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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務報表無形資產分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：無形資產；內部交易；會計處理
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
收錄日期：2012年2月19日
無形資產內部交易是指集團內部發生交易的一方涉及無形資產的交易，如企業集團內部某一成員企業將其自身擁有的專利權、專有技術等轉讓出售給其他成員企業作為無形資產繼續使用。企業集團在編制合并財務報表時，內部無形資產交易的合并處理可以分為內部無形資產交易當期、持有期間以及攤銷完畢期間的會計處理。
一、內部無形資產交易當期的合并會計處理
企業集團內部某一成員企業將其持有的無形資產轉讓出售給其他成員企業時，出售無形資產的企業實現收入并結轉其成本，由此實現轉讓無形資產的收益；而對于購買無形資產的成員企業來說，需要將取得無形資產的成本作為其入賬價值。轉讓的成員企業由于無形資產轉讓所實現的收益，則成為購買該無形資產的成員企業無形資產中所包含的未實現內部銷售損益。企業集團合并財務報表時，需要抵消該無形資產價值中包含的未實現內部銷售損益。其會計分錄為：借記“營業外收入”，貸記“無形資產”。同時，無形資產取得后，需要對其價值進行攤銷。隨著內部交易形成的無形資產的攤銷，其價值中包含的未實現內部銷售損益成為了本期攤銷額的一部分。在企業集團編制合并財務報表時，也需要抵消本期攤銷額中包含的未實現內部損益。其會計分錄為：借記“累計攤銷”，貸記“管理費用”。
二、內部交易無形資產持有期間的合并會計處理
在以后的會計期間，內部交易形成的無形資產仍然以攤銷后的價值在購買企業的個別資產負債表中進行列示。首先，需要將期初未分配利潤中包含的該未實現內部銷售損益予以抵消，以調整期初未分配利潤的數額。會計分錄為：借記“期初未分配利潤”，貸記“無形資產”；其次，購買企業在以前會計期間使用該無形資產并進行攤銷，其累計攤銷金額中包含有未實現內部銷售損益，隨著上期本期攤銷額中包含的未實現內部銷售損益的抵消，將會增加本期合并期初未分配利潤，因此需要抵消上期期末該內部交易無形資產累計攤銷金額中包含的已攤銷未實現內部銷售損益的數額，會計分錄為：借記“累計攤銷”，貸記“期初未分配利潤”；最后，該內部交易形成的無形資產在本期使用并進行攤銷，其攤銷額中同樣包含有未實現內部銷售損益金額，因此也需要抵消本期因該內部交易無形資產價值中包含未實現內部銷售損益而多計算的攤銷額，會計處理為：借記“累計攤銷”，貸記“管理費用”。
三、內部交易無形資產攤銷完畢期間的合并會計處理
內部交易無形資產到期時，對于購買企業來說，其賬面價值已攤銷完畢，包含于其中的未實現內部銷售損益金額也攤銷完畢，故無形資產的價值為零。對轉讓企業來說，因該內部交易無形資產實現的收益，作為期初未分配利潤的一部分結轉到以后的會計期間，直到購買企業對該內部交易無形資產到期的會計期間。從整個集團企業來看，隨著該內部交易無形資產的使用期滿，其包含的未實現內部銷售損益已轉化為已實現損益。由于銷售企業因該無形資產內部交易所實現的收益，作為期初未分配利潤的一部分結轉到購買企業該內部交易無形資產到期的會計期間。因此，企業集團合并財務報表時，首先需要調整期初未分配利潤；其次，在該無形資產到期的會計期間，本期無形資產攤銷額中仍然包含無形資產價值中包含的未實現內銷銷售損益，這一數額也需要做抵消處理。
