開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

【關(guān)鍵詞】服務(wù)外包企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 影響因素 應(yīng)對(duì)策略

我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)在國(guó)家政策的支持下,最近幾年有了快速的發(fā)展。目前我國(guó)共有服務(wù)外包企業(yè)近7 000家,主要從事ITO(信息技術(shù)外包)、BPO(業(yè)務(wù)流程外包)及KPO(知識(shí)流程外包)等外包項(xiàng)目,離岸外包收入逐年增長(zhǎng),離岸外包從業(yè)人員數(shù)量不斷增加。在我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的同時(shí),也面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)分析存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素,將有利于我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)的健康發(fā)展。

一、服務(wù)外包企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素

(一)制約服務(wù)外包企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.由承接外包項(xiàng)目引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

服務(wù)外包企業(yè)在外包項(xiàng)目的承接中就存在風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是由發(fā)包企業(yè)和發(fā)包企業(yè)的具體項(xiàng)目所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),該風(fēng)險(xiǎn)受發(fā)包企業(yè)信譽(yù)、發(fā)包方經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)包方經(jīng)營(yíng)環(huán)境等因素制約。盡管在洽談服務(wù)外包具體項(xiàng)目時(shí)要對(duì)發(fā)包方進(jìn)行一系列的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,如對(duì)發(fā)包方進(jìn)行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等,但受評(píng)估條件、評(píng)估手段、評(píng)估環(huán)境及發(fā)包方經(jīng)營(yíng)狀況等因素的影響,在所承接的離岸外包項(xiàng)目中也會(huì)發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)。在服務(wù)外包企業(yè)的實(shí)踐中,發(fā)生的無(wú)效評(píng)估費(fèi)用、人力培訓(xùn)成本的浪費(fèi)、研發(fā)成本的盲目支出都是由項(xiàng)目承接風(fēng)險(xiǎn)所造成。由于其嚴(yán)重影響了服務(wù)外包企業(yè)的運(yùn)營(yíng)并造成了資金的浪費(fèi)從而引發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.由進(jìn)行災(zāi)備投資引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

災(zāi)備投資是指服務(wù)外包企業(yè)為承接發(fā)包方的外包項(xiàng)目,按照客戶的要求所進(jìn)行的災(zāi)備中心或設(shè)施的建設(shè)投資。由于外包項(xiàng)目大,并且是為發(fā)包方所做的災(zāi)難備份,所以災(zāi)備投資往往具有投資大、回收周期長(zhǎng)及服務(wù)對(duì)象較為固定等特點(diǎn)。災(zāi)備投資的風(fēng)險(xiǎn)是由于服務(wù)外包企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)于簡(jiǎn)單或過(guò)于樂(lè)觀所引起的。對(duì)災(zāi)備中心大規(guī)模的投資使得企業(yè)的資金被長(zhǎng)期占用,影響了企業(yè)資金的循環(huán)。服務(wù)外包市場(chǎng)和客戶一旦發(fā)生變化,服務(wù)外包企業(yè)要承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失,災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)服務(wù)外包企業(yè)是災(zāi)難性的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)災(zāi)備投資缺乏科學(xué)的分析,也為災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生埋下了隱患。在服務(wù)外包市場(chǎng)和客戶發(fā)生變化的情況下,災(zāi)備中心的轉(zhuǎn)型和服務(wù)內(nèi)容的拓展較為困難,加重了災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)的損失,從而引發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.由人力資本管理引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在服務(wù)外包企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本構(gòu)成中,人力成本所占的比重比較大,一般占項(xiàng)目成本的50%以上。人力資本管理的風(fēng)險(xiǎn)是指服務(wù)外包企業(yè)在所承接的離岸外包業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中,由于各種原因而產(chǎn)生的人力培訓(xùn)成本浪費(fèi)、人力資本儲(chǔ)備過(guò)剩、人力資本短缺、員工中途終止服務(wù)及員工泄密所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承接的外包項(xiàng)目要穩(wěn)定運(yùn)營(yíng),必須以強(qiáng)大的人力資本來(lái)支撐,在人力資本支持上發(fā)生的任何問(wèn)題都將給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。服務(wù)外包企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的影響企業(yè)外包項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的案例表明,對(duì)人力資本的科學(xué)管理是保證所承接項(xiàng)目按預(yù)期計(jì)劃完成的關(guān)鍵。而疏于對(duì)人力資本的管理,必然影響人力成本的支出,進(jìn)而增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

4.由國(guó)際市場(chǎng)變化引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)服務(wù)外包企業(yè)承接了離岸外包項(xiàng)目后,其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)更加復(fù)雜。具體表現(xiàn)在發(fā)包方所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)給我國(guó)的服務(wù)外包企業(yè)帶來(lái)各種影響和沖擊。同時(shí),對(duì)承接離岸外包業(yè)務(wù)的企業(yè)來(lái)說(shuō),其業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)刻會(huì)處在外匯風(fēng)險(xiǎn)中,當(dāng)外幣作為業(yè)務(wù)活動(dòng)中的主要結(jié)算貨幣時(shí),匯率變動(dòng)也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接影響和損失。在我國(guó)承接離岸外包的實(shí)踐中,貿(mào)易保護(hù)主義也影響我國(guó)離岸外包業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行,從而給我國(guó)的服務(wù)外包企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)實(shí)施中,由于發(fā)包方經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整而引起的項(xiàng)目服務(wù)內(nèi)容的調(diào)整也會(huì)給服務(wù)外包企業(yè)帶來(lái)較大的影響,如增加運(yùn)營(yíng)成本、減少預(yù)計(jì)的項(xiàng)目發(fā)包量而使服務(wù)外包企業(yè)的收益預(yù)期下降等帶來(lái)的影響,導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

5.由無(wú)形資產(chǎn)管理引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)在無(wú)形資產(chǎn)的管理上存在著對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)意識(shí)差,忽視對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的利用與保護(hù)。一般來(lái)說(shuō),服務(wù)外包企業(yè)重視對(duì)發(fā)包方的業(yè)務(wù)流程管理,而疏于對(duì)發(fā)包方的無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)。簽訂合作協(xié)議時(shí)往往寫(xiě)明要對(duì)發(fā)包方的無(wú)形資產(chǎn)予以保護(hù),而在服務(wù)外包業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中由于各種原因并沒(méi)有真正兌現(xiàn)合同約定,出現(xiàn)了一些泄密及違規(guī)現(xiàn)象,給服務(wù)外包企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)損失。如軟件開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的最終管理權(quán)限及測(cè)試的標(biāo)準(zhǔn)等沒(méi)有細(xì)化分層管理,對(duì)發(fā)包方的核心機(jī)密和其他無(wú)形資產(chǎn)缺乏有效的保護(hù),從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析

1.國(guó)際服務(wù)外包市場(chǎng)變化的影響

首先是發(fā)包市場(chǎng)變化的影響。發(fā)包方所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一般與我國(guó)不同,其經(jīng)濟(jì)政策的變化都會(huì)給我國(guó)的服務(wù)外包企業(yè)帶來(lái)影響與沖擊。如金融危機(jī)爆發(fā)后,美國(guó)政府出臺(tái)了大量的保護(hù)性條款以減少本國(guó)的損失,包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等,這些政策的出臺(tái)均是出于保護(hù)本國(guó)利益的考慮。其次是服務(wù)對(duì)象變化的影響。服務(wù)外包企業(yè)的服務(wù)對(duì)象廣義上是發(fā)包的客戶,狹義上是指客戶發(fā)包的項(xiàng)目,即具體的服務(wù)內(nèi)容。如果服務(wù)的客戶發(fā)生變化,隨之而來(lái)的就是增加新的客戶評(píng)估費(fèi)用、新項(xiàng)目的培訓(xùn)費(fèi)用;同時(shí),由于服務(wù)外包企業(yè)往往會(huì)花巨資建立服務(wù)于客戶的災(zāi)備中心,災(zāi)備中心投資巨大,并且主要服務(wù)于特定的客戶,所以一旦客戶發(fā)生變化,服務(wù)外包企業(yè)要承受較大的經(jīng)濟(jì)損失。客戶服務(wù)內(nèi)容的變化,使得外包企業(yè)要調(diào)整已制定的營(yíng)運(yùn)方案,在項(xiàng)目服務(wù)過(guò)程中,任何服務(wù)項(xiàng)目的調(diào)整或變更都會(huì)額外增加企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本。再者是匯率市場(chǎng)變化的影響。在離岸外包業(yè)務(wù)中,服務(wù)外包企業(yè)在業(yè)務(wù)活動(dòng)中要關(guān)注匯率的變化,匯率的變化會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的影響

當(dāng)前,許多服務(wù)外包企業(yè)缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,表現(xiàn)在:首先,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。由于我國(guó)開(kāi)展服務(wù)外包業(yè)務(wù)的時(shí)間較短,企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施不利。在離岸外包業(yè)務(wù)中,企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),較多的注重業(yè)務(wù)流程的科學(xué)管理與維護(hù),而忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度建設(shè),不注重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的研究,對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒(méi)有科學(xué)的評(píng)估,一旦發(fā)生影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的異常事件,企業(yè)將陷入困境。其次是資金使用中也蘊(yùn)藏著各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在離岸外包業(yè)務(wù)中,企業(yè)為滿足客戶的要求對(duì)災(zāi)備中心大規(guī)模的投資也使得企業(yè)的資金被長(zhǎng)期占用,影響了企業(yè)資金的循環(huán);由于承接的外包項(xiàng)目服務(wù)周期長(zhǎng)及部分發(fā)包企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等因素而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問(wèn)題,也影響了企業(yè)的現(xiàn)金流入。

3.無(wú)形資產(chǎn)管理意識(shí)淡薄的影響

隨著我國(guó)服務(wù)外包企業(yè)的快速發(fā)展,無(wú)形資產(chǎn)已成為服務(wù)外包企業(yè)資產(chǎn)的主體。服務(wù)外包企業(yè)一般集國(guó)際化、高科技、高風(fēng)險(xiǎn)及高收益特征于一身,一旦無(wú)形資產(chǎn)的存在環(huán)境及方式發(fā)生變化,服務(wù)外包企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)將呈現(xiàn)構(gòu)成復(fù)雜化、管理融合化、風(fēng)險(xiǎn)放大化、占總資產(chǎn)比例擴(kuò)大化等特征。加之服務(wù)外包企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中疏于對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)與會(huì)計(jì)管理,導(dǎo)致利用效果欠佳,這些都會(huì)制約服務(wù)外包企業(yè)的發(fā)展,給企業(yè)造成較大損失。

4.項(xiàng)目承接及團(tuán)隊(duì)管理缺失的影響

服務(wù)外包企業(yè)在項(xiàng)目承接過(guò)程中,由于疏于對(duì)項(xiàng)目承接風(fēng)險(xiǎn)的控制,直接導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。項(xiàng)目承接風(fēng)險(xiǎn)是指服務(wù)外包企業(yè)在承接離岸外包業(yè)務(wù)中,由所承接的具體項(xiàng)目引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。這是由發(fā)包企業(yè)及其具體項(xiàng)目所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),該風(fēng)險(xiǎn)受發(fā)包企業(yè)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)管理能力以及運(yùn)營(yíng)環(huán)境等因素制約。在洽談服務(wù)外包具體項(xiàng)目時(shí),盡管要對(duì)發(fā)包方進(jìn)行一系列的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,但受評(píng)估條件、評(píng)估手段、評(píng)估環(huán)境及發(fā)包方經(jīng)營(yíng)狀況等因素的影響,在所承接的離岸外包項(xiàng)目中也會(huì)發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)。另外,團(tuán)隊(duì)管理的缺失也是引發(fā)人力資本和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。通常情況下,人力資本和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生同時(shí)發(fā)生在同一外包項(xiàng)目中,而多數(shù)是由人力資本的風(fēng)險(xiǎn)引起。

二、服務(wù)外包企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

(一)加大政府支持力度,制定行業(yè)扶持政策

國(guó)家應(yīng)針對(duì)服務(wù)外包企業(yè)的現(xiàn)狀,制定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制政策,建立離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金。離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金是服務(wù)外包企業(yè)在承接離岸外包業(yè)務(wù)中,為抵御可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)損失,增強(qiáng)服務(wù)外包企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力而提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金的建立可以使服務(wù)外包企業(yè)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的防范制度化,從而隨時(shí)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。建立離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金,使企業(yè)在離岸外包中所發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)具有較大的財(cái)務(wù)支持,可以用離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金應(yīng)對(duì)發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn),使企業(yè)不會(huì)在面臨各種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)而陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī),增強(qiáng)抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)由于部分服務(wù)外包企業(yè)規(guī)模小,業(yè)務(wù)起步階段運(yùn)營(yíng)效益不好,其本身屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)也自然會(huì)伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn),離岸外包風(fēng)險(xiǎn)基金的建立為我國(guó)中小服務(wù)外包企業(yè)的迅速發(fā)展擴(kuò)大規(guī)模提供了保障,從而可增強(qiáng)中小服務(wù)外包企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

