時間：2023-05-30 10:16:49
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇個人理財，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[論文摘要]隨著我國居民金融資產的不斷增長，個人理財業務受到越來越多人的重視。但從整個發展階段而言，我國的個人理財業務尚處于初級階段，對此進行研究具有實際指導意義。基于這點，本文就我國商業銀行個人理財業務目前所面臨的問題作了分析，并結合國情，提出了相應的發展思路，以期推進我國個人理財業務的良好發展。
自1996年中信實業銀行廣州分行在國內最早掛出“私人理財中心”的牌子至今，隨著國內居民收入水平的日益提高，理財意識的不斷增強，個人理財市場規模持續擴大已成為不爭的現實。時至今日，國內各家銀行拓展中高端個人理財業務的腳步一直未曾停滯。個人理財業務已經成為銀行新的利潤增長點，中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產品創新上展開了異常激烈的競爭。
一、我國商業銀行個人理財業務發展現狀
現階段我國商業銀行的理財產品有如下特點：
（一）理財產品品牌化和系列化。目前各家商業銀行都已基本形成了自己的品牌產品系列，如中國工商銀行的“理財金賬戶”，招商銀行的“金葵花”等，成為理財市場的一大特色。
（二）理財產品規模不斷增大。在2004年，商業銀行在國內市場發行的理財產品數量只有49只。至2007年，銀行已發行了273只理財產品，與2006年同比增加了58只，增幅約為27%。
（三）產品設計以創新為理念，趨向多樣化。如光大銀行推出一款以“呵護寶寶健康，陪伴寶寶成長”為設計理念的聯名卡，專為擁有0-6歲寶寶的農行設計。
（四）主要以外幣理財產品為主，以固定收益產品為主，以短期產品為主。
我國商業銀行個人理財業務近幾年來取得了較大的發展，但總體而言，其規模還小，在銀行業務中所占的比重還不高，針對用戶的服務只停留在很淺的層次，在品質與全方位的服務上與國外銀行尚有很大的差距，如品種單
一、缺乏專業理財師等。
二、制約商業銀行發展個人理財業務的因素
目前，我國金融法律法規、金融管理體制、金融市場發展程度以及商業銀行自身存在的諸多問題，制約著個人理財業務市場的發展。
（一）分業經營金融體制的制約
從理財的概念分析，銀行、證券、保險三者的作用各有側重，互有不同。分業經營狀態下，三個市場處于相對分隔狀態，客戶資金一般只能在各自的體系內循環，這使銀行只能而不能涉足證券、保險、基金等業務，理財產品的創新范圍和創新程度都十分有限。在實際操作中也無法實現客戶資金在銀行、證券、保險各領域的不同配置。
（二）個人信用制度不完善
我國的征信體系近幾年才開始建立試點，仍處于摸索階段。而長期片征信制度的缺失，加上個人所得稅制度尚不健全、財產申報制度尚未全面實施，使得銀行與居民之間存在著嚴重的信息不對稱，從而產生“逆向選擇”與“道德風險”，給銀行帶來較高的不確定性，客觀上使銀行減少了個人消費信貸等理財業務的供給。
（三）理財觀念有待于進一步提高
我國居民歷來崇尚量入為出的理財思路，這些觀念使居民對銀行的個人理財業務認識不足，有些人手頭盡管有大量的金融資產，但因對我國商業銀行服務水準心存疑慮，常常對個人理財業務持觀望態度。
（四）個人理財業務缺乏正確的市場細分和定位
目前銀行個人理財業務服務對象標準過于單一，純粹以客戶存款金額為標準，且門檻普遍偏高，符合客戶實際需求的理財服務菜單相對不足；另外，個人理財服務基本上沒有根據客戶需求進行針對性推薦營銷，理財方案差別化服務不足。
（五）缺乏高素質的理財人員
個人理財業務要求理財人員不僅要了解銀行的各項產品及其功能，還要掌握廣泛的社會、經濟知識和經驗，并具有良好的人際交往能力和組織協調能力。長期以來，我國金融行業分業經營的格局使得國內的復合型人才非常匱乏，無法為客戶提供全面的個性化理財服務。
三、我國商業銀行個人理財業務發展思路
由于我國目前尚不具備全面實施金融混業經營的環境和條件，因此金融混業的政策設計只能漸進進行。商業銀行應該積極爭取政府的支持，尋找機會繞開混業經營的壁壘，完善內部體系，更好的開展個人理財業務，迎接將來環境的變化帶來的挑戰與機遇。
（一）實施客戶細分及改善客戶結構
商業銀行要遵循以客戶為中心的理念，通過客戶細分，進行品牌、產品和服務創新，以品牌吸引客戶，以產品和服務留住客戶。銀行應以提高利潤為目標細分客戶實行差異化管理；建立完整的客戶數據資料庫并加強客戶關系管理；以服務引領理財，為客戶提供量體裁衣式的個性化理財服務，通過財務咨詢、規劃引導客戶的理財行為，滿足其潛在的理財需求，不斷挖掘客戶價值，與客戶建立穩定、持續的合作伙伴關系。
（二）加強商業銀行理財服務隊伍建設
商業銀行應該優選出一批業務熟練、責任心強、對個人理財業務感興趣的精英員工，進行保險、股票、債券、基金、稅收等金融經濟專業知識的強化培訓，建立起一支全面掌握銀行業務，同時具備各種投資市場知識，懂得營銷技巧，又通曉客戶心理的高素質理財人員隊伍，為不同職業、不同消費習慣、不同文化背景的各類人士提供個性化、差異化的理財服務。
（三）加強商業銀行理財產品管理
銀行必須運用產品擴張策略和產品差異策略加快個人理財產品的開發和創新，并優化其產品結構。要建立一套系統的客戶需求調查分析方法；建立產品開發工具和模型，以便對新產品進行設計、估算風險、定價和加工處理；努力實現綜合經營以拓寬創新范圍；以制度和IT系統保障將創新產品快速投放市場。
香港出生，現居上海。
任上海浦發銀行個人銀行財富管理部總經理。
是目前內資銀行中持有國際CFP資格職位最高的銀行家。
8月28日，由新浪理財頻道發起，中央人民廣播電臺、《信報》、《卓越理財》等單位支持的新浪理財大學第一次公開課在海康人壽保險公司北京分公司舉行。公開課由新浪理財頻道主管高巍先生主持，邀請林小燕女士做了精彩演講。
財觀念的時代轉變
50年代出生的人，一個月的工資30塊，怎么理財呢？對他們來講，能省則省的觀念還很深。這個年代主要理財方式還是存款、儲蓄。少花一點就是理財。一生最大的投資都在子女身上。
60年代出生的人，事業現在處于黃金時期，剛好碰到內地的改革開放，他們如果五年之前買房，現在房價翻了二、三番，所以他們覺得最好投資的方式當然是房地產。
70年代生的人，兩極分化很厲害。一群人會覺得先靠父母后靠自己，覺得無所謂。另外一群人會自己做計劃，然后努力改善自己生活的狀況。但是，一個統一的概念就是70年代生的人絕大多數會說現在的錢是賺回來的，不是省回來的。
個人理財要考慮人的生命周期
個人理財和公司理財不一樣，因為服務對象不同。為自己企業做一個打算，考慮的因素和為自己個人理財的因素是不一樣的。同時，我們依據的范圍也不一樣，一個是自然人，一個是法人。由于范圍的不同，也會影響到投資工具的不同，以及中間會用到不同的方式去做。企業生存最主要的目的是為了自己的生意去創造和發展，如果資金不穩定的話，不愿意做長期投資，因為做生意需要資金流動性，就是長、短期目標不一樣，可以利用不同的產品和不同的方式為自己做一個打算。同時，個人與公司的生命周期不一樣。什么叫生命周期呢？每個人在不同人生階段，出生，讀書，談戀愛，結婚，生小孩，事業到黃金時期，再計劃我們的退休，退休之后一直到死亡，這就是人生的一個過程。那生命周期對理財又有什么幫助呢？我們可以想一想，現在的階段有什么財務計劃，有什么人生的目標，事業現在發展到什么階段，收入和支出的情況會怎么樣，怎樣在不同的生命周期面對不同的困難。
個人理財規劃的內容
我們做理財，雖然有很多不同類型的目標，但不外乎就是提高自己的生活水平和規避風險以及保障自己的生活，這都是比較大一類的理財目標。
由于在不同的生命周期階段，要設計不同的計劃，因而在生命周期當中有一些重要的階段，比如證券投資計劃、房地產投資計劃、教育投資計劃都是要考慮到的。為了保證生活，保險計劃也是很重要的，還有稅務計劃和遺產計劃。
理財與投資是兩回事
理財跟投資是分開的，理財是管理自己的財務，比如現在我的月薪是兩千元，那我如何管理每個月這兩千塊錢的工資，然后才有剩下的錢慢慢投資。所以管理個人財富，當中會涉及現金、保險賬戶、基金、股票等。
先理財后投資，戰略比戰術先行
先理財后投資。理財比投資重要，原因在于理財是一個戰略，而投資是理財的其中工具，也是一種戰術，所以戰略先行，戰術伺機而動。現實生活中，大家在理財時常常會犯的錯就是把太多的精力放在投資上，卻忽視了如何去管理自己辛苦賺來的錢。
普通投資者常見的一個投資誤區
一位國際的投資專家說：“我們在理財、在投資上面其中一個常常犯的錯誤是：我們賺錢了就很高興，虧了就很擔心，所以常常賺的時候不愿意賣掉，希望還有機會多賺，虧了還在等，越虧就越等，虧得就越來越厲害。”其實，很多時候我們覺得理財關注的不是應該拿多少錢去投資，而是應不應該做這些投資，或者這些投資應該在個人財務規劃中處于什么位置，占有多大分量。
要根據投資目標選擇投資方式
以自己為例，我有什么目標，我將來要怎樣做，我決定用什么方式去做。比如我準備兩年后退休，那現在其中最重要的問題在哪里呢？如果我退休以后還要生活20多年，知道要用多少錢，這些錢和醫療費用我都準備好了，那么怎樣將你退休的資金保值增值，這就是你的目標。
理財，首先必須要明確自己要達到什么目的，再根據市場的實際情況合理運用各種金融工具，才有可能成功。個人財務的面非常的廣，不僅包括了客戶財務狀況及未來需求各方面，以及與客戶的生命周期緊密聯系在一起的一種綜合過程，其中包括收入、消費與財產分析、保險保障、投資目標、退休計劃、員工福利、稅務策劃及遺產管理等。
個人理財規劃五步走
理財規劃DIY，作為一個成功的理財專家最好是先要理好自己的財，才能幫助別人理財。
第一步，先要搞清楚自己現在的財務狀況。
1、 我自己有多少的資產？
2、 有多少的負債？
3、 自己的收入情況？
4、 自己的支出情況？
第二步，設定合理的理財目標。
目標應該要高于你的目前凈值。為自己制定一個理財目標的時候，要考慮不能太高，也不能太低，比目前狀況高一點，應該定在我們可以達到的一個水平。
第三步，規劃你如何更有效率地完成你的人生夢想。
第四步，尋找不理想而可以改進的區域。不理想而可以改進的區域主要有：減少支出、增加收入、節稅、減少負債、調整資產的分布等。
第五步，確實執行自己設定的理財計劃。有了目標和計劃了，但人還是有一定的惰性。建議首先要詳細寫出你要執行的步驟，每一個步驟寫出來，記錄每天的進度怎么樣，然后隨時增加自己對投資工具的了解。現在還有很多的途徑可以幫你做不同金融工具的比較，比如理財類雜志和新浪網。
怎樣設計自己養老的規劃
第一步，確定自己的目標。
計劃什么時候退休？退休之后期望什么樣的生活水平？日常的開支、健康護理、休閑活動要多少？
第二步，從之前的計劃開始，計算要積累多少養老金。
假定我今年30歲，每個月的收入是18000元，平均每個月的支出是10000元，希望自己退休的年齡是60歲，并享受20年的退休生活。假定我退休的時候，領取社保養老金時社會全體職工平均工資為5000元/月，在我60歲退休時每月養老金是多少？
用現在的方式來算，我的家庭開支，我旅行的錢和保健費加起來，就是我退休之后每年的生活費用。但是不要忘了一件事，我們每個人都要面對的是通貨膨脹。假定未來30年的通貨膨脹是3％，我60歲退休的時候這些錢用一個財務計算器就可以算出來。在退休的20年中間，這筆消費支出也是每年都在以3％的通脹率增長，加總起來大概就是600萬元。我退休的時候將我的社保養老金算一下，我在60歲退休的時候還有一個缺口是14萬元，而在退休后的20年中，這個缺口將會以每年通脹率3％來增長。
