發(fā)布時(shí)間：2022-05-17 11:34:38
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇財(cái)務(wù)分析報(bào)告論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
摘要：財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，同時(shí)也是企業(yè)管理的重要工具。它是以財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為依據(jù)，綜合運(yùn)用各種指標(biāo)和技術(shù)，對(duì)企業(yè)當(dāng)前和過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的管理活動(dòng)。它為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、管理層及其他利益相關(guān)者了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)、做出正確決策提供了準(zhǔn)確的信息和依據(jù)。本文重點(diǎn)從分析報(bào)告的定位、內(nèi)容和寫作要點(diǎn)來(lái)闡述如何編寫管理層需要的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
關(guān)鍵詞：管理層 財(cái)務(wù)分析報(bào)告
企業(yè)的管理工作中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，一方面，財(cái)務(wù)人員每個(gè)月忙忙碌碌，記賬結(jié)賬，做各種報(bào)表和財(cái)務(wù)分析，另一方面，公司經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告不滿意，認(rèn)為只是滿足投資人、債權(quán)人、稅務(wù)、財(cái)政等單位的要求，通篇數(shù)字報(bào)表和專業(yè)術(shù)語(yǔ)，看不到經(jīng)營(yíng)情況的具體分析，所以如何編寫管理層需要的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，改變財(cái)務(wù)主管 “賬房先生”的角色，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析工作的價(jià)值，是財(cái)務(wù)主管必須關(guān)注的問(wèn)題。
一、管理者所關(guān)注的財(cái)務(wù)分析報(bào)告
從公司治理結(jié)構(gòu)來(lái)看，有內(nèi)外部之分，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中有出資人和經(jīng)營(yíng)者，出資人關(guān)心公司的投資回報(bào)率，實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化，經(jīng)營(yíng)者不僅包括公司的管理層，還包括各個(gè)崗位的員工，財(cái)務(wù)分析的目的是為了更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)控制。外部的利益相關(guān)人有政府、債權(quán)人、潛在的投資人、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位等等，債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。政府機(jī)構(gòu)有稅務(wù)部門、國(guó)有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。
經(jīng)營(yíng)者中的管理層的目標(biāo)既要實(shí)現(xiàn)股東的“財(cái)富最大化”，又要防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要安撫員工，增加個(gè)人報(bào)酬（物質(zhì)的和提高社會(huì)地位等非物質(zhì)形式），避免各種風(fēng)險(xiǎn)，歸納來(lái)說(shuō)就是通過(guò)權(quán)衡各方利益，做好決策、實(shí)施和控制，改善公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體增長(zhǎng)。所以管理層需要更全面更具體更有實(shí)效性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
第一，管理層的財(cái)務(wù)決策和控制是具體的活動(dòng)，涉及到某一項(xiàng)投資行為、某一種融資方式的決策等等，不能僅僅停留在對(duì)運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)結(jié)果的整體把握上，更重要的是找到形成財(cái)務(wù)結(jié)果的具體原因，才能決定如何進(jìn)一步改進(jìn)。比如，分析盈利水平，光分析利潤(rùn)表可以知道公司利潤(rùn)水平高低，但是對(duì)管理者來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，他要找到盈利水平高低的根本原因，才能通過(guò)具體的決策趨利避害，從而改善盈利情況，所以要進(jìn)一步分析盈利水平的高低是那些因素決定的，是經(jīng)常性業(yè)務(wù)還是非經(jīng)常性業(yè)務(wù)的原因，如果是經(jīng)常性業(yè)務(wù)，又要進(jìn)一步分析具體是公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)中的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)還是臨時(shí)性補(bǔ)貼收入引起的。而分析經(jīng)常營(yíng)性業(yè)務(wù)又要具體分析是哪一種產(chǎn)品或者服務(wù)影響的，然后分析是銷量、價(jià)格的因素還是成本、費(fèi)用等等具體的原因，這樣的分析才能讓決策者有把握做出正確的財(cái)務(wù)決策，而且這樣的決策才具備可操作性。
第二，管理者關(guān)注的財(cái)務(wù)分析要具備動(dòng)態(tài)性和過(guò)程性，財(cái)務(wù)活動(dòng)的環(huán)節(jié)大致可分為融資活動(dòng)、投資活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)和分配活動(dòng)，財(cái)務(wù)分析也要順著這個(gè)財(cái)務(wù)鏈，財(cái)務(wù)報(bào)告反映的是一段經(jīng)營(yíng)期間的結(jié)果或者某個(gè)時(shí)點(diǎn)的狀況，但是管理層的決策是伴隨企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的，是動(dòng)態(tài)的過(guò)程，所以要滿足這樣的即時(shí)決策需要，就必須為管理者提供即時(shí)的財(cái)務(wù)分析，比如，一個(gè)企業(yè)的生命周期有創(chuàng)立期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期，在每一時(shí)期存在不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要進(jìn)行動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析，才能做好各種決策，在創(chuàng)立期和成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，所以采取低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益資本作為主要融資途徑，不分配或較少分配股利，在成熟期和衰退期，由于經(jīng)營(yíng)情況基本穩(wěn)定或可估計(jì)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低，所以要采取多舉債的融資途徑，較多地分配股利給股東。另外，在全面預(yù)算管理體系下，管理者通常要對(duì)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行完成預(yù)算比例的控制，不僅要了解是否有差異，差異形成的原因，而且要了解是哪個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，才能做出決策并提出解決的辦法，有效控制目標(biāo)的差異，所以對(duì)管理者來(lái)說(shuō)，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的分析遠(yuǎn)遠(yuǎn)比簡(jiǎn)單的結(jié)果重要。
第三，管理者做決策需要合并考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益，盡可能謀取既定風(fēng)險(xiǎn)下的收益最大化，或者是既定收益下的風(fēng)險(xiǎn)最小化，對(duì)于股東來(lái)說(shuō)，更傾向于利潤(rùn)最大化，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，側(cè)重于公司的償債能力，但是任何財(cái)務(wù)活動(dòng)在獲取收益的同時(shí)都面臨風(fēng)險(xiǎn)，所以單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)分析和單獨(dú)的收益分析不是財(cái)務(wù)分析的目的，財(cái)務(wù)分析要將兩者結(jié)合起來(lái)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱性分析，才能為財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)控制提供有效支持，而且這種對(duì)稱性分析要貫穿在財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，不管是對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)果分析還是原因過(guò)程分析，對(duì)整體狀況還是對(duì)單項(xiàng)業(yè)務(wù)分析，對(duì)歷史、當(dāng)前和未來(lái)分析，都必須要同時(shí)評(píng)估存在風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期的收益，才能保證管理層決策正確。例如，在對(duì)一項(xiàng)新產(chǎn)品的投資戰(zhàn)略分析時(shí)，理論上來(lái)說(shuō)，在產(chǎn)品的成熟期，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較低，產(chǎn)品盈利能力強(qiáng)，大量利用負(fù)債可以同比提高收益，股東的可分配股利也大幅提升，但是在實(shí)際操作中盲目舉債會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)也加大了，公司的償債能力受到影響，所以要做好風(fēng)險(xiǎn)和收益的綜合分析，才能權(quán)衡利弊，找到最佳平衡點(diǎn)，做出正確的戰(zhàn)略決策。
二、財(cái)務(wù)人員需注意的問(wèn)題
上述已經(jīng)簡(jiǎn)單闡述了管理層關(guān)注的財(cái)務(wù)分析的相關(guān)內(nèi)容，下面筆者結(jié)合自己實(shí)際工作的一些體會(huì)來(lái)談?wù)勜?cái)務(wù)人員在寫分析報(bào)告時(shí)應(yīng)該注意的幾個(gè)問(wèn)題。
首先，要站在管理者的高度、視角看待問(wèn)題，關(guān)注的焦點(diǎn)和層次要擴(kuò)大，不僅要了解與公司密切相關(guān)的國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，同時(shí)要注意收集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資料，不僅要了解公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、市場(chǎng)定位和運(yùn)作模式，還要對(duì)公司的具體業(yè)務(wù)了然如心，財(cái)務(wù)分析要緊緊圍繞企業(yè)具體的業(yè)務(wù)，否則就是主觀臆斷搞數(shù)字游戲。筆者認(rèn)為，管理層例會(huì)、公司的各種文件都是了解公司業(yè)務(wù)的良好渠道，實(shí)地考察業(yè)務(wù)流程也是開拓思路的好辦法，對(duì)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行、財(cái)務(wù)狀況中的重大變動(dòng)事項(xiàng)要勤于做筆錄，記載事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、計(jì)劃、預(yù)算、責(zé)任人發(fā)生變化的各種因素，并將資料歸類歸檔。資料準(zhǔn)備充分了，才有可能寫出有實(shí)用價(jià)值財(cái)務(wù)分析報(bào)告。比如，筆者對(duì)所在單位的某一個(gè)養(yǎng)護(hù)項(xiàng)目進(jìn)行成本分析時(shí)，發(fā)現(xiàn)用電費(fèi)用占比很高，占該項(xiàng)目成本總額的三分之一，每月上下變動(dòng)幅度較大，有時(shí)差異超過(guò)20%涉及金額15萬(wàn)元，不清楚是人為操作不當(dāng)還是客觀因素造成的正常波動(dòng)，如何做到確保管理質(zhì)量，又能節(jié)省費(fèi)用？筆者深入項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察，了解用電設(shè)備狀況、作業(yè)時(shí)間、天氣季節(jié)變化以及相關(guān)設(shè)備操作的關(guān)聯(lián)，利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集，通過(guò)對(duì)比一段時(shí)間客觀因素變化和管理因素變化的差異，測(cè)算出基本用電量的相關(guān)指標(biāo)，通過(guò)財(cái)務(wù)分析報(bào)告上報(bào)給主要負(fù)責(zé)人，得到公司領(lǐng)導(dǎo)的重視，要求業(yè)務(wù)部門以基本用電量的相關(guān)指標(biāo)為用電成本控制的參考依據(jù)，對(duì)超出基本指標(biāo)的情況馬上查找出具體原因，并采取相應(yīng)的控制措施。自從推出基本用電指標(biāo)后，該項(xiàng)目的電費(fèi)控制情況較好。
前言
本報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
本報(bào)告所提全國(guó)性商業(yè)銀行包括：由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行五家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、平安（平安銀行最新2012年和2011年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)都將較2011年本報(bào)告中的深發(fā)展銀行的數(shù)據(jù)有所調(diào)整）、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“股份制銀行”）。
全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2012年12月31日，全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計(jì)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的62.54%，負(fù)債合計(jì)占到銀行業(yè)總負(fù)債的62.67%，分別較2011年下降了1.03和1.02個(gè)百分點(diǎn)；稅后利潤(rùn)合計(jì)占到銀行業(yè)總稅后利潤(rùn)的66.63%，較2011年下降了2.5個(gè)百分點(diǎn)；從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的58.94%，較2011年降低了0.6個(gè)百分點(diǎn)。
圖1、圖2和圖3分別按總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)列示了2005年至2012年銀行業(yè)市場(chǎng)份額的年際變化情況。總體而言，五家大型銀行的市場(chǎng)份額呈持續(xù)下降趨勢(shì)，而股份制銀行的市場(chǎng)份額呈上升趨勢(shì)。2012年，大型銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額與2011年相比較，分別下降了2.4、2.5和7.5個(gè)百分點(diǎn)；與2005年相比較，分別累計(jì)下降了11.16、11.09和16.04個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行與2011年相比，分別增加了1.40、0.88和-0.86個(gè)百分點(diǎn)；與2005年相比較，分別累計(jì)增加了5.68、5.08和3.75個(gè)百分點(diǎn)。
2012年，受歐債危機(jī)持續(xù)沖擊、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。世界各國(guó)仍在采取措施應(yīng)對(duì)，充滿較多的不確定因素。國(guó)內(nèi)方面，GDP增速在2012年第三季度降至2008年國(guó)際金融危機(jī)以后的最低值，再加上房地產(chǎn)調(diào)控等結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的疊加影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速和通脹水平雙雙回落。中國(guó)人民銀行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，共1個(gè)百分點(diǎn)，流動(dòng)性趨于寬松。并且，央行通過(guò)調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，加快利率市場(chǎng)化步伐。其中一年期定期存款基準(zhǔn)利率水平累計(jì)下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。由于銀行業(yè)部分業(yè)務(wù)的利率敏感特征，存貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)對(duì)銀行業(yè)的凈利息收入整體上產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。此外，由于金融脫媒不斷深化，外匯占款推動(dòng)貨幣投放的模式日漸弱化，流動(dòng)性的壓力有增無(wú)減。
以全國(guó)性商業(yè)銀行為代表的中國(guó)銀行業(yè)在金融機(jī)構(gòu)深化體制機(jī)制的一系列改革影響下，資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，資本實(shí)力有所提升，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力有所上升，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊倨椒€(wěn)。加快經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代銀行業(yè)體系健全，銀行業(yè)整體服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力持續(xù)提升。
大型銀行公司治理水平不斷提升，穩(wěn)步推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)和走出去，不斷提升綜合金融服務(wù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。五大行平均持有除銀行以外超過(guò)4種的其他金融牌照；股份制銀行繼續(xù)深化戰(zhàn)略調(diào)整和發(fā)展方式，創(chuàng)新的動(dòng)力和能力明顯提升，差異化、特色化服務(wù)能力和企業(yè)品牌建設(shè)取得積極成效，同時(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)也不斷優(yōu)化，資本管理能力進(jìn)一步提升。
截至2012年底，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額86.49萬(wàn)億元，比2011年增長(zhǎng)15.63%；負(fù)債總額81.11億元，比2011年增長(zhǎng)15.43%。資本充足率全部達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。
以下分資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行2012年度財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各銀行的定期報(bào)告、新聞稿件等公開披露的信息。
資本狀況
央行自2012年中開始放松調(diào)控力度，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率，流動(dòng)性整體趨于寬松，貨幣政策穩(wěn)?。ㄈ绫?所示）。降準(zhǔn)表明貨幣政策進(jìn)一步放松，是央行應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)放緩超預(yù)期后的主動(dòng)措施，通過(guò)進(jìn)一步增加流動(dòng)性來(lái)改善企業(yè)融資環(huán)境、降低融資成本，有利于改善市場(chǎng)預(yù)期、增強(qiáng)銀行的放貸能力。但在2012年5月28日最后一次調(diào)整后，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率依然保持20.5%的相對(duì)高位，銀行體系流動(dòng)性依然整體偏緊，信貸投放和吸收存款壓力也仍然較高。
2012年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“新辦法”），并于2013年1月1日起實(shí)施。進(jìn)一步細(xì)化了資本充足指標(biāo)定義，提高了資本充足率監(jiān)管要求：國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行優(yōu)秀一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率應(yīng)分別不低于8.5%、9.5%和11.5%?！靶罗k法”規(guī)定，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)在2018年底前達(dá)到資本充足率監(jiān)管新要求，并鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行提前達(dá)標(biāo)。
管理辦法分別對(duì)監(jiān)管資本要求、資本充足率計(jì)算、資本定義、信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量、商業(yè)銀行內(nèi)部資本充足評(píng)估程序、資本充足率監(jiān)督檢查和信息披露等進(jìn)行了規(guī)范。同時(shí)，管理辦法設(shè)置了資本充足率過(guò)渡期內(nèi)的分年度達(dá)標(biāo)目標(biāo)。為應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，多家商業(yè)銀行為新資本管理辦法的實(shí)施而積極應(yīng)對(duì)，加快推動(dòng)資本工具創(chuàng)新，不斷拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，建立健全資本管理長(zhǎng)效機(jī)制。
縱觀各行年報(bào)，各家銀行應(yīng)對(duì)“新辦法”、新監(jiān)管、新要求的舉措可大致歸類為：進(jìn)行資本儲(chǔ)備，完善制度建設(shè)，關(guān)注資本充足及資本回報(bào)的平衡關(guān)系，改造和升級(jí)信息系統(tǒng)，建立建全、優(yōu)化細(xì)化計(jì)量模型。
按照銀監(jiān)會(huì)的計(jì)劃，2013年1月1日起，新辦法正式實(shí)施，該管理辦法根據(jù)國(guó)際統(tǒng)一規(guī)則，對(duì)銀行資本提出了更為嚴(yán)格的要求。按照新辦法規(guī)定，商業(yè)銀行從2013年起發(fā)行的次級(jí)債，必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等11項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，否則將被視為不合格資本工具，無(wú)法被計(jì)入監(jiān)管資本，從而難以起到提高資本充足率的作用。監(jiān)管層仍給商業(yè)銀行提供了緩沖，即2012年底前發(fā)行的次級(jí)債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，仍可以計(jì)入監(jiān)管資本；但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年底徹底退出。因此，隨著資本監(jiān)管要求的提升，趕在新辦法正式實(shí)施前，各家銀行在2012年末再現(xiàn)密集發(fā)行次級(jí)債的狀況。
截至2012年末，全國(guó)性商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)行9只次級(jí)債，其中農(nóng)行與建行各發(fā)了400億元，工行和中行分別發(fā)了200億元和230億元，占了全國(guó)性商業(yè)銀行債券發(fā)行量的60%以上。目前銀行約8000多億元的存量次級(jí)債，將面臨被逐年扣除的局面。可以預(yù)見，未來(lái)銀行將存在較大的資本補(bǔ)充壓力，亟需通過(guò)多種方式拓寬資本來(lái)源渠道。
2012年，有不少銀行推出了股權(quán)融資的方案，但是囿于市場(chǎng)原因，真正在年內(nèi)完成再融資的只有交通銀行和中國(guó)民生銀行，分別融資566億元和16.51億元（如表2所示）。
圖4列示了2003～2012年我國(guó)銀行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)情況。圖中可見，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)的資本實(shí)力和資本充足水平顯著提升。在歐債危機(jī)影響、信貸投放大幅增加以及巴塞爾協(xié)議第三版正式實(shí)施和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)新的資本監(jiān)管規(guī)則下，商業(yè)銀行資本充足率保持了較好的水平。2012年末，我國(guó)銀行業(yè)整體加權(quán)平均資本充足率為13.25%，同比上升0.54個(gè)百分點(diǎn)，比2003年提高16.22個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均優(yōu)秀資本充足率為10.62%，比年初上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行從2003年的8家增加到2011年底的全部509家，達(dá)標(biāo)銀行的資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重從0.6%上升到100%。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間。2012年，五大行中除交行外的4家銀行首次披露杠桿率，平均水平為5.11%，高于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的4%的最低監(jiān)管要求，其中建行最高為5.41%，農(nóng)行相對(duì)最低為4.74%。
圖5列示了截至2012年底全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經(jīng)近兩年密集巨量再融資后，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率均超過(guò)10.5%以上，若對(duì)照擬施行的監(jiān)管新規(guī)（系統(tǒng)重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部達(dá)標(biāo)。
5家大型銀行是公認(rèn)的系統(tǒng)重要性銀行，其資本充足率普遍高于股份制銀行，且均較2011年度有所提高。其中，建行、交行和工行在發(fā)行次級(jí)債或非公開定向后，資本充足率達(dá)到14.32%、14.07%和13.66%，分別較2011年提高了0.64、1.63和0.49個(gè)百分點(diǎn)，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的三家。中行和農(nóng)行相對(duì)較低，都顯著超過(guò)監(jiān)管要求。另外，中行通過(guò)發(fā)行次級(jí)債230億元，資本充足率較2011年上漲0.66個(gè)百分點(diǎn)至13.63%；農(nóng)行資本充足率發(fā)行400億元次級(jí)債，較2011年提高0.67個(gè)百分點(diǎn)至12.61%，均明顯超過(guò)了新監(jiān)管辦法的最低要求。
12家股份制銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo)，且均達(dá)到監(jiān)管新規(guī)中系統(tǒng)非重要性銀行的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)（10.5%），但整體水平低于大型銀行。中信銀行通過(guò)發(fā)行200億元次級(jí)債，資本充足率達(dá)到13.44%，位列股份制銀行之首。浙商由于2011年資本補(bǔ)充較多，依然以12.51%排在第二。浦發(fā)年內(nèi)發(fā)行120億元次級(jí)債、招商則分別發(fā)行金融債200億元和次級(jí)債117億元，其資本充足率分別達(dá)到12.45%和12.14%，也在股份制銀行中名列前茅。華夏和光大的資本充足率分別為10.85%和10.99%，相對(duì)最低，且已迫近監(jiān)管新規(guī)的紅線。同2011年相比，通過(guò)股權(quán)融資補(bǔ)充資本金的民生并未提高資本充足率，反而下降了0.11個(gè)百分點(diǎn)；另外浙商和華夏下降幅度較大，降幅分別達(dá)1.43和0.83個(gè)百分點(diǎn)。為達(dá)到監(jiān)管要求，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，股份制銀行紛紛抓緊進(jìn)行再融資行動(dòng)。2012年啟動(dòng)但尚未完成的融資行動(dòng)主要有興業(yè)240億元的定向增發(fā)和浙商的非公開定向增資30.9億元。
圖6列示了2012年底全國(guó)性商業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率的情況。2012年，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率均高于7%的及格線。比照新資本協(xié)議中要求系統(tǒng)重要性銀行的優(yōu)秀資本充足率不低于9.5%的規(guī)定，5家大型銀行中都已經(jīng)及時(shí)補(bǔ)充優(yōu)秀資本，超過(guò)最低標(biāo)準(zhǔn)。建行以11.32%排在第一，比2011年提升0.35個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)行相對(duì)最低，為9.67%，但也比2011年提升了0.17個(gè)百分點(diǎn)。大型銀行均都較2011年有所提高，尤其是交行提升幅度最大，接近2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到11.24%。其主要原因是交行通過(guò)A+H非公開發(fā)行向財(cái)政部、匯豐銀行、社?；鸬染硟?nèi)外合格投資者定向增發(fā)約124億股，募集566億元人民幣扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金，交行此次采用的內(nèi)地和香港A+H股定向增發(fā)模式實(shí)屬內(nèi)資商業(yè)銀行首創(chuàng)，開創(chuàng)了我國(guó)商業(yè)銀行股權(quán)融資模式之先河。
股份制銀行中有6家優(yōu)秀資本充足率較2011年下降，反映了股份制商業(yè)銀行優(yōu)秀資本消耗較快的客觀現(xiàn)實(shí)。浙商的優(yōu)秀資本充足率擁有雄厚的歷史基礎(chǔ)，盡管較2011年下降了1.03個(gè)百分點(diǎn)至13%，仍排名第一；中信由于2011年進(jìn)行股權(quán)融資，2012年優(yōu)秀資本充足率雖略微下降了0.02個(gè)百分點(diǎn)，仍然以9.89%排名第二；相對(duì)而言，民生（8.13%）、光大（8.00%）雖然比2011年有所提升，但排名依然延續(xù)2011年墊底的情況，有待通過(guò)推進(jìn)新的股權(quán)融資計(jì)劃補(bǔ)充優(yōu)秀資本。對(duì)照資本監(jiān)管新規(guī)中非系統(tǒng)重要性銀行的優(yōu)秀資本充足率不低于8.5%的規(guī)定，除民生和光大外，華夏（8.18%），廣發(fā)（8.37%）、招商（8.49%）均在8.5%及格線下，實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)仍需要推進(jìn)股權(quán)融資計(jì)劃。
同2011年相比，12家股份制銀行的優(yōu)秀資本充足率有一半提高，一半下降。其中興業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率提升1.09個(gè)百分點(diǎn)，幅度最明顯；在下降的銀行中，平安和浙商分別下降超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)，資本消耗相對(duì)較快。
資產(chǎn)質(zhì)量
2012年，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑跡象，持續(xù)多年的不良貸款余額和不良貸款率“雙降”拐點(diǎn)顯現(xiàn)。雖不良貸款率較以前年度進(jìn)一步下降，但次級(jí)類和可疑類貸款比例均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對(duì)額也出現(xiàn)上升趨勢(shì)。
截至2012年底，我國(guó)商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類的不良貸款余額4928.5億元，比年初增加647億元；不良貸款率1%，比年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額和比率比2003年減少1.7萬(wàn)億元和下降16.91個(gè)百分點(diǎn)，比2005年底減少8305億元和下降8.01個(gè)百分點(diǎn)，比2009年底減少493億元和下降0.61個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量的改善趨緩，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力面臨更大壓力。
以下從不良貸款、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力和貸款集中度三個(gè)角度分析全國(guó)性商業(yè)銀行2012年資產(chǎn)質(zhì)量情況。
2012年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況
總體情況
2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額3892億元，較2011年上升252億元，增幅6.93%。其中，次級(jí)類不良貸款余額為1597.2億元，在2011年反彈5.47%的基礎(chǔ)上繼續(xù)上升了8個(gè)百分點(diǎn)，可疑類余額分別為1736.4億元，也出現(xiàn)了在2011年大幅下降13.99%的基礎(chǔ)上回升了10個(gè)百分點(diǎn)，僅損失類不良貸款余額分別為558.6億元，較2011年下降了4%，且降幅比2011年增加了3.24個(gè)百分點(diǎn)。
圖7列示了2003～2012年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2003～2012年間，除2007年較2011年有小幅增加外，2012年成為2008年以來(lái)首次不良貸款余額增長(zhǎng)的年份，但整體上看，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額仍呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)，由2003年的21045億元下降至2012年的3892億元，降幅達(dá)81.5%。
圖8列示了全國(guó)性商業(yè)銀行2003～2012年不良貸款率的變化情況。圖中可見，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率為0.89%，較2011年略微下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，雖然降幅較2011年更加趨緩，但仍整體上延續(xù)了自2003年以來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率的下降趨勢(shì)；其中次級(jí)類0.43%，可疑類0.47%，損失類0.15%，改變了自2003年以來(lái)一直向下的變動(dòng)趨勢(shì)。除損失類與2011年持平，次級(jí)類和可疑類比例均出現(xiàn)了小幅回升，上升幅度分別為0.04個(gè)百分點(diǎn)和0.05個(gè)百分點(diǎn)。
盡管不良貸款數(shù)據(jù)總體表現(xiàn)良好，但在貨幣政策偏緊以及經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，包括工行和中行在內(nèi)的全國(guó)性商業(yè)銀行逾期和關(guān)注類貸款均出現(xiàn)一定幅度的上升。17家全國(guó)性商業(yè)銀行中，2012年關(guān)注類貸款出現(xiàn)增長(zhǎng)的達(dá)到14家，余額增長(zhǎng)693億元；其中，2012年末，中行關(guān)注類貸款余額2073.14億元，同比增加151.27億元，是余額增長(zhǎng)最多的銀行。
逾期減值比在一定程度上反映了銀行的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類謹(jǐn)慎程度。2012年末，五大行普遍呈現(xiàn)逾期貸款余額遠(yuǎn)大于不良貸款余額的態(tài)勢(shì)，逾期減值比均已超過(guò)100%，且五大行的逾期貸款增幅普遍高于不良貸款增幅，不良貸款反彈壓力不容小覷。受貸款結(jié)構(gòu)差異的影響，其他銀行的逾期貸款反彈幅度普遍大于五大行，根據(jù)年報(bào)顯示，其他銀行逾期貸款余額均較2011年大幅上升，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度遠(yuǎn)超五大行。
不良貸款情況
圖9、圖10分別列示了大型銀行和股份制銀行2012年不良貸款率與不良貸款余額。
2012年，大型銀行的不良貸款率在0.85%～1.33%之間，除交行外均在2011年基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。其中，工行和交行最低，分別為0.85%和0.92%；農(nóng)行依舊最高，為1.33%。農(nóng)行不良貸款余額為858.48億元，絕對(duì)值最高；交行最低，為269.95億元。
股份制銀行的資產(chǎn)狀況從絕對(duì)值上看普遍好于大型銀行。但不良貸款率方面參差不齊，且與大型銀行的優(yōu)勢(shì)正在縮小，從最低的渤海（0.14%）到最高的廣發(fā)（1.48%），但多數(shù)集中與0.43%～0.95%之間。不良貸款余額方面，中信、招商和民生相對(duì)較高，分別為122.55億元、116.94億元和105.23億元；渤海、浙商和恒豐三家規(guī)模較小的銀行，其不良貸款余額也最少，除此之外，興業(yè)（52.86億元）和華夏（63.39億元）的不良貸款余額相對(duì)較低。
圖11列示了全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率與2011年的對(duì)比情況。同2011年相比，除四家大型銀行和兩家股份制銀行下降或持平以外，其余全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款率均改變了多年來(lái)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。大型銀行中，農(nóng)行從2011年的1.55%下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%，降幅居全國(guó)性商業(yè)銀行之首；建行下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，排名次之。但交行上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)。10家股份制銀行的不良貸款率出現(xiàn)微升，僅華夏下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，渤海持平，而平安和浙商的升幅最大，分別為0.42個(gè)百分點(diǎn)和0.22個(gè)百分點(diǎn)。
圖12列示了大型銀行不良貸款余額與2011年的對(duì)比情況。大型銀行中，僅農(nóng)行維持下降趨勢(shì)。同2011年相比，農(nóng)行的不良貸款余額下降15億元至859億元，降幅為1.73%。然而，另外四家大型銀行的不良貸款余額均較2011年有所增加，其中交行增長(zhǎng)50.09億元，增幅為22.78%，建行、中行和工行分別增長(zhǎng)37.03億元、21.74億元和15.64億元，增幅分別為5.22個(gè)百分點(diǎn)、3.44個(gè)百分點(diǎn)和2.14個(gè)百分點(diǎn)。
圖13列示了股份制銀行不良貸款余額與2011年的對(duì)比情況。12家股份制銀行的不良貸款余額全部上升。恒豐、浙商和渤海分別增加2.93億元、4.85億元和0.45億元，增幅34.35%、134.72%和28.85%，增幅雖高，但絕對(duì)額不大。其余股份制銀行中，增幅最大的前三位分別是平安、浦發(fā)和中信，增幅分別為108.38%，53.42%和43.48%，其各自不良貸款余額分別上升35.71億元、31.13億元和37.14億元，也是余額上升最多的前三位。
2012年全國(guó)性商業(yè)銀行中除農(nóng)行外，均出現(xiàn)不良貸款余額上升的狀況，且絕對(duì)額上升較大，從此結(jié)束多年來(lái)不良貸款余額、不良貸款率持續(xù)“雙降”的局面，其深層次的原因在于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩為銀行業(yè)帶來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年仍將有所上升。
2012年全國(guó)性商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力
自2012年起，銀監(jiān)會(huì)按照2011年的《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》，對(duì)商業(yè)銀行的貸款撥備率和撥備覆蓋率進(jìn)行綜合考核，其中前者以2.5%為基本標(biāo)準(zhǔn)，后者以150%為基本標(biāo)準(zhǔn)，兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這標(biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)動(dòng)態(tài)撥備制度已開始正式實(shí)施。本報(bào)告以這兩個(gè)指標(biāo)分析全國(guó)性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。
