時間：2024-03-11 11:47:15
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇盈利能力的基本概念，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：企業財務管理 目標 新選擇
財務管理目標是財務行為運行的目的，是人們從事財務管理實踐過程中所希望實現的結果，它既是財務管理的一個理論問題，同時也是一個重大的現實問題。
一、企業財務管理目標觀點評述
（一）利潤最大化目標
這一目標是從19世紀初形成和發展起來的，其淵源是亞當斯密的企業利潤最大化理論。該觀點的提出，在當時對我國經濟的轉軌變形起了不可磨滅的作用。從目標管理角度看，它也符合貨幣性、可控性特征。利潤代表了企業新創造的財富利潤越多說明企業的財富增加得越多，所以追求利潤必然成為企業的首要任務。以利潤最大作為財務管理目標，有其合理的一面：1、可以促使企業講求經濟核算，加強內部管理，降低產品成本，不斷提高經濟效益；2、利潤作為考核企業經營業績的首要指標，有利于把企業職工的經濟利益與企業經濟效益聯系起來，激發職工的生產積極性和創造性；3、沒有考慮獲取利潤所承擔風險的關系，這可能會使財務人員不顧風險的大小去追求最多的利潤；4、利潤是按照會計期間計算出來的短期間斷性指標，追求利潤最大化容易導致企業財務決策帶有短期行為傾向，鑒于此，利潤最大化目標似乎并不是最優的財務管理目標。
（二）股東財富最大化目標
股東財務最大化是指通過財務上的合理經營，為股東帶來最多的財富。與利潤最大化相比，股東財富最大化在理論上前進了一大步：1、充分考慮了利潤取得的實踐性問題；2、考慮了利潤和投入資本額的關系，因為股東財富可以用每股收益、每股市價等來表現；3、考慮了獲取利潤所承擔的風險大小，因為企業面臨的風險大小會直接影響其股票價格；4、在一定程度上能夠克服企業在追求利潤最大化的短期行為。但是股東財富最大化也存在缺陷：1、只強調股東的利益，而忽視企業其他關系人的利益，這不利于充分調動企業經營者和廣大職工的積極性；2、股票價格受到各種因素的影響，并非都是公司所能控制，把不可控制因素引入理財目標是不合理的。在現階段我國證券市場開始發展的情況下，用股東財富最大化作為企業財務管理目標及不合理，也缺乏現實可能性。
（三）企業價值最大化目標
這里的企業價值是以股東價值為主體，多方利益主體價值的總和。企業價值最大化目標具有以下優點：1、考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行計量；2、科學地考慮了風險與報酬的聯系；3、重視企業未來報酬，有利于企業長期穩定地發展；4、注重在企業發展中與各方的利益關系，在注重協調企業與股東關系的同時，關心企業職工的利益，加強與債權人的聯系，講求信譽，注重社會形象。從理論上看，企業價值最大化是現代企業財務管理的最優目標。但它也存在著諸多缺點：1、企業價值這個概念很不明確，從性質上看，企業價值有企業經濟價值、企業社會價值、企業人文價值之分；從實踐上看，企業價值由過去價值、現在價值和未來價值之別。這里所說的企業價值究竟是指的哪種企業價值并不十分清楚；2、企業價值的計算復雜而不確定。這也是主要問題所在。如果按“企業未來報酬的現值”的概念來理解企業價值，企業未來報酬的本身就具有極大的不確定性，貼現所使用的貼現率同樣難以確定；如果按“資產評估值”來理解企業價值，資產評估業是一個龐大的工程。因此，企業價值最大化對企業財務管理的實際指導作用并不像期望那樣巨大，現價段還難以作為最優的財務管理目標。
（四）企業財務核心競爭力最大化目標
企業財務核心競爭力是借鑒企業核心競爭力理論，基于管理經濟學視角的財務創新。它作為現代財務學科體系中一個新的領域，為人們認識和發展財務提供了新的思路。 企業財務核心競爭力的基本概念是是指企業可持續創新盈利能力，是一種以知識、創新為基本內核的，公司理財專有的、有益的、扎根于企業財務能力體系中的整合性能力。縱觀我國財務管理目標的研究，結合近兩年理論界提出的新觀點，筆者認為，在知識經濟環境下，企業財務核心競爭力最大化才是更為科學合理的財務管理目標。
二、我國財務管理目標選擇
（一）選擇企業財務核心競爭力的基本理由
1、財務核心競爭力是企業核心競爭力的構成要素之一，它直接服務于企業目標。它克服了企業管理目標與財務管理目標混淆的不足，使二者明顯區別開來。
2、財務核心競爭力是企業各項財務能力高效整合后作用于企業財務可控資源的，它可以為企業直接創造價值。
3、培育和提高企業財務核心競爭力能夠從根本上提高企業質量與活力，并可以避免企業為追求高盈利能力指標或高成長能力指標而采取“投機取巧”行為，促使其不斷學習、創新、進而成為學習型組織。
4、財務核心競爭力也是判斷企業是否具備持續競爭優勢的重要依據，它能直接為企業帶來持續競爭優勢。
5、財務核心競爭力也符合作為財務管理目標應具有的客觀性、前瞻性、可控性等特征。
（二）選擇企業財務核心競爭力最大化的深層次理由
1、財務核心競爭力最大化符合財務管理目標的基本特征
財務核心競爭力是企業核心競爭力的構成要素之一，它直接服務于企業目標。努力實現財務核心競爭力的最大化，使企業各項財務能力高校整合后作用于企業財務可控資源，為企業直接創造更大的價值，反映了企業財務管理活動的核心特點。財務核心競爭力最大化也符合作為企業財務管理目標應具有的導向性、前瞻性、系統性、時空性、相對穩定性等特征，成為衡量知識經濟環境下企業理財活動是否合理有效的基本標準。
2、財務核心競爭力最大化綜合了財務管理目標的各種觀點
可分解為可持續財務盈利能力和可持續財務創新能力的財務核心競爭力，能夠將財務管理目標的各種觀點綜合起來進行靈活運用。可持續財務盈利能力的最大化，在一定程度上反映了企業經濟效益的高低，把“經濟效益最大化”、“利潤最大化”、“每股利潤最大化”的觀點包括進來，而且這些觀點反映的是企業過去已取得的成果。可持續財務盈利能力可以衡量企業未來經營發展的潛力，在企業持續經營的財務管理假設前提之下，企業財務管理必須面向未來，以規避盲目追求短期利益的行為。因而以可持續創新盈利能力作為財務核心競爭力，體現了企業財務管理的要求。
3、財務核心競爭力最大化體現了可持續發展的根本要求
財務核心競爭力是判斷企業是否具備可持續競爭優勢的重要依據，它能直接為企業帶來可持續競爭優勢。企業要堅持走可持續發展之路，必須是企業的各種可控資源和外部復雜的環境相互協調，它是可持續發展理論的重要組成部分與延伸。可持續創新盈利能力一方面是創新能力與盈利能力的復合，另一方面更加強調這種能力的可持續發展。以之作為企業財務核心競爭力，決策時要符合當時的客觀實際，還要與企業長遠發展的戰略目標相適應，使企業可以有效地協調財務、資源和環境之間的關系，從而達到企業資源的最優配置，避免“急功近利”，“撿了芝麻丟了西瓜”的現象發生。
4、財務核心競爭力蘊含了在知識經濟環境下對財務創新能力的要求
隨著知識經濟時代的到來，形成并發展于工業經濟時代的公司財務在許多方面顯示出很大的不適應性，因此必須考慮創新與發展的問題。財務創新能力的高低很大程度上決定了公司長期發展的潛力，也在一定程度上影響著上市公司價值的高低。投資者尤其是實行長期投資策略的戰略投資者和機構投資者，可以根據對上市公司創新能力的評價結果，從財務創新能力中深度挖掘上市公司的潛在價值，提高上市公司的可持續競爭力。只有提高上市公司的財務創新能力，才能從根本上提高企業的質量，并可以避免企業為追求高盈利能力指標或高成長能力指標而采取“投機取巧”的行為，促使其不斷學習、創新，進而成為學習型組織。
參考文獻：
[1]楊傳勇，周普.財務管理目標的重新審視.中國管理經濟信息化.2007
一、成本精細化管理是現階段商業銀行財務管理的核心內容
傳統的成本管理是一種“費用控制”方法，費用控制主要由財務部門負責，采取減少預算、節約開支等方法實現。這種做法存在一定主觀性，未考慮成本的引發因素，難以長期奏效。我國加入WTO后，外資銀行進入步伐加快，金融產品不斷推陳出新，市場競爭日益激烈。面對這一形勢，追求多方位的客戶關系管理和產品個性差異化管理已成為商業銀行提升自身競爭力的主要手段，銀行需要對每一經營管理活動和業務環節按照集約化經營的要求，進行投入產出分析。根據成本收益比來確定每一筆業務、每一個部門（網點）、每一個員工的取舍、進退。因此，產品創新和客戶關系管理的市場化要求使銀行成本管理逐漸轉向全方位、多方面的成本核算，進而實現對產品、部門、客戶乃至員工的成本收益分析，為全行產品定價、計劃預算管理、業績考核等提供決策依據。
目前，國內商業銀行在實現系統電子化后，都積極進行信息化管理的探索。尤其是股份制商業銀行在第二階段的信息化過程中，基本實現了數據管理的集中存儲和分析，為系統地將基礎數據轉化為有用的決策信息，實現成本精細化管理提供了技術條件。近年來，浦東發展銀行、招商銀行和民生銀行等銀行業“新銳”，在對外營銷服務水平不斷提高的同時，相繼引進SAP公司的ERP軟件，實現了成本核算、控制和分析等方面的信息化管理，為我國商業銀行實行成本精細化管理，全面提升內部管理水平，保證銀行“質量、效益、規模”協調發展進行了積極的探索。
二、SAP系統簡介和基本概念
SAPR/3系統是國際領先的ERP（EnterpriseResourcePlanning）企業資源計劃標準軟件，是一種集成化的企業信息管理系統。它主要包含財務會計（FI）、管理會計（CO）、人力資源（HR）、物料管理（MM）等模塊。各模塊間緊密集成，可實現數據的一次性輸入和信息共享與交流。另外，針對不同行業的具體情況，SAP提供金融業等專門的行業解決方案。在SAP金融業解決方案中的盈利分析器PA，能對銀行每筆交易進行集成化的成本歸集或費用分配，提供管理決策所需要的有關金融業務盈利情況信息。為更好了解成本精細化管理如何實施，現將SAP系統中幾個主要的基本概念介紹如下：
成本要素：是成本控制范圍所使用的會計科目表中的具體科目，用于控制收入及費用分類和分配。當使用成本要素時，必須附加一個賬戶分配，如：成本中心，一份訂單等。
內部訂單：是成本控制區域中的一個組織結構單元，用以收集、監控和報告內部任務的成本。內部訂單將定期結算到工作明細結構、成本中心、訂單、總賬科目或資產。
統計指標：是一個可測量的數量，用于成本中心和內部訂單的統計數值，如：成本中心的雇員人數。它可以分配到成本中心、作業類型、間接費用定單、業務處理以及利潤中心。它在間接成本分配中作為一個分配基數使用。
三、銀行成本精細化管理應用的基本框架
按照成本精細化管理的主要內容，結合SAP系統的功能模塊，其應用主要分為成本歸集、預算控制和效益評價三部分。
（一）成本歸集
成本歸集的基本內容包括產品成本歸集、客戶成本歸集、部門（網點）成本歸集、項目成本歸集和人力資源成本歸集等，產品成本歸集為其核心內容。
1.產品成本歸集
（1）產品分類
近年來，隨著營銷管理水平的提高，針對產品信息化管理的要求，股份制商業銀行基本上已建立起統一的產品目錄雛形。在SAP系統PA中，可根據現有的個人業務、公司業務、同業和投資業務四個產品大類建立對應的產品組，然后按樹狀結構實行產品細分。如：個人業務細分為個人貸款、個人存款和個人中間業務。個人貸款又再細分為個人住房按揭、汽車按揭和抵押貸款等底層的明細產品類別等。
（2）產品成本的確認
①產品直接成本在PA中可按照每筆業務交易的產品類別、期限（FTP段）、本息收付的方式、利率條件等進行判斷后，再確定相應的FTP或相應的數據需求計算直接成本。如存款的直接成本體現為利息成本，而貸款的直接成本由資金轉移價格成本計算而得。在SAP中產品直接成本也包含直接記入獲利能力段的營業費用。②產品間接成本：直接成本加上產品應分攤的營業費用、資本成本、風險成本等全面成本，得出各類產品或產品組的全成本。
（3）間接費用的分攤方法
所有未直接計入PA獲利能力段的間接費用都要進行分攤處理。在SAP管理會計模塊（CO）中可將間接費用分為人工費用、場地費用、設備費用、營銷費用、行政費用和運營費用等6類次級成本要素，然后設定車輛行駛里程數、部門人員、占用面積、設備價值、營業收入等統計指標，將次級成本要素分攤到產品組以及明細產品，具體分攤路徑和標準為：①公共分攤部門向業務部門、業務支持部門和管理部門分攤：對于車輛折舊、維修等費用，按照行車里程數攤入用車部門；對于營業用房等折舊和水電等相關費用，按照部門占用面積進行分攤；對于人員費用，按照人數進行分攤；②總行業務支持和管理部門到分行的業務支持部門、管理部門及總行的業務部門的間接成本按營業收入分攤；③分行管理部門6類次級成本要素，根據費用類型按照人工耗時、占用面積、設備價值、營業收入等攤入支行；④分行業務支持部門費用和支行費用向所支持的產品組的分攤，按照各類產品的人工耗時攤入；⑤產品組向其明細產品分攤，根據6類成本類型按活動賬戶數、新增賬戶數、營業收入等統計指標分配到明細產品中。
（4）資本及風險成本的分攤
資本成本、風險成本等間接成本可根據風險程度在產品或客戶間分配。分配到業務單元的資本取決于業務規模（如資產）和風險程度。因此，一個規模小但風險高的單位所承擔的資本，可能與規模大但業務風險低的單位承擔的一樣或更多。
