時間：2022-12-13 07:44:53
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇營運資金管理論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：零流動收益風險途徑
以零營運資金為目標，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”的方法，已成為90年代以來企業財務管理中一項卓有成效的方法。在我國隨著現代企業制度改革的深化和企業經營管理的加強，企業理財的重要性也與日俱增，因此，“零營運資金管理”的方法，對我國企業也有著十分重要的借鑒意義。
一營運資金的管理問題
營運資金，從會計的角度看，是指流動資產與流動負債的差額。會計上不強調流動資產與流動負債的關系，而只是用它們的差額來反映一個企業的償債能力。在這種情況下，不利于財務人員對營運資金的管理和認識；從財務角度看營運資金應該是流動資產與流動負債關系的總和，在這里“總和”不是數額的加總，而是關系的反映，這有利于財務人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產與流動負債這兩個方面的問題。
流動資產是指可以在一年以內可超過一年的營業周期內實現變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨。
流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。
為了有效地管理企業的營運資金，必須研究營運資金的特點，以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有以下特點：
1周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
2非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。
3數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。
4來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。
財務上的營運資金管理著重于投資，即企業在流動資產上的投資額。因而，要了解“零營運資金管理”的基本原理，就要首先了解營運資金的重要性。
營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分。據調查，公司財務經理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：
第一，企業應該投資多少在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。
第二，企業應該怎樣來進行流動資產的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業信用的管理。
可見，營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理。
二“零營運資金管理”的基本原理
“零營運資金管理”的基本原理，就是從營運資金管理的著重點出發，在滿足企業對流動資產基本需求的前提下，盡可能地降低企業在流動資產上的投資額，并大量地利用短期負債進行流動資產的融資。“零營運資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營運資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使營運資金趨于最小的管理模式。“零營運資金管理”屬于營運資金管理決策方法中的風險性決策方法，這種方法的顯著特點是：能使企業處于較高的盈利水平，但同時企業承受的風險也大，即所謂的高盈利、高風險。具體表現為：
1豐富的收益。一般而言，流動資產的盈利能力低于固定資產，短期投資的盈利低于長期投資。如工業企業運用勞動資料（廠房、機器設備等）對勞動對象進行加工，生產一定數量的產品，通過銷售轉化為應收賬款或現金，最終可為企業帶來利潤。因此，通常將固定資產稱為盈利性資產。與此相比，流動資產雖然也是生產經營中不可缺少的一部分，但除有價證券外，現金、應收賬款、存貨等流動資產只是為企業再生產活動正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因為短期負債對債權人來說償還的日期短、風險小，所以要求的利率就低，而債權人的利率就是債務人的成本，因此，短期負債的資金成本小于長期負債的資金成本。
把企業在貨幣資金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報酬的貨幣資金和報酬較低的短期有價證券，將這些資金用于報酬較高的長期投資，以增加企業的收益；同時減少存貨可使成本下降；減少應收賬款可降低應收賬款費用以及壞賬損失。大量地利用短期負債可降低企業的資金成本，而且短期負債的彈性大、辦理速度快，能及時彌補企業流動資產的短缺。顯然，由于降低了企業在流動資產上的投資，就可以使企業減少流動資金占用，加速資金周轉，降低費用，從而可以增加企業盈利。
2潛在的風險。從風險性分析，固定資產投資的風險大于流動資產。由流動資產比固定資產更易于變現，其潛在虧損的可能性或風險就小于固定資產。當然，固定資產也可通過在市場上出售將其變為現金，但固定資產為企業的主要生產手段，如將其出售，則企業將不復存在。因此，除了不需用固定資產出售轉讓外，企業生產經營中的固定資產未到迫不得已時（如面臨破產）是不會出售的。所以，企業固定資產的變現能力較低。企業在一定時期持有的流動資產越多，承擔的風險相對越小；反之，企業持有的流動資產越少，所承擔的風險也就越大。另外，大量地利用短期負債，同樣也可能導致風險的增加。一般來說，短期籌資的風險要比長期籌資要大。這是因為：第一，短期資金的到期日近，可能產生不能按時清償的風險。例如，企業進行一項為期三年的投資，而只有在第三年才能會有現金流入，這時企業如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業就會面臨很大的風險，因為企業的投資項目還沒有為企業帶來收益。但如果企業采用為期五年的長期籌資的話，企業就會從容地利用該投資項目產生的收益來償還負債了。第二，短期負債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長期籌資來融通資金，企業能明確地知道整個資金使用期間的利?⒊殺盡5粑唐誚榪睿虼舜謂榪罟榛購螅麓臥俳榪畹睦⒊殺疚嗌儼⒉恢饋＝鶉謔諧∩系畝唐謐式鵠⒙屎懿晃榷ǎ惺鄙踔獵詼唐諛諢嵊薪洗蟮牟ǘ?nbsp;
