時(shí)間：2022-05-27 22:29:31
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
萬丈高樓平地起，“風(fēng)控”是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的根基
在行業(yè)發(fā)展初期，之所以出現(xiàn)一系列弊端，其中一個(gè)很重要的原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)風(fēng)控（風(fēng)險(xiǎn)控制）體系的態(tài)度和把控力度欠缺。
初期的部分從業(yè)者，為了搶占風(fēng)口，實(shí)際上并沒有做好充分準(zhǔn)備，就拿著投資人的錢貿(mào)然進(jìn)入市場。最終由于對(duì)風(fēng)控能力不足，資金管理不善，導(dǎo)致一系列問題的發(fā)生。
顯然，如果把互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)比作f丈高樓，那風(fēng)控體系就是這棟高樓的根基。可想而知的是，根基沒打好、不牢固，那大樓也只會(huì)搖搖欲墜。
幸好，隨著監(jiān)管的進(jìn)一步到位，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之前粗放式和草根式的發(fā)展已成過去，如今規(guī)范化、合規(guī)化發(fā)展成為主旋律。不合規(guī)、不達(dá)標(biāo)、風(fēng)控能力不足、資質(zhì)不夠的互金平臺(tái)都將被市場所淘汰，而像中業(yè)興融這樣堅(jiān)持“輕資產(chǎn)、重風(fēng)投”運(yùn)營模式，力求“安心、健康、合規(guī)”的互金平臺(tái)，正在脫穎而出，穩(wěn)健快速發(fā)展。
如何夯實(shí)平臺(tái)根基？進(jìn)一步武裝風(fēng)控體系
互聯(lián)網(wǎng)金融，從一個(gè)新生事物到現(xiàn)在的逐步成熟，經(jīng)歷了監(jiān)管的變化、政策的變化、市場環(huán)境的變化以及投資人心態(tài)的變化，要說有什么是始終不變的，那就是風(fēng)控體系對(duì)于互金平臺(tái)的重要性始終不變。目前，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在原有的風(fēng)控體系基礎(chǔ)上，動(dòng)作頻頻，繼續(xù)夯實(shí)根基，以求自身平臺(tái)能“更上一層樓”。
日前，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中業(yè)興融提出全新的“37度理財(cái)家”理財(cái)宣言，并以“安心、健康、合規(guī)”作為平臺(tái)發(fā)展的首要關(guān)鍵詞，著重強(qiáng)調(diào)了風(fēng)控體系的重要性。而從中業(yè)興融這一具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的戰(zhàn)略上，我們也可以一窺互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在風(fēng)控體系上的幾個(gè)可行方向。
中業(yè)興融正通過納米級(jí)風(fēng)控體系、大數(shù)據(jù)場景化風(fēng)控模型、自主化銀行安全系統(tǒng)以及第三方過失保證金機(jī)制等幾個(gè)方向來打造一個(gè)更加可靠的風(fēng)控體系。這一套風(fēng)控體系，首先將有助于中業(yè)興融在源頭上杜絕帶有風(fēng)險(xiǎn)的第三方借款項(xiàng)目。其次，作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，中業(yè)興融通過對(duì)大數(shù)據(jù)的整合分析，場景模型的系統(tǒng)搭建，不只能提升風(fēng)控效率，還能為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所不能服務(wù)的人群提供普惠金融服務(wù)。
不僅如此，中業(yè)興融的自主化銀行安全系統(tǒng)和第三方過失保證金機(jī)制，能實(shí)現(xiàn)多維審核和多重保障的風(fēng)控體系效果。最終為用戶實(shí)現(xiàn)科學(xué)專業(yè)、全方位、立體化的重重安全關(guān)卡，讓用戶安全投資、安心理財(cái)。
實(shí)際上，中業(yè)興融“大費(fèi)周章”地對(duì)自己提出如此嚴(yán)苛的風(fēng)控體系標(biāo)準(zhǔn)，其背后的原因很好理解――成立兩年有余，中業(yè)興融之所以能穩(wěn)步發(fā)展，正是因?yàn)槠渥呱狭艘粭l保障投資安全、帶給用戶安心的正確發(fā)展道路。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年4月初，中業(yè)興融累計(jì)成交50億元人民幣，累計(jì)服務(wù)用戶數(shù)64萬，為用戶賺取1.5億元人民幣的高額收益。與中業(yè)興融的穩(wěn)健發(fā)展相比，那些沒有重視風(fēng)控體系的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還在為生存而煩惱，未來，中業(yè)興融會(huì)繼續(xù)在加強(qiáng)風(fēng)控的路上不斷發(fā)力。
添磚加瓦，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還要合規(guī)、健康
如果說2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，那么可以說2017年就是互聯(lián)網(wǎng)金融開始“成熟”的一年――除了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)持續(xù)在風(fēng)控體系上發(fā)力，用科學(xué)技術(shù)重塑風(fēng)控體系外，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)還在其它方面不斷發(fā)力，以求給自己的城池添磚加瓦，同時(shí)也給市場起一個(gè)良性帶頭作用、給用戶提供一個(gè)更好的金融服務(wù)。
2016年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管，“合規(guī)”成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)議題。3月31日，中業(yè)興融與上海華瑞銀行聯(lián)合開發(fā)的資金存管系統(tǒng)正式上線，這是平臺(tái)在合規(guī)道路上的又一里程碑。中業(yè)興融總裁章強(qiáng)對(duì)此表示，“中業(yè)興融向來高度重視投資人資金安全，在指導(dǎo)意見出臺(tái)前，我們已與第三方支付機(jī)構(gòu)合作打造資金存管系統(tǒng)。指導(dǎo)意見出臺(tái)后，便著手與各大銀行洽談資金存管事宜，與華瑞銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作更表明平臺(tái)堅(jiān)持合規(guī)運(yùn)營的態(tài)度。”
另一方面，中業(yè)興融全新改版的官網(wǎng)也將于近期上線，平臺(tái)將更加嚴(yán)格的規(guī)范信息披露并完善法律保障，以保障投資依法運(yùn)行。無獨(dú)有偶，4月5日，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利民網(wǎng)也與新網(wǎng)銀行就用戶資金存管事宜正式簽訂協(xié)議，落實(shí)合規(guī)化。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)動(dòng)作頻頻的背后，這將有利于推進(jìn)中國互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)化的進(jìn)程。
當(dāng)然，除了風(fēng)控體系和合規(guī)化之外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的健康理財(cái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也至關(guān)重要。那么何為“健康理財(cái)”呢？以中業(yè)興融來說，其就于近期提出以“健康”作為平臺(tái)發(fā)展關(guān)鍵詞，倡導(dǎo)穩(wěn)健、成熟、合理規(guī)劃的家庭理財(cái)?shù)睦砟睿瑫r(shí)嚴(yán)選醫(yī)療、三農(nóng)、小微企業(yè)和出境旅游等社會(huì)健康資產(chǎn)，如此清晰的規(guī)劃，對(duì)于中業(yè)興融的發(fā)展是極為有利的。
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相融合的產(chǎn)物，是不同于市場和中介的第三種金融模式。這種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)傳統(tǒng)銀行的職能到底會(huì)產(chǎn)生何種影響一直是學(xué)術(shù)界爭論的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融作為市場與銀行競爭合作的產(chǎn)物，形成了對(duì)銀行傳統(tǒng)職能的解構(gòu)以及功能衍生。“職能解構(gòu)”并非是銀行對(duì)該項(xiàng)職能的放棄，而是意味著某項(xiàng)職能的執(zhí)行者從銀行延伸到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，且職能的執(zhí)行方式出現(xiàn)變化。研究表明，現(xiàn)有的三類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)――第三方支付類、融資平臺(tái)類、金融服務(wù)類分別從不同的側(cè)重點(diǎn)對(duì)銀行的傳統(tǒng)職能進(jìn)行了解構(gòu)。
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；金融中介理論；職能解構(gòu)；職能衍生
中圖分類號(hào)：F830.2
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：16738268（2015）05010307
互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到各個(gè)行業(yè)中，不斷改變著各行業(yè)原有的屬性和運(yùn)作方式。其中，最為顯著的是互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起并在金融領(lǐng)域占領(lǐng)了一席之地。近幾年，各種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國大規(guī)模興起，尤其網(wǎng)絡(luò)小額借貸呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。如以阿里巴巴金融為代表的網(wǎng)絡(luò)小貸模式，通過構(gòu)建交易平臺(tái)，獲取客戶交易信息，在數(shù)據(jù)篩選的基礎(chǔ)上評(píng)估客戶的還款能力，并通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行貸款審批和放款。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出勢(shì)不可擋的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種融資方式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。金融中介理論曾有力地解釋了傳統(tǒng)的銀行等中介機(jī)構(gòu)為什么得以存在： Diamond認(rèn)為在信息獲取和交易監(jiān)督上的比較優(yōu)勢(shì)使金融中介得以形成；Kapur和Dutta[3]認(rèn)為當(dāng)事人的流動(dòng)性偏好導(dǎo)致了金融中介的形成；Allen和Santomero[45]認(rèn)為，正是由于金融中介能夠降低交易成本、參與成本和信息不對(duì)稱并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，金融中介才有其存在的價(jià)值和意義。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的破竹之勢(shì)使得人們會(huì)設(shè)想銀行是不是會(huì)就此消亡，互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)成為銀行的“掘墓者”。
近年來，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行影響的研究屢見不鮮，但從銀行職能的角度剖析互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)銀行中介影響的研究卻是學(xué)術(shù)界的空白。本文旨在填補(bǔ)這塊空白，從職能的視角對(duì)此問題進(jìn)行研究，分析不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)如何導(dǎo)致對(duì)銀行中介的“職能解構(gòu)”以及相關(guān)的“職能衍生性”。
一、文獻(xiàn)綜述
當(dāng)前學(xué)術(shù)界關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融是否會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生沖擊還未形成統(tǒng)一的定論，但總體的觀點(diǎn)是基本認(rèn)同在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代銀行不會(huì)消亡，其中的分歧在于這種影響會(huì)以怎樣的形式表現(xiàn)出來。盡管從現(xiàn)實(shí)看互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起導(dǎo)致了銀行部分業(yè)務(wù)的萎縮，比爾?蓋茨也曾預(yù)言：“傳統(tǒng)商業(yè)銀行是要在21世紀(jì)滅絕的一群恐龍。”但學(xué)術(shù)界卻似乎對(duì)這種影響持有正面的積極態(tài)度，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭會(huì)給對(duì)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來“鯰魚效應(yīng)”，促使它們進(jìn)一步降低成本，注重客戶體驗(yàn)，加快技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)有利于打破傳統(tǒng)銀行的壟斷地位等。馮娟娟[6]指出，商業(yè)銀行相較于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在客戶資源、資金實(shí)力、風(fēng)控體系方面具有比較優(yōu)勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的便捷的交易流程、龐大的用戶群體與海量數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)也是銀行所欠缺的，互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)既存在推動(dòng)作用又具有競爭關(guān)系，短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。部分文獻(xiàn)提出這種影響不會(huì)動(dòng)搖銀行的地位，如羅翔[7]認(rèn)為，雖然網(wǎng)絡(luò)時(shí)代使得借貸雙方可以直接在網(wǎng)上進(jìn)行匹配進(jìn)而成交，但是從大量信息中篩選有用且真實(shí)的信息仍需要成本，并且網(wǎng)上的借貸雙方還存在著時(shí)間和空間上的不匹配性，于是他指出互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)不會(huì)消失，相反，它會(huì)比以往顯得更加重要。
現(xiàn)有的文獻(xiàn)傾向于從宏觀來探討互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行等機(jī)構(gòu)的沖擊，但卻鮮有以相對(duì)微觀的角度――金融功能――為切入點(diǎn)。基于此，本文從銀行傳統(tǒng)金融職能的視角對(duì)這種影響的形式進(jìn)行研究，旨在更加微觀深入地揭示這種影響，以及提出為應(yīng)對(duì)這種影響銀行應(yīng)當(dāng)采取的策略。根據(jù)Merton[89]的金融功能觀，可知在不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)背景下，金融體系的基本功能是穩(wěn)定的，但是其執(zhí)行方式――金融中介的組織形式――是不斷變化的，且朝著更加高效的方向發(fā)展，最終導(dǎo)致整個(gè)金融體系各項(xiàng)職能效率的提高。也就是說，銀行職能是必需的，銀行職能的組織形式和執(zhí)行方式是隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景的變化而不斷變化的。互聯(lián)網(wǎng)金融模式憑借其便捷性、低成本的服務(wù)正在迅速地占領(lǐng)小微金融市場，信用記錄較低的中小企業(yè)和個(gè)人客戶更傾向于通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易，商業(yè)銀行傳統(tǒng)職能的執(zhí)行方式將會(huì)發(fā)生變革以促進(jìn)機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖維持原有的結(jié)構(gòu)。與此同時(shí)，銀行機(jī)構(gòu)自身的職能和執(zhí)行方式也在不斷變化。互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，影響的不是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的生存與否，而是其存在方式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的類型及其對(duì)傳統(tǒng)職能的解構(gòu)
