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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用監(jiān)管論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】“余額寶”作為一種新興的第三方貸款銷售平臺，剛剛出現(xiàn)就對我國的金融界產(chǎn)生了巨大的影響，在日常生活網(wǎng)絡(luò)化的 21 世紀，投資網(wǎng)絡(luò)化也將必然成為未來發(fā)展的趨勢。隨著我國金融領(lǐng)域在網(wǎng)絡(luò)方面的創(chuàng)新，也對法律法規(guī)的完善提出了更高的要求，法律人應(yīng)當順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢，彌補我國法律在網(wǎng)絡(luò)投資這一方面的空白，本文僅從經(jīng)濟法簡論之。
【關(guān)鍵詞】余額寶,證券投資,法律,網(wǎng)絡(luò)化
2013 年 6 月 13 日，余額寶正式推出“余額寶”這一業(yè)務(wù)，余額寶用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既可以隨時用于余額寶消費、付款等支出，同時也能夠購買貨幣貸款投資收益，獲得增值。余額寶的操作流程并不復(fù)雜。用戶將自己余額寶中的資金轉(zhuǎn)入余額寶用戶，后者中的資金平時用于投資金融產(chǎn)品，而當用戶需要用錢時，可直接從余額寶用戶提取。
余額寶實際上是將貸款機構(gòu)的貸款直銷系統(tǒng)內(nèi)置到網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過程中，余額寶和貸款機構(gòu)通過系統(tǒng)的對接將一站式為用戶完成貸款開戶、貸款購買等過程。而目前僅有天弘貸款“增利寶”一家貸款機構(gòu)作為余額寶的對接貸款機構(gòu)。
用戶存在余額寶的投資所獲取的利益并非是銀行利息，而是投資貨幣貸款的收益，銀行利息至少在國內(nèi)是無風(fēng)險的，而投資貨幣貸款盡管投資風(fēng)險極小，但并不屬于無風(fēng)險投資。貸款機構(gòu)抵御流動性風(fēng)險的能力較弱，一旦貸款出現(xiàn)大幅縮水或投資者集中贖回投資的情況，而貸款手中所持流動性資產(chǎn)又不敷支出時，曾在 2006 年就出現(xiàn)過這種現(xiàn)象，這將是對貨幣市場貸款重要一擊。貨幣市場貸款必將面臨嚴重的被動局面，這種情況在 2006 年就曾出現(xiàn)過。
T + 0 交易適用于用戶的不固定性，同時余額寶可以給用戶貸款，使用戶可以用此筆錢投資、消費，更多的消費者會選擇使用余額寶。以前對于現(xiàn)金的管理一直以傳統(tǒng)貨幣獨占鰲頭，但是因為傳統(tǒng)貨幣不夠方便，在 2012 年，貸款機構(gòu)就要用投資者擁有或借用的資金來替客戶先墊付資金，此時是最早的 T +0 產(chǎn)品的贖回過程。
雖然省略了傳統(tǒng)貨幣帶來的不便捷，但如果銷售量增加，對于中小型的貸款機構(gòu)的資金流動量是重大壓力，此時需要貸款機構(gòu)提出高效的營銷方式來度過難關(guān)，不論是哪里信用體系沒有 100%完善的，雖然淘寶推出天貓利用成交數(shù)建立信任度，但是對于信用體系依然不是完全靠譜的，信用體系需要國家政策的制定和支持。
如此看來，消費者通過電子商務(wù)平臺購買小額價值、數(shù)量較少的商品后由作為第三方的直接余額寶墊付，操作流程簡單、方便，快捷。而增利寶則是作為一種貨幣貸款在電子商務(wù)平臺上直接被消費者購買。
相對于用余額寶購買商品只能在網(wǎng)絡(luò)上進行的局限性，用戶將資金存放于銀行零風(fēng)險，以及購買商品的平臺不受約束。由此而來，更多的人信賴有實力的貸款機構(gòu)名而非排名 50 名左右中小型貸款機構(gòu)，大型貸款機構(gòu)介紹的產(chǎn)品也更受歡迎。
證券投資貸款是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行貸款單位，集中投資者的資金，由貸款托管人托管，由貸款管理人管理和運用資金，從事炒股、債券等金融手段投資。人們平常所說的貸款主要就是指證券投資貸款，它是一種間接的證券投資方式，投資者通過購買貸款的方式來間接投資于證券市場。
證券投資貸款的設(shè)立方式主要有兩種: 一是通過發(fā)行貸款股份成立投資貸款機構(gòu)的形式設(shè)立，通常稱為機構(gòu)型貸款; 二是由貸款管理人、貸款托管人和投資人三方通過貸款契約設(shè)立，我們通常將其稱為契約型貸款。從目前情況來看，我國的證券投資貸款基本都是契約型貸款。
隨著網(wǎng)絡(luò)在社會應(yīng)用中的普及，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為大眾化的工具，網(wǎng)絡(luò)也逐漸深入到金融行業(yè)中，銀行銷售的產(chǎn)品也將目光轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，其中也包含貸款。銀行以往的收入來源主要依賴于儲戶的存入銀行的錢來獲得利息差額，像余額寶這樣的新式業(yè)務(wù)漸漸融入老百姓的生活，影響老百姓傳統(tǒng)的投資、理財理念，雖然現(xiàn)在這種新的網(wǎng)絡(luò)貸款形式?jīng)]有像銀行的存蓄業(yè)務(wù)一樣被大眾完全接受，但是作為網(wǎng)絡(luò)的金融界勢必會對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行造成嚴重沖突，同時網(wǎng)路上的金融行業(yè)一定有更加開闊的發(fā)展空間和市場，必將成為金融 IT 及大數(shù)據(jù)挖掘機構(gòu)的新寵兒。
雖然我國在證券方面法律不斷加強如《證券法》、《證券投資貸款法》《信托法》等法律法規(guī)，但是依然不及貸款業(yè)法律。liuxue86.com
證券投資貸款的法律依然不夠完善，沒有以此為主導(dǎo)的相關(guān)法律法規(guī)，甚至連較為相配套完善的規(guī)范性文件都沒有，沒有一套完善的證券投資貸款法案，對于在貸款中產(chǎn)生的問題，政府即使參與進去監(jiān)管，但是沒有完善的法律體系作保障，政府也很難有效擔(dān)任起監(jiān)管的重任，監(jiān)管的操作性差，監(jiān)管力度便跟不上去，國外的證券投資貸款具有延續(xù)性，法律法規(guī)相對健全，而我國到現(xiàn)在為止，監(jiān)管貸款行業(yè)的機構(gòu)如中國證券業(yè)協(xié)會主要要求大家以自律為主，沒有行政處罰的權(quán)利，一次監(jiān)管的力度一定會受影響。
目前，我國網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款的法律制度還處于空白狀態(tài)。我國2012 年新修訂了《中華人民共和國證券投資貸款法》，及證券監(jiān)督管理委員會的相關(guān)部門規(guī)章均未出現(xiàn)與證券投資網(wǎng)絡(luò)化相關(guān)的條文，這也讓目前的網(wǎng)絡(luò)證券投資者的利益存在著一定的風(fēng)險，缺乏相關(guān)保障難以適應(yīng)不斷發(fā)展的社會投資現(xiàn)狀。
這要求有關(guān)國家權(quán)力機構(gòu)盡快完善相關(guān)法律規(guī)章的制訂，彌補我國法律在這方面存在的空白，真正做到與時俱進，盡量規(guī)避法律的滯后性。從而，為調(diào)控證券投資網(wǎng)絡(luò)化中出現(xiàn)的各種法律關(guān)系提供法律上的支撐。同時，我們也應(yīng)當完備相關(guān)執(zhí)行、監(jiān)督體系，確保相關(guān)法律得以準確適用、實施。
余額寶的一經(jīng)投入市場，便以驚人的迅猛速度發(fā)展，從中我們不難看出未來網(wǎng)絡(luò)證券投資貸款將會為我國金融界注入一股新的力量，注入新的生機與活力。在我國金融界發(fā)展創(chuàng)新的同時，法律應(yīng)當與時俱進，跟進時代的發(fā)展步伐，適應(yīng)社會的廣泛需求。
參考文獻：
[1] 歐麗君,中小企業(yè)板上市公司成長性評價研究[D].西南財經(jīng)大學(xué),2008
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[3]大智,創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)評價指標體系研究[D].東北林業(yè)大學(xué),2002
[關(guān)鍵詞] 金融創(chuàng)新 思路 發(fā)展趨勢
一、新時期金融創(chuàng)新的思路
1.組織體系方面
首先,國有商業(yè)銀行的綜合改革方面具有一定的推動作用,促進銀行產(chǎn)權(quán)主體的多元化的實現(xiàn),同時也使得銀行追求利潤最大化的內(nèi)在機制建立起來;其次,推動股份制商業(yè)銀行的發(fā)展,使得銀行全方位的市場競爭格局形成;再次,努力發(fā)展中小金融機構(gòu),使得民營金融機構(gòu)穩(wěn)步的發(fā)展,完善民間信用;最后,積極發(fā)展非銀行金融機構(gòu),鼓勵證券公司兼并和資產(chǎn)重組,形成中國的投資銀行業(yè)。
2.金融市場方面
建立優(yōu)質(zhì)服務(wù)觀念和科學(xué)的市場營銷觀念,進行經(jīng)營策略創(chuàng)新。規(guī)范證券市場秩序,使得資本市場能夠得到健康的發(fā)展。推進利潤市場化改革過程,建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場利率為中介、金融機構(gòu)存貸款利率由市場決定的市場利率體系及形成機制,中央銀行間接調(diào)市場利率。
3.金融業(yè)務(wù)和金融工具方面
各金融機構(gòu)應(yīng)該根據(jù)其自身的需求,利用先進的手段,開發(fā)出金融新業(yè)務(wù)和新工具。在實際的工作中,除了保持常規(guī)金融業(yè)務(wù)外,還要大力開發(fā)中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù),推行電話銀行、信用借記卡、代客理財?shù)葮I(yè)務(wù)。金融技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新要進行大力促進,廣泛應(yīng)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù),促進高新技術(shù)在金融中的應(yīng)用,提高金融生產(chǎn)力。有機地結(jié)合科技和金融工具、產(chǎn)品創(chuàng)新,從而使得金融產(chǎn)品的檔次和質(zhì)量得以提高。除此之外,金融服務(wù)以往的柜面服務(wù)這方面要得以突破,實現(xiàn)金融服務(wù)的多樣化。
4.金觸監(jiān)管方面
金融體系安全高效運行的重要條件就是金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新是相輔相成的關(guān)系,能使得廣大投資人權(quán)益得到維護以及能夠使得中國金融業(yè)的國際競爭能力和生存能力得以增強。創(chuàng)新需要監(jiān)管為其創(chuàng)造良好的環(huán)境和條件,并且能夠且其提供應(yīng)有的空間和平臺,同時還要使得金融創(chuàng)新的規(guī)范性和安全性得以保證。首先,要按照銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)分業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的要求,建立健全的分業(yè)監(jiān)管體制和相應(yīng)的制度規(guī)范;其次,監(jiān)管的方式和手段要進行改進,把合規(guī)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)變成合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管相結(jié)合,把“分割式”監(jiān)管轉(zhuǎn)變成法人整體風(fēng)險監(jiān)管,把“一次性”監(jiān)管轉(zhuǎn)變成持續(xù)性監(jiān)管,把具體業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變成法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控有效性監(jiān)管,把監(jiān)管方式從定性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)變成定性監(jiān)管與定量監(jiān)管相結(jié)合;再次,要建立健全的金融風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警和處理機制以及監(jiān)管部門的監(jiān)督機制;最后,實現(xiàn)與國際監(jiān)管接軌,從而使得我國的金融監(jiān)管水平能夠得到不斷地提高。
二、金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢
1.在金融工具創(chuàng)新方面堅持以原創(chuàng)性為主
鑒于我國市場環(huán)境和國外發(fā)達國家的市場環(huán)境存在較大的差異,在吸納型創(chuàng)新上,還存在一定地局限性。在外資擁有絕對技術(shù)優(yōu)勢的前提下,我國金融機構(gòu)如果只是走吸納型創(chuàng)新的道路,一旦允許外資機構(gòu)涌入,那么我國金融機構(gòu)將面臨著很好的沖擊。因此,我國金融創(chuàng)新還必須以我國市場的實際環(huán)境為基礎(chǔ),實現(xiàn)原創(chuàng)性。
2.堅持走與實體經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合的道路
從本質(zhì)上講,金融市場是實體經(jīng)濟中用權(quán)利交易代替實物交易,以便降低實物交易成本的一系列規(guī)則、方法和場所的總和。金融經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相結(jié)合是金融市場賴以存在和健康發(fā)展的基礎(chǔ),是金融創(chuàng)新得以展開的保證。金融工具由于具有虛擬特征,很容易被人為操縱,從而脫離實體經(jīng)濟。因此,金融市場必須堅持走與實體經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合的健康道路。
3.堅持法制化、市場化的信用制度創(chuàng)新
信用制度是金融市場賴以存在的基石,沒有公信力的市場必然會抑制交易和投資人參與的積極性,沒有公信力的市場事實上根本就不會存在下去。信用制度的建立需要這樣幾個渠道來完成:一是以市場化手段發(fā)展中介機構(gòu),市場競爭使中介機構(gòu)在生產(chǎn)中介產(chǎn)品時投人足夠的資源,同時市場秩序的維持成本(法律成本)也會較低;二是引進先進的科技支持系統(tǒng),降低信息成本;三是在市場制度建設(shè)方面,避免管的過多過死,要相信市場的自我調(diào)節(jié)機制。
4.高度注重金融創(chuàng)新的安全性
金融創(chuàng)新真正能夠?qū)崿F(xiàn)促進金融發(fā)展的作用的前提就是能夠保證創(chuàng)新活動的規(guī)范性和安全性。借鑒國際金融危機的教訓(xùn),僅靠微觀主義的自覺是不能夠?qū)崿F(xiàn)金融創(chuàng)新的規(guī)范性和安全性的,必須從宏觀上明確指導(dǎo)和有效監(jiān)管才能夠?qū)崿F(xiàn)。而且我國現(xiàn)階段的市場金融體制和運行機制不夠完善是最為重要的因素,主要體現(xiàn)在:沒有形成良好的金融秩序。市場不穩(wěn)定、不能很好的排斥不良行為。在這種情形下,如果沒有強有力的外部監(jiān)管和嚴密的防范措施,可能會阻礙金融創(chuàng)新的發(fā)展。因此,在進行金融創(chuàng)新的過程中,要最大限度的控制金融風(fēng)險,從而保證金融創(chuàng)新的安全性。
三、總結(jié)
金融創(chuàng)新是有別于其他任何一個行業(yè)的創(chuàng)新,中國金融市場的創(chuàng)新是國際經(jīng)驗與中國國情相結(jié)合的成果。全球金融業(yè)走進了后危機時代,國內(nèi)金融業(yè)也迎來新發(fā)展。在后危機時代金融業(yè)還將繼續(xù)創(chuàng)新,但加強金融創(chuàng)新迫在眉睫。金融創(chuàng)新一定要從我國的實際出發(fā),切實面向我們的市場,了解我們的市場需求,面向我們的民眾,面向我們的經(jīng)濟和社會發(fā)展,切實深入研究我們面臨的問題。同時也要研究和借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗,既要研究他們成功的方面,也要研究他們的失誤。金融創(chuàng)新不能保證百分之百的成功,在創(chuàng)新過程中要寬容失誤,同時也要控制風(fēng)險,要防范系統(tǒng)性風(fēng)險,否則就會影響可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻:
