時間：2023-06-05 09:57:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司未來規(guī)劃，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：電力市場 電網(wǎng)規(guī)劃 電源 負(fù)荷 新思路
近幾年我國電力改革逐步深入，電廠與電網(wǎng)逐漸分離，并分別成立了獨立的發(fā)電公司和具有壟斷實力的電網(wǎng)公司。電網(wǎng)公司不僅成為了電力系統(tǒng)運營者同時也是輸電資產(chǎn)所有者。其肩負(fù)著電力平衡運營、輸電服務(wù)以及對輸電設(shè)施進(jìn)行維護(hù)的多重職能與責(zé)任。隨著電力市場機制的不斷完善，對電力市場中的電網(wǎng)規(guī)劃也有了更高的要求，電網(wǎng)規(guī)劃將隨著環(huán)境的變化，調(diào)整其規(guī)劃思路和方法。
一、電力市場下電網(wǎng)規(guī)劃的現(xiàn)狀
電力市場下電網(wǎng)規(guī)劃的現(xiàn)狀：我國傳統(tǒng)電網(wǎng)規(guī)劃中的最主要任務(wù)就是是配合電源規(guī)劃，在研究其規(guī)劃時負(fù)荷的增長情況以及電源規(guī)劃方案的基礎(chǔ)上。為了盡量滿足電力供應(yīng)和需求與未來的發(fā)展，確定最科學(xué)、合理的電網(wǎng)發(fā)展計劃，減少在電網(wǎng)建設(shè)與使用中的費用。電力市場中將發(fā)電廠與輸電網(wǎng)分開，引起了電力系統(tǒng)規(guī)劃方式的大變動，電源與電網(wǎng)的規(guī)劃不再統(tǒng)一，而是由發(fā)電公司和電網(wǎng)公司分別進(jìn)行。這樣做雖然能夠帶來最大的社會效益，但是電網(wǎng)投資者的直接目的也將從以往的發(fā)、輸、配電總體利益最大化轉(zhuǎn)變成電網(wǎng)運行和建設(shè)的利益最大化。目前在我國的電力市場中，電網(wǎng)的規(guī)劃技術(shù)目標(biāo)通常采取將成本降至最低，最小化剩余輸電容量等多種形式。但是其根本目標(biāo)則是力求在保證系統(tǒng)安全及可靠性的條件下滿足市場所需的輸電量，并盡量減少電力系統(tǒng)的輸電容量限制，從而減少發(fā)電廠的地區(qū)性市場支配力。在目前我國的市場中，電力消費者對電力的要求越來越高，他們希望在獲取高質(zhì)量電能的同時支出最少的電價。因此，很多的電力供應(yīng)商開始采用降低輸電費用來提高電力市場競爭力。
二、輸配電網(wǎng)規(guī)劃所面臨的不確定性因素
（一）未來負(fù)荷變化的不確定性：隨著我國電力體制的深入改革，市場將向用戶側(cè)開放，而市場中的實時電價波動卻越來越頻繁，為了考慮用戶的需求彈性，電力負(fù)荷的水平也會隨著電價的波動而變化。另外，如外商投資等外部帶來的刺激以及部分大項目的新建也是引起未來負(fù)荷預(yù)測不確定的主要因素。
（二）未來電源規(guī)劃的不確定性：隨著電廠和電網(wǎng)的分離，未來電源規(guī)劃由發(fā)電公司根據(jù)市場需求自行確定，這些規(guī)劃結(jié)果信息往往不能提前在市場中公布，這對電網(wǎng)規(guī)劃來說都是不確定的因素。
（三）電力市場合作與競爭的不確定性：這種不確定性主要是指在市場交易中形成的系統(tǒng)潮流不確定以及電價的不確定性等等。在市場競爭中，各發(fā)電公司通常都以各自的利益為出發(fā)點，將利益的高低當(dāng)成調(diào)整競價策略的首要依據(jù)。這使得市場供需的平衡點不穩(wěn)定且易變動，其電價也隨之不斷波動。另外，隨著電力市場對用戶側(cè)開放，用戶能夠自由的對供電商以及其電力進(jìn)行選擇性購買，用戶和電廠之間的供求關(guān)系也比以往更加緊密也更加頻繁變化，有些甚至出現(xiàn)了遠(yuǎn)距離輸電交易，這些都使得系統(tǒng)潮流產(chǎn)生不確定性。
（四）費用因素與經(jīng)濟(jì)參數(shù)的不確定性：由于現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展自身帶有不確定性，因此容易使電網(wǎng)建設(shè)項目中的工程造價也難以確定。
（五）現(xiàn)有和將來設(shè)備使用的不確定性：由于電網(wǎng)中的某些電力設(shè)備之間存在現(xiàn)實建設(shè)與運用的次序關(guān)系，其中對后建設(shè)設(shè)備的選擇通常都是根據(jù)未來的實際用電情況來確定的，這樣就導(dǎo)致電網(wǎng)規(guī)劃的投資與運行總費用難以確定。
（六）法規(guī)和政策背景的不確定性：未來的社會環(huán)境也是給電網(wǎng)規(guī)劃帶來不確定性的重要因素，其中國家的政策與法規(guī)的變化將給電網(wǎng)規(guī)劃帶來影響，而這種影響通常是最難以預(yù)測的。
三、配電網(wǎng)規(guī)劃新的思路與方法
對當(dāng)前我國電力公司配電網(wǎng)規(guī)劃進(jìn)行新的探究，其主要目的就是將輸電網(wǎng)層面上的總電力分配給其下級的各個供電公司，并由其公司所建設(shè)的配電網(wǎng)再轉(zhuǎn)供給用戶，這樣就達(dá)成了用戶與電力公司的交易。總的來說，將配電網(wǎng)的建設(shè)建設(shè)和運行中的利益最大化是供電公司所追求的根本利益。
（一）規(guī)劃模型的改變：隨著電力市場以及市場中“ 需求側(cè)管理”的興起，配電網(wǎng)規(guī)劃方面也隨之產(chǎn)生了很多新概念，例如可靠性成本概念等，它們將全社會的收益當(dāng)中其所追求的根本目標(biāo)，很多電力公司開始實行運用可靠性成本 效益的方法來對投資效益進(jìn)行評價，可靠性模型也隨之受到越來越的重視并得到了廣泛的應(yīng)用。
（二）提高電力市場需求預(yù)測的準(zhǔn)確性：要進(jìn)行配電網(wǎng)規(guī)劃其基礎(chǔ)就是對市場需求進(jìn)行預(yù)測，這項工作也是規(guī)劃工作中的核心作用。
1、首先確定要進(jìn)行需求預(yù)測的模型以及其詳細(xì)的基礎(chǔ)資料，并采用混合需求模型對其進(jìn)行電力負(fù)荷預(yù)測。
2、對市場進(jìn)行調(diào)查，在通過對市場的數(shù)據(jù)分析以及其預(yù)測結(jié)果對電力工業(yè)系統(tǒng)中的指標(biāo)體系進(jìn)行改進(jìn)和完善。
3、如果一些統(tǒng)計無法提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)，那么應(yīng)對其進(jìn)行抽樣調(diào)查和分析。
4、在電網(wǎng)規(guī)劃期結(jié)束之前可以對其的預(yù)測水平和結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，預(yù)測的精度也應(yīng)該一年高過一年。
（三）充分考慮分布式電源對配電網(wǎng)規(guī)劃的影響：由于大多數(shù)的分布式電源都是直接與配電系統(tǒng)相連接，因此，當(dāng)分布式電源上網(wǎng)量太大時，將會對配電系統(tǒng)的設(shè)計、控制以及運行都產(chǎn)生重要的影響，對其系統(tǒng)的穩(wěn)定性、可靠性和安全性的影響最大。因此，要改善這一問題就必須改進(jìn)傳統(tǒng)的配電網(wǎng)規(guī)劃方法，加強配電網(wǎng)規(guī)劃的穩(wěn)定性、可靠性和安全性。
（四）綜合考慮未來會出現(xiàn)的各種不確定因素對配電網(wǎng)規(guī)劃造成的影響：未來負(fù)荷在電力市場中的變化總是難以預(yù)測和估計的，因此在運用傳統(tǒng)的負(fù)荷預(yù)測方法時必須加強對未來可能出現(xiàn)的各種不確定因素進(jìn)行綜合全面的分析和考慮，并為其提出相應(yīng)的預(yù)測技術(shù)，數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)將是對未來電力市場空間進(jìn)行預(yù)測的有效技術(shù)。
四、總結(jié)
對電力市場進(jìn)行改革主要是對以往的傳統(tǒng)電網(wǎng)規(guī)劃進(jìn)行升級。通過對電力市場中存在的不確定因素進(jìn)行分析，來改善電網(wǎng)規(guī)劃中的不足，綜合的對未來電網(wǎng)的負(fù)荷變化、市場交易形成的潮流變化等進(jìn)行考慮。本文通過對當(dāng)前電網(wǎng)規(guī)劃的分析，闡述了電網(wǎng)規(guī)劃中存在的問題并為其提出相應(yīng)的建議，望有關(guān)人士借鑒。
參考文獻(xiàn)
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第一條 為加強（以下簡稱“公司”）的戰(zhàn)略管理，促進(jìn)公司戰(zhàn)略與各項規(guī)劃、年度工作計劃的銜接和貫徹落實，確保公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，制訂本辦法。
第二條 本辦法適用于公司各部室、全資及控股的各二級經(jīng)營單位及各京外、海外機構(gòu)。
第三條 本辦法所稱戰(zhàn)略管理，是指公司對長期發(fā)展戰(zhàn)略、中期發(fā)展規(guī)劃和年度工作計劃的制(修)訂、實施、監(jiān)控與評價等工作的管理。
第四條 公司長期發(fā)展戰(zhàn)略、中期發(fā)展規(guī)劃和年度工作計劃構(gòu)成公司的戰(zhàn)略規(guī)劃體系。
公司長期發(fā)展戰(zhàn)略是對公司未來五年及以上時期內(nèi)的戰(zhàn)略定位、發(fā)展思路、戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展路徑、業(yè)務(wù)組合等進(jìn)行的總體謀劃。
公司中期發(fā)展規(guī)劃包括公司三年發(fā)展規(guī)劃、專項規(guī)劃和各單位發(fā)展規(guī)劃三類。公司三年發(fā)展規(guī)劃是對公司未來三年發(fā)展目標(biāo)、商業(yè)計劃、戰(zhàn)略舉措、行動方案的整體規(guī)劃。專項規(guī)劃是在某一專項領(lǐng)域，為支撐公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)，制訂的包含目標(biāo)、路徑、舉措的行動方案。各單位發(fā)展規(guī)劃是各單位以公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和三年發(fā)展規(guī)劃為依據(jù)，對本單位未來三年的發(fā)展目標(biāo)和行動舉措做出的基本規(guī)劃。
年度工作計劃是根據(jù)三年發(fā)展規(guī)劃及環(huán)境變化對未來一年各項重點工作的具體安排。年度工作計劃包括公司年度工作計劃及各單位年度工作計劃兩類。
第五條 戰(zhàn)略管理部（以下簡稱戰(zhàn)略部）是公司戰(zhàn)略管理的執(zhí)行機構(gòu)，由公司總經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)。其職責(zé)包括：協(xié)助公司總經(jīng)理組織制訂公司長期發(fā)展戰(zhàn)略、中期發(fā)展規(guī)劃和年度工作計劃；指導(dǎo)各專項規(guī)劃、各單位發(fā)展規(guī)劃以及各單位年度總體工作安排的制訂；承擔(dān)規(guī)劃實施的指導(dǎo)、推動、監(jiān)控、分析及評估工作；編制公司年度戰(zhàn)略管理報告。
戰(zhàn)略的制訂與修訂
第六條 公司長期發(fā)展戰(zhàn)略、中期發(fā)展規(guī)劃和年度總體工作安排的制訂根據(jù)集團(tuán)統(tǒng)一部署及公司發(fā)展需要開展編制工作。長期發(fā)展戰(zhàn)略由公司總經(jīng)理辦公會擬訂建議方案，經(jīng)公司黨委會前置研究，提請董事會審議后報集團(tuán)公司審批；三年發(fā)展規(guī)劃經(jīng)黨委會前置研究，總經(jīng)理辦公會審議后報集團(tuán)公司審批；年度工作計劃經(jīng)黨委會前置研究，總經(jīng)理辦公會審定后報集團(tuán)公司備案；各專項規(guī)劃、各單位發(fā)展規(guī)劃以及各單位年度總體工作安排由各單位審定后報公司備案。
第七條 公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和中期發(fā)展規(guī)劃的編制，必須以集團(tuán)總體發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃為指導(dǎo)，遵循自下而上、上下結(jié)合和充分論證的原則，廣泛征求公司內(nèi)部、集團(tuán)主管部門等各方面的意見。
第八條 公司戰(zhàn)略部作為公司規(guī)劃的歸口管理部門，負(fù)責(zé)協(xié)助公司總經(jīng)理組織落實公司長期發(fā)展戰(zhàn)略、中期發(fā)展規(guī)劃和年度工作計劃的制訂工作。
公司各相關(guān)單位負(fù)責(zé)組織制訂與本單位職責(zé)相關(guān)的專項規(guī)劃、發(fā)展規(guī)劃及本單位年度工作計劃。
第九條 公司長期發(fā)展戰(zhàn)略及中期發(fā)展規(guī)劃原則上應(yīng)在環(huán)境及形勢分析的基礎(chǔ)上，確定公司的戰(zhàn)略定位、發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營策略，統(tǒng)籌部署行動計劃、工作步驟和保障措施。
第十條 年度工作計劃的制訂應(yīng)以貫徹落實公司長期發(fā)展戰(zhàn)略及中期發(fā)展規(guī)劃為基礎(chǔ)，結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境和形勢變化，提出年度重點工作任務(wù)、目標(biāo)及各項實施措施。
第十一條 公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境與條件發(fā)生重大變化，或原有發(fā)展戰(zhàn)略或規(guī)劃不再適應(yīng)公司發(fā)展新情況，公司總經(jīng)理辦公會應(yīng)及時做出修訂或重新制訂公司長期發(fā)展戰(zhàn)略或中期發(fā)展規(guī)劃的決議。
第十二條 根據(jù)集團(tuán)公司有關(guān)管理要求，公司中期發(fā)展規(guī)劃原則上每年9月著手進(jìn)行滾動調(diào)整，每年12月底前完成規(guī)劃的滾動調(diào)整工作，程序同制訂發(fā)展規(guī)劃程序；規(guī)劃的滾動調(diào)整要與下一年度的工作計劃和經(jīng)營預(yù)算相銜接。
戰(zhàn)略規(guī)劃的實施和監(jiān)控
第十三條 公司長期發(fā)展戰(zhàn)略通過公司中期發(fā)展規(guī)劃、年度工作計劃和經(jīng)營預(yù)算貫徹落實，并通過定期經(jīng)營調(diào)度會、審計監(jiān)督、績效評價、單位負(fù)責(zé)人考核、規(guī)劃實施評價等措施推進(jìn)實施。