撥備覆蓋率
撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備（現(xiàn)一般按貸款減值準(zhǔn)備）對(duì)不良貸款的比率，是基于不良貸款而計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備、再進(jìn)行相應(yīng)計(jì)算的一項(xiàng)指標(biāo)，其性質(zhì)是衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的程度。撥備覆蓋率多寡有度，以能適應(yīng)各行風(fēng)險(xiǎn)程度并符合監(jiān)管要求為宜，不能過(guò)低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔悖麧?rùn)虛增；也不能過(guò)高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤?，利?rùn)虛降。
近十年來(lái)，全國(guó)性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力不斷提高，損失撥備缺口從2002年底的1.34萬(wàn)億元下降到2008年的零撥備缺口；撥備覆蓋率從2002年底的6.7%持續(xù)提高到2012年底達(dá)到303.09%。同比提高了25個(gè)百分點(diǎn)。
2012年，受監(jiān)管要求不斷提高的雙重影響，大型銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高。大型銀行撥備覆蓋率達(dá)到298.92%，同比提高37.52個(gè)百分點(diǎn)；股份制銀行撥備覆蓋率達(dá)到319.39%，同比下降了30.9個(gè)百分點(diǎn)。
圖14列示了2012年全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率及其與2011年的對(duì)比情況。圖中可見，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的撥備覆蓋率均在170%以上，超過(guò)150%的及格線，而大型銀行的撥備覆蓋率整體上低于股份制銀行。其中，農(nóng)行上升最快，其撥備覆蓋率以326.14%排在大型銀行中的第一，渤海銀行撥備覆蓋率為1304.48%繼續(xù)排名股份制銀行中第一；交行為250.68%，是大型銀行中最低的一家。大型銀行的撥備覆蓋率均在250%～326%之間。股份制銀行的撥備覆蓋率除渤海和浙商因基數(shù)原因較高外，多集中在300%～400%之間，行際差異較大。其中，興業(yè)（500%）、浦發(fā)（400%）相對(duì)較高，廣發(fā)和平安撥備覆蓋率相對(duì)最低，由于較2011年降幅較大，分別為170%和182%。
同2011年相比，一家大型銀行和7家股份制銀行都較2011年下降。其中浙商和平安下降幅度最顯著，分別下降了283個(gè)百分點(diǎn)和143個(gè)百分點(diǎn)，浦發(fā)也下降近100個(gè)百分點(diǎn)，廣發(fā)、光大、招商和民生也各自下降了61、53、48和42個(gè)百分點(diǎn)；而交行則略微下降了5個(gè)百分點(diǎn)。大型銀行除交行外，整體較2011年有提高，尤其是農(nóng)行提高了63個(gè)百分點(diǎn)。股份制銀行中興業(yè)、渤海和恒豐最顯著，分別提升了81、77和45個(gè)百分點(diǎn)。
貸款撥備率
貸款撥備率是貸款減值準(zhǔn)備對(duì)貸款總額的比率。2011年4月，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)貸款撥備率提出了2.5%以上的要求，新標(biāo)準(zhǔn)自2012年1月1日開始，銀行必須實(shí)施銀監(jiān)會(huì)提出貸款撥備率達(dá)到2.5%以上的要求。系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達(dá)標(biāo)；對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過(guò)渡期安排，并鼓勵(lì)提前達(dá)標(biāo)；盈利能力較強(qiáng)、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較少的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2016年底前達(dá)標(biāo)；個(gè)別盈利能力較低、貸款損失準(zhǔn)備補(bǔ)提較多的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2018年底前達(dá)標(biāo)。
圖15列示了2012年全國(guó)性商業(yè)銀行貸款撥備率及其與2011年的對(duì)比情況。2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行總的貸款撥備率為2.70%，較2011年提高0.19個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)看，大型銀行的貸款撥備率整體上好于股份制銀行。全部五家大型銀行中，除交行貸款撥備比為2.30%低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外，其余四家均提前達(dá)標(biāo)，其中農(nóng)行最高，為4.35%，在全國(guó)性商業(yè)銀行中排名第一。
股份制銀行的貸款撥備率在1.7%～2.8%之間，僅有華夏和廣發(fā)銀行兩家在2.5%以上，分別為2.82%和2.52%。盡管如此，各行提高貸款撥備比以滿足監(jiān)管要求的努力仍清晰可見，2012年除廣發(fā)和招商的貸款撥備比略降之外，其它全國(guó)性商業(yè)銀行均較2011年水平持平或提高，其中中信、興業(yè)和農(nóng)行增幅相對(duì)較大，分別提高0.68、0.54和0.27個(gè)百分點(diǎn)。另外，平安、渤海、恒豐和浙商仍低于2%，其中平安以1.74%排名墊底，且增幅僅0.04個(gè)百分點(diǎn)，離達(dá)標(biāo)的路程還有一段距離。根據(jù)監(jiān)管新規(guī)，全國(guó)性商業(yè)銀行尤其是股份制銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力面臨新的考驗(yàn)。
貸款集中度情況
貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的大環(huán)境下，貸款集中度問(wèn)題尤其值得關(guān)注。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求最大單一客戶貸款不得超過(guò)銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。2012年底各全國(guó)性商業(yè)銀行的這兩項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。
圖16和圖17分別列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年及2012年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
在單一最大客戶貸款比例方面，全國(guó)性商業(yè)銀行2012年大部分比2011年有所下降。大型銀行中，交行、中行最低，分別為1.71%和2.60%；最高的工行也不過(guò)4%。股份制銀行中，浦發(fā)最低，為2.17%，華夏銀行最高，達(dá)到6.23%。同2011年比較，共有6家全國(guó)性商業(yè)銀行的單一最大客戶貸款比例有所提升，其中華夏和恒豐分別提高1.54個(gè)百分點(diǎn)和1.16個(gè)百分點(diǎn)，增幅最大。在11家該指標(biāo)下降的銀行中，光大和平安下降幅度較大，分別為下降了1.19和0.89個(gè)百分點(diǎn)；此外，中行和交行均下降0.05個(gè)百分點(diǎn)，單一最大客戶貸款比例進(jìn)一步下降。
在最大十家客戶貸款比例方面，除華夏和渤海上升外，其余全國(guó)性商業(yè)銀行較2011年均有所下降。主要出于規(guī)模原因，大型銀行前十大客戶的貸款比例均在17%以下，整體上低于股份制銀行；其中，交行是大型銀行中最低的，為14.22%。股份制銀行的這一指標(biāo)在2011年整體上下降較多，其中浦發(fā)、招商最低，分別為13.97%和14.24%，浦發(fā)已經(jīng)超過(guò)大型銀行達(dá)到了全國(guó)性商業(yè)銀行最低的比例，招商也僅次于交行，并優(yōu)于其他大型銀行；渤海這一指標(biāo)在連續(xù)兩年大幅下降后再次回升，依然還是最高，為47.04%，繼續(xù)逼近監(jiān)管紅線。同2011年比較，光大前十大客戶貸款比例大幅下降7.61個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大；大型銀行中的交行下降3.27個(gè)百分點(diǎn)，股份制銀行中的平安和廣發(fā)分別下降6.46和4.51個(gè)百分點(diǎn)，降幅也較大。
盈利能力
2012年，面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下降、利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快、融資脫媒日益明顯、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等外部環(huán)境變化所帶來(lái)的諸多挑戰(zhàn)，銀行業(yè)的利潤(rùn)增速整體回落。
2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)10072.1億元，同比增長(zhǎng)16.42%。圖18列示了2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。圖中可見，凈利息收入占到營(yíng)業(yè)收入的79.87%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占到營(yíng)業(yè)收入的17.89%，利差收入仍是全國(guó)性商業(yè)銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源。
以下先從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率三個(gè)角度評(píng)價(jià)2012年全國(guó)性商業(yè)銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤(rùn)的三個(gè)主要部分——凈利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和支出管理水平——出發(fā)，具體評(píng)述全國(guó)性商業(yè)銀行的盈利能力。
圖19列示了2012年各全國(guó)性商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況。2012年，各行凈利潤(rùn)平均增幅為28.32%。工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五家大型銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7791.39億元，同比增長(zhǎng)14.51%，其中工行以2386.91億元位居第一，同比增幅14.50%；建行以1914.22億元位列第二，同比增加13.30%。股份制銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2566.18億元，同比增長(zhǎng)了28%，其中招商獲得452.73億元，繼2011年后繼續(xù)保持領(lǐng)跑位置，而民生以383.08億元的凈利潤(rùn)，緊隨其后。
從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率看，大型銀行中農(nóng)行最大，為19%，其余均在12%～15%之間，保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。股份制銀行中，渤海、恒豐和浙商因凈利潤(rùn)基數(shù)較小，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相對(duì)較大；其中，渤海凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率87.12%，在全國(guó)性商業(yè)銀行中最大。其他股份制銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)步調(diào)相對(duì)一致，大多集中在30%～40%之間，其中華夏、興業(yè)和民生增速排在前三位，分別為39%、36%和34%。比較而言，中信和廣發(fā)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為16%和17%，是股份制銀行中最低者。
全國(guó)性商業(yè)銀行盈利能力持續(xù)增強(qiáng)，但增長(zhǎng)速度比2011年度均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，這與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作用于經(jīng)營(yíng)模式總體上呈現(xiàn)同質(zhì)化的銀行業(yè)有關(guān)系；而各行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的大小不一，則是不同的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在相同的市場(chǎng)環(huán)境下的正常反映。
凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常，決定這兩個(gè)指標(biāo)的因素包括凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額。此外，信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入、利息及經(jīng)營(yíng)支出水平，以及稅收等因素對(duì)其也有一定的影響。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。
圖20列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年和2012年度凈資產(chǎn)收益率。圖中可見，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率均明顯超過(guò)11%的達(dá)標(biāo)線。平均凈資產(chǎn)收益率相對(duì)處在最低水平，為15.81%。興業(yè)、恒豐和民生的凈資產(chǎn)收益率排在前三位，分別為26.65%、25.33%和25.24%。而大型銀行中，工行也保持在23%以上。
同2011年相比，共有6家銀行凈資產(chǎn)收益率下降，11家上升。渤海和浙商的凈資產(chǎn)收益率分別提高5.27和4.77個(gè)百分點(diǎn)，增幅最為可觀。平安和中信分別下降4.5和4.4個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大，這主要是在報(bào)告期內(nèi)，與平安對(duì)深發(fā)展的收購(gòu)和中信銀行發(fā)行次級(jí)債有關(guān)，從而對(duì)凈資產(chǎn)收益率的攤薄效應(yīng)在2012年體現(xiàn)所致。
圖21列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年和2012年總資產(chǎn)收益率。圖中可見，17家全國(guó)性商業(yè)銀行2012年總資產(chǎn)收益率全部顯著高于0.6%的及格線。其中，大型銀行的總資產(chǎn)收益率相對(duì)較高，農(nóng)行、工行分別為1.55%和1.45%，基本達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先銀行的水平，排在全國(guó)性商業(yè)銀行的前兩名；股份制銀行的總資產(chǎn)收益率大多在1%～1.3%之間，招商（1.46%）和民生（1.41%）最高，而渤海（0.85%）和華夏銀行（0.87%）雖屬達(dá)標(biāo)，但絕對(duì)值仍是全國(guó)性商業(yè)銀行中最低的。
同2011年相比，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率均有不同程度的提高。農(nóng)行增幅最大，提高0.39個(gè)百分點(diǎn)；渤海和華夏次之，分別提高0.21和0.13個(gè)百分點(diǎn)。
利息收入水平
存貸款息差收入是我國(guó)銀行業(yè)最主要的盈利來(lái)源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn)，2012年，得益于利差收入及生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利息收入水平有較大增加。從整體上看，2012年利息凈收入的增長(zhǎng)主要源于規(guī)模因素穩(wěn)步擴(kuò)大的帶動(dòng)，而2012年息差水平則直接拖累了利息凈收入的增速。本報(bào)告從利息收入比、凈利差與凈利息收益率三個(gè)角度討論全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入水平。
利息收入比
利息收入比是凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。圖22列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2012年與2011年的利息收入比。圖中可見，2012年大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比在80%以上。其中，中行因其傳統(tǒng)的國(guó)際業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益和貴金屬業(yè)務(wù)等非利息收入大幅增長(zhǎng)，利息收入比延續(xù)了往年較低的水平，為69.50%；恒豐、工行、民生、招商的利息收入比均低于80%，分別為74%、76.34%、78.69%和79.36%，其主要原因是年內(nèi)中間業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展使得手續(xù)費(fèi)及傭金收入大增。華夏、浦發(fā)和浙商的利息收入占到其營(yíng)業(yè)收入的90%左右，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的。
同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比整體呈下降趨勢(shì)。17家銀行中，除工行、中行、中信、恒豐和渤海5家銀行外，利息收入比均有所降低，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式過(guò)程中，利息收入占比逐年下降的趨勢(shì)。大型銀行中，農(nóng)行和建行分別略微下降了0.31和0.04個(gè)百分點(diǎn)；在股份制銀行中，廣發(fā)、民生和興業(yè)分別下降了5.08、3.86和3.03個(gè)百分點(diǎn)，是降幅最大的3家銀行。而渤海和恒豐分別上升了20.48和9.78個(gè)百分點(diǎn)，是上升最顯著的2家銀行。
凈利息收益率與凈利差
考察商業(yè)銀行利息收入能力的重要指標(biāo)是凈利息收益率和凈利差。凈利息收益率（NIM）是凈利息收入與平均升息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息收入；凈利差（NIS）是按日均生息資產(chǎn)收益率與日均計(jì)息負(fù)債付息率的差額計(jì)算的。兩者各有側(cè)重，但整體而言，凈利息收益率的變化趨勢(shì)和原因同凈利差相似，可以相互參照。
凈息差呈現(xiàn)出明顯下滑的趨勢(shì)，尤其是股份制商業(yè)銀行，最多下滑20個(gè)基點(diǎn)。這主要是由于：隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行吸攬資金競(jìng)爭(zhēng)加劇，特別是通過(guò)理財(cái)業(yè)務(wù)吸收的資金成本整體相對(duì)較高，且在央行2012年不對(duì)稱降息及允許存款利率最高上浮10%后，商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行紛紛提高存款利率，由此造成資金成本上升，而相反的是，伴隨著直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，商業(yè)銀行在信貸客戶特別是大中型企業(yè)的議價(jià)能力也有所降低，使得存款降息幅度小于貸款，凈息差受到壓縮。
圖23列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行2010～2012年的凈利息收益率。圖中可見，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利息收益率整體上有上升趨勢(shì)，但2012年又出現(xiàn)了回落跡象。全國(guó)性商業(yè)銀行凈利息收益率集中在2%～3%之間，其中招商銀行最高，為3.03%，民生和中信次之，分別為2.94%和2.81%；中行和渤海相對(duì)較低，分別為2.15%和2.11%。同2011年相比，僅工行、建行和光大提升0.05個(gè)百分點(diǎn)，增幅相對(duì)較大。
圖24列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行2010～2012年的凈利差。圖中可見，全國(guó)性商業(yè)銀行凈利差的情況與凈利息收益率相仿，自2010年以來(lái)持續(xù)提高。2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利差大部分集中在2.3%～3%之間，其中招商和浙商最高，分別為2.87%和2.76%；渤海最低，為1.98%。同2011年相比，浙商和招商分別增加了0.42和0.38個(gè)百分點(diǎn)，增幅最大。2010年以來(lái)，招商和華夏分別提升了0.79和0.63個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)增幅最大。
隨著我國(guó)繼續(xù)堅(jiān)持適度寬松的貨幣政策，適當(dāng)加大貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)力度，并加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力下，可以預(yù)見我國(guó)銀行業(yè)凈利差和凈利息收益率可能會(huì)持續(xù)下行，全國(guó)性商業(yè)銀行尤其是股份制銀行不可不未雨綢繆，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、發(fā)展模式、經(jīng)營(yíng)效率等方面提早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。
中間業(yè)務(wù)收入水平
本報(bào)告中，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，其收入反映為利潤(rùn)表上的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”。判別中間業(yè)務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行利用自己的人才、網(wǎng)點(diǎn)和系統(tǒng)等資源提供收費(fèi)服務(wù)，其自身并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
近年來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)持續(xù)大幅增長(zhǎng)，主要由于市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管要求和客戶需求的各方面變化、銀行加大拓展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)、銀行理財(cái)產(chǎn)品快速增長(zhǎng)等多種原因。2012年，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增長(zhǎng)主要源于銀行卡手續(xù)費(fèi)，但受到監(jiān)管層要求銀行收費(fèi)整頓的影響，以財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢費(fèi)、信用承諾手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保手續(xù)費(fèi)等為代表的信貸相關(guān)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入整體縮減；作為目前中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿Φ睦碡?cái)業(yè)務(wù)也因受到嚴(yán)格規(guī)范，其收入增長(zhǎng)有所減速；包括支付結(jié)算等在內(nèi)的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新相對(duì)遲緩、降費(fèi)呼聲日益高漲的背景下，收入增速也有回落。本報(bào)告選用中間業(yè)務(wù)凈收入和中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例兩個(gè)指標(biāo)評(píng)析全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)情況。
中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅
中間業(yè)務(wù)凈收入是手續(xù)費(fèi)及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對(duì)水平。
圖25列示了2010～2012年大型銀行中間業(yè)務(wù)凈收入及增幅情況。圖中可見，2012年大型銀行均延續(xù)了2011年勢(shì)頭，工行、建行分別以1610.64億元和935.07億元繼續(xù)排名前兩位。在增幅方面，工行同樣在2012年有突出表現(xiàn)，較2011年增長(zhǎng)58.61%，自2010年以來(lái)已累計(jì)增長(zhǎng)192.06%，在大型銀行中最為突出。建行較2011年增長(zhǎng)7.49%，相對(duì)而言增幅最低。
圖26列示了2010～2012年股份制銀行中間業(yè)務(wù)凈收入。圖中可見，2012年股份制銀行中，中間業(yè)務(wù)凈收入最高的是民生和招商，分別為205.23億元和197.39億元。浙商、渤海和恒豐因規(guī)模原因，中間業(yè)務(wù)凈收入相對(duì)最低；除去這三家銀行，華夏凈收入略低，僅40.46億元。在增幅方面，股份制銀行的中間業(yè)務(wù)凈收入自2010年以來(lái)，經(jīng)歷了持續(xù)的快速發(fā)展，各行均有超過(guò)100%的累計(jì)增幅。同2011年相比，渤海和興業(yè)銀行增幅最大，分別為83%和69%；除此之外，恒豐也增長(zhǎng)54%，其他銀行的增幅也均在26%～44%之間。民生增長(zhǎng)36%，增速居中，但一躍超過(guò)了招商，占據(jù)了股份制銀行中的中間業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位。同2010年相比，除恒豐、渤海因基數(shù)較小增幅巨大外，興業(yè)累計(jì)增長(zhǎng)211%上升到第三位，平安累計(jì)增長(zhǎng)261%，表現(xiàn)均十分突出。
圖27列示了全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入2011年和2012年相對(duì)2011年度的同比增幅。圖中可見，2011年和2012年全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)趨緩，除少數(shù)銀行外，大部分銀行的中間業(yè)務(wù)凈收入在2012年的增幅都小于2011年。其中，僅工行和浙商2012年增幅比2011年增幅分別提高19和13個(gè)百分點(diǎn)；其他銀行均呈現(xiàn)下降，其中增幅下降最大的是恒豐和渤海，分別下降了270和160個(gè)百分點(diǎn)，另外平安和華夏也都下降了超過(guò)70個(gè)百分點(diǎn)。
中間業(yè)務(wù)占比
中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入之比（以下簡(jiǎn)稱“中間業(yè)務(wù)占比”）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。2012年，全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)整體占比18.39%，比2011年提高了1.36個(gè)百分點(diǎn)，整體上穩(wěn)中有升。
圖28列示了2010～2012年全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況。2012年，大型銀行中間業(yè)務(wù)占比繼續(xù)保持整體較高的水平，但比2011年度略有下降，其中建行、工行均超過(guò)20%，在全國(guó)性商業(yè)銀行中最高；交行占比14.2%，相對(duì)較低。如計(jì)入手續(xù)費(fèi)及傭金之外的外匯衍生交易產(chǎn)品利差收益及貴金屬業(yè)務(wù)收入等非利息收入，中行的非利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入將遠(yuǎn)超25%，依然名列全國(guó)性商業(yè)銀行前茅。
在股份制銀行中，民生中間業(yè)務(wù)占比最高，為19.9%，廣發(fā)恒豐、興業(yè)、招商、光大次之，均在15%以上。同2011年相比，廣發(fā)和渤海分別提升了4.1和3.7個(gè)百分點(diǎn)，增幅最大；其他銀行中，興業(yè)和平安均提升3個(gè)百分點(diǎn)以上，增幅相對(duì)較大。相比之下，五家大型銀行均出現(xiàn)了0.5～1個(gè)百分點(diǎn)的下降，其中工行下降達(dá)到1.35個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度最大。
整體而言，一方面由于近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、人民幣國(guó)際化、國(guó)民收入的持續(xù)提高，為全國(guó)性商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)提供了良好的外部環(huán)境與機(jī)遇。但另一方面，在快速發(fā)展過(guò)程中，中間業(yè)務(wù)也存在政策規(guī)定不具體、概念標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、操作與統(tǒng)計(jì)披露不規(guī)范等問(wèn)題，出現(xiàn)了將利息收入轉(zhuǎn)為手續(xù)費(fèi)以虛增中間業(yè)務(wù)收入等急功近利的做法。隨著監(jiān)管政策趨嚴(yán)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，加之資本市場(chǎng)走勢(shì)的不確定性和銀行產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，中間業(yè)務(wù)面臨較大挑戰(zhàn)。只有通過(guò)不斷創(chuàng)新，逐步建立起較為豐富的產(chǎn)品體系和日趨穩(wěn)健的收入結(jié)構(gòu)，才能真正促進(jìn)中間業(yè)務(wù)持續(xù)健康的發(fā)展。
成本控制水平
成本收入比是銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)之一，該指標(biāo)通過(guò)對(duì)比商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的相對(duì)變化來(lái)衡量其成本支出管理水平，在數(shù)值上等于營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比。按照監(jiān)管要求，該指標(biāo)不應(yīng)高于45%。
近幾年，銀行一方面面臨息差逐漸收窄，收入增速放緩。同時(shí)，受物價(jià)上漲等因素影響，成本支出呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)，對(duì)銀行業(yè)成本管理及成本效率形成一定壓力。
圖29列示了2010～2012年全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比情況。圖中可見，2012年17家全國(guó)性商業(yè)銀行的成本收入比繼續(xù)全部在45%的監(jiān)管紅線之內(nèi)。整體而言，大型銀行的成本收入比相對(duì)低于股份制銀行。大型銀行中，工行成本收入比最低，為28.56%，繼續(xù)保持最低；農(nóng)行36.76%，相對(duì)最高。股份制銀行中，廣發(fā)、華夏和平安最高，分別為40.83%、39.95%和39.41%；恒豐、興業(yè)和浦發(fā)相對(duì)最低，分別為24.32%、26.73%和28.71%，可比肩大型銀行控制成本的水平。
同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的成本收入比均有不同程度的下降。其中，渤海和浙商降幅最大，分別下降6.06和5.77個(gè)百分點(diǎn)；其他銀行中，興業(yè)也下降5.22個(gè)百分點(diǎn)，控制成本的能力相對(duì)突出。相比較而言，招商和浦發(fā)分別僅下降0.04和0.08個(gè)，雖降幅較小，但控制成本的能力依然較高。
流動(dòng)性分析
2012年，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，央行維持穩(wěn)健貨幣政策的同時(shí)，加大了預(yù)調(diào)微調(diào)的力度，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并持續(xù)通過(guò)逆回購(gòu)交易向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，銀行間市場(chǎng)資金緊張狀況逐步緩解。在流動(dòng)性相對(duì)寬松的市場(chǎng)環(huán)境下同業(yè)資金利率有所下降。但是由于法定存款準(zhǔn)備金率仍處于較高水平，在一定程度上抑制了銀行派生存款的作用。同時(shí)，受同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和理財(cái)分流等影響，商業(yè)銀行存貸比及流動(dòng)性的管理仍面臨一定的壓力。尤其對(duì)于股份制銀行流動(dòng)性的壓力有增無(wú)減。
銀監(jiān)會(huì)2009年出臺(tái)了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》后，2010年12月，第三版巴塞爾協(xié)議也正式出臺(tái)。對(duì)《指引》進(jìn)行了充實(shí)和完善，制定了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，旨在建立定性與定量相結(jié)合、微觀審慎與宏觀審慎相結(jié)合、覆蓋中外資銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管制度框架。商業(yè)銀行最遲應(yīng)于2013年底前達(dá)到流動(dòng)性覆蓋率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2016年底前達(dá)到凈穩(wěn)定資金比例的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
該《辦法》對(duì)于銀行流動(dòng)性監(jiān)管有四個(gè)主要指標(biāo)，除傳統(tǒng)的存貸比和流動(dòng)性比例外，新增流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例兩個(gè)指標(biāo)。流動(dòng)性覆蓋率是優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備和未來(lái)30日凈現(xiàn)金流出量的比值，旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現(xiàn)這些資產(chǎn)來(lái)滿足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)不低于100%。凈穩(wěn)定融資比例是可用的穩(wěn)定資金與所需的穩(wěn)定資金之比，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行減少資金運(yùn)用與資金來(lái)源的期限錯(cuò)配，增加長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源，滿足各類表內(nèi)外業(yè)務(wù)對(duì)穩(wěn)定資金的需求，該指標(biāo)應(yīng)當(dāng)不低于100%。
鑒于無(wú)法通過(guò)公開披露的信息獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，本報(bào)告在分析全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平時(shí)，僅能選擇存貸比和流動(dòng)性比例，而無(wú)法使用更全面客觀的流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例指標(biāo)。作為一個(gè)近似的替代，考慮到商業(yè)銀行的全部存款在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性困難時(shí)的穩(wěn)定作用，本報(bào)告嘗試引入存款負(fù)債比這一概念，對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平進(jìn)行補(bǔ)充性說(shuō)明。
存貸比分析
存貸比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管紅線是不超過(guò)75%。
圖30列示了對(duì)比2011年和2012年全國(guó)性商業(yè)銀行貸存款比例。圖中可見，2012年全國(guó)性商業(yè)銀行期末時(shí)點(diǎn)存貸比全部達(dá)標(biāo)。大型銀行除交行和中行略高外，存貸比均處于較低水平，其他三家顯見其流動(dòng)性好于股份制銀行；其中，農(nóng)行的存貸比最低，為59.22%，排在全國(guó)性商業(yè)銀行的第二位。股份制銀行的存貸比大多在70%左右，恒豐存貸比55.98%，在股份制銀行中最低；中信銀行73.59%，相對(duì)較高。
同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行存貸比趨勢(shì)出現(xiàn)分化，共有8家銀行存貸比下降，9家銀行存貸比上升。其中，恒豐和興業(yè)分別下降15.39和4.96個(gè)百分點(diǎn)，降幅最大；中行、華夏和建行分別提高3.22、1.90和1.88個(gè)百分點(diǎn)，升幅最大。五家大型銀行存貸比均出現(xiàn)升幅，而股份制銀行降幅較多，且降幅程度大于升幅程度，表明大型銀行在增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而股份制銀行的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)相對(duì)收緊。
存貸比監(jiān)管指標(biāo)的引入有著特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件。在金融市場(chǎng)發(fā)展不成熟時(shí)，商業(yè)銀行吸收資金的主要渠道是存款，存貸比確實(shí)可以作為衡量流動(dòng)性的重要指標(biāo)之一。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，銀行除存貸款外的其他資金來(lái)源和運(yùn)用規(guī)模逐步擴(kuò)大，存貸比與流動(dòng)性的相關(guān)性會(huì)越來(lái)越低。存貸比約束在當(dāng)前的政策環(huán)境下，實(shí)際上制約了銀行間市場(chǎng)上相對(duì)寬松的流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)，所以目前一方面銀行間市場(chǎng)的利率保持在低位，另一方面企業(yè)融資成本依然居高不下。實(shí)際商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中，存貸比指標(biāo)的監(jiān)管將有望趨于更加寬松。
流動(dòng)性比例
流動(dòng)性比例為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25%。我國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性比例在2012全年保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)。前半年增速較快，三季度稍有回落，四季度再次回升。經(jīng)濟(jì)增速放緩，物價(jià)漲幅有所回落，央行采取了一系列措施進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，適度增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，流動(dòng)性比例上升至47.8%，同比顯著增加了3.07個(gè)百分點(diǎn)。
圖31列示了對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2011年和2012年的流動(dòng)性比例。圖中可見，2012年各行的流動(dòng)性比例均在25%達(dá)標(biāo)線上，多集中在35%～50%之間。其中，建行流動(dòng)性比例最高，為56.73%，招商和中信次之，分別為52.29%和53.20%。興業(yè)流動(dòng)性比例最低，為29.47%。
同2011年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性比例共有8家下降，9家上升，下降的幅度整體上小于上升的幅度。其中，光大上升13.58個(gè)百分點(diǎn)，升幅最大；招商和渤海分別上升8.01和5.00，升幅次之。在流動(dòng)性比例下降的銀行中，中信降幅最大，較2011年下降了8.69個(gè)百分點(diǎn)；廣發(fā)、華夏和浦發(fā)次之，分別下降5.76、5.44和5.23個(gè)百分點(diǎn)。
存款負(fù)債比
存款負(fù)債比是商業(yè)銀行各項(xiàng)存款在全部負(fù)債中所占的比例。其中各項(xiàng)存款的概念與貸存比相同，包括商業(yè)銀行所吸收單位和居民個(gè)人的存款，主要包括企業(yè)存款、私營(yíng)及個(gè)體存款、居民儲(chǔ)蓄存款、保險(xiǎn)公司存放等。引入這一指標(biāo)，是基于存款在應(yīng)對(duì)流動(dòng)性困難時(shí)高效穩(wěn)定的作用。一般性判斷，此數(shù)值越高，說(shuō)明存款在商業(yè)銀行全部負(fù)債中的占比越高，應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。
圖32列示了對(duì)比全國(guó)性銀行2011年和2012年存款負(fù)債比的情況。
圖中可見，就存款負(fù)債比指標(biāo)而言，大型銀行普遍高于股份制銀行。2012年，五家大型銀行的存款負(fù)債比均在70%以上，而12家股份制銀行中僅有三家超過(guò)70%。全國(guó)性商業(yè)銀行中，農(nóng)行、建行的存款負(fù)債比最高，分別達(dá)到82.28%和82.02%；渤海、恒豐最低，分別為45.21%和49.60%。股份制銀行的存款負(fù)債比，中信（76.19%）、招商（74.30%）和廣發(fā)（73.29%）表現(xiàn)突出。大型銀行的規(guī)模效應(yīng)以及股份制銀行的特色經(jīng)營(yíng)使其在吸收存款方面所具有的優(yōu)勢(shì)，在這一指標(biāo)上得到較為明顯的反映。