[1] 梁凱膺:論國際金融創(chuàng)新與借鑒[D]. 中國優(yōu)秀博碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 (碩士), 2005,(02)
【論文關(guān)鍵詞】：信用擔(dān)保體系建議
【論文摘要】：擔(dān)保作為信用鏈條上的一個環(huán)節(jié)，聯(lián)系著融資與保證，增強了信用，有效分流了銀行的風(fēng)險，便利了資金的流動，起到了促進信用鏈條流暢、優(yōu)化信貸分配的作用，在解決中小企業(yè)“融資難”的問題上起著舉足輕重的作用。然而目前國內(nèi)的擔(dān)保業(yè)似乎并沒有在信用鏈條上發(fā)揮應(yīng)有的作用，這既有缺乏責(zé)權(quán)明確的監(jiān)管主體和法律制度建設(shè)滯后的先天不足，又有擔(dān)保機構(gòu)與銀行合作普遍存在質(zhì)量不高的發(fā)展現(xiàn)狀，使得擔(dān)保機構(gòu)這種只有依附銀行才能發(fā)展的業(yè)務(wù)模式離開了政府和銀行的大力支持就面臨著尷尬的處境。促進擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展，政府要完善監(jiān)管體制和風(fēng)險補償機制，發(fā)展以商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)為主的多層次擔(dān)保體系。
中國金融業(yè)的發(fā)展并不均衡，從中國的金融結(jié)構(gòu)看，最為發(fā)達的是以銀行貸款為代表的間接融資，在直接融資、為高新技術(shù)企業(yè)融資、企業(yè)重組融資等方面則缺乏相應(yīng)配套的金融服務(wù)。從企業(yè)的生命周期看，中國現(xiàn)有的金融服務(wù)體系主要服務(wù)于已經(jīng)開始有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流的成熟階段企業(yè)，但在企業(yè)生命周期的創(chuàng)業(yè)、成長、重組等階段卻缺乏相應(yīng)的金融服務(wù)支持。正是在這個意義上，運做形式更為市場化的手段服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、填補金融服務(wù)空白。隨著中小企業(yè)融資難問題日益突出，如何解決這一難題成為了業(yè)界的討論焦點，擔(dān)保業(yè)的發(fā)展也越來越受到關(guān)注。解決中小企業(yè)融資難問題是一項系統(tǒng)工程，涉及融資體制、信用環(huán)境、企業(yè)自身及融資機構(gòu)的服務(wù)意識和服務(wù)水平等諸多因素，需要綜合協(xié)調(diào)、配套解決。而擔(dān)保作為信用鏈條上的一個環(huán)節(jié)，聯(lián)系著融資與保證，增強了信用，有效分流了銀行的風(fēng)險，便利了資金的流動，起到了促進信用鏈條流暢、優(yōu)化信貸分配的作用，在解決中小企業(yè)“融資難”的問題上起著舉足輕重的作用，因此，如何完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系值得思考。
一、中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在的問題
中小企業(yè)信用擔(dān)保這兩年發(fā)展迅速，有的擔(dān)保企業(yè)資金實力較強，風(fēng)險管理比較審慎，風(fēng)險控制較好，代償率較低；大多數(shù)的擔(dān)保企業(yè)規(guī)模較小，自身發(fā)展艱難。由于中國擔(dān)保行業(yè)存在的“先天不足，后天失調(diào)”的問題，因此中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展也同樣存在以下問題
1、缺乏責(zé)權(quán)明確的監(jiān)管主體
商業(yè)性中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)雖然名義上由國家發(fā)展改革委員會會同財政部管理，但從實際情況看中國對擔(dān)保機構(gòu)并沒有明確的監(jiān)管主體，也沒有統(tǒng)一的制度、辦法來規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)和擔(dān)保行為。一是擔(dān)保機構(gòu)的設(shè)立沒有統(tǒng)一的依據(jù)；二是沒有市場準入制度，如規(guī)定最低的資本金，完善的組織機構(gòu)和管理制度，具有專業(yè)知識的人員等；三是對業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍沒有硬約束，相當部分信用擔(dān)保機構(gòu)既從事?lián)I(yè)務(wù)又從事投資業(yè)務(wù)，擔(dān)保業(yè)務(wù)實際上成了一些信用擔(dān)保機構(gòu)的副業(yè)。
2、法律制度建設(shè)滯后，制約了信用擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展
目前中國信用擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)，如信用擔(dān)保機構(gòu)的市場準入、監(jiān)督管理、會計制度、風(fēng)險處置、市場退出等方面法律規(guī)范均是空白。目前主要適用的擔(dān)保法律法規(guī)都是早些年制定的，如1995年頒布的《中華人民共和國擔(dān)保法》，該法是規(guī)范擔(dān)保行為而不是規(guī)范擔(dān)保機構(gòu)。1998年開展中小企業(yè)信用擔(dān)保試點以來，國家經(jīng)貿(mào)委和財政部分別了有關(guān)中小企業(yè)信用擔(dān)保的管理辦法，但主要針對政策性擔(dān)保機構(gòu)，適用范圍比較窄。另外，《合同法》、《公司法》、《物權(quán)法》等法律對擔(dān)保業(yè)務(wù)尚有規(guī)定不明確、甚至不適用的地方。
3、注冊資本不實，削弱實際擔(dān)保能力
存在有的信用擔(dān)保機構(gòu)在注冊成立后，抽逃或挪用資本金；有的信用擔(dān)保機構(gòu)資本構(gòu)成中現(xiàn)金資產(chǎn)偏少，而其他固定資產(chǎn)偏多等問題，嚴重削弱了其實際擔(dān)保能力，不僅使銀行貸款潛伏著巨大風(fēng)險，也不利于信用擔(dān)保體系健康發(fā)展。
4、擔(dān)保機構(gòu)與銀行合作的總體質(zhì)量不高
大部分銀行不愿意與擔(dān)保機構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險比例，只有個別擔(dān)保機構(gòu)爭取到銀行10%-20%的風(fēng)險分擔(dān)比例；大部分擔(dān)保機構(gòu)與銀行的協(xié)議放大倍數(shù)最高只有5倍。擔(dān)保機構(gòu)在解決中小企業(yè)融資困難中發(fā)揮的作用十分有限。資金實力越弱、資產(chǎn)規(guī)模越小的企業(yè)尋求擔(dān)保機構(gòu)幫助的愿望越迫切，而市場資金的逐利性決定了，如果沒有其他力量引導(dǎo)或推動，資金的贏利要求決定擔(dān)保機構(gòu)只會“錦上添花”，而不可能“雪中送炭”，不會對市場競爭中最迫切需要資金的中小企業(yè)青睞。
二、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保的政策建議
1、全面認識中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用，完善中小企業(yè)所賴以生存的環(huán)境
目前，占中國企業(yè)總數(shù)99.6%的中小企業(yè)，創(chuàng)造了全國58.7%的GDP，提供了75%以上城鎮(zhèn)新增就業(yè)崗位，完成65%的發(fā)明專利，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%的新產(chǎn)品。廣東是成長型中小企業(yè)最多的省份之一，2001-2004年廣東中小企業(yè)的工業(yè)增加值、資產(chǎn)總額、銷售收入、利潤總額、利稅總額、從業(yè)人員等6項指標的增長率均遠高于全國中小企業(yè)的平均增長率。目前，廣東中小企業(yè)有近50萬家，占企業(yè)總數(shù)99%，占就業(yè)人口75%以上，中小企業(yè)在吸納就業(yè)、擴大就業(yè)和再就業(yè)方面起著十分積極的作用，為社會安定和經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造了有利條件，發(fā)展中小企業(yè)具有極大的正外部性。但是廣東中小企業(yè)的發(fā)展遇到很多問題，其中，資金緊張、融資難是中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，“金融活、經(jīng)濟一盤棋皆活”，因此，政府支出一定的必要成本為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境，是一種收益良好的政府“公共投資”，其中，著力構(gòu)建適合本土需要的信用擔(dān)保體系即是一種良好的選擇?！昂媳е?，生于毫末；九成之臺，起于累土”。任何一個事物的發(fā)展都要經(jīng)歷由小到大的過程，中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當引起共同關(guān)注，為國內(nèi)的中小企業(yè)的發(fā)展努力創(chuàng)造一個良好的環(huán)境，就是為國內(nèi)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻。
2、政府應(yīng)當提供有效監(jiān)管和風(fēng)險補償機制
首先，建立符合需要的多級擔(dān)保機構(gòu)監(jiān)管體制。信用擔(dān)保機構(gòu)實際上是聯(lián)結(jié)商業(yè)銀行和企業(yè)的中介機構(gòu)，是通過經(jīng)營信用來生存和發(fā)展的，可以說是一個準金融機構(gòu)，其日常經(jīng)營實際形成的是“或有金融風(fēng)險”，但其畢竟不是一個嚴格意義上的金融機構(gòu)。因此，在確定擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管主體問題上有較大的爭議。根據(jù)目前的實際情況，鑒于擔(dān)保企業(yè)不屬于真正的金融機構(gòu)，同時其運營情況對地方信用體系建設(shè)關(guān)系重大，因此，宜采取將擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)交由省級政府承擔(dān)，行政主導(dǎo)的單一監(jiān)管模式。建議由省政府牽頭成立擔(dān)保企業(yè)監(jiān)管委員會，由省府經(jīng)貿(mào)委、財政廳、金融服務(wù)辦和有關(guān)金融監(jiān)管部門派員參加，負責(zé)擬訂有關(guān)擔(dān)保業(yè)監(jiān)管的地方性法規(guī)草案，制定和監(jiān)管規(guī)章，協(xié)調(diào)處理重大監(jiān)管問題。同時組建擔(dān)保企業(yè)監(jiān)管局，掛靠省府經(jīng)貿(mào)委或金融服務(wù)辦，承擔(dān)日常具體監(jiān)管職責(zé)。此外，還應(yīng)促進擔(dān)保行業(yè)協(xié)會發(fā)揮更大的作用。
其次，政府應(yīng)當建立風(fēng)險補償機制。第一，成立省級再擔(dān)保機構(gòu)，專為擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保風(fēng)險補償。第二，創(chuàng)新保險業(yè)務(wù)，建立再保險業(yè)務(wù)體系?？梢越梃b國外做法，將再保險與擔(dān)保行業(yè)結(jié)合，擔(dān)保機構(gòu)在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的同時，將已承擔(dān)風(fēng)險按照一定比例進行再保險，然后由再保險機構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險。這樣對保險公司來說是可以創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，擔(dān)保機構(gòu)又可以解除其后顧之憂，規(guī)避風(fēng)險，控制損失。第三，建立財政彌補機制。在財政支出中，專門設(shè)立一塊風(fēng)險有限補償基金，用以彌補擔(dān)保機構(gòu)的代償損失。
3、建立多層次的擔(dān)保體系
目前廣東信用擔(dān)保體系采取的是以商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為主的發(fā)展模式，雖然對中小企業(yè)融資解困起到了一定作用，但難以真正承擔(dān)為中小企業(yè)融資解困這一任務(wù)。鑒于區(qū)域發(fā)展的不平衡，廣東同時擁有全國最發(fā)達的地區(qū)和最落后的地區(qū)。廣東省統(tǒng)計局的數(shù)字顯示，廣東21個地市中，僅占全省面積23%的珠三角7市，集中了全省78%的經(jīng)濟總量和85%的財稅，而粵北山區(qū)7市和東西兩翼7市各自的人均GDP，僅是珠三角的1/5和1/7。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，使得廣東省不能一刀切地采用單一的信用擔(dān)保模式。在中小企業(yè)較發(fā)達的、市場競爭較激烈的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，應(yīng)大力發(fā)展社區(qū)互擔(dān)保，以互擔(dān)保作為擔(dān)保模式的主體；經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)發(fā)揮政策性擔(dān)保的作用，由政府主導(dǎo)建立信用擔(dān)保機構(gòu)，扶持當?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，提供公共產(chǎn)品，經(jīng)過市場培育之后，引入企業(yè)資金，發(fā)展互擔(dān)保；同時，應(yīng)鼓勵商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)金融創(chuàng)新的功能，補充金融體系的缺陷，促進資金的配置效率，尋找市場中的機會。因此，應(yīng)當建立起在有效的監(jiān)管和適當?shù)娘L(fēng)險補償機制下，以互擔(dān)保為主體，發(fā)揮政策性擔(dān)保的作用，同時以商業(yè)性創(chuàng)新?lián)檠a充的多層次的擔(dān)保體系。
為進一步加強我縣食品安全工作的理論研究，提高食品安全監(jiān)管能力，營造良好的理論學(xué)習(xí)氛圍，縣委政策研究室、縣食品安全委員會辦公室組織開展了XX年食品安全與產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)研工作?；顒拥玫搅烁鬣l(xiāng)鎮(zhèn)（街道）和有關(guān)部門的大力支持和響應(yīng)，共收到調(diào)研論文17篇?？h委政策研究室、縣食品安全委員會辦公室組織對法律進行了評審，評出一等獎1名，二等獎3名，三等獎6名，優(yōu)秀獎7名。現(xiàn)予以通報表彰，并請各鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）和有關(guān)部門學(xué)習(xí)參考。
附：優(yōu)秀調(diào)研報告、法律獲獎名單：
一等獎
關(guān)于城鄉(xiāng)結(jié)合部食品安全監(jiān)管工作問題的思考
作者：翁向華（工商局）
二等獎
1、關(guān)于對我縣無公害法律工作的調(diào)查
作者：祝禮洪（法律局）
2、武義縣水產(chǎn)品質(zhì)量安全和監(jiān)管的現(xiàn)狀與對策
作者：盧錦揚（水務(wù)局）
3、當前實施“千鎮(zhèn)連鎖超市”工程的現(xiàn)實問題和發(fā)展建議
作者：朱喜傳（經(jīng)貿(mào)局）
三等獎
