時(shí)間：2023-02-19 02:05:08
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇外匯管理?xiàng)l例，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
首先，新條例將加強(qiáng)對(duì)外匯資金流入與流出的管理，有助于將熱錢(qián)堵在國(guó)門(mén)之外。
熱錢(qián)流入與人民幣升值預(yù)期密切相關(guān)，熱錢(qián)流入我國(guó)的途徑多種多樣，大量的熱錢(qián)主要通過(guò)虛假貿(mào)易、外商直接投資（FDI）和地下錢(qián)莊等渠道進(jìn)入我國(guó)。而虛假?lài)?guó)際貿(mào)易、FDI披著合法的外衣，隱蔽性很強(qiáng)，因此，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際收支中上述兩項(xiàng)的監(jiān)管對(duì)防范熱錢(qián)意義重大。熱錢(qián)通過(guò)虛假貿(mào)易進(jìn)入國(guó)內(nèi)主要采用進(jìn)出口偽報(bào)方法。研究發(fā)現(xiàn)，2005年匯率改革后進(jìn)出口偽報(bào)急速上漲，規(guī)模越來(lái)越大，增速越來(lái)越快，其中以進(jìn)口低報(bào)為主要形式。FDI是熱錢(qián)流入的另一重要形式，2008年上半年我國(guó)實(shí)際使用外商直接投資523.88億美元，同比增長(zhǎng)45.6%，新批設(shè)立外商投資項(xiàng)目同比卻下降22.1%。雖有外資投資規(guī)模趨大的原因，但短期實(shí)際使用外資金額異常增長(zhǎng)與投資項(xiàng)目下降的現(xiàn)象不排除有大量熱錢(qián)混入其中。
新條例明確要求經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支應(yīng)具有真實(shí)、合法的交易基礎(chǔ)；并規(guī)范資本項(xiàng)目外匯收入結(jié)匯管理，要求資本項(xiàng)目外匯及結(jié)匯資金應(yīng)按照批準(zhǔn)用途使用，增加對(duì)外匯資金非法流入、非法結(jié)匯、違反結(jié)匯資金流向管理等違法行為的處罰規(guī)定；還明確了外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)資金流入流出進(jìn)行監(jiān)督檢查及具體管理的職權(quán)和程序。因此，新條例的頒布實(shí)施對(duì)防范和打擊以套利套匯為主要目的的虛假貿(mào)易和虛假FDI具有重要意義。
其次，新條例在制度上強(qiáng)化了跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)，有利于建立對(duì)熱錢(qián)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
作為投機(jī)性很強(qiáng)的資本，熱錢(qián)尋求的是一國(guó)外匯管理法律、政策的漏洞和空隙，追求的是不同貨幣市場(chǎng)中的價(jià)差，特點(diǎn)是快進(jìn)快出。舊條例自1996年1月29日實(shí)施并于1997年1月14日修訂。十多年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的深刻變化，特別是2001年我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，2005年人民幣實(shí)行匯率改革并確定了人民幣匯率的市場(chǎng)化取向后，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總量和外匯儲(chǔ)備快速擴(kuò)大，外匯管理面臨一些新情況、新問(wèn)題，必須從制度上加以解決。尤其是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)日益國(guó)際化、國(guó)際資金流動(dòng)加快的情況下，需進(jìn)一步完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)體系，建立健全國(guó)際收支應(yīng)急保障制度，以有效防范風(fēng)險(xiǎn)，提高開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)水平。新條例在一定程度上彌補(bǔ)了對(duì)國(guó)際短期資本流動(dòng)監(jiān)管的不足，有利于建立健全我國(guó)外匯監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
再次，新條例規(guī)定了外匯監(jiān)管手段和措施，賦予外匯管理機(jī)關(guān)更多的外匯監(jiān)管權(quán)，有利于對(duì)熱錢(qián)實(shí)施全方位監(jiān)控。
近幾年熱錢(qián)之所以大量流入我國(guó)，與我國(guó)缺乏對(duì)熱錢(qián)的管制力度有關(guān)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)外匯管理體制改革不斷深化，人民幣經(jīng)常項(xiàng)目已分步實(shí)現(xiàn)了可兌換，資本項(xiàng)目可兌換程度逐步提高。外匯管理局已在很多環(huán)節(jié)逐漸放松了對(duì)資本項(xiàng)目的管制，特別是放寬了境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外直接投資限制和逐步放寬對(duì)合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資于境內(nèi)的限制。研究表明，人民幣資本項(xiàng)目可兌換的步伐一直在擴(kuò)大，目前人民幣資本項(xiàng)目中的75%都已實(shí)現(xiàn)了可兌換，而相應(yīng)的監(jiān)控措施、方法卻相對(duì)滯后，監(jiān)管力度相對(duì)薄弱，這必然給國(guó)際熱錢(qián)提供可乘之機(jī)。
與舊條例相比較，新條例賦予外匯管理機(jī)關(guān)更多的外匯監(jiān)管權(quán)，有權(quán)依法對(duì)境內(nèi)居民的可疑外匯流向進(jìn)行追查。例如，新條例明確規(guī)定外匯管理機(jī)關(guān)可全方位對(duì)跨境資金流動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)；外匯管理機(jī)關(guān)依法履行職責(zé)時(shí)，有權(quán)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，進(jìn)入涉嫌外匯違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證，詢(xún)問(wèn)有關(guān)當(dāng)事人，查閱、復(fù)制有關(guān)交易單證、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，封存可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件、資料，查詢(xún)與被調(diào)查外匯違法事件有關(guān)的單位和個(gè)人的賬戶(hù)（個(gè)人儲(chǔ)蓄存款賬戶(hù)除外），申請(qǐng)人民法院凍結(jié)或者查封涉案財(cái)產(chǎn)、重要證據(jù)等。同時(shí)，新條例增加了對(duì)資金非法流入、非法結(jié)匯、違反結(jié)匯資金流向管理、非法攜帶外匯出入境及非法介紹買(mǎi)賣(mài)外匯等違法行為的處罰規(guī)定。
通過(guò)建立和完善早期預(yù)警系統(tǒng)，建立外匯管理部門(mén)與有關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)的監(jiān)管信息通報(bào)機(jī)制，對(duì)跨境資本流動(dòng)實(shí)施全方位監(jiān)控，新條例必將在防范和打擊國(guó)際熱錢(qián)，保持我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，保持我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定上發(fā)揮重要的積極作用。（摘自2008年8月8日《證券時(shí)報(bào)》作者系齊魯證券研究所高級(jí)分析師）
相 關(guān) 鏈 接
在對(duì)違反外匯管理行為的問(wèn)題立案后，外匯局要求被查主體的相關(guān)負(fù)責(zé)人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)配合進(jìn)行調(diào)查筆錄和事實(shí)確認(rèn)。但被查主體的負(fù)責(zé)人以各種借口逃避不來(lái)，找各種理由拒絕簽署事實(shí)確認(rèn)書(shū)，影響辦案的進(jìn)度。在進(jìn)入涉嫌違反外匯管理行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證，查閱復(fù)制相關(guān)文件材料時(shí)，被查主體采取多種非法手段逃避檢查，如篡改賬務(wù)憑證、不提供真實(shí)材料等，阻礙外匯執(zhí)法的準(zhǔn)確性。
現(xiàn)行涉及違反外匯管理行為的法規(guī)規(guī)定制定較為模糊，給行政處罰工作帶來(lái)不確定性。比如業(yè)務(wù)部門(mén)移交預(yù)期貨款逾期未注銷(xiāo)案件，按照匯發(fā)（2008）56號(hào)文件規(guī)定：外匯局對(duì)企業(yè)預(yù)付貨款的登記和注銷(xiāo)登記情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。企業(yè)未按照通知規(guī)定辦理預(yù)付貨款注銷(xiāo)手續(xù)的，應(yīng)按照《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。而《條例》中對(duì)違反外匯登記管理規(guī)定的統(tǒng)一制定了對(duì)機(jī)構(gòu)可以處30萬(wàn)元以下的罰款。未按照違規(guī)金額的大小，違法行為危害后果的輕重，詳細(xì)規(guī)定罰款具體標(biāo)準(zhǔn)。行政處罰裁量權(quán)自由度過(guò)高，容易出現(xiàn)同一種違法事實(shí)卻有不同的處理結(jié)果，影響行政執(zhí)法的公正性。
在對(duì)企業(yè)違反外匯管理行為立案后，一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)以支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的借口開(kāi)始找地方政府出面干預(yù)，以從輕不從重的理由找法律法規(guī)減少處罰等等。由于被查主體多為進(jìn)出口企業(yè)、外商投資企業(yè)、當(dāng)?shù)卣攸c(diǎn)扶持企業(yè)，這些地方政府的干預(yù)嚴(yán)重?cái)_亂了外匯執(zhí)法秩序。加之行政處罰金額范圍區(qū)間過(guò)寬，缺乏統(tǒng)一判定標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致行政處罰金額初始判定較高，執(zhí)行金額卻為最低檔的情況時(shí)有發(fā)生。
外匯行政處罰工作中的相關(guān)建議：
1．完善外匯法律法規(guī)。一是結(jié)合外匯業(yè)務(wù)實(shí)際情況，根據(jù)不同違規(guī)行為，制定較為詳細(xì)的移交資料清單，規(guī)范移交標(biāo)準(zhǔn)，程序化檢查移交工作。二是以《外匯管理?xiàng)l例》為主線(xiàn)，對(duì)于規(guī)章、規(guī)范性文件與《條例》不協(xié)調(diào)的有關(guān)條文進(jìn)行修改、補(bǔ)充、完善，使外匯管理法規(guī)上下貫穿一致；進(jìn)一步細(xì)化外匯管理法律規(guī)章，增強(qiáng)法規(guī)的可操作性。
2．明確行政處罰標(biāo)準(zhǔn)。一是統(tǒng)一違法外匯管理行為的處罰標(biāo)準(zhǔn)。例如匯發(fā)（2003）40號(hào)文件規(guī)定：對(duì)進(jìn)出口收付匯逾期未核銷(xiāo)行為，應(yīng)當(dāng)逐筆處罰。單筆處罰的標(biāo)準(zhǔn)為每5000美元處以1000元人民幣的罰款。這種細(xì)化的處罰標(biāo)準(zhǔn)，使得行政處罰執(zhí)行過(guò)程中有章可循。二是細(xì)化《外匯管理?xiàng)l例》中的處罰標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)自由裁量彈性進(jìn)行分檔和設(shè)限。把違法程度分為若干檔次，對(duì)每一檔違法行為的情節(jié)和后果作出描述，每一檔設(shè)定一類(lèi)處罰標(biāo)準(zhǔn)，使裁量項(xiàng)目準(zhǔn)確清晰。例如可以按照違法金額的大小制定處罰標(biāo)準(zhǔn)，假設(shè)為1％－3％，檢查部門(mén)可根據(jù)具體情況選擇違法金額1％的處罰下限或3％的處罰上限，縮小處罰裁定空間。
3．加強(qiáng)檢查培訓(xùn)力度。建議一方面加強(qiáng)對(duì)外匯檢查人員的培訓(xùn)力度，對(duì)新上崗人員采取強(qiáng)制性培訓(xùn)措施，掌握基本檢查技能，知曉基本檢查制度，培訓(xùn)合格方可從事外匯檢查工作。另一面針對(duì)性開(kāi)展外匯檢查技能學(xué)習(xí)，組織外匯檢查人員進(jìn)行模擬辦案訓(xùn)練、應(yīng)急案件訓(xùn)練、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查訓(xùn)練等等，努力營(yíng)造濃厚的檢查學(xué)習(xí)，全面提高外匯檢查人員依法行政的能力。通過(guò)系列培訓(xùn)檢查人員要確保取證事實(shí)清楚，處罰依據(jù)準(zhǔn)確，切實(shí)防范外匯執(zhí)法風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)查實(shí)的違規(guī)行為，依法嚴(yán)肅處理。通過(guò)嚴(yán)厲打擊外匯違法行為，擴(kuò)大外匯執(zhí)法警示效應(yīng)，有效促進(jìn)涉外主體增強(qiáng)依法經(jīng)營(yíng)意識(shí)，切實(shí)維護(hù)良好的外匯收支秩序。
4．開(kāi)展異地交叉檢查。建議省局加大異地交叉檢查力度，減少人情干擾。在檢查部署中，即統(tǒng)一檢查方案，統(tǒng)一檢查內(nèi)容，統(tǒng)一定性標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一處罰尺度。上級(jí)局外匯檢查部門(mén)負(fù)責(zé)交叉檢查人員的統(tǒng)籌調(diào)配，制定檢查方案，組織、督導(dǎo)和協(xié)調(diào)檢查工作，審核檢查報(bào)告，制定統(tǒng)一的違規(guī)行為處罰尺度，督促違規(guī)行為管轄地外匯局嚴(yán)格執(zhí)法。例如今年對(duì)建行的外匯業(yè)務(wù)合規(guī)性檢查，由省局根據(jù)違規(guī)問(wèn)題統(tǒng)一制定處罰標(biāo)準(zhǔn)，有效地避免了方方面面的干擾，有效地幫助轄區(qū)外匯局?jǐn)[脫檢查多、處理少、處罰難的困局。（本文作者：王娟單位：中國(guó)人民銀行長(zhǎng)治市中心支行）
【關(guān)鍵詞】基層外匯 檢查防范
一、“五個(gè)轉(zhuǎn)變”對(duì)基層外匯檢查工作提出的新要求
（一）外匯檢查工作思路要從事前監(jiān)管向事后管理轉(zhuǎn)變
在我國(guó)外匯儲(chǔ)備超過(guò)三萬(wàn)億美元的背景下，外匯管理工作思路已經(jīng)從“寬進(jìn)嚴(yán)出”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬夤芾怼薄鹘y(tǒng)的檢查思路已經(jīng)不適應(yīng)實(shí)際工作的需要。從重審批轉(zhuǎn)變?yōu)橹乇O(jiān)測(cè)預(yù)警分析，從重事前監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橹厥潞蠊芾磉@一思想的提出，改變了過(guò)去過(guò)分注重對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入行為和經(jīng)營(yíng)行為的事前審批和監(jiān)管，強(qiáng)化了對(duì)各種經(jīng)濟(jì)行為運(yùn)行過(guò)程的監(jiān)管。對(duì)外匯市場(chǎng)行為的檢查監(jiān)督也從合規(guī)性檢查為主向外匯行為定性檢查轉(zhuǎn)變、從以結(jié)售匯環(huán)節(jié)為主檢查向外匯資金流轉(zhuǎn)全過(guò)程監(jiān)督檢查轉(zhuǎn)變，從直接現(xiàn)場(chǎng)檢查為主到非現(xiàn)場(chǎng)檢查為主轉(zhuǎn)變。
（二）外匯檢查工作對(duì)象要從行為監(jiān)管向主體監(jiān)管轉(zhuǎn)變
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，涉匯經(jīng)濟(jì)主體和業(yè)務(wù)量逐漸增多，以行為監(jiān)管為對(duì)象的外匯檢查方式難以滿(mǎn)足外匯管理的要求。外匯檢查工作對(duì)象從行為監(jiān)管向主體監(jiān)管轉(zhuǎn)變，開(kāi)創(chuàng)新型監(jiān)管模式。
（三）外匯檢查工作原則要從有罪假設(shè)向無(wú)罪假設(shè)轉(zhuǎn)變
