和轄內聯行利率。在這種管理模式下，資金管理存在如下問題。
一是資金管理職能單一，資金池在組織架構中的地位不突出。從理論上講，資金池是組織架構中的重要組成部分。但在總分行職能型管理架構下，雖然資金池作為各級行利潤的重要來源，但是上下級行資金池實際上基本不對利潤等其他指標負責，僅定位于以保支付為核心的流動性管理，職能單一，造成一直以來各級行的備付率都異常高。
二是利率風險管理難度大、要求高。各分行迫于完成存貸款新增指標、利潤指標等的壓力，在大力吸收存款的同時,還必須爭先放貸,為資金尋找出路。因而總、分行均在不同程度上承擔了利率風險。由于商業銀行多數資產和負債的價值主要是由利率決定的，因此過于分散的利率風險管理大大增強了商業銀行經營的不穩定性。另一方面，利率管理需要相關人員對市場主導利率的變化及其趨勢具有較強的敏感度、洞悉力和判斷力。由于資金是分散管理的，資金內部價格又不合理，諸如短借長存等內部尋租現象就非常普遍，內耗較嚴重，影響了商業銀行效益的提升。
三是信息不對稱導致資金使用安排不合理。由于總分行之間信息不對稱，導致各分行對資金做出的使用安排對全行而言并非是最合理的，從而使全行喪失獲取更高收益的機會。
綜上，中小商業銀行現行的內部資金管理模式不利于提高整體盈利水平，實現利潤最大化。隨著我國金融市場開放程度的逐步提高，利率市場化進程的不斷推進，中小商業銀行亟須在深化改革的過程中，加快推動內部資金管理模式改革，構建適合中小商業銀行的內部資金轉移定價體系，以有效加強利率風險管理。
三、中小商業銀行構建FTP體系
商業銀行內部資金轉移價格是指資金在商業銀行內部不同部門、不同分支機構、不同產品之間流動的價格（Funds Transfer Price，簡稱FTP）。繼美洲銀行第一個將FTP體系運用到銀行的經營管理中來并獲得巨大成功后，經過近30年的發展，FTP體系已成為目前國際商業銀行普遍運用的一個基礎管理工具。因此，中小商業銀行構建FTP體系尤為必要，不僅能夠對利率風險進行專業化的統一管理，大大提高了商業銀行風險管理的效率，而且有利于提高產品定價水平，優化資源配置，建立科學的績效考核體系。FTP體系包括管理模式、定價模式，定價方法等，針對中小商業銀行的現狀與特點，應構建合理的FTP體系。
（一）管理模式
FTP管理模式主要有貨幣中心銀行模式、軋差平衡、業務總部軋差平衡模式和總部集中模式。本文認為中小商業銀行可以采用總部集中模式。總部集中模式是指，所有的資金需求和供給都需要匯集到總部的資金部進行運作，剩余或者不足部分由資金部向市場進行平衡。這種模式由總部統一調度全行的資金，統一運用各種金融工具規避潛在的利率風險，總行實時監控整個銀行的資金情況，可以及時調劑資金余缺，降低資金成本和風險。
（二）定價模式
通常，FTP的定價模式有單庫模式、多庫模式和期限匹配模式。
單庫模式即單資金池模式，資金中心將所有的資金全部集中放置在一個資金池中，而不考慮不同資金的籌資成本、流動性以及期限等基本屬性的不同，賦予所有的資金一個統一的FTP，以此價格向資金來源部門收購資金或向資金使用部門出售資金，資金來源與運用的不匹配由資金中心在市場上進行資金運用來平衡。由于銀行選取唯一的利率，一旦該利率的制定出現偏差的話，將影響銀行的整體經營管理。因此，單庫模式一般僅適用于市場利率開放程度較低環境下的業務相對簡單、科技設備先進程度不高的小銀行。
多庫模式即多資金池模式，考慮資金的不同屬性，對資金進行分類，每類特征相似的資產和負債都設立相應的資金池與其對應，給每個資金池賦予不同的價格，以體現不同特征資金的不同價格。多庫模式比單庫模式復雜，它解決了部分單庫模式無法解決的問題。該模式比較復雜，實施費用也較高，在制定和調整FTP時會有一定的困難，同時在日常操作中也需要更多的人力和科技力量的投入，一般情況下需要一套復雜的管理系統才能實現FTP體系的所有目標，對銀行員工的專業素質和科技設備的要求也相對較高。因此，該模式適用于有多個分支機構、資產負債規模適中、有一定科技力量的中型商業銀行。
期限匹配模式，即商業銀行針對每一筆業務都依據其資金特性，參考外部資金市場同質資金的價格，給出該筆業務的FTP，有助于商業銀行對各項業務做出精準的成本收益分析，從而對單筆業務做出準確的評價。期限匹配模式可最大限度的規避利率風險敞口，是目前最復雜也是最有效的FTP方法，需要一個相對成熟的金融市場環境和先進的會計數據平臺，實施費用高，要求銀行具有較高的技術實力。
綜上分析，本文認為中小商業銀行可以根據銀行的實際情況，采取逐步推進的方式，先采用單庫模式，構建先進的會計數據平臺和具備較高的技術實力后，再采用期限匹配模式。
（三）定價方法
科學合理的FTP應既能彌補銀行內部資金來源部門的成本，是資金來源部門有一定的利潤空間，從而調動資金供應方的積極性，又能真實反映資金使用部門的資金成本，準確反映資金使用部門運用資金的收益。目前，國際上通行的商業銀行確定FTP的方法主要有以下幾種。
平均成本法是通過計算不同性質資金的平均成本和資金運用的平均收益，從而確定FTP的方法。平均成本法的優點是簡單，易于操作，容易理解。不過平均成本法反映的是銀行的歷史成本,忽略了當前的市場條件,可能會扭曲信息,不能反映當前和未來的變化,在高利率的環境下可能會低估非利率敏感型存款的價值。因此評估銀行新增資產的收益和新增資產運用的成本計算出來的內部資金價格是不準確的。
邊際成本法也稱市場法，是基于公開市場利率或其組合的。它以外部資金市場的利率為參照，反映了在最短期限內資金市場上能夠提供的最便宜的資金來源。邊際成本法反映了當前的市場狀況，為銀行各部門提供了一個準確評估各項業務成本和收益的標準，可以較好地跟蹤市場風險，具有前瞻性，能夠促使銀行合理地分配資金，開拓業務。當然，實施起來較平均成本法復雜。
內部資金收益曲線法是指商業銀行通過分析不同金融產品的不同現金流量類型，從而在收益曲線上確定內部資金轉移價格的方法。也就是根據一定的方法確定市場基準收益曲線和本銀行的內部收益曲線，然后通過分析各項資產、負債的不同的現金流量類型，在內部收益曲線上尋找相應的點所對應的內部資金轉移價格。
目前沒有哪種方法能單獨正確地分配轉移利率，因為每一種方法都同時適用多種金融工具，而一種金融工具也可以選擇多種定價方法。商業銀行由于各自的經營理念不同，目標不同，選擇的資金轉移定價方法也不盡相同。目前對中小商業銀行而言，應該從相對簡單的方法起步，隨著對定價系統的熟悉以及技術的逐漸成熟再逐步對定價方法進行深化和修正。
四、中小商業銀行實施FTP應注意的問題
一是績效考核問題。實施FTP后，新的資金成本(收益)核算方式，將更加公平、合理地反映各分行的凈利息收入貢獻，并將期限匹配收益從分行剝離出來，集中反映到總行，必然會打破分行原有的利潤貢獻格局。如果全行績效考核制度不進行相應調整，這一改變，勢必會影響部分分行的既得利益，如果處理不當，將會給實施FTP帶來無形的阻力，影響實施效果。
二是FTP理念、技術的引入所帶來的學習和運用問題。FTP體系的實施所帶來的不僅是內部資金管理模式和資金價格的改變，更重要的是銀行經營管理平臺的切換，銀行經濟調節手段的提升。然而，FTP體系實施效果的好壞，直接取決于業務人員和管理人員的認識和運用水平。因此，中小商業銀行必須把FTP培訓作為實施FTP體系的一項重要內容，通過多種形式和手段，針對不同對象，從多個層面對全行員工進行培訓和指導，不斷強化全行對FTP體系的認識和運用水平。