1、淺議當前我縣農(nóng)村食品安全監(jiān)管中存在的問題及對策
作者：劉小劍（衛(wèi)生監(jiān)督所）
2、創(chuàng)建農(nóng)村“放心店”與實行長效管理的對策
作者：葉偉文（工商局）
3、關(guān)于我縣畜產(chǎn)品安全生產(chǎn)情況的調(diào)查
作者：李偉軍（農(nóng)業(yè)局）
4、校園食品安全監(jiān)管模式的探討
作者：鐘學(xué)文（衛(wèi)生監(jiān)督所）
5、關(guān)于食品安全預(yù)警體系建設(shè)的幾點思考
作者：賀建國（質(zhì)量技監(jiān)局）
6、 我縣農(nóng)村食品安全的現(xiàn)狀及管理對策
作者：何偉靖（西聯(lián)鄉(xiāng)）
優(yōu)秀獎
1、充分發(fā)揮市場和法律雙重懲戒作用加快我縣食品信用體系建設(shè)步伐——對我縣食品安全信用體系建設(shè)的初步探討
作者：賀建國（質(zhì)監(jiān)局）
2、完善流通領(lǐng)域食品質(zhì)量檢測體系之思考
作者：陳堅（工商局）
3、從行政執(zhí)法角度看初級水產(chǎn)品的質(zhì)量安全管理
作者： 盧錦揚（水務(wù)局）
4、開展無公害林農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地監(jiān)管論證實踐與探討的調(diào)研報告
作者：吳生法（林業(yè)局）
5、豆制品行業(yè)集約經(jīng)營探索
作者：李春華（茭道鎮(zhèn)）
6、校園食品安全監(jiān)管模式探討
作者：項世平（俞源鄉(xiāng)）
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；風(fēng)險；防范措施
一、世界各國資產(chǎn)證券化的一般風(fēng)險因素
(一)交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險
資產(chǎn)證券化的運作是通過建立一個嚴謹、有效的交易結(jié)構(gòu)來進行的，論文其融資的成功與否及其效率高低與其交易結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)系。其基本交易結(jié)構(gòu)由原始權(quán)益人、SPV(SpecialPurposeVehicle，簡稱特殊目標載體)和投資者三類主體構(gòu)成。從理論上說，只要參與各方遵守所確立的合約，該結(jié)構(gòu)將是一種完善的風(fēng)險分擔(dān)的融資方式。但是，由于不同國家對資產(chǎn)出售有著不同的法律和會計規(guī)定，這一方式將面臨結(jié)構(gòu)風(fēng)險。具體包括：
一是交易定性風(fēng)險。指根據(jù)相關(guān)法律，有關(guān)部門可能認為發(fā)起人與SPV之間的交易由于不符合“真實銷售”的要求，而將發(fā)起人在破產(chǎn)前與SPV所進行的交易行為確定為無效交易，使破產(chǎn)隔離安排失效，從而給證券化投資者帶來損失。
二是收益混合風(fēng)險。指資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與發(fā)起人兼服務(wù)人的自有現(xiàn)金流相混合，導(dǎo)致SPV在發(fā)起人破產(chǎn)時處于一般無擔(dān)保債權(quán)人的地位，從而給證券投資人帶來損失。
三是實體合并風(fēng)險。指SPV被視為發(fā)起人的從屬機構(gòu)，其資產(chǎn)、負債與發(fā)起人的視同一個企業(yè)的資產(chǎn)、負債，在發(fā)起人破產(chǎn)時被歸為發(fā)起人的資產(chǎn)、負債一并處理，從而給證券投資者帶來損失。
(二)信用風(fēng)險
信用風(fēng)險也稱為違約風(fēng)險。信用風(fēng)險產(chǎn)生于資產(chǎn)證券化這一融資方式的信用鏈結(jié)構(gòu)。畢業(yè)論文從簡單意義上講，信用風(fēng)險表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。在資產(chǎn)證券化的整個交易過程中，投資者最依賴的兩方是資產(chǎn)支持證券的承銷商、投資銀行和代表投資者管理和控制交易的受托人。在合約到期之前或在可接受的替代方接任之前，任何一方對合約規(guī)定職責(zé)的放棄都會給投資者帶來風(fēng)險，具體包括：
1．承銷商風(fēng)險。承銷是投資者對資產(chǎn)組合惡化采取的主要防范手段。例如，在應(yīng)收款支持的融資中，承銷商能直接以其支付行為影響有關(guān)潛在資產(chǎn)合約的執(zhí)行。因為承銷過程的中斷不僅可能導(dǎo)致對投資者的延期支付，而且可能引起整個結(jié)構(gòu)信用質(zhì)量的下降。所以當應(yīng)收款支持交易被結(jié)構(gòu)化以后，承銷商在招募說明書中應(yīng)根據(jù)歷史經(jīng)驗對拖欠、違約及索賠給出相應(yīng)的說明。
2．受托人風(fēng)險。雖然受托人的經(jīng)營狀況不直接影響由應(yīng)收帳款組合所帶來的現(xiàn)金流量，但它卻在很大程度上決定該資金收妥后的安全性以及該資金轉(zhuǎn)給投資者的及時性。所以大多數(shù)交易有嚴格的規(guī)定，按投資者的要求對受托人的經(jīng)營狀況進行控制，這些規(guī)定在一定程度上能為投資者提供實質(zhì)性保護，但是他們并不能完全消除管理不當?shù)目赡苄?，而這正成為造成風(fēng)險的潛在因素。正是在這個意義上，有關(guān)評級公司已經(jīng)采取了附加措施以提醒投資者注意這種潛在風(fēng)險。
(三)可回收條款風(fēng)險
指發(fā)行人和持有者之間合同的條款之一是發(fā)行人有權(quán)在債券到期前，提前償還全部或部分債券。如果在未來某個時間市場利率低于發(fā)行債券的息票利率時，發(fā)行人可以收回這種債券，并以按較低利率發(fā)行的新債券來替代它。短期贖回等于是由發(fā)行人在行使一種期權(quán)，以便按更為有利的條件對債務(wù)進行再融資。從投資者的角度看，提前償還條款有三個不利之處：
首先，可提前償還債券的現(xiàn)金流量的格局難以確定。其次，當利率下降時，發(fā)行人要提前償還債券，投資面臨再投資風(fēng)險。第三，債券的資本增值潛力減少。醫(yī)學(xué)論文以住房抵押擔(dān)保證券為例，它屬于固定收入證券的一種，但是卻包含一個提前償還條款。住宅所有者難以預(yù)料的提前償還風(fēng)險使投資者面臨再投資風(fēng)險，并使其原本的資產(chǎn)負債管理計劃落空。
實際上，抵押擔(dān)保證券的現(xiàn)金流動時間安排上的不確定性比公司債券和市政債券要大，因為行使提前償還一筆抵押貸款的期權(quán)不單純依賴于現(xiàn)行市場利率，它還依賴于每個房產(chǎn)主面臨的特定經(jīng)濟和非經(jīng)濟因素。例如，房產(chǎn)主遇到遷移或房屋轉(zhuǎn)手時，可能會提前償還貸款或者當房產(chǎn)主發(fā)現(xiàn)了對自己更有利的二次融資可能性，提前償付也會發(fā)生。一般用存續(xù)期這一指標來衡量提前償還。存續(xù)期是以各支付期的支付現(xiàn)值為權(quán)數(shù)對支付期加權(quán)平均，存續(xù)期縮短了則說明發(fā)生了提前償還。
(四)利率風(fēng)險
證券化產(chǎn)品作為固定收益證券的一種，具有和其它固定收益證券類似的各種風(fēng)險，利率風(fēng)險就是其中一種。具體而言，證券化產(chǎn)品的價格與利率呈反向變動，即利率上升或下降時，證券化產(chǎn)品的價格就會下跌或上漲。如果投資者將證券化產(chǎn)品持有至到期日，那么證券到期前價格的變化不會對投資者產(chǎn)生影響；如果投資者可以在到期日前出售證券，那么利率的上升會導(dǎo)致資本損失，這就是通常所說的市場風(fēng)險，也稱為利率風(fēng)險。利率風(fēng)險是證券化產(chǎn)品市場上投資者面臨的主要風(fēng)險之一。證券價格對市場利率變化的敏感程度取決于證券的特征，如證券的成熟、證券的息票利率、利息支付的頻率、本金分期攤還的速度、債務(wù)工具當前的收益率、證券中含有的選擇權(quán)等。在其它條件相同的情況下，證券化產(chǎn)品的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感。證券化產(chǎn)品的到期期限越長，其價格相對于利率的變化就越敏感。利率水平越低，證券化產(chǎn)品的價格相對于利率的變化就越敏感。
(五)資金池的質(zhì)量與價格風(fēng)險
按照JackM．Guttentag的觀點：銀行具有低估甚至忽略以小概率發(fā)生的重大損失事件的傾向。按照該心理定律，忽視低概率、高損失事件，源于人的非理性。人們長期預(yù)測能力非但不能隨證券化進程而提高，反倒有進一步短視的傾向，結(jié)果使金融市場存在更大的波動和不確定性。因此，在資金池的構(gòu)建方面，要嚴格評估資金池的質(zhì)量，警惕發(fā)起人將不良資產(chǎn)以良好資產(chǎn)出售，以防人們對風(fēng)險資產(chǎn)定價僅依據(jù)對市場短期的看法，由此而產(chǎn)生低定價的可能，導(dǎo)致實際利潤率曲線低于市場要求的利潤率曲線形成缺口，而且缺口不斷增大，不僅可能給投資者帶來損失，最終還可能引起金融危機。
同時，資產(chǎn)證券化如果定價不合理，就會產(chǎn)生價格差。這種價格差的大小取決于市場正確識別證券化工具價格水平的能力，也就是說，市場需要時間來評價它的價值和風(fēng)險。應(yīng)該意識到新工具、新市場中的低定價問題是有代價的，因為新金融工具或市場通常由于存在為合理定價積累經(jīng)驗的成本，而比成熟市場效率低下，這種學(xué)習(xí)成本導(dǎo)致低定價交易，會引起近期或未來的虧損。因此證券化等新興市場上存在實際利潤率曲線低于市場要求利潤率曲線的情況?？傊?，經(jīng)驗不足導(dǎo)致新產(chǎn)品在初始階段定價偏低，該階段大量風(fēng)險積累起來的可能引發(fā)風(fēng)險。
此外，證券化的風(fēng)險還包括發(fā)起人回購資產(chǎn)的道德風(fēng)險、發(fā)起人弱化對出售資產(chǎn)管理的道德風(fēng)險、信用增級和流動性支持的風(fēng)險等，這些風(fēng)險處理不當，將會危及整個金融體系。
二、中國開展資產(chǎn)證券化的特殊風(fēng)險因素
(一)政策風(fēng)險
政府在資產(chǎn)證券化形成、發(fā)展過程中始終起著舉足輕重的作用，主要表現(xiàn)在提供制度保障方面(如法律、稅收、利率、監(jiān)管、投資者保護等)。資產(chǎn)證券化的初期多是政府主導(dǎo)，政府政策的風(fēng)險不可低估。
比如說，資產(chǎn)證券化本質(zhì)上體現(xiàn)了財產(chǎn)信托的關(guān)系，加之我國現(xiàn)存的法律障礙，所以我國現(xiàn)階段多采用財產(chǎn)信托模式。但是，目前模式?jīng)]有嚴格的法律定位，是由政府審批形式推動的，民間模式屬于“球”，面臨較大政策風(fēng)險。
(二)法律風(fēng)險
通過財產(chǎn)信托創(chuàng)造的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品屬于典型私募產(chǎn)品，不適用我國《證券法》的相關(guān)規(guī)定，在相關(guān)法律沒有正式出臺之前，它的身份并不明確。而且，沒有完善的法律制度，就不能很好地規(guī)范各參與方的權(quán)利義務(wù)，明確收益歸屬，降低操作風(fēng)險及提供必要的安全性和流動性。此外，中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)沒有建立，這也為資產(chǎn)證券化帶來了法律風(fēng)險。
根據(jù)我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。”《合同法》第八十七條規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)讓權(quán)利或者轉(zhuǎn)移義務(wù)應(yīng)當辦理批準、登記等手續(xù)的，依照其規(guī)定。”因此合同法對債務(wù)人已采取了“通知主義”，為資產(chǎn)證券化明確了轉(zhuǎn)讓的法律條件。但是，資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池一般較大，項目繁雜，逐一通知債務(wù)人在實踐中既不經(jīng)濟也不可行。
(三)流動性風(fēng)險
目前，中國證券化信托產(chǎn)品發(fā)展的一個重要限制是流動性問題。證券化產(chǎn)品流動性不足就會要求較高的流動性貼水，大大增加證券化的成本，這就跟證券化“把不流動的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高流動的證券”的初衷相去甚遠。因此，提高證券化產(chǎn)品的流動性是中國資產(chǎn)證券化突破模式的核心問題之一。
三、防范我國資產(chǎn)證券化風(fēng)險的措施
雖然資產(chǎn)證券化可能會遭遇各種各樣的風(fēng)險，但它是近年來世界金融領(lǐng)域最重大的和發(fā)展最快的金融創(chuàng)新，它不僅是一種金融工具的創(chuàng)新，而且是金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。它對一國的投融資體制、信用機制、資源配置方式、風(fēng)險管理和金融監(jiān)管等金融結(jié)構(gòu)各個方面都產(chǎn)生了深遠影響，并極大地促進了一國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。因此，我們并不能因為害怕風(fēng)險而放棄這種優(yōu)質(zhì)的金融創(chuàng)新，完全可以在總結(jié)我國資產(chǎn)證券化探索中的實踐經(jīng)驗和借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建良好的資產(chǎn)證券化環(huán)境和提高監(jiān)管質(zhì)量來防范風(fēng)險。
(一)構(gòu)建良好的資產(chǎn)證券化環(huán)境
1．建立健全資產(chǎn)證券化的法律體系。資產(chǎn)證券化在我國剛剛起步，與其他國家或地區(qū)不同，目前并沒有資產(chǎn)證券化的法律，只是以《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《資產(chǎn)支持證券交易操作規(guī)則》、《資產(chǎn)支持證券發(fā)行登記與托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作規(guī)則》為依據(jù)，所以，需要盡快制定《資產(chǎn)證券化法》等相關(guān)法律法規(guī)，對SPV的法律地位、性質(zhì)、行為能力、證券發(fā)行、二級市場轉(zhuǎn)讓流通、投資主體、證券化資產(chǎn)的真實出售、破產(chǎn)隔離，以及相關(guān)的會計、稅務(wù)、土地注冊、抵押、披露等制度做出明確的規(guī)定。只有這樣。才能使資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有法可依、有章可循、規(guī)范運作、降低風(fēng)險。
2．選擇信用高、實力強的金融機構(gòu)作為SPV。SPV是資產(chǎn)證券化中的特殊機構(gòu)。要順利實施資產(chǎn)證券化，就必須盡快建立相對比較穩(wěn)定的SPV，其業(yè)務(wù)主要是發(fā)行資產(chǎn)證券，并向發(fā)起人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)和向投資者派發(fā)證券收益。目前，SPV主要應(yīng)考慮有全國性的大銀行和自信實力雄厚的大企業(yè)上來設(shè)立。另外，從國際經(jīng)驗來看，在SPV設(shè)立過程中應(yīng)有一定的政府背景，這樣不僅有利于提高資產(chǎn)支持證券的等級，降低運作成本，更有利于開拓資產(chǎn)證券化市場。目前可以由政府出面組建國有獨資公司形式的SPV，也可以在政府的擔(dān)保下由發(fā)起人自行設(shè)立SPV。
3．建立完善的信用評級、增級制度與評級中介機構(gòu)。信用評級機構(gòu)和增級機構(gòu)是資產(chǎn)證券化的主體要素。首先，對于目前國內(nèi)現(xiàn)有的一些金融機構(gòu)，如會計事務(wù)所、評估事務(wù)所等，政府應(yīng)當出臺相應(yīng)的規(guī)章制度，規(guī)范他們的運作，杜絕信用評級工作中的道德風(fēng)險的發(fā)生。其次，政府可以出面設(shè)立一家專業(yè)從事證券化信用評級服務(wù)的機構(gòu)，或者通過政府特許的方式，選擇一家或幾家國際上運作規(guī)范的具有較高資質(zhì)和聲譽水平的金融中介機構(gòu)參與到我國的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)中來。