根據上面的觀點，“零營運資金管理”原理的應用將使用權企業面臨較大的風險。首先，企業有延期風險，即企業在到期日不能償還債務的風險。如果企業需要延期，但會由于一些無法預料的因素而不能延期，如當短期負債到期時，企業的經營善變壞，以至債權人不肯延期；或在延期時，正好趕上國家經濟不景氣，市場上資金私有制，而無法繼續延期；其次，短期負債利率的具有很大的波動性，企業無法預測資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業為了減少應收賬款，變信用銷售為現金銷售，可能會喪失客戶，從而影響銷售的增長。
盡管存在著高風險，但“零營運資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。“零營運資金管理”在具體操作上，以零營運資金為目標，著重衡量營運資金的運用效果，通過營運資金與總營業額比值的高低來判斷一個企業在營運資金管理方面的業績和水準。由于“零營運資金管理”的基本出發點是盡可能地降低在流動資產上的投資額，因而營運資金在總營業額中所占的比重越少越好。這就是“零營運資金管理”的含義所在。“零營運資金管理”強調的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動資金形態上，就會使企業的整個盈利降低。簡而言之，“零營運資金管理”就是將營運資金視為投入資金成本，要以最小的流動資產投入獲取最大的銷售收入。
三實現“零營運資金管理”的有效途徑
為了企業能夠實現“零營運資金管理”，同樣要從流動資產和流動負債兩個方面著手。對流動資產來說，就是要盡量減少在流動資產上的投資額，加速資金周轉；對流動負債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業的日常運作需求，同時也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個方面論述：
降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是，加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環周期的時間長短，可以預測企業對流動資金的需求量。例如，企業用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產成品，一部分產成品，企業通過現銷渠道又把它馬上轉變為貨幣資金；而其它的產成品，企業通過信用銷售的渠道，把它變為應收賬款，應收賬款則需要一段時間才能收賬變為貨幣資金。
通過上面的論述可以看出企業的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業在生產產成品上花費較長的時間，那么企業就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產成品，再完成產品銷售所需要的這段時間，我們稱為存貨周轉期。企業運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業的銷售策略，如果企業是運用現銷方式銷售產品，那么企業就不需要保留很多貨幣資金；但如果企業有信用交易的話，那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應收賬款周轉問題。當然，企業也可在購買存貨時欠賬，這就是說企業要推遲付款，如果可欠很長時間的賬，那么貨幣資金投資的需求量就減少，這段延遲付款的時間稱為展延的應付賬款周轉期。一般來說，企業貨幣資金的周轉公式為：
貨幣資金周轉期=存貨周轉期應收賬款周轉期-展延的應付賬款周轉期
從上面的公式，我們可以看出要想減少貨幣周轉期，從而使流動資產上占用的貨幣資金減少，實現“零營運資金管理”，就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。對于存貨管理，一方面要加強銷售，通過銷售的增長來減小存貨周轉期；另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量，控制在存貨上占用的資金，使之最小。對于應收賬款管理，在信用風險分析的基礎上，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策；通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款，從而加速應付賬款的周轉。展延的應付賬款的管理，一般來說，企業越是拖延付款的時間就越對企業有利，但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化，所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定，選擇對企業最為有利的方案。
流動負債即企業的短期融資問題是企業進行“零營運資金管理”的另一個重要方面。企業要想得到短期資金主要有兩條渠道：一個是商業信用，另一個是短期銀行借款。
商業信用是指在商品交易中以延期付款或預收貨款進行購銷活動而形成的借貸關系，它是企業直接的信用行為。商業信用產生于商品交換之中，其具體形式主要是應付賬款、應付票據、預收賬款等。據有關資料統計，這種短期籌資在許多企業中達流動負債的40%左右，它是企業重要的短期資金來源。商業信用籌資有一定的優點：（1）商業信用非常方便。因為商業信用與商品買賣同時進行，屬于一種自然性融資，不用作非常正規的安排。而且不需辦理手續，一般也不附加條件，使用比較方便；（2）使用靈活且具有彈性，企業可根據某個時期內所需資金的多少，靈活掌握；（3）若沒有現金折扣，或者企業不放棄現金折扣，以及使用不帶息的應付票據，則企業利用商業籌資并不產生籌資成本。其主要缺點是：（1）其期限較短，尤其是應付賬款，不利于企業對資金的統籌運用；（2）對應付賬款而言，若放棄現金折扣，則需負擔較高的成本。對應付票據而言，若不帶息，可利用的機會極少，若帶息則成本較高；（3）在法制不健全的情況下，若公司缺乏信譽，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉。