三是信息化建設問題。實施FTP對會計數據管理平臺有較高要求，中小銀行商業必須考慮信息化建設問題。一個規劃合理、運行穩定高效的信息技術平臺既能對中小銀行開展各項業務起到強有力的支撐作用，還能夠優化管理模式和業務流程，促使中小銀行向著現代化的經營管理模式轉型，增強核心競爭力，為實施FTP體系提供有力保障。
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當前我國經濟發展進入新常態，經濟發展動力從傳統的“要素驅動”、“投資驅動”轉向“創新驅動”，實體經濟是經濟發展動力轉換的中堅力量。作為實體經濟最基本、最微小的細胞，小微企業能夠提供大量就業，為創業創新注入活力，為企業家隊伍成長搭建平臺，在我國經濟發展新常態中處于基礎性地位。[1]《全國小型微型企業發展情況報告》顯示，在全國1527.84萬戶企業中，小微企業有1169.87萬戶，占比達76.57%，而把個體工商戶納入統計后，小微企業占比達94.15%。[2]實體經濟的強大不僅要有“頂天立地”的大中型企業，更要有“鋪天蓋地”的小微型企業，小微企業是大中型企業的昨天與前天，是實體經濟健康可持續增長的基石。我國實體經濟尤其是小微企業長期面臨融資難、融資貴等問題。2014年以來，通過在全國10多個省市自治區的調查研究，發現當前實體型小微企業面臨前所未有的融資難題：小微企業從正規渠道獲得貸款難度大、成本高，大多數小微企業依靠民間借貸或者應急式短期貸款，進而背負高額融資成本，生存空間狹窄。緩解小微企業融資困境已刻不容緩，為此，國務院多次開會研究小微企業，多次出臺措施降低實體經濟融資成本，推出的降息、縮短融資鏈條、清理金融服務收費、增加存貸比指標彈性、支持跨境融資等措施都有利于緩解“融資難、融資貴”問題，這非常及時。本文認為，緩解實體經濟融資困境，促進小微企業的良性發展，要多管齊下、標本兼治，構建與實體經濟相匹配的多層次金融體系、多樣化組織體系、立體化服務體系，有效整合各種金融資源以服務小微企業。
一、融資困境已成為小微企業與實體經濟發展的重大難題
當前經濟金融運行面臨“錢多”和“錢緊、錢貴”并存的格局。一方面，資金面總體寬松。2014年12月末，廣義貨幣（M2）余額122.84萬億元，比上年末增長12.2%，本外幣貸款余額86.79萬億元，同比增長13.3%。2014年全年新增人民幣貸款9.78萬億元，同比多增8900億元。[3]另一方面，實體型企業依舊處境艱難，企業貸款利率和融資成本呈“多軌并行”局面，融資成本居高不下，融資難、融資貴等問題日益突出。具體表現為五個方面：
（一）企業融資成本較高，從銀行獲得貸款利率在6%左右，為歐美等發達國家的2~4倍世界銀行的各國貸款年利率數據顯示，2013年我國一年期的銀行貸款利率為6%，而美國是3.25%，日本只有1.3%，我國貸款利率過高。實體經濟經營收入與其融資成本之間出現嚴重倒掛。有研究表明，工業部門的利潤率已持續下降至6%，而實際利率已由2011年的負1.2%上漲至2014年3月的8.3%。[4]與此同時，“金融熱、實體冷”的局面仍未得到明顯改善，《2014中國企業500強發展報告》顯示，260家制造業企業凈利潤為4623億元，相比之下，17家銀行凈利潤為1.23萬億元，260家制造業企業利潤總和不足17家銀行的一半。
（二）小微企業正規渠道融資的成本高達15%，且正規貸款可獲得性低調研發現，工農中建等對小微企業的貸款利率比基礎利率上浮20%~30%，民生銀行“商貸通”上浮45%左右，華夏銀行上浮40%，光大、浦發、興業和招行均上浮30%。據部分城市中小企業反映，小微企業貸款利率一般上浮30%~45%，加上手續費、承兌貼息、聯保保證金、評估費、登記費、擔保費、公證費、咨詢費等各種費用，企業最終融資成本一般都在15%以上。同時，銀行貸款對小微企業的經營活動、財務狀況要求嚴格，門檻高，眾多小微企業難以達到銀行貸款要求。小微企業用款講究的是“短、小、頻、急”，而銀行信貸一般需要線下調查、交叉驗證等復雜程序，貸款耗時過長、融資效率低。調研發現，部分城市只有10%左右的小微企業可獲得銀行貸款，獲得貸款周期過長，企業往往已經錯過最佳用款時機。一些小微企業的微薄利潤不堪貸款難、貸款貴、貸款慢的重壓，背負沉重的還款壓力，資金鏈隨時可能斷裂。
（三）大量小微企業轉向小額貸款等民間借貸，融資利率高達25%面對可獲得性低的正規銀行貸款，大量小微企業轉向民間借貸。《中國小微企業指數》報告顯示，2013年民間借貸占小微企業負債總額的45.7%，已成為小微企業不可或缺的資金來源。但民間借貸將進一步推升企業融資成本，小貸公司、擔保公司等民間借貸中介機構收取高昂手續費，并按貸款金額收取一定比例的保證金以控制風險，造成企業的隱形融資成本高企。在大連調研發現，小額貸款公司和融資性擔保公司等第三方金融機構雖然豐富了小微企業的融資渠道，但融資成本較高，部分小微企業獲得的第三方機構無抵押信用貸款有的月息達到23%到25%，甚至超過了同期貸款基準利率的四倍。
（四）部分企業為了“應急”，不得不轉向利率高達40%以上的短期過橋民間高利貸人民銀行長沙中心支行反映，小額貸款公司、典當行以及民間融資的年利率一般在30%至50%之間，部分融資成本甚至超過50%。在河北唐山的調研顯示，中小企業民間短期借貸月利率普遍為2.5%~3%，短期“過橋”資金月利率5%~6%。相對于高昂的融資成本，小微企業實際利潤微薄。大量小微企業處在傳統“紅海”行業，進入門檻較低，競爭激烈，受近年來員工工資成本和辦公成本上漲等因素的影響，利潤下降十分明顯，調研顯示樣本企業利潤與三年前比較下降約50%。小微企業的高融資成本擠占了其狹窄的利潤空間，大量小微企業處于“不借即等死，借錢即找死”的兩難境地。
（五）產業鏈上游的大企業拖欠下游小微企業賬款形成的“三角債”使小微企業艱難的資金鏈“雪上加霜”，加劇“錢緊”和“錢貴”強勢大型企業與弱勢小微企業形成“兩級分化”。產業鏈上游往往都是大企業,對銀根、地根、能源、路橋等資源形成高度壟斷，占用下游的資金，能拖則拖，所以下游的中小企業競爭激烈，利潤微薄，應付賬款和應收賬款大幅增多，小微企業因大企業賬款拖欠形成的“三角債”而不堪重負。調查顯示，我國大量小微企業有超過其資產50%以上的應收賬款，該比例遠高于國際上20%的平均水平。這使得企業本就艱難的資金鏈“雪上加霜”，隨時可能斷裂，企業面臨更加嚴峻的資金匱乏。
二、緩解小微企業融資困境的對策思考
振興實體經濟，緩解小微企業融資困境，促進小微企業的良性發展，要多管齊下、標本兼治，特別是要從供給端發力，構建與實體經濟相匹配的多層次金融體系、多樣化組織體系、立體化服務體系，有效整合各種金融資源以服務小微企業，支持實體型小微企業發展，鞏固實體經濟的堅實基礎。