4．大力發(fā)展資本市場，營造資產(chǎn)證券化的市場基礎(chǔ)。近年來，我國保險業(yè)、基金業(yè)發(fā)展迅速，如果能夠在進一步放寬對保險資金、養(yǎng)老基金、醫(yī)療基金等社會資金運用的限制，對于資產(chǎn)證券化的順利推行無疑是一個強勁的推動。
5．加強國際合作，打造資產(chǎn)證券化的國際渠道。我國資產(chǎn)證券化的時間短、經(jīng)驗少，目前國有銀行缺位、中介機構(gòu)缺乏影響力的情況下，不進行國際合作與交流是不明智的。在這方面，可以考慮從國外聘請資產(chǎn)證券化方面的高級專業(yè)人才，與資產(chǎn)證券化經(jīng)驗豐富的外國投資銀行和中介機構(gòu)合作，由金融資產(chǎn)管理公司抽出部分資產(chǎn)進行打包，面向國際投資者出售等。通過這些合作方式，使我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)走向國際市場，從而降低我國資產(chǎn)證券化的風(fēng)險，加速我國資產(chǎn)證券化的進程。
(二)強化對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管
資產(chǎn)證券化銜接貨幣市場與資本市場，其涉及部門眾多。而我國財政部、央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等如何形成合力，達成共享利益、共同監(jiān)管的局面，這是防范資產(chǎn)證券化風(fēng)險、推動資產(chǎn)證券化發(fā)展的至關(guān)重要的因素。
1．監(jiān)管理念
(1)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新動態(tài)博弈。凱恩斯對金融創(chuàng)新的動因提出了規(guī)避管制的理論解釋：金融創(chuàng)新主要是金融機構(gòu)為了獲得利潤而回避政府的管制所引起的。許多形式上的監(jiān)管，實質(zhì)上等于隱含的稅收，阻礙了金融機構(gòu)從事已有的盈利性活動和利用管制以外的利潤機會。因此金融機構(gòu)會通過創(chuàng)新來逃避政府管制，而當金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時，金融當局又會加強監(jiān)管，新的管制又會導(dǎo)致新的創(chuàng)新，兩者不斷交替，形成一個相互推動的過程。從博弈論觀點來看，金融機構(gòu)與監(jiān)管當局好似蹺蹺板上做游戲的雙方，他們不斷地適應(yīng)彼此，形成“管制——創(chuàng)新——放松管制或再管制——再創(chuàng)新”的辯證形式，共同推動金融深化和發(fā)展的過程。
(2)激勵相容。金融監(jiān)管成為金融創(chuàng)新動因的重要條件是激勵相容、鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管理念。監(jiān)管應(yīng)當是符合和引導(dǎo)、而不是違背投資者和銀行經(jīng)理利潤最大化目標的實現(xiàn)。也就是說，監(jiān)管者應(yīng)當參照金融機構(gòu)的經(jīng)營目標將金融機構(gòu)的內(nèi)部管理和市場約束納入監(jiān)管的范疇，應(yīng)用這兩種力量來支持監(jiān)管目標的實現(xiàn)。巴塞爾新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管已很好地詮釋了這一點。在制定過程中，委員會始終尊重和重視來自銀行業(yè)界的聲音，幾易其稿。同時，對于內(nèi)部評級方法又提出了以評級為基礎(chǔ)的方法和更為復(fù)雜的監(jiān)管公式方法，以供不同風(fēng)險管理能力的銀行使用。
(3)風(fēng)險導(dǎo)向性的審慎監(jiān)管。英語論文風(fēng)險導(dǎo)向性的審慎監(jiān)管強調(diào)動態(tài)和更富靈活性的監(jiān)管，提高監(jiān)管的風(fēng)險敏感性。巴塞爾新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化引人內(nèi)部評級法其目的就在于增強資本充足率的市場敏感性。同時，委員會賦予了各國監(jiān)管當局更多的操作靈活性，在資產(chǎn)證券化的認定上注重經(jīng)濟內(nèi)涵而非法律形式，這就使得監(jiān)管當局更能適應(yīng)資產(chǎn)證券化的動態(tài)發(fā)展。在第二支柱中，委員會提出監(jiān)管當局可以視風(fēng)險轉(zhuǎn)移程度對資本重組要求進行靈活調(diào)整等方面都體現(xiàn)了風(fēng)險導(dǎo)向性的監(jiān)管理念。
總之，巴塞爾系列協(xié)議對資產(chǎn)證券化監(jiān)管的演進歷程清晰地反映了國際金融監(jiān)管理念從常規(guī)性監(jiān)管到資本充足監(jiān)管再到風(fēng)險導(dǎo)向監(jiān)管的演變，體現(xiàn)了當前國際監(jiān)管領(lǐng)域激勵相容的發(fā)展趨勢。對于我國目前逐步推進中的資產(chǎn)證券化，其監(jiān)管層面不僅應(yīng)在資本充足上參照巴塞爾新資本協(xié)議的一些處理方法，更應(yīng)在監(jiān)管理念上逐漸向國際先進的監(jiān)管理念靠攏。
2．監(jiān)管的主體和目標、方式和內(nèi)容
(1)監(jiān)管主體和目標。對于資產(chǎn)證券化的監(jiān)管機構(gòu)，美國為證券交易委員會(SEC)，監(jiān)管目標為保護投資者利益，促進市場的形成和發(fā)展。在資產(chǎn)證券化監(jiān)管方面，以評級公司的眼光看待資產(chǎn)證券化中的問題，應(yīng)重點履行兩種職能：一是對信息披露監(jiān)管；二是對虛假、欺詐行為處罰。目前美國資產(chǎn)證券化監(jiān)管上有兩種趨勢，一是市場增長快，已成為一個重要的融資渠道，監(jiān)管機構(gòu)支持這個市場的發(fā)展；二是有濫用此種融資工具的風(fēng)險，如EN．RON，監(jiān)管機構(gòu)更注重加大審查力度。根據(jù)現(xiàn)階段我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的需要，央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會是資產(chǎn)證券化監(jiān)管的最主要機構(gòu)。發(fā)改委、財政部、國資委等各負責(zé)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé)。銀監(jiān)會對銀行類金融機構(gòu)和信托等非銀行內(nèi)金融機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管；保監(jiān)會對保險類金融機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管；證監(jiān)會對證券公司、基金公司等負責(zé)監(jiān)管。證券化品種的流通凡是在銀行間市場進行的，可由央行金融市場司等部門負責(zé)監(jiān)督；在交易所或柜臺進行的，可由證監(jiān)會等部門負責(zé)監(jiān)督。監(jiān)管目標是保護投資者利益，以促進市場的形成、發(fā)展和完善。
(2)監(jiān)管方式和內(nèi)容。在監(jiān)管方式上，美國、13本和韓國均為市場為主導(dǎo)的集中監(jiān)管模式，實行注冊登記制。美國資產(chǎn)支持證券的發(fā)行主要采取案架注冊(SHELFREGISTRATION)的方式，在總的交易項目案架注冊后，對以后每一筆的發(fā)行交易不再審查。在發(fā)行階段重點審查交易結(jié)構(gòu)及各種合約關(guān)系、資產(chǎn)組合方面的技術(shù)性指標，投資人認為實質(zhì)性的信息均要披露，監(jiān)管機構(gòu)審查信息披露的全面性、真實性、準確性和及時性。發(fā)行后的監(jiān)管主要是報告制度，一般是半年付息，半年披露一次信息。如發(fā)生虛假、欺詐等行為，SEC專門有一個執(zhí)行部門(人員數(shù)量上2倍于其他部門)負責(zé)執(zhí)行。我國資產(chǎn)證券化監(jiān)管方式也應(yīng)該是市場為主導(dǎo)的集中監(jiān)管模式，就目前的實際看，實行注冊登記制尚有困難，可以實行審批或?qū)徍酥啤?/p>
在監(jiān)管內(nèi)容上，美國SEC主要監(jiān)管信息披露，在監(jiān)管資產(chǎn)證券化方面表現(xiàn)了高度的靈活性，有效地結(jié)合了法律的規(guī)定要求和實踐的需要。如確認ABS的“證券”屬性，將資產(chǎn)證券化活動納入證券法監(jiān)管范疇；修改SPV的“投資公司”定性，簡化相應(yīng)的監(jiān)管要求等。我國監(jiān)管的內(nèi)容包括主體資格的認定、證券化品種、交易結(jié)構(gòu)的審查、資產(chǎn)池技術(shù)性指標的審查、各種合約關(guān)系結(jié)構(gòu)的審核等，最重要的一點，就是審查信息披露的全面性、真實性、準確性與及時性。信用是滲透于資產(chǎn)證券化全過程的，并在證券化中起著基礎(chǔ)作用(沒有信用評級、信用增級，資產(chǎn)證券化就失去了大部分的光輝)，因此，中國資產(chǎn)證券化制度創(chuàng)新的關(guān)鍵一環(huán)就是創(chuàng)建良好的信用環(huán)境，包括良好的個人信用環(huán)境和政府信用環(huán)境。
參考文獻：
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【關(guān)鍵詞】工商部門； 企業(yè)； 信用監(jiān)管。
一、與工商部門自身職能的關(guān)系。
實施企業(yè)信用監(jiān)管是提高工商管理論文" target="_blank">行政管理執(zhí)法效能的重要途徑，是整頓規(guī)范市場經(jīng)濟秩序的治本之策，是工商行政管理機關(guān)促進社會信用體系建設(shè)基礎(chǔ)工作的必要手段。企業(yè)信用監(jiān)管應(yīng)是工商職能的重要組成內(nèi)容，同時能體現(xiàn)出現(xiàn)代工商行政管理的新理念、新發(fā)展。從工作內(nèi)容上看，一方面是對工商職能的充實、深化，通過信用監(jiān)管，利用現(xiàn)代化手段使依法監(jiān)管更為到位。如對法定代表人的任職資格的合法性審查，法定代表人的信用數(shù)據(jù)庫的建立，將提供查詢功能； 另一方面是對工商職能的提升、拓展，在依法監(jiān)管的基礎(chǔ)上，體現(xiàn)以德監(jiān)管，從處罰到處罰與激勵結(jié)合，從他律到他律與自律結(jié)合，從打擊到打擊與教育結(jié)合，從行政管理到行政管理與社會監(jiān)督結(jié)合。
從實施形式上看，一方面在現(xiàn)有職能中相對突出、強化信用的要求，顯示出信用監(jiān)管的特色； 另一方面，更是與現(xiàn)有職能的有機融合，將信用監(jiān)管滲透在對市場主體監(jiān)管的全過程，并通過工商業(yè)務(wù)工作的各個環(huán)節(jié)加以施行，如信用信息的采集，就是在登記、年檢、各個專項治理、辦案等過程中同時完成的，分類監(jiān)管就體現(xiàn)在基層工商所的日常巡查中。從戰(zhàn)略意義上看，一方面彰顯了服務(wù)型工商的本質(zhì)要求，突出了公共服務(wù)型政府職能的再造，通過企業(yè)信用監(jiān)管，促進企業(yè)信用建設(shè)乃至誠信、和諧社會建設(shè)，另一方面工商部門以信用監(jiān)管為核心，著力制度創(chuàng)新，推進職能整合，實現(xiàn)全程監(jiān)管，建立與社會主義市場經(jīng)濟體制相適應(yīng)的企業(yè)監(jiān)管機制，確保企業(yè)準入“優(yōu)生”，存續(xù)“優(yōu)育”，退出“善終”。
二、與管理信息化的關(guān)系。
工商部門企業(yè)信用監(jiān)管工作是以工商系統(tǒng)自身信息化建設(shè)為基礎(chǔ)，同時又對工商系統(tǒng)自身信息化建設(shè)產(chǎn)生強大推動力。工商部門企業(yè)信用監(jiān)管，是一個對企業(yè)的信用信息進行征集、存儲、加工并使用的循環(huán)反復(fù)的過程，這一過程的順利實現(xiàn)，要以計算機及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運用為前提，沒有信息化的基本條件，沒有強大的數(shù)據(jù)庫，沒有高智能的軟件，沒有互通互聯(lián)的信息網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)信用監(jiān)管的實施是難以想象的。因此，應(yīng)以“金信工程”為契機，努力創(chuàng)造工商部門管理信息化的條件，加快系統(tǒng)信息化建設(shè)的步伐。同時，由于企業(yè)信用監(jiān)管對工商系統(tǒng)的信息化要求高，它也成為加快工商行政管理信息化進程的催化劑。首先，它促使計算機軟件的編寫、采用，促使在各項業(yè)務(wù)中運用信息化管理，以保證企業(yè)信用信息能夠在業(yè)務(wù)流程中實現(xiàn)自然輸入、交換、處理、共享； 其次，它促使計算機硬件的配置，由于企業(yè)信用監(jiān)管將級別管轄與屬地管理相結(jié)合，最終通過基層工商所實現(xiàn)監(jiān)管，這要求工商系統(tǒng)內(nèi)部上下、橫向之間必須實現(xiàn)信息交換，對外必須實現(xiàn)全方位地信息輸入，促使基層工商所、窗口受理單位都具備接收、發(fā)送信息的條件，以保證對企業(yè)的信用監(jiān)管工作落實到位。工商部門企業(yè)信用監(jiān)管體系的建設(shè)，要利用與信息化共同發(fā)展的過程，搭建好技術(shù)平臺。
同時，要加大人員、財力投入，加強計算機人員培訓(xùn)和專業(yè)人員的選聘，使電腦、人腦有機地結(jié)合。
三、與法律環(huán)境的關(guān)系。
加強企業(yè)信用監(jiān)管作為工商職能的一個新探索，要努力做到依法行政、依法監(jiān)管。首先，必須遵循行政執(zhí)法的基本原則。一是行為法定原則，即企業(yè)信用監(jiān)管的對象、內(nèi)容、范圍和方式，要依法進行并對行為后果承擔(dān)責(zé)任； 二是公平、公正、公開原則，即對企業(yè)信用監(jiān)管的依據(jù)、程序和形式，應(yīng)當公平、公正、公開地開展監(jiān)管，自覺接受社會監(jiān)督； 三是處罰與教育相結(jié)合原則，即對違法行為依法制裁的同時，要進行警示教育，從正面引導(dǎo)規(guī)范，不搞不教而誅，做到攻大奸戒小過。其次，必須依法運作。一要充分利用已有的法律法規(guī)。法律、法規(guī)、規(guī)章賦予工商行政管理部門對企業(yè)法人及法定代表人的監(jiān)管職責(zé)、已在工作中運用的文件、報表等，是開展企業(yè)信用信息征集的基本依據(jù)和資料。二要創(chuàng)造條件規(guī)避法律問題。如信用等級評定結(jié)果的公開，最有影響的是等級好的、等級差的兩端。對等級好的，可以通過征求意見的程序，以自愿方式進行公示、提供查詢； 而對信用等級差的，因其一般都因違法違規(guī)受到行政處罰，則采取公布其違法違規(guī)事實的方式，對其進行公示。三要注意內(nèi)外有別。信用監(jiān)管中的評估標準、等級、公示等，法律條件尚不充分，可作為內(nèi)部監(jiān)督措施實施并注意內(nèi)部保密性，以避免引起法律訴訟。同時，要積極著手研究開發(fā)，為企業(yè)信用監(jiān)管提供法律保障?？商剿髟诹⒆銉?nèi)部管理后再依法、有序地向社會公開，從行政規(guī)章、法規(guī)最后到法律的立法過程。當前工作的重點，在于充分利用制定工商行政規(guī)章的空間，為企業(yè)信用監(jiān)管創(chuàng)造條件。
如對一些報表的設(shè)計上，按照企業(yè)信用監(jiān)管的要求，增加欄目，明確內(nèi)容，便于信息的處理； 對企業(yè)信用評估，可采取全系統(tǒng)統(tǒng)一指標體系、評估模型，但分地區(qū)分級統(tǒng)一參數(shù)的方式，以使評估既具有權(quán)威性，又能更切合各地實際； 對分類監(jiān)管，可將企業(yè)的信用等級與工商系統(tǒng)內(nèi)部已有的監(jiān)管措施進行重新整合，使之配套一致。
【論文關(guān)鍵詞】消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開引導(dǎo)消費