(二)提高企業(yè)管理水平,強(qiáng)化服務(wù)過(guò)程管理

服務(wù)外包企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有承接的項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、品牌持有數(shù)量多、科技含量高、業(yè)務(wù)虛擬化及營(yíng)運(yùn)成本高等特點(diǎn)。所以必須加強(qiáng)企業(yè)管理,注重細(xì)節(jié)。首先,應(yīng)加強(qiáng)服務(wù)外包企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的管理。通過(guò)管理達(dá)到充分發(fā)揮無(wú)形資產(chǎn)效益,保證客戶資源,促進(jìn)服務(wù)外包企業(yè)健康發(fā)展的目的。服務(wù)外包企業(yè)應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的無(wú)形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),其職能包括:建立對(duì)所承接業(yè)務(wù)的保密制度,負(fù)責(zé)制定企業(yè)內(nèi)部無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)策略,制定對(duì)發(fā)包方無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)制度,制定無(wú)形資產(chǎn)保護(hù)培訓(xùn)方案及無(wú)形資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)流程。其次,加強(qiáng)人力資本管理。加強(qiáng)人力資本管理的根本目的在于節(jié)約企業(yè)的人力成本開(kāi)支,以降低企業(yè)的營(yíng)運(yùn)成本,增強(qiáng)服務(wù)外包企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。要增強(qiáng)人員培訓(xùn)的針對(duì)性,避免人力培訓(xùn)成本浪費(fèi);科學(xué)規(guī)劃人力資源,避免人力資本儲(chǔ)備過(guò)剩的損失;同時(shí)應(yīng)盡力控制人力資本短缺、員工中途終止服務(wù)及員工泄密所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。再次,加強(qiáng)對(duì)災(zāi)備投資的管理。對(duì)企業(yè)發(fā)生的災(zāi)備投資要進(jìn)行可行性研究,研究其服務(wù)內(nèi)容的外包市場(chǎng)前景,力爭(zhēng)擴(kuò)大災(zāi)備投資的服務(wù)客戶數(shù)量;科學(xué)預(yù)測(cè)災(zāi)備投資的回收期,采用加速折舊的辦法盡早收回災(zāi)備投資。

(三)科學(xué)評(píng)估外包項(xiàng)目,實(shí)行全程風(fēng)險(xiǎn)控制

服務(wù)外包企業(yè)要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制體現(xiàn)在外包項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程,包括項(xiàng)目洽談、初期評(píng)估、承接后的運(yùn)營(yíng)及維護(hù)等。在離岸外包業(yè)務(wù)中,服務(wù)外包企業(yè)承接的具體業(yè)務(wù)具有項(xiàng)目規(guī)模大、服務(wù)周期長(zhǎng)、科技含量高、交付時(shí)間快、業(yè)務(wù)虛擬化、環(huán)境差異大及營(yíng)運(yùn)成本高等特點(diǎn)。針對(duì)這些特點(diǎn)必須加強(qiáng)對(duì)外包項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,并實(shí)行項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的全面風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)發(fā)包方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,包括發(fā)包方的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)包方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)包方的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,包括業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、營(yíng)運(yùn)成本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、收益實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等內(nèi)容。對(duì)業(yè)務(wù)承接風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要是預(yù)測(cè)項(xiàng)目承接的可行性,承接項(xiàng)目后的效益情況;對(duì)災(zāi)備投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)給予足夠的重視,因其往往投資較大、回收周期較長(zhǎng),必須加強(qiáng)管理;對(duì)營(yíng)運(yùn)成本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的營(yíng)運(yùn)成本支出進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)分析;對(duì)收益實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指對(duì)影響未來(lái)收益實(shí)現(xiàn)的各種因素進(jìn)行科學(xué)的分析,力求實(shí)現(xiàn)收益最大化。

(四)建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)應(yīng)高度重視企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范,不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。在承接離岸外包業(yè)務(wù)的過(guò)程中,企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。企業(yè)應(yīng)建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)承接評(píng)估制度,科學(xué)評(píng)價(jià)發(fā)包方的業(yè)務(wù)活動(dòng)及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)服務(wù)外包企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)存在環(huán)境及方式的特殊性,制定企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的管理制度,以加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)及發(fā)包方無(wú)形資產(chǎn)的管理。離岸外包業(yè)務(wù)的項(xiàng)目實(shí)施具有周期長(zhǎng)的特點(diǎn),這一特點(diǎn)決定了企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)客戶的信譽(yù)評(píng)估及應(yīng)收賬款的管理,對(duì)信譽(yù)水平不同的企業(yè)制定不同的信用額度和回收期限;在組織實(shí)施項(xiàng)目的過(guò)程中,應(yīng)注重拓寬企業(yè)資金籌集渠道,以保證企業(yè)資金的正常供應(yīng),從而保證資金需要。服務(wù)外包企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外匯資金的管理,遵守國(guó)家的外匯管理規(guī)定,關(guān)注外匯市場(chǎng)變化,對(duì)可能發(fā)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)要根據(jù)匯率的變化情況進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同時(shí)注意發(fā)揮匯率的杠桿作用,平衡企業(yè)的外匯收支,對(duì)遠(yuǎn)期外匯收支進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)以避免發(fā)生外匯損失。在進(jìn)行科學(xué)評(píng)估的基礎(chǔ)上建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),以辨別、評(píng)價(jià)、分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提出合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。

主要參考文獻(xiàn):

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第2篇

【關(guān)鍵詞】電力企業(yè)；內(nèi)部財(cái)務(wù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

電力行業(yè)是我國(guó)基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，它支撐著國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，而財(cái)務(wù)安全又關(guān)系著電力企業(yè)能否正常、有效和健康的運(yùn)轉(zhuǎn)，因此電力企業(yè)的財(cái)務(wù)安全越加凸顯重要。特別是電力企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，只有電力企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)權(quán)清晰、管理科學(xué)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，才能保證電力企業(yè)的財(cái)務(wù)工作安全順利的展開(kāi)，從而保證電力企業(yè)的穩(wěn)定和安全的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、電力企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素和存在的問(wèn)題

（一）內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素

對(duì)于每個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境中，雖然對(duì)于電力企業(yè)不能改變外部的挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)，但是可以分析內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，找出內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在問(wèn)題，從而應(yīng)對(duì)外部環(huán)境中國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有電力企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資方式三種因素。首先在電力企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)中，不同于其他企業(yè)產(chǎn)、供、銷(xiāo)相分離的運(yùn)作方式，電力企業(yè)是三者同時(shí)完成的，電力的銷(xiāo)售不能儲(chǔ)存，企業(yè)單位和居民也是先用電再繳費(fèi)的付款方式，這種賒銷(xiāo)方式下一些舊欠電費(fèi)收款困難，甚至出現(xiàn)壞賬和死賬，因此電力企業(yè)獨(dú)特的營(yíng)銷(xiāo)方式帶來(lái)了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。其次在電力企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中，一直是國(guó)有股份一支獨(dú)大的局面，公司的內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)管理采用集權(quán)方式的治理結(jié)構(gòu)，基層員工的積極性不高，缺乏創(chuàng)造性，因此電力企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使得其缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，集權(quán)的管理方式也使得員工創(chuàng)新性不高。最后在電力企業(yè)的融資方式單一，電力行業(yè)的電價(jià)受電煤價(jià)格的影響較大，加之電力的固定資產(chǎn)投資高，電力營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)的賒銷(xiāo)方式使得負(fù)債高，這些因素都導(dǎo)致了電力企業(yè)的盈利普遍低，而其融資來(lái)源卻只靠銀行融資的方式，電力企業(yè)的效益還要受利率高低的影響，這也是內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素之一。

（二）內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

除了電力企業(yè)的內(nèi)部因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，在內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制上也存在著多個(gè)問(wèn)題。首先，電力企業(yè)的管理層和財(cái)務(wù)執(zhí)行人員缺乏對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的足夠認(rèn)識(shí)，作為國(guó)有企業(yè)的電力企業(yè)部門(mén)，主要任務(wù)是為國(guó)家和居民提供生產(chǎn)和生活用電，就片面的理解為電力企業(yè)的收支平衡由國(guó)家調(diào)控，這種錯(cuò)誤的理解使得電力企業(yè)缺乏內(nèi)部財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，因?yàn)槌吮ＷC國(guó)家電力的安全使用外，電力企業(yè)是自負(fù)盈虧的企業(yè)法人，財(cái)務(wù)的自主核算要求電力企業(yè)做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制。其次，電力企業(yè)缺乏內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的人員，因電力企業(yè)的國(guó)有性質(zhì)使得員工享受體制內(nèi)的編制待遇，但是這種編制待遇卻造成他們風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡化，缺乏專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制人員和現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員的配合，部分財(cái)務(wù)人員認(rèn)為，電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由國(guó)家承擔(dān)責(zé)任。財(cái)務(wù)人員的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)淡薄，再加上財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，又缺乏內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制人員，這些都是現(xiàn)有電力企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的嚴(yán)重問(wèn)題。最后，電力企業(yè)自身缺乏內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制。內(nèi)部財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是要進(jìn)行合理和專(zhuān)業(yè)的評(píng)估和預(yù)測(cè)，才能對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防、解決和處理的。同時(shí)還缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制組織的參與，利用外部專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人才與內(nèi)部財(cái)務(wù)的相結(jié)合，才能方便對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控。缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，也缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)組織的參與，電力企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可見(jiàn)一斑。

三、內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

對(duì)電力企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素分析后，我們也要對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效的規(guī)避，同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題進(jìn)行有效防范。

（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上引入市場(chǎng)化運(yùn)作

在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上，引入市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，可以通過(guò)上市、并購(gòu)的方式，引入外部資金和市場(chǎng)化運(yùn)作方式，在電力企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)上，企業(yè)的管理和決策更加科學(xué)化，在財(cái)務(wù)制度的制定和執(zhí)行上，能夠權(quán)責(zé)明確，財(cái)務(wù)賬目清晰，通過(guò)內(nèi)部財(cái)務(wù)的安全有效支持電力企業(yè)的資源優(yōu)化配置和科學(xué)化決策。

（二）改變單一的融資方式

改變電力企業(yè)只從銀行渠道融資的方式，電力行業(yè)擁有資金密集型特點(diǎn)，雖然不能改變電力企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)方式和賒銷(xiāo)的付款方式，但是可以通過(guò)拓寬融資渠道的方式，例如將銀行的債券關(guān)系轉(zhuǎn)化為股權(quán)關(guān)系，將優(yōu)良資產(chǎn)剝離電力企業(yè)的總資產(chǎn)后上市融資。

（三）提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

提高電力企業(yè)管理層和每個(gè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，特別是財(cái)務(wù)工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)運(yùn)用到企業(yè)文化中。例如從行動(dòng)上建立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織，由專(zhuān)人研究針對(duì)電力企業(yè)的金融政策、稅收制度和財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)避在財(cái)稅方面的制度風(fēng)險(xiǎn)；還有結(jié)合電力企業(yè)的外部環(huán)境，通過(guò)外部風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警預(yù)測(cè)企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)關(guān)注有關(guān)電力企業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)和利率變化、財(cái)稅政策、融資政策、宏觀環(huán)境等，及時(shí)調(diào)整本行業(yè)的財(cái)務(wù)政策和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，積極主動(dòng)的解決內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）培養(yǎng)和引進(jìn)專(zhuān)業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制人才

在培養(yǎng)和引進(jìn)專(zhuān)業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制人才上，一是對(duì)現(xiàn)有的電力企業(yè)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行宣傳、指導(dǎo)和培訓(xùn)，提高他們的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)涵和操作內(nèi)容，提高在職財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)控制的素養(yǎng)。二是招聘和引進(jìn)電力企業(yè)的專(zhuān)業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制人員，通過(guò)科學(xué)化和專(zhuān)業(yè)化的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制人才，將電力企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控在可控范圍內(nèi)。三是利用好電力企業(yè)的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，推進(jìn)電力企業(yè)的財(cái)務(wù)信息管理，利用程序和系統(tǒng)的財(cái)務(wù)操作規(guī)范，規(guī)避人員操作的風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)工作效率，通過(guò)信息化手段監(jiān)督電力企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作。

參考文獻(xiàn)

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第3篇

一、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

1.外部因素――電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀因素

外部因素是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的客觀因素。從電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部影響因素上看，金融風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)均屬于影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素。其中，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是與金融活動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)未來(lái)收益的不確定性，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生成為可能，在電力企業(yè)中，金融風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。此外，自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)也不同程度地影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)，使電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。從自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的屬性上看，一般來(lái)說(shuō)，臺(tái)風(fēng)、冰雹、強(qiáng)降雨、火災(zāi)、地震等自然災(zāi)害，都屬于自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)的范疇，自然災(zāi)害帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在破壞電力設(shè)施方面，一旦出現(xiàn)由于自然災(zāi)害造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，往往造成大范圍內(nèi)電力設(shè)施嚴(yán)重破壞，給電力企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失不計(jì)其數(shù)。

2.內(nèi)部因素――電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主觀因素

內(nèi)部因素是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主觀因素。從電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部影響因素上看，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、以及支付風(fēng)險(xiǎn)，都是影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部因素。具體說(shuō)來(lái)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)面臨的非常普遍、危害性也非常大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，會(huì)使財(cái)務(wù)公司信譽(yù)、資金、收益等遭受損失，如一些供電企業(yè)由于外欠電費(fèi)巨大，加上電價(jià)較低等原因，使資產(chǎn)收益率很低，就是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在電力企業(yè)的投資活動(dòng)不斷增多的情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)的重要性也日益凸顯。此外，支付風(fēng)險(xiǎn)即出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，它與資金的流動(dòng)性有關(guān)，對(duì)電力企業(yè)而言，電力企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)主要存在于電費(fèi)收入上。

