時(shí)間：2022-01-28 01:50:59
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇增資擴(kuò)股協(xié)議，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
本協(xié)議于二零零年月日由以下各方在簽署：
甲方:
住所：
法定代表人：職務(wù)：董事長
乙方：
住所：
法定代表人：職務(wù)：董事長
丙方：
住所：
法定代表人：職務(wù)：董事長
鑒于：
1、甲、乙兩方為有限公司（以下簡稱“公司”）的股東；其中甲方持有公司的股份，乙方持有公司的股份；
2、丙方是一家的公司；
3、丙方有意對(duì)公司進(jìn)行投資，參股公司。甲、乙兩方愿意對(duì)公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，接受丙方作為新股東對(duì)公司進(jìn)行投資。
以上協(xié)議各方經(jīng)充分協(xié)商，根據(jù)《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）及其他有關(guān)法律、法規(guī)，就有限公司（以下簡稱“公司”）增資擴(kuò)股事宜，達(dá)成如下協(xié)議，以資共同遵守。
第一條公司的名稱和住所
公司中文名稱：有限公司
英文名稱：CO.，LTD
住所：
第二條公司增資前的注冊資本、股本總額、種類、每股金額
注冊資本為：萬元
股本總額為：萬股，每股面值人民幣1元。
第三條公司增資前的股本結(jié)構(gòu)
序號(hào)股東名稱出資金額（萬元）認(rèn)購股份數(shù)（萬股）占股本總數(shù)額
1
2
第四條審批與認(rèn)可
此次丙方對(duì)公司的增資擴(kuò)股的各項(xiàng)事宜，已經(jīng)分別獲得甲乙丙方相應(yīng)權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
第四條公司增資擴(kuò)股
甲、乙兩方同意放棄優(yōu)先購買權(quán)，接受丙方作為新股東對(duì)公司
以現(xiàn)金方式投資萬元，對(duì)公司進(jìn)行增資擴(kuò)股。
第五條聲明、保證和承諾
各方在此作出下列聲明、保證和承諾，并依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
1、甲、乙、丙方是依法成立并有效存續(xù)的企業(yè)法人，:請記住我站域名并已獲得本次增資擴(kuò)股所要求的一切授權(quán)、批準(zhǔn)及認(rèn)可；
2、甲、乙、丙方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對(duì)各方構(gòu)成具有法律約束力的文件；
3、甲、乙、丙方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會(huì)與各方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會(huì)違反任何法律。
第六條公司增資后的注冊資本、股本總額、種類、每股金額
注冊資本為：萬元
股本總額為：萬股，每股面值人民幣1元。
第七條公司增資后的股本結(jié)構(gòu)
序號(hào)股東名稱出資金額（萬元）認(rèn)購股份數(shù)（萬股）占股本總數(shù)額
1
2
3
第八條新股東享有的基本權(quán)利
1.同原有股東法律地位平等；
2.享有法律規(guī)定股東應(yīng)享有的一切權(quán)利，包括但不限于資產(chǎn)受益、重大決策、選擇管理者的權(quán)利。
第九條新股東的義務(wù)與責(zé)任
1.于本協(xié)議簽訂之日起三個(gè)月內(nèi)，按本協(xié)議足額認(rèn)購股份；
2.承擔(dān)公司股東的其他義務(wù)。
第十條章程修改
本協(xié)議各方一致同意根據(jù)本協(xié)議內(nèi)容對(duì)“×××有限公司章程”進(jìn)行相應(yīng)修改。
第十一條董事推薦
甲、乙兩方同意在完成本次增資擴(kuò)股后使得丙方推薦的名董事進(jìn)入公司董事會(huì)。
第十二條股東地位確立
甲、乙兩方承諾在協(xié)議簽定后盡快通過公司對(duì)本次增資擴(kuò)股的股東會(huì)決議，完成向有關(guān)國家工商行政管理部門申報(bào)的一切必備手續(xù)，盡快使丙方的股東地位正式確立。
第十三條特別承諾
新股東承諾不會(huì)利用公司股東的地位做出有損于公司利益的行為。
第十四條協(xié)議的終止
在按本協(xié)議的規(guī)定，合法地進(jìn)行股東變更前的任何時(shí)間：
1、如果出現(xiàn)了下列情況之一，則丙方有權(quán)在通知甲、乙方后終止本協(xié)議，并收回本協(xié)議項(xiàng)下的增資：
（1）如果出現(xiàn)了對(duì)于其發(fā)生無法預(yù)料也無法避免，對(duì)于其后果又無法克服的事件，導(dǎo)致本次增資擴(kuò)股事實(shí)上的不可能性。
（2）如果甲方、乙方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實(shí)現(xiàn)；
（3）如果出現(xiàn)了任何使甲方、乙方的聲明、保證和承諾在實(shí)質(zhì)意義上不真實(shí)的事實(shí)或情況。
2、如果出現(xiàn)了下列情況之一，則甲方、乙方有權(quán)在通知丙方后終止本協(xié)議。
（1）如果丙方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實(shí)現(xiàn)；
（2）如果出現(xiàn)了任何使丙方的聲明、保證和承諾在實(shí)質(zhì)意義上不真實(shí)的事實(shí)或情況。
3、在任何一方根據(jù)本條1、2的規(guī)定終止本合同后，除本合同第十五、十六、十七條以及終止之前因本協(xié)議已經(jīng)產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)外，各方不再享有本協(xié)議中的權(quán)利，也不再承擔(dān)本協(xié)議的義務(wù)。
4、發(fā)生下列情形時(shí)，經(jīng)各方書面同意后可解除本協(xié)議。
本協(xié)議簽署后至股東登記手續(xù)辦理完成前，適用的法律、法規(guī)出現(xiàn)新的規(guī)定或變化，從而使本協(xié)議的內(nèi)容與法律、法規(guī)不符，并且各方無法根據(jù)新的法律、法規(guī)就本協(xié)議的修改達(dá)成一致意見。
第十五條保密
1、各方對(duì)于因簽署和履行本協(xié)議而獲得的、與下列各項(xiàng)有關(guān)的信息，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格保密。
（1）本協(xié)議的各項(xiàng)條款；
（2）有關(guān)本協(xié)議的談判；
（3）本協(xié)議的標(biāo)的；
（4）各方的商業(yè)秘密。
但是，按本條第2款可以披露的除外。
2、僅在下列情況下，本協(xié)議各方才可以披露本條第1款所述信息。
（1）法律的要求；
（2）任何有管轄權(quán)的政府
機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求；（3）向該方的專業(yè)顧問或律師披露（如有）；
（4）非因該方過錯(cuò)，信息進(jìn)入公有領(lǐng)域；
（5）各方事先給予書面同意。
3、本協(xié)議終止后本條款仍然適用，不受時(shí)間限制。
第十六條：免責(zé)補(bǔ)償
由于一方違反其聲明、保證和承諾或不履行本協(xié)議中的其他義務(wù)，導(dǎo)致對(duì)它方或它的董事、職員、人的、索賠或權(quán)利請求，一方同意向它方或它的董事、職員、人就因此而產(chǎn)生的一切責(zé)任和費(fèi)用提供合理補(bǔ)償，但是由于它方的故意或過失而引起之責(zé)任或造成的損失除外。
第十七條：不可抗力
1、任何一方由于不可抗力且自身無過錯(cuò)造成的不能履行或部分不能履行本協(xié)議的義務(wù)將不視為違約，但應(yīng)在條件允許下采取一切必要的救濟(jì)措施，以減少因不可抗力造成的損失。
2、遇有不可抗力的一方，應(yīng)盡快將事件的情況以書面形式通知其他各方，并在事件發(fā)生后十五日內(nèi)，向其他各方提交不能履行或部分不能履行本協(xié)議義務(wù)以及需要延期履行的理由的報(bào)告。
3、不可抗力指任何一方無法預(yù)見的，且不可避免的，其中包括但不限于以下方面：
4、宣布或未宣布的戰(zhàn)爭、戰(zhàn)爭狀態(tài)、封鎖、禁運(yùn)、政府法令或總動(dòng)員，直接影響本次增資擴(kuò)股的；
5、直接影響本次增資擴(kuò)股的國內(nèi)騷亂；
6、直接影響本次增資擴(kuò)股的火災(zāi)、水災(zāi)、臺(tái)風(fēng)、颶風(fēng)、海嘯、滑坡、地震、爆炸、瘟疫或流行病以及其它自然因素所致的事情；
7、以及雙方同意的其他直接影響本次增資擴(kuò)股的不可抗力事件。
第十八條違約責(zé)任
本協(xié)議一經(jīng)簽訂，協(xié)議各方應(yīng)嚴(yán)格遵守，任何一方違約，應(yīng)承擔(dān)由此造成的守約方的損失。
第十九條爭議解決
本協(xié)議適用的法律為中華人民共和國的法律、法規(guī)。各方在協(xié)議期間發(fā)生爭議，應(yīng)協(xié)商解決，協(xié)商不成，應(yīng)提交北京仲裁委員會(huì)按該會(huì)仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁是終局的，對(duì)各方均有約束力。
第二十條本協(xié)議的解釋權(quán)
本協(xié)議的解釋權(quán)屬于所有協(xié)議方。
第二十一條未盡事宜
本協(xié)議為各方就本次增資行為所確定的基本原則與內(nèi)容，其中涉及的各具體事項(xiàng)及未盡事宜，可由各方在不違反本協(xié)議規(guī)定的前提下訂立補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等的法律效力。
第二十二條生效
本協(xié)議書于協(xié)議各方蓋章、各方法定代表人或授權(quán)代表簽字后生效。非經(jīng)各方一致通過，不得終止本協(xié)議。
第二十三條協(xié)議文本
本協(xié)議書一式份，各方各執(zhí)一份，其余二份留公司在申報(bào)時(shí)使用。
協(xié)議方簽字
甲方
名稱：
法定代表或授權(quán)代表：
乙方
名稱：
法定代表或授權(quán)代表：
丙方
名稱：
法定代表或授權(quán)代表：
甲方:
住所：
法定代表人：職務(wù)：董事長
乙方：
住所：
法定代表人：職務(wù)：董事長
丙方：
住所：
法定代表人：職務(wù)：董事長
鑒于：
1、甲、乙兩方為有限公司(以下簡稱“公司”)的股東；其中甲方持有公司%的股份，乙方持有公司%的股份；
2、丙方是一家的公司；
3、丙方有意對(duì)公司進(jìn)行投資，參股公司。甲、乙兩方愿意對(duì)公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，接受丙方作為新股東對(duì)公司進(jìn)行投資。
以上協(xié)議各方經(jīng)充分協(xié)商，根據(jù)《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)及其他有關(guān)法律、法規(guī)，就有限公司(以下簡稱“公司”)增資擴(kuò)股事宜，達(dá)成如下協(xié)議，以資共同遵守。
第一條公司的名稱和住所
公司中文名稱：有限公司
英文名稱：**
住所：
第二條公司增資前的注冊資本、股本總額、種類、每股金額
注冊資本為：萬元
股本總額為：萬股，每股面值人民幣×××元。
第三條公司增資前的股本結(jié)構(gòu)
序號(hào)股東名稱出資金額(萬元)認(rèn)購股份數(shù)(萬股)占股本總數(shù)額%
1
2
第四條審批與認(rèn)可
此次丙方對(duì)公司的增資擴(kuò)股的各項(xiàng)事宜，已經(jīng)分別獲得甲乙丙方相應(yīng)權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
第四條公司增資擴(kuò)股
甲、乙兩方同意放棄優(yōu)先購買權(quán)，接受丙方作為新股東對(duì)公司
以現(xiàn)金方式投資萬元，對(duì)公司進(jìn)行增資擴(kuò)股。
第五條聲明、保證和承諾
各方在此作出下列聲明、保證和承諾，并依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