現(xiàn)行的外匯檢查方式是常規(guī)化的現(xiàn)場(chǎng)檢查，是從事前逐筆審核、排查經(jīng)濟(jì)主體外匯收支真實(shí)性的角度出發(fā)，既是“有罪假設(shè)”。從有罪假設(shè)向無(wú)罪假設(shè)這一外匯檢查工作原則的提出，體現(xiàn)了以人為本的理念。也就是要求外匯檢查工作是事后核查、重點(diǎn)舉證查處違法違規(guī)經(jīng)濟(jì)主體。
（四）外匯檢查工作政策要從正面清單向重負(fù)面清單轉(zhuǎn)變
傳統(tǒng)的外匯管理政策是規(guī)定涉匯主體能做什么，限制了涉匯主體的活動(dòng)范圍，不利于涉匯主體的創(chuàng)新。從正面清單向負(fù)面清單的轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了外匯管理與服務(wù)并重，鼓勵(lì)涉匯主體創(chuàng)新。調(diào)整外匯檢查工作政策符合這一原則對(duì)于促進(jìn)外匯工作依法行政、合理行使管理權(quán)，特別是正確行使自由裁量權(quán)來(lái)說(shuō)，都是非常重要的，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，真正尊重人民的主體地位，發(fā)揮市場(chǎng)主體首創(chuàng)精神。
二、當(dāng)前基層外匯檢查工作中面臨的問(wèn)題與困難
（一）法規(guī)不完善使得基層外匯檢查工作風(fēng)險(xiǎn)增加
目前外匯管理政策法規(guī)具有“多、雜、散、快”的特點(diǎn)，針對(duì)各種外匯違法違規(guī)問(wèn)題或定性有余，定量不足；或分散在多個(gè)法規(guī)中，表述不全；或就事論事，前瞻性欠佳。使得基層外匯管理檢查工作風(fēng)險(xiǎn)增加。如《外匯管理?xiàng)l例》中對(duì)于自由裁量權(quán)規(guī)定過(guò)于寬泛，具體責(zé)任細(xì)化不夠，缺乏跟蹤指導(dǎo)監(jiān)督機(jī)制；再如有關(guān)外商利潤(rùn)處置政策法規(guī)存在真空地帶，約束了對(duì)外商利潤(rùn)處置檢查工作的開(kāi)展。
（二）人員不足使得基層外匯檢查工作力度減弱
從目前的情況看，基層外匯局還處于忙于完成上級(jí)局布置的常規(guī)性檢查任務(wù)階段，對(duì)立足于本地實(shí)際情況的外匯檢查工作開(kāi)展不夠，這種現(xiàn)狀與外匯檢查工作所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)極不相稱(chēng)。主要原因在于基層外匯局工作人員普遍較少，檢查人員多由業(yè)務(wù)崗位人員兼職。業(yè)務(wù)崗位人員面面俱到的工作方式，使得專(zhuān)業(yè)檢查能力不強(qiáng)，減弱了基層外匯檢查工作力度。
（三）能力欠缺使得基層外匯檢查工作成效降低
銀行支付工具的創(chuàng)新和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使得涉外資金交割行為更加隱蔽、涉外業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)越來(lái)越大，面對(duì)這種情況，基層外匯檢查使用傳統(tǒng)的檢查方法將不可持續(xù)，必定要求我們采用新的檢查方法通過(guò)對(duì)各種外匯數(shù)據(jù)進(jìn)行抽取、加工、綜合和邏輯判斷，得到檢查的重點(diǎn)，在檢查中做到有的放矢。這對(duì)基層外匯檢查人員所掌握的知識(shí)和能力提出更高的要求，但目前基層外匯檢查工作人員顯然離這一要求還有距離。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析能力薄弱，知識(shí)陳舊，檢查手段不能有效提升，使得基層外匯檢查工作由于知識(shí)和能力欠缺成效降低。
三、“五個(gè)轉(zhuǎn)變”指導(dǎo)下完善基層外匯檢查工作的建議
（一）完善外匯政策法規(guī)以明確基層外匯檢查的權(quán)限
認(rèn)真梳理、修訂和細(xì)化外匯管理相關(guān)法規(guī)及規(guī)范性文件，圍繞《外匯管理?xiàng)l例》和檢查工作實(shí)際情況，開(kāi)展對(duì)現(xiàn)行外匯檢查制度的補(bǔ)充和完善工作。例如就《外匯管理?xiàng)l例》第七章出臺(tái)外匯處罰工作指引，統(tǒng)一處罰標(biāo)準(zhǔn)；修訂、完善和補(bǔ)充與《辦案程序》相配套的制度，以形成一個(gè)覆蓋面廣、層次清晰、具有可操作性的內(nèi)部控制體系。
（二）整合外匯監(jiān)管系統(tǒng)以提高非現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)分析能力
規(guī)范數(shù)據(jù)源頭，實(shí)施所有外匯收支全部經(jīng)過(guò)賬戶(hù)核算的規(guī)定，直接從銀行國(guó)際業(yè)務(wù)系統(tǒng)提取外匯交易數(shù)據(jù)，保障涉匯主體外匯收支的準(zhǔn)確性和全面性。整合外匯局內(nèi)部數(shù)據(jù)系統(tǒng)，統(tǒng)一采集口徑，數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、交易附言可比化，實(shí)現(xiàn)外匯交易的關(guān)聯(lián)分析。
（三）提高外匯檢查能力以適應(yīng)監(jiān)管對(duì)象轉(zhuǎn)變?yōu)橹黧w
通過(guò)集中專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)、交流檢查經(jīng)驗(yàn)等方式，加強(qiáng)檢查隊(duì)伍外匯知識(shí)和檢查技能培訓(xùn)，提高隊(duì)伍對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)的運(yùn)用能力，提升其外匯檢查能力，以適應(yīng)監(jiān)管對(duì)象由行為轉(zhuǎn)變?yōu)橹黧w。要不斷借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)檢查的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立全國(guó)外匯交易共享數(shù)據(jù)中心。增強(qiáng)主體監(jiān)管的全面性。
（四）建立多方信息共享以拓寬非現(xiàn)場(chǎng)檢查線(xiàn)索來(lái)源
1、外匯，就是外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的能用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。我國(guó)1996年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》第三條對(duì)外匯的具體內(nèi)容作出如下規(guī)定：外匯是指：
2、外國(guó)貨幣。包括紙幣、鑄幣。
3、外幣支付憑證。包括票據(jù)、銀行的付款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等。
4、外幣有價(jià)證券。包括政府債券、公司債券、股票等。
5、特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位。
6、其他外幣計(jì)值的資產(chǎn)。
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第二條本規(guī)定下列用語(yǔ)含義：
"進(jìn)、出境人員"系指進(jìn)境、出境的境內(nèi)居民和非居民（包括外國(guó)人、華僑及港澳臺(tái)同胞）；
"銀行"系指經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)開(kāi)辦外匯業(yè)務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行及分支行和其他商業(yè)銀行及分支行；
"當(dāng)天多次往返"系指當(dāng)天內(nèi)進(jìn)境或出境超過(guò)一次；
"短期內(nèi)多次往返"系指15天內(nèi)進(jìn)境或出境超過(guò)一次。
第三條進(jìn)出境人員攜帶下列數(shù)額外幣現(xiàn)鈔進(jìn)境應(yīng)向海關(guān)申報(bào)：
一、非居民攜帶外幣現(xiàn)鈔折合5,000美元以上者；
二、居民攜帶外幣現(xiàn)鈔折合2,000美元以上者。
當(dāng)天多次及短期內(nèi)多次往返者除外。
第四條有本次入境申報(bào)數(shù)額記錄的出境人員攜帶外幣現(xiàn)鈔出境，凡不超過(guò)其數(shù)額的，不需申領(lǐng)"攜帶外匯出境許可證"（以下簡(jiǎn)稱(chēng)"攜帶證"），海關(guān)憑其本次入境時(shí)的外匯申報(bào)數(shù)額記錄查驗(yàn)放行。
第五條無(wú)本次入境申報(bào)數(shù)額記錄的出境人員攜帶外幣現(xiàn)鈔、外幣支付憑證出境，按以下數(shù)額查驗(yàn)放行：
一、居民攜出金額折合2,000美元以?xún)?nèi)（含2,000美元）、非居民攜出金額折合5,000美元以?xún)?nèi)(含5,000美元)的，不需申領(lǐng)"攜帶證"海關(guān)準(zhǔn)予放行。當(dāng)天多次往返及短期內(nèi)多次往返者除外。
二、居民攜出金額折合2,000美元以上至4,000美元（含4,000美元）、非居民攜出金額折合5,000美元以上至10,000美元（含10,000美元）的，應(yīng)向銀行申領(lǐng)"攜帶證"。出境時(shí)，海關(guān)憑"攜帶證"放行。
三、居民攜出金額折合4,000美元以上、非居民攜出金額折合10,000美元以上的，須向當(dāng)?shù)赝鈪R管理局申請(qǐng)核準(zhǔn)，銀行憑核準(zhǔn)文件簽發(fā)"攜帶證"。出境時(shí)，海關(guān)憑"攜帶證"放行。
四、對(duì)本條第三款項(xiàng)下出境人員攜帶外幣現(xiàn)鈔、外幣支付憑證出境的申請(qǐng)，外匯管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)審核其真實(shí)性，如確屬經(jīng)常項(xiàng)目下支付的需要，應(yīng)當(dāng)予以核準(zhǔn)。
第六條"當(dāng)天多次往返"及"短期內(nèi)多次往返"旅客按以下規(guī)定查驗(yàn)放行：
一、當(dāng)天多次往返旅客，攜帶外匯入境須向海關(guān)申報(bào)，出境時(shí)海關(guān)憑本次入境時(shí)的申報(bào)數(shù)額記錄或銀行簽發(fā)的"攜帶證"放行。
二、短期內(nèi)多次往返旅客攜帶外幣現(xiàn)鈔折合1,000美元以上者，入境時(shí)須向海關(guān)申報(bào)，出境時(shí)海關(guān)憑本次入境時(shí)的申報(bào)數(shù)額記錄放行；如無(wú)申報(bào)記錄或銀行簽發(fā)的"攜帶證"，可攜帶外幣現(xiàn)鈔折合1,000美元出境，超出1,000美元的，海關(guān)不予放行。
第七條出境人員攜帶境外的外幣有價(jià)證券出境，比照對(duì)帶出外幣現(xiàn)鈔的規(guī)定辦理，超過(guò)規(guī)定數(shù)額的外幣有價(jià)證券須報(bào)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，海關(guān)憑核準(zhǔn)件放行。
第八條"攜帶證"應(yīng)同時(shí)蓋有"國(guó)家外匯管理局?jǐn)y帶外匯出境核準(zhǔn)章"和"銀行攜帶外匯出境專(zhuān)用章"，并自簽發(fā)之日起30天內(nèi)一次使用有效。
第九條"攜帶證"一式三聯(lián)。第一聯(lián)由簽發(fā)銀行存查；第二聯(lián)由簽發(fā)銀行按季交當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門(mén)存查；第三聯(lián)由攜帶外匯出境人員交海關(guān)驗(yàn)存。
第十條銀行在簽發(fā)"攜帶證"的同時(shí)，應(yīng)按照《國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)辦法》的規(guī)定要求其客戶(hù)填報(bào)相應(yīng)的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)單。
第十一條銀行應(yīng)在每季度終了10日內(nèi)將簽發(fā)"攜帶證"的情況報(bào)當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門(mén)核查。
2000年12月8日，最高人民法院施行了《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》（法釋〔2000〕44號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《解釋》）。現(xiàn)將《解釋》轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行，并就相關(guān)問(wèn)題明確如下：
一、根據(jù)《解釋》規(guī)定，違規(guī)對(duì)外擔(dān)保合同為無(wú)效合同。違規(guī)對(duì)外擔(dān)保合同包括實(shí)質(zhì)性違規(guī)和程序性違規(guī)。實(shí)質(zhì)性違規(guī)指擔(dān)保人的對(duì)外擔(dān)保行為應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯局批準(zhǔn)，但擔(dān)保人在簽訂擔(dān)保合同前未經(jīng)批準(zhǔn)的。程序性違規(guī)指擔(dān)保人的擔(dān)保行為已經(jīng)外匯局批準(zhǔn)或無(wú)需批準(zhǔn)，但在提供對(duì)外擔(dān)保后，未按規(guī)定到外匯局辦理對(duì)外擔(dān)保登記手續(xù)的對(duì)外擔(dān)保合同。
二、根據(jù)《解釋》第七條及第八條、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則以及其他相關(guān)外匯管理規(guī)定，無(wú)效對(duì)外擔(dān)保合同擔(dān)保人對(duì)外履約，按以下原則辦理：
（一）已經(jīng)法院、仲裁機(jī)構(gòu)判決或裁定的：擔(dān)保人在對(duì)外履約時(shí)，擔(dān)保人需持有管轄權(quán)人民法院或仲裁機(jī)構(gòu)的生效判決和裁定以及現(xiàn)有外匯管理法規(guī)規(guī)定的有效憑證和文件，向所在地外匯管理分局申請(qǐng)對(duì)外履約，外匯管理分局應(yīng)按照人民法院或仲裁機(jī)構(gòu)的裁定和判決金額核準(zhǔn)履約。
（二）擔(dān)保人與債權(quán)人未經(jīng)人民法院或仲裁機(jī)構(gòu)裁定而自行達(dá)成協(xié)議的：擔(dān)保人在對(duì)外履約時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)外匯管理規(guī)定，持有效憑證和文件向所在地外匯管理分局申請(qǐng)。其中，主合同有效而對(duì)外擔(dān)保合同無(wú)效的，擔(dān)保人對(duì)外履行民事責(zé)任的金額不得超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的二分之一；主合同無(wú)效導(dǎo)致對(duì)外擔(dān)保合同無(wú)效而擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的，擔(dān)保人對(duì)外履行民事責(zé)任的金額不得超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的三分之一。
（三）各分局應(yīng)按月將所核準(zhǔn)的轄區(qū)內(nèi)無(wú)效對(duì)外擔(dān)保合同項(xiàng)下對(duì)外履約情況報(bào)總局資本項(xiàng)目管理司備案。
三、對(duì)外無(wú)效對(duì)外擔(dān)保合同，擔(dān)保人對(duì)外履行擔(dān)保責(zé)任前，外匯局應(yīng)當(dāng)根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》及其實(shí)施細(xì)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)擔(dān)保人進(jìn)行處罰。
四、本通知所稱(chēng)債務(wù)人不能清償部分，是指?jìng)鶆?wù)人不能按照對(duì)外擔(dān)保合同所依據(jù)的主合同的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)對(duì)外清償?shù)膫鶆?wù)本金、利息、罰息和其他相關(guān)費(fèi)用。
五、本通知自之日起施行。本通知下發(fā)前相關(guān)規(guī)定中與本通知相抵觸的，以本通知為準(zhǔn)。本通知施行之日前的違規(guī)對(duì)外擔(dān)保合同，按下列原則處理：
（一）外匯局不再為違規(guī)對(duì)外擔(dān)保合同補(bǔ)辦對(duì)外擔(dān)保登記。其中外匯局已經(jīng)受理但尚未辦理對(duì)外擔(dān)保補(bǔ)登記手續(xù)的，一律不予補(bǔ)辦對(duì)外擔(dān)保登記。擔(dān)保人需依法對(duì)外承擔(dān)責(zé)任的，按本通知規(guī)定辦理。
關(guān)鍵詞：非銀行金融機(jī)構(gòu)；外匯；監(jiān)管
Abstract：Since the financial system reform is deepening, nonbanking financial institutions in China develop quickly. But there are still many problems existing in the foreign exchange operations in nonbanking financial institutions. This article talks about the improvement of supervision in nonbanking financial institutions' foreign exchange operation.