【論文摘要】近幾年來，屢屢發(fā)生的食品安全事故，充分說明了市場信息不對稱。其表現(xiàn)是消費者獲取的產(chǎn)品質(zhì)量信息、企業(yè)信用信息以及政府對消費者權(quán)益保護方面的信息嚴重失衡。消費者對權(quán)益保護執(zhí)法信息公開的呼聲越來越高。消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開。是政府信息公開內(nèi)容的拓展。信息公開應(yīng)遵循讓消費者最大程度地獲取信息的原則，并且根據(jù)信息的內(nèi)容時效性和公開的實用性，采取通過定期出版物公開、網(wǎng)絡(luò)公開等方式來實現(xiàn)，讓消費者準確地了解所需信息。
保護消費者的合法權(quán)益，維護競爭有序的市場環(huán)境，是政府市場監(jiān)管部門的基本職責(zé)。近幾年來，假冒偽劣產(chǎn)品勢態(tài)愈來愈猖獗，人們的消費需求、巨額的利益誘惑導(dǎo)致企業(yè)社會責(zé)任感的喪失。伴隨著一件件食品安全事故的發(fā)生，特別是2008年席卷中國奶粉生產(chǎn)加工行業(yè)的“三聚氰胺”事件發(fā)生后，人們對知情權(quán)實現(xiàn)的要求，對有關(guān)消費者權(quán)益保護方面信息的要求越來越具體。在商品經(jīng)濟條件下，消費者權(quán)益保護的任務(wù)就是使消費者在購買、使用和處置產(chǎn)品和服務(wù)的過程中免于不合理的傷害。
一、消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開的意義
第一，消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息的公開，有利于消費者知情權(quán)的實現(xiàn)。知情權(quán)是當今社會公民應(yīng)該擁有的一項基本權(quán)利，所謂基本權(quán)利，是指憲法所確認的公民所享有的最重要的權(quán)利，也是法律所規(guī)定的普通權(quán)利的基礎(chǔ)和依據(jù)。監(jiān)管部門可以利用自身擁有的行政權(quán)利要求企業(yè)提品安全、可靠的詳細信息，并將些信息公布于眾，接受消費者和社會廣泛監(jiān)督，消費者通過執(zhí)法信息公開及時掌握產(chǎn)品質(zhì)量的真實情況及企業(yè)的信用狀況后，就會為自己的購買行為做出正確的選擇，減少交易中的盲目性、降低交易成本，提高交易效益。這樣假冒偽劣商品自然就失去了市場，失信企業(yè)很快就會被淘汰出局。
第二，消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息的公開，有利于公正執(zhí)法，預(yù)防行敗。對于市場上出現(xiàn)的侵犯消費者權(quán)益行為，執(zhí)法部門采取的主要手段是事后監(jiān)管和經(jīng)濟處罰，執(zhí)法機關(guān)有經(jīng)濟處罰的自由裁量權(quán)，這就容易造成不公正執(zhí)法，也可能導(dǎo)致，造成行敗。只有公開執(zhí)法機關(guān)的自由裁量行為，公開當事人的違法事實、處罰依據(jù)和處罰結(jié)果，把行政執(zhí)法行為完全公開，那么，專斷和自由裁量就沒有藏身之處，達到有效預(yù)防行敗的效果。
第三，消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息的公開，有利于增強社會責(zé)任感，改善行政機關(guān)工作作風(fēng)?！吨腥A人民共和國食品安全法(草案)》多次修改，貫穿始終而又最突出的思路就是強化了政府責(zé)任，改進了政府監(jiān)管方式。在法律責(zé)任這一章，加大了地方政府違反行政監(jiān)管職責(zé)的法律責(zé)任。問題奶粉其實一直都存在，如果不是出現(xiàn)消費者的集體投訴，嬰幼兒出現(xiàn)的相同癥狀，這些奶粉會一直在市場流通。如果政府部門定期公開消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息，當有人投訴這種現(xiàn)象時，當奶粉檢測出有質(zhì)量問題時，人們自然就會提高警惕，這樣的奶粉自然也就失去了市場。在這次含“三聚氰胺”奶粉事件中，由于政府及時公開了執(zhí)法信息，對生產(chǎn)、經(jīng)營、監(jiān)管過程中的相關(guān)責(zé)任人給予了法律制裁和行政處分，這次事件沒有造成社會治安題。通過這一事件，執(zhí)法監(jiān)管部門的社會責(zé)任感增強了工作作風(fēng)得到明顯改善。
二、建立消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開的基本思路
根據(jù)我國《政府信息公開條例》的規(guī)定，信息公開應(yīng)堅持以“公開為原則，以不公開為例外”的宗旨。
(一)信息公開的主要內(nèi)容
1．商品質(zhì)量抽檢、消費者投訴舉報的信息。目前，政府市場監(jiān)管部門基本上在每個季度組織相關(guān)法定檢測機構(gòu)對指定的商品進行抽檢，經(jīng)營場所涉及大型超市、集貿(mào)市場、批發(fā)市場、鄉(xiāng)鎮(zhèn)集市等。從總體情況來看，抽檢信息公開后缺乏事后監(jiān)管。檢測機構(gòu)檢泓出有問題的商品后，監(jiān)管部門將信息公布于眾，但是未能引起高度重視。由于事后監(jiān)管不力，注重經(jīng)濟處罰，導(dǎo)致問題商品繼續(xù)流通。政府監(jiān)管部門應(yīng)充分利用消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開這個杠桿，進一步改善市場監(jiān)管方式，提高工作效率，使商品檢測工作取得實質(zhì)性效果。除了商品質(zhì)量抽檢信息，還應(yīng)將經(jīng)過調(diào)查屬實的消費者投訴案件所涉及到的產(chǎn)品名稱、生產(chǎn)企業(yè)、投訴數(shù)量等定期向社會公開，以警示生產(chǎn)企業(yè)，促進行業(yè)加強自律，也為消費者提供預(yù)警信息。
2．產(chǎn)品質(zhì)量檢驗報告。這也是消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開的重要組成部分。在日常監(jiān)管工作中，執(zhí)法人員往往會因為沒有掌握相關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量標準而使不合格商品流入市場，給市場監(jiān)管工作帶來一定的困難。由于各執(zhí)法部門之間相互獨立，缺乏信息交流，也造成監(jiān)管上的職能交叉，執(zhí)法混亂。政府監(jiān)管部門可以要求企業(yè)提品質(zhì)量檢驗報告，并公布于眾，這樣就為執(zhí)法部門實現(xiàn)有效監(jiān)管提供了執(zhí)法依據(jù)。同時，產(chǎn)品質(zhì)量檢驗報告為消費者提供了準確、可靠的商品信息，讓消費者知道到底哪些是真正合格的產(chǎn)品，了解產(chǎn)品的行業(yè)標準和質(zhì)量標準，如果商品檢測部門在質(zhì)量檢測中有弄虛作假的行為，消費者可以通過查閱產(chǎn)品質(zhì)量檢驗報告得知，產(chǎn)品質(zhì)量檢驗報告公開還可以防止市場監(jiān)管部門濫用權(quán)力的行為。
3．企業(yè)信用信息。企業(yè)信用狀況由市場準人、經(jīng)營行為和市場退出三方面的內(nèi)容構(gòu)成。市場準人反映的是確認市場主體資格和經(jīng)營資格過程中企業(yè)的信用狀況；經(jīng)營行為反映企業(yè)在經(jīng)營活動中是否守法經(jīng)營，在交易中是否遵循誠實信用原則；市場退出反映企業(yè)退出市場是否依法進行了清算。消費者如果能及時了解企業(yè)信用狀況，就可以對自己的交易行為在做出決擇，誠實守信企業(yè)最終將贏得市場。
(二)信息公開的方式
信息公開應(yīng)遵循讓消費者最大程度地獲取信息的原則，并且根據(jù)信息的內(nèi)容時效性和公開的實用性，采取以下方式來實現(xiàn)。
1．通過定期出版物公開。目前，市場監(jiān)管部門組織的商品質(zhì)量抽檢信息公開主要是以報刊的形式進行公開，基本上是每個季度公開一次，每次公開的信息量較大，對違法違規(guī)生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)具有一定的威懾力，同時起到了引導(dǎo)消費的作用。但它的缺點在于不能很好地起到監(jiān)督市場上成千上萬種產(chǎn)品的效果，之后，缺乏后續(xù)跟蹤的信息，消費者很難將相關(guān)的、有用的信息加以收集和利用，這樣信息公開在社會上產(chǎn)生的影響非常有限。為了克服這些缺陷，市場監(jiān)管部門應(yīng)建立權(quán)威的、全面記載產(chǎn)品質(zhì)量信息的定期出版物，供消費者查閱和參考，定期出版物將會給消費者提供穩(wěn)定的、制度化的信息獲取渠道。
2．通過政府官方網(wǎng)站公開。通過網(wǎng)站公開執(zhí)法信息這是目前使用最廣泛的一種做法，它的優(yōu)點是互動性強速度快，效率高，可以及時獲悉消費者的反饋意見。從目前網(wǎng)站公布的信息來看，普遍存在的問題是內(nèi)容不全面時效性差、缺乏統(tǒng)一的規(guī)定。網(wǎng)站公布的內(nèi)容有些有名無實，有些是過時的信息。在美國，政府規(guī)定必須建立自己的網(wǎng)站，并通過三種形式公開信息：建立電子閱覽室；建立電子信息自由法有關(guān)資料的導(dǎo)引；刊載上年度本政府機構(gòu)對信息自由法執(zhí)行的報告。
3．張貼公告信息。消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開與人們的生活息息相關(guān)，可以在社區(qū)、超市、市場以及農(nóng)村集市建立信息公告欄，定期消費警示，公開產(chǎn)品質(zhì)量信息。2007年，國務(wù)院503號令以來，各大超市、商場紛紛建立了產(chǎn)品質(zhì)量信息欄，但是這些信息都是由商場自行，內(nèi)容不全面、不規(guī)范、持續(xù)性不長，涉及到商場內(nèi)銷售的商品的信息幾乎沒有，沒有達到警示、引導(dǎo)的作用。市場、超市、商場應(yīng)建立專門的公示欄，由市場監(jiān)管部門定期信息，這必將受到消費者的喜愛，也擴大了消費者權(quán)益保護執(zhí)法信息公開的需求和影響。
4．通過其它途徑公開。其它途徑公開包括在各級行政監(jiān)管機關(guān)設(shè)立專門的執(zhí)法信息公開窗口以及召開新聞會。對于容量特別大，政府部門無法或沒有必要通過定期出版物、網(wǎng)站等向消費者提供的信息，可以采取設(shè)立專門的執(zhí)法信息公開窗口的形式公開，這種方式可以為那些無法使用網(wǎng)絡(luò)的群體提供便捷。對于重大的、典型的事件，可以通過新聞會的形式向全社會公告，同時在媒體上公布詳細信息的獲取方式，以便消費者全面、準確地了解所需信息。
論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，金融超市，業(yè)務(wù)管理
1、引言
在發(fā)達國家金融超市已十分常見,在許多國家和地區(qū),散布在街頭的金融網(wǎng)點就是人民辦理所有的常規(guī)金融業(yè)務(wù)的場所,為人們的生活帶來了極大的便利。當國外的消費者進入多功能的“金融超市”后，就如同進入一個超級商場。從信用卡、外匯、汽車、房屋貸款到保險、債券甚至納稅等各種金融需求都可以得到滿足。在我國,金融超市則剛剛起步,存在很多問題需要我們采取措施去完善,在實踐中慢慢發(fā)展壯大。
2、在我國完善金融超市的必要性
2.1對外開放、順應(yīng)國際金融業(yè)發(fā)展趨勢的需要
20世紀90年以來,國際金融一體化使金融業(yè)競爭加劇,各國金融機構(gòu)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略,國際銀行業(yè)掀起了并購浪潮,各種形式的兼并和聯(lián)合已不再局限于垂直的并購,而是更加強調(diào)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢互補。而且,中國已加入WTO,外資銀行已經(jīng)開始進入我國的金融市場,這些外資銀行憑借強大的資本實力,運用先進的經(jīng)營手段,通過為客戶提供個性化、多元化的金融服務(wù),與中資銀行爭奪優(yōu)質(zhì)客戶。因此,面對外資銀行的激烈競爭,國內(nèi)商業(yè)銀行非常有必要加強自身的改革,盡快熟悉國際銀行業(yè)的經(jīng)營規(guī)則,借鑒國外的經(jīng)驗，完善剛起步的金融超市,增強其綜合競爭力,以應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)。
2.2滿足不同客戶需求的需要
銀行的一切經(jīng)營行為都是以滿足客戶的需求為中心的,隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展,企業(yè)和個人的財富都不斷增加,金融需求已發(fā)生了巨大的變化。目前,無論是企業(yè)還是個人,都積累了較為可觀的閑散資金,這些閑散資金與生計需求無關(guān),而是具有強烈的逐利特征。作為企業(yè),在市場競爭環(huán)境中,有資產(chǎn)重組、投資、兼并、擴張等要求；作為個人,有外匯買賣、臨時透支、貸款融資、股票買賣和綜合理財?shù)刃枨?資金增值需求已成為金融需求的主流。為適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展,滿足客戶的金融需求,國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)盡快完善金融超市,以多元化的經(jīng)營結(jié)構(gòu),為客戶提供全方位、多功能、快捷、方便的超市式服務(wù)。除銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外,金融超市可為客戶提供項目融資、顧問咨詢、信息服務(wù)等業(yè)務(wù),這種多元化的服務(wù)帶來的收益跟傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是完全不一樣的,它具有一種潛在性,可以大大拓展金融企業(yè)的贏利空間論文提綱格式。此外,綜合業(yè)務(wù)的開展,可實現(xiàn)規(guī)模效益,同時還能綜合經(jīng)營風(fēng)險、減少損失、提高銀行的經(jīng)營效益，是一種銀行自身的需求。
3、目前我國金融超市發(fā)展中存在的問題
3.1業(yè)務(wù)種類單一,經(jīng)營范圍狹窄
目前金融超市開辦的業(yè)務(wù)品種很多，但是由于各種條件的限制，可操作的種類較少。如按農(nóng)行現(xiàn)行規(guī)定個人住房裝修貸款必須要有裝修公司協(xié)議等，但在現(xiàn)實生活中，居民裝修房屋絕大多數(shù)人都不找裝修公司，而是通過熟人介紹的個體戶，雙方多是口頭協(xié)議。又比如大額耐用品貸款要由農(nóng)行先與商家簽訂協(xié)議，并且該商家要在農(nóng)行開戶，手續(xù)非常煩瑣，常常使客戶和商家望而卻步,在很大程度上給金融超市的發(fā)展造成了一定的阻礙。
目前除了以個人存取款為主的負債業(yè)務(wù)和個人消費貸款業(yè)務(wù)外,大多數(shù)金融超市業(yè)務(wù)沒有開展起來,而最能體現(xiàn)個性化服務(wù)特征的個人理財,投資咨詢業(yè)務(wù)更是由于種種原因開辦得不好。目前各金融超市大多未開辦代保管和銀證通等業(yè)務(wù),部分金融超市沒有對除儲蓄外的業(yè)務(wù)實行開放式經(jīng)營,而是與普通營業(yè)網(wǎng)點一樣封閉式辦理全部業(yè)務(wù),有的甚至還沒有引入保險,律師等中介機構(gòu)和經(jīng)銷商合作伙伴進行現(xiàn)場辦公,無法為客戶提供方便,快捷的”一站式”服務(wù),經(jīng)營沒有凸顯出金融超市應(yīng)有的特色。
3.2服務(wù)不便捷,信用仍是“瓶頸”,以致于金融超市受到冷落
根據(jù)調(diào)查商業(yè)銀行，江西農(nóng)業(yè)銀行金融超市在剛開業(yè)的時候，紅火了幾天便冷清了下來，而紅火也是因為前來咨詢的人很多。人們喜歡超市是因為這里有更大的選擇余地，但是很多消費者反映金融超市并不是想象中的那么便利。比如金融超市提供的個人住房貸款服務(wù)，它所提供的住房開發(fā)商以及住房戶型都很少，沒有選擇余地，買房時還是要自己聯(lián)系和選擇住房，這樣金融超市就沒有盡可能地為用戶提供便利。金融超市還沒有突破傳統(tǒng)消費信貸的“瓶頸”——信用問題。比如金融超市發(fā)放一筆消費貸款一般需要5天，但有3天以上的時間是用在對貸款人還貸能力的調(diào)查上，信用問題影響了金融超市的方便快捷，加之金融超市網(wǎng)點也比較少，這些都導(dǎo)致金融超市受到冷落。
3.3內(nèi)部管理不到位