第十四條 公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)公司發(fā)展戰(zhàn)略實施的統(tǒng)一組織工作。公司發(fā)展戰(zhàn)略的實施主體為公司各職能部門和各經(jīng)營單位。
第十五條 對于公司發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃實施中涉及公司層面的戰(zhàn)略性事項，應(yīng)列入公司年度工作計劃和預(yù)算，公司在資源配置上給予優(yōu)先投入和支持。
第十六條 公司戰(zhàn)略管理部負(fù)責(zé)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略和公司三年發(fā)展規(guī)劃實施情況的監(jiān)控，公司各職能部門、經(jīng)營單位負(fù)責(zé)本機構(gòu)專項規(guī)劃、發(fā)展規(guī)劃、年度工作計劃實施情況的監(jiān)控。
第十七條 公司通過定期調(diào)度會，重點分析各單位經(jīng)營規(guī)劃和年度計劃的實施情況，必要時對各相關(guān)單位規(guī)劃實施情況進(jìn)行戰(zhàn)略質(zhì)詢。
第十八條 公司年初確定對各相關(guān)單位戰(zhàn)略實施的年度考核指標(biāo)，年底對各經(jīng)營單位年度戰(zhàn)略實施情況進(jìn)行評價，并納入績效評價考核中。
第十九條 為全面監(jiān)控戰(zhàn)略規(guī)劃實施，公司實行戰(zhàn)略規(guī)劃實施報告制度。
第二十條 每年第四季度，各經(jīng)營單位需編制本單位年度戰(zhàn)略管理報告，并于12月中旬前上報戰(zhàn)略管理部。該報告著重分析本單位發(fā)展規(guī)劃和年度重點工作目標(biāo)實現(xiàn)情況、存在問題及改進(jìn)計劃等。
第二十一條 公司戰(zhàn)略部年底對公司發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃的年度實施情況進(jìn)行綜合分析、提出改進(jìn)建議，并編制公司年度戰(zhàn)略管理報告，上報公司。
雛鷹農(nóng)牧（002477）：公司公告與山東新冷大食品集團(tuán)有限公司于2014年6月4日簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方初步規(guī)劃合作的交易金額為4-5億元，合作期限為5年。
2013年底，公司在拓展下游方面做出調(diào)整，主要體現(xiàn)為停止新設(shè)立連鎖店的重資產(chǎn)模式，計劃逐步轉(zhuǎn)向開拓電子商務(wù)等新渠道，以及重塑“雛牧香”品牌，將品牌定位為高端生態(tài)肉。此次合作是公司營銷戰(zhàn)略調(diào)整的重要體現(xiàn)，山東新冷大在下游經(jīng)營方面的經(jīng)驗，將在中長期推動公司在品牌運作和渠道管理方面的提升。另外，此次合作，對于公司而言還能夠提升產(chǎn)能利用率，加快品牌向終端市場滲透的速度。
生豬價格方面，經(jīng)過5-6月震蕩調(diào)整后，豬價三季度將實現(xiàn)快速上漲，并將在2015年達(dá)到高點。預(yù)計公司在養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的成本優(yōu)勢依然突出，商品豬單位成本約在13.2元/公斤；而屠宰加工有望逐步減虧，公司有望從三季度開始實現(xiàn)單季度盈利。
操作策略：二級市場上，公司股價經(jīng)過一段時間的下滑開始緩慢回升，5日均線抬頭向上，預(yù)計未來市值回調(diào)可能性較大，建議積極關(guān)注。
華業(yè)地產(chǎn)：三大業(yè)務(wù)格局確保持續(xù)運營能力
華業(yè)地產(chǎn)（600240）：2014年公司房產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)入業(yè)績收獲期。根據(jù)公司年報披露，2014 年計劃銷售102 億，同比增長161%。公司2014年的銷售計劃中，大部分貨值位于一線城市，完成計劃的概率較高，預(yù)計公司2014年簽約銷售額為80-100億元，同比增長100%-150%。
同時，公司2011年涉足金礦行業(yè)，目前在陜西擁有2個金礦探礦權(quán)，預(yù)計年底前取得采礦證；在新疆擁有新疆托里塔爾巴斯套金礦，計劃于年底前正式投產(chǎn)。另外，公司通過參股國泰君安申易投資基金，進(jìn)入金融行業(yè)。
目前，公司已經(jīng)初步形成“房地產(chǎn)、礦業(yè)、金融”的三大業(yè)務(wù)格局，未來公司將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)多元化發(fā)展的發(fā)展目標(biāo)，以確保公司的持續(xù)運營能力。公司2013年末在手資金26.32億元，2014年我們預(yù)計銷售回籠資金將超過80億元，公司在手資金豐富，轉(zhuǎn)型步伐可期。
總的來說，公司是走在轉(zhuǎn)型前列的房企，正準(zhǔn)備從傳統(tǒng)的開發(fā)業(yè)務(wù)，向多元化的方向邁進(jìn)。除了房地產(chǎn)金融，公司可能將地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)延伸作為公司未來幾年的主要發(fā)展方向。
操作策略：二級市場上，公司股價震蕩上漲，短期均線呈多頭排列拐頭向上。成交量緩慢回升，建議積極關(guān)注。
林州重機：業(yè)績拐點顯現(xiàn)
林州重機（002535）：近日，公司了近五年（2014-2018年）的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型規(guī)劃綱要，提出了在鞏固好當(dāng)前公司煤炭綜采成套設(shè)備市場份額的同時，通過穩(wěn)步轉(zhuǎn)型，將公司打造成為國內(nèi)領(lǐng)先的能源裝備綜合服務(wù)商的戰(zhàn)略構(gòu)想。
一方面，公司已與中國科學(xué)院自動化研究所合作發(fā)展工業(yè)用智能機器人業(yè)務(wù)。規(guī)劃期內(nèi)，公司將通過持續(xù)增加投入的方式，著手研發(fā)適用于裝備制造業(yè)的工業(yè)機器人產(chǎn)品。這一業(yè)務(wù)將有效地培育公司新的利潤增長點，助推公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計劃。
同時，公司計劃投資30-50億元，先發(fā)展油服業(yè)務(wù)，再用油服業(yè)務(wù)帶動油氣裝備業(yè)務(wù)的發(fā)展。規(guī)劃期內(nèi)，公司計劃投資30億至50億元，在持續(xù)擴大油服業(yè)務(wù)同時，積極進(jìn)入油氣開采裝備及工具設(shè)備制造領(lǐng)域。預(yù)計未來公司能源裝備綜合服務(wù)商的戰(zhàn)略目標(biāo)將有效得以實現(xiàn)，最終完成公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
另外，2014年一季度公司收入增長44%，凈利潤增長10%；母公司凈利潤同比增長15%。公司業(yè)績拐點顯現(xiàn)，預(yù)計未來一年業(yè)績將逐季提升。
操作策略：二級市場上，公司股價穩(wěn)步回升，短期均線拐頭向上，中長期均線也開始呈現(xiàn)抬頭趨勢。同時，成交量大幅攀升，預(yù)計未來股價上漲可能性較大。
雙鷺?biāo)帢I(yè)：回購彰顯公司信心
雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038）：近日，公司擬在股東大會審議通過后 12 個月內(nèi)，以不超過45元/股的價格，以自由資金通過深交所集中競價交易方式回購公司股份。
公司系國內(nèi)優(yōu)秀生物制藥企業(yè)，2013年業(yè)績增速放緩主要受子公司虧損拖累。2014年一季度業(yè)績已有好轉(zhuǎn)，重回增長快車道。公司財務(wù)狀況良好，現(xiàn)金充足，有能力支持回購方案。截至一季度末，公司擁有貨幣資金8.17億元，遠(yuǎn)高于本次股份回購上限金額1億元。公司在這種賬面資金充裕的情況下，拿出1億元現(xiàn)金進(jìn)行股份回購，表明公司認(rèn)為目前股價處于低估，彰顯未來發(fā)展有信心。
公司業(yè)務(wù)方面，公司主導(dǎo)產(chǎn)品貝科能未來隨著各地新一輪招標(biāo)的順利開展，1-2年內(nèi)增速預(yù)計將繼續(xù)維持。同時，公司的新藥達(dá)沙替尼已申報生產(chǎn)并完成現(xiàn)場核查；來那度胺完成臨床，正在申報生產(chǎn)，同時其他新藥儲備豐富，未來產(chǎn)品線將進(jìn)一步豐富，打破公司依靠單一品種的經(jīng)濟(jì)格局，有效推動公司業(yè)績的提升。
操作策略：二級市場上，公司股價呈上升趨勢，5日均線成功站于中期均線之上。MACD指標(biāo)方面，DIF線上穿DEA線，傳遞出較強的買入信號。
雪迪龍：拓展第三方檢測領(lǐng)域
雪迪龍（002658）：近日，環(huán)境保護(hù)部《關(guān)于同意開展環(huán)保服務(wù)業(yè)試點的通知》，公司成為首批19 家環(huán)保服務(wù)業(yè)試點單位之一，重點開展環(huán)境監(jiān)測社會化服務(wù)試點。2013 年受益于脫硝市場爆發(fā)，公司環(huán)境監(jiān)測業(yè)務(wù)快速增長。2014年脫硫監(jiān)測逐漸進(jìn)入更換期，預(yù)計未來將迎來新增長。在脫硫脫銷監(jiān)測系統(tǒng)業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定后，環(huán)境監(jiān)測服務(wù)業(yè)務(wù)將成為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要推動力量，作為脫硫脫硝監(jiān)測系統(tǒng)的龍頭企業(yè)，預(yù)計公司運營服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展將快于行業(yè)平均增速。
另外，公司儲備新業(yè)務(wù)眾多，例如第三方檢測，對公司來說屬于一個全新的領(lǐng)域。目前我國檢測行業(yè)正處在快速增長期，隨著強檢市場的放開，我國第三方檢測業(yè)務(wù)將在未來爆發(fā)，民營檢測機構(gòu)將迎來良好的發(fā)展前景。公司此次拓展第三方檢測業(yè)務(wù)正是抓住了目前檢測行業(yè)市場化、去行政化的機遇，布局第三方檢測領(lǐng)域。通過此次設(shè)立全資子公司，可以拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍，有利于公司向綜合型的環(huán)保業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，符合公司的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。
操作策略：二級市場上，公司股價經(jīng)過一段時間的低谷后開始回升，短期均線呈現(xiàn)上行態(tài)勢。預(yù)計未來股價上升可能性較大，建議積極關(guān)注。
華平股份：有望中標(biāo)大單
華平股份（300074）：近日，安徽省在線課堂招標(biāo)正式開始，揭開50億全國市場大幕，而華平股份將成為此次招標(biāo)最有力的競爭者。
我國部分邊遠(yuǎn)地區(qū)生源數(shù)量有限，而師資力量奇缺，當(dāng)?shù)貙W(xué)生缺乏與同學(xué)和老師的足夠交流，不能享受高質(zhì)量老師的授課，成為影響邊遠(yuǎn)地區(qū)教育公平的主要障礙。通過技術(shù)手短，采用視頻雙向傳播技術(shù)，用在線課堂的模式改變教育資源公平問題成為目前最為可行的選擇。
未來憑借在線課堂的學(xué)校經(jīng)驗與合作關(guān)系，結(jié)合更多的并購與資源整合，華平深入全面布局在線教育行業(yè)將被看好。相比于目前主要從事在線教育的公司，華平這類視頻會議廠商在視頻傳輸和云平臺搭建方面有明顯的優(yōu)勢。在線課堂業(yè)務(wù)為公司的長期布局發(fā)好了基礎(chǔ)。
解決措施。
一、SWOT分析法簡介
SWOT分析法最早是由美國舊金山大學(xué)的管理學(xué)教授在20世紀(jì)八十年代初提出來的，通常運用于市場營銷領(lǐng)域是競爭情報分析常用的方法之一。SWOT分析法有利于人們對組織所處情景進(jìn)行全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確的研究，有助于人們制定發(fā)展戰(zhàn)略和計劃，以及與之相應(yīng)的發(fā)展計劃和戰(zhàn)略。
首先，運用SWOT分析法要運用各種調(diào)查研究方法，分析出公司所處的各種環(huán)境因素，即外部環(huán)境因素和內(nèi)部能力因素。外部環(huán)境因素包括機會因素和威脅因素，它們是外部環(huán)境對公司的發(fā)展直接有影響的有利和不利因素，屬于客觀因素，一般歸屬為經(jīng)濟(jì)的、政治的、社會的、人口的、產(chǎn)品和服務(wù)的、技術(shù)的、市場的、競爭的等不同范疇；內(nèi)部環(huán)境因素包括優(yōu)勢因素和弱點因素，它們是公司在其發(fā)展中自身存在的積極因素和消極因素，屬主動因素，一般歸類為管理的、組織的、經(jīng)營的、財務(wù)的、銷售的、人力資源的等不同范疇。在調(diào)查分析這些因素時，不僅要考慮到公司的歷史與現(xiàn)狀，而且更要考慮公司的未來發(fā)展。
其次，將調(diào)查得出的各種因素根據(jù)輕重緩急或影響程度等排序方式。在此過程中，將那些對公司發(fā)展有直接的、重要的、大量的、迫切的、久遠(yuǎn)的影響因素優(yōu)先排列出來，而將那些間接的、次要的、少許的、不急的、短暫的影響因素排列在后面。在完成環(huán)境因素分析和構(gòu)造后，便可以制定出相應(yīng)的行動計劃。制定計劃的基本思路是：發(fā)揮優(yōu)勢因素，克服弱點因素，利用機會因素，化解威脅因素；考慮過去，立足當(dāng)前，著眼未來。運用系統(tǒng)分析的綜合分析方法，將需要考慮的各種環(huán)境因素相互匹配起來加以組合，得出一系列公司未來發(fā)展的可選擇戰(zhàn)略。把SWOT分析中的四個維度綜合起來考慮，即可以構(gòu)建SWOT矩陣。（表1）
二、人力資源規(guī)劃的內(nèi)容與意義
（一）人力資源規(guī)劃的內(nèi)容。人力資源規(guī)劃自七十年代起，已成為人力資源管理的重要職能，并與企業(yè)的人事政策融為一體。人力資源規(guī)劃是一項系統(tǒng)的戰(zhàn)略工程，它以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為指導(dǎo)，以全面核查現(xiàn)有人力資源、分析企業(yè)內(nèi)外部條件為基礎(chǔ)，以預(yù)測組織對人員的未來供需為切入點，通過人事政策的制定對人力資源管理活動產(chǎn)生持續(xù)和重要的影響。即“把人員的供給內(nèi)部的（現(xiàn)有的員工）和外部的（要雇用或正在尋找的員工）在給定的時間范圍內(nèi)與組織預(yù)期的空缺相匹配的系統(tǒng)”。可簡言之，在正確的時間選擇正確的人于正確的位置做正確的事。（表2）