同2011年相比，全國(guó)性銀行的存款負(fù)債比除中信、恒豐和興業(yè)略有上升外，總體上呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。其中大型銀行下降的幅度較小，均在1個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)；股份制銀行下降的幅度則相對(duì)明顯，其中民生下降近14個(gè)百分點(diǎn)，光大、廣發(fā)下降8個(gè)百分點(diǎn)，顯示其存款在總負(fù)債中的占比年際波動(dòng)較大。
摘要：伴隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和企業(yè)體制的日益健全，財(cái)務(wù)分析報(bào)告作為企業(yè)管理者了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要手段，讓企業(yè)管理者準(zhǔn)確把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)分析報(bào)告人員要關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的局限性問(wèn)題，并提出應(yīng)對(duì)措施，提高財(cái)務(wù)分析報(bào)告質(zhì)量。本文筆者就現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告編撰的局限性進(jìn)行了淺析，并提出了一些應(yīng)對(duì)措施，供業(yè)內(nèi)人士交流和參考。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析報(bào)告 撰寫 局限性 應(yīng)對(duì)措施
企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告要求能夠簡(jiǎn)單明確地反映出企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在的主要問(wèn)題，讓報(bào)告使用者和決策層能夠準(zhǔn)確領(lǐng)會(huì)和了解報(bào)告資料和數(shù)據(jù)，以便為企業(yè)發(fā)展做出正確的決策。然而要撰寫出有深度、有高度、有實(shí)際應(yīng)用的財(cái)務(wù)分析報(bào)告卻并不容易，明確現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告編撰的局限性，并采取應(yīng)對(duì)措施，寫出能夠真正概括并反映出公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況和資金運(yùn)作等問(wèn)題的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展決策提供有力的參考依據(jù)。
一、現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告編撰的局限性
（一）財(cái)務(wù)分析報(bào)告不能及時(shí)反映問(wèn)題
通常來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析報(bào)告分為月度、季度和年度報(bào)告，應(yīng)該在每個(gè)月、每個(gè)季度和每年末的下一月10號(hào)之前將財(cái)務(wù)分析報(bào)告交至企業(yè)財(cái)務(wù)信息使用者（一般為管理者），以便為管理者決策提供及時(shí)有效的信息服務(wù)。但是在我國(guó)各企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)工作中，由于思想上的不重視、財(cái)會(huì)人員信息收集局限、財(cái)務(wù)信息反饋不及時(shí)、財(cái)務(wù)活動(dòng)突變等原因，財(cái)務(wù)分析報(bào)告的真正提交時(shí)間往往拖延至中旬甚至月底，這大大降低了財(cái)務(wù)分析報(bào)告的時(shí)效性，使得其披露的相關(guān)信息可能變得毫無(wú)價(jià)值，無(wú)法為企業(yè)決策層、管理者、信息使用者提供有效的參考服務(wù)。
（二）財(cái)務(wù)分析報(bào)告的針對(duì)性較差，難以解決實(shí)際問(wèn)題
隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)整體結(jié)構(gòu)及經(jīng)營(yíng)方式的不斷復(fù)雜深化，企業(yè)決策層、管理者及眾多投資者將逐漸占據(jù)市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息使用者的主要地位，依據(jù)財(cái)務(wù)分析報(bào)告做出的經(jīng)濟(jì)決策也變得相應(yīng)復(fù)雜，這種大環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息提出了更多、更高的要求。站在企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度上來(lái)說(shuō)，為企業(yè)管理者和投資者的決策提供更多信息服務(wù)的重要性凸顯。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重要特點(diǎn)之一就是有效實(shí)用?，F(xiàn)階段我國(guó)大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告針對(duì)性不強(qiáng)，不能透徹地揭示出企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，更不能很好地解決實(shí)際問(wèn)題，使企業(yè)管理者和財(cái)會(huì)人員將財(cái)務(wù)分析報(bào)告看作是食之無(wú)味、棄之可惜的“雞肋”：他們總是有這樣的感覺，財(cái)務(wù)分析報(bào)告往往撰寫花費(fèi)的時(shí)間長(zhǎng)、提及的數(shù)據(jù)和內(nèi)容多，但是真正有用的信息或者是決策者真正需要的數(shù)據(jù)資料太少，使得財(cái)務(wù)分析報(bào)告成為一紙空文。
二、應(yīng)對(duì)措施
（一）確定財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主體和范圍
閱讀財(cái)務(wù)分析報(bào)告的對(duì)象有很多，應(yīng)該根據(jù)信息接受對(duì)象的不同來(lái)確定出不同的報(bào)告主體和范圍。比如，如果企業(yè)財(cái)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)需要閱讀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，就要盡可能地寫的專業(yè)一些；而如果是提供給其它部門的領(lǐng)導(dǎo)，就要盡量簡(jiǎn)單易懂、深入淺出。同時(shí)針對(duì)不同層次的閱讀對(duì)象，分析人員在撰寫報(bào)告時(shí)也要準(zhǔn)確掌握好整體的分析層次和框架結(jié)構(gòu)，以便滿足不同層次閱讀者的需求。再者，要根據(jù)報(bào)告分析范圍的不同來(lái)控制分析的詳略，比如，分析的范圍如果是二級(jí)公司或某一部門，就要細(xì)化、具體地進(jìn)行分析；如果是從整個(gè)企業(yè)或者是集團(tuán)公司來(lái)分析，就要力求簡(jiǎn)潔精練，不能細(xì)數(shù)所有的問(wèn)題，要有針對(duì)性地抓住重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)分析。
（二）有針對(duì)性地提煉報(bào)告內(nèi)容
專業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告往往會(huì)有很多的內(nèi)容，篇幅也會(huì)很長(zhǎng)，但是對(duì)于很多企業(yè)決策者來(lái)說(shuō)，他們需要使用的會(huì)計(jì)信息并不是羅列出來(lái)的全部?jī)?nèi)容，那么此時(shí)如果報(bào)告內(nèi)容過(guò)多則顯得無(wú)益。財(cái)務(wù)部門的人員在寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告前盡可能與領(lǐng)導(dǎo)溝通交談，了解和提煉他們所需要的信息，進(jìn)而采取有針對(duì)性地撰寫方法，使得財(cái)務(wù)分析報(bào)告最大程度地發(fā)揮決策參考作用。
（三）要理出明晰的分析線條和整體框架
財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分析線條和整體框架一般為：目錄——總論——重要提示——具體分析——問(wèn)題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)改進(jìn)措施。其中報(bào)告的“目錄”簡(jiǎn)明報(bào)告分析內(nèi)容及頁(yè)碼；報(bào)告的“總論”是將本月或者本年度的重要指標(biāo)進(jìn)行總體概括，該部分的語(yǔ)言一定要凝練、簡(jiǎn)明，力求點(diǎn)到為止；“重要提示”就是針對(duì)報(bào)告中需著重關(guān)注的問(wèn)題或新增內(nèi)容進(jìn)行的簡(jiǎn)單說(shuō)明，目的是能夠引起閱讀者的重視。以上三部分是非常必要的，目的主要在于讓閱讀者在最短時(shí)間內(nèi)獲得對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的整體認(rèn)知和重大事項(xiàng)的準(zhǔn)確了解，其中 “重要提示”必須在其后標(biāo)明具體分析所在的頁(yè)碼，以便閱讀者進(jìn)行快速查找?！皢?wèn)題重點(diǎn)綜述及相應(yīng)改進(jìn)措施”在對(duì)上期報(bào)告執(zhí)行情況進(jìn)行追憶總結(jié)的同時(shí)，對(duì)本期報(bào)告中的問(wèn)題進(jìn)行集中闡述，將散碎的問(wèn)題集中提煉進(jìn)行處理?！熬唧w分析”是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的中心內(nèi)容，是對(duì)提出的問(wèn)題及改進(jìn)措施進(jìn)行具體、重點(diǎn)分析，該部分的質(zhì)量，將直接決定整個(gè)報(bào)告的檔次和質(zhì)量。
（四）采用有效的分析手法
有效的財(cái)務(wù)報(bào)告分析手法或者分析原則有三種，下面進(jìn)行簡(jiǎn)單分析：
分析要從問(wèn)題——原因——改進(jìn)措施為原則入手。因?yàn)樨?cái)務(wù)分析報(bào)告的真正作用不在揭示反映問(wèn)題上，而在于通過(guò)對(duì)問(wèn)題進(jìn)行深入分析，找到合理有效的應(yīng)對(duì)措施，真正做好“財(cái)務(wù)參謀”的重要工作。
分析具體問(wèn)題時(shí)要在重要性原則和交集原則相結(jié)合的方法下披露問(wèn)題。重要性原則就是選取一定的對(duì)象進(jìn)行重點(diǎn)分析的原則。交集原則就是在有多重分析指標(biāo)的情況下，可以將這些指標(biāo)按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行排名，取排名前幾的指標(biāo)構(gòu)成一個(gè)或幾個(gè)集合，將其作為重點(diǎn)分析的對(duì)象之一。然而僅僅依靠交集原則并不能準(zhǔn)確揭示出全部分析指標(biāo)，所以此時(shí)還必須遵循重要性原則。在運(yùn)用交集原則的同時(shí)，時(shí)刻保有重要性原則的意識(shí)。而在運(yùn)用重要性原則時(shí)，也要有交集原則的思路。
問(wèn)題集中點(diǎn)法。該種分析手法的理念是：站在不同的角度對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行分散分析，提煉出一系列的問(wèn)題點(diǎn)，這些問(wèn)題點(diǎn)好像是一張映射表，右邊是問(wèn)題，左邊是不同的分析角度。每—個(gè)分析角度就可能映射出某個(gè)或多個(gè)費(fèi)用項(xiàng)目或部門。需要注意的是，采用該種方法時(shí)，財(cái)務(wù)分析人員要著重培養(yǎng)自己快速準(zhǔn)確判斷本月可能出現(xiàn)相關(guān)重點(diǎn)的意識(shí)，還要培養(yǎng)從零散分析中提煉一至兩個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題的能力。
（五）報(bào)告撰寫過(guò)程中應(yīng)注意的其它問(wèn)題
好的財(cái)務(wù)分析報(bào)告對(duì)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)要求很高，財(cái)務(wù)人員除了搞好核算和數(shù)據(jù)分析外，還應(yīng)全面了解企業(yè)的整體運(yùn)作和發(fā)展，要準(zhǔn)確把握企業(yè)的方針政策尤其是近期內(nèi)企業(yè)重大的方針政策，在堅(jiān)決貫徹企業(yè)政策精神的基礎(chǔ)上，在報(bào)告分析中還要站在現(xiàn)階段的角度，向未來(lái)方向邁進(jìn)，使得財(cái)務(wù)分析報(bào)告充分發(fā)揮“向?qū)А钡淖饔?；還要盡可能多地企業(yè)所處的市場(chǎng)背景，也就是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，尤其是要有敏銳的同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手信息捕捉能力；所有的結(jié)論都要做到有理有據(jù)，切勿輕易下結(jié)論。在進(jìn)行分析的過(guò)程中，帶有結(jié)論性質(zhì)的話語(yǔ)對(duì)報(bào)告信息使用者的影響非常大，不可輕易草率下結(jié)論，以免對(duì)企業(yè)決策者產(chǎn)生誤導(dǎo)；報(bào)告分析的語(yǔ)言要盡量通順、流暢、凝練、簡(jiǎn)明，避免羅嗦重復(fù)和口語(yǔ)化。
三、結(jié)束語(yǔ)
總之，雖然現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告編撰還存在不能及時(shí)反映問(wèn)題、針對(duì)性較差，難以解決實(shí)際問(wèn)題的局限性，但是只要確定財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主體和范圍，有針對(duì)性地提煉報(bào)告內(nèi)容，構(gòu)架明晰的分析線條和整體框架，采用有效的分析手法，并注意報(bào)告撰寫過(guò)程中的一些其它問(wèn)題，采取有效的應(yīng)對(duì)措施，就一定能夠提高財(cái)務(wù)分析報(bào)告質(zhì)量，使其為企業(yè)決策提供更多有用的信息服務(wù)。目前，筆者了解到有些大型企業(yè)已經(jīng)就上述問(wèn)題采取一些措施，以提高財(cái)務(wù)分析的可利用性，如開展周分析，每月初月度快報(bào)等等，都是對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的有效補(bǔ)充。
企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告沒有固定格式，表現(xiàn)手法也不盡一致，但其主要內(nèi)容和基本要素是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須掌握的，而且有一定規(guī)律可循。熟知企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的一般要求，也是業(yè)內(nèi)人士需要具備的一項(xiàng)基本素養(yǎng)，本文就此問(wèn)題做一探討。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容要素
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要內(nèi)容
傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告往往把信息披露的重點(diǎn)放在存貨、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)方面，其局限性已日益顯現(xiàn)。筆者認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)重點(diǎn)披露如下信息：
1.衍生金融工具所產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)分析報(bào)告要對(duì)可能會(huì)引起企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力發(fā)生劇變的諸如期貨、期權(quán)等衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)加以披露，并明確各利益相關(guān)者的權(quán)利和義務(wù)，否則極有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者在投資和信貸方面的決策失誤。
2.人力資源信息
要很好地解決人力資源信息的披露問(wèn)題，不僅要深入研究人力資源計(jì)量的方法和理論，還要涉及人力資本的確認(rèn)，以及由此而產(chǎn)生的利益分配等問(wèn)題，這雖有一定難度，但是卻不容忽視。
3.股東權(quán)益稀釋
由于金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的權(quán)益交換性證券的種類增多和日漸普及，致使股東的經(jīng)濟(jì)利益來(lái)源更多地表現(xiàn)在股份的市價(jià)差異。上市公司股票的賬面值往往與股票的市場(chǎng)價(jià)值存在著較大差異，這給公司經(jīng)營(yíng)者提供了通過(guò)權(quán)益交換方式來(lái)增加利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。只有將股東權(quán)益稀釋方面的信息作為重點(diǎn)披露，才能較好地保護(hù)利益相關(guān)者合法權(quán)益。
4.企業(yè)全面收益
企業(yè)須重點(diǎn)披露全面收益，其原因主要有以下兩點(diǎn)：第一，我國(guó)的一些企業(yè)，尤其是老企業(yè)，持有資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值與會(huì)計(jì)賬面資產(chǎn)價(jià)值有很大差異，這種差異是一種預(yù)期損益，將它揭示出來(lái)可以更全面真實(shí)地反映企業(yè)的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策。第二，能夠有效遏制企業(yè)操縱利潤(rùn)或粉飾業(yè)績(jī)。
5.對(duì)公司未來(lái)價(jià)值的預(yù)測(cè)
要盡可能多的披露與企業(yè)未來(lái)價(jià)值預(yù)測(cè)相關(guān)的一些信息，諸如企業(yè)投資、材料成本升降、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、新產(chǎn)品開發(fā)等方面的企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的信息，從而為財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)價(jià)值趨勢(shì)提供有用的信息服務(wù)。
6.企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)
第一，貨幣資本的支配力相對(duì)減弱，人力、知識(shí)資本的貢獻(xiàn)比例日趨增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)報(bào)告要為這些信息的使用者服務(wù)；第二，政治經(jīng)濟(jì)民主化的發(fā)展趨勢(shì)，要求向貨幣資本的支配者公布企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)額及其分配；第三，公布企業(yè)對(duì)社會(huì)的真實(shí)貢獻(xiàn)額，有利于協(xié)調(diào)各方面的關(guān)系，從而在化解利益分配中的矛盾、增加利益創(chuàng)造中的合力等方面產(chǎn)生積極影響；第四，政府管理部門了解企業(yè)對(duì)社會(huì)的真實(shí)貢獻(xiàn)，有助于科學(xué)地制訂宏觀調(diào)控措施，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
7.環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響
主要表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：一是環(huán)境本身對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展的影響；二是因環(huán)境而引起的社會(huì)變化對(duì)企業(yè)生存和發(fā)展造成的影響。如果企業(yè)受環(huán)境的影響無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，基于持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的會(huì)計(jì)信息也就毫無(wú)意義。而且，了解因環(huán)境因素而產(chǎn)生的諸如治理污染的成本、負(fù)債、資產(chǎn)價(jià)值的貶值以及其他環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)損失等影響企業(yè)發(fā)展方面的信息，可以為債權(quán)人、投資者、管理者等做出正確決策提供依據(jù)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的基本要素
企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告一般包含五個(gè)方面內(nèi)容：提要，說(shuō)明，分析，評(píng)價(jià)，建議。這就是通常所謂的“五段式”。具體分析如下：
提要部分概括介紹企業(yè)綜合狀況，而說(shuō)明部分是對(duì)公司運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的介紹，都要求表述恰當(dāng)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行說(shuō)明時(shí)可運(yùn)用比較數(shù)、絕對(duì)數(shù)及復(fù)合指標(biāo)數(shù)。要特別關(guān)注公司當(dāng)前運(yùn)作上的重心，對(duì)重要事項(xiàng)要單獨(dú)反映。分析部分是對(duì)企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)情況所做的研究。財(cái)務(wù)分析要有理有據(jù)，細(xì)化分解各項(xiàng)指標(biāo)，要善于運(yùn)用表格、圖示，以突出所分析的內(nèi)容。分析問(wèn)題一定要善于抓住當(dāng)前要點(diǎn)，多反映公司經(jīng)營(yíng)焦點(diǎn)和易被忽視的問(wèn)題。做出財(cái)務(wù)說(shuō)明和分析后，對(duì)于經(jīng)營(yíng)情況、盈利業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等，要從財(cái)務(wù)角度給予客觀、公正的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。還要形成切實(shí)可行的意見和建議，尤其要針對(duì)運(yùn)作過(guò)程中的問(wèn)題提出具體的改進(jìn)措施，而且一定要盡可能具體化，最好能提出一套切實(shí)可行的方案。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的一般要求
（一）素材的積累
1.注意建立臺(tái)賬和數(shù)據(jù)庫(kù)
會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑證和會(huì)計(jì)報(bào)表是撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告的基本素材。撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告之前要做好大量統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)工作，對(duì)分析的項(xiàng)目按性質(zhì)、區(qū)域、類別、用途、責(zé)任人進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，按年度、季度、月度建立臺(tái)賬，這樣在撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)就比較得心應(yīng)手。
2.關(guān)注重要事項(xiàng)
財(cái)務(wù)分析報(bào)告要能反映要點(diǎn)、分析透徹、有理有據(jù)、觀點(diǎn)鮮明，這才符合報(bào)送對(duì)象的一般需要。為此，寫作前要對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)運(yùn)行中的重大變動(dòng)勤做筆錄，必要時(shí)應(yīng)將各部門的文件做出歸檔處理，明確事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、預(yù)算、計(jì)劃、責(zé)任人以及引起變化發(fā)生的各種影響因素。
3.關(guān)注經(jīng)營(yíng)運(yùn)行
各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅是通常意義的運(yùn)算，更非數(shù)字的簡(jiǎn)單拼湊，每一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后都隱含著非常生動(dòng)的利潤(rùn)增減、費(fèi)用發(fā)生或負(fù)債的償還等。撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告之前應(yīng)爭(zhēng)取多參加有關(guān)的會(huì)議，了解生產(chǎn)、市場(chǎng)、質(zhì)量、投資、行政、融資等情況。通過(guò)聽取各方面意見、了解財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的真實(shí)情況，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中存在的問(wèn)題，這樣更有利于財(cái)務(wù)分析、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。
4.定期收集報(bào)表
撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告之前應(yīng)要求企業(yè)各相關(guān)部門（生產(chǎn)、采購(gòu)、市場(chǎng)等）提交各種必要的報(bào)表，并認(rèn)真審閱，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)的了解和明察，提升對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的敏感度和職業(yè)判斷力。
5.注意崗位分析
企業(yè)應(yīng)要求所有財(cái)務(wù)人員養(yǎng)成對(duì)本職工作進(jìn)行分析的習(xí)慣，這樣既可提升其個(gè)人素質(zhì)，也有利于各崗位人員之間相互取長(zhǎng)補(bǔ)短。如果每一崗位人員都能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題，并編寫出內(nèi)容全面的、有深度的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，那么，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和業(yè)務(wù)部門便可隨時(shí)得到真正有用的決策信息。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的注意事項(xiàng)
1.明確對(duì)象
撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)，必須對(duì)報(bào)告閱讀的對(duì)象（內(nèi)部管理報(bào)告的閱讀對(duì)象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報(bào)告分析的范圍了然于胸，以便根據(jù)閱讀對(duì)象的不同靈活處理報(bào)告的語(yǔ)言表達(dá)方式。例如，提供給財(cái)務(wù)部門領(lǐng)導(dǎo)的報(bào)告可以語(yǔ)言專業(yè)化一些，而提供給其他部門領(lǐng)導(dǎo)尤其是對(duì)本專業(yè)相當(dāng)陌生的領(lǐng)導(dǎo)則要語(yǔ)言通俗一些；同時(shí)提供給不同層次閱讀對(duì)象的分析報(bào)告，則要求在寫作時(shí)準(zhǔn)確把握?qǐng)?bào)告的框架結(jié)構(gòu)和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。
2.了解讀者的信息需求
財(cái)務(wù)分析報(bào)告要了解讀者對(duì)信息的需求，充分領(lǐng)會(huì)讀者最需要的信息是什么。撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)要盡可能地多與讀者（如相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)）溝通，捕獲他們真正想了解的信息。一般來(lái)說(shuō)，在表達(dá)方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，譬如采用文字處理和圖表表達(dá)相結(jié)合的方法，以使報(bào)告通俗易懂。
3.要有清晰的思路和框架
這里介紹一種常用的財(cái)務(wù)分析報(bào)告的具體框架：報(bào)告目錄——重要提示——報(bào)告摘要——具體分析——重點(diǎn)問(wèn)題綜述及相應(yīng)的改進(jìn)措施。
4.應(yīng)注意的其它問(wèn)題
首先，要準(zhǔn)確把握企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度，在吃透企業(yè)方針政策基礎(chǔ)上立足當(dāng)前、面向未來(lái)，才能使財(cái)務(wù)分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用。其次，要了解宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料。特別要了解國(guó)家宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，任何宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化都有可能影響到企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，甚至決定著企業(yè)的前途命運(yùn)。再次，不可妄下結(jié)論。財(cái)務(wù)分析報(bào)告中的所有結(jié)論性評(píng)判，都有可能對(duì)報(bào)告閱讀者產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。如目前在國(guó)內(nèi)許多公司里，財(cái)務(wù)核算還不是很規(guī)范，費(fèi)用的實(shí)際報(bào)銷期與發(fā)生期往往不盡一致。在洞察財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的真相之前，不可輕意下結(jié)論。
前言
本報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2011年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
本報(bào)告所提全國(guó)性商業(yè)銀行包括：由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行等5家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等12家銀行組成的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“股份制銀行”）。
全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2011年12月31日，全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計(jì)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的63.5%，負(fù)債合計(jì)占到銀行業(yè)總負(fù)債的63.7%，分別較上一年下降了1.3個(gè)百分點(diǎn)和1.2個(gè)百分點(diǎn)；稅后利潤(rùn)合計(jì)占到銀行業(yè)總稅后利潤(rùn)的69.1%，較上年下降了3.3個(gè)百分點(diǎn)；從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的59.6%，較上年降低了0.4個(gè)百分點(diǎn)。
圖1、圖2和圖3分別按總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)列示了2005年至2011年銀行業(yè)市場(chǎng)份額的年際變化情況?？傮w而言，五家“大型銀行”的市場(chǎng)份額呈持續(xù)下降趨勢(shì)，而“股份制銀行”的市場(chǎng)份額呈上升趨勢(shì)。2011年，“大型銀行”的總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額與2010年相比較，分別下降了1.9、1.81和4.2個(gè)百分點(diǎn)；與2005年相比較，分別累計(jì)下降了8.76、8.58和8.53個(gè)百分點(diǎn)；“股份制銀行”與2010年相比，分別增加了0.56、0.56和0.92個(gè)百分點(diǎn)；與2005年相比較，分別累計(jì)增加了4.28、4.20和4.61個(gè)百分點(diǎn)。
2011年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)凸顯，國(guó)際金融市場(chǎng)經(jīng)歷巨幅動(dòng)蕩。各類風(fēng)險(xiǎn)明顯增多。面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，我國(guó)堅(jiān)持實(shí)施積極的財(cái)政政策，貨幣政策由“適度寬松”轉(zhuǎn)為“穩(wěn)健”，不斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)由政策刺激向自主增長(zhǎng)的有序轉(zhuǎn)變，國(guó)民經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，金融市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)。但經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的矛盾和問(wèn)題仍很突出。
2011年，以全國(guó)性商業(yè)銀行為代表的銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻形勢(shì)帶來(lái)的各種困難和挑戰(zhàn)，繼續(xù)保持健康平穩(wěn)的發(fā)展勢(shì)頭，在各個(gè)領(lǐng)域取得了新的發(fā)展與進(jìn)步?！按笮豌y行”公司治理水平不斷提升，風(fēng)險(xiǎn)管理水平和自我約束能力明顯增強(qiáng)，綜合化發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)；“股份制銀行”繼續(xù)深化戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，總體經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)有序，市場(chǎng)定位進(jìn)一步明確，以服務(wù)小微企業(yè)為重點(diǎn)加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，差異化競(jìng)爭(zhēng)和特色化發(fā)展邁出新步伐。
截至2011年底，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額72.01萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)了16.52%；負(fù)債總額67.56億元，比上年增長(zhǎng)了16.24%。所有者權(quán)益44.54萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)了21.10%；資本充足率全部達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。
以下分資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行2011年度財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各銀行的定期報(bào)告、新聞稿件等公開披露的信息。
資本狀況
2011年，商業(yè)銀行資本管理壓力驟增。為應(yīng)對(duì)通貨膨脹壓力，央行屢次收緊流動(dòng)性，先后三次連續(xù)提高存貸款利率，六次連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率（參見表1），在6月20日存款準(zhǔn)備金率最后一次上調(diào)后，大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21.5%的歷史高位，銀行體系資金捉襟見肘，信貸投放和吸收存款壓力明顯加大。
與此同時(shí)，資本監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)，政府融資平臺(tái)貸款和銀信合作理財(cái)“調(diào)表”等因素增加了銀行計(jì)劃外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，2011年5月頒布的《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》進(jìn)一步提高資本充足率，加之商業(yè)銀行因同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和粗放的經(jīng)營(yíng)模式，在擴(kuò)張過(guò)程中資本消耗過(guò)快，資本充足率下行風(fēng)險(xiǎn)加大，多重因素使得商業(yè)銀行資本管理面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
在此情況下，2010年巨量再融資后聲稱未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)不再融資的商業(yè)銀行被迫紛紛再次融資方案。由于顧慮對(duì)股市的沖擊，2011年中國(guó)銀行業(yè)的融資重心由股權(quán)融資轉(zhuǎn)向債券融資，尤其是次級(jí)債發(fā)行激增，成為2011年銀行最為青睞的資本補(bǔ)充方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，商業(yè)銀行全年累計(jì)發(fā)行次級(jí)債3132億元，其中工行發(fā)行880億元，農(nóng)行發(fā)行500億元，中行發(fā)行320億元，建行發(fā)行400億元，交行發(fā)行260億元，共計(jì)2360億元，占到全國(guó)總量的七成。2011年，有不少銀行推出了股權(quán)融資的方案，但是囿于市場(chǎng)原因，真正在年內(nèi)完成再融資的只有中信銀行和華夏銀行，分別融資257.86億元和201.07億元（參見表2）。
圖4列示2003～2011年我國(guó)銀行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)情況。圖中可見，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)的資本實(shí)力和資本充足水平顯著提升。在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊、信貸投放大幅增加、資本質(zhì)量要求明顯提高的情況下，商業(yè)銀行資本充足率保持了較好的水平。2011年末，我國(guó)銀行業(yè)整體加權(quán)平均資本充足率為12.7%，比年初提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)，比2003年提高了15.68個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均優(yōu)秀資本充足率為10.2%，比年初上升了0.1個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行從2003年的8家增加到2011年底的全部390家，達(dá)標(biāo)銀行的資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重從0.6%上升到100%。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間。
圖5列示截至2011年底全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經(jīng)2010年和2011年?duì)幭瓤趾蟮鼐蘖吭偃谫Y，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率均成功地站在10.5%以上，即使對(duì)照擬施行的監(jiān)管新規(guī)（系統(tǒng)重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部達(dá)標(biāo)。
5家“大型銀行”是公認(rèn)的系統(tǒng)重要性銀行，其資本充足率普遍高于“股份制銀行”。其中，建行、工行和中行在分別發(fā)行400億元、880億元和320億元次級(jí)債后，資本充足率達(dá)到13.68%、13.17%和12.97%，分別較上年提高了1.0、0.9和0.39個(gè)百分點(diǎn)，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的。交行、農(nóng)行資本充足率相對(duì)較低，其中交行發(fā)行260億元次級(jí)債，資本充足率較上年微漲了0.08個(gè)百分點(diǎn)至12.44%；農(nóng)行發(fā)行500億元次級(jí)債，資本充足率較上年提高了0.35個(gè)百分點(diǎn)至11.94%，其資本充足率距未來(lái)的監(jiān)管紅線僅一步之遙。為應(yīng)對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，各行紛紛預(yù)留了資本“余糧”，其中建行、工行次級(jí)債發(fā)行額度分別留出400億元和200億元，交行也有566億元的在途非公開定向增發(fā)活動(dòng)。
摘要：隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立，企業(yè)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的重要性越來(lái)越顯現(xiàn)，財(cái)務(wù)部門的職能也逐步由財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析向財(cái)務(wù)報(bào)告深入分析轉(zhuǎn)變。本文在闡述財(cái)務(wù)分析報(bào)告類型和分析方法的基礎(chǔ)上，對(duì)如何提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告能力進(jìn)行了淺析。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；報(bào)告；認(rèn)識(shí)