Key Words：nonbanking financial institutions，oreign exchange，supervision
中圖分類(lèi)號(hào)： F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2010）12-0034-03
非銀行金融機(jī)構(gòu)主要包括存款類(lèi)機(jī)構(gòu)（如企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車(chē)金融公司），證券類(lèi)機(jī)構(gòu)（如證券公司、基金管理公司、信托公司），保險(xiǎn)類(lèi)機(jī)構(gòu)以及其他類(lèi)機(jī)構(gòu)（如金融租賃公司等）。作為我國(guó)金融體系的有機(jī)組成部分，非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式靈活、業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多、服務(wù)范圍廣泛，在外匯資金融通方面發(fā)揮著重要作用。但與此同時(shí)，我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)間普遍較短，相關(guān)法制建設(shè)滯后，行業(yè)自律管理尚不健全，隱藏的外匯風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。因此，加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管十分必要。
一、 非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管現(xiàn)狀
（一）非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范疇
根據(jù)《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，非銀行金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)外匯信托存款、外匯信托放款等16種外匯業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司外匯業(yè)務(wù)主要包括外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和自身外匯收支業(yè)務(wù)。證券公司外匯業(yè)務(wù)包括外幣有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、外幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、外匯同業(yè)拆借業(yè)務(wù)等，其中，絕大多數(shù)證券公司以外幣有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（即B股經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）為主。自1992年B股市場(chǎng)建立后，境內(nèi)外投資者通過(guò)境內(nèi)證券公司，以美元（上海）和港元（深圳）計(jì)價(jià)交易境內(nèi)公司股票。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以開(kāi)展即期結(jié)售匯業(yè)務(wù)。
（二）現(xiàn)行的外匯監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管現(xiàn)狀
目前，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的法規(guī)依據(jù)主要有2008年修訂并頒布的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》、1993年頒布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》以及補(bǔ)充規(guī)定、《保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（2002年）、《保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理操作規(guī)程》（2003年）、《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理辦法》等。在分業(yè)監(jiān)管的模式下，我國(guó)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的職責(zé)，分別由外管局、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)行使。總體來(lái)說(shuō)，外匯管理部門(mén)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯管理主要包括相關(guān)外匯業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、開(kāi)展外匯業(yè)務(wù)所涉及到的賬戶(hù)及匯兌管理等方面。
二、非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管中存在的問(wèn)題
（一）金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)給非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)
始于1994年的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管體制，有效抑制了國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)軌時(shí)期不成熟金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制中的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，但從長(zhǎng)期看，金融體系發(fā)展遵循市場(chǎng)化規(guī)律，因而具有綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。目前，中國(guó)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展已經(jīng)具備了一定的基礎(chǔ)，銀、證、保在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的融合都有了較大進(jìn)展。
在綜合經(jīng)營(yíng)的條件下，仍是分業(yè)監(jiān)管模式，市場(chǎng)準(zhǔn)入、合規(guī)性監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的職責(zé)被割裂行使，形成了多頭監(jiān)管和監(jiān)管空白并存的局面，降低了監(jiān)管效率。目前，外匯局要求中資金融機(jī)構(gòu)報(bào)送外匯資產(chǎn)負(fù)債表，即包括證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的非銀行金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)均應(yīng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整報(bào)送。此外，在《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》中，要求向外匯局報(bào)送客戶(hù)的外匯收支及賬戶(hù)變動(dòng)情況，但是，向外管部門(mén)報(bào)送的報(bào)表資料僅僅是一些簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和外匯賬戶(hù)備案情況。由于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和外匯收支風(fēng)險(xiǎn)不能截然分離，靠這些業(yè)務(wù)信息進(jìn)行日常監(jiān)管，很難了解到外匯業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況，更談不上達(dá)到防控風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)穩(wěn)定的金融監(jiān)管目標(biāo)。
（二）現(xiàn)行監(jiān)管體制約束了非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的正常發(fā)展
一是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模和國(guó)際收支形勢(shì)發(fā)生了很大變化，一些外匯管理政策已經(jīng)滯后于形勢(shì)的發(fā)展。很多政策制定的背景是當(dāng)時(shí)外匯資源稀缺，目的是防止逃匯、套匯。這些政策，一方面對(duì)外匯資金運(yùn)用限制過(guò)嚴(yán)，滯后于新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的市場(chǎng)需要，難以跟上外匯金融創(chuàng)新的步伐；另一方面難以識(shí)別、防范異常資金跨境流動(dòng)，不能完全滿(mǎn)足監(jiān)測(cè)、預(yù)警的需要。
二是法律法規(guī)缺失且相關(guān)條款界定不明確，無(wú)法對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效管理。只有保險(xiǎn)行業(yè)在2002年了《保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、2003年了《保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外匯管理操作規(guī)程》等。而對(duì)證券、信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，迄今未專(zhuān)門(mén)的外匯管理規(guī)定，一般只是通過(guò)發(fā)出部門(mén)文件的形式對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行管理，如：《國(guó)家外匯管理局關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。外管局在進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)管理時(shí)，只能將這些文件作為辦理依據(jù)。比如：在為證券公司辦理外匯業(yè)務(wù)準(zhǔn)入時(shí)，所依據(jù)的是：《關(guān)于下發(fā)和的補(bǔ)充規(guī)定的通知》、《關(guān)于調(diào)整非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)范圍的通知》。
（三）外匯監(jiān)管部門(mén)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管投入較少
由于監(jiān)管能力受到相應(yīng)的資源約束以及非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)相對(duì)較少，外匯監(jiān)管部門(mén)習(xí)慣于將監(jiān)管力量更多地投入在銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)上，對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)較少顧及。對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管不到位，導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)不能識(shí)別和判斷其外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，也不能分析其業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，從而無(wú)法全方位監(jiān)測(cè)跨境資金的流動(dòng)并實(shí)施預(yù)警。
三、構(gòu)建高效的非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管體系
從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)“效用理論”的一般原理出發(fā)，金融監(jiān)管所追求的兩個(gè)目標(biāo)是金融穩(wěn)定（S）和金融效率（E）。在其他成本不變的情況下，為了取得相同程度的金融穩(wěn)定和金融效率，所需支付的成本是一定的，即兩目標(biāo)的相對(duì)價(jià)格不變，所以金融監(jiān)管的效用函數(shù)為U=U（s， e）①。同時(shí)，由于一國(guó)的金融監(jiān)管能力受到相應(yīng)的資源約束，因而這些資源約束將在經(jīng)濟(jì)模型上反映為監(jiān)管預(yù)算線(xiàn)。這里，我們使用簡(jiǎn)單的效用模型假設(shè)，假定金融監(jiān)管的預(yù)算約束線(xiàn)符合一般商品預(yù)算線(xiàn)的性質(zhì)，即B＝PsS+PeE。顯而易見(jiàn)，追求效用最大化的金融監(jiān)管就是在既定的預(yù)算約束下，在兩個(gè)基本目標(biāo)之間進(jìn)行權(quán)衡，以實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的最優(yōu)化（見(jiàn)圖1）。
依據(jù)上述基本模型，經(jīng)過(guò)靜態(tài)比較分析，我們可以得出以下結(jié)論：一是非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)發(fā)展的原則應(yīng)是在監(jiān)管水平約束下的適度推進(jìn)；二是追求效用最大化的非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯監(jiān)管，就是在既定的預(yù)算約束下，在穩(wěn)定和效率之間進(jìn)行權(quán)衡，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的最優(yōu)化。就當(dāng)前我國(guó)的實(shí)際情況而言，銀、證、保分業(yè)監(jiān)管框架形成時(shí)間不久，短期內(nèi)將各監(jiān)管職能再統(tǒng)一到一個(gè)機(jī)構(gòu)下不太現(xiàn)實(shí)。在這種情況下，借鑒美國(guó)監(jiān)管模式，采取功能型與機(jī)構(gòu)型監(jiān)管相結(jié)合，建立外匯局牽頭的類(lèi)傘形監(jiān)管框架比較切合實(shí)際（見(jiàn)圖2）。
（一）全面梳理相關(guān)法規(guī)，加強(qiáng)法制建設(shè)
一是根據(jù)現(xiàn)行非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力和水平，修訂完善《非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，制定對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的原則框架。二是對(duì)已出臺(tái)非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理的相關(guān)政策法規(guī)進(jìn)行全面清理整合，細(xì)化操作措施，明確違規(guī)罰則。三是廣泛征集法律層面、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)層面、非銀行金融機(jī)構(gòu)層面以及相關(guān)監(jiān)管層等多方人士的意見(jiàn)，針對(duì)不同類(lèi)型非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)，制定專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管法規(guī)制度。尤其應(yīng)加快出臺(tái)證券、信托公司等機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理辦法，加強(qiáng)對(duì)其外匯收支的合規(guī)性監(jiān)管。四是在上述外匯業(yè)務(wù)法規(guī)制定的過(guò)程中，應(yīng)明確相關(guān)行業(yè)監(jiān)管方與外匯局的職責(zé)劃分，同時(shí)也應(yīng)明確外匯局各分支局的監(jiān)管內(nèi)容和重點(diǎn)，以利于其對(duì)同級(jí)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。
（二）構(gòu)建現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的全方位監(jiān)管體系