短期銀行借款是企業根據借款合同向銀行以及非銀行金融機構借入的款項。在我國，短期銀行借款是絕大多數企業短期資金的主要來源。我國目前短期銀行借款的目的和用途可分為周轉借款、臨時借款、結算借款、貼現借款等。
短期很行借款的優點有：（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業提供較多的短期貸款。對于季節性和臨時性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。而那些規模大、信譽好的大企業，更可以較低的利率借入資金。（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款。短期銀行借款的缺點主要有：（1）資金成本較高。采用銀行短期借款成本比較高，不僅不能與商業信用相比，與短期融資券相比也高出許多。而抵押借款因需要支付管理和服務費用，成本更高。
（2）限制較多。向銀行借款，銀行要對企業的經營和財務狀況進行調查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業有一定的控制權，要企業把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內，這些都有會構成對企業的限制。
企業籌集短期資金的渠道還有短期融資券、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、票據貼現等多種形式，但無論采用哪種籌資方式，都有其優點和缺點。為了能夠實現“零營運資金管理”，企業的財務人員一定要在分析、比較的基礎上，選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎上，要注意企業的清償能力，保證企業的信譽，這樣才能給企業帶來最大的收益。
四“零營運資金管理”中應注意的問題
目前，我國企業制度的改革正在進一步深化，金融體制改革已經起步，金融市場正在不斷發展和完善，我國金融正逐步走向國際化，這是我國企業加強營運資金管理所面臨的外部環境。從企業自身的經營狀況來看，有相當數量的企業管理水準低下，經營不善，銷售不暢，產品積壓，資金短缺，這是我國企業進行營運資金管理所處的內部環境。在這種情況下，運用“零營運資金管理”的基本原理，我國企業可以從以下幾個方面加強管理：
1改善企業的生產條件，縮短企業的生產時間。目前，大多數國有企業技術落后、設備陳舊，嚴重影響了產品的生產效率，延長了產品生產所用的時間，也就減慢了資金周轉，使一部分不必要的資金被占用在生產領域中。因此，企業財務人員要在條件允許的情況下，盡可能的提供資金為企業選購先進設備，以此來加速營運資金周轉。同時，也要嚴格的控制生產過程中在產品、半成品的數量，加強企業的成本核算與控制，使在產品、半成品等在各個工序間順利地流轉，減少生產過程的停滯。
2存貨積壓過多的企業，首先應從打開銷售渠道上下功夫，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業的市場環境，制定有利于促進銷售增長的信用政策，擴大銷售，提高企業的競爭能力。其次，在實施應收賬款盡早收賬的策略中，學會運用最佳現金折扣法，盡可能地使現金折扣所產生的邊際利潤剛好等于其邊際成本，既促使客戶盡早地付款，又可使企業為此付出的代價達到最低。
3靈活選擇結算方式，保持資金暢通。由于我國的金融體制改革還沒有完全展開，銀行結算方式落后，結算秩序混亂，跨銀行、跨系統地款項支付要受到銀行限制，在很大程度上制約了資金的流動。而且，每到考核時點如季末、年末，各商業銀行便千方百計地保護自己的存款，導致企業大量的貨幣資金被積壓，形成一種不必要的沉淀資金，在一定程度上加劇了企業的資金緊張局面。因此只有靈活的選擇轉賬、商業匯票等結算方式，才能更好地加速營運資金的周轉，實現“零營運資金管理”。
4企業應重視加強對流動負債的管理，學會充分地利用短期資金融資方式，以緩解企業緊迫的資金短缺困擾。例如，企業本來要用長期資金來融資的一些項目，由于金融市場不景氣，企業借不到長期資金，可以暫時利用短期資金，等到將來金融市場好轉再用長期資金替代。當前企業可采用的短期融資方式主要是商業信用和銀行短期借款。企業要注意充分發揮短期資金融資的優點，管好、用好短期資金，努力經營，增加盈利，保持企業良好的財務狀況，盡可能地避免或降低短期資金融資的高風險。
綜上所述，對企業的營運資金實行“零營運資金管理”，力求達到零營運資金的目標，其實質是提高資金的運用效益，以最小的投入，獲取最大的產出，這一思路與投入產出理論中的“資源最佳配置”原則是一致的。因此，可以說“零營運資金管理”的基本原理和管理資金的思路，在我國企業財務管理的理論與實踐中，具有一定的借鑒意義和實用價值，這一方法的應用前景值得我們去探討和研究。
參考書目：
荊新·《財務管理學》，中國人民大學出版社，1998年月12月第2版
夏樂書·《公司財務理財學》，中國政治經濟出版社，1998年12月第1版
張紹學·《現代公司理財學》，四川大學出版社，1997年9月第1版
羅福凱·《公司財務管理》，青島海洋大學出版社，1997年11月第1版
尹書亭·《現代企業理財學》，復旦大學出版社，1995年8月第1版
谷祺·《財務管理》，東北財經大學出版社，2000年月12月第3版
[美]道格拉斯·K·愛默瑞·《公司財務管理》，中國人民大學出版社，1999年11月第1版
向平·《淺談“零營運資金管理”》，《財會月刊》，1997年第8期