當(dāng)前，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越激烈，企業(yè)生存、發(fā)展和獲利也變得不確定，企業(yè)利益相關(guān)人為了自身利益的需要，希望及時(shí)、全面和客觀了解企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，以便做出正確的決策。而財(cái)務(wù)分析報(bào)告能直觀的揭示企業(yè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，滿足管理層、債權(quán)人對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事前、事中預(yù)測(cè)和決策分析的需要。但作為財(cái)務(wù)工作人員，一般長(zhǎng)于實(shí)務(wù)處理而短于財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，苦于無(wú)問(wèn)題可分析或拘囿于模式化分析。為此，筆者結(jié)合工作實(shí)際，談?wù)勛约簩?duì)如何提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告能力的認(rèn)識(shí)。
一、財(cái)務(wù)分析報(bào)告概述
1.財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型
財(cái)務(wù)分析報(bào)告按內(nèi)容劃分為綜合分析、專題分析和簡(jiǎn)要分析報(bào)告。綜合分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析，涵蓋了企業(yè)所有財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，主要用于年度、半年和季度財(cái)務(wù)分析，屬于定期財(cái)務(wù)分析的范疇。它具有涉及面廣，信息量大的特點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出各項(xiàng)決策有深遠(yuǎn)的影響，也是企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告最主要的內(nèi)容。專題分析報(bào)告是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的重大經(jīng)濟(jì)問(wèn)題或薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行專門分析，屬于不定期財(cái)務(wù)分析的范疇。它具有時(shí)間不固定、分析事項(xiàng)單一的特點(diǎn)，利于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者解決企業(yè)的特定問(wèn)題。簡(jiǎn)要分析報(bào)告是對(duì)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行概要的分析，主要用于月度或旬的財(cái)務(wù)分析，屬于不定期和定期財(cái)務(wù)分析的范疇。它具有簡(jiǎn)明扼要、重點(diǎn)分析的特點(diǎn)，主要反映企業(yè)特定財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析或預(yù)測(cè)今后發(fā)展趨勢(shì)。
財(cái)務(wù)分析報(bào)告按分析時(shí)間可分為定期分析報(bào)告與不定期分析報(bào)告。定期分析報(bào)告主要受到財(cái)務(wù)制度強(qiáng)制性規(guī)定，主要向外部利益相關(guān)人提供企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，如綜合分析報(bào)告。而不定期報(bào)告不具有強(qiáng)制性規(guī)定，主要用于內(nèi)部管理者對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)決策，如專題分析報(bào)告。
2.財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法
財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析法、比率分析法和辨證分析法。比較分析法、比率分析法是基礎(chǔ)的分析方法。比較分析法是通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在數(shù)據(jù)上的比較來(lái)揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間數(shù)量關(guān)系和差異；比率分析法是將兩個(gè)性質(zhì)不同但相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比，找出客觀聯(lián)系。辨證分析法是財(cái)務(wù)報(bào)告分析最重要的分析方法，主要按照尋找差異-分析原因-措施建議的程序，揭示比較分析和比率分析中反映出企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的變化和存在的問(wèn)題的原因，通過(guò)對(duì)問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法并形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析常見問(wèn)題或不足
1.財(cái)務(wù)分析報(bào)告高度不夠
財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編制是財(cái)務(wù)部門，而閱讀者主要是企業(yè)管理層，由于受到部門的局限性，財(cái)務(wù)分析報(bào)告只能站在財(cái)務(wù)的角度，而難以站在企業(yè)管理的高度。易出現(xiàn)“就財(cái)務(wù)而財(cái)務(wù)、就數(shù)據(jù)而數(shù)據(jù)”的問(wèn)題，財(cái)務(wù)分析視角難以拓展，不能將指標(biāo)數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)背后的經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)聯(lián)系起來(lái)。這種與企業(yè)管理脫節(jié)，不能滿足企業(yè)管理層“真正想了解的信息”，只能稱為數(shù)據(jù)的羅列表述，而不是真正意義上的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
2.財(cái)務(wù)分析方法不科學(xué)
企業(yè)經(jīng)營(yíng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)雖然是靜態(tài)的，但這種靜態(tài)是相對(duì)的，而動(dòng)態(tài)是絕對(duì)的，所以財(cái)務(wù)分析報(bào)告需要樹立辨證分析法的觀點(diǎn)來(lái)分析靜態(tài)的數(shù)據(jù)。目前，存在問(wèn)題是分析方法不科學(xué)，習(xí)慣于靜態(tài)分析，靠經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷靜態(tài)數(shù)據(jù)背后的動(dòng)態(tài)問(wèn)題。造成無(wú)法揭示問(wèn)題的本質(zhì)，結(jié)果只能是“抓大放小、避重就輕”。
3.財(cái)務(wù)分析整體性差
在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，只有將多種指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，從整體上進(jìn)行分析，層層深入、遞進(jìn)式分析判斷，才能深挖出指標(biāo)背后的問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，常常習(xí)慣于單項(xiàng)指標(biāo)分析和判斷，比如一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值受到多種因素的影響，但分析時(shí)一般局限于一個(gè)指標(biāo)進(jìn)行反復(fù)分析，鮮于舉一反三的分析。即使進(jìn)行多個(gè)指標(biāo)綜合分析判斷時(shí)，一般也只是將各個(gè)指標(biāo)數(shù)值簡(jiǎn)單地加權(quán)計(jì)算，而沒有將各個(gè)指標(biāo)數(shù)值之間的因果關(guān)系有機(jī)地聯(lián)系起來(lái)，更難以分析出指標(biāo)背后的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。
三、如何提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告能力
1.充分了解財(cái)務(wù)分析報(bào)告的目的
首先，在撰寫財(cái)務(wù)分析報(bào)告之前要明確分析報(bào)告的類型，有針對(duì)性的收集資料，以提高分析的效率和效果捕捉報(bào)表使用者希望“真正了解的信息”。其次，要辨證的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，不同指標(biāo)用于不同的財(cái)務(wù)分析目的，結(jié)果也不同，所以應(yīng)辨證看待分析結(jié)果。比如資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)，當(dāng)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力時(shí)，是越小越好，但用于財(cái)務(wù)杠桿分析，高的資產(chǎn)負(fù)債率，可能表明企業(yè)充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最大化不是劣勢(shì)而是優(yōu)勢(shì)。再次，要了解財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)象不同，對(duì)于對(duì)外公布的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，應(yīng)使用約定俗成的語(yǔ)言，注重分析的完整性，防止社會(huì)公眾的誤解。對(duì)于企業(yè)管理層使用的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，語(yǔ)言力求通俗易懂，要重點(diǎn)進(jìn)行問(wèn)題分析。
2.注意財(cái)務(wù)分析報(bào)告格式的規(guī)范化
財(cái)務(wù)分析報(bào)告屬于寫作的范疇，但不同于一般的文學(xué)作品，其更傾向于公文類的模式。財(cái)務(wù)分析報(bào)告內(nèi)容一般包括前言段、說(shuō)明段、分析評(píng)價(jià)段和建議措施段，根據(jù)分析目的不同可能有所取舍。一是要先草擬提綱和段落層次，然后搜集整理相關(guān)資料，確定分析方法，按照找出差異—原因分析—建議措施步驟來(lái)反映問(wèn)題和揭示問(wèn)題。二是要注意分析的廣度和深度，有所側(cè)重。分析問(wèn)題過(guò)廣可能使財(cái)務(wù)分析報(bào)告抓不住重點(diǎn)，但分析的過(guò)窄可能使問(wèn)題交代的不清楚。三是在財(cái)務(wù)分析報(bào)告形式上可以充分利用計(jì)算機(jī)應(yīng)用技術(shù)，采用文字處理與圖表相結(jié)合的方法，使財(cái)務(wù)分析報(bào)告形象生動(dòng)、一目了然。在格式上力求簡(jiǎn)明扼要，對(duì)重大差異或重要的指標(biāo)應(yīng)標(biāo)以特殊符號(hào)，以引起有關(guān)方面的重視。
3.財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)注意的事項(xiàng)
一是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的寫作人員要注重素材積累，多了解一些宏觀經(jīng)濟(jì)情況，把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以外的客觀原因。要重點(diǎn)搜集同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資料，因?yàn)橥惺秦?cái)務(wù)分析最好的“參照物”。二是要注意橫向和縱向溝通，橫向要和企業(yè)其他部門溝通，以全面了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，防止企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告出現(xiàn)“坐井觀天”現(xiàn)象?？v向要向企業(yè)管理高層多匯報(bào)、多請(qǐng)示，以了解企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的方向，吃透企業(yè)政策，使財(cái)務(wù)分析報(bào)告發(fā)揮“導(dǎo)航器”作用。三是要注重財(cái)務(wù)分析報(bào)告文字表達(dá)，行文要盡量流暢、簡(jiǎn)明，避免口語(yǔ)化。同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)多角度分析，避免輕易對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)下肯定結(jié)論，防止不準(zhǔn)確的結(jié)論誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告閱讀者。
摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和醫(yī)療改革的不斷深化，醫(yī)院財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用越來(lái)越重要。通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)差距，了解醫(yī)院經(jīng)濟(jì)狀況，改變經(jīng)營(yíng)方式，因此醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告有著現(xiàn)實(shí)意義。本文主要對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫作進(jìn)行了闡述。
關(guān)鍵詞：醫(yī)院財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 寫作隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和醫(yī)療改革的不斷深化，醫(yī)院財(cái)務(wù)分析在財(cái)務(wù)管理中的作用越來(lái)越重要。通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)差距，發(fā)成績(jī)，了解醫(yī)院經(jīng)濟(jì)狀況，改變經(jīng)營(yíng)方式，挖掘潛力，從而提高經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，因此醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告有著現(xiàn)實(shí)意義。本文主要對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告寫作進(jìn)行了闡述。
一、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的作用
（一）醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告提供了有用信息，有利于醫(yī)院經(jīng)濟(jì)發(fā)展
隨著醫(yī)院的快速發(fā)展，醫(yī)院財(cái)務(wù)管理水平得到了很大的提高。醫(yī)院要想有高水平的管理就需要有可靠的信息作保障。醫(yī)院財(cái)務(wù)部門信息相對(duì)集中，主要包括人力資源、統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)以及其他相關(guān)信息。這些信息內(nèi)容繁多且比較復(fù)雜，財(cái)務(wù)部門如果把這些原始數(shù)據(jù)直接提供給醫(yī)院的管理者，就會(huì)出現(xiàn)以下情況：1、醫(yī)院管理者由于有很多事需要處理，沒有多少時(shí)間去分析這些信息。2、醫(yī)院管理者不具有分析這些信息的技能和專業(yè)知識(shí)，從而會(huì)出現(xiàn)這些信息不能被管理者利用，對(duì)醫(yī)院的正常決策和管理造成影響。因此，財(cái)務(wù)部門要對(duì)這些信息進(jìn)行總結(jié)、分析、歸納，把有價(jià)值的信息反饋給管理者。
（二）要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)信息進(jìn)行處理使之成為對(duì)管理者決策有用的信息
隨著醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表的完善和不斷發(fā)展，會(huì)計(jì)報(bào)表提供的信息量越來(lái)越大，使用概念越來(lái)越專業(yè)化，醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)表技術(shù)日趨復(fù)雜。這樣醫(yī)院管理者直接從會(huì)計(jì)報(bào)表獲取信息很難做到，這樣就需要依靠財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析通過(guò)有效的解釋和分析，將專業(yè)的會(huì)計(jì)語(yǔ)言轉(zhuǎn)化為一般性語(yǔ)言，將會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)換成管理者決策需要的信息，從而達(dá)到管理者能夠使用會(huì)計(jì)報(bào)表信息。
（三）醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表需要研究分析才能滿足管理者的要求
醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表是主要是為了滿足政府預(yù)算管理需要而設(shè)計(jì)，沒有更多地考慮醫(yī)院管理者的需求。因此，醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表沒有辦法反映出事物的內(nèi)在聯(lián)系和特殊本質(zhì)，只是反映了經(jīng)濟(jì)結(jié)果和現(xiàn)象。所以，需要醫(yī)院的財(cái)務(wù)部門對(duì)醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表信息進(jìn)行深入的研究和分析，以滿足管理者的特殊需要和醫(yī)院的特殊情況，將醫(yī)院會(huì)計(jì)有用信息供醫(yī)院管理者決策參考。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的寫法
（一）認(rèn)真做好醫(yī)院財(cái)務(wù)分析
醫(yī)院財(cái)務(wù)部門要對(duì)大量的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行處理、分析，首先要分析的目標(biāo)，它財(cái)務(wù)分析的靈魂和優(yōu)秀，所有的信息處理都要圍繞分析目的進(jìn)行，在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中科學(xué)地預(yù)測(cè)出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的必然結(jié)果。醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要目的是為了滿足醫(yī)院管理者的需要。然后，財(cái)務(wù)部門再根據(jù)財(cái)務(wù)分析目的大量收集信息并進(jìn)行分析，最后得出分析結(jié)果。
財(cái)務(wù)分析的過(guò)程主要是醫(yī)院財(cái)務(wù)部門將收集的財(cái)務(wù)信息資料，深入事物的本質(zhì)，要用多樣性的、科學(xué)的方法去發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)律，利用專業(yè)科學(xué)的方法，進(jìn)行科學(xué)合理地研究和分析，發(fā)現(xiàn)事物之間的內(nèi)在聯(lián)系。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要采用的方法主要有因素分析法和比較分析法。其中因素分析法在使用過(guò)程中要根據(jù)具體情況確定，按照財(cái)務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)的因素間的關(guān)系，確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度；比較分析法是把數(shù)個(gè)具有可比性的、相關(guān)的數(shù)據(jù)加以比對(duì)，以便揭示事物的差異和矛盾。
財(cái)務(wù)分析的合理性、科學(xué)性是由分析人員對(duì)待事物的觀點(diǎn)和看法以及對(duì)財(cái)務(wù)分析體系的深刻掌握和理解決定，因此，在進(jìn)行醫(yī)院財(cái)務(wù)分析時(shí)，要堅(jiān)持用發(fā)展聯(lián)系的、全面的觀點(diǎn)看問(wèn)題，要定性分析和定量分析相結(jié)合。
（二）醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告要與醫(yī)院管理者的思路相符
財(cái)務(wù)分析報(bào)告能否被管理者接受和理解，不僅取決于財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分析質(zhì)量，還要看是否與醫(yī)院管理者的思路相一致。如果醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告符合醫(yī)院管理者的愛好和思路，就很有可能被采用，否則，即使醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告建議再合理，分析的再透切，寫的再好，也可能不被采用。財(cái)務(wù)分析報(bào)告要成為醫(yī)院管理者想要的信息，如果財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于管理者來(lái)說(shuō)是不需要的信息，那么即使建議再合理，分析再透徹，寫的再漂亮，對(duì)于醫(yī)院管理者來(lái)說(shuō)是沒有任何意義的。因此，要想做好財(cái)務(wù)分析報(bào)告，就要了解管理者的思路，思路指向的是醫(yī)院的管理重點(diǎn)及發(fā)展方向，只有認(rèn)真把握管理者的思路，才能確定財(cái)務(wù)分析報(bào)告的方向。在這種情況下，財(cái)務(wù)分析報(bào)告才能成為醫(yī)院管理者的參考依據(jù)。
（三）醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的寫作要做到文字表達(dá)準(zhǔn)確
財(cái)務(wù)分析有科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性的特點(diǎn)，因此要求財(cái)務(wù)分析報(bào)告在結(jié)構(gòu)上層層深入環(huán)環(huán)相扣，分析要透徹有理有據(jù)，條理清晰體現(xiàn)出較強(qiáng)的邏輯性，還要結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)、語(yǔ)言精練，并且要體現(xiàn)出首尾照應(yīng)，觀點(diǎn)鮮明。
財(cái)務(wù)分析報(bào)告的一般格式如下：
1、標(biāo)題：標(biāo)題要求準(zhǔn)確科學(xué)，例如某某醫(yī)院2012年財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
2、開頭部分：要對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行概述，對(duì)取得的成績(jī)和存在的問(wèn)題進(jìn)行闡述。
3、分析部分：這一部分解釋和分析了開頭部分所提到的內(nèi)容，需要闡述的問(wèn)題可以分幾部分進(jìn)行闡述，有側(cè)重點(diǎn)地進(jìn)行分析。
4、結(jié)論部分：提出問(wèn)題，肯定成績(jī)，對(duì)財(cái)務(wù)信息全面分析后得出結(jié)論。
5、意見與建議部分：這一部分是財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重點(diǎn)，篇幅不宜過(guò)長(zhǎng)，主要是分析者的建議、意見，為管理者以后決策提供參考。
［摘要］ 改革開放以來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)取得了突破性的進(jìn)展。醫(yī)藥行業(yè)的增長(zhǎng)速度高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度，年均遞增16%，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的在于最大限度地利用現(xiàn)有資源，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的相關(guān)職能，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。本文闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告在企業(yè)管理中的重要性，指出財(cái)務(wù)分析報(bào)告中存在的問(wèn)題并提出解決對(duì)策。
［關(guān)鍵詞］ 醫(yī)藥企業(yè)；財(cái)務(wù)分析；問(wèn)題；對(duì)策
1藥業(yè)公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告
財(cái)務(wù)分析報(bào)告宛如一方魔鏡，它不僅把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀在利益相關(guān)者面前完整地映照出來(lái)，而且還對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了有意義的預(yù)測(cè)。藥業(yè)公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指通過(guò)對(duì)醫(yī)藥公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程及結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，最終形成反映企業(yè)償債能力、成長(zhǎng)能力、經(jīng)營(yíng)能力、分配能力的書面報(bào)告。
財(cái)務(wù)分析報(bào)告無(wú)論是對(duì)藥業(yè)公司本身還是對(duì)外部決策者都具有十分重要的意義：對(duì)于藥業(yè)公司而言，有利于公司的經(jīng)營(yíng)管理者做出科學(xué)的決策；對(duì)于外部利益相關(guān)者而言，有利于其對(duì)藥業(yè)公司經(jīng)營(yíng)狀況的整體把握；另外，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告也可為國(guó)家檢查藥業(yè)公司是否遵循相關(guān)法律法規(guī)提供資料，并從整體上反映整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，從而為國(guó)家宏觀決策提供參考。
財(cái)務(wù)分析的方法有很多。趨勢(shì)分析法可以時(shí)間為比較基準(zhǔn)，通過(guò)分析企業(yè)在不同期間的經(jīng)營(yíng)效果，從而得出評(píng)價(jià)的結(jié)果。比如分析藥業(yè)公司不同期間的凈利潤(rùn)，可以整體上把握公司利潤(rùn)的增減趨勢(shì)。比率分析法是通過(guò)做商的方式，反映某一項(xiàng)目在另一項(xiàng)目中所占的比重，比如權(quán)益乘數(shù)，資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率等。比較分析法則是通過(guò)將兩者進(jìn)行做差的方式進(jìn)行分析的方法，比如通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本的分析，來(lái)評(píng)價(jià)藥業(yè)公司的短期償債能力。根據(jù)分析所依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告的期限，可將財(cái)務(wù)分析報(bào)告分為年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告、半年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告及季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告。
我國(guó)的藥業(yè)公司隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而日漸成熟，其財(cái)務(wù)信息透明度不斷加強(qiáng)，財(cái)務(wù)分析報(bào)告逐步規(guī)范化。藥業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告為報(bào)告使用者提供了企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力以及現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)參考資料。藥業(yè)公司的管理者和外部報(bào)告使用者可以據(jù)此從整體上把握公司經(jīng)營(yíng)狀況，從而做出有利于自身的經(jīng)濟(jì)決策。
2藥業(yè)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告中存在的問(wèn)題及解決對(duì)策
藥業(yè)公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告在分析評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等方面起著積極的作用，也為利益相關(guān)者做出經(jīng)濟(jì)決策提供了比較全面的資料。但是財(cái)務(wù)分析報(bào)告仍然存在一些不足。
2.1 藥業(yè)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告中存在的問(wèn)題
首先，財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性。雖然目前的財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)形成一個(gè)相對(duì)完善的評(píng)價(jià)體系，藥業(yè)公司對(duì)這些指標(biāo)也多有采用，但是這些指標(biāo)并沒有足夠客觀地反映企業(yè)的實(shí)際。比如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等只反映期末資產(chǎn)與負(fù)債的比率，缺乏連續(xù)性；而凈資產(chǎn)收益率在凈資產(chǎn)的選取上又存在多種方式。這些不同的方式有的考慮了連續(xù)性，但是忽視了資產(chǎn)的貨幣價(jià)值，有的則兩者均未考慮。
其次，財(cái)務(wù)分析所依據(jù)資料的可靠性難以保證。雖然財(cái)務(wù)工作日益規(guī)范化，市場(chǎng)也對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)資料的可靠性和完整性從法律層面做出了規(guī)定，可是由于缺乏量化的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性以及可靠性歷來(lái)受到來(lái)自各方面的抨擊。而不斷出現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假、財(cái)務(wù)舞弊丑聞也對(duì)此加以證實(shí)。另外，不少企業(yè)單純?yōu)榱藵M足財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要求，而對(duì)企業(yè)內(nèi)部諸多重大問(wèn)題不予披露，這將對(duì)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。
2.2 解決對(duì)策
首先，藥業(yè)公司需建立一套完整的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。藥業(yè)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合本行業(yè)特點(diǎn)，建立一套適用于本公司的指標(biāo)體系。這一指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)具有完整性、連續(xù)性和合理性。比如，公司在考察反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)不同應(yīng)收賬款分別計(jì)算，最終根據(jù)應(yīng)收賬款的重要性進(jìn)行加權(quán)平均。應(yīng)收賬款的重要性可以根據(jù)賬齡分析或額度分析加以確定。再比如，公司對(duì)存貨周轉(zhuǎn)的計(jì)算，也應(yīng)當(dāng)按照不同的藥品類別分別計(jì)算，最終計(jì)算加權(quán)平均值。這樣得出的比率與傳統(tǒng)計(jì)算相比更具有合理性。
其次，藥業(yè)公司應(yīng)當(dāng)建立一套完整的內(nèi)部控制制度，并保障這一制度的有效實(shí)施。財(cái)務(wù)分析報(bào)告所依據(jù)的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)是真實(shí)、可靠和完整的。事實(shí)上，不少藥業(yè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)告不能如實(shí)反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況。公司的經(jīng)營(yíng)管理人員往往為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表大加粉飾，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析報(bào)告所依據(jù)的基礎(chǔ)無(wú)法達(dá)到要求。因此，為了提高財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量，公司必須建立一套完整的內(nèi)部控制制度，并保證該制度能夠有效實(shí)施，如此方能為財(cái)務(wù)分析奠定良好的基礎(chǔ)。另外，藥業(yè)公司還應(yīng)當(dāng)借助外部審計(jì)的力量。
當(dāng)然，改善財(cái)務(wù)分析報(bào)告中存在的問(wèn)題并非一朝一夕就能完成的。藥業(yè)公司必須結(jié)合自身的發(fā)展?fàn)顩r，遵守我國(guó)相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，建立健全業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。在實(shí)務(wù)操作中，藥業(yè)公司還應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，學(xué)習(xí)行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，。
摘 要 本文選取ST東海公司作為研究上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的樣本企業(yè)，運(yùn)用財(cái)務(wù)基本分析方法剖析其可能存在的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。
關(guān)鍵詞 ST東海 存在問(wèn)題 改進(jìn)措施
一、 財(cái)務(wù)問(wèn)題分析
ST東海A近幾年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不佳，分析其08/09兩年年報(bào)并通過(guò)具體的財(cái)務(wù)比率分析其存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題。分析年報(bào)財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)分析需要綜合應(yīng)用上述比率。
（一）盈利能力分析
分析ST東海年報(bào)，其盈利能力指標(biāo)（括號(hào)內(nèi)為整體行業(yè)相應(yīng)指標(biāo)）：
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入=(凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用)/銷售收入= -14.78%
權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/權(quán)益平均值= -3.71% (5.20%)
每股利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/流通股總股份= -0.01(0.17)
ST東海的每股收益近一年來(lái)處于下滑態(tài)勢(shì)，說(shuō)明效益不好；毛利潤(rùn)率高出行業(yè)平均水平近30個(gè)百分點(diǎn)，而凈利潤(rùn)卻為-14.7804%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均的6.78%，很不正常。ST東海毛利潤(rùn)率高而凈利潤(rùn)率低說(shuō)明公司期間費(fèi)用所占比重過(guò)大或其他業(yè)務(wù)虧損或或有事項(xiàng)導(dǎo)致虧損過(guò)大。成長(zhǎng)性指標(biāo)數(shù)據(jù)有：
銷售收入增長(zhǎng)率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入= -11.36%
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期銷售利潤(rùn)-上期銷售利潤(rùn))/上期銷售利潤(rùn)=-205.53%
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn))/上期凈利潤(rùn)=-247.23%
從指標(biāo)來(lái)看，ST東海呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，說(shuō)明完全不具備成長(zhǎng)性。這與整個(gè)旅游行業(yè)總體成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)相背，可以說(shuō)公司有著極其嚴(yán)重的內(nèi)部問(wèn)題，不能將其作為公司業(yè)績(jī)不佳的托詞。
（二）償債能力分析
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=0.4121
速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債=0.3972
現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金＋有價(jià)證券)/流動(dòng)負(fù)債=-4.9766
流動(dòng)比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，但如果過(guò)高，則會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力。ST東海流動(dòng)比率只有0.4142，與行業(yè)普遍的1左右相差較大，尤其是速動(dòng)比率只有0.3972，故其短期償債能力較差。
企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資，最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。對(duì)于ST東海來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=30.0843% (46.16%)
利息收入倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/利息費(fèi)用=(凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=32.2
從這個(gè)比率來(lái)看，ST東海的負(fù)債比率低于行業(yè)平均值16個(gè)百分點(diǎn)，且ST東海的財(cái)務(wù)費(fèi)用在整個(gè)期間費(fèi)用中只占很小的比重，因此可以適當(dāng)增加公司的負(fù)債比率，以形成規(guī)模效應(yīng)，降低單位成本。
（三）經(jīng)營(yíng)能力分析
營(yíng)運(yùn)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)利用效率。ST東海相關(guān)指標(biāo)為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額=7.07%
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額=6.33%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均值=0.17%
從這些比率來(lái)看，ST東海的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過(guò)低，并可以適當(dāng)增加應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。
二、 存在問(wèn)題的原因分析
（一）公司盈利能力差的原因分析
具體體現(xiàn)在毛利潤(rùn)率高而凈利潤(rùn)率低，有三個(gè)方面：（1）期間費(fèi)用過(guò)高；（2）其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損；（3）或有事項(xiàng)導(dǎo)致現(xiàn)金流出。
據(jù)08/09上半年財(cái)務(wù)報(bào)表，期間費(fèi)用占營(yíng)業(yè)總收入的92%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)平均水平。銷售和管理費(fèi)用占期間費(fèi)用90%以上，財(cái)務(wù)費(fèi)用相對(duì)較小，這與資產(chǎn)負(fù)債率僅有30%有關(guān)，略低于同行業(yè)的42.69%，故是由銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用過(guò)高導(dǎo)致。
（二）公司償債能力現(xiàn)狀的原因分析
ST東海資產(chǎn)負(fù)債率低于行業(yè)平均水平，致使長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)；而流動(dòng)比率速動(dòng)比率低于行業(yè)平均值，致使短期償債能力較弱。負(fù)債比例較小導(dǎo)致了資產(chǎn)負(fù)債率低，雖然會(huì)使公司長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)，但已超過(guò)行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)太多，可適當(dāng)增加負(fù)債。
（三）公司經(jīng)營(yíng)能力較差的原因分析
