開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇市場(chǎng)研究論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

市場(chǎng)研究論文:農(nóng)村信貸市場(chǎng)研究論文

一、農(nóng)村信貸市場(chǎng)需求及其特點(diǎn)

現(xiàn)代農(nóng)村信貸市場(chǎng)的需求主體實(shí)質(zhì)上就是農(nóng)村實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體，其構(gòu)成主要是從事農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的農(nóng)戶，農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)代組織。從需求主體使用資金的角度出發(fā)，我國(guó)的農(nóng)村信貸需求可以概括地分為農(nóng)村生活需求、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求以及農(nóng)民發(fā)展需求這三個(gè)層面。農(nóng)民生活需求屬于農(nóng)民家庭生活對(duì)貨幣的需要，但由于農(nóng)戶屬于生產(chǎn)生活的綜合體，使得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求和農(nóng)民生活需求經(jīng)常性地交織在一起，而表現(xiàn)為農(nóng)戶的信貸需求；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求主要針對(duì)的是農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)以及小規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)組織在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)上的貨幣需求，是一般意義上農(nóng)村信貸需求的優(yōu)秀內(nèi)容；農(nóng)村發(fā)展需求是從宏觀社會(huì)發(fā)展角度出發(fā)的一種對(duì)農(nóng)村信貸需求的總括，含義上側(cè)重于農(nóng)村社會(huì)發(fā)展、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村教育和社會(huì)文明的提高等社會(huì)綜合層面，是農(nóng)村社會(huì)發(fā)展對(duì)公共產(chǎn)品的需求。

具體來(lái)說(shuō)，農(nóng)村金融市場(chǎng)的信貸需求主要來(lái)自以下方面：第一，農(nóng)村個(gè)體私營(yíng)企業(yè)和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織資金需求。改革開(kāi)放以來(lái)圍繞農(nóng)業(yè)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展起來(lái)的農(nóng)村個(gè)體私營(yíng)企業(yè)和農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織，近年來(lái)正處于創(chuàng)業(yè)階段，對(duì)資金的需求十分旺盛；第二，農(nóng)田水利等基本建設(shè)及原有設(shè)施的“康復(fù)”所產(chǎn)生的資金需要。目前水利工程設(shè)施除了滿足機(jī)械化，規(guī)?；a(chǎn)需要新建的以外，不少農(nóng)田水利設(shè)施年久失修，功能日漸萎縮，加上受自然災(zāi)害影響，水利設(shè)施急需維修，而僅靠信用社的小額信貸無(wú)法滿足；第三，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)用機(jī)具購(gòu)置所產(chǎn)生的資金需求。隨著先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)在農(nóng)村的推廣應(yīng)用，農(nóng)業(yè)、農(nóng)村和農(nóng)民對(duì)先進(jìn)農(nóng)用機(jī)具的資金投入越來(lái)越大。據(jù)調(diào)查，農(nóng)戶從事農(nóng)、林、牧、副、漁雖然職業(yè)有差別，但投入資金很大一層都用在生產(chǎn)加工技術(shù)或設(shè)施上，農(nóng)用機(jī)械所需資金仍有不小缺口；第四，農(nóng)村日益增長(zhǎng)的消費(fèi)性資金需求增加需要融資解決。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的全面推進(jìn)，農(nóng)村居民生活消費(fèi)水平普遍提高。農(nóng)民對(duì)住房消費(fèi)、醫(yī)療、子女教育、交通和通訊設(shè)施，以及家庭設(shè)備等方面投入增多，資金需求快速增加。

二、農(nóng)村信貸市場(chǎng)存在問(wèn)題

由于農(nóng)村信貸市場(chǎng)自身的特殊性以及國(guó)家政策的制約作用，我國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)存在以下問(wèn)題亟待解決：

1.農(nóng)村金融服務(wù)主體單一，信貸供給能力不足。“二元經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)中，政府以城市工業(yè)優(yōu)先發(fā)展為理由低成本地吸取農(nóng)村剩余資金，造成農(nóng)村信貸資本外流，使農(nóng)村信貸供給先天不足，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)家財(cái)政支農(nóng)比重僅占財(cái)政總支出的15%以下，農(nóng)業(yè)貸款也僅占貸款總額的5%多一點(diǎn)。政府對(duì)農(nóng)村自由資金流通的管制措施使農(nóng)村信貸市場(chǎng)的發(fā)育和信貸資本的供給受到嚴(yán)重挫傷，進(jìn)一步抑制了農(nóng)村信貸市場(chǎng)的資金來(lái)源。近年來(lái)，由于國(guó)有銀行實(shí)行股份制改革、商業(yè)化運(yùn)行，在“三性”經(jīng)營(yíng)原則下，四大國(guó)有銀行逐步撤離了鄉(xiāng)鎮(zhèn)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，特別是本來(lái)以服務(wù)農(nóng)村為主的農(nóng)業(yè)銀行逐步撤離了鎮(zhèn)一級(jí)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，使本來(lái)資金融通不便的農(nóng)村在發(fā)展中貸款難的問(wèn)題更加突出，以信用社為主的單一的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的局面也更加凸顯。

同時(shí)，在利潤(rùn)目標(biāo)的驅(qū)使下，眾多的商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，郵政儲(chǔ)蓄等正式的金融機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)上并未履行農(nóng)村金融資金供給的責(zé)任：全國(guó)性商業(yè)性銀行在農(nóng)村是存多貸少；城市商業(yè)銀行規(guī)模有限；中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實(shí)際上只是糧棉油的銀行，還沒(méi)有深入到農(nóng)村的各個(gè)環(huán)節(jié)；農(nóng)業(yè)銀行是四大國(guó)有商業(yè)銀行之一，很多業(yè)務(wù)已經(jīng)從農(nóng)村基層轉(zhuǎn)移；郵政儲(chǔ)蓄只存不貸；保險(xiǎn)和擔(dān)保發(fā)展緩慢，這讓信合不堪重負(fù)。

2.信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制體系有待建立和完善。農(nóng)業(yè)本身具有的弱質(zhì)性、低利性和外部性的特征，使得涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作存在高風(fēng)險(xiǎn)性。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難了解與應(yīng)對(duì)農(nóng)村生產(chǎn)活動(dòng)中面臨的各類自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而相對(duì)于較小的貸款本金而言，運(yùn)用的信貸成本太高，且高到難以用利率提高后的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)去彌補(bǔ)。這種高風(fēng)險(xiǎn)與高成本并存的信貸市場(chǎng)，對(duì)于以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成了很大的天然障礙。同時(shí)，在現(xiàn)行信貸政策條件下，擔(dān)保抵押資產(chǎn)是否充足，是決定銀行貸款的主要條件。由于農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)周期的特殊性，在涉農(nóng)融資中往往不能提供有效的抵押擔(dān)保。加上小額信用貸款主要是用于農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)由于其容易受到自然資源、氣候及市場(chǎng)等因素的多重制約的特點(diǎn)，具有極大的不確定性，這就加大了農(nóng)村信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)。由于目前與農(nóng)村信貸相配套的農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系、信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度尚未建立，信貸風(fēng)險(xiǎn)全部由貸款機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

3.農(nóng)村信貸市場(chǎng)效益差，可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng)。由于政策作用的限制，長(zhǎng)期的低利率政策和利率不能正確反映信貸資本的供求情況，使稀缺的信貸資本不能按照效率原則進(jìn)行合理分配，導(dǎo)致信貸資本的供求缺口和信貸資源分配上的官僚化和無(wú)效率。農(nóng)村借貸尤其是小額的農(nóng)戶借款中，有很大一部分是用于滿足日常生活之需，這與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的生產(chǎn)性用途相悖。而此外，由于農(nóng)村信貸市場(chǎng)的利率限制使信貸供給在較大風(fēng)險(xiǎn)的前提下利潤(rùn)回報(bào)極低，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿意大量發(fā)放信貸。

4.借貸貸款成本高。由于農(nóng)村信貸市場(chǎng)的需求主體是分散的小規(guī)模農(nóng)戶和大量的農(nóng)村中小企業(yè)，他們對(duì)金融需求期限短、頻率高、數(shù)額小，因此，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其服務(wù)的交易成本比較高。調(diào)查表明，由于缺乏有效的財(cái)務(wù)報(bào)表和數(shù)據(jù)資料作為參考，農(nóng)村信貸員需要與農(nóng)戶進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間交往才能采集足夠的信息，用于判斷是否提供信貸。由于貸款規(guī)模微小，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行極度缺乏有關(guān)農(nóng)村客戶特點(diǎn)及活動(dòng)的私人信息，信息采集的時(shí)間和成本很高。而從農(nóng)戶方面來(lái)說(shuō)，貸款的手續(xù)費(fèi)用高，貸款程序繁瑣，也抑制了貸款的需求。同時(shí)，根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，除信用貸款以外，貸款都需要有經(jīng)過(guò)認(rèn)證的合適的抵押物，而要證明一個(gè)合適的抵押物，需要經(jīng)過(guò)繁雜的手續(xù)，以及一筆手續(xù)費(fèi)，農(nóng)民的貸款金額小，而抵押物認(rèn)證的手續(xù)費(fèi)是按交易筆數(shù)算，因此抵押物認(rèn)證的手續(xù)費(fèi)相對(duì)顯得很高，這就會(huì)影響農(nóng)戶的貸款需求。農(nóng)村金融信貸成本過(guò)高，限制了信貸總量擴(kuò)大；信用貸款授信額度小，不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)大戶的需求，滯緩了產(chǎn)業(yè)規(guī)?；l(fā)展。由于小額農(nóng)貸的管理成本高和風(fēng)險(xiǎn)較大，農(nóng)村信用社貸款利率大都成倍上浮甚至一浮到頂，使許多資金需求較大的農(nóng)戶被高成本貸款價(jià)格擋在門(mén)外。

三、發(fā)展農(nóng)村信貸市場(chǎng)的政策建議

根據(jù)上文中對(duì)我國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)所存在的問(wèn)題分析可以得知，我國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)組織體系尚未發(fā)育成熟，存在明顯的功能不健全和脆弱性。從針對(duì)的問(wèn)題出發(fā)，應(yīng)該從以下方面入手完善和健全：

1.拓寬資金來(lái)源渠道，為農(nóng)村信貸市場(chǎng)的發(fā)展提供充足的資金來(lái)源。(1)進(jìn)一步發(fā)揮農(nóng)村信用社農(nóng)村信貸市場(chǎng)主力軍作用，利用農(nóng)信社改革的契機(jī)，采取有效措施加快農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度和管理體制的改革。(2)引導(dǎo)農(nóng)業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行進(jìn)入農(nóng)戶小額貸款領(lǐng)域，要建立金融信貸對(duì)社區(qū)服務(wù)的機(jī)制，明確縣域內(nèi)各金融信貸為新農(nóng)村建設(shè)服務(wù)的義務(wù)。結(jié)合商業(yè)銀行的性質(zhì)，應(yīng)加大對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、服務(wù)業(yè)、勞動(dòng)密集型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)的支持力度。這類企業(yè)對(duì)充分利用農(nóng)村各種資源和生產(chǎn)要素、全面發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、拓展農(nóng)村內(nèi)部就業(yè)空間具有重要作用。只要符合安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境保護(hù)要求，有利于資源的合理利用，都應(yīng)當(dāng)在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，給予一定的信貸支持。(3)在對(duì)民間金融信貸有效控制的前提下，放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，吸收民間閑散資金，培育民間貸款組織，促進(jìn)農(nóng)村資金的回流。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)努力把各類金融活動(dòng)納入制度化、法制化的軌道。放寬農(nóng)村地區(qū)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后，原本服務(wù)農(nóng)村地區(qū)成熟的信貸機(jī)構(gòu)可以考慮向村鎮(zhèn)銀行等信貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化。

2.穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村信貸利率市場(chǎng)化?，F(xiàn)有的農(nóng)村小額信貸市場(chǎng)除了農(nóng)信社的貸款利率可以在基準(zhǔn)利率2—3倍內(nèi)浮動(dòng)，央行特批的6省區(qū)試點(diǎn)地區(qū)可以在基準(zhǔn)利率4倍內(nèi)浮動(dòng)，其余的只能按照商業(yè)貸款基本利率計(jì)算。在政策允許的范圍內(nèi)，信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定適當(dāng)?shù)睦?，以保證其短期和長(zhǎng)期的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。農(nóng)村信貸市場(chǎng)的目標(biāo)群體是低收入的農(nóng)戶和微小企業(yè)主，他們對(duì)金融服務(wù)的需求彈性較低，對(duì)應(yīng)與農(nóng)村信貸市場(chǎng)的高成本和風(fēng)險(xiǎn)層次的大跨度，放開(kāi)一定的浮動(dòng)利率空間有利于調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的放貸積極性。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，只有在市場(chǎng)化利率條件下，小額信貸才能達(dá)到商業(yè)可持續(xù)。

3.建立以政策性保險(xiǎn)為主，商業(yè)性保險(xiǎn)為輔的保障型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主要由政府自接經(jīng)營(yíng)，或政府委托保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)，保險(xiǎn)公司只向政府收取管理費(fèi)用而不以收取保費(fèi)贏利。政府經(jīng)營(yíng)的目的是保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈條的持續(xù)，減小農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來(lái)的損失，經(jīng)營(yíng)的原則必須是：低保費(fèi)，高保障。針對(duì)保費(fèi)收入不穩(wěn)定的情況，可以預(yù)留部分支農(nóng)補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)為保險(xiǎn)基金，中央和地方政府都應(yīng)當(dāng)按比例給予參保一部分保費(fèi)補(bǔ)貼。同時(shí)，政府要積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域，充分利用他們的資金優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)。再者，便是加大宣傳動(dòng)員力量，提高廣大農(nóng)民參保的積極性。但最終必須依靠發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)來(lái)提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的規(guī)模。

4.加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村信貸的風(fēng)險(xiǎn)防范。(1)加大宣傳力度，培育良好的社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境。首先，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極投身到誠(chéng)信的宣傳中去，通過(guò)各種形式，在社會(huì)上營(yíng)造出誠(chéng)信的信貸市場(chǎng)氛圍。其次，工作人員要使農(nóng)戶明確農(nóng)村信貸的性質(zhì)和法律責(zé)任，使農(nóng)戶在思想上增強(qiáng)維護(hù)信譽(yù)、遵守法律的自覺(jué)性。再次，大力宣傳有關(guān)法律知識(shí)，增強(qiáng)農(nóng)戶的法律意識(shí)，使之形成講信用的自我約束力。(2)規(guī)范操作程序，做到及時(shí)收貸。貸款的發(fā)放有一套自己的程序，要規(guī)范發(fā)放貸款的程序。(3)健全農(nóng)戶貸款的擔(dān)保機(jī)制。建立信用檔案，篩選優(yōu)良農(nóng)戶。農(nóng)村信用社的農(nóng)戶信用等級(jí)評(píng)定要嚴(yán)格根據(jù)農(nóng)戶的思想道德品質(zhì)、資產(chǎn)、資信狀況、家庭經(jīng)濟(jì)收入、償還能力等情況，建立起健全的農(nóng)戶信用檔案，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。

市場(chǎng)研究論文:我國(guó)資本市場(chǎng)研究論文

1、功能金融觀中的資本市場(chǎng)

（一）資本市場(chǎng)的資金聚集功能

資金積累和資本形成是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)條件之一。一般來(lái)說(shuō)，沒(méi)有資本積累和資本形成就不可能進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，也就缺乏經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷的動(dòng)力。以股份制為前提的資本市場(chǎng)的出現(xiàn)和發(fā)展，借助于其獨(dú)特的資金聚集機(jī)制，為一國(guó)或地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)注入新的生產(chǎn)要素，扶持瓶頸產(chǎn)業(yè)部門(mén)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化和合理化，實(shí)現(xiàn)新增資源的傾斜配置。具體而言，其途徑主要有：一是通過(guò)上市、重點(diǎn)支持基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支出產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二是通過(guò)在資本市場(chǎng)上建立專門(mén)的板塊，為中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)上市融資；三是通過(guò)配股增發(fā)等方式提高上市公司的再融資能力。

（二）資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)配置功能

作為一種獨(dú)特的金融制度，資本市場(chǎng)的出現(xiàn)挖掘和培育了一批具有風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，他們?cè)敢庠诟唢L(fēng)險(xiǎn)中追逐高收益。而且，資本市場(chǎng)所固有的有效的風(fēng)險(xiǎn)分散或風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，一方面為具有不同流動(dòng)性偏好的投資者提供了股權(quán)交易的場(chǎng)所，資本所有權(quán)在整個(gè)技術(shù)生產(chǎn)周期內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)不停的轉(zhuǎn)移。發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)降低了所有權(quán)交易的成本，減少了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，有力地促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步；另一方面資本市場(chǎng)使創(chuàng)新項(xiàng)目的異質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)可以參與項(xiàng)目的眾多投資主體之間進(jìn)行分散和分擔(dān)，特別是風(fēng)險(xiǎn)資本和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展鼓勵(lì)了人們對(duì)創(chuàng)新的投資，有力地推動(dòng)了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

（三）資本市場(chǎng)的存量?jī)?yōu)化功能

從現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)看，一國(guó)或地區(qū)增量資源的投入往往會(huì)受到資金來(lái)源的約束，而改變現(xiàn)有資源在不同產(chǎn)業(yè)間分布能迅速實(shí)現(xiàn)存量結(jié)構(gòu)調(diào)整。資本市場(chǎng)在存量調(diào)整中的作用集中體現(xiàn)在對(duì)上市公司資產(chǎn)重組的支持上。資產(chǎn)重組主觀上是企業(yè)為生存和發(fā)展而進(jìn)行的自我調(diào)整行為，客觀上是一種存量資產(chǎn)流動(dòng)重組的機(jī)制。它本身不一定通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行，但是資本市場(chǎng)高度的流動(dòng)性和信息獲取及傳遞的充分性為資產(chǎn)重組提供了最便捷、最經(jīng)濟(jì)的場(chǎng)所。

2、淺談中國(guó)資本市場(chǎng)的問(wèn)題

（一）股票市場(chǎng)

任何制度都有路徑依賴。一是出于挽救國(guó)有企業(yè)的目的，忽視了股票市場(chǎng)功能提升的問(wèn)題，弱化了資源配置和制度創(chuàng)新功能，導(dǎo)致了市場(chǎng)功能被扭曲的傾向，把中國(guó)股票市場(chǎng)在特定時(shí)期的主要任務(wù)（圈錢(qián)）當(dāng)作了股票市場(chǎng)的總目的，把股票市場(chǎng)的主要功能單純地理解為國(guó)有企業(yè)改革服務(wù)，忽視了多元化風(fēng)險(xiǎn)主體和多元化的金融資產(chǎn)的建設(shè)，忽視了增強(qiáng)社會(huì)資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。二是股權(quán)分置矛盾及政策性因素困擾導(dǎo)致證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，給投資者帶來(lái)了一定程度的困難。集中表現(xiàn)在占上市公司三分之二的國(guó)有股、法人股的流動(dòng)問(wèn)題。盡管股權(quán)分置改革初步解決了“同股不同權(quán)”“同股不同價(jià)”的問(wèn)題，但過(guò)了限售期的巨額“大小非”，始終是懸在投資者頭上的一把徳默克里斯之劍，令人談“非”色變。三是中國(guó)股市投機(jī)氛圍濃重，市盈率和換手率都較高，經(jīng)常由于非理性的亢奮或恐慌引起股票價(jià)格的大幅波動(dòng)，再加上流動(dòng)性提供上的行政限制，A股市場(chǎng)成了泡沫、系統(tǒng)性沖擊和風(fēng)險(xiǎn)集聚的場(chǎng)所。

（二）債券市場(chǎng)

債券市場(chǎng)不成熟及利率市場(chǎng)化改革造成中國(guó)債券市場(chǎng)的三大缺陷：一是發(fā)行者忽視了債市的可持續(xù)發(fā)展，如在低利率環(huán)境下發(fā)行大量的長(zhǎng)期券，并通過(guò)固定利率債券和招標(biāo)上限的模式，鎖定自身成本，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)，因而導(dǎo)致中長(zhǎng)期券定價(jià)的扭曲以及整個(gè)收益率曲線的扭曲。在稍有利率風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期變化情況下，就導(dǎo)致了債市的大幅波動(dòng)。二是央行、政策性銀行和財(cái)政部的協(xié)調(diào)性不足，導(dǎo)致債券多頭競(jìng)相發(fā)行和債券市場(chǎng)的投資預(yù)期紊亂。三是市場(chǎng)缺乏對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，因此對(duì)于依靠單邊上揚(yáng)而獲利的債券投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在面對(duì)不利的市場(chǎng)環(huán)境時(shí)，投資是相當(dāng)被動(dòng)的，也可以說(shuō)是一種無(wú)奈的選擇。歸結(jié)起來(lái)，我國(guó)債市的風(fēng)險(xiǎn)累積既是債市初級(jí)階段的制度缺陷問(wèn)題在債市中的體現(xiàn)，同時(shí)也是市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)期債的非理性定價(jià)，投資心理的短期性和盲目性等風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露，加劇了投資的難度。

3、結(jié)語(yǔ)及政策建議

要解決中國(guó)資本市場(chǎng)的問(wèn)題，關(guān)鍵在于制度建設(shè)，形成法治和產(chǎn)權(quán)保護(hù)體制。特別是完善股權(quán)結(jié)構(gòu)（妥善解決“大小非”問(wèn)題），市場(chǎng)的進(jìn)入和推出制度，新股發(fā)行制度，信息披露制度以及對(duì)內(nèi)部交易的嚴(yán)厲查處制度。

其次，采取有效措施完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，盡快形成多層次的資本市場(chǎng)體系。積極推進(jìn)證券市場(chǎng)的改革開(kāi)發(fā)和穩(wěn)定發(fā)展，擴(kuò)大直接融資。畢竟，推進(jìn)直接金融工具的多元化和金融市場(chǎng)的分層化，是構(gòu)建功能更為強(qiáng)大、向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)滲透力更強(qiáng)的直接金融體系的必由之路。

市場(chǎng)研究論文:證券市場(chǎng)研究發(fā)展論文

一、從完全理性到有限理性——行為金融學(xué)

在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)研究中，現(xiàn)實(shí)的人被簡(jiǎn)化為一個(gè)簡(jiǎn)單的理性人，即假定人們能掌握處理所有有用信息，總是能最大化其預(yù)期效用，顯然這種假定是不現(xiàn)實(shí)的。這種以完全理性假定構(gòu)筑的學(xué)說(shuō)是無(wú)法通過(guò)經(jīng)驗(yàn)科學(xué)方法來(lái)檢驗(yàn)與研究人的內(nèi)在本性的，也無(wú)法觀察現(xiàn)實(shí)人的經(jīng)濟(jì)行為。

對(duì)完全理性的質(zhì)疑，促使人們嘗試用心理學(xué)方法來(lái)研究經(jīng)濟(jì)、金融問(wèn)題，并試圖以此來(lái)修正和檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)的基本假設(shè)，于是便應(yīng)運(yùn)誕生了一門(mén)新學(xué)科——行為金融學(xué)。目前，對(duì)“行為金融學(xué)”一詞還沒(méi)有正式規(guī)范的定義，它主要從實(shí)證的角度研究人們?nèi)绾卫斫夂屠眯畔?，并做出正式的投資決策，以及在此過(guò)程中，人的行為認(rèn)知偏差對(duì)決策的影響。田宏偉（2001）認(rèn)為構(gòu)成行為金融學(xué)定義的內(nèi)容有三個(gè)方面：行為金融學(xué)把經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)理論與心理學(xué)和決策科學(xué)綜合在了一起；行為金融學(xué)力圖解釋是什么造成了股票／證券價(jià)格的異?，F(xiàn)象，這種異常已被眾多的研究證明是廣泛存在的；行為金融學(xué)是一門(mén)研究投資者是如何產(chǎn)生系統(tǒng)的認(rèn)知偏差或稱為有限理性（不完全理性）的科學(xué)。

事實(shí)上，正是因?yàn)橥顿Y者會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)的認(rèn)知偏差或不完全理性，才導(dǎo)致證券價(jià)格出現(xiàn)各種異常。至于到底有哪些價(jià)格異?，F(xiàn)象，它們又是由什么樣的不完全理性行為造成的，如何確定價(jià)格異常出現(xiàn)的市場(chǎng)條件，正是行為金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容所在。從總體上看，現(xiàn)有行為金融學(xué)的研究是在兩個(gè)方向上展開(kāi)的：一是對(duì)主流金融理論缺陷的實(shí)證分析，研究在金融市場(chǎng)上發(fā)現(xiàn)的人們的諸多行為認(rèn)知偏差；二是試圖從心理學(xué)、社會(huì)學(xué)、人類學(xué)、認(rèn)知心理學(xué)的角度來(lái)認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)上的異?，F(xiàn)象。

·噪聲交易理論

FischerBlack（1986）首次提出關(guān)于噪聲交易的概念，他的論文是噪聲交易理論以及行為金融學(xué)研究的奠基性文章，是許多隨后研究的出發(fā)點(diǎn)。Black指出，噪聲的概念與信息的概念相對(duì)應(yīng)，一直存在于金融市場(chǎng)中，而股價(jià)則綜合反映了噪聲與信息的影響。股票投資者也被分為噪聲交易者和信息交易者。噪聲交易理論近年來(lái)取得了很大進(jìn)展，已成為行為金融學(xué)的重要工具。

J.BradfordDeLong，AndreiShleifer，LawrenceH.SummersandRobertJ.Waldmann（1990）研究了金融市場(chǎng)上的噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)，得到的結(jié)論是噪聲交易者通過(guò)承擔(dān)更多的由他們自己創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)（噪聲交易者風(fēng)險(xiǎn)），可以比厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性套利者獲得更高的回報(bào)。

LawrenceH.Summers（1986）的研究也認(rèn)為，股票的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)對(duì)非理性投資者的投資行為更敏感，因?yàn)楫?dāng)理性投資者接受市場(chǎng)價(jià)格是其基本價(jià)值的體現(xiàn)，并且不以自己對(duì)價(jià)值的判斷作為交易的依據(jù)時(shí)，非理性投資者則相反，他們按自己對(duì)價(jià)值的（錯(cuò)誤）判斷作為交易的依據(jù)，這時(shí)市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)對(duì)非理性投資者更敏感。

·期望理論

在行為金融學(xué)模型中，由卡尼曼（DanielKahneman）和已故的特韋爾斯基（AmosTver-sky）提出并發(fā)展起來(lái)的期望理論無(wú)疑是影響最為深遠(yuǎn)的一個(gè)（DanielKahneman，andAmosTversky（1979，1992）），它向傳統(tǒng)的預(yù)期效用理論提出了強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。DanielKahneman因此獲得了2002年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

不可否認(rèn)，預(yù)期效用理論至今仍是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論的重要支柱之一，它給出了不確定性條件下的理性行為的簡(jiǎn)單精確描述。然而，正如前文所述，實(shí)際情況下人的行為并不總是理性的，這使得效用理論在應(yīng)用中會(huì)產(chǎn)生矛盾現(xiàn)象，最著名的當(dāng)屬阿萊悖論。Kahneman—Tversky的期望理論的提出，改進(jìn)了預(yù)期效用理論的不足。在期望理論中，投資者的效用（價(jià)值）不再是財(cái)富的函數(shù)，而是獲利與損失的函數(shù)；投資者也不再總是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。圖1.1、圖1.2分別是預(yù)期效用理論與期望理論的效用／價(jià)值函數(shù)。

可以看出，與標(biāo)準(zhǔn)效用函數(shù)相比，期望理論的效用函數(shù)呈“S”型——在獲利區(qū)間凹，在損失區(qū)間凸，這與對(duì)人們風(fēng)險(xiǎn)偏好的實(shí)際觀察結(jié)果是一致的（即損失厭惡）。

通過(guò)引入價(jià)值函數(shù)、概率評(píng)價(jià)函數(shù)、參考點(diǎn)等概念，期望理論更好地描述了人們?cè)诓淮_定性條件下的決策行為。許多異?，F(xiàn)象可以用期望理論來(lái)做出合理的解釋，如阿萊悖論、證券溢價(jià)之謎、期權(quán)微笑現(xiàn)象等。

·過(guò)分自信理論

人們往往過(guò)于相信自己的判斷能力，高估自己成功的機(jī)會(huì)，我們把這種心理現(xiàn)象稱為過(guò)度自信。過(guò)度自信解釋了許多股價(jià)異?，F(xiàn)象，如過(guò)度反應(yīng)與反應(yīng)不足。

W.M.DeBondt，RichardH.Thaler（1986）的文章“股票市場(chǎng)過(guò)分反應(yīng)了嗎？”是實(shí)證檢驗(yàn)美國(guó)股票市場(chǎng)是否存在過(guò)度反應(yīng)的奠基性作品。他們的答案是肯定的，并指出過(guò)度反應(yīng)與反應(yīng)不足的原因都在于投資者的過(guò)分自信。

TerranceOdean（1998）對(duì)過(guò)分自信理論進(jìn)行了詳細(xì)綜述和研究，并建立了過(guò)分自信的行為金融模型。由于過(guò)分自信，投資者有時(shí)會(huì)高估某些信息，有時(shí)又會(huì)低估，過(guò)分自信對(duì)金融市場(chǎng)的具體影響要看哪些市場(chǎng)參與者會(huì)過(guò)分自信以及信息是如何傳播的。

首先，兩個(gè)前提假設(shè)是：過(guò)分自信意味著交易者認(rèn)為后驗(yàn)信息更準(zhǔn)確（比實(shí)際上的準(zhǔn)確性更高）；交易者認(rèn)為自己的私有信息比別人的私有信息更加可靠。

通過(guò)分別假定一般交易者、內(nèi)幕信息交易者和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的做市商存在過(guò)分自信，TerranceOdean分析了金融市場(chǎng)存在信息成本時(shí)的過(guò)分自信效應(yīng)。在各種情形下，過(guò)分自信都會(huì)增大成交量和市場(chǎng)深度，同時(shí)降低投資者的預(yù)期效應(yīng)。但是，對(duì)價(jià)格波動(dòng)性和價(jià)格內(nèi)在性質(zhì)（以價(jià)格與基本價(jià)值差額的方差來(lái)衡量）的影響則依賴于過(guò)分自信的主體是誰(shuí)。一般交易者和內(nèi)幕信息交易者過(guò)分自信會(huì)增加波動(dòng)性，做市商過(guò)分自信會(huì)減少波動(dòng)性。

·主觀概率理論

主觀概率指的是人們對(duì)某一特定命題正確性的相信程度。主觀性體現(xiàn)在它是基于個(gè)人的知識(shí)和信念做出的評(píng)價(jià)。主觀概率研究的重要性在于它是決策過(guò)程的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

傳統(tǒng)概率論以及在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的Bayesian決策準(zhǔn)則所關(guān)注的都是事件發(fā)生的頻率，其前提是事件能夠反復(fù)發(fā)生。而對(duì)于一次性事件的概率估計(jì)，它們是不適用的?，F(xiàn)實(shí)中人們又確實(shí)經(jīng)常需要對(duì)不同的命題做出自己的評(píng)估。研究表明，人們?cè)谧龀鲞@類評(píng)估時(shí)，由于受到自身?xiàng)l件和知識(shí)能力的限制，無(wú)法得到最優(yōu)結(jié)果，只能在一定程度上得到滿意解，這使得人們可以憑直覺(jué)和個(gè)人經(jīng)驗(yàn)解決復(fù)雜問(wèn)題。這種實(shí)際決策過(guò)程的本質(zhì)特點(diǎn)，促使科學(xué)家從行為認(rèn)知的角度來(lái)研究決策過(guò)程，AmosTversky和DanielKahneman是其中的佼佼者。他們?cè)噲D用啟發(fā)式方法來(lái)代替Bayesian分析。這一領(lǐng)域的研究被稱為主觀概率研究，期望理論其實(shí)是主觀概率理論中的一種。

二、從線性到非線性——非線性科學(xué)的應(yīng)用

在人類的認(rèn)識(shí)上，首先是用相對(duì)簡(jiǎn)單的線性關(guān)系（線性模型）來(lái)刻畫(huà)線性問(wèn)題的定量關(guān)系，對(duì)于那些非線性因素不能忽略的情況，則往往采取線性近似或線性迭代的方法來(lái)處理，這樣處理有時(shí)也能得到較好的結(jié)果，但這種情況一般只出現(xiàn)在比較“簡(jiǎn)單的”非線性問(wèn)題中，或者只是研究系統(tǒng)的一些“常規(guī)”行為特征。隨著人們對(duì)社會(huì)、自然認(rèn)識(shí)的不斷深化，人們?cè)絹?lái)越不敢“小看”非線性問(wèn)題了。首先，就其本質(zhì)而言，自然界是非線性的。其次，許多問(wèn)題中的強(qiáng)非線性作用與長(zhǎng)時(shí)間尺度的系統(tǒng)行為都不能用線性方法（包括線性近似）來(lái)刻畫(huà)。第三，即使是一些表面看上去很簡(jiǎn)單的系統(tǒng)，也可能表現(xiàn)出令人驚異的復(fù)雜性（如確定性的隨機(jī)性），于是，人們愈來(lái)愈重視對(duì)廣泛存在于社會(huì)和自然中的非線性現(xiàn)象的研究，并由此而誕生了非線性科學(xué)。

最早將非線性科學(xué)用于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯徒澤（Stuzer），他于1980年發(fā)表的論文“一個(gè)宏觀模型中的混沌動(dòng)力學(xué)系統(tǒng)和分岔理論”，將李—約克（Li—York）定理和分岔技術(shù)應(yīng)用于哈維爾默（Havelmo）增長(zhǎng)模型，找到了該模型出現(xiàn)混沌的條件。之后，越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始運(yùn)用非線性科學(xué)的方法來(lái)研究經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)。

分形學(xué)的創(chuàng)始人，著名的數(shù)學(xué)家BenoitB.Mandelbrot（1997）將其研究成果應(yīng)用到金融市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的研究中，價(jià)格的變動(dòng)可以用分形幾何中的研究成果推導(dǎo)的模型加以解釋。分形（多分形）的目的并不是要確切地預(yù)測(cè)未來(lái)，但是它們的確能對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作出更切合實(shí)際的描述。分形是一種幾何形狀，其特點(diǎn)是可以分為若干部分，而每一部分都是最初那個(gè)整體在較小尺度上的翻版。在金融學(xué)中，這一概念并不是無(wú)根據(jù)的抽象，而是對(duì)一種簡(jiǎn)單明了的市場(chǎng)常識(shí)從理論的高度上重新進(jìn)行表述

埃德加·E·彼得斯（Peters.E.E，1996）的研究提供了大量的證據(jù)表明證券市場(chǎng)確實(shí)存在分形、混沌特征。認(rèn)為證券價(jià)格并不是隨機(jī)游動(dòng)的，而是受到某種確定性趨勢(shì)的作用，并具有對(duì)初始波動(dòng)的高度敏感性，換言之，股價(jià)運(yùn)動(dòng)具有混沌性質(zhì)。據(jù)此，彼得斯（1994）提出了分形市場(chǎng)假說(shuō)，認(rèn)為：（1）市場(chǎng)是由很多具有不同投資預(yù)期的投資者組成的；（2）與每一個(gè)投資預(yù)期相聯(lián)系的信息集是不同的。只要市場(chǎng)維持這種分形結(jié)構(gòu)，并且沒(méi)有特征時(shí)間標(biāo)度，市場(chǎng)就會(huì)保持穩(wěn)定。當(dāng)市場(chǎng)的投資預(yù)期變得一致時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)變得不穩(wěn)定，因?yàn)槊總€(gè)人都基于同樣的信息集進(jìn)行交易（Peters，1994）。

近年來(lái)，非線性動(dòng)力學(xué)在證券市場(chǎng)研究領(lǐng)域的應(yīng)用主要集中在兩個(gè)方向上，一個(gè)是證券市場(chǎng)是否存在混沌、分形等非線性特征的檢驗(yàn)以及檢驗(yàn)方法的研究，在證券市場(chǎng)應(yīng)用混沌分形理論的前提是數(shù)據(jù)是否具有混沌性質(zhì)，這就需要進(jìn)行有關(guān)的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。對(duì)股指數(shù)據(jù)是否具有混沌分形特征的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)也是當(dāng)前股票市場(chǎng)非線性研究的熱點(diǎn)。這些檢驗(yàn)包括：長(zhǎng)記憶與R／S分析、BDS檢驗(yàn)、Lyapunov指數(shù)檢驗(yàn)等。

另一個(gè)方向便是建立非線性動(dòng)力學(xué)模型來(lái)描述股價(jià)的動(dòng)態(tài)行為，探尋證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)行為的形成機(jī)理。最近幾年，不少學(xué)者進(jìn)行了大量研究，如Arthur、Holland、LeBaron、Palmer和Taler（1997），Brock（1993，1997），BrockandHommes（1997，1998），BrockandLeBaron（1996），Chiarella（1992），ChiarellaandHe（2000），Gaunersdorfer（2001），GaunersdorferandHommes（2000），Lux（1995），TaiseiKaizoji（2000）等等。這些模型都是基于異質(zhì)投資者上的，即投資者是有限理性的，他們之間是有差別的，而非傳統(tǒng)的金融研究將投資者簡(jiǎn)化為典型的理性人。

Brock和Hommes（1997，1998）（簡(jiǎn)稱BH）提出了一個(gè)信念自適應(yīng)系統(tǒng)（AdaptiveBeliefSystem簡(jiǎn)稱ABS）的理論框架，其基本思想是：市場(chǎng)上的投資者是千差萬(wàn)別（投資者的異質(zhì)性），其對(duì)未來(lái)的信念也是各不相同（信念的異質(zhì)性），為適應(yīng)環(huán)境，投資者的信念是變化的。人們通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)，選擇業(yè)績(jī)好的預(yù)測(cè)規(guī)則（信念），以適應(yīng)不斷變化的復(fù)雜的環(huán)境，這樣就導(dǎo)致了不同類型的投資者比例的變化，進(jìn)而影響著資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)，而價(jià)格的變化反過(guò)來(lái)影響投資者對(duì)預(yù)測(cè)規(guī)則的選擇，形成了二者相互作用的進(jìn)化系統(tǒng)。ABS模型給出了一個(gè)易于處理的理論框架，而且理性預(yù)期均衡作為一個(gè)特例包含在該系統(tǒng)中。在ABS中有兩個(gè)重要的噪聲源，即模型近似的誤差和經(jīng)濟(jì)基本面內(nèi)在的不確定性。ABS能產(chǎn)生一些重要的實(shí)證研究和觀察到的市場(chǎng)特征現(xiàn)象，如收益的不可預(yù)測(cè)性、厚尾、投機(jī)泡沫和波動(dòng)集群性等。Brock、Hommes和Gaunersdorfer在接下來(lái)的研究中對(duì)最初提出的模型進(jìn)行了更深入的研究和擴(kuò)展，Brock、Hommes和Wagener（2001）又提出了LargeTypeLimit（LTL）的概念來(lái)描述有多種類型投資者的適應(yīng)性進(jìn)化系統(tǒng)的平均行為。ChiarellaandHe（1999，2000）也對(duì)ABS系統(tǒng)進(jìn)行了一定程度的擴(kuò)展。

Lux（1995）模型企圖刻畫(huà)市場(chǎng)上投資者的“從眾”行為或相互模仿的傳染現(xiàn)象，描述了對(duì)基本面不完全知情的投資者的預(yù)期的形成。這些預(yù)期主要依賴于其他投資的預(yù)期和行為，模型刻畫(huà)了投機(jī)者之間的相互模仿傳染（遞）的過(guò)程。模型通過(guò)投資者的態(tài)度（即買(mǎi)入和賣(mài)出）的變化來(lái)描述市場(chǎng)供需狀況，而供需狀況進(jìn)而影響價(jià)格的變化，投資者買(mǎi)和賣(mài)兩種態(tài)度的轉(zhuǎn)變的概率引入了協(xié)同學(xué)的方法。Lux模型較好地刻畫(huà)了市場(chǎng)中的從眾行為，能很好地解釋股市泡沫的形成、破滅（過(guò)度波動(dòng)）和均值回復(fù)。Kaizoii（1998）模型與Lux模型相似，區(qū)別在于后者為微分方程，而前者為差分方程。TaiseiKaizoji（2000）又引入了統(tǒng)計(jì)物理學(xué)中平均場(chǎng)理論來(lái)研究股市泡沫和暴跌。

T.Vaga（1991，1999）提出的協(xié)同市場(chǎng)假定認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格的概率分布是基于以下兩類因素在時(shí)間上的變化：基本的或經(jīng)濟(jì)的環(huán)境；市場(chǎng)中存在的情形偏倚量或“集體思維”的水平。隨著兩個(gè)因素組合的變化，市場(chǎng)狀態(tài)也變化，可以達(dá)到四個(gè)不同的相：隨機(jī)游動(dòng)、過(guò)渡市場(chǎng)、混沌市場(chǎng)、協(xié)同市場(chǎng)。這樣就把市場(chǎng)價(jià)格的隨機(jī)變動(dòng)與可能的混沌性質(zhì)統(tǒng)一到一個(gè)框架下。換言之，把有效市場(chǎng)理論與分形市場(chǎng)理論統(tǒng)一為一體。這種理論雖然還缺乏實(shí)證檢驗(yàn)，但對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化具有很好的描述能力。

三、從宏觀到微觀——市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論

市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論研究的是證券市場(chǎng)的交易機(jī)制和信息傳導(dǎo)、價(jià)格形成機(jī)制，它對(duì)于全面深入了解證券市場(chǎng)交易過(guò)程，制定正確的投資決策及有效監(jiān)管市場(chǎng)有著重要意義。由于微觀結(jié)構(gòu)理論主要研究股票市場(chǎng)的價(jià)量關(guān)系及相互作用機(jī)制，它可以被用來(lái)建立技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，為股票價(jià)格預(yù)測(cè)服務(wù)。AnanthMadhavan（2000）把市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論研究?jī)?nèi)容歸納為四個(gè)方面：（1）價(jià)格形成，包括價(jià)格吸收信息的動(dòng)態(tài)過(guò)程；（2）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與設(shè)計(jì)，包括價(jià)格形成與交易規(guī)則之間的關(guān)系；（3）市場(chǎng)透明度，市場(chǎng)參與者觀察交易過(guò)程信息的能力；（4）其他金融領(lǐng)域應(yīng)用，包括資產(chǎn)定價(jià)、國(guó)際金融、公司財(cái)務(wù)。