那么，在我60歲退休時應該需要準備多少養老金來彌補每年都會增大的缺口呢？假定我在60歲的時候，我有一大筆錢放在一個穩妥的投資渠道里，比如基金之類的養老計劃，每年都有所增值，這個收益率是5％。但是我每年都要從這筆錢中拿出一些來彌補養老生活的支出，但這筆錢中其余的部分仍舊會以5％的收益率來增長，直到我80歲去世的那一天，這筆錢剛好用完。
同樣我們利用財務計算器，用金錢時間值來計算，在我60歲的時候，我需要的錢是230多萬元的一筆退休金來維持我在退休之后還生存的20年。
第三步，根據自己的情況找出積累養老金的方式
不同的人因為他們各自的風險承受能力和目標不同，需要有針對性的解決方式。有些人說我這個人是高風險、高回報。但是又會問，自己的價值觀到底在哪里？有些人不是沒有錢，但是過不了自己那一關，虧了就不舒服。我們自己嘗試一下了解自己的風險承受能力有多大，然后按照既定的目標有針對性地找這類解決方案。
第四步，制定退休計劃要注意的幾個問題。
第一，越早開始我們的計劃越好。
越早開始我們的計劃，就越能夠讓我們有更多的機會去嘗試不同的投資品種。
第二，通貨膨脹不可忽視。
不要忘了養老金規劃當中很重要的一點就是要考慮通貨膨脹。
第三，正確的投資。
我們可以從不同的方面收集這類的信息，要相信所有的投資都會有風險。
[關鍵詞] 商業銀行 個人理財 “以人為本” 營銷戰術
個人理財產品的開發和創新已經成為各個商業銀行發展的重點,市場競爭十分激烈，暴露出我國商業銀行個人理財產品營銷意識不足等問題。2008年以來，我國通脹壓力增大,人對銀行加息的預期也不斷擴大,直接影響個人理財產品的設計和營銷策略。
經過對我國商業銀行個人理財業務的分析，得出我們所要闡述的營銷戰術產品、人員、促銷。
一、產品戰術
個人理財業務營銷的產品戰術包括三個方面，即商業銀行開發什么樣個人理財產品來滿足客戶;如何使客戶接受、購買銀行的理財產品;如何使客戶忠誠。分以下幾個戰術來闡述：
1.產品開發戰術。開發的關鍵點在于“以人為本”的創新，要求在個人理財產品定位首先是根據商業銀行自身的發展戰略，通過市場細分，找準目標市場，明確所服務客戶的構成，進而進行目標營銷，“一個人一個尺寸”，實現個人理財業務差異化和個性化服務。要求銀行不僅要知道客戶需要什么服務、喜歡什么產品，更需要通過分析去了解客戶的潛在需求和市場發展趨勢，并能利用自身優勢，不斷推出創新產品去引導市場、吸引客戶。
2.產品組合戰術。該戰術的出發點，是根據自身資源、市場需求和競爭情況，本著“以人為本”的原則，根據細分出的不同的市場，將其開發出的產品根據不同的客戶群進行組合，適當調整，達到最佳的產品組合。尤其要注重產品組合的深度和關聯性，在不斷豐富原有理財產品線內新產品種類的同時，增強各個產品大類在最終使用、客戶及分銷渠道等方面的關聯性，適時推出符合客戶需求的“理財套餐”，牢牢鎖住客戶。
3.產品品牌戰術。是指商業銀行運用個人理財業務的名稱、標志和商標等組合要素，用來識別本行個人理財產品及服務，可為客戶提品功能以外的附加價值。必須根據客戶貢獻度確定市場細分的依據，著力打造自己的特色產品和服務。并配備客戶經理，提供個性化高層次服務，比如，教育計劃，投資規劃，稅務規劃等。定期拜訪，重視溝通，強化對客戶關系的管理和維護，提高個人理財產品的知名度和客戶的忠誠度。并且要求商業銀行確定特色強項產品、打造產品品牌，在市場競爭中有重點和有針對性地展開競爭，搶占市場。
二、人員戰術
人員是指商業理財業務所涉及到的銀行理財專家以及客戶群兩部分，“以人為本”的設計理財產品，“以人為本”的培養優質人才。
1.客戶群。對于客戶群來講，“以人為本”策略主要體現在，客戶細分之后投其所好。這需要商業銀行對客戶的個人偏好、風險偏好、投資能力等等方面考量，而現在國內銀行理財產品總以預期收益性為誘餌，客戶需求放在次位。
在此我們鼓勵中國商業銀行向美國商行的營銷策略發展，既提供一攬子服務，向客戶提供集業務員、咨詢員、情報員三種角色為一體的“個人銀行家”。
2.銀行相關人員素質提升。我們所說的銀行相關人員，包括兩類：專業的理財規劃師或者理財顧問;客戶經理。
第一類專業的理財規劃師（CFP），在中國仍屬于稀缺人才。在中國截止2008年5月最新數據，中國大陸CFP/AFP持證人總數已經達到20349人，其中CFP持證人數為2163人，AFP持證人數為18186人。即便不達到CPF的認證標準，國內較為專業的理財顧問也是鳳毛麟角，多數都沒有達到保險、證券、基金等等多元化知識儲備標準。
第二類客戶經理，他們的是理財規劃師之外專業人員的有益補充，不僅需要專業知識更加需要與客戶保持較好的聯系，打“感情牌”。在這點上，中國列家商業銀行的客戶經理的專業知識和客戶意識與這個標準還相距甚遠。
三、促銷戰術
促銷戰術，換言之就是宣傳策略，“酒香也怕巷子深”。促銷在營銷策略上分類眾多，就個人理財產品的本身屬性而言，可分為廣告促銷策略、優惠促銷策略、人員促銷策略和公共宣傳促銷策略等。
招商銀行2003年的宣傳綜合應用上述策略： 它在全國范圍內舉辦“金葵花”理財文化月，包括“金葵花”理財周年回顧報告會、國內經濟界知名人士專題演講、投資理財巡回講座,以及“金葵花”理財動態指數論壇等一系列“地毯式”的宣傳推介活動。招行地毯式的宣傳是近幾年“金葵花”深入人心主要原因之一。
但另一方面，目前國內商業銀行推廣個人理財業務，存在有意宣傳“預期益率”、“最高收益率”忽略風險提示的現象。針對此現象，2008年4月《銀監會通知進一步規范商業銀行個人理財業務》中規定商業銀行為理財產品命名時，不得使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂和蘊含潛在風險或易引發爭議的模糊性語言。
促銷不僅是理財產品推銷有效手段，但同時也在打造銀行品牌，若一味尋求短時銷售利益，會丟掉客戶信任度。把促銷當成長遠品牌塑造的一部分才應是銀行高瞻遠矚的表現。
四、小結
在春秋時期齊國明相管仲的“以人為本”的我國傳統思想指導下，合理構建產品、人員、促銷三方面的營銷戰術，我國商業銀行個人理財會有一個長足發展。
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個人理財（Personal Finance，PF）正成為近幾年來的熱點話題。向個人提供理財服務是會計公司很有潛力的一個新領域，這使注冊會計師面臨著一項新任務――提供個人理財服務，包括個人理財咨詢（規劃）業務和個人理財鑒證業務（圖1）。CPA可以幫助個人設計理財方案以改變現狀，并評估個人是否遵守現行法規規定及理財管理的有效性。個人理財咨詢（規劃）（Personal Financial Planning，PFP）業務是指CPA通過幫助客戶有計劃地系統利用自身財力資源，以實現其短期和長期財務目標。個人理財鑒證（Personal Financial Attestation）業務是指CPA將個人約定事項的財務信息與事先確定的標準相對照，然后就二者的符合程度提出保證判斷的報告。早在1986年，美國注冊會計師協會（AICPA）就成立了個人理財部（The Personal Financial Planning Division，PFPD），一些會計公司也開展個人理財業務多年，CPA的個人理財業務正成為會計公司引人注目的經濟增長點。
二、美國CPA發展個人理財業務的動因
（一）個人財務規劃需要外界的幫助
面對日益復雜的市場經濟環境和法律法規體系，一般個人（家庭）所掌握的專業和技能很難使他們從個體生命周期的角度，對個人（家庭）財務進行全面、綜合的規劃。國外調查表明，如果沒有專業人員的指導，幾乎100%的客戶一生中損失的個人財產從20%到100%不等。在規劃個人財務前景時，若能得到好的建議是有益的。目前有許多行業（如保險公司、銀行、證券公司或基金管理公司等）都提供財務咨詢服務。但一個不容回避的事實是，這些建議的質量相差很大。這些單位的理財師向用戶推薦的大多是所在機構所擁有的產品或服務，因此與其說是個人理財師，還不如說是理財產品推銷員。個人需要有可依賴的專業人士來提供可信任的、客觀的和勝任的建議，而CPA符合這些要求。為幫助個人和企業在復雜的金融環境中獲得成功，CPA通過100多年來的辛勤工作贏得了公眾的信賴。設定財務目標、確定現金流、凈值和風險承受能力屬于CPA的財務專業領域。此外，CPA還接受PFP服務專業知識培訓，包括退休養老和遺產規劃、教育基金、投資策略、風險管理和所得稅籌劃等，客戶可以委托CPA規劃其財務未來。CPA能夠評估個人目前的財務狀況，幫助確定財務目標，并同客戶一道開發和監控計劃方案來實現這些目標。
（二）個人財務報表需要獨立的外部人發表意見
早在1983年，AICPA 的個人財務規劃執委會（Personal Financial Planning Executive Committee，PFPEC）就了《個人財務報表指南》（Personal Financial Statements Guide，PFSG），為編制個人財務報表提供了依據。此后，伴隨著國家公職人員財產申報法的頒布及個人申請貸款等的需要，PFPEC于1993年對1983年的PFSG作了修改。新PFSG中的“個人財務報表”不同于政府機關和工商企業，它包括財務狀況表（Statement of Financial Condition）和凈值變動表（Statement of Changing in Net Worth）。個人財務狀況表又稱個人資產負債表，是最基本的財務報表。個人財務狀況報表中的資產和負債分別以變現能力和償債期限順序排列。
與企業不同，個人很少有正式的會計系統對其收支等經濟業務有詳細的記錄，也很少有人將準備個人財務報表作為一項例行公事。高收入階層和中產階級則更有理由編制個人財務報表，諸如：申請貸款、提供擔保、房地產投資、退休養老、繳納個人所得稅、劃分離婚訴訟期間的財產、遺囑財務分配、競選公職等等。例如，對于西方政府公職人員和候選人而言，這種報表的應用越來越廣泛。美國1978年頒布的《政府倫理法案》（the Ethics in Government Act）要求總統和副總統（候選人）必須公開其個人財務報表。美國聯邦政府機構中關鍵官員和職員也必須公開其個人財務狀況，其他州的法律對關鍵崗位的公職人員也有類似要求。同時，很多競選公職的人士也自愿公開其個人財務報表。此外，在商業銀行提供信用貸款或抵押貸款的決策過程中，個人通常要求完成并簽署一份貸款申請和個人財務報表。還有很多人依據此表繳納所得稅、房產稅和贈與稅、制定退休養老計劃等。但個人自行完成的財務報告在外界看來可信度不高，于是需要就可靠性向獨立的第三方――CPA尋求某種類型的保證。
（三）CPA具有獨特的內在優勢
CPA在工作中必須遵守AICPA的《職業行為準則》（Code of Professional Conduct），以獲得執業許可。作為具有良好形象的CPA具有獨特的內在優勢：獨立、正直、客觀、專業性和應有的謹慎，從而能贏得社會公眾的信賴。客觀性保證CPA致力于滿足客戶的需要――而不是推薦保險或投資產品等的需要。因為客戶利益至上，在CPA遇到其專長領域以外的情況時，CPA將尋求其他專業人士的協助。CPA必須這樣做――《職業行為準則》禁止AICPA會員提供其專業能力不能勝任的服務。通過個人理財規劃部（the Personal Financial Planning Division，PFPD）的成立、授予個人理財專家（PFS）證書、PFP實務責任公告（Statements on Responsibilities，SORs）等系列措施，AICPA向外界展示了CPA的個人理財業務無與倫比的服務水平。
（四）CPA行業的自身發展要求