四、案例分析
甲公司為乙公司的母公司，甲公司2011年1月10日向乙公司轉讓無形資產一項，轉讓價格為820萬元，該無形資產的賬面成本為700萬元。乙公司購入該無形資產后，即投入使用，確定使用年限為5年。乙公司2011年12月31日資產負債表中無形資產項目的金額為656萬元，利潤表中管理費用項目中記有當年攤銷的該無形資產價值164萬元。
此時，乙公司該無形資產的入賬價值為820萬元，其中包含的未實現內部銷售利潤為120萬元；按照5年攤銷，本期攤銷的金額為164萬元，其中包含有未實現的內部銷售利潤的攤銷額為24萬元。
甲公司在2011年度（內部交易無形資產當期）編制合并財務報表時，應當做如下抵消處理：
（1）將乙公司受讓取得該內部交易無形資產時其價值中包含的未實現內部銷售利潤抵消，其抵消分錄為：
借：營業外收入 120
貸：無形資產-原價 120
（2）將乙公司本期該內部交易無形資產價值攤銷額中包含的未實現內部銷售利潤抵消，其抵消分錄為：
借：無形資產-累計攤銷 24
貸：管理費用 24
甲公司在2012～2014年（內部交易無形資產持有期間）編制合并財務報表時，應當做如下抵消處理：
2012年的抵消處理：
（1）將乙公司受讓取得該無形資產時其價值中包含的未實現內部銷售利潤抵消，抵消會計分錄為：
借：未分配利潤-期初 120
貸：無形資產-原價 120
（2）將乙公司上期期末該無形資產價值攤銷額中包含的已攤銷未實現內部銷售利潤抵消，其抵消會計分錄為：
借：無形資產-累計攤銷 24
貸：未分配利潤-期初 24
（3）將乙公司本期攤銷的該無形資產價值中包含的未實現內部銷售利潤的攤銷額抵消，其抵消會計分錄為：
借：無形資產-累計攤銷 24
貸：管理費用 24
同理，可得到甲公司在2013年和2014年編制合并財務報表時，該內部交易無形資產的抵消處理。
2013年的抵消會計分錄：
借：未分配利潤-期初 120
貸：無形資產-原價 120
借：無形資產-累計攤銷 48
貸：未分配利潤-期初 48
借：無形資產-累計攤銷 24
貸：管理費用 24
2014年的抵消會計分錄：
借：未分配利潤-期初 120
貸：無形資產-原價 120
借：無形資產-累計攤銷 72
貸：未分配利潤-期初 72
借：無形資產-累計攤銷 24
貸：管理費用 24
甲公司在2015年度（內部交易無形資產攤銷完畢期間）編制合并財務報表時，該內部交易無形資產相關的抵消處理為：
（1）將乙公司受讓取得該無形資產時其價值中包含的未實現內部銷售利潤抵消，其抵消分錄為：
借：未分配利潤-期初 120
貸：無形資產-原價 120
（2）將乙公司上期期末該無形資產價值攤銷額中包含的已攤銷未實現內部銷售利潤抵消，其抵消會計分錄為：
借：無形資產-累計攤銷 96
貸：未分配利潤-期初 96
（3）將乙公司本期攤銷的該無形資產價值中包含的未實現內部銷售利潤的攤銷予以抵消，其抵消會計分錄為：
借：無形資產-累計攤銷 24
貸：管理費用 24
主要參考文獻：
[1]財政部會計司編寫組.企業會計準則講解2008[M].人民出版社，2008.