應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、存貨和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與行業(yè)平均值差距較大，這可能是與內(nèi)部管理不善，服務(wù)質(zhì)量不夠好，未與同行業(yè)的服務(wù)實(shí)現(xiàn)差異化提供的。另外應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低可能是客戶信用較差造成的，應(yīng)對(duì)不同客戶實(shí)行信用記錄評(píng)級(jí)，以加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。
三、 改進(jìn)措施的思考
（一）盈利能力的改進(jìn)措施
（1）優(yōu)化公司管理結(jié)構(gòu)，提高管理效率，降低管理費(fèi)用成本。
（2）專注于主營(yíng)業(yè)務(wù)，避免資金精力分散。ST東海存在一些幾乎不相干的產(chǎn)業(yè)，無(wú)法發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，專注酒店住宿行業(yè)，可能會(huì)更好地扭虧為盈。
（二）償債能力的改進(jìn)措施
ST東海的總資產(chǎn)不到行業(yè)平均值的5%，說(shuō)明公司的規(guī)模在旅游行業(yè)中仍較小，競(jìng)爭(zhēng)力還很欠缺，適當(dāng)增加公司資產(chǎn)總額，將資金用于盈利項(xiàng)目，從而提高其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
（三）經(jīng)營(yíng)能力的改進(jìn)措施
（1）針對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，應(yīng)建立客戶信用等級(jí)評(píng)定機(jī)制，對(duì)信用等級(jí)較低的客戶應(yīng)收緊賒銷賬款尺度，減少壞賬。
（2）針對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，可適當(dāng)放開酒店內(nèi)部部分空間向外出租，將其原來(lái)本身融合的附帶業(yè)務(wù)外包給優(yōu)秀企業(yè)，實(shí)現(xiàn)互利共贏，加速固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
（3）針對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率低的現(xiàn)狀，可通過(guò)降價(jià)鼓勵(lì)客戶預(yù)定業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)訂單式對(duì)存貨進(jìn)行管理，減少存貨庫(kù)存帶來(lái)的壓力，提高存貨周轉(zhuǎn)率。
摘要：醫(yī)院財(cái)務(wù)分析是醫(yī)院財(cái)務(wù)工作的重要組成部分,是醫(yī)院管理者進(jìn)行科學(xué)管理和決策的重要依據(jù)。盡管財(cái)務(wù)分析很重要。本文旨在通過(guò)對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析寫作意義及方法的論述,能夠引起醫(yī)院財(cái)務(wù)部門特別是財(cái)務(wù)高管的重視,使財(cái)務(wù)分析發(fā)揮應(yīng)有的作用。
關(guān)鍵詞：醫(yī)院財(cái)務(wù) 科學(xué)管理 作用
一、醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告的定義和構(gòu)成
醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告，是指反映醫(yī)院某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的收入費(fèi)用、現(xiàn)金流量等的書面文件，是會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。通過(guò)編制財(cái)務(wù)報(bào)告，定期對(duì)日常會(huì)計(jì)核算資料進(jìn)行加工處理和分類，可以總結(jié)、綜合、明晰地反映醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)政補(bǔ)助收支情況，從而為報(bào)告使用者進(jìn)行決策提供會(huì)計(jì)信息。醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告包括會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書。醫(yī)院財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書主要說(shuō)明醫(yī)院的業(yè)務(wù)開展情況、年度預(yù)算執(zhí)行情況、資產(chǎn)利用、負(fù)債管理情況、成本核算及控制情況、績(jī)效考評(píng)情況以及需要說(shuō)明的其他事項(xiàng)。
二、醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告的分類
醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。按財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)內(nèi)容的不同，可以分為資產(chǎn)負(fù)債表、收入費(fèi)用總表、現(xiàn)金流量表、財(cái)政補(bǔ)助收支情況表等；按財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)期間的不同，可以分為中期財(cái)務(wù)報(bào)告和年度財(cái)務(wù)報(bào)告。中期財(cái)務(wù)報(bào)告是以短于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的報(bào)告期間為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告，包括月報(bào)、季報(bào)和半年報(bào)等。年度財(cái)務(wù)報(bào)告是以整個(gè)會(huì)計(jì)年度為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告；按財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)送對(duì)象的不同，可以分為對(duì)外報(bào)送報(bào)表和內(nèi)部使用報(bào)表。醫(yī)院對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)表種類和格式等，按醫(yī)院會(huì)計(jì)制度規(guī)定執(zhí)行，醫(yī)院內(nèi)部管理需要的報(bào)表由醫(yī)院自行決定。
三、醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的基本要求
1.列報(bào)的真實(shí)性
醫(yī)院應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，按照《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》和《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》的具體規(guī)定進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，并在此基礎(chǔ)上編制財(cái)務(wù)報(bào)表。醫(yī)院應(yīng)當(dāng)在附注中對(duì)是否遵循了《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》和《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》作出聲明。
2.列報(bào)的一致性
可比性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一項(xiàng)重要質(zhì)量要求，目的是使同一家醫(yī)院不同期間和同一期間不同醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表相互可比。為此，財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的列報(bào)應(yīng)當(dāng)在各個(gè)會(huì)計(jì)期間保持一致，不得隨意變更。這一要求不僅只針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)目名稱，還包括財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的分類、排列順序等方面。
3.列報(bào)的及時(shí)性
會(huì)計(jì)信息的價(jià)值在于幫助有關(guān)方面及時(shí)作出經(jīng)濟(jì)決策。會(huì)計(jì)信息具有一定的時(shí)效性，在會(huì)計(jì)核算中要堅(jiān)持及時(shí)性原則，包括及時(shí)收集會(huì)計(jì)信息，及時(shí)處理會(huì)計(jì)信息和及時(shí)傳遞會(huì)計(jì)信息。財(cái)務(wù)報(bào)告作為傳遞會(huì)計(jì)信息的重要介質(zhì)，其報(bào)送必須按照國(guó)家或上級(jí)機(jī)關(guān)規(guī)定的期限和程序及時(shí)上報(bào)。如果財(cái)務(wù)報(bào)告不能在資產(chǎn)負(fù)債表日后的合理期間內(nèi)讓使用者獲得，一方面其有用性將受到損害，另一方面勢(shì)必會(huì)影響主管部門、財(cái)政部門乃至全國(guó)的逐級(jí)匯總。
4.比較信息的列報(bào)
醫(yī)院在列報(bào)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，至少應(yīng)當(dāng)提供所有列報(bào)項(xiàng)目上一可比會(huì)計(jì)期間的比較數(shù)據(jù)，以及與理解當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的說(shuō)明，目的是向報(bào)表使用者提供對(duì)比數(shù)據(jù)，提高信息在會(huì)計(jì)期間的可比性，以反映醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的發(fā)展趨勢(shì)，提高報(bào)表使用者的判斷與決策能力。
四、醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告編制前的準(zhǔn)備工作
醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告編制前的準(zhǔn)備工作可以分為兩個(gè)階段：一是年度結(jié)賬前的準(zhǔn)備工作；二是年度結(jié)賬后編制財(cái)務(wù)報(bào)告前的準(zhǔn)備工作。
1.醫(yī)院年度結(jié)賬前的準(zhǔn)備工作
為正確反映醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況，做好年終結(jié)賬工作，首先要對(duì)醫(yī)院收支及其相關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面清查、結(jié)算和核對(duì)，首先與財(cái)政部門核對(duì)醫(yī)院當(dāng)年國(guó)庫(kù)集中支付情況。醫(yī)院作為基層預(yù)算單位，醫(yī)院本年財(cái)政補(bǔ)助收入、財(cái)政應(yīng)返還額度及其執(zhí)行情況要與主管財(cái)政部門的國(guó)庫(kù)支付情況一致；年底各項(xiàng)財(cái)政經(jīng)費(fèi)結(jié)余與國(guó)庫(kù)集中支付系統(tǒng)指標(biāo)余額一致。核對(duì)和清理醫(yī)院的往來(lái)款項(xiàng)。，醫(yī)院的往來(lái)款項(xiàng)，年終前應(yīng)盡量清理完畢，按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)將往來(lái)款項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)至各項(xiàng)收入或各項(xiàng)支出的有關(guān)賬戶，檢查核對(duì)各項(xiàng)收支款項(xiàng)。凡屬本年度的各項(xiàng)收入都應(yīng)及時(shí)入賬；屬于本年度的各項(xiàng)支出，應(yīng)按規(guī)定的用途如實(shí)列報(bào)。核實(shí)醫(yī)院固定資產(chǎn)和庫(kù)存物資等財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)存數(shù)量與賬面數(shù)量是否一致，查明醫(yī)院各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)際儲(chǔ)備情況、使用情況及其完好程度等。對(duì)盤盈、盤虧和毀損的情況及時(shí)查明原因，按規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理。核對(duì)各會(huì)計(jì)賬簿記錄與會(huì)計(jì)憑證的內(nèi)容、金額等是否一致；結(jié)出有關(guān)會(huì)計(jì)賬簿的余額和發(fā)生額，并核對(duì)各會(huì)計(jì)賬簿之間的余額。檢查相關(guān)的會(huì)計(jì)核算是否按照國(guó)家統(tǒng)一的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度的規(guī)定進(jìn)行；對(duì)于國(guó)家統(tǒng)一的醫(yī)院會(huì)計(jì)制度沒有規(guī)定統(tǒng)一核算方法的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，檢查其是否按照會(huì)計(jì)核算的一般原則進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量以及相關(guān)賬務(wù)處理是否合理；檢查是否存在因會(huì)計(jì)差錯(cuò)、會(huì)計(jì)政策變更等原因需要調(diào)整前期或者本期相關(guān)項(xiàng)目。
2.醫(yī)院年度結(jié)賬后編制財(cái)務(wù)報(bào)告前的準(zhǔn)備工作
如醫(yī)院設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，需要編制合并報(bào)表的，要根據(jù)雙方業(yè)務(wù)事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)，編制合并抵銷分錄，整理報(bào)表基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。醫(yī)院編制決算報(bào)表時(shí)，報(bào)表年初數(shù)原則應(yīng)與上年年末數(shù)一致，只有在收到主管財(cái)政部門調(diào)整或核減以前年度結(jié)余資金的批文時(shí)，才能相應(yīng)調(diào)整年初數(shù)，除此之外，一律不允許調(diào)整報(bào)表年初數(shù)。做好與醫(yī)院相關(guān)部門的溝通協(xié)調(diào)工作，取得編制報(bào)表所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
五、醫(yī)院財(cái)務(wù)報(bào)告的報(bào)送和審計(jì)
醫(yī)院應(yīng)當(dāng)按月度、季度、年度向主管部門和財(cái)政部門報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告。醫(yī)院對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)由單位負(fù)責(zé)人和主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名并蓋章；設(shè)置總會(huì)計(jì)師的單位，還應(yīng)當(dāng)由總會(huì)計(jì)師簽名并蓋章。隨著我國(guó)醫(yī)療制度的改革，醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，只有加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理，更新觀念，才能實(shí)現(xiàn)新醫(yī)改背景下的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)以適應(yīng)社會(huì)的飛速發(fā)展。
摘 要 隨著醫(yī)療改革的不斷深入、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，在醫(yī)院的日常管理中，財(cái)務(wù)管理的地位也越來(lái)越舉足輕重。而財(cái)務(wù)管理中有一個(gè)重要的項(xiàng)目，即財(cái)務(wù)分析，通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以準(zhǔn)確了解醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)狀況，發(fā)現(xiàn)差距，改善經(jīng)營(yíng)，全面提升社會(huì)效益及經(jīng)濟(jì)效益，由此可見醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。而醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告是把零亂的、分散的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象做出歸類分析，通過(guò)簡(jiǎn)煉的文字、清晰的條理、明確的觀點(diǎn)反映出醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況，并提出準(zhǔn)確的建議，為后續(xù)醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理、決策提供科學(xué)的依據(jù)。本文就針對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的寫作展開討論。
關(guān)鍵詞 醫(yī)院財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 注意事項(xiàng)
一、醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)實(shí)意義及主要內(nèi)容
（一）為醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有利信息
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，醫(yī)院經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來(lái)越快，相應(yīng)的對(duì)其管理水平的要求也越來(lái)越高。要提高管理水平則要以高質(zhì)量的信息數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。對(duì)于醫(yī)院而言，財(cái)務(wù)部門的管理有著信息集中的特點(diǎn)，無(wú)論是會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)還是人力資源或者其它的相關(guān)部門的信息，均要匯集在這里。由于提供信息的部門多，信息繁雜且零亂，如果財(cái)務(wù)部門對(duì)這些信息不加處理，而是將其直接向醫(yī)院管理決策層反饋，那么管理者會(huì)由于時(shí)間、精力、能力的不足而造成這些繁多零亂的信息變?yōu)槔畔ⅲ@對(duì)于醫(yī)院的管理、決策都是十分不利的。因此財(cái)務(wù)部門就要對(duì)這些信息進(jìn)行分類，并利用自身的專業(yè)知識(shí)對(duì)其進(jìn)行分析和總結(jié)，從而向醫(yī)院的管理者提供更有價(jià)值的信息數(shù)據(jù)。
（二）將專業(yè)化的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為決策者需要的信息
醫(yī)院會(huì)計(jì)報(bào)表處于一個(gè)不斷發(fā)展與完善的過(guò)程，其所提供的信息量越來(lái)越大，相應(yīng)的報(bào)表分析技術(shù)也越來(lái)越復(fù)雜，其中所用到的各種概念、術(shù)語(yǔ)也越來(lái)越專業(yè)化。在這種情況下，醫(yī)院的決策者如果不具備相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理知識(shí)，要通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表直接提取有利于決策的信息基本上是很難的。因此財(cái)務(wù)分析就是把專業(yè)性非常強(qiáng)的會(huì)計(jì)語(yǔ)言利用通俗易懂的常規(guī)性語(yǔ)言表達(dá)出來(lái)，幫助醫(yī)院決策者更加正確的理解、使用會(huì)計(jì)報(bào)表信息，最大化發(fā)揮其作用。
（三）有利于會(huì)計(jì)報(bào)表信息滿足更多人的特殊要求
因?yàn)橥ǔａt(yī)院的會(huì)計(jì)報(bào)表是根據(jù)其使用對(duì)象，尤其是政府預(yù)算管理部門的需要而設(shè)計(jì)的，而對(duì)于醫(yī)院的管理需求則有所忽略。而且醫(yī)院的會(huì)計(jì)報(bào)表只是客觀的反映出經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象與結(jié)果，而無(wú)法將事物的內(nèi)在聯(lián)系、特殊本質(zhì)等準(zhǔn)確的反映出來(lái)。因此，財(cái)務(wù)部門就要結(jié)合醫(yī)院自身的實(shí)際情況，配合管理決策者的特殊需要，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表做進(jìn)一步的分析，為醫(yī)院管理層提供更加準(zhǔn)確、有利的信息。
（四）醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的具體內(nèi)容
醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容十分廣泛，基于不同的時(shí)期、不同的需求者、出于不同的使用目的，相采取不同的分析方法。其實(shí)財(cái)務(wù)分析并沒有一個(gè)固定的程序，也不能用惟一個(gè)、通用的分析方法。在實(shí)際工作過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析主要是針對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果來(lái)進(jìn)行。其中財(cái)務(wù)狀況分析的具體內(nèi)容有資產(chǎn)管理能力、現(xiàn)金流量以及償債能力等；而經(jīng)營(yíng)成果分析的具體內(nèi)容則是指醫(yī)院的收入能力、設(shè)備利用能力以盈余能力等，此外有時(shí)候還會(huì)涉及到其它綜合性的分析，比如人力資源的利用能力、社會(huì)效益分析以及其它的專題分析等等。
二、如何做好醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告
（一）在明確分析目的前提下進(jìn)行科學(xué)的分析
醫(yī)院要進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)濟(jì)管理，就要以大量的、科學(xué)性強(qiáng)的信息數(shù)據(jù)資料為基礎(chǔ)，在錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中做出科學(xué)的分析，科學(xué)的預(yù)測(cè)出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展方向，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行有效控制，總結(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的必然結(jié)果。首先要明確做醫(yī)院財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主要目的，因?yàn)闊o(wú)論是信息收集、分析過(guò)程以及最終的解釋結(jié)果，都是為了這個(gè)目的服務(wù)的。確定分析目的通常是按照醫(yī)院管理者的需求、財(cái)務(wù)高管的分析需要而設(shè)定的。而財(cái)務(wù)分析的主要過(guò)程就是利用專業(yè)的方法對(duì)財(cái)務(wù)信息做出科學(xué)、合理的分析與研究，深入事物的本質(zhì)，發(fā)現(xiàn)事物之間的聯(lián)系。由于財(cái)務(wù)分析報(bào)告所體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)律，因此科學(xué)的、多樣性的分析方法是必不可少的工具。財(cái)務(wù)分析的主要方法有兩種，即比較分析法與因素分析法。其中比較分析法是把數(shù)個(gè)相關(guān)的、具有可比性的數(shù)據(jù)加以比對(duì)，從而揭示出事物的矛盾與差異；而因素分析法則是按照財(cái)務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素間的關(guān)系，從數(shù)量上確定出各個(gè)因素影響指標(biāo)的程度。在具體應(yīng)用過(guò)程中要視實(shí)際情況而定。通常分析順序采用倒查法，根據(jù)結(jié)果倒查原因，在倒查的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、找出規(guī)律并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。
此外，財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性、合理性是由分析人員的綜合素質(zhì)來(lái)決定的，分析人員要深刻的理解和掌握財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，客觀、全面的看待事物。因此在具體的財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，要做到實(shí)事求是，通過(guò)發(fā)展的、全面的觀點(diǎn)看到問(wèn)題，采用定量分析與定性分析相結(jié)合的方法。
（二）要與醫(yī)院管理決策者的管理思路相符
財(cái)務(wù)分析報(bào)告不僅要具備高品質(zhì)的分析質(zhì)量，而且也要與醫(yī)院管理層的管理思路相符，這樣才更容易被管理者所理解并接受。因?yàn)樨?cái)務(wù)分析報(bào)告就是為醫(yī)院的管理決策服務(wù)的，如果所提供的是管理者不需要的信息，即使寫的很漂亮、分析很透徹、建議非常合理，那么對(duì)于管理者也是沒有價(jià)值的。因此，在做財(cái)務(wù)分析報(bào)告時(shí)，要充分的了解醫(yī)院管理層的管理思路，管理層的管理思路所指向的是醫(yī)院后續(xù)的發(fā)展方向及管理重點(diǎn)，如果可以準(zhǔn)確的把握醫(yī)院管理層的管理思路，就能夠準(zhǔn)確的確定出財(cái)務(wù)分析的方向。在這種情況下財(cái)務(wù)部門所提供的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，才能夠進(jìn)一步驗(yàn)證管理層所做出的決策，并對(duì)將來(lái)決策的確定提供更加具有參考意義的依據(jù)。
（三）文字表達(dá)要恰當(dāng)準(zhǔn)確
財(cái)務(wù)分析有著嚴(yán)謹(jǐn)性、科學(xué)性的特點(diǎn)，因此要求財(cái)務(wù)分析報(bào)告語(yǔ)言簡(jiǎn)練但是結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，條理清晰體現(xiàn)出較強(qiáng)的邏輯性，分析要透徹且有理有據(jù)，在結(jié)構(gòu)上層層深入環(huán)環(huán)相扣，并且體現(xiàn)出鮮明的觀點(diǎn)，首尾照應(yīng)。通常財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式如下：標(biāo)題部分要求準(zhǔn)確詳細(xì)，比如“XX醫(yī)院2011年度財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)”。報(bào)告開關(guān)則是對(duì)醫(yī)院整體的財(cái)務(wù)狀況、管理成果、取得的主要成績(jī)以及存在的實(shí)際問(wèn)題等進(jìn)行簡(jiǎn)單的概述。分析部分是整個(gè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的重點(diǎn)，要針對(duì)開頭所提出的概述內(nèi)容做出深入、全面的分析與解釋，具體而言可以將其分成若干部分進(jìn)行詳細(xì)分析，對(duì)于重點(diǎn)問(wèn)題則做重點(diǎn)分析。如果報(bào)告需要比較多的數(shù)據(jù)，或者需要對(duì)這些數(shù)據(jù)做出比對(duì)，則盡量采用表格來(lái)體現(xiàn)，并且重點(diǎn)數(shù)據(jù)還要做詳細(xì)注解。結(jié)論部分要結(jié)全分析結(jié)果得出對(duì)應(yīng)結(jié)論，在肯定成績(jī)的同時(shí)指出問(wèn)題。最后是意見和建議部分，雖然這部分的篇幅不會(huì)太長(zhǎng)，但是非常關(guān)鍵，往往分析者要將自己的意見、建議明確的提出來(lái)，醫(yī)院管理者后續(xù)的決策將為以此為依據(jù)。
三、其它建議
第一，建立起財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)庫(kù)，可以將近幾年的財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)基本數(shù)據(jù)全部搜集起來(lái)，定義好系列指標(biāo)的公式，財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)庫(kù)一旦建立起來(lái)，只需把當(dāng)月的數(shù)據(jù)直接錄入，系統(tǒng)就能夠自動(dòng)生成分析報(bào)表，不僅提高了工作效率，而且可以準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)關(guān)題。第二，增加分析手段。做財(cái)務(wù)分析，不應(yīng)該被常規(guī)的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容所限制，不僅要進(jìn)行普通的收支、結(jié)余分析，而且還要對(duì)分析的內(nèi)容進(jìn)一步拓展，制度、基金、市場(chǎng)以及諸如投資效益、病種等具體項(xiàng)目等都可以作為分析的內(nèi)容。比如現(xiàn)在醫(yī)療市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，財(cái)務(wù)分析報(bào)告就可以基于行業(yè)增長(zhǎng)速度、集中程度以及差異程度的角度做出全面分析，進(jìn)一步明確醫(yī)院自身的市場(chǎng)定位，提高自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。此外，還要采取多種多樣的分析方法，傳統(tǒng)的比較分析、比率分析、差額分析以及結(jié)構(gòu)分析等固然重要，其它的因素分析法、量本利分析法、圖解分析法、數(shù)學(xué)模型分析法等等也可以結(jié)合應(yīng)用。第三，提高財(cái)務(wù)分析報(bào)告的主動(dòng)性。財(cái)務(wù)分析不能單單在財(cái)務(wù)報(bào)告期結(jié)束之后再進(jìn)行，而是要定期或者不定期的開展。在實(shí)施某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)前或者執(zhí)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中，均要做出及時(shí)的分析與判斷，如果發(fā)現(xiàn)問(wèn)題則要及時(shí)提出，并采取相應(yīng)的措施，以防止做出盲目決策，帶來(lái)不必要的損失。
隨著信息技術(shù)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的普遍應(yīng)用，財(cái)務(wù)部門的職能由過(guò)去數(shù)據(jù)匯總向數(shù)據(jù)整理、分析等管理會(huì)計(jì)應(yīng)用職能發(fā)生了明顯轉(zhuǎn)移。筆者作為一名后臺(tái)從事經(jīng)營(yíng)分析的人員，結(jié)合日常工作中遇到的具體情況，對(duì)分析建議的撰寫予以淺述。
首先，明確數(shù)據(jù)來(lái)源，多方驗(yàn)證，確保數(shù)據(jù)真實(shí)有效。財(cái)務(wù)分析主要從收入、銷量、客戶、產(chǎn)品等多方面綜合信息中找出規(guī)律，分析原因并對(duì)應(yīng)提出建議。確?；A(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)、可靠和相關(guān)是進(jìn)行分析工作的基本前提。在財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)建立并逐漸完善過(guò)程中，分析人員常常會(huì)從不同渠道取得大量數(shù)據(jù)，基于不同用途、不同口徑的數(shù)據(jù)大量充斥，加之信息傳遞衰減的客觀規(guī)律，在確保數(shù)據(jù)來(lái)源可靠的同時(shí)，綜合運(yùn)用手頭多方資料驗(yàn)證數(shù)據(jù)的真實(shí)性和相關(guān)性不僅應(yīng)當(dāng)而且必要。如關(guān)于單位結(jié)算的分析建議中，一銀行與當(dāng)?shù)毓ば袑?duì)公賬戶數(shù)量分別為2.9萬(wàn)戶與3.1萬(wàn)戶，資料中注明該信息來(lái)源于人民銀行，并由此得出兩行對(duì)公結(jié)算賬戶差距不大，結(jié)算差異原因不在賬戶數(shù)量上的結(jié)論。但是結(jié)合該篇分析中給出的單位賬戶管理費(fèi)收入(974萬(wàn)元、124萬(wàn)元)，以及1－3月份兩行賬戶維護(hù)費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)(50元，年)，用收入除以單價(jià)簡(jiǎn)單模擬得到對(duì)公結(jié)算賬戶數(shù)分別為7.44萬(wàn)元與58.44萬(wàn)戶。與文章直接給出人行渠道賬戶數(shù)比較，模擬賬戶的誤差倍數(shù)分別為2.56倍和18.85倍，整整相差7倍，數(shù)據(jù)之間無(wú)法相互驗(yàn)證。結(jié)合總行提供四行同口徑交換結(jié)算收入和結(jié)算價(jià)格已驗(yàn)證為正確的信息，反向驗(yàn)證說(shuō)明分析中提到的“對(duì)公單位結(jié)算賬戶數(shù)”的準(zhǔn)確性存在嚴(yán)重問(wèn)題。
其次，專題分析除強(qiáng)調(diào)分析專項(xiàng)性外，需結(jié)合業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)環(huán)境，用聯(lián)系的觀點(diǎn)看問(wèn)胚，避免以偏概全。如果脫離業(yè)務(wù)客觀運(yùn)營(yíng)環(huán)境，簡(jiǎn)單就事論事，并據(jù)此得出結(jié)論，難免會(huì)顧此失彼，并導(dǎo)致建議缺乏實(shí)際可應(yīng)用性。如某單位結(jié)算減免現(xiàn)象較普遍，并將主要原因歸納為對(duì)公柜員的重視不夠。事實(shí)上，定價(jià)是一個(gè)雙方談判的過(guò)程，不是銀行單方面就能決定的。雙方談判力的強(qiáng)弱衡量決定了最終價(jià)格的決定。綜合我行的企業(yè)存款和對(duì)公結(jié)算賬戶數(shù)，國(guó)有四行中我行大規(guī)模存款的客戶相對(duì)較多，客戶規(guī)模決定銀行客戶整體而言具有較其他銀行更強(qiáng)的價(jià)格談判能力，但同時(shí)在中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系應(yīng)用選擇上單個(gè)客戶也有更大的空間。因此不能簡(jiǎn)單的得出某項(xiàng)價(jià)格減免不合理的結(jié)論。此外，從實(shí)際動(dòng)因分析，結(jié)算收費(fèi)定價(jià)權(quán)主要集中在支行行長(zhǎng)、客戶經(jīng)理等手中，柜面人員對(duì)于客戶而言主要是保健因素，而非激勵(lì)因素，該分析結(jié)論存在典型的誤導(dǎo)。
再次艙據(jù)支撐論點(diǎn)，舉例切合主題。在實(shí)際過(guò)程中，由于分析時(shí)深入程度等原因?qū)е抡摀?jù)無(wú)法有效為論點(diǎn)服務(wù)。如在某分析中給出了單位結(jié)算收入提升的關(guān)鍵在于調(diào)動(dòng)對(duì)公柜臺(tái)人員積極性的結(jié)論，并舉例說(shuō)明某支行因?yàn)閷?shí)施買單制所以其單位人民幣結(jié)算收入好。筆者曾對(duì)該支行的結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)調(diào)研，該支行結(jié)算業(yè)務(wù)好主要?dú)w功于非基本結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入，該部分收入主要由領(lǐng)導(dǎo)人員負(fù)責(zé)，因此更多是相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)收費(fèi)意識(shí)和談判實(shí)力的體現(xiàn)，買單制的作用有一部分，但不是主要原因。分析報(bào)告的結(jié)論以偏概全，忽略了主次矛盾的區(qū)別，同時(shí)還犯了論據(jù)無(wú)法有力支撐論點(diǎn)的“大忌”。
最后，充分利用圖、表等表達(dá)形式，凸出短時(shí)間、集中呈現(xiàn)多項(xiàng)信息。在支行調(diào)研時(shí)，曾經(jīng)有人提出集中管理后，各種資料和會(huì)議特別多，信息過(guò)多的情況下更傾向于一目了然的信息展現(xiàn)方式。這從側(cè)面體現(xiàn)了信息時(shí)代“視覺文化轉(zhuǎn)向”的社會(huì)現(xiàn)象：當(dāng)代主流文化由過(guò)去的文字文化載體轉(zhuǎn)向?yàn)槎嗝襟w文化載體。比較而言，多媒體有信息容量大、同一時(shí)間、同一平面展現(xiàn)大量綜合信息的優(yōu)勢(shì)，具有淺、廣的特點(diǎn)，文字的優(yōu)點(diǎn)在于邏輯性和深刻性。順應(yīng)視覺文化潮流，一種以圖為主，用文字闡釋圖片的圖文本書籍應(yīng)運(yùn)而生：以圖為主，讀者可以在最短的時(shí)間內(nèi)掌握盡可能多的信息；文字闡釋，利用了文字邏輯性、深刻性的優(yōu)點(diǎn)，可以對(duì)展示的圖表信息起到“點(diǎn)睛”的妙用，二者互為補(bǔ)充、相得益彰。據(jù)調(diào)查該類書籍在市場(chǎng)上銷量還不錯(cuò)。分析人員也可以順應(yīng)時(shí)代需求，適應(yīng)內(nèi)部客戶的閱讀習(xí)慣，在運(yùn)營(yíng)分析中多采用圖文本概念，圖文并茂的表達(dá)分析內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)更高信息傳遞效率和更好的傳遞效果。
前言
本部分從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析2008年度上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
截至2008年12月31日，我國(guó)深、滬兩市上市的銀行總共有14家，分別是中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行(以下分別簡(jiǎn)稱為工行、中行、建行、交行、中信、招商、華夏、深發(fā)、浦發(fā)、興業(yè)、民生、南京、北京、寧波)。
本部分各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自各銀行的定期年報(bào)、新聞稿件等公開披露的信息。
2008年，國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了重大變化，源自美國(guó)的金融風(fēng)暴急速蔓延，對(duì)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊，中國(guó)經(jīng)濟(jì)原有的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題也開始暴露，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期性變化和中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)牛性因素相互疊加，增加了中國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的壓力，2008年下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更為嚴(yán)峻，出現(xiàn)了部分企業(yè)倒閉和企業(yè)盈利縮減等問(wèn)題。這對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的負(fù)面影響。
2008年上半年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策處于防通脹、防過(guò)熱的“雙防”之中，下半年為了應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的緊縮的不良影響，央行實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，貨幣政策也從偏緊轉(zhuǎn)向適度寬松，中央銀行取消信貸限額管理，大幅降低存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率。宏觀調(diào)控政策的轉(zhuǎn)變對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大影響。主要影響體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是寬松的貨幣政策導(dǎo)致流動(dòng)性增加和市場(chǎng)利率大幅度下滑，使資金運(yùn)用和債券投資空間收縮、盈利能力降低；二是企業(yè)盈利狀況惡化，對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)營(yíng)銷都提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，有效信貸需求萎縮和銀行談判地位逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致銀行信貸資產(chǎn)收益能力的下降，并對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量帶來(lái)壓力、間接影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
我國(guó)上市銀行外幣投資和海外業(yè)務(wù)在此輪危機(jī)中也受到了一定的沖擊，次貸及相關(guān)衍生產(chǎn)品出現(xiàn)一定程度的虧損，沖銷了銀行的利潤(rùn)。此外，低迷的全球資本市場(chǎng)影響商業(yè)銀行資本補(bǔ)充能力，不僅影響商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且限制了未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)。
在這樣的大環(huán)境下，上市銀行的表現(xiàn)如何呢?在群雄逐鹿中，孰優(yōu)孰劣呢?