1940年美國《聯邦投資顧問法》（The Federal Investment Advisor Act）特別將注冊會計師（以及律師、工程師和教師） 排除在投資顧問的定義之外。這一排斥雖承認幾十年來CPA作為財務顧問的作用，但認為CPA的職業活動純粹是偶然的做法。直到20世紀80年代，個人財務規劃才成為CPA正式和明確的活動領域。AICPA擔心其他職業界（金融業、律師業）投入資源以促進立法，因為這將不利于CPA提供PFP服務。為使CPA與其他提供PFP服務的團體區分開來，AICPA于1986年成立了個人理財規劃部（PFPD），1987年PFPD開發出認證的個人理財專家（the Accredited Personal Financial Specialist，APFS）證書，現改為個人理財專家（PFS）證書。這一證書僅授予合格的CPA。為了獲得這一稱號，CPA必須通過AICPA的職業責任、個人財務規劃過程、個人所得稅籌劃、風險管理、投資規劃、退休及遺產規劃等專業能力的書面測試。3年期間，CPA每年的執業經歷至少要達到250小時。這些苛刻的要求向公眾顯示，PFS完全有資格提供PFP服務。截止2006年7月31日，AICPA的PFP會員部（Member Section）約有6400名CPA成員。2006年底，共有約3700名CPA獲得PFS證書。PFS提供PFP業務享有良好的聲譽，經常被刊物《WallstreetJournal 》、《Newsweek》、《CFO》、《Kiplinger's Personal Finance》提及。值得注意的是，PFPD還與國際標準化組織（ISO）合作，第一個幫助人們進行個人理財計劃的國際標準《ISO 22222∶2005，個人理財計劃》，進一步擴大AICPA的影響力。
另一方面，傳統審計領域趨于成熟，CPA的傳統企業審計市場份額已經出現衰落趨勢，許多會計師事務所審計服務的年收入比例（或總額）有許多年未增加。且CPA提供個人理財咨詢（或鑒證）服務的風險要比傳統的面向企業的咨詢（或鑒證）服務風險相對要小（見表1），這對中小規模的會計事務所尤為合適。同時，CPA的個人理財業務還可對會計事務所的季節性工作高峰（每半年后的3個月）波動進行平滑調整。由此，CPA的個人理財業務應運而生。
三、美國CPA的個人理財業務特點
（一）個人理財規劃（咨詢）業務的相關規定與分類
1．個人理財咨詢業務的相關規定
專業操守（Professional Conduct）：CPA的PFP業務受AICPA的《職業行為準則》的約束。
基本執業指南：明確個人財務規劃實務的責任公告（Statements on Responsibilities，SORs）
其他執業指南：如果CPA的PFP服務還涉及稅務咨詢，要適用AICPA稅務部制定的《稅務實務責任公告第8號：給客戶建議的形式和內容》（Statement on Responsibilities in Tax Practice No.8，Form and Content of Advice to Clients，SRTPs No.8），SRTPs的其他條款提供附加指南。
報告標準：適用AICPA的《個人財務報表指南》（PFSG）某些條款。
2．個人理財咨詢業務的分類
按不同標準，個人理財咨詢業務有不同分類。圖1左邊的橢圓中詳細列示了按內容的分類。根據PFP過程的分類為：（1）幫助客戶設計綜合性的理財計劃或制定理財準則；（2）對無效的理財計劃的重新設計；（3）理財計劃的適用性的評估；（4）理財計劃的介紹或更新；（5）就理財準則或程序的實施進行監控和調查以形成結論；（6）對客戶與理財有關的家庭治理結構的適當性進行分析。
（二）個人理財鑒證業務的相關規定與分類
用戶編制的個人財務報表可能尋求CPA的介入，以對資料的可靠性提供獨立的意見。CPA可以根據個人理財鑒證要求的水平不同，提供包括審計、審閱（或復核）或商定程序服務（如編制個人財務報表）。
1．個人理財鑒證業務相關規定
審計、審閱或編制個人財務報表的標準主要由《會計與審閱業務準則公告》（Statements on Standards for Accounting and Review Services，SSARS）和公認審計原則（GAAS）規定。個人財務報表的GAAP在AICPA的SOP 82-1得以體現。也可要求CPA對個人財務報表的特定要素、賬戶、項目提出報告，相關標準有：《審計準則公告62號特別報告》（SAS 62 Special Reports）、《審計準則公告35號 特別報告――對財務報表的特定要素、賬戶、項目實施商定的程序》（SAS 35，Special Reports-Applying Agreed-Upon Procedures to Specified Elements，Accounts，or Items of a Financial Statement），或《會計與審閱業務準則公告1號 財務報表的特定要素、賬戶、項目的報告》（SSARS 1，Reports on Specified Elements，Accounts，or Items of a Financial Statement）中的《會計和審閱服務解釋第8條》（Accounting and Review Services（ARS）Interpretation 8）等。
2．個人理財鑒證業務的分類
（1）審計（Audit）個人財務報表（項目或項目的一部分）的有效性是否符合鑒證標準。
審計采取積極保證的方式，在此類報告中，CPA要對被審查事項的表述是否符合所適用的標準進行直接陳述。由于個人財務記錄的性質，取得證據有時會發生困難，因此往往導致依照GAAS進行個人財務報表審計和發表無保留意見較為困難。
（2）審閱（或復核，Review）個人財務報表（項目或項目的一部分）的有效性是否符合鑒證標準。
（3）根據鑒證標準及與理財有關的商定程序（Agreed-upon Procedures）完成的服務。
商定程序服務常見的類型是個人財務報表編制（Compilation）業務，即CPA（或會計師）以手工或計算機軟件編制個人財務報表。GAAS要求獨立審計人員取得一定數量的書面意見作為業務約定的組成部分。審閱和編制業務約定不考慮會計記錄測試和對詢問的答復獲得確鑿的證據材料。不過，由于多數人財務記錄的非正式性質，個人財務報表約定中的口頭聲明最好從客戶處取得書面材料來證實。一些CPA不愿從事個人財務報表審計業務，因為個人缺乏詳細的記錄及內部控制不完善是主要障礙。有些CPA甚至對審閱服務中的有限保證也有些擔心，結果導致最常見的是CPA提供編制個人財務報表服務。個人理財鑒證業務的比較見表2。
四、啟示
[關鍵詞]個人理財財務比率
在個人理財規劃業務中，理財規劃師為了保證客觀、專業的制定理財方案，首先需要了解客戶及其家庭的實際情況，關鍵在于其能否對客戶的財務信息和財務目標的充分掌握，通過相關比率分析客戶現行的財務狀況并預測客戶未來的財務狀況。
一、個人理財與公司理財財務分析的區別
公司理財與個人理財中的財務分析都是通過編制財務報表，按照一定的程序和方法計算系列評價指標，對過去的財務狀況進行總結性分析和評價、對當前財務狀況進行調整、對未來的財務運作進行預測，找出存在的問題并擬定發展的方向。但由于其財務分析復雜性不同，與公司理財相比，個人理財的財務分析有其獨到的特點。
(一)財務分析的目標不同
企業財務分析的主要目標是向外部投資者、債權人、內部經營管理者和政府部門以及監管當局提供有關企業可以利用的經濟資源、外部要求、各類交易的發生和變動，以及利潤及其構成等各方面的信息，以便各方了解企業的財務狀況和經營成果，并以此作為投資、信貸、決策的信息依據。而個人理財財務分析的主要目標是讓客戶了解他本身及家庭的財務健康狀況，并為理財規劃師對其進行理財規劃提供準確信息。因此公司理財和個人理財都以資產負債表和損益表為基礎，但使用的財務比率、計算方式、參照指標等是不同的。
(二)沒有嚴格的會計準則要求
個人和家庭的財務報表可以根據自己的需要和特點來進行編制。資產負債表和損益表也不需要像企業會計中嚴格對應。在企業的財務分析中，根據謹慎性原則的需要，需要對應收債款、證券投資、無形資產等各種資產項目計提減值準備，而在個人理財中一般沒有體現。因此個人理財的財務分析一般不嚴格依照會計準則進行，往往需要理財規劃師根據客戶的實際情況進行調整。
(三)會計基礎不同
企業的資產負債表和損益表一般都是以權責發生制為基礎編制的。而個人理財中個人及家庭財務狀況大多以收付實現制計算。
(四)準確性依賴于客戶
公司理財中有專業和獨立的會計對企業的財務狀況進行記錄和分析，依照嚴格的會計準則和處理方法，財務報表勾稽平衡，能夠較為準確全面的反應企業一定時期內的經營狀況。而個人理財中能否提供準確的財務信息完全依賴于客戶是否有記錄收支狀況的習慣，是否能夠提供準確的資產負債信息，是否對相關的非財務信息有足夠的估計。
二、個人理財財務比率的應用
國內外對個人理財業務中的財務比率研究較少，也沒有達成共識的財務分析體系，目前比較常用的是勞動和社會保障部的CHFP和中國注冊理財規劃師協會CFP提出的財務比率體系。
(一)CHFP對個人理財中財務比率的研究
CHFP主要要求理財規劃師對客戶的6項主要財務比率進行分析，并依據財務分析的結果對客戶現行財務健康狀況進行分析，結合對客戶及其家庭未來的收入和負債情況的預測，提出理財規劃建議。
1 結余比率=結余／稅后收入
結余比率反映客戶提高其凈資產水平的能力。其中結余和稅后收入均來自客戶收入支出表，一般認為該比率保持在0.3左右較為適宜。
2 投資與凈資產比率=投資資產／凈資產
投資與凈資產比率反映客戶通過投資提高資產規模的能力。其中投資資產和凈資產均來自客戶資產負債表，投資資產包括“其他金融資產”的全部項目和“實務資產”中房地產方面的投資及以投資為目的的收藏品。一般認為該比率保持在0.5或稍高較為適宜。
3 清償比率=凈資產／總資產
清償比率反映客戶綜合償債能力的高低。其中凈資產和總資產均來自客戶資產負債表，凈資產等于總資產減去負債。一般認為該比率應該高于0.5，保持在0.6～0.7較為合適。
4 負債比率=負債總額／總資產
負債比率與清償比率相加等于1，同樣反映客戶的綜合償債能力，其中負債比率和總資產均來自客戶資產負債表。一般認為該比率應控制在0.5以下，但也不應低至接近0的程度。
5 負債收入比率=負債／稅后收入
負債收入比率反映客戶在一定時期財務狀況良好程度的指標，其中負債來自客戶資產負債表，稅后收入來自客戶收入支出表。一般認為該比率控制在0.4以下較為合適。
6.流動性比率=流動資產／每月支出
流動性比率反映客戶支出能力的強弱，其中流動資產為客戶資產負債表中“現金與現金等價物”項目，每月支出來自于客戶收入支出表中年支出除以12個月。一般認為該比率保持在3左右較為合適。
(二)CFP對個人理財中財務比率的研究
CFP要求理財規劃師根據客戶的家庭資產負債表和收支儲蓄表分別進行負債比率、支出比率、儲蓄比率分析，還需要對家庭綜合財務狀況進行理財成就率、資產成長率、財務自由度進行分析，并建立了致富公式，對凈資產成長率進行分析。
1 負債比率=總負債／總資產
其中負債包括自用資產、投資性資產和信貸消費，負債比率越高，財務負擔越大，如果收入不穩定，無法還本付息的風險較大。
2 支出比率=總支出／總收入
影響家庭支出比率的因素有兩個：消費負擔率和財務負擔率，其中消費支出與總收入之比為消費負擔率，通常情況下邊際消費負擔率會隨著總收入的增加減小。理財支出與總收入之比為財務負擔率，包括利息支出、保費支出、投資交易成本等，一般不超過總收入的30％。
3 儲蓄比率=自由儲蓄額／總收入
自由儲蓄額為總收入減去總支出和已經安排的本金還款或投資，可以用來實現一些短期目標、或用于提前還款以降低貸款的利息負擔，或用于增加投資以其凈資產的迅速增長，可以設定自由儲蓄率10％為目標。
