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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財政補貼稅務(wù)處理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
（一）范圍不同
《企業(yè)所得稅法》第七條規(guī)定了不征稅收入包括：（一）財政撥款；（二）依法收取并納入財政管理的行政事業(yè)性收費、政府性基金；（三）國務(wù)院規(guī)定的其他不征稅收入。而《企業(yè)所得稅法》第二十六條明確了免稅收入的范圍，即“（一）國債利息收入；（二）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；（三）在中國境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；（四）符合條件的非營利組織的收入。”由此可見，不征稅收入和免稅收入的范圍是完全不同的。
（二）稅收待遇不同
不征稅收入和免稅收入的稅收待遇的不同體現(xiàn)在各自所對應(yīng)的扣除項即成本費用上。《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于專項用途財政性資金企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財稅[2011]70號）對不征稅收入做了明確：（一）符合條件列為不征稅收入：如資金撥付文件、資金管理辦法或具體管理要求、企業(yè)對該資金以及以該資金發(fā)生的支出單獨進(jìn)行核算。（二）不征稅收入用于支出所形成的費用，不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除；用于支出所形成的資產(chǎn)，其計算的折舊、攤銷不得在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。（三）在5年（60個月）內(nèi)未發(fā)生支出且未繳回財政部門或其他撥付資金的政府部門的部分，應(yīng)計入取得該資金第六年的應(yīng)稅收入總額。由此可見，不征稅收入形成的成本費用無論多少均不得稅前扣除，包括直接費用和直接支出形成的資產(chǎn)計提的折舊、攤銷；而免稅收入形成的成本費用則可以實實在在從應(yīng)納稅所得稅中扣除，形成的虧損也可以在法定年限得到彌補。舉例如下：
某高新技術(shù)企業(yè)2010年取得國債利息收入10萬元，收到市財政局給予的30萬元創(chuàng)新計劃資金財政補貼，同時收到資金撥付文件，文件規(guī)定該資金專門用于企業(yè)某項目平臺的研發(fā)，企業(yè)對該資金的收入支出進(jìn)行了單獨核算。企業(yè)取得該補貼后，當(dāng)年用于開發(fā)軟件項目的費用化支出為5萬元，用于購買有關(guān)固定資產(chǎn)的資本化支出為10萬元，該固定資產(chǎn)當(dāng)年計提折舊1萬元。企業(yè)在進(jìn)行2010年度的企業(yè)所得稅匯算清繳時，將國債利息收入和專項財政補貼全部計入應(yīng)納稅所得額，同時對費用化支出5萬元和折舊1萬元均在稅前進(jìn)行了扣除。假設(shè)該企業(yè)匯算清繳時自行計算的2010年度應(yīng)納稅所得額為100萬元，并按規(guī)定繳納了稅款。問：該企業(yè)所得稅計算是否有問題？
解答：該企業(yè)取得的國債利息收入應(yīng)作為免稅收入，全額從應(yīng)納所得稅中扣除；收到財政性資金作為不征稅收入處理，同時，其費用支出和相關(guān)的折舊均不得稅前扣除。其2010年應(yīng)納稅所得額應(yīng)該為100-10-30+5+1＝66（萬元），應(yīng)退抵企業(yè)所得稅100×25%-66×25%＝8.5（萬元）。此外，其尚未使用的15萬元，如果在5年（60個月）內(nèi)未發(fā)生支出且未繳回財政，應(yīng)重新計入取得該資金第六年的收入總額；但重新計入收入總額的財政性資金發(fā)生的支出，仍允許在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。
二、不征稅收入不同于政府搬遷收入
（一）提供的文件不同
政府搬遷收入，是指因政府城市規(guī)劃、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策性原因，企業(yè)需要整體搬遷或處置相關(guān)資產(chǎn)而按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)從政府取得的搬遷補償收入或處置相關(guān)資產(chǎn)而取得的收入，以及通過市場取得的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。這里強調(diào)的是政府行為，政策性搬遷收入具體運用的需注意以下幾點：（一）企業(yè)的搬遷業(yè)務(wù)除必須有政府的搬遷文件或公告外，還應(yīng)有搬遷協(xié)議、計劃以及企業(yè)技術(shù)改造、重置或改良固定資產(chǎn)的計劃或立項。（二）政策搬遷和處置收入是指從政府取得的搬遷補償收入或處置相關(guān)資產(chǎn)而取得的收入，以及通過市場取得的土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。（三）搬遷支出是指用企業(yè)搬遷或處置收入購置或建造與搬遷前相同或類似性質(zhì)、用途或者新的固定資產(chǎn)和土地使用權(quán)，或?qū)ζ渌潭ㄙY產(chǎn)進(jìn)行改良、技術(shù)改造，或安置職工的。
不征稅收入不需要提供上述搬遷文件和特定條件，只要符合國家財稅規(guī)定即可。
根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)政策性搬遷或處置收入有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》（國稅函[2009]118號文）規(guī)定，對企業(yè)取得的政策性搬遷或處置收入，按以下方式進(jìn)行企業(yè)所得稅處理：（一）搬遷或處置收入扣除固定資產(chǎn)重置或改良支出、技術(shù)改造支出和職工安置支出后的余額，計入企業(yè)應(yīng)納稅所得額。 （二）企業(yè)沒有重置或改良固定資產(chǎn)、技術(shù)改造或購置其他固定資產(chǎn)的計劃或立項報告，應(yīng)將搬遷收入加上各類拆遷固定資產(chǎn)的變賣收入、減除各類拆遷固定資產(chǎn)的折余價值和處置費用后的余額計入企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額，計算繳納企業(yè)所得稅。（三）企業(yè)利用政策性搬遷或處置收入購置或改良的固定資產(chǎn)，可以按照現(xiàn)行稅收規(guī)定計算折舊或攤銷，并在企業(yè)所得稅稅前扣除。（四）企業(yè)從規(guī)劃搬遷次年起的五年內(nèi)，其取得的搬遷收入或處置收入暫不計入企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。由此可見 ，政府搬遷收入不同于不征稅收入在所得稅稅務(wù)處理上主要有以下不同：（一）搬遷收入或處置收入可在規(guī)劃搬遷六年內(nèi)不計入企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。不征稅收入是五年。（二）政策性搬遷或處置收入購置或改良的固定資產(chǎn)，可以按照現(xiàn)行稅收規(guī)定計算折舊或攤銷，并在企業(yè)所得稅稅前扣除，不征稅收入，文件明確規(guī)定不得扣除。案例如下：
某企業(yè)2009年除政策性搬遷事項外，沒有其他業(yè)務(wù)。應(yīng)搬遷的辦公樓原值500萬元，累計折舊300萬，清理凈損失200萬，員工安置費用50萬，異地購置新辦公樓2009年12月投入使用，原值600萬。企業(yè)取得政府支付的搬遷補償款900萬。企業(yè)所得稅如何計算？