關鍵詞：財務報表 局限性策
財務報表分析以企業的財務報表為主要研究對象，并以得到有關企業的財務狀況、經營成果、現金流量等方面的信息為目的，并為相關利益主體做決策提供信息支持。
一、財務報表分析的本身的局限性
1.財務報表資料本身的局限性
會計核算的基本前提是“能以貨幣計量”，因而財務報表并沒有披露公司的全部信息， 在企業現實中“企業有許多預期能給企業帶來經濟利益的資源"或者是因為客觀條件限制或者是由于會計慣例制約并未在企業財務報表中體現。因而，報表僅僅反映了企業能以貨幣計量的經濟資源的一部分，而且我們所看到的財務報表所披露的信息是企業非強制性的給相關利相關利益主體看到的，因此，資料本身是有限的，并帶來有一定目的性的。
2.由歷史成本帶來的滯后性
在我國，會計核算實行的是歷史成本原則， 財務報表所反映的數據都是在以歷史成本為基礎上核算出來的，并未考慮通貨膨脹對數額的影響。因此， 如果存在物價的變動，企業財務報表所提供的財務信息就不能反映現在真實的財務狀況和經營成果，從而導致財務信息缺乏準確性。另外，由于通貨膨脹的存在， 使企業在對比不同年份有關數據進行分析時，缺乏可比性，例如對企業財務報表進行趨勢分析時，就會影響分析的結果。
3.財務報表數據的不確定性和主觀性
按照現有的企業會計制度和會計準則要求，企業會計核算的會計政策和會計估計是可以選擇的，受它的影響， 會計報表中的某些數據并不是十分精確的。有些項目數據是會計人員根據個人經驗和企業實際情況加以選擇和估計計量的，例如發出存貨成本的計量方法、固定資產的初始計量、壞賬準備的計提、固定資產的凈殘值率等，都與企業會計人員的專業能力和職業判斷有關，這種數據失準的局限性是無法避免的，并且在本身方法的選擇上，也會帶有一定的目的性。
4.企業無形資產價值難以確認
在科技時代的條件下，無形資產占企業資產的比重越來越大，同時也表明了企業未來發展的一種潛力。而我國目前對無形資產尤其是自主研發的無形資產的確認要求比較嚴格，企業的無形資產價值不能得到客觀的反映，這也就低估了企業的價值，使企業的賬面價值與實際價值不相符，進而影響財務報表數據的客觀性和真實性。
5.財務報表提供信息的暫時性
會計核算的基本前提之一是“會計分期”，所以財務報表是根據分期核算的會計資料編制的，一般反映某一特定時期的財務狀況、經營成果和現金流量等信息，而伴隨企業經營環境的改變，不能固定說明企業今后一直所處得狀態。
二、財務報表分析方法的局限性
財務分析方法主要有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等，這些方法各有優缺點，因此各種財務報表分析方法有其各自不同的局限性：
1.比較分析法：在實際操作時，比較對象之間必須具有可比性才有實際意義，然而數據是否可比受到很多條件的限制，如計算方法、計算時間、時間跨度等；在百分比比較中，由于基數的一些變異，可能會出現一些特別情況，例如基數為負數、為零等情況，則會扭曲指標變動的經濟意義；在進行同行業比較時，至少要滿足同行業性質相同或相似、經營規模接近、經營方式相同或相近等條件，這些條件限制了比較分析法的應用范圍。
2.比率分析法：所分析的項目要具有相關性、可比性，將不相關的項目進行對比構建出來的指標是沒有意義的；比率分析法的分子項與分母項必須在時間、范圍等方面保持口徑一致，而有些指標在這方面存在差異，如總資產的周轉率等營運能力指標，兩者口徑并不相同；另外，該類指標還容易被人為控制。
3.趨勢分析法：一般是用連續幾年的財務報表數據進行分析，這種方法比單一進行兩個期間的比較分析能了解更多的信息，特別是在企業發展趨勢方面。但由于用來分析的財務報表數據所屬年份、期間不同，并且數據并沒有進行任何處理，來調整這種差異，所以一旦會計處理方法變更或受通貨膨脹等因素的影響，必然會影響數據的可比性，進而影響分析結論。