金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論與以前的金融理論相比，有兩個(gè)特點(diǎn)：一是以前的金融理論注重的是宏觀分析和總量的分析，而市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論注重微觀分析和變量分析；二是以前的金融理論多用演繹法，而市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論則主要運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析，同時(shí)也注意運(yùn)用演繹推理方法和行為分析方法。這兩個(gè)特點(diǎn)實(shí)際上是反映了當(dāng)代金融理論非常注重對(duì)“人”這一金融和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的主體的研究，這是當(dāng)代金融理論也是經(jīng)濟(jì)理論發(fā)展的一個(gè)重要表現(xiàn)。市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論中關(guān)于存貨模型的分析、價(jià)格行為的分析等，都著重突出了對(duì)人的理性行為和非理性行為的發(fā)生及其原因的分析，從而使得對(duì)市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)的分析更加深入。

四、計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用——實(shí)驗(yàn)金融學(xué)

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)，特別是人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展，對(duì)金融市場(chǎng)的定量仿真與實(shí)驗(yàn)成為了可能，于是一門(mén)新的分支學(xué)科——實(shí)驗(yàn)金融學(xué)便產(chǎn)生了。

SantaFeInstitute（SPl）研究人員Authur，W.B.，J.H.Holland，B.LeBaron，R.G.Palmer，P.J.Taylor使用基于Agent的計(jì)算機(jī)模型來(lái)研究資本市場(chǎng)，建立人造股票市場(chǎng)ASM（ArtificialStockMarket），本質(zhì)上開(kāi)了實(shí)驗(yàn)金融學(xué)的先河。他們從1990年開(kāi)始到1997年論文“AssetPricingUnderEndogenousExpectationsinanArtificialStockMarket”的發(fā)表標(biāo)志著金融學(xué)中又一分支——基于Agent的計(jì)算實(shí)驗(yàn)金融學(xué)的誕生。

實(shí)驗(yàn)金融學(xué)是指應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)模擬實(shí)際金融市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等，在既定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，通過(guò)研究市場(chǎng)微觀層次Agent（投資者）的行為來(lái)揭示市場(chǎng)宏觀特性形成原因的一門(mén)金融學(xué)分支。

目前實(shí)驗(yàn)金融學(xué)研究領(lǐng)域主要集中于股票市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)。在股票市場(chǎng)研究上，主要有美國(guó)SFI研究所的人工股票市場(chǎng)ASM，臺(tái)灣ChengChi大學(xué)人工智能與經(jīng)濟(jì)研究中心的人造股票市場(chǎng)AIE-ASM，它們都是在Grossman&Stiglitz如理性預(yù)期均衡模型所描述的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，目前兩者都能產(chǎn)生與實(shí)際股票市場(chǎng)具有相同統(tǒng)計(jì)特性的時(shí)間序列。不同的地方是在Agent學(xué)習(xí)機(jī)制上，前者是個(gè)體學(xué)習(xí)，后者是社會(huì)學(xué)習(xí)。在外匯市場(chǎng)研究上，主要的成果是由加拿大Si-monFraser大學(xué)經(jīng)濟(jì)系的JasminaArifovic教授作出。J.Arifovic在繼承了Karehen&Wallace（1981）關(guān)于外匯市場(chǎng)一般均衡理論的基礎(chǔ)上，提出了價(jià)格空間中的多點(diǎn)均衡理論（詳見(jiàn)張維和劉文財(cái)?shù)龋?002）。

總之，證券市場(chǎng)研究發(fā)展的大趨勢(shì)將是：股價(jià)動(dòng)力學(xué)與投資決策行為相結(jié)合的研究、證券市場(chǎng)的非線性動(dòng)力學(xué)、證券投資者的非理性行為等的研究將會(huì)是未來(lái)證券市場(chǎng)的熱點(diǎn)。可以相信卡尼曼教授和史密斯教授的獲獎(jiǎng)，必將進(jìn)一步激發(fā)人們對(duì)主流經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)的反思，探索新的理論和方法，可以預(yù)見(jiàn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)將會(huì)面臨一場(chǎng)前所未有的沖擊和革命。

內(nèi)容提要：近二十年來(lái)，證券市場(chǎng)的研究呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)和趨勢(shì)，這些特點(diǎn)和趨勢(shì)可以概括為：從原來(lái)線性的、完全理性的觀點(diǎn)到非線性、有限理性的轉(zhuǎn)變；從市場(chǎng)宏觀層面的研究到微觀結(jié)構(gòu)的研究；計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了實(shí)驗(yàn)金融學(xué)的產(chǎn)生和發(fā)展。相應(yīng)地誕生了一些新的理論和方法，本文簡(jiǎn)要介紹了當(dāng)前興起的理論，包括行為金融學(xué)、證券市場(chǎng)非線性動(dòng)力學(xué)研究、市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)和實(shí)驗(yàn)金融學(xué)。

市場(chǎng)研究論文:歐盟對(duì)窮國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)研究論文

[摘要]從今年3月5日起，歐盟對(duì)聯(lián)合國(guó)確定的48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家完全開(kāi)放除武器以外的所有產(chǎn)品市場(chǎng)，不再實(shí)施配額和關(guān)稅限制。歐盟這一舉措有利于這些不發(fā)達(dá)國(guó)家擴(kuò)大對(duì)歐盟出口、吸引外資流入、加快改革開(kāi)放，從而減少貧困。但這一歧視其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家的政策會(huì)加劇發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易和利用外資領(lǐng)域的矛盾，中國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家無(wú)疑是受害者之一。對(duì)歐盟來(lái)說(shuō)，有利于其推動(dòng)新一輪世貿(mào)談判，減緩美國(guó)等國(guó)家要求其開(kāi)放農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的壓力，提高歐盟在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的發(fā)言權(quán)和地位。我國(guó)應(yīng)充分利用這一政策，把國(guó)內(nèi)過(guò)剩和比較優(yōu)勢(shì)減弱的部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到這些不發(fā)達(dá)國(guó)家，間接擴(kuò)大我對(duì)歐盟出口。

最近，歐盟委員會(huì)宣布，從今年3月5日起，歐盟對(duì)聯(lián)合國(guó)確定的世界上48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家（見(jiàn)附錄）開(kāi)放除武器以外的所有產(chǎn)品市場(chǎng)，不再實(shí)施配額和關(guān)稅限制。但對(duì)糖、大米和香蕉三種敏感商品設(shè)定了過(guò)渡期，其中香蕉的關(guān)稅從2002年1月1日起，每年降低20%，到2006年1月1日實(shí)行零關(guān)稅；大米的關(guān)稅從2006年9月1日起減少20%，2007年9月1日起減少50%，2008年9月1日起減少80%，到2009年9月1日全部免稅；糖的關(guān)稅從2006年7月1日起減少20%，2007年7月1日起減少50%，2008年7月1日起減少80%，到2009年7月1日全部實(shí)行零關(guān)稅。同時(shí)，為這三種商品自由進(jìn)口的延緩進(jìn)行補(bǔ)償，把糖和大米的零關(guān)稅進(jìn)口配額在90年代出口數(shù)量最多的一年的基礎(chǔ)上，每年增加15%。

為防止其他國(guó)家通過(guò)這48個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)出口商品到歐盟，歐盟成立了專門(mén)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格檢查進(jìn)口商品，確保商品原產(chǎn)地規(guī)則的實(shí)行，以防欺詐。

歐盟的這一舉措得到了國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可和貧窮國(guó)家的歡迎。聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)安南認(rèn)為，歐盟的這一行動(dòng)向全世界發(fā)出了一個(gè)信息，即歐盟希望開(kāi)展自由貿(mào)易，貧困國(guó)家有真正的機(jī)會(huì)通過(guò)出口減少貧困。安南并敦促其他發(fā)達(dá)國(guó)家步歐盟后塵對(duì)貧困國(guó)家開(kāi)放市場(chǎng)。那么，歐盟的措施會(huì)對(duì)貧窮國(guó)家和歐盟有何影響？

一、對(duì)貧窮國(guó)家的影響

世界上48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家的人口約6億，占全球人口的10%以上，按購(gòu)買(mǎi)力評(píng)價(jià)計(jì)算的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值每天不到1美元。其出口額約為250億美元，占世界貿(mào)易總額的0.4%，出口商品80%以上是農(nóng)產(chǎn)品和礦產(chǎn)品，吸引的外商直接投資每年不到50億美元。歐盟是這48個(gè)國(guó)家的最大出口市場(chǎng)，1999年對(duì)歐盟出口總額為90億歐元，占其總出口35%。

從目前情況看，歐盟的這一措施很大程度上是一個(gè)政治姿態(tài)，對(duì)48個(gè)貧窮國(guó)家的直接經(jīng)濟(jì)意義不大。首先，這些國(guó)家除農(nóng)產(chǎn)品、紡織品以外的其他產(chǎn)品基本可以自由進(jìn)入歐盟市場(chǎng)，平均關(guān)稅不到4%，而對(duì)大米和糖這兩種大宗出口商品，歐盟設(shè)置了配額，到2009年，大米的配額才達(dá)到6696噸，糖的配額為19.7萬(wàn)噸；其次，這些國(guó)家生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品滿足不了國(guó)內(nèi)的需求，除了自身消費(fèi)外已沒(méi)有什么剩余產(chǎn)品可供出口，短期內(nèi)不可能利用歐盟對(duì)其放開(kāi)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)；第三，許多國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制僵化、國(guó)內(nèi)戰(zhàn)亂、政局動(dòng)蕩、腐敗叢生、管理混亂，國(guó)內(nèi)出口設(shè)施和其他基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足，難以組織起有效的對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)。盡管如此，歐盟的政策畢竟關(guān)注了最不發(fā)達(dá)國(guó)家的利益，會(huì)對(duì)這些國(guó)家努力減少貧困帶來(lái)積極影響。

（一）增加對(duì)歐盟的出口，特別是農(nóng)產(chǎn)品和紡織品的出口。雖然歐盟的平均關(guān)稅僅為4%，但對(duì)主要糧食產(chǎn)品如肉類、糖、牛奶、奶制品、巧克力等關(guān)稅稅率為100%，香蕉的稅率高達(dá)150%，果汁、肉類罐頭、糖果的稅率超過(guò)30%，紡織品、服裝和鞋類的稅率在15%-30%之間。農(nóng)產(chǎn)品、加工食品和紡織品都是發(fā)展中國(guó)家具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，歐盟對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)口設(shè)置高貿(mào)易壁壘，使發(fā)展中國(guó)家的這些產(chǎn)品難以進(jìn)入歐盟市場(chǎng)。同時(shí)，歐盟又通過(guò)共同農(nóng)業(yè)政策保護(hù)內(nèi)部市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致歐盟市場(chǎng)上農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格差別較大（見(jiàn)表1），有的產(chǎn)品如糖、羊肉、黃油等價(jià)格相差2-3倍。

歐盟放開(kāi)市場(chǎng)，使這些國(guó)家在農(nóng)產(chǎn)品和紡織品上的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)大幅度提高，這些國(guó)家可以通過(guò)從周邊國(guó)家低價(jià)進(jìn)口產(chǎn)品用于國(guó)內(nèi)消費(fèi)、高價(jià)出口本國(guó)產(chǎn)品到歐盟換取價(jià)格差，以及從歐盟進(jìn)口原料在本國(guó)進(jìn)行加工后再轉(zhuǎn)口歐盟實(shí)現(xiàn)增值這兩種方式迅速擴(kuò)大其出口，克服其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力不足的弊端。據(jù)歐盟有關(guān)機(jī)構(gòu)估計(jì)，歐盟的這一舉措可使48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家每年增加對(duì)歐盟出口15億歐元左右。如果這些國(guó)家未來(lái)的生產(chǎn)能力增強(qiáng)，出口會(huì)更多。

（二）有利于吸引外資。歐盟是世界第二大進(jìn)口市場(chǎng)，在歐盟市場(chǎng)上占有一席之地是各國(guó)努力擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易、發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)的首要目標(biāo)。但歐盟相對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，進(jìn)口限制較多，除實(shí)行關(guān)稅和配額等貿(mào)易壁壘外，動(dòng)輒對(duì)一些國(guó)家實(shí)施反傾銷，嚴(yán)重影響了一些國(guó)家對(duì)歐盟的出口。歐盟開(kāi)放市場(chǎng)，可促使其他沒(méi)有享受這一待遇的國(guó)家把某些產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到這48國(guó)中政局穩(wěn)定、資源豐富、經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭好的國(guó)家去生產(chǎn)，利用歐盟開(kāi)放市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，間接擴(kuò)大對(duì)歐盟出口。

（三）為貧困國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革提供動(dòng)力。80年代以后，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)明顯，推動(dòng)了資源在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展。但世界上許多貧窮國(guó)家未能從全球經(jīng)濟(jì)日益開(kāi)放中獲益，除了發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易壁壘外，另一個(gè)原因是他們自身政策和機(jī)構(gòu)問(wèn)題，一些國(guó)家固守過(guò)時(shí)的、陳舊的體制和觀念，不思進(jìn)取。同時(shí)，由于貧窮國(guó)家被排斥在全球化之外，導(dǎo)致國(guó)與國(guó)之間貧富差距不斷擴(kuò)大，引發(fā)反全球化、反貿(mào)易自由化的浪潮不斷高漲，一些貧困國(guó)家對(duì)貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)自由化的態(tài)度更為消極，體制改革裹足不前。歐盟的舉措將促使這些國(guó)家接受開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)體制和自由貿(mào)易法則，為其改革開(kāi)放提供了動(dòng)力，有利于其長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和消除貧困。

（四）歐盟僅給48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)放市場(chǎng)，對(duì)其他欠發(fā)達(dá)國(guó)家有失公允。短期內(nèi)歐盟的市場(chǎng)容量一定，貧窮國(guó)家出口結(jié)構(gòu)基本一致，最不發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)歐盟出口多就意味著其他發(fā)展中國(guó)家出口相應(yīng)減少。因此，這一歧視性政策會(huì)加劇發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易和利用外資領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與矛盾，中國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家無(wú)疑是受害者之一。

二、對(duì)歐盟的影響

歐盟從這48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口僅占?xì)W盟從區(qū)外進(jìn)口的1%，與歐盟的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值相比可忽略不計(jì)，從經(jīng)濟(jì)總量看不會(huì)對(duì)歐盟造成影響。但歐盟的舉措?yún)s贏得了國(guó)際社會(huì)的贊譽(yù)，提高了歐盟在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域的發(fā)言權(quán)和地位。

（一）有利于新一輪世界貿(mào)易談判取得成效。由于最不發(fā)達(dá)國(guó)家沒(méi)有從世貿(mào)組織和多邊貿(mào)易體系中得到好處，對(duì)開(kāi)展新的全球多邊貿(mào)易談判態(tài)度消極，導(dǎo)致1999年年底的美國(guó)西雅圖世貿(mào)會(huì)議失敗。這之后，歐盟急于重新啟動(dòng)新一輪世貿(mào)談判，解決農(nóng)業(yè)和金融、保險(xiǎn)、電訊等服務(wù)領(lǐng)域的全球市場(chǎng)開(kāi)放問(wèn)題，以獲取自身的最大利益。歐盟委員會(huì)貿(mào)易委員拉米就多次表示，由于世貿(mào)組織無(wú)法進(jìn)行新一輪談判，目前的區(qū)域性貿(mào)易集團(tuán)和雙邊貿(mào)易協(xié)議正呈愈演愈烈之勢(shì)，世界貿(mào)易組織面臨著僅僅作為一個(gè)世界貿(mào)易法庭的危險(xiǎn)。要改變這一狀況，今年必須啟動(dòng)新一輪世貿(mào)談判，并應(yīng)重點(diǎn)考慮廣大發(fā)展中國(guó)家的要求。

歐盟的舉動(dòng)，滿足了世貿(mào)談判中發(fā)展中國(guó)家要求發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)其開(kāi)放市場(chǎng)的部分要求，增加了今年5月份在布魯塞爾召開(kāi)的聯(lián)合國(guó)最不發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)議和11份卡塔爾第四次世貿(mào)部長(zhǎng)會(huì)議取得成功的可能性。

（二）減緩歐盟改革共同農(nóng)業(yè)政策的壓力。設(shè)立于40年前的共同農(nóng)業(yè)政策是歐盟最主要的共同政策，也是歐盟存在和發(fā)展的基石之一。該政策通過(guò)保護(hù)內(nèi)部市場(chǎng)價(jià)格、進(jìn)口滑準(zhǔn)稅、限制產(chǎn)量（對(duì)牛奶和糖）以及出口補(bǔ)貼等形式對(duì)農(nóng)業(yè)給予支持，以解決食品短缺問(wèn)題，提高農(nóng)民的收入水平。共同農(nóng)業(yè)政策取得了巨大成功，目前，占?xì)W盟就業(yè)人口不到5%的農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力不僅解決了歐盟近3.8億人的吃飯問(wèn)題，而且使歐盟成為世界上僅次于美國(guó)的第二大農(nóng)產(chǎn)品出口市場(chǎng)。

美國(guó)和凱恩斯集團(tuán)等農(nóng)業(yè)出口國(guó)家對(duì)歐盟的共同農(nóng)業(yè)政策頗有微詞，不斷壓歐盟改變其共同農(nóng)業(yè)政策，減少價(jià)格補(bǔ)貼，實(shí)行農(nóng)產(chǎn)品自由貿(mào)易，并希望在新一輪貿(mào)易談判中解決這一問(wèn)題。但鑒于歐盟共同農(nóng)業(yè)政策的重要作用以及必須照顧農(nóng)民的利益，歐盟徹底改變共同農(nóng)業(yè)政策是不可能的。歐盟對(duì)最不發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)放市場(chǎng)，一方面滿足了美國(guó)和凱恩斯集團(tuán)要求歐盟開(kāi)放農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的部分條件,而且最不發(fā)達(dá)國(guó)家出口能力有限，不會(huì)對(duì)歐盟農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)造成太大沖擊；另一方面，占世貿(mào)成員三分之一的最不發(fā)達(dá)國(guó)家為了自身的經(jīng)貿(mào)利益，會(huì)站在歐盟的一邊，共同抵制美國(guó)等國(guó)家要?dú)W盟徹底改變共同農(nóng)業(yè)政策的要求，起到一箭雙雕的作用。

（三）對(duì)部分農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)造成影響，增加農(nóng)民失業(yè)。歐盟市場(chǎng)需求量多、和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格差別大的農(nóng)產(chǎn)品如香蕉、黃油、肉類的進(jìn)口會(huì)增加，生產(chǎn)將相應(yīng)減少，價(jià)格會(huì)有所下跌。如果歐盟要保持現(xiàn)在的市場(chǎng)保護(hù)價(jià)格不變，每年歐盟需要增加10-20億歐元的補(bǔ)貼，同時(shí)，上萬(wàn)名農(nóng)民將失業(yè)。因此，對(duì)于這一政策，法國(guó)、西班牙、葡萄牙和比利時(shí)等農(nóng)業(yè)大國(guó)持謹(jǐn)慎態(tài)度，而一再遭受瘋牛病、口蹄疫、顫羊病打擊的歐盟農(nóng)民激烈反對(duì)，正因?yàn)槿绱?，歐盟才對(duì)糖、大米和香蕉設(shè)置過(guò)渡期，以緩解農(nóng)民利益集團(tuán)的壓力。

三、政策建議

歐盟的總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模和對(duì)外貿(mào)易量已接近美國(guó)，大大高于日本，但中國(guó)對(duì)歐盟的出口明顯低于對(duì)日本出口，僅為對(duì)美國(guó)出口的一半。歐盟還在反傾銷、進(jìn)口配額、質(zhì)量和衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)等方面對(duì)我國(guó)采取較為嚴(yán)厲的政策，阻礙了我國(guó)對(duì)歐盟的出口。同時(shí)，隨著我國(guó)改革開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)相當(dāng)一部分產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力嚴(yán)重過(guò)剩，在國(guó)際市場(chǎng)上的比較優(yōu)勢(shì)減弱。我國(guó)應(yīng)充分利用歐盟向最不發(fā)達(dá)國(guó)家完全開(kāi)放市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，把國(guó)內(nèi)過(guò)剩和比較優(yōu)勢(shì)減弱的部分產(chǎn)業(yè)如紡織、服裝、食品加工、玩具、機(jī)械等轉(zhuǎn)移到這些國(guó)家生產(chǎn)并出口歐盟，帶動(dòng)我國(guó)對(duì)這些最不發(fā)達(dá)國(guó)家的出口，從而繞開(kāi)歐盟對(duì)我的限制，間接擴(kuò)大對(duì)歐盟出口。

附錄：48個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家為蘇丹、毛里塔尼亞、馬里、布吉納法索、尼日爾、乍得、佛得角、岡比亞、幾內(nèi)亞比紹、幾內(nèi)亞、塞拉里昂、利比里亞、湯加、貝寧、中非共和國(guó)、赤道幾內(nèi)亞、圣多美和普林西比、民主剛果（金）、盧旺達(dá)、布隆迪、安哥拉、埃塞俄比亞、厄立特里亞、吉布提、索馬里、烏干達(dá)、坦桑尼亞、莫桑比克、馬達(dá)加斯加、喀麥隆、贊比亞、馬拉維、萊索托、海地、所羅門(mén)群島、圖阿魯、也門(mén)、阿富汗、孟加拉、馬爾代夫、尼泊爾、不丹、緬甸、老撾、柬埔寨。

市場(chǎng)研究論文:農(nóng)村人身保險(xiǎn)市場(chǎng)研究論文

[摘要]當(dāng)前，開(kāi)拓農(nóng)村人身保險(xiǎn)市場(chǎng)存在許多問(wèn)題，主要有：對(duì)開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)重要性認(rèn)識(shí)不足；對(duì)發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)沒(méi)有特別的政策支持；在農(nóng)村開(kāi)展業(yè)務(wù)困難；農(nóng)村業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；銷售渠道單一；產(chǎn)品不適應(yīng)農(nóng)民的需要；對(duì)農(nóng)村營(yíng)銷員管理辦法不符合農(nóng)村業(yè)務(wù)的實(shí)際情況；保險(xiǎn)服務(wù)難以到位。應(yīng)采取的措施是：提高認(rèn)識(shí)；加快農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)步伐；拓寬銷售渠道；改進(jìn)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)；改革人管理辦法；強(qiáng)化業(yè)務(wù)推動(dòng)措施；做好保險(xiǎn)服務(wù)工作；提高保險(xiǎn)信譽(yù)；各級(jí)政府和各保險(xiǎn)總公司都要支持農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)村人身保險(xiǎn)；網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)；銷售渠道；產(chǎn)品設(shè)計(jì)；人管理

一、農(nóng)村人身保險(xiǎn)工作中存在的主要問(wèn)題

(一)對(duì)開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要性認(rèn)識(shí)不足，沒(méi)有開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的緊迫感

一是感覺(jué)城市業(yè)務(wù)發(fā)展還算順利，還有保源，靠城市業(yè)務(wù)就能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)目標(biāo)，沒(méi)有必要大力發(fā)展農(nóng)村業(yè)務(wù)。二是認(rèn)為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，保險(xiǎn)需求不足，開(kāi)展業(yè)務(wù)難度大，有畏難情緒，望而卻步。三是現(xiàn)在農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還不激烈，沒(méi)有看到丟失農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的危險(xiǎn)。

(二)對(duì)發(fā)展農(nóng)村人身保險(xiǎn)市場(chǎng)沒(méi)有特別的政策支持

開(kāi)展農(nóng)村業(yè)務(wù)點(diǎn)多面廣，營(yíng)銷服務(wù)部建設(shè)需投入多種費(fèi)用，如：租賃費(fèi)、裝修費(fèi)、辦公費(fèi)、電話費(fèi)、宣傳費(fèi)，應(yīng)付各種攤派，還有服務(wù)工作的跟進(jìn)、保費(fèi)的收集上繳、客戶的回訪、賠案的調(diào)查、賠款的支付送達(dá)等，投入大，成本高，投入產(chǎn)出不成比例，公司從費(fèi)用角度考慮不合算，基層公司開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的積極性不高。

(三)農(nóng)村營(yíng)銷員開(kāi)展業(yè)務(wù)困難，績(jī)效差、收入低，積極性受到影響

農(nóng)村客戶大都是低端客戶，高、中端客戶較少。農(nóng)民的保險(xiǎn)意識(shí)不足，展業(yè)的難度大于城市，而且件均保費(fèi)很少。據(jù)資料顯示，在我國(guó)大中城市壽險(xiǎn)件均保費(fèi)能達(dá)到5000元以上，有的城市超萬(wàn)元。小城市3000元以上，縣城1000元以上，而農(nóng)村只有500元左右。農(nóng)村營(yíng)銷員是勁沒(méi)少費(fèi)、苦沒(méi)少吃、汗沒(méi)少流，但收效不大，收入很低，積極性受到影響。

(四)發(fā)展農(nóng)村業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

與城市相比，農(nóng)村的銷售人員和客戶的素質(zhì)更加參差不齊，業(yè)務(wù)質(zhì)量難以保證，利潤(rùn)、退保率、死亡率等考核指標(biāo)完成困難。如有的地方農(nóng)村的住院醫(yī)療賠付率年年都在農(nóng)村人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的200%—300%以上，虧損嚴(yán)重，使得保險(xiǎn)公司對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)望而卻步。

(五)銷售渠道單一

只有個(gè)人人——營(yíng)銷員直接分散展業(yè)一個(gè)渠道，其它渠道都不很順暢。

(六)產(chǎn)品對(duì)農(nóng)民的保險(xiǎn)需求適應(yīng)性差

一是普遍存在交費(fèi)高的問(wèn)題。如現(xiàn)在各家公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大的險(xiǎn)種，一般交費(fèi)都在5000元以上，交費(fèi)都高，超出了農(nóng)民的交費(fèi)能力。二是交費(fèi)方式不靈活。農(nóng)民收入的特點(diǎn)是春秋兩季才有糧食或經(jīng)濟(jì)作物的收入，還有就是打工收入，一般是春節(jié)回家時(shí)，才能發(fā)到手，具有時(shí)間性。而目前各公司推出的農(nóng)村人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的交費(fèi)方式是定時(shí)交費(fèi)，超寬限期失效。

(七)對(duì)營(yíng)銷員的管理辦法不符合農(nóng)村業(yè)務(wù)實(shí)際情況

考核標(biāo)準(zhǔn)定的太高，如嚴(yán)格執(zhí)行，每次考核都會(huì)有20%左右的主管被降級(jí)，15%左右的營(yíng)銷員被解除合同。幾次考核下來(lái)，營(yíng)銷員隊(duì)伍就有垮掉的可能，所以就出現(xiàn)了許多地方都不敢嚴(yán)格考核的現(xiàn)象，不利于營(yíng)銷員隊(duì)伍的管理和建設(shè)。

(八)保險(xiǎn)服務(wù)難以到位，保險(xiǎn)信譽(yù)低，給保險(xiǎn)展業(yè)帶來(lái)困難

由于延伸到鄉(xiāng)鎮(zhèn)的機(jī)構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)量都少，很少或沒(méi)有配備客戶服務(wù)人員和設(shè)備，致使許多對(duì)客戶的服務(wù)措施，如：上門(mén)收取保費(fèi)、送達(dá)保單、送賠款、幫助進(jìn)行保單保全等，難以到位，使農(nóng)民客戶對(duì)公司服務(wù)很不滿意，降低了投保的積極性。

二、開(kāi)拓農(nóng)村人身保險(xiǎn)市場(chǎng)的對(duì)策

(一)提高對(duì)開(kāi)拓農(nóng)村人身保險(xiǎn)市場(chǎng)工作重要性的認(rèn)識(shí)

一是要認(rèn)識(shí)到開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)，服務(wù)三農(nóng)工作是響應(yīng)中央建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的偉大號(hào)召的重要舉措。二是發(fā)揮保險(xiǎn)社會(huì)管理功能，構(gòu)建和諧社會(huì)的重要體現(xiàn)。在國(guó)家還沒(méi)有能力在農(nóng)村普遍建立社會(huì)保障制度的情況下，保險(xiǎn)公司更應(yīng)該在農(nóng)村大力發(fā)展商業(yè)壽險(xiǎn)，使廣大的農(nóng)民享受到保險(xiǎn)保障，解除農(nóng)民對(duì)未來(lái)不確定的人生風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，補(bǔ)償人們因人生風(fēng)險(xiǎn)損失造成的經(jīng)濟(jì)困難，發(fā)揮保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能。三是實(shí)施科學(xué)發(fā)展觀，做大做強(qiáng)保險(xiǎn)公司的必然選擇。要做到科學(xué)發(fā)展，發(fā)展戰(zhàn)略就必須符合我國(guó)的實(shí)際情況?，F(xiàn)在我國(guó)農(nóng)村已參保的人群還不到30%，已參保的保障程度也極其有限，所以說(shuō)這是一個(gè)人口眾多、保源潛力巨大的市場(chǎng)，極具開(kāi)發(fā)價(jià)值。近年來(lái)農(nóng)村業(yè)務(wù)所占的比重出現(xiàn)了逐年增加的趨勢(shì)，有的地區(qū)已從占30%發(fā)展到占50%以上，有的地區(qū)甚至達(dá)到了70%的水平，從某種意義上可以說(shuō)，只要開(kāi)拓了農(nóng)村市場(chǎng)，就為做大做強(qiáng)保險(xiǎn)企業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)制訂規(guī)劃，積極實(shí)施，梯次推進(jìn)，加快農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)步伐

一是成立時(shí)間長(zhǎng)、農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)多的公司都要根據(jù)自己的實(shí)際情況，制訂農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)規(guī)劃。規(guī)劃制訂要遵循：“實(shí)事求是、量力而行、積極實(shí)施、梯次推進(jìn)”的原則，既不搞脫離實(shí)際的一陣風(fēng)、一窩蜂、一刀切，盲目大上，也要有積極的態(tài)度和明顯的效果。二是在時(shí)間要求上要區(qū)分不同的情況提出不同的要求。三是總結(jié)推廣先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。河南林州、安徽六安、甘肅酒泉的經(jīng)驗(yàn)很值得在全國(guó)推廣，可通過(guò)各種方式推廣他們的經(jīng)驗(yàn)，使他們的經(jīng)驗(yàn)在全國(guó)遍地開(kāi)花。四是堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)，梯次推進(jìn)。要成熟一個(gè)建設(shè)一個(gè)，逐年分批，梯次推進(jìn)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)營(yíng)銷服務(wù)部建設(shè)要遵循“選到一個(gè)好主管，建立一種好機(jī)制，費(fèi)用核算不虧損，后續(xù)服務(wù)跟得上”的原則。選一個(gè)好主管這條很重要，對(duì)主管的選擇要慎重，可在營(yíng)銷員或正式員工中公開(kāi)招聘，優(yōu)中選優(yōu)?？傊?，一定要選到合適人選。建立一種好機(jī)制，就是要建立營(yíng)銷服務(wù)部的行政、晨會(huì)、業(yè)務(wù)、收入分配等各項(xiàng)制度，堅(jiān)持體現(xiàn)績(jī)優(yōu)多得的傭金分配制度，績(jī)優(yōu)晉升制度。費(fèi)用核算不虧損是指在上級(jí)公司加大費(fèi)用投入后或建設(shè)營(yíng)銷服務(wù)部一、二年后能不虧損就可以。后續(xù)服務(wù)跟得上是指不能一哄而上，否則，會(huì)使人力、物力、財(cái)力都跟不上，應(yīng)適量梯次發(fā)展，使各項(xiàng)服務(wù)措施都能基本到達(dá)新建營(yíng)銷服務(wù)部、營(yíng)銷員和農(nóng)民客戶。

(三)拓寬銷售渠道

在以營(yíng)銷員為主銷售分散型業(yè)務(wù)的同時(shí)，尋求其他的銷售渠道。一是與政府有關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取他們支持。如與計(jì)生、教育、衛(wèi)生、農(nóng)機(jī)、交通、公安交警、安全等部門(mén)合作，開(kāi)辦計(jì)生系列，學(xué)生、農(nóng)村合作醫(yī)療，農(nóng)業(yè)機(jī)械手、駕乘人員、旅客、民營(yíng)企業(yè)人員等人身意外、醫(yī)療、養(yǎng)老等保險(xiǎn)。二是利用各種社會(huì)組織開(kāi)展業(yè)務(wù)。如：民營(yíng)企業(yè)家協(xié)會(huì)，各種自發(fā)組織起來(lái)的農(nóng)作物、經(jīng)濟(jì)作物、種養(yǎng)殖業(yè)的產(chǎn)供銷協(xié)會(huì)。三是發(fā)揮已有的兼業(yè)渠道。如利用信用社、郵政網(wǎng)點(diǎn)、各種銀行在農(nóng)村的機(jī)構(gòu)，各種人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。四是利用村干部、農(nóng)村信貸員、農(nóng)村醫(yī)生、電工等聯(lián)系農(nóng)民群眾緊密，又有一定文化，接受保險(xiǎn)理念快，在群眾中有一定威信的優(yōu)勢(shì)，讓他們經(jīng)培訓(xùn)后壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

(四)改進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)

由于農(nóng)村社會(huì)保障制度的缺位，現(xiàn)在農(nóng)民亟需的就是醫(yī)療、養(yǎng)老和意外類保險(xiǎn)產(chǎn)品。在產(chǎn)品的改造和設(shè)計(jì)時(shí)要根據(jù)農(nóng)村普遍交費(fèi)能力低的實(shí)際情況，遵循“較低繳費(fèi)、保障適度、手續(xù)簡(jiǎn)便、風(fēng)險(xiǎn)易控”的原則設(shè)計(jì)保險(xiǎn)條款及費(fèi)率。人身意外險(xiǎn)的交費(fèi)以不超過(guò)40元為宜，養(yǎng)老、醫(yī)療、理財(cái)類險(xiǎn)種每份以不超過(guò)500元為宜，保障程度以精算數(shù)據(jù)為依據(jù)，適度保障。手續(xù)的設(shè)計(jì)要盡量簡(jiǎn)便快捷，不體檢。風(fēng)險(xiǎn)控制采用加長(zhǎng)觀察期，醫(yī)療類保險(xiǎn)采用病種賠付型和住院補(bǔ)貼型保障，不用費(fèi)用報(bào)銷的補(bǔ)償辦法，以規(guī)避造假騙賠風(fēng)險(xiǎn)。

(五)改革人管理辦法

一是降低考核標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格進(jìn)行考核。除基準(zhǔn)考核值不要設(shè)定得太高外，對(duì)解除合同的標(biāo)準(zhǔn)，主管職級(jí)維持的保費(fèi)、保單件數(shù)、續(xù)期保費(fèi)完成比率、下轄人員、甚至下轄團(tuán)隊(duì)數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)都要降低。有的公司做過(guò)探索，單降低基準(zhǔn)考核值、保單件數(shù)、保費(fèi)、人員數(shù)量這幾項(xiàng)，仍會(huì)出現(xiàn)大量主管維持不住職級(jí)需降級(jí)的情況。所以也必須降低下轄團(tuán)隊(duì)數(shù)量的要求。在降低標(biāo)準(zhǔn)的情況下嚴(yán)格進(jìn)行考核，這樣才能發(fā)揮基本法的激勵(lì)和約束作用。二是考核時(shí)間限制要放寬。根據(jù)農(nóng)村兩季收入及打工收入是農(nóng)民收入的主要來(lái)源，保費(fèi)收入具有時(shí)間性，按月、按季考核不符合農(nóng)村的實(shí)際情況，要延長(zhǎng)考核的時(shí)間限制，改為半年或年度考核。

(六)強(qiáng)化推動(dòng)措施

一是組織推動(dòng)。各總公司都要設(shè)立農(nóng)村業(yè)務(wù)部，省市公司也要設(shè)立農(nóng)村業(yè)務(wù)工作機(jī)構(gòu)，縣區(qū)可實(shí)行縣城和農(nóng)村分片管理。從組織上保證農(nóng)村業(yè)務(wù)發(fā)展。二是目標(biāo)考核推動(dòng)。把農(nóng)村業(yè)務(wù)列入各級(jí)公司年度目標(biāo)進(jìn)行管理考核，以引起各級(jí)對(duì)農(nóng)村業(yè)務(wù)的重視。三是選好突破口，強(qiáng)力推動(dòng)。1.“新農(nóng)合”是國(guó)家在農(nóng)村為農(nóng)民建立的第一個(gè)社會(huì)保障項(xiàng)目，現(xiàn)在還未完全確定經(jīng)辦模式。河南新鄉(xiāng)、江蘇江陰的“政府主導(dǎo)推動(dòng)，商業(yè)保險(xiǎn)管理，醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)，衛(wèi)生部門(mén)監(jiān)督”的模式，雖然保險(xiǎn)公司增加了工作量，費(fèi)用上也相對(duì)緊張，但對(duì)保險(xiǎn)公司的信譽(yù)和其他業(yè)務(wù)的帶動(dòng)作用，已顯示出巨大的好處。2.農(nóng)村干部養(yǎng)老險(xiǎn)。過(guò)去有的公司已開(kāi)辦了一些，現(xiàn)在就有許多農(nóng)村干部正在領(lǐng)取每月幾十元的養(yǎng)老金。雖然錢(qián)不多，但在農(nóng)村每月能有如此的固定收入也是令很多人羨慕的。而且農(nóng)村干部的投保資金籌集相對(duì)也容易些。3.農(nóng)民工保險(xiǎn)。農(nóng)民工數(shù)量巨大，且長(zhǎng)期在城市打工，接觸新事物快、保險(xiǎn)意識(shí)相對(duì)強(qiáng)，有一定的經(jīng)濟(jì)收入，因此要先從農(nóng)民工人手做工作，見(jiàn)效相對(duì)較快。4.農(nóng)村中收入高的人。選擇收入高的人做工作，對(duì)打開(kāi)缺口相對(duì)容易些。5.民營(yíng)企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、村辦企業(yè)及其職工。6.失地農(nóng)民的保險(xiǎn)工作。

(七)做好保險(xiǎn)服務(wù)工作，提高保險(xiǎn)信譽(yù)

一是延伸服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。在中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)建立小型的業(yè)務(wù)處理及客戶服務(wù)中心，使周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)都能在不太長(zhǎng)的距離內(nèi)辦理交單、交費(fèi)、保全或賠款、給付等業(yè)務(wù)。二是加強(qiáng)服務(wù)工作培訓(xùn)，強(qiáng)化服務(wù)工作理念，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，改善服務(wù)態(tài)度，提高服務(wù)質(zhì)量。三是以農(nóng)村客戶為中心建立農(nóng)村客戶服務(wù)制度，規(guī)范農(nóng)村客戶服務(wù)流程，簡(jiǎn)化各種業(yè)務(wù)處理手續(xù)。四是根據(jù)農(nóng)村收入的特點(diǎn)，改變條款交費(fèi)期的規(guī)定。改為提前交費(fèi)，給客戶利息，寬限期由2個(gè)月延長(zhǎng)到半年，年內(nèi)復(fù)效不重新體檢等。鼓勵(lì)農(nóng)民客戶有收入時(shí)提前交費(fèi)，無(wú)收入時(shí)延后交費(fèi)，最大限度地為農(nóng)民客戶提供方便。

(八)各級(jí)政府和各家公司都要全力支持開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)，服務(wù)“三農(nóng)”工作

各級(jí)政府要重視開(kāi)拓農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)，關(guān)注農(nóng)村保險(xiǎn)工作；減免涉農(nóng)保險(xiǎn)稅收；減免農(nóng)村營(yíng)銷員的營(yíng)業(yè)稅和所得稅；各家公司要加大對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)的投入，緊縮其他費(fèi)用支出，提高涉農(nóng)保險(xiǎn)費(fèi)用率。

市場(chǎng)研究論文:我國(guó)債券市場(chǎng)研究論文

摘要經(jīng)過(guò)多年的艱辛努力，我國(guó)已經(jīng)基本形成了一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一、多層次、面向各類經(jīng)濟(jì)主體的具有中國(guó)特色的債券市場(chǎng)框架，銀行間、柜臺(tái)和交易所三個(gè)債券子市場(chǎng)各有側(cè)重、相互連通和互動(dòng)。從債券市場(chǎng)機(jī)制和框架形成角度，對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)10余年的發(fā)展軌跡進(jìn)行了全面回顧和分析，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)進(jìn)一步深化發(fā)展提出了若干建議。

關(guān)鍵詞債券市場(chǎng)回顧發(fā)展

1對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的回顧

1.1債券市場(chǎng)規(guī)模不大，各子市場(chǎng)發(fā)展不均衡，流通性有待提高

1999年末,我國(guó)發(fā)行的國(guó)債、政策性金融債券、中央銀行融資券、企業(yè)債券的總余額為17985.33億元，占當(dāng)年GDP的22%，仍遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。其中94%是國(guó)債和政策性金融債券，其他債券的發(fā)行規(guī)模很小，從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，也是國(guó)債和政策性金融債券的交易規(guī)模相對(duì)較大，其他債券的市場(chǎng)份額較小，且整個(gè)債券二級(jí)市場(chǎng)的交易規(guī)模不是很大。1999年滬深證交所和銀行間市場(chǎng)的債券交易總量占當(dāng)年GDP的比重不到1/3。除了國(guó)債，其他各種債券的流通性仍然較差。

1.2債券市場(chǎng)的框架結(jié)構(gòu)不完善

第一，場(chǎng)外形式的銀行間市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)形式的證交所市場(chǎng)在很大程度上相互隔離。后者以證券公司、證券投資基金、保險(xiǎn)公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者為主，而前者的參與者主要是各類存款貨幣金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)和個(gè)人暫時(shí)被排除在外，兩個(gè)市場(chǎng)的參與者交集構(gòu)成主要是二、三十家保險(xiǎn)公司、證券公司和證券投資基金。參與者種類的不同造成了資金流動(dòng)在較大程度上被阻塞，兩個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)差異很大：證交所市場(chǎng)交易活躍，規(guī)模相對(duì)較大；銀行間市場(chǎng)雖然集中托管了國(guó)內(nèi)發(fā)行的大部分債券(1999年底銀行間市場(chǎng)托管的各類債券余額為13264.61億元，占債券總余額的74%),但市場(chǎng)流動(dòng)性較低，交易規(guī)模相對(duì)較小(1999年交易量約占證交所國(guó)債交易量的1/4)。第二，零售市場(chǎng)沒(méi)有充分發(fā)育，且與批發(fā)市場(chǎng)相互隔離。銀行間債券市場(chǎng)目前暫不對(duì)企業(yè)和個(gè)人開(kāi)放，故與零售市場(chǎng)處于分割的狀態(tài)。而且，目前的零售市場(chǎng)基本上只局限于交易所市場(chǎng)內(nèi)部。第三，一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性不夠。二級(jí)市場(chǎng)需要的短期債券品種很少，1999年底的余額只有260億元；企業(yè)短期融資券基本上年年發(fā)，但數(shù)量逐年減少，1999年累計(jì)發(fā)行55.6億元。此外，一級(jí)市場(chǎng)的債券發(fā)行利率與二級(jí)市場(chǎng)的收益率有時(shí)會(huì)存在較大差異。第四，債券市場(chǎng)的層次性不分明，尤其是場(chǎng)外市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)比較單一,中間交易商和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)還沒(méi)有充分培育。