1、甲、乙、丙方是依法成立并有效存續(xù)的企業(yè)法人，并已獲得本次增資擴(kuò)股所要求的一切授權(quán)、批準(zhǔn)及認(rèn)可；
2、甲、乙、丙方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對(duì)各方構(gòu)成具有法律約束力的文件；
3、甲、乙、丙方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會(huì)與各方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會(huì)違反任何法律。
第六條公司增資后的注冊資本、股本總額、種類、每股金額
注冊資本為：萬元
股本總額為：萬股，每股面值人民幣×××元。
第七條公司增資后的股本結(jié)構(gòu)
序號(hào)股東名稱出資金額(萬元)認(rèn)購股份數(shù)(萬股)占股本總數(shù)額%
1
2
3
第八條新股東享有的基本權(quán)利
××同原有股東法律地位平等；
××享有法律規(guī)定股東應(yīng)享有的一切權(quán)利，包括但不限于資產(chǎn)受益、重大決策、選擇管理者的權(quán)利。
第九條新股東的義務(wù)與責(zé)任
××于本協(xié)議簽訂之日起三個(gè)月內(nèi)，按本協(xié)議足額認(rèn)購股份；
××承擔(dān)公司股東的其他義務(wù)。
第十條章程修改
本協(xié)議各方一致同意根據(jù)本協(xié)議內(nèi)容對(duì)“×××有限公司章程”進(jìn)行相應(yīng)修改。
第十一條董事推薦
甲、乙兩方同意在完成本次增資擴(kuò)股后使得丙方推薦的名董事進(jìn)入公司董事會(huì)。
第十二條股東地位確立
甲、乙兩方承諾在協(xié)議簽定后盡快通過公司對(duì)本次增資擴(kuò)股的股東會(huì)決議，完成向有關(guān)國家工商行政管理部門申報(bào)的一切必備手續(xù)，盡快使丙方的股東地位正式確立。
第十三條特別承諾
新股東承諾不會(huì)利用公司股東的地位做出有損于公司利益的行為。
第十四條協(xié)議的終止
在按本協(xié)議的規(guī)定，合法地進(jìn)行股東變更前的任何時(shí)間：
1、如果出現(xiàn)了下列情況之一，則丙方有權(quán)在通知甲、乙方后終止本協(xié)議，并收回本協(xié)議項(xiàng)下的增資：
(1)如果出現(xiàn)了對(duì)于其發(fā)生無法預(yù)料也無法避免，對(duì)于其后果又無法克服的事件，導(dǎo)致本次增資擴(kuò)股事實(shí)上的不可能性。
(2)如果甲方、乙方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實(shí)現(xiàn)；
(3)如果出現(xiàn)了任何使甲方、乙方的聲明、保證和承諾在實(shí)質(zhì)意義上不真實(shí)的事實(shí)或情況。
2、如果出現(xiàn)了下列情況之一，則甲方、乙方有權(quán)在通知丙方后終止本協(xié)議。
(1)如果丙方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實(shí)現(xiàn)；
(2)如果出現(xiàn)了任何使丙方的聲明、保證和承諾在實(shí)質(zhì)意義上不真實(shí)的事實(shí)或情況。
3、在任何一方根據(jù)本條1、2的規(guī)定終止本合同后，除本合同第十
五、十
六、十七條以及終止之前因本協(xié)議已經(jīng)產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)外，各方不再享有本協(xié)議中的權(quán)利，也不再承擔(dān)本協(xié)議的義務(wù)。
4、發(fā)生下列情形時(shí)，經(jīng)各方書面同意后可解除本協(xié)議。
本協(xié)議簽署后至股東登記手續(xù)辦理完成前，適用的法律、法規(guī)出現(xiàn)新的規(guī)定或變化，從而使本協(xié)議的內(nèi)容與法律、法規(guī)不符，并且各方無法根據(jù)新的法律、法規(guī)就本協(xié)議的修改達(dá)成一致意見。
第十五條保密
1、各方對(duì)于因簽署和履行本協(xié)議而獲得的、與下列各項(xiàng)有關(guān)的信息，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格保密。
(1)本協(xié)
議的各項(xiàng)條款；
(2)有關(guān)本協(xié)議的談判；
(3)本協(xié)議的標(biāo)的；
(4)各方的商業(yè)秘密。
但是，按本條第2款可以披露的除外。
2、僅在下列情況下，本協(xié)議各方才可以披露本條第1款所述信息。
(1)法律的要求；
(2)任何有管轄權(quán)的政府機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求；
(3)向該方的專業(yè)顧問或律師披露(如有)；
(4)非因該方過錯(cuò)，信息進(jìn)入公有領(lǐng)域；
(5)各方事先給予書面同意。
3、本協(xié)議終止后本條款仍然適用，不受時(shí)間限制。
第十六條：免責(zé)補(bǔ)償
由于一方違反其聲明、保證和承諾或不履行本協(xié)議中的其他義務(wù)，導(dǎo)致對(duì)它方或它的董事、職員、人的、索賠或權(quán)利請求，一方同意向它方或它的董事、職員、人就因此而產(chǎn)生的一切責(zé)任和費(fèi)用提供合理補(bǔ)償，但是由于它方的故意或過失而引起之責(zé)任或造成的損失除外。
第十七條：不可抗力
1、任何一方由于不可抗力且自身無過錯(cuò)造成的不能履行或部分不能履行本協(xié)議的義務(wù)將不視為違約，但應(yīng)在條件允許下采取一切必要的救濟(jì)措施，以減少因不可抗力造成的損失。
2、遇有不可抗力的一方，應(yīng)盡快將事件的情況以書面形式通知其他各方，并在事件發(fā)生后十五日內(nèi)，向其他各方提交不能履行或部分不能履行本協(xié)議義務(wù)以及需要延期履行的理由的報(bào)告。(
3、不可抗力指任何一方無法預(yù)見的，且不可避免的，其中包括但不限于以下方面：
4、宣布或未宣布的戰(zhàn)爭、戰(zhàn)爭狀態(tài)、封鎖、禁運(yùn)、政府法令或總動(dòng)員，直接影響本次增資擴(kuò)股的；
5、直接影響本次增資擴(kuò)股的國內(nèi)騷亂；
6、直接影響本次增資擴(kuò)股的火災(zāi)、水災(zāi)、臺(tái)風(fēng)、颶風(fēng)、海嘯、滑坡、地震、爆炸、瘟疫或流行病以及其它自然因素所致的事情；
7、以及雙方同意的其他直接影響本次增資擴(kuò)股的不可抗力事件。
第十八條違約責(zé)任
本協(xié)議一經(jīng)簽訂，協(xié)議各方應(yīng)嚴(yán)格遵守，任何一方違約，應(yīng)承擔(dān)由此造成的守約方的損失。
第十九條爭議解決
本協(xié)議適用的法律為中華人民共和國的法律、法規(guī)。各方在協(xié)議期間發(fā)生爭議，應(yīng)協(xié)商解決，協(xié)商不成，應(yīng)提交北京仲裁委員會(huì)按該會(huì)仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁。仲裁是終局的，對(duì)各方均有約束力。
第二十條本協(xié)議的解釋權(quán)
本協(xié)議的解釋權(quán)屬于所有協(xié)議方。
第二十一條未盡事宜
本協(xié)議為各方就本次增資行為所確定的基本原則與內(nèi)容，其中涉及的各具體事項(xiàng)及未盡事宜，可由各方在不違反本協(xié)議規(guī)定的前提下訂立補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等的法律效力。
第二十二條生效
本協(xié)議書于協(xié)議各方蓋章、各方法定代表人或授權(quán)代表簽字后生效。非經(jīng)各方一致通過，不得終止本協(xié)議。
第二十三條協(xié)議文本
本協(xié)議書一式份，各方各執(zhí)一份，其余二份留公司在申報(bào)時(shí)使用。
協(xié)議方簽字
甲方
名稱：
法定代表或授權(quán)代表：
乙方
名稱：
法定代表或授權(quán)代表：
丙方
名稱：
法定代表或授權(quán)代表：
一、關(guān)于增資協(xié)議書甲方：_________
住所：_________
法定代表人：_________
乙方：_________
住所地：_________
法定代表人：_________
甲、乙雙方本著真誠、平等、互利、發(fā)展的原則，經(jīng)充分協(xié)商，就雙方對(duì)_________公司的增資擴(kuò)股的各項(xiàng)事宜，達(dá)成如下協(xié)議：
第一條 有關(guān)各方
1.甲方：_________公司，持有_________公司_________%股權(quán)(以下簡稱_________股份)。
2.乙方：_________公司，將向甲方受讓_________公司_________%股權(quán)(以下簡稱網(wǎng)絡(luò)公司)
3.標(biāo)的公司：_________公司(以下簡稱信息公司)。
第二條 審批與認(rèn)可
此次甲乙雙方對(duì)_________公司的增資擴(kuò)股的各項(xiàng)事宜，已經(jīng)分別獲得甲乙雙方相應(yīng)權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
第三條 增資擴(kuò)股的具體事項(xiàng)
甲方將位于號(hào)地塊的土地使用權(quán)(國有土地使用證號(hào)為_________)投入。
乙方將位于號(hào)地塊的房產(chǎn)所有權(quán)(房產(chǎn)證號(hào)為_________)投入。
第四條 增資擴(kuò)股后注冊資本與股本設(shè)置
在完成上述增資擴(kuò)股后，信息公司的注冊資本為_________元。甲方持有信息公司_________%股權(quán)，乙方持有的信息公司_________%股權(quán)。
第五條 有關(guān)手續(xù)
為保證信息公司正常經(jīng)營，甲乙雙方同意，本協(xié)議簽署后，甲乙雙方即向有關(guān)工商行政管理部門申報(bào)，按政府有關(guān)規(guī)定辦理變更手續(xù)。
第六條 聲明、保證和承諾
1.甲方向乙方作出下列聲明、保證和承諾，并確認(rèn)乙方依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
(1)甲方是依法成立并有效存續(xù)的企業(yè)法人，并已獲得增資擴(kuò)股所要求的一切授權(quán)、批準(zhǔn)及認(rèn)可;
(2)本協(xié)議項(xiàng)下的投入信息公司的土地使用權(quán)不存在任何抵押、擔(dān)保、留置及其它在法律上及事實(shí)上影響甲方向乙方轉(zhuǎn)讓的情況或事實(shí);
(3)甲方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對(duì)甲方構(gòu)成具有法律約束力的文件;
(4)甲方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會(huì)與甲方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會(huì)違反任何法律。
2.乙方向甲方作出下列聲明、保證和承諾，并確認(rèn)甲方依據(jù)這些聲明、保證和承諾而簽署本協(xié)議：
(1)乙方是依法成立并有效存續(xù)的企業(yè)法人，并已對(duì)此次增資擴(kuò)股所要求的一切授權(quán)、批準(zhǔn)及認(rèn)可;
(2)本協(xié)議項(xiàng)下的投入信息公司的房產(chǎn)所有權(quán)不存在任何抵押、擔(dān)保、留置及其它在法律上及事實(shí)上影響甲方向乙方轉(zhuǎn)讓的情況或事實(shí);
(3)乙方具備簽署本協(xié)議的權(quán)利能力和行為能力，本協(xié)議一經(jīng)簽署即對(duì)乙方構(gòu)成具有法律約束力的文件;
(4)乙方在本協(xié)議中承擔(dān)的義務(wù)是合法、有效的，其履行不會(huì)與乙方承擔(dān)的其它協(xié)議義務(wù)相沖突，也不會(huì)違反任何法律。
第七條 協(xié)議的終止
在按本協(xié)議的規(guī)定，合法地進(jìn)行股東變更前的任何時(shí)間：
1.如果出現(xiàn)了下列情況之一，則甲方有權(quán)在通知乙方后終止本協(xié)議，并收回本協(xié)議項(xiàng)下的增資：