解答：
①按118號文計算搬遷收入應(yīng)納稅所得額
搬遷收入應(yīng)納稅所得額＝搬遷收入－重置支出－職工安置費＝900－600－50＝250萬
②扣除200萬元原資產(chǎn)清理凈損失
應(yīng)納稅所得額＝搬遷收入應(yīng)納稅所得額-原資產(chǎn)清理凈損失=250-200=50萬
假設(shè)該企業(yè)2010年只有搬遷業(yè)務(wù)，重置資產(chǎn)按20年計提折舊，則2010年會計處理如下：
①每月計提折舊時，借：管理費用－辦公樓折舊費 2.5萬
貸：累計折舊(600÷20÷12個月)2.5萬
②每年轉(zhuǎn)銷重置資產(chǎn)遞延收益時，
借：遞延收益（2.5×12） 30萬
貸：營業(yè)外收入
30萬
③年末利潤表中的“利潤總額”＝30萬－30萬＝0
在計算企業(yè)所得稅時，應(yīng)納稅所得額即會計上的利潤總額“0”，無需再做調(diào)整。
三、不征稅收入是不可或缺的財稅激勵方式
不征稅收入主要是政府財政補貼或財政基金，是國家財政為了實現(xiàn)特定的政治經(jīng)濟和社會目標(biāo)，向企業(yè)或個人提供的一種補償。它不以企業(yè)提供營業(yè)稅應(yīng)稅勞務(wù)為或有新增價值為前提。因此，財政補貼收入不繳納營業(yè)稅和增值稅。這是國家對相關(guān)行業(yè)的財稅激勵，例如軟件企業(yè)對軟件產(chǎn)品實行即征即退政策，退稅款由企業(yè)用于研究開發(fā)軟件產(chǎn)品和擴大再生產(chǎn)，有利于研發(fā)成果向生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，促進(jìn)軟件行業(yè)的發(fā)展。據(jù)了解，大連市高新園區(qū)國稅局，積極認(rèn)真落實軟件企業(yè)退稅工作 2010年園區(qū)局共辦理退稅5.7億元，對大連高新園區(qū)成為全球軟件和服務(wù)外包新領(lǐng)軍城市，建設(shè)世界一流的軟件和服務(wù)外包基地起著不可或缺的支持作用。
參考文獻(xiàn)
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有限責(zé)任公司改制為股份有限公司是擬IPO公司的必經(jīng)歷程。那么，凈資產(chǎn)中的盈余公積與未分配利潤轉(zhuǎn)為注冊資本時，相對于法人股東，自然人股東是否會產(chǎn)生個人所得稅的納稅義務(wù)？
留存收益轉(zhuǎn)增資本繳稅爭議
有限責(zé)任公司以凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司時，通常分為三種情況：按照1∶1比例整體折股；凈資產(chǎn)中一部分折股，其余轉(zhuǎn)入資本公積，公司股本大于整體變更前有限責(zé)任公司的注冊資本；凈資產(chǎn)中一部分折股，其余轉(zhuǎn)入資本公積，公司股本在整體變更前后未發(fā)生變化。股改實踐中，前兩種情形居多，第三種情形目前則從未在上市前的股改實踐中出現(xiàn)過。
對于第一種情形，如果存在公司將未分配利潤或者將從稅后利潤中提取的法定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊資本的，實際上是該公司將未分配利潤或盈余公積金以股息、紅利方式向股東進(jìn)行了分配，股東再以分得的股息、紅利增加注冊資本。對于第二種情況，鑒于其增加了股本總額，如果存在第一種情況中所述情形，則同樣是公司分配股息、紅利、股東再增資的過程。
前述過程中的稅務(wù)處理，對法人股東來說多無異議，而對自然人股東來說，是否繳納個人所得稅并無共識。
一種觀點認(rèn)為，根據(jù)國稅函發(fā)【1998】333號文的精神，以留存收益轉(zhuǎn)增資本應(yīng)視為將未分配利潤或盈余公積金以股息、紅利方式向股東進(jìn)行了分配，股東再以分得的股息、紅利增加注冊資本，自然人股東從而產(chǎn)生個人所得稅的納稅義務(wù)。另一種觀點認(rèn)為，有限責(zé)任公司改制為股份有限公司時，凈資產(chǎn)折股是法定義務(wù)，并無稅收法律明文規(guī)定此種情形下自然人股東需要繳納個人所得稅，股改時留存收益轉(zhuǎn)增資本不應(yīng)適用333號文。
變通應(yīng)對：要么不繳，要么反補
這一爭論由來已久，但國家稅務(wù)總局從未給予明確的解釋。于是在IPO實踐中，對這一涉稅問題，發(fā)行人、保薦人實施了三種變通的方法。
不繳納，但做出相關(guān)承諾。此種情形下，首先由未繳納個人所得稅的自然人股東及實際控制人做出承諾，即：如因有關(guān)稅務(wù)部門要求或決定，公司需要補繳或被追繳整體變更時全體自然人股東以凈資產(chǎn)折股所涉及的個人所得稅，或因公司當(dāng)時未履行代扣代繳義務(wù)而承擔(dān)罰款或損失，股東將按照整體變更時持有的公司股權(quán)比例承擔(dān)公司補繳的個人所得稅稅款及其相關(guān)費用和損失，實際控制人對此承擔(dān)連帶責(zé)任。
律師的法律意見書則表述為：我國法律、法規(guī)沒有規(guī)定有限公司變更設(shè)立股份有限公司時，盈余公積轉(zhuǎn)增股本其自然人股東應(yīng)繳納個人所得稅，所以律師認(rèn)為出資人無需為此繳納個人所得稅；且自然人股東已做出承擔(dān)可能的補繳或追繳責(zé)任的承諾，實際控制人也就此出具了承擔(dān)連帶責(zé)任的承諾，此種行為不會對發(fā)行人發(fā)行上市構(gòu)成實質(zhì)性影響。銀之杰（300085）、海蘭信（300065）、碧水源（300070）、智云股份（300097）、士蘭微（600460）、天龍光電（300029）等均通過類似操作順利過會并成功上市。
因稅務(wù)局出具免緩征文件而不繳納。發(fā)行人首先向主管稅務(wù)機關(guān)提出不予繳納或暫緩繳納的申請，地方稅務(wù)機關(guān)則依據(jù)地方性政策同意不予繳納或暫緩繳納。此種操作亦有法律依據(jù)，修訂后的《中華人民共和國個人所得稅法實施條例》就規(guī)定，如果需要減征個人所得稅，其減征的幅度和期限由省、自治區(qū)、直轄市人民政府規(guī)定。例如萬順股份（300057）2007年6月股改時，以未分配利潤轉(zhuǎn)增資本9000萬元，按轉(zhuǎn)增前出資比例分別增加自然人杜成城、杜端鳳的出資額8100 萬元和900 萬元。發(fā)行人對本次由未分配利潤轉(zhuǎn)增資本涉及的應(yīng)繳個人所得稅事宜，向汕頭市地方稅務(wù)局保稅區(qū)稅務(wù)分局提出免征申請。該局批復(fù)，“上述分配，是公司股東將其收益直接再投入用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。且該公司是省科技廳2007 年認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，因此，根據(jù)廣東省地方稅務(wù)局《關(guān)于貫徹落實省委、省政府關(guān)于依靠科技進(jìn)步推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的決定的通知》（粵地稅發(fā)[1998]221 號）第四項的規(guī)定，該項分配的收益不列為個人所得稅計稅所得額”。
另外，萬順股份原股東杜成城、杜端鳳承諾：“若日后國家稅務(wù)主管部門要求杜成城、杜端鳳補繳因享受有關(guān)稅收優(yōu)惠政策而免繳的個人所得稅，則杜成城與杜端鳳將以承擔(dān)連帶責(zé)任方式，無條件全額承擔(dān)公司上市前應(yīng)代扣代繳的稅款及/或因此所產(chǎn)生的所有相關(guān)費用，以保證公司的利益不因此而受到損害。”
河南新大新材料股份有限公司（300080）、廣東高新興通信股份有限公司（300098）等亦是通過稅務(wù)機關(guān)的官方文件而得以免征個人所得稅，順利過會并成功上市。