營運資本的性質和特征等基礎理論研究，雖然可浸潤財務管理思想，拓展財務活動領域，開闊財務經理視野，但基礎研究確實是一件十分困難和復雜的工作，即使歷經長時間艱苦奮斗和努力勞作，也難以有新的發現。尤其在我國社會主義市場經濟制度背景下，學術研究也已由學校和學術組織下達計劃改為研究者自主開發，于是，財務管理基礎理論研究者依靠企業和政府資助經費，其基礎研究近乎難以為繼。然而，我國營運資本管理實踐卻極為豐富，一些公司利用技術創新與組織創新，以及經營方式和商業模式的重大變化，完全顛覆了傳統流動資金管理的做法。如松下公司、GE公司、戴爾公司和海爾公司等一些知名企業，在生產經營中實現了零庫存和零凈營運資本，與客戶實現零距離。蘇寧電器因其巨額的負營運資本而備受關注。企業以訂單為中心，在拿到訂單之后再組織生產，可極大地減少存貨及其高額成本。企業之間的競爭，已從直接市場競爭轉向客戶競爭。很多企業通過實施JIT采購、JIT送料、JIT配送，實現零庫存目標。顯然，在現代化生產方式下，營運資本開始成為公司日常財務管理的核心內容。基于此，人們不僅要問：既然營運資本可以為零，那么，還需要對營運資本進行財務管理嗎？學術界還有必要繼續研究營運資本理論嗎？僅有實踐的發展和應用研究的進步，是否還需要基礎研究呢？對此，由中國會計學會和中國海洋大學聯合創建的中國企業營運資金管理研究中心，給出了部分答案。該研究中心每年出版《營運資金管理發展報告》和“中國上市公司營運資金管理績效排行榜”，持續舉辦“營運資金管理論壇”，并開通了“中國上市公司營運資金管理數據庫”， 描述、再現、解釋和指導企業的營運資本管理實踐，為推進企業營運資本管理創新做出了重要貢獻。但該研究中心的工作主要涵蓋學術和實務兩個方面，并非純粹的學術理論研究，因而至今難以平息人們對“營運資本為零”的理論追問。
營運資本是公司關于短期資產投資所形成的貨幣財務資本，它體現著企業周轉性資產的規模大小及其配置和優化程度。企業零距離管理實際就是企業與市場零距離，生產人員根據用戶需求拿到訂單，以最快的速度滿足需求。一些員工的工作地點不在企業而在市場，直接面對客戶，以用戶為服務對象。這種因服務時間極度壓縮而使企業產品不會積壓，從而減少產成品的庫存，同時也節約了商品時滯成本。公司財務不再僅關注生產過程，而更關心市場流通領域。零營運資本管理不僅是公司財務部門的工作，也是一種全方位、多角度、突破企業邊界的運營管理工作，并且已成為公司CFO的重要工作之一。那么，企業營運資本除了出現零庫存、零凈營運資本，以及變為公司的重要財務戰略之外，還有哪些變化？筆者認為，科技革命引發了生產方式變遷和企業組織的重大變化，而生產方式演進與營運資本運行方式之間，存在某種內在聯系。長期以來，學界研究營運資本，僅限于現金、應收賬款和存貨等個別項目的研究，很少從生產過程考察營運資本投入、占用、流動和回收的規律性。事實上，科學技術在企業的應用程度、生產方式網絡信息化和模塊化進程，與營運資本占有量存在密切聯系。因此，研究營運資本管理，離不開技術進步和生產方式的變化。技術資產作為比人力資產更重要的企業新資產，與營運資本是否存在聯系，確實需要給出解釋。
二、營運資本文獻綜述
我國對營運資本問題的研究，可以追溯到20世紀50至70年代，著名財政學家許毅先生和黃菊波先生等前輩對流動資金運行規律的探索性研究。那時的研究主要基于計劃經濟的制度和實踐。市場經濟下的營運資本管理，則始于毛付根教授的《論營運資金管理的基本原理》（1995）一文。該文對營運資本存在的必要性、營運資本的盈利性和風險性，以及營運資本管理與資產管理的協同問題，進行了深入廣泛論述。在毛教授看來，由于企業對償付流動負債所形成的現金流出易于預測，而對流動資產轉化為現金流入的預測則比較困難，因此，企業現金流入的不確定性與流出的確定性，及凈現金流量難于預測和非協調一致性，將使企業必須保持一個適量的凈營運資本水平。從盈利性看，與凈營運資本相對應的凈流動資產是以長期資本為其資本來源。基于流動資產與固定資產盈利能力上的差別，以及短期資本與長期資本籌資成本上的差別，凈營運資本越多，意味著企業是以更大份額的籌資成本較高的長期資本投入到盈利能力較低的流動資產上，從而使企業整體的盈利水平相應地降低；反之亦然。從風險性看，企業陷入無力償付到期債務而導致技術性無力清償的可能性越大，凈營運資本需求量就越大。顯然，流動資產與流動負債之間的差額越大，則企業陷入技術性無力清償的可能性也就越小。可以看出，毛付根教授研究該問題的前提是大機器工業背景。隨著信息技術的出現和電子商務網絡的形成，會計分期假設形同虛設，上述營運資本運行機制就受到挑戰和破壞。不過，人們對此并未予以足夠認識。如楊雄勝（2000）、汪平（2007）等學者，曾就營運資本基本原理、營運資本與企業價值之間的聯系，以及營運資本與現金流量管理的關系等方面，做過深入有益的探討，但均未涉及技術進步、供應鏈和生產方式變革引發營運資本需求和占用的變化。王竹泉（2005、2007、2010、2011）是近年來研究營運資本較多的學者，他提出“基于渠道管理的營運資本管理”思路，主張企業應根據采購渠道、生產渠道和營銷渠道配置營運資本，測算營運資本指數，改進公司內部治理結構。該研究的原創新、前瞻性和實用性比較強，有力推進了公司財務管理工作的改善。
可以看出，雖然學界從未中斷過對營運資本的研究，如Harry G. Guthmann（1933）對營運資本影響因素的論述，Charles. Cortez. Abbott（1944）對戰爭時期與和平時期營運資本占有量的差別分析，William Beranek（1966）對營運資本占用模式的歸納，Keith V. Smith（1973）建立了營運資本的多種管理方法，Kenneth P. Nunn（1981）將營運資本與企業戰略相結合提出“部分性永久性營運資本”，以及Hyun Hanshin（1998）、Matthew D. Hill（2010）等學者將營運資本同股東價值最大化聯系起來的研究，還有余緒櫻教授上世紀七十年代在《工業企業財務管理》教材中對營運資本的闡述，王慶成等教授上世紀八十年代對“流動資金”的論述，但這些研究實際上都是建立在大機器工業化時代的生產方式基礎之上。在現代高新技術快速發展和網絡信息化生產方式下的營運資本性質及其作用，就成為財務學亟待研究的問題。以往，人們總認為營運資本是低收益資本，而流動資產是低收益或非收益性資產。但進入21世紀以來，西方很多學者將企業收益能力與營運資本占有額聯系起來，并得出營運資本管理對企業盈利能力具有重要影響的結論（Trivedi Savtia，2011；Vivek U. Pimplapur， Pushparaj P. Kulkarni，2011；Hernan Etiennot， Lorenzo A. Preve， and Virginia Sarria Allende， 2012； etc.）