1.3債券市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制和信息傳播機(jī)制不完善

一是做市商、商、經(jīng)紀(jì)商制度在我國(guó)債券市場(chǎng)上還沒(méi)有得到普遍推廣和運(yùn)用。其中,商制度和經(jīng)紀(jì)商制度在證交所市場(chǎng)已經(jīng)得到廣泛運(yùn)用；部分銀行間市場(chǎng)參與者從1998年下半年開(kāi)始試行融資行業(yè)務(wù)，但在實(shí)踐中還沒(méi)得到有效推廣；有部分銀行間市場(chǎng)參與者從1999年開(kāi)始嘗試進(jìn)行債券的買(mǎi)入和賣(mài)出雙邊報(bào)價(jià)，揭開(kāi)了做市商的萌芽，但還很不成熟。二是債券一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行機(jī)制和定價(jià)機(jī)制不盡完善，尤其是在中國(guó)目前金融機(jī)構(gòu)之間實(shí)力差距十分懸殊的客觀條件下，如何制定合理的機(jī)制，盡可能減少少數(shù)幾家特大型銀行的壟斷影響，保證承銷團(tuán)等其他金融機(jī)構(gòu)的合理權(quán)益，從而維護(hù)市場(chǎng)的公平與效率，還很值得研究。

2對(duì)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的展望

有鑒于此，我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展方向應(yīng)該確定為：保證政府能夠有效控制其成本和風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整好政府的資產(chǎn)和債券發(fā)行工作的成功及二級(jí)市場(chǎng)的有效運(yùn)作。最終形成一個(gè)高效運(yùn)作且與國(guó)家貨幣政策目標(biāo)相互協(xié)調(diào)發(fā)展的債券市場(chǎng)。

2.1財(cái)政部應(yīng)繼續(xù)發(fā)行憑證式國(guó)債，以滿足具有儲(chǔ)蓄偏好的國(guó)債投資者

國(guó)債的發(fā)行目的，從國(guó)家角度，是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。從個(gè)人角度，是為滿足我國(guó)廣大個(gè)人投資者日益增加的對(duì)國(guó)債的需求。從目前的狀況看，大批的個(gè)人投資者是不直接在市場(chǎng)中運(yùn)作的，也沒(méi)有精力和能力去運(yùn)作，他們基本上是買(mǎi)了以后持有，到期兌付，所以國(guó)債的二級(jí)市場(chǎng)對(duì)他們意義不大。為滿足這一部分人的需求，財(cái)政部應(yīng)該繼續(xù)發(fā)行憑證式國(guó)債。這種國(guó)債雖然不能上市，但可以提前兌取，并且可以避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，目前這一品種在我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)上成了國(guó)債的發(fā)持主體，并且實(shí)踐證明效果很好。像歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家，至今仍然保留著儲(chǔ)蓄債券這種不上市的、完全對(duì)個(gè)人的品種。但憑證式國(guó)債畢竟是不上市的債券,它與世界各國(guó)國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)不一致，不應(yīng)作為國(guó)債發(fā)行的主體。因此，在我國(guó)為了保證個(gè)人投資者的需求，在繼續(xù)保留一定發(fā)行量的該品種的國(guó)債基礎(chǔ)上，應(yīng)該積極探索個(gè)人投資者投資的可上市的國(guó)債品種。

2.2增發(fā)長(zhǎng)期國(guó)債，有利于降低國(guó)債的籌資成本，有助于調(diào)整國(guó)債規(guī)模

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)國(guó)債基本上是以3~5年期的中期國(guó)債為主，既沒(méi)有10年期以上的長(zhǎng)期國(guó)債，又幾乎沒(méi)有1年期以內(nèi)的短期國(guó)債，中期國(guó)債的期限結(jié)構(gòu)比較單一，國(guó)債期限結(jié)構(gòu)缺乏均衡合理的分布。這種單一的期限結(jié)構(gòu)，使國(guó)債嚴(yán)重缺乏選擇性，不利于投資者進(jìn)行選擇，很難滿足持有者對(duì)金融資產(chǎn)期限多樣化的需求，從而大大縮小了國(guó)債的發(fā)行范圍，而且也造成國(guó)債發(fā)行規(guī)模增加過(guò)快。由于國(guó)債期限不穩(wěn)定，又呈逐年縮短的趨勢(shì)，再加上付息方式過(guò)于單調(diào)，大都是一次性還本付息，使得債務(wù)償付年度不均，導(dǎo)致國(guó)債集中到期，形成償債高峰。償債高峰又逼得財(cái)政增加借新還舊的比例，加重還本付息的負(fù)擔(dān)和壓力，從而大大加劇了償債年份中央財(cái)政支出的壓力，不利于財(cái)政收支的平衡。在我國(guó)目前通貨膨脹率不斷下降的情況下，抓住有利時(shí)機(jī)發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債，符合降低國(guó)債發(fā)行成本的要求。以后若能每年發(fā)行一定數(shù)量的10年期以上的長(zhǎng)期國(guó)債將會(huì)在一定程度上解決這類矛盾。

2.3積極探索個(gè)人投資者投資可上市的國(guó)債品種，培養(yǎng)投資于國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的個(gè)人投資者

我國(guó)20世紀(jì)50年代和80年行的國(guó)債都主要是對(duì)個(gè)人發(fā)行的，人們把購(gòu)買(mǎi)國(guó)債看作是支援國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的愛(ài)國(guó)行為。如今人們購(gòu)買(mǎi)國(guó)債是從經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)考慮，隨著國(guó)債發(fā)行逐步走向市場(chǎng)化，為個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)國(guó)債提供方便，是一個(gè)亟需解決的問(wèn)題。因?yàn)?，一方面，居民投資是國(guó)債資金的主要來(lái)源，鼓勵(lì)群眾購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，可以充分發(fā)揮國(guó)債吸收社會(huì)閑散資金、變個(gè)人消費(fèi)資金為國(guó)家生產(chǎn)建設(shè)資金的作用，另一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城鄉(xiāng)居民收入水平的提高，人們的金融意識(shí)增強(qiáng)，國(guó)債作為一種證券投資工具，將會(huì)成為廣大投資者的重要選擇。尤其是在個(gè)人投資渠道不足情況下，國(guó)債投資更是成為許多家庭除銀行之外第二個(gè)穩(wěn)定的理財(cái)渠道。目前個(gè)人購(gòu)買(mǎi)方式有紙化、非上市流通券的比較多，購(gòu)買(mǎi)定價(jià)發(fā)行的多，而在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的人卻很少，這與人們對(duì)國(guó)債的了解不足，對(duì)國(guó)債交易提供的設(shè)施、信息較少有關(guān)。為便于個(gè)人投資者投資于國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)，可采取在證券交易所掛牌分銷和在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)柜臺(tái)委托購(gòu)買(mǎi)的方式向公眾公開(kāi)發(fā)售，這種方式1996年以來(lái)發(fā)行過(guò)幾次，但今后要逐步增加這種形式的債種。因?yàn)檫@種方式有利于個(gè)人投資者認(rèn)識(shí)國(guó)庫(kù)券作為金融資產(chǎn)的投資意義，有利于股票持有人把國(guó)庫(kù)券納入資產(chǎn)組合，投資者可以用同一證券帳戶進(jìn)行國(guó)庫(kù)券和股票的買(mǎi)賣(mài)，這就為投資者進(jìn)行國(guó)債和股票間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換提供了極大的便利。隨著這種方式發(fā)行的國(guó)庫(kù)的增多，債券的二級(jí)市場(chǎng)會(huì)更加活躍，股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)的相互影響也會(huì)更加明顯。

2.4優(yōu)化債券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展企業(yè)債券，鼓勵(lì)非國(guó)有企業(yè)融資

長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)債是債券市場(chǎng)的主體，而其他債種則停止不前。這樣,不僅財(cái)政每年到期的還本付息任務(wù)增大，而且，由于國(guó)家大量投資于固定資產(chǎn)建設(shè)，致使國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)過(guò)重，只好靠舉債過(guò)日子，雪球越滾越大，非常不利于國(guó)家的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。只有激活股市以及其他券種的市場(chǎng)(如企業(yè)債券)，才能使財(cái)政卸下沉重的包袱，讓財(cái)政投資的建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)為由社會(huì)投資來(lái)進(jìn)行。從理論上講，發(fā)行企業(yè)債券具有防止出現(xiàn)控股、發(fā)行新債券手續(xù)簡(jiǎn)單、利息可在納稅時(shí)予以剔除而降低籌資成本以及免受通脹影響等優(yōu)點(diǎn)。正因?yàn)槿绱耍髽I(yè)債券市場(chǎng)應(yīng)成為資本市場(chǎng)的發(fā)展重點(diǎn)。但就當(dāng)前國(guó)情看，發(fā)行企業(yè)債券還不能成為國(guó)有企業(yè)籌資的主要途徑。因?yàn)?國(guó)有企業(yè)最重要的問(wèn)題就是債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重。不過(guò)，對(duì)非國(guó)有企業(yè)，卻應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)其進(jìn)入債市融資。眾所周知，我國(guó)目前非國(guó)有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)與其獲得的信貸支持嚴(yán)重地不對(duì)稱。在需要保持一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的前提下，應(yīng)為非國(guó)有企業(yè)提供一個(gè)更加寬松、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。因此，當(dāng)前適當(dāng)支持那些效益好、自身資本結(jié)構(gòu)合理的非國(guó)有企業(yè)通過(guò)企業(yè)債券市場(chǎng)來(lái)融資。

2.5改進(jìn)承購(gòu)包銷辦法，實(shí)行招標(biāo)方式發(fā)行，努力實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化

1991年第一次采取承購(gòu)包銷的方式發(fā)行國(guó)債，實(shí)現(xiàn)了發(fā)行方式由行政分配任務(wù)和對(duì)個(gè)人、單位派購(gòu)的方式向投資人自愿購(gòu)買(mǎi)的市場(chǎng)方向轉(zhuǎn)變。1992年采取一級(jí)自營(yíng)商在一級(jí)市場(chǎng)上認(rèn)購(gòu)國(guó)債方式，使一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)一步向市場(chǎng)化的方向發(fā)展，促進(jìn)和提高了二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性。但是在銀行利率尚沒(méi)有市場(chǎng)化以前，國(guó)債的票面利率仍然只能隨著存款利率的變動(dòng)而變動(dòng)。1996年我國(guó)曾嘗試通過(guò)招標(biāo)方式發(fā)行了記帳式國(guó)債，但由于非常不規(guī)范，1997年又回到承購(gòu)包銷方式，不過(guò)完全以招標(biāo)方式發(fā)債券是國(guó)債的發(fā)展方向。目前，我國(guó)可采取分步走的策略：第一步，完善和發(fā)展一級(jí)自營(yíng)組織，使自營(yíng)商考慮國(guó)債長(zhǎng)期包銷的收益而不計(jì)較一次包銷國(guó)債的得失，避免那種今年承購(gòu)包銷，明年不干的短期行為。第二步，逐步實(shí)現(xiàn)招標(biāo)方式和承購(gòu)包銷方式相結(jié)合，可以對(duì)實(shí)行承購(gòu)包銷國(guó)債的一部分實(shí)行招標(biāo)，也可以先實(shí)行招標(biāo)，然后再實(shí)行承購(gòu)包銷。由于一級(jí)自營(yíng)商也承擔(dān)一定的承銷義務(wù)，這樣有助于在過(guò)渡時(shí)期保證國(guó)債發(fā)行任務(wù)的完成。第三步，過(guò)渡到完全招標(biāo)方式和直接向個(gè)人發(fā)售相結(jié)合的方式，這時(shí)國(guó)債市場(chǎng)的大宗國(guó)債以無(wú)券記賬形式通過(guò)招標(biāo)方式發(fā)行，小規(guī)模國(guó)債的發(fā)行主要供個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)，這樣可以建立兩條籌集資金的渠道。

除此之外，發(fā)展債券衍生金融工具。成熟的債券市場(chǎng)需要發(fā)展債券和與金融變量相聯(lián)系的衍生工具。2001年全球金融衍生產(chǎn)品中，利率性衍生產(chǎn)品占到95%。發(fā)展債券期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期等債券衍生金融工具，可以為投資者提供避險(xiǎn)的手段這對(duì)于長(zhǎng)期進(jìn)行大量債券投資的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)十分重要。

市場(chǎng)研究論文:二板市場(chǎng)研究論文

摘要：由于我國(guó)的資本市場(chǎng)屬于政府主導(dǎo)的模式，其功能定位及服務(wù)對(duì)象具有很強(qiáng)的行政色彩，因而在國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)的建立過(guò)程中既要借鑒資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)，又要緊密結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，制訂切實(shí)可行的短期目標(biāo)和長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，設(shè)立多功能多選擇具有很強(qiáng)流動(dòng)性的二板市場(chǎng)。為防范風(fēng)險(xiǎn)，二板市場(chǎng)應(yīng)采用分步驟分層次的發(fā)展戰(zhàn)略。在中小企業(yè)板的基礎(chǔ)上，條件成熟時(shí)再推出完全的二板市場(chǎng)。在區(qū)域選擇問(wèn)題上，由深圳向長(zhǎng)江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展，逐步向中西部科技、風(fēng)險(xiǎn)投資較發(fā)達(dá)的地區(qū)推進(jìn)。

關(guān)鍵詞：二板市場(chǎng)中小企業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)投資

一、引言

1998年民建中央的“一號(hào)提案”推出之后，全國(guó)掀起了建立二板市場(chǎng)的呼聲，但由于種種原因我國(guó)的二板市場(chǎng)遲遲沒(méi)有推出j，主要在于以風(fēng)險(xiǎn)投資為載體的二板市場(chǎng)周期性波動(dòng)。從2000年3月起，全球風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)一度陷入蕭條，NASDAQ綜合指數(shù)接近1000點(diǎn)，2001年隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的下滑，全球二板市場(chǎng)一度陷入蕭條局面。2003年以來(lái)，國(guó)際主要二板市場(chǎng)各項(xiàng)指標(biāo)陸續(xù)好轉(zhuǎn)表明風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。2004年風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)逐步回升。據(jù)最新公布的年底數(shù)據(jù)顯示，2004年風(fēng)險(xiǎn)資本獲得的資金在繼續(xù)增長(zhǎng)，大學(xué)、捐贈(zèng)基金和養(yǎng)老基金去年向170多家風(fēng)險(xiǎn)投資基金投入了176億美元，較2003年增長(zhǎng)67%。據(jù)ThomsonVentureEconomics和美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本協(xié)會(huì)(NationalVentureCapitalAssociation)的數(shù)據(jù)顯示，2004年的風(fēng)險(xiǎn)資本額比前兩年的總和還要多。在2003年，135家風(fēng)險(xiǎn)投資基金共籌資106億美元；2002年，165家基金籌到36億美元。相比之下，在2000年科技股泡沫時(shí)期，635家風(fēng)險(xiǎn)投資基金籌到1061億美元。含高科技類企業(yè)在內(nèi)的全美風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投資調(diào)查MoneyTreeSurvey的數(shù)據(jù)顯示，2004年對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資金額為209.4億美元，比2003年的189.5億美元增加了10.5%。就我國(guó)而言，2004年創(chuàng)業(yè)投資首次突破了10億美元，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在2004年共對(duì)25家大陸及大陸相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了投資，投資額總計(jì)12.69億美元，其中投資案例數(shù)量較2003年增加43%，投資金額上升28%。

十六屆三中全會(huì)《決定》指出，在規(guī)范和發(fā)展主板市場(chǎng)的同時(shí)，要“推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)”。國(guó)務(wù)院2004年初頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出要“建立多層次股票市場(chǎng)體系，在統(tǒng)籌考慮資本市場(chǎng)合理布局和功能定位的基礎(chǔ)上，逐步建立滿足不同類型企業(yè)融資需求的多層次資本市場(chǎng)體系，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展中小企業(yè)融資渠道。”2004年5月經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。我國(guó)分步設(shè)立二板市場(chǎng)的構(gòu)想已經(jīng)邁出了具有歷史意義的一步，盡管還面臨一系列問(wèn)題，如功能定位、發(fā)展步驟、區(qū)域選擇等，如果處理不好，將陷入與主板市場(chǎng)雷同的境地。

二、我國(guó)二板市場(chǎng)的功能定位

結(jié)構(gòu)決定功能，單一的主板市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定了我國(guó)資本市場(chǎng)只能為國(guó)有大中型企業(yè)服務(wù)。大量中小企業(yè)得不到發(fā)展資金與不斷攀升的12萬(wàn)億元居民儲(chǔ)蓄存款由于缺乏投資渠道而得不到保值增值的矛盾自從20世紀(jì)90年代中期就已經(jīng)暴露出來(lái)，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的深層次矛盾需要通過(guò)完善資本市場(chǎng)才能解決。建立健全和完善資本市場(chǎng)是制度變遷的必然選擇，創(chuàng)建適合我國(guó)國(guó)情的二板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新的結(jié)果。

國(guó)際上成熟的證券市場(chǎng)都設(shè)有二板市場(chǎng)，只是名稱因國(guó)家定位不同而各異，諸如自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)、小盤(pán)股市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、小型資本市場(chǎng)等，在美國(guó)稱NASDAQ（1971），英國(guó)稱另類投資市場(chǎng)（AIM，1995）,德國(guó)稱新市場(chǎng)（1996）、歐洲稱EASDAQ（1995），香港則稱創(chuàng)業(yè)板(GEMGrowthEnterpriseMarket,1999)等。盡管名稱各異，但是其功能卻基本相同或相似。根據(jù)二板市場(chǎng)的功能定位不同可以將其分為三種：（1）為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的二板市場(chǎng)稱為“科技板”或“高新技術(shù)企業(yè)板”；（2）為高成長(zhǎng)性、具有發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)服務(wù)的二板市場(chǎng)稱為“創(chuàng)業(yè)板”，（3）為中小型企業(yè)發(fā)展服務(wù)的二板市場(chǎng)稱為“中小企業(yè)板”［2］。高新技術(shù)企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板與中小企業(yè)板這三個(gè)概念既有區(qū)別也有聯(lián)系，主要表現(xiàn)在概念的外延與內(nèi)涵上：三者的區(qū)別主要表現(xiàn)在服務(wù)對(duì)象的不同，高新技術(shù)企業(yè)板主要是針對(duì)高新企業(yè)而言的，其優(yōu)秀技術(shù)必須具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、確保其國(guó)內(nèi)外的領(lǐng)先性，并且有足夠的投入確保企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定地發(fā)展，而且還需要經(jīng)過(guò)國(guó)家相關(guān)部門(mén)的認(rèn)定；創(chuàng)業(yè)板主要針對(duì)初創(chuàng)企業(yè)而言的，一般要求主營(yíng)業(yè)務(wù)明確、成立時(shí)間大約在3-5年，具有良好成長(zhǎng)潛力的企業(yè)。普遍觀點(diǎn)認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板主要是為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出渠道的；中小企業(yè)板主要是針對(duì)資產(chǎn)總額在4億元以下的中小企業(yè)而言的k，對(duì)其技術(shù)含量沒(méi)有要求但必須是具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，無(wú)論屬于新興產(chǎn)業(yè)還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)均可。三者的聯(lián)系也是很明顯的，三者之間的概念并沒(méi)有嚴(yán)格界定，高新技術(shù)企業(yè)由于屬于資金和技術(shù)密集型行業(yè)，R&D投入比例相對(duì)較大，因而其一般也是中小企業(yè)，初創(chuàng)企業(yè)也往往是中小企業(yè)，當(dāng)然某一個(gè)企業(yè)也可能是初創(chuàng)的高科技中小企業(yè)，只要具備良好的成長(zhǎng)性就能夠得到二板市場(chǎng)的青睞。但實(shí)際運(yùn)行往往與理論有很大差距l(xiāng)，某些國(guó)家的二板市場(chǎng)并非只吸納高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)，對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)和大型企業(yè)也是開(kāi)放的，只要它們具備良好的成長(zhǎng)性。事實(shí)上，各國(guó)政府在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中并沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)分這幾種市場(chǎng)，大多數(shù)二板市場(chǎng)的服務(wù)對(duì)象都涵蓋了中小企業(yè)、高新企業(yè)、初創(chuàng)的成長(zhǎng)性企業(yè)，甚至有的還吸納了傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)，其目的在于緩沖高科技企業(yè)、中小企業(yè)的周期性波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響。如香港創(chuàng)業(yè)板的服務(wù)對(duì)象為具有市場(chǎng)潛力的中小企業(yè)和新興企業(yè)。歐洲EASDAQ的服務(wù)對(duì)象是高成長(zhǎng)性的小型企業(yè)。英國(guó)稱另類投資市場(chǎng)是向新創(chuàng)建的成長(zhǎng)型小公司提供服務(wù)，無(wú)論是高科技公司，還是傳統(tǒng)的制造企業(yè)，或是第三產(chǎn)業(yè)的服務(wù)公司，均可在該市場(chǎng)上市。而美國(guó)NASDAQ的服務(wù)對(duì)象是高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)或新興公司，其上市公司包含了信息技術(shù)、電訊、醫(yī)藥生物技術(shù)、金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域。

我國(guó)二板市場(chǎng)的功能定位也經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。1999年,我國(guó)準(zhǔn)備將二板市場(chǎng)定位為“高新技術(shù)企業(yè)板”。2000年，政府決定將二板市場(chǎng)改為“第二交易系統(tǒng)”，把其功能定位于為科技企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展服務(wù)。2004年設(shè)立的中小企業(yè)板是以后推出創(chuàng)業(yè)板的試驗(yàn)田。與主板市場(chǎng)不同，二板市場(chǎng)主要解決企業(yè)發(fā)展過(guò)程中處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問(wèn)題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)）評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)投資的股權(quán)交易問(wèn)題［3］。因此，我國(guó)二板市場(chǎng)的上市對(duì)象應(yīng)包括三類企業(yè)：一類是成長(zhǎng)型中小企業(yè)，即在3-5年內(nèi)，具有持續(xù)挖掘未利用資源的能力、不同程度地表現(xiàn)出整體擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)、未來(lái)發(fā)展預(yù)期良好的中小企業(yè)。2003年的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的50%，提供的產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)出口占全國(guó)出口總額的比例也在六成左右，上繳的稅收已占全部稅收的40%以上。最新調(diào)查表明，在我國(guó)市場(chǎng)化程度較高、中小企業(yè)發(fā)展較好的地區(qū)，中小企業(yè)貸款被拒率近60%，從全國(guó)范圍來(lái)看，80%的中小企業(yè)不同程度存在融資難的問(wèn)題。因此，二板市場(chǎng)有利于解決中小企業(yè)的貸款難問(wèn)題。第二類是主業(yè)突出的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，即在產(chǎn)業(yè)生命周期中處于創(chuàng)業(yè)初期或種子階段的中小企業(yè)。盡管我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資額已達(dá)到400億元，但由于缺乏二板市場(chǎng)，大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資退出只能進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓而無(wú)法獲取高額的回報(bào)。第三類是以信息技術(shù)、新材料和生物醫(yī)藥等為代表的高科技企業(yè)，這類企業(yè)具有經(jīng)營(yíng)歷史很短、市場(chǎng)需求不確定、盈利能力不穩(wěn)定、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)j。我國(guó)每年大約有十多萬(wàn)件專利授權(quán)，但由于科技轉(zhuǎn)化渠道不暢、轉(zhuǎn)化率低，相當(dāng)多一部分高科技含量的技術(shù)得不到轉(zhuǎn)化而淘汰。鑒于國(guó)際一些二板市場(chǎng)運(yùn)作失敗的經(jīng)驗(yàn)k，在我國(guó)二板市場(chǎng)上市的企業(yè)除了高科技企業(yè)外，還應(yīng)包括其他有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，以抑制高科技企業(yè)明顯的生命周期特性產(chǎn)生周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣可以形成多功能多選擇的資本市場(chǎng)，增強(qiáng)二板市場(chǎng)的流動(dòng)性，可以避免隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)以及陷入英國(guó)、歐洲等二板市場(chǎng)流動(dòng)性不足的困境。但實(shí)際上，我國(guó)的中小企業(yè)板主要安排了制造業(yè)行業(yè)的企業(yè)上市，并不能降低由于行業(yè)過(guò)于集中帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（見(jiàn)表一）。

三、我國(guó)二板市場(chǎng)的發(fā)展步驟

世界上許多發(fā)達(dá)國(guó)家都已經(jīng)建立了多層次資本市場(chǎng)體系，它應(yīng)該包括有主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)和柜臺(tái)交易或場(chǎng)外交易等，比如美國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系主要有：（1）全國(guó)性集中市場(chǎng)：紐約證券交易所、美國(guó)證券交易所、NASDAQ；（2）區(qū)域性市場(chǎng)：太平洋交易所、中西交易所、波士頓交易所、費(fèi)城交易所等；（3）未經(jīng)注冊(cè)的交易所；（4）場(chǎng)外交易市場(chǎng)：OTCBB和PinkSheets[3]。二板市場(chǎng)只是多層次資本市場(chǎng)體系中的一個(gè)環(huán)節(jié)，從整個(gè)資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，主板市場(chǎng)、二板市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)的上市條件依次遞減，對(duì)應(yīng)不同企業(yè)各有一個(gè)篩選機(jī)制，使企業(yè)有可能遞進(jìn)上市或遞退下市，從而形成一個(gè)完整的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系。眾多學(xué)者提出了發(fā)展我國(guó)二板市場(chǎng)的思路，比較有建設(shè)性的建議有劉紀(jì)鵬（2003）提出了規(guī)則與主板直接對(duì)接的“中小企業(yè)板”概念，建議創(chuàng)業(yè)板推出應(yīng)貫徹從緊到松和從高到低逐步調(diào)整的指導(dǎo)思想，采取兩步走的策略：第一步是在提高創(chuàng)業(yè)板門(mén)檻的前提下，盡快推出“改良”后的創(chuàng)業(yè)板，也就是門(mén)檻不低的中小企業(yè)資本市場(chǎng)；第二步，隨著監(jiān)管水平的提高，人們認(rèn)識(shí)的加深、機(jī)構(gòu)投資者的比例加大，再調(diào)低上市標(biāo)準(zhǔn)，推出門(mén)檻較低的創(chuàng)業(yè)板j。成思危（2003）提出“三步走”思想：第一步，現(xiàn)在搞科技板塊，先不降低門(mén)檻，在已經(jīng)發(fā)審委通過(guò)的幾十家小盤(pán)股中挑一些，組成科技板塊，到深交所上市；第二步，逐步研究，降低門(mén)檻，讓更多的中小型創(chuàng)新企業(yè)通過(guò)科技板來(lái)融資；第三步，在條件成熟時(shí)建立創(chuàng)業(yè)板k。

借鑒美國(guó)、英國(guó)、日本等國(guó)家多層次資本市場(chǎng)體系的建設(shè)，我國(guó)可以首先活躍各地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，積極發(fā)展場(chǎng)外交易（OTC）即三板市場(chǎng)，恢復(fù)NET和STAQ交易，輔導(dǎo)培養(yǎng)一大批未上市企業(yè)，形成中小企業(yè)板的上市后備企業(yè)。這類企業(yè)至少要形成大約8000-15000家的隊(duì)伍。其次，在這些上市后備企業(yè)中篩選一些具有良好成長(zhǎng)前景的企業(yè)進(jìn)入“中小企業(yè)板”，這類似于NASDAQ的小型資本市場(chǎng)，這類企業(yè)大約要達(dá)到1000-1500家。最后，在“中小企業(yè)板”精選一些規(guī)模較大、需要更多發(fā)展資金的企業(yè)轉(zhuǎn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，這類企業(yè)大約要達(dá)到200-500家。深交所通過(guò)對(duì)中小企業(yè)上市資源調(diào)查，掌握了3328家重點(diǎn)中小企業(yè)的基本情況，其中，輔導(dǎo)企業(yè)634家，占950家輔導(dǎo)備案企業(yè)的66%；后備企業(yè)2694家，占81%。在3328家輔導(dǎo)企業(yè)及后備企業(yè)中，880家具有完整的信息資料，明確表示有上市意向。對(duì)照目前的發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)和主要財(cái)務(wù)條件，408家大體符合中小企業(yè)板發(fā)行上市條件，屬于后備上市資源，占880家的46.4%l。我國(guó)有充足的上市企業(yè)資源，經(jīng)認(rèn)定的高技術(shù)企業(yè)有上萬(wàn)家，而且90%以上為中小企業(yè)，為二板市場(chǎng)的發(fā)展提供了有利的條件（見(jiàn)表二）。

建立一種“接力棒模式”而不是“終身制”的制度安排，有利于不同層次上企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，使各個(gè)不同層次的市場(chǎng)對(duì)進(jìn)入企業(yè)在注冊(cè)資本、盈利能力、成立年限應(yīng)有所不同，以滿足不同、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)度的企業(yè)都能以合適的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易。值得一提的是，不能為了急于擴(kuò)充上市公司數(shù)量而降低上市標(biāo)準(zhǔn)和忽視公司治理，降低標(biāo)準(zhǔn)雖然有可能促使部分真正的高科技企業(yè)快速發(fā)展，但是也很有可能讓一些質(zhì)量不高的企業(yè)混入二板市場(chǎng)，使得二板市場(chǎng)成為垃圾市場(chǎng)，海外相繼關(guān)閉的二板市場(chǎng)就是很好的案例[7]。

四、我國(guó)二板市場(chǎng)發(fā)展的區(qū)域選擇

資本市場(chǎng)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)條件下的產(chǎn)物，所以我國(guó)二板市場(chǎng)發(fā)展還面臨著區(qū)域選擇問(wèn)題。二板市場(chǎng)應(yīng)該選擇金融、投資意識(shí)較強(qiáng)的地區(qū)。盡管我國(guó)的股票市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展十多年，但投資者多數(shù)屬于短線投資，還沒(méi)有上升到價(jià)值理念投資的高度，缺乏成熟的機(jī)構(gòu)投資者，而且二板市場(chǎng)也只是在少數(shù)國(guó)家取得了成功。因此，在金融、投資相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)推行二板市場(chǎng)，容易被人們接受，成本也較低，而且也容易找到更有價(jià)值的上市企業(yè)。再者，發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展迅速，其投資風(fēng)險(xiǎn)也逐漸被人們接受。根據(jù)以上原則，我國(guó)地區(qū)性二板市場(chǎng)應(yīng)選擇以下三個(gè)地區(qū)：一是以深圳、廣州為中心的珠江三角洲地區(qū)；二是以上海、杭州、南京為中心的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)；三是以北京、天津?yàn)橹行牡沫h(huán)渤海灣地區(qū)。因?yàn)檫@些地區(qū)的投資意識(shí)強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展迅速、中小企業(yè)發(fā)展成熟，也比較容易接受國(guó)外先進(jìn)的觀念和事物，而且也是中國(guó)金融人才和金融機(jī)構(gòu)密集、技術(shù)研發(fā)實(shí)力雄厚、社會(huì)資金流動(dòng)最為活躍的地區(qū)，具備發(fā)展二板市場(chǎng)的外界環(huán)境。以深圳為例，截止2004年底，深圳共有注冊(cè)登記的創(chuàng)業(yè)投資公司197家，比2000年增長(zhǎng)了410%；深圳地區(qū)實(shí)收創(chuàng)業(yè)資本總額125億元，比2000年增長(zhǎng)了223%。深圳的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)數(shù)量和創(chuàng)投資本雙雙居全國(guó)第一，成為國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資資本聚集力最強(qiáng)的地區(qū)。盡管從短期看，我國(guó)還不需要這么多的區(qū)域性二板市場(chǎng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看還是很有必要的。因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家也可能有多個(gè)二板市場(chǎng)，如日本東京的Mothers和JASDAQ二板市場(chǎng)[8]。從目前二板市場(chǎng)準(zhǔn)備的成熟度來(lái)看，在深圳運(yùn)行積累經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，條件成熟時(shí)再在上述其他地區(qū)推出區(qū)域性二板市場(chǎng)，甚至必要時(shí)在中西部風(fēng)險(xiǎn)投資、中小企業(yè)發(fā)展迅速的地區(qū)發(fā)展，如武漢、西安、成都等。

市場(chǎng)研究論文:集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)研究論文

關(guān)鍵詞：集體建設(shè)用地；集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)；土地級(jí)差收益；《物權(quán)法（草案）》

內(nèi)容提要：現(xiàn)行立法對(duì)集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)采取了嚴(yán)格限制的態(tài)度。伴隨工業(yè)化和城市化的進(jìn)程，農(nóng)村土地的價(jià)值不斷提升，集體建設(shè)用地隱性市場(chǎng)普遍存在，許多地方也在進(jìn)行集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的探索。但是，地方政策和法規(guī)無(wú)法根本保護(hù)農(nóng)村集體建設(shè)用地所有者和使用者的權(quán)利，集體建設(shè)用地市場(chǎng)急待規(guī)范運(yùn)行。農(nóng)村集體建設(shè)用地市場(chǎng)必須在政策和法律上尋求根本突破，必須從根本上改變土地制度的二元性，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國(guó)有土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”；盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設(shè)用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的條文；充分保障農(nóng)民獲得集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的土地級(jí)差收益的權(quán)利；改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

在現(xiàn)行的制度框架下，我國(guó)的土地分為農(nóng)地和建設(shè)用地，建設(shè)用地又分為國(guó)有建設(shè)用地和集體建設(shè)用地。農(nóng)地可以通過(guò)征收和辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)變?yōu)閲?guó)有建設(shè)用地，但它要變?yōu)榧w建設(shè)用地，除了要辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)外，還被嚴(yán)格限定在農(nóng)民自用或以土地合伙或入股與他人辦企業(yè)、進(jìn)行農(nóng)村公共設(shè)施建設(shè)和自建宅基地的范圍，而且集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)處于法律嚴(yán)格限制的范圍。事實(shí)上，集體建設(shè)用地占建設(shè)用地相當(dāng)大的規(guī)模已成事實(shí)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)集體建設(shè)用地總量1700萬(wàn)公頃，相當(dāng)于全部城市建設(shè)用地700萬(wàn)公頃的2.4倍。集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)早已自發(fā)存在，甚至在數(shù)量、規(guī)模及地區(qū)覆蓋面上有不斷擴(kuò)大之勢(shì)。面對(duì)這一矛盾，在政策層面，國(guó)土資源部早在1999年開(kāi)始，就陸續(xù)在江蘇省、廣東省、浙江省、河南省等地進(jìn)行試點(diǎn)。本文將回顧集體建設(shè)用地在法律上的演變，并結(jié)合全國(guó)幾個(gè)集體建設(shè)用地的試點(diǎn)，探討集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的必然性、形式以及面臨的問(wèn)題。

一、集體建設(shè)用地的法律空間

（一）集體建設(shè)用地管制之變遷

改革開(kāi)放之前，集體建設(shè)用地實(shí)行集體所有、集體統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)；集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)局限于所有權(quán)人之間且完全依靠行政權(quán)力進(jìn)行劃撥和平調(diào)。[①]雖然這一時(shí)期集體建設(shè)用地基本上由社隊(duì)自行管理，但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)格管制下，并無(wú)土地市場(chǎng)的生存空間，更無(wú)集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)之可言。

20世紀(jì)70年代末至80年代，農(nóng)民在集體所有的土地上創(chuàng)造了兩項(xiàng)奇跡。一是通過(guò)土地的集體所有集體經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)榧w所有農(nóng)戶承包經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)造了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)和農(nóng)民收入大幅增加的奇跡。另一是農(nóng)民利用集體的土地創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，創(chuàng)造了農(nóng)村工業(yè)占據(jù)全國(guó)工業(yè)半壁河山的奇跡。遺憾的是，支撐這兩項(xiàng)奇跡背后的土地制度安排卻面臨完全不同的命運(yùn)。

當(dāng)農(nóng)村集體土地作為農(nóng)用時(shí)，經(jīng)由20世紀(jì)70年代末以來(lái)的以包產(chǎn)到戶為優(yōu)秀的農(nóng)地制度變革以及相關(guān)的法律政策演變，現(xiàn)行法律對(duì)土地使用者的權(quán)利已有很高程度的保障，且權(quán)利的取向也越來(lái)越明確和清晰，具體體現(xiàn)在2004年頒布的《農(nóng)村土地承包法》和新近向全民征求意見(jiàn)的《物權(quán)法（草案）》[②]中。

20世紀(jì)80年代中期以后，面對(duì)土地承包到戶后產(chǎn)生的大量剩余勞動(dòng)力的嚴(yán)峻形勢(shì)，在城鄉(xiāng)分割的戶籍制度壁壘下，農(nóng)民在集體所有的土地上辦起了企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的興起改變了傳統(tǒng)的國(guó)家工業(yè)化模式，讓幾億中國(guó)農(nóng)民以自己的土地、勞動(dòng)力參與到工業(yè)化的進(jìn)程，因而也得到中央政策的許可與支持。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，那個(gè)時(shí)期鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的高速發(fā)展，也得益于當(dāng)時(shí)在建設(shè)用地管理上相對(duì)寬松的環(huán)境。

當(dāng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)于20世紀(jì)80年代初在沿海及大城市郊區(qū)發(fā)軔時(shí)，我國(guó)直到1986年才有第一部《土地管理法》（以下簡(jiǎn)稱1986年《土地管理法》）。這部法律經(jīng)歷過(guò)1988年的第一次修正，但直到1998年通過(guò)新的《土地管理法》（以下簡(jiǎn)稱1998年《土地管理法》）之前，對(duì)集體建設(shè)用地還是采取了與國(guó)有建設(shè)用地相對(duì)平等的態(tài)度。它在國(guó)有建設(shè)用地和集體建設(shè)用地的處置上，按照《憲法》的精神，將土地國(guó)有制和土地集體所有制并立，如“國(guó)有土地和集體所有的土地的使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓”；將“國(guó)有建設(shè)用地”和“鄉(xiāng)村建設(shè)用地”分別用兩節(jié)來(lái)做出管理規(guī)定。

盡管1986年《土地管理法》中有“國(guó)家為了公共利益的需要，可以依法對(duì)集體所有的土地實(shí)行征用”，以及“國(guó)家建設(shè)征用土地，被征地單位應(yīng)當(dāng)服從國(guó)家需要，不得阻撓”的規(guī)定，埋下了由于未對(duì)公共利益作明確限定、國(guó)家進(jìn)行任何建設(shè)用地都可征地、且被征地單位都必須服從的種子，但是，農(nóng)村集體建設(shè)用地的使用還是比較容易的。具體表現(xiàn)為：鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)用地的批準(zhǔn)權(quán)主要在縣及縣以下。農(nóng)村居民住宅建設(shè)，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設(shè)，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施、公益事業(yè)建設(shè)等，只要符合鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)規(guī)劃，就可進(jìn)行。如果使用原有的宅基地、村內(nèi)空閑地和其他土地進(jìn)行建設(shè)，只需鄉(xiāng)級(jí)人民政府批準(zhǔn)，只是在使用耕地時(shí)才需報(bào)縣級(jí)人民政府批準(zhǔn)；農(nóng)民建住宅，也只原則性地提出不得超過(guò)省、自治區(qū)、直轄市規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設(shè)用地，也是由縣級(jí)人民政府土地管理部門(mén)批準(zhǔn)，縣級(jí)以上政府只是規(guī)定了一個(gè)不同企業(yè)規(guī)模的用地標(biāo)準(zhǔn)而已。鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施、公益事業(yè)建設(shè)用地，則是經(jīng)鄉(xiāng)級(jí)人民政府審核，向縣級(jí)人民政府土地管理部門(mén)提出申請(qǐng)。應(yīng)該說(shuō)，在當(dāng)時(shí)大力提倡發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的大政策環(huán)境下，鄉(xiāng)村建設(shè)用地審批權(quán)主要在縣鄉(xiāng)兩級(jí)，對(duì)農(nóng)村集體建設(shè)用地的使用、尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展用地的管理還是有利于農(nóng)民利用集體土地發(fā)展經(jīng)濟(jì)的。

（二）現(xiàn)行制度之解析

相比于1986年《土地管理法》，1998年《土地管理法》對(duì)集體建設(shè)用地則施加了明顯的限制，大大縮小了農(nóng)村集體建設(shè)用地的利用空間。盡管1998年《土地管理法》仍然維持了《憲法》對(duì)“城市市區(qū)的土地屬于國(guó)家所有，農(nóng)村和城市郊區(qū)土地屬于農(nóng)民集體所有”的二元格局，但對(duì)兩種性質(zhì)土地的管理的表述則改變了1986年《土地管理法》將其并立的做法，如1986年《土地管理法》中的“國(guó)有土地和集體所有的土地的使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓”，在1998年《土地管理法》中已變成了“土地使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓”；1986年《土地管理法》中將“國(guó)有建設(shè)用地”和“鄉(xiāng)村建設(shè)用地”分節(jié)處理，在1998年《土地管理法》中則合并成了“建設(shè)用地”一節(jié)。除此之外，1998年《土地管理法》在關(guān)于集體建設(shè)用地管理的具體細(xì)節(jié)上也作了嚴(yán)格的限制。在關(guān)于“建設(shè)用地”部分的第1條，就明確提出“任何單位和個(gè)人進(jìn)行建設(shè)，需要使用土地的，必須依法申請(qǐng)使用國(guó)有土地”，這就把“任何單位和個(gè)人”使用集體建設(shè)用地從事非農(nóng)建設(shè)的路給堵住了；當(dāng)然，它還為農(nóng)民留下了一個(gè)尾巴，那就是，“興辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和村民建設(shè)住宅經(jīng)依法批準(zhǔn)使用本集體經(jīng)濟(jì)組織農(nóng)民集體所有的土地的，或者鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)經(jīng)依法批準(zhǔn)使用農(nóng)民集體所有的土地的除外”。（第43條）

從1998年《土地管理法》來(lái)看，保留給農(nóng)民集體將農(nóng)地轉(zhuǎn)為集體建設(shè)用地的范圍包括：①農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設(shè)用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個(gè)人以土地使用權(quán)入股、聯(lián)營(yíng)等形式共同舉辦企業(yè)；②村民住宅建設(shè)；③鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)。就是在這些許可的范圍內(nèi)，還有兩條約束著農(nóng)民對(duì)集體土地的使用，一個(gè)是用途管制制度，另一個(gè)是上收農(nóng)地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的審批權(quán)。以上兩條是1998年《土地管理法》與1986年《土地管理法》相比最為不同的地方。用途管制和審批權(quán)上收，是針對(duì)農(nóng)地轉(zhuǎn)為所有建設(shè)用地的，也就是說(shuō)，所有建設(shè)占用土地，只要涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的，就應(yīng)當(dāng)辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)，當(dāng)然包括轉(zhuǎn)為集體建設(shè)用地。因此，與1986年《土地管理法》相比，在1998年《土地管理法》生效后，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設(shè)用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個(gè)人以土地使用權(quán)入股、聯(lián)營(yíng)等形式共同舉辦企業(yè)的，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村興辦公共設(shè)施、公益事業(yè)建設(shè)使用土地的，農(nóng)村村民建住宅時(shí)，除了要得到有關(guān)批準(zhǔn)外，就是增加了占用農(nóng)地時(shí)的審批。而占用基本農(nóng)田和占用一般農(nóng)田35公頃的審批就要上報(bào)國(guó)務(wù)院，在地方重點(diǎn)工程和產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目的建設(shè)用地都要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審批才能獲得的現(xiàn)實(shí)下，農(nóng)民利用集體土地從事建設(shè)在政府的考慮中無(wú)疑處于不利的地位。我們可以從1998年《土地管理法》中提出的對(duì)“興辦企業(yè)的建設(shè)用地必須嚴(yán)格控制”，“農(nóng)村村民一戶只能擁有一處宅基地”，“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)”的規(guī)定中，感到政府對(duì)農(nóng)村集體建設(shè)用地供應(yīng)的從緊傾向。

因此，20世紀(jì)80年代和90年代初，農(nóng)民利用集體建設(shè)用地發(fā)展經(jīng)濟(jì)、以及土地農(nóng)轉(zhuǎn)非相對(duì)較便利的環(huán)境，到了1998年《土地管理法》實(shí)施后發(fā)生了根本改變。1998年《土地管理法》框定了建設(shè)用地使用的基本格局，那就是，非農(nóng)建設(shè)用地主要靠國(guó)有土地來(lái)滿足。由于該法對(duì)公共利益沒(méi)有任何規(guī)定，國(guó)有土地實(shí)際上通過(guò)征收農(nóng)民集體土地來(lái)滿足。盡管保留了農(nóng)民集體建設(shè)用地可以創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、可以從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)、可以建農(nóng)民住宅的權(quán)利，但是，由于對(duì)“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)”和農(nóng)民宅基地只允許一戶一宅的規(guī)定，加上建設(shè)用地的指標(biāo)管理和農(nóng)轉(zhuǎn)非時(shí)的審批中的弱勢(shì)地位，就決定了集體建設(shè)用地規(guī)模和比例不斷縮小的現(xiàn)實(shí)局面。由此不難理解，1998年《土地管理法》實(shí)施以來(lái)，盡管保留著農(nóng)民利用自己的土地進(jìn)行非農(nóng)建設(shè)的空間，但由于1998年《土地管理法》的種種限制，這個(gè)空間已越來(lái)越縮小，農(nóng)民利用土地辦企業(yè)更難得到批準(zhǔn)，農(nóng)民蓋房的指標(biāo)也越控越嚴(yán)，以致出現(xiàn)土地農(nóng)轉(zhuǎn)非進(jìn)程中的國(guó)有化趨勢(shì)。

同時(shí)，法律的例外規(guī)定為集體建設(shè)用地隱形入市提供了變通的路徑。1998年《土地管理法》第63條規(guī)定：“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)；但是，符合土地利用總體規(guī)劃并依法取得建設(shè)用地的企業(yè)，因破產(chǎn)、兼并等情形致使土地使用權(quán)依法發(fā)生轉(zhuǎn)移的除外?！庇纱丝梢?jiàn)，我國(guó)法律在原則上禁止集體建設(shè)用地直接進(jìn)入一級(jí)市場(chǎng)的同時(shí)，例外地允許集體建設(shè)用地在特定的情況下（企業(yè)破產(chǎn)、兼并等情形）進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。

二、浙江湖州：規(guī)范存量集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)

存量集體建設(shè)用地的管理問(wèn)題是集體建設(shè)用地制度改變之后土地管理部門(mén)所要面對(duì)的主要問(wèn)題之一。20世紀(jì)90年代末，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制，這一問(wèn)題變得尤為突出。此前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)屬于集體財(cái)產(chǎn)，企業(yè)建設(shè)用地雖然沒(méi)有計(jì)價(jià)并反映為企業(yè)資產(chǎn)，但由于兩者權(quán)利主體均為村集體，原有制度之實(shí)施并無(wú)大礙。但是，一旦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，企業(yè)的資產(chǎn)不再屬于村集體所有，企業(yè)所占用的集體土地的處置即成問(wèn)題。對(duì)此，許多地方采取的方法是由企業(yè)與土地管理部門(mén)補(bǔ)辦手續(xù)，直接將集體建設(shè)用地轉(zhuǎn)為國(guó)有用地，在程序上先由企業(yè)補(bǔ)交相關(guān)稅費(fèi)和土地出讓金，然后辦理國(guó)有土地證。

浙江省湖州市是浙江省和國(guó)土資源部存量集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)地區(qū)之一。試點(diǎn)工作以解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)處置為出發(fā)點(diǎn)，其間主要采取了以下做法：

1．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制的前提條件之一是企業(yè)擁有合法的土地使用權(quán)，不具備此條件的，須依法補(bǔ)辦用地手續(xù)，并取得土地使用證書(shū)。

2．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)包括土地資產(chǎn)的內(nèi)容。

3．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制方式不同，辦理用地手續(xù)的規(guī)則也不同。（1）企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或部分不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)土地使用權(quán)隨之轉(zhuǎn)讓的，由受讓者依法辦理土地征收、出讓手續(xù)，補(bǔ)交土地出讓金和造地專項(xiàng)基金等國(guó)家稅費(fèi)；（2）集體土地所有者作為出租人將土地使用權(quán)隨同地上建筑物、其他附著物租賃給改制企業(yè)的，集體所有權(quán)性質(zhì)不變，土地管理部門(mén)向出租方頒發(fā)《集體土地租賃許可證》，承租企業(yè)向出租方支付租金。（3）鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村以土地使用權(quán)作價(jià)入股的，集體土地性質(zhì)不變，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村每年收取紅利。（4）以劃撥方式取得國(guó)有土地使用權(quán)的鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村集體企業(yè)改制時(shí)，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司或村經(jīng)濟(jì)合作社補(bǔ)辦出讓手續(xù)、補(bǔ)交出讓金后，可以轉(zhuǎn)讓、出租給改制企業(yè)，補(bǔ)交的出讓金要返回鄉(xiāng)鎮(zhèn)80%.