老老實實繳納。硅寶科技（300019）、科新機電（300092）、大立科技（002214）等公司在股改時，對于利用未分配利潤及盈余公積轉(zhuǎn)增注冊資本，自然人股東均依據(jù)國稅函發(fā)【1998】333號文繳納了個人所得稅。但從上市后持續(xù)的披露文件來看，已經(jīng)繳納的個人所得稅稅款地方財政均以財政補貼或稅收返還的方式予以了一定形式的彌補。筆者相信，在做出這一稅務(wù)處理之前，發(fā)行人與當(dāng)?shù)囟悇?wù)機關(guān)應(yīng)該有過諒解與溝通。
關(guān)鍵詞：PPP項目 企業(yè)所得稅 政策體系 稅收優(yōu)惠
在我國，基礎(chǔ)設(shè)施一般由政府投資和管理，但是隨著政府債務(wù)規(guī)模的增加和國家經(jīng)濟發(fā)展增速的放緩，政府可用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金逐漸減少。為了在資金受限的情況下進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施升級，提供良好的公共服務(wù)，政府希望更多的民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域，因此大力推廣公私合營的PPP項目。目前，國際和國內(nèi)對PPP項目尚沒有統(tǒng)一的定義，財政部的定義是政府和社會資本合作模式，是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系。為了更好地規(guī)范和促進(jìn)PPP項目的發(fā)展，完善的法律和政策文件必不可少。企業(yè)所得稅政策作為國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，在PPP項目發(fā)展中的作用不容忽視。但是，我國PPP項目模式具有較大的靈活性，相關(guān)的企業(yè)所得稅處理方式?jīng)]有專門的法律和政策進(jìn)行規(guī)定。如何根據(jù)PPP項目的特點，結(jié)合現(xiàn)行的企業(yè)所得稅政策，建立適合我國PPP項目現(xiàn)狀和發(fā)展要求的企業(yè)所得稅政策體系，并在項目運行和管理中順利適用，成為PPP項目發(fā)展過程中必須解決的問題。
一、 PPP項目企業(yè)所得稅體系現(xiàn)狀
PPP項目是政府和企業(yè)合作進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一類項目的總稱，不同項目模式下項目的參與方式和程度有所不同。最常見的BOT模式企業(yè)活動涉及投資、工程施工建設(shè)、項目運營、設(shè)施維護(hù)和設(shè)施移交等內(nèi)容。與之相比，BT模式下企業(yè)不參加設(shè)施運營，TOT模式下企業(yè)不參加項目的建設(shè)。不同模式下企業(yè)負(fù)擔(dān)的成本和取得收入的方式有所不同，需要進(jìn)行的企業(yè)所得稅處理也不同。本文主要從項目建設(shè)、經(jīng)營、移交三個環(huán)節(jié)對現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策進(jìn)行總結(jié)，同時對目前的稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行介紹。
（一）建設(shè)期間企業(yè)所得稅處理。 PPP項目模式不是固定的，有的項目企業(yè)參與建設(shè)，如BT模式、BOT模式，有的項目企業(yè)不參與建設(shè)，如管理合同模式、TOT模式，不同模式下企業(yè)的收入確認(rèn)方式不同，企業(yè)所得稅有關(guān)處理方式也不同。企業(yè)參與項目建設(shè)，如果建設(shè)工期超過12個月，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，應(yīng)按照完工進(jìn)度或者完成的工作量確認(rèn)收入的實現(xiàn)，在具體操作中一般按照完工百分比法根據(jù)完工進(jìn)度確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本和合同毛利，并以此為基礎(chǔ)確認(rèn)企業(yè)所得稅的計稅基礎(chǔ)，按照稅法的相關(guān)規(guī)定申報企業(yè)所得稅。企業(yè)參與建設(shè)且項目工期在12月之內(nèi)的，則應(yīng)在本年內(nèi)按照合同規(guī)定的日期和金額確認(rèn)收入并結(jié)轉(zhuǎn)成本，以此作為企業(yè)所得稅計稅基礎(chǔ)申報繳納企業(yè)所得稅。項目建設(shè)期間，企業(yè)沒有參加工程施工的，在建設(shè)期不按照建造合同的規(guī)定確認(rèn)收入，不會增加企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，這時只需確認(rèn)項目相關(guān)資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)，為以后計算繳納企業(yè)所得稅提供支持。企業(yè)在項目建設(shè)期間發(fā)生的費用確認(rèn)為期間費用，可以抵減當(dāng)期企業(yè)所得稅，如果對應(yīng)的納稅年度企業(yè)虧損，可以按照稅法規(guī)定5年內(nèi)用以后的利潤彌補虧損，減少以后納稅年度的應(yīng)納稅所得額。
（二）經(jīng)營期間企業(yè)所得稅處理。經(jīng)營期間是企業(yè)參與PPP項目取得收入的重要時期，企業(yè)從項目中獲取現(xiàn)金流，具有較強的納稅能力。企業(yè)向服務(wù)對象收取費用，從政府獲得服務(wù)費、補貼，獲得項目特許經(jīng)營權(quán)，獲得分紅收入都涉及到企業(yè)所得稅處理。企業(yè)在項目經(jīng)營過程中，公眾購買服務(wù)支付的費用和政府購買服務(wù)支付的費用確認(rèn)為收入，計算申報企業(yè)所得稅，維持項目運營并取得收入所必需的設(shè)施維護(hù)、服務(wù)成本等支出確認(rèn)為成本費用，在計算應(yīng)納稅所得額時扣除。企業(yè)在項目運營過程中取得政府補貼符合稅法規(guī)定條件的，可以作為不征稅收入處理，經(jīng)過稅務(wù)部門核準(zhǔn)后，不計入企業(yè)應(yīng)納稅所得額。企業(yè)獲得特許經(jīng)營權(quán)的，獲得時確認(rèn)為無形資產(chǎn)，形成企業(yè)計稅基礎(chǔ)，在經(jīng)營期間將無形資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，在應(yīng)納稅所得額中扣除，減少應(yīng)納稅所得額。企業(yè)在PPP項目中投入資金獲得股權(quán)，按照約定獲得股利分紅收入的，按照稅法規(guī)定居民企業(yè)取得股利收入可以免征企業(yè)所得稅。
（三）移交時企業(yè)所得稅處理。無償移交給政府的，不能從移交中獲得收入，不需要進(jìn)行企業(yè)所得稅處理。政府提前收回資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)、回購企業(yè)擁有的股份或雙方約定期滿后有償移交，移交時企業(yè)可以從政府獲得一定的資金，這些資金需要確認(rèn)收入，并按照稅法規(guī)定申報繳納企業(yè)所得稅。向其他方轉(zhuǎn)讓企業(yè)在項目中擁有的權(quán)利，從其他方獲得的資金也應(yīng)該確認(rèn)收入并計入應(yīng)納稅所得額。按照稅法的一般規(guī)定，企業(yè)向第三方轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或股權(quán)時按照合同約定的金額確認(rèn)收入，投資成本可以予以扣除，企業(yè)減少或撤回投資時，收益中相當(dāng)于初始投資的部分，屬于投資收回，不計入應(yīng)稅收入，相當(dāng)于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實收資本比例計算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息所得，屬于應(yīng)稅收入，但是居民企業(yè)間股息紅利收入暫免征稅。