實際上，財務組織機構、財務功能與營運資本管理效率也存在密切聯系。財務功能是財務系統對其他經濟系統發生關系時的做功能力。公司財務具有維護經營過程、發現價值和創造現金流量等功能。生產方式和財務系統的存在，以及財務組織機構的設置，成為財務功能得到發揮的前提（羅福凱，2007）。而財務系統對企業其他系統做功，又是通過財務結構的工作來完成，財務結構是借助企業財務組織機構作橋梁，實現財務系統的功效和能力。財務組織機構設計的依據是企業組織和財務結構的實際情況。目前，很多企業財務組織的設計充分運用了團隊工作原理，公司財務組織的性質發生了很大變化，財務機構成為公司價值鏈的重要節點，營運資本則成為財務機構的日常管理重心。
三、營運資本的物質承擔者及其特征
從公司財務視角看，資產是資本的物質承擔者，資本則是資產的價值形態。在不考慮無形資產的情況下， 勞動資料是固定資產的物質承擔者， 勞動對象是流動資產的物質承擔者。同理， 固定資產和流動資產的價值形式就是固定資本和流動資本，又稱固定資金和流動資金。 而流動資產的價值又稱為營運資本，流動資產與流動負債的差額則稱為凈營運資本。 那么， 營運資本就是企業的流動資金或流動資本了。顯然， 研究營運資本離不開流動資產的探索。
判斷一個物品是不是流動資產，不能從其自然形態出發給出定義，而要根據它在生產和經營過程中的作用加以確定。不是從自然形態上看可以成為勞動資料的所有物品都屬于固定資產，只有當它們參與生產過程并在生產過程中發揮勞動手段的作用，或者保證生產過程的正常進行而作為儲備的勞動手段時，才是固定資產。同樣，不是從自然形態上看可以成為勞動對象的所有物品都屬于流動資產，只有當它們參與生產過程并在生產過程中成為勞動者利用機器設備進行加工的勞動對象時，或者保證生產過程的正常進行而作為儲備的勞動對象時，才是流動定資產。機械制造公司為了銷售制造出來的機器尚未出售時，不是固定資產，而是勞動產品——流動資產；從機械制造公司運出來的機器還沒有抵達購買企業時，也不是固定資產，而是庫存產成品——流動資產。處在裝配、安裝和調試階段的機器設備及其所有的勞動工具，還沒有成為員工生產產品的工具，依然是作為勞動對象的流動資產而非固定資產。農民飼養的牛和驢，當它們被用于耕地、運輸物資和繁殖牲畜的工具時，它們是固定資產；而當它們被作為加工肉制品的原材料時，它們又是流動資產。所以，一個實物究竟表現為原材料、勞動對象還是產品，完全取決于它在經營過程中發揮的特定作用和所處的地位，隨著特定作用和地位的改變，其資產的性質也在改變。因此，要研究營運資本，就需要研究作為營運資本物質承擔者主要成分的流動資產的特征和屬性。
流動資產是相對于固定資產的一種經營性資產，其特征和屬性與固定資產有別。固定資產的根本特征在于：實物形態上是整體一次性投入、退廢和替換，而價值形態則是部分地漸次性轉移、收回和補償。固定資產的實物形態長期地固定在生產過程，成為生產過程中穩定的要素，它在一個或長或短的期間內，不斷地反復地執行相同的職能。它一經進入生產過程就不再離開，而在執行職能時把消耗的一部分價值轉移到它生產的產品之中，另一部分則仍舊固定在自身之中。固定資產的實物不流通而只是價值形式的流通。流動資產則相反或更為復雜，其基本特征是：實物形態和價值形態合而為一，當一個生產周期開始其實物和價值一次性地進入生產過程，而在生產周期結束時又一次性地離開生產過程；其實物和價值全部構成新產品的實物和價值。企業的流動資產一經進入生產過程，就很快離開生產過程而進入市場或機構及個人消費領域，其價值也一同離開生產進入市場或消費領域并同時得到補償和收回。即流動資產及其價值是同時進入生產過程，又一同離開生產過程而進入市場的。顯然，只有那些與一種產品的生產周期完全一致、在較短的時間內作為經營對象經過生產和交易過程并很快收回其全部價值的資產， 才是流動資產。所以，流動資產的支出，不僅包括原料、主要材料、輔助材料、燃料、在制半成品，以及尚未出售的產成品的資本墊支，還包括產品的市場調研費和客戶訂單開發費， 以及必要經營信息獲取的支出。在市場經濟下，如果沒有市場調研獲取訂單和必要信息的支出， 那么，原材料購置和投入生產就會產生浪費， 生產過程難以為繼。 當然， 產品研發設計支出、計件工資和加班費支出， 以及應付日常經營急需的現金儲備等，也屬于此類營業性資產性質。這說明， 企業的流動資產，實際上由部分實物資產、部 分貨幣資產， 少量客戶資產和信息資產，以及部分短期人力資產等方面構成。可見，營運資本的物質承擔者，包括存貨和設備、貨幣現金、知識資產、信息資產、技術資產和人力資產等。
從價值形式和流動性的視角看，流動資本與固定資本的產生或區別，在于其經營過程中執行資本職能的資本周轉方式的不同。流動資本是于產品生產過程的開始，經過原材料的投入、加工和產成品的出售，完成貨幣資本、生產資本、商業資本和貨幣資本等形態的一次循環和周轉。其循環周轉時間與產品生產時間基本一致，時間較短，一般地，在一個會計年度內會完成多個循環周轉。而固定資本的循環和周轉，則是少量收回的價值與產品生產時間基本一致，這少量收回的價值作為貨幣資本形成營運資本的一部分，其大量的價值仍然束縛在生產過程中的固定資產實物形式上；固定資本的循環周轉時間也比較長，其循環周轉一次的時間相當于流動資本周轉數次或數十次的時間。即固定資本需要經過多個會計年度才能完成一次循環周轉。可見，營運資本不僅包含流動資產價值、無形資產價值和人力資產價值，還包括少量固定資產損耗價值。而且，營運資本的基本特征之一就是它的循環周轉時間較短，與一個產品的生產時間基本吻合。而從生產要素的視角看，人力資產的價值形成企業人力資本，現金、應收賬款和短期證券形成企業的貨幣資本，存貨、機器設備和廠房則構成物質資本，而技術、信息和知識等新興資產則形成企業的技術資本、信息資本和知識資本。顯然，營運資本是企業多種實時性要素資本的集合。
四、營運資本屬性演進與存量的決定因素：科學技術的應用程度和生產方式的改進