（一）要充分發揮民間資本在銀行業中活力，提升城商行服務小微企業能力和競爭力，放寬金融市場準入讓民間資本設立更多的民營中小銀行，有利于發揮民間資本在金融改革中的“鯰魚”效應，構建競爭有效的多層次金融體系，對金融服務實體經濟特別是小微企業有重要意義。根據《中國小微金融發展報告2014》，小微企業首先選擇從銀行獲得外部融資的比例高達74%，而其中選擇中小銀行進行融資的占比又高于選擇大型銀行占比。當前，我國現行銀行體系結構不合理，所有制單一，缺乏由民間資本主發起設立并自主管理的民營中小銀行。目前，我國銀行數量是美國的58%，但是單體規模較大，我國銀行業機構平均資產規模為383.26億元，美國為21.58億美元，僅為我國的1/3；股權集中于國資，民間資本在銀行股權中構成偏低，在現有的銀行體系中，除民生銀行和臺州的民營社區銀行等外，95%的銀行都是公有公營。為此，第一，要營造民間資本與國有資本公平競爭的制度環境。要加快《商業銀行法》修訂，明確民營中小銀行的合法地位，通過法律對民營中小銀行的借貸形式、運作模式、資金投向、貸款額度、借貸期限和糾紛處理方式等內容進行明確規定，為民營中小銀行的經營和發展提供法律支持和保護。完善銀行業尤其是民營中小銀行的信息披露機制，提高民營中小銀行的透明程度，及時監測并控制經營風險。同步構建層次分明的監管體制，大中型金融機構由中央監管，民營中小銀行等小微金融機構的監管可下放至地方。要加強與行業協會以及社會中介機構的交流合作，充分發揮行業自律組織和社會中介機構的輔助監督作用。第二，鼓勵和引導民間資本積極參與銀行業發展。一方面，要引進民營資本參與現有商業銀行的改造，放寬民營資本設立社區小銀行的限制，拓寬民間資本進入銀行業的渠道。借鑒我國村鎮銀行和發達國家社區銀行經驗，由銀監會進行總體規模控制，并把設立民營中小銀行的審批權力交由地方政府，建立由民間資本主發起的社區中小金融機構。另一方面，要建立法制化、規范化、透明化的銀行業市場退出機制，通過兼并重組、接管等多樣化的市場退出方式，以市場化的優勝劣汰優化銀行業生態，提升銀行業市場整體績效。第三，提升城商行的競爭活力和服務小微企業的水平。現有銀行體系中，城商行等地方銀行對滿足當地小微企業融資需求有著豐富的經驗，深交所的研究報告稱，城商行已經在支持中小和小微企業方面具有核心競爭力。要采用動態監管方式，在資產規模、存款準備金率等方面實行差異化管理。城商行自身要堅持做強、做精，通過差異化、特色化經營為小微企業提供針對性的金融服務和支持。對于優質的城市商業銀行，可支持其通過上市獲得融資，進而使資本市場間接服務小微企業。要降低商業銀行發行小微企業金融債的門檻，要簡化發行程序，擴大發行規模，并加大宣傳提高市場認可，增強金融債的流通性，降低發行成本。
（二）傳統商業銀行要加大金融創新力度，可采取小微貸款稅收優惠、小微信貸差別化管理、抵押品創新等方式，增強服務小微企業能力傳統的銀行信貸對實體型小微企業發展舉足輕重。中國人民銀行統計顯示，截至2014年底，境內外金融機構小微企業貸款余額為15.46萬億元，占企業貸款余額的30.4%。[5]但在經濟轉型和產業結構調整的雙重壓力下，商業銀行對小微企業的信貸投放存在不可持續性，信貸風險上升進一步制約銀行服務小微企業的積極性，財稅政策的引導力度尚且不足。為此，要通過稅收減免和風險補償等財稅激勵政策，有效推動傳統商業銀行的小微信貸業務能力。第一，對小微信貸達一定比例的商業銀行給予貸款所得稅、小微貸款營業稅及附加稅減免。鼓勵商業銀行在稅前計提一定比例收入，建立小微信貸專項風險補償基金，以應對小微信貸業務的高風險。此類財稅支持能夠釋放商業銀行信貸資源，增加小微企業信貸規模，間接帶動就業，撬動經濟發展。對于商業銀行在小微企業貸款業務上的損失，由專項基金按比例予以補償；對商業銀行的小微信貸規模擴大和業務效率提升，按比例進行獎勵。可將專項基金委托給小微金融發展好、小微信貸占比高、具有財政支付資格的商業銀行進行商業化經營，讓基金能夠保值增值。第二，要提升小微信貸的不良貸款容忍度，制定小微信貸業務的專項考核標準。增加存貸比指標彈性，落實好“定向降準”措施，用好信貸資產證券化方式，盤活資金存量。第三，鼓勵銀行進行小微貸款抵押品的創新，針對小微企業輕資產、發展迅速等特點，探索開展知識產權、核心技術、訂單等質押貸款業務。[6]推廣小額貸款保證保險試點，探索實施“貸款+保險”合作模式，發揮保單對貸款的增信作用。
（三）引導民間金融規范運作、有序發展，從“地下”走向“地上”，發揮互聯網金融倒逼金融創新的“鯰魚”效應民間金融憑借聲譽約束和社會制裁機制，可以有效降低交易成本，提高金融體系的普惠性，是正規金融市場體系的有效補充，有利于緩解小微企業的融資困境。根據西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心的調查推算，2013年全國民間借貸總體規模為5萬億元。根據中國人民銀行統計，2014年底，全國小額貸款公司有8791家，貸款余額達9420億元，民間借貸已成為小微企業不可或缺的資金來源。但民間金融是一把“雙刃劍”，近年來呈現出營利化、中介化和網絡化的發展趨勢。由于民間金融規范性和透明度較低，中介化拉長了融資鏈條，資金流向房地產、“兩高一剩”等限制性和高風險行業，民間金融風險逐漸積累，并可能向正規金融體系傳遞，風險交叉傳染。因此，對于高利率的民間借貸的發展，要采取系統性的措施標本兼治，一方面要嚴厲打擊違法違規的民間借貸行為，另一方面要注重民間借貸市場環境建設，通過規范的法律體系、合理的監管體制等促進民間借貸市場健康發展。第一，采取“多疏少堵”策略，鼓勵民間金融從“地下”走向“地上”，朝規范化、陽光化、合法化的方向發展。[8]制定針對民間借貸行為的法律法規，引導民間借貸有序合規發展。第二，要加強民間金融區域監管的協調。基于民間金融的地域性特點，各個地方政府可結合本區域特色推進民間金融市場建設和監管。目前，廣州、成都、武漢、西安等地建立發展的民間金融街，積極發揮了集聚效應，集中引導一批經營規范、服務優質的小額貸款公司、融資性擔保公司、典當行及金融機構分支機構等進駐，滿足了當地企業特別是小微企業的融資需求。例如，自2012年啟動的廣州民間金融街，入駐金融機構已達152家，2014年為全市超過15000家小微企業和個人提供融資超1000億元，是2013年5倍，繳納稅收達4億元，是2013年2.9倍。[9]第三，探索建立民間信貸信息采集網絡平臺，動態監測借貸運行市場情況，把民間借貸風險納入有序監管框架。當前，廣州、溫州、上海和武漢等地的民間融資價格指數，在規范民間金融機構市場行為，為融資者提供有效的融資信息、降低融資價格等方面，取得了一定積極效果。第四，發展互聯網金融促進傳統金融機構革新，具有倒逼金融創新的“鯰魚”效應。互聯網金融是多種因素催生的新生事物，具有大眾化、包容性的特征，是一種普惠金融和草根金融，能夠有效降低信息不對稱，有低成本優勢，利用大數據及云計算等先進技術，有高效率優勢。[10]作為一種新生事物，互聯網金融在給現有金融體系注入活力的同時也帶來了一些風險。因此，要因勢利導、適度監管，處理好發展和規范的關系。按互聯網金融業態實行差異化的監管，建立負面清單，要堅持金融服務實體經濟的本質要求，把握金融創新的界限和力度。