資本狀況
資本充足率和優(yōu)秀資本充足率是從資本角度衡量銀行抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)》的規(guī)定，資本充足程度指標(biāo)包括優(yōu)秀資本充足率和資本充足率，優(yōu)秀資本充足率為優(yōu)秀資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于4％；資本充足率為優(yōu)秀資本加附屬資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于8％。
2008年各大上市銀行資本充足狀況都有很大改善，全部都達(dá)到了8％的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。其中寧波、北京、南京三家城市商業(yè)銀行資本充足狀況較好，資本充足率都達(dá)到了16％以上。南京銀行最為突出，優(yōu)秀資本充足率達(dá)20.68％，資本充足率達(dá)24.12％，在上市銀行中雙雙居高。
招商銀行資本充足率從2007年10.7％上升為11.34％，而優(yōu)秀資本充足率則從2007年9％的水平下降為2008年6.56％的水平。這一高一低的主要原因有：招行2008年9月為應(yīng)對(duì)新增股權(quán)投資對(duì)資本的消耗，啟動(dòng)資本補(bǔ)充計(jì)劃，成功發(fā)行300億元人民幣次級(jí)債券補(bǔ)充附屬資本。優(yōu)秀資本充足率下降主要是對(duì)永隆銀行的第二次收購(gòu)溢價(jià)部分沖減資本公積，從而減少了優(yōu)秀資本(而發(fā)行人民幣300億元次級(jí)債券只補(bǔ)充附屬資本，不影響優(yōu)秀資本)。
深發(fā)、浦發(fā)和民生銀行的優(yōu)秀資本充足率分別為5.27％、5.06％、6.60％，處于較低水平。較低的優(yōu)秀資本充足率和資本充足率將給業(yè)務(wù)增長(zhǎng)形成制約。這幾家銀行資本充足率下降的原因大致有：積極開拓市場(chǎng)，各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加，沖減了資本絕對(duì)量；報(bào)告期內(nèi)因票據(jù)市場(chǎng)活躍，各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與熱情較高，所以表外銀行承兌匯票的擴(kuò)張較快，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有一定增加。
隨著各行業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)展，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增加將對(duì)資本有所消耗。盡管利潤(rùn)的增長(zhǎng)能帶來(lái)優(yōu)秀資本的增長(zhǎng)，但并不能帶來(lái)更多的附屬資本。資本不足仍然是中國(guó)銀行業(yè)的突出問(wèn)題。中國(guó)銀行業(yè)在危機(jī)中以及面臨的經(jīng)濟(jì)下滑中，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)提高資本充足率。2008年我國(guó)股市疲軟，銀行以增發(fā)股票來(lái)補(bǔ)充資本金的方式受到影響。各大銀行正在積極發(fā)行次級(jí)債、混合資本債等來(lái)補(bǔ)充資本。不斷增長(zhǎng)的資本基礎(chǔ)將支持銀行的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
資產(chǎn)質(zhì)量(抗風(fēng)險(xiǎn)能力)
2008年全球金融危機(jī)逐步蔓延至實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大壓力。
不良貸款狀況
不良率顯示銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況，等于不良貸款與貸款總額之比，不應(yīng)高于5％。圖2可見，2008年我國(guó)上市銀行不良貸款率全部達(dá)標(biāo)。不良貸款率最低的三家上市銀行為深發(fā)(0.68％)、興業(yè)(0.83％)和寧波(0.92％)，顯示了這三家銀行對(duì)于信貸風(fēng)險(xiǎn)的較好控制能力。
從發(fā)展?fàn)顩r上看，由圖3可見，經(jīng)過(guò)2006～2008年三年上市銀行不良貸款率的比較，上市銀行不良率普遍最現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，顯示出我國(guó)全國(guó)性商業(yè)銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量狀況都在改善，向國(guó)際水平邁進(jìn)。深發(fā)一躍從2006年和2007年不良貸款率最高的上市銀行成為2008年不良貸款率最低的上市銀行，進(jìn)步迅猛。寧波銀行2008年不良貸款率和不良貸款絕對(duì)額均有提高，主要原因是受金融危機(jī)影響，銀行對(duì)信貸資產(chǎn)分類持更為審慎的態(tài)度；個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難等情況，貸款分類降低形成不良資產(chǎn)。
從貸款分類結(jié)構(gòu)上來(lái)看，由圖4可見，深圳發(fā)展銀行的資產(chǎn)質(zhì)量最佳，次級(jí)貸款比例僅為0.68％，可疑貸款和損失貸款比例都接近零。與2006年和2007年相比，資產(chǎn)質(zhì)最得到了很大的改善。主要原因?yàn)椋荷畎l(fā)在2008年報(bào)告期術(shù)進(jìn)行了特別的大額撥備和核銷；同時(shí)加強(qiáng)對(duì)貸款期限管理及貸款到期歸還情況和資產(chǎn)質(zhì)量狀況的跟蹤監(jiān)測(cè)，并采取措施督促和落實(shí)客戶及時(shí)還款。工行、中行、建行、南京銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況相對(duì)較低，其中工行、中行、建行的可疑類貸款比重比較大，分別為1.22％、1.06％、1.05％；南京銀行關(guān)注類貸款比重過(guò)大，占到了貸款總額的7.63％。
撥備覆蓋率
撥備覆蓋率反映了銀行對(duì)抗壞賬風(fēng)險(xiǎn)的能力，等于貸款減值準(zhǔn)備余額除以不良貸款余額。只有在損失前，銀行通過(guò)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，分別計(jì)提相應(yīng)的準(zhǔn)備金才有意義。貸款減值準(zhǔn)備并不是越多越好，但這一指標(biāo)能反映出銀行對(duì)不良貸款的消化能力，反映了銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況。
2008年我國(guó)上市銀行的撥備率普遍較高，全部超過(guò)100％，風(fēng)險(xiǎn)抵御水平進(jìn)一步增強(qiáng)。對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行的比較中，興業(yè)、招商和浦發(fā)的撥備覆蓋率都達(dá)到了較高水平，分別為226.58％、222.29％和192.49％，在同類銀行中相對(duì)較高。深發(fā)的撥備覆蓋率105.14％，在同類銀行中處于較低水平，原因是深發(fā)2008年較低的不良貸款率，相應(yīng)減少了貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提。
貸款集中度
一般來(lái)說(shuō)，過(guò)高的貸款集中度是銀行資產(chǎn)安全的巨大隱憂。
為此，監(jiān)管當(dāng)局制訂了兩個(gè)指標(biāo)，最大的單一客戶貸款額不能超過(guò)銀行凈資產(chǎn)的10％，前十大客戶貸款總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50％。由圖6可看出2008年我國(guó)股份制銀行這兩項(xiàng)比例全部達(dá)標(biāo)。然而，并不排除各大銀行有壘大戶的傾向，北京、招商兩家銀行十大客戶貸款比例都超過(guò)了30％。北京銀行十大客戶貸款比例為40.89％，單一客戶貸款比例達(dá)到了7.83％，風(fēng)險(xiǎn)比較集中。
貸款投向結(jié)構(gòu)
從貸款的行業(yè)投向結(jié)構(gòu)上看，各大銀行表現(xiàn)出較明顯的順周期特征，制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通物流、電力能源等行業(yè)貸款在各大銀行貸款中占比較大。四大行中，工行、建行對(duì)交通物流和電力的貸款比重比較大，源于這兩大行在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目貸款領(lǐng)域具備歷史優(yōu)勢(shì)，積累了較豐富的客戶資源；將更多地受益于政府在基建、交通等領(lǐng)域的投資支出。
在同類銀行中，招商的貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)最佳，貸款行業(yè)集中度相對(duì)較低。招商對(duì)受宏觀景氣度影響較大的制造業(yè)貸款控制在18％左右，2008年由于受到金融危機(jī)的沖擊，制造業(yè)、批發(fā)和零售行業(yè)(多個(gè)子行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩)不良貸款率較高，招商較好地避開了風(fēng)險(xiǎn)。而在較低風(fēng)險(xiǎn)的交通、能源、通信行業(yè)貸款占比較大。招商在近年來(lái)增長(zhǎng)過(guò)快的房地產(chǎn)建筑業(yè)上的信貸配給相對(duì)謹(jǐn)慎，僅為7％，較好地控制了潛在風(fēng)險(xiǎn)。
寧波銀行是一家真正意義上服務(wù)于中小企業(yè)的區(qū)域銀行，雖然寧波銀行2007年主動(dòng)縮減了房地產(chǎn)相關(guān)貸款，但是其制造業(yè)，商貿(mào)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)貸款余額占比仍然高達(dá)49.5％和20.3％。雖然不良貸款撥備覆蓋率在同業(yè)中處于中間水平，但其下降幅度卻特別快(2008年初為359.94％，2008年末為152.5％)，這是因?yàn)閷幉ㄣy行本身的不良率較低，不良貸款額的增加對(duì)不良率、撥備覆蓋率和利潤(rùn)的影響也就比較大。
民生、興業(yè)在房地產(chǎn)貸款投向占總貸款的比重為14％和11.81％，在同類銀行中比重較高，面對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整，前兩年規(guī)模擴(kuò)張所依賴的房地產(chǎn)開發(fā)類和按揭貸款遭遇困境。
總體上看，房地產(chǎn)貸款在各大銀行總貸款中占有較高的比重，在已獲得資料的五家上市銀行中(表4)，年報(bào)顯示房地產(chǎn)開發(fā)已成為這些銀行不良貸款率較高的前五大行業(yè)之一。2008年工行、建行、中信、深發(fā)、招商房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率分別為2.21％、4.67％、1.17％、5.41％、2.53％，占其不良貸款較高的前五大行業(yè)的第五、第二、第四、第一和第三。我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)處于調(diào)整時(shí)期，過(guò)大的房地產(chǎn)貸款比例成為上市銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)源。在商業(yè)銀行的抵押貸款操作中，抵押擔(dān)保貸款額一般不超過(guò)抵押品變現(xiàn)值的70％，這意味著房地產(chǎn)價(jià)格跌幅超過(guò)30％以上時(shí)，商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)驟然上升。然而，也可以看到與2007年相比，各大銀行房地產(chǎn)不良貸款率都有下降，說(shuō)明我國(guó)上市銀行已經(jīng)加大了對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)貸款的審查力度，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)控制。目前房地產(chǎn)業(yè)不良貸款主要為2005年前發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款等歷史遺留不良貸款，前幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)信貸擴(kuò)張?jiān)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)將逐漸在以后的年份暴露出來(lái)。
市場(chǎng)普遍認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)2009～2010年將面臨的一個(gè)主要挑戰(zhàn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)，這將是大多數(shù)中國(guó)銀行上市以來(lái)首次面臨挑戰(zhàn)性的行業(yè)信貸周期。隨著中國(guó)銀行業(yè)資本化程度日益深入，對(duì)于貸款市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈，不良貸款可能上升。
盈利能力
2008年在國(guó)際金融危機(jī)不斷蔓延、第四季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑的嚴(yán)峻形勢(shì)下，我國(guó)上市銀行的盈利表現(xiàn)高于預(yù)期水平，取得了良好的成績(jī)，與國(guó)際上一些大銀行受到金融危機(jī)沖擊業(yè)績(jī)大幅虧損形成了鮮明的對(duì)照。四家大行年報(bào)顯示，2008年工行、建行、中行和交行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1112億元、926.4億元、643.6億元和283.93億元，分別比2007年增長(zhǎng)35.2％、34％、14.42％和40.05％。其中，工行和建行實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)金額已位居世界大行中第一名和第二名。我國(guó)上市銀行取得驕人的業(yè)績(jī)，與它們主營(yíng)業(yè)務(wù)的較快增長(zhǎng)、中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展、成本收入比的下降、風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升等方面是密切相關(guān)的。
利潤(rùn)水平
撥備前利潤(rùn)
撥備前利潤(rùn)即指尚未扣除風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的利潤(rùn)。撥備前利潤(rùn)等于利潤(rùn)總額與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備之和。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的高低應(yīng)適合貸款風(fēng)險(xiǎn)程度，計(jì)提得過(guò)低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔悖麧?rùn)虛增；計(jì)提得過(guò)高，導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤啵麧?rùn)虛降。撥備前利潤(rùn)可以清晰地看到在不考慮風(fēng)險(xiǎn)的條件下，商業(yè)銀行的市場(chǎng)擴(kuò)張水平和盈利能力。
工商銀行2008年撥備前利潤(rùn)達(dá)到2008.29億元，是我國(guó)2008年獲利最多的銀行。工行、建行、中行保持了同業(yè)前三的位置。招商銀行拔備前利潤(rùn)達(dá)到314.81億元，是中小型上市銀行中撥備前利潤(rùn)最多的銀行。緊隨其后的是中信銀行，以撥備前利潤(rùn)241.90億元位于第二位，這與中信在鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加快發(fā)展資產(chǎn)托管，財(cái)富管理、投資銀行、私人銀行等新興業(yè)務(wù)，提高非利息收入占比的努力是分不開的。
資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率
根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)》的要求，資產(chǎn)利潤(rùn)率為稅后凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額之比，不應(yīng)低于0.6％；資本利潤(rùn)率為稅后凈利潤(rùn)與平均凈資本之比，不應(yīng)低于11％。資產(chǎn)收益率反映銀行全部資產(chǎn)運(yùn)用的總成果，資本利潤(rùn)率反映所有投資者的獲利能力。這兩項(xiàng)指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利潤(rùn)效率越高，投資者的收益越高，同時(shí)意味著銀行的盈利能力越強(qiáng)。
總體上看，2008年我國(guó)上市銀行利潤(rùn)保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，14家銀行的平均總資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.13％，較2007年的平均水平增長(zhǎng)了0.12個(gè)百分點(diǎn)。但各行表現(xiàn)出較大差異，中型銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)率要快于四大行。由圖8看，在四家大型銀行中，工行的增長(zhǎng)率居于首位，環(huán)比增長(zhǎng)率達(dá)到19.80％。中行資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率雙低，這主要和其境外業(yè)務(wù)占比較高，面對(duì)席卷雪球的金融危機(jī)，2008年境外業(yè)務(wù)受阻相關(guān)。在中型銀行中，南京、浦發(fā)、北京、中信與2007年相比，2008年利潤(rùn)率有火幅上漲，環(huán)比增長(zhǎng)率分別達(dá)到了61.67％、39.13％、30.84％、24.74％。招商銀行保持廠其較高的資產(chǎn)利潤(rùn)率1.46％；中行資產(chǎn)利潤(rùn)率與2007年相比略有下跌，為1％。深發(fā)資產(chǎn)利潤(rùn)率大幅下降，資產(chǎn)利潤(rùn)率從2007年的0.75％跌倒2008年的0.13％。原因之一為金融危機(jī)沖擊爾南沿海地區(qū)企業(yè)，深發(fā)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一中小企業(yè)貿(mào)易融資遭遇沖擊。
2008年我國(guó)上市銀行的資本利潤(rùn)率基本處于增長(zhǎng)形勢(shì)，其中浦發(fā)的資本利潤(rùn)率在各上市銀行中處于領(lǐng)先地位，達(dá)到35.76％，招商銀行以28.40％居于第二位。
在對(duì)各大上市銀行的盈利能力進(jìn)行分析時(shí)，深發(fā)引人注目，深發(fā)是2008年上市銀行中資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率最低的銀行，同時(shí)也是不良貸款率最低的銀行，當(dāng)年撥備前利潤(rùn)為81.27億，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備73.34億，凈利潤(rùn)為6.14億。原因在于深圳發(fā)
展銀行于2008年進(jìn)行了特別的大額撥備和核銷售，大幅化解了歷史不良貸款問(wèn)題。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備沖減了凈利潤(rùn)，影響了深發(fā)2008年資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率的絕對(duì)值。相信，通過(guò)這一次的整裝，深發(fā)今后會(huì)表現(xiàn)得更好。
我國(guó)商業(yè)銀行主要收入來(lái)源依然是存貸款息差。本文用利息收入比考察銀行的利息收入水平。利息收入比為凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。由圖12看，我國(guó)上市銀行利息收入占營(yíng)業(yè)收入的水平都在70％以上，處于比較高的水甲。主要得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)條件下銀行主營(yíng)業(yè)務(wù)的較快增長(zhǎng)，構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入絕大部分的利息收入保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)。其中浦發(fā)和北京兩家銀行利息收入比都達(dá)到了90％以上，分別為91.24％利90.12％。反映了其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單，過(guò)分倚重貸款，銀行的收入主要靠存貸款息差。2008年中行利息收入比在同類銀行中最低，為71.37％，表明其收入實(shí)現(xiàn)了多元化發(fā)展。
從圖12也可以看出，各火上市銀行除招商銀行外2008年利息收入比都較上一年度有大幅降低。說(shuō)明我國(guó)上市銀行收入結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，開展中間業(yè)務(wù)能力上升。完全依靠利息差的現(xiàn)象逐漸改善，經(jīng)背逐漸轉(zhuǎn)型。
凈息差和凈利差
考察商業(yè)銀行利息收入能力的重要指標(biāo)是凈息差(凈息差凈利息收入／平均生息資產(chǎn)余額，也叫做凈邊際利率)和凈利差(凈利差－生息資產(chǎn)收益―生息負(fù)債成本率)。兩者各有側(cè)重，但整體而言，二者的變化趨勢(shì)和原因基本相似。本文主要從凈利差的角度進(jìn)行分析。
簡(jiǎn)單來(lái)講，銀行凈利差是銀行存貸款的利差，或者銀行吸收儲(chǔ)戶存款和上存央行／上級(jí)行的利差。凈利差水平直接決定著銀行的盈利能力。
表7列示了公開披露凈利差值的上市銀行情況。2008年，工行、建行、中信和招商的凈利差和凈息差比上年有所提高。其中，招商銀行凈利差的水平最高，達(dá)到了3.27％，較上年提高了0.31個(gè)百分點(diǎn)。中行和深發(fā)展的凈利差較之上年下降。大多數(shù)銀行凈利差上升的宏觀原因主要有：(1)2007年央行六次升息的滯后影響。使客戶貸款平均收益率提高，但由于受到2008年第四季度開始的大幅降息影響，貸款收益率在第四季度出現(xiàn)了回落，但其負(fù)面影響沒有超過(guò)滯后的正面影響。(2)人民幣債券市場(chǎng)收益率的上升使得銀行證券投資收益率上升。(3)在降息周期中，各行都要經(jīng)歷貸款和存款的重新定價(jià)。在短期，存款利率的下調(diào)速度要快于貸款利率的下調(diào)速度，有利于銀行的利差擴(kuò)大。然而，從長(zhǎng)期看，隨著重定價(jià)效果的逐步顯現(xiàn)，貸款下調(diào)幅度高于存款，凈利差會(huì)有所縮小。
2008年度，自9月以來(lái)中國(guó)人民銀行5次調(diào)整存貸款基準(zhǔn)利率，1年期人民幣存款利率累計(jì)下調(diào)1.89個(gè)百分點(diǎn)；而1年期人民幣貸款利率累計(jì)下降2.16個(gè)百分點(diǎn)，高于同期存款利率下調(diào)幅度0.27個(gè)百分點(diǎn)，直接對(duì)商業(yè)銀行利差產(chǎn)生不利影響。同時(shí)，持續(xù)降息令市場(chǎng)收益率大幅下降，貨幣市場(chǎng)利率、債券收益率相應(yīng)下降，進(jìn)一步降低商業(yè)銀行利差，減少盈利。2009年我國(guó)處于降息周期，商業(yè)銀行凈利差收窄，上市銀行面臨著利潤(rùn)下降的挑戰(zhàn)。
國(guó)內(nèi)城市商業(yè)銀行發(fā)展也給上市銀行盈利帶來(lái)挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)為市場(chǎng)份額縮小，銀行信貸利差收窄、議價(jià)能力減弱，帶來(lái)銀行利差收窄和信貸成本的上升，以凈利差收入為主的傳統(tǒng)盈利模式將面臨很大挑戰(zhàn)。
收入結(jié)構(gòu)
貸款占總資產(chǎn)的比重
我國(guó)上市銀行貸款的占總資產(chǎn)的比例都在50％左右。其中民生銀行的比例最高，達(dá)到62％，深發(fā)居其次，為60％。貸款占總資產(chǎn)的比重過(guò)高，說(shuō)明收入過(guò)分倚重于息差。而貸款是流動(dòng)性最差的資產(chǎn)，比例過(guò)高意味著潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。南京銀行貸款占總資產(chǎn)比例最低，為43％。雖然從歷史發(fā)展上看，我國(guó)銀行貸款占總資產(chǎn)的比重下降的趨勢(shì)比較明顯，但與國(guó)際同行相比，還有一定差距。國(guó)際上的大銀行的貸款占總資產(chǎn)的比重一般不超過(guò)50％，大部分在30％到50％之間。
中間業(yè)務(wù)
中間業(yè)務(wù)在銀行非利息收入中占有重要地位，中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低，能夠在不占用或少占用資本金的情況下增加收入，減輕銀行對(duì)存貸款的依賴，從而平緩或緩沖宏觀經(jīng)濟(jì)變化給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的沖擊。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)有國(guó)際結(jié)算、銀行卡、托管等，而目前信用卡、咨詢顧問(wèn)、理財(cái)?shù)刃屡d業(yè)務(wù)正成為中間業(yè)務(wù)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。由于各家銀行年報(bào)中披露的中間業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑不一，缺乏比較基準(zhǔn)。故此，我們選取中間業(yè)務(wù)的主要項(xiàng)目之一：凈于續(xù)費(fèi)和傭金收入，采用它在凈營(yíng)業(yè)收入中的占比作為衡量指標(biāo)。
2008年以來(lái)，資本市場(chǎng)出現(xiàn)深度調(diào)整，低迷的資本市場(chǎng)對(duì)上市銀行公司理財(cái)業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。然而，我國(guó)上市銀行表現(xiàn)仍然好于前一‘年水平。從圖14可以看出，絕大部分銀行手續(xù)費(fèi)與傭金收入與營(yíng)業(yè)收入比都有增長(zhǎng)。中行、建行、工行、交行居于前列，這四大國(guó)有上市銀行都是中國(guó)的傳統(tǒng)銀行，機(jī)構(gòu)分布廣泛，網(wǎng)點(diǎn)龐大，集中了大量的業(yè)務(wù)。其中，中行的手續(xù)費(fèi)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重在各銀行中比例最高。2008年中行實(shí)現(xiàn)非利息收入653.52億元，較上年增長(zhǎng)57.66％，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入399.47億元，增長(zhǎng)12.42％。中行充分發(fā)揮貿(mào)易融資、國(guó)際結(jié)算等業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)保持在個(gè)人結(jié)售匯和國(guó)際匯款業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)先地位。奧運(yùn)金融服務(wù)也為中行帶來(lái)豐厚回報(bào)，僅銷售奧運(yùn)特許商品和貴金屬產(chǎn)品凈收入就超過(guò)11億元。
值得注意的是招商銀行雖然作為一個(gè)后起之秀，網(wǎng)點(diǎn)有限，但是其中間業(yè)務(wù)收入比重高于交行，躋身同類銀行前四名。招商銀行零售業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)十分出色，招商銀行推出的許多創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)廣為中國(guó)消費(fèi)者接受，例如：“一卡通”多功能借記卡、“一網(wǎng)通”綜合網(wǎng)上銀行服務(wù)、雙幣信用卡、“金葵花理財(cái)”和私人銀行服務(wù)等，擴(kuò)大了中間業(yè)務(wù)收入來(lái)源。
華夏和北京的中間業(yè)務(wù)收入占比較低，但值得一提的是北京銀行作為第一家拿到企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)債券承銷資格的城市商業(yè)銀行，依托豐富的客戶資源，2009年債券發(fā)行增加可能帶來(lái)中間業(yè)務(wù)收入的提升。
2008年我國(guó)上市銀行中間業(yè)務(wù)平均增幅為65％，超過(guò)營(yíng)業(yè)收入36％的平均增幅，說(shuō)明中間業(yè)務(wù)收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)增大。與2007年相比，2008年南京、寧波、華夏、民生的凈手續(xù)費(fèi)收入有大幅上升，凈手續(xù)費(fèi)增幅分別為235.39％、119.11％、82.38％、86.57％。南京銀行的中間業(yè)務(wù)收入能力增長(zhǎng)很快，由表8看，南京銀行2008年手續(xù)費(fèi)與傭金凈收入為兩億元，相比于其上一年一億元的水平，翻了一番，說(shuō)明其正在努力轉(zhuǎn)型。
成本控制水平
成本收入比等于業(yè)務(wù)及管理費(fèi)與營(yíng)業(yè)收入的比值。作為銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)之一，通過(guò)列比商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的相對(duì)變化來(lái)衡量銀行的成本管理水平。該指標(biāo)不應(yīng)高于45％。由圖16可以看出，2008年我國(guó)上市銀行全部達(dá)標(biāo)，成本收入比普遍處于較低水平。北京、南京、工行以不
到30％的水平最為出色。民生銀行成本收入比最高，為42.55％，但比起比2007年46％的水平有所降低，并達(dá)到了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
上市銀行成本收入比的普遍下降說(shuō)明其費(fèi)用投入已經(jīng)轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，經(jīng)營(yíng)管理效率顯著提高。
資產(chǎn)流動(dòng)性分析
2008年，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和宏觀政策急劇變化，給全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理帶來(lái)了沖擊。(1)宏觀經(jīng)濟(jì)政策由上半年的適度從緊轉(zhuǎn)為較寬松的貨幣和財(cái)政政策，導(dǎo)致在流動(dòng)性管理上的時(shí)間錯(cuò)位，許多針對(duì)前期政策所采取的流動(dòng)性管理手段不得不進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整。(2)下半年以來(lái)一系列降息、降低存款準(zhǔn)備金率、信貸放松政策的連續(xù)出臺(tái)，使得整體的流動(dòng)性較為寬松，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求萎縮，又使得資金合理運(yùn)用的難度加大。(3)受國(guó)際次級(jí)房貸引發(fā)的全球性金融危機(jī)影響，投資收益降低，公允價(jià)值波動(dòng)較大，部分流動(dòng)性資產(chǎn)的變現(xiàn)代價(jià)較大。
衡量商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性可以通過(guò)存貸款比例和流動(dòng)性比例。流動(dòng)性比例為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25％。存貸款比例等于各項(xiàng)貸款期末余額與各項(xiàng)存款期末余額的比，不應(yīng)高于75％。
貸存比
貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，貸存比越高，說(shuō)明吸收的存款大部分被貸出去了，銀行的盈利水平越高，但是貸存比過(guò)高，就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性資金不足，加大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由圖17看出，與2007年相比，各上市銀行存貸款比例的變化不大。大型銀行的貸存比水平普遍較低，整體上低于中小銀行，流動(dòng)性相對(duì)充裕。工行的貸存比在上市銀行中處于最低水平，保持了2007年56％的水平。民生、中信、浦發(fā)貸存款處于監(jiān)管線的邊緣，在體現(xiàn)其較高的資金利用水平的同時(shí)，也說(shuō)明其資金緊張，隱含一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。深發(fā)展為79％，是上市銀行中唯一一個(gè)沒有達(dá)標(biāo)的銀行，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。
流動(dòng)性比率
由圖18看，我國(guó)上市銀行流動(dòng)性都處于較高的水平。除北京和寧波保持了較高的流動(dòng)性外，其他上市銀行2008年流動(dòng)性水平與2007年相比均有大幅上升。在四大國(guó)有上市銀行中，建設(shè)銀行的流動(dòng)性水平最高，本幣流動(dòng)性為52.7％，外幣流動(dòng)性為110％。在中型上市銀行中，北京銀行的本幣流動(dòng)性最高，為63％，南京銀行的外幣流動(dòng)性最高，為206％。在四大行中，工行的流動(dòng)性最低，2008年人民幣流動(dòng)性比例為33％，外幣流動(dòng)性為84％；在中型銀行中興業(yè)的流動(dòng)性最低，流動(dòng)性本外幣合計(jì)數(shù)僅為41％。
2008年上半年處于防通脹、防過(guò)熱的“雙防”之中，下半年實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，貨幣政策也從偏緊轉(zhuǎn)向適度寬松，中央銀行取消信貸限額管理，大幅降低存款準(zhǔn)備金率和基礎(chǔ)利率。寬松的貨幣政策導(dǎo)致銀行流動(dòng)性上升。各大銀行經(jīng)過(guò)不良資產(chǎn)的剝離，資產(chǎn)流動(dòng)性明顯增強(qiáng)，保持較少的超額儲(chǔ)備比例仍能維持正常的經(jīng)營(yíng)。隨著金融市場(chǎng)的深化、央行票據(jù)的大量發(fā)行，商業(yè)銀行積累了大量變現(xiàn)能力極強(qiáng)的非信貸資產(chǎn)，進(jìn)一步提高了其資產(chǎn)的流動(dòng)性。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是在負(fù)債到期償還時(shí)缺乏還款資金的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)和負(fù)債的期限或金額的不匹配，均可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2008年年初以來(lái)，中國(guó)人民銀行首先實(shí)施了緊縮的貨幣政策，5次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率至17.5％的歷史高位。其后，隨著美國(guó)次貨危機(jī)帶來(lái)的全球金融動(dòng)蕩和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景黯淡的復(fù)雜情況，貨幣政策轉(zhuǎn)為適度寬松，中國(guó)人民銀行5次降息、4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。M時(shí)，人民幣對(duì)美元匯率持續(xù)升值。上述政策的頻繁變化對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。
由表11可以看到，我國(guó)上市銀行即期償還為流動(dòng)性負(fù)缺口，短期資金頭寸吃緊，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大。這和我國(guó)銀行貸款構(gòu)成主要為活期和短期貸款相關(guān)。我國(guó)上市銀行的存款結(jié)構(gòu)仍然是活期存款比例比較大。貸款期限上仍然以長(zhǎng)期貨款為主，我國(guó)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款活期化和貸款結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期化造成的資金錯(cuò)配(rnismatching)十分嚴(yán)重。金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)失衡，使?jié)撛诘牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更加突出。
本部分報(bào)告執(zhí)筆人：劉煜輝 張櫸成
本部分報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2009年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
全國(guó)性商業(yè)銀行可分為兩類,即由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業(yè)銀行(以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行,統(tǒng)一簡(jiǎn)稱為“大型銀行”),以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的其他全國(guó)性商業(yè)銀行(以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)展、恒豐、浙商、渤海,統(tǒng)一簡(jiǎn)稱為“中小銀行”)。
全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2009年12月31日,全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計(jì)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的65.9%,較2008年上升了0.75個(gè)百分點(diǎn);負(fù)債合計(jì)占到銀行業(yè)總負(fù)債的66.09%,較2008年上升了近4個(gè)百分點(diǎn);稅后利潤(rùn)合計(jì)占到銀行業(yè)總稅后利潤(rùn)的77.15%,較2008年提升了2個(gè)百分點(diǎn);從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的59.90%,比上年下降了0.83個(gè)百分點(diǎn)。
圖1、圖2和圖3分別列示了銀行業(yè)基于總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)的市場(chǎng)份額分布情況?？傮w而言,五家大型銀行的市場(chǎng)份額呈逐年略降趨勢(shì),而中小銀行的市場(chǎng)份額則呈上升趨勢(shì)。在稅后利潤(rùn)方面,大型銀行2009年的份額較上年提高了近2個(gè)百分點(diǎn),顯示了在受金融危機(jī)影響的宏觀環(huán)境出現(xiàn)較大不利變化時(shí),大型銀行具有相對(duì)較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)增長(zhǎng)的能力。
2009年,世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)險(xiǎn)象環(huán)生,國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)擴(kuò)散蔓延,世界經(jīng)濟(jì)陷入比較嚴(yán)重的衰退階段,金融市場(chǎng)雖然有所反彈,但仍然具有諸多不確定因素。我國(guó)在政府一攬子政策措施作用下,有效遏制外需不足引發(fā)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑態(tài)勢(shì),實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體回升向好。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)了“保八”的增幅預(yù)期,增長(zhǎng)率為8.7%。以全國(guó)性商業(yè)銀行為代表的銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn),整體發(fā)展良好。