（二）人力資源規(guī)劃的意義。人力資源規(guī)劃是各項具體人力資源活動的起點和依據(jù)，直接影響著企業(yè)整體人力資源管理的效率。在人力資源管理職能中，人力資源規(guī)劃最具戰(zhàn)略性和積極的應(yīng)變性。組織發(fā)展戰(zhàn)略及目標(biāo)、任務(wù)、計劃的制定與人力資源戰(zhàn)略及計劃的制定緊密相連。人力資源規(guī)劃規(guī)定了招聘和挑選人才的目的、要求及原則；人員的培訓(xùn)和發(fā)展、人員的余缺都得依據(jù)人力資源規(guī)劃進(jìn)行實施和調(diào)整；員工的報酬、福利等也是依據(jù)人力資源規(guī)劃中規(guī)定的政策實施的。
在企業(yè)的人力資源管理活動中，人力資源規(guī)劃不僅具有先導(dǎo)性和戰(zhàn)略性，而且在實施企業(yè)目標(biāo)和規(guī)劃過程中，它還能不斷調(diào)整人力資源管理的政策和措施，指導(dǎo)人力資源管理活動。因此，人力資源規(guī)劃處于整個人力資源管理活動的統(tǒng)籌階段，它為下一步整個人力資源管理活動制定了目標(biāo)、原則和方法。人力資源規(guī)劃的可靠性直接關(guān)系著人力資源管理工作整體的成敗。所以，制定好人力資源規(guī)劃是企業(yè)人力資源管理部門的一項非常重要和有意義的工作。
三、SWOT分析法在人力資源規(guī)劃中導(dǎo)入的可行性分析
SWOT分析法原本來自市場營銷領(lǐng)域，通常是市場戰(zhàn)略分析家們用來分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境、制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一種使用技術(shù)。然而，技術(shù)方法本身不具有專業(yè)性，我們同樣也可以借用SWOT分析法為與企業(yè)戰(zhàn)略緊密聯(lián)系的人力資源規(guī)劃服務(wù)，并且從SWOT分析的方法理念來看，在人力資源規(guī)劃中使用SWOT分析法也是切實可行的。原本對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)勢和劣勢分析，在人力資源規(guī)劃中可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)的目前人力資源狀況的優(yōu)勢和劣勢分析，而企業(yè)外部環(huán)境的機會和威脅分析，就相當(dāng)于對勞動力市場的影響因素、可供選擇的人員的前景分析和競爭對手的威脅。綜合自身的優(yōu)勢和劣勢，認(rèn)清周圍的勞動力市場環(huán)境和前景，企業(yè)可以減少決策的難度，更準(zhǔn)確地制定人力資源規(guī)劃。
（一）運用SWOT分析法使復(fù)雜的信息清晰化。“決策，管理者的工作實質(zhì)”這是現(xiàn)代管理的一句名言，人力資源管理當(dāng)然也不例外。人力資源規(guī)劃作為人力資源管理的起點，它本身也是一個決策的過程。而在決策中至關(guān)重要的是準(zhǔn)確、及時和相關(guān)的信息資料。
如今，企業(yè)面對著越來越復(fù)雜的市場環(huán)境，如何根據(jù)外部情況的變化要求和企業(yè)特有的狀況合理地做出規(guī)劃，是企業(yè)必須面對的問題。人力資源規(guī)劃是一個復(fù)雜的認(rèn)知過程，決策者不僅需要涉及有關(guān)自我和環(huán)境的信息，還要仔細(xì)衡量各種可供選擇的信息。可以說“信息決策”是人力資源規(guī)劃中的重中之重。而通過SWOT分析法制定人力資源規(guī)劃，列出企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅，使復(fù)雜的信息明朗化，使企業(yè)決策者能夠清楚地認(rèn)識企業(yè)所處的情況并加以分析，提高了決策準(zhǔn)確性。
（二）運用SWOT分析法進(jìn)行內(nèi)部營銷，使人力資源規(guī)劃更具戰(zhàn)略性。企業(yè)通過運用SWOT分析法進(jìn)行內(nèi)部營銷使人力資源管理與企業(yè)總體戰(zhàn)略保持一致。如同企業(yè)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略需要變化和發(fā)展一樣，企業(yè)的人力資源規(guī)劃也在要求變化和發(fā)展。企業(yè)不同的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境影響著人力資源規(guī)劃，不同的企業(yè)環(huán)境需要具有不同能力的人力資源。在環(huán)境變化的時候，企業(yè)往往希望招募到適合新環(huán)境的人，這實際上就是確定新的人力資源規(guī)劃要求。
企業(yè)根據(jù)人力資源SWOT分析，特別是分析、比較競爭對手在核心競爭力中的人才優(yōu)勢，選擇具有競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略，保持自己最優(yōu)秀的人才，防止其流入到競爭對手公司；從社會上吸引競爭對手沒有或比對手的關(guān)鍵人才更優(yōu)秀的人才；或者直接從競爭對手那里吸引其核心人才。通過SWOT分析法來構(gòu)建SWOT矩陣，有利于人們對企業(yè)所處情景進(jìn)行全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確的研究，采取相應(yīng)的WT戰(zhàn)略、WO戰(zhàn)略、ST戰(zhàn)略和SO戰(zhàn)略。因此，運用SWOT分析法將使人力資源規(guī)劃更具戰(zhàn)略性。
（三）運用SWOT分析法建立四維立體人力資源規(guī)劃。在傳統(tǒng)的人力資源規(guī)劃中，往往采取單線的人力資源分析和戰(zhàn)略選擇，而此種方法，并不能有效地結(jié)合企業(yè)自身和外部環(huán)境情況，同時又容易陷入人力資源規(guī)劃陷阱中。即存在暈輪效應(yīng)：決策者容易對企業(yè)某方面的突出情況而影響整個計劃的制定。采用在人力資源規(guī)劃中導(dǎo)入SWOT分析法，企業(yè)并不需要花費時間和精力去追逐那些目前看起來更有利的機會。相反，如果能夠?qū)⑵髽I(yè)的優(yōu)勢和即將來臨的機會很好地進(jìn)行匹配，那么這個企業(yè)也會在未來的競爭中處于最佳有利的地位。同時，也不需要刻意擔(dān)心企業(yè)的劣勢所在，而可以用機會來把劣勢趨于最小。把SWOT分析中的四個維度（內(nèi)部優(yōu)勢因素、弱點因素、機會因素和威脅因素）綜合起來考慮，建立四維立體人力資源規(guī)劃。
（四）運用SWOT分析法使人事決策科學(xué)化。從現(xiàn)代企業(yè)管理的要求和市場人才競爭的加劇來看，“領(lǐng)導(dǎo)說了算”的人事決策方式風(fēng)險越來越大。而把SWOT分析法運用于人力資源規(guī)劃中，通過利用變量因數(shù)法給SWOT矩陣中每個緯度的每一項因素配以權(quán)重，并根據(jù)權(quán)重進(jìn)行定量分析，根據(jù)當(dāng)時當(dāng)?shù)氐娜瞬攀袌銮闆r和企業(yè)具體情況，用數(shù)量化的方式把企業(yè)優(yōu)勢、機會結(jié)合起來與劣勢、威脅相比較，才能夠清晰地分出自己選擇戰(zhàn)略是否比他人具有優(yōu)勢。把人員任免的話語權(quán)交給一套人事決策模型，而不是交給某一個或幾個人，這必然將大大提高人事決策的科學(xué)性。
因此，SWOT分析也可以看作是在人力資源規(guī)劃中的一種可利用技術(shù)。通過這種方法，企業(yè)能夠更準(zhǔn)確地進(jìn)行自我評估，更清晰地認(rèn)識自己所處的機會威脅和自身的優(yōu)勢劣勢，從而能夠就外部人力資源狀況和企業(yè)自身的情況做出最佳的決策，制定出更科學(xué)、準(zhǔn)確、富有戰(zhàn)略性的人力資源規(guī)劃。
四、SWOT分析在人力資源規(guī)劃中的具體應(yīng)用
（一）構(gòu)建企業(yè)的SWOT矩陣。企業(yè)通過與其他企業(yè)比較，并考察自己所處的勞動力市場環(huán)境，認(rèn)清自身的優(yōu)勢和劣勢，以及周圍環(huán)境的機會和威脅，就可以構(gòu)建出自身的SWOT矩陣。做好人力資源規(guī)劃的重要一點是：診斷和評價現(xiàn)有的人力資源狀況，對企業(yè)內(nèi)部人力資源狀況進(jìn)行系統(tǒng)性清查，這是做好人力資源規(guī)劃的第一步，也是必不可少的一步。在沒有摸清自身人力資源家底的情況下，就進(jìn)行所謂的規(guī)劃過程，其結(jié)果肯定會失敗的，要么預(yù)測不準(zhǔn)，要么會造成資源的浪費。需要考慮的內(nèi)部因素包括：企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)現(xiàn)有的人力資源結(jié)構(gòu)水平、企業(yè)的薪資福利水平等；外部因素包括：社會勞動力的供求關(guān)系、政府的法規(guī)政策、所處行業(yè)對人才的吸引程度等。從企業(yè)的SWOT矩陣中，我們可以清楚地看到自身的競爭力和對人才的吸引力，同時還能清晰地認(rèn)識到自身人力資源狀況存在的不足和與競爭對手的差距，從而制定出更符合公司情況的人力資源規(guī)劃。
（二）定量的SWOT分析。對于不同的企業(yè)類型，個體的每一項優(yōu)勢劣勢、機會威脅對其的影響程度是不同的。而且，我們在進(jìn)行SWOT分析時，如果只考慮到每項因素的大致影響的話，那么隨著分析項目的增加，可能這種分析就無法得出客觀真實的結(jié)果，企業(yè)也很難分出自己相對于其他競爭對手是否具有比較優(yōu)勢。所以，只有根據(jù)當(dāng)時當(dāng)?shù)氐娜瞬攀袌龅木唧w情況，用數(shù)量化的方式把企業(yè)優(yōu)勢、機會結(jié)合起來與劣勢、威脅相比較，才能夠清晰地分出自己選擇戰(zhàn)略是否比他人具有優(yōu)勢，從而才能做出最優(yōu)的人事決策。
需要注意的是，這里SWOT分析的權(quán)重分值并不是由企業(yè)憑空想象出來的，而是基于每項評判內(nèi)容對于具體行業(yè)的重要性而設(shè)定的。但是每項分析內(nèi)容的權(quán)重分?jǐn)?shù)是可以不同的。你可以把各權(quán)重按其重要性，分配給10分，甚至100分、或1，000分，但其他被比較項的權(quán)重也要隨之改變。這種定量的SWOT分析只是從數(shù)學(xué)的角度近似地反映問題的全貌。
（三）SWOT分析結(jié)果的運用。在明確自身的優(yōu)勢劣勢、外在威脅和機會后，我們就可以利用這些信息確定企業(yè)的人力資源規(guī)劃。現(xiàn)我們把SWOT分析法具體應(yīng)用在大連中政房屋開發(fā)有限公司中。該公司創(chuàng)建于1993年。經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，公司已發(fā)展成為擁有資金五億元的大型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。中政公司在重視企業(yè)發(fā)展的同時，也逐漸更新了企業(yè)的發(fā)展觀念，更注重提高企業(yè)的整體素質(zhì)，本著“人才是最重要、最寶貴的資源”的原則，將人力資源管理放在公司發(fā)展的重要位置，更新用人觀念、廣開渠道、引進(jìn)人才。市場環(huán)境的日益變化、競爭的加劇、公司自身發(fā)展階段的變化使中政公司原本的用人制度已不能滿足公司發(fā)展的需要，需要重新制定人力資源規(guī)劃。現(xiàn)將SWOT分析法在應(yīng)用于該公司的人力資源規(guī)劃中，如表3。（表3）
（四）運用SWOT分析法編寫人力資源規(guī)劃的流程。在人力資源規(guī)劃中運用SWOT分析法，并不是一種單線型的過程，而是一矩陣的流程。它以機會、威脅、優(yōu)勢、劣勢分析為起點，制定出總體的人力資源規(guī)劃戰(zhàn)略，再邏輯過渡到具體的人力資源規(guī)劃。（圖1）
五、人力資源規(guī)劃中使用SWOT分析法的不足及策略
（一）SWOT分析法的靜態(tài)性導(dǎo)致的缺陷及其策略。人力資源規(guī)劃決策是由一系列遞進(jìn)的階段組成，是某個選擇方案被選擇、履行和不斷調(diào)整的必然結(jié)果。因此，人力資源規(guī)劃的過程充滿著動態(tài)性、連續(xù)性和發(fā)展性。人力資源規(guī)劃的制定往往是在企業(yè)明確了戰(zhàn)略發(fā)展方向和目標(biāo)的基礎(chǔ)上，在某一時段，基于對未來的分析和判斷做出的，是一種靜態(tài)的決策。而當(dāng)企業(yè)面對快速變化的內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境時，就必須根據(jù)實際情況的變化對規(guī)劃提出合理的調(diào)整，以適應(yīng)環(huán)境，并盡量減少反應(yīng)的滯后性。因此，人力資源規(guī)劃又是動態(tài)調(diào)整的，而不是一勞永逸的，最重要的是要關(guān)注其實際的執(zhí)行效果。但是，SWOT分析本身卻是一種基于某個時間截面段的靜態(tài)分析方法，它不能夠結(jié)合過去、現(xiàn)在和未來的發(fā)展趨勢做出綜合評判。而且在人力資源規(guī)劃中實施SWOT分析，通常是依據(jù)已經(jīng)存在的現(xiàn)實形態(tài)和觀點來分析自我和周圍環(huán)境，而很少考慮到未來環(huán)境的發(fā)展所帶來的可能機會和危險，這種目光短淺的做法會導(dǎo)致忽略很多新的可能性。要克服SWOT分析法靜態(tài)性導(dǎo)致的不足，在使用SWOT分析法時，就應(yīng)該重視信息的及時反饋，需要密切注意市場環(huán)境的變化，通過網(wǎng)絡(luò)、報刊雜志等媒介來追蹤最新的勞動力供求趨勢，根據(jù)具體的環(huán)境變化，及時修正和調(diào)整自身的SWOT矩陣，從而做出更加準(zhǔn)確的人力資源規(guī)劃。
【關(guān)鍵詞】全面預(yù)算；規(guī)劃；考核；目標(biāo)管理
一、全面預(yù)算綜述
全面預(yù)算反映未來一個經(jīng)營周期，以實現(xiàn)目標(biāo)利潤為目的，以銷售預(yù)測為起點，進(jìn)而對投資管理、成本投入、資源配置及現(xiàn)金收支等進(jìn)行預(yù)測，最終反映企業(yè)未來期間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
二、預(yù)算與規(guī)劃
規(guī)劃是企業(yè)未來發(fā)展方向和目標(biāo)的長遠(yuǎn)計劃，預(yù)算則是分解、落實規(guī)劃在一個經(jīng)營年度內(nèi)的工作目標(biāo)及行動方案。規(guī)劃站得高、看得遠(yuǎn)，從宏觀經(jīng)濟(jì)、政治形勢、市場發(fā)展及趨勢、競爭狀態(tài)、企業(yè)發(fā)展周期等等內(nèi)外部因素分析中，找尋和定位公司中長期發(fā)展目標(biāo)。在這一目標(biāo)下，預(yù)算就有了明確的方向。例如，規(guī)劃中某項指標(biāo)增長“三年達(dá)到100%”，分解至當(dāng)年預(yù)算的增長率不可能僅為10%，或者高達(dá)80%（除全新行業(yè)、一次性政策等特殊情況）。因此，判斷預(yù)算編制是否合理，首先要判斷規(guī)劃是否合理。只有規(guī)劃清晰、縝密、科學(xué)，預(yù)算才可能具有同樣的特質(zhì)，規(guī)劃目標(biāo)不清甚至沒有規(guī)劃，預(yù)算就會在原地轉(zhuǎn)圈，而規(guī)劃目標(biāo)太低，預(yù)算就會缺乏動力。