由于固定資本是逐漸分次回流，并且通過流動資產作載體或中介，才能從產出價值中收回和實現，所以，一旦物質產品生產周期延滯或加長，固定資產周期所墊支的資本就會被占用較長時間，而且新的要素資本諸如人力資本、物質資本、財務資本等還要不斷地墊付下去，從而增加資本投入。顯然，營運資本存量的多少與固定資產的技術含量、固定資產與流動資產之間的比例有關。而固定資本的配置結構和效率決定著其單位時間內消耗流動資本的數量多少。固定資本實物形態的固定資產，其最積極部分是機器設備。機器的發展過程主要是人類科學技術發展的產物，機器設備作為生產工具，最初是簡單的工具如石器、木器和和鐵器，經過人們改進產生了人手開動的復合工具，如制造了發動機或由風力水力等自然力開動這些工具。隨后，由復合工具改造為一些簡單的機器，由簡單的單一機器又改進為比較先進的復雜的機器體系。此時，手工業開始進入機器大工業階段。再后來，就是電力和電器自動化，以及計算機應用的智能高端機器裝備。當以機器替代手工勞動為主的技術進步階段，即在簡單工具、復合工具和簡單機器設備的生產發展時期，企業開采和加工每一單位普通原料要求有更多和更復雜的機器設備，而且，加工的原料需要經過連續的多環節工藝過程才能生產出產品，這就增加了固定資產的投資比例。相應地，流動資產的數量變化不是很多。但當科學技術迅猛發展和廣泛深入地應用于生產活動，復雜精密的機器設備、計算機信息網絡化，以及高端機械裝備智能化的逐漸實現，單位時間單位固定資產所加工的勞動對象數量急劇增加，企業的流動資產存量（含有形和無形資產）開始大幅度增加。此時，營運資本存量占企業資本總額的比重迅速提升。顯然，企業營運資本存量的多少，不僅與其自身循環周轉特點和固定資產工作狀態有關，而且與科學技術發展及其應用密切相關。
科學技術的發展及其在生產中的應用，不僅改變和調節營運資本存量與固定資本周轉速度，也改變和調節著人們的生產方式與生活方式，使得生產組織和社會活動方式發生重大變化。如，電腦整合制造系統（CIMS）的創建，企業生產自動化制造程度的提高，企業庫存量大幅降低，不僅通過電腦輔助設計系統（CAD）設計產品，而且使用電腦輔助工程系統（CAE）測試產品設計，利用電腦輔助制造系統（CAM）生產產品，即使用電腦控制機器及機器人生產產品。整個企業生產系統的所有活動，從市場供應、設計、制造到市場銷售，均借用計算機技術而使整個生產業務流程自動化，并予以整合而成為一個信息系統。企業的原材料和產成品庫存量趨近于零。在CAM系統中，彈性制造系統（FMS）是一種在電腦控制下，利用一組機器人和其他自動化設備，生產一批少量而多品種的產品制造系統。假如生產汽車且某一種類型的汽車有四門和兩門之分，FMS可按客戶需要混合生產該類汽車，不需要劃分個別生產。企業生產車間不再是邊角料堆撒滿地，而是生產完全電子自動化或半自動化，材料浪費趨近于零，生產現場一塵不染，直接成本的降低特別是原材料成本的降低幅度和潛力幾乎等于零。與此同時，管理工作也實現了辦公自動化。技術和信息已成為企業必要的基礎性資產，并成為營運資本新的物質承擔者。生產方式和商業模式的改變，使得企業營運資本占有量急劇下降。
特別是新一代信息技術和計算機的普遍使用，企業虛擬研發、虛擬生產和虛擬銷售的實行，傳統基于流動資產價值的營運資本開始趨近于零。由于研發活動包括團隊構建、產品和生產過程設計、結果評價、修改完善等環節，傳統企業研發活動的所有環節都由自己完成，而現代企業借助外部力量，研發工作的部分甚至所有環節以虛擬化的方式運作。以美國公司為例，首先是研發團隊虛擬化。該公司的T恤研發團隊是由隱匿在互聯網中的無數設計愛好者自發組成，這些設計者包括專業的T恤設計師，也包括非專業的T恤設計愛好者，他們成為研發團隊的成員主要受兩個因素驅動：一是對T恤的熱愛，二是希望獲取大家的關注和認同，并因此取得獎金或其他榮譽。其次，過程設計的虛擬化。傳統研發活動需要研發企業自己進行過程設計，對研發目標、步驟、進程等都做統一、細致的計劃和安排。在網站上，大家看到都是已經設計成形的T恤，其整個設計過程都是由隱匿在互聯網中的設計師們在私下完成的，不需要做任何參與。再次，虛擬制造生產方式普遍化。企業的制造活動包括廠房的建立、員工的組建、設備的購置、生產工藝的設計、加工過程的開展，以及生產組織和協調等。傳統企業制造活動的所有環節都以機器設備為重心，集中在企業自己的車間里完成。現代企業虛擬制造包含兩種方式：一是公司所有的人力、物力和財力主攻產品設計、市場營銷和品牌培植，產品的具體制造環節全部外包。如果生產過程分為產品設計、加工和銷售等階段，那么，虛擬制造就是企業自身負責設計和銷售，中間環節的加工制造實行外包。如果一個行業整條產業鏈由產品設計、原料采購、倉儲運輸、定單處理、批發經營、終端零售，以及加工制造等7個環節構成，其中前6個環節是整條產業鏈中最有價值、能夠創造出最多盈余的環節，目前基本上均由西方人控制。我國企業僅處于加工制造業最底層粗放型的制造環節，屬于最低價值環節。以廣東制造的芭比娃娃為例，出廠價是一美元，到美國終端沃爾瑪超市售價是9.99美元。我國企業在國際分工中進行的是價值最低、浪費資源、破壞環境和剝削勞動的環節，即制造環節。當我國在破壞環境、浪費資源、剝削勞動的前提下創造出1美元的產品時，同時替美國制造出了9美元的價值。因此，我國企業應盡力進入國際產業分工中的高端環節。著名的波音公司777型大型客機的生產也是采取虛擬制造方式。波音公司對設計、研發、生產、總裝和試飛的整個過程，采用了裝配仿真、并行工程等先進的虛擬制造技術，通過CAD軟件先設計出飛機的各部件模型，然后組裝成一個三維飛機模型。接著對其進行反復修改和完善，在整個設計過程中，并行進行結構的詳細設計、系統布置、制定工藝計劃和進行工裝設計及跟蹤服務等工作，使設計者和客戶在虛擬的環境中完成飛機的組裝過程。隨后，對飛機各個部分進行檢測，一并提出修改意見。通過數字化預裝配等虛擬制造技術，事先發現可能出現的各種問題并予以解決，波音公司再按照仿真的優化方案進行實物零部件組裝。通過虛擬制造過程，波音公司實現了在沒有制作原型機的情況下，一次試飛成功。在生產過程虛擬化、生產方式智能網絡化和商業模式集聚模塊化的情況下，企業營運資本的形式、性質、特征發生了哪些變化，亟待給出解釋和答案。