現(xiàn)在所用的硬件都不具備自動統(tǒng)計功能,大多數(shù)金融超市僅僅依靠會計生成的《催收通知書》進行被動催收，對不良貸款未能做到“按戶統(tǒng)計，建立檔案，定期分析”，不能及時、連續(xù)、動態(tài)、系統(tǒng)地反映不良貸款的期數(shù)和金額，而且也沒有根據(jù)金融超市這一相對獨特的經(jīng)營模式建立相關(guān)的監(jiān)管細則，僅從業(yè)務(wù)上根據(jù)產(chǎn)品規(guī)章來硬性控制，這存在一個管理間接化的問題，使得金融超市如同臨時性組織一般松散，不利于進一步的規(guī)范發(fā)展。
4、完善我國金融超市的措施
4.1加強宣傳與營銷, 提高社會知名度
在宣傳金融超市時,不僅要從力度方面考慮,還要從廣度方面考慮。首先要加大對宣傳費用的投入，包括人力、物力、財力，運用強大的廣告優(yōu)勢，樹立良好的品牌形象，爭取更多消費者的關(guān)注。其次是在宣傳方式上，除了傳統(tǒng)的廣告、報紙、報刊等輿論以及非輿論宣傳外商業(yè)銀行，還要盡可能利用一切行之有效、形式各異的其他合法宣傳方式，讓消費者在任何地方、任何時候都能充分了解到金融超市的實用商品、特色商品和最新商品。最后,還要重視宣傳的效果,它是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié),因為只有對效果進行分析,才可以作出判斷,對已宣傳的和未宣傳的商品進行定位，使宣傳有針對性、目的性，讓廣大的消費者通過宣傳認識和了解金融超市,提高社會知名度。
4.2加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)
務(wù)金融超市可以以代收代付業(yè)務(wù)功能和產(chǎn)品為依托，充分發(fā)揮其網(wǎng)點、網(wǎng)絡(luò)的整體優(yōu)勢，延伸擴大金融服務(wù)范圍。比如可以在發(fā)展傳統(tǒng)的和代保管業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開辦證券、股票資金帳戶資金自動劃轉(zhuǎn)的服務(wù)。還可以開設(shè)電話銀行、自助銀行、個人外匯買賣等業(yè)務(wù),為個人提供投資咨詢、信息咨詢、保管箱等業(yè)務(wù),同時加大市場營銷力度，努力提高市場分額。另外，隨著人民認識水平的提高,越來越多的人意識到個人理財?shù)闹匾?理財業(yè)務(wù)將會有很多的潛在消費者。金融超市可以根據(jù)不同客戶的收入、消費、投資、風(fēng)險承受能力、心理愛好等情況，為客戶分析和規(guī)劃人生不同階段的財務(wù)狀況，推出個性化較強的理財方案和理財建議。還可以為個人優(yōu)質(zhì)客戶提供整體服務(wù)和附加服務(wù)。這些都是受到人們廣泛關(guān)注的業(yè)務(wù),人們對它的興趣較大,如果可以滿足不同人的金融需求,金融超市必將給人們留下很好的印象,其他的業(yè)務(wù)就會跟著被帶動起來。最后也是最重要的是在開辦這些中間業(yè)務(wù)的時候要盡量減少業(yè)務(wù)辦理環(huán)節(jié),讓客戶真正感到方便論文提綱格式。
4.3大力開展技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建金融超市的技術(shù)基礎(chǔ)
金融超市是以現(xiàn)代科技發(fā)展為基礎(chǔ)的,如何加快技術(shù)創(chuàng)新，將先進的電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用到銀行業(yè)務(wù)中是非常重要的。借鑒國內(nèi)外的經(jīng)驗并結(jié)合我國實際得出,商業(yè)銀行應(yīng)著重從兩方面進行技術(shù)創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)是建立在帳戶管理基礎(chǔ)上的，在實際業(yè)務(wù)操作中，通常是分割成不同的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，分別記錄客戶的帳戶，無法作到對照檢索，銀行根本不能掌握一個客戶的全貌，比如有多少存款、貸款、中間業(yè)務(wù)等等，不能有效了解客戶的金融需求。這樣的業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，當然無法適應(yīng)金融超市式的經(jīng)營。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)加緊銀行技術(shù)應(yīng)用系統(tǒng)的創(chuàng)新改造，盡快引入數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)軟件和數(shù)據(jù)挖掘工具，把各業(yè)務(wù)系統(tǒng)的客戶資料儲存、組合、匯集到一個數(shù)據(jù)庫中，這樣做的好處就是可以匯總分析客戶的資金運用規(guī)律，追蹤和穩(wěn)定具有獲利潛力的黃金客戶群。只有當銀行對客戶的存款、貸款、收入、用款趨向等商業(yè)銀行，即對客戶財務(wù)狀況有了全面的了解，才能為客戶提供最佳融資渠道和投資建議，提供深層次的綜合金融服務(wù)，真正建立起金融超市。
4.4完善監(jiān)管制度, 加強內(nèi)部管理
金融超市提供的是以債券、信托資金、資產(chǎn)管理、信貸咨詢、投資組合、理財?shù)确?wù)功能為主體的個人金融業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行創(chuàng)新速度最快、業(yè)務(wù)更新最頻繁的領(lǐng)域，這就為銀行的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)，要想金融超市快速有序地發(fā)展,就必須合理、有效地進行監(jiān)管。
應(yīng)從監(jiān)管人員入手，組成一批業(yè)務(wù)技術(shù)熟練，精通先進科學(xué)知識，適應(yīng)金融信息化、電子化發(fā)展的全能型隊伍;在監(jiān)管方法上，應(yīng)把銀行的外部監(jiān)管與自身的內(nèi)部監(jiān)管相結(jié)合，學(xué)習(xí)吸收外資金融超市在監(jiān)管方面的先進經(jīng)驗，結(jié)合我國實情，創(chuàng)新監(jiān)管方法，加強內(nèi)部控制，避免違規(guī)。目前，我國商業(yè)銀行構(gòu)建金融超市、進行綜合經(jīng)營，面臨著嚴格的法律限制，為了改變我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍狹小，經(jīng)營品種單一的局面，使我國商業(yè)銀行能與外國金融機構(gòu)保持平等的競爭地位，應(yīng)逐步取消現(xiàn)行的利率管制，加快利率市場化進程。在條件成熟時，還可以放寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍的限制，打破業(yè)務(wù)分工，推行業(yè)務(wù)交叉與競爭商業(yè)銀行，強化商業(yè)銀行的綜合性功能，使國內(nèi)商業(yè)銀行在真正的市場環(huán)境中磨練，拓展業(yè)務(wù)經(jīng)營空間，提高競爭力。最后，在監(jiān)管機制上，應(yīng)改變現(xiàn)有的多頭垂直監(jiān)管為橫向監(jiān)管模式，加強銀行與證監(jiān)會、保監(jiān)會的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作。在監(jiān)管過程中，相互磋商，相互索取金融檢查與調(diào)查材料及各自擁有的資料統(tǒng)計是很重要的，這樣可以實現(xiàn)信息的充分交流，必要的時侯，還可以在金融檢查時，實行一定的人員交叉，提高綜合監(jiān)管的能力。
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【論文摘要】： 文章以企業(yè)年金的監(jiān)管為立足點，針對監(jiān)管的現(xiàn)狀，結(jié)合相關(guān)的文獻資料，對監(jiān)管過程中存在的一系列機制問題給予分析，并通過借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗提出了一些意見和建議。
企業(yè)年金是國家、企業(yè)、個人共同分擔(dān)養(yǎng)老保障責(zé)任的三位一體的制度安排，是對抗老齡化危機、家庭小型化趨勢、長壽風(fēng)險的重要的制度安排。然而企業(yè)年金計劃運作過程中面臨的風(fēng)險紛繁復(fù)雜，因此，要達到保障企業(yè)年金的安全性和收益性，建立高效率、高效用的監(jiān)管機制尤為重要。
一、我國企業(yè)年金監(jiān)管的現(xiàn)狀
(一) 我國企業(yè)年金發(fā)展的現(xiàn)狀
自2004年兩法施行以來，我國企業(yè)年金進入了一個發(fā)展的黃金時期。到2005年底，我國企業(yè)年金積累基金為680億元；到2006年底，達到910億元；2007年企業(yè)年金的全年增量為400億左右，積累基金達到1300億元。然而，在監(jiān)管方面卻存在著一系列的問題。
(二) 我國企業(yè)年金監(jiān)管的機制
目前，我國企業(yè)年金的監(jiān)管采用機構(gòu)監(jiān)管的模式。所謂的機構(gòu)監(jiān)管，即按照企業(yè)年金運營中涉及的機構(gòu)的類別設(shè)計監(jiān)管機構(gòu)，不同的監(jiān)管機構(gòu)分別管理各自的金融機構(gòu)。根據(jù)企業(yè)年金運營所涉及的主體以及相關(guān)政府部門的職能范圍，企業(yè)年金的監(jiān)管主體有勞動和社會保障部，主要負責(zé)企業(yè)年金立法和執(zhí)法的監(jiān)管、負責(zé)經(jīng)辦機構(gòu)資格的確認等；銀監(jiān)會，負責(zé)托管銀行的監(jiān)管；保監(jiān)會，負責(zé)監(jiān)管保險公司；證監(jiān)會，負責(zé)監(jiān)管信托公司、投資管理公司；財政部，主要負責(zé)監(jiān)管企業(yè)年金方面的稅收政策。這種根據(jù)機構(gòu)職能分工負責(zé)的機構(gòu)監(jiān)管模式，在現(xiàn)實的操作中存在著諸多問題。
(三) 我國企業(yè)年金監(jiān)管機制存在的問題
1. 存在監(jiān)管盲區(qū)以及監(jiān)管重復(fù)的現(xiàn)象。
監(jiān)管主體過多，包括政府主體和非政府主體，政府主體有勞動和社會保障部、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、審計署等；非政府主體有行業(yè)協(xié)會、中介機構(gòu)以及受益人等。這些主體之間的合作，缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機制，不能使監(jiān)管發(fā)揮其最大的效用。
2. 行業(yè)協(xié)會和中介機構(gòu)以及受益人自我監(jiān)管缺失
在年金監(jiān)管的過程中，行業(yè)協(xié)會和中介機構(gòu)的定位不明確，沒有發(fā)揮其應(yīng)有的職能；而委托人以及參與繳費的職工也缺乏安全與權(quán)益意識，每月繳費后，不再過問企業(yè)年金的運作情況，使得企業(yè)年金的運作缺乏受益人的自我監(jiān)管。
3. 企業(yè)年金擔(dān)保機制不完善，受益人利益缺乏最終保障
《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定建立的投資管理風(fēng)險準備金，為企業(yè)年金基金提供了第一線的擔(dān)保方式，但擔(dān)保的水平很低。除此之外，我國并沒有其他的基金擔(dān)保制度，一旦年金基金發(fā)生投資虧損，風(fēng)險準備金無異于杯水車薪，無法保障受益人的利益。
二、發(fā)達國家企業(yè)年金監(jiān)管方面的經(jīng)驗
(一) 美國企業(yè)年金的監(jiān)管機制
美國的企業(yè)年金是州政府和聯(lián)邦政府分別對不同層次的退休金計劃進行監(jiān)管，同時，主要有三大組織機構(gòu)來負責(zé)處理退休金的監(jiān)管:國內(nèi)稅屬、勞動部、退休金和收益保證公司。監(jiān)管的主要法規(guī)是ERISA法案(雇員退休收入保障法案)和IRC法案。在ERISA之外，美國的企業(yè)年金還受到稅收法、保障法、1947年全國勞動法、Taft Hartley法案的部分管制。
(二) 英國職業(yè)年金計劃的監(jiān)管
英國養(yǎng)老金制度的監(jiān)管機構(gòu)有:國內(nèi)稅收收入局；職業(yè)年金監(jiān)管局；政府收益相關(guān)年金計劃；職業(yè)年金咨詢局；金融服務(wù)局。此外，英國還建立了兩大輔監(jiān)管機制:一是建立"吹哨"機制，引進專業(yè)裁判或者仲裁者，代表委托人的利益，可以對受托人的不當行為進行有效的約束；二是建立"成員抱怨"機制，實際上是鼓勵廣大成員通過該意見表達機制，直接將自己的意見或者不滿反映給監(jiān)管者或監(jiān)管機構(gòu)。法律方面，主要是受1986年的《金融服務(wù)法》和1995年的《養(yǎng)老金保險法》的監(jiān)管。
(三) 日本企業(yè)年金的監(jiān)管機制
在日本，對企業(yè)年金監(jiān)管的部門主要有兩個:一是厚生勞動省和金融服務(wù)機構(gòu)。在監(jiān)管模式方面，日本的監(jiān)管模式從定量限制監(jiān)管逐步向"審慎人"規(guī)則方向發(fā)展。在法律規(guī)范方面，主要遵循《勞動標準法》、《公司稅收法》、《員工養(yǎng)老金保險法》、《DB養(yǎng)老金法》、《DC養(yǎng)老金法》。此外，近年來在簡化法規(guī)的驅(qū)動下，通過注冊的養(yǎng)老金保險公司、工會、員工養(yǎng)老金協(xié)會進行間接監(jiān)管的作用正日益提高。
三、對改善企業(yè)年金監(jiān)管的幾點建議
結(jié)合著我國企業(yè)年金監(jiān)管存在的現(xiàn)行問題，借鑒國外美國、日本、英國的經(jīng)驗，我認為，企業(yè)年金應(yīng)在一下幾方面完善。
(一) 從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變
所謂的功能監(jiān)管，就是基于金融體系基本功能二設(shè)計的更具連續(xù)性和一致性的，能實施跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)、跨市場協(xié)調(diào)的監(jiān)管。在功能監(jiān)管框架下，各個監(jiān)管主體關(guān)注的是金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所能發(fā)揮的功能，而不是金融機構(gòu)的類型和名稱。在這種情況下，勞動和社會保障部從總體上監(jiān)管，而在具體的操作方面，銀監(jiān)會負責(zé)監(jiān)管托管事務(wù)，保監(jiān)會監(jiān)管賬戶管理事務(wù)，證監(jiān)會監(jiān)管投資管理事務(wù)。勞動和社會保障部在監(jiān)管過程中起著領(lǐng)導(dǎo)的作用，是法定監(jiān)管人。
(二) 中介機構(gòu)的監(jiān)管
明確行業(yè)協(xié)會以及中介機構(gòu)的定位，加強信息的披露。通常情況下，企業(yè)年金計劃的受托人、賬戶管理人、投資管理人、基金托管人的財務(wù)報表和基金財務(wù)報表必須接受獨立審計機構(gòu)的審計；受托人必須聘請外部精算師對其償付能力進行評估；各機構(gòu)必須經(jīng)信用評級機構(gòu)的評定。中介機構(gòu)與行業(yè)協(xié)會要公正的進行并加強信息披露。此外，要建立企業(yè)年金的行業(yè)自律機制。這一點要借鑒英國的"吹哨"的機制和"成員抱怨"機制。自律監(jiān)管要依賴于某些重要專業(yè)人員的監(jiān)管。
(三) 受益人的自我監(jiān)管
提高受益人的安全意識，建立受益人的意見表達機制，加強受益人的自我監(jiān)管。受益人的意見反映了受益人的要求、希望和不滿，是促進基金經(jīng)理人改善經(jīng)營管理以滿足受益人要求的動力。所以，建立受益人的意見表達機制，既是監(jiān)管的一個重要方面，也是激勵機制的一個組成部分。
(四) 建立企業(yè)年金基金的擔(dān)保機制
在這一點上，可以借鑒美國的經(jīng)驗建立養(yǎng)老基金擔(dān)保公司。養(yǎng)老基金擔(dān)保公司資金來源于年金計劃發(fā)起人的繳費、年金基金的部分投資收入以及年金基金擔(dān)保公司托管的計劃資產(chǎn)，比較可行。并且，通過賦予養(yǎng)老基金擔(dān)保公司一定的監(jiān)管職權(quán)，能夠完善監(jiān)管機制，提高監(jiān)管的效率。我們國家的企業(yè)年金現(xiàn)在處于發(fā)展的黃金時段，建立企業(yè)年金基金的擔(dān)保機制是必要而迫切的。
參考文獻
[1] 華金輝. 企業(yè)年金監(jiān)管的國際經(jīng)驗及其啟示.海南金融. 2005.8.