（四）構建多層次“正金字塔型”資本市場，完善股權投資鏈，大力發展天使投資，開展股權眾籌融資試點，顯著提升直接融資比重資本市場具有集成要素、篩選發現、放大資金、培育企業、分散風險等功能，不同發展階段、不同發展規模的企業有不同資金需求，多層次的資本市場體系能夠為企業提供多樣化、有針對性、連續。近年來我國多層次資本市場發展迅速，目前已經形成了主板市場、中小板市場、創業板市場、全國中小企業轉讓系統、區域性股權交易系統和證券公司柜臺市場等多層次的資本市場體系。多層次市場體系相互促進，相互補充，推動了實體經濟的發展，促進了資源優化配置。但我國多層次資本市場體系還不完善，資本市場與我國企業“正金字塔型”結構無法匹配，不能滿足量大面廣的小微企業融資需求。對此，一方面，要大力發展直接融資，繼續推進多層次資本市場建設。結合資本市場發展現狀對《證券法》進行修改，加快推進股票發行從“核準制”向“注冊制”改革，并構建配套的信息披露機制、加大違法懲處力度。建立合理的退市制度，發揮資本市場“優勝劣汰”功能，扭轉當前中國股市嚴重的“劣幣驅逐良幣”和大量“死而不僵”的上市公司存在的局面。推進不同市場間轉板機制建設，實現場內與場外市場積極互動，增加整個資本市場體系的流動性。在“新三板”市場快速發展的基礎上，繼續推進做市商擴容，并適時推出新三板市場內部分層管理。明確區域性股權交易市場（“四板”）的合法地位，發展券商柜臺市場（“五板”），多措并舉夯實多層次資本市場“塔基”。另一方面，要完善股權融資鏈，培育天使投資人，大力發展VC/PE。股權投資是優化資源配置、調整經濟結構、助推產業整合與升級的重要力量。一要以政府引導基金為杠桿“撬動”股權投資機構集聚，通過機構集聚發揮出規模效應以降低運營成本，為各類股權投資機構和類金融投資企業的招商搭建平臺、提供政策優惠。二要營造鼓勵創業創新的環境，通過構建股權投資信息共享平臺等措施，降低創業者與股權投資機構的信息不對稱問題。三要大力培育天使投資人，可建立天使投資引導基金，鼓勵優秀本土企業家結合自身擅長領域，從事天使投資。四要積極開展股權眾籌融資試點，在實行備案審批的基礎上，逐步明確眾籌業務的商業模式、投資者的適當性要求等，在守住底線前提下，通過金融創新更好服務小微企業。
銀行同業業務的發展現狀
首先，從總量角度看，商業銀行同業業務規模快速擴張，占比顯著提升。
數據顯示，2009年-2012年我國銀行業同業資產規模年均增長36.4%，分別為總資產增速的2倍和貸款增速的2.2倍。同期同業負債年均增長25.8%，分別比總負債增速和各項存款增速高7.6個和8.7個百分點。隨著規模快速擴張，同業業務在銀行業資產負債表中的占比逐年上升。截至2012年末，銀行業同業資產占比和同業負債占比為21.5%和12.8%，分別比2009年末上升了7.3個和2.2個百分點。從上市銀行財務數據分析，中小銀行同業資產占比均高于大型商業銀行；相比大型銀行，中小銀行對同業負債的依賴度較高，除招商銀行和中信銀行外，上市中小銀行同業負債占比均超過20%。
其次，從資金流向看，中小型商業銀行是同業資金的主要凈流入方。
中小型商業銀行對主動性批發融資的依賴程度較高，成為同業資金的主要凈流入方。2013年一季度，大型商業銀行同業往來資金凈流出10261億元，而同期中小商業銀行同業往來資金凈流入32893億元，為去年同期的2.6倍。
再次，從業務結構看，同業資產中買入返售金融資產增速和占比提升較快，同業存放仍然是同業負債的重要來源。
買入返售業務已成為中小銀行重要的資產配置方式及盈利增長點，2013年一季度末，16家上市銀行買入返售金融資產的規模達到6.1萬億元，同比增長38.7%，遠快于存放同業和拆出資金的增長速度，在同業資產中的占比達52.3%，同比提高7.8個百分點。其中，興業銀行、平安銀行、南京銀行和民生銀行買入返售金融資產在同業資產中的占比均超過或接近七成。同業負債結構則相對穩定，2013年一季度末，16家上市銀行的同業存入、拆入資金和賣出回購分別占同業負債的77.1%、14.9%和8%，同業存放仍是同業負債的重要來源。
銀行同業業務創新的突出特點
（一）票據資產和信用證成為主要載體
銀行承兌匯票兼具交易工具及融資工具特性，使得票據資產成為銀行同業業務創新的主要載體。銀行通過買入返售業務，在同業之間轉移騰挪票據資產，將原本占用信貸規模的“票據貼現”資產轉化為同業資產，從而達到壓縮信貸規模、節約經濟資本和滿足存貸比約束的目的。利用信用證載體的同業創新，主要集中于代付類業務。對開證行而言，開立信用證屬于表外業務，不受貸款規模和存貸比約束，且可獲得存款沉淀和手續費收入；對代付行而言，由于有開證行擔保，其代付資金計入“應收賬款-同業代付”科目，不受貸款規模限制，也不納入存貸比考核，成為資產規模快速擴張的重要捷徑。
（二）通過同業“通道”騰挪信貸資產
以銀行自營資金投資信托受益權為例，由“過橋資金”通過信托公司等通道機構向企業發放一筆信托貸款（也可以是委托貸款、定向資產管理計劃投資等），然后將這筆信托受益權轉讓給“過橋企業”，再由“過橋企業”轉給“過橋銀行”，最終銀行C以自營資金購入持有。從資金流向不難看出，整個融資鏈條實質是銀行C給企業間接提供了一筆融資。“過橋企業”的存在，可以繞過監管當局對銀行理財資金直接投向信托受益權和委托貸款等金融工具的政策約束。“過橋銀行”則是將交易對手轉化為銀行同業，以減少資本消耗，具體操作模式為：“過橋銀行”在出讓信托受益權的同時向受讓銀行出具回購承諾書，銀行C以擁有回購承諾書為由，把對企業的融資轉化為同業資金運用，降低了資產風險權重。過橋銀行B實際不承擔風險，回購承諾書導致的或有風險并未體現在其加權風險資產中。通過上述騰挪，銀行和企業之間的融資行為被掩蓋為銀行與金融同業之間的金融資產投資關系，既不占用信貸規模，又降低了風險資產規模，還能夠繞開存貸比監管和信貸政策導向的約束。
（三）借助投資類科目隱匿信貸規模
無論票據回購、同業代付，還是信托受益權轉讓，幾乎所有規避監管的同業創新，最終都是以商業銀行投資同業資產的形式入賬或是由銀行表外理財資金對接，根據不同的通道類型和載體，主要隱匿在“買入返售金融資產”、“可供出售金融資產”、“應收賬款”等會計科目。與直接發放貸款相比，銀行資產規模并未下降，只是資產結構由信貸變成投資，交易對手由企業變成同業，實現了不占用信貸額度、不計提撥備、大幅降低資本占用的監管套利目的。
利用保險（放心保）公司存款的特殊屬性，將表外資金和同業負債轉化為一般性存款。銀行用理財資金（或是直接用同業資金）委托證券公司發起定向資產管理計劃，再由證券公司定向資產管理計劃投資于保險公司保險資產管理計劃，保險公司拿到資金后再與銀行進行協議存款。在現行金融管理中，保險公司存款屬于一般性存款，商業銀行可將此渠道作為攬存手段，短時間內將表外資金和同業資金轉化為一般性存款，完成上級行下達的存款考核任務，并在外部存貸比監管考核中達標。
同業業務創新對金融宏觀調控的影響
（一）提高了銀行體系貨幣創造能力
銀行用自營資金開展以藏匿信貸規模為目的的票據回購、同業代付以及信托受益權轉讓等業務創新，其信用貨幣創造過程與貸款業務類似，最終結果是企業得到融資創造出相應存款，貨幣總量也相應增加，進而對存款、貸款、存貸比和社會融資總額規模等金融指標產生一定影響。
（二）干擾貨幣信貸政策實施效果