4 綜合財務比率
綜合財務比率包括理財成就率、資產成長率和財務自由度。
(1)理財成就率=目前的凈資產／(目前的年儲蓄×已工作年數)
理財成就率計算的前提是儲蓄增長率和投資回報率相等，標準值為1，該比率越大表示過去的理財成績越好，儲蓄運用的投資回報率是影響理財成就率的重要原因。
(2)資產成長率=資產變動額／期初資產=(年儲蓄+年投資收入)／期初總資產
資產成長率表示家庭財富增加的速度，通常情況下年輕人的資產數量較少，資產成長率也會稍高，若不考慮以上因素，則積極儲蓄并將其轉化為投資的人，資產成長率較高。
(3)財務自由度=(目前的凈資產×投資報酬
率)／目前的年支出
財務自由度的目標值是退休時等于或大于1，即包括退休金在內的資產，風險較低的投資所獲得的利息就可以維持家庭基本的生活水平。如果更早達到1的水平，則可以更早選擇退休或從事自己喜歡的職業。
5 致富公式=凈儲蓄／凈資產
致富公式也稱為凈資產成長率公式，代表個人累積凈資產的速度，可以根據不同時期和狀況，通過提高儲蓄率、提高投資報酬率、提高生息資產占總資產的比重、積極增加理財收入、有效利用財務杠桿等方式提高凈資產成長率。
三、對個人理財規劃業務中財務比率應用的建議
(一)重視財務信息的收集和財務比率的使用
分析企業財務狀況的最為廣泛使用的方法就是財務比率分析，財務比率分析可以幫助我們了解企業在管理、市場營銷、生產、研究和發展等方面的長處和短處。而在目前中國的個人理財業務中，由于專業理財人員的缺乏和廣大客戶對理財規劃業務認同感不足，各大銀行、基金公司、保險公司、第三方理財機構的工作重點更多的放在了客戶當前富余資產的保值與增值，而對客戶本身的財務健康狀況的分析僅作為參考指標或根本不進行。伴隨經濟和金融市場的高速發展，越來越多的人開始重視自身金融資產的分配和家庭財務狀況的整體情況。為此，各金融機構的個人理財業務應更多的從客戶利益出發，以詳細、認真的記錄客戶的財務信息基本情況并對各項財務比率進行系統分析為基礎，實事求是的幫助客戶配置金融資產。
(二)根據客戶所處的生命周期設定適合的財務比率體系和參考值
目前個人理財業務中尚無廣為認可的財務比率體系，較為常用的是負債比率、流動性比率、投資凈資產比率和財務自由度指標。對于處于不同生命周期的客戶，因其資產狀況、家庭狀況和理財重點的不同，使用的財務比率體系和參考值都應有所調整。例如對于單身期青年人，重點應保證儲蓄比率和結余比率，積累投資用的第一桶金；而對于已有子女的中年家庭，應增加教育支出比率和保險比率的考慮；對于即將退休的中老年家庭，應調整退休前后的生活費用提高財務自由度。同時針對不同的家庭情況和客戶職業特點，財務比率的參考值也應有所不同，不能照搬國外的經驗，應結合中國國情，根據職業、年齡、家庭狀況、風險態度、城市地區等指標進行較大規模的數據調研，得出實用的財務比率參考值。
(三)通過財務比率的橫縱向比較發現和解決客戶的財務問題
對于企業理財而言，單純計算企業的財務比率只能反映企業在某一個時點上的情況，只有把計算出來的財務比率與以前的、與其他企業的、和整個行業的財務比率進行比較，財務比率分析才有意義。但目前的個人理財業務中基本只分析客戶目前或當年的財務比率，而很少就客戶往年的財務比率或與客戶類似家庭的財務比率進行橫向和縱向的比較，這一方面是由于對于財務信息分析的不重視，另一方面是客戶歷史財務信息不完整，無法進行比較。這樣導致的直接問題是突發事件或短期財務信息變化可能掩蓋客戶家庭財務健康狀況的本來面目，導致所進行的理財規劃產生偏差。因此要建立客戶的財務信息檔案，積累客戶財務信息，跟蹤客戶財務比率，對突然變化的財務比率要幫助客戶認真分析原因，剔除財務分析中的偶然因素，提升財務分析質量，為理財規劃提供更準確的工作基礎。
(四)開發更為簡便、全面的財務記錄和分析軟件
盡管伴隨個人理財業務的逐漸興起，國內很多企業如金蝶的友商網、用友的偉庫網、網大賬本等已經開始提供個人理財的財務記錄平臺，但相較Mint、Quicken、Yodlle和Microsoft Money國外比較成熟的理財軟件，國內的相關軟件和平臺尚缺乏客戶數據與金融機構的連接，所進行的記錄也只能為客戶本身提供簡單的財務報表，不完全適用于理財規劃師的要求。因此各金融機構應為自己的客戶免費提供好用、易用、功能適當的個人理財軟件，用于客戶全面記錄財務信息并進行簡單分析，并能夠在客戶授權下自動從金融機構獲取財務數據，即時更新財務信息，同時在保證客戶信息安全的基礎上進行財務健康狀況分析。
主要參考文獻：
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近年來，國際金融市場動蕩不安，國內富裕階層和普通消費者對銀行理財業務的認知程度愈加強烈，這樣銀行的理財服務走進了消費者的生活，同時以穩定的、低風險的收益也得到了各家銀行認可，經過幾年經歷銀行業也逐步趨于個人理財服務的成熟時刻，那么銀行個人理財服務如何突出一家銀行比較競爭優勢呢？是擺在我們面前的一個非常急迫的問題。
個人理財服務是一種綜合性的服務，也是一項高度接觸和技術含量較高的服務。經過近年的快速發展，銀行個人理財服務以其批量大，風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，被各銀行普遍認可，就其短暫而快速的發展歷程，在激烈的零售銀行業的競爭中，競爭優勢往往來源于各商業銀行對客戶服務的提供方式，在以往的營銷方式中，很少有說明客戶服務的戰略，隨著越來越多的銀行認識到在同累競爭這種脫穎而出的一個重要方法是客戶服務的質量。銀行在激烈的競爭當中爭取更多的優質客戶，就必須注重客戶的服務環節，實現客戶滿意。比較國內外銀行對高端客戶的服務，幾乎全部采取“全方位客戶滿意經營”理念和“以客戶為中心”的服務模式，一切以滿足客戶需求為出發點和落腳點。
我國現階段銀行個人理財的發展策略分析，銀行個人理財服務如何突出一家銀行比較競爭優勢呢？主要有一下幾點看法：
一是加快零售業務轉型，優化業務流程，改善網點硬件環境。網點是銀行為客戶理財服務的重要渠道、前沿陣地。銀行通過對網點實施統一視覺形象工程、改善網點環境、合理布局功能區域、突出理財銷售專區和私密理財空間，優化業務流程、重新定位網點員工崗位，明晰員工角色和職責以及相互的關系等一系列行之有效地舉措，一舉建立了國內商業銀行網點的新形象，有效地提升客戶體驗，提高客戶滿意度，增強產品和服務的交叉銷售能力。
二是細分客戶市場，提升服務水平。“客戶”是銀行價值創造的來源，而不同的客戶對銀行個人理財業務的需求各異，為銀行創造價值的大小有別。傳統無差別的大眾化服務理念和服務方式已經不再適應市場需要和商業銀行戰略業務的發展，以價格為主要競爭手段的經營理念也已經過時，應運而生的是以細分客戶、提高服務為主的差異化發展戰略。商業銀行應加強信息資源整合，努力構建高效的CRM系統，并以此為基礎強化客戶關系管理，細分客戶群體，為多層次差異化服務提供科學依據。對于高端客戶，提供高成本、專業化、個性化的服務層級，包括“多對一”服務，主動上門營銷服務，專家顧問服務，財富管理規劃等。目前中外資銀行紛紛推出了針對“金字塔”頂端的超級富裕客戶所提供的私人銀行服務，代表了國內個人理財業務服務的最高水平。雖然各商業銀行劃分低中高和超級富裕客戶的標準可能會有所不同，但是對于高端客戶的價值創造能力應受到各商業銀行的高度重視。
三是加強產品創新，努力推出高質量、個性化的特色理財產品。“創新”是企業發展，保持生命力的動力。商業銀行個人理財業務的發展，同樣離不開“創新”。只有不斷開發適應市場的具有特色和競爭力的產品，才能在激烈的理財市場上立于不敗。
四是加快綜合人才培養，適應綜合化金融理財服務的市場需求。現階段我國銀行個人理財服務水平較低，服務技能尚處于低級階段，嚴重影響了理財服務的質量，跟不上國內個人理財業務蓬勃發展的市場需求。如何盡快建立與市場相適應的理財員工隊伍，成為當前商業銀行亟待解決的問題。一方面商業銀行應盡快建立與之相適應的人力資源管理體系，員工選拔培養機制，人才引進制度，人才庫儲備機制；另一方面要加強專業理財師的培訓認證工作。通過更多的高級專業理財師培養和有效發揮其作用，穩步提高銀行個人理財業務服務水平。
五是加強品牌建設，提升綜合競爭力。品牌建設是商業銀行提高業務競爭水平，提高市場認可度，增強核心競爭力的基本途徑，個人理財業務的發展，同樣離不開品牌專業隊伍及品牌業務產品的開發建設。首先，精心培育一批具有品牌效應的理財師隊伍，分層次打造不同服務級別的理財專家、理財顧問、理財銷售經理，以此形成理財業務的核心競爭力之一的人才要素，從而保證對不同客戶群體提供高水平的服務。其次，要推出品牌產品。立足市場需求，按照價值創造力細分客戶群體，充分發揮CRM等信息系統的資源整合優勢，結合商業銀行實際，發揮比較優勢，推出有競爭力、在市場上叫得響的理財業務品牌，利用商業銀行與專家理財隊伍的無形資產，增強理財業務的收益水平，提高價值貢獻度。
［關鍵詞］個人理財；招商銀行；理財產品
［中圖分類號］F830.4 ［文獻標識碼］A ［文章編號］
2095-3283（2012）03-0064-02
作者簡介：高俊陽（1986-），女，中國人民大學MBA，研究方向：金融；馬毅（1984-），女，東北林業大學國際貿易學碩士，現就職于交通銀行黑龍江省分行。
一、招商銀行個人理財業務現狀
在理財市場上，招商銀行推出了大量品種齊全、種類繁多、可滿足更多需求和貼近百姓的理財產品，最大程度地繁榮了我國金融理財市場，豐富了社會公眾的投資選擇。
招商銀行的個人理財業務主要集中在金卡客戶（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣5萬元的客戶）、金葵花卡貴賓客戶（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣50萬元的客戶）、金葵花卡鉆石客戶（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣500萬元的客戶）和私人銀行（指在招商銀行月日均總資產大于人民幣1000萬元的客戶）四大方面。截至2010年12月31日，招商銀行金葵花客戶數量達67.01萬戶，同比增長21.18%，金葵花客戶存款總額為2906億元，管理金葵花客戶總資產余額達11717億元，比上年末增加2273億元，增幅24.07%，占全行管理零售客戶總資產余額的67.29%，高價值客戶實現較快增長。
二、招商銀行個人理財產品綜合分析
由于近年來我國理財市場發展較快，本文根據《普益標準2010年銀行理財能力排名報告》《普益標準·銀行理財能力排名報告（2011年第2季度）》《普益標準·銀行理財能力排名報告（2011年第3季度）》，對招商銀行個人理財產品進行優劣勢分析評價。
招商銀行在2010年度個人理財業務綜合排名位列第二名，如表1所示。
招商銀行在2011年度第2季度個人理財業務綜合排名位列第1位，如表2所示。
招商銀行在2011年度第3季度個人理財業務綜合排名位列第1位，如表3所示。
綜合這三期報告，招商銀行的綜合得分一直保持在我國銀行個人理財業務市場前三甲的位置，說明招商銀行個人理財業務綜合實力處于我國銀行個人理財業務市場的前列。
三、招商銀行個人理財產品優勢分析
（一）收益能力穩定
根據2010年年內到期并且公布了到期收益率的銀行理財產品的統計分析，招商銀行排名第6位。招商銀行理財產品收益能力2011年第2季度位居排名榜首位，第3季度，位居第5位。總體來說，招商銀行發行產品的能力較為穩定，到期的產品數量也較為居前，到期產品收益波動較小，這提升了招商銀行收益能力的排名。
（二）理財服務的多樣性突出