在處置轉(zhuǎn)制鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，湖州市又將這一探索延伸到存量集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)。1999年，在該市善璉鎮(zhèn)進(jìn)行試點(diǎn)。善璉鎮(zhèn)個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，形成湖筆、紡織、機(jī)械三大產(chǎn)業(yè)，用地需求劇增。由于使用國(guó)有土地成本太高，而原有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)許多處于關(guān)、停狀態(tài)，存在大量閑置建設(shè)用地，市國(guó)土局決定在該鎮(zhèn)進(jìn)行試點(diǎn)，保留集體土地所有權(quán)不變，允許集體土地在符合如下原則時(shí)進(jìn)行流轉(zhuǎn)：（1）已經(jīng)依法取得鎮(zhèn)、村集體非農(nóng)建設(shè)用地使用權(quán)（即辦理過(guò)相關(guān)使用手續(xù)）；（2）符合土地利用總體規(guī)劃、村鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃和相關(guān)流轉(zhuǎn)條件（一般村鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)內(nèi)的流轉(zhuǎn)，原則上征為國(guó)有；規(guī)劃區(qū)外的，實(shí)行集體土地內(nèi)部流轉(zhuǎn)）；（3）流轉(zhuǎn)形式包括轉(zhuǎn)讓（含作價(jià)入股或出資）、出租、抵押；（4）土地收益分配，誰(shuí)所有誰(shuí)收益，土地管理部門(mén)按土地流轉(zhuǎn)收益金額收取5%的手續(xù)費(fèi)。

隨后，湖州市又在此基礎(chǔ)上形成了集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)辦法。該辦法將流轉(zhuǎn)適用的范圍限定為工業(yè)園區(qū)和城市重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用地，不適用于建城區(qū)和規(guī)劃區(qū)范圍的建設(shè)用地，也嚴(yán)禁利用集體建設(shè)用地從事商貿(mào)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。用地者通過(guò)一次性轉(zhuǎn)讓和作價(jià)入股取得集體建設(shè)用地使用權(quán)。集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)所得收益全部納入鄉(xiāng)鎮(zhèn)專戶，鄉(xiāng)鎮(zhèn)提取15%用于鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施，剩余由土地所有者分到各戶。

應(yīng)該說(shuō)，湖州市集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的試點(diǎn)為當(dāng)?shù)匦∫?guī)模個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了便利，農(nóng)民集體也從中獲益。到2004年，已辦相關(guān)許可項(xiàng)目604個(gè)，總面積521.82公頃，農(nóng)民集體取得收益1.5億元。同時(shí)，我們也注意到，該市在集體建設(shè)用地上的試點(diǎn)相當(dāng)謹(jǐn)慎，集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)受到了嚴(yán)格限制，如只允許在規(guī)劃區(qū)外進(jìn)行集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)，集體建設(shè)用地不能用于商業(yè)性開(kāi)發(fā)，而且該市集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)局限于存量建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)，仍然在1998年《土地管理法》的框架下進(jìn)行，其經(jīng)驗(yàn)得失尚不具有普遍意義。

三、安徽蕪湖：為國(guó)土資源部改革做政策和法律儲(chǔ)備

1999年11月24日，國(guó)土資源部批準(zhǔn)蕪湖市為全國(guó)農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)試點(diǎn)。在各地進(jìn)行的農(nóng)村集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的嘗試中，安徽省蕪湖市是第一個(gè)經(jīng)過(guò)國(guó)土資源部批準(zhǔn)、并在其直接領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行的。由此可見(jiàn)，蕪湖市方案最能代表國(guó)土資源部在集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)上的意圖，而國(guó)土資源部的傾向在很大程度上會(huì)左右集體建設(shè)用地的政策走向。正如蕪湖市的《試點(diǎn)方案》在其試點(diǎn)宗旨中所明確表述的：“通過(guò)農(nóng)村集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)，探索在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和貫徹新《土地管理法》確立的各項(xiàng)制度的條件下，農(nóng)民集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的條件和形式，管理方式和程序，以及土地收益分配制度等，從而建立起農(nóng)民集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的運(yùn)行機(jī)制和管理模式。”

在試點(diǎn)前，農(nóng)村集體土地自發(fā)流轉(zhuǎn)在蕪湖市就已普遍存在。[③]當(dāng)時(shí)，市政府正籌劃利用中央發(fā)展小城鎮(zhèn)的政策和安徽省政府以蕪湖市為重點(diǎn)融入長(zhǎng)江三角洲的政策，通過(guò)“讓農(nóng)民加快向小城鎮(zhèn)集中、土地向規(guī)模經(jīng)營(yíng)者集中、工業(yè)向小區(qū)集中”，來(lái)推進(jìn)該市的工業(yè)化和城市化進(jìn)程。在被國(guó)土資源部確定為試點(diǎn)地區(qū)后，蕪湖市委、市政府高度重視，成立了蕪湖市農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，近三個(gè)月時(shí)間就形成了《試點(diǎn)方案》，并得到國(guó)土資源部的認(rèn)可，正式付諸實(shí)施。

蕪湖市方案的主要內(nèi)容可歸納如下：

1、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村辦企業(yè)、公共設(shè)施、公益事業(yè)、個(gè)體工商戶、私營(yíng)或者聯(lián)戶辦企業(yè)以及農(nóng)村村民建住宅等可使用集體建設(shè)用地。農(nóng)民集體所有建設(shè)用地的取得可以不改變集體所有權(quán)性質(zhì)，只需符合土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)（集鎮(zhèn)）建設(shè)規(guī)劃和土地利用年度計(jì)劃。

2、集體建設(shè)用地由鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民政府統(tǒng)一開(kāi)發(fā)，采用招標(biāo)、拍賣(mài)等市場(chǎng)方式提供土地使用權(quán)。

3、集鎮(zhèn)根據(jù)土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)體系規(guī)劃及國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃編制建設(shè)規(guī)劃，并根據(jù)這一規(guī)劃向縣政府申報(bào)下一年度土地利用年度計(jì)劃建議，并報(bào)市人民政府土地行政主管部門(mén)。試點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)土地利用年度計(jì)劃由市人民政府實(shí)行計(jì)劃單列。

4、集鎮(zhèn)建設(shè)使用農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織所有土地，在涉及占用農(nóng)用地時(shí)，須按規(guī)定辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用手續(xù)。

5、農(nóng)民集體建設(shè)用地經(jīng)批準(zhǔn)可以采用轉(zhuǎn)讓、租賃、作價(jià)入股、聯(lián)營(yíng)聯(lián)建、抵押等多種形式進(jìn)行流轉(zhuǎn)；在流轉(zhuǎn)時(shí)，要征得土地所有者同意，并由土地所有者與使用者簽訂書(shū)面協(xié)議。

6、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)分首次流轉(zhuǎn)和再次流轉(zhuǎn)。如發(fā)生首次流轉(zhuǎn)，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方須持土地所有權(quán)和土地使用權(quán)證、同意流轉(zhuǎn)協(xié)議、土地流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向當(dāng)?shù)厥?、縣人民政府土地行政主管部門(mén)提出書(shū)面申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，方可領(lǐng)取農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)許可證，辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方須持土地使用權(quán)證、前次流轉(zhuǎn)合同、本次流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向市、縣人民政府土地主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

7、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地的土地收益，要在土地所有權(quán)人與市、縣、鎮(zhèn)人民政府之間分配。農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)發(fā)生流轉(zhuǎn)時(shí)，土地使用者須向市、縣人民政府繳納一定比例的土地流轉(zhuǎn)收益。首次流轉(zhuǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和流轉(zhuǎn)合同的約定，如期向市、縣人民政府繳納土地流轉(zhuǎn)收益。再次流轉(zhuǎn)的，則要參照國(guó)有土地增值稅征收標(biāo)準(zhǔn)繳納土地增值收益。

8、允許分屬不同農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的農(nóng)用地和建設(shè)用地進(jìn)行置換，促進(jìn)建設(shè)用地向小城鎮(zhèn)集中和土地整理。

在確立上述基本原則后，蕪湖市又制定了《農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)實(shí)施細(xì)則》，對(duì)農(nóng)民集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)進(jìn)行了細(xì)化和延伸：

1、集鎮(zhèn)建設(shè)依法使用農(nóng)民集體所有的土地，按農(nóng)用地的土地使用權(quán)基準(zhǔn)地價(jià)，對(duì)農(nóng)用地的承包經(jīng)營(yíng)者和建設(shè)用地的土地使用者進(jìn)行補(bǔ)償。

2、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地首次流轉(zhuǎn)的程序依次為：第一，土地所有者與流轉(zhuǎn)方簽訂同意流轉(zhuǎn)協(xié)議；第二，流轉(zhuǎn)雙方簽訂流轉(zhuǎn)合同；第三，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)提出書(shū)面申請(qǐng)，并填寫(xiě)《流轉(zhuǎn)申請(qǐng)表》；第四，市、縣土地行政主管部門(mén)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，填寫(xiě)《流轉(zhuǎn)呈批表》報(bào)市、縣人民政府批準(zhǔn)，頒發(fā)《流轉(zhuǎn)許可證》；第五，流轉(zhuǎn)雙方按合同約定支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)等有關(guān)費(fèi)用，及辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方直接向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

3、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)的土地可用于：居住用地（70年）；商業(yè)、旅游、娛樂(lè)用地（40年）；工業(yè)、教育、科技、文化、衛(wèi)生、體育、綜合或者其他用地（50年）。

4、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)時(shí)，土地使用者向市、縣人民政府繳納的土地流轉(zhuǎn)收益，其標(biāo)準(zhǔn)分別有：3元/平方米、2元/平方米和1元/平方米。農(nóng)民集體所有建設(shè)用地再次流轉(zhuǎn)產(chǎn)生的增值收益，在減除前次流轉(zhuǎn)所支付的金額、開(kāi)發(fā)土地的成本費(fèi)用、新建房及配套設(shè)施的成本費(fèi)用后按一定比例進(jìn)行分配。土地流轉(zhuǎn)收益和土地增值收益，在土地所有者、鎮(zhèn)、縣（區(qū)）、市之間按2：5：2：1進(jìn)行分配。

根據(jù)我們對(duì)蕪湖縣清水鎮(zhèn)、繁昌縣三山鎮(zhèn)、南陵縣三里鎮(zhèn)、鳩江區(qū)大橋鎮(zhèn)和馬塘區(qū)魯港鎮(zhèn)進(jìn)行的實(shí)地調(diào)研，農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)的步驟和方式如下：

第一，試點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)編制土地利用和集鎮(zhèn)規(guī)劃，是集鎮(zhèn)土地開(kāi)發(fā)的第一步。各鎮(zhèn)對(duì)1996年的土地利用總體規(guī)劃和村鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃進(jìn)行了修編。以南陵縣三里鎮(zhèn)為例，2002年4月，鎮(zhèn)政府修改了1996~2010年的土地利用總體規(guī)劃，將城鎮(zhèn)用地從12.12公頃增加到2010年的250公頃。引人注目的是，這次修改調(diào)減了基本農(nóng)田保護(hù)區(qū)面積，增加了一般農(nóng)田面積，基本農(nóng)田從3558.12公頃改為3248.24公頃，一般農(nóng)田從244.92公頃改為528.79公頃。從規(guī)劃圖上看，該鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)的農(nóng)地全部劃成了建設(shè)用地和一般農(nóng)地。

第二，土地的流轉(zhuǎn)實(shí)際是村集體組織從農(nóng)民手中收回承包地，再流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。土地流轉(zhuǎn)的具體步驟為：第一步，由村負(fù)責(zé)從農(nóng)戶取得土地。以三里鎮(zhèn)孔村與農(nóng)民王小旦簽定的“收回土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議”為例，“為加快三里鎮(zhèn)小城鎮(zhèn)建設(shè)，甲方需使用乙方的承包土地，因此，需要收回乙方的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)雙方協(xié)商達(dá)成如下協(xié)議：一、甲方收回乙方的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)為1.6畝，年限為土地承包合同書(shū)的剩余年限23年。二、甲方付給乙方每畝土地補(bǔ)償費(fèi)7000元（其中含勞力安置費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)），計(jì)11200元。三、乙方自簽訂本協(xié)議后，即放棄土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，并由甲方流轉(zhuǎn)用于三里集鎮(zhèn)建設(shè)?！钡诙?，由村將收回的農(nóng)民承包地流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。以三里鎮(zhèn)孔村、西嶺村村委會(huì)流轉(zhuǎn)給三里鎮(zhèn)土地開(kāi)發(fā)公司的一塊地的合同為例：“乙方從甲方流轉(zhuǎn)16431平方米（246.6畝），用于建公路站，文化美食城，農(nóng)民住宅小區(qū)。轉(zhuǎn)讓期23年。”

第三，各試點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)成立鎮(zhèn)政府建設(shè)投資公司，對(duì)集鎮(zhèn)建設(shè)用地成片辦理土地使用或征用手續(xù)，開(kāi)發(fā)形成建設(shè)用地后，采取協(xié)議、招標(biāo)、拍賣(mài)等方式轉(zhuǎn)讓或出租農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)。

第四，繳納土地流轉(zhuǎn)收益。這幾個(gè)鎮(zhèn)規(guī)定，屬于土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的，一次性繳納轉(zhuǎn)讓年限內(nèi)的土地流轉(zhuǎn)收益；以土地使用權(quán)作價(jià)入股或出租的，可一次性或逐年繳納土地流轉(zhuǎn)收益。

第五，流轉(zhuǎn)收益和增值收益在土地所有者、鎮(zhèn)、區(qū)、市人民政府之間按2：5：2：1進(jìn)行分配。2002年，明確市級(jí)不參加分成，將縣、鄉(xiāng)、集體經(jīng)濟(jì)組織分成比例調(diào)整為1：4：5.

從國(guó)土資源部直接介入的這一試點(diǎn)來(lái)看，我們可以了解到一些積極的因素：集體建設(shè)用地可以在不改變土地所有權(quán)屬關(guān)系的前提下，以出租、出讓、抵押等方式進(jìn)行流轉(zhuǎn)，農(nóng)民集體可以分享土地流轉(zhuǎn)的收益，這與現(xiàn)行《土地管理法》有根本性突破；在制度建設(shè)上規(guī)定了集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的程序和規(guī)則，還對(duì)集體建設(shè)用地首次和再次流轉(zhuǎn)及其收益分配進(jìn)行了規(guī)定，這體現(xiàn)了主管部門(mén)在集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)方面的努力。這一試點(diǎn)也體現(xiàn)了主管部門(mén)在形成建設(shè)用地統(tǒng)一市場(chǎng)方面的努力，那就是農(nóng)村集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)嚴(yán)格以《土地管理法》為依據(jù)、按照土地進(jìn)入國(guó)有建設(shè)用地市場(chǎng)的方式進(jìn)行，表現(xiàn)為先編制土地利用規(guī)劃和集鎮(zhèn)規(guī)劃，給農(nóng)民的補(bǔ)償與征地補(bǔ)償相當(dāng)，土地的出租、轉(zhuǎn)讓、拍賣(mài)由鎮(zhèn)政府進(jìn)行。因此，蕪湖市方案盡管在農(nóng)地變?yōu)榻ㄔO(shè)用地過(guò)程中，保留了農(nóng)民集體土地所有權(quán)屬關(guān)系，但是，在土地出讓期滿之前，農(nóng)民土地所有權(quán)在收益上的實(shí)現(xiàn)與國(guó)家征用并沒(méi)有什么不同，仍然采取向農(nóng)民一次性支付補(bǔ)償款的方式。對(duì)農(nóng)民的最大安慰是，在土地合約期滿之后，農(nóng)民仍然保留著集體的土地所有權(quán)，但是，農(nóng)民如何分享工業(yè)化和城市化進(jìn)程中土地價(jià)值的升值，將是蕪湖市方案面臨的最大挑戰(zhàn)。

四、廣東：從基層創(chuàng)新到地方立法

（一）集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的基層創(chuàng)新——以南海市為中心

與蕪湖市相比，廣東省的集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)具有明顯的自下而上特征。它首先在南海市（現(xiàn)改為佛山市的一個(gè)區(qū)）、中山市、東莞市等地，由農(nóng)民集體自發(fā)進(jìn)行。南海是這場(chǎng)制度創(chuàng)新的發(fā)源地。1992年前后，為了應(yīng)對(duì)農(nóng)村工業(yè)化對(duì)建設(shè)用地的需求，當(dāng)時(shí)的南?？h政府的做法是，以行政村和村民小組為單位，對(duì)集體土地進(jìn)行“三區(qū)”規(guī)劃，分為農(nóng)田保護(hù)區(qū)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)和商住區(qū)，由集體經(jīng)濟(jì)組織出面以土地招商引資。這種模式，避免了國(guó)家征地壟斷農(nóng)地非農(nóng)化的格局，為農(nóng)民利用自己的土地推進(jìn)工業(yè)化留下了較大的空間。[④]

南海做法在當(dāng)時(shí)沒(méi)有遇到太大的政策阻力，因?yàn)樗c當(dāng)時(shí)的法律并不相違背，1988年4月第六屆全國(guó)人民代表大會(huì)將《憲法》第10條第4款“任何組織或個(gè)人不得侵占、買(mǎi)賣(mài)、出租或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地”修改為“任何組織或個(gè)人不得侵占、買(mǎi)賣(mài)或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地，土地的使用權(quán)可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓”。而且按照1988年修訂的《土地管理法》，農(nóng)村居民住宅建設(shè)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設(shè)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)等，只要按照鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)規(guī)劃進(jìn)行即可，且縣級(jí)人民政府就有權(quán)批準(zhǔn)。對(duì)南海地方政府來(lái)講，他們唯一要應(yīng)對(duì)的是集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)每個(gè)農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。南海做出了如下制度安排：用集體土地股份制替代原來(lái)的農(nóng)戶分戶承包制。具體辦法是，將集體財(cái)產(chǎn)及土地折成股份，以社區(qū)戶口作為配股對(duì)象，并根據(jù)不同成員的情況設(shè)置基本股、承包權(quán)股和勞動(dòng)貢獻(xiàn)股等多種股份，以計(jì)算不同的配股檔次，按股權(quán)比例分紅，農(nóng)民手上的承包權(quán)證被置換成了股權(quán)證。

實(shí)行土地股份制后，農(nóng)民不僅沒(méi)有損失農(nóng)地分戶經(jīng)營(yíng)下的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，而且隨著土地的非農(nóng)化經(jīng)營(yíng)，這份權(quán)益的價(jià)值還在不斷增大。因?yàn)樵谛轮贫劝才畔拢r(nóng)地承包制時(shí)分配土地的基本原則得以保留，它將分紅權(quán)嚴(yán)格限定為集體經(jīng)濟(jì)組織的合法成員，并對(duì)因婚嫁、入學(xué)、入伍等各種因素引起的人口變動(dòng)所導(dǎo)致的成員權(quán)變化引起的股權(quán)調(diào)整做出了嚴(yán)格規(guī)定；在分紅原則上，既體現(xiàn)了“人人有份”，凡“屬本村的常住農(nóng)業(yè)人口”每人一份“基本股”，又兼顧到“貢獻(xiàn)大小”，將集體經(jīng)濟(jì)組織的成員從16周歲到56周歲以上分為四至五檔，每檔一份“年齡股”。另一方面，農(nóng)民的土地收益權(quán)不僅得以保留，而且還有所延伸。在承包制下，土地承包權(quán)是農(nóng)民對(duì)所承包土地投入使用后獲取收益的權(quán)利憑證；在實(shí)行股份制后，股權(quán)則是集體組織成員所應(yīng)享有的紅利分配的權(quán)利證明。他們將土地的使用權(quán)讓渡給了集體經(jīng)濟(jì)組織，但他們對(duì)土地的收益權(quán)以紅利的形式得以保留，而且在土地作非農(nóng)使用后他們還可分享土地的級(jí)差增值收益，因而使農(nóng)民土地收益權(quán)的量增加了。因此，將農(nóng)民的土地承包權(quán)變成可以永久享有的股份分紅權(quán)，既保留了家庭承包制的合理內(nèi)核，又將農(nóng)民的土地收益權(quán)延伸到了土地非農(nóng)化過(guò)程，使農(nóng)民分享到土地非農(nóng)化進(jìn)程中土地級(jí)差收益上漲的好處。1993~2005年，南海農(nóng)民每年通過(guò)股份分紅平均達(dá)3000多元。

與農(nóng)民以土地分享工業(yè)化的好處相比，受益更大的是集體經(jīng)濟(jì)組織。因?yàn)樵谕恋胤寝r(nóng)化進(jìn)程中，集體經(jīng)濟(jì)組織已全面負(fù)責(zé)土地的規(guī)劃、開(kāi)發(fā)、出租與收益，成為一個(gè)實(shí)實(shí)在在的土地經(jīng)營(yíng)者。為了經(jīng)營(yíng)土地，南海對(duì)原有的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行了改造，以村為單位成立了股份公司，形成股東代表大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的組織結(jié)構(gòu)。股份公司主要負(fù)責(zé)土地開(kāi)發(fā)，商業(yè)鋪位建設(shè)和出租，魚(yú)塘投包，土地投包，其中土地開(kāi)發(fā)和商業(yè)鋪位出租是主要的收入來(lái)源。在股份公司沒(méi)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力之前，一般是先出租土地，待通過(guò)這種方式積累了一定的經(jīng)濟(jì)能力之后，便開(kāi)始蓋廠房來(lái)出租，以使土地的附加值提高。股份公司的經(jīng)營(yíng)純收入，在扣除國(guó)家稅收、上繳各種費(fèi)用、彌補(bǔ)上年度虧損、以及提留10%作為福利基金后，剩余部分留51%作為發(fā)展基金和福利基金，另外49%作為土地分紅。1993~2005年，每個(gè)集體經(jīng)濟(jì)組織（村組兩級(jí)）從土地和廠房出租獲取收益每年高達(dá)5000~6000萬(wàn)元，高的達(dá)上億元。

集體經(jīng)營(yíng)土地收入成為社區(qū)提供公共產(chǎn)品和為村民提供福利的主要來(lái)源，公共產(chǎn)品和福利包括修建道路、橋梁、自來(lái)水、下水道、村容整治、醫(yī)藥費(fèi)補(bǔ)助、建校和學(xué)校日常支出補(bǔ)助、養(yǎng)老補(bǔ)貼等。以全市實(shí)行土地股份制的村統(tǒng)計(jì)，每年用于公共投資和福利提供村均500~600萬(wàn)元。

總起來(lái)講，土地股份制的最大好處是，將土地非農(nóng)化的級(jí)差收益保留在了集體內(nèi)部，讓農(nóng)民集體分享到土地非農(nóng)化進(jìn)程中土地級(jí)差收益上漲的好處。與國(guó)家征地相比，在土地股份制下，在扣除土地有關(guān)的各項(xiàng)稅費(fèi)以后，土地級(jí)差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。在南海，集體將一畝土地租給企業(yè)使用，一般年租金為8000~10000元，企業(yè)至少要先交五年的租金。這樣，集體和農(nóng)民不僅可以一次性獲得地租收益每畝4~5萬(wàn)元，而且由于土地的集體所有權(quán)關(guān)系未變，他們還可以不斷分享土地的級(jí)差收益。這種以土地啟動(dòng)的工業(yè)化，降低了企業(yè)創(chuàng)辦的門(mén)檻，為農(nóng)村工業(yè)化開(kāi)辟了道路。對(duì)一個(gè)初始創(chuàng)辦的企業(yè)來(lái)講，如果通過(guò)征地方式取得土地，企業(yè)不僅會(huì)因手續(xù)繁雜而影響開(kāi)工進(jìn)度，而且還要支付高昂的土地交易金和土地出讓金。在南海，一畝農(nóng)地要轉(zhuǎn)為非農(nóng)建設(shè)用地，如只辦農(nóng)地轉(zhuǎn)用手續(xù)，牽涉到的費(fèi)用有：耕地占用稅4000元，征地管理費(fèi)1500~1800元，復(fù)墾基金1萬(wàn)元，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基金6000元，農(nóng)田水利建設(shè)費(fèi)1333元。如辦出讓手續(xù)，除了上述費(fèi)用外，還要再加上土地出讓金（工業(yè)用地為1~2.5萬(wàn)元，商業(yè)用地12.5萬(wàn)元，住宅用地以前為8~10萬(wàn)元）。在工業(yè)較發(fā)達(dá)的地方，企業(yè)用地費(fèi)用比這要高得多，如在大瀝鎮(zhèn)，要辦國(guó)有工業(yè)用地，農(nóng)田為13萬(wàn)元，綜合用地22萬(wàn)元，房地產(chǎn)用地達(dá)25萬(wàn)元。南海通過(guò)租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費(fèi)用大大降低。正是這種靈活的土地使用方式，促使大量企業(yè)在南海落戶、生根，形成珠江三角洲地區(qū)著名的工業(yè)帶。

但是，這種以集體經(jīng)濟(jì)組織為主體經(jīng)營(yíng)集體建設(shè)用地的辦法，也面臨困境。一個(gè)是傳統(tǒng)集體經(jīng)濟(jì)的“囚徒困境”。主要表現(xiàn)為，由于集體經(jīng)濟(jì)實(shí)力過(guò)于龐大，給集體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和資金的有效管理帶來(lái)一些隱患。政權(quán)機(jī)構(gòu)和集體經(jīng)濟(jì)組織龐大，政府開(kāi)支巨大，加上各機(jī)構(gòu)人員交叉任職，使集體組織的當(dāng)家人的行為缺少制衡和監(jiān)督，難免出現(xiàn)村干部以權(quán)謀私，占用集體資金等行為，也減少了農(nóng)民以股份分享土地級(jí)差收益的比例。從這點(diǎn)來(lái)講，南海土地股份制并沒(méi)有擺脫集體所有制造成的農(nóng)民土地財(cái)產(chǎn)權(quán)的殘缺，必然影響農(nóng)村社區(qū)的長(zhǎng)期發(fā)展。

更大的問(wèn)題是，集體建設(shè)用地入市面臨無(wú)法逾越的法律障礙。南海的集體土地出租發(fā)生于20世紀(jì)90年代初，他們的做法在當(dāng)時(shí)的法律中還可以找到說(shuō)法。但是，隨著1998年《土地管理法》的實(shí)施，尤其是明確規(guī)定了“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)建設(shè)”，農(nóng)民利用集體土地從事非農(nóng)建設(shè)處于兩難境地，盡管法律還允許農(nóng)民自用土地或以土地入股從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，但是在90年代末以后，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，這條路已缺乏現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。其一，集體利用自己的土地辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，由于產(chǎn)權(quán)天然不清，且缺乏有能力的企業(yè)家，這類企業(yè)個(gè)個(gè)負(fù)債累累，紛紛改制，當(dāng)?shù)厝瞬粫?huì)再去仿效。其二，用土地入股合辦企業(yè)也不成功，集體產(chǎn)權(quán)所有者缺位，資金入股方常常按內(nèi)部人控制。企業(yè)贏利，土地方得不到分紅；企業(yè)虧損，股東還要背債。

盡管面對(duì)法律的限制，農(nóng)民集體為了生存和發(fā)展，還是大量從事著將土地出租或者在土地上建廠房、倉(cāng)庫(kù)、店鋪出租的行為。為了避開(kāi)同法律的正面沖突，農(nóng)民集體采取應(yīng)對(duì)辦法，使出租地、廠房表面合法化。①“以假亂真”。在辦土地轉(zhuǎn)用手續(xù)時(shí)，上報(bào)的合同是合作、合資合同。背后合同都是土地使用權(quán)租賃、轉(zhuǎn)讓合同，合同期少則5年，多達(dá)50年。也有的表面是自用，由集體經(jīng)濟(jì)組織提出申請(qǐng)用地辦企業(yè)，土地使用權(quán)證辦申請(qǐng)方名下，出資人實(shí)際是承租方，憑一紙租賃合同取證土地使用權(quán)，政府管理部門(mén)很難發(fā)覺(jué)。②“無(wú)證用地”，出租土地和廠房店鋪等，根本不到國(guó)土部門(mén)辦理登記轉(zhuǎn)用手續(xù)，完全黑市行為。該市平洲區(qū)上報(bào)給國(guó)土部門(mén)的非農(nóng)建設(shè)用地統(tǒng)計(jì)數(shù)為2000畝，而實(shí)際保有達(dá)8000畝，漏報(bào)達(dá)3倍之多。在南海市，農(nóng)民不愿講，集體不愿辦手續(xù)的非農(nóng)建設(shè)用地大量存在，使近一半以集體建設(shè)用地入市的建設(shè)用地處于非法狀態(tài)，為此出現(xiàn)了大量法律糾紛。2001年，該市法院房地產(chǎn)庭受案780件，農(nóng)村集體非農(nóng)建設(shè)用地案78件，占10%；2002年上半年受案110件中，涉及這類案件33件，占30%.農(nóng)村集體非農(nóng)建設(shè)用地案件呈激劇上升態(tài)勢(shì)，而這些案件都與非法出租土地、廠房有關(guān)。

這種大量的、普遍的、查不完、禁不止的非農(nóng)建設(shè)用地的自發(fā)流轉(zhuǎn)，對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)形成倒逼之勢(shì)。據(jù)我們了解，除了南海市外，浙江省溫州市，廣東省順德市、東莞市等地，江蘇省蘇州市、昆山市等地，凡是民營(yíng)企業(yè)和外資發(fā)達(dá)的地區(qū)，集體出租土地現(xiàn)象都較為普遍。集體組織出租非農(nóng)建設(shè)用地不受法律保護(hù)，既損害農(nóng)民集體的財(cái)產(chǎn)性收入，又影響了中小企業(yè)發(fā)展的后勁。根據(jù)《土地管理法》規(guī)定，農(nóng)民集體出租、轉(zhuǎn)讓非農(nóng)建設(shè)用地是違法行為，所立合同是屬于《合同法》第52條規(guī)定的以合法形式掩蓋非法目的的無(wú)效合同。由于合同雙方對(duì)合同的無(wú)效均有過(guò)錯(cuò)，其處理結(jié)果一般都是：將土地使用權(quán)還給集體，土地租金返還交租者。盡管建筑物是以土地所有權(quán)人的名義合法報(bào)建的，但承租方為出資建筑方，作為不當(dāng)?shù)美?，集體還得向他們返還建筑物的價(jià)值，承租方反而能從集體拿回投資。一些人開(kāi)始鉆法律空子，有的企業(yè)在合同期滿之前，故意不交租金，以此起訴訟，坑害農(nóng)民和集體。這種社會(huì)現(xiàn)象違反了法律的公平原則。此外，因集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)違反了現(xiàn)行《土地管理法》的規(guī)定，銀行不愿意承擔(dān)法律風(fēng)險(xiǎn)而接受集體建設(shè)用地使用權(quán)作為擔(dān)保物，很大程度上限制了集體土地的融資能力。盡管中小企業(yè)租用集體土地創(chuàng)辦時(shí)門(mén)檻低，但到了發(fā)展時(shí)期，許多資金都用在租金、廠房和設(shè)備，變成了不能流動(dòng)的財(cái)產(chǎn)，他們成天為流動(dòng)資金發(fā)愁，為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模發(fā)愁。

（二）集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的地方立法

為了解決農(nóng)村集體建設(shè)用地的管理，規(guī)范集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)秩序，保障經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，廣東省政府于2003年出臺(tái)《關(guān)于集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的通知》，并于2005年6月以省長(zhǎng)令的形式頒布《廣東省集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），于該年10月1日在該省范圍內(nèi)實(shí)施。

這部地方規(guī)章開(kāi)宗明義，旨在規(guī)范集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，明確集體建設(shè)用地可用于：興辦各類工商企業(yè)，包括國(guó)有、集體、私營(yíng)企業(yè)，個(gè)體工商戶，外資投資企業(yè)（包括合資、合作、外商獨(dú)資企業(yè)、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)），聯(lián)營(yíng)企業(yè)等；興辦公共設(shè)施和公益事業(yè)；興建農(nóng)村村民住宅。對(duì)集體建設(shè)用地使用權(quán)的出讓、出租、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租給予了明確界定，“集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓，是指農(nóng)民集體土地所有者將一定年期的集體建設(shè)用地使用權(quán)讓與土地使用者，由土地使用者向農(nóng)民集體土地所有者一次性支付出讓價(jià)款的行為。以集體建設(shè)用地使用權(quán)作價(jià)入股（出資）的，與他人合作、聯(lián)營(yíng)等形式共同興辦企業(yè)的，視同集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓。”集體建設(shè)用地使用權(quán)在出讓、出租時(shí)，由農(nóng)民集體土地所有者與土地使用者簽訂集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓、出租合同，農(nóng)民集體土地所有者和土地使用者應(yīng)當(dāng)持該幅土地的相關(guān)權(quán)證，集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓、出租或作價(jià)入股（出資）合同（包括其村民同意流轉(zhuǎn)的書(shū)面材料），向市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地登記和領(lǐng)取相關(guān)權(quán)證。集體建設(shè)用地使用權(quán)可以轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，且應(yīng)簽訂書(shū)面合同。當(dāng)事人雙方應(yīng)當(dāng)持集體土地使用權(quán)證和相關(guān)合同，到市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地登記和領(lǐng)取相關(guān)權(quán)證。

更有意義的是，這部地方規(guī)章還提出允許集體建設(shè)用地使用權(quán)抵押。要求“集體建設(shè)用地使用權(quán)抵押應(yīng)當(dāng)簽訂抵押合同，并向市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)辦理抵押登記。農(nóng)民集體土地所有者抵押集體建設(shè)用地使用權(quán)的，在申請(qǐng)辦理抵押登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供其全體村民三分之二以上成員同意抵押的書(shū)面材料?！绷硗猓€規(guī)定了集體土地所有者出讓、出租集體建設(shè)用地使用權(quán)所取得的土地收益的管理和使用方式，要求將其納入農(nóng)村集體財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一管理，其中50%以上存入銀行專戶，?？钣糜谵r(nóng)民社會(huì)保障安排，不得挪作他用。

《辦法》的出臺(tái)，在我國(guó)土地制度改革、尤其是土地市場(chǎng)的發(fā)展方面具有革命性意義。

第一，有利于實(shí)現(xiàn)土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”，打破政府壟斷土地一級(jí)市場(chǎng)。在現(xiàn)行《土地管理法》下，同一塊土地分屬兩種權(quán)利體系（農(nóng)地集體所有制和建設(shè)用地國(guó)有制），受到兩種不同對(duì)待（集體土地只享有在承包期間農(nóng)業(yè)范圍內(nèi)的種植權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)，國(guó)有土地享有建設(shè)用地使用權(quán)、土地增值收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)），盡管這種二元格局為快速城市化和工業(yè)化提供了便利，但也引發(fā)了一系列問(wèn)題?！掇k法》實(shí)施后，一方面，農(nóng)民的集體土地可以不需要事先變成國(guó)有土地，從而享有了與國(guó)有土地同等的出讓權(quán)、出租權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、轉(zhuǎn)租權(quán)和抵押權(quán)，真正實(shí)現(xiàn)了國(guó)有土地與集體土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”。另一方面，作為土地的使用者，它們無(wú)論是“興辦各類工商企業(yè)（包括國(guó)有、集體、私營(yíng)、個(gè)體、外資、股份制、聯(lián)營(yíng)）”，還是“興辦公共設(shè)施和公益事業(yè)”，或是“興建農(nóng)村村民住宅”，都不必唯一使用國(guó)有土地，集體土地也納入它們的可選途徑，從而打破了國(guó)家壟斷建設(shè)用地獨(dú)家供應(yīng)一級(jí)市場(chǎng)的局面，有利于以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的城鄉(xiāng)統(tǒng)一土地市場(chǎng)的形成。[⑤]

第二，有利于土地市場(chǎng)的規(guī)范化，合法保護(hù)土地交易雙方的利益?！掇k法》頒布與實(shí)施后，無(wú)論是集體建設(shè)用地的出讓、出租，還是轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，其相關(guān)的土地權(quán)屬證明、出資合同等都在市、縣人民政府備案，因而有利于合法保護(hù)土地交易雙方的利益。

第三，有利于農(nóng)民以土地權(quán)利參與工業(yè)化和城市化進(jìn)程，分享土地價(jià)值增值的成果?！掇k法》實(shí)施后，由于大量的建設(shè)用地不必非得先轉(zhuǎn)為國(guó)有土地，農(nóng)民就可以通過(guò)他們的集體所有土地，直接參與工業(yè)化和城市化進(jìn)程；由于保留了土地的集體所有性質(zhì)不變，農(nóng)民集體還可以以此長(zhǎng)期分享土地非農(nóng)化后的級(jí)差收益。事實(shí)已經(jīng)證明，與國(guó)家征地不同，集體流轉(zhuǎn)的建設(shè)用地在上交了與土地有關(guān)的各項(xiàng)稅費(fèi)以后，土地級(jí)差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。