產品成本歸集和分配后，結合產品的收入情況，可計算各產品的經濟附加值（“EVA”）或經濟利潤，然后通過PA或者商業智能集成（“BW”）生成標準或更高級的盈利分析報表，進行盈利能力分析。在產品盈利能力分析中，同時可以增加產品分銷渠道和載體等特性，從而能夠依據產品不同的屬性進行全面的盈利能力分析。
2.客戶成本歸集
客戶成本通過全行統一且惟一的客戶號進行歸集，方法與產品成本歸集類似。在SAP中，可將所有的客戶按照公司客戶、個人客戶、同業客戶定義客戶組。然后按照公司行業、個人職業特性，金融機構類別等對以上客戶組進行成本歸集，然后結合客戶信息系統、核心賬務以及資金交易系統的數據進行盈利情況分析。
同時，對客戶區域、VIP和普通客戶等特性的設置，將允許對不同地區以及貴賓客戶的貢獻度進行多維的比較分析。
3.部門（網點）成本歸集
歸集部門成本，首先要涉及到整個銀行內部組織機構在SAP中的設置，比如公司代碼和集團的定義以及成本中心結構和利潤中心結構的設置。對于分行為獨立向外出具報表的單位，可將每個分行作為公司代碼單位，所有分行匯總為集團，集團出具合并的統一報表。每個支行網點作為公司代碼下的最底層單元，分別對應一個利潤中心和成本中心，每個機關部門作為一個成本中心，但所有的機關部門組成一個利潤中心，然后按照現有的樹狀組織結構分別匯總為成本中心組和利潤中心組。按成本來源統計，部門（網點）成本主要由以下部分組成：（1）直接記入成本中心的成本；（2）真實型內部訂單歸集后，通過訂單結算后分配入成本中心的費用；（3）通過次級成本要素分攤入的成本。
4.項目成本歸集
項目是指銀行經營活動過程中所產生的投入大、范圍廣、涉及多項成本要素產生的一攬子經營管理活動，如某個營銷活動，包括參與的人員費用、廣告宣傳費和客戶維護等成本。在SAP中，項目成本歸集通過內部訂單來實現，對每個活動項目分別建立內部訂單，在項目發生過程中分別將成本要素記入內部訂單，為每個項目的效益評價提供依據。內部訂單的預算功能，同時可以實現對項目成本進行控制的目的。
由于內部訂單極其靈活的功能，其使用擴展到具體某個對象的歸集。如通過統計型訂單對車輛成本統計，確定單車成本。通過真實型訂單對共用固定資產（如車隊管理的車輛）等成本進行歸集，然后按照統計指標的權數分配標準（如部門用車的里程數）確定的結算規則，將訂單中的費用分配到相應的責任成本中心。這樣，對期間成本周期性地進行事后分配，能有效提高核算工作效率。
5.人力資源成本歸集
通過對人力資源成本的計量歸集，可以為銀行人力資源的利用、員工績效評價提供可靠的定量依據。人力資源成本通常分為：人員獲得（招聘）成本、員工增值（培訓）成本、日常使用（工資和福利性支出）成本和業務開支成本四類。
在SAP中人員成本可通過人力資源模塊、總賬會計和差旅模塊進行歸集。對獲得、增值和日常使用成本的計量，主要由人力資源模塊進行。由于員工主數據中包括員工所屬成本中心，因此，相應的人員成本同時反映為部門成本。除差旅費用外，在差旅模塊也可同時歸集包括員工招待費、會議費等業務性支出以及員工電話、車改和醫藥費等福利性支出等。
（二）預算控制
投資管理、基金管理模塊和內部訂單等功能可使SAP在資產采購、項目及部門費用支出等方面實現事前控制。例如，在進行固定資產、廣告宣傳和耗材采購時，如果超過部門或項目預算則不能進行采購訂單創建。而且SAP提供的全方位、分層次的科目預算功能，使上級部門可根據需要對下級單位進行部門費用科目控制。此外，通過人力資源模塊的員工主數據中差旅優惠級別的設定，能夠定義每個員工的差旅報銷標準，結合其由員工在客戶端錄入報銷申請的分布式操作模式，使系統在實現成本控制目的的同時，有效減輕財務人員成本核算到人造成的工作壓力。
（三）效益評價
效益評價主要包括對支行及部門業績評價、對經營對象即產品和客戶等獲利能力的評價，以及對員工和項目的投入產出評價。例如對支行、部門的效益評價，可依據系統提供的成本基礎資料，計算分層次的盈利指標，如邊際利潤、營運利潤、網點利潤和利潤貢獻（分、支行經營利潤減分攤的總行費用），評價經營單位的創利水平、淘汰利用情況等。而對經營對象的業務評價主要針對業務品種和客戶的創利能力，通過編制投入產出報表來完成。
由于SAP系統的高度集成性，各模塊在獨自運行的基礎上，可以處理其他模塊或外部系統的信息，尤其在經營單位和經營對象效益評價方面，例如PA在進行產品獲利能力分析時，需要來自FI/CO模塊的成本數據，另一方面也需要來自核心財務系統以及資金交易等外部系統的產品收入數據，整理生成各類分析報表。對于具有成熟的、專業的業績評價系統（如客戶經理考核系統）的銀行，則需要對SAP中的數據進行處理，生成適合專業系統處理的數據。特別需要指出的是，效益評價的實現要求SAP和外部系統之間進行大量、頻繁的數據轉換。因此，外部系統能否支持、提供這些信息、或者外部系統能否支持SAP提供的信息，將影響業績評價功能的實現。
四、銀行成本精細化管理應用中需要注意的幾個問題
SAP系統是遵循國際企業的管理實踐和經驗而設計和開發的。因此，其功能設計和方案可能與國內銀行業的管理現狀存在相當大的差距。要使SAP更好地服務于國內商業銀行的成本精細化管理，我們還必須注意以下幾個問題：
（一）盈利能力分析與銀行業績考核的關系
SAPPA模塊的功能定位于分析對象的盈利能力分析，并不構成全面的業績考核，不是一個獨立、完整意義上的業績考核管理系統。例如新產品處于推廣階段，對新產品的評價不能僅看其盈利能力，應主要關注其市場滲透能力和對其他產品的服務功能。如果僅以盈利能力等財務成果作為退出或進入等決策依據，可能會造成戰略性失誤。因此，如果進行全面的業績考核，則必須再選擇SAP的其他模塊或依靠專業的業績評價和考核系統。
（二）FTP和資本成本確定中存在問題對盈利能力分析的影響
FTP資金轉移價格是銀行管理會計意義上的內部資金轉移價格，在SAP系統PA中用于確定每筆業務交易資金的機會成本（直接成本）或收益，主要按照資金市場交易價格來確定。但由于國內資金交易品種不全，利率市場化程度不高，容易導致FTP數據失真。另外，“政府之手”和市場操縱行為等非市場因素會使銀行股票的Beta偏離正常水平，根據CAPM模型確定的資本成本可能會扭曲，從而影響獲利能力分析結果，因此，應考慮有關異常因素加以調整。
可能擁有自創商譽，只有在實施并購行為時，才可能產生外購商譽或負商譽。
一、問題提出
我國現行企業會計準則將商譽確認為一項不可辨認的無形資產；而2006年新頒布的準則規定：無形資產是指企業擁有或控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產，不再包括不可辨認的部分，排除了商譽。根據我國新準則可以推定：合并商譽概念是以非同一控制下的企業合并時采用購買法為前提而存在的，它作為一個單獨的項目列示在合并資產負債表中。目前關于自創商譽是否應該予以確認是會計界討論的熱點問題，無論是否應給予確認，我們認為在此之前有必要對商譽的本質進行分析，深入理解有關商譽的基本概念，以更好地領會和指導實務操作。
二、商譽的本質
關于商譽的本質，比較權威的觀點當屬美國當代著名會計理論學家亨德里克森在其專著《會計理論》中介紹的“三元論”。另外，FASB提出的核心商譽論也得到了較為廣泛的認同。
（一）商譽“三元論”。好感價值論認為：商譽產生于企業的良好形象及顧客對企業的好感，這種好感可能起源于企業所擁有的優越的地理位置、良好的口碑、有利的商業地位、良好的勞資關系、獨占特權和管理有方等。企業上述各種未入賬的無形資源構成了商譽。
超額收益論認為：商譽是預期未來收益的現值超過正常報酬的那個部分。這里的超額收益應該是指在較長時期內能獲取較同業平均盈利水平更高的利潤。商譽是與企業整體結合在一起的，無法單獨辨認，但企業一旦擁有它，就具有超過正常盈利水平的盈利能力和服務潛力。因此，它的價值只有通過作為整體所創造的超額收益才能集中表現出來。
總計價賬戶論，也稱剩余價值論。這一論點認為商譽是一個企業的總計價賬戶，是繼續經營價值概念和未入賬資產概念的產物。繼續經營價值概念認為，商譽本身不是一項單獨的會生息資產，而是實體各項資產合計的價值超過了其個別價值的總和；而未入賬資產指的是諸如優秀的管理、忠誠的客戶、有利的地點等。
“三元論”分別從不同側面描述了商譽的本質。好感價值觀是從資產的角度定義商譽的，但它僅僅列舉商譽的種種特質而難以解決其計價問題。超額收益論是一個比較流行的觀點。它的科學性在于：該觀點把握了商譽作為資產的基本條件――經濟資源、獲利潛力、貨幣計量三要素。然而，商譽一定會產生超額收益，但企業的“超額收益”是多種因素作用的結果，因此必須剔除一切非正常的和營業外的因素，以免歪曲商譽的價值。總計價賬戶論是從方法論的角度說明商譽的計量方法，而不是定義商譽。企業總體價值的估計誤差、單項資產的高估或低估，都會被擠到商譽中，因此，商譽容易成為一個“調節閥”，承受著一切主觀因素的影響。
（二）核心商譽論。美國財務會計準則委員會（FASB）于1999年9月7日公布了一項征求意見稿，首次提出“核心商譽”概念。FASB認為，商譽可描述為由六個要素組成：1、購并日被購企業的凈資產公允價值大于其賬面價值的差額。2、被購企業未確認的其他凈資產的公允市價。3、被購企業原先在持續經營中自創的“超額集合價值”。4、來自購買企業與被購企業的凈資產的集合經營而產生的預期協作的公允價值。5、購買企業對應付“對價”的計價錯誤。6、購買企業對被購企業的購買價格的高估或低估而多支付或少支付的金額。
結合我國新準則有關規定分析：1、部分是合并價差的一部分，不構成商譽。2、的性質與第1項相同，不是商譽的構成成分，只是被購企業原來沒有確認、而購買企業在購并中確認的、具體的可辨認項目。3、是商譽的構成成分，可理解為來自被購企業的“持續經營商譽”，體現了前述的自創商譽只有通過購并才能實現的觀點。4、是在被購企業的“持續經營商譽”以外確實存在的、可預期的在購并中形成的“超額集合價值”，是嚴格意義上的合并商譽，FASB征求意見稿將這兩項稱為“核心商譽”。5、在性質上不是商譽的構成成分，但在購并的實際操作中卻不可避免。6、不是商譽的構成成分，但購買價格通常是在對被購企業可辨認資產和負債項目的公允價值評估的基礎上，根據對被購企業的“持續經營商譽”的評估，并且在購買和被購企業討價還價的談判中形成的。因而，在購并的實際操作中是難以避免的。
可見，商譽計價中夾雜著不符合商譽定義的“不純”成分，這是外購商譽以交易價格為基礎進行計量時難以避免的因素。
三、自創商譽與外購商譽性質比較
（一）從自創商譽角度分析。自創商譽是對企業自身而言，其會計主體可以是任何一個實體。由于自創商譽是企業在長期經營過程中積累起來的，不需要一次性支付任何款項給某人的能使企業獲得未來超額利潤的經濟資源，因此，形成商譽的費用難以歸集。同時，商譽所能帶來的未來經濟利益的不確定性，使自創商譽在現有財務會計信息系統下難以得到確認和計量。正如國際會計準則委員會(IASB)在IFRS3《企業合并》中對商譽的定義：由不可辨認和不能單獨確認的資產所帶來的未來經濟利益。這種界定符合企業自創商譽的內涵。
（二）從企業并購動機和定價機制分析。根據目前國際上較為通行的做法，企業并購過程中購買方支付的溢價，應由購買方確認為一項資產，即外購商譽，所以支付和確認這部分價差的會計主體是購買方企業。那么，購買方支付的這部分溢價是人們通常認為的外購商譽，即被并企業的未來超額盈利能力嗎？要回答這個問題，必須從企業并購動機和定價機制進行分析。從企業自身的利益角度看，企業并購的目的是追求經濟資源聯合帶來的優勢互補與資源的優化配置，即正的協同效應，包括管理協同、經營協同和財務協同。可見，購買方在衡量被購企業的價值時，不是完全出于被購企業是否擁有商譽，而是基于戰略目標和財務目標的考慮，從自身所擁有的資源出發，尋求資源互補，以期通過并購之后的整合，達到最佳的協同效應。在這過程中，被購企業是否擁有商譽，是否具有未來超額盈利能力，不是購買方在做并購決策時的必要條件，購買方關注的是并購之后，能否使并購后的企業整體效益得到提高。因此，購買方支付的溢價并不是或不完全是為了被并企業的商譽。那么，這部分溢價代表著什么？
根據并購行為的定價機制，購買方支付的價格通常包括三個方面：一是被購企業的獨立價值，即在未發生協同效應情況下的評估價；二是協同效應的價值，即假設并購之后能產生預期的協同效應（凈價值）；三是噪音部分，即各種因素造成可能的多付或少付。可見，從購買方的角度，溢價包含了被購方持續經營的價值、協同效應的價值和各種原因多付的價格，顯然，購買方支付的價差不是通常人們所認為的“商譽”。
四、結論
（安徽農業大學，安徽 合肥）
摘 要：改革開放以來，隨著市場經濟的不斷進步與發展，公司在市場中的競爭愈演愈烈，為了在激烈的競爭中能夠得到進一步的生存發展并處于有利地位，越來越多的公司都逐步將關注的焦點轉移到公司成長性方面，2009年10月30日，中國創業板推出，首批創業板上市公司上市，對創業板上市公司而言，成長性是其能否成功募集資金并順利發展的重要影響因素，創業板上市公司的成長性是創業板市場發展的核心問題。因此，探索建立起一套適用的成長性指標體系是十分有必要的。
關鍵詞 ：創業板板上市公司；成長性；指標體系