二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范策略

1.提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

提高認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)和難點(diǎn)內(nèi)容。在電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)程中，樹(shù)立內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從思想意識(shí)層面認(rèn)識(shí)到電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，通過(guò)樹(shù)立內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)有效控制電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大有裨益。在具體做法上，電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，應(yīng)大力宣傳財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在電力企業(yè)發(fā)展中的重要性，通過(guò)定期或不定期地開(kāi)展對(duì)企業(yè)員工的培訓(xùn)活動(dòng)，提高企業(yè)員工防范電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。與此同時(shí)，電力企業(yè)還要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)員工的管理和監(jiān)督，合理計(jì)劃企業(yè)財(cái)務(wù)收支活動(dòng)，以控制不合理的開(kāi)支對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.確定目標(biāo)，防范自然風(fēng)險(xiǎn)

由電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素可知，自然風(fēng)險(xiǎn)作為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀影響因素，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，要將電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的自然風(fēng)險(xiǎn)加以控制和防范，必須在對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的統(tǒng)一部署和規(guī)劃上確定目標(biāo)，自然風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)，則是在自然災(zāi)害發(fā)生前加強(qiáng)對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，并制定對(duì)自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的應(yīng)急預(yù)案，這樣一旦產(chǎn)生自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，可以將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以減輕電力企業(yè)由于自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)來(lái)帶的損失。

3.建立制度，控制投資風(fēng)險(xiǎn)

建立電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的制度，可以使電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范有章可循，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范而言，科學(xué)高效的投資決策制度的建立，對(duì)于企業(yè)開(kāi)展科學(xué)合理的電力投資具有重要的意義，企業(yè)在重大資金使用和安排上，安裝相關(guān)制度進(jìn)行，可以規(guī)范電力企業(yè)投資，進(jìn)而防范電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在建立控制投資風(fēng)險(xiǎn)的制度上，對(duì)于重大資金項(xiàng)目的投資，可以經(jīng)過(guò)預(yù)算管理委員會(huì)論證通過(guò)，嚴(yán)格投資的立項(xiàng)、執(zhí)行、監(jiān)控程序。在投資效益分析和電力建設(shè)規(guī)劃的基礎(chǔ)上確立企業(yè)的投資規(guī)劃。

4.注重方法，完善支付風(fēng)險(xiǎn)

注重方法，完善支付風(fēng)險(xiǎn)，是電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范有效途徑。在電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范中，電費(fèi)就是電力企業(yè)的生命線，對(duì)于電力企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)的防范，積極探索電費(fèi)回收新方法，提高電費(fèi)回收率，使電力企業(yè)財(cái)務(wù)管理有序進(jìn)行，有賴于控制電力企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)。在具體做法上，要把握好兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，一是著力糾正用戶的電能消費(fèi)觀念，電力企業(yè)應(yīng)向用戶宣傳電力是商品，是特殊商品，用電成本是累計(jì)遞增收費(fèi)方法，讓用戶明白電是需要拿錢(qián)來(lái)買(mǎi)的。二是電力企業(yè)可以充分利用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法，利用已有的經(jīng)驗(yàn)和條件，將困擾電力企業(yè)的外部欠收電費(fèi)問(wèn)題，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法化險(xiǎn)為夷。

第4篇

企業(yè)作為當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體，在逐漸發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，隨之企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷增多。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題現(xiàn)已成為問(wèn)題影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和生存發(fā)展的重要因素，如何規(guī)避和防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展亟待解決的問(wèn)題。從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)理論出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、表現(xiàn)及影響因素等進(jìn)行分析，并針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出了風(fēng)險(xiǎn)控制管理對(duì)策。

關(guān)鍵詞：

企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；影響因素；管理

中圖分類(lèi)號(hào)：

F23

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-3198（2014）18-0129-01

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的深化改革，在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)企業(yè)也在不斷地變化著其經(jīng)營(yíng)管理模式。在經(jīng)營(yíng)方式的復(fù)雜與企業(yè)信息的多元形勢(shì)下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相繼出現(xiàn)，尤其反映在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)上，風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)力的提升有著不容忽視的影響，其風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生受外部環(huán)境因素及內(nèi)部管理因素的影響，企業(yè)要想繼續(xù)保持其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益，就應(yīng)該了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在其財(cái)務(wù)活動(dòng)中遇到的由難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素造成的帶有破壞性的事件及問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后，會(huì)使得企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)和一定范圍內(nèi)獲得的財(cái)務(wù)成果蒙受損失，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的始終，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性，企業(yè)無(wú)法消除，只能合理規(guī)避。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還存在較強(qiáng)的不確定性與隱蔽性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不等同于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其多由負(fù)債所引起，具有較強(qiáng)的隱蔽性。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的全過(guò)程，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則可能產(chǎn)生于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)，資金籌措、投資、利潤(rùn)分配等各個(gè)環(huán)節(jié)都可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生。總結(jié)起來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式可以劃分為：第一，企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由資金供需市場(chǎng)及宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，企業(yè)籌集資金額過(guò)程中給財(cái)務(wù)成果造成不確定性，主要包含利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)及再融資風(fēng)險(xiǎn)等類(lèi)型；第二，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)通過(guò)直接投資和證券投資進(jìn)行對(duì)外投資后，由于受到市場(chǎng)需求變化的影響，而使得最終收益達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)；第三，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，產(chǎn)品生產(chǎn)、供應(yīng)及銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)受到不確定因素的影響而導(dǎo)致資金運(yùn)轉(zhuǎn)之后，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包含采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等；第四，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此風(fēng)險(xiǎn)主要從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力上考慮的，主要是企業(yè)在支付和償債能力不足的問(wèn)題產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的工作上，首先要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類(lèi)型，在分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上有針對(duì)性的采取有效控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失降到最低的程度。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的影響因素分析

3.1 企業(yè)外部環(huán)境因素

外部的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的背景，企業(yè)的生存與發(fā)展離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境及制度環(huán)境。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的整體形勢(shì)、國(guó)家政策、銀行利率及國(guó)際金融狀態(tài)都給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了一定的制約影響。而外部環(huán)境變化是企業(yè)難以預(yù)見(jiàn)和改變的，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)受到或多或少的影響。例如，銀行利率的變化會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)，還會(huì)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；而通貨膨脹則會(huì)使企業(yè)資金供給短缺，貨幣資金貶值，資金成本增加等。當(dāng)前我國(guó)較多的企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作意識(shí)較為淡薄，不能對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)管理停留在賬務(wù)處理工作上，陳舊的財(cái)務(wù)管理模式導(dǎo)致對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力差，更無(wú)法有效的預(yù)測(cè)、控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 企業(yè)內(nèi)部管理因素

3.2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我們知道，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，但是從目前的很多企業(yè)來(lái)看，其在高利潤(rùn)的追求下，忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，普遍存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱的問(wèn)題，當(dāng)出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷(xiāo)現(xiàn)象時(shí)，企業(yè)利用大量賒銷(xiāo)產(chǎn)品的方式擴(kuò)大銷(xiāo)售，導(dǎo)致應(yīng)付款項(xiàng)增加；與此同時(shí)，受客戶信用額度的影響，有些企業(yè)不能及時(shí)收到償還資金而出現(xiàn)因現(xiàn)金流量不足導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。此外，受傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理模式和經(jīng)濟(jì)模式的影響，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念的認(rèn)識(shí)不足，面對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，不能有效的實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制措施，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或減小風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

3.2.2 資本結(jié)構(gòu)不合理

目前我國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的使用資金主要來(lái)自于企業(yè)的自由資金和外界籌集資金，在這一資金構(gòu)建過(guò)程中，只有合理分配自有資金和負(fù)債資金才能保證企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。然而，從實(shí)際情況來(lái)看，我國(guó)企業(yè)在資金構(gòu)建的決策上存在問(wèn)題，籌資規(guī)模不當(dāng)，企業(yè)的資金負(fù)債率過(guò)高，導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重不合理現(xiàn)象。籌集的資金雖然能在一定程度上緩解企業(yè)資金壓力，但也給企業(yè)帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)籌借的資金需要按合同期限還本付息，一旦你企業(yè)負(fù)債率高無(wú)法償還債務(wù)，就會(huì)使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理對(duì)策

4.1 增強(qiáng)企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的應(yīng)變性

面對(duì)外部激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)必須增強(qiáng)其對(duì)外部環(huán)境適應(yīng)性與應(yīng)變性。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行深入的分析，把握外部市場(chǎng)環(huán)境的變化規(guī)律，并制定多種應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的財(cái)務(wù)管理策略，調(diào)整自身財(cái)務(wù)管理方式，以滿足突發(fā)狀況需求。同時(shí)，企業(yè)要強(qiáng)化各項(xiàng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，健全財(cái)務(wù)管理的規(guī)章制度，加大防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的力度，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的適應(yīng)性，減少外部環(huán)境給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容方面。陳小魯認(rèn)為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容是籌資風(fēng)險(xiǎn)控制、投資風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制和分配風(fēng)險(xiǎn)控制。而占松濤認(rèn)為凡能影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和資金周轉(zhuǎn)，可能使企業(yè)在當(dāng)前或未來(lái)某一時(shí)期發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)因素都應(yīng)納入企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的范疇，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵已經(jīng)擴(kuò)大到企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的方方面面。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)實(shí)狀況的研究。胡小紅認(rèn)為安然、中航油等企業(yè)因財(cái)務(wù)原因倒閉破產(chǎn)案例的主要原因是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄和沒(méi)有有效的防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鄭涵少則認(rèn)為現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)進(jìn)入了集團(tuán)化的成長(zhǎng)發(fā)展階段，跨地域經(jīng)營(yíng)使得母子公司或者總分公司之間的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息溝通和交流受阻，企業(yè)必須在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍和規(guī)模的同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息化建設(shè)，以此來(lái)規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩者相融合的研究。劉印平等，高秀蘭所持觀點(diǎn)大致相同，即企業(yè)的內(nèi)部控制向風(fēng)險(xiǎn)管理靠攏的趨勢(shì)正不斷加強(qiáng)，兩者的融合越來(lái)越深入，以風(fēng)險(xiǎn)管理為主導(dǎo)、適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制新制度正在迅速發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)核心內(nèi)容，必須要加強(qiáng)與內(nèi)部控制的聯(lián)系，要借助內(nèi)部控制的功能進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，使控制和風(fēng)險(xiǎn)管理在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面發(fā)揮綜合性的作用。本文在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)有內(nèi)部控制下存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行具體分析，并進(jìn)一步提出了內(nèi)部控制下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建的幾點(diǎn)建議，以為企業(yè)完善內(nèi)部控制，更大程度地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

2.內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論

2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于各種因素的影響致使企業(yè)的實(shí)際收益偏離預(yù)期的收益的可能性以及偏離程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從不同的角度可以進(jìn)行不同的劃分。從影響因素的來(lái)源上來(lái)看，可以分為外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。外部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由于復(fù)雜多變的外部環(huán)境引起的財(cái)務(wù)問(wèn)題，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)等，這些因素往往是企業(yè)難以自我控制的。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是由于自身存在的因素引起的，存在企業(yè)內(nèi)部，是企業(yè)主要控制的風(fēng)險(xiǎn)因素。從可控性的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也可以分為可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于不可控性風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)很難加以控制，或者說(shuō)控制成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于控制收益，從經(jīng)濟(jì)角度上將并不有利于企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)可以通過(guò)一定的手段和措施來(lái)控制那些可控性因素，通過(guò)較少的或者是合適的資源投入來(lái)控制和改善可控性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)可控性內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究能更大限度地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制關(guān)系

內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的密切關(guān)系還表現(xiàn)在以下幾方面：（1）完善內(nèi)部控制是防范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑；（2）目前企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平普遍不高的主要原因之一就是內(nèi)部控制制度不完善，因此內(nèi)部控制不僅是提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑，而且還是其主要的影響因素；（3）因?yàn)閮?nèi)部控制中包含了風(fēng)險(xiǎn)管理這一內(nèi)容，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理又是風(fēng)險(xiǎn)管理的主要組成部分，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也自然是內(nèi)部控制所涉及的一個(gè)方面；（4）企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的驅(qū)動(dòng)力之一就是防范企業(yè)可能面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由此可以得出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也是企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的一個(gè)主要驅(qū)動(dòng)力量。因此，從兩者的緊密關(guān)系可以看出，研究?jī)?nèi)部控制視角下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展意義重大。