(1)如果出現(xiàn)了對(duì)于其發(fā)生無法預(yù)料也無法避免，對(duì)于其后果又無法克服的事件，導(dǎo)致本次增資擴(kuò)股事實(shí)上的不可能性。
(2)如果乙方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實(shí)現(xiàn);
(3)如果出現(xiàn)了任何使乙方的聲明、保證和承諾在實(shí)質(zhì)意義上不真實(shí)的事實(shí)或情況。
2.如果出現(xiàn)了下列情況之一，則乙方有權(quán)在通知甲方后終止本協(xié)議。
(1)如果甲方違反了本協(xié)議的任何條款，并且該違約行為使本協(xié)議的目的無法實(shí)現(xiàn);
(2)如果出現(xiàn)了任何使甲方的聲明、保證和承諾在實(shí)質(zhì)意義上不真實(shí)的事實(shí)或情況。
3.在任何一方根據(jù)本條1、2的規(guī)定終止本合同后，除本合同第十二、十三、十四條以及終止之前因本協(xié)議已經(jīng)產(chǎn)生的權(quán)利、義務(wù)外，各方不再享有本協(xié)議中的權(quán)利，也不再承擔(dān)本協(xié)議的義務(wù)。
第八條 保密
1.甲、乙雙方對(duì)于因簽署和履行本協(xié)議而獲得的、與下列各項(xiàng)有關(guān)的信息，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格保密。但是，按本條第2款可以披露的除外。
(1)本協(xié)議的各項(xiàng)條款;
(2)有關(guān)本協(xié)議的談判;
(3)本協(xié)議的標(biāo)的;
(4)各方的商業(yè)秘密。
2.僅在下列情況下，本協(xié)議各方才可以披露本條第1款所述信息。
(1)法律的要求;
(2)任何有管轄權(quán)的政府機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求;
(3)向該方的專業(yè)顧問或律師披露(如有);
(4)非因該方過錯(cuò)，信息進(jìn)入公有領(lǐng)域;
(5)各方事先給予書面同意。
3.本協(xié)議終止后本條款仍然適用，不受時(shí)間限制。
第九條 免責(zé)補(bǔ)償
1.由于甲方違反其聲明、保證和承諾或不履行本協(xié)議中的其他義務(wù)，導(dǎo)致對(duì)乙方或它的董事、職員、人的起訴、索賠或權(quán)利請求，甲方同意向乙方或它的董事、職員、人就因此而產(chǎn)生的一切責(zé)任和費(fèi)用提供合理補(bǔ)償，但是由于乙方的故意或過失而引起之責(zé)任或造成的損失除外。
2.由于乙方違反其聲明、保證和承諾或不履行本協(xié)議中的其他義務(wù)，導(dǎo)致對(duì)甲方或它的董事、職員、人的起訴、索賠或權(quán)利請求，乙方同意向甲方或它的董事、職員、人就因此而產(chǎn)生的一切責(zé)任和費(fèi)用提供合理補(bǔ)償，但是由于甲方的故意或過失而引起之責(zé)任或造成的損失除外。
3.本協(xié)議終止后本條款仍然適用，不受時(shí)間限制。
第十條 未盡事宜
本協(xié)議為雙方就本次增資行為所確定的基本原則與內(nèi)容，其中涉及的各具體事項(xiàng)及未盡事宜，可由甲乙方在不違反本協(xié)議規(guī)定的前提下訂立補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等的法律效力。
第十一條 協(xié)議生效
本協(xié)議在雙方授權(quán)代表簽署后生效。本合同一式_________份，甲乙雙方各執(zhí)_________份。
甲方(蓋章)：_________ 乙方(蓋章)：_________
法定代表人(簽字)：_________ 法定代表人(簽字)：_________
_________年____月____日 _________年____月____日
簽訂地點(diǎn)：_________ 簽訂地點(diǎn)：_________
二、關(guān)于增資協(xié)議書甲方：______________________公司
乙方：________市____________公司
丙方：__________________________
丁方：__________________________
為解決_______市___________公司(以下簡稱項(xiàng)目公司)所有者權(quán)益偏低給融資帶來的困難，滿足項(xiàng)目所在地銀行規(guī)定的自有資金不得低于開發(fā)項(xiàng)目總投資30%的貸款條件，股東甲、乙、丙、丁根據(jù)《人XX民共和國公司法》和公司《章程》之規(guī)定，一致同意增加項(xiàng)目公司的注冊資金，具體事項(xiàng)協(xié)議如下：
1.項(xiàng)目公司的注冊資本金由___________萬元人民幣增加到__________萬元人民幣;
2.所增資本金由原股東甲、乙、丙、丁按原股權(quán)比例增加，即甲方增加出資________萬元人民幣，乙方增加出資________萬元人民幣，丙方增加出資_______萬元人民幣，丁方增加出資__________萬元人民幣;
3.甲、乙、丙、丁四方應(yīng)于_________年_____月_____日前，將各自認(rèn)繳的增資額足額匯入指定的驗(yàn)資賬號(hào)，供驗(yàn)資部門審驗(yàn)，以便盡快辦理工商變更登記。
4.考慮到乙方的資金困難，各方同意根據(jù)________年______月______日各方簽定的合作協(xié)議第四條第4款之規(guī)定，由項(xiàng)目公司于________年____月____日前提前支付給乙方前期補(bǔ)償費(fèi)用_______萬元，以保證此次增資工作順利完成。
5.為使提前支付行為不損害其他股東的利益，乙方同意單獨(dú)按年息______%支付該________萬元提前使用補(bǔ)償金，期限為提前支付日至合同約定支付日(董事會(huì)確定的分紅之日)，支付方式為每半年支付一次。
6.為不增加項(xiàng)目公司的資金負(fù)擔(dān)，本次提前支付給乙方的_____萬元前期補(bǔ)償款，由甲方以合法方式借給項(xiàng)目公司，利率按年息_____%計(jì)算，每半年結(jié)息一次。
7.乙方同意以其所擁有的項(xiàng)目公司________萬元股權(quán)質(zhì)押給甲方，以作為甲方出借資金給項(xiàng)目公司的擔(dān)保，有關(guān)質(zhì)押合同另行簽定。丙、丁方股東對(duì)該質(zhì)押表示同意。
8.本次增資后，各方股權(quán)比例、權(quán)利、義務(wù)均未改變，各方應(yīng)以此為契機(jī)，團(tuán)結(jié)一致，共同推進(jìn)項(xiàng)目公司各項(xiàng)工作，努力實(shí)現(xiàn)該項(xiàng)目各項(xiàng)預(yù)定目標(biāo)。
9.本協(xié)議書經(jīng)各方簽字或蓋章后生效，并與原合作協(xié)議書具有同等法律效力。
10.本協(xié)議書一式伍份，甲、乙、丙、丁各執(zhí)一份，項(xiàng)目公司保管一份。
甲方：__________________公司
法定代表人：________________
乙方：______市__________公司
法定代表人：________________
丙方：______________________
據(jù)曲江文旅公告，5月30日，公司收到控股股東的母公司西安曲江文化產(chǎn)業(yè)投資(集團(tuán))有限公司與西安曲江新區(qū)管理委員會(huì)、華僑城集團(tuán)有限公司、華僑城西部投資有限公司、西安曲江文化控股有限公司簽訂的《終止協(xié)議》。截止目前本次增資擴(kuò)股事項(xiàng)尚未獲得省人民政府的批復(fù)。因各方簽訂的原協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議于《終止協(xié)議》簽訂之日起終止，華僑城西部投資對(duì)曲江文投增資擴(kuò)股事項(xiàng)終止，要約收購事宜也隨之終止。
上峰水泥公告，公司29日收到證監(jiān)會(huì)甘肅監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》；30日收到《行政處罰決定書》，該局對(duì)公司信息披露違法行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，決定：對(duì)公司責(zé)令改正，給予警告，并處以40萬元罰款。對(duì)俞鋒、瞿輝分別給予警告，并處以10萬元罰款。對(duì)俞小峰給予警告，并處8萬元罰款。對(duì)此，公司形成了相應(yīng)的整改方案。
5月30日，寶利國際( 300135 )聲明回應(yīng)公司前副總經(jīng)理鄒愛國案情進(jìn)展表示，公司去年3月接舉報(bào)，鄒愛國多次利用職務(wù)之便，以收受客戶回扣、惡意抬高運(yùn)費(fèi)價(jià)格等方式謀取個(gè)人私利。去年5月公司接到公安機(jī)關(guān)出具的破案告知書，告知公司經(jīng)江陰市人民檢察院批準(zhǔn)，鄒愛國已因涉嫌非國家工作人員受賄罪被依法執(zhí)行逮捕，并由檢察院對(duì)其提起公訴。據(jù)了解，案件已由江陰市人民檢察院向江陰市人民法院起訴，目前在法院審理中。
南風(fēng)股份( 300004 )5月30日晚公告，公司控股股東、實(shí)際控制人之一楊子善質(zhì)押的股份已觸及平倉線，但因其全部股份已被司法凍結(jié)，其所質(zhì)押的股份暫不會(huì)被強(qiáng)制平倉過戶。截至目前，楊子善持有公司12.37%股份，累計(jì)質(zhì)押股份占其持股總數(shù)的99.12%，占公司總股本的12.26%。若楊子善的股份被平倉或司法拍賣，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更。
隨著國家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視，近幾年我國高速公路建設(shè)也迅速發(fā)展起來，但同時(shí)也伴隨著融資瓶頸等突出問題。我國高速公路建設(shè)資金長期依賴財(cái)政撥款、銀行貸款等渠道，而這些渠道根本無法滿足高速公路建設(shè)龐大資金的需要。因此如何拓寬融資渠道，解決高速公路項(xiàng)目融資困境是實(shí)務(wù)界與學(xué)術(shù)界共同關(guān)心的話題。由于信托業(yè)經(jīng)營范圍的廣泛性、產(chǎn)品種類的多樣性、經(jīng)營手段的靈活性和服務(wù)功能的獨(dú)特性，筆者認(rèn)為對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，可以對(duì)不同種類的市場需求和服務(wù)對(duì)象，通過對(duì)信托種類進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計(jì)，組合運(yùn)用對(duì)信托財(cái)產(chǎn)和自有資金采取融資租賃、貸款等多種方式，全方位滿足調(diào)整高速公路建設(shè)市場，發(fā)揮信托融資的綜合優(yōu)勢。
1信托債權(quán)融資模式及案例分析
1.1業(yè)務(wù)模式及特點(diǎn)
高速公路項(xiàng)目的信托債權(quán)融資是指信托公司根據(jù)高速公路項(xiàng)目公司融資需求，發(fā)行單一或集合資金信托計(jì)劃募集資金，所募款項(xiàng)用于高速公路建設(shè)投資或收購已建成高速公路，在項(xiàng)目建成或收購?fù)瓿珊笸ㄟ^收費(fèi)收入或借款主體其他還款來源償還本息的融資方式（如圖1所示）。基于信托債權(quán)融資的特點(diǎn)，它與銀行貸款有以下幾點(diǎn)區(qū)別：第一，信托公司收入來源為受托人報(bào)酬，銀行收入來源為存貸款利差，信托項(xiàng)目的貸款利息扣除信托報(bào)酬后的收益，全部歸屬于信托受益人。第二，銀行貸款的資金來源是不確定人群的存款，而信托貸款的資金來源是特定信托份額持有人。第三，由于存款人無法干涉存入資金的運(yùn)用，故銀行要承擔(dān)資金使用過程中的全部風(fēng)險(xiǎn)，而信托資金的使用受托人首先要遵循委托人的意愿，故受托人僅對(duì)資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)有限責(zé)任，信托貸款的風(fēng)險(xiǎn)最后直接由信托份額的持有人承擔(dān)（曹建元，2004）。
1.2信托貸款融資案例分析