截至2009年底,全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額52.62萬(wàn)億元,比上年增長(zhǎng)29.5%;負(fù)債總額49.86億元,比上年增長(zhǎng)30.4%。所有者權(quán)益2.76萬(wàn)億元,比上年增長(zhǎng)15%;各項(xiàng)存款42.48萬(wàn)億元,各項(xiàng)貸款27.35萬(wàn)億元,較上年分別增長(zhǎng)了26.5%和32.6%;資本充足率全部達(dá)標(biāo),資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善,盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。
以下將從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外,均取自監(jiān)管部門及各家銀行的定期報(bào)告、新聞稿件等公開披露的信息,其中部分銀行因未披露完整的財(cái)務(wù)報(bào)告,無(wú)法獲取足夠的資料,在個(gè)別項(xiàng)目的分析中只好加以省略。
資本狀況
截至2009年底,我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為11.4%,基本保持2008年底的水平,超過(guò)國(guó)際監(jiān)管水平。239家商業(yè)銀行資本充足率全部達(dá)標(biāo),達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比例達(dá)到100%,全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率達(dá)標(biāo)率為100%(見圖4)。
2009年,我國(guó)經(jīng)濟(jì)減速趨勢(shì)明顯,銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露。為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展,監(jiān)管部門和商業(yè)銀行對(duì)補(bǔ)充資本都十分重視。針對(duì)2009年上半年信貸增長(zhǎng)過(guò)快引起銀行資本充足率下降的情況,銀監(jiān)會(huì)通過(guò)召開專題座談會(huì)、發(fā)出《資本監(jiān)管預(yù)警通知書》和暫停市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)審批等手段,督促商業(yè)銀行以增資擴(kuò)股、適當(dāng)壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、多提撥備、核銷不良、審慎分紅等各種手段盡快補(bǔ)充資本。各家全國(guó)性商業(yè)銀行為達(dá)到新的監(jiān)管要求,也為了業(yè)務(wù)發(fā)展與規(guī)模擴(kuò)大,都積極采取增發(fā)與發(fā)債等形式補(bǔ)充資本金,提高資本充足率。
圖5列示了截至2009年底全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見,年內(nèi)各家銀行通過(guò)多種途徑補(bǔ)充資本金,全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率都達(dá)到了8%的及格線,工行、恒豐、交行、建行等15家銀行在10%以上,其中工行盡管在上年基礎(chǔ)上略有下降,仍處于17家銀行中最高的水平;只有廣發(fā)和深發(fā)展兩家銀行低于10%,相對(duì)較低。整體看來(lái),2009年大型銀行的優(yōu)勢(shì)比較明顯,在前四名中占據(jù)了三家,農(nóng)行在年內(nèi)也實(shí)現(xiàn)了10%的水平,另外恒豐也進(jìn)入了前三甲。資本充足率偏低的兩家是中小銀行,是由于在快速的規(guī)模擴(kuò)張中消耗資本較多所造成的。
圖6列示2009年底全國(guó)性商業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率的情況。圖中可見,全國(guó)性商業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率均在4%的達(dá)標(biāo)線之上。其中,恒豐、工行和中信位列前三,分別達(dá)到9.93%、9.90%和9.44%;大型銀行除農(nóng)行外,其優(yōu)秀資本充足率均在8%以上;中小銀行中,有恒豐、中信、民生、浙商4家銀行的優(yōu)秀資本充足率超過(guò)8%,其他8家均相對(duì)較低。優(yōu)秀資本充足率最低的是廣發(fā)和深發(fā)展,分別為5.62%和5.54%,雖屬合格水平,但按照銀監(jiān)會(huì)的政策導(dǎo)向,仍逼近達(dá)標(biāo)紅線。
2009年,隨著信貸資產(chǎn)的大規(guī)模投放,大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的資本充足率較上年整體都略微下降。其中下降幅度較大的有中信,其2009年優(yōu)秀資本充足率為9.44%,比上年度末下降2.88個(gè)百分點(diǎn), 資本充足率10.34%,比上年度末下降3.98個(gè)百分點(diǎn);中行2009年優(yōu)秀資本充足率為9.07%,比上年度末下降1.74個(gè)百分點(diǎn),資本充足率11.14%,比上年度末下降2.29個(gè)百分點(diǎn)。廣發(fā)和深發(fā)展2009年末資本充足率分別為8.98%與8.9%,離10%的嚴(yán)格要求水平仍有一定差距。為有效補(bǔ)充資本,各行采取發(fā)債與增發(fā)等多種形式積極應(yīng)對(duì)。比如工商銀行2009年7月16 日至7月20日發(fā)行次級(jí)債券400億元人民幣。
增發(fā)與IPO也是補(bǔ)充資本的途徑。進(jìn)入2009年,股票市場(chǎng)回暖,銀行上市增發(fā)之念重啟。自2008年9月23日至2009年9月30日期間,匯金共增持工行3.1億股,約占其總股本的0.093%;增持中行8160.7萬(wàn)股,約占其總股本的0.03%;增持建行1.29億股,約占其已發(fā)行總股份的0.06%。民生于2009年6月重啟H股上市之旅。經(jīng)過(guò)數(shù)年間的艱難博弈,農(nóng)行的IPO進(jìn)程終于在2010年7月順利完成,7月15日和16日正式在滬港兩地上市,總募資221億美元問(wèn)鼎全球最大IPO。至此,五家大型國(guó)有銀行全部實(shí)現(xiàn)上市,中國(guó)金融改革開始了新的一頁(yè)。光大銀行IPO也依然在積極推進(jìn),一旦完成,將大大提高其資本充足率水平。
圖7展示了2006?2009四年來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見,近年來(lái)由于資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速增長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不斷增加,2008年危機(jī)爆發(fā)后政策性信貸投放規(guī)模居高不下,加之五家大型銀行以及招商、民生等銀行積極推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,對(duì)外并購(gòu)活動(dòng)踴躍,境外機(jī)構(gòu)布局步伐加快,資本耗費(fèi)較大,各行資本充足率與優(yōu)秀資本充足率總體上呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。以工行為例,其優(yōu)秀資本充足率從2006年的12.23%下降到2009年的9.90%,資本充足率也從2006年的14.05%下降到2008年的12.36%。較高的資本充足率為商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模提供了前提和潛力,反之則成為瓶頸。從本質(zhì)上看,目前,銀行資本補(bǔ)充來(lái)源已經(jīng)顯示出了多元化的趨勢(shì),包括增資擴(kuò)股、境內(nèi)外上市、引進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者、適當(dāng)壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、多提撥備、核銷不良、審慎分紅等各種手段都在實(shí)際中開始運(yùn)用。
目前發(fā)行次級(jí)債券來(lái)增加附屬資本是銀行自身籌集資本金的主要途徑之一。次級(jí)債的發(fā)行拓寬了銀行自身資本補(bǔ)充渠道,增加了銀行實(shí)力,有助于緩解我國(guó)商業(yè)銀行先天資本不足、資本補(bǔ)充渠道單一的狀況。但以發(fā)債補(bǔ)充附屬資本的做法主要是商業(yè)銀行交叉互持,變相降低了持有銀行的實(shí)際資本充足率,并且將銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)“鎖定”在銀行體系之內(nèi)。2009年8月銀監(jiān)會(huì)明確規(guī)定商業(yè)銀行在計(jì)算資本充足率時(shí),應(yīng)從計(jì)入附屬資本的次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具中全額扣減本行持有其他銀行次級(jí)債及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度。其中,主要商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過(guò)優(yōu)秀資本的25%,其他銀行不得超過(guò)優(yōu)秀資本的30%。另外,商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具原則上應(yīng)面向非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行,商業(yè)銀行投資購(gòu)買單一銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具的額度不得超過(guò)自身優(yōu)秀資本的15%,投資購(gòu)買所有銀行發(fā)行次級(jí)債務(wù)及混合資本債券等監(jiān)管資本工具總額不得超過(guò)自身優(yōu)秀資本的20%。商業(yè)銀行在補(bǔ)充資本時(shí),應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際,優(yōu)先考慮補(bǔ)充優(yōu)秀資本,強(qiáng)調(diào)股東持續(xù)注資的責(zé)任和內(nèi)部積累能力,由銀行股東承擔(dān)補(bǔ)充優(yōu)秀資本的首要責(zé)任,同時(shí)應(yīng)將提高盈利能力、增加內(nèi)部積累作為提高優(yōu)秀資本的重要途徑,形式上可以以IPO和定向增發(fā)為主。
資產(chǎn)質(zhì)量
2009年,國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)擴(kuò)散蔓延,國(guó)際銀行業(yè)遭遇大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重沖擊,世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退。但我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體情況并未出現(xiàn)較大問(wèn)題,反而延續(xù)了前幾年不良資產(chǎn)與不良率持續(xù)下降的趨勢(shì)。
截至2009年底,商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類的不良貸款余額4973億元,比年初減少630億元,不良貸款率1.58%,比年初下降0.84個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量均有明顯改善,風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高。
以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個(gè)角度分析全國(guó)性商業(yè)銀行2009年資產(chǎn)質(zhì)量情況。
不良貸款情況
2009年,全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額4357.95億元,較上年下降507.18億元,降幅為10.42%;其中,次級(jí)、可疑及損失類不良貸款余額分別為1773億元、2109億元和573億元,次級(jí)類與可疑類占比較上年分別下降21%和0.6%,損失類則上升了16%。
圖8列示2003?2009年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見,2003?2009年間,除2007年較上年有小幅增加外,全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì),由2003年的21045億元下降至2009年的4357.95 億元,降幅達(dá)79.3%。
圖9列示了全國(guó)性商業(yè)銀行2003?2009年不良貸款率的變化情況。圖中可見,2009年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率為1.6%,較上年下降0.8個(gè)百分點(diǎn),下降幅度雖有所放緩,但延續(xù)了自2003年以來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率的下降趨勢(shì);其中次級(jí)類占0.6%,可疑類占0.7%,損失類占0.2%,除損失類與上年水平持平外,可疑類和損失類均保持了自2003年以來(lái)一直向下的變動(dòng)趨勢(shì)。
圖10列示了2007?2009年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款結(jié)構(gòu)及其年際變化。總體而言,2009年全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款中,次級(jí)類與可疑類比例大體相當(dāng),分別占到不良貸款總額的40%和47%,損失類占比13%;與上年相比,次級(jí)類占比下降6個(gè)百分點(diǎn),可疑類與損失類則略微有所上升,升幅分別為1個(gè)和5個(gè)百分點(diǎn)。其中,大型銀行的不良貸款結(jié)構(gòu)和變化情況同總體情況類似,出現(xiàn)次級(jí)類不良貸款減少,可疑類與損失類不良貸款增加的變化情況;中小銀行不良貸款結(jié)構(gòu)在近三年內(nèi)呈現(xiàn)趨于平均化的現(xiàn)象,與大型銀行相比,其2009年的次級(jí)類與可疑類不良貸款占比相當(dāng),而損失類不良貸款則占到其全部不良貸款的25%,遠(yuǎn)高于大型銀行的占比。
從2009年的不良資產(chǎn)變化的情況來(lái)看,全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量一直保持較為良好的勢(shì)頭, 無(wú)論是余額和比率都呈現(xiàn)平穩(wěn)下降的趨勢(shì),相比2008年第四季度出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量下滑的情況,2009年顯示出在政策措施刺激下銀行業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇的跡象。
2009年,各行不良貸款率均在3%以下,總體低于上年。其中五家大型銀行不良率在1.5%?2.91%之間,中小型銀行繼續(xù)保持較低水平,其不良率在0.1%?2.4%之間。不良貸款率最低三家銀行依然是渤海、浙商、恒豐,分別為0.1%、0.29%和0.38%。但上述三家銀行都是非上市中小銀行,或成立時(shí)間短,或資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小,不具備很強(qiáng)的代表性。另有5家中小銀行不良貸款率低于1%。不良貸款率最高的是農(nóng)行和廣發(fā),分別為2.91%和2.40%,其中農(nóng)行在財(cái)務(wù)重組并實(shí)現(xiàn)股份制改組后,其不良貸款率較上年又繼續(xù)有所降低。
不良貸款余額與各行資產(chǎn)規(guī)模高度相關(guān)。五家大型銀行不良貸款余額明顯高于中小銀行,其中,農(nóng)行不良貸款余額的絕對(duì)值最高,為1202億元;交行最低,為250億元。在中小銀行中,除渤海、浙商和恒豐因規(guī)模相對(duì)較小及成立時(shí)間較晚的因素使得不良貸款余額低至0.7億?3.6億元之間外,深發(fā)展不良額為24億元,興業(yè)不良額為38億元,相對(duì)而言最低;招商、廣發(fā)相對(duì)較高,分別為93億元和91億元。與2008年相比,2009年深發(fā)展、浙商、中信和廣發(fā)四家銀行不良貸款余額有所增加,其中增幅最大的是深發(fā)展,增長(zhǎng)27%,其次是浙商,增長(zhǎng)25%。不良貸款余額下降幅度最大的是渤海銀行,降幅為21%,但應(yīng)看到其余額基數(shù)本身較低。大型銀行除交行外,四家銀行的不良貸款余額下降幅度都達(dá)到或超過(guò)了10個(gè)百分點(diǎn)。這反映出大型銀行在提高資產(chǎn)質(zhì)量方面所做的風(fēng)險(xiǎn)管理工作起到了明顯的成效。
在不良貸款率方面,2009年全國(guó)性商業(yè)銀行的不良貸款率同2008年相比,仍呈下降趨勢(shì)。除深發(fā)與上年水平持平外,各行不良貸款率均有所下降。其中,農(nóng)行和中行下降最多,降幅分別為1.41%和1.13%。此外,工行、光大和建行不良率降幅也較上年下降了0.7個(gè)百分點(diǎn)以上。由于歷史背景和資產(chǎn)規(guī)模等因素影響,大型銀行普遍比中小銀行的不良率高出許多,但從2009年的情況看,二者差距正逐步縮小。
風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力
為應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)的沖擊,進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行審慎經(jīng)營(yíng),根據(jù)各類信貸資產(chǎn)實(shí)際損失率的測(cè)算,動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備,并將撥備覆蓋率監(jiān)管指標(biāo)逐步從100%提高到130%再到150%,實(shí)現(xiàn)“以豐補(bǔ)歉”,提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。2009年,全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率普遍提高,風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
截至2009年底,五家大型銀行貸款損失準(zhǔn)備充足率達(dá)到183.1%,同比上升30.1個(gè)百分點(diǎn),撥備覆蓋率達(dá)到147.2%,同比上升37.4個(gè)百分點(diǎn);中小銀行貸款損失準(zhǔn)備充足率達(dá)到162.3%,同比下降36.2個(gè)百分點(diǎn),撥備覆蓋率達(dá)到201.8%,同比上升32.2個(gè)百分點(diǎn),大幅超過(guò)監(jiān)管部門設(shè)定的要求。
圖11列示2009年部分全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率及其2007?2009年的對(duì)比情況。圖中可見,2009年大型銀行中,除交行比2008年略微下降,剛好實(shí)現(xiàn)150%的達(dá)標(biāo)線外,其他四家都有明顯提升,建行撥備覆蓋率在2009年躍升至最高,達(dá)到184%,工行和中行均達(dá)到了150%的水平,實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管要求,而農(nóng)行首次突破100%的水平,但距大型銀行的及格線還有一段差距。在中小銀行中,除渤海和浙商的這一指標(biāo)分別超過(guò)1000%和400%,高得驚人外,興業(yè)、招商、浦發(fā)、民生和恒豐也均超過(guò)200%。撥備覆蓋率最低的是廣發(fā),為157%。
貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo),在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的大環(huán)境下,貸款集中度問(wèn)題尤其值得關(guān)注。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求最大單一客戶貸款不得超過(guò)銀行凈資產(chǎn)的10%,前十大客戶貸款總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。從相應(yīng)數(shù)據(jù)來(lái)看,2009年底全國(guó)性商業(yè)銀行各行的這兩項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。
圖12和圖13分別列示對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2009年與2008年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
在單一最大客戶貸款比例方面,大型銀行除中行外都有所下降,工行和交行降至不足3%,農(nóng)行降低幅度最大。中小銀行的這一比例則普遍較高,且較上年有所攀升。其中廣發(fā)升幅最大,其比例為10.21%,是唯一一家突破警戒線的銀行;渤海則繼續(xù)在高位運(yùn)行,以9.73%緊隨其后,緊逼監(jiān)管紅線10%的水平;中小銀行中比例最低的是浦發(fā),為3.35%,其余則多集中在3%?8%之間。
在最大十家客戶貸款比例方面,同樣以廣發(fā)56.43%的比例排在第一,并且超過(guò)了50%的監(jiān)管紅線。光大和深發(fā)展位列二三位,分別為48.60%和40.85%;建行最低,為12.95%;其他銀行大多集中在17%?40%之間。從年際比較情況看,2009年較上年增加的有7家銀行,增幅最大的是中信和廣發(fā);較上年減少的有5家,但下降幅度大多不明顯,只有建行降幅比較明顯。
貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
2009年,全國(guó)性商業(yè)銀行結(jié)合國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向,紛紛修訂完善行業(yè)信貸政策,強(qiáng)化信貸投向管理,在信貸投放中確保涉農(nóng)貸款和小企業(yè)貸款的增速、增量;對(duì)符合國(guó)家節(jié)能減排要求的企業(yè)和項(xiàng)目加大信貸支持;支持居民首套自住型住房、家電、汽車等消費(fèi)型信貸;繼續(xù)支持符合國(guó)家政策導(dǎo)向的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目;嚴(yán)格控制“兩高一資”、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信貸投放。從貸款的行業(yè)投向結(jié)構(gòu)上看,制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通物流、電力能源等行業(yè)貸款在各大銀行貸款中占比較大。從貸款發(fā)放主體看,大型商業(yè)銀行是災(zāi)后恢復(fù)重建貸款發(fā)放的主力軍,貸款主要投向基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)重建等領(lǐng)域。本文選擇以房地產(chǎn)行業(yè)作為代表,考察銀行的貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
房地產(chǎn)行業(yè)是全國(guó)性商業(yè)銀行貸款的主要投向之一,也是銀行貸款行業(yè)投向調(diào)整的重點(diǎn)之一。2009年,在政府購(gòu)房?jī)?yōu)惠政策及房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)促銷舉措影響下,房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步復(fù)蘇,房地產(chǎn)貸款的投放力度不斷加大,商品房銷售量?jī)r(jià)齊升,市場(chǎng)供需矛盾逐漸凸顯。與此同時(shí),房地產(chǎn)貸款快速增長(zhǎng),個(gè)人購(gòu)房貸款增長(zhǎng)尤為顯著。整體貸款質(zhì)量處于較高水平,但年末個(gè)人購(gòu)房不良貸款增加較多,其風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。截至2009年底,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額7.33萬(wàn)億元,同比增速達(dá)38.1%。
圖14列示了全國(guó)性商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款比重,這里的房地產(chǎn)貸款指標(biāo)包括房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個(gè)人住房按揭貸款兩個(gè)方面。
在16家具有可比數(shù)據(jù)的全國(guó)性商業(yè)銀行中,有11家銀行呈上升態(tài)勢(shì),升幅最大的廣發(fā)和招商,分別為5.1%和4.5%。招行和興業(yè)房地產(chǎn)貸款占比是各行中最高的兩家銀行,都超過(guò)了30%。建行該項(xiàng)指標(biāo)為25.13%,在大型銀行中繼續(xù)排名第一。
盈利能力
2009年,受國(guó)際金融危機(jī)影響,國(guó)際銀行業(yè)遭遇大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重沖擊,銀行業(yè)利潤(rùn)下滑,眾多美、歐銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陷入流動(dòng)性困境,反觀中國(guó)銀行業(yè)卻在此次國(guó)際金融危機(jī)中逆勢(shì)而上,綜合實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理和抵補(bǔ)能力、國(guó)際地位全面提升。2009年,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)6684億元;資本利潤(rùn)率16.2%;資產(chǎn)利潤(rùn)率0.9%。銀行收益水平和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,單純追求利潤(rùn)的短期化傾向得到一定程度的矯正。從結(jié)構(gòu)來(lái)看,凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)凈收入構(gòu)成收入的三個(gè)主要部分。
總體情況
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
2009年,我國(guó)銀行業(yè)在急劇變化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中繼續(xù)保持了良好的盈利能力。在受罕見的國(guó)際金融危機(jī)、資本市場(chǎng)低迷、利率調(diào)整以及特大自然災(zāi)害等諸多減收增支因素影響的情況下,盈利情況良好。其主要的盈利因素在于主營(yíng)業(yè)務(wù)的較快增長(zhǎng)、中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展、營(yíng)業(yè)成本的有效降低以及風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷提升。
2009年,各行凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)65.96%。工行、建行、中行、農(nóng)行和交行五家大型銀行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1293.5億元、1068.3億元、853.49億元、650.02億元及300.75億元,工行以凈利潤(rùn)排名,蟬聯(lián)世界第一大銀行。
就增幅而言,大型銀行平均增幅18.93%,低于上一年度13個(gè)百分點(diǎn)。中行由于及時(shí)應(yīng)對(duì)金融危機(jī),凈利潤(rùn)增長(zhǎng)31.16%,增幅最大;交行相對(duì)最低,增幅剛超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn),工行和農(nóng)行凈利潤(rùn)增幅分別為16%和26%。
九家中小銀行凈利潤(rùn)平均增幅為85.56%,高于上一年度29個(gè)百分點(diǎn)。但各家變化幅度差距顯著。深發(fā)展上年度末計(jì)提撥備56億元,使其2008年凈利潤(rùn)大幅下降,因此2009年度凈利潤(rùn)比上年回升了7倍之多,列在榜首。渤海因利潤(rùn)基數(shù)較小增長(zhǎng)了120%,增幅位居第二;民生增長(zhǎng)53%,以其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)突出的盈利能力排名第三;招商因受國(guó)際金融危機(jī)環(huán)境影響,其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降,使凈利潤(rùn)同比大幅下滑13%,是唯一一家凈利潤(rùn)同比下降的全國(guó)性商業(yè)銀行。光大、浦發(fā)、中信的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)相對(duì)較少,均不超過(guò)10%。
2009年,面對(duì)金融危機(jī)影響深化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、凈息差大幅收窄的嚴(yán)峻經(jīng)營(yíng)環(huán)境,全國(guó)性商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響因素包括:一是各行比較準(zhǔn)確地把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化,努力消除外部環(huán)境對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的不利影響,經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健運(yùn)行;二是成本費(fèi)用得到有效管理,費(fèi)用的投入產(chǎn)出能力提高;三是各行不良率進(jìn)一步下降,信用成本下降顯著;四是有效稅率不同程度地有所降低,稅率降低抵消資產(chǎn)減值影響。
凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常,決定這兩個(gè)指標(biāo)的因素包括凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額,此外,信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入、利息及經(jīng)營(yíng)支出水平,以及稅收等因素對(duì)其也有一定的影響。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)》的要求,凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%,總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。
圖15對(duì)比列示全國(guó)性商業(yè)銀行2008年和2009年度凈資產(chǎn)收益率。除渤海銀行外,其他銀行均在監(jiān)管指標(biāo)的及格線之上。深發(fā)展2009年度凈資產(chǎn)收益率為27.12%,領(lǐng)先于其他銀行。興業(yè)和浦發(fā)的凈資產(chǎn)收益率接近25%,分列二三位。排名最后的渤海銀行凈資產(chǎn)收益率僅為5.44%,但因開業(yè)時(shí)間短而不具備相關(guān)可比性。單就大型銀行而言,除中行外,其他四家在2009年度的凈資產(chǎn)收益率不相上下,都達(dá)到了19%?21%的水平,建行凈資產(chǎn)收益率以微弱優(yōu)勢(shì)勝出,為20.87%;農(nóng)行在財(cái)務(wù)重組后,盈利能力有所提升,凈資產(chǎn)收益率達(dá)20.53%,僅次于建行。中行受累于全球金融危機(jī),匯兌損失拖累利潤(rùn)增長(zhǎng),凈資產(chǎn)收益率相對(duì)最低,為16.42%。
同上年相比,深發(fā)展由于上年度計(jì)提巨額撥備,使得本年度收益率增幅空間較大,成為增幅最大的銀行;恒豐下降12.54%,降幅最大;浦發(fā)、招商分別下降11.44%、10.6%緊隨其后。大型銀行除農(nóng)行外,基本變化幅度不大。由此可見,受國(guó)際金融危機(jī)影響,我國(guó)銀行業(yè)中大型銀行的整體盈利能力抵御風(fēng)險(xiǎn)能力要明顯強(qiáng)于中小銀行。
圖16對(duì)比列示全國(guó)性商業(yè)銀行2008和2009年總資產(chǎn)收益率。2009年,在總共17家全國(guó)性商業(yè)銀行中,只有華夏、廣發(fā)與渤海三家銀行未達(dá)到0.6%的監(jiān)管及格線,且這三家已連續(xù)兩年在及格線以下。建行與工行排前兩位,總資產(chǎn)收益率連續(xù)兩年都超過(guò)1.2%,達(dá)到國(guó)際優(yōu)秀銀行1.17%?1.2%的水平,顯示出較好的持續(xù)盈利能力;興業(yè)以1.13%排名第三,憑借資金業(yè)務(wù)和個(gè)貸業(yè)務(wù),興業(yè)已連續(xù)兩年進(jìn)入前三甲的位置,成績(jī)斐然。
同上年相比,多數(shù)銀行總資產(chǎn)收益率有所回落?；芈浞茸畲蟮氖呛阖S和招行,分別下降4?5個(gè)百分點(diǎn)。在7家總資產(chǎn)收益率上升或持平的全國(guó)性商業(yè)銀行中,深發(fā)展回升最多,為0.82%;華夏和渤海雖較上年水平有所提升,但仍在及格線下,盈利能力有待提升。
利息收入水平
存貸款息差收入是我國(guó)銀行業(yè)最主要的盈利來(lái)源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn),2009年全國(guó)性銀行的凈利息收入實(shí)現(xiàn)11033.35億元。以下從利息收入比討論全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入水平。
利息收入比為凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。圖17列示2009年全國(guó)性商業(yè)銀行利息收入比,平均值為84%。圖中可見,除工行、中行、招行和民生外,各行2008年利息收入比均在80%以上,還有四家中小銀行在90%以上,其盈利模式過(guò)分依賴?yán)钍杖氲奶攸c(diǎn)十分明顯。這表明銀行目前仍很難說(shuō)其盈利模式已進(jìn)入多元化發(fā)展的階段。
手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入
我們以手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入作為衡量銀行中間業(yè)務(wù)收入的主要指標(biāo)。近年來(lái),中國(guó)銀行業(yè)一直在尋求盈利模式的轉(zhuǎn)型,在這方面取得了相應(yīng)的成功。中國(guó)銀行因其在國(guó)際業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)地位,使其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占其營(yíng)業(yè)收入之比排在所有銀行的最前列,達(dá)19.8%。中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、招商銀行緊隨其后。但從這一收入的總量來(lái)看,工行則處在第一位,達(dá)551億元。比較而言,恒豐、渤海銀行只有1.3億元(見圖19)。
成本收入比
2009年,全國(guó)性銀行成本收入比普遍有所提高?？傮w來(lái)看,大銀行成本收入比普遍較低,這是由規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的好處。但農(nóng)行雖有所下降,成本收入比仍在43%以上(見圖20)。在所有銀行中,工行仍然是成本收入比最低的銀行。
流動(dòng)性分析
2009年為防范國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響進(jìn)一步加深,我國(guó)實(shí)行寬松的貨幣政策,導(dǎo)致信貸超常增長(zhǎng)。截至2009年底,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體流動(dòng)性比例46.4%,比年初下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。存貸款比例71.9%,比年初上升2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中,商業(yè)銀行人民幣超額備付金率3.8%,比年初下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行流動(dòng)性比例均達(dá)到25%以上的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),流動(dòng)性管理水平總體上升。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性,主要包括貸存比、流動(dòng)性比率、優(yōu)秀負(fù)債比例和流動(dòng)性缺口率,按照本幣和外幣分別計(jì)算。貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例,目前監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管紅線是不超過(guò)75%。流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比,衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平,不應(yīng)低于25%。優(yōu)秀負(fù)債比例為優(yōu)秀負(fù)債與負(fù)債總額之比,不應(yīng)低于60%。流動(dòng)性缺口率為90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)之比,不應(yīng)低于-10%。鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性,本文選擇貸存比和流動(dòng)性比率衡量全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平。
流動(dòng)性比率
流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比,該指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平,監(jiān)管要求該指標(biāo)不應(yīng)低于25%。
全國(guó)性商業(yè)銀行2009年流動(dòng)性比率均在25%達(dá)標(biāo)線上。交行流動(dòng)性比率最低,為27.83%;工行和華夏其次,均在30%左右;恒豐和廣發(fā)最高,分別為73.38%和54.68%。除此之外,其余各行的流動(dòng)性比率集中分布在30%?51%之間,流動(dòng)性水平比較接近。
同2008年相比,多數(shù)銀行流動(dòng)性比率較上年呈現(xiàn)比較明顯的回落。僅有農(nóng)行、廣發(fā)和恒豐有一定上升。其中,華夏下降幅度最大,超過(guò)了20個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)性商業(yè)銀行流動(dòng)性比率整體下降的局面真實(shí)地反映了2009年下半年以來(lái)我國(guó)銀行業(yè)在實(shí)際趨緊的貨幣政策和流動(dòng)性相對(duì)收緊的客觀現(xiàn)實(shí)。
存貸比分析
由于2009年實(shí)行寬松的貨幣政策,銀行信貸實(shí)現(xiàn)了史無(wú)前列的高速增長(zhǎng)。相應(yīng)地,存貸比相比2008年有了大幅度的提高(見圖21)。在五大國(guó)有銀行中,交行和中行的存貸比最高,這與它們信貸規(guī)模增長(zhǎng)迅速直接相關(guān),而在中小銀行中,中信、光大、深發(fā)展、招商、興業(yè)、民生等銀行都突破了75%的存貸比率的監(jiān)管上限。2009年信貸高增長(zhǎng)一方面與寬松的貨幣政策有關(guān),另一方面也與利差縮小以量補(bǔ)價(jià)的銀行利益驅(qū)動(dòng)直接相關(guān)。這種局面隨著2010年初開始的連續(xù)三次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率政策的實(shí)施而改變。
前言
本部分報(bào)告從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析討論2010年全國(guó)性商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。