對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容，應(yīng)全面反映其外匯資金的來(lái)源和運(yùn)用情況，主要包括非銀行金融機(jī)構(gòu)的外匯資本金數(shù)額、代客業(yè)務(wù)種類(lèi)和規(guī)模、自有外匯資金投資種類(lèi)和規(guī)模、購(gòu)匯支付規(guī)模及用途等。非銀行金融機(jī)構(gòu)定期將上述信息數(shù)據(jù)以報(bào)表的形式報(bào)送所在地外匯局，并將非銀行金融機(jī)構(gòu)賬戶(hù)收支納入“國(guó)家外匯管理賬戶(hù)系統(tǒng)”進(jìn)行管理。監(jiān)管人員對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的監(jiān)管報(bào)表和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整合、分析，通過(guò)建立預(yù)警指標(biāo)，排查異常交易主體和行為。盡快出臺(tái)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管操作規(guī)程，重點(diǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控和動(dòng)態(tài)分析，及時(shí)預(yù)警，并相機(jī)采取監(jiān)管措施。注重非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管充分利用非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的數(shù)據(jù)資源，同時(shí)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，進(jìn)而分析問(wèn)題的根源，對(duì)外匯形勢(shì)進(jìn)行研判和預(yù)警。
（三）建立健全非銀行金融機(jī)構(gòu)自律機(jī)制
建立非銀行金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，督促完善內(nèi)控管理，切實(shí)提高內(nèi)控機(jī)制的功效，為實(shí)施有效外部監(jiān)管奠定良好基礎(chǔ)。
（四）建立外匯監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度
由外匯局牽頭召集保監(jiān)、證監(jiān)、銀監(jiān)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)，研究證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中涉及國(guó)際收支平衡、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等重大問(wèn)題。
（五）對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行外匯管理政策的情況進(jìn)行考核
參照《銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核辦法》，對(duì)所有開(kāi)辦外匯業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)制定考核辦法。考核內(nèi)容包括業(yè)務(wù)合規(guī)、數(shù)據(jù)質(zhì)量、內(nèi)控內(nèi)管和其他四個(gè)大項(xiàng)；考核辦法應(yīng)涵蓋差錯(cuò)記錄、證據(jù)保全、差錯(cuò)確認(rèn)、考核扣分、匯總評(píng)級(jí)等方面；考核結(jié)果將影響到該機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面。
注：
①沿用效用理論的一般原理，我們假定，金融監(jiān)管所追求的兩個(gè)主要目標(biāo)（即金融穩(wěn)定和金融效率）的關(guān)系符合一般商品性質(zhì)，U=U（s, e）滿(mǎn)足一般效用函數(shù)。
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在“倒?fàn)敗边@種極賦時(shí)代特征名詞中，其倒賣(mài)清單中，“外匯”是重要一項(xiàng)。不過(guò)時(shí)至今日，中國(guó)政府對(duì)“外匯”的態(tài)度也由早期的鼓勵(lì)企業(yè)“出口創(chuàng)匯”，為國(guó)家薄弱的外匯儲(chǔ)備做貢獻(xiàn)，發(fā)展到現(xiàn)在不再執(zhí)行強(qiáng)制結(jié)售匯，且對(duì)從非正常渠道洶涌流入的“熱錢(qián)”時(shí)刻警惕。
幾年前，啟動(dòng)的人民幣匯率形成機(jī)制改革，使得企業(yè)和個(gè)人持有和使用外匯更加便利，與此同時(shí)，外匯管理方面加快從重點(diǎn)管外匯流出轉(zhuǎn)為流出入均衡管理，逐步建立起資本流動(dòng)雙向均衡管理的制度框架。在2008年新修訂的《外匯管理?xiàng)l例》確立了均衡監(jiān)管思路，并在行政法規(guī)層面明確取消了強(qiáng)制結(jié)售匯制度。
2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，管理跨境資本流動(dòng)，應(yīng)對(duì)“熱錢(qián)”流入成為新興經(jīng)濟(jì)體共同的課題。
而近期主要發(fā)達(dá)國(guó)際的貨幣寬松政策導(dǎo)致的資本外溢情況尤重。新興市場(chǎng)國(guó)家相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，正成為國(guó)際逐利資本大量流入的主要區(qū)域。
外管局曾分析稱(chēng)，2013年還存在熱錢(qián)大量流入的可能。而此前的《2012年中國(guó)跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》亦指出，2013年，我國(guó)跨境資金凈流入規(guī)模反彈和雙向變動(dòng)的內(nèi)外部因素依然存在，有效管理跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)將面臨越來(lái)越大的挑戰(zhàn)。
“央行是流入國(guó)內(nèi)的外匯唯一的買(mǎi)家，這使得央行需要靠發(fā)行基礎(chǔ)貨幣來(lái)不斷對(duì)沖流入的外匯，在央行調(diào)高存款準(zhǔn)備金率的主要影響因素中，對(duì)沖外匯占款是重要一個(gè)。”央行研究局一位人士曾這樣談到外匯占款與貨幣政策調(diào)控之間的關(guān)系。
如果說(shuō)央行是“熱錢(qián)”的最終消化者，那么外管局就是“熱錢(qián)”的首道攔截大壩。外管局圍堵“熱錢(qián)”的“利器”包括對(duì)商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策、技術(shù)性排查和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)機(jī)制，與商務(wù)部、海關(guān)總署以及公安部門(mén)的聯(lián)手也成為打擊熱錢(qián)的必要手段。
監(jiān)管層對(duì)引導(dǎo)境外資本有序進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)也在不斷嘗試，日前證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大了RQFII試點(diǎn)，增加投資額度并擴(kuò)大參與機(jī)構(gòu)范圍，放寬投資比例限制，增加了RQFII申請(qǐng)和投資運(yùn)作便利性，繼續(xù)加快審批，完善監(jiān)管制度，吸引長(zhǎng)期資金進(jìn)入，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。
對(duì)外擔(dān)保沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的定義,通常是參照《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》和相關(guān)行政規(guī)章中對(duì)外擔(dān)保的概念,即:是指擔(dān)保人根據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,以保證、抵押或者質(zhì)押等形式,向境外機(jī)構(gòu)(擔(dān)保受益人)承諾,當(dāng)債務(wù)人未按照合同約定履行義務(wù)時(shí),由擔(dān)保人履行義務(wù)或者由受益人依照《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》的規(guī)定,將抵押物、質(zhì)物折價(jià)拍賣(mài)、變賣(mài)的價(jià)款優(yōu)先受償?shù)男袨椤?/p>
對(duì)外擔(dān)保形成的債務(wù)在性質(zhì)上屬于或有外債,因此,對(duì)外擔(dān)保在國(guó)家外匯管制的體系中列入外債管理的范疇。在這個(gè)概念中的擔(dān)保人不包括境內(nèi)自然人,受益人不包括境外自然人,債務(wù)人不包括境內(nèi)外的自然人。從1996年《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》至今,中國(guó)的外匯管制進(jìn)行了許多適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的改革,但對(duì)于個(gè)人相關(guān)的對(duì)外擔(dān)保,目前仍然沒(méi)有實(shí)質(zhì)性突破。對(duì)外擔(dān)保根據(jù)主債務(wù)的性質(zhì),又分為融資性對(duì)外擔(dān)保和非融資性對(duì)外擔(dān)保,外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)中的對(duì)外擔(dān)保,屬于非融資性對(duì)外擔(dān)保。在外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的過(guò)程中,擔(dān)保人通常是賣(mài)方自己或是金融機(jī)構(gòu),被擔(dān)保人(債務(wù)人)是賣(mài)方,受益人是外國(guó)投資者。
二、外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)中涉外擔(dān)保的重要性
在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,由于企業(yè)信息的完整性和真實(shí)性很難得到完全保證(涉外并購(gòu)更是如此),收購(gòu)方一般都會(huì)在并購(gòu)時(shí)采取一些防范措施來(lái)保障其利益不受損害,其中普遍的防范措施是保留款(尾款)的設(shè)置,即一部分并購(gòu)款要在并購(gòu)?fù)瓿珊笠欢螘r(shí)間才能支付。通常選擇2年的期間,因?yàn)闈撛诘拿袷聜鶆?wù)和風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)2年沒(méi)有出現(xiàn),債權(quán)人會(huì)因喪失訴訟時(shí)效而無(wú)法向目標(biāo)公司或并購(gòu)方主張權(quán)利。
但是在外資并購(gòu)內(nèi)資企業(yè)時(shí),在這種設(shè)置尾款的方式缺乏可行性,其主要原因在于國(guó)家對(duì)外資并購(gòu)內(nèi)資企業(yè)的特殊管制,根據(jù)關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定,外國(guó)投資者并購(gòu)內(nèi)資企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè),外國(guó)投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東,或出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)支付全部對(duì)價(jià)。對(duì)特殊情況需要延長(zhǎng)的,需要審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。由于所有并購(gòu)款要在營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)后3個(gè)月內(nèi)付清,這使得并購(gòu)方無(wú)法通過(guò)設(shè)置尾款或拉長(zhǎng)付款時(shí)間的方式來(lái)控制并購(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)。在此情形下,設(shè)置擔(dān)保措施就是并購(gòu)方在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)最為有效的救濟(jì)手段。
三、對(duì)外擔(dān)保的外匯管制措施
國(guó)家在對(duì)外擔(dān)保上的外匯管理措施主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。
(一)對(duì)外擔(dān)保核準(zhǔn)。設(shè)置對(duì)外擔(dān)保需要經(jīng)過(guò)外匯管理部門(mén)的核準(zhǔn),國(guó)家外匯管理局對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供對(duì)外擔(dān)保實(shí)行余額管理或者逐筆核準(zhǔn)的管理方式,對(duì)境內(nèi)銀行提供融資性對(duì)外擔(dān)保實(shí)行余額管理,對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供對(duì)外擔(dān)保以逐筆核準(zhǔn)為主,具備一定條件的可以實(shí)行余額管理。需要指出的是,擔(dān)保人為自身合法的對(duì)外債務(wù)或其他對(duì)外付款義務(wù)提供對(duì)外抵押、質(zhì)押,無(wú)需逐筆向外匯管理部門(mén)申請(qǐng)核準(zhǔn)。
(二)對(duì)外擔(dān)保登記。出具對(duì)外擔(dān)保后擔(dān)保人需要向外匯管理部門(mén)進(jìn)行對(duì)外擔(dān)保的登記,其中非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)在對(duì)外擔(dān)保合同簽約后15日內(nèi),到所在地外匯局辦理對(duì)外擔(dān)保逐筆登記手續(xù)。
(三)對(duì)外擔(dān)保履約核準(zhǔn)。非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)生對(duì)外擔(dān)保履約,須向所在地外匯局逐筆申請(qǐng)核準(zhǔn),其辦理對(duì)外擔(dān)保履約時(shí)可以購(gòu)匯。銀行提供融資性和非融資性對(duì)外擔(dān)保,若發(fā)生對(duì)外履約,可自行辦理對(duì)外擔(dān)保履約項(xiàng)下對(duì)外支付。
四、違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的法律后果
(一)行政處罰措施。目前涉及違規(guī)擔(dān)保的行政處罰的法律依據(jù)主要有《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法實(shí)施細(xì)則》和《外匯管理?xiàng)l例》,但兩者之間有一些差別。《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法實(shí)施細(xì)則》的行政處罰措施包括警告、通報(bào)批評(píng)、暫停或者撤銷(xiāo)擔(dān)保人對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)的處罰;并處以10萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款。但2008年頒布的《外匯管理?xiàng)l例》只有警告和罰款措施,且罰款調(diào)整為違法金額的30%。根據(jù)《外匯管理?xiàng)l例》,違法金額越大,罰款的金額越高,只有比例上限,沒(méi)有具體數(shù)額的上限,違規(guī)擔(dān)保的違法成本大大上升。
(二)違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的民事法律后果。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》第6條規(guī)定,未經(jīng)批準(zhǔn)或登記的對(duì)外擔(dān)保合同無(wú)效。對(duì)無(wú)效擔(dān)保合同處理的原則為:主合同有效而擔(dān)保合同無(wú)效,債權(quán)人無(wú)過(guò)錯(cuò)的,擔(dān)保人與債務(wù)人對(duì)主合同債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失,承擔(dān)連帶賠償責(zé)任;債權(quán)人、擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的,擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分,不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的二分之一。主合同無(wú)效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o(wú)效,擔(dān)保人無(wú)過(guò)錯(cuò)的,擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任;擔(dān)保人有過(guò)錯(cuò)的,擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分,不應(yīng)超過(guò)債務(wù)人不能清償部分的三分之一。