1.2.1案例背景。寧杭高速公路（南京至杭州）江蘇段是國家“7918”高速公路網(wǎng)的重要組成部分，也是江蘇省高速公路網(wǎng)“四縱四橫四聯(lián)”高速公路主骨架的重要組成部分。寧杭高速公路是長江三角洲的一條黃金通道，道路所經(jīng)區(qū)域生產(chǎn)力水平高，資源豐富，是國家主要的出口創(chuàng)匯基地。該高速公路的建成將進(jìn)一步密切江蘇、浙江兩省的交通與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，擴(kuò)大南京新機(jī)場輻射范圍，同時(shí)也為中國內(nèi)地安徽與沿海港口、浙江及以南地區(qū)與中國北部地區(qū)的交通提供便捷的通道，這對(duì)于促進(jìn)沿線旅游業(yè)和長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，平衡和完善國家高速公路骨架網(wǎng)絡(luò)的布局都具有重要意義。
1.2.2信托貸款融資方案。由蘇州信托有限責(zé)任公司（以下簡稱蘇州信托）設(shè)立《江蘇寧杭高速公路有限公司貸款項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃》，面向中國境內(nèi)具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織發(fā)售，信托合同不超過200份，募集資金2億元向江蘇寧杭高速公路有限公司發(fā)放貸款，貸款期限為12個(gè)月，貸款年利率為5.301%。該款項(xiàng)指定用于寧杭高速公路的建設(shè)、高速公路配套設(shè)施的建設(shè)等相關(guān)設(shè)施的建設(shè)以及工程款的支付。為降低貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，江蘇交通控股有限公司為信托貸款的本金、利息、罰息及其他應(yīng)付款項(xiàng)提供不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保。同時(shí)，蘇州信托根據(jù)《信托法》為信托計(jì)劃建立銀行資金專戶，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分別管理，單獨(dú)記賬；對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)督，跟蹤存續(xù)期間項(xiàng)目管理，以及控制信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。該信托計(jì)劃的托管銀行，將接受信托受托人的劃款指令，并監(jiān)督受托人運(yùn)作。在信托計(jì)劃到期后，受托人依據(jù)運(yùn)行期內(nèi)的貸款收入和銀行存款利息收入等各項(xiàng)收入扣除信托管理費(fèi)用和信托報(bào)酬，向信托計(jì)劃購買人分配。
2信托股權(quán)融資模式及案例分析
2.1業(yè)務(wù)模式及特點(diǎn)
信托股權(quán)投資，就是運(yùn)用信托工具對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。國家政策規(guī)定，高速公路建設(shè)項(xiàng)目資本金占比應(yīng)為總投資額的25%以上，在發(fā)起人資本金不足的情況下，勢必需要增資擴(kuò)股、引進(jìn)其他股東。由于業(yè)務(wù)范圍的限制，銀行信貸資金無法對(duì)某一單位進(jìn)行股權(quán)投資，股權(quán)投資需求只能依靠其他融資渠道解決，而信托資金投資方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)、審批手續(xù)便捷，不失為一種良好的股權(quán)投資工具。在高速公路建設(shè)項(xiàng)目中，信托公司通過發(fā)行信托計(jì)劃募集資金，并將募集到的資金以股權(quán)投資的方式投資于高速公路項(xiàng)目公司，以補(bǔ)充高速公路項(xiàng)目公司的注冊資本，而后高速公路項(xiàng)目公司再用其他方式籌集剩余的建設(shè)資金（如圖2所示）。從信托股權(quán)投資的特點(diǎn)來看，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是，信托公司將信托資金以股權(quán)投資的方式投入到項(xiàng)目建設(shè)中，與以往銀行充當(dāng)債權(quán)人的角色不同，信托公司根據(jù)持股比例享有表決權(quán)等股東權(quán)益，可以委派自己的董事參與公司經(jīng)營決策及公司的經(jīng)營管理，擁有更大的權(quán)利。二是，信托股權(quán)投資方式適用于新設(shè)項(xiàng)目公司或?qū)υ许?xiàng)目公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，以解決高速公路建設(shè)中資本金不足的問題；而銀行只能發(fā)放貸款，不能進(jìn)行股權(quán)投資，所以運(yùn)用信托制度能較好地解決該問題。信托到期后，對(duì)信托股權(quán)由項(xiàng)目公司的其他股東或上級(jí)母公司進(jìn)行回購或進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓、拍賣，之后信托公司退出。三是，信托融資的優(yōu)點(diǎn)在于投資方式靈活多變，信托公司既可以作為出資方成為新設(shè)公司的發(fā)起人，也可以對(duì)原有的高速公路增資擴(kuò)股，作為信托財(cái)產(chǎn)的受托人，以股東身份管理和經(jīng)營高速公路項(xiàng)目公司。在項(xiàng)目建成后選擇適當(dāng)方式退出項(xiàng)目。
2.2信托股權(quán)融資案例分析
2.2.1案例背景。中鐵二局集團(tuán)有限公司（以下簡稱中鐵二局）和陜西明泰工程建設(shè)有限責(zé)任公司（以下簡稱陜西明泰）共同出資組建了“陜西榆林榆神高速公路有限公司”。2008年2月3日，陜西省發(fā)改委員核準(zhǔn)同意由該公司建設(shè)榆林至神木高速公路。該項(xiàng)目總投資估算534136.10萬元，其中高速公路506165.54萬元，一級(jí)公路14943.51萬元，店塔過境線7907.63萬元，二級(jí)公路改建5119.43萬元。平均每公里工程造價(jià)分別為4802.33萬元、10305.87萬元、3294.84萬元、445.17萬元。
2.2.2信托股權(quán)融資方案。根據(jù)目前國家有關(guān)政策，高速公路建設(shè)貸款自有資金不低于總投的25%，榆神高速總投資為53.41億元，其中擬申請利用國內(nèi)銀行貸款34.5億元，約占總投資的64.6%，其余18.91億元由項(xiàng)目法人籌集。榆神高速注冊資本僅為2億元，需要大規(guī)模增資擴(kuò)股才能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)。為此，本例采取了通過民生銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金，委托中鐵信托進(jìn)行單一資金信托向高速公路項(xiàng)目公司增資擴(kuò)股，此種融資結(jié)構(gòu)安排的原因是，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售不受人數(shù)限制，而《信托法》規(guī)定信托公司發(fā)售信托計(jì)劃個(gè)人投資者不能超過200人，故產(chǎn)生了銀行與信托合作進(jìn)行的業(yè)務(wù)模式。本例民生銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品8億元（“非凡理財(cái)尊享19號(hào)理財(cái)產(chǎn)品A計(jì)劃），委托中鐵信托對(duì)榆神高速進(jìn)行股權(quán)投資，中鐵信托作為受托人履行股東權(quán)益，另外兩家原始股東也相應(yīng)追加部分投資，使榆神高速公司所有者權(quán)益總額達(dá)到18.91億元，以實(shí)現(xiàn)下一步銀行貸款計(jì)劃。項(xiàng)目的順利實(shí)施需要相應(yīng)的風(fēng)控措施，有兩點(diǎn)最為關(guān)鍵：首先，榆神高速公司、民生銀行、中鐵信托三方通過一系列合同規(guī)范各方行為，其中包括《資金信托合同》、《增資擴(kuò)股協(xié)議》；其次，對(duì)于股權(quán)投資到期后退出，中鐵信托將向社會(huì)整體出讓所持股權(quán)，如果無人受讓，中鐵二局無條件按不低于約定價(jià)格款額履行給付義務(wù)。為保證中鐵二局的清償能力，中鐵二局承諾在信托合同結(jié)束前所持上市公司中鐵二局股份有限公司股份的余額不低于該股份公司總股份的20%，并承諾在信托期間不得在該部分股權(quán)上設(shè)置質(zhì)押等任何他項(xiàng)權(quán)利。
3案例總結(jié)與啟示
3.1兩種信托模式的比較分析
3.1.1相同點(diǎn)。兩種信托融資模式的風(fēng)險(xiǎn)控制都有內(nèi)外部信用增級(jí)措施，都通過高速公路項(xiàng)目公司的上級(jí)母公司對(duì)信托收益的穩(wěn)定兌付提供了不可撤銷擔(dān)保，說明項(xiàng)目投資方的背景和經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信用水平對(duì)以高速公路項(xiàng)目為中心發(fā)行信托計(jì)劃籌資是非常重要的。
3.1.2不同之處。首先，信托公司收益實(shí)現(xiàn)來源和形式不同。債權(quán)信托在籌集到信托資金，投入到高速公路項(xiàng)目當(dāng)中后，成為高速公路項(xiàng)目的債權(quán)人，根據(jù)協(xié)議享受債權(quán)人的利息；股權(quán)式信托投入到高速公路項(xiàng)目中，成為項(xiàng)目公司的股東，參與公司的經(jīng)營管理，享受股利收入，股息不固定，項(xiàng)目建成后根據(jù)高速公路經(jīng)營情況股權(quán)會(huì)有溢價(jià)或折價(jià)，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。第二，退出方式不同。由于信托融資屬于短期融資，并非長期投資，在退出機(jī)制上，信托貸款主要利用借款人在借款期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收入，償還本息；信托股權(quán)要依靠拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓等形式將該部分項(xiàng)目公司的股權(quán)出售，才能收回信托資金。第三，信托公司作為信托計(jì)劃的受托管理人，在債權(quán)與股權(quán)兩種信托形式中所起的作用不同。債權(quán)人對(duì)參與到高速公路建設(shè)、經(jīng)營中的深度、廣度是有限的，而股權(quán)式信托在成為高速公路項(xiàng)目公司的大股東后，可以積極參與到高速公路建設(shè)及經(jīng)營管理中來，對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、運(yùn)營都進(jìn)行全面管理。
3.2兩種信托模式的應(yīng)用前景
3.2.1信托貸款融資。信托貸款手續(xù)簡便，是信托公司最為常見的業(yè)務(wù)模式，信托公司在項(xiàng)目選擇、項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有成熟的操作經(jīng)驗(yàn)，在高速公路融資中是最常用的業(yè)務(wù)模式。信托貸款融資適用于已設(shè)立項(xiàng)目公司，項(xiàng)目資本金已到位，但缺乏后續(xù)建設(shè)資金的高速公路建設(shè)項(xiàng)目。國內(nèi)信托貸款的缺點(diǎn)是融資規(guī)模有限，根據(jù)目前的行業(yè)監(jiān)管辦法，信托產(chǎn)品只能私募發(fā)行，不能進(jìn)行廣告宣傳，發(fā)行渠道和信托計(jì)劃份額受限，募集對(duì)象也有較高較嚴(yán)格的條件，因此，信托貸款適于中小型高速公路建設(shè)項(xiàng)目融資。
2007年12月26日，新疆金風(fēng)科技有限公司（以下簡稱金風(fēng)科技）一錘鐘聲，震響了2007的中國股市，不僅為中國投資者送上了一頓盛宴，也為中國股市畫上了一個(gè)大大的“！”。輾過2007，金風(fēng)科技載著沉甸甸的“億萬富豪”跨入了2008年。金風(fēng)科技上市前，總計(jì)有4個(gè)國有法人股東、25個(gè)社會(huì)法人股東以及30個(gè)自然人股東。金風(fēng)科技上市后，從市值來看，至少造就二十幾位億萬富豪，尤其是金風(fēng)科技的董事長武鋼的財(cái)富一躍超過10億元。