中圖分類號：F234.4
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2015）22-0078-02
1基本概念的界定
1.1企業成長性的涵義
有關企業成長的的研究很多，關于企業成長的定義也是有很多種不同的說法，本文在綜合考慮各種各樣定義之后認為，“成長”對于企業來說一般涉及兩個方面，一方面是企業的生存，另一方面是企業的成長。所以本文對企業成長性下的定義是：企業成長性是指企業在內部因素和外部環境兩個影響因素的相互影響之下，使得企業逐漸具備這樣一種能力，那就是企業的人力，物力，財力不斷得到提高，企業的生產力不斷得到擴大，經濟效益不斷提高。
2 創業板上市公司成長性的重要性
成長性對創業板上市公司而言具有重要意義，是企業長期穩定發展的基石，具體表現在以下幾個方面：
（1）企業自身角度
從創業板上市公司自身來說，和國內那些大型的國有企業相比，創業板上市公司無論是在企業規模方面，還是在企業抗風險能力等方面都是存在相當大的差距，這些不利因素嚴重制約了創業板上市公司的發展。創業板上市公司要想在激烈的市場競爭中生存與發展，就必須提高企業自身的成長性。創業板上市公司通過對企業成長性的研究，能夠使創業板上市公司對企業成長所注意的問題也有了一個正確的認識和態度，這對創業板上市公司的持續穩定發展以及對于解決創業板上市公司的融資難問題都有著非常重要的作用的。
（2）投資者角度
眾所周知，現在的投資者在進行資金項目投資時，通常最在乎的問題就是企業的發展能否給其投資帶來收益，能否實現投資收益的最大化。然而一個發展良好且具有優良效益的企業往往能夠實現投資者的愿望，所以企業的成長性間接地成為投資者所關心的問題。因為企業的成長性是否良好不僅體現了企業的發展現狀，更重要在于預測企業未來的經濟效益以及企業未來的發展趨勢。因此，合理評價上市企業的成長性可以為投資者提供決策參考，幫助投資者做出正確的投資決策，給投資者提供正確合理的投資建議。所以創業板上市企業的成長性對投資者來說也是至關重要的。
（3）創業板市場角度
為了有效的解決中小企業尤其是具有快速成長潛力的中小企業的融資問題，我國學習香港創業板和美國納斯達克股票市場的經驗。經過了長達十多年的醞釀和反復研究后于2009年推出創業板市場，為中小企業的融資問題開辟了一個新的途徑，同意深圳證券交易所在主板市場內設立創業板市場，并于2009年10月30日在深圳證券交易所正式啟動，這意味著中國證券市場將邁入一個新的里程碑。創業板板塊市場在深圳證券交易所的設立，在中國資本市場的發展史上具有非常重大和深遠的意義，標志著我國多層次資本市場建設的開始，為我國的創業板市場企業提供了通過資本市場進行融資的新方式，是市場的一種結構性的變革。創業板上市公司為了適應創業板的市場環境，也就必須注重成長性的培養，這是一個相互的關系。成長性既是創業板市場的特點，又是創業板市場健康發展的保障。
3創業板上市公司成長性評價指標體系構建
企業的成長性是一個涉及多方面的成長能力，在綜合其他企業成長性評價指標體系的基礎上，結合創業板上市公司自身的特點。本文選取增長能力、盈利能力、資金運營效率、核心能力、市場預期能力、規模能力，6個指標作為創業板上市公司成長性評價指標體系。
（1）增長能力
創業板的上市公司無論是在企業規模還是在融資方面和那些大企業相比都是有一定的差距的，這就使得創業板上市公司在企業的發展上面還是具有很大的上升空間的。一般說來，企業的發展能力也稱企業的成長性，同時良好的企業增長能力可以反映企業的成長性，它是企業通過自身經營活動，不斷擴大積累而形成的發展潛力，在財務指標上一般表現在企業利潤額的增長、資產總額的增加，利潤的增長率、資產的增加率。本文通過對企業成長能力的分析，決定選取企業的主營業務收入增長率、股東權益平均增長率、企業凈資產增長率這財務三個指標作為衡量企業增長能力的標準。
（2）盈利能力
創業板上市公司的盈利能力是指企業獲得利潤的能力，也稱企業的資金或資本增值得能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低，企業的盈利能力對企業的成長來說是至關重要的，同時也是衡量企業成長能力的直接標準。反映上市公司盈利水平的財務指標主要包括主營業務利潤率、凈資產收益率、資產回報率、銷售利潤率等一系列財務指標。本文選擇企業主營業務利潤率和企業凈資產收益率這兩個方面來評價創業板上市公司盈利能力。
（3）資金運營效率
企業的成長，一般情況下都是企業通過自身的投資與經營活動來實現的。所以我們在評價創業板上市公司成長性的時候應該考慮到上市公司資金能力這一指標，因為資金是企業的血液，是企業賴以生存和發展的基礎。企業資金充裕不僅可以及時償還債務，支付職工薪酬，而且還可以滿足企業的日常生產經營和對外擴張的需要，反之，輕則影響到企業的正常運轉和生產經營等問題，重則可危及企業的生存和發展。通過比較分析，本文選取現金滿足投資比率、每股經營性現金流量這兩個方面作為創業板上市公司資金運營能力的評價指標。
（4）核心能力
企業的核心能力在企業的成長與發展過程中具有非常重要的作用，一個具有強勢核心能力的企業一定具有一個良好的競爭力，因為只一個具有良好競爭力的企業才能夠取得更加長遠的發展。企業如果想在殘酷的顯示競爭之中處于優勢地位，那么企業就必須通過各種方式來提升自身的競爭力。雖然核心能力的概念相對來說是比較難懂的，核心能力的體現內涵卻是十分豐富的，但是，企業核心能力的大小一般都是通過公司的財務報表反映出來的。本文選取了主營業務鮮明率、應收賬款周轉率、總資產周轉率這三個財務方面的指標作為創業板上市公司核心能力的指標變量。
（5）市場預期能力
一般來說，凈資產倍率越低，表明其股價越接近凈資產，背離程度越小，因而可投資價值越高；如果凈資產倍率小于1，表明股價低于凈資產，投資價值高；而凈資產倍率越高，表明股價高于凈資產且偏離程度大，相對可投資價值就越小。對于上市公司來說，稅后利潤增長率越大，公司的獲利能力就會不斷提高，這與投資者回報高低是緊密聯系在一起的，所以，其市盈率的增長倍數也就越大，具有較大增長上市公司的市盈率水平也較高，但是單憑市盈率的高低這一個方面并不能完全很好的解釋問題，通過利潤增長率可以看到市盈率對企業盈利水平的影響。本文選取了凈資產倍率和利潤增長率與市盈率之比這兩個指標作為創業板上市公司市場預期能力的指標變量。
（6）規模能力
在目前的很多行業里，企業規模的擴大并不是很難的一件事，但是，由于企業規模的擴大在某些方面會給企業造成負面的影響，從而導致企業競爭力下降，成長的負面效應最終會超過正面效應，從而阻止企業長期穩定的成長。創業板上市公司規模較主板市場上的上市企業來講，規模要偏小，企業要不斷成長，在某種程度上可以表現在規模的不斷擴大上。考慮到規模能力對創業板上市公司成長性影響較大，所以把這一能力加入到衡量企業成長性的指標體系中來。但是，規模對創業板上市公司成長的相關關系不能一概而論，需要將對它們的研究放在特定的行業、特定的企業背景之下去考慮。本文選擇了企業資產總額、企業員工總數這兩個方面作為衡量創業板上市企業規模能力的指標。
綜上所述，本文構建了創業板上市公司成長性指標體系的基本框架
4總結
通過上文的闡述，我們可以看出衡量創業板上市公司成長性的指標因素目前是很多的，成長性指標體系的構建方法也是方法各異。綜合各方面的研究成果，構建更加合理完善的創業板上市公司成長性指標體系是今后研究的重點課題。
參考文獻：
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通訊，2011年第11期中.
[3] 湯媛玲.創業板上市公司成長性評價實證研究.華東理工大學，2012.
關鍵詞：上市公司；利潤質量；研究；綜述
中圖分類號：F234.4 文獻標識碼：A
原標題：上市公司利潤質量國內研究綜述
收錄日期：2012年5月21日
一、引言
上市公司利潤質量能反映上市公司的盈利能力情況、結構情況以及獲取現金的能力。同時，對于投資者的投資分析來說，具有重要意義。這樣，上市公司利潤質量越來越受到重視，相應的研究也越來越多。通過中國期刊全文數據庫跨庫檢索題名“上市公司利潤質量”，2000年到2012年1月之間的研究上市公司利潤質量的論文有39篇，其中碩士論文3篇。本文就其中的部分研究進行綜述。
二、利潤質量的概念
根據百科名片，利潤質量是企業利潤的形成過程以及利潤結果的合規性、效益性及公允性。袁康來、鄧莎莎（2010）在《湖南上市公司利潤質量分析》一文中指出，信息質量就是使提供的信息對使用者有用的性質，即可理解性、相關性、可靠性和可比性。此外，該文還提出利潤質量應包括利潤的內在信息質量與利潤的外在報告質量兩層含義。
三、上市公司信息質量國內研究概況
（一）上市公司利潤質量的惡化表現研究。朱翠蘭（2004）列舉分析了上市公司利潤質量惡化時表現有：企業會反常壓縮酌量性成本，企業變更會計政策和會計估計，應收、應付賬款規模和期限的不正常，企業計提的各種準備金過低等九個方面。陳芳（2006）指出，上市公司利潤質量惡化的危險信號是擴張過快，壓縮酌量性成本，存貨周轉過于緩慢等。
（二）上市公司利潤質量分析的切入角度研究。嚴美英（2002）、郭慶敏（2006）認為，分析上市公司的利潤質量通常可以從利潤構成與現金流量兩個方面考察。王仲兵（2002）把利潤質量的特征歸納為真實性、收現性、穩定性與持續性，認為分析上市公司利潤質量要從利潤形成與利潤分配兩個方面進行。趙錦愛（2003）、徐濤（2003）認為分析上市公司利潤質量應從利潤表和現金流量表這兩個角度進行。劉敏（2008）認為，從現金流量角度可以分析公司利潤質量的穩定性、利潤質量的現金保障程度、利潤質量的資產質量和利潤質量的持續性，從而分析評價公司的利潤質量。周春梅（2008）、袁光才（2008）、袁康來（2010）、鄧莎莎（2010）認同上市公司利潤質量分析的切入角度為營業利潤的形成過程、利潤結構、利潤結果三個方面。
（三）上市公司利潤質量的影響因素研究。張惠忠（2000）指出從財務管理和會計核算的角度看，影響上市公司利潤質量的因素主要有會計政策、財務狀況、利潤構成、現金流量等。呂博（2001）對利潤質量的影響因素也做了研究。
（四）上市公司利潤質量評價模型研究。呂博（2001）對上市公司利潤質量與三大財務報表的關系做了綜合性評價，并應用層次分析法對如何提高利潤質量做了實證分析。趙錦愛（2003）、徐濤（2003）以旅游上市公司為例對上市公司利潤質量進行評價。李明偉（2008）、莫生紅（2008）以100家績優上市公司為研究對象，對上市公司進行評價。周春梅（2008）、袁光才（2008）以我國滬深兩市電子行業上市公司為樣本，分析我國上市公司利潤質量。賈榕泉（2009）通過借鑒國內外常見的利潤質量評價方法，結合利潤質量的特點，建立層次分析模型，并選取深市上市公司（剔除ST、PT上市公司后共選取386家）2005～2008年相關數據代入模型驗證。張郁（2009）、陳晴（2009）指出上市公司利潤質量的評價方法包括定性評價與定量評價兩種方法。通過現金流量表的相關數據，對上市公司利潤質量進行定量評價；定性評價指標衡量利潤質量。
（五）上市公司利潤質量評價指標的選取研究。王仲兵（2002）從利潤形成與利潤分配兩個方面建立了利潤質量評價指標。呂剛、郁梅（2003）在明確選取評價指標所遵循的原則基礎上，確立了利潤質量評價指標體系由8項定量評價指標與4項定性評議指標組成，并從理論上闡明了各項定量評價指標的基本概念、計算公式、內容解釋和指標說明，同時說明了各項定性評議指標的含義。趙錦愛（2003）、徐濤（2003）基于旅游上市公司的盈利能力和盈利質量提出了利潤質量的評價指標。周曉蘇（2004）以微利公司的財務報告為研究對象，篩選出與盈余管理相關的各種指標，通過分析各個財務指標之間的關聯規則，分析研究特定企業群體存在盈余管理的比例和手段。李明偉、莫生紅（2008）利潤總額或每股收益容易受人為操縱的粉飾，相比較，反映企業創造現金流量能力的財務指標卻能夠彌補反映企業盈利指標所存在的缺陷，能夠較客觀、真實地反映企業的業績。
（六）上市公司利潤質量的提高對策研究。韓良智（2003）從應收賬款入手提出上市公司通過應收賬款對利潤進行操縱成為其粉飾利潤的一個不為人注意的手段。通過上市公司應收賬款的分析，來揭示公司利潤的真實性。張淑英（2004）、楊映環（2004）指出利潤結構不合理將嚴重影響上市公司的持續發展，影響利潤的穩定性，因此上市公司應該重視主營業務利潤，提高主營業務利潤在利潤總額中的比重。陳芳（2006）提出上市公司本身可以采取宏觀對策來提高利潤質量。陳晴（2009）指出預防上市公司粉飾財務報告及利用關聯交易操縱利潤。
四、總結與討論
綜上，可以發現，上市公司利潤質量的研究日趨完善，一般分析方法為定性與定量相結合，并出現逐漸向定量分析傾斜的趨勢。研究切入點集中在營業利潤的形成過程、利潤結構、利潤結果三個方面。
主要參考文獻：
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[12]周曉蘇.基于關聯規則分析的微利企業利潤質量評價研究[J].會計研究，2004.2.