3.內(nèi)部控制視角下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1我國(guó)內(nèi)部控制視角下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（1）內(nèi)部控制存在的弊端導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一種情況是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)涉及內(nèi)容不完整、系統(tǒng)設(shè)計(jì)不合理，企業(yè)只有簡(jiǎn)單的、基本的內(nèi)部控制相關(guān)操作，內(nèi)部控制系統(tǒng)沒(méi)有完全形成，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能有效實(shí)施，使企業(yè)承擔(dān)了相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。另一種情況是企業(yè)缺乏防范和約束機(jī)制，只重視事后控制，沒(méi)有發(fā)揮事前控制和事中控制的作用，而且內(nèi)部財(cái)務(wù)控制職責(zé)劃分、獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，從而影響了內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的風(fēng)險(xiǎn)防范和有效執(zhí)行。（2）內(nèi)部控制具體執(zhí)行實(shí)施失效引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)不僅要制定有效的內(nèi)部控制制度和規(guī)范，更重要的是要有效地去實(shí)施內(nèi)部控制，倘若只是制定了完善的財(cái)務(wù)控制制度和操作規(guī)程而執(zhí)行力度不夠，則會(huì)形成“印在紙上、掛在墻上”的企業(yè)內(nèi)部控制松垮狀況。只說(shuō)不干造成了財(cái)務(wù)信息失真、企業(yè)資產(chǎn)流失等嚴(yán)重后果。（3）高層管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范重視不夠。企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層沒(méi)能給予財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理足夠的重視是目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較容易發(fā)生的一個(gè)主要原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的地位還有待提高。上層組織的充分認(rèn)識(shí)和高度重視是企業(yè)各層級(jí)重視并高效地管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。而且，在項(xiàng)目前期不注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，導(dǎo)致了許多重大項(xiàng)目因財(cái)務(wù)問(wèn)題而失敗。另外決策者不能獲得真實(shí)有效的信息，加之決策者業(yè)務(wù)水平有限等原因，增加了管理層的決策結(jié)果中主觀因素的影響作用，決策質(zhì)量也相對(duì)較差，只有提高決策者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和綜合素質(zhì)使企業(yè)更好地應(yīng)對(duì)可能遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（4）管理者越權(quán)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)組織形式等因素的制約，企業(yè)中難免存在“一股獨(dú)大”的股權(quán)組織結(jié)構(gòu)，非常容易導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)高層管理著對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)實(shí)施越權(quán)干預(yù)的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的崗位設(shè)置、審批程序等重要控制環(huán)節(jié)施加個(gè)人影響，使之與企業(yè)財(cái)務(wù)控制相背離，導(dǎo)致財(cái)務(wù)控制失效，風(fēng)險(xiǎn)防范漏洞增加。

3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理弊端原因分析

風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題產(chǎn)生原因有：(1)企業(yè)中的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)水平還不能滿足企業(yè)發(fā)展過(guò)程中對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，人才的缺失和能力不足是導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)發(fā)展落后的重要原因。(2)企業(yè)組織內(nèi)部缺乏內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的制衡機(jī)制，存在較重的內(nèi)部人控制問(wèn)題。現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)中存在的法人治理結(jié)構(gòu)多數(shù)屬于“形備而實(shí)不至”，沒(méi)有形成權(quán)力制衡局面和效果。(3)企業(yè)信息系統(tǒng)發(fā)展落后，不能適應(yīng)企業(yè)外無(wú)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。企業(yè)中存在的信息無(wú)法達(dá)到在企業(yè)中真實(shí)有效的傳遞的要求，信息溝通系統(tǒng)不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。(4)內(nèi)部審計(jì)職能弱化。內(nèi)部控制環(huán)境下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理離不開(kāi)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，沒(méi)有監(jiān)督執(zhí)行動(dòng)力就不足，因此要對(duì)內(nèi)部審計(jì)的組織結(jié)構(gòu)、人員素質(zhì)、工作設(shè)置進(jìn)行永華，以充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督職能。

3.3如何促進(jìn)內(nèi)部導(dǎo)向的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展

第6篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；防范

中圖分類(lèi)號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年2月16日

隨著經(jīng)濟(jì)全球化速度的加快和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，越來(lái)越多的企業(yè)將面臨日趨嚴(yán)峻的考驗(yàn)和越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮，提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，從而降低整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升經(jīng)營(yíng)效益，推動(dòng)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。然而，不少企業(yè)由于受自身規(guī)模和財(cái)務(wù)管理水平的限制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和規(guī)避能力都十分薄弱。因此，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范進(jìn)行研究，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義及其特征

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在一定的時(shí)期內(nèi)，企業(yè)在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，其實(shí)際財(cái)務(wù)收益由于受到內(nèi)外部環(huán)境變化以及各種難以預(yù)計(jì)或無(wú)法控制因素的影響，而偏離了預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而蒙受損失的可能性。

一般而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤指資金風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)由于各種原因到期不能償還債務(wù)而帶來(lái)的損失，如貸款利率和企業(yè)投資收益率的變化、企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策失誤等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中于籌資活動(dòng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)、終點(diǎn)都是貨幣資金管理，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金全部來(lái)源于投資者投入而不向外借債，那么企業(yè)就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種外部因素和內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)非確定因素的影響下，企業(yè)實(shí)際收益偏離預(yù)期收益而遭受損失的可能性，其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源廣，如籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、利益分配風(fēng)險(xiǎn)等。這是從企業(yè)財(cái)務(wù)管理本質(zhì)角度，即以企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系為視角來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。本文采用廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征。在財(cái)務(wù)管理工作中，只有充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征和產(chǎn)生原因，才能采取針對(duì)性措施，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有以下幾個(gè)特征：

1、客觀性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著兩種可能的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，這就意味著無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。

2、全面性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。如資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、不確定性。即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可以事前加以估計(jì)和控制，但由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此事前不能準(zhǔn)確地確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

4、共存性。即風(fēng)險(xiǎn)與收益并存且成正比關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也就越高。如風(fēng)險(xiǎn)投資存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)因投資而取得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。在實(shí)際工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄，從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的能力有限，片面認(rèn)為只要管好、用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積極、主動(dòng)、系統(tǒng)地進(jìn)行管理，由于事前風(fēng)險(xiǎn)管理缺位，事中和事后管理又具有一定的隨意性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不能進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，所以不能制定相應(yīng)的預(yù)警和防范措施，進(jìn)一步加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性決定了只要存在財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)管理環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)困難。目前，我國(guó)許多企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，由于機(jī)構(gòu)設(shè)置不盡合理，管理人員素質(zhì)偏低，財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度不健全，管理基礎(chǔ)工作欠缺等原因，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。具體表現(xiàn)在企業(yè)不能對(duì)外部環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見(jiàn)，反映滯后，措施不力，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)總資本中權(quán)益資本與負(fù)債資本的比例關(guān)系，通過(guò)借入財(cái)務(wù)資本，企業(yè)能夠最大限度地追求經(jīng)濟(jì)效益，利用債務(wù)杠桿賺取超額利潤(rùn)。企業(yè)借入資金需要償付借入成本，因此為了持續(xù)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)必須保證通過(guò)借款經(jīng)營(yíng)所取得的利潤(rùn)高于借款利息。但是，目前我國(guó)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，盲目擴(kuò)大財(cái)務(wù)杠桿比率，歪曲了企業(yè)的資金成本，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。企業(yè)過(guò)度追求獲取財(cái)務(wù)杠桿的利益，便會(huì)加大負(fù)債籌資比率，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)高的負(fù)債比率使得企業(yè)借款的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不斷提高，大大增加了企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券和借款籌資的籌資成本，導(dǎo)致企業(yè)定期支出的利息等固定費(fèi)用增加，當(dāng)企業(yè)用自有資金所創(chuàng)造的正常利潤(rùn)難以彌補(bǔ)借款利息時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況就會(huì)惡化。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)決策機(jī)制不合理。決策失誤是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一大原因。在初步形成的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)一些企業(yè)尚未建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，使得一些重要問(wèn)題的決策無(wú)規(guī)可依，完全取決于管理者的以往經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷。特別是有些企業(yè)在決策上存在一人獨(dú)大的情況，不能集思廣益；或者決策者在制定決策的過(guò)程中忽略了前期調(diào)查深入研究，信息獲取不充分，決策時(shí)沒(méi)有考慮周全，對(duì)收益的預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不夠準(zhǔn)確，這樣做出的決策很可能欠缺科學(xué)性與可行性。再者，決策者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也各具差異，若決策者盲目投資，造成企業(yè)效益低下，長(zhǎng)期償債能力降低，則會(huì)形成更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制不健全。有些企業(yè)從表象上看，各項(xiàng)制度已經(jīng)建立，企業(yè)會(huì)計(jì)人員也具有相應(yīng)的技術(shù)職稱(chēng)，但實(shí)際上卻是內(nèi)部制度不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，有的甚至處于嚴(yán)重混亂的狀態(tài)，這無(wú)疑將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不可避免地會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，正確把握產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，善于分散風(fēng)險(xiǎn)，才是企業(yè)成功的關(guān)鍵。我們知道，風(fēng)險(xiǎn)與收益的大小成正比，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越大，收益率將會(huì)越高，甚至可獲得高額的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。但風(fēng)險(xiǎn)越大，一旦失敗，其損失也會(huì)越大。因此，企業(yè)不能只追求收益，忽視發(fā)生損失的可能性。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)時(shí)，必須對(duì)每一項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)活動(dòng)全面分析其收益和安全性，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益均衡的要求進(jìn)行決策。

（二）提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。企業(yè)應(yīng)建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）確定合理的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其資本結(jié)構(gòu)與理財(cái)目標(biāo)密切相關(guān)，因此合理的資本結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理取決于籌資決策，企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，對(duì)有關(guān)影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在長(zhǎng)期籌資決策中保持該最佳比例。企業(yè)籌資決策需要選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式、籌資對(duì)象、籌資金額以及籌資期限。管理者應(yīng)權(quán)衡成本與收益，比較分析股權(quán)融資與債權(quán)融資，選擇合適的籌資方式與籌資對(duì)象；恰當(dāng)?shù)幕I資金額和籌資期限有利于企業(yè)降低償債壓力，保證正常的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，因此為了健康、穩(wěn)健的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)期限搭配。總之，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)，降低綜合資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立合理的企業(yè)財(cái)務(wù)決策機(jī)制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立合理的企業(yè)財(cái)務(wù)決策機(jī)制，不斷提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，避免因決策不當(dāng)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的潛移默化等影響決策的因素很多，因此在決策產(chǎn)生過(guò)程中，經(jīng)驗(yàn)主義、獨(dú)斷主義斷不可行。決策機(jī)制制定時(shí)，應(yīng)充分考慮各種因素的影響作用，建立科學(xué)的決策模型，盡可能將計(jì)算分析方法進(jìn)行量化。例如，在投資決策前，應(yīng)詳細(xì)設(shè)定數(shù)種投資方案，分別計(jì)算其投資回收期、投資報(bào)酬率、內(nèi)含報(bào)酬率等各項(xiàng)指標(biāo)，并對(duì)計(jì)算出的結(jié)果進(jìn)行比較分析、綜合評(píng)價(jià)，然后充分結(jié)合各方面因素，斟酌最佳的投資方案，要對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率、可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)和可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍等進(jìn)行全面評(píng)估，在合理的資金結(jié)構(gòu)下決策出有利于企業(yè)發(fā)展的行為，從根本上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）健全并完善內(nèi)部控制機(jī)制。內(nèi)控制度是企業(yè)管理中重中之重的一項(xiàng)常規(guī)管理制度，尤其是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，內(nèi)控制度已成為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)建立健全內(nèi)部控制防范機(jī)制，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，樹(shù)立現(xiàn)代企業(yè)大財(cái)務(wù)的觀念，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化基礎(chǔ)工作，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、決策、控制的管理職能，控制和防范由于企業(yè)內(nèi)部原因引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的，它由很多因素共同影響著，企業(yè)應(yīng)熟悉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源成因，以便對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出正確的預(yù)測(cè)，通過(guò)對(duì)癥下藥的方式來(lái)適當(dāng)控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將其可能造成的損失降至最低程度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)收益最大化，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

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[2]徐玉紅.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的加強(qiáng)措施[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2008.3.