隨著信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢(shì)。雖然同屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，但承擔(dān)的功能卻有所區(qū)別。所謂“功能解構(gòu)”是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)銀行執(zhí)行職能的部分取代。本文依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行職能解構(gòu)的不同側(cè)重將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)分為第三方支付類（對(duì)銀行支付中介職能的解構(gòu)）、金融服務(wù)類（對(duì)信息服務(wù)、銷售服務(wù)等金融服務(wù)職能的解構(gòu)）和融資平臺(tái)類（對(duì)直接融資、貿(mào)易融資等信用中介職能的解構(gòu)）。
近期，亞洲金融翹楚SBI集團(tuán)與陸家嘴集團(tuán)、新希望集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，擬共同在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，打造互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。
日本重磅級(jí)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商入駐自貿(mào)區(qū)再度引爆證券行業(yè)對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)商牌照放開的預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士指出，參考成熟市場發(fā)展軌跡，設(shè)立專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)證券試點(diǎn)公司為大勢(shì)所趨。SBI借道自貿(mào)區(qū)進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，有望推動(dòng)中國證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)加速對(duì)接。
自貿(mào)區(qū)拓展券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間
SBI集團(tuán)是全球知名的亞洲互聯(lián)網(wǎng)金融綜合集團(tuán)。公司依托互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展，旗下匯集證券、銀行、保險(xiǎn)、外匯交易、盤后交易等多個(gè)平臺(tái)。網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)尤為出彩，目前市場占有率日本第一。
分析人士指出，SBI選擇落戶自貿(mào)區(qū)并非偶然。日前，監(jiān)管層出臺(tái)多項(xiàng)積極政策，拓寬證券公司在自貿(mào)實(shí)驗(yàn)區(qū)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間。
9月底，證監(jiān)會(huì)《資本市場支持促進(jìn)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)若干政策措施》。其中包括：符合一定條件的單位和個(gè)人按照規(guī)定雙向投資于境內(nèi)外證券期貨市場；區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按規(guī)定在境內(nèi)市場發(fā)行人民幣債券等五大舉措。
長江證券分析師劉俊認(rèn)為，雖然實(shí)施細(xì)則尚未，但從五大舉措看，證券公司將面臨較大的發(fā)展空間。自貿(mào)區(qū)將為券商帶來的業(yè)務(wù)方向包括投資類、融資類、財(cái)務(wù)管理類和交易類業(yè)務(wù)。具體的創(chuàng)新業(yè)務(wù)則包括為跨境融資提供投行服務(wù)、為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供新型融資服務(wù)、為境內(nèi)外投資者提供財(cái)富管理業(yè)務(wù)和參與區(qū)內(nèi)各類金融市場的建設(shè)。預(yù)計(jì)未來三年自貿(mào)區(qū)人民幣債券規(guī)模有望突破1萬億元，管理的高凈值客戶資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到1.65萬億元，而離岸債券和股票市場合計(jì)達(dá)7.31萬億元。
猜想網(wǎng)絡(luò)證券經(jīng)紀(jì)商誕生
北方大型證券公司網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，為推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，增加證券行業(yè)的競爭力，今年年初，監(jiān)管層提出籌建專業(yè)網(wǎng)絡(luò)證券試點(diǎn)公司。若未來在政策更為靈活的自貿(mào)區(qū)率先試點(diǎn)，將對(duì)中國證券行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
年初以來，市場頻頻傳出騰訊、阿里巴巴等國內(nèi)知名互聯(lián)網(wǎng)公司頻頻傳出與證券公司合作成立合資網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商的“緋聞”。事后雖然傳聞屢遭被否，但市場對(duì)網(wǎng)絡(luò)證券公司出現(xiàn)的預(yù)期猶在。
隨著5家民營銀行試點(diǎn)成立，民間資本紛紛涉足銀行領(lǐng)域，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來沖擊和變革的壓力。銀行業(yè)順應(yīng)潮流，主動(dòng)出擊，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，創(chuàng)新銷售渠道和盈利模式，“轉(zhuǎn)型”成為現(xiàn)在進(jìn)行時(shí)，并被很多銀行視為未來發(fā)展的重要戰(zhàn)略。
浦發(fā)銀行是16家上市銀行中加速“觸網(wǎng)”升級(jí)行列的先行者之一。在銀行業(yè)整體盈利增速放緩至個(gè)位數(shù)的當(dāng)下，得益于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)新和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，去年浦發(fā)銀行仍實(shí)現(xiàn)15%的雙位數(shù)盈利增長。
近日，浦發(fā)銀行推出“spdb+”浦銀在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，整合集團(tuán)資源，深度融入互聯(lián)網(wǎng)大潮。為此，浦發(fā)銀行獲得《投資者報(bào)》第二屆最佳銀行評(píng)選之“最具創(chuàng)新力銀行”稱號(hào)。
打造全新“線上浦發(fā)銀行”
在“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念產(chǎn)生之前，浦發(fā)銀行已認(rèn)識(shí)到未來的金融服務(wù)形式將以移動(dòng)金融為主要趨勢(shì)，積極謀求創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。2010年，浦發(fā)銀行引入中國移動(dòng)戰(zhàn)略投資者，合作發(fā)力移動(dòng)金融，2012年將移動(dòng)金融等電子銀行服務(wù)列為全行重點(diǎn)突破領(lǐng)域之一，在業(yè)內(nèi)率先從戰(zhàn)略上明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性和發(fā)展方向，并不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大資源投入，提升自身服務(wù)能力。
本次推出的“spdb+”浦銀在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，旨在通過逐步串聯(lián)和整合浦發(fā)銀行集團(tuán)內(nèi)銀行、基金、信托等資源，形成集團(tuán)統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，具體建設(shè)將圍繞“打造一個(gè)平臺(tái)、服務(wù)三類客群、構(gòu)建三種服務(wù)模式、形成三個(gè)產(chǎn)品特色”展開。
“打造一個(gè)平臺(tái)”，指“spdb+”將成為浦發(fā)銀行集團(tuán)整體的互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)一入口和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。圍繞集團(tuán)協(xié)同化、信息驅(qū)動(dòng)化、服務(wù)一體化、業(yè)務(wù)場景化、發(fā)展生態(tài)化五大發(fā)展策略，“spdb+”將充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)等先進(jìn)的技術(shù)，結(jié)合浦發(fā)銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)防控、渠道服務(wù)、商業(yè)品牌信譽(yù)等優(yōu)勢(shì)，以信息生產(chǎn)、加工、消費(fèi)為主線，通過線上優(yōu)化整合集團(tuán)內(nèi)部各單元的牌照資源、客戶資源、產(chǎn)品資源。客戶通過“spdb+”即可一站式直達(dá)浦發(fā)銀行集團(tuán)各服務(wù)單元，獲取到銀行、基金、租賃、信托等多元化、多層次的綜合金融服務(wù)。
“服務(wù)三類重點(diǎn)客群”，指“spdb+”是服務(wù)個(gè)人和小微客戶的互聯(lián)網(wǎng)生活和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營、服務(wù)公司客戶的互聯(lián)網(wǎng)制造和互聯(lián)網(wǎng)貿(mào)易、服務(wù)具有互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需求的同業(yè)客戶。
“構(gòu)建三種服務(wù)模式”，指的是構(gòu)建全程在線的客戶服務(wù)體系、構(gòu)建線上線下相貫通的O2O服務(wù)、構(gòu)建以跨界合作為基礎(chǔ)的生態(tài)化服務(wù)。
“形成三個(gè)產(chǎn)品特色”，指的是融入場景的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)、貫穿企業(yè)和個(gè)人兩端的互聯(lián)網(wǎng)直接投融資服務(wù)、以信息為驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。
浦發(fā)銀行副行長姜明生介紹，“spdb+”不是浦發(fā)銀行的某一項(xiàng)業(yè)務(wù)，而是對(duì)浦發(fā)銀行主動(dòng)擁抱“互聯(lián)網(wǎng)+”大時(shí)代，與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，對(duì)現(xiàn)有經(jīng)營和服務(wù)模式的全面優(yōu)化和提升，為客戶提供與線下實(shí)體渠道無差異服務(wù)的全新“線上浦發(fā)銀行”。
多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實(shí)踐落地
平安證券研報(bào)分析，浦發(fā)銀行當(dāng)前重心是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和4G技術(shù)環(huán)境下的NFC支付應(yīng)用，并預(yù)測(cè)，該行移動(dòng)金融相關(guān)布局有望逐漸進(jìn)入收獲期。
這或許是浦發(fā)銀行選擇此時(shí)推出“spdb+” 浦銀在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)的背景。
浦發(fā)銀行介紹，“spdb+”第一階段主要圍繞個(gè)人客戶需求進(jìn)行了相應(yīng)的服務(wù)創(chuàng)新和儲(chǔ)備，目前浦發(fā)銀行零售業(yè)務(wù)已經(jīng)基本完成有針對(duì)性地改造，率先實(shí)現(xiàn) “spdb+”融入。
在渠道方面，目前浦發(fā)銀行已建成網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行、直銷銀行等多個(gè)線上服務(wù)入口，網(wǎng)上銀行用戶數(shù)已接近1500萬，手機(jī)銀行用戶數(shù)超過850萬，微信銀行用戶超過650萬，直銷銀行實(shí)現(xiàn)7×24小時(shí)在線開戶、理財(cái)。
在產(chǎn)品方面，該行推出了貫穿理財(cái)、融資、支付各方面的一系列線上金融產(chǎn)品，包括1元起購的“普發(fā)寶”，1秒申贖回的“天添盈”理財(cái)，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)貸款“浦銀點(diǎn)貸”，小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營性貸款 “浦銀快貸”等。
在客戶服務(wù)上，在線客服已經(jīng)與網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行等線上渠道、遠(yuǎn)程智能銀行線下渠道實(shí)現(xiàn)對(duì)接。
盡管已有多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實(shí)踐落地，但面對(duì)不斷壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)銀行“觸網(wǎng)”到底有多強(qiáng)的競爭力呢？
發(fā)力“客叉地帶”
7月9日，浦發(fā)銀行行長劉信義在“2015銀行業(yè)發(fā)展論壇”上提出，互聯(lián)網(wǎng)金融是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，傳統(tǒng)銀行是過程驅(qū)動(dòng)，驅(qū)動(dòng)模式不同使得雙方適合服務(wù)的客群存在顯著差異。但未來，傳統(tǒng)銀行將客戶下沉，而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客群將向上延伸，最終會(huì)出現(xiàn)“客叉地帶”。“在這個(gè)交叉領(lǐng)域里，就要比誰更能踏踏實(shí)實(shí)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。”劉信義表示。
在劉信義看來，傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢(shì)在于有客戶基礎(chǔ)、有線下布局的優(yōu)勢(shì)、有風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)積淀、資本雄厚、資金成本低，如果能夠借助互聯(lián)網(wǎng)解決客戶獲取的問題，將展現(xiàn)出更強(qiáng)的綜合優(yōu)勢(shì)。
這一論斷已被浦發(fā)銀行去年推出的小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營性貸款 “浦銀快貸”證實(shí)。“浦銀快貸”是浦發(fā)銀行和銀聯(lián)、通聯(lián)支付合作推出，通過系統(tǒng)對(duì)接引入大數(shù)據(jù)，客戶從在線申請(qǐng)到獲得貸款最快只需5分鐘，最高授信金額100萬元，業(yè)務(wù)推出不久規(guī)模就達(dá)幾個(gè)億。“浦銀快貸”是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，銀行沒有新投入網(wǎng)點(diǎn)等線下成本，卻憑借資金成本、品牌及客戶基礎(chǔ)等獲得更大的綜合優(yōu)勢(shì)。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；互聯(lián)網(wǎng)金融；P2B；系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)
一、 互聯(lián)網(wǎng)金融P2B業(yè)務(wù)模式
在中國金融市場開放的大環(huán)境下，近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展迅猛。隨著全民理財(cái)熱的激發(fā)與互聯(lián)網(wǎng)文化的日趨普及，網(wǎng)絡(luò)與金融結(jié)合的各類自主創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)深入人心，它們的存在讓金融投資更加便捷、服務(wù)更加高效，惠及民眾的同時(shí)，更推動(dòng)了中國金融行業(yè)的發(fā)展。
跨界，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，跟金融毫無關(guān)系的各行各業(yè)都涉足其中，做搜索引擎的百度推出了百度錢包，做電商的京東推出了京東金融，做互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)的騰訊推出了理財(cái)通，連做快遞的順豐也推出了順手賺項(xiàng)目。