規(guī)劃同時為確定預(yù)算目標(biāo)提供合理的量度依據(jù)。依上例，規(guī)劃中某項指標(biāo)增長“三年達(dá)到100%”，平均分解任務(wù)則每年增長率為26%，然而，若任一年發(fā)生外部因素的不利變動，就會直接影響規(guī)劃目標(biāo)的達(dá)成，或加大后續(xù)年度的工作任務(wù)（首年增長率僅為20%，第二年的增長率須達(dá)到33%才能趕上進(jìn)度，即使平均分解到后二個年度，也需在后兩年連續(xù)達(dá)到30%增長率）。時間越久，非可控因素越多，規(guī)劃達(dá)成的風(fēng)險越大。因此，公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)劃目標(biāo)的要求，在規(guī)劃期內(nèi)將任務(wù)合理前移，打有準(zhǔn)備的仗，增強規(guī)劃目標(biāo)達(dá)成的成功率。
三、預(yù)算與考核
集團(tuán)的經(jīng)營目標(biāo)是不斷提高可持續(xù)的發(fā)展能力，提升核心競爭力。因此，衡量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是客觀的、市場的，不能自說自話。績效考核標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)該體現(xiàn)這種客觀性和市場性，才能合理和有效地體現(xiàn)多勞多得的分配機制。
集團(tuán)以預(yù)算作為考核標(biāo)準(zhǔn)，雖能在引導(dǎo)公司樹立全面預(yù)算理念、加強全面預(yù)算管理上起到了良好的作用。但容易產(chǎn)生另一個誤區(qū)：預(yù)算目標(biāo)越低，考核標(biāo)準(zhǔn)即越低。導(dǎo)致在編制預(yù)算階段，公司趨向于保守；在年中預(yù)算調(diào)整時，也更易于對發(fā)生的不利偏差提出申請，有利偏差則不會得到全面反映。這種狀況扭曲了預(yù)算，阻礙了預(yù)算管理在經(jīng)營過程中發(fā)揮積極作用。
為正確引導(dǎo)公司的預(yù)算管理理念和行為，集團(tuán)在制定子公司績效考核標(biāo)準(zhǔn)時，適宜采取淡化預(yù)算，而以集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)為指引，結(jié)合所在國家或地區(qū)的行業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及公司發(fā)展階段，客觀制定達(dá)到市場發(fā)展水準(zhǔn)、反映公司發(fā)展要求的績效考核標(biāo)準(zhǔn)。
“去預(yù)算化”的績效考核標(biāo)準(zhǔn)脫離了預(yù)算的限制，改變過去按“編”定獎、隨“編”變的狀況。公司制定超越考核標(biāo)準(zhǔn)的預(yù)算不但不會造成獎勵“打折”，反而可以更好地調(diào)動公司的資源；年中預(yù)算執(zhí)行情況不夠理想時，最緊要的也不是向集團(tuán)申請調(diào)整預(yù)算，而是做好經(jīng)營分析和應(yīng)變的行動計劃。
看上去，預(yù)算和考核失去了聯(lián)系，會不會使公司不再重視預(yù)算管理工作？其實不然，由于消除了對“編制預(yù)算”的顧慮，還預(yù)算服務(wù)于經(jīng)營的本色，從而真正成為公司發(fā)動各級人員、集中各個條線全面分析、研究和梳理下一年工作目標(biāo)和行動方案的綜合性管理工具，更有利于充分、有效地發(fā)揮預(yù)算管理的職能。
四、預(yù)算與非財務(wù)部門
預(yù)算管理是一個財務(wù)名詞，往往被誤認(rèn)為純屬財務(wù)行為，甚至把預(yù)算理解為財務(wù)部門控制資金支出的計劃和措施。實際上，全面預(yù)算管理涵蓋了業(yè)務(wù)、投資、IT建設(shè)、資本管理、機構(gòu)和隊伍建設(shè)以及其他各項經(jīng)營管理活動的投入產(chǎn)出預(yù)測，是企業(yè)一項系統(tǒng)性管理工作，需要財務(wù)與非財務(wù)部門、領(lǐng)導(dǎo)與員工的全體參與，而不僅僅是一項財務(wù)部門的工作。
全面預(yù)算中，業(yè)務(wù)計劃是編制全面預(yù)算的關(guān)鍵和起點，其他預(yù)算均以業(yè)務(wù)計劃為基礎(chǔ)；資本預(yù)算是業(yè)務(wù)計劃的保障，有時也會反過來影響業(yè)務(wù)計劃的制定；投資預(yù)算涵蓋了公司60％～80％資產(chǎn)項下的內(nèi)容，輕微的調(diào)整也足以達(dá)到重要性水平；人事預(yù)算對公司最重要資源——人進(jìn)行了規(guī)劃和管理，牽一發(fā)而動全身；IT預(yù)算影響甚至決定了公司未來長期的操作平臺和經(jīng)營方式；而其他各項經(jīng)營活動投入產(chǎn)出預(yù)算體現(xiàn)了公司對有限資源的安排和分配，以達(dá)到公司協(xié)調(diào)發(fā)展的目的。每個鏈條按照內(nèi)在邏輯環(huán)環(huán)相扣，有機構(gòu)成整體預(yù)算，任何一個鏈條的“松動”都會影響整體。
財務(wù)部門從財務(wù)角度為各個部門、各項預(yù)算提供關(guān)于預(yù)算編制的原則和方法、對各種預(yù)算進(jìn)行匯總和反映、及時提供財務(wù)信息、對比和反饋預(yù)算目標(biāo)達(dá)成情況并關(guān)注影響公司長期經(jīng)營業(yè)績和戰(zhàn)略目標(biāo)的非財務(wù)因素。但不能替代具體部門去編制、控制和分析預(yù)算，并對預(yù)算分析結(jié)果進(jìn)行后續(xù)跟蹤、調(diào)查和持續(xù)改進(jìn)。
預(yù)算組織體系為預(yù)算的分類、分級管理提供保障，在預(yù)算委員會的統(tǒng)領(lǐng)下，基于責(zé)、權(quán)、利劃分基礎(chǔ)上設(shè)立的預(yù)算責(zé)任中心是預(yù)算管理的主體。公司可以結(jié)合內(nèi)部管理架構(gòu)和項目的實際情況，按部門、團(tuán)隊、項目甚至個體靈活設(shè)置預(yù)算責(zé)任中心，對一些重要的部門預(yù)算和項目預(yù)算，可進(jìn)一步細(xì)化建立二級預(yù)算，從而有效地劃分各預(yù)算歸口管理主體，實現(xiàn)預(yù)算的全面授權(quán)與管理。
五、全面預(yù)算管理努力的方向
全面預(yù)算管理是一項持續(xù)的、不斷完善的管理活動，對于集團(tuán)公司，全面預(yù)算管理的方向一是建立以目標(biāo)為導(dǎo)向的預(yù)算思維。在整體發(fā)展戰(zhàn)略指引下，充分思考并確定自身的預(yù)算目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上，制定收入計劃、安排成本結(jié)構(gòu)和開支，并擬定詳細(xì)的工作計劃、方案，以支持目標(biāo)的達(dá)成。二是不斷探索建立適合各子公司的全面預(yù)算管理具體方法。集團(tuán)持續(xù)完善全面預(yù)算管理的分類指引、基本要求、制度建設(shè)、系統(tǒng)平臺建設(shè)等框架性、方向性工作，各子公司則結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點和管理架構(gòu)，全面思考如何有效落實和推行全面預(yù)算管理并采取適用的具體流程、方法和手段，在集團(tuán)統(tǒng)一的框架和方向下，體現(xiàn)個性化特點和活力。
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隨著市場需求的不斷變化和競爭的加劇，當(dāng)今制造業(yè)的核心競爭能力體現(xiàn)在快速、高品質(zhì)、低成本和個性化服務(wù)這四個方面。企業(yè)要建立和培育這些核心競爭能力，需要在既定戰(zhàn)略下利用信息系統(tǒng)支撐和提升運營效率，因為企業(yè)本身的運作以及很多相關(guān)信息的獲得、處理越來越依賴于信息技術(shù)的應(yīng)用。
A公司現(xiàn)狀
A公司是一家高速發(fā)展中的民營家族式企業(yè)，也是一家非常有進(jìn)取心的企業(yè)。公司先后通過ISO9001、QS9000、VD6.1和ISO/TS16949質(zhì)量體系認(rèn)證，產(chǎn)品主要是汽車零部件，如汽車內(nèi)外飾件、ABS控制器閥體、鋁合金鑄件等，客戶群為上海大眾、一汽大眾、上海通用、北美通用等國內(nèi)外知名汽車主機廠。主機廠在汽車產(chǎn)業(yè)鏈上非常強勢，對上游供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量、價格、服務(wù)、交貨能力，交貨準(zhǔn)時性等方面都有嚴(yán)格要求。
A公司產(chǎn)品工藝門類多，涉及汽車行業(yè)80%的工藝類別，如機加、沖壓、注塑、噴漆、涂裝、鑄造、裝配等。經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模迅速擴大，管理、文化和團(tuán)隊未能同步提升的問題也日益凸顯。除工程部應(yīng)用PRO/E、UG、CATIA和中望CAD軟件，以及公司行政辦公應(yīng)用OA系統(tǒng)外，生產(chǎn)物流系統(tǒng)全是手工操作。由于缺乏統(tǒng)一的信息共享平臺，業(yè)務(wù)運作效率低、出錯多，部門間協(xié)調(diào)工作量大、溝通成本高。
目前，公司處于轉(zhuǎn)型期，未來幾年有可能發(fā)展成為集團(tuán)企業(yè)，組織架構(gòu)由目前的職能型變成矩陣型，幾個分廠變成獨立核算的子公司，會設(shè)立海外分支機構(gòu)。這些都要求信息系統(tǒng)必須支持集團(tuán)財務(wù)，必須適應(yīng)組織架構(gòu)的調(diào)整，滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)的拓展，體現(xiàn)出柔性和前瞻性。
A公司供貨按主機廠生產(chǎn)節(jié)拍而定，表現(xiàn)出品種多、批量小、交期短、需求變動頻繁的特點，這需要A公司建立精益的、柔性化、均衡化的生產(chǎn)管理體系以適應(yīng)主機廠需求，實現(xiàn)協(xié)同研發(fā)、制造與物流。A公司產(chǎn)品一般對應(yīng)客戶物料和使用標(biāo)準(zhǔn)包裝管理，追求準(zhǔn)時、按質(zhì)、按量交貨，為了滿足主機廠隨時取貨的要求，公司需要清楚掌握寄售庫存情況、發(fā)貨情況、開票情況、回款情況等。A公司物料結(jié)構(gòu)本身不復(fù)雜，但工程變更多，新產(chǎn)品開發(fā)項目多，并且按項目形式組織研發(fā)過程。A公司既有重復(fù)生產(chǎn)、大批量機加工，也有按單生產(chǎn)、流水作業(yè)，而且要與主機廠生產(chǎn)節(jié)拍一致，靈活應(yīng)變，對車間在制品管理要求高。在采購方面，A公司對主要供應(yīng)物資商（為保證質(zhì)量一般采用定點供應(yīng)商）進(jìn)行控制，月結(jié)或用后結(jié)算管理方式進(jìn)行結(jié)算。A公司的庫存管理，在滿足生產(chǎn)需求的情況下要盡可能降低庫存。A公司實施全面質(zhì)量管理，嚴(yán)格按照行業(yè)QS9000/TS16949體系，要求執(zhí)行批次管理，質(zhì)量追溯產(chǎn)品全生命周期; 在財務(wù)方面，日常大量業(yè)務(wù)的處理，需要精細(xì)的零部件、產(chǎn)品成本核算以及成本控制等。
內(nèi)外壓力
帶來規(guī)劃需求
隨著公司的高速發(fā)展，來自企業(yè)內(nèi)外的壓力要求，使得A公司在信息系統(tǒng)的建設(shè)上必須進(jìn)一步滿足其發(fā)展的需求。
來自外部環(huán)境的挑戰(zhàn):A公司產(chǎn)品由過去的國內(nèi)市場轉(zhuǎn)向更為廣泛的國內(nèi)外兩個市場。特別是當(dāng)前的市場競爭正由企業(yè)之間的競爭轉(zhuǎn)向企業(yè)所在供應(yīng)鏈之間的競爭，這就需要供應(yīng)鏈上各企業(yè)要有一個共同的語言，即借助先進(jìn)的信息技術(shù)，建立供應(yīng)鏈管理運行的支持系統(tǒng)和平臺，通過信息共享和集成來減小協(xié)調(diào)過程中的不確定性，以便能夠及時有效地獲取需求信息并及時響應(yīng)，以滿足顧客需求，提高競爭力。北美通用、福特、克萊斯勒等國外主機廠對公司信息化建設(shè)提出了現(xiàn)實要求，其中在福特的MMOG/LE認(rèn)證評審規(guī)則中，就明確指出公司需首先實施ERP系統(tǒng)、EDI、條碼管理系統(tǒng)。
來自內(nèi)部管理的困惑: 無法更好地服務(wù)于客戶。訂單交付、采購計劃安排困難，生產(chǎn)管理難度大，難以滿足訂單的頻繁變化; 無法與客戶第三方物流平臺整合，不能快速準(zhǔn)確報價，線上線下結(jié)算方式復(fù)雜; 無法更好地精細(xì)化管理。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)手工統(tǒng)計，不準(zhǔn)確、不可信，物料編碼不統(tǒng)一; 現(xiàn)有設(shè)計資源共享差、利用率低，項目跟蹤困難，問題較難被及時發(fā)現(xiàn)和解決，APQP執(zhí)行經(jīng)常出現(xiàn)偏差導(dǎo)致客戶投訴; 物流不順暢，設(shè)計與批量生產(chǎn)的沖突影響正常的生產(chǎn)周期; 各部門依據(jù)自己的管控要求記錄多套賬，重復(fù)錄入多; 計劃不準(zhǔn)、采購到貨難跟蹤、在制品管理不清，質(zhì)量問題時有發(fā)生; 人事管理、薪資核算還依賴手工; 缺少精確的成本控制。財務(wù)與業(yè)務(wù)脫節(jié)，成本的分析和核算不準(zhǔn)確; 成本核算粗放，對邊角料、回爐料的核算不合理; 工程部門對產(chǎn)品生命周期成本關(guān)注不夠。
因此，A公司提出了全新的信息化建設(shè)總體需求: 要能夠支撐企業(yè)管理模式從粗放到精細(xì)化管理的變革，能夠支撐企業(yè)迅速擴張、快速復(fù)制的需求; 要能夠支撐企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)項目的全過程管理，包括零部件、圖文檔、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工作流和工程變更管理等功能;要能夠支持企業(yè)采購、庫存和物流管理的所有業(yè)務(wù)，提高企業(yè)供應(yīng)鏈的運作效率; 要能夠支撐精益生產(chǎn)管理模式，實現(xiàn)多品種、小批量、客戶化的柔性生產(chǎn)和高質(zhì)量產(chǎn)品的低成本生產(chǎn);要能夠支撐全面預(yù)算管理體系，包括預(yù)算的編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算調(diào)整和預(yù)算分析等;要能夠支撐全面質(zhì)量管理體系，符合行業(yè)QS9000/TS16949要求，包括采購入庫檢驗、在制品檢驗、成品檢驗等;要能夠支撐企業(yè)對產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中所發(fā)生的產(chǎn)品成本有組織、有系統(tǒng)地進(jìn)行預(yù)測、決策、計劃、控制、核算、分析和考核等一系列的管理工作。