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第7篇

摘 要：自黨的十以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)呈現(xiàn)出“增長(zhǎng)速度放緩，增長(zhǎng)質(zhì)量更上臺(tái)階”的發(fā)展?fàn)顩r。基于新常態(tài)視角下，如何全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，提升預(yù)警靈活性是十分重要的課題。本文結(jié)合企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素以及財(cái)務(wù)狀況，并根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)預(yù)警方面的基本理論，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警流程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型建立后，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)因素及時(shí)預(yù)警，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，提升企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量，為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展提供良好的財(cái)務(wù)環(huán)境。

關(guān)鍵詞 ：新常態(tài)視角 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)警機(jī)制 預(yù)警模型

一、引言

自黨的十以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)呈現(xiàn)出與以往不同的發(fā)展?fàn)顩r。即增長(zhǎng)速度放緩，增長(zhǎng)質(zhì)量更上臺(tái)階，基于這個(gè)新常態(tài)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，主要是企業(yè)通過(guò)監(jiān)控有段實(shí)時(shí)監(jiān)控內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)警。基于企業(yè)的角度而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效控制異常重要。在新常態(tài)的視角下，分析國(guó)內(nèi)預(yù)警方面的不足以及存在的問(wèn)題，在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，具有一定實(shí)用價(jià)值。

二、新常態(tài)下的財(cái)務(wù)分析

（一）新常態(tài)概述

新常態(tài)，是指中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一個(gè)新的階段，增長(zhǎng)速度放緩，增長(zhǎng)質(zhì)量更上臺(tái)階。經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)后應(yīng)具有以下特點(diǎn)：一是經(jīng)濟(jì)增速是適度的，與潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率相適應(yīng)，具有可持續(xù)性；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是優(yōu)化的，第三產(chǎn)業(yè)、高附加值產(chǎn)業(yè)、綠色低碳產(chǎn)業(yè)比重穩(wěn)步提高；三是經(jīng)濟(jì)質(zhì)量是較高的，經(jīng)濟(jì)動(dòng)力主要來(lái)自生產(chǎn)率的提高；四是經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境是有利的，市場(chǎng)在資源配置中日益發(fā)揮決定性作用。

（二）新常態(tài)下突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

新常態(tài)下企業(yè)面臨著運(yùn)行成本上升，投資政策改變，貿(mào)易環(huán)境變化，市場(chǎng)需求疲軟等一系列新問(wèn)題。整個(gè)市場(chǎng)需求變緩，產(chǎn)品質(zhì)量要求增高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大提高，如何應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將是中小企業(yè)能否在新常態(tài)下生存下去的關(guān)鍵。

三、新常態(tài)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性、定量分析

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性分析

定性分析，主要是依靠主觀分析與判斷，進(jìn)而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警因素進(jìn)行分析的手段。與傳統(tǒng)分析方法相比較而言，定性分析因素在企業(yè)階段性發(fā)展中占據(jù)重要地位。下面對(duì)定性分析各項(xiàng)方法進(jìn)行分析：

1、表征觀察法

該方法主要是對(duì)企業(yè)自身的整體運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行觀察，通過(guò)對(duì)企業(yè)異常特征進(jìn)行分析，判定企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率明顯高于同期水平，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面發(fā)生異常狀況，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制惡化；企業(yè)盈利來(lái)源非經(jīng)常性的損益，則可能是主營(yíng)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)生重大問(wèn)題。表征觀察法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)的顯性因素進(jìn)行特征分析，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，適用于較為明顯的財(cái)務(wù)異常變化。

2、“四階段癥狀”分析法

此種評(píng)價(jià)方法是一種擬人化的分析方式，企業(yè)運(yùn)行狀況不佳，所體現(xiàn)出的狀況與人病危狀況相類(lèi)似，如表1所示：

該分析方法，具備簡(jiǎn)單明了效果，較為適合企業(yè)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的診斷。但此種分析方法的應(yīng)用，存在一定難度。財(cái)務(wù)預(yù)警的過(guò)程中，各項(xiàng)因素的清晰程度，很難想表中表現(xiàn)的至關(guān)狀況。因此，要求財(cái)務(wù)預(yù)警分析這具備良好的工作素質(zhì)。

3、管理評(píng)分法

管理評(píng)分法最先由美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家提出，將破產(chǎn)企業(yè)作為研究對(duì)象，基于內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行加權(quán)處理，通過(guò)評(píng)分判定企業(yè)安全性。該方法的具體評(píng)分表如表2所示：

在進(jìn)行評(píng)分的過(guò)程中，需要充分的結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況，最終得分分值越高，則說(shuō)明企業(yè)處境較差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)重。該方法在企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用，具備簡(jiǎn)單易懂等特點(diǎn)，但由于各項(xiàng)內(nèi)在因素需結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際狀況，工作量較大。只有在掌握內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況各項(xiàng)因素的同時(shí)，才能夠發(fā)揮此種方法的實(shí)效。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定量分析

與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警定性分析而言，定量分析所采用的方法更加便捷，并且判定效果良好，使得定量分析方法在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面被廣泛應(yīng)用。特別是基于新常態(tài)視角下，定量分析更能夠體現(xiàn)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。下面進(jìn)行詳細(xì)分析：

1、單變量判定模型

單變量判定模型，又被稱(chēng)之為單變量分析法，主要是對(duì)企業(yè)單一財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)而評(píng)估企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況。該評(píng)定模型在分析過(guò)程中，評(píng)定方法較為簡(jiǎn)單快捷，便于運(yùn)用。但該方法在運(yùn)用方面，由于是針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單一分析，造成分析結(jié)果缺乏系統(tǒng)性，預(yù)警能力嚴(yán)重不足。

2、多變量判定模型

多變量判定模型與單變量判定模型存在一定區(qū)別，可以將該模型稱(chēng)之為Z計(jì)分法模型，是由愛(ài)德華·阿爾曼（Edward·altman）在1968年提出。該模型當(dāng)中的線性函數(shù)公式主要是通過(guò)多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總而成，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)而建立。多變量判定模型內(nèi)容當(dāng)中經(jīng)常運(yùn)用的Z分?jǐn)?shù)預(yù)警模型與F分?jǐn)?shù)預(yù)警模型，經(jīng)典模型表示如下：

其中，X1為營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額；X4為普通股以及優(yōu)先股市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額；X5為銷(xiāo)售收入/資產(chǎn)總額。

由于Z模型的建立當(dāng)中，并沒(méi)有將企業(yè)當(dāng)中的現(xiàn)金流量進(jìn)行充分的考慮。因此，對(duì)于此種問(wèn)題很多相關(guān)方面的學(xué)者進(jìn)行了改進(jìn)，建立了F分?jǐn)?shù)模型：

其中，X1為營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為（凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率；X4權(quán)益總值/負(fù)債總額；X5為（凈利潤(rùn)+折舊+利息）/資產(chǎn)總額。

多變量判定模型分析較為準(zhǔn)確，并且模型精度分析較高，需要大量的參數(shù)內(nèi)容提供支撐，工作量較大。但此種方法在企業(yè)當(dāng)中的應(yīng)用，應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性較高，并且被應(yīng)用在本次研究當(dāng)中，對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)及分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有其他方法不具備的優(yōu)勢(shì)。

3、聯(lián)合預(yù)警模型分析方法

由于財(cái)務(wù)指標(biāo)通常只是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，基于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化、區(qū)域位置等各項(xiàng)非財(cái)務(wù)信息指標(biāo)進(jìn)行分析。因此，產(chǎn)生了聯(lián)合預(yù)警模型。該模型能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行模擬，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各項(xiàng)因素，確定理論框架以及行業(yè)特征，克服財(cái)務(wù)指標(biāo)的片面性。

四、新常態(tài)下構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警準(zhǔn)備工作

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要企業(yè)內(nèi)部各個(gè)組成部分之間的協(xié)同合作。確保企業(yè)制定詳細(xì)的工作計(jì)劃，對(duì)各項(xiàng)流程進(jìn)行充分規(guī)范。在新常態(tài)視角下，分析企業(yè)發(fā)展問(wèn)題需要基于個(gè)層面進(jìn)行分析，細(xì)致化詮釋各項(xiàng)內(nèi)容。因此，在準(zhǔn)備工作方面主要分為以下幾項(xiàng)內(nèi)容：一是統(tǒng)一思想。只有將企業(yè)內(nèi)部員工以及管理者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警思想進(jìn)行統(tǒng)一，才能夠積極構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識(shí)；二是制定工作方案。將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警各項(xiàng)內(nèi)容細(xì)致化劃分，健全工作計(jì)劃的向西行，提升操作型；三是做好信息收集與管理。將財(cái)務(wù)信息指標(biāo)進(jìn)行收集，保證信息來(lái)源與內(nèi)部與外部。同時(shí)，對(duì)各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行積極評(píng)價(jià)，為信息利用奠定基礎(chǔ)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警F模型

選用F模型作為本選題研究的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，即：

其中，X1為營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為（凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率；X4權(quán)益總值/負(fù)債總額；X5為（凈利潤(rùn)+折舊+利息）/資產(chǎn)總額。

在該模型當(dāng)中，選擇五個(gè)自變量?jī)?nèi)容，具體臨界點(diǎn)為0.0274；如果低于0.0274，則說(shuō)明公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況不容樂(lè)觀，可能面臨破產(chǎn)；一旦高于0.0274，則預(yù)測(cè)公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，可繼續(xù)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案

企業(yè)內(nèi)在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素被實(shí)質(zhì)化之后，形成財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦危機(jī)出現(xiàn)，企業(yè)則需要制定具體的管理預(yù)案進(jìn)行危機(jī)方面的處理。

本文選定企業(yè)深圳某機(jī)械有限公司處理程序如下：

對(duì)深圳某機(jī)械有限公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況進(jìn)行登記的評(píng)判，重新評(píng)估可能被隱瞞的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)容，明確內(nèi)部債券債務(wù)是否符合發(fā)展?fàn)顩r，積極探尋有利因素并尋找對(duì)策。

啟動(dòng)預(yù)案。根據(jù)財(cái)務(wù)狀況以及危險(xiǎn)程度，判定危機(jī)信號(hào)具體數(shù)值，對(duì)危機(jī)預(yù)案進(jìn)行擬定，實(shí)施方案預(yù)算體系，確保數(shù)據(jù)內(nèi)容處于可控范圍。

保證信息暢通。危機(jī)預(yù)案處理過(guò)程中，需要保證領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)以及執(zhí)行操作內(nèi)容信息方面的流通度，為處理新情況以及預(yù)案有效執(zhí)行奠定基礎(chǔ)。

總結(jié)。當(dāng)危機(jī)處理完成之后，應(yīng)該盡心總結(jié)與分析，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中的具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行篩選，確保預(yù)案執(zhí)行效果得到提升。

五、新常態(tài)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型實(shí)證分析

（一）企業(yè)概況

深圳某機(jī)械有限公司成立于中國(guó)廣東省深圳市，廠房占地10000平方米，擁有自己規(guī)劃建設(shè)的現(xiàn)代化廠房，擁有雄厚的技術(shù)研發(fā)能力和先進(jìn)的生產(chǎn)制造硬件設(shè)施。公司多年來(lái)專(zhuān)注于高品質(zhì)模具加工機(jī)床、機(jī)械加工專(zhuān)用機(jī)床設(shè)備的技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售，并為客戶提供全方位的售前、售中、售后技術(shù)服務(wù)。目前產(chǎn)品規(guī)模、研發(fā)實(shí)力、市場(chǎng)占有率、以及企業(yè)管理綜合實(shí)力已位居華南地區(qū)行業(yè)前列。

（二）該公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在的問(wèn)題

1、財(cái)務(wù)狀況總體失衡

2012年，該企業(yè)資產(chǎn)總額為165284萬(wàn)元，與上一年同比增長(zhǎng)25639萬(wàn)元。其中負(fù)債總額為112123萬(wàn)元，與上一年同比增長(zhǎng)12058萬(wàn)元。主業(yè)務(wù)收入為568496萬(wàn)元，與去年增長(zhǎng)14.81%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3447萬(wàn)元，增長(zhǎng)692萬(wàn)元，為年度預(yù)算3200萬(wàn)元的107.72%。基于該公司的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r分析，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較大，并且應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重較高，未來(lái)收益內(nèi)容不夠明確，造成公司資產(chǎn)縮水。公司具體財(cái)務(wù)狀況如下表3所示：

2、缺乏評(píng)估機(jī)制

該公司大多數(shù)管理人員并未對(duì)內(nèi)部控制提升自身的認(rèn)識(shí)程度，造成內(nèi)部控制不夠明確，嚴(yán)重的影響企業(yè)整體運(yùn)行狀況。同時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)與法律意識(shí)相對(duì)淡薄，嚴(yán)重影響內(nèi)部控制質(zhì)量，企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率低下。并且在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，各項(xiàng)不確定環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，傳統(tǒng)的表征觀察法風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不能夠體現(xiàn)出現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展要求，致使企業(yè)產(chǎn)生或陷入風(fēng)險(xiǎn)。

3、缺乏有效的資金管理

基于該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表而言，發(fā)現(xiàn)其現(xiàn)金金額較大，高達(dá)2億元，并且流動(dòng)負(fù)債也處于較高水平，充分的說(shuō)明該企業(yè)資金應(yīng)用效率低下。通過(guò)進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)處于分散狀況，資金流動(dòng)性未能夠得到體現(xiàn)，知識(shí)資金管理手段落后。在應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，方法單一，管理不能夠滿足企業(yè)自身要求。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析

選定深圳某機(jī)械有限公司作為研究對(duì)象，在對(duì)該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析之后，得出深圳某機(jī)械有限公司在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型進(jìn)行實(shí)證分析。對(duì)預(yù)警評(píng)估得分進(jìn)行計(jì)算，將總分設(shè)定為100分。按照優(yōu)先級(jí)分別對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)賦予20:20:26:18:16的比重。在最高分與最低分方面設(shè)定上限與下限數(shù)值，保證上限標(biāo)準(zhǔn)值為1.5倍，下限標(biāo)準(zhǔn)值為0.5倍。具體公式按照（行業(yè)最佳比率-標(biāo)準(zhǔn)比率）/（行業(yè)最高得分-評(píng)分值），得出評(píng)估表當(dāng)中的預(yù)警得分，具體如下表4所示：

根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估表當(dāng)中的計(jì)算，深圳某機(jī)械有限公司在2012年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的總得分為118.23分，并且在2013與2014年，通過(guò)同樣的方法進(jìn)行計(jì)算，得出深圳某機(jī)械有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警得分分別為112.87與119.66分，得出均超過(guò)100，位于正常區(qū)間范圍內(nèi)。即企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較為安全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不至于影響企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