（四）企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。通過PPP項目可以籌集更多的資金，為公眾提供更完善的基礎(chǔ)設(shè)施和其他公共服務(wù)，這是政府大力推行的項目，因此為了吸引更多的企業(yè)參與，政府在企業(yè)所得稅方面提供了一些優(yōu)惠政策，以此提高企業(yè)的積極性。主要包括：首先，企業(yè)參與的PPP項目屬于國家重點扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項目或環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項目，符合稅法規(guī)定條件的，項目所得享受“三免三減半”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠，自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起六年內(nèi)，前三年免征企業(yè)所得稅，后三年減半征收企業(yè)所得稅。其次，企業(yè)購置用于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的投資額，符合稅法規(guī)定條件的，可按投資額的10%從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免，當(dāng)年不足抵免的，可在以后5個納稅年度內(nèi)繼續(xù)抵免。再次，企業(yè)在項目運營過程中取得政府補貼符合稅法規(guī)定條件的，經(jīng)稅務(wù)部門核準(zhǔn)后，可以作為不征稅收入處理。最后，企業(yè)在PPP項目中投入資金獲得股權(quán)，按照約定獲得股利分紅收入的，按照稅法規(guī)定居民企業(yè)取得股利收入可以免征企業(yè)所得稅。
二、PPP項目中企業(yè)所得稅體系存在的問題
目前，政府大力推行PPP項目，相關(guān)的法律和政策文件也相繼出臺，但是PPP項目在我國還處于起步階段，相應(yīng)的政策體制還不完善，尤其是目前政府對于PPP項目的關(guān)注重點集中于吸引資金解決政府債務(wù)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題，以及在此過程中政府與企業(yè)的資金投入和權(quán)責(zé)分配，對PPP項目收入和成本費用的確認(rèn)沒有做出專門解釋，稅收政策比較模糊，企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)所得稅籌劃和計算申報時遇到各種困擾，優(yōu)惠政策有時難以落實。
（一）政策零散，缺乏可操作性。我國PPP項目還處于興起階段，相關(guān)部門對PPP項目涉及的企業(yè)所得稅問題在不同的文件中有所規(guī)定和解釋，并且出臺了相應(yīng)的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，但是這些規(guī)定并不完整，現(xiàn)階段企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)所得稅處理時根據(jù)項目不同階段的收入和成本特點適用稅法的一般處理方法。然而PPP項目具有其特殊性，生命周期較長、操作復(fù)雜、項目模式各有不同，企業(yè)在處理企業(yè)所得稅時需要考慮的因素也很多，甚至因為項目模式的創(chuàng)新，很多問題在稅法中并沒有明確規(guī)定，或者規(guī)定太過模糊企業(yè)不知如何實際操作，同時征收機關(guān)對一些問題也無法給出明確解釋，給企業(yè)所得稅的繳納和征收造成了不利影響。企業(yè)為了保證稅務(wù)處理合法合規(guī)，稅務(wù)方面加大了工作人員的工作量并且可能需要向?qū)I(yè)的稅務(wù)師事務(wù)所進(jìn)行咨詢，增加了納稅成本。即使企業(yè)做了充足的準(zhǔn)備，也可能因為企業(yè)所得稅處理的失誤多繳稅，或者因為少繳稅而受到懲罰，甚至由于處理不能通過征管機關(guān)核準(zhǔn)而無法適用企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。與此同時，政策操作規(guī)定的不明確也在一定程度上給企業(yè)留下了更多避稅甚至逃稅的空間，增加了稅收征管的難度，不利于政府稅收收入的實現(xiàn)。
（二）標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，缺乏可比性。PPP項目企業(yè)所得稅政策體系不完善，相關(guān)部門對項目企業(yè)所得稅處理沒有統(tǒng)一規(guī)定，企業(yè)只能適用分散于稅法中的一般規(guī)定，會導(dǎo)致不同企業(yè)對企業(yè)所得稅政策理解的不同，使用的企業(yè)所得稅處理方法不同，最終繳納的稅款存在差異，影響了稅收的公平。企業(yè)所得稅是企業(yè)衡量項目成本和收益、作出決策的重要依據(jù)，企業(yè)一般會參考一些已經(jīng)完成的PPP項目作出投資決策，這時企業(yè)所得稅政策標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一會誤導(dǎo)企業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)錯誤估計項目對企業(yè)利潤的影響，從而做出錯誤決定、喪失良機甚至給企業(yè)造成虧損。缺乏統(tǒng)一的企業(yè)所得稅征收標(biāo)準(zhǔn)也不利于相關(guān)部門總結(jié)PPP項目的經(jīng)驗，調(diào)整PPP項目的相關(guān)政策，不利于政府與企業(yè)之間合理地確定投入和權(quán)責(zé)分配標(biāo)準(zhǔn)，保證企業(yè)的利潤空間在合理范圍內(nèi)。
（三）稅收負(fù)擔(dān)重，影響公共性。政府推廣PPP項目很大程度上是為了進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施升級和提供更好的公共服務(wù)，這使得大部分PPP項目具有很強的公共屬性，社會公眾是這些產(chǎn)品和服務(wù)的最終消費者，這就要求PPP項目不能以盈利作為根本目標(biāo)。但PPP項目是政府和民間資本的合作，這一特性要求它一方面要實現(xiàn)政府部門的職能，盡可能高效低r地提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，另一方面要滿足企業(yè)盈利的需求，給予企業(yè)合理的利潤空間。政府對產(chǎn)品和服務(wù)公共屬性的保證與企業(yè)對利潤的追逐存在矛盾，稅收則是調(diào)節(jié)和平衡這兩者關(guān)系的有力手段，但是目前政府在PPP項目中對稅收這一調(diào)節(jié)方式的運用還不明顯，沒有針對這方面的具體規(guī)定。項目中企業(yè)實現(xiàn)收入一般通過使用者付費、政府付費或者兩者相結(jié)合的方式。使用者付費的情況下，企業(yè)確認(rèn)收入并繳納企業(yè)所得稅；政府付費或者政府在使用者付費不足的情況下補貼企業(yè)也需要確認(rèn)收入，在進(jìn)行企業(yè)所得稅申報時計入應(yīng)納稅所得額，繳納企業(yè)所得稅。政府補貼本來有很大一部分來自稅收，進(jìn)行補貼是為了減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，使企業(yè)向社會大眾提供更好的公共服務(wù)，企業(yè)取得政府補貼并作為計稅基礎(chǔ)再次繳納企業(yè)所得稅，一部分資金會進(jìn)行無意義的循環(huán)，違背了政府補貼的初衷，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。稅收負(fù)擔(dān)會導(dǎo)致企業(yè)向政府尋求更多的補貼，或者提高公共產(chǎn)品的收入、降低企業(yè)運行維護(hù)的支出，影響PPP項目應(yīng)有的公共屬性，損害社會公眾的利益。