企業生產過程的虛擬化、生產方式的智能網絡化，以及商業模式的集聚模塊化，其根源在于現代科學技術在企業經營過程的普遍深度應用。在人類經濟發展史上，每一次生產方式的變革和經濟騰飛，都是源于技術革命引發新興產業革命的結果。我國戰略性新興產業，如節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產業，實質是以原子能技術、計算機技術和空間技術為主要內容的第三次世界技術革命的衍生品，技術的先進性及其發展依靠信息和資源給予支持。因此，信息技術是當代技術中的基礎性技術，技術和信息已成為當代企業資產的重要組成部分。企業是由傳統的人力資產、貨幣資產和實物資產，以及新型的技術資產、信息資產和知識資產等要素所有者結合在一起的合約組織，各種資產相互配合，共同創造價值。在企業的人力資產、貨幣資產和實物資產，以及技術資產、信息資產和知識資產中，貨幣資產是顯著的流動性資產，其價值形成企業的營運資本。從營運資本周轉時間小于一個會計年度的特征看，企業的小部分人力資產、大部分信息資產的價值具有營運資本特征，重要的是，營運資本是完成一件或一個生產單位（一批訂單或一種產品計劃）的產品生產所必需墊支的資本，這是營運資本的基本性質。營運資本是企業維持日常經營的會計年度資本，主要由現金、應收賬款和短期證券等貨幣資本、少量存貨等實物資本，以及與貨幣資本同時存在的短期要素資本構成。由于生產過程的虛擬化，企業的很多資產開始成為流動性資產，如虛擬技術研發、產品設計墊支和樣品、訂單開發和網絡信息，以及短期人力資產聘用等，都變成企業的流動資產且在企業邊界內，而其固定資產數額則相對穩定甚至下降。相應地，企業的技術資產、信息資產和知識資產（企業的信仰、理念和意志等文化資產）開始大幅度增加，人力資產和機器設備及存貨等實物資產則顯著減少，存貨趨近于零。當然，那些處于產業鏈分工低端的加工裝配企業，其人力資產與機器設備及存貨等實物資產仍然會占企業資產總額的較高比重。可見，科學技術在企業的深度應用和生產方式的智能網絡化，使得企業資產呈現多樣化趨勢。在此情況下，營運資本屬于流動性資產價值的性質沒有改變，其周轉時間等于一個產品生產周期或少于一個會計年度的特征也沒有改變，但又增加了新的特征：其構成內容主要是多種短期實時性生產要素價值，其形式呈現多樣化現象。
五、結論
營運資本是企業的必要資本方式之一。企業的貨幣資本主要來自營運資本。營運資本的產生源于企業日常經營活動對貨幣資本的需求。科學技術快速發展和企業技術資產的日益增加，將對營運資本存量產生重要影響。營運資本的實物載體實際上由部分實物資產、部分貨幣資產，客戶資產和信息資產，以及部分短期人力資產等項目構成。營運資本是企業實時性多種要素資本的集合，其主要構成內容有貨幣資本和短期生產要素資本，其特征是周轉期短并與產品生產周期基本吻合。所以，研究營運資本必須聯系企業技術進步和研發強度。企業營運資本的管理與企業技術資產的占有量及其配置比例密切相關，營運資本存量多少將在一定程度上制約著企業經營戰略和商業模式的選擇。
參考文獻：
[1]毛付根：《論營運資金管理的基本原理》，《會計研究》1995年第1期。
[2]王竹泉、逄詠梅、孫建強：《國內外營運資金管理研究的回顧與展望》，《會計研究》2007年第2期。
[3]王竹泉、劉文靜等：《中國上市公司營運資金管理調查：2007
-2008》，《會計研究》2009年第9期。
[4]楊雄勝：《營運資金與現金流量基本原理的初步研究》，《南京大學學報（社科）》2000年第5期。
[5]汪平、閆甜：《營運資本、營運資本政策與企業價值研究——
基于中國上市公司報告數據的分析》，《經濟與管理研究》2007年第3期。
[6]羅福凱：《論要素資本——由一則故事談起》，《財經理論與實踐》2009年第2期。
[7]羅福凱、袁龍龍、邵云：《中國會計學會2011年學術年會營運資金管理論壇2011論文集》。
[8]李海艦、陳小勇：《企業無邊界發展研究》，《中國工業經濟》2011年第6期。
[9]孫瑩：《營運資金概念重構與管理創新》，中國海洋大學2011年博士學位論文。
[10]Hernan Etiennot， Lorenzo A. Preve， and Virginia Sarria Allende. Working Capital Management：An Exploratory Study. Journal of Applied Finance. 2012. No. 1， 162～175.
[11]Trivedi Savtia. Impact of Working Capital Management on the Profitability of Limited Companies. Advances In Management. 2011. Vol.4（10） Oct. 48～59.
[12]Vivek U. Pimplapur， Pushparaj P. Kulkarni. Working Capital Management： Impact of Profitability. SCMS Journal of Indian Management. 2011. October-December， 53～59.
一、網絡財會的基本理論。
（一）網絡財會的概念。
以電腦網絡技術為基礎，以實施電子商務為基礎目標，以管理論文"target="_blank">財務管理為核心，能夠提供互聯網絡環境下的財務核算、財務管理及其各種功能的全新的財務會計管理系統。它是在互聯網平臺上的財務核算、財務管理在電子商務中的應用。“網絡財會”這一概念是20世紀末提出并受到財務界的廣泛關注，并很快被接受且得到了創新和發展。
（二）網絡財會的特征。
網絡財會相對于傳統會計信息系統主要有開放性、電子化實時性、集成性、遠程化等特征。
1.網絡財會按照財務信息處理的要求充分利用現代信息技術，對企事業單位的財會工作進行重新構建，與現代信息技術高度融合。
2.網絡財會以電子符號代替財務數據，磁介質代替了紙介質，網絡數據代替了紙頁數據，網絡數據成為財務信息輸出的嶄新方式。
3.經營業務與財務同步是網絡財務最大的特征。網絡財務最大限度地縮短了交易雙方物理距離使一切遠程交易結算、監控變得實時。因而有利于企業實時了解市場變化趨勢、物價動態以及供求狀況等。
（三）網絡財會的功能首先，網絡財會拓展了財務管理的空間，會計數據的載體由紙張變為磁介質或光介質載體，發展到網頁形式。
所有的物理距離變成鼠標距離，財務管理能力能夠延伸到全球任何一個結點，財會信息的傳輸不再受空間的限制，做到“運籌帷幄，決勝千里”。眾多的遠程處理功能得以實現，如遠程報表、遠程報賬、遠程查賬、遠程審計等多種遠程處理功能。
其次，網絡財會提高了財務管理效率。網絡財會下會計數據處理由算盤、草紙變為高速運算的計算機，并且可以進行遠程計算，網絡計算是網絡財務的基本功能和核心動力，是網絡財務軟件借以實現各項功能的技術基礎。企業可以通過互聯網實現資源共享，匯集世界各地的海量數據只需瞬時，并由計算機生成所需的計算結果，網絡財務系統解決了速度問題，網絡財會下的會計核算將從事后的靜態核算達到事中的動態核算，極大地豐富會計信息內容，提高會計信息的價值。網絡財會系統能夠便捷產生各種反映企業經營和質量狀況的動態財務報表，年報、季報、月報和日報可以即時生成。
二、網絡財會系統的管理。