4.因素分析法：計算結果的假定性，連環替代的各種因素變動的影響數會因替代計算的順序不同而有差別，即計算結果只是在某種假定前提下的結果。
三、財務報表分析者自身的局限性
首先，財務報表分析人員自身的素質是有差別的，由于他們的專業知識與職業技能不同，因此不同的分析人員對財務報表分析的理論、方法掌握不盡相同，導致對財務報表分析時對分析的過程和結果出現偏差，進而產生不同的結論；另一方面，在分析財務報表時，常出現人為操縱現象，出于維護企業的目的，進而通過不同的計算方法得出不同的分析指標，達到粉飾報表的目的。
四、財務報表分析指標的局限性
一方面，財務指標分析的主觀局限性：財務分析指標是分析人員在對企業財務報表進行分析時所采用的一種分析方法，由于報表本身的局限性和分析人員的主觀性，不可避免地會導致計算出來的指標也帶有這種傾向，甚至從企業利益出發，惡意隱瞞，直接影響著分析的結果。
另一方面，財務指標分析的客觀局限性：在實際的財務分析工作中，一直以來都比較注重企業盈利情況的計算和分析，而忽略了對企業資產配置、資本結構等財務頭部以及各種資產使用效率的分析，缺乏財務管理的高度。同時有些財務指標出于一定的目的，容易被粉飾，從而影響信息使用者的決策。
參考文獻：
[1]李嵐.財務報表分析的局限性研究.2008，01
[2]沈春雨.財務報表分析方法及局限性淺談[J].商場現代化，2010，4
[3]夏菱.財務報表分析的局限性[J].中國鄉鎮企業會計，2010，1
[4]李寶茹.淺談企業財務報表分析方法[J].云南農業大學學報，2013，2
關鍵詞：會計報表；問題；完善
會計報表是企業財務會計報告的重要組成部分，是反映一個企業在某一個時期內的財務狀況、經營成果和現金流量的書面性文件，具體包含著企業資產負債表、利潤表、現金流量表和相關附表，它能為企業做出正確的投資經營決策提供依據。但是隨著市場經濟的發展，企業的會計系統受到會計環境和會計戰略等因素的影響，使得企業的會計報表存在一些問題并日益明顯，影響著企業的投資決策和經營效果，因此，需要采取有效措施不斷的完善會計報表。
一、 會計報表中存在的主要問題分析
1.缺少對無形資產的披露。受到貨幣計量因素的影響，很多企業的會計報表中只是反映出了企業的有形資產。而當今企業的資產日趨軟化性，無形資產在企業中占有越來越重要的作用并成為了企業創造利潤的重要源泉。企業的無形資產包括企業產品和技術的創新能力、產品競爭力、企業的知識產權、企業競爭力和人才資源的管理及質量等方面，通常在企業的會計報表中并沒有對這些無形資產進行及時有效的披露。如果企業僅僅依靠有形資產，在信息時代是無法保持持續的競爭優勢的，無形資產的開發與利用才是當代企業保持競爭優勢的決定性因素。無形資產在企業的總資產中占有十分重要的地位，特別是在一些高科技企業，擁有的人才、知識和技術等無形資產對企業的貢獻遠遠大于有形資產。但是由于很多的無形資產是無法依靠貨幣來計量的，如企業通過利潤報表來體現已實現的收益，而未來的無形資產的增值就沒有得以體現。企業的經營管理者就無法通過會計報表來了解軟性資產的實力，無法有效的預估企業未來發展潛力。
2.企業財務報表附注及附表信息不全。附注及附表是對財務報表中幾張主表的補充說明，具有十分豐富的信息，是對會計報表進行分析的重要材料來源。但是有的企業在進行報表附注及附表信息披露時過于簡單，有的企業甚至不予披露。會計報表反映的是一個企業在過去的某個時期的經濟狀況，而企業會計報表的使用者則希望通過會計報表獲取更多的關于面向未來的信息。企業財務報表附注及附表信息不全，就無法為經營管理者的經濟決策提供有效的信息依據，報表使用者 無法在原有的基礎上判斷企業未來的增長空間。