（四）時間不匹配，影響積極性。PPP項目一般涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或長期提供公共服務(wù)，這些項目具有較長的生命周期，項目前期一般需要較多的資金投入，資金投入將在項目的生命周期中逐漸收回。但是按照稅法的相關(guān)規(guī)定，項目建設(shè)期間需要按照建造合同確認(rèn)收入，同時結(jié)轉(zhuǎn)成本和費用，按照利潤繳納企業(yè)所得稅。項目前期企業(yè)確認(rèn)收入，但實際上這時企業(yè)并未獲得真正的資金收入，繳納企業(yè)所得稅會導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，甚至企業(yè)會由于資金問題無法繼續(xù)履約。如果繳納企業(yè)所得稅，稅收資金來源是企業(yè)的自有資金，甚至需要貸款或者由股東投入更多的資金。企業(yè)投資PPP項目是希望獲得利潤，要求企業(yè)在未獲得收益的情況下就拿出資金繳納企業(yè)所得稅，與企業(yè)投資的初衷相悖，無疑會影響企業(yè)投資PPP項目的積極性，也不符合政府推廣PPP項目的意圖。現(xiàn)金流被稱為企業(yè)的血脈，在企業(yè)運營和發(fā)展中具有重要作用，很多企業(yè)的破產(chǎn)是由于資金鏈斷裂造成的，企業(yè)投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)本身就需要很多的資金，如果在資金未能回收時還要拿出一部分資金繳納企業(yè)所得稅，將造成企業(yè)的流動資金進(jìn)一步減少，無疑會加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，為企業(yè)帶來更多的風(fēng)險。企業(yè)投資是為了最終獲得收益，而這種獲得收益之前就要承擔(dān)稅收風(fēng)險的情況，顯然會使很多投資者望而卻步。
（五）優(yōu)惠力度小，缺乏吸引力。正如前文提到的，政府為了吸引更多的民間資本進(jìn)入PPP項目，出臺了一系列企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，主要有“三免三減半”和設(shè)備抵免政策等，但是這些政策范圍有限，并不能覆蓋所有的PPP項目，主要集中在節(jié)能、環(huán)保等領(lǐng)域，而且企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策力度不足，無法吸引企業(yè)將資金大規(guī)模投入到這些項目中。優(yōu)惠政策在落實上也存在一些問題，PPP項目中的優(yōu)惠政策在會計核算上一般要求獨立核算，在一些升級改造或者其他無法獨立產(chǎn)生經(jīng)濟效益的項目中，優(yōu)惠政策無法順利落實，不能使企業(yè)真正受益。稅收優(yōu)惠政策是為了鼓勵企業(yè)進(jìn)入社會需要的領(lǐng)域，引導(dǎo)企業(yè)的投資方向，現(xiàn)行的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對于小微企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域較為側(cè)重，而PPP項目涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也將在很大程度上促進(jìn)國家的發(fā)展和人民生活水平的提高，是企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的體現(xiàn)，政府應(yīng)加大對PPP項目的優(yōu)惠政策力度。目前，國家推行PPP項目的進(jìn)展并不順利，企業(yè)出于多方面考慮在投資方面更加謹(jǐn)慎，也有企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策并不完善，無法對企業(yè)提供足夠吸引力的原因。
三、完善PPP項目企業(yè)所得稅政策體系的建議
PPP項目在國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)升級和經(jīng)濟發(fā)展過程中具有重要意義，中央和各級政府都對其高度重視，但是PPP項目的推廣時間畢竟不長，企業(yè)所得稅政策體系還有待進(jìn)一步完善。目前，企業(yè)和征稅機關(guān)在PPP項目企業(yè)所得稅處理方面缺乏足夠的政策依據(jù)，在操作中面臨種種困惑，企業(yè)所得稅政策應(yīng)該助力PPP項目的發(fā)展，而不是成為阻礙項目發(fā)展的掣肘。
（一）建立統(tǒng)一的PPP項目企業(yè)所得稅政策體系。PPP項目企業(yè)所得稅政策存在的主要問題就是沒有專門的政策體系，在適用企業(yè)所得稅政策過程中只能參照稅法中的零散規(guī)定。只有進(jìn)行完整嚴(yán)謹(jǐn)?shù)捻攲釉O(shè)計，建立統(tǒng)一的PPP項目企業(yè)所得稅政策體系，對PPP項目不同情況下相關(guān)的企業(yè)所得稅涉稅問題予以明確，出臺專門的文件進(jìn)行規(guī)定和解釋，才能使企業(yè)所得稅處理做到有法可依，減少企業(yè)對相關(guān)問題的困惑，保證國家的財政收入，發(fā)揮企業(yè)所得稅政策的調(diào)節(jié)作用。建立PPP項目企業(yè)所得稅政策體系時，應(yīng)關(guān)注項目的整個生命周期，從融資、設(shè)計、建設(shè)到運營管理，以及最后的移交或轉(zhuǎn)讓，進(jìn)行項目全過程的綜合管理，對項目執(zhí)行過程中合同的訂立、履行和變更進(jìn)行追蹤，加強涉稅業(yè)務(wù)的分析和識別，保證稅收政策的執(zhí)行到位和稅收收入的監(jiān)管到位。
（二）PPP項目企業(yè)所得稅政策應(yīng)與項目模式相適應(yīng)。PPP項目只是政府和社會資本合作進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的一類項目的總稱，是一個集合概念，在實際中，根據(jù)項目特點和合同約定的不同，PPP項目具有不同的模式，包括委托經(jīng)營、管理合同、建設(shè)――運營――移交、建設(shè)――擁有――運營、改建――運營――移交等各種模式，不同的模式取得收入和確認(rèn)成本的方式不同，涉及的企業(yè)所得稅處理也不同。有關(guān)部門在制定企業(yè)所得稅政策時不能一概而論，應(yīng)根據(jù)PPP項目的特點，對不同項目模式下的企業(yè)所得稅征收管理辦法做出具體規(guī)定，具體問題、具體分析，使企業(yè)所得稅政策更具可操作性，切實為企業(yè)進(jìn)行企業(yè)所得稅處理提供依據(jù)，保證稅收公平。
（三）對PPP項目企業(yè)所得稅處理具體問題予以明確。隨著經(jīng)濟和商業(yè)的蓬勃發(fā)展，PPP項目的組織和合作方式更具多樣性，資金融通更具便捷性，靈活的資金運作和項目執(zhí)行方式使政府和企業(yè)有更多的選擇，為PPP項目注入了活力，為企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險和獲取利潤提供了更多的可能，但是項目融資和運行方式的多變要求相關(guān)部門制定企業(yè)所得稅政策時考慮更全面、規(guī)定更具體。PPP項目涉及很多具體運作，需要考慮很多問題，例如項目籌備階段的支出如何處理，對于項目進(jìn)行升級改造等支出和收入無法單獨核算問題如何處理，項目進(jìn)行資產(chǎn)證券化如何處理，企業(yè)退出項目時直接撤資退出、將權(quán)利轉(zhuǎn)讓或政府提前收回如何區(qū)分處理，這些都是政府進(jìn)行企業(yè)所得稅征管和企業(yè)進(jìn)行企業(yè)所得稅籌劃和申報時可能涉及到的問題，政策需要對這些問題進(jìn)行具體規(guī)定，對企業(yè)如何進(jìn)行稅務(wù)處理予以明確。