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[17]趙錦愛，徐濤.旅游上市公司利潤質量分析[J].旅游科學，2003.2.
「關鍵詞會計要素；比較；三大準則
一、三大準則對會計要素的歸納
會計要素指的是對會計事項所確認的會計項目所做的歸類，如何將紛繁復雜的各種會計事項所形成的會計項目高度概括為幾個會計要素呢？我國會計準則、美國會計準則和國際會準則對此有不同的認識。
（一）三大會計準則對會計要素歸類的比較
我國《會計準則》將會計要素歸類為資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤六個要素。
美國財務會計準則委員會（FASB）在《財務會計概念公告》中將會計要素歸類為資產、負債、業主投資、派給業主款、綜合收益、營業收入、費用、利潤、損失十個要素。國際會計準則委員會（IASC）在《編制和呈報財務報表的結構》將會計要素其歸類為資產、負債、權益、收益和費用五個要素。
（二）差異比較
由上述對會計要素歸類的比較可以看到三大準則之間在歸類會計要素時的四個主要的差別：
首先，在靜態要素的歸類中權益的差異。FASB對所有者權益設立了三個要素，分別是權益、業主投資和派給業主款，而中國會計準則和IASC只設立了一個要素，即權益。
其次，對收入和費用存在不同認識。FASB區分了收入和溢余以及費用和損失，將它們分別設立為單獨的要素；中國會計準則中也進行了區分，但并未對溢余和損失單獨設立會計要素，而是將它們包括在了利潤這一要素中；IASC沒有進行區分，收入要素中包括了溢余，費用要素包括了損失。
再次，對利潤要素的設置不同。我國的會計準則將損失和溢余并入利潤要素，但在時利潤包括了收入和費用，FASB設置了綜合收益要素，IAS則沒有單獨設立利潤要素。
最后，美國財務會計準則對會計要素的歸類則更加的具體，會計要素的數量較多。我國會計準則中包括了6個會計要素，IASC設置了5個要素，而美國會計準則中則設置了10個會計要素。
對于第一類差別，三大準則在認識上并無實質性的差異，只是美國財務會計準則對權益要素的劃分更加的具體，形成這一差異的原因在于美國高度發達的市場經濟環境下，企業權益數量多，變化復雜，由于通過證券市場籌資而形成了眾多投資者，他們都具有詳細了解權益變化的要求，許多企業在常規報表外還要編制權益變動表。
筆者認為相比之下，FASB的會計要素的歸類更具合理性和性。下文將繼續深入討論對于剩余三項差別的認識。并通過對差異的認識來揭示其合理性與科學性。
二、三大準則會計要素歸類差異的認識
（一）收入、費用、溢余和損失的設置
三大準則在對這四個要素設置時是基于對收入和費用范圍的不同認識。是否要將溢余及損失和收入與費用相區分？筆者認為進行區分的做法更加的合理和科學，可以從以下兩方面來認識：
1、更有利于會計目標的實現——提供有用的會計信息。會計要素歸類的一個重要原則是符合會計目標的要求，即提供決策有用的會計信息。對于會計信息的最主要的信息使用者外部投資人和內部經營管理人員，他們都同時關心企業的一項重要能力——盈利能力的分析，盈利能力是指企業賺取利潤的能力。一般來說，企業的盈利能力只涉及企業正常的經營狀況。雖然非正常項目也能給企業帶來收益或損失，但只是特殊情況下的個別結果，不能說明企業的持續經營獲利能力；而且有些非常項目是在企業控制之外的，所以只有區分了正常情況下的損益和非正常情況下的損益才能提供有用的會計信息。由此看出收入與費用和溢余與損失的性質是不一樣的，有必要將它們設置為不同的會計要素。
2、與配比原則相一致。會計原則是以會計假設為基礎的，通過對長期會計實際經驗和一般的認識，概括而最終成為指導會計工作的一般指導規范，配比原則作為加工和處理會計信息所應遵循的基本原則已為各國所普遍接受，當然也包括上述三大會計準則制定機構。
配比原則是指在進行核算時，收入與其成本、費用應當相互配比。同一會計期間內的會計收入和與其相對應的成本、費用應當在該期間內確認。配比原則有兩層含義：一是因果配比，將收入和為取得收入而發生的費用進行配比；二是時間上的配比，將一定時期的收入與同期的費用相配比。對于溢余只是企業的偶發事項，雖然它也會導致企業利益的流入，但是企業并未為這種經濟利益的流入而付出了任何代價，也就是說它和收入的性質是不同，是沒有與此相配比的企業的經濟利益的流出；對于損失道理也是一樣的。所以應該將收入、費用和溢余、損失歸納為單獨的會計要素，才能在會計業務中貫徹配比原則，并保持會計概念的前后一致。
IASC將收入和溢余全部歸類為收入，將費用和損失全部歸類為費用的做法在實際的會計業務中就不能貫徹配比原則。因為收入中的溢余沒有與此相配比的費用，而費用中的損失也沒有與此相配比的收入。我國雖然將收入和費用單獨歸類為一個要素，而將溢余和損失全部歸入利潤要素也是不合理的，主要是在概念上的前后不一致（將在下一個部分詳細闡述）。因此看出FASB中將四個要素單獨歸類與配比原則的要求是一致的。
（二）對利潤要素的認識
我國會計準則對利潤的定義為，利潤是一定時期內的經營成果，包括營業利潤、投資凈收益和營業外收支凈額，并將利潤單獨設置為一個單獨的要素和和收入與費要素相獨立，這就造成概念的前后不一致。利潤定義包括了收入和費用，而在歸納歸納會計要素時，利潤又成為和收入、費用要素相并列的獨立要素，這樣就導致損益表的三個要素收入、費用和利潤不存在“收入-費用=利潤”的邏輯和數量關系。
IAS中沒有單獨的利潤要素，直接原因在于IASC將溢余和損失分別歸入收入和費用，而他們認為利潤是收入和費用的相抵之差，收入與費用的確認和計量從而也是利潤的確認和計量，因而利潤要素也就無須單獨設立。
的會計準則之所以要單列“利潤”目的是為了尊重中國的傳統，更重要的是“凈利潤”要素的確立能使要素體系更全面體現會計目標，美國FASB中的綜合收益也有異曲同工之妙。和前面我國企業會計準則利潤要素相對比，SFAC中的綜合收益更為合理，也更能體現會計目標。其次，利潤做為一個重要的要素指標，對以其為核心的利潤構成和利潤體系進行對各種信息使用者都顯得尤為重要。
（三）FASB設立的十個要素是否過多
企業所有者將資金投入企業之后總是希望自己的投資能得到保值和增值，于是資本的保值和增值成為其主要的投資目標。它表現為一定時期的期初和期末權益的變動。投資人就會要求企業所提供的報表須全面揭示產權變動的原因、結果及其具體構成。
產權變動的結果表現為=期末所有者權益-期初所有者權益
產權變動的原因有三個方面：企業和業主之間的往來、經常事項和偶發事項。同業主的往來由表現為業主對企業的投資和派給業主款；經常事項表現為企業的收入的費用，這類活動具有持續再生的性質，可以作為未來預測的基礎；偶發事項表現為溢余和損失，它們只是一種偶然發生的事項，在企業整個生存期間可能只有一次，不具有持續再生的性質，因而其“預測價值”不大。可以看出以上三類事項對產權變動的不同，應該分別單獨設置要素進行表示：
一定期間的產權變動=期末所有者權益-期初所有者權益
=（期末資產-期末負債）-（期初資產-期初負債）（表現）
=企業和業主往來的影響+經常事項的影響+偶發事項的影響（原因）
=（業主投資-派給業主款）+（收入-費用）+（溢余-損失）（會計要素）
關鍵詞：IASB FASB 綜合收益 概念框架
概念框架是財務會計從確認、計量到報告這幾個互有聯系的會計程序中所使用到的若干基本概念的有機結合。把這些概念組成一個體系，也就從財務會計的數據處理到轉化為財務報告信息構筑一個理論（概念）性的架構（葛家澍，2006）。1980年FASB對概念框架所下定義為：“概念框架是一個目標與其相關聯的基本概念連貫的體系。旨在制定一致的準則，并描述財務會計與報告的性質、功能與局限性，通過財務會計與報告結構的提供，服務于如下的公共利益：增進財務和相關信息在經濟中進行資本決策和其他分配稀缺資源功能的有用性。”概念框架包括財務會計目標、信息質量特征、報表要素、確認與計量、報告，其中財務會計目標和信息質量特征能起到指引方向、穩定信息質量的作用。報表要素是指財務報表各大組成部分內容。確認、計量和報告是加工會計信息的方法與程序。因此，本文構建綜合收益報告概念框架也從以下幾個內容分析：綜合收益報告目標、綜合收益信息質量特征、綜合收益報表會計要素及其確認、計量、報告。
一、綜合收益報告目標
美國的財務會計概念框架是從以假設為起點的研究轉向以目標為起點的研究。FASB 就是根據“會計目標――基本準則――準則”的構建思路陸續了7項財務會計概念公告，構成了財務會計概念框架的核心內容。因此，財務報告目標是財務會計概念框架的邏輯起點，是會計理論研究的切入點。由此綜合收益報告目標是綜合收益報告概念框架研究的邏輯起點。
眾所周知，財務報告目標有兩種觀點：受托責任觀和決策有用觀。美國是決策有用觀的代表，1973年美國注冊會計師協會（AICPA）發表的《財務報表的目標》中指出財務報表的基本目標在于提供有助于做出經濟決策的信息。1978年FASB公布了財務會計概念框架（SFAC 1）《企業財務報告的目標》，指出財務報告目標是主要滿足投資者和債權人等信息使用者對決策相關信息的需求。FASB認為提供受托責任信息是服從于提供決策有用信息目標的，換言之，提供受托責任信息就是為了信息使用者做出正確的決策。決策有用觀與受托責任觀相比，主要是向信息使用者提供對預測未來盈利能力和現金流量有用的信息，在信息質量特征方面更強調相關性，主張按照最有利于使用者決策的方式提供信息。FASBFAS 130《報告全面收益》，指出報告全面收益就是為了符合決策有用觀的目的。由此可見，綜合收益報告目標仍然堅持決策有用觀，應該以提供決策相關的會計信息為綜合收益報告目標。國際會計準則委員會的財務報告目標是決策有用觀和受托責任觀并重。根據IASB《概念框架》及《國際會計準則第1號》，財務報告目標是為財務報表使用者提供決策相關的信息，損益表是為信息使用者提供企業盈利能力的信息。近年來，IASB和FASB致力于建立一個“聯合概念框架項目”，并于2006年聯合了初始討論稿，明確了財務報告的目標是“決策有用性”，初步決定“受托責任”不再作為一項單獨的目標，而是從屬于“決策有用性”目標。2008年IASB與FASB了征求意見稿“更完善的財務報告概念框架――第1章：財務報告的目標;第2章：有助于經濟決策的財務決策的財務報告信息之質量特征和限制”，保留了初始討論稿的“決策有用性”觀點。由此可見，IASB與FASB均將決策有用作為財務報告目標，也即綜合收益報告目標。決策有用觀要求企業不僅向現實的還要向潛在的投資人和債權人提供決策相關信息，對信息預測價值提出更高的要求。因此，綜合收益報告目標就是向信息使用者提供報告主體綜合收益（包括凈收益和其他綜合收益）信息以做出正確的決策，即滿足信息使用者利用綜合收益信息的決策需要。因此，基于該財務報告目標，綜合收益報表需要提供以公允價值為計量屬性的資產的持有利得和損失，能大大提高信息的及時性和預測性，提升決策相關性。
二、綜合收益報表信息質量特征
美國從1966年就開始研究會計信息質量特征。1980年在SFAC 2中提出了會計信息質量特征，并且將“相關性”和“可靠性”作為兩大主要質量特征。相關性包括預測價值、反饋價值、及時性信息特征，可靠性包括可驗證性、如實反映和中立性信息特征。另外概念框架還包括兩個次要的質量特征：可比性和一致性，兩個提供信息的限制約束條件：成本效益規則、重要性。值得一提的是，由于FASB對財務報告目標所持的觀點主要是決策有用觀，因此決策有用性是最主要的會計信息質量特征。ISAC的概念框架中指出財務報表的四項主要信息質量特征包括：可理解性、相關性、可靠性、可比性。當各質量特征發生不平衡時，尤其是相關性和可靠性發生矛盾時，需要考慮及時性、成本效益關系、一致性等質量特征，目的是能達到各質量特征之間的適當平衡，更佳地滿足信息使用者的決策需要。2008年5月29日，IASB與FASB了聯合概念框架項目的首份征求意見稿“第2章：有助于經濟決策的財務報告信息之質量特征和限制”，界定了兩項“基本質量特征――相關性（包括預測價值和證實價值）和如實反映（包括完整性和中立性）”，并指出基礎質量特征的補充――強化質量特征，包括可比性（包括一致性）、可驗證性、及時性和可理解性。此外，該征求意見稿還指出對決策有用的財務報告信息需符合重要性和成本效益的限制。由此可見，綜合收益表作為企業主要財務報表所提供的信息也應滿足以上質量特征，尤其是相關性和可靠性。傳統收益確認原則下的凈收益符合收入費用配比以及收益實現的確認原則，因此凈收益信息很符合可靠性和如實反映的信息質量特征。作為構成綜合收益的其他綜合收益信息主要反映尚未實現的利得和損失不符合配比和實現原則，但是這部分信息是關于主體收益變動信息，是反映報告主體真實財富的信息，并且具有較強的預測價值和反饋價值，也即具備較強的相關性質量特征，因此在“決策有用觀”的目標下，綜合收益報告提供的綜合收益信息既要符合可靠性，更應滿足相關性的信息質量特征。