最終目標(biāo)是建立一個適合A公司在財務(wù)、銷售、生產(chǎn)、采購、庫存、質(zhì)量和設(shè)備管理等方面的有效執(zhí)行和信息共享的統(tǒng)一信息管理平臺，實現(xiàn)物流、資金流、信息流與業(yè)務(wù)過程的高度集成; 通過信息化系統(tǒng)的實施，實現(xiàn)規(guī)范化、科學(xué)化管理，優(yōu)化、整合公司資源，降低公司整體的運作成本，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，全面提高公司核心競爭力。
信息系統(tǒng)現(xiàn)狀
由于在公司發(fā)展之初出于應(yīng)急需要，A公司IT基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺乏長遠(yuǎn)、整體規(guī)劃，布線混亂。表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定、速度慢，服務(wù)器分散，資源整合程度低。原因大致有: 公司辦公人員位置不斷變動; 公司網(wǎng)絡(luò)線路沒有獨立供電方案與設(shè)備加鎖措施，維護(hù)不方便; 網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)備沒有集中管理，沒有專門存放各網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的機柜; 公司布線時沒有專業(yè)施工人員，許多線路沒有相應(yīng)保護(hù)措施，布線產(chǎn)品質(zhì)量和安裝都不規(guī)范; 許多網(wǎng)線已經(jīng)沒有網(wǎng)線標(biāo)號，或者已經(jīng)脫落; 將來上ERP等信息化系統(tǒng)，都需要高穩(wěn)定性的網(wǎng)絡(luò)，還會增加新的服務(wù)器。由于各項應(yīng)用服務(wù)缺乏整合，實際上已經(jīng)形成一個個信息孤島，不利于管理和維護(hù)。所以，對于IT基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，應(yīng)考慮企業(yè)的不斷發(fā)展，采用可擴充性、柔性的解決方案。
A公司缺乏專業(yè)的信息化人才團(tuán)隊，信息化意識還處于啟蒙和入門階段。管理人員對管理變革缺少準(zhǔn)備，缺少主動變革精神。由于缺乏統(tǒng)一的信息共享平臺，部門間壁壘嚴(yán)重，干部相互推諉扯皮，流程意識、責(zé)任意識淡薄。管理層疲于救火，應(yīng)付評審和趕貨，對信息化參與的熱情和精力不足。而且由于缺少專業(yè)的項目團(tuán)隊，加大了信息化建設(shè)的風(fēng)險，這需要重新配置公司IT人力資源，強化信息化職能建設(shè)。員工流失率偏高直接影響系統(tǒng)應(yīng)用的穩(wěn)定性、安全性，培養(yǎng)一支相對穩(wěn)定的，既熟悉企業(yè)管理和業(yè)務(wù)流程、又熟悉信息系統(tǒng)的具備綜合能力的專業(yè)團(tuán)隊就顯得非常必要。
從整體規(guī)劃藍(lán)圖
信息化建設(shè)的基本綱領(lǐng)和總體指向，是信息系統(tǒng)設(shè)計和實施的前提與依據(jù)。由于在基礎(chǔ)設(shè)施和IT團(tuán)隊方面的欠缺，迫使A公司信息化建設(shè)必須要有一個整體規(guī)劃，才能順利地完成整個規(guī)劃的執(zhí)行。而且要根據(jù)公司現(xiàn)狀和發(fā)展目標(biāo)，結(jié)合行業(yè)信息化的應(yīng)用趨勢和最佳實踐，制定A公司未來3～5年的信息化藍(lán)圖，以及項目實施規(guī)劃和投資計劃，全面系統(tǒng)地指導(dǎo)公司信息化的進(jìn)程，以促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。
信息化藍(lán)圖是對公司信息化需求的總體反映與概括，涵蓋公司管理和業(yè)務(wù)運作兩個層面，并包含不同信息系統(tǒng)之間的邏輯關(guān)系。A公司信息化藍(lán)圖定義為“以ERP企業(yè)資源規(guī)劃系統(tǒng)為主線，以PDM產(chǎn)品數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)為重點，以BI商業(yè)智能系統(tǒng)為展示，以精益供應(yīng)鏈和精益自動化SCM+LEAN系統(tǒng)為目標(biāo)，建設(shè)A公司特色的集成信息平臺，把A公司打造成為精益思想下的按需生產(chǎn)、精益制造、柔性企業(yè)。信息化藍(lán)圖如圖1所示。
根據(jù)A公司公司信息化藍(lán)圖，未來需要建設(shè)的核心信息系統(tǒng)包括: 企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）、產(chǎn)品數(shù)據(jù)管理（PDM）、客戶關(guān)系管理（CRM）、制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES，包括機床聯(lián)網(wǎng)、車間數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)）、精益看板管理系統(tǒng)（LEAN）、企業(yè)信息門戶以及商務(wù)智能（BI）系統(tǒng)。
其中重要的一步就是統(tǒng)一IT硬件網(wǎng)絡(luò)平臺。未來，A公司將建立千兆骨干以太網(wǎng)絡(luò)，百兆交換到桌面。100M寬帶連接到互聯(lián)網(wǎng)，光纖通道連接地理上分散的各子公司/分支機構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)布線遍及所有車間、班組; 采用防火墻、VLAN、數(shù)據(jù)熱備等技術(shù)保障系統(tǒng)安全; 多個攝像頭遍及全廠各重要的生產(chǎn)現(xiàn)場和設(shè)備，進(jìn)行集中監(jiān)控。
從應(yīng)用來看，不同的系統(tǒng)有各自的特點和用途，一個系統(tǒng)不能解決所有問題，只有協(xié)同運作，才能更好地發(fā)揮作用，最大限度地幫助企業(yè)獲得效益回報。
以上信息化規(guī)劃，也不應(yīng)成為A公司信息化的死框框，而是要能根據(jù)新的情況不斷進(jìn)行調(diào)整。
無縫集成策略
A公司所在的汽車零部件行業(yè)，目前的信息系統(tǒng)集成并沒有一個業(yè)界統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。從技術(shù)角度講，建立這樣一個規(guī)范不存在任何問題，但由于涉及到廠商之間的利益分配、知識產(chǎn)權(quán)、市場劃分，甚至是工作量的多少等非技術(shù)因素，該規(guī)范至今沒有出臺。
面對這樣一個沒有規(guī)范的市場，對于任何一家軟件廠商來說，他們當(dāng)然不愿意主動放棄自己的軟件構(gòu)架去應(yīng)用其他廠商的標(biāo)準(zhǔn)。因此，任何一次異構(gòu)系統(tǒng)集成過程都成了不同廠商彼此較量的“戰(zhàn)場”。于是，原本通過技術(shù)可以解決的問題，最終往往演變成了漫長的談判和詳細(xì)的責(zé)任界定。基于以上情況，A公司在全盤規(guī)劃信息系統(tǒng)時，要選擇一家實力強、技術(shù)開放、持續(xù)發(fā)展，能夠提供一體化方案和服務(wù)的廠商。它必須是一個長期的合作伙伴，它要有能力幫助A公司走得更遠(yuǎn)。
A公司的系統(tǒng)總體集成，采用無縫可配置的“互操作級”集成方式，如圖2所示: 基于API+XML的方式實現(xiàn)系統(tǒng)間無縫集成; 用戶可方便地自行配置需要傳輸?shù)臄?shù)據(jù)，數(shù)據(jù)實時傳遞，安全性高; 更改管理的集成控制，支持雙向的數(shù)據(jù)傳遞; 以設(shè)計中心的PDM系統(tǒng)和以生產(chǎn)中心的ERP系統(tǒng)的結(jié)合，是A公司整體信息化的核心任務(wù); SOA的出現(xiàn)可以使得A公司在解決多系統(tǒng)集成方面獲得新的思路和方案。
（未完，待續(xù)。）
鏈 接
信息化規(guī)劃概述
受益產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移
該規(guī)劃一大亮點在于國家賦予安徽在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域擁有“先行先試”的權(quán)利,并將安徽定位為“中部地區(qū)崛起的重要增長極”。這其中包括兩個方面,一是東部沿海地區(qū)的某些勞動密集型行業(yè)轉(zhuǎn)移,另一方面安徽具有優(yōu)勢的裝備制造、資源優(yōu)勢也可能重點發(fā)展和強化。
隨之形成的所謂“皖江城市帶”很受資本市場關(guān)注。首個國家級產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃范圍為安徽省長江流域,主要包括合肥、蕪湖、馬鞍 山、銅陵、安慶、池州、巢湖、滁州、宣城9市全境和六安市的舒城縣、金安區(qū),共59個縣(市、區(qū)),輻射安徽全省,對接長三角地區(qū),其利用海外、省外資金 總量占全省7到8成。2004年到2008年,皖江城市帶GDP年均增長14.8%,高出全國平均增速1.2個百分點。
《規(guī)劃》設(shè)定的目標(biāo)為:到2015年,示范區(qū)生產(chǎn)總值比2008年翻一番以上,人 均地區(qū)生產(chǎn)總值超過全國平均水平,城鎮(zhèn)化率達(dá)到56%。
最需要關(guān)注的是,這份《規(guī)劃》明確安徽重點發(fā)展的幾大領(lǐng)域,包括裝備制造業(yè)(汽車等交通運輸設(shè)備、機械設(shè)備);原材料產(chǎn)業(yè)(冶金、化工、建材);輕紡產(chǎn)業(yè) (家用電器、食品等農(nóng)副產(chǎn)品加工等)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)(電子信息、生物產(chǎn)業(yè)等);現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。
但從投資的角度來看,并不意味著這些產(chǎn)業(yè)都有巨大的增長機會。比如已經(jīng)發(fā)展得具有規(guī)模的支柱產(chǎn)業(yè),如汽車、冶金等行業(yè)中,安徽已經(jīng)產(chǎn)生了龍頭企業(yè),諸如江淮汽車、銅陵有色等公司,由于一直處于區(qū)域領(lǐng)先地位,若非資產(chǎn)整合、或是行業(yè)景氣等因素,來自于安徽概念的增長空間可能并不那么巨大。
不過,這類企業(yè)的整合其實也在政策推動之列。《規(guī)劃》草案具體指出要支持奇瑞、江汽等企業(yè)充分利用國內(nèi)外各種資源,積極參與國內(nèi)外汽車產(chǎn)業(yè)的兼并重組、投資合作。在冶金領(lǐng)域,《規(guī)劃》指出要支持馬鋼、銅陵有色、新興鑄管等骨干企業(yè)與國內(nèi)外企業(yè)重組。這些重組的動作,如果真實發(fā)生,可能將成為安徽股的重要推動因素。
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,之前有擴張預(yù)期的公司這次或許也面對較大發(fā)展機遇。比如家電企業(yè)中的合肥三洋,2009年產(chǎn)值達(dá)150億元的合肥三洋機電產(chǎn)業(yè)園開建,同時公司還擁有 “335計劃”,即從2008年開始,利用3年左右時間,實現(xiàn)銷售收入翻三番,產(chǎn)值達(dá)到50億元的戰(zhàn)略目標(biāo)。
一些新興行業(yè)也有一定的機會,諸如新能源、軟件行業(yè)可能都是受政策鼓勵的,比如方興科技、科大訊飛等等。
不過值得注意的是,這些機會目前只是處于想象階段而已,對上市公司真正的影響也很難馬上體現(xiàn)。安徽板塊此前遭到大幅炒作,估值較高,短期內(nèi)可能缺乏上漲動力,因而只是建議投資者適當(dāng)關(guān)注。
安徽股看點在哪里
安徽股中本來就不乏優(yōu)質(zhì)品種,從投資角度看,我們還是較為推薦行業(yè)龍頭企業(yè),已經(jīng)本身就具有競爭力的公司。首先可以關(guān)注的是傳統(tǒng)徽股,比如蕪湖港和黃山旅游。政策上較受到支持的裝備制造和汽車股也有相當(dāng)亮點,當(dāng)然其主要的推動因素未必是政策推動。安徽擁有為數(shù)不少的裝備制造企業(yè),比如全柴動力、安徽合力,安凱客車,星馬汽車等等都很值得關(guān)注。另外,具有較高知名度的家用電器生產(chǎn)商,包括美菱電器,合肥三洋也都是頗具有賣點的安徽股,還有恒源煤電,國投新集等能源礦業(yè)類股票,也可以適當(dāng)關(guān)注。
當(dāng)然要提醒投資者的是,這些股票在經(jīng)歷一輪上漲后,大都估值較高,短期內(nèi)未必有買入機會,但作為長線關(guān)注品種倒是未嘗不可。
與皖江城市帶開發(fā)相關(guān)的部分上市公司
蕪湖港
蕪湖港是長江煤炭能源輸出第一大港和安徽省第一外貿(mào)大港,是我國東部發(fā)達(dá)地區(qū)與西部內(nèi)陸地區(qū)的結(jié)合部,區(qū)位優(yōu)勢十分明顯,具有廣闊的腹地資源,方便快捷的集疏運條件,從區(qū)位優(yōu)勢來看具有一定的機會。
黃山旅游
這也是具有安徽特色的公司,黃山市是徽州文化的發(fā)祥地,擁有個性鮮明的人文和自然旅游資源,支撐旅游業(yè)發(fā)展的資源條件十分優(yōu)越。隨著高速公路網(wǎng)的不斷完善、多條航空新航線的開通以及三條高鐵(高鐵民航爭奪戰(zhàn))的即將動工興建,區(qū)位優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯,可望帶來進(jìn)一步增長的動力。
全柴動力
公司是我國環(huán)保柴油機行業(yè)的龍頭企業(yè),產(chǎn)品大量應(yīng)用于各種聯(lián)合收割機、大中型農(nóng)業(yè)機械、水泵、抽水機等,其目前國內(nèi)主要的大客戶是汽車下鄉(xiāng)政策最大受益者。
安徽合力
公司是國內(nèi)叉車行業(yè)龍頭,市場份額和產(chǎn)品質(zhì)量居行業(yè)前列。目前公司主要產(chǎn)品有各種型號內(nèi)燃叉車、電動叉車,以及液壓件、橋箱、鑄鐵結(jié)構(gòu)件等配件。公司預(yù)計2009-2011年的營業(yè)收入分別為30.93億元、36.42億元和43.69億元,未來的出口及毛利率存在較大提升空間,可以關(guān)注。
江淮汽車
是國內(nèi)規(guī)模最大的中、輕型客車專用底盤生產(chǎn)基地,在客車底盤市場的占有率已連續(xù)十年蟬聯(lián)行業(yè)首位。公司年汽車生產(chǎn)能力12萬輛,龍頭地位十分穩(wěn)固。作為向中高檔自主品牌轎車進(jìn)軍的轎車企業(yè),公司有望得到較多的國家政策優(yōu)惠。