一是削弱了數量型貨幣政策工具有效性。同業負債在商業銀行資金來源中占比提升，縮小了法定存款準備金率的作用范圍。而商業銀行通過資產端發起同業創新業務，隱匿了貸款實際規模，削弱了信貸規模調控政策實施效果。二是價格型調控工具效力難以有效發揮。銀行利用理財產品資金投資同業存款等方式，突破了現行利率管理制度，影響到利率政策實施效果。三是大量銀行資金通過銀信合作等同業通道流向房地產等信貸受限的行業和領域，抵消了信貸政策調控效果。四是一些銀行循環承兌貼現票據虛增保證金存款，利用保險公司協議存款通道將同業資金來源存款化。上述行為新增的貨幣并未真正進入實體經濟，不僅難以起到推動經濟增長的作用，反而加劇了金融的泡沫化和實體經濟的虛擬化。
（三）期限錯配加劇流動性風險
商業銀行在貨幣市場大量融入超短期、短期同業資金，轉而投資于期限較長的同業資產和貸款，資金來源與運用的期限錯配問題非常嚴重，進而導致銀行體系高度依賴同業資金和中央銀行流動性支持，內部流動性管理流于形式。同時，同業間業務交叉和產品復合程度不斷提高，使得金融機構間風險傳染的可能性大大增加，結構性的流動性緊張易通過同業鏈條傳導，有可能會演變成系統性的流動性危機。近期貨幣市場錢緊張的現象，商業銀行同業資金來源與運用的期限錯配問題是重要的誘發因素之一。
（四）對宏觀金融穩定性形成一定影響
以個別商業銀行“銀銀平臺”業務為代表的同業合作創新模式，對宏觀審慎管理也提出了新挑戰。“銀銀平臺”業務，通過科技輸出，將各小銀行、農村信用合作社、村鎮銀行等金融機構接入其IT清算系統，向這些機構提供柜面互通、支付結算和資產托管等服務，而這些小型金融機構的結算資金和富余資金也成為提供平臺服務商業銀行的主要同業資金來源。此類同業合作模式雖有利于金融機構間的優勢互補和資源共享，但此類“一對多”合作模式也使得交易對手趨于集中，增大單一交易對手的風險敞口，從宏觀審慎管理角度也應予以關注。
政策建議
（一）加快推進利率市場化進程
在當前分業監管模式下，只要存貸比、信貸規模等數量型監管指標仍起作用，商業銀行以監管套利為目的的同業創新就存在激勵機制，而僅通過監管部門通過叫停“堵漏”的方式，只會使業務形式更加復雜和迂回。建議加快推進利率市場化等金融體制改革，引導金融機構完善利率定價機制，增強風險定價能力。同時，鑒于當前存款競爭日益加劇，建議引入可轉讓存單作為金融機構的主動負債工具，并將財務公司納入發行人范圍。利用可轉讓存單規模可控、交易便利、信息透明的優勢，擴大同業資金市場中長端產品種類并提高交易活躍性，穩定商業銀行資金來源和優化中長端市場利率形成機制。
（二）加快推進資產證券化
資產證券化作為未來“非標準化債權”向“標準化債權”轉變的主要合規手段，既是銀行改善資產負債結構，減輕資本壓力的重要途徑，也是拓寬實體經濟融資渠道，降低社會融資成本的發展方向。建議加快資產證券化產品風險披露制度、第三方信用評級體系等基礎設施建設；適當和逐步放寬證券化資產在計算風險加權資產和資本計量時的扣除規則；擴大證券化市場參與主體，除了銀行間市場和交易所市場外，可考慮借助中關村（000931，股吧）“新三板”市場機制的靈活性和先行先試制度優勢，將其納入全國性資產證券化產品發行和交易體系，形成多層級的資產證券化市場，提高證券化資產流動性。
（三）改革存貸比指標
目前看，存貸比指標已難以全面反映銀行整體流動性狀況，也無法約束銀行資產的擴張程度，甚至成為信貸支持實體經濟增長的“短板”。建議短期內適當修改貸存比分子分母的定義口徑，考慮到大型企業集團存款同業化的趨勢，可在分母中加入“財務公司同業存款”，弱化其對信貸增長的“短板效應”。未來建議逐步調整該指標的政策工具定位，從監管指標逐步過渡為監測指標。
（四）加強流動性分析監測和指導
1 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
2 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題
3 淺析我國股票發行注冊制改革的前提條件的完善與發展
4 我國中小商業銀行的風險分析
5 論互聯網金融風險防范與監管的分析
6 互聯網金融對商業銀行的沖擊及其對策研究
7 金融控股公司式的混業經營發展中存在的問題以及解決辦法
8 人民幣國際化過程中的限制性因素及應付措施
9 我國中小商業銀行的風險分析
10 人民幣國際化的潛在危險分析
11 人民幣升值后提高我國外貿企業國際競爭力的舉措
12 人民幣國際化的現實障礙與對策分析
13 人民幣貶值對我國房地產市場的影響
14 論互聯網金融風險防范與監管的分析
15 淺談我國第三方支付的風險及監管
16 我國互聯網金融的風險與風險防范
17 國有商業銀行縣域支行發展研究
18 利率市場化背景下我國商業銀行利率風險管理創新
19 經濟新常態下的農村小額貸款發展
20 人民幣國際化對中國商業銀行影響的研究
21 淺析外匯期貨在我國的發展前景
22 從日元國際化看人民幣國際化
23 歐洲負利率及其經濟影響
24 我國汽車金融現狀問題及對策
25 ××省農村支付環境現狀及政策建議
26 我國房地產信托投資基金的發展探究
27 美聯儲量化寬松對石油價格的影響及中國的對策
28 ××省私募股權投資市場的發展現狀
29 民營銀行的發展及問題分析
30 我國綠色信貸的發展問題分析
31 中國外匯儲備問題研究與對策
32 地方債務風險與銀行信貸的關系
33 ××省小額貸款公司問題的研究
34 信用卡風險防范問題的研究
35 我國第三方理財機構調研
36 互聯網金融的監管及對策分析
37 ××省農村信用社信貸支農的發展障礙及對策
38 我國中小商業銀行發展的問題及對策分析
39 我國貨幣政策對股票市場的影響
40 我國互聯網金融存在的風險及其防范
41 我國民營銀行發展的難點及對策探究
42 p2p網貸的風險探析及防控對策
43 我國小微企業融資難題與對策
44 我國互聯網金融理財產品的風險與控制研究
45 我國外匯儲備的成本與收益及管理建議
46 股指期貨對我國證券市場的影響
47 基于P2P網貸的互聯網金融行業研究
48 當前我國P2P網貸內部風險管理問題研究
49 個人住房抵押貸款抵押物風險探究
50 中信銀行對公信貸貸后風險管理研究
51 建立存款保險制度對我國銀行業的影響及應對措施
52 ××省農業保險發展問題研究
53 小微企業融資困難問題及其對策研究
54 在中國推行以房養老的障礙及對策分析
55 個人住房抵押貸款違約風險管理分析
56 ××省農村信用社操作風險研究
57 中小銀行支持小微企業發展策略研究
58 P2P平臺與小微企業融資合作可持續性的探討
59 互聯網消費金融發展研究
60 我國商業銀行汽車金融業務的發展路徑分析
61 中小企業私募債信用風險及對策分析
我國中、小企業在國民經濟中占有重要部分，從數量上來說，中、小企業占比高。但是就質量而言，我國中、小企業可能普遍不高。絕大多數都面臨著資金緊張，規模較小，對市場環境變化的應變能力較差，從而導致市場環境一旦出現風吹草動，該類中、小企業就難以為繼，嚴重的阻礙了我國經濟的發展。因此，利率市場化改革就隨之鋪展開來，積極尋求改變、改善及緩解中、小企業資金緊張問題。
一、利率市場化的出臺
自2013年7月20日起，中國人民銀行決定開始全面放開貸款利率管制，從此，金融機構可以根據自身的資金狀況和對金融市場趨勢的判斷，并結合中央銀行的基準利率，市場利率水平開始完全由市場供求關系來決定。同時也象征著利率的決定權已經從央行的手中交到金融機構的手中。