2014年～2015年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的火熱發(fā)展，又有很多銀行、保險(xiǎn)、上市公司、網(wǎng)絡(luò)巨頭紛紛瞄準(zhǔn)了這一行業(yè)，通過注資發(fā)展中的平臺(tái)或者自己創(chuàng)建網(wǎng)貸平臺(tái)來涉獵網(wǎng)貸行業(yè)。
P2B的定位就是為那些無法從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取必需的貸款的中小微企業(yè)提供金融信息平臺(tái)，跟個(gè)人對(duì)個(gè)人的P2P不同，而是指Person-To-Business，個(gè)人對(duì)企業(yè)的一種貸款模式。
P2B作為一種雙邊平臺(tái)，其服務(wù)對(duì)象主要有兩方面，一是借方，另一個(gè)是貸方，兩者相互促進(jìn)，形成良性循環(huán)。P2B與傳統(tǒng)銀行借貸涉及的利益相關(guān)者其實(shí)基本一致（包括銀行、擔(dān)保公司、出款人、貸款人等），除了P2B公司取代了銀行中介。雖然，利益相關(guān)者相同，但業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)途徑完全不一樣，P2B的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)途徑如圖1所示。
P2B作為純粹的信息中介平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)的是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)完全透明的交易。在中國，由于國內(nèi)信
用體系不夠完備，P2B平臺(tái)大多采用了“線上+線下”協(xié)同模式，采用類似信托項(xiàng)目風(fēng)控模式做出借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)、貸款定價(jià)和平臺(tái)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，投融資雙方在P2B平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)上撮合交易，借款標(biāo)、投資和資金劃付、到期還款的全過程均在線上進(jìn)行。
二、 P2B平臺(tái)系統(tǒng)業(yè)務(wù)架構(gòu)設(shè)計(jì)
P2B平臺(tái)業(yè)務(wù)如何設(shè)計(jì)需要遵循互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融的各自特點(diǎn)，充分發(fā)揮二者的優(yōu)勢(shì)。以客戶為中心是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代最基本的共識(shí)，P2B平臺(tái)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都需要圍繞客戶來進(jìn)行，注重客戶體驗(yàn)。
P2B平臺(tái)業(yè)務(wù)架構(gòu)設(shè)計(jì)從以下三方面來實(shí)現(xiàn)由客戶驅(qū)動(dòng)帶來的業(yè)務(wù)變革：
（1）客戶服務(wù)數(shù)字化：實(shí)現(xiàn)全渠道協(xié)同服務(wù)，加強(qiáng)電子渠道服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)；
（2）客戶管理數(shù)字化：實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，移動(dòng)營銷；
（3）產(chǎn)品數(shù)字化：實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品配置化管理。
在此，我們以客戶為中心，客戶探索、發(fā)現(xiàn)、購買、享受產(chǎn)品服務(wù)全過程為線索，設(shè)計(jì)出P2B平臺(tái)業(yè)務(wù)架構(gòu)：
（1）線上線下協(xié)同營銷：品牌及產(chǎn)品建設(shè)、客戶培育及引流；
（2）銷售與跨渠道交付：客戶研究選擇產(chǎn)品、接受購買、使用服務(wù)；
（3）全渠道客戶服務(wù)：客戶維系及社群推薦；
（4）洞察與優(yōu)化：數(shù)據(jù)分析、優(yōu)化與調(diào)整客戶服務(wù)。
三、 P2B平臺(tái)系統(tǒng)架構(gòu)
1. P2B平臺(tái)規(guī)劃藍(lán)圖。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)應(yīng)遵循金融平臺(tái)系統(tǒng)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的設(shè)計(jì)原則：安全運(yùn)行原則、統(tǒng)一管理原則、不修改數(shù)據(jù)原則、持續(xù)改進(jìn)原則、易用性原則、友好交互原則、創(chuàng)新原則。要緊緊圍繞“滿足監(jiān)管、引導(dǎo)經(jīng)營管理、提供決策支持”的目標(biāo)來設(shè)計(jì)。
P2B平臺(tái)架構(gòu)分為三層：基礎(chǔ)能力層，業(yè)務(wù)層，前臺(tái)交互層。在此我們按照三層結(jié)構(gòu)規(guī)劃出P2B平臺(tái)藍(lán)圖，如圖2所示。
P2B金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施提供平臺(tái)運(yùn)營的基本軟硬件環(huán)境，為業(yè)務(wù)層和前臺(tái)交互層提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。
P2B服務(wù)于借貸雙方，融資和投資是P2B平臺(tái)的核心交易業(yè)務(wù)。P2B架構(gòu)的核心業(yè)務(wù)層主要實(shí)現(xiàn)用戶體系、訂單管理中心、投融資服務(wù)中心、客戶管理、交易產(chǎn)品管理、客戶服務(wù)、平臺(tái)內(nèi)容管理、平臺(tái)規(guī)則引擎等。
P2B平臺(tái)前臺(tái)交互層主要通過PC端的綜合服務(wù)平臺(tái)、移動(dòng)端的服務(wù)平臺(tái)將P2B業(yè)務(wù)呈現(xiàn)在用戶面前，作為P2B金融業(yè)務(wù)的入口，前臺(tái)交互層需要充分體現(xiàn)更簡單、更便捷、更快速的特點(diǎn)。
2. P2B平臺(tái)核心模塊。結(jié)合P2B業(yè)務(wù)流程及P2B平臺(tái)的規(guī)劃藍(lán)圖，可以歸納出P2B平臺(tái)核心業(yè)務(wù)的三大模塊：互聯(lián)網(wǎng)模式的客戶管理體系；可擴(kuò)展的用戶賬戶管理體系；支持創(chuàng)新的產(chǎn)品管理體系。
（1）互聯(lián)網(wǎng)模式的客戶管理體系。互聯(lián)網(wǎng)模式的客戶管理體系從以下幾個(gè)方面來規(guī)劃：
①識(shí)別客戶，根據(jù)客戶的身份級(jí)別匹配不同的功能權(quán)限。
②客戶分級(jí)。為更好地識(shí)別客戶，客戶管理體系中需要對(duì)客戶進(jìn)行分級(jí)，具體原則有：
（A）根據(jù)價(jià)值評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)客戶進(jìn)行等級(jí)劃分，從而根據(jù)客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)來細(xì)分客戶，進(jìn)而達(dá)到精細(xì)化、差異化營銷的目的。
（B）結(jié)合客戶的金融資產(chǎn)情況和交易情況，如：平臺(tái)交易情況、資產(chǎn)總額、AUM、綜合利潤貢獻(xiàn)等劃分不同等級(jí)的用戶，不同等級(jí)的用戶享受不同的服務(wù)等級(jí)及管理模式。
（C）每月對(duì)客戶進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)。
③更全面的運(yùn)用客戶數(shù)據(jù)。采集和全面運(yùn)用客戶數(shù)據(jù)分為以下三個(gè)階段。
（A）識(shí)別客戶、數(shù)據(jù)收集。通過用戶的注冊(cè)及用戶在P2B平臺(tái)的投融資行為收集用戶的數(shù)據(jù)，經(jīng)過數(shù)據(jù)集成，數(shù)據(jù)選擇、預(yù)處理、轉(zhuǎn)換，源數(shù)據(jù)最終形成可直接運(yùn)用的數(shù)據(jù)。
（B）數(shù)據(jù)處理。轉(zhuǎn)換的數(shù)據(jù)經(jīng)過統(tǒng)計(jì)匯總、過濾篩選、主題劃分、數(shù)據(jù)挖掘和信息整合，形成360度客戶全景視圖，匯總成有效的客戶信息。
（C）數(shù)據(jù)結(jié)果輸出。收集到的數(shù)據(jù)經(jīng)過數(shù)據(jù)處理形成有效的客戶信息，在P2B平臺(tái)上進(jìn)行服務(wù)管理、營銷管理以及銷售管理的過程中使用這些有效信息，為客戶接觸管理服務(wù)。
（2）可擴(kuò)展的用戶賬戶體系。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)需要認(rèn)識(shí)到以下兩點(diǎn)：你是誰？你要把錢什么時(shí)間放在什么地方？P2B平臺(tái)管理體系中用戶管理體系能識(shí)別客戶，而用戶賬戶體系則可以了解客戶的資金去留。因此P2B平臺(tái)設(shè)計(jì)一套可擴(kuò)展的用戶賬戶體系就非常重要。
P2B平臺(tái)可擴(kuò)展的用戶賬戶體系設(shè)計(jì)思路如下：
①用戶層面形成涵蓋所有賬戶的統(tǒng)一視圖。根據(jù)用戶在P2B平臺(tái)的投融資行為，以及平臺(tái)營銷管理的需要，用戶在P2B平臺(tái)上會(huì)形成以下賬戶：結(jié)算賬戶、積分賬戶、虛擬貨幣賬戶、關(guān)聯(lián)賬戶等。
②支持交易的聯(lián)動(dòng)賬務(wù)處理。為支持交易的聯(lián)動(dòng)賬務(wù)處理，設(shè)計(jì)規(guī)劃圍繞用戶賬戶體系的交易核心架構(gòu)，該交易核心架構(gòu)分為三層：底層服務(wù)、交易模型、交易服務(wù)。
（3）支持創(chuàng)新的產(chǎn)品管理平臺(tái)。P2B平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其經(jīng)營活動(dòng)也由客戶和產(chǎn)品兩大體系構(gòu)成。P2B平臺(tái)企業(yè)的金融產(chǎn)品主要指在平臺(tái)上進(jìn)行交易的債權(quán)和信用，還包括由P2B平臺(tái)提供的能滿足用戶特定需求的工具或服務(wù)，例如提供支付通道的通道收費(fèi)業(yè)務(wù)、提供vip服務(wù)的收費(fèi)業(yè)務(wù)等。只有做好了金融產(chǎn)品管理，才能真正做好市場分析、新產(chǎn)品策略、風(fēng)控、資金管理、成本核算等一系列工作
①產(chǎn)品管理平臺(tái)的建設(shè)思路包含以下幾點(diǎn)：
（A）定義標(biāo)準(zhǔn)：統(tǒng)一金融產(chǎn)品標(biāo)識(shí)、分類、定義標(biāo)準(zhǔn)；構(gòu)建與運(yùn)營同步的產(chǎn)品目錄
（B）統(tǒng)一視圖：形成面向客戶營銷和產(chǎn)品經(jīng)營與管理的產(chǎn)品統(tǒng)一視圖。
（C）快速創(chuàng)新：建立產(chǎn)品參數(shù)化的創(chuàng)新研發(fā)和管理模式，優(yōu)化產(chǎn)品架構(gòu)、實(shí)現(xiàn)快速提供貼近客戶需求、豐富靈活的產(chǎn)品，提升產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢(shì)。
（D）強(qiáng)化營銷：加強(qiáng)對(duì)場景式營銷支持和支持不同渠道的產(chǎn)品展示模式。
②產(chǎn)品管理平臺(tái)業(yè)務(wù)框架。根據(jù)產(chǎn)品管理平臺(tái)的建設(shè)思路，設(shè)計(jì)出產(chǎn)品管理平臺(tái)的業(yè)務(wù)框架。
（A）首先構(gòu)建金融產(chǎn)品參數(shù)庫，作為產(chǎn)品定義的基礎(chǔ)，同時(shí)也可以利用產(chǎn)品參數(shù)庫進(jìn)行快速的產(chǎn)品迭代創(chuàng)新，滿足P2B平臺(tái)客戶的需求。
（B）根據(jù)P2B平臺(tái)的經(jīng)營策略，定義出P2B平臺(tái)的銷售產(chǎn)品目錄，按照國外先進(jìn)產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)，可分為核心產(chǎn)品、基礎(chǔ)產(chǎn)品、外延產(chǎn)品和組合產(chǎn)品等。
（C）根據(jù)形成的產(chǎn)品目錄進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品組合、產(chǎn)品銷售等一系列產(chǎn)品管理。
（D）借助不同客戶視角的產(chǎn)品視圖、其他營銷工具進(jìn)行多維度展示，與客戶進(jìn)行銷售層面接觸管理。
3. P2B平臺(tái)安全策略。P2B平臺(tái)本質(zhì)上是金融交易平臺(tái)，所以務(wù)必保證平臺(tái)的穩(wěn)定性和安全性，總體上分為代碼安全、數(shù)據(jù)庫安全和服務(wù)安全。
（1）程序代碼安全。
（A）數(shù)據(jù)庫連接信息加密處理。
（B）有效防止sql注入，跨站腳本，攻擊XSS，客戶端腳本攻擊等。
（C）對(duì)所有系統(tǒng)核心操作都記錄操作日志，以方便數(shù)據(jù)和操作審計(jì)。
（D）對(duì)表單進(jìn)行RSA加密傳輸。
（2）數(shù)據(jù)庫安全。
（A）采用WEB層和DB層分離，內(nèi)網(wǎng)連接，保證安全的同時(shí)也保證了訪問速度和穩(wěn)定性。
（B）對(duì)DB服務(wù)器登錄權(quán)限做嚴(yán)格限制，審核，并做好日志記錄，登錄用戶權(quán)限最小化。
（C）對(duì)數(shù)據(jù)庫備份采用 實(shí)時(shí)的二進(jìn)制日志備份及定時(shí)的全庫備份，并異地存儲(chǔ)備份數(shù)據(jù)，同時(shí)定期做數(shù)據(jù)恢復(fù)測(cè)試。
（3）服務(wù)器安全。
（A）通過對(duì)訪問行為分析，對(duì)惡意訪問進(jìn)行屏蔽過濾。減輕服務(wù)器壓力，防止注入和跨站攻擊。
（B）通過與第三方的合作，抗大流量網(wǎng)絡(luò)攻擊，并根據(jù)攻擊流量和手段的變化做實(shí)時(shí)調(diào)整，最大限度的保證網(wǎng)站遭受攻擊時(shí)的體驗(yàn)。
（C）嚴(yán)格限制服務(wù)器開放端口，對(duì)沒有必要的端口只對(duì)內(nèi)開放。
（D）嚴(yán)格控制服務(wù)器登錄操作權(quán)限，做到權(quán)限最小化，并保存詳細(xì)的操作日志。
4. P2B平臺(tái)技術(shù)核心指標(biāo)。
（1）可伸縮性。數(shù)據(jù)容量從百萬級(jí)到億級(jí)，數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)一致性都將成為瓶頸。解決這些瓶頸，考慮進(jìn)行數(shù)據(jù)分拆與復(fù)制，業(yè)務(wù)進(jìn)行分布式事務(wù)處理，應(yīng)用中間件技術(shù)。
（2）可靠性。99.9%以上的可靠性，可通過消除單點(diǎn)故障、云平臺(tái)應(yīng)用、控制服務(wù)依賴、異步事務(wù)處理來提高可靠性。
（3）彈性控制。可應(yīng)用秒級(jí)系統(tǒng)監(jiān)控、精細(xì)化控制、自動(dòng)化調(diào)度等技術(shù)來實(shí)現(xiàn)彈性控制。
（4）兼容性。考慮支持第三方平臺(tái)、API接入、云計(jì)算平臺(tái)支持、數(shù)據(jù)安全策略。
基于以上要求，在技術(shù)架構(gòu)中進(jìn)行分布式服務(wù)化設(shè)計(jì)。服務(wù)化將處理邏輯單元拆分，使之單純化、差異化、可復(fù)用化、可分離部署化、可組合化，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)對(duì)高性能、高可用、可伸縮、可管理性、可維護(hù)性的要求。
四、 P2B平臺(tái)核心數(shù)據(jù)模型
摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，我國互網(wǎng)金融得到飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷改變著金融生態(tài)環(huán)境。本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融行為的綜合，并根據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)經(jīng)營范圍的不同，將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為三部分：一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；三是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為。本文分別探討了三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的形成機(jī)理與發(fā)展過程。在上述研究的基礎(chǔ)上，本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題提出了一些建議。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸在我國興起并快速發(fā)展起來。那么什么原因促使了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展？我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式是什么？帶著上述問題，本文對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的形成機(jī)理進(jìn)行了研究。