三、綜合收益報表會計要素
會計要素是構成報表的框架，是整個概念框架的基石。1980年FASB的SFAC 3“財務報表要素”構建了“綜合收益”定義，后來SFAC 6取代了SFAC 3，規定綜合收益報表的要素包括：綜合收益、收入、費用、利得、損失。并且對“綜合收益”要素定義為“是經營企業在某一時期內，從業主以外的交易、其他事項和情況中所產生的權益變動。它包括這一時期內除業主投資和向業主分配之外所有的權益變動”。“收入”要素的定義為“是某一主體在連續的、主要或核心的業務中，由于支付或生產貨品提供勞務或進行其他活動而獲得的、或其他增加的資產，或者因而償付的負債（或兩者兼而有之）。”“費用”要素的定義為“是某一主體在連續的、主要或核心的業務中，由于交付或生產貨品、提供勞務或進行其他活動而付出的、或其他增加的資產，或者因而償付的負債（或兩者兼而有之）。“利得”要素的定義為“是某一主體除來自營業收入或業主投資以外，來自邊緣性或偶發易，以及來自一切影響企業的其他交易、其他事項和情況的權益（或凈資產）的增加。”“損失”要素的定義為“是某一主體除因為費用和向業主分配以外，來自邊緣性或偶發易，以及來自一切影響企業的其他交易、其他事項和情況的權益（或凈資產）的減少。”
IASB的概念框架中綜合收益表要素包括：收益（包括收入和利得）、費用（包括經營費用和損失）。“收益”是指會計期間內經濟利益的增加，其表現形式為因資產的流入、資產增值或負債減少而引起的權益增加，但不包括與權益參與者出資有關的權益增加。”收益包括收入和利得。“收入是指那些在企業日常經濟業務中產生的收益。典型的收入有銷售收入、服務費、利息、租金、現金股利和特許權使用費等。”“利得是指滿足收益定義，但可能是也可能不是在企業日常經營活動過程中產生的其他項目，如短期投資的升值”。“費用是指會計期間內經濟利益的減少，其表現形式為因資產的流出、資產折耗或產生負債而引起的權益減少，但不包括與權益參與者分配有關的權益減少。”費用劃分為“經營費用”和“損失”。經營費用是企業日常經營活動產生的費用，其他費用則屬于損失。此外，在概念框架中IASB對收益按照是否實現進行分類。
由此可見，IASB在定義收益表要素時考慮了經濟利益的增加或減少，而FASB卻未提及，與資產負債表要素定義缺乏一致性。并且，FASB定義“全面收益”、“利得”、“損失”時采用資產負債觀，定義收入、費用要素則運用收入費用觀，IASB 定義收益表要素均運用了資產負債觀。IASB將利得作為損益表項目列示，主要基于向財務報表信息使用者更詳細具體披露企業收益狀況和將來盈利能力的考慮。IASB對“收益”和“費用”的定義屬于廣義范疇，收益包括收入和利得，費用包括經營費用和損失。但遺憾的是在概念框架中對收入和利得及經營費用和損失的劃分并不十分明確，使會計實務較難操作。不管是FASB，還是IASB對于收益表要素的定義都涵蓋了綜合收益概念，業績凡是不屬因所有者交易導致的所有者權益變動均作為收益在收益報表中確認，即在綜合收益表中確認所有的綜合收益，包括除了傳統的凈損益和其他綜合收益。
四、綜合收益報表要素的確認
SFAC 5指出確認就是將會計要素正式列入某一會計實體財務報表的過程。確認標準包括：符合定義、可計量性、相關性和可靠性。即當一個項目在符合要素定義的前提下，與使用決策相關（能導致決策的差異），并有計量屬性（成本或價值），能可靠地予以計量，即應進行確認（葛家澍，2004）。確認分為初始確認（對于每一項交易或事項產生的項目作為某一會計要素列入財務報表）、后續確認（這一項目價值發生變動進行補充記錄）以及終止確認（已記錄和已列入報表項目已消失）。這是對所有會計要素確認的要求，但對業績要素還應以權責發生制作為確認時間基礎，并且對于反映業績的收益表要素的確認受到信息使用者的普遍關注，所以對收益表要素的確認標準更為嚴格，因此FASB對于業績要素補充指南還包括：對于收入要素應符合已賺得、已實現或可實現，費用要素的確認包括報告期內經濟利益的損耗、因果關系直接配比確認、發生期間立即確認費用、通過系統而合理的方法分攤確認及利益的喪失或減少。FASB指出全面收益要素的確認同樣符合上述四項標準。顯然“可實現”標準已擴大了實現原則的涵義，值得一提的是，這一“可實現”規定對于全面收益的確認要求很低，即將那些尚未實現的凈資產變動均可包括在全面收益中。實際上全面收益的確認標準可以歸納為除業主交易外引起的權益變動以及其變動能夠可靠計量。此外，SFAC NO.5 基于資產負債觀還明確了反映企業成果與業績的幾個概念的關系：全面收益=期末凈資產（不包括與所有者的交易）-期初凈資產（不包括與所有者的交易）=收入+利得-費用-損失。按照資產負債觀，當期收益是除去與業主交易外引起的所有凈資產的增減變化，收益=期末凈資產-期初凈資產-投資者投入資產+向投資者分配的利潤。由此，收益的確定是以資產負債表中資產、負債的增減變化為依據，而對“收入費用觀”無法在本期確認的“前期和本期發生以后期間實現的收益”依據資產負債觀則可以進入本期收益，換句話說，那些性質上屬于“收入”及“費用”的計入資產負債表的遞延項目均計入當期收益表，從而凈化了資產負債表。在資產負債觀下收益的確認不考慮是否發生交易及實現與否，因此與交易無關、尚未實現的資產持有利得都應作為收益確認。綜合收益包括尚未實現的其他綜合收益項目，正是資產負債觀計量收益的體現。
國際會計準則理事會對于要素確認標準規定如下：該項目符合報表要素的定義;未來經濟利益很可能流入或流出企業;該項目的成本或價值能可靠地加以計量。舉例來說，如果未來經濟利益的增加與資產的增加或負債的減少相關，并且能夠可靠計量，就應當在收益表中確認收益。如果未來經濟利益的減少與一項資產的減少或負債的增加相聯系，并且能夠可靠地加以計量，就應當在收益表中確認費用。可見，IASB對于收益表要素的確認仍然遵循資產負債觀，能引起所有非業主因素導致的權益變動即可確認為收益和費用。
鑒于此，資產負債觀理念下的綜合收益表提供的信息更加全面，更加有利于使用者決策，并且與資產負債表的邏輯關系更清晰。綜合收益相比基于歷史成本原則、配比原則和穩健原則的傳統凈收益能更全面及時地反映企業各種類型的業績，更能滿足信息使用者的需要。顯然綜合收益的確認已經突破了傳統的實現原則，確認凈收益無法反映的業績，從而避免了價值增值期間與收益報告期間的相分離的局限，使收益信息更具有相關性，更符合綜合收益報告目標。
五、綜合收益報表要素的計量
SFAC 5指出計量是指符合確認標準的項目應以貨幣單位做出充分可靠計量并記錄在財務報表中。SFAC 5探討了5種計量方法：歷史成本、現行成本或重置成本、現行價值、可變現凈值和未來現金流量的現值，當時以歷史成本為主，結合其他計量屬性使用。“在會計計量中使用現金流量信息和現值”中主要為應用公允價值提供理論框架，指出公允價值是前面除歷史成本外的4種計量屬性的總稱或代名詞。公允價值是以市場觀察值為基礎比較客觀，但在不存在市場觀察值的情況下公允價值的確定具有一定的難度和不確定性，使其在會計中的應用受到一定的限制。FASB主張多種計量屬性同時使用，而SFAC 7則傾向于采用公允價值計量屬性，這就為綜合收益報表提供了可行的計量基礎，可以計量不能用歷史成本反映的其他綜合收益信息。
IASB列出4種計量基礎：歷史成本、現行成本、可變現價值和現值，強調歷史成本是常用的編制財務報表的基礎，但實際上是該四種計量基礎在不同程度上結合使用。并且，IASB在概念框架中提到了資本保全概念。資本保全要求企業在經營活動中以保全其資本的完整無損為前提來確認收益。綜合收益報告對于收益的計量采用了資本保全觀點。資本保全下本期收益=期末資本金額-期初資本金額-（本期業主投資金額-本期分配給業主金額）。資本保全分為財務資本保全和實物資本保全。實物資本保全觀下各種資產價值的保全建立在如實反映資產的現值基礎上。綜合收益報告應采用實物資本保全觀，在計量收益時應以現行價值而非歷史成本為計量屬性，比如重置成本、現值等計量屬性。
由此，綜合收益從概念上適宜采用以價值為基礎的計量模式，限制實現原則和穩健原則的運用。綜合收益要求反映所有的能引起所有者權益變動的交易（除與所有者交易外），反映資產負債的變化，但是傳統收益表主要采用的歷史成本無法反映資產負債的變化，只有公允價值這一動態的計量屬性正好契合這一要求，尤其是能計量“已確認未實現的收益”，特別是對于衍生金融工具的計量只有依賴公允價值計量屬性。按照FASB的觀點，公允價值是金融工具最相關的計量屬性，也是衍生金融工具唯一相關的計量屬性。依據資產負債觀，資產負債表的資產以公允價值計量，那么資產的變動額就體現在收益表中，并且包括未實現的資產持有利得和損失。可見只有運用公允價值才能實現對全面收益的計量。另一方面，公允價值計量屬性對于報表使用者來說比歷史成本更具有相關性，由此可見，以公允價值為基礎的綜合收益比以歷史成本為基礎的凈收益更具有相關性。并且由于公允價值變動產生的未實現收益項目不能列入本期損益，而只能通過其他綜合收益項目列入綜合收益表，因此綜合收益報表的計量基礎主要包括反映凈收益的歷史成本計量屬性與反映其他綜合收益的公允價值計量屬性。
六、綜合收益報告
1984年FASB在第5號財務會計概念公告《企業財務報表的確認和計量》中指出“報告期的整套財務報表應當包括全面收益及其組成的報告”。1996年FASB發表征求意見稿《報告綜合收益》要求企業用兩表或單表兩種格式報告綜合收益。1997年FASBSFAS 130《報告綜合收益》，要求企業編制綜合收益表，并指出綜合收益包括已確認已實現的凈收益和已確認未實現的利得和損失。同時提出綜合收益的三種列報方法：一是采用“一表法”，擴展傳統收益表，編制收益與綜合收益表，全面反映綜合收益信息。二是采用“兩表法”，即傳統收益表外增加綜合收益表，兩表一起反映綜合收益信息。三是擴展權益變動表，與收益表一起反映綜合收益信息。
IASC（國際會計準則委員會）于1997年8月了修訂后的IAS 1《財務報表的表述》，提出改革業績報表的要求，準則引入新的報表。列示目前不在收益表表述的利得和損失，允許企業在權益變動表獨立的組成部分或已確認利得與損失表中列示已確認的利得和損失。2001年10月IASC報告財務業績指導委員會了《原則公告草案――報告已確認收益和費用》，認為企業應當編制已確認收益和費用表，反映本期除資本交易外所引起的凈資產變動的所有影響。2001年IASB在其議程中增加了業績報告項目（2006年重命名為“財務報表列報項目”）。此后IASB陸續召開會議討論企業業績報告的改進問題，2004年FASB 與IASB提出共同開發聯合概念框架，就“財務報表列報”問題進行研究，促進IASB將“一表法”和“兩表法”均作為備選方案。2007年IASB了修改后的《國際會計準則第1號》，其中關于綜合收益表的列報規定與美國《財務會計準則公告第130號》中的相關規定類似，但仍然存在差異，主要體現在IAS 1不允許在權益變動表中列示綜合收益。2010年IASB的《其他綜合收益項目的列報》中，理事會建議實施“一表法”，即在一張連續報表中列示兩個部分：損益和其他綜合收益，但此建議的反饋意見者表示反對。2008年FASB 與IASB聯合了《對財務報表列報的初步觀點》討論稿，要求報告主題采用“一表法”，雖然反饋意見存在分歧，但支持者認為該列報方式將更加透明、一致和可比，并且計算財務比率的過程更為容易。2011年基于聯合項目成果IASB了《其他綜合收益項目的列報》，規定將其他綜合收益項目分類為后續期間將不能重分類（轉回）進損益的項目和可以重分類的項目，但保留了在兩張報表列報的選擇權。同樣FASB也允許兩張報表的選擇權，并且取消在其他綜合收益項目在股東權益中列報的選擇。