五、外資并購(gòu)中對(duì)外擔(dān)保的法律障礙
(一)擔(dān)保人資格障礙。根據(jù)國(guó)家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)在外資并購(gòu)過(guò)程中,為賣(mài)方(債務(wù)人)提供擔(dān)保的可以是賣(mài)方自己,也可以是第三方(如賣(mài)方關(guān)聯(lián)企業(yè)或金融機(jī)構(gòu))提供擔(dān)保。擔(dān)保人為自身合法對(duì)外債務(wù)或其他對(duì)外付款義務(wù)提供對(duì)外抵押、質(zhì)押等,不受對(duì)外擔(dān)保相關(guān)資格條件的限制,不需要納入指標(biāo)管理或向外匯局申請(qǐng)逐筆核準(zhǔn)。但第三方為賣(mài)方提供擔(dān)保時(shí),有一定的資格限制:如果擔(dān)保人為企業(yè)時(shí),該企業(yè)和賣(mài)方必須有特殊關(guān)系,即賣(mài)方必須是擔(dān)保人在境內(nèi)外設(shè)立、持股或間接持股的企業(yè)。且其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不低于15%,外匯局為企業(yè)核定的余額指標(biāo)或逐筆核準(zhǔn)的對(duì)外擔(dān)保余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的50%。
(二)賣(mài)方作為被擔(dān)保人的資格障礙。根據(jù)《通知》規(guī)定,作為被擔(dān)保人的賣(mài)方凈資產(chǎn)數(shù)額應(yīng)當(dāng)為正值。且被擔(dān)保人最近三年內(nèi)至少有一年實(shí)現(xiàn)盈利。如被擔(dān)保人從事資源開(kāi)發(fā)類(lèi)等長(zhǎng)期項(xiàng)目的,則最近五年內(nèi)至少有一年實(shí)現(xiàn)盈利。被擔(dān)保人成立后不滿(mǎn)三年(一般企業(yè))或五年(資源開(kāi)發(fā)類(lèi)企業(yè))的,無(wú)盈利強(qiáng)制性要求。也就是資不抵債的企業(yè)或者連續(xù)三年不盈利的企業(yè)在外資并購(gòu)時(shí),無(wú)法采取第三方擔(dān)保的措施。
(三)個(gè)人擔(dān)保和擔(dān)保個(gè)人的限制。由于許多內(nèi)資企業(yè)的股東是個(gè)人,所以外資并購(gòu)中的賣(mài)方也可能是個(gè)人,個(gè)人賣(mài)方能否通過(guò)抵押或質(zhì)押自有的財(cái)產(chǎn)來(lái)提供擔(dān)保,或個(gè)人賣(mài)方能否尋求第三方為其做在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中的義務(wù)做擔(dān)保?這涉及到個(gè)人賣(mài)方作為被擔(dān)保人的資格問(wèn)題。此外,在外國(guó)投資者并購(gòu)過(guò)程中,外國(guó)投資者往往要求被并購(gòu)公司的實(shí)際控制人為賣(mài)方在潛在義務(wù)做擔(dān)保,但個(gè)人能否作為擔(dān)保人為賣(mài)方向外國(guó)投資者提供擔(dān)保?有些人認(rèn)為,個(gè)人提供的涉外擔(dān)保不適用針對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)提供涉外擔(dān)保所制定的行政法規(guī),因此不需要經(jīng)過(guò)審批和登記。此觀點(diǎn)甚至得到了一些法官的認(rèn)同。雖然中國(guó)為個(gè)人提供涉外擔(dān)保留下了余地,但是外管局還沒(méi)有準(zhǔn)備好接受此類(lèi)申請(qǐng)。根據(jù)個(gè)人外匯管理辦法的實(shí)施細(xì)則,在一定限額以?xún)?nèi)的個(gè)人涉外擔(dān)保將會(huì)一步步得到認(rèn)可,相關(guān)的細(xì)節(jié)性規(guī)定也將相繼制定。但是由于目前這些規(guī)定還未出臺(tái),外管局沒(méi)有強(qiáng)制性的義務(wù)給予此類(lèi)擔(dān)保行政許可。因此,如果賣(mài)方是個(gè)人,或者個(gè)人為賣(mài)方提供擔(dān)保,那么外資并購(gòu)交易無(wú)法使用擔(dān)保的方式。
六、外資并購(gòu)內(nèi)資過(guò)程中可行的擔(dān)保措施
通過(guò)對(duì)對(duì)外擔(dān)保的外匯管制措施以及對(duì)外擔(dān)保中的法律障礙的分析,我們可以找到以下可行的外資并購(gòu)內(nèi)資中的擔(dān)保措施。
(一)銀行保函。銀行保函在法律性質(zhì)上屬于第三方擔(dān)保。普通的對(duì)外擔(dān)保通常要求擔(dān)保方向外管部門(mén)進(jìn)行申請(qǐng)批準(zhǔn)或登記,外國(guó)投資很難確保擔(dān)保人按照中國(guó)外匯管制的法律法規(guī)辦理相關(guān)的批準(zhǔn)和登記手續(xù)。而銀行保函是銀行的一項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),一般不用擔(dān)心違規(guī)問(wèn)題。此外,銀行的信譽(yù)要高于一般的保證人,因此,銀行擔(dān)保是國(guó)外投資者的第一選擇。然而,銀行簽發(fā)保函總是要求申請(qǐng)人(在外資并購(gòu)的情形下為賣(mài)方)交存一定的保證金。如果賣(mài)方資金短缺,銀行不會(huì)簽發(fā)履約保證金。那外國(guó)投資者有什么辦法可以幫助賣(mài)方獲得銀行保函呢?外國(guó)投資這可以分期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款,賣(mài)方在收到第一期轉(zhuǎn)讓款后及向銀行申請(qǐng)保函,外國(guó)投資者收到保函后支付余款。
(二)關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保。關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保在性質(zhì)上屬于第三方擔(dān)保,可以是保證、抵押或質(zhì)押。除了有擔(dān)保業(yè)務(wù)的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)外,只有賣(mài)方的母公司、股東、間接持股的公司才可以向并購(gòu)中的賣(mài)方提供對(duì)外擔(dān)保,與賣(mài)方?jīng)]有這層關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司不能為賣(mài)方向外國(guó)投資者提供擔(dān)保,這是國(guó)家對(duì)第三方對(duì)外擔(dān)保設(shè)置的一個(gè)資格限制。
(三)自有資產(chǎn)抵鉀、質(zhì)鉀。正由于國(guó)家對(duì)第三方擔(dān)保的資格限制,以及對(duì)賣(mài)方作為被擔(dān)保人資格的限制,賣(mài)方將自有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押、質(zhì)押是最為簡(jiǎn)便的方法。根據(jù)《通知》規(guī)定,擔(dān)保人為自身合法對(duì)外債務(wù)或其他對(duì)外付款義務(wù)提供對(duì)外抵押、質(zhì)押等,不受對(duì)外擔(dān)保相關(guān)資格條件的限制,不需要納入指標(biāo)管理或向外匯局申請(qǐng)逐筆核準(zhǔn),但應(yīng)到所在地外匯局辦理對(duì)外擔(dān)保定期備案或逐筆登記。若發(fā)生對(duì)外擔(dān)保履約,非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)向外匯局申請(qǐng)逐筆核準(zhǔn)。也就是說(shuō),在外資并過(guò)內(nèi)資過(guò)程中,賣(mài)方用自身的資產(chǎn)進(jìn)行抵押或質(zhì)押的擔(dān)保方式,政府干預(yù)的最少。但如果賣(mài)方?jīng)]有可供抵押、質(zhì)押的資產(chǎn),如何處理?外國(guó)投資者可以設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)讓款支付方式,及外國(guó)投資者先支付部分轉(zhuǎn)讓款,賣(mài)方收到該款項(xiàng)后開(kāi)立大額存單,并將該存單質(zhì)押給外國(guó)投資者作為擔(dān)保。外國(guó)投資在辦理好存單質(zhì)押登記后,再支付余款。
七、對(duì)外擔(dān)保的替代措施
對(duì)外擔(dān)保需要通過(guò)擔(dān)保核準(zhǔn),登記,履約核準(zhǔn),對(duì)擔(dān)保人和被擔(dān)保人有一定的資格限定,對(duì)擔(dān)保合同和主合同有一定的形式要求。外資并購(gòu)內(nèi)資過(guò)程中涉及的對(duì)外擔(dān)保在形式上不一定像普通擔(dān)保案件那樣清晰,如主合同可能是賣(mài)方的陳述和保證條款,也可能是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中有賣(mài)方的義務(wù)條款,而擔(dān)保合同可能就是一個(gè)擔(dān)保條款,不會(huì)像普通擔(dān)保合同那樣明確所擔(dān)保的主債權(quán)金額,擔(dān)保范圍,擔(dān)保期限。因此在實(shí)踐中,對(duì)外擔(dān)保的申請(qǐng)人的申請(qǐng)材料不一定符合外管局的申請(qǐng)文件要求,從而導(dǎo)致審批或登記失敗,從而使股權(quán)轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)不可控因素。
【關(guān)鍵詞】境外投資；項(xiàng)目審批；企業(yè)審批；外匯審批；國(guó)資審批
當(dāng)前我國(guó)對(duì)境內(nèi)企業(yè)境外投資行政審批的內(nèi)容范圍，主要包括境外投資項(xiàng)目審批、境外投資企業(yè)審批、境外投資外匯審批、及境外投資國(guó)資審批四個(gè)方面，對(duì)應(yīng)的政府主管部門(mén)分別為國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)和省級(jí)政府投資主管部門(mén)、金融行業(yè)主管部門(mén)及商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)、國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)、中央和地方國(guó)有資產(chǎn)主管部門(mén)。本文對(duì)有關(guān)主要規(guī)定概述如下：
一、境外投資項(xiàng)目審批
（一）境外投資項(xiàng)目審批適用規(guī)則
根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)[2004]20號(hào)）、《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》（國(guó)務(wù)院令412號(hào)）、《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2014年本）》（國(guó)發(fā)[2014]53號(hào)），國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)（下稱(chēng)“國(guó)家發(fā)改委”）制定了《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》（國(guó)家發(fā)改委2014年9號(hào)令，2014年12月27日國(guó)家發(fā)改委20號(hào)令修改，簡(jiǎn)稱(chēng)“境外項(xiàng)目管理辦法”），對(duì)境外投資項(xiàng)目作出詳細(xì)規(guī)定，當(dāng)前仍在有效執(zhí)行中。
2016年4月13日，國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于修訂《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》的決定（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》，至5月13日公開(kāi)征求意見(jiàn)已經(jīng)結(jié)束，截止本文成稿之日，該項(xiàng)修訂尚未正式和生效執(zhí)行。
（二）境外投資項(xiàng)目審批的執(zhí)行
境外投資項(xiàng)目審批，由國(guó)家發(fā)改委及省級(jí)政府投資主管部門(mén)依據(jù)當(dāng)前有效的《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》負(fù)責(zé)執(zhí)行，該辦法主要內(nèi)容包括如下幾個(gè)方面：
1、適用范圍
境外項(xiàng)目管理辦法適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)各類(lèi)法人（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“投資主體”）以新建、并購(gòu)、參股、增資和注資等方式進(jìn)行的境外投資項(xiàng)目，以及投資主體以提供融資或擔(dān)保等方式通過(guò)其境外企業(yè)或機(jī)構(gòu)實(shí)施的境外投資項(xiàng)目。
境外項(xiàng)目管理辦法所稱(chēng)境外投資項(xiàng)目是指投資主體通過(guò)投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。
投資主體在境外投資參股或設(shè)立股權(quán)投資基金，適用該辦法。投資主體在香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照該辦法執(zhí)行。投資主體在臺(tái)灣地區(qū)實(shí)施的投資項(xiàng)目，參照該辦法規(guī)定另行制定具體管理辦法。
2、核準(zhǔn)和備案機(jī)關(guān)及權(quán)限
涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。其中，中方投資額20億美元及以上的，由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見(jiàn)報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬取消中方投資額20億美元需報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)的規(guī)定）。敏感國(guó)家和地區(qū)包括：未建交和受?chē)?guó)際制裁的國(guó)家，發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂等國(guó)家和地區(qū)。敏感行業(yè)包括：基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)，跨境水資源開(kāi)發(fā)利用，大規(guī)模土地開(kāi)發(fā)，輸電干線(xiàn)、電網(wǎng)，新聞傳媒等行業(yè)。
前段規(guī)定之外的境外投資項(xiàng)目實(shí)行備案管理。其中，中央管理企業(yè)實(shí)施的境外投資項(xiàng)目、地方企業(yè)實(shí)施的中方投資額3億美元及以上境外投資項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委備案；地方企業(yè)實(shí)施的中方投資額3億美元以下境外投資項(xiàng)目，由各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)等省級(jí)政府投資主管部門(mén)備案。
中方投資額是指投資主體為境外投資項(xiàng)目投入的貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保的總額。對(duì)于境外投資項(xiàng)目前期工作周期長(zhǎng)、所需前期費(fèi)用（包括履約保證金、保函手續(xù)費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)、資源勘探費(fèi)等）規(guī)模較大的，根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定的需要，投資主體可參照該辦法規(guī)定對(duì)項(xiàng)目前期費(fèi)用申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案。經(jīng)核準(zhǔn)或備案的項(xiàng)目前期費(fèi)用計(jì)入項(xiàng)目中方投資額。
中方投資額3億美元及以上的境外收購(gòu)或競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，投資主體在對(duì)外開(kāi)展實(shí)質(zhì)性工作之前，應(yīng)向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目信息報(bào)告。國(guó)家發(fā)展改革委收到項(xiàng)目信息報(bào)告后，對(duì)符合國(guó)家境外投資政策的項(xiàng)目，在7個(gè)工作日內(nèi)出具確認(rèn)函（注：2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬將“確認(rèn)函”修訂為“收悉函”）。項(xiàng)目信息報(bào)告格式文本由國(guó)家發(fā)展改革委。