一、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融定義
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，學(xué)界與業(yè)界并沒有統(tǒng)一的意見，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融行為，是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為基礎(chǔ)而進(jìn)行金融行為的綜合，其具有無窮的發(fā)展?jié)摿Γ貙⒋龠M(jìn)金融創(chuàng)新，給金融市場注入新的活力。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式
我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，形成了眾多不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，根據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為三大類：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相互合作開展的互聯(lián)網(wǎng)金融。
現(xiàn)階段傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是信息化金融機(jī)構(gòu)，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)的金融運(yùn)行流程進(jìn)行改造，對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營、管理的逐漸電子化，形成銀行信息化、證券信息化、保險(xiǎn)信息化的金融服務(wù)體系。
隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極涉足金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其主要模式包括以下幾種：1，第三方付支付平臺(tái)是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式2，眾籌是指用團(tuán)購預(yù)購的形式，向互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式，即發(fā)起人將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺(tái)，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺(tái)的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項(xiàng)目情況，從而獲取公眾的投資。3，p2p模式指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，資金需求者通過網(wǎng)站平臺(tái)找到適格的貸款者，雙方形成借貸關(guān)系。這種模式具有門檻低、成本低、信息透明的優(yōu)點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相互合作開展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，其是指利用第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)信息，匯聚、搜索、比較金融產(chǎn)品，并為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機(jī)理
我國互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理可從以下三個(gè)角度分析：
激1 1.基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理：互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展為為其開展網(wǎng)上業(yè)務(wù)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。網(wǎng)上業(yè)務(wù)的快捷、高效、低成本促使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，于是基于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成。比如證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合開展的網(wǎng)上商城、非現(xiàn)場開戶、手機(jī)移動(dòng)證券等多種拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的方式。
2.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展促使網(wǎng)民數(shù)量的激增，網(wǎng)上交易的快捷、方便、可選擇性吸引大量的消費(fèi)群體，從而促使網(wǎng)上購物快速發(fā)展，網(wǎng)上購物規(guī)模不斷擴(kuò)大。而非面對(duì)面的虛擬交易的風(fēng)險(xiǎn)性限制了網(wǎng)上交易的發(fā)展，為解決這種困境，第三方支付平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了買賣雙方網(wǎng)上交易的同步進(jìn)行，解決了虛擬交易的風(fēng)險(xiǎn)性，從而促使網(wǎng)上交易的進(jìn)一步發(fā)展，網(wǎng)購規(guī)模也越來越大。隨著網(wǎng)上交易規(guī)模的擴(kuò)大，第三方交易平臺(tái)逐漸積累大量的資金存量，第三方支付平臺(tái)為了獲得更多利潤，將這些存量資金進(jìn)行投融資，逐漸涉足金融業(yè)務(wù)，基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也就慢慢形成。
3.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機(jī)理：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)問的競爭越來越激烈。為占據(jù)市場份額，具有資金空間再匹配相對(duì)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與具有資金時(shí)間再匹配絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間開始合作，從而進(jìn)一步推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
四、監(jiān)管建議
基于上述模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展起來，而隨著其發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的一些問題開始顯現(xiàn)出來。作為新的金融模式，隨著業(yè)務(wù)的繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融“無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管”導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)問題越發(fā)突出，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲也越來越高。本文認(rèn)為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要從以下三個(gè)方面著手：
1.明確監(jiān)管目的，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，對(duì)金融業(yè)和實(shí)體業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響，其發(fā)展是大勢(shì)所趨。促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新。因此，對(duì)其監(jiān)管的目的在于鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；投資者；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；P2P；眾籌
當(dāng)前“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展形勢(shì)大好，有效的帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。新型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)對(duì)固有的金融業(yè)產(chǎn)生極大的影響。現(xiàn)在不僅是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)投入了互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)，就連傳統(tǒng)金融企業(yè)也滲入了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，包括P2P平臺(tái)、網(wǎng)上眾籌平臺(tái)等各種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷涌現(xiàn)，因此形成了目前互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)共同發(fā)展，一片繁榮的景象。
網(wǎng)上眾籌平臺(tái)和P2P平臺(tái)是由傳統(tǒng)的線下眾籌平臺(tái)發(fā)展而來的，線上平臺(tái)一經(jīng)推出，就得到了快速的發(fā)展，因其不同與以往的平臺(tái)，可以快速的以多種形式融資，這些平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的衍生渠道，這些平臺(tái)的快速發(fā)展帶來了利益的同時(shí)也帶來了新的融資風(fēng)險(xiǎn)。
1 基本概念
（1）互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融是隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展而發(fā)展起來的金融業(yè)務(wù)，并可以通過互聯(lián)網(wǎng)辦理金融業(yè)務(wù)的一種全新的金融渠道。
（2）眾籌。眾籌通俗講就是一種大眾集資的行為。一般由發(fā)起人、跟投人、平臺(tái)組成。其特點(diǎn)是投資起點(diǎn)低且投資多樣化，一般由發(fā)起人提出有特色的創(chuàng)意的投資項(xiàng)目，通過平臺(tái)，獲得大家的認(rèn)可并投資。
（3）P2P。P是peer 的簡寫，P2P就是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一方向另一方提供小額貸款的方式。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一般是有借貸資格的網(wǎng)絡(luò)信貸公司或網(wǎng)站，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來的借貨投資渠道。
（4）互聯(lián)網(wǎng)金融中的投資者。目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的投資者大部分是低收入且有投資意識(shí)的或資金需求量小的或有小金額閑錢的群體，當(dāng)然這個(gè)群體是社會(huì)的多數(shù)群體。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展?jié)摿艽蟆５牵驗(yàn)槲覈幕ヂ?lián)網(wǎng)金融目前還處于成長期，有關(guān)的法律體系還不完善，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)也是不可避免的。
（5）互聯(lián)網(wǎng)金融投資者存在的主要的投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，在投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品項(xiàng)目時(shí)潛在的風(fēng)險(xiǎn)基本有兩種。第一種是項(xiàng)目資金不能及時(shí)到位，資金拖欠或違法占有資金；第二種是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)規(guī)定了提現(xiàn)額度，因此就算投資者發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也不能快速提出資金。
2 風(fēng)險(xiǎn)解讀
互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的特點(diǎn)，其金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)金融業(yè)的更多更不可預(yù)估。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)大體可分為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種。
2.1 網(wǎng)絡(luò)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
（1）安全風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融是通過網(wǎng)絡(luò)渠道開展業(yè)務(wù)的，其將專業(yè)的業(yè)務(wù)程序掛在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，一切業(yè)務(wù)操作都在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上完成。因此，當(dāng)其網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)發(fā)生故障或遭到網(wǎng)絡(luò)病毒及黑客入侵時(shí)，會(huì)帶來較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。這種安全風(fēng)險(xiǎn)是網(wǎng)絡(luò)金融特有的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)。開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)首先要用到各種計(jì)算機(jī)方面的技術(shù)，而每種開發(fā)技術(shù)都存在優(yōu)缺點(diǎn)，因此不管選用哪種技術(shù)都有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）操作風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是近幾年才發(fā)展起來的新行業(yè)，但是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的網(wǎng)民很多，所以一經(jīng)推出就得到了快速發(fā)展。但是還是有很多網(wǎng)民不太懂互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的辦理流程，由此而引起操作上風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分平臺(tái)的工作人員也會(huì)因?yàn)楦鞣N原因引起操作錯(cuò)誤等情況，由此也會(huì)引起操作風(fēng)險(xiǎn)。
2.2 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)金融潛在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融中一樣存在，如信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等，并且這些風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中會(huì)比傳統(tǒng)金融中要大。
（1）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方不能按合同約定正常執(zhí)行。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，其相應(yīng)的法律法規(guī)及操作流程還在完善中。另外互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)及服務(wù)企業(yè)都有不真實(shí)的一面，雖然為了監(jiān)督交易雙方引入了第三方機(jī)構(gòu)，這同樣也帶來了風(fēng)險(xiǎn)性。目前，我國還沒有統(tǒng)一的完整的金融信用評(píng)估體系，這增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（2）支付和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，讓隨時(shí)隨地辦理互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)成為現(xiàn)實(shí)，這樣開放性的交互操作隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。