理財服務的多樣性是考察理財產品品種的豐富與否的一個重要指標。招商銀行在理財服務多樣性指標上評分較高，排名一直保持在前5位。2011年第2季度，招商銀行在該指標上排名名列榜首。招商銀行是我國最早發行理財產品的一家商業銀行，目前理財系列有焦點聯動系列、日日金系列、安心回報系列、新股申購系列、招銀進寶系列、A股掘金系列和海外尋寶系列。每個系列均有人民幣、美元、英鎊、歐元、澳元和港幣等多種幣種涉及。同時，招商銀行個人理財的每個系列產品均有不同的投資風險和收益（風險和收益通常是成正比例關系）以及優勢特點，可以滿足不同客戶的差別性需求。
（三）信息披露規范性強
1.發行信息披露規范性包括信息披露的及時性、準確性和完整性，該指標有利于鼓勵銀行及時、準確、完整地披露理財產品的相關信息，有助于提高投資者對于理財產品的了解與認知度，降低理財產品的銷售錯配風險。
2.運行信息披露規范性是指對考察期內銀行的所有運行產品信息披露的完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行披露產品運行過程中的相關信息。
3.到期信息披露規范性是對考察期內銀行到期產品的到期信息披露完整性和及時性的評價，其有利于鼓勵銀行及時準確完整地披露到期產品的相關信息。該指標在產品到期時進行評分，到期收益率是最基本的評價指標。
2010年招商銀行發行產品信息披露規范性排名第2位，到期產品信息披露規范性排名第13位，運行產品信息披露規范性排名第1位。2011年第2季度以來，招商銀行信息披露規范性排名始終保持在第1位，該行的發行產品信息、到期產品信息以及運行產品信息的披露力度明顯強于其他銀行，尤其是產品發行信息和運行信息的透明度均列首位。從招商銀行一網通的主頁上可以很容易找到各種理財產品以及相關理財產品的公告。
四、招商銀行個人理財產品劣勢分析
（一）風險控制能力不夠理想
1.風險控制措施反映了銀行對于風險控制的重視程度和控制能力。2010年，普益財富銀行理財數據庫統計顯示，2010年度發行的產品中僅有29家銀行旗下共計559款理財產品設置了風險控制措施，招商銀行具備風險控制措施的產品數量在30款以內。而光大銀行在2010年度共發行402款風險產品，其中有202款產品設置了風險控制措施。光大銀行實行風險控制措施的產品占光大銀行個人理財總產品的50.25%。2011年第2季度新發行理財產品中，風險產品共計3884款，但僅有11家銀行旗下共計111款理財產品設置了風險控制措施，且光大銀行一家就已占據擁有風險控制措施產品總數的41%的份額。而招商銀行不足10款。光大銀行在風險控制措施方面排名第1位。從2011年第3季度報告的產品風險控制措施設置方面來看，本季度新發行的5800余款理財產品中，有58家銀行旗下共計2235款理財產品設置了風險控制措施，其中招商銀行擁有的風險控制措施產品數超過百款。包商銀行主要是因為風險控制措施的產品數所占發行總數的比例較高而得分排在前列。
2011年第2季度之前，光大銀行在風險控制措施的設置方面具有較大的優勢，主要是由于大量風險產品設置了風險控制措施，運用的措施包括收益權分級、資產回購、止損線及政府信用四大類，涉及的產品主要為股權投資類和證券投資類。而從數據上來看，2011年開始招商銀行不斷地加強在理財產品上設置風險控制措施，但是相比于其他優秀的實行風險控制的銀行來說，這還是遠遠不夠的，需要進一步加強風險控制措施的設置和提高擁有風險控制措施的理財產品比例。
招商銀行與風險控制能力最佳得分的銀行做比較，如表4所示。
2.收益實現能力反映了銀行理財產品的預期收益率實現狀況。收益實現能力不僅體現了銀行的信用風險而且從側面體現了理財產品管理過程當中的內部管理風險控制力度，反映銀行隱性的風險控制能力。該指標滿分26分，根據考察期內銀行到期理財產品的數量、預期收益率和實現收益率來進行分析評比。
從這三期報告來看，招商銀行的收益實現能力2010年表現最好。而2011年的2、3季度均較2010年的表現略有下降。2011年第3季度表現最差，排名也滑落至此項排名第7位，遠遠落后于此項表現最好的工商銀行。工商銀行在該指標上獲得26分的滿分成績。如表5所示。
收益實現能力這一指標的重要性是招商銀行所不能忽視的。由于銀行與客戶之間的信息不對稱，客戶可能并不了解銀行個人理財產品最終的走向、屬于哪種類型及具體的風險控制措施等，客戶對銀行的信任和信心全都來自于客戶可以清楚受益的指標，例如客戶本金是否有保障、到期收益率能否實現等。所以招商銀行要在目前個人理財市場中保持良好的口碑，加強收益實現能力這項指標的重視程度是必要的。
總體來說，在風險控制能力方面，招商銀行無論是在風險控制措施和收益實現能力與名列在這兩項指標前列的銀行相比，還存在一定的差距，招商銀行亟需將下一步工作重點放在提高風險控制能力方面。
（二）理財服務的成長性較差
理財服務的成長性是除了理財服務多樣性以外，考察理財產品品種豐富與否的另一個重要指標。招商銀行在理財服務的成長性指標上得分一直是0。這說明了招商銀行在理財產品的創新方面沒有給予足夠重視。目前銀行理財產品名稱各異，但是其本質則一致，各銀行間產品相似度較高，幾乎沒有差異性，極易造成各銀行之間的惡意競爭。例如，招商銀行的“金葵花尊享”-人民幣日日金理財計劃與中國銀行的中銀日積月累-日計劃的性質和特點幾乎一樣，目前招商銀行和中國銀行的這兩款產品的預期年化收益率都是2.1%，起售金額5萬，可隨時贖回，風險較低。招商銀行如何與國有大銀行相競爭，理財服務的差異性和創新性則是關鍵。所以，招商銀行在理財服務的成長性指標上應當投入更多人力和物力進行創新和改進。
五、結語
總體來說，2011年是我國商業銀行理財業務爆發式增長的一年。截至2011年11月末，銀行理財產品發行規模已超過15萬億元人民幣，是2011年全年發行規模7.05億元的兩倍多。在競爭日益激烈的我國理財市場上，銀行理財能力排名瞬息萬變，如何能獲得廣大客戶的信賴和選擇，如何能獲得同業贊同和認可，如何能獲得第三方評級機構的肯定和贊譽，是銀行在個人理財業務方面取勝的關鍵。招商銀行必須保持和發展現有優勢，不斷改進和修正劣勢才能保持在我國理財市場上的領先位置。
［參考文獻］
20世紀七十年代以來，全球商業銀行在金融創新浪潮的沖擊之下，個人理財業務獲得了快速發展。從發達國家銀行個人理財業務的發展趨勢看，個人理財業務具有批量大、風險低、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢，在商業銀行業務發展中占據著重要位置。在我國的香港特別行政區，貼身的個人理財服務也成為近年來銀行業競爭的焦點，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶提供不同的服務，推動了港島整體個人理財服務水平的不斷提升。
反觀國內，自1996年中信實業銀行廣州分行在國內最早掛出“私人理財中心”的牌子至今，個人理財市場規模持續擴大已成為不爭的現實。早期受傳統理財觀念的影響，大多數人把余錢全部放在銀行，盡管知道銀行存款實際利率為負，盡管知道要交利息稅。大多數人把銀行存款視為“家有余糧”，實際上這些“余糧”在不斷縮水。金錢的兩個基本屬性（不斷貶值和復利）在一個較長的時間跨度上常常表現出驚人的效果，在經濟高速發展階段，銀行利率趕不上通脹率，更趕不上社會整體財富水平的提高比率――把錢存在銀行，是無法充分分享中國經濟發展大勢的。隨著中國經濟的快速發展，國內居民收入水平日益提高，人們手中的余錢越來越多，理財意識也在不斷增強。據美林集團的全球財富報告顯示，2003年中國內地百萬美元富翁所掌握的財富總額已經達到9690億美元，中國大陸將超越香港和臺灣成為理財市場成長趨勢中的領導力量。如何理好財，用好自己的錢，使之能夠不斷保值、增值，發揮更大的作用已經成為越來越多逐漸富裕起來的國人所共同關注的話題。
個人理財業務作為我國商業銀行的新興業務，具有多方面的優點和長處，對國民經濟和社會發展具有重要作用。
對客戶來講，商業銀行的個人理財業務將成為個人理財的首選。自身理財存在幾點不足。首先，在現代金融市場上，投資渠道和金融產品種類繁多，對于一個不具備專業知識的人來講，合理地選擇投資渠道或優化金融資產組合都是很困難的。其次，投資需要關注多方面的信息，個人在很大程度上存在信息不對稱的問題。消息閉塞，信息不靈，投資風險較大，很難有好的投資回報率。再者，及時準確地獲得投資信息需要花費大量的時間，對于普通的上班族來說，原本用來休閑的時間就很寶貴，再花太多的精力用來收集信息，關注投資市場，會失去很多個人時間，機會成本很大。
比較而言，商業銀行擁有明顯的優勢：一方面它們具有詳細的投資、金融業等相關信息，可以更準確合理的選擇投資領域；另一方面它們擁有專業的投資理財人士，可以根據客戶自身的財務狀況和需求，以專業的眼光，幫助客戶選擇合理的金融產品，以實現客戶理財目標。這樣，既節省了客戶的時間，又可以使得安全性和盈利性得到很好的保障。
對商業銀行來講，個人理財業務已經成為銀行新的利潤增長點。20世紀七十年代以后，國際金融領域發生了重大變化。隨著科技的發展和市場的完善，使市場中的信息不對稱和交易成本大的問題得到緩解，進而資本市場得到了迅速發展。越來越多的企業向資本市場籌集資金，而以存放款為主要業務的商業銀行面臨更大的挑戰，來自傳統業務的空間減少，生存受到威脅。在這種情況下，商業銀行不得不在存貸款業務之外尋找新的利潤增長點。于是，以個人理財為主的業務迅速發展。國外銀行在提供理財服務時，收取服務費、交易費、管理年費、信托保管費等數項費用，費率從0.07％到0.1％不等。根據資料顯示，在過去的幾年里，美國銀行業個人理財業務年平均利潤率達到35％，年平均盈利增長率約為12％～15％，個人理財業務已經成為現代商業銀行盈利的重要來源之一。
除此之外，由于銀行開辦個人理財業務一般不需要墊付資金，多數業務是接受客戶委托，從中收取手續費，不像資產負債業務那樣要承擔大量的信用風險、流動性風險等。因此，對于商業銀行來說，大力發展個人理財業務能大大降低經營風險。時至今日，國內各家銀行拓展中高端個人理財業務的腳步一直未曾停滯。中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產品創新上展開了異常激烈的競爭。
對整個經濟來講，個人理財業務也具有極其重要的意義。一方面，加快資本循環。通過理財業務，可以使得資金快速有效地返回到生產領域，加速了資本循環，增加了社會總產品。另一方面，促進資本合理分配。把富人手中的閑置存款合理的投入到資金短缺的經營項目上，以達到資源的合理配置，不但會使雙方受益，還會使整個經濟運轉暢通，提高整個經濟的運行效率。
對社會發展來講，個人理財業務同樣發揮很大的作用。隨著全球人口老齡化問題日益嚴重，將對世界各國政府造成沉重負擔。我國還處于發展中國家行列，人口老齡化問題會給社會帶來更大的沖擊，造成社會震蕩。雖然目前政府實行養老保險制度，但不足以應付人口老齡化問題。因此，人們應及早儲蓄和進行有利的投資計劃，以應付退休時的財務需求。銀行個人理財業務將人們的資產合理分配，分散投資，最大化的規避風險，從而保證人們穩定的收益。從長遠來看，個人理財業務給整個社會減輕了壓力，使得社會整體福利大大提高，給經濟和社會的發展創造了良好的環境。
每一個新生事物都有它的缺點與不足，要在逐步完善中發展壯大。由于我國個人理財業務起步較晚，還存在多方面的問題。如何做好個人理財業務，已經成為各商業銀行關注的焦點。我認為應該做好以下幾點：
一是從大環境來講，應加快商業銀行股份制改革，建立現代商業銀行制度。我國銀行體制落后，市場化改革不夠，銀行主要由政府管制，缺乏自主性，應建立自負盈虧的經營體制，激勵員工的積極性與創造性，這樣才能使個人理財業務快速發展。