（四）適當(dāng)給予PPP項目更多的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。推廣PPP項目是政府縮減債務(wù)規(guī)模，加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要舉措，但目前很多項目都處于無人問津的狀態(tài)，項目推廣的效果令人失望。企業(yè)對PPP項目的熱情不足的很大一個原因是投資收益低，政府應(yīng)針對PPP項目出臺更多的優(yōu)惠政策，才能吸引企業(yè)投資，企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策就是一個重要方面。現(xiàn)行企業(yè)所得稅法也有一些優(yōu)惠政策，但是沒有針對性，覆蓋面不全，對企業(yè)的吸引力不強。對于建設(shè)時間長的項目，政府應(yīng)當(dāng)頒布企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策解決項目前期稅收無來源的問題，使企業(yè)不必在項目初期還擔(dān)心稅收風(fēng)險。對于財政補貼，可以適當(dāng)放寬條件，允許企業(yè)不計入應(yīng)納稅所得額。政府應(yīng)根據(jù)項目的特點推行企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，對于有些能源、交通運輸?shù)扔休^大盈利空間的項目，正常取得稅收即可；對于急需引入民間資本、盈利空間較小或其他原因?qū)е缕髽I(yè)熱情不高的項目，可以給予更多的優(yōu)惠政策。另外可以參照國家鼓勵發(fā)展領(lǐng)域的稅收優(yōu)惠政策，國家重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)適用15%的優(yōu)惠稅率，年應(yīng)納稅所得額低于10萬元的小型微利企業(yè)適用20%的優(yōu)惠稅率，PPP項目也可以采取類似的優(yōu)惠稅率。
為了打破地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展瓶頸，推動地區(qū)經(jīng)濟的均衡發(fā)展，實現(xiàn)全面建設(shè)小康社會的目標(biāo)，我國政府提出了“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“京津冀協(xié)同發(fā)展”戰(zhàn)略，在戰(zhàn)略實施過程中需要大量資金，PPP項目能有效拓展融Y渠道，發(fā)揮民間資本在經(jīng)濟發(fā)展中的作用。PPP項目企業(yè)所得稅政策體系的完善能吸引更多的民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一方面在不提高甚至降低政府成本的情況下進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施升級，為公眾提供更優(yōu)質(zhì)的社會服務(wù)，另一方面在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面引入市場機制，也能借助企業(yè)的力量引導(dǎo)資金流向民眾需求更多的領(lǐng)域，符合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求。
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文章編號：1005-913X（2015）08-0172-03
一、引言
近年阿里巴巴、京東、蘇寧等電子商務(wù)企業(yè)相繼成立小額貸款公司（簡稱“小貸公司”）。不同于針對本地區(qū)農(nóng)戶、小微企業(yè)發(fā)放線下小額貸款的傳統(tǒng)小貸公司，電商小貸公司向電子商務(wù)平臺內(nèi)用戶提供網(wǎng)絡(luò)貸款，業(yè)務(wù)流程網(wǎng)絡(luò)化，運用基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的風(fēng)險控制機制，具有服務(wù)范圍廣、貸款環(huán)節(jié)簡化、不良貸款有效控制的優(yōu)點，對其存在問題加以分析并提出相應(yīng)對策，對其未來發(fā)展有借鑒意義。
二、電商小貸公司存在問題及成因――以螞蟻微貸為例
螞蟻微貸（原名“阿里金融”）是阿里巴巴集團關(guān)聯(lián)企業(yè)螞蟻金融服務(wù)集團[螞蟻金服現(xiàn)由馬云及其高管團隊間接持股實現(xiàn)控制，擁有支付寶、天弘基金、芝麻信用等子公司，負(fù)責(zé)阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)。]旗下向阿里巴巴電子商務(wù)平臺內(nèi)的小微企業(yè)和個人用戶提供網(wǎng)絡(luò)貸款的獨立事業(yè)群，包括浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司和重慶阿里巴巴小額貸款股份有限公司（簡稱“阿里小貸”），采用完全網(wǎng)絡(luò)化運營模式，通過互聯(lián)網(wǎng)批量開展小微企業(yè)小額信用貸款服務(wù)，其信用評估與風(fēng)險監(jiān)控基于大數(shù)據(jù)技術(shù)對阿里平臺內(nèi)用戶沉淀大數(shù)據(jù)的挖掘。
（一）法律法規(guī)的限制
依據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號，簡稱“指導(dǎo)意見”），小貸公司被定性為一般工商企業(yè)而非金融企業(yè)，資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金、至多兩家銀行業(yè)金融機構(gòu)融入且不得超過資本凈額50%的資金，僅能在本省的縣域范圍開展經(jīng)營。因此螞蟻微貸面臨如下問題。
1.融資渠道限制。按《指導(dǎo)意見》螞蟻微貸的融資渠道主要為內(nèi)源融資和銀行貸款的外源融資，不能吸收公眾存款、發(fā)行債券，無法以金融機構(gòu)身份進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場拆入資金。螞蟻微貸雖然通過信托計劃、發(fā)行銀行理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)證券化的方式暫時緩解了資金壓力，但銀行貸款成本高且額度受限，[1]資產(chǎn)證券化等表外融資渠道程序復(fù)雜，難以及時補充流動性，更無法充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。[2]
2.資金規(guī)模限制。由于融資渠道限制，螞蟻微貸注冊資本合計16億元，若向銀行貸款8億元，資金規(guī)模至多24億元。 2012年6月至今，通過信貸資產(chǎn)證券化等渠道彌補資金不足，截止2014年11月可貸資金規(guī)模150億元，累計放貸2100億元，仍遠(yuǎn)小于普通商業(yè)銀行的資金規(guī)模和放貸規(guī)模，難以滿足小微企業(yè)日益增長的貸款需求，流動性長期偏緊，只能依靠提高放貸效率和僅提供期限短、金額小的貸款來加快貸款周轉(zhuǎn)速度從而緩解資金壓力。