（3）法律風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融管理法律還不健全，其還在延用傳統(tǒng)的金融法律法規(guī)。因此現(xiàn)有的法律還不能夠很好的監(jiān)管這種互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)：一是法律滯后風(fēng)險(xiǎn)；二是我國的金融方面的法律法規(guī)跟不上我國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展及其多變的交易方式。因此我國的互聯(lián)網(wǎng)金融隱藏了較多的空白地帶；三是網(wǎng)絡(luò)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬特點(diǎn)，再加上我國的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制的不健全，使得互聯(lián)網(wǎng)金融被一些地下錢莊或不法分子用作洗錢的通道。
3 投資者在互聯(lián)網(wǎng)金融中如何有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)且盈利
3.1 平臺(tái)如何有效選擇
（1）信用評(píng)估管理機(jī)制較完善的平臺(tái)。我國當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體信用評(píng)估體系還不完善，而且我國現(xiàn)有的金融信用管理體系也存在一些漏洞，這些都為不法人員的行騙行業(yè)提供了幫助。因此完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信用評(píng)估管理體系是互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前的重要事情。目前，投資者通過平臺(tái)投資時(shí)要注意挑選那些信用管理較好的投資平臺(tái)，以降低自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。例如可以挑選那些有與專業(yè)征信機(jī)構(gòu)合作的且信貸評(píng)估管理體系較好的，投資規(guī)模較大的平臺(tái)。
（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制較健全的平臺(tái)。投資者通過平臺(tái)投資時(shí)另一重要的參考依據(jù)是平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。因此互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系是選擇投資的一個(gè)基本參考依據(jù)。
（3）具備法律資格。投資者要挑選那些具有合法的營業(yè)資質(zhì)的平臺(tái)，另外還要注意其平臺(tái)實(shí)力，如平臺(tái)的注冊(cè)資本、管理成員的背景以及股東出資的獎(jiǎng)品等，通過這些大致可以看出一個(gè)平臺(tái)是否具有融資實(shí)力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
（4）聲譽(yù)好、規(guī)模大。聲譽(yù)是需要長期積累的，是大眾對(duì)其服務(wù)能力、信用、運(yùn)營情況等各方面的綜合客觀的評(píng)價(jià)。平臺(tái)的口碑是平臺(tái)的宣傳招牌，是投資者挑選的重要依據(jù)，因此優(yōu)良的聲譽(yù)能為平臺(tái)招來潛在客戶。平臺(tái)的交易數(shù)量能夠說明平臺(tái)的業(yè)績，體現(xiàn)平臺(tái)的運(yùn)營能力。交易規(guī)模大的平臺(tái)其管理運(yùn)營能力一般較好，而且其對(duì)集資者的信用審核要求要高，所以這樣的平臺(tái)相對(duì)來說投資風(fēng)險(xiǎn)性偏低。所以，如果平臺(tái)的交易量較大，則預(yù)示其信任程度較高。
（5）投資者保護(hù)機(jī)制健全的平臺(tái)。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融投資主體多是收入偏低的人員，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也偏低。因此投資平臺(tái)要有完善的投資保障制度以保障投資雙方的合法利益。所以投資方在挑擇平臺(tái)還要參考的依據(jù)是平臺(tái)的保障制度是否完善。
（6）有效的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，其監(jiān)督管理較難落到實(shí)處。有些別有用心的人就會(huì)鉆監(jiān)管不力的空子，做一些違法的事。因此投資者投資時(shí)還要考慮分析平臺(tái)的監(jiān)管是否有效。
3.2 選擇投資項(xiàng)目方面
（1）信用良好。金融業(yè)對(duì)客戶都進(jìn)行了信用等級(jí)的評(píng)定與劃分，并按等級(jí)開通相應(yīng)的業(yè)務(wù)服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融中對(duì)融資方的信用等級(jí)的劃分會(huì)更有可信度，所以投資者在挑擇投資項(xiàng)目時(shí)要做優(yōu)先參考項(xiàng)目的信用等級(jí)，查看融資方信用評(píng)價(jià)記錄，及其其它融資的項(xiàng)目的經(jīng)營狀況，從這個(gè)方面來考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性。所以投資時(shí)要挑擇信用較好且融資項(xiàng)目運(yùn)營情況較好的項(xiàng)目，不要輕信高回報(bào)等那些不切實(shí)際的承諾。
（2）法律資格。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的信貸企業(yè)大多數(shù)還沒有合法的互聯(lián)網(wǎng)支付資格，其是否屬于合法經(jīng)營還需要進(jìn)一步查證。因此投資者在挑選項(xiàng)目時(shí)一定要查看項(xiàng)目是否是合法項(xiàng)目，避免上當(dāng)受騙或是被那些非法集資或洗錢的項(xiàng)目利用。
（3）辨別虛假信息。互聯(lián)網(wǎng)的虛擬特點(diǎn)通常被一些不法分子用來散布虛假信息行騙。所以投資者在投資前要有一定的法律知識(shí)，辨別項(xiàng)目的真實(shí)性。
3.3 自身要求方面
（1）保證良好的信用。當(dāng)前有些運(yùn)營情況較好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有健全的投資者的信用管理體系，那些投資回報(bào)較高或較穩(wěn)健的投資項(xiàng)目也會(huì)提高投資者的信用等級(jí)。所以投資者也要注意提高自己的信用，平時(shí)要做到不違規(guī)操作，保持信用記錄良好等。另外個(gè)人的不良信用一般會(huì)持續(xù)幾年，因此在這個(gè)越來越重視信用評(píng)價(jià)的社會(huì)中，更要關(guān)注自己的信用問題。
（2）提高投資分散度，降低風(fēng)險(xiǎn)。要降低風(fēng)險(xiǎn)，最保險(xiǎn)的做法是不能將資金全投資或只投資一個(gè)項(xiàng)目，要知道雞蛋放在一個(gè)籃子里的安全系數(shù)是最低的。因此投資者在選擇投資時(shí)還要注意投資金額的分配問題，如果投資總額不減少，則需要多選擇幾個(gè)優(yōu)良的投資項(xiàng)目，分開投資，以此降低投資風(fēng)險(xiǎn)。另外降低投資預(yù)期也是控制風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。
（3）提高網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)。投資者在做投資前，要選學(xué)習(xí)一些有關(guān)的法律知識(shí)、安全知識(shí)，以及對(duì)金融知識(shí)，投資理財(cái)有一定的了解，明白互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各種風(fēng)險(xiǎn)等。在投資時(shí)要做到心中有數(shù)，合理運(yùn)用各種方法辨別風(fēng)險(xiǎn)，在投資交易時(shí)要做到理性投資，切記被那些虛假的信息所迷惑，另外投資交易時(shí)一定要確保自己個(gè)人信息安全，嚴(yán)防信息被盜。
（4）掌握維權(quán)方法。互聯(lián)網(wǎng)金融投資比一般投資的風(fēng)險(xiǎn)性更大一些，因此投資者必須要學(xué)會(huì)用法律知識(shí)維護(hù)自己的權(quán)益。也就投資者要密切注意平臺(tái)及投資項(xiàng)目的情況，并且保留自己的投資證據(jù)等，一量發(fā)生平臺(tái)關(guān)閉等情況，投資者要及時(shí)采取有效手段如談判、訴訟、報(bào)案等維護(hù)自己的合法權(quán)益，來降低自己的損失。
綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的時(shí)代已經(jīng)來臨，它不同于傳統(tǒng)金融業(yè)的操作模式，但已逐步得到人們的認(rèn)可。同樣也不能忽視的是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展也帶來了人們難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，投資者要謹(jǐn)慎操作，做到風(fēng)險(xiǎn)最低化。
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盡管此前爭議不斷，但互聯(lián)網(wǎng)金融在我國確實(shí)實(shí)現(xiàn)了飛速的發(fā)展，在監(jiān)管新規(guī)之后，以海外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑與趨勢(shì)作參照，可以對(duì)我國的互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)。
多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
構(gòu)建成型
自2015年以來，與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)的全國性政策共出臺(tái)11項(xiàng)，地方性政策共出臺(tái)7項(xiàng)。在此期間，不斷有平臺(tái)清盤退出，違規(guī)業(yè)務(wù)被暫停，夸大、虛假宣傳被叫停，平臺(tái)開始自查自檢，積極落實(shí)產(chǎn)品登記、信息披露，積極推進(jìn)資金存管等，監(jiān)管政策日漸嚴(yán)厲。
在現(xiàn)行法律基礎(chǔ)上結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的立法工作正在積極推動(dòng)之中，將進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融的交易主體責(zé)任、監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管范圍和監(jiān)管原則。
與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性立法工作、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定工作也將積極配套推進(jìn)，如個(gè)人征信體系、個(gè)人信用體系、電子簽名等基礎(chǔ)性法律，支付技術(shù)、客戶識(shí)別技術(shù)、身份驗(yàn)證技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)章和國家標(biāo)準(zhǔn)制定，以及互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)立法工作等，將為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供相應(yīng)的技術(shù)和法律支撐。
在此基礎(chǔ)上，國家明確了以一行三會(huì)為主導(dǎo)、中央與地方相配合的監(jiān)管責(zé)任主體和中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)為主導(dǎo)的行業(yè)自律主體，構(gòu)建多層次的中國特色互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系。
隨著監(jiān)管政策的趨嚴(yán)和監(jiān)管體系的構(gòu)建，偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、投機(jī)者、攪局者以及不具備從事互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能力的平臺(tái)都將被淘汰，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更趨于理性、規(guī)范、健康、有序的發(fā)展。整個(gè)行業(yè)將明顯呈現(xiàn)發(fā)展速度放緩、收益率下降、競爭加劇、進(jìn)一步分化整合等特征。
新規(guī)之后，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)、成本控制能力優(yōu)、創(chuàng)新性強(qiáng)及資本實(shí)力更為雄厚的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，將可能出現(xiàn)較行業(yè)平均水平更高的發(fā)展速度。加之，當(dāng)前我國正處于深化改革關(guān)鍵期，完善現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)必然要求各行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融走向規(guī)范化不僅是行業(yè)發(fā)展要求，也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)代要求。
金融科技成為互聯(lián)網(wǎng)金融
核心創(chuàng)新力
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入規(guī)范化發(fā)展，在監(jiān)管套利消失的背景下，沒有技術(shù)壁壘的公司將喪失生存能力，科技將成為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ鹑诳萍迹‵inancial Technology，簡稱Fintech，，亦譯作科技金融）有望成為未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的核心創(chuàng)新力。
金融科技，很大程度上是指通過大數(shù)據(jù)、風(fēng)控模型、人工智能、機(jī)器深度學(xué)習(xí)等互聯(lián)網(wǎng)尖端技術(shù)來進(jìn)行金融服務(wù)的底層架構(gòu)和要件組合，最終形成一套既能夠輔助目前主流的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)邏輯，又能夠產(chǎn)生自己獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)生態(tài)的一種技術(shù)性很強(qiáng)的金融方式。目前國內(nèi)只有少數(shù)的集成化、矩陣化的大平臺(tái)才擁有真正金融科技化的數(shù)據(jù)、產(chǎn)品和運(yùn)營能力，包括阿里、京東、網(wǎng)易等。
在眾多的金融科技創(chuàng)新中，大數(shù)據(jù)或?qū)⒊蔀榛ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)核心資源。互聯(lián)網(wǎng)金融下一個(gè)風(fēng)口，其實(shí)是在大數(shù)據(jù)和以數(shù)據(jù)化、智能化、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)為依托的，以互聯(lián)網(wǎng)渠道和技術(shù)為嫁接的一種全新的業(yè)務(wù)風(fēng)控和產(chǎn)業(yè)鏈整合模式。
所謂大數(shù)據(jù)，是一種在獲取、存儲(chǔ)、管理、分析方面大大超出傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫軟件工具能力范圍、具有海量的數(shù)據(jù)規(guī)模、快速的數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、多樣的數(shù)據(jù)類型和價(jià)值密度低幾大特征的數(shù)據(jù)集合。大數(shù)據(jù)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的價(jià)值主要體現(xiàn)在渠道入口、產(chǎn)品風(fēng)控等方面。
首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)可廣泛應(yīng)用于獲取電商、中小微企業(yè)等各行業(yè)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，以助于開拓各類行業(yè)資產(chǎn)獲取渠道，開展對(duì)電商平臺(tái)用戶、中小微企業(yè)供應(yīng)商的融資業(yè)務(wù)。
其次，大數(shù)據(jù)可完善征信系統(tǒng)和提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力。大數(shù)據(jù)征信的發(fā)展，可夯實(shí)金融服務(wù)基礎(chǔ)和降低金融風(fēng)險(xiǎn)，并同時(shí)也能降低交易成本，將互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本低的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步放大。