（四）F模型深圳某機(jī)械有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估

運(yùn)用F模型對(duì)深圳某機(jī)械有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行驗(yàn)證，旨在評(píng)價(jià)2012年風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果，并通過(guò)相同的模型計(jì)算，得出2013年具體數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)如下表5所示：

基于上表當(dāng)中的各項(xiàng)數(shù)值，能夠計(jì)算出F模型各項(xiàng)指標(biāo)，具體計(jì)算過(guò)程如下所示：

其中，X1為營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2為留存收益/資產(chǎn)總額；X3為（凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率；X4權(quán)益總值/負(fù)債總額；X5為（凈利潤(rùn)+折舊+利息）/資產(chǎn)總額。

2012年：

X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.205

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=0.017

X3=（凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率=0.025

X4=權(quán)益總值/負(fù)債總額=0.085

X5=（凈利潤(rùn)+折舊+利息）/資產(chǎn)總額=0.022

=-0.1744+1.1091×0.205+0.1704×0.017+1.9271×0.025+ 0.0302×0.085+0.4961×0.022

=0.1175

2013：

X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.152

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=0.019

X3=（凈利潤(rùn)+折舊費(fèi)）/平均負(fù)債率=0.026

X4=權(quán)益總值/負(fù)債總額=0.066

X5=（凈利潤(rùn)+折舊+利息）/資產(chǎn)總額=0.031

=-0.1744+1.1091×0.152+0.1704×0.019+1.9271×0.026+ 0.0302×0.066+0.4961×0.031

=0.065

（五）實(shí)證檢驗(yàn)

經(jīng)過(guò)具體計(jì)算得知，2012年F值為0.1175＞0.0274；2013年F指為0.065＞0.0274，并且根據(jù)該模型進(jìn)行判定，深圳某機(jī)械有限公司在近期內(nèi)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，與上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估驗(yàn)證結(jié)果基本一致。新型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型在公司具有一定的效果，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，并加以控制。首先，針對(duì)財(cái)務(wù)總體失衡的狀況，需要對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，通過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等手段，由市場(chǎng)調(diào)研作為基礎(chǔ)，找出問(wèn)題所在與差距因素，加強(qiáng)內(nèi)部控制。進(jìn)一步完善公司資產(chǎn)質(zhì)量、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力、盈利水平等方面預(yù)警監(jiān)控機(jī)制。

其次，F(xiàn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制，能夠?qū)Ω黜?xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制與計(jì)算，在公司發(fā)展方面具有推動(dòng)意義，實(shí)現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況滿足企業(yè)發(fā)展需求。并且該模型憑借對(duì)企業(yè)多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行計(jì)算，準(zhǔn)確提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為企業(yè)發(fā)展提供準(zhǔn)確預(yù)算結(jié)果。

最后，推行全面預(yù)算管理。預(yù)算并不是針對(duì)財(cái)務(wù)部分的工作內(nèi)容，更是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的工作內(nèi)容。但全面預(yù)算管理內(nèi)容，在一定程度上決定著企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生，有效控制成本管理，值得推廣應(yīng)用。

六、結(jié)論

綜上所述，基于新常態(tài)視角下，企業(yè)正在面臨著新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如何保證企業(yè)在現(xiàn)代的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素顯然已經(jīng)成為企業(yè)具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。該企業(yè)在應(yīng)用傳統(tǒng)的定性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面，并未適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力低下，嚴(yán)重影響預(yù)警效果。F 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的應(yīng)用，有效的改善了內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況，為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供良好基礎(chǔ)，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究，能夠在一定程度上提升企業(yè)對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)健康發(fā)展提供基礎(chǔ)保障，推動(dòng)我國(guó)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升。

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作者簡(jiǎn)介：

第8篇

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和特征

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，受難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為了追求利益最大化，會(huì)根據(jù)歷史信息資料和現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況，編制財(cái)務(wù)預(yù)算，制定財(cái)務(wù)政策。但由于存在許多不確定因素，因此，企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果是未知的，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力期望有偏差，給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)存在遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的體現(xiàn)。它不僅具有風(fēng)險(xiǎn)的一般特征，又具有本領(lǐng)域的特點(diǎn)，有以下特征：

第一，客觀性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物， 在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中無(wú)處不在，是價(jià)值規(guī)律運(yùn)行的客觀存在， 人們無(wú)法將其輕易回避、簡(jiǎn)單消除，而只能盡量通過(guò)各種手段加以應(yīng)對(duì)。第二，不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受多種因素影響，各因素在不同時(shí)期和條件下是可變的，具有極大的不穩(wěn)定性，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率難以確定。第三，系統(tǒng)性。企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在公司方方面面的財(cái)務(wù)關(guān)系中，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，從資金籌集到利潤(rùn)分配，每個(gè)環(huán)節(jié)都可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第四，激勵(lì)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，只要采取科學(xué)的預(yù)測(cè)機(jī)制，采取有效的防御措施，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，就可以變被動(dòng)為主動(dòng)，變危機(jī)為盈利，提高企業(yè)資產(chǎn)安全性，增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

二、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意義

有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不僅有助于預(yù)測(cè)市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)狀況，為決策者制定完善的控制措施提供有價(jià)值的信息，而且對(duì)于改善財(cái)務(wù)狀況、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以及企業(yè)預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都有重要作用。

（一）有利于預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的規(guī)律

企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效受很多不確定因素影響，這些因素與財(cái)務(wù)指標(biāo)之間有一定的相關(guān)性，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，可以找出企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的規(guī)律性特征，預(yù)測(cè)推算與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化，把握財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)的發(fā)展趨勢(shì)。

（二）有利于及時(shí)采取預(yù)防性措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的在于，當(dāng)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時(shí)，可以及早尋求對(duì)策，減少財(cái)務(wù)損失。通過(guò)查找企業(yè)所記錄的已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加以研究和學(xué)習(xí)，從中汲取相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以防止類(lèi)似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的再次發(fā)生。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是基于廣義的財(cái)務(wù)活動(dòng)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)和動(dòng)態(tài)的角度出發(fā)，設(shè)置敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)并觀察其變化，對(duì)企業(yè)潛在的或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行監(jiān)測(cè)預(yù)報(bào)的財(cái)務(wù)分析方法。充分認(rèn)識(shí)、全面了解我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的使用和局限性，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制起著極其重要的作用。就財(cái)務(wù)管理而言，不但要準(zhǔn)確及時(shí)地反映企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息，更要未雨綢繆防患于未然，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。目前，我國(guó)企業(yè)普遍采用的財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)，并且以會(huì)計(jì)利潤(rùn)及凈資產(chǎn)收益率為核心。

第一，會(huì)計(jì)利潤(rùn)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)是傳統(tǒng)的用于計(jì)量公司業(yè)績(jī)和價(jià)值的指標(biāo)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，直接在損益表中加以披露。它包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等。第二，凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率又稱(chēng)所有者權(quán)益收益率，它是凈利潤(rùn)與平均所有者權(quán)益的比值。凈資產(chǎn)收益率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說(shuō)明所有者投資帶來(lái)的收益越高。凈資產(chǎn)收益率從業(yè)主角度檢驗(yàn)企業(yè)的盈利水平，是衡量企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)之一。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

（一）建立現(xiàn)代企業(yè)信用管理制度

現(xiàn)代企業(yè)信用管理制度包括信用管理政策、客戶信用管理體系、信用額度審批原則及程序、信用風(fēng)險(xiǎn)控制的原則及程序、應(yīng)收賬款監(jiān)控制度、拖欠賬款處理辦法和追賬程序以及建立信用管理部門(mén)等，迅速改善企業(yè)的信用管理狀況，使企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和應(yīng)變能力不斷提高，最終實(shí)現(xiàn)建立和完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度的目標(biāo)。

（二）深化金融體制改革

繼續(xù)深化金融市場(chǎng)改革，大力發(fā)展各類(lèi)金融市場(chǎng)，穩(wěn)步推進(jìn)利率、匯率市場(chǎng)化，改進(jìn)并不斷強(qiáng)化金融監(jiān)管，繼續(xù)完善金融領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施，努力完善我國(guó)的證券、期貨、外匯市場(chǎng)以及其他短期資本市場(chǎng)，為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供良好的外部環(huán)境。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)工作涉及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，尤其是一些關(guān)鍵崗位，更應(yīng)嚴(yán)格劃定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界限，讓相關(guān)人員時(shí)刻警惕可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要重視和員工的溝通，保持企業(yè)上下級(jí)別的信息暢通無(wú)誤。加強(qiáng)企業(yè)員工思想品德教育，提高員工的綜合素質(zhì)，對(duì)員工采取激勵(lì)措施制定合理的獎(jiǎng)懲制度，提高員工的積極性和創(chuàng)新能力。

（四）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和評(píng)估機(jī)制。

對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)施全方位系統(tǒng)化的監(jiān)管，強(qiáng)化考核監(jiān)管成效，審查監(jiān)督控制業(yè)務(wù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。首先，做好內(nèi)外協(xié)調(diào)監(jiān)管，通過(guò)管理過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題對(duì)控制制度進(jìn)行持續(xù)修訂和完善，形成主動(dòng)監(jiān)管的控制體系。其次，完善內(nèi)部審計(jì)制度，確保各部門(mén)之間的相對(duì)獨(dú)立性，保證審計(jì)部門(mén)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題可以被及時(shí)準(zhǔn)確地反映給管理層。對(duì)于內(nèi)部審計(jì)團(tuán)隊(duì)力量相對(duì)薄弱的中小企業(yè)，應(yīng)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的外部審計(jì)人員對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，達(dá)到對(duì)企業(yè)監(jiān)管的目的。

（五）完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

內(nèi)部控制涉及企業(yè)運(yùn)營(yíng)的許多方面，要從企業(yè)管理細(xì)則、操作規(guī)程等對(duì)企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格督導(dǎo)。一方面，明確企業(yè)管理層的權(quán)限和職責(zé)，讓內(nèi)控布局到企業(yè)的各個(gè)層面；確保內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性，使其獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門(mén)之外對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)，將風(fēng)險(xiǎn)遏制在其發(fā)生前。另一方面，對(duì)利益相關(guān)方的道德風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行分析，對(duì)各方案綜合應(yīng)用，考察投資資金的收益實(shí)現(xiàn)情況，預(yù)測(cè)收益風(fēng)險(xiǎn)程度，在整個(gè)財(cái)務(wù)框架體系內(nèi)進(jìn)行評(píng)估和制定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方案，就預(yù)測(cè)決策過(guò)程中遇到的問(wèn)題妥善處理，將相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。

（六）降低已發(fā)生的財(cái)務(wù)損失

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)采取及時(shí)措施加以處理，具體做法就是根據(jù)事先的財(cái)務(wù)安排，迅速地對(duì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行充分有效的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，以便在最短時(shí)間內(nèi)使風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響最小化。防止風(fēng)險(xiǎn)干擾企業(yè)財(cái)務(wù)的正常活動(dòng)，減少因突如其來(lái)的金融局勢(shì)所造成的損失，避免破產(chǎn)。

（作者單位為山東省委宣傳部）

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第9篇

[關(guān)鍵字]房地產(chǎn)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范機(jī)制

隨著國(guó)家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控力度的進(jìn)一步加大,房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境產(chǎn)生了巨大的變化。尤其是在資金層面上,房地產(chǎn)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將更加復(fù)雜化,多樣化。針對(duì)可能發(fā)生或者已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如果不能及時(shí)地采取化解措施或采取的措施有效程度不足,房地產(chǎn)企業(yè)就會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)管理中的一個(gè)重要組成部分,是房地產(chǎn)管理者不得不重點(diǎn)面對(duì)的一個(gè)課題。

一、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中,由于各種難以預(yù)料和控制的因素存在,使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益有所差異的不確定性。根據(jù)這一定義以及國(guó)內(nèi)外關(guān)于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究成果做出總結(jié),大致可以將房地產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因歸為四類(lèi)。

1、自然因素的影響

一方面包括由于自然界運(yùn)動(dòng)的不規(guī)律性而產(chǎn)生的人類(lèi)難以預(yù)防的自然災(zāi)害,如風(fēng)暴、洪水、地震等自然災(zāi)害,使房地產(chǎn)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)或者固定資產(chǎn)蒙受損失。另一方面包括房地產(chǎn)企業(yè)因債務(wù)人的死亡而無(wú)法收回應(yīng)收賬款而引起應(yīng)收賬款難以回收的風(fēng)險(xiǎn)。

2、政治因素的影響

社會(huì)的政治、法律制度變化都可能給企業(yè)的財(cái)務(wù)造成影響。比如國(guó)家宏觀調(diào)控政策的出臺(tái),國(guó)家有關(guān)房地產(chǎn)稅收、費(fèi)用方面的政策變化、國(guó)家資金供給緊縮、利率水平的提高,這一系列的因素都對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的資金流產(chǎn)生重大的影響,使得房地產(chǎn)企業(yè)面臨資金短缺,或者現(xiàn)金流斷裂等風(fēng)險(xiǎn)。