二是從小環境來說，應當健全管理機制，實現科學管理。目前，個人理財管理機制不健全，缺乏完整的管理體系和明確的發展戰略。銀行的大部分業務處于分散管理狀態，在人員配備、機構設置、經費開支、收入分配等方面管理不善，使得業務不能充分開展起來。應建立個人理財專門機構，負責對個人理財業務的管理和新產品的研制開發工作；建立各項業務操作規程，規范業務操作；積極學習國外商業銀行的先進經驗，促進個人理財業務的健康發展。
關鍵詞:理財業務;制約;建議
中圖分類號:F830.33文獻標識碼:B文章編號:1007-4392(2007)06-0043-04
隨著金融市場的不斷發展和金融機構創新能力的不斷提高,面向個人的金融產品越來越多樣化｡客戶在面臨著更多選擇的同時,也面臨著更多的困惑｡客戶迫切需要專業理財機構進行幫助,個人理財本身作為一個專業性較強的工作,也需要根據客戶的資產情況和發展要求進行金融產品組合｡近幾年,隨著金融開放加快､商業銀行競爭加劇､國民經濟增長和個人財富的增加,個人理財業務在我國得到迅速發展,但由于受商業銀行內外部環境的制約,我國商業銀行理財業務在快速發展和演進的同時,也出現了一些新問題｡
一､我國商業銀行個人理財業務發展
自1996年中信實業銀行最早推出“私人理財中心”,伴隨著國內居民收入水平的不斷增長和理財意識的不斷提高,個人理財市場已成為商業銀行新的業務增長點,國內各銀行都在這一領域進行了各自的探索和嘗試,試圖以自己的優勢和經營特色,來爭得更大的市場分額,個人理財市場出現了空前的繁榮｡在我國,個人金融資產已超過20萬億元人民幣,個人理財市場的發展潛力非常大｡
近幾年,國內大多數商業銀行都陸續開通了個人理財服務,部分股份制商業銀行已經取得了一定的成績｡比較典型的如2002年招商銀行率先在國內各分支機構全面推出的針對個人高端客戶理財的零售金融產品――“金葵花”理財品牌及服務體系｡“金葵花”理財品牌及服務體系一經推出,即在國內銀行業界掀起波瀾,實施客戶分層服務策略､爭奪高端客戶迅速成為國內金融服務的競爭熱點｡“金葵花”貴賓客戶的存款占儲蓄存款的比例提高到28.9%,對存款增長的貢獻率達到了49.9%,“金葵花”貴賓客戶的交易占整個零售業務交易的比例超過了60%,“金葵花”理財成為招商銀行零售金融業務的重要增長點｡隨著理財業務重要性的提升,國有大型商業銀行以及深發､浦發､光大､民生等股份制商業銀行都相繼不同程度地推出了個人理財業務｡
2006 年以來,以預期收益率明顯提高､產品的流動性明顯增強､結構型產品明顯主導市場和資金投向明顯有突破混業經營限制趨勢為主要特點的人民幣理財業務再次升溫｡
目前來看,國內各商業銀行已經對個人理財業務給予了足夠的重視,并陸續在產品設計､服務體系完善､理財顧問隊伍建設､同業合作､信息化建設等方面有所規劃和投入｡
二､制約商業銀行個人理財業務發展的因素
(一)外部環境因素
一是公眾對理財的風險意識不強｡商業銀行在理財營銷過程中過分側重對收益的宣傳,不嚴格履行風險提示義務,致使大多數公眾對風險與收益的關系沒有正確的認識｡公眾更多認同銀行傳統的存款類業務,對真正意義上的“代客理財”業務缺乏足夠的了解和認識,更偏好具有保底承諾的理財產品,對風險程度相對高､沒有硬性承諾的產品則少有偏好,更鮮有通過資產組合規避風險的需要,導致現階段市場需求只能是一些低風險的簡單理財產品｡
二是理財資金運用渠道狹窄｡我國資本市場發育程度較低,金融市場交易品種少､市場容量小,加之外匯市場開放程度較低,所以國內貨幣市場一直以人民幣理財資金為主要投資渠道｡理財產品收益率往往伴隨著貨幣市場收益率走高而走高,伴隨著貨幣市場收益率走低而走低｡
三是分業經營模式制約個人理財業務發展｡歐美等國許多國際大銀行由于實行混業經營,加上背靠綜合性的金融控股集團,銀行可以從事證券､保險和信托業務,個人理財業務資金用途非常廣泛｡我國實行嚴格的分業經營､分業監管,法律法規禁止商業銀行開展證券､信托和保險業務,商業銀行理財業務籌集的資金只能在債券市場､貨幣市場和外匯市場上運用,對保險､基金､證券等產品,只能采取推薦或部分的形式,所以我國商業銀行個人理財業務的發展空間與發達國家相比有較大差距,是一種不成熟的理財｡
四是其他機構分流理財業務｡首先是證券公司｡證監會于2004 年12 月了《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》,支持規范創新類證券公司開展集合理財業務｡券商還在管理費率､風險保障等方面進行了創新,這些都吸引了原有和潛在的､最具投資意識和風險承受能力的高端投資者｡2005 年,國信､國泰君安等11 家創新試點券商發行了13 只集合資產管理計劃,募集資金145 億元｡2006 年初,證監會又下發《證券公司集合資產管理業務實施細則》征求意見,進一步支持券商開展集合理財業務｡其次是信托投資公司｡目前信托是唯一可以跨越貨幣市場､證券市場和實業市場的金融機構,投資標的廣泛,其經營范圍廣､投資組合選擇大的特點,可以進一步謀求投資者收益來源的多樣化｡再次是基金公司｡基金在理財業務上起步較早,專業性也較強,目前已經形成了較大業務規模,擁有股票基金､債券基金､貨幣市場基金､保本基金等較為完整和成熟的產品群,能夠投資于除期貨､外匯外的大部分國內金融產品｡還有就是保險公司｡保險公司是最早進入個人理財市場的金融主體,90 年代初就開發了具有理財功能的保險產品｡國內保險公司主要以分紅險的形式進行個人理財業務的推廣,與其他理財產品相比,分紅險既有理財功能,同時又具備一定的保險功能,這也是保險公司理財最大的優勢｡
(二)銀行內部制約因素
一是商業銀行服務理念和服務模式相對較為滯后｡商業銀行在客戶服務系統方面的建設投入在金融領域起步較早,投入較大,但是從個人理財業務角度來講,商業銀行尚須在原有客戶服務部門､組織架構､信息系統的基礎上,進一步革新理念､優化流程､調整組織架構､完善績效考核制度､強化內部營銷｡
二是理財產品還不夠豐富｡個人理財業務涉及諸多個人投資領域,僅在金融領域就涉及到銀行､證券､基金､保險､信托等幾大類產品｡僅僅依靠銀行自身的產品顯然不能滿足個人理財需求｡雖然目前我國商業銀行推出的個人理財產品名目眾多,但各家銀行推出產品實質上大同小異,互相效仿,產品同質化嚴重,產品整體技術含量較低,營銷的目標市場和目標客戶也基本一致,投資組合局限性大,不能根據客戶的需求有差別､有選擇地進行產品設計和客戶服務｡
三是人力資源的瓶頸｡個人理財業務是一項綜合性業務,要求理財人員必須全面了解理財產品的各項功能,熟練掌握投資､銀行､保險､法律､稅收､財務等多方面知識,具備豐富實務操作經驗,并有良好的交際和組織協調能力｡國外和我國香港地區一般都對理財業務人員資格有明確的要求,我國商業銀行理財業務的發展時間較短,理財經理多是由個人業務部門客戶經理兼職｡由于人員素質跟不上,目前商業銀行個人理財業務主要是資產管理業務,且僅停留在產品上,深層次的理財業務還無法開展｡
四是對理財業務認識不足｡由于理財產品的研發､定價､風險管理､資金管理和運用等環節都集中在各商業銀行總行,分支機構無權推出產品,只負責銷售理財產品,對產品設計的背景､資金運用渠道知之甚少,個別機構零售業務部門負責人對理財業務知識較為缺乏｡
五是客戶信息沒有有效整合｡對于個人理財服務來說,商業銀行為客戶提供理財建議和規劃的前提就是要對客戶的資產､負債情況有一個盡可能全面的了解｡商業銀行傳統的信息系統建設模式,是以業務和賬戶為中心的建設模式｡這種信息系統建設模式在新的競爭模式下,最大的弊端在于商業銀行無法得到針對一個特定客戶的全面信息視圖｡
六是理財績效的評估和管理體制還不夠完善｡目前,大多數商業銀行為客戶提供的理財服務還是一種相對靜態的服務,缺乏對理財績效的動態評估和跟蹤機制,以及根據理財方案的績效,隨時調整資產分布的策略｡
三､幾點建議
(一)明確個人理財業務的戰略定位
一是發展培育金融市場,引導金融理財消費｡與銀行以往提供的個人產品相比,個人理財業務是銀行在營銷方式､服務方式方面進行的一種創新｡雖然目前受制于我國金融業的分業經營管理,但新組建的金融集團通過控股公司已經相對涉足混業經營,而從全球金融業的發展來看,混業經營是大勢所趨,所以,我國商業銀行應該未雨綢繆,加快混業經營政策的研究和產品的預先開發儲備｡此外要切實轉換思維觀念,加大宣傳力度,真正地體現“以客戶為中心”的服務理念,多方參與社會公益活動,體現自己的高度社會責任感和使命感,向客戶傳輸正確的理財觀念,推介適宜的理財產品,為金融市場的發展和培育奠定堅實的基礎｡
二是建設顧問式營銷組織架構,實現個人理財網絡化｡商業銀行建設顧問式營銷,要在客戶營銷過程中,通過為客戶提供咨詢服務,解決客戶提出的問題,為客戶提供個性化的解決方案,在解決方案中將銀行的產品銷售出去,在滿足客戶的需求的同時,實現銀行的價值最大化的目標｡顧問式營銷是銀行從粗放式經營走向集約式經營的重要步驟｡商業銀行都要積極適應客戶理財業務需求,建立起顧問式營銷的業務發展平臺｡首先要建立統一的金融服務平臺,對銀行､證券､保險等機構資源實施整合,以商業銀行為資金流和信息流的核心,構建各類金融機構理財服務的深層次合作;其次是建立內部客戶數據信息管理系統,對客戶進行理財需求的深層次分析,根據客戶的需求差異提供不同的理財方案,并利用零售客戶綜合賬戶以及理財品種的分賬戶實現服務差異;再次是建立理財業務支持系統,該系統根據客戶需求提供相應的經濟､金融及政策信息和理財建議,根據理財顧問的理財分析提供相應的理財方案和計劃,并通過金融平臺進行集合金融業務交易;最終是發展網上自助理財,使客戶通過單一的網站完成所有的金融投資交易｡
(二)細分理財市場,找準市場定位
各商業銀行要通過運用市場細分策略,根據自身的實力､特長和對市場的判斷確立相應的營銷目標市場,從而為有針對性地推出個人金融業務而占領市場､擁有客戶打下堅實基礎｡
一是要從地理角度進行市場細分｡在經濟發達地區可以全方位地發展高起點､高科技､高收益的個人金融業務｡沿海發達地區可以引進國外較為成熟的個人金融產品,如代客戶進行各類金融衍生品交易､投資咨詢､代客戶管理金融資產､網上銀行服務等,以跟上國際個人金融市場的發展潮流,縮小兩者間差距;經濟落后或較不發達的地區,則要在鞏固和完善已有的個人金融業務的基礎上,大力發展收付､代保管､信用卡､代保險､個人信貸等業務｡
二是根據客戶收入高低進行市場細分｡對中低收入提供低費用､低保險與日常生活緊密相關的實用型金融業務;對高收入階層提供高費用､高收益､多樣化的金融業務｡
三是根據客戶的知識背景和受教育程度的不同進行市場細分｡不同知識階層具有不同的理財意識,對金融業務有著個性化和選擇性需求,銀行應為他們提供個性化和貼身化的金融業務;對一般客戶的金融業務則應體現大眾化和便利性｡
(三)創新個人理財產品,增強核心競爭力
一是理順創新思路｡在產品創新方面,從客戶需要出發,認真了解客戶需求｡既要滿足低端客戶服務的一般需求,又要重視差別化地為高端客戶提供特殊安排,推出不同的業務產品,擺脫過去銀行產品彼此效仿的創新模式,實現由同質化向差異化的轉變｡建立內容較為充足的產品創新庫,還要形成健全的產品創新激勵機制,結合自身優勢,推出有差異性的同業產品｡
二是加強理財產品建設｡加速銀行卡業務的發展｡目前,我國商業銀行實質上還停留在追求發卡規模和市場份額上,這在銀行卡發展的初級階段是合適的,但經歷了這么多年的發展,信用卡市場仍然滯后,這表明我國商業銀行在創新機制上仍缺乏行之有效的手段｡銀行卡業務的拓展應樹立更新的經營理念,提升產品的競爭力,在完善信用卡功能的同時,增強信用卡的附加功能和增值功能｡還要充分利用網點發達的優勢,為客戶提供便捷迅速的服務通道,加強信用卡業務的后援服務和應急便利｡適時調整銀行卡產品的結構,加大貸記卡的營銷力度｡促進網上銀行等新業務的發展的同時,推介個人融資,增加產品附加值｡