二、中小企業界定及發展現狀
1.中小企業的界定。中小企業主要是指相對于本行業中大企業規模較小的企業，因此它是一個相對的概念，不是絕對的。針對各個不同的行業，可能規模會有不同。一般情況下，主要通過數量和質來衡量。通常來說，數量主要是針對企業的銷售額、注冊資本、企業人數等指標來說，以此作為劃分大、中、小企業等級的標準。而質主要是通過企業具體的經營本質來體現的。一般情況下，同時具備以下兩個條件的為中、小企業：①不對外發行股票和債券，②經營規模較小。按照2011年6月18日工業和信息化部、國家統計局、國家發展和改革委員會,財政部聯合印發了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》規定各行，業劃型標準類企業總數的76.57%。根據相關調研網所公布的數據顯示，我國中、小企業看似融資渠道很多，如：銀行2.中小企業發展現狀分析。在現代國民經濟中，很明顯呈現著國有企業獨大、中小企業并立的局面。中小企業作為重要構成部分，在我國經濟中不斷發揮著積極的作用。特別在一些發展中國家，中、小企業不僅在數量上占比高，而且對就業的影響頗為突出。然而，現階段我國中、小企業面臨的問題依然嚴重。例如，我國中、小企業普遍存在著產品技術含量低、多為傳統產業，融資困難，企業規模也較小、抗風險能力弱。一旦出現經濟下行，則容易出現倒閉潮。同時我國大量中、小企業多為民營私營企業，受領導者意志、管理能力的限制，難以對宏觀市場環境做出及時的判斷，容易受外部環境或人為因素的影響。截止2013年底，我國小型企業總數達到1169.87萬戶，占到我國各類企業總數的76.57%。根據相關調研網所公布的數據顯示，我國中、小企業看似融資渠道很多，如：銀行借貸、民間借貸、政府扶持。但是實則是融資很難。我國中、小企業目前多為內源性融資，因為自身企業規模不大，盈利能力不強，所以在資金供求關系中，中、小企業自然就處于弱勢地位，難以向外部進行借貸，只能依靠自身融資。一旦出現重大變故，自身無法持續對企業注入資金，則企業將步履維艱。并且，僅僅依靠內源性融資，沒有外部資金的扶助，即使該中、小企業是優質型的企業，也難以做大做強。因此，我國中、小企業內源性融資不足、外部融資無門的問題已經嚴重阻礙了它們的發展，如何妥善的解決好該問題就顯得尤為重要了。
三、利率市場化對中小企業的意義
1.隨著利率市場化進程的逐步深入。從表面上來看，利率市場化必定會減小銀行存貸款的利率差，逐漸封死銀行僅僅依靠存貸利差獲利的傳統經營模式。促進銀行開始向差異化、多元化的經營模式轉變，也不斷的提高銀行抗風險、強競爭的能力。同時，也促進了一些大銀行將更加注重向一些優質的企業提供更多的金融服務，這也將迫使一些銀行及企業進一步增強資金成本意識。實際上，在實行利率市場化以后，一些中小銀行因為失去了原有依靠存貸差的盈利優勢后，為了在與大銀行競爭中搏得一席之地，會逐漸與中小企業加強合作，也會貸出更多資金給中小企業。因此，貸款利率市場化會促進中、小企業獲取較多的信貸資金，從一定程度上緩解中、小企業融資難的問題。從長遠來看，利率市場化還將推動銀行經營模式的轉型升級，不再墨守成規，把更多的關注點放在金融服務和金融產品創新上，進一步細分金融市場，擴大金融市場，從而產生更多的金融服務需求者。與此同時，中、小企業針對相應的金融市場環境，也會不斷調整自身戰略、增強資金成本意識。尤其對于中、小銀行來說，它們為了抓住自身的發展契機，為了在激烈的競爭環境中勝出，實現企業目標。必定會對中、小企業投入更多的精力和資金，可能會創新出一系列特別針對中、小企業適用的金融產品和金融服務。從而銀行和中、小企業間的聯系越來越緊密。一方面，中、小企業在資金的問題上得到了解決。另一方面，中、小銀行在激烈的競爭環境中也站穩了腳跟。因此，兩者之間的橋梁得以通暢。2.當出現信息不對稱的情況時，利率市場化的推進可能會加大中、小企業的信貸成本，也可能給一些信貸投機行為提供了可乘之機。根據以前各國的利率市場化改革情況來看，隨著利率市場化改革的逐漸推進，各國利率均會呈現出“先升后降”的變化趨勢，因此，在利率市場化推行初期，可能會出現銀行、企業的倒閉浪潮。因為利率水平的上升導致企業經營成本的上升，企業創收能力的下降，從而無法繼續運轉，最終破產。當然一些銀行在企業破產的浪潮中也難以獨善其身。也導致了國家經濟的發展受到了嚴重的打擊。3.在利率市場化改革完成后，由于銀行大量信貸資金的流出和企業信貸資金的流入，將增加企業的經營風險。對于一些創新型高科技性中、小企業來說，利率市場化改革降低了中、小企業獲取信貸資金的難度，使這類中、小企業可以獲得更多的資金。對于另外一些傳統型中、小企業而言，雖然利率下限放寬，企業獲取信貸資金的成本降低。但是考慮到供求關系，這類中、小企業獲取信貸資金的能力仍然只能依靠自身經營、盈利能力的體現，如若經營情況不佳，貸款能力依然較弱。這類中、小企業可能依然存在著融資難的問題。
四、相關對策
1.加強風險管理意識，提高風險控制水平。隨著利率市場化改革的完成，銀行為了生存必定會與企業走得更近，貸出更多的資金提高銀行自身的盈利能力。企業也會為了自身的發展前景要求銀行貸出更多的資金。此時，兩者的目標達到趨同。銀行信貸資金管理風險會大幅度上升，中、小企業在獲得更多信貸資金的同時財務風險、經營風險也會大幅度上升。因此，無論是銀行還是企業都應當加強應有的風險管理意識，提高風險控制能力。積極發揮資金的最優配置效率，真正的提高企業綜合競爭力。2.積極引導促進金融創新改革，捅破銀行與企業間的窗戶紙。鑒于銀行與企業間相輔相成的發展關系，如何打通兩者間溝通的橋梁就顯得尤為重要了。因此，相關領導層應該努力做好金融創新工作，從點到面，全面促進金融改革和產品創新。適當降低中、小企業融資門檻，緩解中、小企業融資難這一痼疾。3.打鐵還需自身硬的道理，中、小企業必須先從自身做起。隨著利率市場化的推進，利率下限的放寬，中、小企業獲取信貸資金的難度較以前肯定會降低。但是如果某中、小企業本身就是已經淘汰的產業，盈利能力很弱，發生重大財務困難，難以維持持續經營。針對這類中、小企業，很明顯，銀行是不太可能會提供優質的貸款的。因此，企業首先應當還是從自身做起，尋求自身的改變，找到企業內生的盈利點。同時積極關注市場變化，加強信息的搜集，增強與銀行的對接能力。只有這樣，企業才會在銀行信貸資金的輔助下得以迅速發展，核心競爭力不斷增強。總之，從整體來看，利率市場化改革對中、小企業的影響是積極的，肯定有助于緩解中、小企業融資難的問題，但是僅僅依靠利率市場化來解決這一問題是明顯不夠的，要想徹底有效地做好這一工作依然任重道遠。
作者:武漢林浩單位:湖北經濟學院
摘 要 隨著金融行業競爭的日益激烈，本文結合城商行發展的現狀和面臨的問題，提出了公司存款營銷策略調整的幾個方向，對當前城商行的公司存款業務發展有一定借鑒意義。
關鍵詞 公司業務 存款 營銷 城市商業銀行
近年來，城市商業銀行在逐步完善法人治理結構的基礎上，不斷加快經營轉型，深化改革創新，實現了各項業務的快速發展。但隨著宏觀經濟形勢下行壓力的增大，金融市場改革的深入，利率市場化的加大以及資本監管約束的增強，城商行傳統公司業務的盈利模式、客戶結構、利率水平已不能適應當前發展的需求。這就要求城商行必須進一步轉變經營思路與理念，加大改革力度，加快業務創新能力，從而實現公司業務的可持續發展。