最后，依賴于大數(shù)據(jù)技術(shù)，使平臺(tái)為人們提供個(gè)性化金融服務(wù)成為可能，極大地開闊人們投融資渠道，降低創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)門檻，提升經(jīng)濟(jì)活力。因此，大數(shù)據(jù)化是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)，大數(shù)據(jù)也當(dāng)之無愧是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的核心資源。
金融場景化或?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)
金融發(fā)力點(diǎn)
隨著第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的不斷完善，基于衣、食、住、行的各類消費(fèi)場景都將被互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)金融和人們生產(chǎn)生活進(jìn)一步融合。金融場景化不單是互聯(lián)網(wǎng)金融改變生活的直接體現(xiàn)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)資金的重要獲取源。盡管目前阿里、騰訊、京東等電商巨頭在場景消費(fèi)展開了激烈競爭，然而，尚無一家巨頭占據(jù)主導(dǎo)地位，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在場景化藍(lán)海中依然有巨大機(jī)會(huì)。
互聯(lián)網(wǎng)金融場景化，是資金端與資產(chǎn)端的共同場景化。從資金端來看，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將更加注重為用戶在特定場景下提供專業(yè)、便捷的增值服務(wù)，以期引導(dǎo)和吸引更多投資者。從資產(chǎn)端來看，消費(fèi)場景化為行業(yè)帶來大量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭愈發(fā)激烈的情況下，平臺(tái)發(fā)力掌握一些如社交、購物關(guān)鍵場景，提高用戶粘性，是其實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端擴(kuò)張的明智之舉。因此，在未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將主要發(fā)力于場景化消費(fèi)金融藍(lán)海。
在向場景化趨勢(shì)演變的過程中，P2P將呈現(xiàn)出小額普惠特點(diǎn)。根據(jù)“十三五”規(guī)劃綱要提出的構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機(jī)構(gòu)體系，發(fā)展普惠金融和多業(yè)態(tài)的中小微金融組織的思想，以及暫行辦法對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定位和針對(duì)借款人借款上限的規(guī)定，未來網(wǎng)貸平臺(tái)將主要服務(wù)個(gè)人經(jīng)營者和中小微企業(yè)的融資，扮演好傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充者角色，最大限度的發(fā)揮其金融普惠性。從另一方面來看，借款上限的規(guī)定，也有利于網(wǎng)貸平臺(tái)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
農(nóng)村市場有望被激活
農(nóng)村地區(qū)一直以來是傳統(tǒng)金融體系比較薄弱的區(qū)域。互聯(lián)網(wǎng)金融依賴技術(shù)、服務(wù)成本、服務(wù)效率等方面的優(yōu)勢(shì)，在此領(lǐng)域較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更具競爭力，能為農(nóng)村地區(qū)提供更加快捷方便的金融服務(wù)。我國農(nóng)村地區(qū)地域廣闊、人口眾多，農(nóng)村地區(qū)人們已開始接受和使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融開墾農(nóng)村金融實(shí)現(xiàn)金融普惠，發(fā)展共享經(jīng)濟(jì)，大勢(shì)所趨。值得一提的是，農(nóng)村征信體系建設(shè)是農(nóng)村金融發(fā)展中的一項(xiàng)復(fù)雜的、勢(shì)在必行的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
中國互聯(lián)網(wǎng)金融一路走來，從野蠻生長到監(jiān)管規(guī)范，越來越多的行業(yè)正在與互聯(lián)網(wǎng)金融相融合，正在感受到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅將改變傳統(tǒng)的商業(yè)模式，還能為其提供新動(dòng)力，創(chuàng)造新機(jī)遇，成為中國金融領(lǐng)域重要組成部分。
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加速
互聯(lián)網(wǎng)金融已出現(xiàn)多種業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展從最開始僅僅是為了滿足自有電商平臺(tái)的支付需求，提供網(wǎng)關(guān)接口服務(wù)開始，逐漸介入到轉(zhuǎn)賬匯款、小額信貸、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、金融產(chǎn)品代銷等銀行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。從全球范圍看，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)出現(xiàn)了十余種商業(yè)模式。從國內(nèi)看，主要分為五大細(xì)分板塊（如表1所示）。
2013年互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加速。2013年，金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域加速發(fā)展，跨界創(chuàng)新已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域潛力巨大的創(chuàng)新力量。可以預(yù)計(jì)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式還將越來越多（如表2所示）。
互聯(lián)網(wǎng)金融得到多方認(rèn)可，行業(yè)發(fā)展逐步規(guī)范。2013年，《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管》納入了國務(wù)院部署的金融領(lǐng)域19個(gè)重點(diǎn)課題。國務(wù)院在多份文件中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融均有提及。人民銀行在2013年二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融給予了積極評(píng)價(jià)。12月3日，中國支付清算協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)成立，其會(huì)員單位涉及商業(yè)銀行、證券公司、綜合性金融集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)公司、支付清算、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等多個(gè)領(lǐng)域的75家機(jī)構(gòu)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入行業(yè)自律式監(jiān)管的重要里程碑。
對(duì)商業(yè)銀行的沖擊尚為有限
商業(yè)銀行規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛
當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。互聯(lián)網(wǎng)金融目前已形成規(guī)模或商業(yè)模式比較成熟的有第三方支付、P2P貸款、電商小貸和金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售。業(yè)務(wù)層面看，當(dāng)前商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)增速較快，未來對(duì)商業(yè)銀行的影響將不斷加強(qiáng)。
支付結(jié)算。目前獲得人民銀行頒發(fā)“支付業(yè)務(wù)許可證”的第三方支付機(jī)構(gòu)已有250家。2012年第三方支付市場規(guī)模超過10萬億元，而同期，商業(yè)銀行僅網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)823萬億元。雖然第三方支付規(guī)模不大，但是增速十分迅速。據(jù)人民銀行《第三季度支付體系運(yùn)行總體情況》，2013年前三季度，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付筆數(shù)和金額同比增速達(dá)到了81.48%和50.88%（如圖1所示）。
網(wǎng)絡(luò)融資。目前，國內(nèi)P2P貸款和電商小貸規(guī)模都不大，二者與商業(yè)銀行客戶群體不同，更多的是一種互補(bǔ)關(guān)系。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2012年全國個(gè)人網(wǎng)貸平臺(tái)超過300家，全年交易規(guī)模200多億元。以阿里金融為代表的電商小貸，2012年為20萬家小微企業(yè)提供融資，戶均貸款6.16萬元。值得注意的是，2013年個(gè)人網(wǎng)貸市場急劇擴(kuò)張，僅上半年，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的66家個(gè)人網(wǎng)貸平臺(tái)交易額已達(dá)175億元，接近2012年全年總量（如圖2所示）。
渠道業(yè)務(wù)。2013年余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品掀起了基金公司與第三方支付、電商平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作拓展銷售渠道的熱潮，對(duì)銀行代銷業(yè)務(wù)和居民儲(chǔ)蓄存款都造成了一定影響。
目前來看，類余額寶產(chǎn)品相對(duì)百萬億元的銀行存款，總體影響還不是太大。但此類產(chǎn)品發(fā)展速度很快，特別是改變了人們對(duì)儲(chǔ)蓄和理財(cái)?shù)挠^念，加速了儲(chǔ)蓄存款向貨幣市場基金等金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移，未來影響會(huì)越來越大。
零售銀行業(yè)務(wù)面臨沖擊，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型壓力增大
互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于批量化、標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)金融“長尾市場”（也稱之為“利基市場”），對(duì)中高端個(gè)性化的金融服務(wù)不具備優(yōu)勢(shì)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響主要在以小微企業(yè)和個(gè)人客戶為代表的零售端。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托平臺(tái)資源動(dòng)搖商業(yè)銀行客戶基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營模式與傳統(tǒng)金融存在較大差異。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺(tái)特性決定了，在發(fā)展初期非常重視客戶積累，導(dǎo)入流量以降低平臺(tái)邊際成本。近年來，支付寶、財(cái)付通這類基于電商平臺(tái)和社交網(wǎng)絡(luò)的第三方支付企業(yè)，憑借淘寶、騰訊等成熟的平臺(tái)和龐大的客戶資源，快速積累了大量用戶。互聯(lián)網(wǎng)金融從支付領(lǐng)域入手，逐漸拓展到繳費(fèi)、理財(cái)?shù)茹y行核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其客戶群與商業(yè)銀行的重疊范圍越來越大。客戶信息是商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)間的核心戰(zhàn)略沖突。只有掌握更多信息，才能設(shè)計(jì)出對(duì)客戶更有吸引力的金融服務(wù)方案。商業(yè)銀行一旦失去客戶基礎(chǔ)，產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷、交叉銷售都將成為無源之水，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型也將面臨壓力。
商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式無法高效應(yīng)對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人金融需求。商業(yè)銀行做小微企業(yè)和個(gè)人信貸的主要難題在于渠道不暢和信息不對(duì)稱。此外，商業(yè)銀行明確由銀監(jiān)會(huì)和央行監(jiān)管，貸款業(yè)務(wù)有明確的資本充足率、貸前調(diào)查、貸款用途、受托支付、貸后資產(chǎn)處置、資產(chǎn)保全等要求。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則不受監(jiān)管約束。小微企業(yè)往往地域分散，貸款需求“短小頻急”，缺乏抵押擔(dān)保，批量獲得客戶困難，信貸投放成本高，效率低。個(gè)人信貸除了房貸和車貸外，個(gè)人消費(fèi)貸款和經(jīng)營貸款，同樣具有成本高、效率低，風(fēng)險(xiǎn)不確定的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融為服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)人客戶提供了全新的金融模式，但是新模式對(duì)商業(yè)銀行來說涉及到IT系統(tǒng)、運(yùn)營流程和風(fēng)控體系改造，成本投入巨大。值得關(guān)注的是，從2012年起不斷爆出P2P平臺(tái)關(guān)閉或跑路，特別是2013年10月以后，東方創(chuàng)投、家家貸、宜商貸等多家P2P平臺(tái)資金鏈斷裂，說明互聯(lián)網(wǎng)金融模式尚不成熟。互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系構(gòu)建需要良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，新金融模式能否將金融風(fēng)險(xiǎn)降到一定程度，也需要時(shí)間檢驗(yàn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆傳統(tǒng)金融模式，改變金融格局
互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)核心部分，即支付方式、信息處理和資源配置。理論上，互聯(lián)網(wǎng)的普及和大數(shù)據(jù)技術(shù)降低了交易成本和信息不對(duì)稱，優(yōu)化了金融資源匹配方式，顛覆了傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利模式，將改變商業(yè)銀行一家獨(dú)大的金融格局。一是互聯(lián)網(wǎng)金融憑借旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)新能力，弱化了金融行業(yè)進(jìn)入壁壘，加劇跨界競爭；二是互聯(lián)網(wǎng)金融憑借平臺(tái)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，削弱銀行在傳統(tǒng)金融體系當(dāng)中的渠道優(yōu)勢(shì)；三是社會(huì)走向數(shù)字化為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了基礎(chǔ)，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)積累了大量數(shù)據(jù)和風(fēng)控工具后，可用于金融業(yè)務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)金融難以替代商業(yè)銀行