3.企業會計報表存在失真。一些企業為了達到考核業績、減少納稅、發行股票、獲取信貸資金和商業信用等目的，利用會計確認年度間調整利潤、虛構經濟業務調節利潤、資產重估、信息披露不完整等手段對會計報表進行粉飾，造成會計報表的失真。常見的會計報表失真現象有：連列成本、隱瞞收支情況、設置賬外賬、高估資產或是虛擬資產、會計內容混亂、處理業務不規范等。這些失真的會計報表會對企業的管理者產生誤導，造成經營決策上失誤，給企業的生存發展帶來風險，不利于企業的可持續發展。
二、完善會計報表方法探討
1.加強企業相關人員的會計誠信教育。企業會計報表的失真有很大部分的原因是由企業的經營管理者造成的，要改進會計報表首先就要轉變企業經營管理的觀念，使他們認識到會計報表操作是否合法、會計報表數據是否真實直接關系到企業的長遠發展和自身的利益。而對于會計人員而言，保證會計行為的合法性和會計數據的真實性是應該具備的業務素質和職業道德操守。
2.拓展信息披露內容，適當增加報表附注。依照財務報告充分提示的原則，在會計報表中應該完整的提供出一切能公正、準確的表現出企業經濟活動的信息，方便會計報表的使用者掌握企業的經濟狀況，做出正確的經營決策。因此，在設計企業會計報表時，首先要增加對企業產品競爭力、人力資源優勢、企業掌握的知識和技術等無形資產的披露，從而幫助會計報表使用者預估企業的發展潛力，為企業發展方向奠定基礎；其次要增加隊衍生金融工具的揭示，把衍生金融工具納入表內，充分披露它的價值變動、報酬與風險轉移、潛在風險以及對財務報表的影響。再次增加會計報表附注，在國外很多企業的會計報表附注長度幾乎是報表本身的5倍，而我國現行的會計報表則很容易忽視掉附注，因而要完善會計報表也要適當的增加報表附注內容，增加如長期購買協議、知識資本、人力資源這樣的一些表外項目，使會計報表向使用者提供更多的有用信息。
3.加大對會計粉飾的打擊力度。依據我國現有的《會計法》《注冊會計師法》等相關的法律法規，加大對粉飾報表行為的懲處力度，對粉飾會計的報表的企業和個人要依法追究其責任，從而有效的避免會計信息失真。對于提供虛假會計信息，并對債權人、投資者造成了經濟損失的企業，要進行資金懲罰，情節較為嚴重的還應追究其法律責任，通過法律手段制止粉飾報表的行為。并且對企業經營管理者和財務人員加強相關法律知識的培訓，提高他們的自覺性，從而自覺遵守相關的法律法規，規范自身行為，減少對會計報表的粉飾。
4.建立和健全內部會計監督機制。內部會計監督機制包括會計和財務等內部控制；對外投資、資產處置、決策等重要經濟業務事項的相互監督程序的規定；財產清查和內部審計制度的建立。內部監督制度的有利于促進會計信息真實性和可靠性。要完善企業內部監督機制，就需要建立起科學規范、內容客觀真實、能夠滿足經營需要的會計信息管理體系。
當前企業的會計報表存在著諸多的問題，不利于企業經營管理者查詢和使用。企業應該不斷的提高會計報表的質量，完善會計報表的內容，對那些粉飾會計報表的行為予以嚴懲，并在企業內部建立和健全會計監督機制，從而為改善企業的財務、經營決策提供安全、可靠的財務信息支持。
參考文獻：
[1] 趙文蔚. 淺談會計報表中存在的問題及改進方法[J]. 湖北廣播電視大學學報，2010（04）
【關鍵詞】奢侈品，品牌價值，計量與核算
隨著人民生活水平的提高，奢侈品的消費需求也不斷增加。這并不是因為其質量如何優于一般商品，而是其品牌價值提升了產品的價值，使之擁有額外的附加價值。對于奢侈品企業而言，品牌價值是企業經營的根本，更是企業創造利潤的源泉。但品牌價值卻是非實質的，其包含了企業經營品牌的歷史文化的積累和凝聚，應歸屬于無形資產的一部分。對于這種無形的資產，在財務上如何計量是本文所要研究的問題。
一、品牌價值的界定
從會計上定義無形資產較為狹隘?！镀髽I會計準則第6號》第三條規定：無形資產，是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。其主要包括企業所獲得的專利權、商標權等。但從廣義上來講，只要具有資產性，非貨幣性、非實質性、知識性和資源性，能為企業帶來經濟利益的資產均為無形資產。