安凱客車
除了傳統(tǒng)汽車制造外,擁有“新能源”概念的安凱客車也很值得關(guān)注。公司是國內(nèi)新能源汽車的重點制造商之一,其純電動客車曾亮相比利時車展,公司的純電動客車還成為2010年上海世博會指定用車。目前擁有"安凱"商標(biāo)使用權(quán)和"星凱龍"商標(biāo)自主知識產(chǎn)權(quán),具備年年產(chǎn)9000輛的設(shè)計生產(chǎn)能力。
美菱電器
公司經(jīng)營范圍主要為電冰箱的生產(chǎn)和銷售,現(xiàn)工業(yè)生產(chǎn)具有年產(chǎn)200萬臺電冰箱(柜)、5萬臺深冷冰箱的生產(chǎn)能力。長虹入主后公司憑借良好質(zhì)量、健全網(wǎng)絡(luò)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)等優(yōu)勢,成功中標(biāo)成為國家商務(wù)部、財政部共同組織的"家電下鄉(xiāng)"指定品牌,目前是安徽省家電下鄉(xiāng)中標(biāo)最多的企業(yè)。其與澳大利亞公司合作生產(chǎn)原狀型吧臺式冰箱,項目涉及醫(yī)療等多個傳統(tǒng)冰箱無法應(yīng)用的領(lǐng)域和技術(shù),有望給公司今后的發(fā)展帶來更多機會。
合肥三洋
公司產(chǎn)品在市場上享有較高的知名度,其產(chǎn)品定位主要集中在高端市場,產(chǎn)品的利潤空間較大。近年來,公司對滾筒洗衣機的市場開拓、市場促銷力度的加大,未來有望繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。
恒源煤電
公司主要從事煤炭開采、洗選、銷售與技術(shù)開發(fā)等業(yè)務(wù)。公司的主采礦區(qū)(淮北)為國家13大煤炭基地之一,交通運輸基礎(chǔ)完善,與其他省市煤企相比,更為貼近長三角地區(qū),鐵路噸煤運輸成本相對較低。目前公司已完成與控股股東安徽省皖北煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司的重大資產(chǎn)重組事項,這將利于公司未來的發(fā)展。
“此次振興規(guī)劃主要由發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司牽頭制訂，而另一個相關(guān)部門能源局，則對煉油另有規(guī)劃。”2月24日，中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會一位高層人士對《中國聯(lián)合商報》記者稱。
據(jù)悉，上海、寧波、南京三個3000萬噸的超大型煉油基地，已列入發(fā)改委能源局的規(guī)劃。由此，未來三年內(nèi)，9大煉油基地將出現(xiàn)在中國沿海，等待由海上而來的進(jìn)口原油。
在能源局未來3年的油氣規(guī)劃中，建設(shè)大型煉油基地由三部分組成：加快鎮(zhèn)海、茂名等煉油廠改擴建項目建設(shè)；落實建設(shè)條件，開工建設(shè)四川、廣州、泉州、上海等大型煉油項目；積極推進(jìn)委內(nèi)瑞拉、卡塔爾、俄羅斯等國企業(yè)提供原油資源在我國合資建設(shè)的大型煉油項目。
最終，“逐步形成寧波、上海、南京等規(guī)模超過年3000萬噸以及茂名、廣州、惠州、泉州、天津、曹妃甸等規(guī)模超過年2000萬噸的大型煉油基地”。
但在經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險下，大型煉油項目的集中上馬固然可以拉動內(nèi)需，但也面臨油品需求下滑的挑戰(zhàn)。
中石化或成大贏家
在能源局開出的這張未來三年煉油基地的建設(shè)單目上，東南沿海收獲最大。易貿(mào)資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，此前，東南沿海煉能占全國煉能不足50%。
“在煉油項目方面，沿海城市越來越獲得政府的青睞。一方面，由于未來中國的新增原油絕大多數(shù)要依靠進(jìn)口原油；另一方面，東南沿海地區(qū)也是成品油需求較大的區(qū)域。”易貿(mào)資訊研究員對《中國聯(lián)合商報》記者這樣分析。
目前，中國石油對外依存度已接近51%。據(jù)國土資源部的預(yù)測，如不加強勘查和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，到2020年中國石油對外依存度將上升至60%。
而根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會提供的數(shù)字，2008年，中國生產(chǎn)原油近1.9億噸，同比增長2.3%，同期，中國進(jìn)口原油1.79億噸，比上年增長9.6%。
中石化則是中國煉油版圖調(diào)整的最大受益者。“此次規(guī)劃涉及的東南沿海，原本就屬于中石化的傳統(tǒng)勢力范圍，所以這一結(jié)果并不意外。”上述人士分析。
規(guī)劃上提到的項目除四川、惠州分別歸屬中石油、中海油，廣州、上海、寧波、南京、茂名項目均屬于中石化，而泉州、天津、曹妃甸三個項目也很可能最終落戶中石化。
產(chǎn)能擴張亦有隱憂
然而，對于中石化而言，多個煉化項目的開工，也將意味著更高的負(fù)債率。
能源局局長張國寶1月撰文稱“中國石化資產(chǎn)負(fù)債率在60%以上，現(xiàn)金流非常緊張，銀行惜貸，下一步已經(jīng)沒有后續(xù)資金完成新的投資計劃。”
如果沒有巨額財政補貼，2008年上半年，中國石化將遭遇上市以來首次虧損。據(jù)其半年報，2008年上半年，其煉油板塊虧損460億之巨。
中石化的資金壓力還來自其上游擴張計劃。近來，欲加強上游資源的中石化，頻頻參與國際油氣資源的收購談判。
外部擴張潛力漸顯
依托Felix公司實現(xiàn)澳洲擴張
當(dāng)前股價：元
今日投資個股安全診斷星級：
公司總部位于中國山東省境內(nèi)，總部煤炭資源分布在濟(jì)寧和兗州煤田，此外公司在陜西省、山東省菏澤市、山西省和以及澳大利亞擁有煤炭資源和煤炭深加工項目，是一個以煤為主、多業(yè)并舉的國際化礦業(yè)集團(tuán)。2010年中期，公司的煤炭業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了94.95%的主營收入和98.42%的營業(yè)利潤；非煤業(yè)務(wù)發(fā)展圍繞煤炭業(yè)務(wù)展開，包括鐵路、煤化工、電力和熱力業(yè)務(wù)。近幾年來，公司先后在山西、陜西、內(nèi)蒙古和澳大利亞獲得大量煤炭資源，采取“穩(wěn)山東、擴國內(nèi)、拓海外”的發(fā)展思路，提升了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。
本部礦井產(chǎn)量穩(wěn)定 區(qū)位優(yōu)勢靈活銷售
公司本部主要為以下六礦井：南屯礦、興隆莊、鮑店礦、東灘礦、濟(jì)二礦、濟(jì)三礦。目前6礦井生產(chǎn)能力在3300-3400萬噸左右，產(chǎn)量較為穩(wěn)定，未來擴產(chǎn)空間不大。公司2009年原煤產(chǎn)量3340萬噸，預(yù)計2010、2011年原煤產(chǎn)量略有提升。
公司位于魯西南，與江蘇省毗鄰，對于華東、華南用戶運距和運輸條件相比三西地區(qū)優(yōu)勢明顯。公司所產(chǎn)動力原煤發(fā)熱量在5000大卡左右，以就近銷售為主；1、2號精煤可供大型鋼廠做噴吹煤，與山西噴吹煤生產(chǎn)企業(yè)相比，公司的優(yōu)勢就是運距短，因此可以鎖定山東省內(nèi)及華東地區(qū)用戶；3號精煤發(fā)熱量超過6500大卡，是非常優(yōu)質(zhì)的動力煤品種，也是公司面對華東、華南動力煤市場的主打產(chǎn)品。本部銷售現(xiàn)貨比例高達(dá)60%，重點合同電煤僅有400多萬噸，國家實施限價對公司影響有限。
外部擴張潛力漸顯 規(guī)劃可達(dá)3000萬噸
山西能化和菏澤能化近兩年產(chǎn)量將逐步達(dá)產(chǎn)。公司全資子公司山西能化持股天池煤礦81.31%股權(quán)，天池煤礦設(shè)計產(chǎn)能120萬噸，2010年前三季度產(chǎn)量為112萬噸，預(yù)計全年產(chǎn)量為145萬噸。公司控股子公司菏澤能化（通過2010年增資控股比例已達(dá)98.33%）主要從事巨野煤田的開采，下屬趙樓煤礦核定產(chǎn)能300萬噸，2009年12月份投產(chǎn)，2010年前三個季度產(chǎn)量達(dá)到99萬噸，預(yù)計全年可達(dá)120萬噸以上，另有180萬噸萬福煤礦還在前期建設(shè)中，兩礦煤質(zhì)較好，都屬于1//3焦和氣肥煤，盈利較強。
鄂爾多斯礦區(qū)目前規(guī)劃2000萬噸，公司作為整合主體未來擴張潛力很大。公司全資子公司鄂爾多斯能化規(guī)劃產(chǎn)能1000萬噸，申請配套資源為60萬噸甲醇。公司2010年66億元收購了昊盛公司51%股權(quán)，負(fù)責(zé)開發(fā)石拉烏素煤田，規(guī)劃產(chǎn)能1000 萬噸，今年年底有望獲批采礦權(quán)證書。值得注意的是，公司兩項目都已記入“十二五”煤炭規(guī)劃，公司作為鄂爾多斯整合主體，以此為平臺繼續(xù)擴張的潛力很大。參股陜西金雞灘煤礦25%股權(quán)有待開發(fā)。公司近期同集團(tuán)合作成立了陜西未來能化公司（集團(tuán)55%，延長集團(tuán)20%），該公司主要負(fù)責(zé)開發(fā)儲量20億噸的金雞灘煤田及投資建設(shè)配套煤制油項目。該煤礦盈利能力較強，預(yù)計現(xiàn)有條件下開采噸煤凈利可達(dá)200-300元/噸。
依托Felix公司實現(xiàn)澳洲擴張戰(zhàn)略
2009 年公司用現(xiàn)金33.33億澳元（按2009年8月13日匯率折算約為人民幣189.51億元）收購澳大利亞Felix公司100%股權(quán)，為此公司貸款31.055億美元。目前，公司全資的兗煤澳洲擁有澳斯達(dá)、Yarrabee、Ashton、Moolarben四對成熟礦井（Minerva礦股權(quán)已于近期決定出售），Athena、Harry-brandt、Wilpeena三個勘探項目，合計資源量約22億噸，可采儲量5.6億噸，預(yù)計2010年原煤產(chǎn)量1400多萬噸，預(yù)計2011年Moolarben礦達(dá)產(chǎn)后合計產(chǎn)量有望達(dá)到2000萬噸左右。
公司近期增資兗煤澳洲9億澳元，降低資產(chǎn)負(fù)債率，積極推進(jìn)Felix上市。公司收購Felix時承諾最遲2012年兗煤澳洲在澳大利亞證券交易所重新上市，屆時公司將拿出30%的股權(quán)進(jìn)行融資，參考目前澳洲上市的煤炭企業(yè)市值，按照噸市值700澳元/噸計算，1600萬噸產(chǎn)能，30%的股權(quán)價值33.6億澳元，相當(dāng)于2009年收購Felix的作價，產(chǎn)能擴張后的迅速增值也暗示了資源的升值潛力。公司近期增資9億澳元后，兗煤澳洲資產(chǎn)負(fù)債率已下降至72.34%（考慮澳思達(dá)后，整體達(dá)到澳洲上市條件），有助于推進(jìn)上市計劃，未來公司有望通過上市平臺融資進(jìn)一步獲取更多海外資源。
澳洲水災(zāi)導(dǎo)致煤價上漲，公司將是直接受益者。此次水災(zāi)對昆士蘭地區(qū)煤炭生產(chǎn)造成影響較大，公司在昆士蘭地區(qū)的礦井目前只有Yarrabee，產(chǎn)能170萬噸，據(jù)了解此次水災(zāi)只是影響了煤炭運輸?shù)墓罚V井本身受影響較小，預(yù)計2周時間可以恢復(fù)，最多影響產(chǎn)量20萬噸，損失有限，所以1000多萬噸產(chǎn)量對應(yīng)的價格上漲所帶來的收益遠(yuǎn)超過產(chǎn)量減少的負(fù)面影響。
期待榆樹灣錦上添花
公司自2006 年開始投資建設(shè)陜西榆林能化公司，但公司參股41%的榆樹灣煤礦（正大公司持股40%，榆神公司持股19%）至今未能獲得核準(zhǔn)，一直為投資者所關(guān)注。榆樹灣地區(qū)煤層條件良好，所產(chǎn)煤炭均為6000大卡以上的優(yōu)質(zhì)動力煤，目前產(chǎn)量500萬噸，一期規(guī)劃800萬噸，具備核準(zhǔn)后迅速擴張到1000萬噸的能力。為了響應(yīng)當(dāng)?shù)卣囊螅九涮捉ㄔO(shè)了60萬噸甲醇項目，目前已投產(chǎn)，預(yù)計今年產(chǎn)量50萬噸左右。如果按照800萬噸產(chǎn)量，噸煤凈利250元/噸計算，如果榆樹灣項目獲批可增厚公司業(yè)績0.17元/股。
投資建議
公司預(yù)計2010年原煤產(chǎn)量5000 萬噸左右，2011年通過內(nèi)生增長可擴產(chǎn)到6000萬噸，“十二五”末有望實現(xiàn)翻倍，并且公司未來國內(nèi)通過內(nèi)蒙整合主體持續(xù)獲取優(yōu)質(zhì)資源，國外通過澳洲Felix上市融資實現(xiàn)海外擴張的成長路徑和潛力逐漸清晰。另外，近期澳洲水災(zāi)導(dǎo)致國際煤價超預(yù)期上漲公司將是直接受益者，兗煤澳洲在產(chǎn)量受損有限的情況下價格上漲將帶來業(yè)績顯著提升。
預(yù)計公司2010年業(yè)績1.76元/股，2011年業(yè)績2.01元/股，2011年估值14倍（低于行
[關(guān)鍵詞]企業(yè) 經(jīng)營績效考核預(yù)算管理制度
企業(yè)存續(xù)的目的在于獲取最大的利潤，在面對瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境，以及日新月異的產(chǎn)品市場，企業(yè)如何能達(dá)成此一目的，則端賴企業(yè)組織是否對未來勾勒出明確的營運方針而定。有了具體的營運方針，還需擬訂一套短、中、長期計畫以及實施步驟，作為完成企業(yè)各階段目標(biāo)的指示燈。企業(yè)未來的遠(yuǎn)景，透過企業(yè)總目標(biāo)、政策、方案的設(shè)定，使各部門根據(jù)總目標(biāo)，具體規(guī)劃該部門所應(yīng)擔(dān)負(fù)的責(zé)任范疇并予以數(shù)量化；該項規(guī)劃過程即為預(yù)算管理制度的基本概念。
預(yù)算管理制度在大型企業(yè)實施已久，并蔚為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營績效考核重要的一環(huán)。近年來更有企業(yè)將”全面品質(zhì)管理”的基本概念注入預(yù)算管理制度中，融合方針管理、預(yù)算管理、日常管理的精神于一體，經(jīng)由一套科學(xué)分析方法，來編制年度預(yù)算，并透過財務(wù)體系確認(rèn)績效的達(dá)成。中小企業(yè)因限于規(guī)模、人力，實無法也不需依樣劃葫蘆，但是，基本的預(yù)算管理觀念則應(yīng)貫徹至每一員工，使企業(yè)內(nèi)有限資源，經(jīng)由溝通協(xié)調(diào)，按事件之輕重緩急，作有效運用，以提升企業(yè)經(jīng)營效率。
一、預(yù)算管理制度之功能