3.稅收政策限制。螞蟻微貸被歸為非金融企業(yè)，按一般工商企業(yè)繳納相關(guān)稅費，無法享受金融機構(gòu)及其涉農(nóng)、小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的稅收優(yōu)惠政策，稅費負(fù)擔(dān)沉重，[3]須繳納5.56%的營業(yè)稅及附加、25%的企業(yè)所得稅、0.5%的印花稅，計提的貸款壞賬準(zhǔn)備為未經(jīng)國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門核定的準(zhǔn)備金支出，在計算企業(yè)所得稅時不得稅前扣除[《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅執(zhí)行中若干稅務(wù)處理問題的通知》（國稅函[2009]202號）]。同樣向小微企業(yè)提供小額貸款服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行、貸款公司被列為金融機構(gòu)則獲得稅收政策大力支持，如對農(nóng)戶小額貸款的利息收入免征營業(yè)稅、按90%計入應(yīng)納所得稅額[《關(guān)于延續(xù)并完善支持農(nóng)村金融發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》（財稅[2014]102號）]，對金融機構(gòu)與小微企業(yè)簽訂的借款合同免征印花稅[《關(guān)于金融機構(gòu)與小型微型企業(yè)簽訂借款合同免征印花稅的通知》（財稅[2014]78號）]，準(zhǔn)許其對中小企業(yè)貸款計提的貸款損失準(zhǔn)備金按風(fēng)險分類后在計算應(yīng)納稅所得額時按比例扣除[《關(guān)于金融企業(yè)涉農(nóng)貸款和中小企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金稅前扣除有關(guān)問題的通知》（財稅[2015]3號）]。
4.經(jīng)營區(qū)域限制。浙江阿里小貸和重慶阿里小貸分別在浙江杭州和重慶注冊成立，按規(guī)定只在注冊地縣域范圍開展貸款業(yè)務(wù)。經(jīng)與浙江、重慶的監(jiān)管部門溝通，螞蟻微貸被準(zhǔn)予跨省經(jīng)營，但爭取其他省份的地方監(jiān)管部門認(rèn)可十分艱難，業(yè)務(wù)跨區(qū)推廣的進(jìn)展緩慢，例如貸款產(chǎn)品“天貓貸”歷經(jīng)8個月逐一推廣才最終實現(xiàn)面向全國范圍的小微企業(yè)開放，但部分貸款產(chǎn)品目前仍僅能向部分省份的小微企業(yè)提供。
（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營的困境
1.客戶規(guī)模增長面臨瓶頸。螞蟻微貸的目標(biāo)客戶僅限于阿里巴巴電子商務(wù)平臺內(nèi)符合其劃定的經(jīng)營區(qū)域、經(jīng)營年限、年銷售額等標(biāo)準(zhǔn)的部分小微企業(yè)，以貸款產(chǎn)品“阿里信用貸款”為例，申請條件有：平臺會員企業(yè)，工商注冊地在北京、上海、廣東、浙江、山東、江蘇、浙江，營業(yè)時間一年以上，有一定的操作記錄，一年內(nèi)銷售額至少100萬元。因此平臺外企業(yè)、平臺內(nèi)非規(guī)定區(qū)域企業(yè)和規(guī)定區(qū)域內(nèi)新生企業(yè)即便發(fā)展前景和信用狀況良好，仍喪失貸款申請資格。在挖掘符合條件的潛在客戶后，客戶規(guī)模即達(dá)到瓶頸，因此阿里平臺內(nèi)小微企業(yè)數(shù)量眾多，據(jù)阿里集團數(shù)據(jù)，B2B平臺阿里中國站企業(yè)會員800萬戶，B2C平臺天貓店鋪13萬戶，C2C平臺淘寶商鋪900萬戶，但截止2014年11月網(wǎng)絡(luò)貸款僅覆蓋110萬戶。
這是由于資金規(guī)模有限、經(jīng)營區(qū)域限制和數(shù)據(jù)資源的約束。其中數(shù)據(jù)資源的約束是螞蟻微貸的信用評估和風(fēng)險監(jiān)控依賴大數(shù)據(jù)技術(shù)對借款企業(yè)積累大數(shù)據(jù)的挖掘，螞蟻微貸雖已接入人民銀行征信系統(tǒng)，但所獲信用記錄尚未達(dá)到大數(shù)據(jù)挖掘?qū)?shù)據(jù)的海量規(guī)模和實時性的要求，因此數(shù)據(jù)資源主要是借款企業(yè)在阿里平臺中沉淀的動態(tài)信用數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)等底層數(shù)據(jù)，[4]在平臺中缺乏數(shù)據(jù)基礎(chǔ)的平臺內(nèi)新生的和平臺外的小微企業(yè)自然被排除在外。
2.貸款質(zhì)量控制與規(guī)模擴張矛盾。一方面，貸款質(zhì)量控制要求設(shè)置嚴(yán)格的放貸標(biāo)準(zhǔn)，對貸款企業(yè)數(shù)量、授信額度加以控制，優(yōu)選符合標(biāo)準(zhǔn)的高信用評級企業(yè)審慎放貸，在客戶規(guī)模有限的情況下，會限制貸款規(guī)模增長。[5]另一方面，逐利沖動與信貸資產(chǎn)證券化會推動貸款規(guī)模擴張，在高信用評級企業(yè)數(shù)量有限且已被完全挖掘的情況下，會逐漸吸納信用評級較低或不完全符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)易產(chǎn)生更多不良貸款而非稀釋不良貸款，將影響貸款質(zhì)量。
這一矛盾無法調(diào)和緣于螞蟻微貸客戶規(guī)模有限、現(xiàn)有高信用評級企業(yè)客戶存量小以及無法像銀行一樣通過不良貸款處置機制剝離不良貸款以保持貸款質(zhì)量，無法通過吸收公眾存款等融資渠道保持流動性以維持貸款規(guī)模擴張和稀釋不良貸款。只能以內(nèi)部核銷的方式處理不良貸款，將降低流動資金頭寸、侵蝕規(guī)模有限的可貸資金，抑制貸款規(guī)模擴張，即無法同時實現(xiàn)貸款質(zhì)量控制和規(guī)模擴張。2010年12月成立之初的螞蟻微貸不良貸款率不足0.5%，隨著貸款規(guī)模擴張，不良貸款率持續(xù)上升，在2011年4月一度超過2%，隨后因主要貸款產(chǎn)品淘寶貸、天貓貸的經(jīng)營范圍逐漸擴大，增加了客戶規(guī)模，得以吸納更多優(yōu)質(zhì)客戶，不良貸款率逐漸下降，但至2014年6月的1.21%仍高于2010年末水平[數(shù)據(jù)來自阿里巴巴集團研究院《“互聯(lián)網(wǎng)+”――中國經(jīng)濟新引擎》]。
3.無法滿足小微企業(yè)長期融資需求。螞蟻微貸的網(wǎng)絡(luò)貸款產(chǎn)品僅針對小微企業(yè)短期融資需求，額度最高100萬元、期限最長一年，具有金額小、期限短、隨借隨還的特點，據(jù)螞蟻微貸數(shù)據(jù)，截止2014年11月，戶均貸款余額約萬元，平均每筆貸款額度約7000元，平均貸款周期123天，其中訂單貸款的平均占款周期僅4天，這是基于資金規(guī)模有限，需提高貸款周轉(zhuǎn)速度使資金效率最大化、兼顧分散和降低風(fēng)險的考慮。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深入，諸多小微企業(yè)開始轉(zhuǎn)型升級或擴大規(guī)模，該過程資金投入大、投資回報期長，應(yīng)有額度高、期限長的貸款產(chǎn)品相匹配，但螞蟻微貸無法差別化滿足此類長期融資需求，不少小微企業(yè)反映所獲授信額度、期限遠(yuǎn)低于期望水平，不足以支撐長期發(fā)展。
（三）多重風(fēng)險的壓力
1.政策風(fēng)險。政策風(fēng)險是小貸公司的政府監(jiān)管主體不明確、現(xiàn)有法律法規(guī)不完善、未來相關(guān)政策變動對螞蟻微貸造成負(fù)面影響的風(fēng)險。一是小貸公司監(jiān)管主體由地方政府指定，多為省金融辦等部門聯(lián)合管理，缺乏專業(yè)能力和經(jīng)驗，存在多頭管理、政策缺乏可操作性、出臺法規(guī)的法律效力層次低等問題。二是關(guān)于小貸公司的現(xiàn)行法規(guī)僅為銀監(jiān)會會同人民銀行的和地方監(jiān)管部門的各類指導(dǎo)意見、暫行辦法，尚無成熟的法律體系，并且各地方法規(guī)不統(tǒng)一、監(jiān)管尺度不同加大了螞蟻微貸跨區(qū)經(jīng)營的難度。三是試點階段的《指導(dǎo)意見》亟待完善，未來出臺的正式管理辦法必將對小貸公司提出新的監(jiān)管要求，對其經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響，增加了不確定性。