品牌價值不同于商標權。商標權是注冊商標后，以商標的購入或建立費用為成本進行計量，計入無形資產，并按規定在10年內予以攤銷。而品牌價值的形成包含了歷史文化的內涵，是在漫長的經營中樹立在消費者心中的形象，是難以用貨幣來衡量的。
品牌價值也不同于企業商譽。商譽是企業在經營過程中形成的聲譽，是企業經營積累的成果，在一定條件下，能夠獲取高于一般投資收益所形成的價值。然而，商譽卻無法脫離企業實體而獨立存在，它必須依附于企業。一旦企業倒閉，商譽也隨之消失無存。因此，其與企業的生命力相關性非常高。和商譽一樣，品牌價值也是長期積累產生的，但品牌價值卻不完全依附于企業，其擁有可以轉讓的使用權和所有權，可以脫離企業進行轉讓，而商譽只能跟隨企業同步轉讓。因此，品牌價值擁有相當大的獨立性。
品牌價值屬于無形資產，但又區別于商標權和商譽，在會計科目和報表要素的列示上，我國沒有明確的規定和計量方法，無法在財務報表上予以明確反映。對于這部分價值的確認和計量，各國的會計標準也各有不同。英國的《財務報告原則公告》對于無形資產的確認和計量與我國相同，均未明確確認計量方法，只是提及現有證據能夠證明增加的資產或負債，并能用貨幣計量才能計入；美國會計原則委員會第17號意見書中，雖沒有明確無形資產的確認方法，但在《財務會計準則概念公告第6號——財務報表要素》及《財務會計準則概念公告第5號——企業財務報表中的確認和計量》中提及只要符合財務報表相關定義，并具有可計量性、相關性、可靠性，但并未針對品牌價值予以明確規定。只有法國和德國遵循歐盟第4號指令，其中第九、十段指出：“在產負債表中確認品牌價值，可以不確認在商譽之下。”和“只要各國法律允許，自建品牌可以確認為企業資產”。根據歐盟的規定，法國將品牌價值確認為無形資產，德國則根據《商法典》規定，將其確認為“工業財產權利”。
二、品牌價值的計量
品牌價值的確認與計量關鍵，不僅僅是相關會計準則和法律規定，還與實際評估和操作方法的選擇與運用有關。品牌價值的貨幣化計量，可以通過購買支付的價格，投入研發產生費用的資本化等方法在財務報表中予以反映，然而，對于自建品牌長期形成的內含價值卻無法進行貨幣化計量，因此需要對品牌進行價值評估，以此作為發生品牌入賬、轉讓、企業破產清算的計量參考依據。
品牌價值的的評估方法有很多，比如成本法，收益法，市價法。本文借鑒Millward Brown Optimor公司提出的經濟適用評估品牌價值的方法，對品牌價值進行確認和計量。該公司是一家世界領先且不斷創新的全球化市場調研機構，特別在幫助客戶最大化他們的品牌資產，品牌績效和品牌健康方面表現卓越，并且擅長幫助客戶最優化他們的媒體，廣告，公關和其他方面的品牌溝通。其創立的品牌評估方法分為三步：
首先，分析品牌收益，即公司收益中有多大比例產生于品牌旗下。計算出投資者投入以外，品牌所賺取的價外價值，也就是品牌的附加價值、或增益價值。相關數據可以從財務報表和明細賬目中取得。
其次，確定品牌收益中多少收益是與客戶密切關系而產生的，反映出品牌在產生收益上的作用大小。例如某品牌的客戶針對性強，客戶群很穩定，忠實度高，90%都是常年的老客戶，關系相當密切，是品牌的影響力激發了他們持續購買的欲望，這就是品牌的作用，按此比例可以計算得到品牌貢獻。
再次，計算品牌倍數，需要考慮品牌內在增長潛力（即預測一定的內在增長率），以及特定增長機會和阻礙，再會同財務預測和消費者數據，估計出品牌的價值陪數，該指數為1-10范圍內的指數。在實際操作中，可利用BrandZ數據庫查詢而得。
根據公式可以計算出品牌的價值：品牌價值=品牌收益×品牌作用×品牌倍數=品牌貢獻×品牌倍數。
三、品牌價值的會計核算