(四)健全風險防范機制,確保理財安全
個人理財業務雖然利潤豐厚,但也存在著一定的投資風險｡如利率風險､信用風險､流動風險､政策和經營管理風險｡針對上述問題,可以從以下幾個方面建立風險防范機制｡
一是完善市場定位,實行多層次的準入“門檻”,針對不同客戶,設置不同的資金準入,可以有效降低風險｡
首先介紹一下我的情況：*歲，會計，平均月收入約3000余元，住父母房，每月交父母500元，其余收入自己支配，每月日常支出在500元左右。工作之后購買電腦一臺5000元，手機一部2300元。經過統計，20個月收支相抵其結余金額與收入總額大體相當，這都歸功于日常的理財規劃。（即，我的理財所得與20個月的支出總額大體相等）雖然算不上多么好的成績，但對于剛參加工作的年輕人還是具備參考意義的。
經過總結得出以下經驗與大家分享：
1．養成記賬的好習慣：因為身為會計，自然有記賬的習慣，利用記賬軟件對日常收支進行分析可以減少不必要的開支，明明白白消費；通過軟件統計理財產品的收益情況；利用軟件的提醒功能對即將到期的信用卡還款以及定期存單等進行提醒，避免不必要的利息損失。
2．善用利用手中工具——信用卡。我有三張信用卡，利用不同的免息還款期將還款日盡可能推后，同時日常消費盡量使用信用卡，一方面可以獲得積分，另一方面可以將該還信用卡的錢購買貨幣市場基金獲得一定收益。20個月我利用信用卡的活動獲得1個小吸塵器，1個手提箱，1塊電子表，1個玩偶，1套文具。
3．日常理財的好幫手——基金。由于基金品種比較豐富，可以利用貨幣基金或短債基金作為活期的替代品；利用債券型基金作為投資組合的穩壓器；利用股票基金博取較高的收益。
4．多閱讀財經類報紙雜志，多瀏覽財經類網站，吸取大家的經驗教訓。如經濟觀察報，理財周刊，新浪財經頻道等，長期閱讀收益良多。
5．對于購買基金需要注意：購買品種不要多，三只以內為宜，推薦“精選+指數+小盤”策略，一般來說精選基金都是各個基金公司的旗艦品種，表現不錯，指數型基金可以分享股市的平均收益，小盤基金由于其投資公司的成長性，可以獲得較高收益。個人可以根據風險承受能力調整投資組合。購買方式上選擇網上購買，申購費可以有折扣。在收費方式上選擇前端收費，在時機把握上注意買跌賣漲，不要象股票一樣追漲殺跌。
6．堅持投資，心態平和。這是最重要的一條經驗。
論文關鍵詞：商業銀行個人理財業務理財產品銀信合作
金融業的對外開放和市場競爭格局的演變，使商業銀行紛紛推行以轉變經營模式和增長方式為要內容的戰略轉型，金融市場和金融創新環境的日臻完善為銀行理財業務的拓展提供了良好的機遇。在國內外經濟金融環境發生深刻變化的背景下，商業銀行大力發展個人業務有利于熨平經濟波動的負面影響，提升同業競爭綜合實力，拉長盈利成長周期。然而，我國商業理財業務尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場發育程度等方面因素的制約，在迅猛發展的同時也呈現出一些亟待解決的新問題。本文首先總結了我國銀行理財產品市場的進程及特征，進而對當前理財市場中值得關注的重點問題展開分析，對商業銀行個人理財業務未來的發展方向及思路進行探索。
一、我國商業銀行個人理財業務的發展
個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。按照管理運作方式不同，商業銀行個人業務可以分為理財顧問服務和綜合理財服務。其中，理財顧問服務是指銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議個人投資產品推介等專業化服務。在理財顧問服務活動中，客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。在綜合理財服務活動中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔。
1、我國商業銀行理財業務的發展歷程及其動因
20世紀90年代末期，我國一些商業銀行開始嘗試向客戶提供專業化的投資顧問和個人外匯理財服務。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財業務創造了政策通道，其后幾年外匯理財產品一直處于主導地位，但是總體規模不大，沒有形成競爭市場。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場的“陽光理財B計劃”，開創了國內人民幣理財產品的先河。中小股份制商業銀行成為推動人民幣理財業務發展先鋒的直接原因是，在當時信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩定的資金來源，而發行人民幣理財產品能夠增強其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。
2006以來，隨著客戶理財服務需求的日益旺盛和市場競爭主體的多元化發展，銀行理財產品市場規模呈現爆發式增長的態勢。特別是面對存款市場激烈的同業競爭，國有商業銀行開始持續加大理財產品的創新和發行力度，不斷豐富和延伸理財品牌及價值鏈上的子產品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發行）銷售個人銀行類理財產品190億元、755億元和1544億元，年均增速達185.3%；而2008年僅上半年即累計（發行）銷售個人理財產品5495億元，同比大幅增長6.5倍。憑借網點資源、客戶資源、綜合實習優勢，國有商業銀行目前已經占據國內理財市場的主導地位。可見商業銀行理財產品的發展是內在需求與外部環境共同作用的結果。面對轉變經營模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場競爭環境，商業銀行唯有加快理財業務發展的創新步伐，通過負債結構與收益結構的轉變，形成理財產品與儲蓄存款的聯動效應，才能在同業競爭中立于不敗之地。
2、我國商業銀行理財產品運作模式的演進
在人民幣理財產品的初創期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據、貨幣市場基金等固定收益工具。在風險管理方面，與初期的外幣理財產品相比，人民幣理財產品則更為規范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應該說，這一時期的理財產品與商業銀行熟悉、專注并具有傳統優勢的領域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產品銷售、資產配置、投資決策、清算分配等職能。
此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強，商業銀行紛紛探索新的理財產品運作模式。一是借助信托平臺進入股票市場、產業投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進行股票和實業投資。在此種投資路徑打通以后，理財產品形式上的創新層出不窮，比如新股申購、信托受益權轉讓以及由債券、股票、信托融資等產品組合而成的資產配置產品等。二是與外資金融機構合作推出結構性理財產品，實現覆蓋全球市場的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴大了資源配置的半徑，理財市場上出現了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產品。
二、我國商業銀行理財產品市場的特點
1、信托貸款類產品成為理財市場的主導
2008年各商業銀行理財產品發行數量保持快速增長，單手資本市場大幅下挫，投資者風險意識增強銀監會加大商業銀行理財業務規范整改力度等因素的影響，理財產品的品種結構普遍發生顯著變化。子2008年2季度開始，風險相對降低、收益相對穩定的信托貸款類產品大幅增加，并保持迅猛增長的態勢，在各類銀行理財產品中已占據主導地位。如招商銀行全年累計發行“金葵花招銀進寶之信貸資產理財計劃”和“金葵花招銀進寶之票據盈利理財計劃”兩種信托貸款類產品宮674只，在其各類理財產品中的占比達到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類產品作為理財業務推廣的重點加以集中發行。如工商銀行的“穩得利系列”、中國銀行的“平穩收益計劃”等。信托貸款類產品普遍具有投資標的明確、結構簡單、期限多樣、收益相對穩定等特點。從根本上講，信托貸款類產品的內在特性符合當前階段投資者、商業銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。
2、公益性、專屬性創新產品彰顯理財業務價值
針對“5.12”汶川特大地震災害，部分銀行迅速反應，推出了具有公益性質的創新理財產品。例如，建設銀行在震后第五天就發行了“財富.愛心公益類08年第一期理財產品”，將募集資金的8%通過中國紅十字基金會定向捐贈于四川災區，并且該產品不向客戶收取認購費、管理費等任何費用。此外，在教師節期間，招商銀行還特別發行了“金葵花招銀進寶之信貸資產教師專享理財計劃”，在原有信托貸款類產品的基礎上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內涵。此類以慈善、關愛為主題的理財產品，在很大程度上拓寬了銀行理財業務的發展思路，打破了以往理財業務同質化的常規，深化了理財品牌的內涵與價值，增強了客戶的認同和忠誠度，并有效地提升了銀行的品牌價值和社會形象，對于理財業務的長遠發展大有裨益。
3、產品預期年化收益率更趨規范合理
各銀行理財產品的預期年化收益率普遍趨向于規范合理，與以往部分銀行對新股申購類、結構掛鉤類產品動輒給出40%或50%的預期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國內“陽光理財同升21號”掛鉤類產品的預期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購和信貸資產的“全面配置計劃0807期產品”的預期收益率為4.38%；而農業銀行的“本利年08第15期基金精選型產品”，招商銀行的“金葵花新股申購22期與套利理財計劃”等均有給出具體的預期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場低迷以及“零收益”實踐等因素影響，各個銀行給出的預期收益水平更加實際與客觀；另一方面，按照銀監會要求，對于無法提供科學、準確的測算依據和測算方式的理財產品，各個銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預期收益水平在一定程度上會影響客戶吸引力，但從根本上講，科學的、與實際收益情況吻合的預期收益率將對商業銀行及其理財產品的美譽度和客戶信任度產生積極影響。
4、產品短期化趨勢更為顯著，期限結構日臻完善
與以往同類型產品相比，各銀行理財產品的短期化趨勢更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發行的全部理財產品中，期限在三個月（含）以內的產品數量占比達36.8%，期限在三個月至一年的產品占比達59.7%，而一年期以上的產品僅占全部產品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產品的研發和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩得利增強型信托投資理財產品”的期限為16天；中國銀行的“博弈人民幣理財產品”期限分為14天、21天或1個月。在產品不斷短期化的同時，各銀行也注意產品期限結構的完善。以工商銀行11月份發行的“穩得利”系列產品為例，其包含了29天、75天、90天、12個月等各種期限結構，能夠滿足不同投資者的偏好。