互聯(lián)網(wǎng)金融難以替代商業(yè)銀行。一是互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行存在比較優(yōu)勢(shì)，目前都無法深入對(duì)方優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于平臺(tái)、客戶資源和數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)在于資本、信用和風(fēng)控能力；二是從金融模式和金融需求的匹配來看，單純的互聯(lián)網(wǎng)解決不了所有的金融需求，特別是高端客戶的面對(duì)面?zhèn)€性化服務(wù)仍不可替代；三是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)是技術(shù)手段，銀行可以通過技術(shù)升級(jí)更多地開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，目前商業(yè)銀行的癥結(jié)在于和互聯(lián)網(wǎng)金融文化理念上的沖突；四是從國際經(jīng)驗(yàn)看，歐美等成熟市場，金融覆蓋面更廣，互聯(lián)網(wǎng)金融只是補(bǔ)充。
互聯(lián)網(wǎng)金融在給商業(yè)銀行提出挑戰(zhàn)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也給商業(yè)銀行帶來新的機(jī)遇：一是商業(yè)銀行借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以大大降低運(yùn)營成本，提升利潤空間；二是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為商業(yè)銀行提供了收集和分析客戶交易信息的技術(shù)手段，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理效率，商業(yè)銀行可以借此拓展傳統(tǒng)金融模式下難以覆蓋到的小微企業(yè)、個(gè)人客戶、農(nóng)村客戶；三是利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以深入分析客戶行為目標(biāo)、誠信度、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，深度挖掘存量客戶資源。
商業(yè)銀行應(yīng)加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度
商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，不斷審視自身經(jīng)營模式、盈利模式和服務(wù)模式，并已經(jīng)開始做出自己的調(diào)整和改變。
加速多元化渠道建設(shè)與一體化整合。商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)電子渠道建設(shè)，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、ATM都取得了長足發(fā)展。與此同時(shí)，商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型與改造不斷升級(jí)，加強(qiáng)線上線下協(xié)同，通過強(qiáng)化線下業(yè)務(wù)來贏得線上業(yè)務(wù)。智能化網(wǎng)點(diǎn)、社區(qū)銀行、直銷銀行等新型概念不斷提出，建設(shè)步伐不斷加快。此外，移動(dòng)互聯(lián)作為未來發(fā)展的一大趨勢(shì)，通過移動(dòng)支付終端粘住客戶是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的重要手段，受到了各商業(yè)銀行的高度重視。
探索以平臺(tái)建設(shè)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，越來越多的產(chǎn)業(yè)朝著平臺(tái)化方向演進(jìn)。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)具有初始固定資本投入高、邊際投入低、邊際收益遞增、邊際成本遞減的特點(diǎn)。因此，其產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)更為優(yōu)越，平臺(tái)為王已成為許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的共識(shí)。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托平臺(tái)先發(fā)優(yōu)勢(shì)不斷在金融領(lǐng)域取得商業(yè)模式上的突破，越來越多的銀行開始探索以平臺(tái)建設(shè)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。目前絕大多數(shù)上市銀行已經(jīng)擁有了自己的電子商務(wù)平臺(tái)。如建行“善融商務(wù)”，交行“交博匯”等。
依托核心企業(yè)供應(yīng)鏈向上下游拓展。供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，來緩解商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小型企業(yè)之間信息的不對(duì)稱，解決中小型企業(yè)的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題，有效解決中小企業(yè)融資難問題。目前已有包括工行、中行、交行、民生、平安在內(nèi)的多家銀行推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。
進(jìn)一步深化探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式。P2P的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)在于面對(duì)小微和個(gè)人融資需求，符合商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型方向，且不會(huì)對(duì)自身業(yè)務(wù)造成太大沖擊。目前我國對(duì)商業(yè)銀行開展P2P業(yè)務(wù)無禁止性規(guī)定，已有部分金融機(jī)構(gòu)試水P2P行業(yè)。2012年，國開行全資子公司國開金融、江蘇省金融辦和江蘇金農(nóng)公司合力創(chuàng)辦的P2P網(wǎng)貸公司“開鑫貸”已正式上線運(yùn)營。招商銀行于2013年9月17日在小企業(yè)E家平臺(tái)推出“e+穩(wěn)健融資項(xiàng)目”業(yè)務(wù)。據(jù)報(bào)道，包括廣發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的多家銀行也表示有意開展P2P領(lǐng)域的業(yè)務(wù)嘗試。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與演進(jìn)分析
從互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展來看白杰認(rèn)為,目前無論是第三方支付、P2P、眾籌平臺(tái)還是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，均屬于金融的互聯(lián)網(wǎng)居間平臺(tái)。也即，平臺(tái)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的IT技術(shù)為依托，由平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)委托人進(jìn)行相關(guān)審核，確保交易順利進(jìn)行，而平臺(tái)從中獲取服務(wù)費(fèi)用。在這一階段基本上是簡單的、標(biāo)準(zhǔn)的、專業(yè)性門檻較低的金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。而隨著行業(yè)走過導(dǎo)入期，競爭有所加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融將發(fā)展到第二個(gè)階段——互聯(lián)網(wǎng)與金融相互融合滲透的階段。在這一階段，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)向金融業(yè)務(wù)不斷滲透，與此同時(shí)傳統(tǒng)金融業(yè)也逐步進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，如推出自己的電商平臺(tái)、直銷銀行等。此時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融影響力的不斷增強(qiáng)，將推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以網(wǎng)點(diǎn)覆蓋和勞動(dòng)密集為主的生產(chǎn)經(jīng)營方式變革，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和控制的經(jīng)驗(yàn)及能力與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)分析相結(jié)合，也將有力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)升級(jí)，如目前已經(jīng)出現(xiàn)的圍繞電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)金融等業(yè)務(wù)。從傳統(tǒng)金融到互聯(lián)網(wǎng)金融的演進(jìn)來看從傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的演進(jìn)是不斷的競爭與合作的過程。徐嵐和徐青松研究認(rèn)為，傳統(tǒng)金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融雖然在通道方面勢(shì)均力敵，但在資產(chǎn)方面存在一定程度的錯(cuò)位競爭，在負(fù)債方面存在一定程度的分流。總體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融將對(duì)傳統(tǒng)金融市場造成較大程度的沖擊，因此向互聯(lián)網(wǎng)金融演進(jìn)是傳統(tǒng)金融企業(yè)的理性選擇。在研究傳統(tǒng)金融企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的制度變遷時(shí)，徐二明、謝廣營發(fā)現(xiàn)相對(duì)價(jià)格和路徑依賴是兩大重要影響因素。其中相對(duì)價(jià)格因素主要包括勞動(dòng)力價(jià)格、信息成本和技術(shù)成本；報(bào)酬遞增、轉(zhuǎn)換成本、組織學(xué)習(xí)和政府監(jiān)管是路徑依賴的主要影響因素。而我們看到隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)入第二階段，金融企業(yè)的轉(zhuǎn)換成本必然會(huì)降低，而大數(shù)據(jù)的應(yīng)用在降低信息成本、提高平臺(tái)利潤方面將發(fā)揮積極作用，因此是未來推動(dòng)傳統(tǒng)金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)變遷的重要因素。
大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融演進(jìn)中的應(yīng)用
大數(shù)據(jù)無論是在互聯(lián)網(wǎng)金融的自身發(fā)展中，還是在傳統(tǒng)金融業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融變遷的過程中，均發(fā)揮著重要的作用。第一，在征信體系建設(shè)中的應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式引發(fā)對(duì)用戶，包括個(gè)人用戶和企業(yè)用戶身份認(rèn)證與信用評(píng)估的變革。除了需要對(duì)評(píng)估對(duì)象靜態(tài)信息進(jìn)行分析外，更重要的是對(duì)變化中的動(dòng)態(tài)信息的分析、挖掘，建立用戶的信用評(píng)分和征信模型。目前一些小微信貸的客戶信用管理就是依靠大數(shù)據(jù)進(jìn)行，其通過網(wǎng)絡(luò)廣泛采集客戶的各類行為數(shù)據(jù)并根據(jù)已建立的模型進(jìn)行分析挖掘，判斷客戶資質(zhì)。如阿里信貸圍繞點(diǎn)擊量、訂單流轉(zhuǎn)量、用戶評(píng)價(jià)情況建立了征信模型系統(tǒng)，用以評(píng)估企業(yè)信用資質(zhì)。第二，在融資領(lǐng)域中的應(yīng)用。基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的大數(shù)據(jù)金融融資主要分為電子商務(wù)平臺(tái)融資和供應(yīng)鏈融資。這種模式將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)抵押貸款模式轉(zhuǎn)化為以大數(shù)據(jù)挖掘分析客戶行為所形成的信息為基礎(chǔ)的信用貸款模式，降低了融資門檻和成本，提高了資金周轉(zhuǎn)和使用效率，為解決小微企業(yè)融資困難提供了有力的工具。第三，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融行業(yè)的運(yùn)行效率，但也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)由于監(jiān)管的滯后性，非常不利于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的界定和防范。因此通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)所產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)進(jìn)行建模分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為必要，這也是大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域重要的應(yīng)用方向，如利用數(shù)據(jù)分析實(shí)時(shí)監(jiān)控用戶的交易行為，以防欺詐、防洗錢、防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。第四，在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和精準(zhǔn)營銷中的應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)所產(chǎn)生的龐大用戶數(shù)據(jù)信息，對(duì)用戶進(jìn)行畫像，根據(jù)用戶行為特點(diǎn)和偏好，為用戶設(shè)計(jì)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，尤其是保險(xiǎn)產(chǎn)品，并預(yù)測(cè)用戶對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的體驗(yàn)情況，有的放矢，提升客戶轉(zhuǎn)化率，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)由標(biāo)準(zhǔn)化向個(gè)性化的升級(jí)和精準(zhǔn)營銷。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融絕非簡單的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，而是充分利用大數(shù)據(jù)來解決信息不對(duì)稱的問題。這也是有學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)是大數(shù)據(jù)的原因。因此相關(guān)企業(yè)應(yīng)積極搭建大數(shù)據(jù)平臺(tái)，提升大數(shù)據(jù)分析水平，優(yōu)化數(shù)據(jù)決策能力，這是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。
作者：李煜
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融、金融行業(yè)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、管控工作
0 引言
互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著自身良好的優(yōu)勢(shì)，成為了我國金融行業(yè)的重要組成部分，能夠?yàn)槿藗兲峁└臃奖憧旖莸姆?wù)，人們可以足不出戶就完成一些基本的金融操作。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中一直缺乏有力的管控體系，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了很多問題，制約著互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展。因此，本文在總結(jié)目前互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏管控工作中出現(xiàn)的一些具體問題，進(jìn)而針對(duì)這些問題出現(xiàn)的原因提出了加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融管控工作的建議。
1 目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的問題
雖然目前互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭，但是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地暴露出來。互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中由于缺乏相應(yīng)的管控，呈現(xiàn)出一些發(fā)展問題主要如下：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融潛在的風(fēng)險(xiǎn)非常大