根據《企業會計準則》規定，購買取得品牌的以實際支付價款入賬，計入無形資產（品牌）科目。投資者以品牌投入的，以雙方確認的價值作為入賬價值，此時的入賬價值為雙方的協議價值，可以通過協商，或者通過品牌價值評估來確認，計入無形資產（品牌）科目，按出資比例劃分資本和溢價部分，分別計入股本和資本公積（其他資本公積）科目。對于自建品牌在建立時發生的研發費用，分別按階段進行費用化或資本化核算，初創時期歸入管理費用核算，而投入研發階段則歸入品牌研發科目，研發成功之后轉入無形資產（品牌）科目，一旦研發失敗，則作為費用攤銷。品牌轉讓使用權獲取的收入歸入其他業務收入科目，轉讓所有權取得的收入歸入營業外收入科目。
參考文獻：
[1]財政部，企業會計準則——基本準則，2006
關鍵詞:財務報表;上市公司;局限性;改進
財務報表是企業財務報告的核心,是反映企業財務狀況和經營成果、資金變動情況的書面文件,它包括資產負債表、損益表、現金流量表和會計報表附注,對內對外都有著極其重要的地位。就現行上市公司財務報表的狀況來看,仍然存在著一些不足,往往是來自于財務報表自身所具有的局限性,或是由人為原因造成報表不能真實、完整地反映企業經濟情況。
一、上市公司現行財務報表局限性主要表現在以下幾個方面
1.現行財務報表未能反映企業全面業績
現行財務會計收益概念是以權責發生制和收入費用配比原則為基礎定義的,損益表中反映已實現并確認的損益,而對未實現的利得或損失不予反映。但隨著經濟活動的復雜化和幣值變化的頻繁化,那些由于市場價格或預期價格發生變化而引起的未實現損益,因其缺乏客觀計量的相關條件或不能通過一些經濟事項加以證實而不予確認。
2.現行財務報表對無形資產確認與披露不那么完整
按現行會計準則的規定,在資產負債表中只確認已入賬的無形資產價值,而且是以其攤余成本表示,不能向報表使用者顯示無形資產真實信息。不僅會導致錯誤決策,而且披露不完整、不及時。
3.現行財務報表缺乏人力資源會計信息披露
隨著知識經濟的到來,人力資源投資的社會效益和它的預期收益遠遠優于物質投資。現有的財務報表是建立在傳統的會計體制下,企業投資于人力方面的支出,不管金額多大,一律作為當期費用,而不是作為資產進行核算,使資產負債表和利潤表的數字失真。
4.現行財務報表滯后性嚴重
按照會計期間假設,財務報告是定期編制和披露的。我國《企業會計制度》規定,中期財務報告于每個會計年度前6個月結束后的10天內編制完成并披露。這種報告在經濟生活較為穩定的情況下,對決策是有用的。信息使用者可以基本準確地預測企業以后年度的業績,而在新經濟時代,科技不斷創新,行業競爭不斷加劇,企業生產經營活動所處的環境瞬息萬變,導致信息使用者的決策風險增大,這就要求企業的財務信息要及時披露。
5.現行財務報表無法廣泛披露非財務信息
現行財務報告披露的是與企業過去交易或事項相關的財務信息,但隨著新經濟的到來,財務報告不僅要提供財務信息,而且要提供非財務信息。
二、下面給出幾種關于改善財務報表分析局限性的幾點看法
1.提高財務報表分析人員的綜合能力和素質
無論采用哪種財務報表的分析方法,分析人員的恰當判斷都是非常重要的,分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以,加強對財務報表分析人員的培訓,提高分析人員的綜合素質,提高他們對報表指標的解讀與判斷能力,并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識,熟練掌握現代化的分析方法和分析工具,在實踐中樹立正確的財務分析理念,逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力,可以極大地減少和控制財務報表分析存在的問題。
2.采用多種分析方法全面評價企業的財務狀況和經營成果
(1)定量分析與定性分析相結合