中小企業(yè)多屬于家族型企業(yè)，由于是自家人的關(guān)系，平日對于費用的管控即稍嫌松散，若能建立預(yù)算管理制度，當(dāng)可驅(qū)除此弊端。然而縱然執(zhí)行了預(yù)算編制，但缺乏后續(xù)監(jiān)控，仍會使預(yù)算制度流于形式，演變?yōu)樵孤曒d道的擾民政策。因此經(jīng)營者應(yīng)先了解預(yù)算管理制度的功能，始能規(guī)劃一套量身訂做的預(yù)算管理運作流程一般說來，預(yù)算管理制度的執(zhí)行，可達(dá)到四項功能――宣示政策功能、交付責(zé)任功能、強迫規(guī)劃功能，及評估績效功能。宣示政策功能是透過損益預(yù)算與投資預(yù)算的結(jié)果，向全公司宣告未來經(jīng)營的方式，比如銷售預(yù)算的擬定，即傳達(dá)公司未來一年核心產(chǎn)品、市場區(qū)隔以及價格定位等策略；第二項功能為交付責(zé)任功能，在預(yù)算擬定完成后，在公司既定總利潤目標(biāo)的前題下，透過損益預(yù)算來確認(rèn)各部門所應(yīng)擔(dān)負(fù)創(chuàng)造營收或控制費用的責(zé)任范圍；各部門主管于獲知公司政策與部門所屬責(zé)任后，應(yīng)會同部門內(nèi)主要人員共同擬訂具體實施計畫，以確保預(yù)算的達(dá)成。擬訂計畫的同時，除需檢討過去，研擬改善對策外，更應(yīng)訂定對策實施時程表，以定期追蹤進(jìn)度。此外若有需要其它部門配合的事項，應(yīng)盡速與該部門協(xié)調(diào)溝通，以利計畫進(jìn)行，此即為強迫規(guī)劃功能的真義；評估績效功能系基于各部門對企業(yè)總目標(biāo)均負(fù)有責(zé)任，因此以各部門實際運作結(jié)果的達(dá)標(biāo)率來評估成績，當(dāng)屬客觀而公正的考核方式。當(dāng)然績效評估的主要目的并不在于做為獎懲之依據(jù)，而是藉由績效評估結(jié)果來了解預(yù)算執(zhí)行之狀況，隨時檢討修正，以達(dá)成公司的總目標(biāo)。
二、預(yù)算管理模式
預(yù)算管理制度之執(zhí)行，除了妥善規(guī)劃為首要步驟外，其間由上而下、自下至上，及各部門間平行溝通、協(xié)調(diào)的過程，更獨具其重要性。如此經(jīng)過群策群力，始能完成一套完整的預(yù)算，作為企業(yè)經(jīng)營活動之評估基準(zhǔn)。一般而言，預(yù)算管理制度之建立可分為二部分，即為預(yù)算管理模式與預(yù)算管理架構(gòu)。預(yù)算管理模式系指預(yù)算管理制度運作的過程，又可分為預(yù)算規(guī)劃基礎(chǔ)、預(yù)算規(guī)劃內(nèi)容、預(yù)算實施檢討等三大階段。預(yù)算在規(guī)劃基礎(chǔ)階段應(yīng)是針對企業(yè)所處環(huán)境，加以剖析企業(yè)所具有的優(yōu)劣勢與整體環(huán)境衍生出之潛在機會與威脅；企業(yè)經(jīng)SWOT分析，結(jié)合企業(yè)愿景，據(jù)以擬訂短、中、長期計畫、實施方案及相關(guān)之營運預(yù)算，此短、中、長期預(yù)算即為預(yù)算規(guī)劃內(nèi)容；預(yù)算經(jīng)實施后，應(yīng)定期予以檢討，并經(jīng)由回饋系統(tǒng)進(jìn)行修正。
三、預(yù)算管理架構(gòu)
企業(yè)之營運系以產(chǎn)銷作業(yè)為血肉，而以財務(wù)作業(yè)為骨干，因此預(yù)算管理架構(gòu)亦依此劃分為營業(yè)預(yù)算與財務(wù)預(yù)算二大體系；舉凡銷售預(yù)算、銷貨成本預(yù)算、銷售費用預(yù)算及管理費用預(yù)算等均囊括在營業(yè)預(yù)算范圍內(nèi)；而財務(wù)預(yù)算則包括現(xiàn)金預(yù)算、資本預(yù)算等二項目。預(yù)算制度規(guī)劃要點如下。
一套完整的預(yù)算制度應(yīng)包括了預(yù)算編制、預(yù)算控制及預(yù)算檢討三個環(huán)節(jié)；其規(guī)劃是否嚴(yán)謹(jǐn)，串連運作是否得當(dāng)，則是企業(yè)目標(biāo)是否能達(dá)成，預(yù)算制度是否落實的重要關(guān)鍵因素。
（一）預(yù)算編制
預(yù)算編制是企業(yè)的年度大事。每到下半年度開始，企業(yè)就必須為次年度的預(yù)算編制做熱身工作，將公司政策解讀成各個不同的預(yù)算科目及數(shù)字。
1.訂定預(yù)算編制時間表預(yù)算編制首應(yīng)訂定預(yù)算編制時程表，以確定在新年度開始時，所有業(yè)務(wù)運作均有所依循。
2.搜集資料預(yù)算編制準(zhǔn)備之首要工作應(yīng)為搜集當(dāng)年度資料，并予以分析統(tǒng)計，作為次年度政策布達(dá)之參考。
3.訂定各項政策與目標(biāo)透過經(jīng)營管理會議，參考過去統(tǒng)計資料，訂定來年方針與目標(biāo)。
4.制定預(yù)算編制表格財務(wù)人員應(yīng)匯總公司來年政策與目標(biāo)，據(jù)以制定各類預(yù)算編制表格，并召開說明會，說明預(yù)算編制之方法與注意要點。預(yù)算編制所使用之表格，應(yīng)力求與日常管理報表格式一致，以利未來匯總、比較。
預(yù)算編制過程中，各級主管及各部門間之爭議在所難免，預(yù)算修改次數(shù)之頻繁自不在話下，然而良性的溝通與檢討以及合理預(yù)算之訂定，對于預(yù)算編制過程及企業(yè)目標(biāo)之達(dá)成均有極大助力。
（二）預(yù)算控制
預(yù)算控制應(yīng)落實于日常管理工作上。因此為便于預(yù)算控制，最好能將年度預(yù)算分割成月預(yù)算，并于月報表中設(shè)計本月實際發(fā)生數(shù)與預(yù)算數(shù)字段，以便于將實際發(fā)生數(shù)與預(yù)算數(shù)作比較，遇有重大差異，應(yīng)要求該部門主管解釋差異發(fā)生原因，提報因應(yīng)對策，由管理者指派專人定期追蹤該對策之落實性與有效性。
（三）及時進(jìn)行預(yù)算檢討
預(yù)算檢討預(yù)算編制完成后，也并非不能修改，但是必需經(jīng)過檢討過程，若為外在因素的變遷，致使原始預(yù)算數(shù)為一不合理目標(biāo)時，應(yīng)透過預(yù)算編制流程，免得做大幅度修正。一般而言，通常一季做一次預(yù)算檢討，是預(yù)算制度中不可或缺的過程。
在今日競爭激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何能在不可知的未來，掌握絕佳契機，其成功關(guān)鍵因素就在于企業(yè)營運規(guī)劃是否具有前瞻性，而預(yù)算制度為營運規(guī)劃的一環(huán)，其重要性也就可想而知了。然而，預(yù)算也并非萬靈丹，有了它就保證企業(yè)經(jīng)營成功；但不可誨言的，透過預(yù)算過程，使企業(yè)于平日就做好應(yīng)變準(zhǔn)備，藉以提升成功機會的實力；因此預(yù)算制度的規(guī)劃與落實，應(yīng)為中小企業(yè)強化其內(nèi)部管理的重點工作。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：研究型課程；辨析思維；自主學(xué)習(xí)
一、引言
在傳統(tǒng)的以教師講授為主的教學(xué)過程中，學(xué)生通常是信息和知識的被動接受者，長期的訓(xùn)練使學(xué)生不能形成系統(tǒng)、連貫的思維方式，學(xué)生對教師有過多的依賴性，缺乏自主學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新能力(Milne andMcConnell，2001)。這些都迫切地要求高校應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的教育模式，建立研究型課程教學(xué)方法，全面培養(yǎng)和提高學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力等綜合素質(zhì)。
本文以工商管理類本科生財務(wù)管理課程為例，說明工商管理類課程的研究型教學(xué)設(shè)計與實施，達(dá)到提高學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力的目的。財務(wù)管理研究型課程教學(xué)設(shè)計的特點是強調(diào)基于問題的學(xué)習(xí)方法(problembased learning) ，以課程專題研究(course researchproject)為訓(xùn)練載體，培養(yǎng)學(xué)生的辨析式思維能力(critical thinking) ，進(jìn)而提高學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力(self-directed learning)。
二、基于問題的學(xué)習(xí)，提高自主學(xué)習(xí)能力
自主學(xué)習(xí)能力體現(xiàn)了學(xué)生的綜合學(xué)習(xí)能力，其特征表現(xiàn)為：學(xué)生以一種積極主動的態(tài)度學(xué)習(xí)新知識；有針對性地根據(jù)問題的需要學(xué)習(xí)相關(guān)知識；具備一定的辨析式思維能力；有能力識別和搜集相關(guān)資料，可以高效率、高質(zhì)量地獨立完成學(xué)習(xí)任務(wù)。對于如何培養(yǎng)學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力，國外許多學(xué)者研究認(rèn)為，現(xiàn)行教育應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)學(xué)生的辨析式思維能力。辨析式思維強調(diào)的是批判性的思考方式、認(rèn)知和學(xué)習(xí)的一種能力，強調(diào)有選擇性地對知識和信息加以判斷與評價。
基于問題的學(xué)習(xí)方法是一種以問題為導(dǎo)向的學(xué)習(xí)方法，對培養(yǎng)學(xué)生辨析式思維能力具有重要作用。這種學(xué)習(xí)方法具有以下五個方面的特點：①強調(diào)以學(xué)生為中心，激發(fā)學(xué)生對知識深入研究和理解的興趣，使學(xué)生成為發(fā)現(xiàn)、理解、評價以及應(yīng)用知識的主動參與者。②有針對性地學(xué)習(xí)。從對現(xiàn)實問題思考中加深對財務(wù)管理課程的基本理論、基本原理與方法理解和應(yīng)用能力。③組織學(xué)習(xí)小組合作。有助于提高學(xué)生的合作能力、溝通能力以及組織能力。④開放式的動態(tài)信息資源和學(xué)習(xí)環(huán)境。使學(xué)生有機會自主確定分析對象、鑒別問題、搜集信息。⑤非結(jié)構(gòu)化的具有挑戰(zhàn)性的現(xiàn)實問題。使學(xué)生有機會接受現(xiàn)實的、復(fù)雜的管理環(huán)境，并逐漸養(yǎng)成對問題反復(fù)思考的習(xí)慣和質(zhì)疑的學(xué)習(xí)態(tài)度，有助于培養(yǎng)學(xué)生的辨析式思維。
在工商管理類本科課程教學(xué)中，可以采用課程專題研究的形式實施基于問題的學(xué)習(xí)方法。課程專題研究，是在運用專業(yè)課程其他教學(xué)方法的基礎(chǔ)上，以從專業(yè)課程教學(xué)中提煉出的關(guān)鍵性、綜合性問題為主題，利用開放性的資源環(huán)境，結(jié)合現(xiàn)實商業(yè)環(huán)境，由學(xué)生在教師的指導(dǎo)下自主進(jìn)行分析和研究的過程，并完成研究報告，充分體現(xiàn)了基于問題的學(xué)習(xí)方法的理念和核心，也符合工商管理類課程的特點。
三、財務(wù)管理研究型課程教學(xué)設(shè)計與實施
1、財務(wù)管理研究型課程教學(xué)內(nèi)容與訓(xùn)練體系設(shè)計財務(wù)管理研究型課程內(nèi)容與訓(xùn)練體系設(shè)計以基本理論、基本原理和方法為基礎(chǔ)，以案例分析和課程專題研究為主要訓(xùn)練載體。筆者根據(jù)本科生財務(wù)管理平臺課的特點，遵循研究型課程教學(xué)的理念，設(shè)計了以價值管理為主線的三個系列課程研究專題和體現(xiàn)財務(wù)管理核心內(nèi)容的六個分析案例。每個研究專題都使相關(guān)的知識點形成一個知識點體系，通過完成該研究專題，可以輕松地掌握一系列相關(guān)的知識點體系，提高學(xué)習(xí)效率；案例分析則針對一些重要的財務(wù)理論進(jìn)行基本訓(xùn)練，在學(xué)理論知識點的基礎(chǔ)上，對研究相關(guān)專題未涉及的知識點進(jìn)行補充。兩部分內(nèi)容相互結(jié)合、相互補充，使整個財務(wù)理論知識形成一個較完整的體系。
在研究型課程教學(xué)中，運用基于問題的學(xué)習(xí)方法，關(guān)鍵在于對問題的選擇與設(shè)計。本文以公司價值管理為主線，設(shè)計了公司財務(wù)狀況分析、財務(wù)預(yù)測和價值估價三個核心研究專題。每個研究專題包含了財務(wù)管理基本理論與方法的知識點群，同時，三個研究專題知識點群之間緊密聯(lián)系，涵蓋了財務(wù)管理課程的主要知識點。這三個研究專題的邏輯關(guān)系是：①公司財務(wù)狀況分析針對公司過去的經(jīng)營與財務(wù)狀況，目的是發(fā)現(xiàn)公司過去及目前存在哪些財務(wù)問題，并延伸尋求經(jīng)營管理中存在的問題，為公司調(diào)整未來的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營決策提供依據(jù)；②公司財務(wù)預(yù)測與規(guī)劃是對公司近期未來的規(guī)劃，強調(diào)在上述公司財務(wù)分析專題研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢和公司未來的發(fā)展目標(biāo)，對公司進(jìn)行短期預(yù)測和規(guī)劃，解決公司營業(yè)收入和融資策略相配合的問題，是對公司短期的價值管理；③公司價值估價是對公司的長期價值管理，通過對公司價值評估，發(fā)現(xiàn)影響公司價值的主要問題及關(guān)鍵因素，為管理層進(jìn)行價值管理提供依據(jù)，也為投資人提供相應(yīng)的投資建議。學(xué)生在完成三個研究專題的同時，不僅能夠深入理解并運用上述系列研究專題所涉及的理論與方法，也關(guān)注公司在當(dāng)前、近期與長期價值管理中存在的問題，逐步建立價值管理的理念。
2、財務(wù)管理研究型課程問題設(shè)計
(1)公司財務(wù)狀況分析問題設(shè)計
公司財務(wù)狀況分析研究專題的分析框架是：以凈資產(chǎn)收益率為核心的杜邦分析體系和現(xiàn)金流分析兩部分，涵蓋了三張基本財務(wù)報表的全部信息。學(xué)生通過與行業(yè)平均水平、公司歷史平均水平比較，對公司的基本財務(wù)報表全面解讀和分析，發(fā)現(xiàn)公司目前存在的財務(wù)問題以及引發(fā)財務(wù)問題的經(jīng)營與管理的因素，為管理層進(jìn)一步改善公司經(jīng)營狀況，提高公司價值提供依據(jù)。
本研究專題的核心問題設(shè)計：
①樣本公司存在哪些財務(wù)問題?
引導(dǎo)學(xué)生采用本研究專題提供的分析框架對公司的基本財務(wù)狀況進(jìn)行全面的分析和研究，發(fā)現(xiàn)公司過去經(jīng)營中存在的財務(wù)問題；
②產(chǎn)生這些財務(wù)問題的根源是什么?這些根源對財務(wù)問題有怎樣的影響?