2.合規(guī)風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險是螞蟻微貸沒有遵守法律法規(guī)和監(jiān)管要求而遭受法律制裁或監(jiān)管處罰的風(fēng)險。由于制度設(shè)計缺失，小貸公司游離于監(jiān)管邊緣，業(yè)務(wù)探索或觸及監(jiān)管底線。如《指導(dǎo)意見》對小貸公司經(jīng)營區(qū)域、融資渠道有嚴(yán)格限制，螞蟻微貸部分貸款業(yè)務(wù)跨省開展已經(jīng)突破縣域經(jīng)營范圍的限制，螞蟻微貸的銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、資產(chǎn)證券化融資方式已超出《指導(dǎo)意見》所示三種資金來源。
3.信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是借款人沒有按期歸還貸款本息使螞蟻微貸遭受損失的風(fēng)險。小微企業(yè)抗風(fēng)險能力弱、道德因素的影響及螞蟻微貸的數(shù)據(jù)質(zhì)量的瑕疵和風(fēng)險監(jiān)控的缺陷都會導(dǎo)致信用風(fēng)險。
（1）小微企業(yè)（借款人）的原因
一是抗系統(tǒng)性風(fēng)險能力弱。螞蟻微貸借款人主要為零售業(yè)、批發(fā)業(yè)小微企業(yè)，相當(dāng)部分為外貿(mào)企業(yè)，抗系統(tǒng)性風(fēng)險能力弱，在外需疲軟、人民幣升值、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等宏觀經(jīng)濟新常態(tài)持續(xù)影響下，易陷入經(jīng)營和財務(wù)困境，導(dǎo)致其償債能力下降、履約意愿減弱。二是道德因素影響。小微企業(yè)在提交信用審核材料時傾向隱瞞負(fù)面信息以粉飾信用狀況，如隱瞞對其他非金融機構(gòu)的負(fù)債狀況，由于平臺對此沒有數(shù)據(jù)沉淀，人民銀行征信系統(tǒng)的信用記錄主要來自銀行業(yè)金融機構(gòu)，使螞蟻微貸錯誤判斷其信用水平，從而不合理授信。
（2）螞蟻微貸（貸款人）的原因
一是數(shù)據(jù)質(zhì)量的瑕疵。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的信用評估和風(fēng)險監(jiān)控的效果依賴數(shù)據(jù)質(zhì)量，但工商總局2014年披露的《關(guān)于對阿里巴巴集團進(jìn)行行政指導(dǎo)工作情況的白皮書》已指出，阿里巴巴對平臺內(nèi)企業(yè)的準(zhǔn)入把關(guān)不力、交易信用評價存有缺陷、內(nèi)部員工管控不嚴(yán)，致使長期存在賣家虛構(gòu)交易、刷好評，甚至虛報、假冒工商注冊信息的情況，導(dǎo)致數(shù)據(jù)承載信息嚴(yán)重失真，大量噪音數(shù)據(jù)既加大了數(shù)據(jù)分析的工作量又會覆蓋有關(guān)信用狀況的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。證資管-阿里巴巴1-10號專項資產(chǎn)管理計劃”和“民生通惠-螞蟻微貸1-2號支持計劃”進(jìn)行，前者采用循環(huán)購買基礎(chǔ)資產(chǎn)的運營方式，作為標(biāo)的的信貸資產(chǎn)不良貸款率超出8%的預(yù)警值將停止?jié)L動受讓，螞蟻微貸要購入占總額10%的次級資產(chǎn)支持證券，需優(yōu)先承擔(dān)發(fā)生的資產(chǎn)損失，后者的模式與之類似。因此資產(chǎn)證券化并非完全轉(zhuǎn)移風(fēng)險和損失，最終流動性風(fēng)險仍停留于螞蟻微貸內(nèi)部。[6]
三、電商小貸公司發(fā)展對策的建議
（一）加快制度建設(shè)，完善監(jiān)管體系
一是完善監(jiān)管法律體系。盡快出臺正式管理辦法，以行政法規(guī)甚至法律的形式給予小貸公司法律保障，消除原有法規(guī)的模糊和各地區(qū)間的不統(tǒng)一。二是確定其金融機構(gòu)身份。相應(yīng)給予非銀行業(yè)金融機構(gòu)待遇，包括涉農(nóng)、小微企業(yè)貸款的稅收優(yōu)惠、財政補貼和參與全國銀行間同業(yè)拆借市場的資格。三是放寬政策約束。取消縣域經(jīng)營的限制，準(zhǔn)予網(wǎng)絡(luò)貸款跨省經(jīng)營；放寬融資渠道和規(guī)模限制，適當(dāng)提高向銀行貸款的比例，肯定已有的資產(chǎn)證券化的融資形式，準(zhǔn)予符合條件的小貸公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場拆入資金、向股東定向借款、進(jìn)行回購式資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。四是是明確監(jiān)管主體。將小貸公司納入現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，由人民銀行和銀監(jiān)會共同實施專業(yè)化監(jiān)管。[7]
（二）拓展數(shù)據(jù)來源，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量
1.加速小貸公司接入人民銀行征信系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)查詢和報送的雙向傳遞。符合條件的小貸公司以集中接入或托管接入的方式實現(xiàn)對接，可實時查詢企業(yè)和個人信用記錄，同時履行按要求向征信系統(tǒng)上傳信用數(shù)據(jù)的義務(wù)。隨著征信系統(tǒng)對小貸公司覆蓋面增加，能降低行業(yè)間的信息不對稱，避免多頭貸款行為，對借款人加以約束，對惡意違約企業(yè)起到懲戒作用。
2.對接民間征信機構(gòu)和其他電子商務(wù)平臺，多方位獲取數(shù)據(jù)資源。民間征信機構(gòu)擁有多層級的數(shù)據(jù)資源，尤其是2014年以來獲準(zhǔn)從事個人征信業(yè)務(wù)的第三方機構(gòu)如芝麻信用，能提供經(jīng)過大數(shù)據(jù)技術(shù)處理后形成的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，其底層數(shù)據(jù)來自電子商務(wù)平臺、社交網(wǎng)絡(luò)等動態(tài)數(shù)據(jù)源，數(shù)據(jù)質(zhì)量高、具備實時性，可以直接利用，能對現(xiàn)有數(shù)據(jù)資源加以補充。不少電子商務(wù)平臺擁有海量數(shù)據(jù)沉淀卻沒有成立小貸公司，與之對接將數(shù)據(jù)入庫，可作為向其他電子商務(wù)平臺的用戶發(fā)放貸款的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
3.電商平臺加強對平臺內(nèi)小微企業(yè)和個人用戶的信息管理，確保數(shù)據(jù)質(zhì)量。一是提升用戶注冊信息的真實性和完整性，嚴(yán)格審查用戶自行填寫的注冊信息、上傳的身份資料，敦促用戶完善信息，清退資料虛構(gòu)、假冒的用戶；二是加強打擊用戶虛構(gòu)交易、刷好評等信用炒作行為的力度，對這類用戶給予扣減信用評分、關(guān)閉店鋪等處罰；三是電商小貸公司應(yīng)主動向電子商務(wù)平臺反饋業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)的用戶信息問題，協(xié)助其信息管理工作，形成信息提供和反饋的良性循環(huán)，促進(jìn)數(shù)據(jù)質(zhì)量的提升。
（三）延伸業(yè)務(wù)范圍，建立與銀行的合作機制