（一）網絡財會系統實施的前提條件。
網絡化會計信息系統是以節約整個企業內部的財務資源為出發點，以充分實現整個企業內部的全面及時管理及企業與外部環境的無縫連接為目標，從而使企業實現管理信息化的電算化系統。但是要實現這樣一個系統需要一個良好的、規范的經濟環境與市場環境，需要方方面面的支持。
1.由于網絡化財會信息系統的強大后盾是發達的網絡系統，其各自子系統之間既相互獨立又協同處理會計事項，由此形成了財務信息的共享。
2.信息要及時。在網絡財會信息系統中，財會人員可以在一個開放的財務網絡上處理各項財務事項。而幾乎所有的財務處理工作的方式和手段都將發生根本變化，網絡財務將改變過去財務人員獨立和封閉的工作方式，可進行網上財務審批，在線審計，在線會計教育，在線資金調度，在線系統維護，在線咨詢，在線版本升級等。
3.信息要多樣。網絡化會計信息系統采用在線管理和集中管理模式，能夠實現企業的整體管理。網絡消除了物理距離和時差概念，高效快速地收集數據，并對數據進行及時處理和分析，同時實現業務協同、動態管理、及時控制、科學預測，使企業實現決策科學化，業務智能化，使企業充分利用信息，提高投資回報率，保障企業在有序的智能化狀態下高速發展。
4.培養高素質人才。網絡化會計信息系統的實施需要管理人員具備更高的管理水平和技術水平。管理人員的素質決定了網絡會計系統應用的質量和效率。為此，企業應培訓一批自己的軟件開發和維護力量，使應用系統更加適合本企業的實際情況，并使之更趨完善。
（1）強化內部控制可有效地減輕由于內部人員道德風險、系統資源風險和網絡病毒所造成的危害。
（2）采用先進的技術手段加以防范。技術是保證系統安全的另一個重要手段。
（3）采用安全協議規范關聯雙方的行為，促進網絡財會信息系統的發展。
（二）網絡財會準則。
1.環境適應原則。隨著信息技術的發展極大地改變了企業的生存環境，為了適應網絡技術所帶來經營方式的變化，滿足世界資本市場參與者的利益，由于網絡環境的產生進一步促使財會制度的一系列變革。
2.充分披露原則。信息技術的發展使得提供比傳統方式更大規模的信息成為可能。以前出于成本效益的考慮而沒有要求披露的信息現在由于成本的降低是完全可行的3.基數統一原則。信息系統的發展日新月異，各種標準并不統一。實踐中，信息技術標準產生的范圍很廣，即使是由一個公司制定的，只要市場接受因為產權標準符合這個行業需求的其他企業，就可成為行業便準。從本質上來說，網絡信息披露應該是全球化的，從長遠來看，統一的標準有利于信息的交換，因此，網絡財會準則應該對信息披露的技術標準進行詳細的規定，力求統一，以方便使用。
4.適時更新原則。信息技術發展很快，技術標準的統一不能成為拒絕新技術的理由，一旦有更好的、更成熟的技術可以應用，網絡財會準則應該適時調整，這樣才能更好地滿足使用者的需要。
三、網絡時代財會制度的創新。
網絡經濟時代是爭奪知識和信息的時代，基于網絡環境的網絡會計系統為企業提供了更多的機遇和挑戰，也產生了許多新的網絡會計理論，同時安全問題也是每個網絡企業面臨的最大問題。為此，我們應丟棄陳舊的觀念，不斷吸取新的理論、技術和方法，以適應網絡經濟的新要求。
（一）網絡會計理論的創新。
網絡經濟時代的到來，全球化的網絡會計系統的發展，使會計信息實現數字化。傳統的會計隨著網絡會計系統的實施有所創新，形成相應的網絡會計理論。
1.會計目標的創新。會計目標主要明確為什么要提供會計信息，向誰提供會計信息，提供哪些會計信息等問題。
在網絡經濟時代，一方面，網絡會計系統的建立使企業可以及時提供比較全面的會計信息；另一方面，會計信息需求者可以通過網絡對其進行實時跟蹤，及時查詢該企業的詳細資料，還可以進行雙向交流；企業在了解會計信息需求者的需求類型后，可以針對其需要，向其提供專門的財務報告。
2、會計基本前提的創新。網絡經濟時代，經濟活動的網絡化導致了許多“網絡公司”的出現。對于“網絡公司”，傳統的會計基本前提已不再適用：其一，“網絡公司”突破了地域空間的概念，處于虛擬的媒體空間中。因此，傳統會計理論中的會計主體發生了質的變化；其二，網絡公司的外延每天都在發生變化，而且它的負債和現金流量按需要和效率分割成條塊。因此，傳統會計理論這個基本前題對“網絡公司”也不再適用；其三，“網絡公司”通常在短時間內完成一項交易，在完成交易后可能立即解散，因此，傳統會計理論中的“會計分期”對“網絡公司”也不再適用；其四，對于貨幣計量，在網絡經濟時代，連接各國的信息網絡，使全球形成了統一大市場，經濟活動的國內國外界限變得模糊，國際間資本的流動加快。同時“，網上銀行”的出現，一致的電子貨幣計量單位已成為可能。
3.無形資產計量和核算的創新。在網絡經濟時代，知識已成為最重要的資源。而企業品牌，服務品牌，營銷網絡，專業技術，人力資源價值，企業家價值，文化論文"target="_blank">企業文化，融資關系等都是企業持續發展的重要動因，是構成企業價值的最為重要的因素。但在現行會計條件下卻無法確認和計量，也沒有反映在企業的報表中，使得投資者無法正確了解和評價企業的價值內涵。有的無形資產雖然在現行會計中對其進行了處理，但由于外界環境發生了變化，其核算也變得不相適應。
（二）網絡財務管理創新。
在社會經濟生活中，企業財務管理的根本目標是實現股東財富的最大化，通過組織企業財務活動，處理好企業各種財務關系，有效提高企業資金的使用效率，創造更大的社會效益和經濟效益。而網絡財會管理的目標不僅包括“股東利益的最大化”而且還包括企業“物質資本”與“知識資本”所有者的利益最大化，即在追求傳統股東利益的同時還要追求其他利益相關主體的利益和社會利益，必須兼顧和均衡各利益相關者的財務利益，確立“經濟效益最大化，社會責任最優化”的財務管理目標。目前，企業所依賴的經濟信息中，有70%以上由財務、會計部門提供，這些信息在很大程度上影響或決定著企業的決策和發展。而在網絡財會條件下，則更是如此。因此，網絡財務管理創新決定著網絡財務在我國的發展規模、速度和現代化水平。
1.加速發展會計網絡化。網絡不僅是信息交流、傳播的主要承載方式，而且也是當今社會基本的組織形式，計算機技術與現代通訊技術的結合與發展，不僅豐富了會計業務內容，而且也大大增加會計業務的形成。加速發展財會網絡化，必須以網絡系統理論及實務為基礎，以企業和客戶的要求為基本出發點，根據實際需要不斷開發網絡財務的新功能，同時向網上用戶提供及時、靈活、多樣化信息服務。通過網絡財務企業的資金運動就可利用信息技術在虛擬空間內完成。