第四，有利于降低工業(yè)化的門(mén)檻，加速農(nóng)村工業(yè)化進(jìn)程。在國(guó)家征地制度下，企業(yè)使用國(guó)有土地，除了交納各項(xiàng)稅費(fèi)外，還必須交納一筆不菲的土地出讓金。而企業(yè)與農(nóng)民通過(guò)租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費(fèi)用大大降低。這個(gè)模式不僅對(duì)廣東省農(nóng)村工業(yè)化意義非凡，而且對(duì)于正在啟動(dòng)工業(yè)化、且儲(chǔ)備著大量剩余農(nóng)村勞動(dòng)力的中西部地區(qū)，意義更大。這種模式除了因土地費(fèi)用低導(dǎo)致工業(yè)成本降低外，另一個(gè)對(duì)使用集體建設(shè)用地的企業(yè)的好消息是：《辦法》允許在集體建設(shè)用地使用權(quán)上設(shè)定抵押權(quán)，突破了《擔(dān)保法》上關(guān)于集體建設(shè)用地使用權(quán)不能抵押的規(guī)定。這一規(guī)定意義非凡，企業(yè)可以以其依法取得的集體建設(shè)用地使用權(quán)到銀行抵押，獲得金融支持；在發(fā)展壯大的過(guò)程中，他們又可以利用集體建設(shè)用地使用權(quán)抵押獲得更大的資金，有利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和規(guī)模的擴(kuò)大。

但是，由于《辦法》只是一部地方規(guī)章，不可能根本突破國(guó)家大法，在一些規(guī)定上還留有現(xiàn)行法律的缺陷，如，其規(guī)定，“通過(guò)出讓、轉(zhuǎn)讓和出租方式取得的集體建設(shè)用地不得用于商品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)和住宅建設(shè)”，對(duì)于城郊結(jié)合部主要靠房租收入為收入來(lái)源的農(nóng)民來(lái)講不利，對(duì)于農(nóng)村宅基地的商品化也不利：“國(guó)家為了公共利益的需要，依法對(duì)集體建設(shè)用地實(shí)行征收或者征用的，農(nóng)民集體土地所有者和集體建設(shè)用地使用者應(yīng)當(dāng)服從”，在目前國(guó)家征地范圍過(guò)寬的現(xiàn)實(shí)下，這對(duì)集體建設(shè)用地入市的規(guī)模和集體所有權(quán)的長(zhǎng)期保持帶來(lái)威脅；等等。所有這些有待國(guó)家土地法律法規(guī)的修改和土地制度改革的深化，這樣，才能真正形成城鄉(xiāng)統(tǒng)一的土地市場(chǎng)，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)土地這一最稀缺資源的配置作用。[⑥]

五、昆山車塘村與南海洲村：農(nóng)民集體土地進(jìn)入市場(chǎng)的新途徑

在南海制度創(chuàng)新中，我們提到它仍然面臨的“集體所有制困境”。即，它在面對(duì)土地非農(nóng)化進(jìn)程中的價(jià)值增值時(shí)，通過(guò)成員權(quán)分享土地級(jí)差收益，將土地級(jí)差收益留在了集體內(nèi)部。但是，這種以成員權(quán)為基礎(chǔ)建立的土地收益分享機(jī)制，又成為土地資本化和社區(qū)發(fā)展的桎梏。農(nóng)民在分享土地級(jí)差收益的進(jìn)程中，如何從這一桎梏中走出來(lái)，是城市化和工業(yè)化進(jìn)程中農(nóng)村發(fā)展中面對(duì)的根本挑戰(zhàn)。好在農(nóng)民的實(shí)踐顯出了解決這一問(wèn)題的端倪。

1992年以前，昆山基本上是個(gè)農(nóng)業(yè)縣。從1992年開(kāi)始，隨著一個(gè)個(gè)臺(tái)商在這里開(kāi)廠創(chuàng)業(yè)，這塊僅77平方公里的版圖上就吸引了448家外商和臺(tái)資企業(yè)，給這個(gè)縣級(jí)市創(chuàng)造了2053億元的財(cái)富。在昆山的發(fā)展中，土地的作用功不可沒(méi)，即以土地的招商引資，成為大批臺(tái)資和外資企業(yè)選擇這個(gè)比上海和周邊縣市硬環(huán)境相差很遠(yuǎn)的縣落戶的秘密。那么，在昆山以土地富縣、強(qiáng)縣的進(jìn)程中，農(nóng)民如何分享到發(fā)展的好處呢？昆山的辦法是，靠激活集體土地流轉(zhuǎn)，讓農(nóng)民以地生財(cái)，以地致富。1998年，由于建設(shè)用地審批仍處于凍結(jié)，而正處于騰飛的昆山又急需土地，當(dāng)?shù)貒?guó)土部門(mén)便將目光盯在了存量建設(shè)用地上，出臺(tái)了《關(guān)于集體存量建設(shè)用地流轉(zhuǎn)管理的意見(jiàn)》，全市先后盤(pán)活內(nèi)資企業(yè)存量土地200余宗，面積5583.9畝，盤(pán)活土地資產(chǎn)6.4億元，農(nóng)民的就業(yè)也有了出路。在昆山開(kāi)發(fā)區(qū)8萬(wàn)多畝工商用地當(dāng)中，未經(jīng)國(guó)家征地、由農(nóng)戶轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的土地約2萬(wàn)畝。

盤(pán)活存量建設(shè)用地之后所面臨的一個(gè)問(wèn)題是，在土地大幅度增值情況下，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民如何分享土地的利益。[⑦]昆山市陸家鎮(zhèn)車塘村是比鄰昆山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的一個(gè)村子，該村農(nóng)民集體就面臨以上問(wèn)題。該村仿效地方政府的做法，通過(guò)買(mǎi)土填平村頭村尾的爛泥塘、溝渠的方法來(lái)獲取建設(shè)用地指標(biāo)，僅在1997年，該村就通過(guò)這種方式“復(fù)墾”出40畝土地。1999年，村民陳振球提出向村里租一畝地，聯(lián)合村民投資建廠房出租，得到了村委會(huì)的首肯，于是，他聯(lián)合4戶村民，出資15萬(wàn)元，建造了一個(gè)432平方米的標(biāo)準(zhǔn)廠房。廠房出租后的第一年，他們就獲得了12%的投資回報(bào)。這種方式迅速為其他村民所仿效。到2001年12月，車塘村共成立了9個(gè)投資協(xié)會(huì)，總計(jì)投資679萬(wàn)元，參加投資協(xié)會(huì)的農(nóng)戶總數(shù)為105戶，接近總戶數(shù)的1/5.除了15棟標(biāo)準(zhǔn)廠房，協(xié)會(huì)興建的項(xiàng)目中，包括兩座打工樓（宿舍樓）、一座農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和66間店面。昆山市委把車塘村的做法稱為“農(nóng)村專業(yè)股份合作制”，并作為該市的一個(gè)試點(diǎn)。后來(lái)，昆山市委在出臺(tái)的一個(gè)富民政策文件中，明確提出：發(fā)展農(nóng)村專業(yè)股份合作制經(jīng)濟(jì)，是富民的主要手段之一。到2002年，昆山市已經(jīng)有1600余戶村民自發(fā)加入各種以土地收益為目的的合作社，投資總額已經(jīng)超過(guò)了6000萬(wàn)元。

有意思的是，車塘村的做法，在以推行集體土地股份制聞名的南海下轄的羅村、洲村等村也出現(xiàn)了。洲村隸屬南海里水鎮(zhèn)，與廣州市的白云區(qū)僅一水之隔，1994年開(kāi)始搞社區(qū)股份合作制，股份按年齡分配，滿股10股，2004年每股分紅300元，2005年每股分紅400元，每人平均分紅3060元。股份制企業(yè)收入主要來(lái)自土地和廠房出租。到了2005年初，村里干部意識(shí)到，土地租一畝，少一畝，剩下的土地已經(jīng)不多，而這里靠近廣州市，廣州市的一些企業(yè)正向這里轉(zhuǎn)移，土地愈顯金貴。另一方面，集體土地股份制的弊端也越來(lái)越顯露出來(lái)，一個(gè)是其福利性使農(nóng)民分紅額達(dá)不到預(yù)期水平，另一個(gè)是參與分配的成員只關(guān)心股份分配，無(wú)法也不關(guān)心股份公司的管理。而2003年，該村有5個(gè)合伙組織從集體租地，獲利甚豐，他們從村里以每畝10000元租地，蓋好廠房后出租每平方米7.5元，比村里廠房出租租金每平方米1.8元高出許多。2003年以來(lái)，全村已有200畝地以此形式出租。村里認(rèn)為，對(duì)村里剩余的寸土寸金的土地開(kāi)發(fā)不能用租地的方式，但也不能用老的福利性很強(qiáng)的社區(qū)股份制。于是，從2005年初開(kāi)始，發(fā)動(dòng)村里人以資購(gòu)股，每人可購(gòu)一股，每股1萬(wàn)元，股份的分紅按資分配，經(jīng)過(guò)一年的動(dòng)員，先收1000元認(rèn)股，全村2395名村民，入股的達(dá)到85%.收認(rèn)股資金200多萬(wàn)元，第一期開(kāi)發(fā)50畝地，向集體租地以每畝1.4萬(wàn)元交地租。村干部認(rèn)為，這種新型的股份制，必將發(fā)展壯大，因?yàn)槊總€(gè)股民對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)更為關(guān)心，也不會(huì)被高額的福利所拖累，每個(gè)股民的股份分紅會(huì)更高。待這種新型股份制發(fā)展壯大以后，由它來(lái)收購(gòu)老的社區(qū)股份制，從而走出集體經(jīng)濟(jì)的泥沼。

六、集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)須解決的政策和法律問(wèn)題

經(jīng)過(guò)20多年的改革，伴隨工業(yè)化和城市化的進(jìn)程，農(nóng)村土地的價(jià)值不斷提升，農(nóng)民的土地權(quán)利意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，集體建設(shè)用地隱性市場(chǎng)普遍存在。許多地方也在進(jìn)行農(nóng)民集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的探索，但是，地方政策和法規(guī)由于與國(guó)家大法沖突，無(wú)法根本保護(hù)農(nóng)村集體建設(shè)用地所有者和使用者的權(quán)利，集體建設(shè)用地市場(chǎng)急待規(guī)范運(yùn)行，為此，農(nóng)村集體建設(shè)用地市場(chǎng)必須在政策和法律上尋求根本突破。

（一）從根本上改變土地制度的二元性，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國(guó)有土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”。

由于土地制度的二元性，城市化和工業(yè)化推進(jìn)到哪個(gè)村莊，就意味著該村的土地被強(qiáng)制征用，農(nóng)民對(duì)土地的權(quán)利被剝奪，他們也相應(yīng)失去了利用土地發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。因此在政策上應(yīng)盡快結(jié)束因土地所有制不同就被賦予不同權(quán)利的二元結(jié)構(gòu)，讓農(nóng)民以土地權(quán)利參與工業(yè)化和城市化。

我國(guó)法律上將土地所有權(quán)的主體不同分為國(guó)家所有權(quán)和集體所有權(quán)，這兩種所有權(quán)在所有制基礎(chǔ)上是相同的——均為公有制，只不過(guò)公有制的層次有所區(qū)別。有學(xué)者即據(jù)此認(rèn)為國(guó)有土地所有權(quán)是“上級(jí)所有權(quán)”，集體土地所有權(quán)是“下級(jí)所有權(quán)”，兩種所有權(quán)在等級(jí)上和本質(zhì)上存在差異。[⑧]在實(shí)踐中，受這種觀念的左右，許多人主張國(guó)家土地所有權(quán)應(yīng)予特別保護(hù)，集體土地所有權(quán)則應(yīng)給予差別待遇。[⑨]

我們認(rèn)為，土地所有權(quán)的主體不同，并不表明國(guó)家土地所有權(quán)與集體土地所有權(quán)之間的不平等，相反，法律作如此規(guī)定，體現(xiàn)了對(duì)主體之間經(jīng)濟(jì)成分不同的肯定，同時(shí)賦予不同主體之間相同的法律地位，并受平等的法律保護(hù)。同時(shí)，無(wú)論是權(quán)利的來(lái)源，還是現(xiàn)行的制度設(shè)計(jì)，國(guó)家土地所有權(quán)并不是集體土地所有權(quán)的上位階概念，兩者之間并不存在隸屬關(guān)系。因此，既然國(guó)家土地所有權(quán)上可以設(shè)定建設(shè)用地使用權(quán)且建設(shè)用地使用權(quán)可以依法流轉(zhuǎn)，邏輯上的推論應(yīng)是集體土地所有權(quán)之上亦可設(shè)定集體建設(shè)用地使用權(quán)且集體建設(shè)用地使用權(quán)亦可依法流轉(zhuǎn)。

因此，我們建議在《物權(quán)法（草案）》“所有權(quán)”中增加國(guó)家保護(hù)農(nóng)民集體土地所有權(quán)的條款。具體為：（1）增加“國(guó)家對(duì)農(nóng)民集體土地所有權(quán)和國(guó)家土地所有權(quán)實(shí)行平等保護(hù)”，“農(nóng)民集體土地和城市建設(shè)用地實(shí)行‘同地、同價(jià)、同權(quán)’”的條款，結(jié)束農(nóng)民集體土地財(cái)產(chǎn)權(quán)上存在的“所有制歧視”狀態(tài)。劃分農(nóng)用地與非農(nóng)用地、公共利益與非公共利益用地、經(jīng)營(yíng)性用地與非經(jīng)營(yíng)性用地的標(biāo)準(zhǔn)，只能按規(guī)劃要求，不能依所有制性質(zhì)。農(nóng)民集體建設(shè)用地享有同國(guó)有建設(shè)用地相同的抵押、出租、轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。（2）增加“農(nóng)民宅基地及其房屋所有權(quán)人依照法律規(guī)定享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利?！北仨氄曌≌唐坊浅鞘谢M(jìn)程中實(shí)現(xiàn)農(nóng)民財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不可分割的部分，盡快結(jié)束現(xiàn)行法律限定農(nóng)民宅基地“一戶一宅”、轉(zhuǎn)讓限于本村的半商品化狀況，賦予農(nóng)民宅基地及其房屋所有人以完整的物權(quán)。

（二）盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設(shè)用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的條文。

集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)乃不爭(zhēng)之事實(shí)，由于現(xiàn)行法律的嚴(yán)格限制，集體建設(shè)用地大多以私下的、間接的、非正常的途徑和方式進(jìn)行流轉(zhuǎn)。這種隱形流轉(zhuǎn)雖然有地方政府默許，其隱憂是明顯的：第一，與現(xiàn)行法律沖突，既不利于保護(hù)農(nóng)民利益，也影響企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)預(yù)期；第二，形成競(jìng)相壓價(jià)，利益流失，和土地市場(chǎng)不規(guī)范；第三，由于集體土地的地權(quán)初始形態(tài)模糊，在級(jí)差收益的分配上造成集體部分過(guò)大，農(nóng)民分紅缺乏制度保障。[⑩]所有這些都呼喚集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)全國(guó)性立法的出臺(tái)。

我國(guó)《憲法》規(guī)定，農(nóng)村土地屬于農(nóng)村集體所有?；谒袡?quán)的基本原理，“農(nóng)民集體”自然就享有在符合土地利用規(guī)劃和土地用途管制的前提下處分集體土地的權(quán)利，其中包括集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的權(quán)利。同時(shí)，我國(guó)《憲法》和《民法通則》均明文規(guī)定土地使用權(quán)可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓，條文中并未將集體土地使用權(quán)排除于適用范圍之外，也未就轉(zhuǎn)讓設(shè)定任何具體的附加條件。必須正視《土地管理法》禁止集體建設(shè)用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款已完全滯后于農(nóng)村土地市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，這一滯后不僅減低了法律的權(quán)威性，也不利于保護(hù)集體建設(shè)用地所有者和使用者的權(quán)利，妨礙了正常的交易活動(dòng)，刪除這一禁止性條款已成必須。與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)總結(jié)近些年各地開(kāi)展試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，制定規(guī)范集體建設(shè)用地入市的法律法規(guī)，引導(dǎo)集體建設(shè)用地在合法的軌道上進(jìn)行，以保障農(nóng)民的土地權(quán)利，促進(jìn)統(tǒng)一的土地市場(chǎng)的形成。

（三）充分保障農(nóng)民獲得集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的土地級(jí)差收益的權(quán)利。

在現(xiàn)行制度之下，農(nóng)村土地進(jìn)入市場(chǎng)須先轉(zhuǎn)為國(guó)有土地，農(nóng)民所獲的征地補(bǔ)償僅與其土地農(nóng)作有關(guān)，土地征收、轉(zhuǎn)用過(guò)程中的級(jí)差收益被政府拿走。國(guó)家在自利動(dòng)機(jī)的誘惑下，就會(huì)傾向?yàn)E用其行政權(quán)力和壟斷地位以不正當(dāng)分享甚至完全剝奪集體土地所有權(quán)來(lái)聚斂財(cái)富。[11]集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的立法宗旨就是讓農(nóng)民分享土地級(jí)差收益的成果。農(nóng)村集體建設(shè)用地市場(chǎng)之所以普遍存在，反映了農(nóng)民分享工業(yè)化和城市化中土地級(jí)差收益的要求。集體建設(shè)用地的立法應(yīng)在堅(jiān)持規(guī)劃和用途管制的前提下，充分保障農(nóng)民集體獲得土地級(jí)差收益的權(quán)利，包括讓農(nóng)民集體土地直接進(jìn)入工業(yè)用地市場(chǎng)；在完善稅制的同時(shí)，嘗試農(nóng)民集體建設(shè)用地進(jìn)入經(jīng)營(yíng)性開(kāi)發(fā)；突破農(nóng)民宅基地“一戶一宅”的限制，推進(jìn)宅基地的商品化，讓農(nóng)民分享城市化進(jìn)程的房租收入。

（四）改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

反對(duì)集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的學(xué)者往往認(rèn)為，在集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)后，真正受益的是代表集體經(jīng)濟(jì)組織的少數(shù)“內(nèi)部人”，將造成對(duì)農(nóng)民權(quán)益的剝奪。在農(nóng)村社區(qū)民主不夠健全的情況下，這種擔(dān)心是有道理的。但只要建立和完善農(nóng)村村民自治制度，保證集體建設(shè)用地公開(kāi)、公平地進(jìn)行流轉(zhuǎn)，即可避免這一現(xiàn)象。如在流轉(zhuǎn)程序上可以規(guī)定集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)應(yīng)經(jīng)村民會(huì)議討論同意，并在依法成立的土地交易機(jī)構(gòu)以公開(kāi)招標(biāo)、拍賣(mài)、掛牌、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)等方式公開(kāi)進(jìn)行。嘗試以農(nóng)戶或農(nóng)民以自愿入股形式從事廠房的投資與開(kāi)發(fā)。在土地產(chǎn)權(quán)上，嚴(yán)格界定集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)民在土地權(quán)利和流轉(zhuǎn)收益上的分配；在制度上嚴(yán)格制約集體經(jīng)濟(jì)組織對(duì)集體資金的使用；將土地流轉(zhuǎn)收益的集體部分最大程度地運(yùn)用于農(nóng)民的社會(huì)保障，以保障農(nóng)民的長(zhǎng)遠(yuǎn)生計(jì)。

市場(chǎng)研究論文:美英保險(xiǎn)市場(chǎng)研究論文

內(nèi)容提要:2003年初國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)李東榮帶領(lǐng)外匯局與保監(jiān)會(huì)的有關(guān)人員對(duì)美國(guó)和英國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行考察?？疾靾F(tuán)走訪了美國(guó)大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司、丘博集團(tuán)、英國(guó)勞合社等七家公司，主要對(duì)保險(xiǎn)公司資金風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管情況，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及資金流動(dòng)情況等進(jìn)行了重點(diǎn)了解，并在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)管理的基本框架等提出建議。

保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其管理

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)既包括了保險(xiǎn)費(fèi)率厘定、險(xiǎn)種設(shè)計(jì)和保單銷售等承保風(fēng)險(xiǎn)，也有匯率、交易等保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，最終表現(xiàn)為保險(xiǎn)公司是否具有充分的資金量和足夠的資金流動(dòng)性。在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，不同的保險(xiǎn)公司對(duì)于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分類和認(rèn)識(shí)略有差異。

例如英國(guó)皇家太陽(yáng)聯(lián)合保險(xiǎn)有限公司主要關(guān)注承保風(fēng)險(xiǎn)、準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)等。而美國(guó)人壽保險(xiǎn)排名第一的大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司將自己所關(guān)心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為200多項(xiàng)，主要包括資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、中介費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等?？偟膩?lái)說(shuō)，承保風(fēng)險(xiǎn)更多地體現(xiàn)為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)技術(shù)環(huán)節(jié)，其他各類風(fēng)險(xiǎn)大都反映在保險(xiǎn)公司資金流動(dòng)環(huán)節(jié)。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)理念的優(yōu)秀是資金的償付能力。各家保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，美國(guó)和英國(guó)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，都是圍繞著保險(xiǎn)公司資金償付能力和資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的。

保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理

此次考察所拜訪的保險(xiǎn)公司，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度各有特點(diǎn)，但卻有兩個(gè)基本的共同點(diǎn)。

一是不同層次的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控（監(jiān)督）體系，例如大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的可控、可測(cè)性將風(fēng)險(xiǎn)劃分為“綠色”、“紅色”、“黃色”三級(jí)。同時(shí)，將這些風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)狀況，迅速報(bào)告給本部門(mén)內(nèi)部和外部的審計(jì)部門(mén)，以及公司內(nèi)部執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制的管理者，從而通過(guò)部門(mén)內(nèi)部、部門(mén)外部（公司）、公司決策者等三個(gè)不同層次，有效解決風(fēng)險(xiǎn)或者做好充分準(zhǔn)備。

二是以償付能力為優(yōu)秀的自我風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。主要是風(fēng)險(xiǎn)資本評(píng)估和有效資本評(píng)估。前者是目前英美兩國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)運(yùn)用于保險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)踐的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式，后者是一些保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理采用的評(píng)估方式。

風(fēng)險(xiǎn)資本（RBC）評(píng)估方式是基于保險(xiǎn)公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的一種評(píng)估方式。它根據(jù)保險(xiǎn)監(jiān)管者確定的風(fēng)險(xiǎn)因素權(quán)數(shù)，對(duì)于保險(xiǎn)公司所有的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加權(quán)，計(jì)算出總風(fēng)險(xiǎn)資本。同時(shí)，調(diào)整公司的所有者權(quán)益項(xiàng)目，得出風(fēng)險(xiǎn)資本率，從而判斷該公司的資金償付能力處于何種風(fēng)險(xiǎn)階段?？傦L(fēng)險(xiǎn)資本=資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)值+承保風(fēng)險(xiǎn)值+利率風(fēng)險(xiǎn)值+經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)值—調(diào)解因素。其中，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)值均是其有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的賬面價(jià)值與相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)相乘所得。例如，人壽保險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)值=養(yǎng)老金準(zhǔn)備金x風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+壽險(xiǎn)準(zhǔn)備金x風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。對(duì)于所有資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算所涉及到的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，均由保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)按年度予以公布，各家保險(xiǎn)公司根據(jù)統(tǒng)一的權(quán)數(shù)數(shù)值，各自計(jì)算自身的風(fēng)險(xiǎn)資本和風(fēng)險(xiǎn)資本率，從而實(shí)現(xiàn)本公司的償付能力評(píng)估。

有效資本（EC）評(píng)估方式是對(duì)保險(xiǎn)公司整體資金價(jià)值的一種衡量方式，以確保該公司能夠有足夠的資本，來(lái)償付已經(jīng)發(fā)生的不利事件。它確定公司預(yù)期的資本回報(bào)率，從而得出滿足一定收益條件下的有效資本。同時(shí)，列舉出公司經(jīng)營(yíng)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素加權(quán)得到公司全部資產(chǎn)的資產(chǎn)變動(dòng)率，與市場(chǎng)平均收益率相乘得出應(yīng)有資本。最后，將有效資本與應(yīng)有資本比較，確定公司整體資金的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。這種以收益率為基礎(chǔ)的有效資本評(píng)估模式，主要適用于從事人壽保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。美國(guó)大都會(huì)人壽保險(xiǎn)公司將人壽保險(xiǎn)公司的200多種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)取得應(yīng)有資本。同時(shí)，根據(jù)公司預(yù)定的綜合收益率，在特定允許的偏差范圍內(nèi)，保證該公司有效資本和應(yīng)有資本能夠在99.97％的概率上進(jìn)行匹配。換言之，有效資本評(píng)估控制了可以控制該公司99.97％的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

有效資本評(píng)估模式的建設(shè)前提是大量獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)因素基于正常的概率發(fā)生作用，但對(duì)于某些主要的風(fēng)險(xiǎn)因素，還需要通過(guò)極端情況或者壓力測(cè)試的方式進(jìn)行評(píng)估，這樣，可以解決有效評(píng)估模式所不能保證的0.03％的風(fēng)險(xiǎn)暴露可能性。

保險(xiǎn)公司貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理

跨國(guó)保險(xiǎn)公司對(duì)于保險(xiǎn)資金的貨幣管理，分別采取了集中管理和當(dāng)?shù)鼗瘍煞N不同的風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)模式，但是兩種模式反映出共同的管理思路。

一是幣種匹配。當(dāng)前保險(xiǎn)公司采取的辦法是：根據(jù)不同的幣種，在現(xiàn)金流基礎(chǔ)上匹配資產(chǎn)和負(fù)債，利用市場(chǎng)設(shè)定的保險(xiǎn)資產(chǎn)或負(fù)債衍生工具（某些保險(xiǎn)資金）調(diào)整期限，盡量確保相同期限的資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)量相互匹配，最終實(shí)現(xiàn)同一幣種資產(chǎn)和負(fù)債的匹配。有的是將跨國(guó)保險(xiǎn)公司各分支機(jī)構(gòu)同一幣種的資產(chǎn)和負(fù)債集中起來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流分析，一般是將同一國(guó)家所有分支機(jī)構(gòu)集中起來(lái)進(jìn)行管理，如在中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家；有時(shí)是將不同國(guó)家但是用同一貨幣的分支機(jī)構(gòu)集合起來(lái)進(jìn)行管理，如在歐元區(qū)。

二是對(duì)沖貨幣頭寸暴露。保險(xiǎn)公司往往采取遠(yuǎn)期交易、貨幣期權(quán)、貨幣互換等衍生工具，繼續(xù)對(duì)沖貨幣暴露風(fēng)險(xiǎn)，控制因不同幣種產(chǎn)生的凈負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

三是以投資收益抵補(bǔ)貨幣風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資金投資是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)收入的主要來(lái)源之一，保險(xiǎn)公司從事投資活動(dòng)，除了考慮收益率這一主要因素外，還需要從資產(chǎn)和負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)出發(fā)，通過(guò)投資于不同到期日的債券或基金，通過(guò)投資于不同的股票市場(chǎng)，使得資產(chǎn)負(fù)債的期限得到更加完全的匹配，使得貨幣結(jié)構(gòu)得到改善。在此基礎(chǔ)上，再尋求收益率的最大化。當(dāng)然，資產(chǎn)負(fù)債幣種匹配以及利用貨幣工具、衍生工具等投資品種抵補(bǔ)貨幣風(fēng)險(xiǎn)等種種風(fēng)險(xiǎn)防范手段并非萬(wàn)能。例如，通用科隆再保險(xiǎn)公司在再保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中，獲得了100多種的不同貨幣資產(chǎn)，該公司通過(guò)幣種匹配和投資工具的綜合運(yùn)用有效解決了不同幣種償付風(fēng)險(xiǎn)。然而，當(dāng)去年阿根廷比索發(fā)生危機(jī)時(shí)，該公司在阿根廷的資產(chǎn)仍然遭受了巨大損失。該公司由此考慮在償付能力評(píng)估系統(tǒng)中加大國(guó)際主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，同時(shí)也在進(jìn)一步研究在貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理中增加系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素。

此外，有的保險(xiǎn)公司認(rèn)為，通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債的幣種匹配并通過(guò)衍生交易對(duì)沖凈負(fù)債的做法成本太高，或者是由于使用金融工具的限制而難以實(shí)行，它們會(huì)將其資產(chǎn)的計(jì)算貨幣變?yōu)榛@子貨幣?；@子貨幣計(jì)算的資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣因素變動(dòng)趨勢(shì)應(yīng)當(dāng)是相同的，這樣可以降低貨幣波動(dòng)不確定性帶來(lái)的不利影響。

“9.11”事件與保險(xiǎn)安排

美國(guó)世貿(mào)大樓賠償案

“9·11”事件中美國(guó)紐約世貿(mào)大樓組樓倒塌及其產(chǎn)生的一系列財(cái)產(chǎn)、人身?yè)p失，釀成人類保險(xiǎn)歷史上單筆損失額最大的保險(xiǎn)事故。至今，國(guó)際保險(xiǎn)界尚未能夠全部計(jì)算清楚保險(xiǎn)公司對(duì)“9……11”事件的全部賠償。

世界各大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或著名保險(xiǎn)公司對(duì)“9·11”事件保險(xiǎn)賠償作出估計(jì)：瑞士再保險(xiǎn)和穆迪估計(jì)“9·11”事件造成的全部損失在300-700億美元之間；慕尼黑再保險(xiǎn)、AIG和英國(guó)勞合社估計(jì)全部損失在400億美元左右；達(dá)信和摩根斯坦利估計(jì)全部損失在520-530億美元；安龍估計(jì)全部損失在600-800億美元之間；高盛估計(jì)全部損失為250億美元，通用科隆再保險(xiǎn)估計(jì)全部損失為350億美元左右。不管最終全部賠償額為多少，必將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)此前的最大單筆保險(xiǎn)賠償案（安德魯颶風(fēng)賠償案，賠償總金額為196億美元）。

“9.11”事件的巨額賠付中，賠償事故包括：世貿(mào)大樓1號(hào)主樓和2號(hào)主樓的財(cái)產(chǎn)損失、其他建筑等的財(cái)產(chǎn)損失、商務(wù)中斷損失、員工賠償、航空險(xiǎn)賠償、人壽給付、責(zé)任賠償?shù)?。與一般估計(jì)不同的是，“9·11”產(chǎn)生的一系列賠償事故，最大的理賠事項(xiàng)是商務(wù)中斷損失賠償和責(zé)任保險(xiǎn)賠償。根據(jù)勞合社估計(jì)，兩者的賠償金額超過(guò)了200億美元；次之的理賠事項(xiàng)是其他建筑的財(cái)產(chǎn)損失和航空險(xiǎn)賠償，兩者的賠償金額接近100億美元；較大的理賠事項(xiàng)包括了世貿(mào)大樓l號(hào)樓和2號(hào)主樓的財(cái)產(chǎn)損失以及員工賠償，兩者的賠償金額約70億美元左右。相對(duì)而言，人壽保險(xiǎn)的給付金額較小，僅為27億美元左右。

世貿(mào)大樓賠償案的再保險(xiǎn)安排

“9·11”事件產(chǎn)生的任何一項(xiàng)巨額理賠，是任何一家保險(xiǎn)公司均不能獨(dú)立承擔(dān)的。保險(xiǎn)公司一般通過(guò)再保險(xiǎn)的方式分散巨額風(fēng)險(xiǎn)。例如，通用科隆再保險(xiǎn)公司對(duì)于世貿(mào)大樓綜合保險(xiǎn)，提取的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金為187萬(wàn)美元，但截至2002年底，該公司已經(jīng)支付了3億美元賠款。據(jù)該公司測(cè)算，最終可能要支付賠償共20億美元，而該公司全部的股東權(quán)益市值才40億美元。顯然，完全由保險(xiǎn)公司自身支付有關(guān)賠款是不現(xiàn)實(shí)的。這時(shí)，保險(xiǎn)公司需要將直接保險(xiǎn)（例如世貿(mào)大樓及其有關(guān)保險(xiǎn)合同）進(jìn)行再保險(xiǎn)，減少本公司的自留保險(xiǎn)責(zé)任，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，可以由多家再保險(xiǎn)人共同承擔(dān)損失。

在世貿(mào)大樓賠償案中，保險(xiǎn)公司充分運(yùn)用了再保險(xiǎn)合同，有效分散了自身承擔(dān)的賠償責(zé)任。以英國(guó)皇家太陽(yáng)聯(lián)合保險(xiǎn)公司為例，它對(duì)于本公司承包的世貿(mào)大樓財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，綜合運(yùn)用了臨分和合同分保，比例分保和非比例分保等再保險(xiǎn)方式。該公司首先與再保險(xiǎn)人簽訂了一個(gè)四層的比例再保險(xiǎn)合同，在此基礎(chǔ)上，又增加了兩層超賠再保險(xiǎn)合同，從而以合同分保的方式鎖定了大部分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，對(duì)剩余的風(fēng)險(xiǎn)，該公司又通過(guò)臨分的方式，取得了保障?！?·11”事件后，該公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠款責(zé)任共有12.9億美元，但是，經(jīng)過(guò)上述再保險(xiǎn)安排，該公司通過(guò)合同分保從其他保險(xiǎn)人獲得了6.59億美元的賠款，通過(guò)臨分獲得了3800萬(wàn)美元，最終該公司自身僅需要支付2.5億美元賠款。可見(jiàn)，有關(guān)世貿(mào)大樓標(biāo)的的再保險(xiǎn)安排直接使得該公司少支付了10.4億美元賠款，付出的成本則是6000多萬(wàn)美元的再保險(xiǎn)費(fèi)用?！?.11”事件后的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管

“9·11”事件對(duì)世界保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生的巨大沖擊不僅僅表現(xiàn)為巨額的賠款（歷史上的第一賠案）和精英的損失（全球保險(xiǎn)業(yè)界幾家著名公司在“9·11”事件中損失了許多保險(xiǎn)技術(shù)人員），其影響還體現(xiàn)在：

一是保險(xiǎn)公司對(duì)于承保風(fēng)險(xiǎn)有了新的認(rèn)識(shí)?？植乐髁x風(fēng)險(xiǎn)成為保險(xiǎn)承保過(guò)程中重要考慮的因素。同時(shí)，過(guò)去保險(xiǎn)業(yè)認(rèn)為“不相關(guān)”的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，例如人壽保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、員工賠償風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等，在“9·11”事件卻產(chǎn)生了極大相關(guān)性，并共同導(dǎo)致了一個(gè)巨大的保險(xiǎn)償付。

二是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)有了新的變化。保險(xiǎn)費(fèi)率厘定、合同條款等更加詳細(xì)和周密，除外責(zé)任更加清楚準(zhǔn)確，特別是核生化因素（NBC）的除外條款。同時(shí)，保險(xiǎn)公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)控制，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制也相應(yīng)進(jìn)行了調(diào)整。

三是保險(xiǎn)公司提高準(zhǔn)備金，增強(qiáng)償付能力。盡管“9·11”事件前，保險(xiǎn)公司也會(huì)提取一定準(zhǔn)備金，但是，在風(fēng)險(xiǎn)巨大的情況下，一般數(shù)量的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的?！?·11”事件后，保險(xiǎn)公司均為難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)提高了保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。如勞合社的優(yōu)秀信用準(zhǔn)備金將從2001年底的4億美元左右擴(kuò)充到10億美元（2003年底完成），并且將50億美元轉(zhuǎn)入其美國(guó)信用準(zhǔn)備金部分（勞合社的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金由保費(fèi)信用準(zhǔn)備金、勞合社信用準(zhǔn)備金，其他獨(dú)立資產(chǎn)準(zhǔn)備金和優(yōu)秀信用準(zhǔn)備金等構(gòu)成，目前超過(guò)30億美元）。

四是保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)增加了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障的監(jiān)管。美國(guó)在2002年通過(guò)了恐怖主義風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)法案（TRIA），明確提出，對(duì)于恐怖主義造成的風(fēng)險(xiǎn)損失，超過(guò)一定金額的，由美國(guó)政府予以補(bǔ)助。英國(guó)也通過(guò)加強(qiáng)金融服務(wù)監(jiān)管局的管理職能來(lái)強(qiáng)化了保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等。

對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司外匯業(yè)務(wù)管理的建議

外匯局承擔(dān)著配合中國(guó)保監(jiān)會(huì)做好保險(xiǎn)公司外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的職責(zé)，就應(yīng)當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)外匯資金管理進(jìn)行全面分析和系統(tǒng)規(guī)劃。針對(duì)當(dāng)前保險(xiǎn)外匯資金存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，我們應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)對(duì)，解決保險(xiǎn)公司外匯資金總量不足的困難，增加保險(xiǎn)公司流動(dòng)性管理的手段，拓寬保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用形式，增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和保險(xiǎn)償付能力，提高國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)保障能力。這次對(duì)英美保險(xiǎn)市場(chǎng)的考察，汲取了跨國(guó)保險(xiǎn)公司資金風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于今后研究和逐步引進(jìn)市場(chǎng)手段引導(dǎo)保險(xiǎn)公司解決業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的幣種匹配、匯兌和風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題有十分重要的意義。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)外匯管理政策的基本框架剛剛形成，考察團(tuán)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)著重處理好以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

進(jìn)一步明確管理政策，擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的空間

當(dāng)前，境內(nèi)保險(xiǎn)公司所從事的外匯業(yè)務(wù)主要是外匯保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)于外匯資金運(yùn)用以及管理還存在較多空白。實(shí)際上，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和保險(xiǎn)資金運(yùn)用，是保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的兩個(gè)主要方面，兩者相輔相成，相互促進(jìn)。國(guó)際上比較成功的保險(xiǎn)公司，都是通過(guò)資金運(yùn)用的收益彌補(bǔ)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的虧損，增強(qiáng)公司的保險(xiǎn)償付能力。

我國(guó)《保險(xiǎn)法》確定了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道，但并沒(méi)有明確限定保險(xiǎn)公司只可以投資人民幣工具、不可以運(yùn)用外幣工具，也沒(méi)有明確限定保險(xiǎn)公司只可以投資境內(nèi)市場(chǎng)，不可以運(yùn)用于境外市場(chǎng)。當(dāng)前的優(yōu)秀問(wèn)題是，管理部門(mén)如何進(jìn)一步明確操作政策，確定保險(xiǎn)資金境內(nèi)外運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和資金流動(dòng)的規(guī)范，將《保險(xiǎn)法》規(guī)定的保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道落到實(shí)處，真正擴(kuò)大保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的空間。

從市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)觀念出發(fā)，實(shí)行審慎性管理

從英美等國(guó)對(duì)保險(xiǎn)外匯資金管理的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府的管理主要體現(xiàn)在確定可以投資的資產(chǎn)及其規(guī)模，確定投資對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本金管理等三個(gè)方面的審慎管理，對(duì)于公司如何套期保值、如何運(yùn)用衍生工具避險(xiǎn)、如何獲取投資收益等并不過(guò)多涉及。在我國(guó)現(xiàn)行外匯體制下，除了對(duì)上述外匯資金運(yùn)用管理外，國(guó)家還對(duì)保險(xiǎn)公司外匯資金的存放和劃轉(zhuǎn)，在境內(nèi)從事外幣計(jì)價(jià)結(jié)算的保險(xiǎn)活動(dòng)等，進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面的監(jiān)督管理。但是，無(wú)論保監(jiān)會(huì)和外匯局對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司外匯資金管理的內(nèi)容為哪些方面，同樣應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持審慎性管理原則。外匯管理對(duì)保險(xiǎn)資金境外運(yùn)用的政策目標(biāo)，主要是監(jiān)測(cè)資金流動(dòng)，判斷其對(duì)宏觀國(guó)際收支的影響并進(jìn)行政策導(dǎo)向。外匯管理部門(mén)只需確定和疏通資金流通的管道，方便監(jiān)測(cè)和引導(dǎo)，并協(xié)助保監(jiān)會(huì)確定審慎性管理方案。至于具體的外匯資金流動(dòng)性管理和運(yùn)用，資金頭寸的分布和調(diào)動(dòng)等，應(yīng)當(dāng)由保險(xiǎn)公司根據(jù)市場(chǎng)的情況自行決定。

積極調(diào)整人民幣境外分保購(gòu)匯政策，有效提高保險(xiǎn)公司償付能力

當(dāng)前，境內(nèi)98％左右保費(fèi)收入來(lái)自人民幣投保的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。根據(jù)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)律，保險(xiǎn)公司收入的保險(xiǎn)費(fèi)，如果超過(guò)自身償付能力的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行再保險(xiǎn)。按《保險(xiǎn)法》規(guī)定計(jì)算，境內(nèi)全部財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中應(yīng)有100億元人民幣左右保險(xiǎn)費(fèi)必須分散到中國(guó)境外，這就會(huì)產(chǎn)生約12億美元的外匯資金需求。這對(duì)現(xiàn)有保險(xiǎn)公司外匯資金量是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)公司需要更多的政策支持。

為此，解決保險(xiǎn)公司現(xiàn)有外匯資金不足以支付人民幣保險(xiǎn)境外再保險(xiǎn)費(fèi)用的問(wèn)題，是近期必須迅速明確的一項(xiàng)重大任務(wù)?？疾靾F(tuán)建議，借鑒國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)有關(guān)再保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障的特點(diǎn)，以再保險(xiǎn)合同為基礎(chǔ)，研究明確人民幣境外分保購(gòu)付匯政策，使得境內(nèi)保險(xiǎn)公司可以及時(shí)足額地將巨額風(fēng)險(xiǎn)分散到國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)，有效提高境內(nèi)保險(xiǎn)公司的償付能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

積極研究保險(xiǎn)公司外匯資金流動(dòng)性管理的政策

目前，境內(nèi)保險(xiǎn)公司對(duì)外匯資金基本上沒(méi)有流動(dòng)性管理，有關(guān)保險(xiǎn)外匯資金流動(dòng)管理的政策還尚未明確。但另一方面，支付保險(xiǎn)賠償或分保費(fèi)等，往往時(shí)間要求特別高。一旦繼續(xù)支付時(shí)，由于外匯定期存款沒(méi)有到期，而購(gòu)匯申請(qǐng)因程序性延遲沒(méi)有獲批，保險(xiǎn)公司外匯流動(dòng)頭寸不足無(wú)法及時(shí)付款，會(huì)給公司信譽(yù)等帶來(lái)不良后果。國(guó)外保險(xiǎn)公司往往具有較多流動(dòng)性工具，包括拆借，將保單、債券、股票等抵押融資等，調(diào)節(jié)短期頭寸。考察團(tuán)建議，有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極研究政策，提高境內(nèi)保險(xiǎn)公司外匯資金的流動(dòng)性管理水平，增強(qiáng)境內(nèi)保險(xiǎn)公司抵抗突發(fā)性外匯支付的能力。