3、市場(chǎng)因素的影響

中國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)處于一個(gè)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的環(huán)境,房地產(chǎn)市場(chǎng)格局并不是一成不變的。人們對(duì)房子的消費(fèi)觀的改變,市場(chǎng)供求關(guān)系的變化,房?jī)r(jià)的調(diào)整,市場(chǎng)信息的不對(duì)稱(chēng),競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手調(diào)整戰(zhàn)略等都有可能引起房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

4、內(nèi)部因素的影響

內(nèi)部因素主要包括企業(yè)管理水平和員工素質(zhì)。房地產(chǎn)企業(yè)管理水平高,抗拒風(fēng)險(xiǎn)的能力就強(qiáng)。管理水平低,對(duì)資金管理不善,就可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。盲目投資會(huì)給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失,而過(guò)于保守又可能使企業(yè)喪失競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)于員工而言,如果員工素質(zhì)低,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的駕御能力差,就可能使房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

1、房產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)就是指由于不確定因素的影響,導(dǎo)致房地產(chǎn)項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益,從而影響盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的特殊性,前期投入成本較高,投資活動(dòng)是房地產(chǎn)企業(yè)活動(dòng)的主旋律。由于房地產(chǎn)項(xiàng)目牽涉的范圍非常廣,項(xiàng)目環(huán)境很復(fù)雜,因此企業(yè)投資過(guò)程中存在許多風(fēng)險(xiǎn)。

2、房產(chǎn)項(xiàng)目籌資風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目籌資風(fēng)險(xiǎn)是指房地產(chǎn)項(xiàng)目為了取得財(cái)務(wù)杠桿利益而舉債,增加了到期還本付息的負(fù)擔(dān),潛伏著不能還本付息或資不抵債的可能,以及由于財(cái)務(wù)杠桿的作用,導(dǎo)致賬面利潤(rùn)大幅度下降的可能。另外,當(dāng)前籌集資金的渠道呈現(xiàn)多樣化,如果資金籌集不當(dāng),就會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

3、項(xiàng)目資金回籠風(fēng)險(xiǎn)

資金回籠風(fēng)險(xiǎn)主要是指在房子開(kāi)發(fā)成功后,在向公眾出售的過(guò)程中,由于出售成功的時(shí)間和金額不確定性所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)項(xiàng)目在回籠資金的時(shí)候,可能會(huì)受到結(jié)算方式、信用政策、催收政策等因素的影響導(dǎo)致不能回籠全部或部分資金,這就嚴(yán)重影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

考慮到房地產(chǎn)企業(yè)存在投資、籌資、資金回籠等類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn),而且國(guó)家房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策從緊的背景下,房地產(chǎn)企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)姆婪洞胧﹣?lái)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、提高房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境變化和適應(yīng)能力

企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化要及時(shí)做出反應(yīng)。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),必須對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,掌握好變化趨勢(shì)及規(guī)律,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,進(jìn)而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

2、建立完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員,健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度,強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,以防范因?yàn)樨?cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、加強(qiáng)房產(chǎn)項(xiàng)目員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅存在于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),因此,風(fēng)險(xiǎn)管理不是某些部門(mén)的工作,也不是某個(gè)人的工作,而是全體員工的工作,必須提高全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。財(cái)務(wù)部門(mén)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要職能部門(mén),具體組織實(shí)施本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作,但要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),還必須取得其他部門(mén)的支持和配合。

4、強(qiáng)化項(xiàng)目財(cái)務(wù)控制制度

財(cái)務(wù)控制制度是房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分,完善內(nèi)控制度是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施,有效的內(nèi)控制度可以保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的安全、保證會(huì)計(jì)信息的可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)的合法性,有利于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

四、結(jié)束語(yǔ)

在“國(guó)十條”對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)厲宏觀調(diào)控的背景下,房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)內(nèi)部主要受到企業(yè)決策層、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制等一系列因素的影響。因此,為進(jìn)一步降低房地產(chǎn)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須從內(nèi)外同時(shí)出發(fā),從宏觀環(huán)境和內(nèi)部企業(yè)內(nèi)部管理入手,增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

參考文獻(xiàn):

[1]鄧家妹.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)效應(yīng)臨界點(diǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].財(cái)會(huì)研究,2002;4

[2]鄭艷霞.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].金融經(jīng)濟(jì),2008;18

第10篇

關(guān)鍵詞：家電企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)證研究；回歸分析

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常指企業(yè)由于不能償還負(fù)債，所給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)的不確定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)、外部環(huán)境中各種難以控制和預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)因素，使公司受到損失的可能性。本文定義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用目前能夠得到的有關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)家電行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。由于財(cái)務(wù)狀況的好壞能夠影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和成果，所以研究家電行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素對(duì)家電行業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。

二、家電行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度緩慢

眾所周知家電是耐用品，而且近年來(lái)由于家電市場(chǎng)不斷有新企業(yè)的加入，導(dǎo)致家電市場(chǎng)已經(jīng)過(guò)飽和，家電企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，家電市場(chǎng)的效益下降，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)緩慢，導(dǎo)致企業(yè)的贏利能力在下降，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)收賬款大幅增加

家電行業(yè)市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得大多數(shù)家電企業(yè)賒銷(xiāo)賒購(gòu)政策不嚴(yán)格，為了能夠保持良好的業(yè)績(jī)而大量的賒銷(xiāo)產(chǎn)品，對(duì)購(gòu)買(mǎi)者的信用監(jiān)控不嚴(yán)格，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，壞賬也大幅增加。以上原因致使某些家電企業(yè)業(yè)績(jī)雖好，但并沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流入來(lái)保證日常經(jīng)營(yíng)，致使公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率大大增加。

（三）存貨積壓嚴(yán)重，資金周轉(zhuǎn)不靈

目前家電市場(chǎng)處于飽和狀態(tài)，一些企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品滯銷(xiāo)導(dǎo)致庫(kù)存增多，占用了過(guò)多流動(dòng)資金，致使資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題，不能及時(shí)償還借款或借入過(guò)多負(fù)債，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由存貨積壓導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)十分常見(jiàn)。

（四）成本上升，盈利空間縮小

目前的家電市場(chǎng)是買(mǎi)方市場(chǎng)，家電企業(yè)要不斷地開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，成本必然上升，盈利必然下降。同時(shí)，節(jié)能環(huán)保等政策的推出，也使得家電企業(yè)不斷增加研發(fā)費(fèi)用，產(chǎn)品成本不斷上升。以上原因使得家電企業(yè)的盈利空間在不斷縮小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）家電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

1.償債能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

償債能力即期償還債務(wù)的能力，是指家電企業(yè)以其資產(chǎn)對(duì)負(fù)債及時(shí)并足額償還的保障程度。一般來(lái)講，償債能力較弱的家電企業(yè)，難以及時(shí)并足額償還債務(wù)，容易面臨資不抵債的窘境。因此，償債能力差的企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般較大。所以提出如下假設(shè)：償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。償債能力本文選用指標(biāo)X1=利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息費(fèi)用。利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)，利息保障倍數(shù)越大，說(shuō)明企業(yè)支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。即利息保障倍數(shù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

2.營(yíng)運(yùn)能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)運(yùn)能力是指家電企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)講，營(yíng)運(yùn)能力越好的家電企業(yè)其資金越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：營(yíng)運(yùn)能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。營(yíng)運(yùn)能力本文選用指標(biāo)X2=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越大，資金的使用效率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

3.盈利能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

盈利能力也稱(chēng)收益能力，是指家電企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)講，盈利能力越強(qiáng)，其在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額越多，對(duì)債務(wù)的償還越有保障，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：盈利能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。盈利能力本文選用指標(biāo)X3=總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)總額。總資產(chǎn)凈利率是指公司將全部資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)用所獲得的利潤(rùn)水平，總資產(chǎn)凈利率越高，表明投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)利用率越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

4.發(fā)展能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)展能力是指企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。一般來(lái)講，發(fā)展能力越強(qiáng)，其實(shí)力越雄厚，務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：發(fā)展能力與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。發(fā)展能力本文選用指標(biāo)X4=營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)收入總額。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率反映了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)情況，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率越大，表明企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)發(fā)展前景越好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，即營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

5.投資收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

投資收益是企業(yè)對(duì)外投資獲得的凈收益，投資收益越多，企業(yè)資金越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。所以提出如下假設(shè)：投資收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。投資收益本文選用指標(biāo)X5=市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益。市盈率是股票價(jià)格與每股收益的比率，市盈率較大說(shuō)明該股票價(jià)格具有泡沫，價(jià)值被高估，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，即市盈率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)。

6.股權(quán)規(guī)模與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)規(guī)模是指企業(yè)總資產(chǎn)中所有者權(quán)益所占的份額。一般來(lái)講，股權(quán)規(guī)模越大，企業(yè)負(fù)債越少，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。所以提出如下假設(shè)：股權(quán)規(guī)模與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。股權(quán)規(guī)模本文選用指標(biāo)X6=股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額。股東權(quán)益比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的，所有者權(quán)益比率越小，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債越嚴(yán)重，財(cái)務(wù)杠桿越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，即所有者權(quán)益比率與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)。

（二）樣本選擇

1.樣本選取

本文選取2012年12月31日已在滬深兩地A股上市，并持續(xù)交易至2015年12月31日的29家上市家電企業(yè)作為本文實(shí)證研究的樣本公司。同時(shí)為了保證分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，在選取樣本時(shí)剔除了ST以及*ST等財(cái)務(wù)狀況異常的公司。

2.數(shù)據(jù)來(lái)源

本文實(shí)證分析的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)以及證券交易所披露的相關(guān)報(bào)表數(shù)據(jù)并進(jìn)行加工整理。本文運(yùn)用 SPSS17.0統(tǒng)計(jì)分析軟件對(duì)所選樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性分析和多元線性回歸分析處理。

四、實(shí)證分析

（一）原理分析

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股收益對(duì)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的敏感程度，通常用來(lái)反映財(cái)務(wù)杠桿的大小和作用程度。財(cái)務(wù)杠桿（DFL）用公式表示為：DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]，較為顯著地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的相關(guān)關(guān)系。所以本文采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法來(lái)衡量公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來(lái)表示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）越大，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

（二）相關(guān)性檢驗(yàn)

在進(jìn)行多元線性回歸之前首先對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與選擇的六個(gè)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表1所示：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與市盈率顯著正相關(guān)，而與利息保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率以及股東權(quán)益比率不具備顯著的相關(guān)關(guān)系。在分析完自變量與因變量之間的相關(guān)關(guān)系之后，我們將進(jìn)行線性回歸分析，分析他們之間的因果關(guān)系。

（三）多元線性回歸分析

本文運(yùn)用逐步回歸法對(duì)自變量及因變量進(jìn)行線性回歸，結(jié)果如表2所示：只有市盈率和股東權(quán)益比率通過(guò)了顯著性為95%的t檢驗(yàn)。說(shuō)明在所有的自變量中只有市盈率和股東權(quán)益比率與因變量財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)具有顯著線性關(guān)系，回歸方程為Y=0.004X5-1.150X6+1.245。

（四）回歸方程檢驗(yàn)

回歸方程檢驗(yàn)結(jié)果如表3、表4所示，我們可以看出：F=27.493，P=.000a

表明回歸方程高度顯著；R2=.882，調(diào)整R2=.850，較為接近1表明擬合優(yōu)度比較好，回歸方程Y=0.004X5-1.150X6+1.245成立。

五、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

研究結(jié)果表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與投資收益、股權(quán)規(guī)模負(fù)相關(guān)，與本文之前的假設(shè)相同，而且市盈率越小、股東權(quán)益比率越大，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其他四個(gè)指標(biāo)不具備顯著的線性相關(guān)關(guān)系。所以家電企業(yè)在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制時(shí)要著重考慮投資收益以及股權(quán)規(guī)模對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，以達(dá)到有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

首先在分析影響家電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素時(shí)，只考慮了內(nèi)部因素沒(méi)有考慮外部因素；其次在指標(biāo)的選取上，每個(gè)研究方面只選擇了一個(gè)指標(biāo)，概括性較差，實(shí)驗(yàn)結(jié)果不夠精確，以致在償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力四個(gè)方面并沒(méi)有得出一個(gè)完善的結(jié)論；在今后的分析過(guò)程中還要考慮外部因素以及指標(biāo)的概括性，提高實(shí)驗(yàn)結(jié)果的精確性。

（二）建議

1.提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

家電企業(yè)在日常生產(chǎn)過(guò)程中要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，當(dāng)市場(chǎng)需求減少時(shí)注意減少生產(chǎn)，切忌急躁冒進(jìn)，防止庫(kù)存積壓，減少公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可已從幾個(gè)方面入手：加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的宣傳、加強(qiáng)信息溝通、建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等。

2.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

家電企業(yè)在進(jìn)行資本分配時(shí)要充分考慮各種資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，使資本結(jié)構(gòu)保持在一個(gè)合理的水平，既能保證企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，又能使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，實(shí)現(xiàn)效益最大化。同時(shí)，也要嚴(yán)格控制所有者權(quán)益與負(fù)債的比重，保持適度的負(fù)債，防止出現(xiàn)由于負(fù)債過(guò)多而造成的務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)要注意企業(yè)的資金來(lái)源、管理水平、經(jīng)營(yíng)周期、客觀環(huán)境等，避免盲目地改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