引導(dǎo)學(xué)生尋找公司財務(wù)問題背后的根源，探究是什么樣的經(jīng)營問題導(dǎo)致了這些財務(wù)問題，又是如何對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生影響的。在這個問題的引導(dǎo)下，學(xué)生對財務(wù)分析的理解不是僅僅停留在財務(wù)指標(biāo)的計算和簡單的比較分析上，而是深入分析財務(wù)問題產(chǎn)生的根源，并逐漸體會到經(jīng)營策略與財務(wù)策略的相互關(guān)系，以及體會如何通過調(diào)整經(jīng)營策略來有效改善公司的財務(wù)狀況。
(2)公司財務(wù)預(yù)測與規(guī)劃問題設(shè)計
公司財務(wù)預(yù)測與規(guī)劃研究專題，在財務(wù)狀況分析的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)解決公司過去經(jīng)營中存在的問題，調(diào)整公司近期未來的經(jīng)營策略和融資策略，是對公司的短期價值管理，對未來經(jīng)營期內(nèi)公司價值目標(biāo)進(jìn)行修
正和調(diào)整，為提高公司的長期價值提供依據(jù)。本研究專題設(shè)計以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)規(guī)劃，不同于傳統(tǒng)的財務(wù)規(guī)劃。傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)測與規(guī)劃主要運用銷售百分比法，一般分為收入決定融資和融資決定收入兩部分。傳統(tǒng)的財務(wù)規(guī)劃一般都把擴大產(chǎn)品市場份額、保持企業(yè)銷售的快速增長作為公司的發(fā)展戰(zhàn)略和追求的目標(biāo)，只是單純地考慮公司的市場目標(biāo)，而沒有考慮與公司市場目標(biāo)相配合的各項財務(wù)目標(biāo)，特別是公司的財務(wù)價值目標(biāo)。但是公司的高層管理人員更關(guān)心公司的財務(wù)目標(biāo)如何更好地與市場目標(biāo)相統(tǒng)一、相協(xié)調(diào)、相配合。
以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)預(yù)測與規(guī)劃，是將公司價值目標(biāo)與營業(yè)收入與融資規(guī)模、融資方式的相配合情況下公司的財務(wù)規(guī)劃。對傳統(tǒng)的財務(wù)規(guī)劃方法的不足進(jìn)行了改進(jìn)：①對各項目的預(yù)測不是簡單地同比例地放大或縮小，而是要考慮各類資產(chǎn)以及資產(chǎn)項目與主營收入之間的聯(lián)動關(guān)系；②考慮公司目前的資本結(jié)構(gòu)是否合理；③針對資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析；④根據(jù)預(yù)期的財務(wù)指標(biāo)以及改變假設(shè)條件后的可持續(xù)增長率，更能反映公司在預(yù)測期的情況；⑤考慮了公司的主動投資行為。
本研究專題的核心問題設(shè)計：
①如何基于核心財務(wù)價值指標(biāo)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測?引導(dǎo)學(xué)生采用以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)預(yù)測方法，結(jié)合公司的財務(wù)比率對公司短期未來進(jìn)行財務(wù)預(yù)測。
②如何解決企業(yè)營業(yè)收入和融資規(guī)模、融資方式的配合?
這個問題是以凈資產(chǎn)收益率為核心的財務(wù)規(guī)劃的核心問題。要解決這個問題，僅僅按照傳統(tǒng)的財務(wù)預(yù)測方法是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，學(xué)生需要全面考慮公司的融資規(guī)模和融資方式，要在達(dá)到預(yù)期銷售收入增長的同時實現(xiàn)既定的凈資產(chǎn)收益率目標(biāo)，并能完成對公司的融資規(guī)劃，安排好融資規(guī)模及融資方式，即實現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)和財務(wù)目標(biāo)的統(tǒng)一。
(3)公司價值評估問題設(shè)計
公司價值評估專題，是一個綜合的研究專題。需要結(jié)合公司的歷史財務(wù)狀況分析和未來財務(wù)預(yù)測方法，對公司未來一個時期內(nèi)的經(jīng)營情況進(jìn)行全面的預(yù)測，并根據(jù)各價值評估方法的原理，采用適當(dāng)?shù)脑u估方法對公司的長期價值進(jìn)行評估，實現(xiàn)公司長期價值管理。是三個研究專題中對學(xué)生財務(wù)判斷能力、專業(yè)敏感度要求最高的一個研究專題。
本研究專題的核心問題設(shè)計：
①影響公司價值的關(guān)鍵因素有哪些?
從公司價值管理角度提出這個問題，是希望學(xué)生不是單純地預(yù)測數(shù)據(jù)而完成一個價值評估作業(yè)，而是從管理層對公司進(jìn)行價值管理的角度，思考哪些因素對公司價值有著顯著影響，這些因素是如何影響公司價值的，并為管理者提出可行的價值管理建議。
②公司是否具有投資價值?
這個問題從投資人角度提出，公司價值評估的另一個重要作用就是為公司的投資人提供有效的信息。公司的投資人需要從公司的價值評估報告獲得公司未來發(fā)展?jié)摿Φ南嚓P(guān)信息，并作進(jìn)一步的投資決策。因此，學(xué)生還需要從投資人的角度分析，樣本公司的真實價值是被市場高估了還是低估了，樣本公司是否仍值得投資人投資。
學(xué)生在這兩個問題的引導(dǎo)下，完成價值評估的同時，從公司的價值管理和市場價值角度對公司進(jìn)行全面的分析， 從而對長期價值管理有了深刻的體會。
三個研究專題選擇財務(wù)管理的核心內(nèi)容作為研究主體，逐步提出層層深入的研究問題，學(xué)生在這些問題的引導(dǎo)下，有針對性地搜集相關(guān)信息、學(xué)習(xí)和掌握相關(guān)的財務(wù)理論知識；同時，這些問題又是置于開放式資源環(huán)境的研究問題，針對不同的上市公司，每個研究問題都沒有惟一的答案，選擇的樣本公司不同，公司的經(jīng)營方式、投融資方式、資本結(jié)構(gòu)也不盡相同，這些都會影響學(xué)生對問題的界定和提出的解決方案；每個研究專題又是一個綜合性很強的研究問題，涵蓋了一定數(shù)量的財務(wù)理論和知識點，可以細(xì)分為若干個具體問題，小組成員可以根據(jù)需要從不同的角度研究，共同合作完成研究專題。每個研究專題只給學(xué)生提出基本研究目標(biāo)、可能用到的研究方法，由學(xué)生在這些問題的引導(dǎo)下，根據(jù)公司的特點自主決定需要的相關(guān)資料、研究方法、具體研究問題及確定研究方案，給學(xué)生更大的空間挖掘公司的信息和分析深度，可以有效地提高學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力。
3、財務(wù)管理研究型課程教學(xué)實施
課程專題研究教學(xué)的具體實施可以分為三個階段：
第一階段為準(zhǔn)備階段。教師對研究專題項目所要達(dá)到的研究目標(biāo)、研究對象、研究方法、數(shù)據(jù)庫資源、分析模型與工具、評估標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行介紹，對學(xué)生進(jìn)行前期的指導(dǎo)和引導(dǎo)；學(xué)生進(jìn)行分組，小組成員對研究項目進(jìn)行交流溝通；
第二階段為實施階段。
①確定研究對象。每組學(xué)生根據(jù)公司相關(guān)信息的可獲得性，選擇較感興趣的某一行業(yè)的某一家上市公司為研究對象。由學(xué)生自主選擇研究的樣本公司，可以充分調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)和研究的積極性，取得較好的學(xué)習(xí)效果；
②確定研究問題并細(xì)分為具體問題。根據(jù)研究專題的內(nèi)容，在研究問題的引導(dǎo)下，結(jié)合公司的特點和經(jīng)營情況，確定公司圍繞該專題需要研究的具體問題，并細(xì)分問題。如對財務(wù)規(guī)劃問題進(jìn)行細(xì)分，確定具體研究項目為經(jīng)營戰(zhàn)略研究、利潤規(guī)劃、資產(chǎn)規(guī)劃、融資規(guī)劃等幾部分，再針對各個具體的研究項目，結(jié)合公司的基本情況制定研究方案；
③擬定小組工作計劃。確定具體的研究問題后，學(xué)生小組成員討論擬定較詳細(xì)的工作計劃，確定各成員的具體工作內(nèi)容。明確的工作計劃安排和確定的分工，有助于學(xué)生之間的合作交流，并督促大家按時完成工作，使整個學(xué)習(xí)過程有序而高效。
④自主學(xué)習(xí)并運用相關(guān)專業(yè)知識。根據(jù)研究專題的內(nèi)容和解決問題需要的知識準(zhǔn)備，學(xué)生自主學(xué)習(xí)和掌握相關(guān)的理論知識、搜集信息，必要時可以小組談?wù)摴餐鉀Q，或請教教師。例如，對公司財務(wù)預(yù)測和規(guī)劃時，需要學(xué)習(xí)銷售收入預(yù)測、股利政策、項目投融資方式、資本結(jié)構(gòu)等相關(guān)知識模塊。
⑤側(cè)重發(fā)現(xiàn)問題。學(xué)生選擇的公司不同，規(guī)劃時會遇到不同的具體問題。例如，規(guī)劃時可能要考慮：公司未來的市場需求如何；影響銷售利潤率的關(guān)鍵因素；目前資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)存在的問題；采取何種融資形式配合資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)的調(diào)整等，根據(jù)研究公司的具體特點，確定研究的重點，為提出解決方案做準(zhǔn)備。
⑥ 提煉研究結(jié)論。完成研究內(nèi)容，并依據(jù)對研究結(jié)果的判斷得出合理的研究結(jié)論。針對研究問題提出可行的解決方案，并完成相應(yīng)的研究報告。
第三階段為測評階段。學(xué)生根據(jù)每一個研究專題的要求撰寫并提交研究報告，就研究成果進(jìn)行陳述，并回答其他學(xué)生及教師提出的問題；教師提煉各小組存在的問題與不足進(jìn)行點評；測評各小組的研究報告。
財務(wù)管理研究型課程的問題設(shè)計及教學(xué)實施過程，是一個有效地培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力教學(xué)過程，充分體現(xiàn)了基于問題的學(xué)習(xí)方法的思想和培養(yǎng)學(xué)生辨析式思維的要求。整個學(xué)習(xí)過程，以學(xué)生為主導(dǎo)，教師以引導(dǎo)者的角色參與到學(xué)習(xí)過程中。學(xué)生以自主學(xué)習(xí)方式為主，通過小組合作，針對現(xiàn)實財務(wù)問題進(jìn)行深入地、反復(fù)地探究，不斷提高對專業(yè)知識及其應(yīng)用的理解程度。
東吳證券
8月份參評“金種子10指數(shù)擂臺”的3
>> 研報精讀 金種子輝煌2008 春天播下“金種子” 挖掘農(nóng)業(yè)“金種子” 金種子小燈籠 金種子指數(shù)擂臺 金種子擂臺指數(shù) 在金報“淘金” 券商研報 誰輸?shù)袅恕把濕谩?中金投研跌下神龕 研報不是“一錘子買賣” 銀行研報怎么看“蛇行”之年 金種子十佳股票 金種子酒業(yè)績調(diào)控陽謀 金種子與省城人民同慶同樂 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：中國 > 管理 > 金種子個股研報 金種子個股研報 雜志之家、寫作服務(wù)和雜志訂閱支持對公帳戶付款！安全又可靠！ document.write("作者： 黃海方")
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東吳證券
8月份參評“金種子10指數(shù)擂臺”的30家券商選送的所有股票中，由東吳證券選送的浙富控股（002266）表現(xiàn)較為出色，全月漲幅高達(dá)13.25%。接下來讓我們一起分享東吳證券分析師黃海方對其進(jìn)行的最新研報解讀。
價值評估：
成長評估：
安全評估：
盈利預(yù)測
暫不考慮石油業(yè)務(wù)和對車貓網(wǎng)的投資意向，預(yù)計2015年凈利潤為對外收購產(chǎn)生的2.46億元和傳統(tǒng)水電業(yè)務(wù)的0.35億元，共2.81億元對應(yīng)2015/16/17年的EPS為0.15元、0.22元、0.31元，對應(yīng)PE為66/46/32X，故維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
核電重啟低于預(yù)期，“華龍一號”推廣低于預(yù)期。 收購四川華都 可貢獻(xiàn)2015年業(yè)績
根據(jù)公司的“大能源”發(fā)展戰(zhàn)略，未來公司將資源配置重心向核電業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，并積極布局清潔能源各細(xì)分領(lǐng)域，努力開拓節(jié)能環(huán)保新領(lǐng)域。
2014年12月，華都公司以獨家議標(biāo)方式與核動力院簽訂福清5、6號機組控制棒驅(qū)動機構(gòu)設(shè)備的批量化采購合同，合同金額是2.56億元。該合同是繼2014年11月承接了中國首次出口的百萬千瓦核電控制棒驅(qū)動機構(gòu)制造合同后，再次承接的大型商用核電站核一級關(guān)鍵設(shè)備制造合同，進(jìn)一步奠定了華都公司作為“華龍一號”核電控制棒驅(qū)動機構(gòu)供貨先行者的地位。目前，華都核電設(shè)備訂單的總金額在5億元以上，預(yù)計在2015年下半年開始產(chǎn)生業(yè)績。
根據(jù)公司2014年年報，華都公司作為適用于三代核電技術(shù)“華龍一號”的核一級部件控制棒驅(qū)動機構(gòu)的主要制造商，將繼續(xù)把工作重點放在“華龍一號”上，公司也將有計劃地在資金方面向華都公司傾斜，以設(shè)備、人員的超前配置來滿足華都公司的發(fā)展需要。我們看好華都公司在核電領(lǐng)域的發(fā)展，認(rèn)為公司會幫助華都公司積極爭取訂單，并將視承接訂單情況適時擴大產(chǎn)能。公司作為“華龍一號”核反應(yīng)控制棒驅(qū)動設(shè)備的國內(nèi)唯一的生產(chǎn)商，未來訂單受益于“華龍一號”技術(shù)在國內(nèi)國際的推廣，隨著“華龍一號”技術(shù)伴隨中國核電“走出去”的戰(zhàn)略和國內(nèi)內(nèi)陸核電站的政策放開，未來5年訂單確定性高，業(yè)績可期。 收購浙江格睿能源動力 進(jìn)軍節(jié)能領(lǐng)域
公司在2014年收購了浙江格睿能源動力科技有限公司51%的股權(quán)，交易對價2.30億元。浙江格睿是一家高速成長型的節(jié)能公司，其100%控股的子公司西安格睿擁有強大的水力機械設(shè)計技術(shù)團(tuán)隊，在水力機械的基礎(chǔ)研究、優(yōu)化設(shè)計處于國內(nèi)領(lǐng)先水平；西安格睿還擁有專業(yè)的智能診斷與控制技術(shù)團(tuán)隊，在水利水電自動化、水輪發(fā)電機組故障診斷和控制領(lǐng)域，達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。根據(jù)公司公告，西安格睿對公司的業(yè)績承諾為2015-2019年凈利潤不低于0.4億元，1億元，1.3億元，1.3億元和1.3億元。未來高速成長明確，對公司未來年度的凈利潤將產(chǎn)生積極影響，是公司著力培育的新的利潤增長點。我們認(rèn)為，西安格睿依托高校背景，有強大的技術(shù)優(yōu)勢。公司對于西安格睿的收購，也完全符合近年來公司制定了“大能源+互聯(lián)網(wǎng)”等新興領(lǐng)域戰(zhàn)略投資的轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略規(guī)劃，是公司踐行大能源戰(zhàn)略的又一重要舉措。 成立浙富資本管理，布局并購基金