積極研究保險(xiǎn)公司外匯資金投資的政策

我國(guó)保險(xiǎn)公司從事外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生了對(duì)人民幣、美元以及其他貨幣等的收付，也必然產(chǎn)生外匯資金投資運(yùn)用的需求。從大都會(huì)人壽等歐美保險(xiǎn)公司投資品種的結(jié)構(gòu)看，主要投資形式是政府債券、高信用等級(jí)的政府機(jī)構(gòu)債券、公司債等。債券投資收益率穩(wěn)定、期限結(jié)構(gòu)分布合理，可以滿足外匯保險(xiǎn)資金不同的收益和期限要求。與此相比，境內(nèi)保險(xiǎn)公司外匯資金運(yùn)用的渠道還非常狹窄。

根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，保險(xiǎn)資金運(yùn)用僅限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他運(yùn)用形式。其中，國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式，具體是指投資于證券投資基金和國(guó)內(nèi)“AA+”級(jí)以上的中央企業(yè)債券。由于有關(guān)后續(xù)政策沒(méi)有明確等種種原因，當(dāng)前保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用方式實(shí)際上只有銀行存款。因此，考察團(tuán)建議有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)積極研究，拓寬境內(nèi)保險(xiǎn)公司外匯資金投資渠道，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

它山之石，可以攻玉，希望考察報(bào)告能夠?qū)ξ覈?guó)保險(xiǎn)外匯管理和保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展有一定幫助，這也正是考察境外保險(xiǎn)市場(chǎng)的意義所在。

市場(chǎng)研究論文:農(nóng)村市場(chǎng)研究論文

摘要：在我國(guó),農(nóng)村居住人口約占70%。如此龐大的農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)尚未被大規(guī)模開(kāi)發(fā)的現(xiàn)狀，向人們昭示：農(nóng)村蘊(yùn)藏著巨大的商機(jī)。如何有效地開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)？解決我國(guó)地區(qū)發(fā)展不平衡？提高人民生活水平？這都是我們要解決的問(wèn)題。本文從農(nóng)村發(fā)展?fàn)顩r入手分析，農(nóng)村市場(chǎng)發(fā)展不起來(lái)，關(guān)鍵是貧困原因造成的。解決貧困問(wèn)題，對(duì)于農(nóng)村市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)有著重要的意義。其次，開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)要以農(nóng)民為中心，這樣才能更好的解決貧困問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村市場(chǎng)化農(nóng)村市場(chǎng)貧困改革

我國(guó)是一個(gè)超級(jí)農(nóng)業(yè)大國(guó)，而農(nóng)業(yè)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)不及其它小國(guó)家的農(nóng)業(yè)對(duì)自己國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。中國(guó)70%的人口在農(nóng)村，1998年，農(nóng)村居民消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率只要15.8%，處于一個(gè)很低的水平。但我們應(yīng)該清楚的認(rèn)識(shí)到：農(nóng)村居民消費(fèi)水平還有很大的擴(kuò)展空間，它蘊(yùn)含著巨大的消費(fèi)潛力和市場(chǎng)擴(kuò)張潛力，啟動(dòng)農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)于提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著巨大的作用。

一農(nóng)村市場(chǎng)啟動(dòng)不動(dòng)的原因及對(duì)策

目前，在中國(guó)7萬(wàn)億存款中，農(nóng)村居民僅擁有1萬(wàn)億，人均只有1200左右，農(nóng)民的增收又較緩慢，農(nóng)民的增收幅度2001年又比2000年回落了0.3%。所以農(nóng)村市場(chǎng)啟動(dòng)不動(dòng)主要是沒(méi)錢(qián)，即貧困原因造成的。

貧困是迄今為止沒(méi)有任何一個(gè)國(guó)家所能夠完全根除的社會(huì)“頑癥”。它的存在對(duì)一個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)政治文化發(fā)展構(gòu)成了一種巨大的鉗制性力量。地區(qū)發(fā)展的不平衡構(gòu)成了一種巨大的鉗制性力量，地區(qū)發(fā)展的不平衡以及人群生活水平之間的懸殊差異，對(duì)任何一個(gè)社會(huì)來(lái)說(shuō)，均是一顆“定時(shí)炸彈”。我國(guó)自1994年國(guó)務(wù)院制定了“國(guó)家八七扶貧攻堅(jiān)計(jì)劃”以來(lái)，在反貧困的問(wèn)題上已經(jīng)取的了一系列的成就。截止到1998年底，我國(guó)農(nóng)村貧困人口已由改革開(kāi)放初期地2.5億減少到4210萬(wàn)人。

要想把農(nóng)村市場(chǎng)開(kāi)發(fā)出來(lái)，我們首先的任務(wù)就是扶貧，以來(lái)增加農(nóng)民的收入。具體來(lái)看，扶貧政策在目前和以后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，要通過(guò)如下措施來(lái)具體化：

1國(guó)家的地區(qū)發(fā)展政策要進(jìn)行重大調(diào)整，以緩和東部、中部、西部在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平方面的巨大差距。

中國(guó)的情況是，貧困人群多集中在特定的區(qū)域，區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平的提高是實(shí)現(xiàn)整個(gè)國(guó)家脫貧的一個(gè)基本點(diǎn)。反貧困戰(zhàn)略如果沒(méi)有地區(qū)發(fā)展政策的配套，則沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的可能，而地區(qū)發(fā)展政策的調(diào)整，主要就是政府所掌握的各種資源向中部和西部的傾斜，在財(cái)力方面加大投入，在體制變動(dòng)上給予更多的靈活性。

2國(guó)家的收入分配政策要進(jìn)行重大調(diào)整，尤其是對(duì)農(nóng)業(yè)要加大投入

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)的投入雖然有所增加，但其速度遠(yuǎn)低于國(guó)家從農(nóng)業(yè)部門(mén)取得的財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度。由于國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)的投資長(zhǎng)期不足，造成了農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施破壞，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的惡化，抗災(zāi)能力的下降；再加上農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步緩慢，這樣直接制約了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，人民的收入很難提高。

3國(guó)家的教育文化政策要進(jìn)行重大調(diào)整

區(qū)域劣勢(shì)加之交通、通訊等條件的落后導(dǎo)致廣大農(nóng)民觀念上的保守陳舊。有些地區(qū)的農(nóng)民缺乏銳意進(jìn)取的精神，在農(nóng)業(yè)生長(zhǎng)中不因地、因時(shí)而異，總是使用“祖?zhèn)髅胤健?，農(nóng)業(yè)生長(zhǎng)很難提高。更有的人在思想上安貧樂(lè)道、安土重遷、整天盼望救濟(jì)，更有甚者，鄙視經(jīng)商，認(rèn)為經(jīng)商是為人不齒的活動(dòng);他們得過(guò)且過(guò)；寧可常年在困苦中忍受，也不肯主動(dòng)吃苦去變革貧困。這些思想的存在歸根于文化的落后，所以我們要加大教育事業(yè)在農(nóng)村的發(fā)展二開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)要以農(nóng)民為中心

農(nóng)村市場(chǎng)的主體是農(nóng)民，開(kāi)拓農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)必須以農(nóng)民增收減負(fù)為前提。

（一）千方百計(jì)增加農(nóng)民收入

1依靠科技進(jìn)步提高農(nóng)產(chǎn)品品質(zhì)和產(chǎn)量，降低農(nóng)業(yè)生長(zhǎng)成本來(lái)增加農(nóng)民收入。

先進(jìn)技術(shù)運(yùn)用到農(nóng)業(yè)中能簡(jiǎn)化生產(chǎn)過(guò)程，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。應(yīng)加大在選育、引進(jìn)、繁殖等方面的研究，努力培育和引進(jìn)一批高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品品種，進(jìn)一步推廣農(nóng)業(yè)增產(chǎn)技術(shù)設(shè)施，并積極提倡使用高效低毒低殘留農(nóng)藥、生物農(nóng)藥和生物防治技術(shù)，減少化學(xué)農(nóng)藥對(duì)環(huán)境的污染，并在干旱地區(qū)推廣節(jié)水灌溉技術(shù)，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本。

2努力推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化來(lái)增加農(nóng)民收入

在農(nóng)村，應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)藏、保鮮、銷售、運(yùn)輸和信息服務(wù)的一體化，改變目前我國(guó)農(nóng)村普遍存在的單家獨(dú)戶分散經(jīng)營(yíng)與龐大的市場(chǎng)相脫節(jié)的矛盾，要把農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和因地制宜發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，增加產(chǎn)品的附加值；并鼓勵(lì)一些民營(yíng)企業(yè)做好農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的產(chǎn)品流通，加強(qiáng)農(nóng)村市場(chǎng)的靈活性。

3在農(nóng)村實(shí)施市場(chǎng)化改革

農(nóng)村市場(chǎng)化改革是農(nóng)民增收的重要源泉。我國(guó)農(nóng)村發(fā)展需要堅(jiān)定不移地推進(jìn)市場(chǎng)化改革，建立和完善農(nóng)村市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，推動(dòng)市場(chǎng)要素流通，大力發(fā)展各種市場(chǎng)中介組織以便農(nóng)民進(jìn)入市場(chǎng)，以市場(chǎng)需求來(lái)調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，轉(zhuǎn)變政府職能，改革計(jì)劃落后的農(nóng)業(yè)管理體制，為農(nóng)村市場(chǎng)化創(chuàng)造條件，為農(nóng)民增收服務(wù)。

（1）、培育和完善農(nóng)村市場(chǎng)體系，推進(jìn)要素市場(chǎng)化。我國(guó)在建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)也逐步融入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洪流。但是我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)體系不完善，生產(chǎn)要素流通不暢，直接影響了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，農(nóng)民收入的提高。因此，培育完善的市場(chǎng)體系，推進(jìn)生產(chǎn)要素市場(chǎng)化，是新階段提高農(nóng)民收入的必然要求。

（2）、擴(kuò)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式，大力發(fā)展各種市場(chǎng)中介組織。我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)是以家庭經(jīng)營(yíng)為主的小規(guī)模生產(chǎn)，小生產(chǎn)與大市場(chǎng)必然存在難以對(duì)接的矛盾。同時(shí)，農(nóng)戶組織化程度低，其市場(chǎng)主體地位尚未完全確立，這都是農(nóng)戶進(jìn)入市場(chǎng)的屏障。而且，現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與消費(fèi)特點(diǎn)及自然屬性決定農(nóng)產(chǎn)品的流通，有與工業(yè)流通完全不同的特性，加大農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的難度。要解決小農(nóng)生產(chǎn)的微觀農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織與大市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)之間的矛盾，必須培育發(fā)展各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)組織，建立符合大市場(chǎng)要求的有效的組織形式。

（3）、以市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，以質(zhì)量、效益為目標(biāo)調(diào)整優(yōu)化結(jié)構(gòu)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高品質(zhì)，是農(nóng)村市場(chǎng)化的必然結(jié)果，是促進(jìn)我國(guó)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)民收入的戰(zhàn)略選擇。在農(nóng)產(chǎn)品供求關(guān)系已經(jīng)出現(xiàn)了相對(duì)性，地區(qū)性和結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的情況，產(chǎn)品數(shù)量的增減和比例的變動(dòng)已意義不大，應(yīng)隨著市場(chǎng)需求，提高品質(zhì)和質(zhì)量。

（二）減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)

1端正基層干部的思想認(rèn)識(shí)

各級(jí)地方政府及農(nóng)村基層組織要把切實(shí)減輕農(nóng)民經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、尊重農(nóng)民合法權(quán)益當(dāng)作農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作的指導(dǎo)思想，要正確估計(jì)農(nóng)民的富裕程度并正視農(nóng)民負(fù)擔(dān)過(guò)重的現(xiàn)實(shí)。對(duì)目前的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不能盲目樂(lè)觀，而應(yīng)當(dāng)依法管理農(nóng)民負(fù)擔(dān)，嚴(yán)肅處理各種集資攤派行為，保護(hù)農(nóng)民從事農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的積極性。

2在農(nóng)村實(shí)施稅費(fèi)改革。

農(nóng)村“費(fèi)改稅”被譽(yù)為我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)第三次革命，它有利于解決長(zhǎng)期以來(lái)農(nóng)村稅費(fèi)關(guān)系不清、分配關(guān)系不順、農(nóng)民負(fù)擔(dān)過(guò)重的問(wèn)題，是從根本上減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)的重大舉措。

3健全政府部門(mén)約束機(jī)制

政府部門(mén)要明確各個(gè)部門(mén)的職責(zé)范圍，建立健全政府部門(mén)的約束機(jī)制，以解決各級(jí)政府之間、各個(gè)部門(mén)之間權(quán)責(zé)不明、職能交叉、政出多門(mén)的問(wèn)題。

（三）開(kāi)發(fā)適合農(nóng)村消費(fèi)的產(chǎn)品

在開(kāi)拓農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)中，提高農(nóng)民收入是拉的作用，而開(kāi)發(fā)生產(chǎn)適合農(nóng)村市場(chǎng)的產(chǎn)品則是推的作用。我國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了農(nóng)村居民的需要，供給農(nóng)村市場(chǎng)的商品不適銷、質(zhì)量低下、無(wú)法滿足農(nóng)村居民現(xiàn)實(shí)需求和潛在需求。而且，農(nóng)村市場(chǎng)的產(chǎn)品售后服務(wù)質(zhì)量普遍低下，根本沒(méi)有送貨上門(mén)、使用指導(dǎo)、定期回訪等服務(wù)，甚至有的銷售單位只顧眼前利益，實(shí)行“貨物出門(mén)后不管”。售后服務(wù)的缺陷限制了有支付能力的農(nóng)村居民的需求。

生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該以滿足農(nóng)村市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，樹(shù)立質(zhì)量意識(shí)，向農(nóng)村提供適銷對(duì)路的高質(zhì)量產(chǎn)品。特別是要提高銷售服務(wù)質(zhì)量。銷售服務(wù)做的好，會(huì)使消費(fèi)者增加安全感，同時(shí)也會(huì)幫助消費(fèi)者降低使用成本，提高滿意程度，而這些既有利于企業(yè)良好聲譽(yù)的形成，又會(huì)因農(nóng)村消費(fèi)者的仿效性和趨同性而產(chǎn)生有效的消費(fèi)示范作用。

（四）要打破農(nóng)民傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念

傳統(tǒng)的觀念使人們崇尚“收支相抵，略有節(jié)余”，忌諱“寅吃卯糧”，主張“節(jié)約在前，聚財(cái)在后”,偏重遠(yuǎn)期消費(fèi)，輕視近期消費(fèi)。這充分反映了中國(guó)幾千年來(lái)勤儉節(jié)約的消費(fèi)觀念和傳統(tǒng)的攢錢(qián)消費(fèi)模式，即使手中有錢(qián)，農(nóng)民對(duì)花錢(qián)依然很慎重，長(zhǎng)期以來(lái)“過(guò)苦日子”的消費(fèi)習(xí)慣更使人們今天不敢花明天的錢(qián)。這種消費(fèi)觀念對(duì)人們的消費(fèi)行為產(chǎn)生消極作用，降低了消費(fèi)信貸等政策措施的靈敏度，并在相當(dāng)程度上弱化了消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)的刺激作用和導(dǎo)向作用。這都充分要求我們?cè)谝院蟮男袨榛顒?dòng)中，注重農(nóng)民的消費(fèi)觀念，打破他們長(zhǎng)期以來(lái)的保守思想，讓他們充分了解銀行信貸與消費(fèi)方面的理論知識(shí)。

總之，農(nóng)村市場(chǎng)存在著巨大的潛力，開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)與我國(guó)來(lái)說(shuō)不僅有重大的經(jīng)濟(jì)意義，而且還有巨大的政治意義。它不僅可以緩解我國(guó)內(nèi)部的階級(jí)矛盾和貧富差距，對(duì)于我國(guó)在世界上的政治地位同樣有巨大的作用。開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)任重而道遠(yuǎn)，勢(shì)在必行。

市場(chǎng)研究論文:集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)研究論文

關(guān)鍵詞：集體建設(shè)用地；集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)；土地級(jí)差收益；《物權(quán)法（草案）》

內(nèi)容提要：現(xiàn)行立法對(duì)集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)采取了嚴(yán)格限制的態(tài)度。伴隨工業(yè)化和城市化的進(jìn)程，農(nóng)村土地的價(jià)值不斷提升，集體建設(shè)用地隱性市場(chǎng)普遍存在，許多地方也在進(jìn)行集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的探索。但是，地方政策和法規(guī)無(wú)法根本保護(hù)農(nóng)村集體建設(shè)用地所有者和使用者的權(quán)利，集體建設(shè)用地市場(chǎng)急待規(guī)范運(yùn)行。農(nóng)村集體建設(shè)用地市場(chǎng)必須在政策和法律上尋求根本突破，必須從根本上改變土地制度的二元性，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國(guó)有土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”；盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設(shè)用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的條文；充分保障農(nóng)民獲得集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的土地級(jí)差收益的權(quán)利；改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

在現(xiàn)行的制度框架下，我國(guó)的土地分為農(nóng)地和建設(shè)用地，建設(shè)用地又分為國(guó)有建設(shè)用地和集體建設(shè)用地。農(nóng)地可以通過(guò)征收和辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)變?yōu)閲?guó)有建設(shè)用地，但它要變?yōu)榧w建設(shè)用地，除了要辦理農(nóng)地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)外，還被嚴(yán)格限定在農(nóng)民自用或以土地合伙或入股與他人辦企業(yè)、進(jìn)行農(nóng)村公共設(shè)施建設(shè)和自建宅基地的范圍，而且集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)處于法律嚴(yán)格限制的范圍。事實(shí)上，集體建設(shè)用地占建設(shè)用地相當(dāng)大的規(guī)模已成事實(shí)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)集體建設(shè)用地總量1700萬(wàn)公頃，相當(dāng)于全部城市建設(shè)用地700萬(wàn)公頃的2.4倍。集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)早已自發(fā)存在，甚至在數(shù)量、規(guī)模及地區(qū)覆蓋面上有不斷擴(kuò)大之勢(shì)。面對(duì)這一矛盾，在政策層面，國(guó)土資源部早在1999年開(kāi)始，就陸續(xù)在江蘇省、廣東省、浙江省、河南省等地進(jìn)行試點(diǎn)。本文將回顧集體建設(shè)用地在法律上的演變，并結(jié)合全國(guó)幾個(gè)集體建設(shè)用地的試點(diǎn)，探討集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的必然性、形式以及面臨的問(wèn)題。

一、集體建設(shè)用地的法律空間

（一）集體建設(shè)用地管制之變遷

改革開(kāi)放之前，集體建設(shè)用地實(shí)行集體所有、集體統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)；集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)局限于所有權(quán)人之間且完全依靠行政權(quán)力進(jìn)行劃撥和平調(diào)。[①]雖然這一時(shí)期集體建設(shè)用地基本上由社隊(duì)自行管理，但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)格管制下，并無(wú)土地市場(chǎng)的生存空間，更無(wú)集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)之可言。

20世紀(jì)70年代末至80年代，農(nóng)民在集體所有的土地上創(chuàng)造了兩項(xiàng)奇跡。一是通過(guò)土地的集體所有集體經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)榧w所有農(nóng)戶承包經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)造了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)和農(nóng)民收入大幅增加的奇跡。另一是農(nóng)民利用集體的土地創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，創(chuàng)造了農(nóng)村工業(yè)占據(jù)全國(guó)工業(yè)半壁河山的奇跡。遺憾的是，支撐這兩項(xiàng)奇跡背后的土地制度安排卻面臨完全不同的命運(yùn)。

當(dāng)農(nóng)村集體土地作為農(nóng)用時(shí)，經(jīng)由20世紀(jì)70年代末以來(lái)的以包產(chǎn)到戶為優(yōu)秀的農(nóng)地制度變革以及相關(guān)的法律政策演變，現(xiàn)行法律對(duì)土地使用者的權(quán)利已有很高程度的保障，且權(quán)利的取向也越來(lái)越明確和清晰，具體體現(xiàn)在2004年頒布的《農(nóng)村土地承包法》和新近向全民征求意見(jiàn)的《物權(quán)法（草案）》[②]中。

20世紀(jì)80年代中期以后，面對(duì)土地承包到戶后產(chǎn)生的大量剩余勞動(dòng)力的嚴(yán)峻形勢(shì)，在城鄉(xiāng)分割的戶籍制度壁壘下，農(nóng)民在集體所有的土地上辦起了企業(yè)。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的興起改變了傳統(tǒng)的國(guó)家工業(yè)化模式，讓幾億中國(guó)農(nóng)民以自己的土地、勞動(dòng)力參與到工業(yè)化的進(jìn)程，因而也得到中央政策的許可與支持。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，那個(gè)時(shí)期鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的高速發(fā)展，也得益于當(dāng)時(shí)在建設(shè)用地管理上相對(duì)寬松的環(huán)境。

當(dāng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)于20世紀(jì)80年代初在沿海及大城市郊區(qū)發(fā)軔時(shí)，我國(guó)直到1986年才有第一部《土地管理法》（以下簡(jiǎn)稱1986年《土地管理法》）。這部法律經(jīng)歷過(guò)1988年的第一次修正，但直到1998年通過(guò)新的《土地管理法》（以下簡(jiǎn)稱1998年《土地管理法》）之前，對(duì)集體建設(shè)用地還是采取了與國(guó)有建設(shè)用地相對(duì)平等的態(tài)度。它在國(guó)有建設(shè)用地和集體建設(shè)用地的處置上，按照《憲法》的精神，將土地國(guó)有制和土地集體所有制并立，如“國(guó)有土地和集體所有的土地的使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓”；將“國(guó)有建設(shè)用地”和“鄉(xiāng)村建設(shè)用地”分別用兩節(jié)來(lái)做出管理規(guī)定。

盡管1986年《土地管理法》中有“國(guó)家為了公共利益的需要，可以依法對(duì)集體所有的土地實(shí)行征用”，以及“國(guó)家建設(shè)征用土地，被征地單位應(yīng)當(dāng)服從國(guó)家需要，不得阻撓”的規(guī)定，埋下了由于未對(duì)公共利益作明確限定、國(guó)家進(jìn)行任何建設(shè)用地都可征地、且被征地單位都必須服從的種子，但是，農(nóng)村集體建設(shè)用地的使用還是比較容易的。具體表現(xiàn)為：鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)用地的批準(zhǔn)權(quán)主要在縣及縣以下。農(nóng)村居民住宅建設(shè)，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設(shè)，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施、公益事業(yè)建設(shè)等，只要符合鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)規(guī)劃，就可進(jìn)行。如果使用原有的宅基地、村內(nèi)空閑地和其他土地進(jìn)行建設(shè)，只需鄉(xiāng)級(jí)人民政府批準(zhǔn)，只是在使用耕地時(shí)才需報(bào)縣級(jí)人民政府批準(zhǔn)；農(nóng)民建住宅，也只原則性地提出不得超過(guò)省、自治區(qū)、直轄市規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設(shè)用地，也是由縣級(jí)人民政府土地管理部門(mén)批準(zhǔn)，縣級(jí)以上政府只是規(guī)定了一個(gè)不同企業(yè)規(guī)模的用地標(biāo)準(zhǔn)而已。鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施、公益事業(yè)建設(shè)用地，則是經(jīng)鄉(xiāng)級(jí)人民政府審核，向縣級(jí)人民政府土地管理部門(mén)提出申請(qǐng)。應(yīng)該說(shuō)，在當(dāng)時(shí)大力提倡發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的大政策環(huán)境下，鄉(xiāng)村建設(shè)用地審批權(quán)主要在縣鄉(xiāng)兩級(jí)，對(duì)農(nóng)村集體建設(shè)用地的使用、尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展用地的管理還是有利于農(nóng)民利用集體土地發(fā)展經(jīng)濟(jì)的。

（二）現(xiàn)行制度之解析

相比于1986年《土地管理法》，1998年《土地管理法》對(duì)集體建設(shè)用地則施加了明顯的限制，大大縮小了農(nóng)村集體建設(shè)用地的利用空間。盡管1998年《土地管理法》仍然維持了《憲法》對(duì)“城市市區(qū)的土地屬于國(guó)家所有，農(nóng)村和城市郊區(qū)土地屬于農(nóng)民集體所有”的二元格局，但對(duì)兩種性質(zhì)土地的管理的表述則改變了1986年《土地管理法》將其并立的做法，如1986年《土地管理法》中的“國(guó)有土地和集體所有的土地的使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓”，在1998年《土地管理法》中已變成了“土地使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓”；1986年《土地管理法》中將“國(guó)有建設(shè)用地”和“鄉(xiāng)村建設(shè)用地”分節(jié)處理，在1998年《土地管理法》中則合并成了“建設(shè)用地”一節(jié)。除此之外，1998年《土地管理法》在關(guān)于集體建設(shè)用地管理的具體細(xì)節(jié)上也作了嚴(yán)格的限制。在關(guān)于“建設(shè)用地”部分的第1條，就明確提出“任何單位和個(gè)人進(jìn)行建設(shè)，需要使用土地的，必須依法申請(qǐng)使用國(guó)有土地”，這就把“任何單位和個(gè)人”使用集體建設(shè)用地從事非農(nóng)建設(shè)的路給堵住了；當(dāng)然，它還為農(nóng)民留下了一個(gè)尾巴，那就是，“興辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和村民建設(shè)住宅經(jīng)依法批準(zhǔn)使用本集體經(jīng)濟(jì)組織農(nóng)民集體所有的土地的，或者鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)經(jīng)依法批準(zhǔn)使用農(nóng)民集體所有的土地的除外”。（第43條）

從1998年《土地管理法》來(lái)看，保留給農(nóng)民集體將農(nóng)地轉(zhuǎn)為集體建設(shè)用地的范圍包括：①農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設(shè)用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個(gè)人以土地使用權(quán)入股、聯(lián)營(yíng)等形式共同舉辦企業(yè)；②村民住宅建設(shè)；③鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)。就是在這些許可的范圍內(nèi)，還有兩條約束著農(nóng)民對(duì)集體土地的使用，一個(gè)是用途管制制度，另一個(gè)是上收農(nóng)地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的審批權(quán)。以上兩條是1998年《土地管理法》與1986年《土地管理法》相比最為不同的地方。用途管制和審批權(quán)上收，是針對(duì)農(nóng)地轉(zhuǎn)為所有建設(shè)用地的，也就是說(shuō)，所有建設(shè)占用土地，只要涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的，就應(yīng)當(dāng)辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)，當(dāng)然包括轉(zhuǎn)為集體建設(shè)用地。因此，與1986年《土地管理法》相比，在1998年《土地管理法》生效后，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織使用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）土地利用總體規(guī)劃確定的建設(shè)用地興辦企業(yè)或者與其他單位、個(gè)人以土地使用權(quán)入股、聯(lián)營(yíng)等形式共同舉辦企業(yè)的，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村興辦公共設(shè)施、公益事業(yè)建設(shè)使用土地的，農(nóng)村村民建住宅時(shí)，除了要得到有關(guān)批準(zhǔn)外，就是增加了占用農(nóng)地時(shí)的審批。而占用基本農(nóng)田和占用一般農(nóng)田35公頃的審批就要上報(bào)國(guó)務(wù)院，在地方重點(diǎn)工程和產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展項(xiàng)目的建設(shè)用地都要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審批才能獲得的現(xiàn)實(shí)下，農(nóng)民利用集體土地從事建設(shè)在政府的考慮中無(wú)疑處于不利的地位。我們可以從1998年《土地管理法》中提出的對(duì)“興辦企業(yè)的建設(shè)用地必須嚴(yán)格控制”，“農(nóng)村村民一戶只能擁有一處宅基地”，“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)”的規(guī)定中，感到政府對(duì)農(nóng)村集體建設(shè)用地供應(yīng)的從緊傾向。

因此，20世紀(jì)80年代和90年代初，農(nóng)民利用集體建設(shè)用地發(fā)展經(jīng)濟(jì)、以及土地農(nóng)轉(zhuǎn)非相對(duì)較便利的環(huán)境，到了1998年《土地管理法》實(shí)施后發(fā)生了根本改變。1998年《土地管理法》框定了建設(shè)用地使用的基本格局，那就是，非農(nóng)建設(shè)用地主要靠國(guó)有土地來(lái)滿足。由于該法對(duì)公共利益沒(méi)有任何規(guī)定，國(guó)有土地實(shí)際上通過(guò)征收農(nóng)民集體土地來(lái)滿足。盡管保留了農(nóng)民集體建設(shè)用地可以創(chuàng)辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、可以從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)、可以建農(nóng)民住宅的權(quán)利，但是，由于對(duì)“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)”和農(nóng)民宅基地只允許一戶一宅的規(guī)定，加上建設(shè)用地的指標(biāo)管理和農(nóng)轉(zhuǎn)非時(shí)的審批中的弱勢(shì)地位，就決定了集體建設(shè)用地規(guī)模和比例不斷縮小的現(xiàn)實(shí)局面。由此不難理解，1998年《土地管理法》實(shí)施以來(lái)，盡管保留著農(nóng)民利用自己的土地進(jìn)行非農(nóng)建設(shè)的空間，但由于1998年《土地管理法》的種種限制，這個(gè)空間已越來(lái)越縮小，農(nóng)民利用土地辦企業(yè)更難得到批準(zhǔn)，農(nóng)民蓋房的指標(biāo)也越控越嚴(yán)，以致出現(xiàn)土地農(nóng)轉(zhuǎn)非進(jìn)程中的國(guó)有化趨勢(shì)。

同時(shí)，法律的例外規(guī)定為集體建設(shè)用地隱形入市提供了變通的路徑。1998年《土地管理法》第63條規(guī)定：“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)；但是，符合土地利用總體規(guī)劃并依法取得建設(shè)用地的企業(yè)，因破產(chǎn)、兼并等情形致使土地使用權(quán)依法發(fā)生轉(zhuǎn)移的除外?！庇纱丝梢?jiàn)，我國(guó)法律在原則上禁止集體建設(shè)用地直接進(jìn)入一級(jí)市場(chǎng)的同時(shí)，例外地允許集體建設(shè)用地在特定的情況下（企業(yè)破產(chǎn)、兼并等情形）進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。

二、浙江湖州：規(guī)范存量集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)

存量集體建設(shè)用地的管理問(wèn)題是集體建設(shè)用地制度改變之后土地管理部門(mén)所要面對(duì)的主要問(wèn)題之一。20世紀(jì)90年代末，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的改制，這一問(wèn)題變得尤為突出。此前，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)資產(chǎn)屬于集體財(cái)產(chǎn)，企業(yè)建設(shè)用地雖然沒(méi)有計(jì)價(jià)并反映為企業(yè)資產(chǎn)，但由于兩者權(quán)利主體均為村集體，原有制度之實(shí)施并無(wú)大礙。但是，一旦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，企業(yè)的資產(chǎn)不再屬于村集體所有，企業(yè)所占用的集體土地的處置即成問(wèn)題。對(duì)此，許多地方采取的方法是由企業(yè)與土地管理部門(mén)補(bǔ)辦手續(xù)，直接將集體建設(shè)用地轉(zhuǎn)為國(guó)有用地，在程序上先由企業(yè)補(bǔ)交相關(guān)稅費(fèi)和土地出讓金，然后辦理國(guó)有土地證。

浙江省湖州市是浙江省和國(guó)土資源部存量集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)地區(qū)之一。試點(diǎn)工作以解決鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)處置為出發(fā)點(diǎn)，其間主要采取了以下做法：

1．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制的前提條件之一是企業(yè)擁有合法的土地使用權(quán)，不具備此條件的，須依法補(bǔ)辦用地手續(xù)，并取得土地使用證書(shū)。

2．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)包括土地資產(chǎn)的內(nèi)容。

3．鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制方式不同，辦理用地手續(xù)的規(guī)則也不同。（1）企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓或部分不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)土地使用權(quán)隨之轉(zhuǎn)讓的，由受讓者依法辦理土地征收、出讓手續(xù)，補(bǔ)交土地出讓金和造地專項(xiàng)基金等國(guó)家稅費(fèi)；（2）集體土地所有者作為出租人將土地使用權(quán)隨同地上建筑物、其他附著物租賃給改制企業(yè)的，集體所有權(quán)性質(zhì)不變，土地管理部門(mén)向出租方頒發(fā)《集體土地租賃許可證》，承租企業(yè)向出租方支付租金。（3）鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村以土地使用權(quán)作價(jià)入股的，集體土地性質(zhì)不變，鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村每年收取紅利。（4）以劃撥方式取得國(guó)有土地使用權(quán)的鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村集體企業(yè)改制時(shí)，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司或村經(jīng)濟(jì)合作社補(bǔ)辦出讓手續(xù)、補(bǔ)交出讓金后，可以轉(zhuǎn)讓、出租給改制企業(yè)，補(bǔ)交的出讓金要返回鄉(xiāng)鎮(zhèn)80%.

在處置轉(zhuǎn)制鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)土地資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，湖州市又將這一探索延伸到存量集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)。1999年，在該市善璉鎮(zhèn)進(jìn)行試點(diǎn)。善璉鎮(zhèn)個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，形成湖筆、紡織、機(jī)械三大產(chǎn)業(yè)，用地需求劇增。由于使用國(guó)有土地成本太高，而原有鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)許多處于關(guān)、停狀態(tài)，存在大量閑置建設(shè)用地，市國(guó)土局決定在該鎮(zhèn)進(jìn)行試點(diǎn)，保留集體土地所有權(quán)不變，允許集體土地在符合如下原則時(shí)進(jìn)行流轉(zhuǎn)：（1）已經(jīng)依法取得鎮(zhèn)、村集體非農(nóng)建設(shè)用地使用權(quán)（即辦理過(guò)相關(guān)使用手續(xù)）；（2）符合土地利用總體規(guī)劃、村鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃和相關(guān)流轉(zhuǎn)條件（一般村鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)內(nèi)的流轉(zhuǎn)，原則上征為國(guó)有；規(guī)劃區(qū)外的，實(shí)行集體土地內(nèi)部流轉(zhuǎn)）；（3）流轉(zhuǎn)形式包括轉(zhuǎn)讓（含作價(jià)入股或出資）、出租、抵押；（4）土地收益分配，誰(shuí)所有誰(shuí)收益，土地管理部門(mén)按土地流轉(zhuǎn)收益金額收取5%的手續(xù)費(fèi)。

隨后，湖州市又在此基礎(chǔ)上形成了集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)辦法。該辦法將流轉(zhuǎn)適用的范圍限定為工業(yè)園區(qū)和城市重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用地，不適用于建城區(qū)和規(guī)劃區(qū)范圍的建設(shè)用地，也嚴(yán)禁利用集體建設(shè)用地從事商貿(mào)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。用地者通過(guò)一次性轉(zhuǎn)讓和作價(jià)入股取得集體建設(shè)用地使用權(quán)。集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)所得收益全部納入鄉(xiāng)鎮(zhèn)專戶，鄉(xiāng)鎮(zhèn)提取15%用于鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施，剩余由土地所有者分到各戶。

應(yīng)該說(shuō)，湖州市集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的試點(diǎn)為當(dāng)?shù)匦∫?guī)模個(gè)體私營(yíng)企業(yè)的發(fā)展提供了便利，農(nóng)民集體也從中獲益。到2004年，已辦相關(guān)許可項(xiàng)目604個(gè)，總面積521.82公頃，農(nóng)民集體取得收益1.5億元。同時(shí)，我們也注意到，該市在集體建設(shè)用地上的試點(diǎn)相當(dāng)謹(jǐn)慎，集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)受到了嚴(yán)格限制，如只允許在規(guī)劃區(qū)外進(jìn)行集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)，集體建設(shè)用地不能用于商業(yè)性開(kāi)發(fā)，而且該市集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)局限于存量建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)，仍然在1998年《土地管理法》的框架下進(jìn)行，其經(jīng)驗(yàn)得失尚不具有普遍意義。

三、安徽蕪湖：為國(guó)土資源部改革做政策和法律儲(chǔ)備

1999年11月24日，國(guó)土資源部批準(zhǔn)蕪湖市為全國(guó)農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)試點(diǎn)。在各地進(jìn)行的農(nóng)村集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的嘗試中，安徽省蕪湖市是第一個(gè)經(jīng)過(guò)國(guó)土資源部批準(zhǔn)、并在其直接領(lǐng)導(dǎo)下進(jìn)行的。由此可見(jiàn)，蕪湖市方案最能代表國(guó)土資源部在集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)上的意圖，而國(guó)土資源部的傾向在很大程度上會(huì)左右集體建設(shè)用地的政策走向。正如蕪湖市的《試點(diǎn)方案》在其試點(diǎn)宗旨中所明確表述的：“通過(guò)農(nóng)村集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的試點(diǎn)，探索在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和貫徹新《土地管理法》確立的各項(xiàng)制度的條件下，農(nóng)民集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的條件和形式，管理方式和程序，以及土地收益分配制度等，從而建立起農(nóng)民集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的運(yùn)行機(jī)制和管理模式?！?

在試點(diǎn)前，農(nóng)村集體土地自發(fā)流轉(zhuǎn)在蕪湖市就已普遍存在。[③]當(dāng)時(shí)，市政府正籌劃利用中央發(fā)展小城鎮(zhèn)的政策和安徽省政府以蕪湖市為重點(diǎn)融入長(zhǎng)江三角洲的政策，通過(guò)“讓農(nóng)民加快向小城鎮(zhèn)集中、土地向規(guī)模經(jīng)營(yíng)者集中、工業(yè)向小區(qū)集中”，來(lái)推進(jìn)該市的工業(yè)化和城市化進(jìn)程。在被國(guó)土資源部確定為試點(diǎn)地區(qū)后，蕪湖市委、市政府高度重視，成立了蕪湖市農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組，近三個(gè)月時(shí)間就形成了《試點(diǎn)方案》，并得到國(guó)土資源部的認(rèn)可，正式付諸實(shí)施。

蕪湖市方案的主要內(nèi)容可歸納如下：

1、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村辦企業(yè)、公共設(shè)施、公益事業(yè)、個(gè)體工商戶、私營(yíng)或者聯(lián)戶辦企業(yè)以及農(nóng)村村民建住宅等可使用集體建設(shè)用地。農(nóng)民集體所有建設(shè)用地的取得可以不改變集體所有權(quán)性質(zhì)，只需符合土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)（集鎮(zhèn)）建設(shè)規(guī)劃和土地利用年度計(jì)劃。

2、集體建設(shè)用地由鄉(xiāng)鎮(zhèn)人民政府統(tǒng)一開(kāi)發(fā)，采用招標(biāo)、拍賣(mài)等市場(chǎng)方式提供土地使用權(quán)。

3、集鎮(zhèn)根據(jù)土地利用總體規(guī)劃、城鎮(zhèn)體系規(guī)劃及國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃編制建設(shè)規(guī)劃，并根據(jù)這一規(guī)劃向縣政府申報(bào)下一年度土地利用年度計(jì)劃建議，并報(bào)市人民政府土地行政主管部門(mén)。試點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)土地利用年度計(jì)劃由市人民政府實(shí)行計(jì)劃單列。

4、集鎮(zhèn)建設(shè)使用農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織所有土地，在涉及占用農(nóng)用地時(shí)，須按規(guī)定辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用手續(xù)。

5、農(nóng)民集體建設(shè)用地經(jīng)批準(zhǔn)可以采用轉(zhuǎn)讓、租賃、作價(jià)入股、聯(lián)營(yíng)聯(lián)建、抵押等多種形式進(jìn)行流轉(zhuǎn)；在流轉(zhuǎn)時(shí)，要征得土地所有者同意，并由土地所有者與使用者簽訂書(shū)面協(xié)議。

6、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)分首次流轉(zhuǎn)和再次流轉(zhuǎn)。如發(fā)生首次流轉(zhuǎn)，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方須持土地所有權(quán)和土地使用權(quán)證、同意流轉(zhuǎn)協(xié)議、土地流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向當(dāng)?shù)厥小⒖h人民政府土地行政主管部門(mén)提出書(shū)面申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，方可領(lǐng)取農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)許可證，辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方須持土地使用權(quán)證、前次流轉(zhuǎn)合同、本次流轉(zhuǎn)合同、地上建筑物證明等文件，向市、縣人民政府土地主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

7、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地的土地收益，要在土地所有權(quán)人與市、縣、鎮(zhèn)人民政府之間分配。農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)發(fā)生流轉(zhuǎn)時(shí)，土地使用者須向市、縣人民政府繳納一定比例的土地流轉(zhuǎn)收益。首次流轉(zhuǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和流轉(zhuǎn)合同的約定，如期向市、縣人民政府繳納土地流轉(zhuǎn)收益。再次流轉(zhuǎn)的，則要參照國(guó)有土地增值稅征收標(biāo)準(zhǔn)繳納土地增值收益。

8、允許分屬不同農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的農(nóng)用地和建設(shè)用地進(jìn)行置換，促進(jìn)建設(shè)用地向小城鎮(zhèn)集中和土地整理。

在確立上述基本原則后，蕪湖市又制定了《農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)實(shí)施細(xì)則》，對(duì)農(nóng)民集體所有建設(shè)用地流轉(zhuǎn)進(jìn)行了細(xì)化和延伸：

1、集鎮(zhèn)建設(shè)依法使用農(nóng)民集體所有的土地，按農(nóng)用地的土地使用權(quán)基準(zhǔn)地價(jià)，對(duì)農(nóng)用地的承包經(jīng)營(yíng)者和建設(shè)用地的土地使用者進(jìn)行補(bǔ)償。

2、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地首次流轉(zhuǎn)的程序依次為：第一，土地所有者與流轉(zhuǎn)方簽訂同意流轉(zhuǎn)協(xié)議；第二，流轉(zhuǎn)雙方簽訂流轉(zhuǎn)合同；第三，土地所有者和流轉(zhuǎn)雙方向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)提出書(shū)面申請(qǐng)，并填寫(xiě)《流轉(zhuǎn)申請(qǐng)表》；第四，市、縣土地行政主管部門(mén)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行審核，填寫(xiě)《流轉(zhuǎn)呈批表》報(bào)市、縣人民政府批準(zhǔn)，頒發(fā)《流轉(zhuǎn)許可證》；第五，流轉(zhuǎn)雙方按合同約定支付轉(zhuǎn)讓費(fèi)等有關(guān)費(fèi)用，及辦理土地登記。如發(fā)生再次流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)雙方直接向土地所在地市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地變更登記或租賃、抵押登記手續(xù)。

3、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)的土地可用于：居住用地（70年）；商業(yè)、旅游、娛樂(lè)用地（40年）；工業(yè)、教育、科技、文化、衛(wèi)生、體育、綜合或者其他用地（50年）。

4、農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)時(shí)，土地使用者向市、縣人民政府繳納的土地流轉(zhuǎn)收益，其標(biāo)準(zhǔn)分別有：3元/平方米、2元/平方米和1元/平方米。農(nóng)民集體所有建設(shè)用地再次流轉(zhuǎn)產(chǎn)生的增值收益，在減除前次流轉(zhuǎn)所支付的金額、開(kāi)發(fā)土地的成本費(fèi)用、新建房及配套設(shè)施的成本費(fèi)用后按一定比例進(jìn)行分配。土地流轉(zhuǎn)收益和土地增值收益，在土地所有者、鎮(zhèn)、縣（區(qū)）、市之間按2：5：2：1進(jìn)行分配。

根據(jù)我們對(duì)蕪湖縣清水鎮(zhèn)、繁昌縣三山鎮(zhèn)、南陵縣三里鎮(zhèn)、鳩江區(qū)大橋鎮(zhèn)和馬塘區(qū)魯港鎮(zhèn)進(jìn)行的實(shí)地調(diào)研，農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)的步驟和方式如下：

第一，試點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)編制土地利用和集鎮(zhèn)規(guī)劃，是集鎮(zhèn)土地開(kāi)發(fā)的第一步。各鎮(zhèn)對(duì)1996年的土地利用總體規(guī)劃和村鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃進(jìn)行了修編。以南陵縣三里鎮(zhèn)為例，2002年4月，鎮(zhèn)政府修改了1996~2010年的土地利用總體規(guī)劃，將城鎮(zhèn)用地從12.12公頃增加到2010年的250公頃。引人注目的是，這次修改調(diào)減了基本農(nóng)田保護(hù)區(qū)面積，增加了一般農(nóng)田面積，基本農(nóng)田從3558.12公頃改為3248.24公頃，一般農(nóng)田從244.92公頃改為528.79公頃。從規(guī)劃圖上看，該鎮(zhèn)規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)的農(nóng)地全部劃成了建設(shè)用地和一般農(nóng)地。

第二，土地的流轉(zhuǎn)實(shí)際是村集體組織從農(nóng)民手中收回承包地，再流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。土地流轉(zhuǎn)的具體步驟為：第一步，由村負(fù)責(zé)從農(nóng)戶取得土地。以三里鎮(zhèn)孔村與農(nóng)民王小旦簽定的“收回土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議”為例，“為加快三里鎮(zhèn)小城鎮(zhèn)建設(shè)，甲方需使用乙方的承包土地，因此，需要收回乙方的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，經(jīng)雙方協(xié)商達(dá)成如下協(xié)議：一、甲方收回乙方的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)為1.6畝，年限為土地承包合同書(shū)的剩余年限23年。二、甲方付給乙方每畝土地補(bǔ)償費(fèi)7000元（其中含勞力安置費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)），計(jì)11200元。三、乙方自簽訂本協(xié)議后，即放棄土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，并由甲方流轉(zhuǎn)用于三里集鎮(zhèn)建設(shè)。”第二步，由村將收回的農(nóng)民承包地流轉(zhuǎn)給鎮(zhèn)政府。以三里鎮(zhèn)孔村、西嶺村村委會(huì)流轉(zhuǎn)給三里鎮(zhèn)土地開(kāi)發(fā)公司的一塊地的合同為例：“乙方從甲方流轉(zhuǎn)16431平方米（246.6畝），用于建公路站，文化美食城，農(nóng)民住宅小區(qū)。轉(zhuǎn)讓期23年?！?