盛宴分食者
分享這次盛宴的除了公司的部分高管，獲益最大的公司是國水集團(tuán)，2000年9月中旬，國水集團(tuán)出資800萬元參與金風(fēng)科技的增資，國水集團(tuán)直接持有金風(fēng)科技7875萬股。2005年10月中旬，國水集團(tuán)參與新疆風(fēng)能公司改制，出資3050萬元，獲得風(fēng)能公司38.93%的股權(quán)，風(fēng)能公司持有金風(fēng)科技9135萬股，由此國水集團(tuán)間接持有金風(fēng)科技超過3556萬股。如果按照金風(fēng)科技的招股價(jià)36元計(jì)算，國水集團(tuán)獲益將超過40億元。金風(fēng)科技上市以后，如果股價(jià)超過100元，則國水集團(tuán)的獲益將突破100億元。
作為PE的中比基金算是最大利者。中比基金自2004年成立以來，一直處于虧損狀態(tài)，借助于金風(fēng)科技一役，中比基金終于可以“揚(yáng)眉吐氣”了。2005年9月，中比基金以每股5元的價(jià)格參與金風(fēng)科技的增資擴(kuò)股，總計(jì)投資4000萬元，獲得800萬股，經(jīng)送配后總計(jì)獲得3600萬股。投資成本4000萬，投資收益12.96億（36元/股）或36億元（100元/股）。
中比基金是由比利時(shí)政府、比利時(shí)富通銀行與中華人民共和國財(cái)政部、全國社會(huì)保障基金理事會(huì)、國家開發(fā)銀行、中國印鈔造幣總公司、國家開發(fā)投資公司、海通證券股份有限公司、廣東喜之郎集團(tuán)有限公司于2004年11月18日在中國北京成立的中外合資經(jīng)營企業(yè)。
目前中比基金委托海富產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司作為基金資產(chǎn)管理人，海富產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司由海通證券股份有限公司（占66.67%）和比利時(shí)富通基金管理公司（占33.33%）合資組建，注冊資本2000萬。該公司委托上海浦東發(fā)展銀行作為基金資產(chǎn)托管人。
此外，借助于中比基金平臺(tái)，獲益最大的莫過于海通證券。第一：海通證券是中比基金的大股東，擁有中比基金10%的權(quán)益，未來可以享受中比基金的分紅；第二：海通證券是中比基金的管理機(jī)構(gòu)海富產(chǎn)業(yè)投資的控股股東，擁有其66.67%的權(quán)益，未來可以享受海富產(chǎn)業(yè)投資的未來收益；第三：海通證券是金風(fēng)科技的“主承銷商”，通過承銷金風(fēng)科技，獲得超過上億元的承銷費(fèi)用。
第二位獲利較大的要算光大投資了。2005年9月，中國光大投資管理公司與中比基金一起參與了金風(fēng)科技的增資擴(kuò)股，總計(jì)投資3500萬元，獲得700萬股，后經(jīng)過“眼花繚亂”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，最終獲得送配后2182.5萬股。
首先“左手倒右手”。2006年5月25日，中國光大投資管理公司與光大控股創(chuàng)業(yè)投資（深圳）有限公司簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中國光大投資管理公司將其所持金風(fēng)科技700萬股以每股5元轉(zhuǎn)讓給光大控股創(chuàng)業(yè)投資（深圳）有限公司。
其次“利益大分配”。2006年11月30日，光大控股創(chuàng)業(yè)投資（深圳）有限公司將其所持金風(fēng)科技700萬股以每股單價(jià)5.25元分別轉(zhuǎn)讓給深圳市遠(yuǎn)景新能投資咨詢有限公司200萬股、深圳市遠(yuǎn)景新風(fēng)投資咨詢有限公司485萬股、深圳市遠(yuǎn)風(fēng)投資有限公司15萬股。
由此，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)了三種不同利益主體的收益分配。第一種是利益的自我分配，這種分配借助于深圳市遠(yuǎn)景新風(fēng)投資咨詢有限公司來實(shí)現(xiàn)。該公司成立于2006年11月13日，注冊資本2546.25萬元，法人代表為劉誠，公司性質(zhì)為外國法人獨(dú)資企業(yè)。公司的控股股東為ALLY POINT LIMITED，持有深圳遠(yuǎn)景新風(fēng)投資咨詢有限公司100%的股權(quán)。SEABRIGHT CHINA SPECIAL OPPORTUNITIES (I) LIMITED (光大海基中國特別機(jī)會(huì)基金B(yǎng)VI)持有ALLY POINT LIMITED100%的股權(quán)。第二種是利益的他人分配，這種分配借助于深圳市遠(yuǎn)景新能投資咨詢有限公司來實(shí)現(xiàn)。該公司成立于2006年11月17日，公司注冊資本1050萬元。Prime Talent Limited 持有深圳市遠(yuǎn)景新能投資咨詢有限公司100%的股權(quán)。SEABRIGHT CHINA SPECIAL OPPORTUNITIES (I) LIMITED (光大海基中國特別機(jī)會(huì)基金B(yǎng)VI)持有100% Prime Talent Limited的股權(quán)。2007年7月19日，光大海基中國特別機(jī)會(huì)基金將其持有100% Prime Talent Limited的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給PA Investment Opportunity III Limited，PA Investment Opportunity III Limited 是Pacific Alliance Asia Opportunity Fund Limited 設(shè)立的項(xiàng)目公司。光大借助于海外“殼”公司，轉(zhuǎn)讓了此部分的利益。第三種是利益的團(tuán)隊(duì)分配，這種分配是借助于深圳市遠(yuǎn)風(fēng)投資有限公司來實(shí)現(xiàn)。該公司的注冊資本為10萬元，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為路峰出資5萬元，占注冊資本的50%，劉誠出資5萬元，占注冊資本的50%。劉誠和路峰為光大海基中國特別機(jī)會(huì)基金的投資經(jīng)理，所以該公司為深圳市遠(yuǎn)景新風(fēng)投資咨詢有限公司的關(guān)聯(lián)公司。通過這種方式光大實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資管理團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)。
最后是利益的實(shí)現(xiàn)。深圳市遠(yuǎn)景新風(fēng)投資咨詢有限公司、深圳市遠(yuǎn)景新能投資咨詢有限公司和深圳市遠(yuǎn)風(fēng)投資有限公司分別持有金風(fēng)科技2182.5萬股、900萬股和67.5萬股。如果按照36元/股來計(jì)算，光大系的自我、他人和團(tuán)隊(duì)均獲得了不菲的回報(bào)。
第三位是新宏遠(yuǎn)創(chuàng)，趕搭了末班車。投資成本3200萬元，投資收益初步估算3.24億元（36元/股）或9億元（100元/股）。
2006年12月13日，深圳盛高達(dá)投資有限公司將其所持有金風(fēng)科技200萬股以每股16元轉(zhuǎn)讓給新宏遠(yuǎn)創(chuàng)風(fēng)能投資有限公司（New Horizon Ivy Wind Investment Co., Ltd）。2007年4月2日，商務(wù)部批準(zhǔn)了此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，新宏遠(yuǎn)創(chuàng)終于搭上了金風(fēng)的“末班車”。作為唯一以外資身份入股的創(chuàng)業(yè)投資公司。
第四位是上海聯(lián)創(chuàng)，可謂是擠出的額度。投資成本250萬元，投資收益8100萬元（36元/股）或2.25億元（100元/股）。2006年9月4日，上海聯(lián)創(chuàng)永宣創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以每股5元的價(jià)格受讓了上海銀利移動(dòng)通信設(shè)備有限公司所持金風(fēng)科技的50萬股。
造富運(yùn)動(dòng)
公司的前身是新風(fēng)科工貿(mào)公司，1999年公司進(jìn)行了兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資。2000年7月，新疆風(fēng)能研究所將所持新風(fēng)公司781.98萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給風(fēng)能公司，陳旗將所持新風(fēng)公司82.5萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給太陽能公司。與此同時(shí)，風(fēng)能工會(huì)將其所持新風(fēng)公司126.7萬元的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給陶毅124.3萬元，轉(zhuǎn)讓給張淑軍2.4萬元。其中轉(zhuǎn)讓給陶毅76.84萬元和張淑軍2.4萬元屬于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓“一舉三得”。一，規(guī)范了風(fēng)能研究所所持股份的增資不實(shí)的“歷史遺留問題”；二，規(guī)范了職工持股會(huì)的“違規(guī)運(yùn)作”；三，實(shí)現(xiàn)了部分員工的激勵(lì)。
2000年9月，公司再次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資擴(kuò)股，自然人張春英將其所持公司30萬元股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給武鋼；王黎明所持19.44萬元股權(quán)、牛國良所持12萬元股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給郭健；張淑軍所持2.4萬元股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給王進(jìn)。
2000年9月中旬，新風(fēng)進(jìn)行增資擴(kuò)股。其中新股東國水集團(tuán)出資800萬元，北京君合慧業(yè)投資咨詢有限公司出資40萬元，自然人魏紅亮出資122萬元、谷寶玉出資114萬元、王彬出資103萬元；原股東中新疆太陽能科技開發(fā)公司增資27.5萬元，自然人胡楠增資60萬元、馬輝增資59.98萬元，王進(jìn)增資50.78萬元，其他原股東放棄增資。算是他們一次成功的“風(fēng)險(xiǎn)投資”。
2000年12月底，新風(fēng)科工貿(mào)由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司，并將名字正式確認(rèn)為金風(fēng)科技。金風(fēng)設(shè)立時(shí)公司的總股本確認(rèn)為3230萬股。
2004年4月，金風(fēng)科技與原股東風(fēng)能公司、國水集團(tuán)、陶毅、武鋼、魏紅亮等自然人簽訂增資擴(kuò)股協(xié)議，約定公司的總股本由3230萬股增加到7000萬股，增資股份按照每股1.27元的價(jià)格以現(xiàn)金方式認(rèn)購，共募集資金4787.9萬元。
根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場環(huán)境和公司本身的質(zhì)地，金風(fēng)的首次私募首先從內(nèi)部開始。一方面通過內(nèi)部認(rèn)購的方式解決臨時(shí)的資金困難；另一方面讓核心管理團(tuán)隊(duì)以較低的價(jià)格進(jìn)一步獲得更多的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)管理層的激勵(lì)。
在增資的保險(xiǎn)公司中，中英人壽已是經(jīng)連續(xù)第二年增資，兩次增資高達(dá)9億元。在今年10月第二次增資中，中英人壽中外方股東――中國中糧集團(tuán)和英國英杰華集團(tuán)共同注資5億元人民幣，將注冊資本金從9億元增加到14億元，股東雙方股權(quán)比例保持不變。這是中英人壽繼2006年底增資4億元后的第二次增資，增資后的總資產(chǎn)名列合資保險(xiǎn)公司第三位。