本報(bào)告所提全國(guó)性商業(yè)銀行包括：由中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、深圳發(fā)展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的中型及小型的全國(guó)性商業(yè)銀行（以下分別簡(jiǎn)稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、深發(fā)、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)稱簡(jiǎn)稱為“中小銀行”）。
全國(guó)性商業(yè)銀行是我國(guó)銀行業(yè)的重要組成部分。截至2010年12月31日，全國(guó)性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計(jì)占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的64.84%，負(fù)債合計(jì)占到銀行業(yè)總負(fù)債的64.96%，稅后利潤(rùn)合計(jì)占到銀行業(yè)總稅后利潤(rùn)的72.4%；從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的60%。
圖1、圖2和圖3分別按總資產(chǎn)、總負(fù)債和稅后利潤(rùn)列示了2005年至2010年銀行業(yè)市場(chǎng)份額的年際變化情況。總體而言，五家大型銀行的市場(chǎng)份額呈持續(xù)下降趨勢(shì)，而中小銀行的市場(chǎng)份額呈上升趨勢(shì)。
2010年，國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致的急劇動(dòng)蕩逐步緩解，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，但不確定因素仍然較多，復(fù)蘇進(jìn)程艱難曲折。我國(guó)果斷加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的良好勢(shì)頭進(jìn)一步鞏固，國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力進(jìn)一步增強(qiáng)，進(jìn)入平穩(wěn)較快增長(zhǎng)通道。以全國(guó)性商業(yè)銀行為代表的銀行業(yè)積極應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，整體發(fā)展良好。
截至2010年底，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額61.8萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)17.45%；負(fù)債總額58.12萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)16.57%。所有者權(quán)益36.78萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)33.26%；存款、貸款分別同比增長(zhǎng)19.8%和19.7%，資本充足率全部達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。
以下分資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行2010年度財(cái)務(wù)狀況予以分析。各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各銀行的定期報(bào)告、新聞稿件等公開披露的信息，其中部分銀行因無(wú)法獲取足夠的資料，在個(gè)別項(xiàng)目的分析中只好加以省略。
資本狀況
由于上一年9.59萬(wàn)億元的天量新增信貸，加之監(jiān)管部門一再提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，要求大型銀行和中小銀行的資本充足率下限分別為11%和10%，主要商業(yè)銀行的優(yōu)秀資本充足率不得低于7%，2010年全國(guó)性商業(yè)銀行資本狀況面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。為達(dá)到監(jiān)管要求，我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行了有史以來(lái)最大規(guī)模的融資，其中16家上市銀行中的14家募集資金超過(guò)3400億元，有效地補(bǔ)充了資本金。
圖4列示2003～2010年我國(guó)銀行業(yè)資本充足率達(dá)標(biāo)情況。圖中可見，我國(guó)銀行業(yè)的資本實(shí)力和充足水平顯著提升。特別是近兩年，在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊、信貸投放大幅增加、資本質(zhì)量要求明顯提高的情況下，商業(yè)銀行資本充足率保持了2009年底的水平。截至2010年底，我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%，比年初提高0.8個(gè)百分點(diǎn)，比2003年提高15.18個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均優(yōu)秀資本充足率10.1%，比年初上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率達(dá)標(biāo)商業(yè)銀行從2003年的8家增加到2010年底的全部281家，達(dá)標(biāo)銀行的資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的比重從0.6%上升到100%。商業(yè)銀行杠桿率在全球標(biāo)準(zhǔn)中處于安全區(qū)間。
圖5列示截至2010年底全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經(jīng)年內(nèi)多種形式的補(bǔ)充資本金的努力，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率都已達(dá)標(biāo)。其中，浙商銀行通過(guò)老股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的近兩倍增資擴(kuò)股大幅補(bǔ)充資本，資本充足率達(dá)到15.44%，為全國(guó)性商業(yè)銀行中最高者；建行、中行、交行和工行則通過(guò)“A股可轉(zhuǎn)債＋H股配售”或“A＋H股配售”的模式，在年內(nèi)均成功地補(bǔ)充了資本，資本充足率均在12%以上；農(nóng)行于2010年7月成功在滬港兩地上市，資本充足率由上一年的10.07%升至11.59%，達(dá)到監(jiān)管要求。與大行相比，中小銀行盡管也紛紛補(bǔ)充資本，但由于業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度較快，業(yè)務(wù)發(fā)展模式單一，加之受貨幣政策的影響較大，其資本狀況往往捉襟見肘，其中深發(fā)（10.19%）、民生（10.44%）、浦發(fā)（10.59%）、華夏（10.6%）等的資本充足率相對(duì)較低。
圖6列示2010年底全國(guó)性商業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率的情況。圖中可見，除華夏銀行（6.84%）沒有達(dá)標(biāo)外，全國(guó)性商業(yè)銀行優(yōu)秀資本充足率均在7%的新達(dá)標(biāo)線之上。其中，浙商最高，為13.28%；大型銀行的優(yōu)秀資本充足率均在9%以上，其中建行、中行、工行更是超過(guò)或接近10%；中小銀行中，除華夏外，深發(fā)展相對(duì)較低，為7.1%，剛剛達(dá)到及格線。2010年底，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)華夏銀行定向增發(fā)方案，計(jì)劃非公開發(fā)行18.59億股，融資208億元，預(yù)計(jì)可滿足該行未來(lái)三年的優(yōu)秀資本需求。
按照2011年銀監(jiān)會(huì)資本充足率新規(guī)要求，從2012年起商業(yè)銀行優(yōu)秀一級(jí)、一級(jí)和總資本充足率將分別不得低于5%、6%、8%。考慮到超額資本計(jì)提2.5%和系統(tǒng)重要性銀行需計(jì)提1%，未來(lái)系統(tǒng)重要性銀行的上述三項(xiàng)資本充足率底線將分別至8.5%、9.5%和11.5%，而非系統(tǒng)重要性銀行的優(yōu)秀一級(jí)、一級(jí)和總資本充足率為7.5%、8.5%和10.5%。全國(guó)性商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的形勢(shì)依然嚴(yán)峻。
資產(chǎn)質(zhì)量
2010年，各全國(guó)性商業(yè)銀行一方面科學(xué)化解歷史積累風(fēng)險(xiǎn)，另一方面積極有效地控制新增風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)了持續(xù)提高的趨勢(shì)。截至2010年底，我國(guó)商業(yè)銀行按貸款五級(jí)分類的不良貸款余額4336億元，比年初減少732億元，不良貸款率1.13%，比年初下降0.45個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額和比例比2009年底減少618億元和下降0.44個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量均有所改善，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高。
以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個(gè)角度分析全國(guó)性商業(yè)銀行2010年資產(chǎn)質(zhì)量情況。
2010年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況
總體情況
2010年，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額3837.75億元，較上年下降618億元，降幅大于上一年的10.42%，為13.87%；其中，次級(jí)、可疑及損失類不良貸款余額分別為1407億元、1830億元和584億元，分別較上年下降了20.64%、13.23%和1.88%。其中損失類繼2009年反彈增長(zhǎng)16%后，2010年出現(xiàn)回落。
圖7列示2003～2010年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2003～2010年間，除2007年較上年有小幅增加外，全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款余額呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)，由2003年的21045億元下降至2010年的3837.75億元，降幅達(dá)81.76%。
圖8列示全國(guó)性商業(yè)銀行2003～2010年不良貸款率的變化情況。圖中可見，2010年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率為1.16%，較上年下降0.44個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了自2003年以來(lái)全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率的下降趨勢(shì)；其中次級(jí)類0.42%，可疑類0.55%，損失類0.18%，均保持了自2003年以來(lái)一直向下的變動(dòng)趨勢(shì)。
2010年各全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款情況
圖9、圖10、分別列示2010年全國(guó)性商業(yè)銀行不良貸款率與不良貸款余額的情況，及其與2009年的對(duì)比情況。2010年，各行不良貸款率除農(nóng)行略高（2.03%）外，均在2%以下。其中五家大型銀行不良率在1.08%～2.03%之間，中小型銀行在0.11%～1.58%之間，均在上年基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。
不良貸款率最低的是渤海銀行和浙商銀行，分別為0.11%和0.2%。除去這兩家銀行，不良貸款率較低的銀行有興業(yè)（0.42%）、深發(fā)（0.58%）和民生（0.69%），上述銀行繼續(xù)保持著較低的不良率水平。相對(duì)而言，大型銀行的不良貸款率均在1%以上，高于除華夏銀行（1.18%）外的其他中小銀行。
與2009年相比，大部分銀行的不良貸款率均有所下降，其中農(nóng)行、廣發(fā)和光大的不良貸款率下降較多，分別下降了0.88、0.82和0.5個(gè)百分點(diǎn)；恒豐和渤海的不良貸款率有所上升，分別上升了0.24和0.01個(gè)百分點(diǎn)。
不良貸款余額與各行資產(chǎn)規(guī)模相應(yīng)。在五家大型銀行中，農(nóng)行不良貸款余額的絕對(duì)值最高，為1004億元；交行最低，為250億元。在中小銀行中，除渤海、浙商和恒豐因規(guī)模相對(duì)較小及成立時(shí)間較晚的因素而不良貸款余額較低外，深發(fā)展不良額23.67億元，興業(yè)不良額36.16億元，相對(duì)而言最低；中信相對(duì)較高，為85.33億元。
與2009年各行的不良貸款額相比，大型銀行中，農(nóng)行下降最多，接近200億元；中小銀行中，光大和廣發(fā)分別下降了22.92億元和17.42億元，下降幅度最大。恒豐、招商和渤海的不良貸款額較上年有所增加，分別增加了3.87億元、3.25億元和0.3億元。
2010年全國(guó)性商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力
撥備覆蓋率是商業(yè)銀行貸款減值準(zhǔn)備余額與不良貸款余額的比值，是評(píng)價(jià)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的重要指標(biāo)。撥備覆蓋率多寡有度，總以能適應(yīng)各行風(fēng)險(xiǎn)程度并符合監(jiān)管要求為宜，不能過(guò)低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔?，利?rùn)虛增；也不能過(guò)高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤啵麧?rùn)虛降。
近十年來(lái)，全國(guó)性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力不斷提高，損失撥備缺口從2002年底的1.34萬(wàn)億元下降到2005年的0.63萬(wàn)億元，再到2008年實(shí)現(xiàn)零撥備缺口；撥備覆蓋率從2002年底的6.7%提高到2005年底的24.8%，2010年底達(dá)到217.7%。
截至2010年底，全國(guó)性商業(yè)銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金余額為6982億元，比年初增加184億元；整體撥備覆蓋率水平首次超過(guò)200%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步提高。其中，大型銀行整體撥備覆蓋率達(dá)到206.8%，比年初上升61.9個(gè)百分點(diǎn)；中小銀行整體撥備覆蓋率達(dá)到277.6%，比年初上升75.6個(gè)百分點(diǎn)。
圖11列示2010年全國(guó)性商業(yè)銀行撥備覆蓋率及其與2009年的對(duì)比情況。圖中可見，大型銀行中，工行、建行的撥備覆蓋率最高，分別達(dá)到228%和221%，均超過(guò)200%；農(nóng)行相對(duì)最低，為168%，略高于150%的達(dá)標(biāo)及格線，在全部全國(guó)性商業(yè)銀行中也是最低的。同2009年相比，工行的撥備覆蓋率提高最多，提高了68個(gè)百分點(diǎn)；交行和建行則相對(duì)較低，分別提高35和38個(gè)百分點(diǎn)。
中小銀行的撥備覆蓋率全部超過(guò)200%。渤海銀行2010年提取貸款損失準(zhǔn)備5.6億元，累計(jì)提取14億元，撥備提取率為1.51%，撥備覆蓋率達(dá)1398.05%，與浙商銀行（718.68%）占據(jù)中小銀行撥備覆蓋率的頭兩名。在規(guī)模相對(duì)較大的中小銀行中，光大、興業(yè)、招商和浦發(fā)的撥備覆蓋率均超過(guò)300%，其中光大在2010年8月完成IPO并上市后，其撥備覆蓋率大幅提升了119個(gè)百分點(diǎn)，是全國(guó)性商業(yè)銀行中提升幅度最大的。
2010年10月，銀監(jiān)會(huì)要求銀行將之前的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)中,所有表外資產(chǎn)在兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi),并按150%的撥備覆蓋率計(jì)提撥備。初步估算，商業(yè)銀行將為此多計(jì)提1400億元。此外，2011年銀監(jiān)會(huì)提出總體撥備率的要求，即撥備與全部貸款余額的比值，標(biāo)準(zhǔn)定在2.5%。據(jù)測(cè)算，如果要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)銀行業(yè)仍需增提0.2%～0.3%的撥備。整體而言，全國(guó)性商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力面臨新的考驗(yàn)。
全國(guó)性商業(yè)銀行貸款集中度情況
貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻的大環(huán)境下，貸款集中度問(wèn)題尤其值得關(guān)注。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)要求最大單一客戶貸款不得超過(guò)銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的50%。2010年底各全國(guó)性商業(yè)銀行的這兩項(xiàng)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。
圖12和圖13分別列示對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2009年及2010年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
在單一最大客戶貸款比例方面，全國(guó)性商業(yè)銀行2010年大部分比2009年有所下降。其中浙商、建行和中行均相對(duì)較低，低于3%；渤海、廣發(fā)相對(duì)較高，分別為8.01%和7.95%。同2009年相比，交行的單一最大客戶貸款比例由2.75%上升到4.6%，恒豐由4.39%提升到5.56%，上升幅度相對(duì)較大；作為2009年唯一在此項(xiàng)上未達(dá)標(biāo)的全國(guó)性商業(yè)銀行，廣發(fā)2010年下降2.26個(gè)百分點(diǎn)，同深發(fā)（下降2.55個(gè)百分點(diǎn)）都是下降幅度相對(duì)較大的銀行。
在最大十家客戶貸款比例方面，除工行、交行和華夏略有上升外，其余全國(guó)性商業(yè)銀行均有所下降。主要出于規(guī)模因素，大型銀行前十大客戶的貸款比例比中小銀行相對(duì)分散，其中，建行、農(nóng)行不足20%，是這一比例最低的銀行；在中小銀行中，浙商、招商、浦發(fā)相對(duì)較低，均不足25%。同2009年相比，渤海、浙商、廣發(fā)和深發(fā)下降幅度較大。在2009年未達(dá)標(biāo)的兩家銀行中，廣發(fā)2010年前十大客戶貸款比例大幅下降了14.72個(gè)百分點(diǎn)至41.71%，跨入達(dá)標(biāo)銀行行列；渤海下降18.83個(gè)百分點(diǎn)至53.45%，雖幅度最大，但仍為2010年在此指標(biāo)上唯一未達(dá)標(biāo)的銀行。
盈利能力
2010年，我國(guó)貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，人民幣基準(zhǔn)利率在兩度加息后逐步提高，利差逐步回升，加之市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，銀行議價(jià)能力增強(qiáng)，同時(shí)銀行生息資產(chǎn)規(guī)模增加，對(duì)利潤(rùn)增加發(fā)揮正面作用，全國(guó)性商業(yè)銀行的盈利能力進(jìn)一步提升。
2010年，全國(guó)性商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)6830.89億元，同比增長(zhǎng)34%。資產(chǎn)收益率和資本收益率分別為1.03%和17.5%。從結(jié)構(gòu)看，凈利息收入、投資收益和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是收入構(gòu)成的3個(gè)主要部分。
以下先從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率三個(gè)角度評(píng)價(jià)2010年全國(guó)性商業(yè)銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤(rùn)的三個(gè)最主要部分――凈利息收入、中間業(yè)務(wù)收入和支出管理水平――出發(fā)，具體評(píng)述全國(guó)性商業(yè)銀行的盈利能力。
總體情況
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率
圖14列示2010年各全國(guó)性商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況。2010年，各行凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)57.2%。工行、建行、中行、農(nóng)行和交行等五家大型銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5447億元，平均增幅為31.8%；其中工行以1660.25億元位居第一，建行以1350.31億元列第二。中小銀行共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1383.93億元，平均增幅為67.79%；其中招商和中信分別錄得257.69億元和217.79億元的凈利潤(rùn)，位列中小銀行的頭兩名。
大型銀行中，得益于縣域業(yè)務(wù)從潛在競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢(shì)，2010年內(nèi)上市的農(nóng)行以46%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名第一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年末，農(nóng)行縣域地區(qū)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)345.27億元，較2009年增長(zhǎng)64.8%。其余四家大型銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率基本持平在30%一線，保持了持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
中小銀行中，渤海、恒豐和浙商因利潤(rùn)基數(shù)較小，增幅相對(duì)最大；其他銀行中，廣發(fā)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)令人矚目，當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)61.8億元，超過(guò)前兩年的利潤(rùn)總和，增幅達(dá)83%。此外，光大、華夏、中信的凈利潤(rùn)增幅也相對(duì)較大，分別為67%、59%和52%。與此對(duì)照，深發(fā)2010年凈利潤(rùn)增幅為25%，是全國(guó)性銀行中最低的，其中部分原因應(yīng)與其在2010年大幅提高撥備水平有關(guān)。
凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率（本文采用加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率）和總資產(chǎn)收益率很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常，決定這兩個(gè)指標(biāo)的因素包括凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額。此外，信貸資產(chǎn)質(zhì)量、中間業(yè)務(wù)收入、利息及經(jīng)營(yíng)支出水平，以及稅收等因素對(duì)其也有一定的影響。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。
圖15中可見，除渤海銀行（8.84%）未達(dá)標(biāo)外，其余全國(guó)性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率均超過(guò)了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2010年，主要受益于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張和存貸利差的回升，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率得到較大提升。大型銀行中，工行、建行和農(nóng)行的凈資產(chǎn)收益率均接近23%，相對(duì)較高；中小銀行中，興業(yè)、浦發(fā)和深發(fā)的凈資產(chǎn)收益率相對(duì)較高，分別為24.64%、23.27%和23.22%。
同2009年相比，中信與華夏的凈資產(chǎn)收益率增幅最大，分別提升了6.53和5.21個(gè)百分點(diǎn)；深發(fā)、浦發(fā)、民生和浙商有所下降，分別下降了3.37、2.59、1.90和0.95個(gè)百分點(diǎn)。雖然較上年提升了3.82個(gè)百分點(diǎn)，渤海銀行的凈資產(chǎn)收益率僅為8.84%，仍沒有達(dá)到監(jiān)管要求，是全國(guó)性商業(yè)銀行中唯一的一家沒有在此項(xiàng)指標(biāo)上達(dá)標(biāo)的銀行。
圖16中可見，2010年，全國(guó)性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率均有不同程度的提高。在總共17家全國(guó)性商業(yè)銀行中，工行、建行的總資產(chǎn)收益率達(dá)到最高的1.32%，興業(yè)（1.16%）、招商（1.15%）、中行（1.14%）和中信（1.13）也已基本達(dá)到或接近已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先銀行的水平。2009年，共有華夏、廣發(fā)、恒豐和渤海四家銀行沒有達(dá)到監(jiān)管要求；2010年廣發(fā)和恒豐的總資產(chǎn)收益率均提升至0.8%左右，而渤海、華夏的總資產(chǎn)收益率盡管較上年有所提高，但仍處于監(jiān)管要求之下，分別為0.41%和0.58%。
利息收入水平
存貸款息差收入是我國(guó)銀行業(yè)最主要的盈利來(lái)源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現(xiàn)，2010年全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利息收入水平有較大增加。
本文從利息收入比、凈利差與凈利息收益率三個(gè)角度討論全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入水平。
利息收入比
利息收入比是凈利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。圖17列示對(duì)比全國(guó)性商業(yè)銀行2009年與2010年的利息收入比。圖中可見，大多數(shù)全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比在80%以上。其中，中行因傳統(tǒng)的國(guó)際業(yè)務(wù)較強(qiáng)，其利息收入比延續(xù)了往年較低的水平，為70%；工行、招行因其中間業(yè)務(wù)較為發(fā)達(dá)，利息收入比也不到80%，屬較低水平。華夏、浦發(fā)的利息收入占到其營(yíng)業(yè)收入的90%以上，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的。
同2009年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的利息收入比整體呈下降趨勢(shì)。17家銀行中有8家的利息收入比有所降低，且降低的幅度略大于增加的幅度，體現(xiàn)出銀行業(yè)在擺脫傳統(tǒng)的以利差收入為主的業(yè)務(wù)模式的過(guò)程中，利息收入占比逐年下降的趨勢(shì)。大型銀行中，建行、交行利息收入比下降，分別下降了2.09和0.7個(gè)百分點(diǎn)；其余3家則略有上升。中小銀行中，渤海、恒豐、興業(yè)下降較多，分別下降10.04、9.27和2.2個(gè)百分點(diǎn)；民生和光大分別上升了7.19和4.82個(gè)百分點(diǎn)，上升幅度相對(duì)較大。
凈利差與凈利息收益率
考察商業(yè)銀行利息收入能力的重要指標(biāo)是凈利差和凈利息收益率。凈利差按日均生息資產(chǎn)收益率與日均計(jì)息負(fù)債付息率的差額計(jì)算，凈利息收益率是凈利息收入與平均升息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息收入，兩者各有側(cè)重。但整體而言，凈利息收益率的變化趨勢(shì)和原因同凈利差相似，可以相互參照。
2010年，央行兩次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，由于占存款比重近一半的活期存款利率維持不變，使得銀行的實(shí)際存貸利差得以擴(kuò)大；加之市場(chǎng)上流動(dòng)性收緊，人民幣存貸款增量減少，商業(yè)銀行議價(jià)能力增強(qiáng)，使得全年商業(yè)銀行的凈利差和凈利息收益率均有所提高。
圖18與圖19分別列示了部分披露相關(guān)信息的全國(guó)性商業(yè)銀行2008～2010年底的凈利息收益率與凈利差。圖中可見，在經(jīng)歷2009年的下挫后，除渤海銀行外，全國(guó)性商業(yè)銀行的凈利差和凈利息收益率均有所反彈，且差距不大。其中，民生的凈利息收益率與凈利差最高，分別為2.94%和2.82%，較上年分別提升了0.35和0.33個(gè)百分點(diǎn)。中行、渤海的凈利息收益率略低，分別為2.07%和2.08%；渤海、光大的凈利差相對(duì)較低，分別為1.98%和2.08%。
中間業(yè)務(wù)收入水平
本文中，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，其收入反映為利潤(rùn)表上的“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”。判別中間業(yè)務(wù)的重要標(biāo)準(zhǔn)是商業(yè)銀行利用自己的人才、網(wǎng)點(diǎn)和系統(tǒng)等資源提供收費(fèi)服務(wù)，其自身并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
相對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定、不占用或少占用資本，反映了商業(yè)銀行盈利能力中服務(wù)收入多元化水平。
中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅
中間業(yè)務(wù)凈收入是手續(xù)費(fèi)及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對(duì)水平。
圖20列示2010年全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅。圖中可見，中間業(yè)務(wù)與銀行規(guī)模呈明顯正相關(guān)：大銀行網(wǎng)點(diǎn)多、客戶多，服務(wù)資源相對(duì)豐富，中間業(yè)務(wù)收入發(fā)達(dá)；反之，中小規(guī)模的銀行網(wǎng)點(diǎn)少，客戶少，服務(wù)受到規(guī)模的限制，中間業(yè)務(wù)收入相對(duì)較少。大型銀行的中間業(yè)務(wù)收入絕對(duì)值均遠(yuǎn)大于中小銀行，工行、建行最多，分別為728.40億元和661.30億元。中小銀行中，招商以113.3億元遙遙領(lǐng)先，民生排名第二，中間業(yè)務(wù)凈收入82.89億元。恒豐、浙商和渤海銀行因規(guī)模較小，中間業(yè)務(wù)凈收入均在5億元以下，在全國(guó)性商業(yè)銀行中處于較低水平。此外，華夏、深發(fā)和廣發(fā)同其他中小銀行相比，其中間業(yè)務(wù)凈收入的絕對(duì)值相對(duì)偏低。
從增幅上看，2010年中間業(yè)務(wù)凈收入提高最大的全國(guó)性商業(yè)銀行是恒豐、浙商和渤海，但因其基數(shù)較小，不具可比性。除此之外，各家銀行的增幅多在30%～40%之間，浦發(fā)、民生分別增長(zhǎng)83.47%和77.72%，是增幅最大的銀行。
中間業(yè)務(wù)占比
中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)收入之比（以下簡(jiǎn)稱“中間業(yè)務(wù)占比”）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。2010年，全國(guó)性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)占比整體上穩(wěn)中有升。
圖21列示對(duì)比了2009年與2010年全國(guó)性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況?？傮w而言，大型銀行占比較高，其中建行、工行、中行均超過(guò)或接近20%，是全國(guó)性商業(yè)銀行中最高的。中小銀行中，招商、民生的中間業(yè)務(wù)占比較高，分別為15.87%和15.13%。同2009年中間業(yè)務(wù)占比情況相對(duì)照，大部分銀行變動(dòng)均在1個(gè)百分點(diǎn)之內(nèi)，相對(duì)穩(wěn)定。民生、建行和浦發(fā)分別較2009年提升了4.05、2.31和2.13個(gè)百分點(diǎn)，提升幅度最大。
成本控制水平
成本收入比是銀監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管優(yōu)秀指標(biāo)中的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)之一，該指標(biāo)通過(guò)對(duì)比商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的相對(duì)變化來(lái)衡量其成本支出管理水平，在數(shù)值上等于營(yíng)業(yè)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入之比。按照監(jiān)管要求，該指標(biāo)不應(yīng)高于45%。
圖22對(duì)比列示2009年和2010年全國(guó)性商業(yè)銀行成本收入比情況。圖中可見，2010年除渤海銀行依然超標(biāo)外，全國(guó)性商業(yè)銀行的成本收入比均成功控制在45%的及格線下。大型銀行成本收入比整體上相對(duì)較低，工行最低，為30.61%；最高的農(nóng)行，其成本收入比不過(guò)38.59%。中小銀行間的差距較大，恒豐、興業(yè)、浦發(fā)和中信的成本收入比在30%左右，相對(duì)較低；而華夏、浙江、廣發(fā)和深發(fā)的成本收入比均在40%以上，距離達(dá)標(biāo)線僅一步之遙，不可掉以輕心。
同2009年相比，全部17家全國(guó)性商業(yè)銀行的成本收入比均在下降。其中，恒豐和民生的成本收入比下降最多，分別下降了12.06和9.35個(gè)百分點(diǎn)；廣發(fā)下降了7.69個(gè)百分點(diǎn)至48.95%，順利達(dá)標(biāo)。比較而言，深發(fā)、建行和華夏的下降不足2%，降幅相對(duì)較小。
流動(dòng)性分析
2010年，我國(guó)貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，人民銀行通過(guò)開展公開市場(chǎng)操作，進(jìn)一步加大了流動(dòng)性回收力度；先后6次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率各0.5個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)上調(diào)3個(gè)百分點(diǎn)；先后兩次上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，其中一年期存、貸款基準(zhǔn)利率均累計(jì)上調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。
受宏觀政策影響，2010年商業(yè)銀行流動(dòng)性偏緊。截至2010年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例43.7%，同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。存貸款比例69.4%，比年初下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行超額備付金率3.2%，比年初下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性，主要包括貸存比、流動(dòng)性比率、優(yōu)秀負(fù)債比例和流動(dòng)性缺口率，按照本幣和外幣分別計(jì)算。貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管紅線是不超過(guò)75%。流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25%。優(yōu)秀負(fù)債比例為優(yōu)秀負(fù)債與負(fù)債總額之比，不應(yīng)低于60%。流動(dòng)性缺口率為90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。本文選擇貸存比和流動(dòng)性比率分析全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平。
貸存比分析
貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，貸存比越高，說(shuō)明吸收的存款大部分被貸出去了，銀行的盈利水平越高，但是貸存比過(guò)高，就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性資金不足，加大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
圖23列示對(duì)比2009年和2010年全國(guó)性商業(yè)銀行貸存款比例。圖中可見，2010年全國(guó)性商業(yè)銀行期末時(shí)點(diǎn)貸存比全部達(dá)標(biāo)。農(nóng)行的貸存比最低，為55.77%；工行、建行、華夏、恒豐和渤海的貸存比低于70%；其他11家全國(guó)性商業(yè)銀行的貸存比均集中在70%～75%一線，反映出業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管要求間的艱難平衡。
同2009年相比，大型銀行貸存比在原來(lái)較低的水平上有所提升。其中工行提升2.5個(gè)百分點(diǎn)，建行提升2.23個(gè)百分點(diǎn)；中行是大型銀行中唯一貸存比下降的銀行，只略降0.1個(gè)百分點(diǎn)至70.20%。中小銀行中，除廣發(fā)、浦發(fā)和浙商有所提高外，各行貸存比都有較大幅度的下降，其中光大下降最多，達(dá)7個(gè)百分點(diǎn)，由2009年未達(dá)標(biāo)變?yōu)?010年的達(dá)標(biāo)銀行；此外，興業(yè)、深發(fā)、華夏、中信下降幅度也較大，都下降了6個(gè)百分點(diǎn)以上。
流動(dòng)性比率
流動(dòng)性比率為流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的總體水平，監(jiān)管要求該指標(biāo)不應(yīng)低于25%。
圖24對(duì)比列示全國(guó)性商業(yè)銀行2009年和2010年末的流動(dòng)性比率。圖中可見，2010年各行的流動(dòng)性比率均在25%達(dá)標(biāo)線上。大型銀行中，建行的流動(dòng)性比率最高，為51.96%；工行、交行較低，分別為31.80%和32.23%。中小銀行中，恒豐最高，為69.13%，中信、廣發(fā)和深發(fā)緊隨其后，流動(dòng)性比率均超過(guò)50%；流動(dòng)性比率最低的銀行是民生，為32.35%。
同2009年相比，全國(guó)性商業(yè)銀行的流動(dòng)性比率整體呈上升趨勢(shì)。大型銀行中，交行上升了4.4個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)行和中行分別下降了2.63和2.1個(gè)百分點(diǎn)。中小銀行中，深發(fā)和光大分別上升了12.89和10.25個(gè)百分點(diǎn)，上升幅度最大；渤海、浦發(fā)、浙商、恒豐和民生的流動(dòng)性比率較2009年有所下降，分別下降了8.99、5.17、4.42、4.25和3.08個(gè)百分點(diǎn)。