由此可見，不管是FASB還是IASB都在積極致力于業績報告的改革，并且均是由傳統收益表向綜合收益報告實施變革，主張業績報告應反映已確認收益和費用，也就是反映除引起與所有者業務有關的所有凈資產變動項目，即在報表中列示綜合收益，并且二者均是以實現標準來劃分凈收益和其他綜合收益，凈收益反映某一期間已確認已實現的收益，其他綜合收益反映某一期間已確認未實現的收益。但是目前有一些未實現項目卻反映在當期凈收益中，這是值得商榷的。Z
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[關鍵詞] 自主創新 自主創新型企業 技術知識生產
一、引言
建設創新型國家的重大戰略的提出意味著我國將從技術引進轉向自主創新為主。企業是技術創新的主體,自主創新型企業自然是我國實現自主創新的生力軍。盡快培育一批自主創新型企業因此成為建設創新型國家的關鍵。然而,理論界關于自主創新的認識還存在諸多分歧。例如,有些學者將其定義為創新主體依靠自身力量進行的獨立研究開發;也有一些學者認為自主創新就是創造了自主知識產權的創新。進一步,關于自主創新認識的分歧又導致了對于自主創新型企業認識的模糊。為了推動理論的發展和指導企業實踐,本文將對自主創新和自主創新型企業這兩個基本概念進行討論。
二、自主創新的內涵
自主創新是一個多層多維的概念,本文只從企業層面考察自主創新的內涵。長期以來,我國企業主要通過購買專利、引進成套設備等方式提高技術水平。由于需要向國外企業支付高額的技術使用費,我國企業的盈利能力無法提高;由于缺乏技術標準制訂的話語權,我國企業所處的競爭環境十分不利。自主創新這一概念就是在這樣一個歷史背景下出現的。顯然,“自主”是對企業簡單的技術引進行為的否定,是對企業進行技術創新的積極性和主動性的強調。
本文認為,自主創新是指企業主動從事技術知識生產,并積極的將這些技術知識應用到經濟過程中的行為。一個完整的創新過程包括技術知識生產和技術知識應用兩個基本階段。一些關于創新的經典定義都強調技術、產品、工藝、制度等與經濟生產過程的第一次成功結合,卻并不關注它們的來源和主體。而自主創新則要求企業積極參與技術知識的生產。這正是自主創新一般意義上的創新的不同,也正體現了自主創新的內涵。
由圖1可見,如果企業既不參與技術知識的生產,也不參與技術知識的應用,自然也談不上創新。如果企業只參與技術知識的生產而沒有努力的將這些技術知識應用到生產中去,這只是發明。如果企業不參與技術知識的生產,只進行技術知識的應用,這就屬于引進創新。只有企業既積極參與技術知識的生產,又積極進行技術知識的應用時,才能稱得上自主創新。
更進一步,根據企業在技術知識生產過程中的參與程度的不同,又可以將自主創新分為兩類:獨立自主創新和合作自主創新。前者是指企業獨自進行技術知識生產的創新,后者是指企業與科研機構、高校和其他企業合作進行技術知識生產的創新。
值得一提的是,一些學者將模仿創新與自主創新相對立。本文認為,簡單的對立二者并不可取。如果企業只是簡單的照搬照抄他人的創新成果,那至多屬于創新擴散的過程,不是嚴格意義上的創新;如果企業在他人的創新成果基礎上積極改進,添加了自主開發的技術知識,那就可以歸入自主創新的范疇。這也就是通常所說的“引進消化吸收再創新”或者“二次創新”。這種自主創新也正是日本和韓國企業創新中的重要模式。對于中國企業來說,這同樣是自主創新的模式之一。
三、自主創新型企業的內涵與特征
1.自主創新型企業的內涵
企業本質上是使用資源生產產品或提供服務來創造財富并從中獲取利潤的社會系統。在不同的社會背景和歷史條件下,企業創造財富的主要方式也有所不同。自主創新型企業就是以自主創新活動為主要財富創造方式的企業。
現代企業的前身是手工作坊和工場。它們具有規模小、產量低等特點。隨著蒸汽機的出現,企業生產所需的能源和運輸方式發生了重大的變革,現代企業由此誕生。不斷提高產量是此時企業創造財富的主要方式,我們可以將此類企業稱為生產型企業。隨著企業的進一步發展,在規模報酬遞減規律的作用下,僅通過簡單的擴大產量已無法維持企業的發展。通過科學管理進行集約化的生產,從而降低成本、提高效率又成為19世紀后半葉以來企業創造財富的主要方式,相應的企業類型就是管理型企業。知識經濟時代的到來又對企業的財富創造方式提出了新的要求,即由集約向自主創新轉變,相應的企業類型就是自主創新型企業(圖2)。
這三種企業類型的演進不是一個簡單的替代過程,而是在現有基礎上的揚棄。也就是說,自主創新型企業并不是對生產型企業和管理型企業的全盤否定。相反,自主創新型企業必須以這兩種企業類型為基礎。如果一個企業不具備足夠的生產規模,也不能有效的管理內部的運營活動,其生存都成問題,更談不上自主創新。因此,基本的生產能力和管理水平也是自主創新型企業的重要內涵。
在我國,現代意義上的企業的出現是近幾十年的事情,很多企業的基本生產和管理能力還很欠缺。因此,建設自主創新型企業首先需要夯實基礎,努力提升企業基本的生產和管理能力,不能好高騖遠。
為了更加準確的區分自主創新型企業與傳統的生產型企業和管理型企業的不同,有必要進一步分析自主創新型企業的特征。
2.自主創新型企業的特征
自主創新型企業的四個基本特征:強烈的自主創新意識,持續的自主創新行為,成熟的自主創新能力和良好的自主創新績效
(1)強烈的自主創新意識
自主創新意識是企業對創新的價值性、重要性的一種認識水平、認識程度以及由此對待創新的態度,并以這種態度來規范和調整自己活動方向的一種穩定的精神狀態。強烈的自主創新意識體現了自主創新型企業對于“以自主創新為財富創造方式”的價值認同,以及愿意積極開展自主創新的強烈愿望。
自主創新型企業對于自主創新的重要意義有著清晰的認識。在它們看來,自主創新本質上是一種創造價值和財富的方法,是企業在未來復雜多變的環境中賴以生存的基石。技術和設備可以引進,而自主創新永遠無法引進,只能在企業“干中學”的過程中產生。不創新和依賴技術引進的企業最終只能被市場淘汰。
(2)持續的自主創新行為
自主創新行為外在表現為企業為了實現創新的目的而開展的各類活動。對于企業而言,首要的創新行為是應用技術知識。這是創新與發明相區別的關鍵。但是,自主創新行為不僅強調企業自覺主動的應用技術知識,更強調企業積極主動的參與技術知識的生產。
自主創新型企業與運營管理型企業或生產型企業的一個重要區別就是創新行為的持續性。完全沒有從事過任何創新活動的企業只是少數。但大量的企業都只有少量的自主創新行為,僅推出過一兩個創新產品。而在自主創新型企業中,自主創新行為是普遍存在的。自主創新型企業知道,自主創新是一場競賽,不進則退。少量的創新雖然能給企業帶來的暫時的利益,但它不能支持企業永遠領先。只有持續的自主創新行為才能使自主創新真正成為企業創造財富的主要方式。 同時,自主創新是一個學習積累技術能力的過程,持續的自主創新行為是積累技術能力的基本手段。
(3)成熟的自主創新能力
自主創新能力包括技術能力和管理能力。前者是企業自主研發并實現價值的能力,后者是有效的組織、協調、激勵創新行為的能力。二者相輔相成。
對于自主創新型企業來說,它們總是能夠敏銳的發現市場機會,根據這些機會形成創意,并逐步將這些創意轉化為產品和服務,從中獲取價值。而且,這一過程可以在企業內部不斷復制。盡管自主創新的不確定性總是存在,但自主創新型企業創新成功的概率要高于一般的企業。這一過程中展現出來的,就是自主創新型企業成熟的自主創新能力。
(4)良好的自主創新績效
自主創新型企業最容易觀測到的一個基本特性就是良好的自主創新績效。自主創新績效是企業通過自主創新創造的財富和價值。它最終可以通過利潤、新產品銷售收入等財務績效指標進行衡量。而專利、技術方案等技術知識是自主創新的中間產品。它們雖然不能完全代替財務指標來衡量自主創新績效,但也無疑是自主創新型企業的一個重要特征。
自主創新型企業的上述四個基本特征構成了一個有機的統一體。其中,強烈的自主創新意識是基礎。沒有創新意識,也不會有持續積極的創新行為,更談不上能力和成果。持續的自主創新行為是自主創新意識的直接體現,是自主創新能力生成的根本過程,也是實現自主創新績效的必然環節。成熟的自主創新能力是自主創新型企業的核心能力,是決定自主創新績效的根本因素。良好的自主創新績效則是自主創新型企業追求的根本目標。
同時,自主創新型企業的四個基本特性還刻畫了一個自主創新型企業的成長路徑。如果企業具有較好的創新意識,其創新行為不斷增多,創新能力越來越強,從創新中獲得的回報也會不斷增加,又會進一步增強其創新意識。企業由此步入自主創新的良性循環軌道。反之,如果企業創新意識薄弱,創新活動隨之減少,創新能力也會逐步退化,可以從創新中獲得的回報也越來越少,由此步入惡性的“鎖定”階段,最終會被市場淘汰。
四、結語
走自主創新之路、成長為自主創新型企業是知識經濟時代中企業生存發展的必由之路。主動從事技術知識生產并積極將技術知識應用于經濟過程是自主創新的內涵所在。以自主創新活動為主要財富創造方式則是自主創新型企業的根本。對于我國企業而言,培育自身的創新意識、強化創新行為、提升創新能力和創新績效是成長為自主創新型企業的基本途徑。
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關鍵詞：現金流量表；結構分析；指標分析；一般分析
一、現金流量表的概念與作用
自從現金流量表成為基本財務報表后，它的地位逐漸得到企業的重視。解讀分析現金流量表中的會計信息，可以了解企業在報告期間創造和利用現金的能力，進一步掌握企業的財務狀況及經營成果。
1.現金流量表的基本概念
現金流量表體現了報告期間內企業現金及現金等價物在各個項目中流入、流出及其變動的情況。現金流量表根據現金來源和利用方式的不同，將其分為三種活動：經營活動、投資活動、籌資活動，報表詳細描述了各個活動對現金流所造成的影響。
2.現金流量表的主要作用
（1）有利于報表使用者能根據實際情況來評估企業的各項經營獲利能力，了解企業運用現金的成效，減少不必要的損耗，降低生產經營風險。
（2）企業可以掌握內外部現金流動的相關信息，推測企業未來的財務狀況和發展能力。
（3）現金流量表里所揭示的信息能補充其他基本報表因編制原則不同所造成的不足，使信息展現地更充分，有效考核了企業資金的合理性和利用效率。
（4）通過對企業三類活動現金流量的分析，可以初步判斷企業的生存狀況和所屬周期。
二、企業現金流量表實例分析
深圳市思瑞股份有限公司成立于1998年，注冊資本為103273萬元，是一家致力于引進和推廣全球最新移動通訊產品、數碼電子產品的上市公司。思瑞公司憑著良好的口碑、卓越的運營能力和客戶服務，確立了其在中國商中的核心地位。思瑞的經營范圍：投資新辦實業；進出口業務；零售連鎖；移動通訊、電子產品的購銷與等。
1.現金流量表一般分析
思瑞公司資產負債表貨幣資金項目2015年比2014年增加84317萬元，剔除貨幣資金當中使用受限資金的影響，2015年現金及現金等價物增加26943.5萬元。其中經營活動產生凈現金流量為29254.5萬元，投資活動產生凈流量為-66132.6萬元，籌資活動產生凈流量為63552.8萬元。
思瑞經營活動的現金流入來源于日常銷售活動和對外付出勞務所得，每年比重都達到98%～99%。2013年至2015年企業購入產品以及得到勞務所支出的現金在經營活動現金流出中占比最高。
投資活動現金流入、流出主要受對外投資的收付資金影響。這大致跟思瑞的經營范圍相關，思瑞不定期會對旗下眾多子公司進行投資，對其支付股權收購款等。從數據來看，2013年至2015年思瑞投資所收回的現金比重略有下降，投資付出的現金小幅度增加，勉強持平。
在籌資現金流入流出活動中，其中以借款取得的現金和償還借款所付出的現金為主。2013年至2015年思瑞通過借款取得的現金比重遞增，償還債務的壓力也隨之增大。若長期通過這種籌資方式來增加現金凈額，可能會使企業失去較強的償債和支付能力，造成企業的現金流失，減弱風險抵抗能力，不利于企業將來的穩定發展。
2.現金流量表結構分析
現金流入結構分析。2013年到2015年經營活動現金流入比重有下滑趨勢，是因為2013年后分銷行業整體毛利潤的下降導致公司創造的現金凈流量減少。投資和籌資活動流入占比整體有小幅度遞增，幅度約達5%。目前為止，現金流入結構還是以經營活動為主導。
現金流出結構分析。2013年到2015年經營活動現金流出逐年遞減，投資和籌資活動比重緩慢升高。2015年現金流出總額為8402490萬元，投資活動流出大幅度增加，可以看出企業開始看重投資在日常活動中的地位。