[2] 單美姣. 我國企業(yè)年金監(jiān)管制度的比較研究.華東師范大學(xué)碩士學(xué)位論文， 2005.
論文摘要：本文主要對金融創(chuàng)新背景下的金融監(jiān)管進行了探討。首先介紹了金融創(chuàng)新的大背景做了介紹，接著概括了金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響，最后提出了一些關(guān)于金融監(jiān)管改革的建議。
引言
近年來，隨著國際金融業(yè)的發(fā)展浪潮持續(xù)高漲，制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、交易方式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等前推后涌層出不窮，極大提高了金融效率，成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。但是，金融業(yè)又是一個與國民經(jīng)濟運行息息相關(guān)的敏感性行業(yè)，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展過程中存在著越來越多樣化的風(fēng)險因素，這就使金融監(jiān)管成為必然。次貸危機以后，加強金融監(jiān)管已成為金融業(yè)界的主旋律；因此，如何在做好金融監(jiān)管以維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的同時又能做好金融創(chuàng)新促進金融深化發(fā)展，已成為一個金融業(yè)普遍關(guān)注的焦點問題。
一、金融創(chuàng)新對金融監(jiān)管的影響
金融創(chuàng)新使金融監(jiān)管的有效性被削弱。金融創(chuàng)新模糊了各金融機構(gòu)間的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)界限，各機構(gòu)涉足領(lǐng)域廣泛，進行大量業(yè)務(wù)與工具創(chuàng)新，增加表外業(yè)務(wù)，一旦創(chuàng)新活動突破金融機構(gòu)原來的規(guī)定的行為邊界，但監(jiān)管當局也沒有明文限制，這就使原有的監(jiān)管法規(guī)效力下降、監(jiān)管手段、監(jiān)管方法過時，監(jiān)管無法可依無章可循，監(jiān)管有效性被大大削弱。如果新推出的金融產(chǎn)品超出法律規(guī)定的界限，但卻被市場普遍接受，那么原來的金融法規(guī)就完全喪失效率。金融創(chuàng)新可能產(chǎn)生一些模糊的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，導(dǎo)致風(fēng)險監(jiān)管失效。比如：某些以境外貨幣為基礎(chǔ)的金融創(chuàng)新工具涉及貨幣所在國、交易發(fā)生國、交易者所在國等不同對象，各國對風(fēng)險責(zé)任的認定不同，有可能導(dǎo)致這些金融創(chuàng)新沒有任何約束。某些跨國金融機構(gòu)的子公司的風(fēng)險監(jiān)管不確定是屬于子公司所在國還是屬于母公司所在國家。一些混合金融產(chǎn)品的創(chuàng)新涉及交叉性業(yè)務(wù)，比如儲蓄保險既涉及儲蓄業(yè)又涉及保險業(yè)，這樣很容易導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管“真空”。金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險使得當前金融監(jiān)管制度往往已滯后金融創(chuàng)新的步伐，使監(jiān)管的時效性大打折扣，這就迫切的需要金融監(jiān)管進行改革，以適應(yīng)時代的發(fā)展需要。
二、創(chuàng)新監(jiān)管理念
金融監(jiān)管應(yīng)以市場法則為依據(jù)，以市場激勵的方式來確立市場秩序。一個有效的金融體系確立是一個自然擴展的過程，它是隨著一個國家要素稟賦結(jié)構(gòu)、法律環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、資金需求的不斷變化而變化的。如何強化市場運作機制的功能是最好的金融監(jiān)管。目前金融監(jiān)管的關(guān)鍵是如何在觀念上從以往的“命令與控制”轉(zhuǎn)變到“市場激勵”上，即金融監(jiān)管，政府僅是市場裁判或規(guī)則執(zhí)行者，而不是市場的參與者，更不是市場的主事人。
適應(yīng)金融發(fā)展與金融創(chuàng)新的需求，積極調(diào)整金融監(jiān)管目標。金融監(jiān)管應(yīng)該提高金融體系效率，保障弱勢群體的合法權(quán)益。監(jiān)管首先要真正保障投資人、存款人的利益，不再把維護金融機構(gòu)的合法穩(wěn)健運行作為單一的目標。
樹立監(jiān)管效率觀念，努力降低監(jiān)管成本。要改變監(jiān)管不計成本的觀念，實施監(jiān)管時必須進行成本一效益分析，在監(jiān)管制度的設(shè)計與監(jiān)管執(zhí)行中都堅持貫徹成本最小的原則，盡可能地降低監(jiān)管成本，降低監(jiān)管的資源占用。
增強監(jiān)管風(fēng)險意識。在監(jiān)管過程中強調(diào)監(jiān)管的依法性和有效性，堅持監(jiān)管行為的實體合法和程序合法，嚴格依照法律規(guī)定的程序和標準實施監(jiān)管行為，確保監(jiān)管行為自身的合法、合規(guī)性，防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。
三、創(chuàng)新監(jiān)管方式
金融監(jiān)管的工作不是以傳統(tǒng)的方法來衡量而是以成本收益的方法來分析。如任何規(guī)章，生效前要進行成本收益分析，只有收益超過成本的規(guī)章才能被通過；生效后每一年進行成本收益評估，掌握規(guī)章對金融活動行為所產(chǎn)生的實際影響，分析規(guī)章是否達到了預(yù)期的經(jīng)濟績效或金融監(jiān)管目標。對金融監(jiān)管機構(gòu)的工作不是先設(shè)計標準，而是采取選擇性的方法：如績效標準，市場激勵和信息戰(zhàn)略。這種監(jiān)管方法的改革要求廢除那些限制市場效率、增加個人與企業(yè)負擔(dān)、有失公平的和過時的規(guī)章制度。
強調(diào)金融機構(gòu)內(nèi)控制度的基礎(chǔ)作用。要在努力調(diào)整金融機構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時，積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度，建立健全金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度，要把促進金融機構(gòu)，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點，和糾正內(nèi)控制度中存在的問題作為金融監(jiān)管的一個重要內(nèi)容，尤其是要加大對金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度，督促金融機構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度，防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險。同時金融監(jiān)管當局要積極加強與金融機構(gòu)內(nèi)部稽核審計部門的聯(lián)系，共同強化金融機構(gòu)的內(nèi)部控制建設(shè)。
積極建立市場約束機制。要進一步建立金融機構(gòu)的信息披露制度，確保金融機構(gòu)有關(guān)經(jīng)營情況公開性，同時要通過積極推行銀行信用、加強金融債權(quán)管理等一系列措施強化市場信用觀念，提高信用意識，發(fā)揮市場制約作用，共同推進金融監(jiān)管。
建立中央銀行監(jiān)管與委托監(jiān)管相結(jié)合的方式，積極發(fā)揮中介機構(gòu)作用，定期對金融機構(gòu)實施外部審計，彌補中央銀行監(jiān)管在人力和技術(shù)上的不足，確保金融機構(gòu)經(jīng)營信息的真實性，發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)存在的問題，共同確保金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。
四、創(chuàng)新監(jiān)管手段
積極利用計算機技術(shù)，推進金融監(jiān)管電子化進程，實現(xiàn)監(jiān)管機關(guān)與被監(jiān)管機構(gòu)的電子聯(lián)網(wǎng)，實時監(jiān)測金融機構(gòu)運營，確保及時、準確地獲得有關(guān)監(jiān)管信息，提高監(jiān)管應(yīng)變能力；建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善非現(xiàn)場監(jiān)管運作體系，運用特制軟件，對金融機構(gòu)非現(xiàn)場指標體系進行分析對比，歸納管理，并最終形成對單個金融機構(gòu)的風(fēng)險程度判斷，為進一步的金融監(jiān)管提供依據(jù)。積極穩(wěn)妥地建立金融機構(gòu)資信評級體系，對金融企業(yè)定期進行資信評級并在適當范圍內(nèi)予以公布，發(fā)揮市場約束功能，實行區(qū)別監(jiān)管，促進金融機構(gòu)不斷改進經(jīng)營管理，杜絕違法違規(guī)行為。
總之，金融風(fēng)險會產(chǎn)生新的金融風(fēng)險，必須加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管，否則也不可能保證金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。但金融監(jiān)管不是金融抑制，而是不斷地推出新的監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī)，通過金融改革不斷的完善監(jiān)管。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】 上市公司 融資結(jié)構(gòu) 公司價值
融資結(jié)構(gòu)對公司治理至關(guān)重要，合理的融資結(jié)構(gòu)可以有效降低企業(yè)的融資成本和融資風(fēng)險，改善治理結(jié)構(gòu)，促使企業(yè)創(chuàng)造價值最大化。自1950年代MM理論誕生以來，關(guān)于融資結(jié)構(gòu)的理論和實證研究一直方興未艾，Harris和Raviv（1991）基于對美國上市公司樣本的研究認為公司的破產(chǎn)風(fēng)險、固定資產(chǎn)比例、投資發(fā)展機會等對資本結(jié)構(gòu)有影響。Frank和Goyal（2003）研究發(fā)現(xiàn)，以公允價值計量的財務(wù)杠桿對公司績效產(chǎn)生負面影響，以歷史成本計量的財務(wù)杠桿對公司績效則產(chǎn)生正向影響。Johnson等（2000）研究認為，控股股東可能為追求自身利益通過實施隧道行為（主要指內(nèi)部交易行為，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、證券回購等）侵害其他股東權(quán)益，所以較高的股權(quán)集中度不利于企業(yè)價值的提高。2000年以來，國內(nèi)學(xué)者關(guān)于融資結(jié)構(gòu)的研究成果逐漸增多，但針對融資結(jié)構(gòu)與公司價值的實證研究尚不多見。本文利用滬市A股上市公司的抽樣數(shù)據(jù)，實證研究債務(wù)融資和股權(quán)融資對企業(yè)價值的影響，根據(jù)實證研究結(jié)果剖析我國上市公司融資結(jié)構(gòu)存在的問題，提出優(yōu)化建議。
一、研究假設(shè)
1、債務(wù)融資與企業(yè)價值關(guān)系假設(shè)的提出
由于短期負債流動性強、償還期限短，會在某種程度上增加經(jīng)理人短期內(nèi)償付現(xiàn)金的壓力，從而促使他們調(diào)動工作積極性，為公司創(chuàng)造更多的效益。根據(jù)Jensen（1986）的自由現(xiàn)金流理論，負債融資能有效約束高管層無序使用自由現(xiàn)金流的行為，提高公司治理效率和效益。綜上提出假設(shè)1：我國上市公司短期負債比例與公司價值呈正相關(guān)關(guān)系。
相比商業(yè)信用，銀行借款條件苛刻、審批程序復(fù)雜，對于銀行借款的長期借款而言，由于債務(wù)期限長，經(jīng)營風(fēng)險與不確定性增大，銀行從自身利益考慮，必然會提高利率，對借款資金的用途進行嚴格的控制，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)費用增加，成本上升;再加上目前我國市場經(jīng)濟制度以及相關(guān)法律法規(guī)體系不夠完善，商業(yè)銀行不能充分有效地發(fā)揮其應(yīng)有的相機治理作用。綜上提出假設(shè)2：我國上市公司銀行借款比例與公司價值呈負相關(guān)關(guān)系。
商業(yè)信用主要依靠的是債權(quán)人和債務(wù)人在經(jīng)濟交易過程中建立起來的的信譽，這種關(guān)系的約束力相當有限，如果債務(wù)人對所欠款項拖延期限過長，勢必會損害雙方的信譽機制，債權(quán)人從自身利益考慮會縮短收款期限，對債務(wù)人資金鏈造成一定壓力。加之商業(yè)信用的債權(quán)人不參與債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營活動，即使債務(wù)人出現(xiàn)濫用商業(yè)信用資金的行為，債權(quán)人也很難干涉，債權(quán)人的利益得不到有效保證。綜上提出假設(shè)3：我國上市公司商業(yè)信用比例與公司價值呈負相關(guān)關(guān)系。
2、股權(quán)融資與企業(yè)價值關(guān)系假設(shè)的提出
當公司股權(quán)高度分散時，股東在重大決策時很難保持一致，小股東“搭便車”的現(xiàn)象同時也會導(dǎo)致股東對經(jīng)營者的監(jiān)督弱化，當發(fā)生公司并購時，經(jīng)理人員積極性會大大減弱，從而對公司經(jīng)營造成不利影響。股權(quán)適度集中有利于股東目標統(tǒng)一，抑制經(jīng)理人的短期化行為，對公司治理產(chǎn)生積極的作用。綜上提出假設(shè)4：我國上市公司股權(quán)集中度與公司價值呈正相關(guān)關(guān)系。
股權(quán)制衡可以通過大股東之間的內(nèi)部牽制減少關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，有效抑制大股東為了獲取更多的利益對上市公司資源的侵害。另外，在股權(quán)分置改革之后，全流通格局使得對第一大股東形成制衡的其他大股東選擇合謀掏空公司資源的可能性減少，使得管理者的經(jīng)營決策能力得到充分發(fā)揮，有助于公司的長遠、高效發(fā)展。綜上提出假設(shè)5：我國上市公司股權(quán)制衡度與公司價值呈正相關(guān)關(guān)系。