一、城商行公司存款業務發展現狀
從表1數據可以看出，公司存款總額逐年增長，保持了較快的增長率，在全行存款中所占比例較高，公司業務仍是城商行的重要支柱業務。但同時可以看出，公司存款占比正在呈現逐年下降的趨勢。與國有銀行和大型股份制銀行相比，城商行公司客戶基礎相對薄弱，雖然公司客戶數量較多，但客戶結構有待優化。公司大客戶數量小，但存款占比大，存款的波動性較強；小企業客戶數量多，但存款占比小，對公司存款的支撐不足。
二、城商行公司存款業務面臨的挑戰
（一）國有大型商業銀行已經形成了各自的服務特色和品牌，具有廣泛且穩定的客戶基礎，網絡機構發達，競爭優勢明顯。其他股份制銀行雖然在規模、資金實力等方面略有遜色，但與城商行相比，具有經營機制靈活、科技水平領先、金融產品豐富的特點，因此也吸引了眾多優質客戶。隨著銀行競爭日益加劇，城商行由于受到機構設立、產品定價、金融創新、品牌影響力等因素的限制，吸收存款的難度進一步加大。
（二）金融脫媒與利率市場化形成疊加效應，直接沖擊公司存款業務的發展。隨著金融脫媒趨勢的發展和利率市場化的推進，大中型企業融資渠道不再單一，可以通過發行信托、企業債券、非債務融資工具等方式募集資金，這直接影響了城商行公司傳統信貸業務的發展。同時，小微企業也開始在網絡金融平臺上融資，這在一定程度上都分流了銀行部分存款，影響了公司存款業務的增長。
（三）公司客戶對金融業務的需求更為專業化、綜合化，這對城商行提供服務的能力、質量和效率都提出了更高的要求。如果城商行在服務質量、服務機制、服務方式上不進行有針對性的改進，將不能適應客戶的需求變化，面臨在競爭中被淘汰的局面。
三、城商行公司存款業務營銷與拓展研究
作為中小銀行主體的城商行，在嚴峻的競爭形勢下，也有自己獨特的優勢，如決策效率高，機制靈活，所在區域具有較為明顯的機構和地緣人脈優勢。因此，穩定和拓展城商行公司存款業務，應當堅持“以市場為導向，以客戶為中心”的營銷理念，結合自身特色，從以下幾個方面著手實施營銷策略的轉變。
（一）進一步明確市場定位，加快公司業務的經營轉型。在業務發展上，以優化客戶結構為重點，細化“重點行業、重點地區、重點企業、重點產品”的策略，變粗放型的規模增長向集約化的發展方式轉變。一是鞏固和發展地方優勢產業，保持政務類、系統大客戶穩定的同時，加大對中小企業客戶的營銷與拓展，實現大中小客戶協同發展的態勢；二是積極拓展戰略新興產業，大力支持節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料等產業，積極介入具有較高技術含量和經濟附加值的優質客戶存貸款市場；三是積極拓展大客戶、大項目的上下游產業鏈客戶群，行業集群、市場集群、園區集群中的小微企業客戶，加快發展小微企業信貸業務，構建城商行優勢行業客戶基礎不斷壯大、小微企業特色突出、大中小企業均衡發展的格局。
（二）培育公司業務新的增長點，建立為客戶提供一體化的綜合金融服務模式。城商行應跟蹤市場變化，關注同業動向，加快金融產品創新，建立商投聯動、公私聯動、人民幣業務與外幣業務聯動的綜合化的金融服務營銷體系，提升對高端公司客戶服務的能力。城商行可通過自身擁有的業務資質或是采取與銀行同業、券商、信托等合作方式，加快對資產證券化、公司理財、信托貸款、非債務融資工具等業務的創新，通過開立資金監管賬戶、資金托管賬戶等方式，實現公司存款在城商行的歸集和行內流轉。
（三）不斷完善以客戶為基礎的信息系統，加快網絡金融模式的建立。加快科技創新能力，不斷優化調整科技信息系統，通過對企業客戶數據的收集、處理和支持，從而獲得企業所在行業的經驗和專長，進一步了解客戶潛在的金融服務需求，使銀行為客戶提供更有針對性、更專業的金融支持，增加客戶的依存度，提升客戶的價值貢獻。
（四）加強公司客戶經理隊伍建設，提升公司業務的專業化水平。一是強化公司客戶經理隊伍的建設，要培養一批綜合素質高、業務能力較強，有市場營銷經驗的客戶經理；二是優化公司業務流程，提高風險控制能力，建設積極進取的營銷文化，全面提升公司業務市場競爭能力；三是完善公司客戶經理考核機制，加大激勵，細化考核，充分調動公司客戶經理營銷積極性，實現公司存款業務的快速發展。
參考文獻：
[1]江西省城市金融學會課題組.商業銀行業務經營轉型的原則與策略.金融論壇.2010（6）.
關鍵詞：小微企業；信貸融資；風險管理
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1723（2013）04-0124-02
一、引言
由于我國勞動力相對豐富、資本相對稀缺的要素稟賦特色，中小企業在我國現階段經濟發展中重要性顯著，并將在很長一段時間里作為我國企業最有活力的構成部分之一。工信部聯企業在[2011]300號文件中，依據企業從業人員、營業收入及資產總額等指標，對各行業設置不同的劃型標準并據此將中小企業分為中型、小型、微型三種說法。對中小企業規模和觀念的細分，是對企業自身、金融機構及政府的政策結構和制度調整的要求，體現了政策的導向性逐步提高以及金融服務重心的進一步下移。小微企業往往經營情況復雜且規模小、貸款資金可得性低。在征信體系、補償與擔保、信息披露制度不成熟，銀行審貸、企業管理不完善，非正規金融信貸迅猛增長以及政策落實情況有進一步提升空間的前提下，小微信貸風險管理的發展較為迂回復雜。對此，政府已出臺并完善了涉及稅收收費、政府采購、金融及財政支持等優惠政策，近年來我國小微的信貸風險發展呈現出新的特征。
二、小微信貸風險現狀分析
（一）小微信貸發展現狀
自2007年8月次貸危機浮出水面至歐債危機逐漸升級，國際資本市場一蹶不振。歐洲市場需求消退、貿易保護主義及歐元的匯率貶值，部分出口導向的勞動密集型小微企業經營發展受阻，我國經濟實體的經營情況受到一定影響。受外匯占款持續上升、經濟流動性過剩及通脹壓力影響，中國人民銀行在2010年1月至2011年6月連續十二次上調存款準備金率，2011年12月首次下調。2012年，社會信貸融資總規模到達歷史新高，中長期貸款占比下降。
小微企業貸款總額近年增長強勁，微貸技術與風險管理技術有所加強。《中小企業金融服務發展報告》數據顯示，中小銀行的中小企業金融服務效率在銀行網均貸款方面優勢依然明顯，專營機構進一步發展，事業部制的小企業專營機構獲益明顯，民間金融不斷陽光化，2012年初，規模約為3.5至4.5萬億元，小額貸款機構發展速度迅猛，國家開發銀行近年也在小微信貸中體現了良好的整合社會資源發揮導向作用。
（二）小微信貸風險影響因素
1.經濟制度背景。我國小微企業具有風險抵御能力弱，規模普遍較小，市場分析能力較弱，應變能力不足等特征，經營與信貸風險受宏觀經濟波動及經濟制度、產業政策的影響較大。相對于整個宏觀經濟與其他經濟主體，小微企業競爭力有限。對信息獲取的及時性或對行業發展前景的預知能力上存在劣勢；同時，企業反應決策不夠敏感，自身規模又有限，在很多情況下只能單方面承受外界帶來的影響，卻不能及時有效的采取恰當措施進行抵御或緩解。