第三，各試點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)成立鎮(zhèn)政府建設(shè)投資公司，對(duì)集鎮(zhèn)建設(shè)用地成片辦理土地使用或征用手續(xù)，開(kāi)發(fā)形成建設(shè)用地后，采取協(xié)議、招標(biāo)、拍賣(mài)等方式轉(zhuǎn)讓或出租農(nóng)民集體所有建設(shè)用地使用權(quán)。

第四，繳納土地流轉(zhuǎn)收益。這幾個(gè)鎮(zhèn)規(guī)定，屬于土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的，一次性繳納轉(zhuǎn)讓年限內(nèi)的土地流轉(zhuǎn)收益；以土地使用權(quán)作價(jià)入股或出租的，可一次性或逐年繳納土地流轉(zhuǎn)收益。

第五，流轉(zhuǎn)收益和增值收益在土地所有者、鎮(zhèn)、區(qū)、市人民政府之間按2：5：2：1進(jìn)行分配。2002年，明確市級(jí)不參加分成，將縣、鄉(xiāng)、集體經(jīng)濟(jì)組織分成比例調(diào)整為1：4：5.

從國(guó)土資源部直接介入的這一試點(diǎn)來(lái)看，我們可以了解到一些積極的因素：集體建設(shè)用地可以在不改變土地所有權(quán)屬關(guān)系的前提下，以出租、出讓、抵押等方式進(jìn)行流轉(zhuǎn)，農(nóng)民集體可以分享土地流轉(zhuǎn)的收益，這與現(xiàn)行《土地管理法》有根本性突破；在制度建設(shè)上規(guī)定了集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的程序和規(guī)則，還對(duì)集體建設(shè)用地首次和再次流轉(zhuǎn)及其收益分配進(jìn)行了規(guī)定，這體現(xiàn)了主管部門(mén)在集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)方面的努力。這一試點(diǎn)也體現(xiàn)了主管部門(mén)在形成建設(shè)用地統(tǒng)一市場(chǎng)方面的努力，那就是農(nóng)村集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)嚴(yán)格以《土地管理法》為依據(jù)、按照土地進(jìn)入國(guó)有建設(shè)用地市場(chǎng)的方式進(jìn)行，表現(xiàn)為先編制土地利用規(guī)劃和集鎮(zhèn)規(guī)劃，給農(nóng)民的補(bǔ)償與征地補(bǔ)償相當(dāng)，土地的出租、轉(zhuǎn)讓、拍賣(mài)由鎮(zhèn)政府進(jìn)行。因此，蕪湖市方案盡管在農(nóng)地變?yōu)榻ㄔO(shè)用地過(guò)程中，保留了農(nóng)民集體土地所有權(quán)屬關(guān)系，但是，在土地出讓期滿之前，農(nóng)民土地所有權(quán)在收益上的實(shí)現(xiàn)與國(guó)家征用并沒(méi)有什么不同，仍然采取向農(nóng)民一次性支付補(bǔ)償款的方式。對(duì)農(nóng)民的最大安慰是，在土地合約期滿之后，農(nóng)民仍然保留著集體的土地所有權(quán)，但是，農(nóng)民如何分享工業(yè)化和城市化進(jìn)程中土地價(jià)值的升值，將是蕪湖市方案面臨的最大挑戰(zhàn)。

四、廣東：從基層創(chuàng)新到地方立法

（一）集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的基層創(chuàng)新——以南海市為中心

與蕪湖市相比，廣東省的集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)具有明顯的自下而上特征。它首先在南海市（現(xiàn)改為佛山市的一個(gè)區(qū)）、中山市、東莞市等地，由農(nóng)民集體自發(fā)進(jìn)行。南海是這場(chǎng)制度創(chuàng)新的發(fā)源地。1992年前后，為了應(yīng)對(duì)農(nóng)村工業(yè)化對(duì)建設(shè)用地的需求，當(dāng)時(shí)的南?？h政府的做法是，以行政村和村民小組為單位，對(duì)集體土地進(jìn)行“三區(qū)”規(guī)劃，分為農(nóng)田保護(hù)區(qū)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)和商住區(qū)，由集體經(jīng)濟(jì)組織出面以土地招商引資。這種模式，避免了國(guó)家征地壟斷農(nóng)地非農(nóng)化的格局，為農(nóng)民利用自己的土地推進(jìn)工業(yè)化留下了較大的空間。[④]

南海做法在當(dāng)時(shí)沒(méi)有遇到太大的政策阻力，因?yàn)樗c當(dāng)時(shí)的法律并不相違背，1988年4月第六屆全國(guó)人民代表大會(huì)將《憲法》第10條第4款“任何組織或個(gè)人不得侵占、買(mǎi)賣(mài)、出租或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地”修改為“任何組織或個(gè)人不得侵占、買(mǎi)賣(mài)或者以其他形式非法轉(zhuǎn)讓土地，土地的使用權(quán)可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓”。而且按照1988年修訂的《土地管理法》，農(nóng)村居民住宅建設(shè)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村企業(yè)建設(shè)、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村公共設(shè)施和公益事業(yè)建設(shè)等，只要按照鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村建設(shè)規(guī)劃進(jìn)行即可，且縣級(jí)人民政府就有權(quán)批準(zhǔn)。對(duì)南海地方政府來(lái)講，他們唯一要應(yīng)對(duì)的是集體經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)每個(gè)農(nóng)民的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。南海做出了如下制度安排：用集體土地股份制替代原來(lái)的農(nóng)戶分戶承包制。具體辦法是，將集體財(cái)產(chǎn)及土地折成股份，以社區(qū)戶口作為配股對(duì)象，并根據(jù)不同成員的情況設(shè)置基本股、承包權(quán)股和勞動(dòng)貢獻(xiàn)股等多種股份，以計(jì)算不同的配股檔次，按股權(quán)比例分紅，農(nóng)民手上的承包權(quán)證被置換成了股權(quán)證。

實(shí)行土地股份制后，農(nóng)民不僅沒(méi)有損失農(nóng)地分戶經(jīng)營(yíng)下的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，而且隨著土地的非農(nóng)化經(jīng)營(yíng)，這份權(quán)益的價(jià)值還在不斷增大。因?yàn)樵谛轮贫劝才畔拢r(nóng)地承包制時(shí)分配土地的基本原則得以保留，它將分紅權(quán)嚴(yán)格限定為集體經(jīng)濟(jì)組織的合法成員，并對(duì)因婚嫁、入學(xué)、入伍等各種因素引起的人口變動(dòng)所導(dǎo)致的成員權(quán)變化引起的股權(quán)調(diào)整做出了嚴(yán)格規(guī)定；在分紅原則上，既體現(xiàn)了“人人有份”，凡“屬本村的常住農(nóng)業(yè)人口”每人一份“基本股”，又兼顧到“貢獻(xiàn)大小”，將集體經(jīng)濟(jì)組織的成員從16周歲到56周歲以上分為四至五檔，每檔一份“年齡股”。另一方面，農(nóng)民的土地收益權(quán)不僅得以保留，而且還有所延伸。在承包制下，土地承包權(quán)是農(nóng)民對(duì)所承包土地投入使用后獲取收益的權(quán)利憑證；在實(shí)行股份制后，股權(quán)則是集體組織成員所應(yīng)享有的紅利分配的權(quán)利證明。他們將土地的使用權(quán)讓渡給了集體經(jīng)濟(jì)組織，但他們對(duì)土地的收益權(quán)以紅利的形式得以保留，而且在土地作非農(nóng)使用后他們還可分享土地的級(jí)差增值收益，因而使農(nóng)民土地收益權(quán)的量增加了。因此，將農(nóng)民的土地承包權(quán)變成可以永久享有的股份分紅權(quán)，既保留了家庭承包制的合理內(nèi)核，又將農(nóng)民的土地收益權(quán)延伸到了土地非農(nóng)化過(guò)程，使農(nóng)民分享到土地非農(nóng)化進(jìn)程中土地級(jí)差收益上漲的好處。1993~2005年，南海農(nóng)民每年通過(guò)股份分紅平均達(dá)3000多元。

與農(nóng)民以土地分享工業(yè)化的好處相比，受益更大的是集體經(jīng)濟(jì)組織。因?yàn)樵谕恋胤寝r(nóng)化進(jìn)程中，集體經(jīng)濟(jì)組織已全面負(fù)責(zé)土地的規(guī)劃、開(kāi)發(fā)、出租與收益，成為一個(gè)實(shí)實(shí)在在的土地經(jīng)營(yíng)者。為了經(jīng)營(yíng)土地，南海對(duì)原有的農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行了改造，以村為單位成立了股份公司，形成股東代表大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的組織結(jié)構(gòu)。股份公司主要負(fù)責(zé)土地開(kāi)發(fā)，商業(yè)鋪位建設(shè)和出租，魚(yú)塘投包，土地投包，其中土地開(kāi)發(fā)和商業(yè)鋪位出租是主要的收入來(lái)源。在股份公司沒(méi)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力之前，一般是先出租土地，待通過(guò)這種方式積累了一定的經(jīng)濟(jì)能力之后，便開(kāi)始蓋廠房來(lái)出租，以使土地的附加值提高。股份公司的經(jīng)營(yíng)純收入，在扣除國(guó)家稅收、上繳各種費(fèi)用、彌補(bǔ)上年度虧損、以及提留10%作為福利基金后，剩余部分留51%作為發(fā)展基金和福利基金，另外49%作為土地分紅。1993~2005年，每個(gè)集體經(jīng)濟(jì)組織（村組兩級(jí)）從土地和廠房出租獲取收益每年高達(dá)5000~6000萬(wàn)元，高的達(dá)上億元。

集體經(jīng)營(yíng)土地收入成為社區(qū)提供公共產(chǎn)品和為村民提供福利的主要來(lái)源，公共產(chǎn)品和福利包括修建道路、橋梁、自來(lái)水、下水道、村容整治、醫(yī)藥費(fèi)補(bǔ)助、建校和學(xué)校日常支出補(bǔ)助、養(yǎng)老補(bǔ)貼等。以全市實(shí)行土地股份制的村統(tǒng)計(jì)，每年用于公共投資和福利提供村均500~600萬(wàn)元。

總起來(lái)講，土地股份制的最大好處是，將土地非農(nóng)化的級(jí)差收益保留在了集體內(nèi)部，讓農(nóng)民集體分享到土地非農(nóng)化進(jìn)程中土地級(jí)差收益上漲的好處。與國(guó)家征地相比，在土地股份制下，在扣除土地有關(guān)的各項(xiàng)稅費(fèi)以后，土地級(jí)差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。在南海，集體將一畝土地租給企業(yè)使用，一般年租金為8000~10000元，企業(yè)至少要先交五年的租金。這樣，集體和農(nóng)民不僅可以一次性獲得地租收益每畝4~5萬(wàn)元，而且由于土地的集體所有權(quán)關(guān)系未變，他們還可以不斷分享土地的級(jí)差收益。這種以土地啟動(dòng)的工業(yè)化，降低了企業(yè)創(chuàng)辦的門(mén)檻，為農(nóng)村工業(yè)化開(kāi)辟了道路。對(duì)一個(gè)初始創(chuàng)辦的企業(yè)來(lái)講，如果通過(guò)征地方式取得土地，企業(yè)不僅會(huì)因手續(xù)繁雜而影響開(kāi)工進(jìn)度，而且還要支付高昂的土地交易金和土地出讓金。在南海，一畝農(nóng)地要轉(zhuǎn)為非農(nóng)建設(shè)用地，如只辦農(nóng)地轉(zhuǎn)用手續(xù)，牽涉到的費(fèi)用有：耕地占用稅4000元，征地管理費(fèi)1500~1800元，復(fù)墾基金1萬(wàn)元，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)基金6000元，農(nóng)田水利建設(shè)費(fèi)1333元。如辦出讓手續(xù)，除了上述費(fèi)用外，還要再加上土地出讓金（工業(yè)用地為1~2.5萬(wàn)元，商業(yè)用地12.5萬(wàn)元，住宅用地以前為8~10萬(wàn)元）。在工業(yè)較發(fā)達(dá)的地方，企業(yè)用地費(fèi)用比這要高得多，如在大瀝鎮(zhèn)，要辦國(guó)有工業(yè)用地，農(nóng)田為13萬(wàn)元，綜合用地22萬(wàn)元，房地產(chǎn)用地達(dá)25萬(wàn)元。南海通過(guò)租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費(fèi)用大大降低。正是這種靈活的土地使用方式，促使大量企業(yè)在南海落戶、生根，形成珠江三角洲地區(qū)著名的工業(yè)帶。

但是，這種以集體經(jīng)濟(jì)組織為主體經(jīng)營(yíng)集體建設(shè)用地的辦法，也面臨困境。一個(gè)是傳統(tǒng)集體經(jīng)濟(jì)的“囚徒困境”。主要表現(xiàn)為，由于集體經(jīng)濟(jì)實(shí)力過(guò)于龐大，給集體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和資金的有效管理帶來(lái)一些隱患。政權(quán)機(jī)構(gòu)和集體經(jīng)濟(jì)組織龐大，政府開(kāi)支巨大，加上各機(jī)構(gòu)人員交叉任職，使集體組織的當(dāng)家人的行為缺少制衡和監(jiān)督，難免出現(xiàn)村干部以權(quán)謀私，占用集體資金等行為，也減少了農(nóng)民以股份分享土地級(jí)差收益的比例。從這點(diǎn)來(lái)講，南海土地股份制并沒(méi)有擺脫集體所有制造成的農(nóng)民土地財(cái)產(chǎn)權(quán)的殘缺，必然影響農(nóng)村社區(qū)的長(zhǎng)期發(fā)展。

更大的問(wèn)題是，集體建設(shè)用地入市面臨無(wú)法逾越的法律障礙。南海的集體土地出租發(fā)生于20世紀(jì)90年代初，他們的做法在當(dāng)時(shí)的法律中還可以找到說(shuō)法。但是，隨著1998年《土地管理法》的實(shí)施，尤其是明確規(guī)定了“農(nóng)民集體所有的土地的使用權(quán)不得出讓、轉(zhuǎn)讓或者出租用于非農(nóng)建設(shè)”，農(nóng)民利用集體土地從事非農(nóng)建設(shè)處于兩難境地，盡管法律還允許農(nóng)民自用土地或以土地入股從事鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，但是在90年代末以后，隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制，這條路已缺乏現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。其一，集體利用自己的土地辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，由于產(chǎn)權(quán)天然不清，且缺乏有能力的企業(yè)家，這類企業(yè)個(gè)個(gè)負(fù)債累累，紛紛改制，當(dāng)?shù)厝瞬粫?huì)再去仿效。其二，用土地入股合辦企業(yè)也不成功，集體產(chǎn)權(quán)所有者缺位，資金入股方常常按內(nèi)部人控制。企業(yè)贏利，土地方得不到分紅；企業(yè)虧損，股東還要背債。

盡管面對(duì)法律的限制，農(nóng)民集體為了生存和發(fā)展，還是大量從事著將土地出租或者在土地上建廠房、倉(cāng)庫(kù)、店鋪出租的行為。為了避開(kāi)同法律的正面沖突，農(nóng)民集體采取應(yīng)對(duì)辦法，使出租地、廠房表面合法化。①“以假亂真”。在辦土地轉(zhuǎn)用手續(xù)時(shí)，上報(bào)的合同是合作、合資合同。背后合同都是土地使用權(quán)租賃、轉(zhuǎn)讓合同，合同期少則5年，多達(dá)50年。也有的表面是自用，由集體經(jīng)濟(jì)組織提出申請(qǐng)用地辦企業(yè)，土地使用權(quán)證辦申請(qǐng)方名下，出資人實(shí)際是承租方，憑一紙租賃合同取證土地使用權(quán)，政府管理部門(mén)很難發(fā)覺(jué)。②“無(wú)證用地”，出租土地和廠房店鋪等，根本不到國(guó)土部門(mén)辦理登記轉(zhuǎn)用手續(xù)，完全黑市行為。該市平洲區(qū)上報(bào)給國(guó)土部門(mén)的非農(nóng)建設(shè)用地統(tǒng)計(jì)數(shù)為2000畝，而實(shí)際保有達(dá)8000畝，漏報(bào)達(dá)3倍之多。在南海市，農(nóng)民不愿講，集體不愿辦手續(xù)的非農(nóng)建設(shè)用地大量存在，使近一半以集體建設(shè)用地入市的建設(shè)用地處于非法狀態(tài)，為此出現(xiàn)了大量法律糾紛。2001年，該市法院房地產(chǎn)庭受案780件，農(nóng)村集體非農(nóng)建設(shè)用地案78件，占10%；2002年上半年受案110件中，涉及這類案件33件，占30%.農(nóng)村集體非農(nóng)建設(shè)用地案件呈激劇上升態(tài)勢(shì)，而這些案件都與非法出租土地、廠房有關(guān)。

這種大量的、普遍的、查不完、禁不止的非農(nóng)建設(shè)用地的自發(fā)流轉(zhuǎn)，對(duì)現(xiàn)行法律法規(guī)形成倒逼之勢(shì)。據(jù)我們了解，除了南海市外，浙江省溫州市，廣東省順德市、東莞市等地，江蘇省蘇州市、昆山市等地，凡是民營(yíng)企業(yè)和外資發(fā)達(dá)的地區(qū)，集體出租土地現(xiàn)象都較為普遍。集體組織出租非農(nóng)建設(shè)用地不受法律保護(hù)，既損害農(nóng)民集體的財(cái)產(chǎn)性收入，又影響了中小企業(yè)發(fā)展的后勁。根據(jù)《土地管理法》規(guī)定，農(nóng)民集體出租、轉(zhuǎn)讓非農(nóng)建設(shè)用地是違法行為，所立合同是屬于《合同法》第52條規(guī)定的以合法形式掩蓋非法目的的無(wú)效合同。由于合同雙方對(duì)合同的無(wú)效均有過(guò)錯(cuò)，其處理結(jié)果一般都是：將土地使用權(quán)還給集體，土地租金返還交租者。盡管建筑物是以土地所有權(quán)人的名義合法報(bào)建的，但承租方為出資建筑方，作為不當(dāng)?shù)美w還得向他們返還建筑物的價(jià)值，承租方反而能從集體拿回投資。一些人開(kāi)始鉆法律空子，有的企業(yè)在合同期滿之前，故意不交租金，以此起訴訟，坑害農(nóng)民和集體。這種社會(huì)現(xiàn)象違反了法律的公平原則。此外，因集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)違反了現(xiàn)行《土地管理法》的規(guī)定，銀行不愿意承擔(dān)法律風(fēng)險(xiǎn)而接受集體建設(shè)用地使用權(quán)作為擔(dān)保物，很大程度上限制了集體土地的融資能力。盡管中小企業(yè)租用集體土地創(chuàng)辦時(shí)門(mén)檻低，但到了發(fā)展時(shí)期，許多資金都用在租金、廠房和設(shè)備，變成了不能流動(dòng)的財(cái)產(chǎn)，他們成天為流動(dòng)資金發(fā)愁，為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模發(fā)愁。

（二）集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的地方立法

為了解決農(nóng)村集體建設(shè)用地的管理，規(guī)范集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)秩序，保障經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，廣東省政府于2003年出臺(tái)《關(guān)于集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的通知》，并于2005年6月以省長(zhǎng)令的形式頒布《廣東省集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），于該年10月1日在該省范圍內(nèi)實(shí)施。

這部地方規(guī)章開(kāi)宗明義，旨在規(guī)范集體建設(shè)用地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，明確集體建設(shè)用地可用于：興辦各類工商企業(yè)，包括國(guó)有、集體、私營(yíng)企業(yè)，個(gè)體工商戶，外資投資企業(yè)（包括合資、合作、外商獨(dú)資企業(yè)、“三來(lái)一補(bǔ)”企業(yè)），聯(lián)營(yíng)企業(yè)等；興辦公共設(shè)施和公益事業(yè)；興建農(nóng)村村民住宅。對(duì)集體建設(shè)用地使用權(quán)的出讓、出租、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租給予了明確界定，“集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓，是指農(nóng)民集體土地所有者將一定年期的集體建設(shè)用地使用權(quán)讓與土地使用者，由土地使用者向農(nóng)民集體土地所有者一次性支付出讓價(jià)款的行為。以集體建設(shè)用地使用權(quán)作價(jià)入股（出資）的，與他人合作、聯(lián)營(yíng)等形式共同興辦企業(yè)的，視同集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓。”集體建設(shè)用地使用權(quán)在出讓、出租時(shí)，由農(nóng)民集體土地所有者與土地使用者簽訂集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓、出租合同，農(nóng)民集體土地所有者和土地使用者應(yīng)當(dāng)持該幅土地的相關(guān)權(quán)證，集體建設(shè)用地使用權(quán)出讓、出租或作價(jià)入股（出資）合同（包括其村民同意流轉(zhuǎn)的書(shū)面材料），向市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地登記和領(lǐng)取相關(guān)權(quán)證。集體建設(shè)用地使用權(quán)可以轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，且應(yīng)簽訂書(shū)面合同。當(dāng)事人雙方應(yīng)當(dāng)持集體土地使用權(quán)證和相關(guān)合同，到市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)申請(qǐng)辦理土地登記和領(lǐng)取相關(guān)權(quán)證。

更有意義的是，這部地方規(guī)章還提出允許集體建設(shè)用地使用權(quán)抵押。要求“集體建設(shè)用地使用權(quán)抵押應(yīng)當(dāng)簽訂抵押合同，并向市、縣人民政府土地行政主管部門(mén)辦理抵押登記。農(nóng)民集體土地所有者抵押集體建設(shè)用地使用權(quán)的，在申請(qǐng)辦理抵押登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供其全體村民三分之二以上成員同意抵押的書(shū)面材料。”另外，它還規(guī)定了集體土地所有者出讓、出租集體建設(shè)用地使用權(quán)所取得的土地收益的管理和使用方式，要求將其納入農(nóng)村集體財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一管理，其中50%以上存入銀行專戶，?？钣糜谵r(nóng)民社會(huì)保障安排，不得挪作他用。

《辦法》的出臺(tái)，在我國(guó)土地制度改革、尤其是土地市場(chǎng)的發(fā)展方面具有革命性意義。

第一，有利于實(shí)現(xiàn)土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”，打破政府壟斷土地一級(jí)市場(chǎng)。在現(xiàn)行《土地管理法》下，同一塊土地分屬兩種權(quán)利體系（農(nóng)地集體所有制和建設(shè)用地國(guó)有制），受到兩種不同對(duì)待（集體土地只享有在承包期間農(nóng)業(yè)范圍內(nèi)的種植權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)，國(guó)有土地享有建設(shè)用地使用權(quán)、土地增值收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)），盡管這種二元格局為快速城市化和工業(yè)化提供了便利，但也引發(fā)了一系列問(wèn)題。《辦法》實(shí)施后，一方面，農(nóng)民的集體土地可以不需要事先變成國(guó)有土地，從而享有了與國(guó)有土地同等的出讓權(quán)、出租權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、轉(zhuǎn)租權(quán)和抵押權(quán)，真正實(shí)現(xiàn)了國(guó)有土地與集體土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”。另一方面，作為土地的使用者，它們無(wú)論是“興辦各類工商企業(yè)（包括國(guó)有、集體、私營(yíng)、個(gè)體、外資、股份制、聯(lián)營(yíng)）”，還是“興辦公共設(shè)施和公益事業(yè)”，或是“興建農(nóng)村村民住宅”，都不必唯一使用國(guó)有土地，集體土地也納入它們的可選途徑，從而打破了國(guó)家壟斷建設(shè)用地獨(dú)家供應(yīng)一級(jí)市場(chǎng)的局面，有利于以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的城鄉(xiāng)統(tǒng)一土地市場(chǎng)的形成。[⑤]

第二，有利于土地市場(chǎng)的規(guī)范化，合法保護(hù)土地交易雙方的利益?！掇k法》頒布與實(shí)施后，無(wú)論是集體建設(shè)用地的出讓、出租，還是轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，其相關(guān)的土地權(quán)屬證明、出資合同等都在市、縣人民政府備案，因而有利于合法保護(hù)土地交易雙方的利益。

第三，有利于農(nóng)民以土地權(quán)利參與工業(yè)化和城市化進(jìn)程，分享土地價(jià)值增值的成果。《辦法》實(shí)施后，由于大量的建設(shè)用地不必非得先轉(zhuǎn)為國(guó)有土地，農(nóng)民就可以通過(guò)他們的集體所有土地，直接參與工業(yè)化和城市化進(jìn)程；由于保留了土地的集體所有性質(zhì)不變，農(nóng)民集體還可以以此長(zhǎng)期分享土地非農(nóng)化后的級(jí)差收益。事實(shí)已經(jīng)證明，與國(guó)家征地不同，集體流轉(zhuǎn)的建設(shè)用地在上交了與土地有關(guān)的各項(xiàng)稅費(fèi)以后，土地級(jí)差收益的大部分由集體和農(nóng)戶享有。

第四，有利于降低工業(yè)化的門(mén)檻，加速農(nóng)村工業(yè)化進(jìn)程。在國(guó)家征地制度下，企業(yè)使用國(guó)有土地，除了交納各項(xiàng)稅費(fèi)外，還必須交納一筆不菲的土地出讓金。而企業(yè)與農(nóng)民通過(guò)租地的方式，使企業(yè)創(chuàng)辦的費(fèi)用大大降低。這個(gè)模式不僅對(duì)廣東省農(nóng)村工業(yè)化意義非凡，而且對(duì)于正在啟動(dòng)工業(yè)化、且儲(chǔ)備著大量剩余農(nóng)村勞動(dòng)力的中西部地區(qū)，意義更大。這種模式除了因土地費(fèi)用低導(dǎo)致工業(yè)成本降低外，另一個(gè)對(duì)使用集體建設(shè)用地的企業(yè)的好消息是：《辦法》允許在集體建設(shè)用地使用權(quán)上設(shè)定抵押權(quán)，突破了《擔(dān)保法》上關(guān)于集體建設(shè)用地使用權(quán)不能抵押的規(guī)定。這一規(guī)定意義非凡，企業(yè)可以以其依法取得的集體建設(shè)用地使用權(quán)到銀行抵押，獲得金融支持；在發(fā)展壯大的過(guò)程中，他們又可以利用集體建設(shè)用地使用權(quán)抵押獲得更大的資金，有利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和規(guī)模的擴(kuò)大。

但是，由于《辦法》只是一部地方規(guī)章，不可能根本突破國(guó)家大法，在一些規(guī)定上還留有現(xiàn)行法律的缺陷，如，其規(guī)定，“通過(guò)出讓、轉(zhuǎn)讓和出租方式取得的集體建設(shè)用地不得用于商品房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)和住宅建設(shè)”，對(duì)于城郊結(jié)合部主要靠房租收入為收入來(lái)源的農(nóng)民來(lái)講不利，對(duì)于農(nóng)村宅基地的商品化也不利：“國(guó)家為了公共利益的需要，依法對(duì)集體建設(shè)用地實(shí)行征收或者征用的，農(nóng)民集體土地所有者和集體建設(shè)用地使用者應(yīng)當(dāng)服從”，在目前國(guó)家征地范圍過(guò)寬的現(xiàn)實(shí)下，這對(duì)集體建設(shè)用地入市的規(guī)模和集體所有權(quán)的長(zhǎng)期保持帶來(lái)威脅；等等。所有這些有待國(guó)家土地法律法規(guī)的修改和土地制度改革的深化，這樣，才能真正形成城鄉(xiāng)統(tǒng)一的土地市場(chǎng)，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)土地這一最稀缺資源的配置作用。[⑥]

五、昆山車塘村與南海洲村：農(nóng)民集體土地進(jìn)入市場(chǎng)的新途徑

在南海制度創(chuàng)新中，我們提到它仍然面臨的“集體所有制困境”。即，它在面對(duì)土地非農(nóng)化進(jìn)程中的價(jià)值增值時(shí)，通過(guò)成員權(quán)分享土地級(jí)差收益，將土地級(jí)差收益留在了集體內(nèi)部。但是，這種以成員權(quán)為基礎(chǔ)建立的土地收益分享機(jī)制，又成為土地資本化和社區(qū)發(fā)展的桎梏。農(nóng)民在分享土地級(jí)差收益的進(jìn)程中，如何從這一桎梏中走出來(lái)，是城市化和工業(yè)化進(jìn)程中農(nóng)村發(fā)展中面對(duì)的根本挑戰(zhàn)。好在農(nóng)民的實(shí)踐顯出了解決這一問(wèn)題的端倪。

1992年以前，昆山基本上是個(gè)農(nóng)業(yè)縣。從1992年開(kāi)始，隨著一個(gè)個(gè)臺(tái)商在這里開(kāi)廠創(chuàng)業(yè)，這塊僅77平方公里的版圖上就吸引了448家外商和臺(tái)資企業(yè)，給這個(gè)縣級(jí)市創(chuàng)造了2053億元的財(cái)富。在昆山的發(fā)展中，土地的作用功不可沒(méi)，即以土地的招商引資，成為大批臺(tái)資和外資企業(yè)選擇這個(gè)比上海和周邊縣市硬環(huán)境相差很遠(yuǎn)的縣落戶的秘密。那么，在昆山以土地富縣、強(qiáng)縣的進(jìn)程中，農(nóng)民如何分享到發(fā)展的好處呢？昆山的辦法是，靠激活集體土地流轉(zhuǎn)，讓農(nóng)民以地生財(cái)，以地致富。1998年，由于建設(shè)用地審批仍處于凍結(jié)，而正處于騰飛的昆山又急需土地，當(dāng)?shù)貒?guó)土部門(mén)便將目光盯在了存量建設(shè)用地上，出臺(tái)了《關(guān)于集體存量建設(shè)用地流轉(zhuǎn)管理的意見(jiàn)》，全市先后盤(pán)活內(nèi)資企業(yè)存量土地200余宗，面積5583.9畝，盤(pán)活土地資產(chǎn)6.4億元，農(nóng)民的就業(yè)也有了出路。在昆山開(kāi)發(fā)區(qū)8萬(wàn)多畝工商用地當(dāng)中，未經(jīng)國(guó)家征地、由農(nóng)戶轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的土地約2萬(wàn)畝。

盤(pán)活存量建設(shè)用地之后所面臨的一個(gè)問(wèn)題是，在土地大幅度增值情況下，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民如何分享土地的利益。[⑦]昆山市陸家鎮(zhèn)車塘村是比鄰昆山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)的一個(gè)村子，該村農(nóng)民集體就面臨以上問(wèn)題。該村仿效地方政府的做法，通過(guò)買(mǎi)土填平村頭村尾的爛泥塘、溝渠的方法來(lái)獲取建設(shè)用地指標(biāo)，僅在1997年，該村就通過(guò)這種方式“復(fù)墾”出40畝土地。1999年，村民陳振球提出向村里租一畝地，聯(lián)合村民投資建廠房出租，得到了村委會(huì)的首肯，于是，他聯(lián)合4戶村民，出資15萬(wàn)元，建造了一個(gè)432平方米的標(biāo)準(zhǔn)廠房。廠房出租后的第一年，他們就獲得了12%的投資回報(bào)。這種方式迅速為其他村民所仿效。到2001年12月，車塘村共成立了9個(gè)投資協(xié)會(huì)，總計(jì)投資679萬(wàn)元，參加投資協(xié)會(huì)的農(nóng)戶總數(shù)為105戶，接近總戶數(shù)的1/5.除了15棟標(biāo)準(zhǔn)廠房，協(xié)會(huì)興建的項(xiàng)目中，包括兩座打工樓（宿舍樓）、一座農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和66間店面。昆山市委把車塘村的做法稱為“農(nóng)村專業(yè)股份合作制”，并作為該市的一個(gè)試點(diǎn)。后來(lái)，昆山市委在出臺(tái)的一個(gè)富民政策文件中，明確提出：發(fā)展農(nóng)村專業(yè)股份合作制經(jīng)濟(jì)，是富民的主要手段之一。到2002年，昆山市已經(jīng)有1600余戶村民自發(fā)加入各種以土地收益為目的的合作社，投資總額已經(jīng)超過(guò)了6000萬(wàn)元。

有意思的是，車塘村的做法，在以推行集體土地股份制聞名的南海下轄的羅村、洲村等村也出現(xiàn)了。洲村隸屬南海里水鎮(zhèn)，與廣州市的白云區(qū)僅一水之隔，1994年開(kāi)始搞社區(qū)股份合作制，股份按年齡分配，滿股10股，2004年每股分紅300元，2005年每股分紅400元，每人平均分紅3060元。股份制企業(yè)收入主要來(lái)自土地和廠房出租。到了2005年初，村里干部意識(shí)到，土地租一畝，少一畝，剩下的土地已經(jīng)不多，而這里靠近廣州市，廣州市的一些企業(yè)正向這里轉(zhuǎn)移，土地愈顯金貴。另一方面，集體土地股份制的弊端也越來(lái)越顯露出來(lái)，一個(gè)是其福利性使農(nóng)民分紅額達(dá)不到預(yù)期水平，另一個(gè)是參與分配的成員只關(guān)心股份分配，無(wú)法也不關(guān)心股份公司的管理。而2003年，該村有5個(gè)合伙組織從集體租地，獲利甚豐，他們從村里以每畝10000元租地，蓋好廠房后出租每平方米7.5元，比村里廠房出租租金每平方米1.8元高出許多。2003年以來(lái)，全村已有200畝地以此形式出租。村里認(rèn)為，對(duì)村里剩余的寸土寸金的土地開(kāi)發(fā)不能用租地的方式，但也不能用老的福利性很強(qiáng)的社區(qū)股份制。于是，從2005年初開(kāi)始，發(fā)動(dòng)村里人以資購(gòu)股，每人可購(gòu)一股，每股1萬(wàn)元，股份的分紅按資分配，經(jīng)過(guò)一年的動(dòng)員，先收1000元認(rèn)股，全村2395名村民，入股的達(dá)到85%.收認(rèn)股資金200多萬(wàn)元，第一期開(kāi)發(fā)50畝地，向集體租地以每畝1.4萬(wàn)元交地租。村干部認(rèn)為，這種新型的股份制，必將發(fā)展壯大，因?yàn)槊總€(gè)股民對(duì)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)更為關(guān)心，也不會(huì)被高額的福利所拖累，每個(gè)股民的股份分紅會(huì)更高。待這種新型股份制發(fā)展壯大以后，由它來(lái)收購(gòu)老的社區(qū)股份制，從而走出集體經(jīng)濟(jì)的泥沼。

六、集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)須解決的政策和法律問(wèn)題

經(jīng)過(guò)20多年的改革，伴隨工業(yè)化和城市化的進(jìn)程，農(nóng)村土地的價(jià)值不斷提升，農(nóng)民的土地權(quán)利意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，集體建設(shè)用地隱性市場(chǎng)普遍存在。許多地方也在進(jìn)行農(nóng)民集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的探索，但是，地方政策和法規(guī)由于與國(guó)家大法沖突，無(wú)法根本保護(hù)農(nóng)村集體建設(shè)用地所有者和使用者的權(quán)利，集體建設(shè)用地市場(chǎng)急待規(guī)范運(yùn)行，為此，農(nóng)村集體建設(shè)用地市場(chǎng)必須在政策和法律上尋求根本突破。

（一）從根本上改變土地制度的二元性，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民集體土地與城市國(guó)有土地的“同地、同價(jià)、同權(quán)”。

由于土地制度的二元性，城市化和工業(yè)化推進(jìn)到哪個(gè)村莊，就意味著該村的土地被強(qiáng)制征用，農(nóng)民對(duì)土地的權(quán)利被剝奪，他們也相應(yīng)失去了利用土地發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。因此在政策上應(yīng)盡快結(jié)束因土地所有制不同就被賦予不同權(quán)利的二元結(jié)構(gòu)，讓農(nóng)民以土地權(quán)利參與工業(yè)化和城市化。

我國(guó)法律上將土地所有權(quán)的主體不同分為國(guó)家所有權(quán)和集體所有權(quán)，這兩種所有權(quán)在所有制基礎(chǔ)上是相同的——均為公有制，只不過(guò)公有制的層次有所區(qū)別。有學(xué)者即據(jù)此認(rèn)為國(guó)有土地所有權(quán)是“上級(jí)所有權(quán)”，集體土地所有權(quán)是“下級(jí)所有權(quán)”，兩種所有權(quán)在等級(jí)上和本質(zhì)上存在差異。[⑧]在實(shí)踐中，受這種觀念的左右，許多人主張國(guó)家土地所有權(quán)應(yīng)予特別保護(hù)，集體土地所有權(quán)則應(yīng)給予差別待遇。[⑨]

我們認(rèn)為，土地所有權(quán)的主體不同，并不表明國(guó)家土地所有權(quán)與集體土地所有權(quán)之間的不平等，相反，法律作如此規(guī)定，體現(xiàn)了對(duì)主體之間經(jīng)濟(jì)成分不同的肯定，同時(shí)賦予不同主體之間相同的法律地位，并受平等的法律保護(hù)。同時(shí)，無(wú)論是權(quán)利的來(lái)源，還是現(xiàn)行的制度設(shè)計(jì)，國(guó)家土地所有權(quán)并不是集體土地所有權(quán)的上位階概念，兩者之間并不存在隸屬關(guān)系。因此，既然國(guó)家土地所有權(quán)上可以設(shè)定建設(shè)用地使用權(quán)且建設(shè)用地使用權(quán)可以依法流轉(zhuǎn)，邏輯上的推論應(yīng)是集體土地所有權(quán)之上亦可設(shè)定集體建設(shè)用地使用權(quán)且集體建設(shè)用地使用權(quán)亦可依法流轉(zhuǎn)。

因此，我們建議在《物權(quán)法（草案）》“所有權(quán)”中增加國(guó)家保護(hù)農(nóng)民集體土地所有權(quán)的條款。具體為：（1）增加“國(guó)家對(duì)農(nóng)民集體土地所有權(quán)和國(guó)家土地所有權(quán)實(shí)行平等保護(hù)”，“農(nóng)民集體土地和城市建設(shè)用地實(shí)行‘同地、同價(jià)、同權(quán)’”的條款，結(jié)束農(nóng)民集體土地財(cái)產(chǎn)權(quán)上存在的“所有制歧視”狀態(tài)。劃分農(nóng)用地與非農(nóng)用地、公共利益與非公共利益用地、經(jīng)營(yíng)性用地與非經(jīng)營(yíng)性用地的標(biāo)準(zhǔn)，只能按規(guī)劃要求，不能依所有制性質(zhì)。農(nóng)民集體建設(shè)用地享有同國(guó)有建設(shè)用地相同的抵押、出租、轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。（2）增加“農(nóng)民宅基地及其房屋所有權(quán)人依照法律規(guī)定享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利?！北仨氄曌≌唐坊浅鞘谢M(jìn)程中實(shí)現(xiàn)農(nóng)民財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不可分割的部分，盡快結(jié)束現(xiàn)行法律限定農(nóng)民宅基地“一戶一宅”、轉(zhuǎn)讓限于本村的半商品化狀況，賦予農(nóng)民宅基地及其房屋所有人以完整的物權(quán)。

（二）盡快修改《土地管理法》中禁止集體建設(shè)用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款，制定規(guī)范集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的條文。

集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)乃不爭(zhēng)之事實(shí)，由于現(xiàn)行法律的嚴(yán)格限制，集體建設(shè)用地大多以私下的、間接的、非正常的途徑和方式進(jìn)行流轉(zhuǎn)。這種隱形流轉(zhuǎn)雖然有地方政府默許，其隱憂是明顯的：第一，與現(xiàn)行法律沖突，既不利于保護(hù)農(nóng)民利益，也影響企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)預(yù)期；第二，形成競(jìng)相壓價(jià)，利益流失，和土地市場(chǎng)不規(guī)范；第三，由于集體土地的地權(quán)初始形態(tài)模糊，在級(jí)差收益的分配上造成集體部分過(guò)大，農(nóng)民分紅缺乏制度保障。[⑩]所有這些都呼喚集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)全國(guó)性立法的出臺(tái)。