中英人壽總裁張文偉介紹：股東雙方對(duì)于中英現(xiàn)狀及未來發(fā)展計(jì)劃很滿意，所以同步注資。擴(kuò)充的資金主要用于包括新機(jī)構(gòu)的設(shè)立、新渠道的建立和新產(chǎn)品的開發(fā)。
跑馬圈地
根據(jù)保監(jiān)會(huì)《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》，壽險(xiǎn)公司在最低資本金人民幣2億元的基礎(chǔ)上，未來每申請新增一家分公司，資本金需要增加人民幣2000萬元；但當(dāng)資本金增加到5億元后，只要滿足償付能力充足的要求，開設(shè)分公司不需要增加注冊資本。
中英人壽于200 年1月1日在廣州正式開業(yè)，當(dāng)時(shí)注冊資本已達(dá)5億元人民幣。中英在成立之初提出了在業(yè)內(nèi)頗有名氣的“10×10×10”發(fā)展戰(zhàn)略，即到2010年底，在選定的10個(gè)省或直轄市設(shè)立分公司，在分公司及其所轄分支機(jī)構(gòu)所在地區(qū)，新業(yè)務(wù)保費(fèi)平均達(dá)到市場份額的10%。開業(yè)同年，中英人壽就遞交了在北京和成都設(shè)立分公司的申請。
2005年12月，中英人壽將總部辦公地點(diǎn)變更到北京，擴(kuò)張“悄悄”開始。2006年，中英人壽新業(yè)績保費(fèi)突破10億元。2007年1-8月，中英人壽保費(fèi)突破17.6億，同比增長17%。至今，中英人壽已在廣東、北京、四川、福建、山東、湖南、河北等全國多個(gè)省市和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，第八家分公司江蘇分公司也已獲批籌建，分支機(jī)構(gòu)數(shù)量名列合資保險(xiǎn)公司之首。
看好中國市場
五年八家分公司，中英人壽跑馬圈地的雄心展露無疑。但即便如此，連續(xù)兩年增資9億元也顯得有些“大手筆”。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者分析，股東增資一般有戰(zhàn)略市場和現(xiàn)實(shí)市場兩種考慮。“戰(zhàn)略上是指股東對(duì)市場的預(yù)期，現(xiàn)實(shí)方面指滿足償付能力監(jiān)管要求。外資公司剛進(jìn)入中國時(shí)，更多是把中國當(dāng)成實(shí)驗(yàn)品，猶猶豫豫。從2005年開始，外資似乎已從前些年立足未穩(wěn)的觀望中走出，開始進(jìn)入擴(kuò)張階段。特別是近兩年，一些外資公司的‘亞洲概念’，尤其是‘中國概念’逐漸形成。”
據(jù)統(tǒng)計(jì)，過去5年里，中國保險(xiǎn)業(yè)年增長率達(dá)5%，超過了金融業(yè)15.8%的年增長率和中國經(jīng)濟(jì)8.8%的年增長率。中國的保險(xiǎn)業(yè)正進(jìn)入高速增長期。麥肯錫咨詢公司甚至預(yù)測，到2008年中國內(nèi)地壽險(xiǎn)市場將成為全球第四大市場。
去年競購該行逾億股份失敗之后，黃偉執(zhí)掌的新湖中寶并不甘心，隨時(shí)等待著新的“捕食“機(jī)會(huì)。
很快，新湖中寶就再次找到了參股契機(jī)。今年初，溫州銀行董事長邢增福透露，第二季度將啟動(dòng)新一輪增資擴(kuò)股，擬定向增發(fā)7.8億股，并將通過公開市場競價(jià)方式定價(jià)，采取老股東優(yōu)先、溫商、浙商企業(yè)優(yōu)先等六個(gè)優(yōu)先原則，吸引本地和溫商優(yōu)秀企業(yè)參股入股。
作為溫州當(dāng)?shù)刈顬橐鄣钠髽I(yè)集團(tuán)，新湖系此次是志在必得。隨后新湖中寶便迅速地在兩家地方銀行間玩起了“閃轉(zhuǎn)騰挪”。
先是一個(gè)月前宣布，將參與溫州銀行最高達(dá)3.75億股增發(fā)股份，攬得此次近半數(shù)增發(fā)份額。此次入股定價(jià)根據(jù)公開市場競價(jià)定價(jià)，浮動(dòng)區(qū)間為溫州銀行2012年每股現(xiàn)金凈資產(chǎn)3.17元的1.2倍至1.4倍，這意味著本次認(rèn)購將動(dòng)用超過10億元的資金。
緊接著新湖中寶又宣布將以8.73億元的價(jià)格清倉它所持有成都農(nóng)商行的全部股份。顯然，這是在為最終成功認(rèn)購溫州銀行股份鋪路，一方面是為其補(bǔ)充彈糧，另外新湖中寶相關(guān)人士表示，這是根據(jù)監(jiān)管層“兩參一控”的有關(guān)規(guī)定，為理順其股權(quán)關(guān)系的選擇。
目前除了成都農(nóng)商行，新湖中寶還持有盛京銀行、吉林銀行的股份，為了達(dá)標(biāo)而選擇拋售成都農(nóng)商行成為必然。
不過，此次認(rèn)購溫州銀行增發(fā)股份也并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)。新湖中寶表示，“可能會(huì)由于監(jiān)管審批受阻等影響而無法實(shí)施，協(xié)議即行終止；其次，協(xié)議執(zhí)行需參加浙江股權(quán)交易中心舉辦的專場競價(jià)會(huì)以最終確定認(rèn)購股份數(shù)量和價(jià)格，競拍結(jié)果存在不確定性。”
目前溫州銀行股權(quán)較為分散，新明集團(tuán)和溫州市財(cái)政局分別持有溫州銀行7.43%的股份，并列第一大股東。此次增資擴(kuò)股7.8億以后，溫州銀行的注冊資本達(dá)25億，若新湖中寶成功購得3.75億股增發(fā)股份，其在溫州銀行的持股比例可達(dá)15%左右。
此外，新湖集團(tuán)控股的哈高科持有溫州銀行3.02%的股份，新湖中寶若完成此次參股，新湖集團(tuán)將直逼第一大股東的席位。“按照以往的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)?shù)貒Y絕不會(huì)放棄城商行實(shí)際控制人的地位，新湖系不一定能購得近半的增發(fā)份額，而且當(dāng)?shù)貒Y肯定也會(huì)參與認(rèn)購，新湖系最終成為第一大股東的可能性很小。”浙江省某上市城商行人士分析道。
不過，即便是成不了第一大股東，新湖系也將在溫州銀行獲得較大的發(fā)言權(quán)，不同于之前參股其它城商行的情況。
金融版圖變局
2007年，新湖中寶開始了第一筆地方銀行投資，以增資方式認(rèn)購了盛京銀行3億股，占其增資擴(kuò)股后的9.1%。緊跟著又在2008年、2009年相繼投資吉林銀行、成都農(nóng)商行。
然而，黃偉作為地道的溫商，對(duì)于本地的溫州銀行則一直頗有興趣。實(shí)際上，新湖集團(tuán)控股的哈高科，早在2007年就已參股溫州銀行，此后追加投資因故未果，目前，哈高科持有溫州銀行3.02%的股份。
而黃偉最重要的資本運(yùn)作平臺(tái)新湖中寶也對(duì)于溫州銀行青睞有加，這從去年6月該公司對(duì)溫州銀行股權(quán)的激烈爭奪中可見一斑。
當(dāng)時(shí)，曾為溫州銀行并列第一大股東的中國華融擬掛牌轉(zhuǎn)讓溫州銀行股份總共1.07億股，占該銀行總股份的7.09%。這已是中國華融為抽身溫州銀行在半年內(nèi)所做的第三次努力。
然而，得益于2012年3月份國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)帶來的更大想象空間，第三次競拍溫州銀行的股權(quán)開始倍受追捧。去年5月3日至5月30日項(xiàng)目掛牌期間，市場高度關(guān)注，意向受讓方超過10家，但最終符合條件參加本次溫州銀行股份轉(zhuǎn)讓遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)電子競價(jià)會(huì)的競買者共有3家，即新湖中寶、東航金戎、新明集團(tuán)三家企業(yè)。
拍賣當(dāng)天18：08，網(wǎng)絡(luò)競價(jià)開始，新湖中寶以底價(jià)開始競價(jià)。經(jīng)過20輪的自由競價(jià)和延時(shí)競價(jià)，時(shí)間定格在19：22，最終新明集團(tuán)以4.4億元，約合每股4.11元的價(jià)格笑到最后。這一價(jià)格比起拍價(jià)3.82億元溢價(jià)5800多萬元，折合每股4.1元。
新湖中寶作為新湖集團(tuán)實(shí)際控制人黃偉的資本運(yùn)作平臺(tái)，近年來通過頻繁收購金融資產(chǎn)，鋪開一較完整金融版圖。除了上述幾家銀行、還參股了新湖期貨、錦泰財(cái)險(xiǎn)、湘財(cái)證券、長城證券等近10家金融機(jī)構(gòu)。
這些銀行當(dāng)中，成都農(nóng)商行、盛京銀行等股本規(guī)模相對(duì)較大，若要繼續(xù)提升持股比例并非易事。而溫州銀行股本規(guī)模相對(duì)較小，此次增資完成后，其總股本亦不過25億股左右，若順利認(rèn)購，新湖系超15%的股份將具有很大的話語權(quán)。投資溫州銀行無疑也將成為其金融版圖上最濃墨重彩的一筆。
盤活銀行股
對(duì)于賣成都農(nóng)商行、買溫州銀行，不少市場人士表示，從兩者的發(fā)展情況和資產(chǎn)質(zhì)量來看，頗有棄強(qiáng)買弱之嫌。
成都農(nóng)商行注冊資本100億元，位居全國農(nóng)商行首位，截至2012年年末，成都農(nóng)商行全行資產(chǎn)總額達(dá)3042億元，溫州銀行的資產(chǎn)總額則僅為832億元。此外，溫州銀行2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤為5.48億元，同比減少9600萬元，下降14.97%。
而新湖中寶也對(duì)外坦言，其更看重“溫州銀行在溫州金融綜合改革中將發(fā)揮積極作用，并可能分享到金改的政策紅利”。因而此次交易值不值，還得從更長遠(yuǎn)的發(fā)展情況來看。
至于賣掉成都農(nóng)商行，新湖中寶認(rèn)為對(duì)大多數(shù)股東來說也是一個(gè)較好回報(bào)，“此次交易已全額收回投資并實(shí)現(xiàn)一定的投資收益，有利于進(jìn)一步理順公司的金融股權(quán)結(jié)構(gòu)，符合全體股東利益”。按新湖中寶2009年出資金額6.53億元計(jì)算，若此次按8.73億元順利賣出，新湖中寶將獲股權(quán)溢價(jià)2.2億元，溢價(jià)幅度為33.69%。不過，這個(gè)投資收益花了超過3年的時(shí)間。
回看新湖系近年來所投的地方銀行，無論是成都農(nóng)商行、盛京銀行還是溫州銀行，一直都有上市預(yù)期，然而地方銀行A股上市之門久未開閘，也讓當(dāng)初的預(yù)期大打折扣。目前，從這幾家銀行的上市進(jìn)展來看，成都農(nóng)商行、溫州銀行、吉林銀行均未出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)IPO排隊(duì)名單中，唯有盛京銀行目前的狀態(tài)為“初審中”。
持有地方銀行股短期未能上市變現(xiàn)，而新湖中寶四處投資又面臨資金緊張的局面，善于資本運(yùn)作的新湖系，不得不將這些銀行的股權(quán)進(jìn)行“盤活”。
10月14日，東阿阿膠股份有限公司（東阿阿膠，000423，SZ）公告稱，山東省聊城市國資局已于9月28日與華潤股份有限公司（簡稱華潤股份）簽訂協(xié)議，共同出資成立華潤東阿阿膠有限公司（以下簡稱華潤東阿），華潤股份以現(xiàn)金2．3億元出資，持有公司51％的股權(quán)，華潤股份由此通過華潤東阿實(shí)現(xiàn)了對(duì)東阿阿膠的實(shí)際控制權(quán)。
所謂好事多磨，自2003年9月雙方即展開了多輪磋商，歷經(jīng)一年多的時(shí)間，合作終以雙贏而落幕：對(duì)華潤來說，打造醫(yī)藥帝國的平臺(tái)終得搭建；對(duì)東阿阿膠來說，借華潤這艘資本航母拓展國際市場，邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。
引人關(guān)注的是，雙方的合作不是采取國企改制中常用的一賣了之的辦法，而是采取了增資擴(kuò)股的多贏方式。
此前，聊城市國資局共持有東阿阿膠股份12108萬股，占股份總額的29．62％，為東阿阿膠第一大股東。
此次組建華潤東阿，聊城市國資局以其持有的東阿阿膠全部國家股及其它資產(chǎn)出資，出資比例占華潤東阿的49％；而華潤股份則以現(xiàn)金出資，出資比例占華潤東阿的51％，最終華潤東阿代替聊城市國資局成為東阿阿膠的第一大股東。根據(jù)公告，轉(zhuǎn)讓后，原來由聊城市國資局持有的東阿阿膠29．62％國家股，股權(quán)性質(zhì)相應(yīng)地變更為國有法人股。