現金流量凈額分析。經營活動現金流量凈額均為正數且有較大增幅，這與企業增強對銷售款的回收管理有關。在外賬款的收回提高了現金流動量。投資活動的現金流量凈額基本都是負數，幅度上下波動。投資流入和流出的比重都在增加，結合企業戰略投入的增加和其他方面來看，初步判斷企業投資收效較小。籌資活動凈額比重大幅度增加，達到238.25%，呈現出企業從經營活動為主轉向籌資活動的趨勢。籌資凈額增加源于近幾年思瑞企業大量籌資來擴大生產經營規模，在各個領域提高業務覆蓋率。從2015年來看，思瑞企業小有成效，預計在未來發展中能得到更大的現金流入。
3.現金流量表利潤質量分析
企業的利潤質量可以以現金流量表的角度去理解。當凈利潤和現金流量的數據處于相同計算規則時，存在一些影響兩者一致性需要增減的項目，因此需要結合附表對兩邊數據進行具體分析。根據變動調節過后的現金流量附表，可以看到經營活動現金流量的最終狀況。
2015年經營活動現金凈額的增多，主要是經營性活動現金應收減少和應付增加所致。這種情況說明企業收賬能力強，應收款能大部分轉化為現金流量，但是應付項目增加的比重大于應收項目的比重，可能會多少影響到未來企業的償債能力，這要求企業需保留足夠的資金來償還債務。盡管單價較高的存貨大量增加使企業現金額度減少，但經營項目的變化加上其他項目變化對其的影響，經營活動產生的現金流量凈額依舊是增加的。
2015年的凈利潤相較2014年有所增加，主要原因是資產減值準備的減少和財務費用的減少。思瑞主營業務毛利率持續走低，從2013年的6.5%下降到15年的2.6%。結合企業現實情況分析，2014年凈利潤急劇偏低是由于4G上線對3G手機造成的庫存壓力和運營商削減終端補貼，2014年分銷業務收入的保持穩定增長，使得企業仍有收益，不至于虧損。2015年由于企業已經逐漸脫離戰略投入期，減小了業務開展所投入的資金，因此降低了對營運資金的占用度，減少了大部分的財務費用。
4.現金流量表能力指標分析
現金能力指標可以評價企業償債、支付和獲現獲利能力，了解企業各項目中的現金量，保證企業對償還債務的可靠度。
思瑞近幾年償債能力指標略低，上述表格中兩個常規指標均未達到0.5，這意味著企業很可能無法憑經營所得的現金來承擔企業債務，對企業日常生產經營不利。雖然基于思瑞雄厚的財務基礎，2015年能力指標略微上升，經營能力有所改善，但企業仍應該多注意償債風險。現金利息保障倍數的增加說明企業支付借款利息的能力增強，與現金流動比率、現金債務總額比三者綜合，未來思瑞能基本保障債權的安全程度。
思瑞獲現能力指標分析。雖然銷售獲現比率這3年比率均小于0，但是2015年凈利潤現金含量卻遠超于前幾年，說明行業環境影響因素逐漸變小，兩者結合考慮，未來現金回收質量有望提高，企業能夠獲利。2015年思瑞每股現金含量為0.3元，高于每股收益0.14，說明企業在獲得收益的同時還能有現金的流入。2015年思瑞獲現獲利各項指標均優于2014年，這很大程度與分銷行業壓力變小，利潤回升有關。
5.思瑞企業存在的問題
（1）債務性籌資為主。思瑞企業籌資基本以借款為主，這種籌資方式能使企業現金快速增加，但是另一方面，債務性籌資會加大企業的資金成本，減少部分的現金流量。企業既需要償還本金，還需要支付定期的利息，面臨了一定的債務壓力。且企業償債能力指標過低，可能無法及時應付急需償還債務的情況，容易出現資金鏈斷裂面臨財務風險，直接影響到企業的日常經營。
（2）企業投資效果不佳。思瑞企業近幾年加大了對外投資額，有一定的成效但是收益不高。投資收入小于籌資流入的現金額度，可能會出現現金不足。大量的投資投入占有了一部分企業用于正常生產經營的現金流量，如果企業投資投入不能確定有可見利潤回收，那么企業可能會面臨債務難題。
（3）企業近期利潤點不高。銷售商品、接收勞務是經營現金流入的主要方式，因此產品的毛利率直接影響到企業的凈利潤。產品更新速度過快，分銷行業市場競爭激烈，商品毛利率低影響凈利潤，導致最后調整的企業經營現金流量凈額減少，一定程度阻礙了企業的長期發展。
6.思瑞企業未來發展的對策
（1）增加權益性籌資在籌資方式中的比重。權益性籌資方式不需要企業再償還籌資的本金，減少了用于利息的現金流出。僅需以分紅方式對股東進行回饋，降低了企業的資金成本。同時，企業進行權益性籌資可以提升自身的實力和企業信譽，為未來的經營發展提供了可靠的支撐和保障。
（2）加強投資管理，進行科學決策。企業應不時對自有的投資項目進行經濟評估，適當轉讓或清理一些低效益的項目，減少不必要的現金支出來提高把握現金的能力。及時關注投資單位的動態，深入了解投資項目的經營狀況，爭取達到投資效益最大化，增加企業進行投資活動得到的現金收入。
（3）提升產品毛利率，降低損耗。傳統分銷方式已沒有利潤點攫取，企業應進行銷售方式的多樣化（如電商）來創造企業現金流量，提升盈利能力。企業應實行差異化品牌經營，從制造商處爭取更佳的產品資源和價格，形成自身優勢。
思瑞作為國內最大的移動終端分銷商之一，只要制定好正確的經營戰略，隨著外界環境的變化，行業經濟調整回溫，公司就有望回到平穩發展道路。
三、總結
在分析企業現金流量表時，不能單獨只看一個報表，還應當將其和其他財務報表聯系起來，從橫向和縱向多方面看待企業的現金的流入流出動態，才能更有效地評價企業經營盈利能力，并以此為依據制定企業未來發展決策。
參考文獻：
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關鍵詞 作業；作業成本計算；前景
20世紀70年代，美國哈佛大學青年學者Robert S.Kaptan和Robin Cooper發表了大量與作業成本法相關的論文和專著，并率先把這種成本計算方法于1988年簡稱為ABC(Activity-basedCosting)。從此ABC風靡全世界并在理論上趨于成熟。
一、ABC的依據
(一)理論依據
傳統的成本計算方法以產品作為成本分配的對象，把單位產品耗用某種資源(如工時)占當期該類資源消耗總額的比例，當成了對所有的間接費用進行分配的比例，這是不合理的。成本分配的對象應是作業，分配的依據應是作業的耗用數量。即對每種作業都單獨計算其分配率，從而把該作業的成本分配到每一種產品。
(二)實踐依據
從必要性來講，ABC產生的依據體現在針對傳統成本計算法的科學性、傳統管理會計的研究和實踐中對于成本習性的假設所產生的質疑。傳統成本計算法立足于短期內經營、業務量也無顯著變化的假設上，假定直接成本比例較高，把成本習性劃分為變動成本和固定成本。然而20世紀70年代以后。企業更強調長遠的可持續發展。而從長期經營的角度來看，絕大部分成本都是變動的；企業的業務量急劇上升。突破了原有的業務量假定；技術密集型產業的發展使得許多企業的間接成本占絕大部分，顛覆了原有直接成本比例較高的假定。而ABC正是解決這些傳統信息失真問題的成本計算理論。
從可能性來看，適時生產法(Just In Time，以下簡稱JIT)為ABC的可行性創造了條件。JIT生產系統中，企業在生產自動化、財務電算化條件下，使原材料進廠、產品出廠、進入流通的每個環節都能緊密銜接。減少了生產環節中不增加價值的作業活動，從而達到減少產品成本、提高勞動生產率的目的。由于作業賬戶的設置方法是從最底層的作業開始，逐級向上設置的，操作比較復雜，因而需要較為精確高效的成本計算手段和嚴格科學的控制管理體系。而JIT的出現使ABC的應用成為可能。
二、ABC的基本內涵
作業成本計算是西方國家于上世紀80年代末開始研究、90年代以來在先進制造企業首先應用起來的一種全新的企業管理理論和方法。它是以作業為核心，確認和計量耗用企業資源的所有作業，將耗用的資源成本準確地計入作業，然后選擇成本動因。將所有作業成本分配給成本計算對象(產品或服務)的一種成本計算方法。它是建立在“作業”這一基本概念上的，作業是成本計算的核心 和基本對象，產品成本或服務成本是全部作業的成本總和，是實際耗用企業資源成本的終結。
與傳統成本計算方法相比，作業成本法在產品成本的經濟實質、經濟內容、成本計算對象等方面都存在較大的差異，并更注重成本信息對決策的有用性。它適用于彈性制造系統下適時制生產方式。生產組織中作業的可分辨性極大地增強，同時，把企業成本控制觀念和控制手段也都提高到了新的高度。這種變化要求成本信息不僅要反映企業財務狀況和經營成果，還要滿足成本控制和生產分析的要求。當作業成本計算法將資源、作業、作業中心、制造中心等概念引入成本控制時，就形成了一個完整的作業成本計算體系。
同時，作業成本計算是一個以作業為基礎的管理信息系統。它以作業為中心，而作業的劃分是從產品設計開始。到物料供應，從生產工藝流程(各車間)的各個環節、質量檢驗、總裝，到發運銷售的全過程。通過對作業及作業成本的確認、計量，最終計算出相對真實的產品成本。同時，通過對所有與產品相關聯作業活動的追蹤分析。為盡可能消除“不增值作業”，改進“增值作業”，優化“作業鏈”和“價值鏈”。增加“顧客價值”提供有用信息，促使損失、浪費減少到最低限度，提高決策、計劃、控制的科學性和有效性，最終達到提高企業的市場競爭能力和盈利能力。增加企業價值的目的。
由此可見，實施ABC能使企業的成本信息更科學，產銷決策更合理。企業還可以在作業中心的基礎上建立責任中心。采用作業預算方法和作業管理法，從而更有效地實現責任會計目標。
三、ABC在我目的發展前景
近年來，獨立學院發展較快。截止至2010年7月12日，經教育部批準的獨立學院有319所，其中湖北最多，有28所，江蘇有26所，浙江22所，遼寧和河北18所，廣東17所等。到2014年6月15日，教育部批準的獨立學院有287所。其中湖北和江蘇都為26所，廣東17所，浙江22所，遼寧下降為12所，河北下降為17所。教育部有關領導指出，獨立學院是保證中國高等教育今后持續健康發展的一項重大舉措。獨立學院將會成為今后一段時期高等教育發展的一個亮點。
經過1998年到2003年的爆發式增長，2004年至2007年的持續增長，獨立學院的規模不斷擴大，具體狀況見圖1。
從獨立學院全國的分布情況來看，湖北省排名居第一位，江蘇省排名第二（見圖2），可見各省的投資熱情和力度是不一樣的。
截止到2014年6月15日，教育部批準的獨立學院數量見圖3。
由于獨立學院的辦學是由獨立的投資人投資創辦，沒有或者很少有國家的教育經費投入，因此，獨立學院在其投資過程中重視投資的規模及其投資效益尤其重要。
二、衡量獨立學院投資合理化規模的評價標準
1、合理投資規模的數量標準
獨立學院在其投資過程中要充分考慮以下一些因素對投資決策的影響。
（1）積累增長率與國民收入增長率比較。國民收入分為積累和消費兩部分，兩者是此消彼長的關系，在國民收入的價值分配中，必須保證投資資金和消費資金有一個合理的比例。
積累增長率=國民收入增長率，積累速度與國民收入相適應；積累增長率國民收入增長率，積累速度較快。
（2）投資增長率與國民生產總值增長率比較。投資增長率=國民生產總值增長率，投資增長與經濟增長一致；投資增長率國民生產總值增長率，投資增長較快。
（3）投資品供給與投資品需求平衡關系比較。投資品供給增長率=投資品需求增長率，投資需求增長適度；投資品供給增長>投資品需求增長率，投資需求增長相對不足；投資品供給增長率
（4）積累率水平。積累率是一定時期積累基金占國民收入的比例，積累基金是國民收入中用于社會擴大再生產的生產資料和消費資料的價值。積累率用公式表示為：積累率=積累基金/國民收入使用額×100%；消費率=1-積累率。積累率30%，高積累水平。
（5）投資率水平。投資率30%，高投資率水平。
（6）投資規模。投資規模是指一定時期一個國家或一個部門、一個地區，有關單位在固定資產再生產活動中投入的以貨幣形態表現的物化勞動和活勞動的總量。
（7）獨立學院投資集中度。獨立學院的發展要兼顧到經濟發展水平和地區布局的平衡，更多地為本地區經濟發展服務。
（8）獨立學院投資整體效率。投資效益指標是投資經濟活動成效的數量表現，是考核、比較和分析項目投入和產出對比關系的工具。獨立學院在投資過程中要依據以下指標來考核投資的效益。
第一，投資效益系數。投資效益系數（通稱“投資效果系數”），是指一定時期內單位固定資產投資所增加的國內生產總值GDP。其計算公式如下：投資效益系數=國內生產總值增加額/固定資產投資總額。在運用這一指標考察投資效益時，要注意價格的可比性、影響GDP增加額的偶然因素，以及投資規模對投資效益的影響。