互聯(lián)網(wǎng)金融故名思議是結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融理念融合發(fā)展起來的，與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，其風(fēng)險(xiǎn)不僅僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上，由于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏管控工作導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的放貸風(fēng)險(xiǎn)，憑借著較高的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得如火如荼，但是互聯(lián)網(wǎng)金融在進(jìn)行客戶篩選和放貸的過程中只進(jìn)行了簡單的挑選，這樣很容易造成對(duì)借債人經(jīng)濟(jì)能力的錯(cuò)誤估計(jì)；其次，互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及大量的資金交易，因此吸引了很多不法分子尋求互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的漏洞，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)受到多次攻擊和盜竊，使得用戶遭受了非常大的損失；最后，法律的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展的時(shí)間比較短，因此相關(guān)的法律法規(guī)還不太完善，這很容易使得一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)或者用戶陷入到法律風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。
（二）網(wǎng)民信息泄露
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐漸普及，人們?cè)谌粘５纳罨蛘吖ぷ髦惺褂镁W(wǎng)絡(luò)的幾率越來越大，因此很多網(wǎng)民都面臨著信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是一些重要的信息一旦泄露出去，被不法分子盜用很容易使得網(wǎng)民的互聯(lián)網(wǎng)金融投資蒙受損失：首先，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)于網(wǎng)民信息的保密工作還不夠完善，使得網(wǎng)絡(luò)的信息泄露問題更加嚴(yán)峻；其次，很多網(wǎng)民在一些餐廳等地方享受免費(fèi)的無線網(wǎng)絡(luò)，很可能被別人竊取信息等等。這些都使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著網(wǎng)民信息泄露的挑戰(zhàn)。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保障
與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融使得消費(fèi)者的權(quán)益非常難以保障：首先，我國的法律針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融方面還不太完善，尤其是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保障的部分還不太明確，這就使得消費(fèi)者的權(quán)益非常難以保障；其次，很多互聯(lián)網(wǎng)金融宣揚(yáng)的全額賠付很多時(shí)候都無法保障。這些都表明目前互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益難以保障
2 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融管控工作的建議
（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程
法律法規(guī)的完善是互聯(lián)網(wǎng)金融管控工作的重要組成部分，在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，需要利用法律的強(qiáng)制力來保障人們?nèi)罕姷臋?quán)益和互聯(lián)網(wǎng)金融市場的良好秩序。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程可以做到以下幾點(diǎn)：第一，充分分析目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)中存在的問題和不足，進(jìn)而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)進(jìn)行完善和補(bǔ)充；第二，目前互聯(lián)網(wǎng)金融在其他國家都得到了良好的發(fā)展，可以借鑒一些其他國家的成功經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，可以制定具有更好的針對(duì)性的法律法規(guī)內(nèi)容，從而使得我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在法律法規(guī)的管控下得到良好的發(fā)展。
（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融的管控機(jī)制
建立互聯(lián)網(wǎng)金融的管控機(jī)制主要包括以下幾點(diǎn)：首先，監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全技術(shù)能力是否過關(guān)，如果安全技術(shù)無法達(dá)到應(yīng)有的水平不允許其進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的操作；其次，確保互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)用戶的信息進(jìn)行隱私保護(hù)，從而防止用戶信息的泄露，進(jìn)而能夠更好地保護(hù)用戶的資金安全；再次，建立消費(fèi)者權(quán)益保障制度，當(dāng)消費(fèi)者在使用互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，蒙受了一定的經(jīng)濟(jì)損失，消費(fèi)者權(quán)益保障體系必須給予追究，從而保證消費(fèi)者的合法權(quán)益；最后，對(duì)各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制，使得其互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)內(nèi)部對(duì)自己進(jìn)行嚴(yán)格的約束，從而能夠更好地面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部的激烈競爭。
3 結(jié)語
互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展得益于很多因素，但是其在快速發(fā)展的過程中也逐漸暴露出一些問題，這些問題很可能成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的隱患。因此，為了更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，必須要加強(qiáng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管控工作，使其能夠在良好的氛圍內(nèi)繼續(xù)發(fā)展。相信隨著互聯(lián)網(wǎng)金融管控工作的不斷加強(qiáng)，能夠引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融向著更加健康、穩(wěn)健的方向發(fā)展，從而能夠更好地促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運(yùn)營模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，余額寶推出至2014年2月的資金規(guī)模突破4000億元，躍居國內(nèi)最大規(guī)模的貨幣基金，用互聯(lián)網(wǎng)的思維和技術(shù)改變金融模式將成為未來金融體系的重要變革。
隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度迅猛，業(yè)務(wù)內(nèi)容也日益豐富。在2013年，支付寶推出余額寶、第三方支付漸趨成熟、微信銀行創(chuàng)新服務(wù)模式、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)頻頻上線，這些事件表明，互聯(lián)網(wǎng)金融以其“高效”、“便捷”、“親民”的方式正逐步改變?nèi)藗児逃械慕鹑诶碡?cái)與消費(fèi)習(xí)慣。以第三方支付平臺(tái)為例，2011年央行發(fā)行第三發(fā)支付牌照至今，已有250家企業(yè)獲得牌照，其平臺(tái)交易量、虛擬貨幣發(fā)行和流通量越來越大，涉及的用戶越來越多，使第三方支付成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的龐大產(chǎn)業(yè)。
在互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入高速發(fā)展初期，多家企業(yè)開展了戰(zhàn)略與資本的布局，2013年5月寶鋼集團(tuán)上海鋼鐵交易中心的掛牌預(yù)示著傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)布局互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；2013年底阿里巴巴收購天弘基金拉開了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)收購傳統(tǒng)金融公司的大幕。在資本市場中，并購是企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和布局新領(lǐng)域的重要方式之一，各行業(yè)巨頭公司的并購更是推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)跨界布局。
阿里并購模式
阿里巴巴是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的巨頭企業(yè)，也是較早布局互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)之一。阿里在多年的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域運(yùn)營中積累了大量的數(shù)據(jù)與客戶資源，依托其電商與第三方支付兩大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，阿里布局了“電商+支付+金融+物流”的全方位發(fā)展模式。
通過以并購為主要方式的互聯(lián)網(wǎng)金融體系的全面布局，阿里獲得了發(fā)展所需的數(shù)據(jù)、資金和平臺(tái)資源。首先，阿里通過電商平臺(tái)進(jìn)行大量數(shù)據(jù)的歸集、整理和分析，構(gòu)建了用戶信用評(píng)價(jià)體系，為開展金融業(yè)務(wù)體系奠定基礎(chǔ)；其次，阿里通過設(shè)立小貸公司和收購天弘基金構(gòu)建融資渠道，獲得資金資源和金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，第三，依托支付平臺(tái)連接客戶與資金，替代了傳統(tǒng)銀行繁瑣的網(wǎng)上銀行交易模式，從而快速聚集各項(xiàng)資源。阿里通過以上步驟在短短兩年內(nèi)完成了從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的轉(zhuǎn)型。
零售行業(yè)并購
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)購物模式的沖擊和人們消費(fèi)習(xí)慣的變化，零售行業(yè)內(nèi)多家企業(yè)開展了線上與線下零售相結(jié)合的業(yè)務(wù)模式，從最初的與網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)合作到如今小貸金融產(chǎn)品，零售行業(yè)企業(yè)也全面布局互聯(lián)網(wǎng)金融。
蘇寧、國美、京東等零售商紛紛構(gòu)建各自的金融版圖。以蘇寧為例，蘇寧云商涉足包括銀行牌照、擬移動(dòng)轉(zhuǎn)售進(jìn)入虛擬運(yùn)營商、與樂視網(wǎng)合作互聯(lián)網(wǎng)客廳、易付寶的余額理財(cái)、小額貸款以及保險(xiǎn)（放心保）等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，形成客服、物流、支付、營銷、理財(cái)全鏈條運(yùn)營模式，其中不乏以收購方式獲取的渠道資源。
金融產(chǎn)業(yè)并購
互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營模式提升了資金使用便利的同時(shí)，也給傳統(tǒng)金融企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。為了迎接這一挑戰(zhàn)，多家金融企業(yè)（銀行、券商、保險(xiǎn)公司等）開始了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的探索，包括與電商平臺(tái)合作打造網(wǎng)絡(luò)銀行、推出金融商店、與媒體合作金融開放平臺(tái)從而完成從內(nèi)容傳播到支付流程的閉環(huán)商業(yè)操作等，打破原有的模式和思維，從產(chǎn)品、渠道、營銷、服務(wù)等各方面，實(shí)現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融并進(jìn)。
金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融體系的過程中缺乏市場化具有競爭力的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，因此收購已有規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融公司是較快捷的戰(zhàn)略整合方式，如平安集團(tuán)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的布局。平安集團(tuán)集合了銀行、證券和保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)，借收購“壹卡會(huì)”正式獲得第三方支付牌照，此后又斥資10億元打造了二手車電商平臺(tái)，通過電商平臺(tái)業(yè)務(wù)獲取用戶數(shù)據(jù)資源，可見，身為金融領(lǐng)域的平安集團(tuán)也已做好布局互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)備，欲搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
互聯(lián)網(wǎng)金融并購建議
1、機(jī)構(gòu)投融資需關(guān)注政策風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的產(chǎn)業(yè)模式，在近些年迅速發(fā)展壯大。許多業(yè)務(wù)模式在無監(jiān)管狀態(tài)下開展，因此，很多保守的投資機(jī)構(gòu)和收購方謹(jǐn)慎選擇投資主體。2013年受到該領(lǐng)域收益率高的影響，投資機(jī)構(gòu)多投資于P2P和金融理財(cái)平臺(tái)。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)难杆侔l(fā)展，相關(guān)運(yùn)營模式、產(chǎn)品的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性等問題不斷顯現(xiàn)，加強(qiáng)監(jiān)管也成為必然。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展是有利的，因此監(jiān)管方面更側(cè)重于規(guī)范與控制風(fēng)險(xiǎn)。
然而，在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效規(guī)范后，必然會(huì)影響到運(yùn)營模式的收益率。如第三方支付的預(yù)付卡發(fā)行與支付領(lǐng)域，在政策規(guī)范之前，很多企業(yè)運(yùn)用客戶存放在預(yù)付卡中的備付金進(jìn)行投資、理財(cái)?shù)然顒?dòng)，企業(yè)的利潤率很高，很多投資機(jī)構(gòu)紛紛介入。然而在2011年央行2號(hào)令出來后，明文要求備付金不屬于企業(yè)的自有資金，企業(yè)不得將備付金用于投資、理財(cái)?shù)刃袨椋挥袀涓督甬a(chǎn)生的利息可作為企業(yè)的資金收益。至此，預(yù)付卡企業(yè)的收益率開始下降，特別是到2013年底，幾乎80%的預(yù)付卡企業(yè)處于虧損狀態(tài)。可見，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的政策監(jiān)管勢(shì)在必行，監(jiān)管后的運(yùn)營模式和收益來源是否會(huì)受到較大影響將是投資機(jī)構(gòu)考慮的重點(diǎn)。
2、跨行業(yè)并購需事先規(guī)劃與互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同模式