業(yè)內(nèi)人士分析，這次合作采取了增資擴(kuò)股的方式，這使企業(yè)整個(gè)規(guī)模擴(kuò)大了，實(shí)力也得以提高。在目前國企改制充滿爭議、大量國有資產(chǎn)流失的大環(huán)境下，這種方式值得肯定。
聊城市國資局局長湯廣對(duì)記者說，前后曾有20多家企業(yè)與政府洽談過收購事宜，其中還包括摩根斯坦利等國際大投行，但大多數(shù)都要求收購全部國有股權(quán)。“聊城市政府是不會(huì)答應(yīng)的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)出讓股權(quán)的初衷就是招商引資，而不是把國有資產(chǎn)全部賣掉，我們是要‘留得青山在’的。”
湯廣還表示，政府同時(shí)希望引進(jìn)的企業(yè)扎根于當(dāng)?shù)兀哉嬲齾⑴c并帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。
在業(yè)界并購異常活躍的華潤集團(tuán)，一直想滲透進(jìn)醫(yī)藥領(lǐng)域。據(jù)華潤一位內(nèi)部人士透露，自2000年以來，華潤先后接觸過的醫(yī)藥企業(yè)有10多家，均無疾而終。最近，在爭奪激烈的云南醫(yī)藥集團(tuán)收購戰(zhàn)中，華潤亦最終落敗。
東阿阿膠對(duì)華潤進(jìn)軍醫(yī)藥領(lǐng)域有著很重要的地位。湯廣告訴記者：“談判時(shí)華潤方面就表示，將以東阿阿膠作為平臺(tái)，除繼續(xù)做大做強(qiáng)公司目前的阿膠系列產(chǎn)品外，還將涉及其它眾多中藥產(chǎn)品。”聊城市國資局局長。
一直圖謀在國際市場有巨大影響力的東阿阿膠，此次終于遇到了強(qiáng)大的幫手。
東阿阿膠董事長劉維志表示，從今年起，將致力于主動(dòng)開發(fā)國際市場，以實(shí)現(xiàn)“打造亞洲第一滋補(bǔ)品牌”，進(jìn)入國際主流醫(yī)藥保健產(chǎn)業(yè)市場的目標(biāo)。
東阿阿膠證券部王鵬對(duì)記者說，一直以來東阿阿膠出口的產(chǎn)品占全國同類產(chǎn)品90％以上，但是占東阿阿膠銷售總額比例的卻相當(dāng)小，加大海外市場是今后的工作重點(diǎn)。
采訪中，湯廣也表示與華潤合作有此目的。
根據(jù)：2011年9月30日股票價(jià)格
排名：第九
公司：天順風(fēng)能
2010年末，當(dāng)老對(duì)手泰勝風(fēng)能登陸創(chuàng)業(yè)板不久，嚴(yán)俊旭也帶領(lǐng)天順風(fēng)能（002531.SZ）匆忙登陸中小板。且不論嚴(yán)俊旭的真正意圖是想入市融資，還是不愿落于人后，但梳理天順風(fēng)能上市的過程就不難發(fā)現(xiàn)這幾乎就是嚴(yán)俊旭的獨(dú)角戲。
這位擔(dān)任著至少5家企業(yè)董事長職務(wù)的狂人，在天順風(fēng)能上市過程中，利用多重身份，進(jìn)行股權(quán)騰挪備受質(zhì)疑。而其擁有的26.35億元身價(jià)也是飽受爭議。
2005年1月，天順（蘇州）金屬制品有限公司（天順風(fēng)能的前身）以港資公司身份成立，注冊資金1000萬美元，經(jīng)營期限1年。天順控股是其唯一股東，嚴(yán)俊旭間接持有天順控股90%股權(quán)，而其妻弟金亮則直接持有天順控股10%股權(quán)。
在經(jīng)歷了3次增資擴(kuò)股后，次年9月，天順控股將持有的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給樂順控股。在業(yè)內(nèi)人士看來，這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)際上并沒有太大意義。因?yàn)闃讽樋毓膳c天順控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)一模一樣，嚴(yán)俊旭持有90%，金亮持有10%。也就是說，嚴(yán)俊旭只是把天順的股權(quán)從左手倒到右手。
更有趣的是，2009年10月12日，樂順控股與上海天神簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定由樂順控股將所持有的天順有限64%股權(quán)按原始出資額768萬美元轉(zhuǎn)讓給上海天神。而上海天神法定代表人為嚴(yán)俊旭之妻金葵，實(shí)際控制人仍為嚴(yán)俊旭。至此，擊鼓傳花的游戲，再次在嚴(yán)俊旭身上上演。
在一系列輪番倒手后，公司形式出現(xiàn)了變化。2009年12月初，天順（蘇州）金屬制品有限公司整體變更為天順風(fēng)能股份有限公司。當(dāng)天順風(fēng)能上市時(shí)，嚴(yán)俊旭和其妻弟金亮，通過全資子公司分別間接持有天順風(fēng)能50.19%和33.71%的股份。兩人持股比例超過了總股份的八成。
2009年9月，包括嚴(yán)俊旭在內(nèi)的4大股東將自己持有樂順控股的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給了金亮一人，最終金亮以獨(dú)資身份掌控樂順控股，從而間接持有天順風(fēng)能股權(quán)。在此期間，嚴(yán)俊旭也把自己所獨(dú)有的上海天神股權(quán)拿出10%，以原價(jià)轉(zhuǎn)讓給了上海利能，其依據(jù)是上海利能的股東周建忠、金亮、龔濤和朱國學(xué)是天順風(fēng)能的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。短短幾個(gè)月時(shí)間里，經(jīng)過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等一系列資本運(yùn)作之后，天順風(fēng)能約50%的股權(quán)撒落到了7家公司手里。
一切準(zhǔn)備就緒，嚴(yán)俊旭期待著上市帶來的喜悅。2010年最后一天，隨著深圳證券交易所內(nèi)一記渾厚的鐘聲響起，天順風(fēng)能正式登陸A股資本市場。這也被看成是天順風(fēng)能發(fā)展史上的一個(gè)里程碑。最初發(fā)行股數(shù)不超過5200萬股，每股發(fā)行價(jià)格24.90元，總股本不超過20575萬股。而當(dāng)天共募集資金達(dá)到12.95億元，成為深交所4只新股中融資總量最大的一只股票。
2006年12月11日，中國入世的5年保護(hù)期結(jié)束，金融業(yè)全面開放。這既是中國對(duì)WTO承諾的全面兌現(xiàn)，也標(biāo)志著平等國民待遇下中國后金融開放時(shí)代已經(jīng)到來。
證監(jiān)會(huì)主席助理劉新華2006年12月11日在“中國加入世貿(mào)組織五周年”特別活動(dòng)上指出，5年里中國認(rèn)真履行了證券業(yè)對(duì)外開放的各項(xiàng)承諾，包括允許外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易，允許設(shè)立中外合資證券公司和基金管理公司并從事相關(guān)業(yè)務(wù)。
截至2006年11月，中外合資證券公司共有8家，合資基金公司共有24家，有4家外資證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為上海、深圳證券交易所的特別會(huì)員，另有39家和19家境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在上海、深圳證券交易所直接從事B股業(yè)務(wù)。可以說，證券業(yè)認(rèn)真履行了我國加入世貿(mào)組織(WTO)時(shí)有關(guān)證券業(yè)開放的承諾，甚至超出了承諾，而且證券業(yè)的對(duì)外開放取得了積極成效，資本市場對(duì)外開放與市場發(fā)展的階段和水平相適應(yīng)。
合資基金從產(chǎn)生到超常規(guī)發(fā)展完全同步于中國證券業(yè)開放的步伐。可以說，金融業(yè)的全面開放將是影響基金業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。在這一環(huán)境下，合資基金公司將面臨怎樣的機(jī)會(huì)抑或威脅？應(yīng)該采取怎樣的發(fā)展戰(zhàn)略？
一、合資基金公司發(fā)展的三個(gè)波段及其特點(diǎn)
2001年12月11日，中國證監(jiān)會(huì)《境外機(jī)構(gòu)參股、發(fā)起設(shè)立基金管理公司暫行規(guī)定（征求意見稿）》，首次就中外合資基金管理公司的設(shè)立打開了通道。
2002年6月4日，中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》，并于當(dāng)年7月1日正式實(shí)施，從而拉開了內(nèi)地基金業(yè)對(duì)外開放的序幕。
合資基金公司作為中國證券業(yè)對(duì)外開放的舉措，與證券業(yè)開放的程序密切相關(guān)。中國證券業(yè)的開放是漸進(jìn)的三個(gè)階段：試點(diǎn)、33%保護(hù)期、49%保護(hù)期。所以，合資基金在國內(nèi)的發(fā)展也表現(xiàn)為明顯的三個(gè)波段，每個(gè)波段都有著自己鮮明的特點(diǎn)：
1、第一個(gè)波段：2001年。關(guān)鍵詞：加入WTO元年，試點(diǎn)階段。
以華安基金、南方基金、鵬華基金等為代表的十家老基金公司掀起了組建合資基金的第一波浪潮，它們成為首批中外基金公司的試點(diǎn)。由于老基金公司的股權(quán)關(guān)系較為復(fù)雜，合資談判大多以失敗告終，最后僅有加拿大蒙特利爾銀行參股富國基金等個(gè)案成功。因而這一波段只能算是合資浪潮的前奏。
2、第二個(gè)波段（表1）：2001～2004。關(guān)鍵詞：新設(shè)為主，外資股權(quán)33%為主。
在三年的33%政策保護(hù)期里，合資基金公司的外方持股比例不得超過33%。2002～2004年，13 家新合資基金公司成立，形成了合資基金公司的新一輪高峰，這是合資基金的第二波，仍然可以稱為中國合資基金發(fā)展的基礎(chǔ)階段。目前合資基金公司中的一半幾乎都是在這一時(shí)期成立的。
2002 年之后，以招商基金、湘財(cái)荷銀為代表的新基金管理公司紛紛出現(xiàn)，國聯(lián)安、海富通、華寶興業(yè)等合資基金公司如雨后春筍般涌現(xiàn)。這一波的特征是新設(shè)公司居多，因?yàn)樾略O(shè)公司成本較低，而且談判較為簡便（不像第一波段的老基金公司那樣股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，合資談判較難開展），很快就成了合資基金公司的首選模式。
另一方面，在2004年證券市場持續(xù)走弱之時(shí)，合資基金的表現(xiàn)令人刮目相看。湘財(cái)荷銀、華寶興業(yè)和景順長城3家合資基金的凈值與增長率均居同類基金前列，特別是其開放式股票型基金，2004年凈值增長的前5名為湘財(cái)合豐成長、嘉實(shí)理財(cái)增長、華寶寶康消費(fèi)、景順長城優(yōu)選、易方達(dá)策略成長，其中有3只為合資基金公司的基金。
截至2004年底，國內(nèi)已有13家中外合資基金管理公司先后成立，占我國基金公司數(shù)量的28.89%。另有2家合資基金管理公司正在籌建之中。在已成立的合資基金公司里，有10家發(fā)行并設(shè)立了31只基金產(chǎn)品，公司數(shù)量占38家己發(fā)行基金產(chǎn)品公司的26.32%，產(chǎn)品數(shù)量占市場上己成立的107只開放式基金產(chǎn)品的26.19%。截至2004年12月31日，合資基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)合計(jì)為557億元，占國內(nèi)開放式基金總資產(chǎn)的26.45%（據(jù)WIND數(shù)據(jù)及各基金公司年度報(bào)告）。合資基金管理公司已經(jīng)在中國基金市場上占據(jù)了舉足輕重的地位。 3、第三波段（表2）：2005～2006年。關(guān)鍵詞：外資股權(quán)比例上升到49%；增資擴(kuò)股；相對(duì)控股。
合資基金公司在市場上的突出表現(xiàn)，贏得了監(jiān)管層的認(rèn)可，得到了政策的鼓勵(lì)和投資者的推崇，從而帶來了合資基金的第三波浪潮。