第二，建設周期。建設周期是從時間方面反映建設效果的指標，是固定資產在建總規模與年度投資完成額的比值。它表明已經鋪開的在建工程全部建成所需的時間，也就是固定資產從投資到交付使用、發揮效益平均所需的時間。其公式如下：建設周期（年）=在建投資總規模/年度投資完成額。
第三，生產性投資效益系數。生產性投資效益系數是GDP增加額與同期生產性投資總額的比值，表示單位生產性投資所帶來的GDP增加額。其公式如下：生產性投資效益系數=GDP增加額/同期生產性投資總額。生產性投資效益系數，不僅反映生產性投資的效果，而且可以輔助說明國民經濟投資效益系數變化的原因。
第四，固定資產交付使用率。其是指一定時期內由投資而增加的固定資產價值與同期投資完成額之間的比較。一般來說，在有一定數量的未完工程作為建設正常周轉的條件下，交付使用的固定資產所占比重越大，未完成工程所占比越小，則建設速度越快，效益就越好。用公式表示為：固定資產交付使用率=新增固定資產價值/同期投資完成額。
（9）獨立學院投資發展能力分析。獨立學院在發展過程中，要注意投資發展能力的分析。主要要考察以下八項指標：營業收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產增長率、營業利潤增長率、技術投入比率、營業收入三年平均增長率和資本三年平均增長率。
（10）獨立學院投資盈利能力分析。盈利能力是指企業投資獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低。獨立學院由股東投資，只有保持合理的盈利才能保證學院的正常發展。
（11）獨立學院投資償債能力分析。獨立學院償債能力是反映其財務狀況和經營能力的重要標志，是獨立院校償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。
2、適度投資規模的理論標準
適度投資規模的理論標準包括：有利于社會總供求的平衡，追求社會總供求的平衡是投資規模調控的最重要目標；投資增長率等于或者略大于GDP增長率；投資與消費比例關系協調；財政、信貸、外匯和物資基本平衡；投資效益能夠不斷提高；積累增長率等于國民收入的增長率；消費和投資增長相協調。
3、邊際效用模型下的投資規模的合理化分析
（1）邊際效用遞減法則（The law of diminishing marginal utility，也稱邊際效益遞減法則）的基本概念。邊際效用遞減是經濟學的一個基本概念，是指在一個以資源作為投入的企業，單位資源投入對產品產出的效用是不斷遞減的。換句話就是雖然其產出總量是遞增的，但是其二階倒數為負，使得其增長速度不斷變慢，使得其最終趨于峰值，并有可能衰退，即可變要素的邊際產量會遞減。當消費者消費某一物品的總數量越來越多時，其新增加的最后一單位物品的消費所獲得的效用（即邊際效用）通常會呈現越來越少的現象（遞減），用數學語言表達即是：x是自變量，y是因變量，y隨x的變化而變化，隨著x值的增加，y的值在不斷減小。這就是著名的邊際效用遞減原理，也叫做戈森第一法則。
（2）人才邊際效用的模型分析。所謂人才的邊際效用問題，是指在我國目前的生產技術條件下、現行的經濟運行模式和管理體制下，通過擴大教育投資的規模，不斷地培養和增加高素質人才對整個國民經濟運作過程中的供給，將會刺激國民經濟的迅速發展。但是隨著教育投資規模的不斷擴大，人才供給的不斷增加，邊際效用規律就會起作用，當人才的供給達到一定量后，如再擴大人才的供給，由于我國現存的管理體制、用人制度、企業的生產技術條件和我國目前的就業狀況等諸多因素的限制，人才的作用將會不斷降低，邊際收益下降，邊際成本上升，最后出現負效用。根據這一規律，人才的供給必須控制在一定量上，才能使企業勞動生產率不斷提高，成本降低，邊際收益不斷上升。
從表1可以看出，當大學生人數占總人數20%時，其邊際效用最高。當達到70%時，出現負效用。說明隨著大學生人數的不斷增加，高素質人才在企業中所產生的效用越來越低，其結果必然是大材小用，不利于發揮人才的優勢，影響其工作積極性，導致企業人才流動頻繁，無法形成穩定的人才結構，使企業處于一種動蕩的狀態。
通過圖4可以看出，總產量與大學生人數增加成正比例增長，但是平均產量與邊際產量卻快速下降，說明大學生供給的增加并沒有使生產效益提高。
通過圖5可以看出，隨著大學生這種勞動力供給的不斷增加，其工資收入不斷降低。也就是說，大學生這種勞動力，供給越少時，工資越高；供給越多時，工資越低。而工資的降低，實際上是對大學畢業生這種高素質勞動力水平和價值的否認，從而打壓了其勞動的積極性，不利于其智力的發揮，也就是勞動力發揮價值的邊際效用下降。
大學生其實應該看成是一種社會生產要素，一種生產力，即掌握一定高技術知識的生產力。因此，在獨立學院不斷擴大投資規模，增加在校學生數量的時候，就必須研究其供給市場的均衡，找出經濟發展過程中大學生的合理需要量，從而測算獨立學院未來投資的總規模。
三、獨立學院投資策略分析
目前我國獨立學院在教育投資上的主要方式是擴大大學校園的占地面積，增加招生規模。盡管擴招給社會經濟發展提供了大量有用之才，也使國民經濟得到了迅速發展，但是不斷擴大招生的規模，而忽視學生素質和技能的培訓，也產生了很多負面效應。通過對人才邊際效用問題的分析和畢業學生就業狀況的調查研究，我國獨立學院一味擴大校園面積和招生人數的做法在未來會面臨諸多的困難，因此有必要對獨立學院未來投資的方向進行探討。
1、加強政府對獨立學院投資規模結構的宏觀調控
高等教育供求總量的失衡，特別是結構性失衡，會對社會發展產生許多不利影響。對高等教育個人需求過旺而導致的實際供給過多，不僅會帶來社會資源的浪費，還會造成勞動力市場上的結構性失業，進而影響社會的穩定。盲目增加獨立學院的數量，不斷擴大獨立學院的招生規模，必然會帶來投資的巨大浪費。這種增加數量的投資方式，會使各獨立學院把資金與工作重心放在擴大生源上，而忽視教學方法改革、教學質量的提高、教學方法的創新。因此，政府應加強對獨立學院投資規模結構的宏觀調控，使其結構趨于合理。
2、建立合理的獨立學院發展的層次結構
在我國1022所普通高等學校中，大學、學院有590所，高等專科學校和職業技術學院有432所。在高等教育重心偏高的情況下，許多獨立學院不在辦出自己特色上下功夫，而是盲目攀比，一味追求升格。國民經濟和社會發展所需要人才的知識水平和專業技能是多層次的，既要有學識廣博精深的高級專門人才，又要有掌握某一學科基本理論和技能的一般技術人才，但更多需要的是通曉某一專業、有一技之長的技術人員和高級技術工人。如果不切實際地盲目擴大本科教育的規模，會造成人才浪費與人才短缺并存的局面。因此，當前應該在建設好一批重點大學和重點學科的同時，合理引導獨立學院大力發展適合當地經濟和社會發展需要的高等職業教育。
3、大力推進獨立學院教學方式的改革
由于本身的辦學水平和條件所限，獨立學院很難和公立大學進行競爭，因此其發展方向必須要有自己的特色。具體來說，包括以下幾點：一是積極構建“能力本位”的人才培養體系。獨立學院必須深化教育教學改革，轉換人才培養模式，辦出特色，以面向社會需要的應用型人才為培養目標。二是努力實現師資隊伍素質的根本轉變。獨立學院如果是教學型高校，就要在教育教學上下功夫，把教學做為中心工作，努力提高教學水平，培養高素質的教師隊伍。如果定位為應用型高校，就必須培養有大量實踐經驗的應用型教師，使其緊密結合企業的實際需要，進行理論與實踐結合的教學。
4、擴大社會影響力，加大突破獨立學院學生就業難問題方面的投資力度
首先，應對獨立學院學生實施全程化的就業指導。全程化的就業指導應該涵蓋新生入學時的專業教育、職業生涯規劃、政策指導、信息服務、思想指導、應聘指導、創業指導等內容，并根據獨立學院人才培養的各個階段分年級逐步實施。全程化的就業指導要將德育教育、專業教育、素質教育有機結合，列入大學的教育教學計劃，并作為一門特殊的課程開設。
其次，提高學生的綜合素質和能力。綜合素質是指一個人的知識水平、道德修養以及各種能力等方面的綜合素養。人的綜合素質的全面提高是社會發展的一般要求和趨勢，在知識經濟社會，提高綜合素質就顯得尤為迫切。提升獨立學院學生的綜合素質，無疑對其今后的就業有很大的幫助。
(一)投資性房地產的基本概念
房地產是指房屋和土地及其產權的總稱。隨著我國房地產市場的不斷發展，房屋交易也日趨活躍，企業持有的房地產，除了自身的生產經營活動以外，出現了將房屋用于賺取租金或增值收益的活動，形成了投資性房地產。
(二)公允價值計量模式的概述
公允價值亦稱公允價格、公允市價，指在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換一項資產或清償一項債務所使用的金額。在公允價值計量下，負債和資產按照在公平交易中，對市場情況熟悉的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。
(三)投資性房地產采用公允價值計量模式的必要性和可能性
1.投資性房地產采用公允價值計量具有必要性。投資性房地產性質特殊，與一般的固定資產和無形資產不同，投資性房地產的價值經常并不隨著時間的推移而逐漸遞減，相反，其價值往往逐漸增加。如果采用成本模式進行后續計量，投資性房地產的賬面價值將不能如實地反映其真實市場價值。只有采用公允價值模式，才能更好地反映投資性房地產的市場價值和盈利能力。
2.投資性房地產采用公允價值計量具有可能性。市場經濟的不斷發展，使得越來越多的房地產有了活躍的交易市場，活躍市場的交易價格為公允價值計量提供了良好的參考價格，有利于公允價值的應用范圍進一步擴大。財政部在2014 年1 月26 日了《企業會計準則第39 號一一公允價值計量》，為公允價值的應用提供具體操作指南，改善以前公允價值計量不一致的狀況，規范企業公允價值計量和披露，有利于正確和全面地使用公允價值。
二、我國上市公司投資性房地產公允價值計量的現狀
從2007 年準則實施以來，我國上市公司采用公允價值對投資性房地產進行計量的比例非常小，比例小于10%，從而可見上市公司采用公允價值計量屬性的積極性并不高。投資性房地產公允價值計量模式運用效果與預計的相差甚遠，究其原因是有多方面的。
三、上市公司采用公允價值計量的財務影響
(一)投資性房地產公允價值計量改善了上市公司財務狀況
在投資性房地產會計準則下，企業可以自己選擇投資性房地產后續計量模式。如果企業選擇成本模式對投資性房地產進行后續計量，按投資性房地產的成本確認賬面價值，若投資性房地產增值，則公司可以選擇將部分利潤隱藏起來。如果企業選擇公允價值模式進行計量，會在資產負債表日以投資性房地產的公允價值調整資產負債表賬面價值，使企業資產的賬面價值增值，將企業所持有的投資性房地產的隱性增值收益釋放出來，增加了資產總額，降低資產負債率，提高企業的償債能力。
(二)投資性房地產公允價值計量使財務數據波動不可預見性增強
投資性房地產公允價值變動損益的大幅增長依賴于房價的上漲，促使公司凈利潤快速增長;相反，如果房價沒有顯著變化或下跌，則會導致公司后期業績下滑。再者，近幾年來受到國家的宏觀調控影響，房地產市場不再呈現出前幾年繁榮的景象，房地產價格波動變化較大，采用公允價值計量的投資性房地產的價值可能會縮水，從而導致企業業績下滑，這樣會使得上市公司的業績波動較大。
四、建議
(一)加強信息披露
對于該類上市公司，應該對投資性房地產公允價值計量的信息披露予以加強。對于投資性房地產的相關信息，要結合表內披露和表外披露，強調兩者間的勾稽關系。表內披露投資性房地產的資產負債表日的價值，表外披露投資性房地產的功能用途、初始成本、使用狀態、公允價值計量引起的當期賬面價值的變化情況、公允價值的確定方法及理由依據等。
(二)制定配套稅收政策
國家稅務總局于2007 年7 月頒布《關于執行〈企業會計準則〉有關企業所得稅政策問題的通知》(財稅[2007]80 號)，其中規定：企業以公允價值計量的金融資產、金融負債以及投資性房地產等，持有期間公允價值的變動不計入應納稅所得額，在實際處置或結算時，處置取得的價款扣除其歷史成本后的差額應計入處置或結算期間的應納稅所得額。這項政策具有很好的鼓勵效應，相關部門應制定更多的有利政策，從而更好地推動公允價值在實際中的應用，給企業減輕稅務負擔;避免企業為避稅而傾向于繼續使用歷史成本計量模式。