二、研究設(shè)計
1、樣本選取及數(shù)據(jù)來源
論文從滬市A股各個行業(yè)按20%的比例隨機抽取203家上市公司為研究樣本，以樣本公司2014年年報財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行實證分析，為確保數(shù)據(jù)的可靠性和合理性，按以下標準對初始樣本做了剔除：一是資產(chǎn)負債率大于1的公司;二是ST、PT公司;三是金融類公司;四是其他存在異常值的公司。經(jīng)過上述樣本篩選，最后得到有效樣本共154個。論文所使用的數(shù)據(jù)全部來源于新浪財經(jīng)網(wǎng)（http：//.cn/），數(shù)據(jù)計量分析軟件為SPSS17.0。
2、變量定義與模型建立
（1）變量定義
論文選取凈資產(chǎn)收益率來衡量公司價值，融資結(jié)構(gòu)包括債務(wù)融資結(jié)構(gòu)和股權(quán)融資結(jié)構(gòu)。債務(wù)結(jié)構(gòu)主要從負債期限結(jié)構(gòu)和負債類型結(jié)構(gòu)兩個角度來考察，選擇指標為短期負債比例、銀行借款比例及商業(yè)信用比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)從股權(quán)集中度和股權(quán)制衡度兩個角度考察，分別采用第一大股東持股比例及第二大股東與第一大股東持股比例的比值來衡量。論文同時選擇企業(yè)規(guī)模及成長性作為控制變量，分別采用總資產(chǎn)的自然對數(shù)及主營業(yè)務(wù)收入增長率來衡量。變量類型、性質(zhì)、符號、描述等內(nèi)容如表1所示。
（2）模型建立
根據(jù)前文的理論分析及變量定義，建立如下多元線性回歸模型來檢驗提出的有關(guān)假設(shè)。
ROE=？琢+？茁1SD+？茁2BD+？茁3CD+？茁4OC+？茁5SH+？茁6SIZE+
？茁7GROWTH+？著
其中，？琢為常量，？茁1―？茁7為回歸系數(shù)，？著為殘差項。
3、回歸分析
（1）描述性統(tǒng)計分析
相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。表2數(shù)據(jù)結(jié)果顯示短期負債比例均值超過80%，表明樣本公司流動負債占比較大;銀行借款和商業(yè)信用比例均值達到30%;第一大股東持股比例均值大致為34%，股權(quán)集中度總體適中;股權(quán)制衡度均值僅為0.25，處于偏低的狀態(tài)。
（2）相關(guān)性分析
變量之間的Pearson相關(guān)性檢驗結(jié)果如表3所示。從表3中數(shù)據(jù)中可以看出，解釋變量之間整體上相關(guān)系數(shù)均小于0.5，說明各變量間不存在較顯著的多重共線性問題，偏差范圍被縮小，研究結(jié)論具有可靠性。
（3）多元回歸分析
由回歸分析結(jié)果可以看出，短期負債比例與公司價值在10%置信水平上顯著正相關(guān)，這說明短期負債融資有助于提升公司價值，假設(shè)1成立;銀行借款比例、商業(yè)信用比例均與公司價值負相關(guān)，前者通過了1%的顯著性檢驗，假設(shè)3得到驗證;股權(quán)集中度與公司價值正相關(guān)，結(jié)果并不顯著;股權(quán)制衡度與公司價值在1%置信水平上顯著正相關(guān)，這與預(yù)期的假設(shè)5一致。另外，模型的擬合優(yōu)度較好，調(diào)整后的R2為0.568，進行F檢驗時，sig.值為0.000，說明模型整體通過了1%水平的顯著性檢驗。
三、結(jié)論與建議
1、結(jié)論
（1）在我國上市公司中，短期負債融資具有較強的治理作用，還本付息期限短的特點對管理層使用現(xiàn)金的行為產(chǎn)生剛性約束，使其更加注重投資的效率與效益，抑制過度投資行為，最終對公司價值提升產(chǎn)生積極影響。
（2）銀行借款未能發(fā)揮負債融資硬約束及提升公司價值應(yīng)有的作用?？赡茉蛞环矫媸倾y行借款特別是長期借款利率高，加重了上市公司還本付息負擔(dān)，削弱了盈利能力;另一方面由于目前金融法律法規(guī)體系的不完善，作為債權(quán)人的商業(yè)銀行對公司經(jīng)營行為缺乏有效的監(jiān)管，相機治理機制尚未形成，降低了治理效率和效益。
（3）股權(quán)集中度與公司價值存在正相關(guān)關(guān)系，說明在我國資本市場上，大股東對管理層的監(jiān)管對公司的積極作用大于其對大股東對公司掏空的負面影響，因而較高的股權(quán)集中度有利于公司治理效率的提高和績效的增長，上市公司保持一定程度的股權(quán)集中是十分必要的。
（4）從回歸結(jié)果來看，公司價值隨著股權(quán)制衡度的提高而提升，說明其他大股東的存在可在一定程度上對第一大股東產(chǎn)生制衡作用，防止大股東為求一己私利而產(chǎn)生“利益侵占”行為，為提升公司績效水平起到保護作用。
2、建議
（1）優(yōu)化我國上市公司的負債期限結(jié)構(gòu)，在不影響成本和投資風(fēng)險的前提下適度增加短期負債融資比例，緩解過度投資等現(xiàn)金流的非效率使用行為，以發(fā)揮其較強的公司治理功能。
（2）進一步加大商業(yè)銀行對公司信貸方面的體制機制改革，修訂和完善相應(yīng)的法律法規(guī)，規(guī)定商業(yè)銀行能夠以主債權(quán)人的角色參與債務(wù)人的公司治理，從而大大降低貸款面臨的信用風(fēng)險。
（3）通過健全商業(yè)信用的償還保障機制，如加強信用擔(dān)保、推廣使用商業(yè)票據(jù)等措施，減少商業(yè)信用長期被占用現(xiàn)象，可以更加有效地利用商業(yè)信用的公司治理作用。
（4）保持股權(quán)結(jié)構(gòu)適中，提高股權(quán)制衡度，以更好地發(fā)揮股東內(nèi)部牽制作用，采取必要的激勵措施激發(fā)管理層的潛能，提高公司治理效率。
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關(guān)鍵詞：建筑 招投標 問題 對策
中圖分類號：TU723.2 文獻標識碼：A 文章編號：
0.引言
在社會主義市場經(jīng)濟條件下，建筑工程的招標投標是我國建筑工程建設(shè)事業(yè)健康發(fā)展的必要條件，其作用是顯而易見的：業(yè)主可以以較少的投資獲得較好的建設(shè)成果，最終可以實現(xiàn)建筑建設(shè)事業(yè)持續(xù)發(fā)展；承包商在公平競爭的條件下，以適當?shù)膱髢r去爭取建筑工程項目，這是維持承包單位正常運運營的前提條件。
1. 工程建設(shè)招投標存在的問題
1．1在建筑工程項目的招、投標過程中，控制不嚴。有的建設(shè)企業(yè)中并沒有專業(yè)的法律與合同方面的人才，如果涉及到施工招、投標機制的工程管理以及經(jīng)濟方面問題時所顯現(xiàn)對業(yè)務(wù)不熟悉的現(xiàn)象，并且在制定評標過程中所考慮的細則也不夠全面，編制的招標文件也比較粗糙，在針對工程量的清單和實際的出入是比較大的，這也就導(dǎo)致了對標底不確定，較多的變更會影響到對招、投標文件的公平和公正性。另一方面，因為監(jiān)督機制不夠健全，會經(jīng)常出現(xiàn)串標和泄露標底的情況，沒有完善的評標辦法，這也是需要進一步的研究加強合理科學(xué)的評標方法，與此同時，由于在施工企業(yè)中因自身的需要并且為了達到中標的目的，就會特意的壓低標價，以無利和微利甚至是無利的方法，這也是導(dǎo)致缺乏對投標書編制的科學(xué)性和規(guī)范性。
1．2對于一些部分行業(yè)與沒有完全打破的部門和地區(qū)的壟斷，其統(tǒng)一的開放建筑市場并沒有形成。在一些部門會以各種各樣的方式設(shè)置障礙，限制或者是排除在本地區(qū)或者是系統(tǒng)之外的企業(yè)參與投標的情況還仍然存在。比如在一些當外地隊伍進入地方市場時就需要交納一些費用，還存在一些規(guī)定就是如果沒有取得地方或者是部門認證是不允許參加投標的。另外，還有一些會限制地方或者是本部門以外的施工企業(yè)進行參加投標，并且存在規(guī)定評標時會給予地方和本部門的相關(guān)獎項的投標人額外的優(yōu)惠等問題。
1.3傳統(tǒng)的政府管理模式使工程招投標缺乏約束機制。項目代建制模式和建筑項目總承包制是國際上通行的工程建設(shè)項目組織實施方式。代建制模式就在于促使政府投資項目“投資、建設(shè)、管理、使用”各個環(huán)節(jié)彼此分離、互相制約。由此實現(xiàn)政府投資職能、投資管理職能和工程管理職能的分離;建筑項目總承包分設(shè)計采購施工/(EPC)交鑰匙總承包、采購施工(PC)/工程總承包、設(shè)計施工(DB)/工程總承包。國際上很早就推行工程總承包管理，特別是進入90年代初發(fā)展更為迅速，美國現(xiàn)在50%的工程實行總承包管理，而我國目前建筑工程采用總承包方式僅占1%，建筑建設(shè)市場真正意義上的總承包還很少。
2對于評標和中標實施中的問題
2．1對于一些承包商為了可以獲得工程項目建設(shè)的目的，以低于項目的成本價參與競標，以一種只要可以先拿到手，不計后果的態(tài)度進行投標。如果一旦中標，但可以為了達到更高的利潤且不擇手段。把工程項目的設(shè)計進行不斷的變更，就是為了提高工程的造價，有些投標組織甚至?xí)压こ添椖恳愿偷膬r位進行直接的轉(zhuǎn)包以及分包給個體沒有認證的施工隊，并且也不具有投標資質(zhì)的施工隊伍，以賺取中間的差價。更為嚴重的還有對實施項目沒有把握繼續(xù)施工，干不下去，所以就選擇半路退出，或者是處于停滯怠工的狀態(tài)來威脅業(yè)主提高造價等問題。通過這些行為所反映出的問題都是可以嚴重影響工程的質(zhì)量和進度以及管理，給投資企業(yè)造成極大的損失。
2．2有些企業(yè)因中標的價位比較低，因此一部分的承包商會在工程的材料方面做一些手腳，用不達到技術(shù)標準的材料進行施工。并且還有一些企業(yè)會使用減少施工的工序等手段從而達到降低成本的目的。在一些施工企業(yè)中作為施工監(jiān)理單位并沒有起到監(jiān)督的作用，管理也比較混亂，因此這對工程項目的建設(shè)和在以后交工使用時會留下眾多的安全隱患。
2．3由于勘察設(shè)計周期較短，致使設(shè)計文件的精度、深度不足，變更較多；編制招標文件不夠細致深入，在合同條款等方面存在漏洞，部分承包商利用合同條款的漏洞進行索賠，加之建設(shè)管理部門、施工監(jiān)理單位個別人為因素影響，導(dǎo)致合同管理難度加大，工程造價不易控制，致使部分工程的竣工結(jié)算遠遠高于中標合同價。
3要規(guī)范工程項目招投標的管理措施
施工招投標是工程建筑市場中的一種競爭方式，能夠充分發(fā)揮價格杠桿和競爭機制的作用。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和國家法規(guī)的健全，工程建筑市場也逐步走向有序化、規(guī)范化。
3．1增強招投標辦法的科學(xué)性、合理性和公開性為方向，健全完善公平、公正的競爭擇優(yōu)機制，為規(guī)范建筑市場交易行為，提高建設(shè)工程質(zhì)量和投資效益，保護招標投標者的合法權(quán)益，要進一步修訂、完善招標公告、資格審查、篩選、評標辦法、專家選擇、合同簽訂、執(zhí)行監(jiān)督等各個環(huán)節(jié)流程的制度規(guī)定，真正建成一個高效、權(quán)威的統(tǒng)一招投標平臺。
3．2建議各地政府應(yīng)建立機構(gòu)，提高領(lǐng)導(dǎo)制度，對各個部門要分工明確，完善監(jiān)管程序，作到提前介入，執(zhí)法中加強協(xié)作，相互配合。建好集中統(tǒng)一的招投標平善有形市場。要加強對建設(shè)單位、主管單位和監(jiān)管部門及領(lǐng)導(dǎo)遵守執(zhí)行招投標法規(guī)情況的監(jiān)督檢查，嚴肅查處違紀違法行為。
3．3要加強投標企業(yè)和中介機構(gòu)之間的違規(guī)成本操作是關(guān)鍵問題，這就需要健立健全的招投標懲處激勵制度。對其范圍內(nèi)建設(shè)項目的工程招標與投標活動需要進行記錄，把有不良行為的企業(yè)應(yīng)予公示。并且加大投標企業(yè)與中介機構(gòu)之間的違法成本，需要采取以限制參與招投標與降低資質(zhì)等措施，以解決此類問題的發(fā)生。
3.4營造公正、公平的投標環(huán)境，增加有效投標人數(shù)量，減少潛在投標人信息的披露。對容易造成圍標、串標和評標不公的一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行創(chuàng)新管理：一是嘗試招標文件、招標圖紙及招標公告同步網(wǎng)上，潛在投標人均可免費下載招標文件及查閱招標圖紙，準備投標文件，并按規(guī)定的時間和地點遞交投標文件。二是改進當前資格預(yù)審制度，杜絕業(yè)主利用資格預(yù)審來限制和排斥潛在投標人的現(xiàn)象，招投標監(jiān)管部門可建立招標項目投標人資格審查委員會，不定期對參與工程投標的施工企業(yè)在統(tǒng)一的標準、條件下進行集中審查，通過資格審查的企業(yè)可直接報名參加工程投標。正式的投標人越多，圍標、串標的成本越高，成功的機會就越小，也更加符合公平競爭的原則。三是要加快改進原有的評標手段，逐步推行電子評標，增加評標定標的科學(xué)性和公平性。
3.5積極推進信用體系建設(shè)。建立建設(shè)領(lǐng)域信用體系，是整頓和規(guī)范市場秩序的治本之策，也是保證建設(shè)業(yè)改革和發(fā)展的重要舉措。一是要進一步利用已有信用信息系統(tǒng)，在現(xiàn)有的信用評價系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，解決地區(qū)間企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)的兼容共享問題，并逐步實現(xiàn)區(qū)域及至全國聯(lián)網(wǎng)；二是規(guī)范建設(shè)市場責(zé)任主體行為，尤其是針對當前建設(shè)市場中存在招投標過程不規(guī)范、拖欠工程款和黑白合同等突出問題，制定信用標準，明確哪些屬于失信行為；三是構(gòu)建失信懲戒機制，充分調(diào)動和發(fā)揮各方信用體系建設(shè)中的作用，對企業(yè)的市場行為進行信用評價，將招投標當事人在招投標和合同履行階段的各種失信行為和違法違規(guī)行為記錄在案，并向社會公開并接受查詢，將其信用狀況與其投標工作掛鉤，引導(dǎo)信用好的企業(yè)多中標，使得不守信用的企業(yè)得到制裁。
4結(jié)論
總而言之，在建筑工程項目的管理方式中要以積極的方式進行改革，這也是作為規(guī)范建筑市場體系與整頓的根本問題，同時也是提高投資效益和保證工程質(zhì)量以及從源頭上遏制不良行為的關(guān)鍵舉措。以全面的解決建筑工程項目的招、投標中問題中目前所存在的一些問題以及不斷更新的新問題，需要健全和落實和招、投標問題的法律法規(guī)制度，充分建立起有效約束機制和激勵作用。以提高信息的透明度，實行公告制度，增強執(zhí)法力度與監(jiān)督檢查制度，全面的改善招、投標的管理體系，加強市場的準入制和清出制。除此之外還需要完善對招標人的管理制度，加強評標人的考核以及培訓(xùn)，提高評標人素質(zhì)。因此，只有更加全面的提高招、投標的方式，加強監(jiān)督、加強廉政建設(shè)，以公正、公開、公平的態(tài)度規(guī)范建筑工程項目中的招、投標活動。
參考文獻：