5、理財業務分層服務體系逐步構建，財富管理職能日益凸顯
2008年來，針對中高端客戶的專屬產品不斷增加，銀行理財業務更加注重客戶細分，財富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍58號產品”和“得利寶海藍31號產品”對普通客戶、交通銀行客戶進行了分層定價，產品預期收益與客戶層次成正比。在交通銀行的財富管理服務體系中，“交銀理財”定位于季日均金融資產5萬元以上的客戶；“沃德財富”地位于季日均金融資產50萬元以上的目標客戶，并提供專屬客戶經理、專屬理財網點、專享增值服務等。同樣，工商銀行也全面升級了“理財金賬戶”服務品質，定期推出“理財金賬戶”專屬理財產品，并通過貴賓理財中心、貴賓客戶服務專線、貴賓網上銀行等各種專屬通道，為客戶提供全新的理財服務體驗。各銀行對中高端財富客戶的重視程度正在不斷提升，市場細分能力的增強和分層服務體系的構建將成為商業銀行財務管理業務發展的重要基石。
三、我國商業銀行理財市場存在的問題
1、信托理財集合資金用于貸款可能引發潛在風險
由于央行對信托貸款利率下線沒有規定，因此信托貸款可以規避商業貸款基準利率下限規定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實質上看是商業銀行對用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財資金不在商業銀行表內核算，因此可以規避《資本充足率管理辦法》，不用計提資本，這在一定程度上也優化了商業銀行的資產負債結構。基于此，我國大部分商業銀行都開展了與信托掛鉤的理財業務，籌集資金的投向基本上是信托貸款。
信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業務，貸款的信用風險完全由購買理財產品的投資者承擔。在此情形下，銀行和信托公司對借款人一般不會進行授信盡職調查，對貸款用途也不會開展相關的監測工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現還款風險，擔保人又不能如期履行擔保責任，將會給購買理財產品的投資者帶來巨大風險，銀行也和信托業雖然對此不負有償還義務，但也將面臨系統性的聲譽風險。
2、對客戶風險提示及信息披露不充分
部分商業銀行在編寫有關產品介紹和宣傳材料時，風險提示不充分，主要體現在未提供必要的舉例說明。風險提示只是簡單的列示。如對保本浮動收益理財計劃“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資”的話語，未對鏟平面臨的市場風險、信用風險、流動性風險進行詳細的闡釋。
對一些掛鉤較為復雜的產品的理財業務，在與客戶簽訂合同前，未提供理財計劃預期收益率的測算數據、測算方式和測算的主要依據。在將有關市場檢測指標作為理財計劃合同的終止條件或中之參考條件時，未在理財計劃合同中對相關指標的定義和計算方式做出明確的解釋。
3、熟悉國際交易規則的專業人才異常匱乏
在全球金融自由化于一體化的形勢下，由于我國金融市場尚不發達，可以預期在未來相當長的一段時間內，我國個人理財業務掛鉤標的投資方向將主要向境外市場發展，其中主要投資產品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國際衍生品通行的交易規則、慣例是維護我國商業銀行從事國際衍生品交易合法權益的關鍵之所在，但目前銀行相關從業人員異常缺乏國際衍生交易經驗特別是對國際規則的了解，更無從談及靈活運用國際慣例維護自身合法權益。
4、營銷宣傳不夠
個金融機構在理財產品的營銷上基本處于“雷聲大、雨點小”的狀況。在銀行營業廳里，都擺放著介紹理財產品的小冊子或宣傳紙，但缺乏特色產品和個性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯的理財產品，實際上了解的客戶也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險，其復雜的條款，常常需要推銷員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無人主動的向客戶介紹。一些新國債、基金等的收益、風險情況也是客戶所不熟悉的，單單看一看宣傳冊，客戶根本弄不明白。
5、個人理財業務同質現象嚴重
我國商業銀行的個人理財產品的同質化趨向。在業務范圍上表現為，把現有業務進行重新整合，普遍缺乏更為細致的客戶分層，無法為客戶提供切合需求的個性化服務；在財務策劃上技術人才的支持都無法滿足現實需求，投資產品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財需求。從目前國內同業的情況來看，基礎金融產品在同業之間相差無幾，理財產品的市場定位和定價無法展示出各商業銀行的產品特色，同質產品的競爭完全體現為市場價格的激烈比拼，嚴重影響了理財市場的健發展。
同時，金融產品的復制特點加劇了這一現象，一家銀行剛剛發出新的理財產品，其他銀行就能夠立刻跟進，名目雖不雷同，但功能特點相似、投資收益相當，幾乎是克隆。于是現有的個人理財產品基本都是保險、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險公司的理財產品會被幾家商業銀行，或者同一商業銀行的幾家保險公司的理財產品只是名字的區別，而沒有實質性的差異。對個人客戶而言，這些產品的確眼花繚亂，卻缺少實際吸引力。
四、加快發展我國商業銀行理財業務的對策
從長遠來看，由于理財業務將國內居民財富迅速擴張而引發的對金融業務的外在需求，與商業銀行利用金融創新實現戰略轉型和多元化經營的內在需求有機的結合在一起，因此其具有強大的生命力和廣闊的拓展空間。
1、發揮理財業務對銀行經營轉型及客戶關系管理的重要作用
理財業務的快速發展對商業銀行推進經營轉型與實施客戶關系管理具有重要的實際意義。一方面，大力發展理財業務有助于燙平經濟波動的負面影響，有助于應對利差收窄的挑戰并拉長盈利周期。首先，理財業務的快速發展能夠提高手續費和傭金收入在營業收入中的占比，有助于商業銀行實現收益來源的多元化和收入結構的優化；其次，利用理財業務平臺，商業銀行能夠實現與多個市場、多種業務的對接，并使之成為綜合化經營的重要載體和有益探索。另一方面，商業銀行理財業務若能與客戶關系管理有效結合起來，與客戶建立持久信任關系，成為客戶完全可信賴的金融顧問，不僅能夠極大的降低優質目標客戶的流失率，還將促進理財業務與儲蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業務類別交叉銷售和協同效應的實現，進而提升零售銀行業務對經營利潤的貢獻度，增強商業銀行可持續發展和抵御風險的能力。
2、打造卓越品牌形象與特色服務，獲取客戶的持久信任與忠誠
當前，國內銀行的理財產品具有較強的同質性和可復制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財產品以及超越客戶預期的特色創新產品及服務，提高客戶的認知度和榮譽度，才能在紛繁復雜的產品和激烈的同業競爭中超出。在品牌建設方面，需要商業銀行持續地自身核心理財品牌加以塑造，通過準確的服務定位和文化內涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠和持久信任，提升市場競爭力。以招商銀行為例，其全部理財業務均冠以“金葵花”之名，經過持續不斷的培養，更使客戶自然而然低產生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業復制的。
在特色產品及服務方面，商業銀行需要不斷更新理念，針對不斷變化的市場熱點和焦點，必須增強響應能力，即使退出具有自身特色的新產品和信服務，從而獲取同業競爭主動權。理財不僅是一項規劃、一個系統、一種過程，更是規避經濟金融風險的“防火墻”。當金融市場繁榮時，需要通過有效的理財手段實現財富增長；而當金融危機到來時，則更需要發揮其獨特的作用，把握機遇，平穩實現客戶資產保值增值。
3、加大創新力度，探尋理財市場發展新空間
面對錯綜復雜的市場環境，商業銀行需要重新考察和研判市場方向，加大創新力度，為理財市場尋找新的加速器。貨幣政策的轉向、相關監管政策的推出和調整以及一系列刺激經濟措施的實施，都為理財業務的創新提供了政策支持和發展空間。近期，銀監會相繼了《商業銀行并購貸款風險管理指引》、《銀行與信托公司業務合作指引》等多項政策，很多投資對象的價值將被重新發現，更多的市場品種將被發掘。例如，并購貸款類產品可能成為銀信理財業務新的增長點。與傳統的信貸資產類產品相比，并購貸款類產品將在投資方向、收益模式以及風險控制手段等方面進行探索創新。此外，股權投資及PE類產品預計也將成為優化銀信產品結構、提高產品附加值、提升銀信合作層次的重要領域。此類創新將私人股權投資等納入銀信業務合作范圍，打造個性比較強的高端理財產品，有利于銀行與信托形成具有市場競爭力的服務品牌，進一步開創理財市場新的發展空間。
4、由單一產品向綜合平臺轉變，由大眾化產品向分層次服務轉變
從國外金融機構理財業務的發展來看，理財業務并不局限于為客戶提供某種單一的金融產品，而是根據細分目標市場以及投資者的財務狀況、投資預期、風險偏好等為客戶量身定制理財規劃方案。盡管近年來國內銀行理財業務取得了迅猛的發展，但仍處于“關注產品勝于關注客戶”的初級階段，與理財業務全方位、差異化、個性化的本質內涵相比，仍存在較大差距。從長遠看，國內銀行理財業務的發展也應遵循由單一產品向綜合平臺，由大眾化產品向分層次服務，由單純的產品銷售向以金融顧問、資產管理為核心的綜合投資理財服務轉變。
5、建立健全理財業務風險管理體系
理財業務的風險管理應既包括商業銀行在提供理財顧問服務和綜合理財服務過程中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風，也包括理財計劃或產品包含的相關交易工具的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險以及銀行進行有關投資操作和資產管理中面臨的其他風險。因此，商業銀行應根據自身業務發展戰略、風險管理方式和所開展的理財業務特點，制定具體而有針對性的內部風險管理制度和風險管理規程，建立健全理財業務風險管理體系，并將理財業務風險納入全面風險管理體系中。
在理財業務風險管理體系中，市場風險的防范于控制對于理財產品的投資運作具有特別重要的意義。商業銀行首先應根據自身理財業務發展的特點，建立并完善理財業務市場風險管理制度和管理體系。商業銀行研發、銷售和管理有關理財計劃，必須配備相應的資源，具備相應的成本收益測算與控制、風險評估與檢測，內部價格專一等的能力和手段，對需要對沖處置的風險要有具體的技術安排。在進行相關市場風險管理時，應對利率和匯率等主要金融政策的改革與調整進行充分的壓力測試，評估可能對隱含經營活動產生的影響，制定相應的風險處置和應急預案。
參考文獻
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