3.在進(jìn)行日常投資是要充分考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性

家電企業(yè)在進(jìn)行日常投資時(shí)要保持清醒的頭腦，不要被利益蒙蔽雙眼，要避免片面追求項(xiàng)目的利益而忽視項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的情況，要對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性與利益性進(jìn)行充分的衡量，力求在兩者中找到一個(gè)均衡狀態(tài)，既能獲得不錯(cuò)的收益，又能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在分析項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性時(shí)，要充分考慮企業(yè)的現(xiàn)有項(xiàng)目、資金狀況、新項(xiàng)目的行業(yè)狀況、發(fā)展前景等。

4.建立完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度

內(nèi)部控制制度對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。財(cái)務(wù)內(nèi)控制度作為內(nèi)部控制制度的核心決定了一個(gè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r。建立完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度可以從幾個(gè)方面入手：加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、不相容職位相分離、建立授權(quán)審批制等。

參考文獻(xiàn)：

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[2]郭慧敏.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析[J].商，2014（02）

第11篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防對(duì)策

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形成原因

現(xiàn)階段，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因具有多樣化性質(zhì)，不僅受到外部宏觀因素的影響，還會(huì)受到一些內(nèi)部因素的影響，經(jīng)過(guò)筆者的總結(jié)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要形成原因如下：

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系較為混亂

企業(yè)財(cái)務(wù)控制關(guān)系混亂是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最本質(zhì)原因。企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)關(guān)系管理的重視度。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系混亂主要體現(xiàn)在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)混亂和資產(chǎn)負(fù)債率偏高兩個(gè)方面，這些因素都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。除此之外，財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也會(huì)受到企業(yè)庫(kù)存結(jié)構(gòu)和信用政策管理異常的影響，企業(yè)庫(kù)存政策不合理會(huì)引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度降低，產(chǎn)生過(guò)多壞賬，進(jìn)一步導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（二）企業(yè)面臨的外部因素較為復(fù)雜

外部因素是指宏觀角度上的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)制度和國(guó)際環(huán)境等方面。這些宏觀的外部因素對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以通過(guò)自身力量而改變的，企業(yè)需要在內(nèi)部建立一套良好的財(cái)務(wù)管理體系來(lái)應(yīng)對(duì)這些外部環(huán)境的突然變化，才可以從一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)這些外部環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，若企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理體系無(wú)法快速、靈活地應(yīng)對(duì)這些變化，那么企業(yè)則會(huì)處于十分危險(xiǎn)的財(cái)務(wù)環(huán)境當(dāng)中。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

風(fēng)險(xiǎn)是一種無(wú)處不在的無(wú)形物質(zhì)，雖然它不能完全被避免，但是若能夠較早識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)一定的措施進(jìn)行規(guī)避，則能夠最大程度地確保損失降低。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)直接決定了企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，若財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，對(duì)一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)不具備識(shí)別能力，那么就無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)采取有效措施來(lái)進(jìn)行對(duì)應(yīng)，使來(lái)自各方面的風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，最后使企業(yè)處于無(wú)法處理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

（四）財(cái)務(wù)決策缺乏合理性

在企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要無(wú)時(shí)無(wú)刻地進(jìn)行各種決策。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，需要使用一些個(gè)人主觀意見(jiàn)或經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行輔助，而并沒(méi)有綜合考慮企業(yè)正在面臨的內(nèi)外部環(huán)境或因素就進(jìn)行盲目決策，最終導(dǎo)致企業(yè)陷入極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。另外，企業(yè)管理者的判斷分析能力也對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定程度的影響，若企業(yè)管理者本身缺乏較高的素質(zhì)和水平，那么企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)則是無(wú)時(shí)無(wú)刻的，因此可以說(shuō)，企業(yè)管理者自身也是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防對(duì)策

（一）形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系

若想有效防止企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，最基本的方法是形成良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并通過(guò)各種手段來(lái)提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。企業(yè)財(cái)務(wù)人員需要無(wú)時(shí)無(wú)刻警惕來(lái)源于各方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并意識(shí)到任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是客觀存在的，可能存在于任何一個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)當(dāng)中，因此企業(yè)財(cái)務(wù)人員不能忽略自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的形成。與此同時(shí)，一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，企業(yè)必須存在一套嚴(yán)謹(jǐn)可行的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體制用于應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）完善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，做好責(zé)權(quán)利三者之間的統(tǒng)一

企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理若能實(shí)現(xiàn)合理化管理，則可以較大程度地降低企業(yè)可能會(huì)面臨的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有效改善企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系可以通過(guò)科學(xué)調(diào)整企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、提高資金運(yùn)用效率兩個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)。必須要確保企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)長(zhǎng)期處于動(dòng)態(tài)管理狀態(tài)中，防止僵化的現(xiàn)象發(fā)生。與此同時(shí)，還應(yīng)充分明確各個(gè)職能部門(mén)和員工在企業(yè)管理過(guò)程中充當(dāng)?shù)淖饔茫①x予他們相應(yīng)的工作權(quán)利，實(shí)現(xiàn)責(zé)權(quán)利之間的良好統(tǒng)一。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作并不僅僅是通過(guò)財(cái)務(wù)部門(mén)來(lái)單獨(dú)完成的，需要各個(gè)部門(mén)進(jìn)行配合方可實(shí)現(xiàn)。科學(xué)良好的財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)內(nèi)部具有十分重要的作用，它就像一條平整而通暢的道路，而各個(gè)部門(mén)就像行使在道路中的車(chē)輛，只有兩者相互配合相互協(xié)調(diào)才能使整個(gè)工作運(yùn)行順暢。

（三）加強(qiáng)企業(yè)資金管理能力、提高企業(yè)運(yùn)行能力

資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要環(huán)節(jié)，同時(shí)也是最容易引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的部分。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金管理工作，應(yīng)提高對(duì)企業(yè)資金應(yīng)用和分配的重視度，提高資金的運(yùn)行效率和周轉(zhuǎn)能力等。企業(yè)良好的運(yùn)行能力和盈利能力代表該企業(yè)的負(fù)債具有良好的償還能力，且正處于穩(wěn)健的發(fā)展過(guò)程中，將來(lái)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性相對(duì)較小。因此，對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)資金管理都是防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要途徑。

（四）提升企業(yè)財(cái)務(wù)決策能力、建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系

任何一家企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平不僅會(huì)影響到該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展也具有十分重要的決定性作用。因此，必須加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)決策水平的提升，要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員不斷提高自身的理論知識(shí)與實(shí)踐能力，只有具備了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和較好的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力才能為企業(yè)有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因是由內(nèi)部和外部因素兩個(gè)方面構(gòu)成，因此企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展預(yù)防工作時(shí)，必須圍繞內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)方面著手進(jìn)行，不能忽略其中任何一個(gè)部分。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作不僅需要財(cái)務(wù)人員的主導(dǎo)，更需要其他部門(mén)的配合與參與，才能全方面實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)應(yīng)，最終使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)更加有效。

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第12篇

摘 要 目前，我國(guó)建筑企業(yè)置身于復(fù)雜多變且激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率也隨之增多。如何合理有效地進(jìn)行對(duì)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與建筑企業(yè)的發(fā)展和生存是直接相關(guān)的。本文分析總結(jié)了建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，并在此基礎(chǔ)上，對(duì)如何防范和控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了一些論述。

關(guān)鍵詞 建筑企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 控制 防范

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，建筑企業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也不可避免地需要面臨許多的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)作為企業(yè)而言，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)一切活動(dòng)的核心，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，如何合理有效地進(jìn)行對(duì)建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與建筑企業(yè)的發(fā)展和生存是直接相關(guān)的。因此，建筑企業(yè)必須對(duì)掌握自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，并加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、制定防范措施，實(shí)現(xiàn)其自身的經(jīng)濟(jì)效益。本文就建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)影響因素進(jìn)行分析總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上探討相應(yīng)的防范對(duì)策。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是集中體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，是指由于公司存在不合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)或者融資不當(dāng)使得公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，是公司在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中所必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

由于建筑企業(yè)存在生產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)、生產(chǎn)周期長(zhǎng)以及涉及面廣等行業(yè)特點(diǎn)，與其他企業(yè)相比，建筑企業(yè)在資金籌措、產(chǎn)品價(jià)格形成、工程價(jià)款結(jié)算、成本預(yù)算以及考核等財(cái)務(wù)問(wèn)題上存在著許多不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于工程項(xiàng)目施工全過(guò)程，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更為復(fù)雜。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素

目前，我國(guó)建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，經(jīng)濟(jì)環(huán)境也日益復(fù)雜，建筑企業(yè)受各種客觀存在的不確定影響因素，使得企業(yè)實(shí)際收益和預(yù)期收益存在偏離而發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此類(lèi)影響因素可以統(tǒng)分為外部影響因素和內(nèi)部影響因素。

（一）外部影響因素

（1）政策與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。建筑企業(yè)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體之一，處于復(fù)雜多變的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，其財(cái)務(wù)管理必然受政策和市場(chǎng)因素的影響。目前我國(guó)建筑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，建筑資源相對(duì)缺乏。建筑企業(yè)為了中標(biāo)，競(jìng)相壓價(jià)，存在低于成本的非正常報(bào)價(jià)，甚至不規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為（如暗箱操作、地方保護(hù)等）加劇了建筑市場(chǎng)的混亂，使得建筑產(chǎn)品價(jià)格與價(jià)值規(guī)律背道而馳，造成了價(jià)格扭曲的局面。建筑企業(yè)的利潤(rùn)得不到保障，將給其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)諸多的困難，使得建筑企業(yè)面臨虧損的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資金風(fēng)險(xiǎn)中包括資金短缺風(fēng)險(xiǎn)、資金籌集風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)。建筑工程通常是相對(duì)比較大型的，施工周期長(zhǎng)，資金需求量大，若資金短缺將導(dǎo)致無(wú)法購(gòu)買(mǎi)材料，無(wú)法支付工人工資，以致延誤工程施工進(jìn)度，更嚴(yán)重地將出現(xiàn)無(wú)法履行合同而給建筑企業(yè)帶來(lái)重大的損失；為保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的資金需求，建筑企業(yè)通常將房產(chǎn)以及土地等不動(dòng)產(chǎn)抵押于銀行以獲取銀行信貸融資，負(fù)債會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是當(dāng)工程項(xiàng)目利潤(rùn)率小于銀行貸款利率時(shí)，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將驟然提高；業(yè)主可能會(huì)存在故不履行合同，或?qū)⑼顿Y成本以及投資轉(zhuǎn)嫁到建筑企業(yè)，致使應(yīng)收賬款長(zhǎng)期不能變現(xiàn)，以致嚴(yán)重影響建筑企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，從而造成壞賬風(fēng)險(xiǎn)，使建筑企業(yè)的權(quán)益減少，影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

（3）合同風(fēng)險(xiǎn)。合同是建筑企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭，是一切建筑工程行為的依據(jù)。有些建筑企業(yè)為了盡快地獲得工程任務(wù)，經(jīng)常迫于壓力而簽訂了不平等的條款合同，或者業(yè)主要求建筑企業(yè)在招標(biāo)時(shí)簽訂固定造價(jià)合同以轉(zhuǎn)嫁物價(jià)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，另外，建筑工程項(xiàng)目在設(shè)計(jì)階段可能會(huì)出現(xiàn)部分未作充分考慮需進(jìn)行變更的地方，在業(yè)主提出變更要求時(shí)，若未對(duì)變更內(nèi)容進(jìn)行合同續(xù)訂，可能導(dǎo)致雙方權(quán)利義務(wù)不明確以及在結(jié)算價(jià)款和合同履行上引起糾紛。以上種種情況的出現(xiàn)都可能成為建筑企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）成本風(fēng)險(xiǎn)。工程成本主要是由人工費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、材料費(fèi)、管理費(fèi)等組成，是一項(xiàng)綜合指標(biāo)。隨著建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，出現(xiàn)的低價(jià)中標(biāo)，從而使建筑企業(yè)的利潤(rùn)空間下降，或者由于勞動(dòng)力市場(chǎng)、材料市場(chǎng)、設(shè)備市場(chǎng)等要素市場(chǎng)價(jià)格的上漲，使得建筑企業(yè)的施工成本增加。以上兩種或者其他影響因素的交叉作用使得建筑企業(yè)必須面臨成本超支的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部影響因素

(1)主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)薄弱。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)建筑企業(yè)大多數(shù)不注重風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)，且未設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，同時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏廣泛的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，且多數(shù)人員還保存著原有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，與現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制格格不入，從而導(dǎo)致建筑企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)薄弱，缺少健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶給建筑企業(yè)組織經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中，建筑企業(yè)片面地追求企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)而忽視了風(fēng)險(xiǎn)控制、弱化風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不足等，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，因此將給建筑企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次，建筑企業(yè)不注重事中控制以及財(cái)務(wù)分析，導(dǎo)致企業(yè)各部門(mén)之間的財(cái)務(wù)狀況混亂而誘發(fā)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；再則，大多數(shù)建筑企業(yè)還固守著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的成本控制觀念，不能與現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相互適應(yīng)，從而制約了成本管理水平的提高，而造成了建筑企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。