我國(guó)《憲法》規(guī)定，農(nóng)村土地屬于農(nóng)村集體所有?；谒袡?quán)的基本原理，“農(nóng)民集體”自然就享有在符合土地利用規(guī)劃和土地用途管制的前提下處分集體土地的權(quán)利，其中包括集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的權(quán)利。同時(shí)，我國(guó)《憲法》和《民法通則》均明文規(guī)定土地使用權(quán)可以依照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓，條文中并未將集體土地使用權(quán)排除于適用范圍之外，也未就轉(zhuǎn)讓設(shè)定任何具體的附加條件。必須正視《土地管理法》禁止集體建設(shè)用地出租、轉(zhuǎn)讓的條款已完全滯后于農(nóng)村土地市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，這一滯后不僅減低了法律的權(quán)威性，也不利于保護(hù)集體建設(shè)用地所有者和使用者的權(quán)利，妨礙了正常的交易活動(dòng)，刪除這一禁止性條款已成必須。與此同時(shí)，應(yīng)當(dāng)總結(jié)近些年各地開(kāi)展試點(diǎn)的經(jīng)驗(yàn)，制定規(guī)范集體建設(shè)用地入市的法律法規(guī)，引導(dǎo)集體建設(shè)用地在合法的軌道上進(jìn)行，以保障農(nóng)民的土地權(quán)利，促進(jìn)統(tǒng)一的土地市場(chǎng)的形成。

（三）充分保障農(nóng)民獲得集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)的土地級(jí)差收益的權(quán)利。

在現(xiàn)行制度之下，農(nóng)村土地進(jìn)入市場(chǎng)須先轉(zhuǎn)為國(guó)有土地，農(nóng)民所獲的征地補(bǔ)償僅與其土地農(nóng)作有關(guān)，土地征收、轉(zhuǎn)用過(guò)程中的級(jí)差收益被政府拿走。國(guó)家在自利動(dòng)機(jī)的誘惑下，就會(huì)傾向?yàn)E用其行政權(quán)力和壟斷地位以不正當(dāng)分享甚至完全剝奪集體土地所有權(quán)來(lái)聚斂財(cái)富。[11]集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的立法宗旨就是讓農(nóng)民分享土地級(jí)差收益的成果。農(nóng)村集體建設(shè)用地市場(chǎng)之所以普遍存在，反映了農(nóng)民分享工業(yè)化和城市化中土地級(jí)差收益的要求。集體建設(shè)用地的立法應(yīng)在堅(jiān)持規(guī)劃和用途管制的前提下，充分保障農(nóng)民集體獲得土地級(jí)差收益的權(quán)利，包括讓農(nóng)民集體土地直接進(jìn)入工業(yè)用地市場(chǎng)；在完善稅制的同時(shí)，嘗試農(nóng)民集體建設(shè)用地進(jìn)入經(jīng)營(yíng)性開(kāi)發(fā)；突破農(nóng)民宅基地“一戶一宅”的限制，推進(jìn)宅基地的商品化，讓農(nóng)民分享城市化進(jìn)程的房租收入。

（四）改造農(nóng)村集體所有制，確保農(nóng)民成為土地流轉(zhuǎn)收益的主要獲得者。

反對(duì)集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)的學(xué)者往往認(rèn)為，在集體建設(shè)用地進(jìn)入市場(chǎng)后，真正受益的是代表集體經(jīng)濟(jì)組織的少數(shù)“內(nèi)部人”，將造成對(duì)農(nóng)民權(quán)益的剝奪。在農(nóng)村社區(qū)民主不夠健全的情況下，這種擔(dān)心是有道理的。但只要建立和完善農(nóng)村村民自治制度，保證集體建設(shè)用地公開(kāi)、公平地進(jìn)行流轉(zhuǎn)，即可避免這一現(xiàn)象。如在流轉(zhuǎn)程序上可以規(guī)定集體建設(shè)用地的流轉(zhuǎn)應(yīng)經(jīng)村民會(huì)議討論同意，并在依法成立的土地交易機(jī)構(gòu)以公開(kāi)招標(biāo)、拍賣(mài)、掛牌、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)等方式公開(kāi)進(jìn)行。嘗試以農(nóng)戶或農(nóng)民以自愿入股形式從事廠房的投資與開(kāi)發(fā)。在土地產(chǎn)權(quán)上，嚴(yán)格界定集體經(jīng)濟(jì)組織和農(nóng)民在土地權(quán)利和流轉(zhuǎn)收益上的分配；在制度上嚴(yán)格制約集體經(jīng)濟(jì)組織對(duì)集體資金的使用；將土地流轉(zhuǎn)收益的集體部分最大程度地運(yùn)用于農(nóng)民的社會(huì)保障，以保障農(nóng)民的長(zhǎng)遠(yuǎn)生計(jì)。

市場(chǎng)研究論文:老年旅游市場(chǎng)研究論文

摘要:中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入老年化社會(huì)，同時(shí)老年人的生活質(zhì)量也越來(lái)越受到社會(huì)的關(guān)注。旅游度假已經(jīng)不再是少數(shù)老年人休閑娛樂(lè)的選擇，從而對(duì)老年人旅游市場(chǎng)的研究與開(kāi)發(fā)將顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞:老年人；旅游市場(chǎng)；經(jīng)營(yíng)策略；政府規(guī)范

中國(guó)的老齡人口不論是對(duì)數(shù)還是相對(duì)數(shù),都堪稱世界之最,從市場(chǎng)規(guī)模的基礎(chǔ)性要素來(lái)看,中國(guó)的老年市場(chǎng)具有不可限量的開(kāi)發(fā)潛力。推動(dòng)“老年經(jīng)濟(jì)”的發(fā)展,提高老年人生活質(zhì)量,已經(jīng)成為當(dāng)代社會(huì)必須面對(duì)的一項(xiàng)重要議題。

成都市2005年老年人口系數(shù)（指老年人口在總?cè)丝谥兴嫉谋壤?6.4％。其中,60-69歲人口占老年人口比重為57.2%，70-79歲人口占到31.9%，80歲以上人口占到10.9%。與2000年第五次人口普查資料比較，老年人口系數(shù)上升4.4個(gè)百分點(diǎn)，60-69歲人口占老年人口比重下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，80歲以上人口比重上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)成都人的消費(fèi)特點(diǎn)是愛(ài)享受生活，購(gòu)買(mǎi)力較強(qiáng)，喜歡超前消費(fèi)，可見(jiàn)成都有著很大的老年旅游市場(chǎng)需要開(kāi)發(fā)。

一、對(duì)于成都市旅行社的分析

1.產(chǎn)品策略

老年人由于其身體閱歷的情況與其他年齡組差異較大，旅游活動(dòng)具有自身的特點(diǎn)，這就決定了老年人對(duì)旅游產(chǎn)品的特殊要求，因此旅行社應(yīng)根據(jù)老年人的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)適合老年人的專項(xiàng)旅游產(chǎn)品。我們認(rèn)為，老年旅游產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)形成“安、專、新、敬”的特色。

(1)“安”，就是要根據(jù)老年人的自身特點(diǎn)，注重旅途的安全性。

(2)“專”，就是要開(kāi)發(fā)專門(mén)屬于的個(gè)性化旅游產(chǎn)品，創(chuàng)出“老年之旅”的特色。

(3)“新”，就是要使“老年之旅”不斷創(chuàng)新、敢為人先，從而使“老年之旅”成為老年游客所鐘愛(ài)的旅游品牌。

(4)“敬”，就是要強(qiáng)化“敬老愛(ài)老”意識(shí)，使旅行社成為老年人溫馨的“家”。

2.價(jià)格策略

老年旅游產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該避開(kāi)旅游黃金周，安排在旅游淡季，比如每年的春秋兩季，三四月份、“十一”以后以及十一月份，這個(gè)時(shí)間段不僅有利于降低旅游價(jià)格比如提供旅游折扣，也因?yàn)槠錃夂蜻m宜而比較受老年人歡迎。另外，老年人在淡季出游過(guò)程中，旅行社可提供一些具有特色的老年活動(dòng)，不僅使得老年人能感受到與普通游客出游所不同的樂(lè)趣，同時(shí)也達(dá)到了提高服務(wù)質(zhì)量的目的。旅行社還可以通過(guò)批量購(gòu)買(mǎi)各景點(diǎn)的景區(qū)門(mén)票，通過(guò)產(chǎn)生價(jià)格差價(jià)（即零售價(jià)于批發(fā)價(jià)之間的差額）來(lái)降低旅游價(jià)格。

雖然老年旅游市場(chǎng)剛剛起步，但老年人是一個(gè)龐大的市場(chǎng)，隨著生活水平的提高和思想觀念的轉(zhuǎn)變他們外出旅游的愿望也一定會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈，因此只要運(yùn)用新型的營(yíng)銷策劃觀念，關(guān)注目標(biāo)市場(chǎng)，一定會(huì)逐步將老年旅游市場(chǎng)拓展開(kāi)，為旅游業(yè)注入新的生機(jī)和活力。

二、對(duì)于政府在旅游市場(chǎng)中的職能分析

近些年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的巨大發(fā)展，國(guó)家越發(fā)重視旅游市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，隨著老年化社會(huì)的步步推進(jìn)，老年旅游市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)與老年人需要的滿足也逐步提上日程。在整個(gè)市場(chǎng)醞釀發(fā)展過(guò)程中，市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)必然占據(jù)主導(dǎo)地位，但旅游市場(chǎng)的完善，特別是中老年人這個(gè)特殊旅游的市場(chǎng)的完善尤其需要國(guó)家主體對(duì)其進(jìn)行宏觀及微觀調(diào)控，才能確保其安全、健康、有力的發(fā)展。這些必要的規(guī)范和引導(dǎo)市場(chǎng)不能完成，只有政府依靠其強(qiáng)大職能才能完成。我們將其歸納為合理引導(dǎo)，鼓勵(lì)推動(dòng)，服務(wù)管理，協(xié)調(diào)監(jiān)管四項(xiàng)主要作用。義烏市政府重視老齡化工作，間接地帶動(dòng)了義烏的老年旅游市場(chǎng)。在政府原則性政策的指引下，社區(qū)、老年協(xié)會(huì)、老年大學(xué)等機(jī)構(gòu)和組織在推動(dòng)義烏老年旅游市場(chǎng)方面發(fā)揮了極大的作用。義烏模式全面貫徹了政府合理引導(dǎo)，鼓勵(lì)推動(dòng)，服務(wù)管理，協(xié)調(diào)監(jiān)管的作用。給我們提供了部分借鑒依據(jù)，我們將以此為基礎(chǔ)針對(duì)成都市具體情況給予政府以下幾項(xiàng)建議，以滿足成都老年人旅游市場(chǎng)的需要。

第一，普及老年人旅游知識(shí)，做好旅游宣傳，政府建立旅游信息系統(tǒng)，披露真實(shí)的旅游信息，以避免經(jīng)濟(jì)外部性，信息不對(duì)稱等問(wèn)題對(duì)老年人作用存在的巨大隱患。防止老年人因信息不對(duì)稱發(fā)生的吃虧上當(dāng)，利益受損事件的發(fā)生，充分發(fā)揮政府的合理引導(dǎo)作用。

第二，引進(jìn)義烏模式，加強(qiáng)中老年旅游立法與行政規(guī)定的完善，維護(hù)和整治旅游市場(chǎng)秩序，以杜絕經(jīng)營(yíng)者非理性，甚至非法行為的出現(xiàn)。加強(qiáng)立法意味著制度建設(shè)提升了一個(gè)層次，以制度規(guī)范，監(jiān)管更符合經(jīng)濟(jì)學(xué)與社會(huì)學(xué)的效率原則。顯然，加強(qiáng)政府的協(xié)調(diào)監(jiān)管作用是勢(shì)在必行的。

第三，加強(qiáng)旅游基礎(chǔ)設(shè)施的投入與建設(shè)，增加針對(duì)老年人出游的服務(wù)設(shè)施，方便群眾，必將是鼓勵(lì)推動(dòng)老年旅游業(yè)的重要舉措和規(guī)劃，從成都周邊的部分景點(diǎn)走訪來(lái)看，成都景點(diǎn)的開(kāi)發(fā)較全國(guó)部分旅游資源開(kāi)發(fā)較完善的景區(qū)還有相當(dāng)大的差距，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，容量不足，景區(qū)周圍住宿飲食行業(yè)發(fā)展相對(duì)粗放，更少談專門(mén)針對(duì)老年人旅游的服務(wù)設(shè)施。所以應(yīng)從細(xì)處著眼，鼓勵(lì)促進(jìn)中老年旅游業(yè)的發(fā)展。

第四，既要強(qiáng)調(diào)中老年旅游業(yè)的整體控制與約束，又要體現(xiàn)政府的人文關(guān)懷，服務(wù)與管理并重，把對(duì)老年人旅游的支持落到實(shí)處，給予適當(dāng)?shù)奈镔|(zhì)支持和制度支持，（如“三”中所述建議），把成都的旅游文化與成都老年人的旅游文化潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲的傳達(dá)給中老年人，全面推進(jìn)老年旅游市場(chǎng)的發(fā)展。

市場(chǎng)研究論文:我國(guó)地方二板市場(chǎng)研究論文

1998年7月,一批香港證監(jiān)會(huì)、聯(lián)交所專家在北京舉辦“大陸中小企業(yè)在港第二板市場(chǎng)融資上市詢證會(huì)”之后,國(guó)內(nèi)便掀起一股“第二板市場(chǎng)熱”。筆者認(rèn)為,在二板市場(chǎng)各種條件尚不完全具備的條件下,掀起“二板市場(chǎng)熱”并不利于二板市場(chǎng)的發(fā)展。我們?cè)诳吹蕉迨袌?chǎng)極其有利的一面的同時(shí),并沒(méi)有審視二板市場(chǎng)由于其本身原因及內(nèi)地中小企業(yè)所具備的條件而存在的這樣或那樣的問(wèn)題;在看到二板市場(chǎng)所具備的解決企業(yè)融資問(wèn)題這一作用的同時(shí),并沒(méi)有關(guān)注二板市場(chǎng)所具有的其他作用。筆者認(rèn)為,目前發(fā)展二板市場(chǎng),需要澄清以下幾個(gè)觀念問(wèn)題:

一、二板市場(chǎng)并不是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的唯一方式

從目前情況來(lái)看,資金不足和融資困難是制約中小型企業(yè)發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè),尤其是高科技企業(yè),由于技術(shù)成熟度、產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)接受度和占有率等均不確定,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高;而且中小企業(yè)普遍缺乏擔(dān)保,資信較差,因而往往成為銀行貸款“嫌貧愛(ài)富”的犧牲品,很難從金融機(jī)構(gòu)融資。同時(shí),由于缺乏市場(chǎng)信貸手段及資產(chǎn)規(guī)模較小,中小企業(yè)要通過(guò)發(fā)行股票、債券等方式從資本市場(chǎng)獲得資金也非常困難。二板市場(chǎng)作為專門(mén)為中小企業(yè)籌集資金而設(shè)立的證券市場(chǎng),有效地解決了這一問(wèn)題:一方面,中小企業(yè)可以通過(guò)二板市場(chǎng)獲得直接融資的種種好處;另一方面,二板市場(chǎng)有效地降低了中小企業(yè)創(chuàng)立的“門(mén)檻”,鼓勵(lì)居民個(gè)人創(chuàng)辦或投資中小企業(yè)。

但同時(shí),中小企業(yè)應(yīng)知道,到二板市場(chǎng)上市的企業(yè)數(shù)量畢竟有限。這對(duì)于成千上萬(wàn)的企業(yè)來(lái)說(shuō),還是一個(gè)難以解決的問(wèn)題。因此,中小企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)重組、物色保薦人、爭(zhēng)取申請(qǐng)到二板市場(chǎng)上市解決融資問(wèn)題的同時(shí),也要把目光放在其他融資方式上,包括買(mǎi)殼上市、改組為外商投資或向國(guó)際金融公司申請(qǐng)融資等方式。到境外上市也不僅僅局限于香港的二板市場(chǎng),也可以爭(zhēng)取到美國(guó)NASDAQ市場(chǎng)、倫敦證券交易所、新加坡SESDAQ市場(chǎng)等境外證券交易市場(chǎng)上市,以解決企業(yè)的融資問(wèn)題。

二、企業(yè)到二板市場(chǎng)上市的目的并不僅僅是為了融資

二板市場(chǎng)是專為解決融資問(wèn)題而設(shè)立的,內(nèi)地企業(yè)到二板市場(chǎng)上市可以解決其融資問(wèn)題。但從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,更不容忽視的是通過(guò)上市對(duì)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)等方面加以規(guī)范,完善企業(yè)運(yùn)行體制。與國(guó)內(nèi)上市不同的是,中小企業(yè)二板市場(chǎng)上市要融入嚴(yán)格而規(guī)范的國(guó)際化金融運(yùn)作體系,其企業(yè)形象、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、管理水平、市場(chǎng)表現(xiàn)、未來(lái)成長(zhǎng)均要接受國(guó)際投資者的關(guān)注和審視。所以,二板市場(chǎng)上市是一項(xiàng)艱巨、龐大、專業(yè)性、系統(tǒng)化的工程,它涉及到經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)權(quán)界定、資產(chǎn)評(píng)估、會(huì)計(jì)制度、發(fā)行上市等一系列特定的內(nèi)容,二板市場(chǎng)上市需要公司產(chǎn)權(quán)明晰化,因此公司要上市,就必須解決公司產(chǎn)權(quán)明晰化的問(wèn)題,通過(guò)改組,成為現(xiàn)代股份公司或有限責(zé)任公司或有限合伙公司。

同時(shí),二板市場(chǎng)對(duì)信息披露的要求相當(dāng)高,監(jiān)管較嚴(yán)格,在有些方面超過(guò)主板市場(chǎng),這將促使上市企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展、財(cái)務(wù)管理等方面全方位地接受社會(huì)監(jiān)督,在一種新的制約機(jī)制下,提高自身素質(zhì),完善企業(yè)運(yùn)行機(jī)制。

另外,二板市場(chǎng)的建立為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了良好的出口,從而大大促進(jìn)了中小企業(yè)尤其是高科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展。投資者在投入資金的同時(shí),會(huì)介入風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、理財(cái)?shù)确矫?這樣有利于中小企業(yè)迅速進(jìn)入規(guī)范化的管理和運(yùn)營(yíng)狀態(tài),大大提高中小企業(yè)的素質(zhì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,促使其作為規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體而健康發(fā)展。

三、二板市場(chǎng)并不是風(fēng)險(xiǎn)投資唯一的退出方式

當(dāng)前情況下風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制主要有四種方式:一是公開(kāi)上市;二是企業(yè)兼并;三是出售;四是清算。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,公開(kāi)上市是風(fēng)險(xiǎn)投資最佳的退出方式,也是風(fēng)險(xiǎn)投資最主要的退出方式。與其他方式相比較,公開(kāi)上市發(fā)行股票是收益比較高的方式,尤其當(dāng)股市火爆的時(shí)候更是如此。在美國(guó),約有30%的風(fēng)險(xiǎn)資本退出采用這種方式。問(wèn)題在于,由于高科技企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)大、規(guī)模小、建立時(shí)間短等特點(diǎn),一般難以進(jìn)入證券主板市場(chǎng),因此,風(fēng)險(xiǎn)投資很難在股票市場(chǎng)出售股票套現(xiàn),去獲得回報(bào)或退出所投資金。與主板市場(chǎng)相比,二板市場(chǎng)上市標(biāo)準(zhǔn)和上市條件相對(duì)較低,不像主板市場(chǎng)需要連續(xù)三年10%的盈利,二板市場(chǎng)只需要公司有兩年的經(jīng)營(yíng)記錄,而且不一定要盈利。這就為風(fēng)險(xiǎn)投資基金的變現(xiàn)、退出提供了場(chǎng)所,使風(fēng)險(xiǎn)投資者的投入得到應(yīng)有的回報(bào),進(jìn)而激勵(lì)更多的風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資,使高科技企業(yè)得到新的巨額資金,促進(jìn)其發(fā)展。

雖然二板市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)投資最佳的退出方式,但從國(guó)際形勢(shì)發(fā)展來(lái)看,企業(yè)兼并和出售在風(fēng)險(xiǎn)投資退出中也發(fā)揮著不容忽視的作用。企業(yè)兼并的通常做法是新興高科技企業(yè)被一大公司兼并,風(fēng)險(xiǎn)投資家通過(guò)與大公司交換股票而退出投資企業(yè)。出售是將部分股權(quán)出售給一個(gè)或數(shù)個(gè)大公司,出售給公司職工和創(chuàng)業(yè)者本人等。與上市相比,這兩種方式具有的最大優(yōu)勢(shì)就是可以拿到現(xiàn)金或流通證券,而不僅僅是一種期權(quán);同時(shí)將交易的復(fù)雜性降低,花費(fèi)的時(shí)間較少,風(fēng)險(xiǎn)投資家可以迅速地從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中退出。在80年代,這兩種退出方式的平均回報(bào)率較上市低得多。但近年來(lái)情況開(kāi)始出現(xiàn)變化,據(jù)以色列風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),其收益率已經(jīng)與上市方式持平甚至超出了上市方式。

內(nèi)陸企業(yè)在選擇何種方式退出風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí),不能只看到二板市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)投資退出上所發(fā)揮的作用,而盲目地一味追求二板上市,應(yīng)權(quán)衡利弊,明曉二板市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)投資最佳的退出方式,但不是唯一的方式,企業(yè)要選擇與自身情況相符的一種風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式。

四、二板市場(chǎng)并不是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的必要條件

風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)資產(chǎn)增值給投資者帶來(lái)巨額回報(bào),同時(shí)也給企業(yè),尤其是高科技企業(yè)帶來(lái)資金,促使其快速成長(zhǎng),從而帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。作為風(fēng)險(xiǎn)資本的退出渠道,風(fēng)險(xiǎn)投資需要通過(guò)二板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值取得巨額回報(bào)。有些企業(yè)認(rèn)為,二板市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的必要條件,但從實(shí)際情況來(lái)看,二板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)充分開(kāi)展之后建立,而不是相反。美國(guó)的二板市場(chǎng)NASDAQ市場(chǎng)建立時(shí)間晚于風(fēng)險(xiǎn)投資,直到70年代才建立。以色列風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展十分迅速,僅用了不到7年時(shí)間,就基本上趕上美國(guó),而以色列至今也沒(méi)有成立二板市場(chǎng)。由此可見(jiàn),二板市場(chǎng)并不是發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的必要條件。從我國(guó)情況來(lái)看,由于存在制度缺陷和其他各種條件的限制,建立風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)制、建立二板市場(chǎng)需要一個(gè)過(guò)程,即使在香港二板市場(chǎng),能上市的內(nèi)地企業(yè)數(shù)量畢竟有限,也不現(xiàn)實(shí)。

市場(chǎng)研究論文:我國(guó)信用卡信貸消費(fèi)市場(chǎng)研究論文

[論文關(guān)鍵詞]：信用卡信貸消費(fèi)完善

[論文摘要]：信用卡在金融領(lǐng)域的普及使用是一種國(guó)際趨勢(shì)，我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)雖然發(fā)展較快，但目前仍處在起步階段。而且隨著花期、匯豐等四家外資銀行先期進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，他們?cè)谛庞每ㄊ袌?chǎng)方面長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、雄厚的資金實(shí)力和先進(jìn)的技術(shù)手段必將給中國(guó)信用卡業(yè)帶來(lái)前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)，要想迎接挑戰(zhàn)，信用卡業(yè)就必須正視自身存在的問(wèn)題，積極調(diào)整策略，盡早與國(guó)際接軌實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作。基于此，本文對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)在信用卡策略的運(yùn)用和完善方面提出一些建議。

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根據(jù)萬(wàn)事達(dá)卡國(guó)際組織的預(yù)測(cè)，到2010年，中國(guó)年收入達(dá)5000美元的中產(chǎn)階層將達(dá)到1.55億人，在未來(lái)的幾年，我國(guó)的信用卡市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。雖然我國(guó)國(guó)內(nèi)信用卡市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展,已經(jīng)具備了一定的規(guī)模,但是和外資銀行相比無(wú)論在經(jīng)驗(yàn)、資金實(shí)力、管理水平還是技術(shù)手段都有很大差距。基于此，本文對(duì)如何完善國(guó)內(nèi)信用卡信貸消費(fèi)市場(chǎng)提出一些建議。

一、實(shí)現(xiàn)信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)的公司化改造

信用卡業(yè)務(wù)及其他銀行卡業(yè)務(wù)主要是增加儲(chǔ)蓄的管理理念產(chǎn)生和發(fā)展的，目前由于管理層重視程度不夠，以及銀行龐大的組織架構(gòu)特別是金融體制上的原因，我國(guó)的信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)一直由銀行的零售業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)，而在國(guó)外成熟市場(chǎng)中，信用卡業(yè)務(wù)由自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展的信用卡公司全權(quán)運(yùn)作，發(fā)卡業(yè)務(wù)的公司化改造并非易事，公司化改革涉及組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、未來(lái)公司與現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行零售服務(wù)的資源重組、未來(lái)公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的重新定位等一系列問(wèn)題。在公司化改造過(guò)程中，我們應(yīng)建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)合理、責(zé)權(quán)明確的管理體制。

1.機(jī)構(gòu)公司化

按照市場(chǎng)化的原則，中國(guó)銀行可將現(xiàn)有銀行卡業(yè)務(wù)部門(mén)改造為銀行卡公司。銀行卡公司由所在銀行控股，同時(shí)為促進(jìn)銀行卡公司的長(zhǎng)期發(fā)展，可以吸收海內(nèi)外的資金或技術(shù)、機(jī)器設(shè)備入股，采取中外合資經(jīng)營(yíng)或合作經(jīng)營(yíng)的形式。銀行卡業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的銀行還可根據(jù)中國(guó)業(yè)務(wù)量的發(fā)展?fàn)顩r，在各地成立區(qū)域性銀行卡分公司。

2.經(jīng)營(yíng)集約化

以總公司為統(tǒng)一法人，對(duì)分公司實(shí)行垂直領(lǐng)導(dǎo)與管理，由總公司統(tǒng)一決策、集中調(diào)配業(yè)務(wù)資源：加速建立集中式業(yè)務(wù)處理模式，逐步將卡片制作、對(duì)賬單發(fā)送、授權(quán)與客戶服務(wù)、賬務(wù)處理等職能集中至總公司。

3.服務(wù)延伸化

由于發(fā)卡業(yè)務(wù)是銀行個(gè)人金融服務(wù)的一個(gè)方面，銀行卡發(fā)卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)必須建立在傳統(tǒng)零售業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)服務(wù)的基礎(chǔ)上，信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)公司化經(jīng)營(yíng)后，應(yīng)充分利用現(xiàn)有的零售業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，將信用卡的服務(wù)延伸到儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的柜面。

4.利潤(rùn)中心化

信用卡公司要以利潤(rùn)作為經(jīng)營(yíng)的中心目標(biāo)和最終目的。在公司化運(yùn)作中主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，真正樹(shù)立“利潤(rùn)中心”觀念，切實(shí)強(qiáng)化成本核算，要逐步做到對(duì)業(yè)務(wù)流程中每一個(gè)環(huán)節(jié)的作業(yè)成本和利潤(rùn)貢獻(xiàn)度都進(jìn)行精算，實(shí)現(xiàn)全員、全過(guò)程、全方位的成本核算和利潤(rùn)目標(biāo)管理;第二，以利潤(rùn)貢獻(xiàn)度的高低作為業(yè)務(wù)考核的主要尺度，不論是分公司內(nèi)部的利益分配還是總公司對(duì)各分公司的利益分配，均應(yīng)以利潤(rùn)貢獻(xiàn)度的高低作為最高要的參照標(biāo)準(zhǔn)，向利潤(rùn)貢獻(xiàn)度高的人員、部門(mén)和分公司傾斜，建立有效的激勵(lì)機(jī)制。

5.風(fēng)險(xiǎn)化解規(guī)范化

在綜合考慮信用卡發(fā)卡業(yè)務(wù)特性的基礎(chǔ)上，提取適當(dāng)比例的信用卡呆賬、壞賬準(zhǔn)備金，建立完善規(guī)范的呆、壞賬核銷管理制度。

二、完善自身功能、拓展持卡人市場(chǎng)

1.改善評(píng)估系統(tǒng)，保障有效發(fā)行

針對(duì)目前睡眠卡含量較大的現(xiàn)象，建議各信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)在向目標(biāo)顧客發(fā)行信用卡時(shí)首先要考慮未來(lái)市場(chǎng)的收益。各發(fā)卡行應(yīng)根據(jù)自身?xiàng)l件加強(qiáng)信用卡評(píng)估系統(tǒng)的完善，把發(fā)展的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到手中有錢(qián)、有消費(fèi)能力同時(shí)有用卡需求的市民中。國(guó)家已經(jīng)提出建立和完善社會(huì)信用體系的工作目標(biāo)，這一舉措將在未來(lái)會(huì)對(duì)信用卡市場(chǎng)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

為緩解評(píng)估矛盾，雖然現(xiàn)在很多的發(fā)卡行實(shí)行“定額存款保證金”辦法，即申請(qǐng)者在經(jīng)過(guò)評(píng)估后，由銀行訂定保證金額，有意者可在銀行存入該筆款項(xiàng)，則可獲批領(lǐng)用信用卡，這就是所謂的“準(zhǔn)貸記卡”。但是此卡的透支功能非常有限，而且信貸利息又很高，因此大多數(shù)人都望而卻步。

鑒于此，我們認(rèn)為應(yīng)該改變?cè)u(píng)估系統(tǒng)，準(zhǔn)確訂定申請(qǐng)人的信用度，以此確定保證金額度和信用額度，在要求申請(qǐng)人存入定額存款的同時(shí)，給予較活期存款更高的利息，使申請(qǐng)人不致因該筆存款受損；另外根據(jù)評(píng)估所的信用額度給予持卡人相應(yīng)的透支額度，實(shí)現(xiàn)信用功能，保證信用卡發(fā)行后的有效使用。

2.完善產(chǎn)品組合，提高產(chǎn)品質(zhì)量，爭(zhēng)取獲利機(jī)會(huì)

提高信用卡產(chǎn)品質(zhì)量首先是指外觀，但最重要的是功能和附加服務(wù)。VISA國(guó)際組織就是信用卡產(chǎn)品策略的典型代表，作為一個(gè)非贏利性質(zhì)的信用卡機(jī)構(gòu)，它的責(zé)任是為屬下的會(huì)員提供豐富的產(chǎn)品選擇。VISA有完善的產(chǎn)品組合，有相當(dāng)長(zhǎng)的產(chǎn)品線，以至于可以滿足不同國(guó)家、不同會(huì)員、不同層次的顧客需求。這也正是VISA“全球運(yùn)作、本地服務(wù)”的最高品質(zhì)所在。我國(guó)現(xiàn)時(shí)發(fā)行的信用卡雖然在品種上取得了一定突破，但大多都是沿用其他品牌產(chǎn)品的功能，品種單一的情況不但限制了自身的發(fā)展，更難起到活躍市場(chǎng)的作用。如果將發(fā)展的重點(diǎn)放在對(duì)產(chǎn)品功能和服務(wù)的改善和提高上，可以在滿足市場(chǎng)需要的同時(shí)為銀行、商戶發(fā)掘利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

例如，我國(guó)房改政策的出臺(tái)、住房公積金制度的建立已經(jīng)為信用卡提供了一個(gè)可供開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)。針對(duì)住房公積金所有者不了解賬戶具體情況，而所在單位經(jīng)辦人又無(wú)暇應(yīng)付眾多查詢的現(xiàn)狀，工商銀行首先推出了住房公積金牡丹查詢卡，不但受到廣大職工和企業(yè)的歡迎，而且也大大提高了牡丹卡的影響和聲譽(yù)。

外幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、利潤(rùn)高，外幣信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更大，但回報(bào)率也更為可觀。近年來(lái)，我國(guó)與各國(guó)間的交流來(lái)往頻繁，到國(guó)外讀書(shū)和工作的人也越來(lái)越多，外幣卡除了吸引國(guó)內(nèi)長(zhǎng)駐外商、學(xué)者等，同樣可以吸引短期在國(guó)外居留的中國(guó)人。國(guó)內(nèi)的信用卡都已加入了國(guó)際組織，利用這些組織的商戶網(wǎng)絡(luò)，發(fā)行外幣信用卡，不但可以較低的使用成本吸引大批顧客，而且能為國(guó)內(nèi)信用卡經(jīng)營(yíng)獲利、在國(guó)際上打響品牌創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

三、加強(qiáng)特約商戶的市場(chǎng)營(yíng)銷

在信用卡運(yùn)作的流程中，特約商戶，起著支持和聯(lián)結(jié)的作用，被稱為持卡人的“樂(lè)園”，沒(méi)有特約商戶市場(chǎng)的支持，持卡人市場(chǎng)也將難以維持。特約商戶是信用卡賴以生存的主要條件，而且對(duì)信用卡市場(chǎng)的發(fā)展非常重要。加強(qiáng)特約商戶的市場(chǎng)建設(shè)，主要從數(shù)量和質(zhì)量幾個(gè)方面入手：

.梯次發(fā)展一批不同行業(yè)、不同規(guī)模的特約商戶

通常國(guó)內(nèi)信用卡發(fā)行機(jī)構(gòu)對(duì)大型商戶不但上門(mén)宣傳、給予手續(xù)費(fèi)方面的優(yōu)惠，甚至有些還提供一些額外的業(yè)務(wù)培訓(xùn)等。然而對(duì)于一些小型企業(yè)則反復(fù)進(jìn)行規(guī)模、資產(chǎn)狀況等各種調(diào)查，或者在企業(yè)加入后不提供相應(yīng)的服務(wù)，或者采取怠慢的態(tài)度，使小型企業(yè)被自然淘汰。信用卡巨頭VISA在特約市場(chǎng)上則采取一視同仁的態(tài)度。無(wú)論商戶規(guī)模大小，也無(wú)論交易筆數(shù)、交易金額多少，VISA提供的是整齊劃一的服務(wù)。VISA在特約商戶市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)奠定了其信用卡龍頭的地位。因此，國(guó)內(nèi)品牌在培育特約商戶市場(chǎng)時(shí)必須兼顧中小型商戶市場(chǎng)。高消費(fèi)市場(chǎng)能吸引額度較大的資金，例如AMERICANEXPRESS就是將市場(chǎng)定位在高消費(fèi)市場(chǎng)的成功典范。但是，中小型市場(chǎng)畢竟是廣大普通市民消費(fèi)的主要市場(chǎng)，在我國(guó)，受傳統(tǒng)消費(fèi)意識(shí)和仍然落后的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的制約，普通消費(fèi)曾仍然占12億人口的大多數(shù)，從信用卡市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)看，中小型商業(yè)企業(yè)才是最大的潛在特約市場(chǎng)。

2.提高特約商戶的服務(wù)質(zhì)量

在發(fā)展商戶的過(guò)程中，首先應(yīng)注意提供有效的咨詢和授權(quán)服務(wù)，開(kāi)辦受理信用卡的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，幫助解決受理中遇到的困難;其次，應(yīng)該深層次加強(qiáng)合作，爭(zhēng)取建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的特色合作關(guān)系。

加強(qiáng)日常管理，主要是要保證受理質(zhì)量和交易的順暢,以及對(duì)加強(qiáng)對(duì)特約商戶的信息控制。由于信用卡業(yè)務(wù)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)自于持卡人，也可能來(lái)自于受理單位。因此，要定期對(duì)特約商戶進(jìn)行資信評(píng)估，得出資信等級(jí)，并根據(jù)等級(jí)采取不同的授權(quán)控制和付款承諾。

3.結(jié)合社會(huì)新興產(chǎn)業(yè)，開(kāi)發(fā)受理新行業(yè)

發(fā)展航空、道路、保險(xiǎn)及水電等收費(fèi)領(lǐng)域，能形成一個(gè)量多、質(zhì)高、結(jié)構(gòu)合理的特約商戶網(wǎng)絡(luò)。目前幾乎所有的商業(yè)銀行所發(fā)行的信用卡業(yè)務(wù)都開(kāi)辦了各類代繳費(fèi)等中間業(yè)務(wù)，在一些中等城市信用卡業(yè)務(wù)也進(jìn)入了旅游、養(yǎng)老金、住房公積金等領(lǐng)域，但目前這些領(lǐng)域的消費(fèi)潛力還有待進(jìn)一步挖掘。

舉例來(lái)說(shuō),城市交通離不開(kāi)公共交通工具，一些大城市，如北京、上海、廣州等建設(shè)地下鐵路、地上輕軌等設(shè)施來(lái)緩解地面交通阻塞狀況。現(xiàn)代交通工具多采取自動(dòng)投幣方式，但是零鈔清點(diǎn)工作帶來(lái)的麻煩和偽鈔、殘鈔帶來(lái)的損失也令公交部門(mén)頭疼。如果發(fā)展公交公司為特約商戶，就可以充分發(fā)揮信用卡結(jié)算中介的職能，既能帶來(lái)社會(huì)效益，又為信用卡市場(chǎng)拓展提供機(jī)會(huì)。

四、加大促銷力度，提升服務(wù)水平

信用卡營(yíng)銷是指商業(yè)銀行通過(guò)激發(fā)人們對(duì)信用卡商品的需求，設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)出滿足持卡人需求的信用卡商品，并且通過(guò)各種有效的溝通手段使持卡人接受并使用這種商品，從中獲得自身最大的滿足，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)。一般來(lái)講，信用卡營(yíng)銷主要有兩個(gè)目的:一是吸引合格的新客戶，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率；二是充分挖掘持卡人的現(xiàn)有的和潛在的需求，給銀行創(chuàng)造盈利機(jī)會(huì)?？梢?jiàn)，信用卡作為高度市場(chǎng)化和個(gè)性化的金融產(chǎn)品，營(yíng)銷工作具有十分重要的意義。

1.加強(qiáng)品牌效應(yīng)

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，金融產(chǎn)品的內(nèi)容就是服務(wù)，一個(gè)熟悉的品牌或是一個(gè)市場(chǎng)占有率極高的品牌往往就是他們選擇信用卡時(shí)的決定因素。正如著名廣告商奧美公司所說(shuō)的“品牌是產(chǎn)品與消費(fèi)者之間的關(guān)系”，品牌的差異性是在持續(xù)不斷地溝通中形成的。

我國(guó)的信用卡由銀行發(fā)行和經(jīng)營(yíng)，而持卡人對(duì)信用卡的使用如同他認(rèn)可的其他商品一樣也存在著相當(dāng)?shù)牧?xí)慣性和品牌忠誠(chéng)度。信用卡品牌的建立受銀行業(yè)務(wù)的影響較大，而信用卡品牌的推廣也主要依賴銀行品牌。因此，品牌差異無(wú)疑已經(jīng)成為信用卡業(yè)務(wù)成敗的關(guān)鍵。

2.廣告促銷

把廣告作為重要的促銷手段之一，VISA就是一個(gè)成功的例子?！罢l(shuí)擁有VISA誰(shuí)就決定游戲規(guī)則”這一廣告，給大眾一個(gè)充滿趣味、強(qiáng)有力、又帶有些詭辯性的形象。此廣告曾榮獲肯薩斯廣告大賽銅獅獎(jiǎng)，并一度在信用卡界成為一個(gè)新話題。

除廣告促銷外，信用卡的服務(wù)促銷也是維護(hù)品牌形象的重要手段，服務(wù)促銷的內(nèi)容十分廣泛，主要包括人員培訓(xùn)和優(yōu)化服務(wù)兩個(gè)方面。加強(qiáng)金融從業(yè)人員的業(yè)務(wù)和服務(wù)培訓(xùn)是國(guó)內(nèi)信用卡服務(wù)營(yíng)銷的關(guān)鍵。成立專門(mén)的促銷隊(duì)伍，配備熟悉信用卡知識(shí)的專業(yè)人員，向顧客提供周到細(xì)致的業(yè)務(wù)咨詢，同時(shí)盡量簡(jiǎn)化申請(qǐng)手續(xù)，為潛在客戶提供便利。針對(duì)特約商戶市場(chǎng)進(jìn)行有效宣傳，引導(dǎo)目標(biāo)商戶認(rèn)識(shí)特約的潛在利益，提高現(xiàn)有客戶持卡消費(fèi)的欲望，實(shí)現(xiàn)信用卡市場(chǎng)“金三角”的全方位受益。

五、加強(qiáng)持卡人風(fēng)險(xiǎn)管理

目前中國(guó)單調(diào)劃一的信用額度分配辦法不能滿足風(fēng)險(xiǎn)防范的要求。不同的持卡人應(yīng)給予不同的信用額度。對(duì)一些信用較差或存在其他潛在風(fēng)險(xiǎn)的客戶給予較低信用額度。對(duì)所有持卡人應(yīng)利用信息系統(tǒng)所提供的消費(fèi)行為模式及還款模式并結(jié)合其個(gè)人信息來(lái)動(dòng)態(tài)調(diào)整其信用額度，這樣我們即可防范于未然，將風(fēng)險(xiǎn)限定在允許的范圍內(nèi)。

管理層對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度是制約信用卡業(yè)務(wù)的另一個(gè)主要因素。在信用卡的業(yè)務(wù)過(guò)程式中，風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)處不在，過(guò)嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)使得卡片申請(qǐng)通過(guò)率降低，客戶用卡不方便、忠誠(chéng)度下降；過(guò)松的風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)給銀行帶來(lái)巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是風(fēng)險(xiǎn)與盈利成正比，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有盈利。在信用卡業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理中，我們應(yīng)記住風(fēng)險(xiǎn)管理不是將風(fēng)險(xiǎn)控制或降低為零，而是將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的水平內(nèi)。這是風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)秀所在，也是我們風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)方針。

信用卡市場(chǎng)的完善和發(fā)展是一個(gè)整體的問(wèn)題，要獲得成功就必須通過(guò)各方面的共同努力?？上驳氖?，中國(guó)的中央機(jī)構(gòu)和各家商業(yè)銀行都越來(lái)越重視信用卡市場(chǎng)的發(fā)展，不斷投入更多的人力和物力。隨著各家銀行對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的重視程度和資金投入的不斷加大，金卡工程的進(jìn)一步實(shí)施貫徹，信用卡市場(chǎng)現(xiàn)在的問(wèn)題必將不斷得到解決?？萍嫉陌l(fā)展和在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用的不斷深入，也將使信用卡業(yè)務(wù)在功能，制度，機(jī)制乃至整個(gè)用卡環(huán)境上有更大的發(fā)展?？傊?，中國(guó)的信用卡市場(chǎng)具有十分廣闊的前景。