辦法所稱(chēng)對(duì)外開(kāi)展實(shí)質(zhì)性工作，境外收購(gòu)項(xiàng)目是指對(duì)外簽署約束性協(xié)議、提出約束性報(bào)價(jià)及向?qū)Ψ絿?guó)家或地區(qū)政府審查部門(mén)提出申請(qǐng)，境外競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目是指對(duì)外正式投標(biāo)。
由于國(guó)家發(fā)改委確認(rèn)函需在對(duì)外開(kāi)展實(shí)質(zhì)性工作之前獲得，因而該等確認(rèn)函在業(yè)內(nèi)被稱(chēng)為“路條”。當(dāng)前辦法中，國(guó)家發(fā)改委對(duì)是否出具“確認(rèn)函”有較大的自由裁量權(quán)且對(duì)同一個(gè)境外投資標(biāo)的一般只向一家境內(nèi)投資主體出具確認(rèn)函。2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬將“確認(rèn)函”修訂為“收悉函”，業(yè)界解讀，意即無(wú)需“確認(rèn)”，只需“收悉”即可，并且對(duì)同一個(gè)境外投資標(biāo)的不再限定有競(jìng)爭(zhēng)性的境內(nèi)投資主體數(shù)量，體現(xiàn)政府進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)和不限制企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)決策的監(jiān)管導(dǎo)向。
3、核準(zhǔn)程序及條件
由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見(jiàn)報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬將“或由國(guó)家發(fā)展改革委提出審核意見(jiàn)報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)”刪除）的境外投資項(xiàng)目，地方企業(yè)直接向所在地的省級(jí)政府發(fā)展改革部門(mén)提交項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，由省級(jí)政府發(fā)展改革部門(mén)提出審核意見(jiàn)后報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委（注：2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬將“提出審核意見(jiàn)后”刪除，意即只需省級(jí)政府發(fā)展改革部門(mén)報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委即可、而無(wú)需再提出審核意見(jiàn)）；中央管理企業(yè)由集團(tuán)公司或總公司向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。
向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送的項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告主要包括項(xiàng)目名稱(chēng)、投資主體情況、項(xiàng)目必要性分析、背景及投資環(huán)境情況、項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容、投融資方案、風(fēng)險(xiǎn)分析等內(nèi)容。項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告示范大綱由國(guó)家發(fā)展改革委。項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)附以下附件：（一）公司董事會(huì)決議或相關(guān)的出資決議；（二）投資主體及外方資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和資信情況的文件；（三）銀行出具的融資意向書(shū)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬將“（三）銀行出具的融資意向書(shū)”刪除）；（四）以有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評(píng)估價(jià)值或公允價(jià)值核定出資額，并應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及有權(quán)機(jī)構(gòu)的確認(rèn)函，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價(jià)值的第三方文件；（五）投標(biāo)、并購(gòu)或合資合作項(xiàng)目，應(yīng)提交中外方簽署的意向書(shū)或框架協(xié)議等文件。
對(duì)于項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)展改革委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。
涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起3個(gè)工作日內(nèi)征求有關(guān)部門(mén)意見(jiàn)，有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)自收到征求意見(jiàn)函之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具書(shū)面意見(jiàn)。
國(guó)家發(fā)展改革委在受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告后，若確有必要，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)委托有資質(zhì)的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。接受委托的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)限內(nèi)提出評(píng)估報(bào)告，并對(duì)評(píng)估結(jié)論承擔(dān)責(zé)任。評(píng)估時(shí)限原則上不超過(guò)40個(gè)工作日。評(píng)估費(fèi)用由國(guó)家發(fā)展改革委承擔(dān)，咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其工作人員不得收取申報(bào)單位或投資主體的任何費(fèi)用。
國(guó)家發(fā)展改革委自受理項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告之日起，對(duì)于符合核準(zhǔn)條件的境外投資項(xiàng)目在20個(gè)工作日內(nèi)完成核準(zhǔn)，或提出審核意見(jiàn)報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)（注：2016年4月該辦法修訂征求意見(jiàn)稿中擬將“或提出審核意見(jiàn)報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)”刪除）。如20個(gè)工作日不能做出核準(zhǔn)決定或提出審核意見(jiàn)的，由國(guó)家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)延長(zhǎng)10個(gè)工作日，并將延長(zhǎng)期限的理由告知申報(bào)單位。前款規(guī)定的核準(zhǔn)期限，不包括委托咨詢(xún)機(jī)構(gòu)評(píng)估的時(shí)間。
國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)核準(zhǔn)的項(xiàng)目將向申報(bào)單位出具書(shū)面核準(zhǔn)文件；對(duì)不予核準(zhǔn)的項(xiàng)目，將以書(shū)面決定的方式通知申報(bào)單位并說(shuō)明理由，投資主體享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。
國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)項(xiàng)目的條件為：（一）符合國(guó)家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策、境外投資政策；（二）符合互利共贏、共同發(fā)展的原則，不危害國(guó)家、安全和公共利益，不違反我國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約；（三）符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理相關(guān)規(guī)定；（四）投資主體具備相應(yīng)的投資實(shí)力。
4、備案程序及條件
屬于國(guó)家發(fā)展改革委備案的項(xiàng)目，地方企業(yè)應(yīng)填報(bào)境外投資項(xiàng)目備案申請(qǐng)表并附有關(guān)附件，直接提交所在地的省級(jí)政府發(fā)展改革部門(mén)，由省級(jí)政府發(fā)展改革部門(mén)報(bào)送國(guó)家發(fā)展改革委；中央管理企業(yè)由集團(tuán)公司或總公司向國(guó)家發(fā)展改革委報(bào)送備案申請(qǐng)表及有關(guān)附件。境外投資項(xiàng)目備案申請(qǐng)表格式文本及附件要求由國(guó)家發(fā)展改革委。
對(duì)于備案申請(qǐng)表及附件不齊全或內(nèi)容不符合規(guī)定要求的，國(guó)家發(fā)展改革委在5個(gè)工作日內(nèi)一次性告知申報(bào)單位予以補(bǔ)正。
國(guó)家發(fā)展改革委在受理備案申請(qǐng)表之日起7個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)符合備案條件的境外投資項(xiàng)目出具備案通知書(shū)。對(duì)不予備案的境外投資項(xiàng)目，國(guó)家發(fā)展改革委將以書(shū)面決定的方式通知申報(bào)單位并說(shuō)明理由，投資主體享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。
國(guó)家發(fā)展改革委對(duì)申請(qǐng)備案的境外投資項(xiàng)目，主要從是否屬于備案管理范圍，是否符合相關(guān)法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策和境外投資政策，是否符合國(guó)家資本項(xiàng)目管理相關(guān)規(guī)定，是否危害國(guó)家、安全、公共利益，以及投資主體是否具備相應(yīng)投資實(shí)力等進(jìn)行審核。
屬于地方發(fā)展改革部門(mén)備案的項(xiàng)目，按各地方發(fā)展改革部門(mén)的程序進(jìn)行備案。
5、核準(zhǔn)和備案后的變更
對(duì)于已經(jīng)核準(zhǔn)或備案的境外投資項(xiàng)目，如出現(xiàn)下列情況之一的，應(yīng)按照本辦法規(guī)定向國(guó)家發(fā)展改革委申請(qǐng)變更：（一）項(xiàng)目規(guī)模和主要內(nèi)容發(fā)生變化；（二）投資主體或股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；（三）中方投資額超過(guò)原核準(zhǔn)或備案的20%及以上。
6、核準(zhǔn)和備案文件效力
投資主體憑核準(zhǔn)文件或備案通知書(shū)，依法辦理外匯、海關(guān)、出入境管理和稅收等相關(guān)手續(xù)。對(duì)于未按規(guī)定權(quán)限和程序核準(zhǔn)或者備案的項(xiàng)目，有關(guān)部門(mén)不得辦理相關(guān)手續(xù)，金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)放貸款。
投資主體實(shí)施需國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或備案的境外投資項(xiàng)目，在對(duì)外簽署具有最終法律約束效力的文件前，應(yīng)當(dāng)取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的核準(zhǔn)文件或備案通知書(shū)；或可在簽署的文件中明確生效條件為依法取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的核準(zhǔn)文件或備案通知書(shū)。
核準(zhǔn)文件和備案通知書(shū)規(guī)定有效期，其中建設(shè)類(lèi)項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和備案通知書(shū)有效期二年，其他項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和備案通知書(shū)有效期一年。在有效期內(nèi)投資主體未能完成辦理相關(guān)手續(xù)的，應(yīng)在有效期屆滿(mǎn)前30個(gè)工作日內(nèi)申請(qǐng)延長(zhǎng)有效期。
二、境外投資企業(yè)審批
（一）境外投資企業(yè)審批適用規(guī)則
在當(dāng)前我國(guó)的金融行業(yè)監(jiān)管法律中，包括《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》（2006年修正）、《證券投資基金法》（2012年修正）、《證券法》（2014年修正）、《保險(xiǎn)法》（2014年修正），對(duì)金融行業(yè)企業(yè)境外投資企業(yè)審批均分別有所規(guī)定。
根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)[2004]20號(hào)）、《國(guó)務(wù)院對(duì)確需保留的行政審批項(xiàng)目設(shè)定行政許可的決定》（國(guó)務(wù)院令412號(hào)），商務(wù)部制定了《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令2014年第3號(hào)），對(duì)非金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批作出詳細(xì)規(guī)定，當(dāng)前仍在有效執(zhí)行中。
（二）金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批的執(zhí)行
國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照銀行業(yè)監(jiān)督管理法有關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)其批準(zhǔn)在境外設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)以及該法規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)在境外的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。
在中華人民共和國(guó)境內(nèi)募集投資境外證券的基金，以及合格境外投資者在境內(nèi)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，具體辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)規(guī)定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。
證券公司在境外設(shè)立、收購(gòu)或者參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
保險(xiǎn)公司在中華人民共和國(guó)境外設(shè)立子公司、分支機(jī)構(gòu)、代表機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
從前述法律條文規(guī)定來(lái)看，我國(guó)金融企業(yè)境外投資企業(yè)，需分別獲得各自行業(yè)主管部門(mén)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)。
我國(guó)金融行業(yè)企業(yè)接受各自行業(yè)主管部門(mén)的高度監(jiān)管，境外投資企業(yè)監(jiān)管審批只是各金融企業(yè)接受的眾多監(jiān)管審批之一，因而本文對(duì)金融企業(yè)境外投資企業(yè)的審批執(zhí)行不再作進(jìn)一步詳細(xì)介紹。
（三）非金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批的執(zhí)行
非金融企業(yè)境外投資企業(yè)審批，由商務(wù)部及省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)依據(jù)當(dāng)前有效的《境外投資管理辦法》負(fù)責(zé)執(zhí)行，該辦法主要內(nèi)容包括如下幾個(gè)方面：
1、適用范圍
該辦法的適用范圍，為在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。企業(yè)赴香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資參照本辦法執(zhí)行。事業(yè)單位法人開(kāi)展境外投資、企業(yè)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)參照本辦法執(zhí)行。