2.法律法規與市場建設。由于簽署的貸款合同受到各項法律法規的限制，都能對貸款產生一定程度的影響，從而對信貸審批、發放，以及在事前和事后的風險都能產生一定程度的影響；市場因素作為掌握較為困難但又最為關鍵的因素之一，分析其對信貸風險影響的關鍵和難點就在于除了對未來市場要有合理的預期，還需要研究市場及產品的生命周期以及需求市場的轉移、傳遞以及替代市場的出現與變化。
3.信貸模式及信息披露因素。在現有情況下，我國傳統信貸模式亟待發展，商業銀行的流程化改造的“信貸工廠”模式、零售模式以及商業銀行專營機構模式興起。信貸中貸款審批流程顯得十分重要，大體涵蓋了小微企業絕大多數的“硬”信息與“軟”信息。現有情況下，“軟”信息的合理判斷對信貸風險管控意義重大。因此，貸款審批必須建立在高度透明的風險分析的評價之上，在信貸風險不透明的前提下，會使貸款審批變得盲目。
《貸款通則》第40條做出對審貸分離的規定，降低了發放的貸款成為潛在不良貸款的可能性，也突顯了商業銀行風險收益不匹配，引發信貸過程中的逆向選擇和道德風險。對此，我國商業銀行傾向于利用“軟”信息，對不同的借款人實行差別待遇形成信貸配給行為。貸款審核與分析人員的主觀因素對審貸結果也有重要影響，需要最大限度避免分析評價人員的主觀偏頗。并應滿足合規監管的內容，研究每筆交易貸款的貸款條例，多層次多角度監視信貸風險，盡可能多的掌握客觀變量因素。
4.小微企業經營情況。企業自身而言，信貸風險主要體現在企業的經營風險以及信用風險上，重點在于信息不對稱。伴隨著我國體制轉型的特點，我國小微企業管理模式較為陳舊、信息獲取不足、產業技術落后，缺乏周密的市場調查。對于技術密集型的小微企業，技術更新不夠，建立初期對資金需求量大，又缺乏足夠的人力及抵押擔保品，難以起步；對于出口導向的勞動密集型小微企業，由于缺乏品牌及核心競爭力，經營受制于宏觀經濟波動與行業整體水平的波動影響，信貸風險可控性差。
體現在財務信息管理上，其一，小微企業現金流錯配的現象較為明顯，用于投融資的期限與現金流、資產負債與貸款總額的錯配會引發企業貸款償付的危機。其二，小微企業財務信息不透明、財務預警與風險內控機制不健全。以上原因易引發高違約率、高破產率吊銷率、逆向選擇和道德風險，對信貸風險產生不利影響。
5.抵押/擔保條例。小微企業存續變動大，經營能力不強，且具有較少的可抵押的資產，擔保機構對其擔保意愿不高，影響了企業貸款的增信等級。我國實物資產的擔保、抵押行為存在較大困難：90%以上的中小企業廠房用地多為集體用地、宅基地，同時由于集體土地所有權主體（至少3個）在法律上的模糊，集體建設用地使用權難抵押問題較為普遍，還要考慮抵押品的估價、變現能力、實物價值保持時間及處理的程序費用，抵押產品的選取尚需創新。不同于美國全面的風險擔保體系與中小企業管理局、金融投資公司和政府資助的多管齊下，日本政府介入的方式，貸款計劃的政策指導，德國的全能銀行建設及財政預算中的小企業信貸補貼，我國的擔保機構尚需整頓與完善。
6.非正規金融渠道。資金供給者的身份，由于影子銀行、民間金融作為非正規金融能夠給一部分融資困難的小微企業提供貸款，也逐步在向光明化、規范化方向前景，但兩種融資方式的開展較為隱蔽，受監管少，融資成本逐級增加，它的高利率加大了企業融資成本，埋下了巨大的風險。部分曲線流出的信貸資金在民間借貸鏈條出現風險甚至斷裂的情況下，不僅在貸款審批中存在局限性，安全性也無疑會受到挑戰，對信貸風險的影響需要綜合考量。
（三）小微信貸風險綜合分析
假定時期，參與人為小微企業和商業銀行，為小微企業利潤期望，在[0，]上分布，投資者只知道的概率分布。在當前小微企業選擇傳遞信用信號X（包括公司素質、財務質量、發展前景、經營情況、償債能力預測等），投資者觀察信號X判斷企業融資后經營狀況在時期的實現：
其中，是給定企業信號時，企業在時期的盈利水平；/2是企業的期望價值；X/≤1表示中小企業在內失敗的概率；是中小企業失敗受市場懲罰；是權數。
根據根據上式得到的精煉貝葉斯均衡博弈，獲得以下綜合結論：第一，解決中小企業融資中消除雙方信息的不對稱，關鍵在于企業信用能力與企業的征信行為；第二，眾多小微企業由于不規范存在各種信用問題，需依靠企業自身的力量提高競爭力，使企業的信用建設得到根本保證；第三，小微企業比較弱小，中小企業的信用建設需借助征信體系、抵押貸款、擔保貸款、社會信用擔保體系等外來輔助力量；此外，政府的政策性扶持也會對企業信用建設起重要作用。
三、小微信貸風險政策建議
（一）完善信用擔保體系和補償擔保制度
小微企業缺乏專門提供該類企業信息的機構或數據庫，我國銀行征信系統發展雖已取得一定程度進展，但在實際貸款中的作用并不明顯，需進一步擴大該系統平臺對信貸風險控制的影響。目前面向中小企業的信用擔保業務發展還難以滿足廣大中小企業提升信用能力的需要，由于擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力均受到較大制約。良好的補償與擔保制度可以給予小微企業信用增級，從而加強小微企業的信貸風險管控。
（二）優化商業銀行信貸審批制度
在商業銀行對小微信貸的審批中，不僅要基于我國特殊情況合理考慮相關的“軟”信息和“硬”信息，也應將供應鏈理論的思路轉化到貸款中，倘若企業所處的供應鏈的上下游是有固定的較為壟斷且資信情況出色的企業，或者考慮到一些內在的人力資本要素對信貸風險有也會產生影響，這就要求有對產業鏈企業的數據庫的建立。此外，對商業銀行審批的流程與效率也要求進一步提高，已有數據表明，擁有較少網點數的中小銀行和大型商業銀行爭奪中小企業客戶實力已有所增強。同時，商業銀行專營機構進一步發展，就標準事業部至的小企業專營機構已在微貸和小微企業信貸風險控制上取得一定成效。此外，還需抓住小微企業貸款的特點，擴大“信貸工廠”和零售貸款服務的實施。
（三）促進小型金融機構和非正規金融服務的合規發展
大型金融機構天生不適合為中小企業服務，我國小微企業的融資困難有重要的歷史原因。由于不同的金融機構給不同規模的企業提供金融服務的成本和效率差異較大，大力發展和完善中小金融機構是解決我國企業信貸問題的重要出路，同時小型金融機構的業務開展模式、風險收益比與小微企業存在一定的共同性，倘若能專于小微企業信貸，機構之間信息共享產生規模效應，對信息不對稱的問題的環節有所幫助。雖然非正規金融機構的服務在某種程度上緩解了小微企業信貸困境。但由于影子銀行體系的局限性，決定了其只能是正規金融的補充。我國必須不斷提升和改進小微企業融資模式，盡快出臺扶持小微企業融資的政策舉措，引導金融機構增加小微企業信貸供給，強化小微企業發展的金融保障。在有效防范影子銀行信貸風險的基礎上，大力推動金融創新及其市場深化，促進金融服務的多元化，彌補當前小微企業金融支持的不足。
（四）滿足小微企業升級轉型的需要
小微信貸的核心在于企業自身，進一步深化改革、對于小微企業經濟更為公正的待遇，完善公平市場競爭機制，從創業環境、財稅政策、金融支持多管齊下才能真正解決問題，經營環境的改善，新的市場空間和發展機遇。此外還要加強小微企業的內部風險控制機制，制定相應的財務政策促進小微企業的現金流和資產負債管理，減少信息不對稱、不透明以及現金流錯配導致無法正常還貸影響信用等級的現象。
參考文獻
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