2004年底，三年的33%保護(hù)期滿，合資基金公司外方持股比例可達(dá)49%。這一波段具有明顯不同的特點(diǎn)，表現(xiàn)為顯著的兩個(gè)次波段：一是信達(dá)澳銀、中歐基金、金元比聯(lián)基金及諾德基金等10家新合資基金公司的成立。與第二波段合資基金不同的是，這一波段新合資基金公司的外方股權(quán)大部分都為49%；二是老合資基金公司的增資擴(kuò)股，外方股權(quán)上升為49%，且出現(xiàn)外方相對(duì)控股的情況。因此，這一階段可以稱作是合資基金的繁榮階段。
WTO三年期已滿。隨著相關(guān)政策的放開，外資持有基金公司的股權(quán)比例上限將可從33%提高至49%，不僅新合資基金公司的外方股權(quán)大都直接上升到49%，而且原有的合資基金公司也紛紛增資擴(kuò)股，帶來了合資基金公司的增資擴(kuò)股浪潮。國投瑞銀、友邦華泰、上投摩根等10余家合資基金公司的外資股東將股權(quán)比例提高到49%的上限。
2005年1月，瑞銀集團(tuán)與中國國家開發(fā)投資公司（國投）及其控股的關(guān)聯(lián)公司簽署《股議買賣協(xié)議》和《股東協(xié)議》，并向中國證監(jiān)會(huì)提出申請，成立合資基金管理公司，瑞銀集團(tuán)購買在深圳注冊的中融基金管理有限公司(中融基金) 49%股權(quán)，隨后重組為一家合資基金管理公司，股東為瑞銀集團(tuán)及由國投控股的國投弘泰信托投資有限公司。
2005年9月，友邦華泰大股東美國AIG集團(tuán)和華泰證券，通過股東間的出資轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了一次股權(quán)變動(dòng)，出資比例同時(shí)由33%變?yōu)?9%，另外2%由蘇州高新持有。
此外還有諾德基金管理公司的相對(duì)控股。該公司的注冊資本為1億元人民幣，其中，美國諾德•安博特占股49%，長江證券占股30%，清華控股占股21%。這是國內(nèi)首家外資控股基金管理公司。
在股權(quán)比例上升的同時(shí)，合資基金公司為了業(yè)務(wù)拓展、增加公司競爭力，也紛紛進(jìn)行了增資活動(dòng)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，進(jìn)入銀行間外匯市場、開展QDII業(yè)務(wù)與企業(yè)年金業(yè)務(wù)等一系列受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都對(duì)基金公司的注冊資本提出了相應(yīng)要求。如友邦華泰基金的注冊資本金已從1億元增資到2億元，成為5家資本金達(dá)到2億的基金公司之一。此外，光大保德信基金增資至1.6億元，海富通基金增資至1.5億元，南方基金增至1.5億元，華安、鵬華等基金公司也將注冊資本提升至1.5億元。華寶興業(yè)、泰達(dá)荷銀等合資基金公司都在進(jìn)行增資擴(kuò)股，并有望在近期內(nèi)對(duì)外公布。
二、合資基金公司發(fā)展與證券業(yè)開放步伐的同步性分析
1、合資基金公司目前的總體狀況
從基金公司數(shù)量來看，合資基金已經(jīng)在基金行業(yè)中占據(jù)了相當(dāng)重要的地位。在58家基金管理公司中，共有23 家為中外合資基金管理公司，占40.35%，其發(fā)行的88只基金，占全部基金管理公司268只基金的32.83%；所管理的資產(chǎn)合計(jì)達(dá)1929.64 億元，占全部基金管理公司管理的5500.75 億元資產(chǎn)的35.08%。
從基金管理規(guī)模來看，根據(jù)基金2006年三季報(bào)，已經(jīng)有18家基金公司管理規(guī)模超過百億份，較2006年6月底新增了8家，新增的百億基金公司全部為合資基金，分別是上投摩根、交銀施羅德、工銀瑞信、景順長城、富國、海富通、招商和建信基金公司。加上嘉實(shí)基金，合資基金公司已經(jīng)占據(jù)了百億軍團(tuán)的整整一半。
從合資基金公司的背景來看，合資基金公司中既有上投摩根、景順長城等投資業(yè)績領(lǐng)先的基金公司，又有在發(fā)行渠道方面擁有先天優(yōu)勢的三家銀行系基金公司，其在基金公司運(yùn)作方面還可以得到外方股東的大力支持，出現(xiàn)了大批規(guī)模超過100億份的合資基金，充分顯示出合資基金公司近期的良好發(fā)展勢頭。
由此可以看出，合資基金的經(jīng)營理念得到了市場的廣泛認(rèn)同，在加快基金創(chuàng)新、提高基金公司治理水平、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范能力等方面有很強(qiáng)的標(biāo)桿作用，提升了我國基金業(yè)的整體質(zhì)量。
2、合資基金公司發(fā)展特點(diǎn)總結(jié)
雖然合資基金在我國的發(fā)展歷史僅有短短的五年，但其發(fā)展的強(qiáng)勁勢頭以及帶頭作用是非常明顯的。
從合資基金在我國的發(fā)展情況可以發(fā)現(xiàn)，促進(jìn)合資基金公司發(fā)展的主要因素有以下兩點(diǎn)：
（1）強(qiáng)烈的政策依賴性及與開放政策的同步性
從表面（表1、表2）上來看，我國合資基金公司的發(fā)展呈現(xiàn)出跨越式的發(fā)展形態(tài)，其實(shí)質(zhì)性發(fā)展主要集中在第二波段與第三波段。深入分析背后的原因就不難發(fā)現(xiàn)，這兩次跨越式的發(fā)展都是基于相應(yīng)的政策變化。如果沒有證券業(yè)開放政策的趨松，就沒有合資基金的兩次跨越式發(fā)展。
對(duì)政策的依賴性還明顯表現(xiàn)在合資基金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的演變上。從股權(quán)結(jié)構(gòu)的演變可以明顯地看出其發(fā)展與開放政策的同步性。在這兩個(gè)實(shí)質(zhì)性的發(fā)展階段，政策開放度的不同，只要政策允許，合資基金公司的外方股權(quán)結(jié)構(gòu)就會(huì)盡量提高到上限（分別為33%、49%）。
（2）合資基金表現(xiàn)優(yōu)良，獲得了認(rèn)同。在各類基金評(píng)比與基金評(píng)級(jí)中，合資基金都獲得了好評(píng)。因?yàn)楹腺Y基金作為一種新的企業(yè)組織形式，融合了合資方各自的優(yōu)勢，在市場中具有相當(dāng)?shù)母偁幠芰Α?/p>
上述兩點(diǎn)充分表明，合資基金在我國的發(fā)展既有深刻的外部宏觀環(huán)境因素，也有自身優(yōu)良素質(zhì)的原因。在2006年12月11日金融業(yè)全面開放這一新的環(huán)境下，理性地對(duì)上述問題進(jìn)行分析，才能正確地制定金融業(yè)全面開放后的競爭戰(zhàn)略。
三、 合資基金公司在后金融開放時(shí)代的可能分化
上述分析表明，合資基金管理公司迄今為止仍然是一種過渡性安排。合資方，尤其是外方選擇合資，不是一種為了獲得雜交優(yōu)勢以便在市場競爭中獲勝的自主選擇，而是在特定時(shí)期、特定政策背景下的無奈、被動(dòng)選擇。
顯然，這種基金管理企業(yè)的組織形式具有不穩(wěn)定性（上文已對(duì)此進(jìn)行了分析），當(dāng)政策環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，其組織形式也會(huì)隨之發(fā)生股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化（第二波段及第三波段就是明顯的例子）。
因此，合資基金未來的發(fā)展面臨兩個(gè)方面的威脅：
一是國家有關(guān)金融證券的開放政策將會(huì)決定合資基金未來的存在與否。合資公司在整個(gè)基金管理業(yè)中的比例將會(huì)減少，代之而起的將會(huì)是一些獨(dú)立的外資基金公司或外資控股的基金公司。
二是合資多方間的融合意愿與融合能力將嚴(yán)重威脅到合資基金公司的未來。如果合資多方間不能精誠合作，主動(dòng)理解和融合，則合資基金無法形成雜交優(yōu)勢，并且在市場競爭中獲勝。這樣的組織形式必將為市場所拋棄。
本文認(rèn)為，從金融業(yè)開放的承諾以及目前外資獨(dú)資銀行的設(shè)立來看，未來合資基金業(yè)的發(fā)展將會(huì)有較大分化：
一是出現(xiàn)新設(shè)外資獨(dú)資基金公司；
一是出現(xiàn)新設(shè)中外合資基金公司；
一是原有合資基金公司通過資產(chǎn)運(yùn)作演變?yōu)橥夥姜?dú)資；
一是原有合資基金公司通過資產(chǎn)運(yùn)作演變?yōu)橹蟹姜?dú)資；
一是原有合資基金公司轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲饬x的合資與融合。
顯名投資人(名義股東，以下簡稱乙方)：
為明確雙方在公司中的權(quán)利義務(wù)，保障隱名股東的權(quán)利，根據(jù)《中華人民共和國合同法》及相關(guān)法律法規(guī)之規(guī)定，遵循平等、自愿、公平和誠實(shí)信用的原則，經(jīng)甲乙雙方友好協(xié)商達(dá)成一致，簽訂如下條款由雙方共同遵守：
第一條 實(shí)際出資額
本公司注冊資本為 元，其中甲方實(shí)際出資 元，乙方實(shí)際出資 元。
甲方出資方式為(現(xiàn)金/實(shí)物)，該出資在 年 月 日已全部到位。
公司成立后，甲方不得抽回資金，逃避責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。
甲方對(duì)公司股份的認(rèn)購出資，交由乙方以乙方名義對(duì)公司投資。
第二條 責(zé)任承擔(dān)與利益分配
乙方為公司股東，載入公司章程、股東名冊以及其他公司或工商登記資料。
甲乙雙方均以自己的實(shí)際出資通過乙方向公司承擔(dān)有限責(zé)任，如乙方先向公司承擔(dān)責(zé)任后，其有權(quán)向甲方追償應(yīng)由甲方承擔(dān)的相應(yīng)份額。
乙方以其名下在公司的投資比例取得的盈余分配，按甲、乙雙方在投資總額中的比例分配。
甲乙雙方在公司的增資擴(kuò)股、配股權(quán)，按甲乙雙方在投資總額中的比例享有，但需以乙方名義與公司產(chǎn)生法律關(guān)系。
第三條 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，甲方有權(quán)在同等條件下享有優(yōu)先受讓權(quán)，乙方須配合甲方實(shí)現(xiàn)該優(yōu)先受讓權(quán)。
乙方轉(zhuǎn)讓股權(quán)全部的，由甲、乙雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以產(chǎn)生新的顯名投資人的名義，按公司關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，在公司辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，新的顯名投資人為公司名義股東。經(jīng)營合同:隱名股東投資協(xié)議書范本由精品信息網(wǎng)整理！
第四條 權(quán)利限制
乙方承諾未經(jīng)甲方書面同意不能單方面轉(zhuǎn)讓、出質(zhì)股權(quán)，否則，乙方除向甲方返還資產(chǎn)、賠償損失外，還須承擔(dān)侵占甲方資產(chǎn)的相關(guān)刑事與民事責(zé)任。
如由于乙方的債務(wù)糾紛，導(dǎo)致其名下的股權(quán)被他人通過司法途徑強(qiáng)制處分時(shí)，乙方必須對(duì)由此給甲方造成的所有損失承擔(dān)全部賠償責(zé)任。
第五條 保密條款
乙方對(duì)此協(xié)議負(fù)有保密義務(wù)。非經(jīng)甲方同意或本協(xié)議約定外，乙方不得向任何第三方泄露本協(xié)議的任何內(nèi)容，否則應(yīng)承擔(dān)由此造成甲方一切損失的賠償責(zé)任。
第六條 競業(yè)禁止
乙方不得利用名義股東身份謀取私利，不得自營或者為他人經(jīng)營與本公司同類的業(yè)務(wù)或者從事侵占公司財(cái)產(chǎn)和損害本公司利益的活動(dòng)，否則，乙方除向甲方返還資產(chǎn)、賠償損失外，還須承擔(dān)侵占甲方資產(chǎn)的相關(guān)刑事和民事責(zé)任。
第七條 其他條款
本協(xié)議未盡事宜由雙方協(xié)商簽訂補(bǔ)充條款，補(bǔ)充條款與本協(xié)議具有同等法律效力。
因本協(xié)議引起的糾紛，由雙方協(xié)商解決，協(xié)商不成的，由公司所在地人民法院管轄。
本協(xié)議一式兩份，甲乙各執(zhí)一份，具有同等法律效力，自雙方簽字蓋章即生效。
甲方：_________ 乙方：_________
身份證號(hào)：_________ 身份證號(hào)：_________