2、主管機(jī)關(guān)及權(quán)限
該辦法規(guī)定的境外投資主管部門(mén)，是商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)。省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)是指各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)商務(wù)主管部門(mén)。
商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)按照企業(yè)境外投資的不同情形，分別實(shí)行備案和核準(zhǔn)管理。企業(yè)境外投資涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，實(shí)行核準(zhǔn)管理。企業(yè)其他情形的境外投資，實(shí)行備案管理。
實(shí)行核準(zhǔn)管理的國(guó)家是指與中華人民共和國(guó)未建交的國(guó)家、受聯(lián)合國(guó)制裁的國(guó)家。必要時(shí)，商務(wù)部可另行公布其他實(shí)行核準(zhǔn)管理的國(guó)家和地區(qū)的名單。實(shí)行核準(zhǔn)管理的行業(yè)是指涉及出口中華人民共和國(guó)限制出口的產(chǎn)品和技術(shù)的行業(yè)、影響一國(guó)（地區(qū)）以上利益的行業(yè)。
商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)通過(guò)“境外投資管理系統(tǒng)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“管理系統(tǒng)”）對(duì)企業(yè)境外投資進(jìn)行管理，并向獲得備案或核準(zhǔn)的企業(yè)頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證書(shū)》，樣式見(jiàn)該辦法附件1）。《證書(shū)》由商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)分別印制并蓋章，實(shí)行統(tǒng)一編碼管理。《證書(shū)》是企業(yè)境外投資獲得備案或核準(zhǔn)的憑證，按照境外投資最終目的地頒發(fā)。
3、備案程序及條件
對(duì)屬于備案情形的境外投資，中央企業(yè)報(bào)商務(wù)部備案；地方企業(yè)報(bào)所在地省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)備案。中央企業(yè)和地方企業(yè)通過(guò)“管理系統(tǒng)”按要求填寫(xiě)并打印《境外投資備案表》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《備案表》，樣式見(jiàn)該辦法附件2），加蓋印章后，連同企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件分別報(bào)商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)備案。
《備案表》填寫(xiě)如實(shí)、完整、符合法定形式，且企業(yè)在《備案表》中聲明其境外投資無(wú)該辦法第四條所列情形的，商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)自收到《備案表》之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以備案并頒發(fā)《證書(shū)》。企業(yè)不如實(shí)、完整填報(bào)《備案表》的，商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)不予備案。
該辦法第四條規(guī)定為，企業(yè)境外投資不得有以下情形：（一）危害中華人民共和國(guó)國(guó)家、安全和社會(huì)公共利益，或違反中華人民共和國(guó)法律法規(guī)；（二）損害中華人民共和國(guó)與有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）關(guān)系；（三）違反中華人民共和國(guó)締結(jié)或者參加的國(guó)際條約、協(xié)定；（四）出口中華人民共和國(guó)禁止出口的產(chǎn)品和技術(shù)。
4、核準(zhǔn)程序及條件
對(duì)屬于核準(zhǔn)情形的境外投資，中央企業(yè)向商務(wù)部提出申請(qǐng)，地方企業(yè)通過(guò)所在地省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)向商務(wù)部提出申請(qǐng)。
企業(yè)申請(qǐng)境外投資核準(zhǔn)需提交以下材料：（一）申請(qǐng)書(shū)，主要包括投資主體情況、境外企業(yè)名稱(chēng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資金額、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)期限、投資資金來(lái)源、投資具體內(nèi)容等；（二）《境外投資申請(qǐng)表》（樣式見(jiàn)該辦法附件3），企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)“管理系統(tǒng)”按要求填寫(xiě)打印，并加蓋印章；（三）境外投資相關(guān)合同或協(xié)議；（四）有關(guān)部門(mén)對(duì)境外投資所涉的屬于中華人民共和國(guó)限制出口的產(chǎn)品或技術(shù)準(zhǔn)予出口的材料；（五）企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。
核準(zhǔn)境外投資應(yīng)當(dāng)征求我國(guó)駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）意見(jiàn)。涉及中央企業(yè)的，由商務(wù)部征求意見(jiàn)；涉及地方企業(yè)的，由省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)時(shí)，商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)提供投資事項(xiàng)基本情況等相關(guān)信息。駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）應(yīng)當(dāng)自接到征求意見(jiàn)要求之日起7個(gè)工作日內(nèi)回復(fù)。
商務(wù)部應(yīng)當(dāng)在受理中央企業(yè)核準(zhǔn)申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)（包含征求駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）意見(jiàn)的時(shí)間）作出是否予以核準(zhǔn)的決定。
省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)在受理地方企業(yè)核準(zhǔn)申請(qǐng)后對(duì)申請(qǐng)是否涉及該辦法第四條所列情形進(jìn)行初步審查，并在15個(gè)工作日內(nèi)（包含征求駐外使（領(lǐng)）館（經(jīng)商處室）意見(jiàn)的時(shí)間）將初步審查意見(jiàn)和全部申請(qǐng)材料報(bào)送商務(wù)部。商務(wù)部收到省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)的初步審查意見(jiàn)后，應(yīng)當(dāng)在15個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以核準(zhǔn)的決定。
對(duì)予以核準(zhǔn)的境外投資，商務(wù)部出具書(shū)面核準(zhǔn)決定并頒發(fā)《證書(shū)》；因存在該辦法第四條所列情形而不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)書(shū)面通知申請(qǐng)企業(yè)并說(shuō)明理由，告知其享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。企業(yè)提供虛假材料申請(qǐng)核準(zhǔn)的，商務(wù)部不予核準(zhǔn)。
5、備案和核準(zhǔn)后變更、及證書(shū)時(shí)效
企業(yè)境外投資經(jīng)備案或核準(zhǔn)后，原《證書(shū)》載明的境外投資事項(xiàng)發(fā)生變更的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照程序向原備案或核準(zhǔn)的商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)辦理變更手續(xù)。自領(lǐng)取《證書(shū)》之日起2年內(nèi)，企業(yè)未在境外開(kāi)展投資的，《證書(shū)》自動(dòng)失效。如需再開(kāi)展境外投資，應(yīng)當(dāng)按照程序重新辦理備案或申請(qǐng)核準(zhǔn)。
三、境外投資外匯審批
（一）境外投資外匯審批適用規(guī)則
國(guó)務(wù)院行政法規(guī)《外匯管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院令532號(hào)）對(duì)境外投資外匯審批有所規(guī)定。
根據(jù)外匯管理?xiàng)l例，國(guó)家外匯管理局制定了一些規(guī)則對(duì)境外投資外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)前有效適用的規(guī)則主要包括《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2009〕24號(hào)）、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2009〕30號(hào)）、《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2015]13號(hào)）。
（二）境外投資外匯審批的具體內(nèi)容
境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。
國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記。
提供對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，由外匯管理機(jī)關(guān)根據(jù)申請(qǐng)人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定；國(guó)家規(guī)定其經(jīng)營(yíng)范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。申請(qǐng)人簽訂對(duì)外擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機(jī)關(guān)辦理對(duì)外擔(dān)保登記。
《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)〔2009〕24號(hào)）允許境內(nèi)企業(yè)向其投資的境外企業(yè)放款，滿(mǎn)足境外企業(yè)資金需求。
《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)〔2009〕30號(hào)）對(duì)于境外直接投資外匯登記和資金匯出、境外直接投資前期費(fèi)用匯出等有明確具體的規(guī)定。
《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2015]13號(hào)）取消了境外直接投資項(xiàng)下外匯登記核準(zhǔn)行政審批事項(xiàng)，改由銀行按照該通知及所附《直接投資外匯業(yè)務(wù)操作指引》直接審核辦理境外直接投資項(xiàng)下外匯登記，國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)通過(guò)銀行對(duì)直接投資外匯登記實(shí)施間接監(jiān)管。相關(guān)市場(chǎng)主體可自行選擇注冊(cè)地銀行辦理直接投資外匯登記，完成直接投資外匯登記后，方可辦理后續(xù)直接投資相關(guān)賬戶(hù)開(kāi)立、資金匯兌等業(yè)務(wù)（含利潤(rùn)、紅利匯出或匯回）。
《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2015]13號(hào)）還取消了境外再投資外匯備案。境內(nèi)投資主體設(shè)立或控制的境外企業(yè)在境外再投資設(shè)立或控制新的境外企業(yè)無(wú)需辦理外匯備案手續(xù)。
四、境外投資國(guó)資審批
（一）境外投資國(guó)資審批適用規(guī)則
按照我國(guó)法律《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》及國(guó)務(wù)院行政法規(guī)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國(guó)務(wù)院令第378號(hào)），履行出資人職責(zé)的國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，享有境外投資國(guó)資審批權(quán)力。
國(guó)務(wù)院國(guó)資委于2011年的《中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》（國(guó)資委令第26號(hào)）和《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國(guó)資委令第27號(hào)），與其于2012年的《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》（國(guó)資委令28號(hào)）一起，構(gòu)成了當(dāng)前國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)中央企業(yè)境外國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的制度體系。
地方國(guó)資企業(yè)遵循各地方國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)境外投資的具體管理政策和規(guī)定。
（二）境外投資中央企業(yè)國(guó)資審批的具體內(nèi)容
中央企業(yè)及其重要子企業(yè)收購(gòu)、兼并境外上市公司以及重大境外出資行為應(yīng)當(dāng)依照法定程序報(bào)國(guó)資委備案或者核準(zhǔn)；以非貨幣資產(chǎn)向境外出資的，應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并按照有關(guān)規(guī)定備案或者核準(zhǔn)。
中央企業(yè)境外投資涉及國(guó)有產(chǎn)權(quán)新增或變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)遵守《中央企業(yè)境外國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國(guó)資委令第27號(hào)）的規(guī)定申報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記。
中央企業(yè)境外投資管理制度應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)資委備案；中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)境外投資規(guī)劃編制年度境外投資計(jì)劃，并按照有關(guān)要求按時(shí)報(bào)送國(guó)資委；列入中央企業(yè)年度境外投資計(jì)劃的主業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目，國(guó)資委實(shí)行備案；列入中央企業(yè)年度境外投資計(jì)劃的主業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目及需要追加的主業(yè)重點(diǎn)投資項(xiàng)目，國(guó)資委實(shí)行備案，對(duì)境外投資項(xiàng)目有異議的，國(guó)資委應(yīng)當(dāng)及時(shí)向企業(yè)出具書(shū)面意見(jiàn)。
中央企業(yè)原則上不得在境外從事非主業(yè)投資。有特殊原因確需投資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)資委核準(zhǔn)。
根據(jù)國(guó)家境外投資管理有關(guān)規(guī)定，需要由國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)決定、批（核）準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)將有關(guān)報(bào)批文件同時(shí)抄送國(guó)資委。
（三）境外投資地方國(guó)資企業(yè)的國(guó)資審批
境外投資地方國(guó)資企業(yè)國(guó)資審批，與中央企業(yè)國(guó)資審批大致相近，具體適用各地方國(guó)資監(jiān)管部門(mén)對(duì)境外投資有關(guān)的政策規(guī)定。
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【關(guān)鍵詞】個(gè)人 分拆結(jié)售匯 難點(diǎn) 對(duì)策
為規(guī)范個(gè)人外匯收支行為，國(guó)家外匯管理局先后了《個(gè)人外匯管理辦法》等一系列文件，對(duì)個(gè)人項(xiàng)下分拆結(jié)售匯行為進(jìn)行定義并規(guī)范，防止通過(guò)分拆結(jié)售匯方式規(guī)避現(xiàn)行個(gè)人外匯管理政策，但在政策實(shí)際執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)，個(gè)人分拆結(jié)售匯仍處高發(fā)態(tài)勢(shì)，查處個(gè)人分拆結(jié)售匯仍存在諸多困難，需要引起重視并研究解決。
一、個(gè)人分拆結(jié)售匯常見(jiàn)方式
（一）大額外匯資金劃轉(zhuǎn)到直系親屬賬戶(hù)，跨銀行、跨網(wǎng)點(diǎn)再分拆、結(jié)匯
通過(guò)將外匯資金劃轉(zhuǎn)到直系親屬賬戶(hù)，然后其直系親屬各自在年度額度內(nèi)進(jìn)行結(jié)匯。完成一次劃轉(zhuǎn)結(jié)匯后，如仍然有超限額外匯資金，則再由直系親屬劃轉(zhuǎn)到其他親屬賬戶(hù)內(nèi)進(jìn)行結(jié)匯。在劃轉(zhuǎn)、結(jié)匯的過(guò)程中，可能涉及不同銀行賬戶(hù)、不同交易網(wǎng)點(diǎn)，造成單個(gè)銀行經(jīng)辦人員有效判別信息不足，不能及時(shí)有效識(shí)別分拆結(jié)售匯行為。
（二）境外不同個(gè)人匯入境內(nèi)不同交易主體，匯款地點(diǎn)相同
對(duì)公機(jī)構(gòu)將境外大額外匯資金分拆給大量境外個(gè)人，然后境外個(gè)人再分別匯入接近于5萬(wàn)美元給眾多境內(nèi)個(gè)人，收款銀行不是同一收款行，收款人分別在年度額度內(nèi)結(jié)匯，然后提取人民幣。在匯入、收款的過(guò)程中，因收款銀行不同，造成單個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)難以判別境外匯款人匯入多筆大額外匯情況，不能及時(shí)有效識(shí)別分拆結(jié)售匯行為。
（三）境內(nèi)個(gè)人在不同銀行購(gòu)匯匯往境外同一個(gè)人
境內(nèi)人民幣資金通過(guò)分拆給大量境內(nèi)個(gè)人，境內(nèi)個(gè)人分別在不同銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理年度額度內(nèi)購(gòu)匯，然后匯出境外，收款人為同一人。因人民幣分拆及購(gòu)匯不在同一銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行，網(wǎng)點(diǎn)辦理購(gòu)匯匯出時(shí)亦不能有效判別境外同一收款人接收多筆外匯情況，不能及時(shí)有效識(shí)別分拆結(jié)售匯行為。
（四）境內(nèi)單位外匯資金通過(guò)個(gè)人到不同銀行進(jìn)行兌換
境內(nèi)單位可能存在大量外幣現(xiàn)鈔需求，為規(guī)避監(jiān)管，通過(guò)大量境內(nèi)個(gè)人到不同銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行購(gòu)匯提鈔，因單個(gè)經(jīng)辦銀行網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)辦業(yè)務(wù)量不多（5人以下），難以及時(shí)有效識(shí)別分拆結(jié)售匯行為。
二、個(gè)人分拆結(jié)售匯查處難點(diǎn)
（一）分拆結(jié)售匯線(xiàn)索延伸調(diào)查難
由于個(gè)人有效信息尤其是聯(lián)系方式的不確定性以及受個(gè)人住址的地域性影響，再加上有的當(dāng)事人蹤跡不定，以目前外匯局的人力和物力都難以實(shí)現(xiàn)深度跟蹤調(diào)查。
（二）收集分拆結(jié)售匯證據(jù)資料難
一是憑證缺失。以現(xiàn)金方式劃轉(zhuǎn)沒(méi)有憑證可支撐，容易造成證據(jù)缺失，轉(zhuǎn)賬交易也難以區(qū)分購(gòu)匯或結(jié)匯人民幣資金屬性。在當(dāng)事人配合意愿較低的情況下，難以掌握全部案件情節(jié)，調(diào)取全部證據(jù)。二是查詢(xún)限制。《外匯管理?xiàng)l例》已規(guī)定外匯管理部門(mén)不得查詢(xún)個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，在個(gè)人不配合情況下，外匯檢查就會(huì)遇到瓶頸。
（三）對(duì)分拆結(jié)售匯行為定性難
目前，針對(duì)個(gè)人分拆結(jié)售匯業(yè)務(wù)的管理主要是依據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步完善個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理的通知》，該文件中對(duì)分拆交易的界定主要集中于個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)，而對(duì)頻繁存入外幣現(xiàn)鈔和對(duì)外付匯的交易則沒(méi)有明確規(guī)定。因此，在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)中，即使發(fā)現(xiàn)多個(gè)個(gè)人向境外同一收款人付匯，金額較大，其真實(shí)交易背景很值得懷疑，但由于缺乏明確的政策依據(jù)而無(wú)法對(duì)這些交易進(jìn)行明確的定性。
（四）實(shí)施行政處罰難
由于拆分結(jié)售匯業(yè)務(wù)的違規(guī)主體主要涉及個(gè)人，限于外匯局職能和管轄范圍，外匯局缺乏對(duì)拒絕配合當(dāng)事人的制約手段，在沒(méi)有司法機(jī)關(guān)配合的情況下，對(duì)拒不配合的個(gè)人實(shí)施處罰存在困難，影響了個(gè)人外匯管理法規(guī)的權(quán)威性。
三、管理對(duì)策與建議
（一）疏堵并舉，完善現(xiàn)有個(gè)人外匯管理的法規(guī)和政策
建議完善個(gè)人外匯管理法規(guī)，適度放松對(duì)個(gè)人為境外親屬境外買(mǎi)房需求管理，引導(dǎo)個(gè)人通過(guò)合法途徑進(jìn)行境外投資。完善“關(guān)注名單”管理，將個(gè)人分拆結(jié)售匯案例中的境外收付款人納入名單管理。
（二）加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)力度，防范異常資金跨境流動(dòng)
提高銀行對(duì)異常資金流動(dòng)的敏感性，通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題引導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查。同時(shí)，借助科技手段加大對(duì)電子銀行個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，特別應(yīng)關(guān)注一定時(shí)期內(nèi)使用多個(gè)不同賬號(hào)、同一IP地址訪問(wèn)銀行網(wǎng)站的可疑交易信息，防范異常資金通過(guò)電子銀行渠道跨境流動(dòng)。
（三）完善個(gè)人分拆結(jié)售匯的配套檢查和處罰規(guī)定
建議修訂和完善《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定，明確個(gè)人分拆結(jié)售匯的違規(guī)行為認(rèn)定、核查方式和處罰措施等內(nèi)容，使外匯局對(duì)個(gè)人分拆結(jié)售匯的核查、移交及處罰都有更加明確的操作程序和法律依據(jù)，以進(jìn)一步提高個(gè)人外匯管理的有效性。
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匯改以來(lái)人民幣有效匯率變動(dòng)的六個(gè)階段。2005年7月21日的人民幣匯率制度改革以來(lái)，人民幣相對(duì)美元基本上呈現(xiàn)單邊升值的態(tài)勢(shì)。總的來(lái)看，人民幣有效匯率也呈現(xiàn)升值趨勢(shì)，但是期間出現(xiàn)一些幅度較大的波動(dòng)。
由于歐盟已經(jīng)超過(guò)美國(guó)，成為我國(guó)第二大貿(mào)易伙伴，此外日本、韓國(guó)、東盟等國(guó)家和地區(qū)也是我國(guó)重要的貿(mào)易伙伴，相比人民幣兌美元匯率而言，人民幣有效匯率更能全面反映匯率與對(duì)外貿(mào)易的關(guān)系。
由于2007年底以來(lái)人民幣在美元走軟階段大幅升值，而在美元走強(qiáng)階段伴隨美元對(duì)其他非美貨幣繼續(xù)大幅升值，實(shí)現(xiàn)“明貶暗升”，人民幣成為2008年以來(lái)，除全球最強(qiáng)勢(shì)的貨幣之一。截至8月19日，2008年以來(lái)人民幣相對(duì)美元累計(jì)升值6.41%，升值幅度不僅超過(guò)了歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元等全球主要貨幣，而且遠(yuǎn)超過(guò)韓元、泰銖等亞洲貨幣。盡管7月中旬以來(lái)人民幣相對(duì)美元小幅貶值，但是人民幣相對(duì)于歐元、英鎊、日元、韓元等貨幣持續(xù)升值。
人民幣有效匯率升值造成出口放緩進(jìn)口加速
近期我國(guó)出口面臨了原材料價(jià)格上漲、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、出口退稅稅率下調(diào)等不利的環(huán)境，人民幣升值無(wú)疑使出口更為困難。一方面，隨著美國(guó)、歐洲、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)放緩，人民幣對(duì)美元、歐元、日元的升值將進(jìn)一步降低這些國(guó)家和地區(qū)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的需求。另一方面，從國(guó)際貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，中國(guó)出口產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)來(lái)自馬來(lái)西亞、菲律賓、韓國(guó)、印度等新興市場(chǎng)國(guó)家。
其次，人民幣升值刺激了國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的需求，在一定程度上拉動(dòng)了進(jìn)口的增長(zhǎng)。2008年1-7月，進(jìn)口額同比增長(zhǎng)31.1%，比上年同期上升11.6個(gè)百分點(diǎn)，而且遠(yuǎn)超過(guò)同期出口增速。進(jìn)口額大幅增長(zhǎng)一方面是原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致的進(jìn)口價(jià)格上漲引起的，另一方面則與人民幣升值使國(guó)外產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)降低從而刺激國(guó)內(nèi)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的需求有關(guān)。
出口增速減緩和進(jìn)口增長(zhǎng)加快的結(jié)果是貿(mào)易順差大幅減少，2008年1-7月，貿(mào)易順差為1237億美元，同比減少9.6%。盡管貿(mào)易順差減少有利于降低國(guó)際收支不平衡的程度，是宏觀調(diào)控的目標(biāo)，但是由于我國(guó)當(dāng)前的外貿(mào)依存度較高，出口增長(zhǎng)減速過(guò)快不利于保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。如果出口環(huán)境惡化導(dǎo)致大量出口企業(yè)破產(chǎn)，就業(yè)壓力也會(huì)進(jìn)一步加大。
未來(lái)人民幣有效匯率走勢(shì)仍然取決于美元匯率以及人民幣兌美元匯率的變動(dòng)。如果未來(lái)美元繼續(xù)走強(qiáng)，而人民幣兌美元匯率維持小幅波動(dòng)，則人民幣有效匯率仍將保持升值的趨勢(shì)，這對(duì)出口企業(yè)非常不利。如果次貸危機(jī)或者經(jīng)濟(jì)疲軟等因素拖累美元走弱，則人民幣有效匯率的變動(dòng)有兩種可能。一是人民幣持續(xù)2008年初以來(lái)對(duì)美元快速升值的趨勢(shì)，這樣的話(huà)，人民幣有效匯率也將保持升值趨勢(shì)，盡管能抑制國(guó)內(nèi)的通貨膨脹，但是對(duì)出口和保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定不利；二是人民幣伴隨著弱勢(shì)美元對(duì)其他貨幣走軟，則人民幣有效匯率回落，出口壓力也會(huì)相應(yīng)減輕。只有當(dāng)人民幣伴隨著美元對(duì)其他貨幣貶值或者人民幣對(duì)美元和其他貨幣同時(shí)貶值時(shí)，出口壓力才能得到真正緩解，因此需要同時(shí)關(guān)注人民幣兌美元匯率和人民幣有效匯率的變動(dòng)，及其對(duì)出口的影響。
資本流動(dòng)與人民幣匯率變動(dòng)密切相關(guān)
從實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)看，人民幣有效匯率對(duì)出口影響較大；而從金融市場(chǎng)來(lái)看，由于美元仍然是國(guó)際金融市場(chǎng)中主要的結(jié)算貨幣，在資金流動(dòng)方面人民幣兌美元匯率的影響力相對(duì)較大。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，資本流動(dòng)與人民幣匯率變動(dòng)密切相關(guān)。在2008年初人民幣加速升值期間，流入境內(nèi)的異常資金明顯增加。這首先表現(xiàn)在外匯儲(chǔ)備的快速增加。2008年1-5月，外匯儲(chǔ)備增加2687億美元。其中，貿(mào)易順差為783億美元，外商直接投資為428億美元。此外，假如按照5%的年收益率簡(jiǎn)單估算外匯儲(chǔ)備的投資收益，那么，2008年1-5月，外匯儲(chǔ)備增加額中除去貿(mào)易順差、外商直接投資和投資收益之外，不可解釋的部分仍然約有1000億美元，這一部分在很大程度上屬于套利資本。
伴隨人民幣對(duì)美元的貶值，套利資本可能開(kāi)始出現(xiàn)凈流出。2008年7月16日之后，人民幣兌美元匯率出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，至今人民幣對(duì)美元已經(jīng)持續(xù)貶值一個(gè)月，創(chuàng)下人民幣匯率制度改革以來(lái)最長(zhǎng)的貶值期。而人民幣NDF則早在5月就已經(jīng)有所反應(yīng)。5月底人民幣NDF溢價(jià)從4月底的9.0%下降到6.5%，7月底為4.9%，到8月15日已降到2.7%。盡管人民幣有效匯率升值趨勢(shì)不變，但是隨著人民幣對(duì)美元的貶值以及人民幣NDF溢價(jià)的下降，套利資本開(kāi)始出現(xiàn)流出境內(nèi)的跡象。2008年6月，外匯儲(chǔ)備增加額下降到119億美元，創(chuàng)下2006年2月以來(lái)的新低。隨著7月人民幣對(duì)美元即期匯率的貶值，預(yù)計(jì)外匯儲(chǔ)備增加額將進(jìn)一步下降，套利資金流出境內(nèi)的跡象可能更為明顯。
套利資金大進(jìn)大出加大金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
套利資金大量流入境內(nèi)，容易加大基礎(chǔ)貨幣增長(zhǎng)壓力和通貨膨脹壓力，同時(shí)催生資產(chǎn)泡沫；套利資金大量流出境內(nèi)，則容易導(dǎo)致本幣匯率及金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)。在外商直接投資異常增長(zhǎng)、外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)等背景下，2008年7月2日，國(guó)家外匯管理局、商務(wù)部、海關(guān)總署聯(lián)合頒布《出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法》，決定自2008年7月14日起對(duì)出口收結(jié)匯實(shí)行聯(lián)網(wǎng)核查管理。即通過(guò)將企業(yè)出口收結(jié)匯情況與其海關(guān)貨物出口情況加以核對(duì)，有效甄別貨物貿(mào)易項(xiàng)下資金流入的實(shí)際貿(mào)易背景，以保證出口及其收結(jié)匯的真實(shí)性和一致性。出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查有利于抑制通過(guò)貿(mào)易項(xiàng)以及通過(guò)貿(mào)易信貸等資本項(xiàng)目流入境內(nèi)的異常資金。
2008年8月6日，國(guó)務(wù)院公布了修訂后的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》。該條例規(guī)定外匯管理由“流出管理”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬夤芾怼保@標(biāo)志著“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理制度的結(jié)束，也表明對(duì)外匯流入的限制將更為嚴(yán)格。