現代企業面臨復雜多變的外部環境,這些外部環境有時很難定量,但會對企業財務報表狀況和經營成果產生重要影響,比如會計報表外部信息等。因此,在定量分析的同時,需要做出定性的判斷,在定性判斷的基礎上,再進一步進行定量分析和判斷。
(2)動態分析和靜態分析相結合
企業的生產經營業務和財務活動是一個動態的發展過程。我們所看到的信息資料,特別是財務報表資料一般是靜態的反映過去的情況。因此要注意進行動態分析,在弄清過去情況的基礎上,分析當前情況的可能結果對恰當預測企業未來有一定幫助。
(3)個別分析與綜合分析相結合
財務指標數值具有相對性,同一指標數值在不同的情況下反映不同的問題,甚至會得出相反的結論。
3.財務與非財務信息并重
除現有報表中以貨幣計量的信息外,還應披露其他非財務信息。例如,市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務、企業面臨的機會和風險、股東和主要管理人員的信息、企業經營業務、資產范圍與內容、主要競爭對手及與人力資源有關的無形資產的價值等。非財務信息的披露,有利于輿論信息使用者對企業的綜合分析評價及對企業前景的判斷。
綜上所述,企業財務報表分析固然非常重要,它可為信息使用者進行財務決策、計劃和控制提供較大的幫助,但我們也要認清財務分析與評價的局限性所在,并且在必要時做適當的調整,以利于正確決策。
參考文獻:
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（一）我國無形資產會計準則發展歷程 2001年以前，我國只有會計基本準則，沒有具體準則，無形資產核算按照《會計法》、《工業企業會計制度》、《工業企業財務制度》、《股份有限公司會計制度――會計科目和會計報表》等法規制度進行處理。2001年1月18日，財政部正式對外《企業會計準則第6號――無形資產》，之后針對存在的一些問題進行了一次修訂，并于2006年2月15日正式了《企業會計準則第6號――無形資產》，隨后于2006年10月30日又了《企業會計準則第6號――無形資產》應用指南，經過修訂，無形資產會計準則進一步完善，也體現了與國際會計準則的趨同。
（二）越南無形資產會計準則發展歷程 2001年以前，越南對無形資產（也稱為無形固定資產）的核算是根據1989年頒布的《會計統計法》（2003年6月17日越南國會頒布了會計工作的最高法則――《會計法》）、《國家會計條例》、《國營企業會計長條例》和《核算和統計規定》等一系列的具體制度和規定進行核算的。2001年12月31日越南頒布了第一批會計準則，這批會計準則共有4項，其中第04號準則就是無形資產準則，越南會計準則很大程度上參考了國際會計準則的有關規定，目前適用的正是首次頒布的04號無形資產準則。
二、中越無形資產會計準則內容比較
（一）總則的比較分析 兩國無形資產準則的總則部分都規定了準則的制定目的及適用范圍。越南無形資產會計準則的總則內容較多，共有15條，不僅給出了無形資產的定義，還對一些術語進行了注釋，如“資產”、 “研究”、“開發”、“原價”、“攤銷、“應折舊的價值”、“有效使用年限”、“清理價值”、“公允價值”、“殘值”、“活躍市場”、“可控制性”等，與國際會計準則一致。我國無形資產會計準則的總則內容較少，只有2條，但是明確提出了作為投資性房地產的建筑物，適用《企業會計準則第3號――投資性房地產》，企業合并中產生商譽的確認和計量，適用《企業會計準則第20號――企業合并》。石油、天然氣礦區權益，適用《企業會計準則第27號――石油天然氣開采》，越南沒有對此進行規定。通過比較可以看出，我國的總則簡明扼要，部分內容是在配套的準則應用指南里進行具體規定的，越南的總則內容多也比較詳細，更接近于國際會計準則。
（二）無形資產確認的比較分析 （1）無形資產定義比較分析。越南將無形資產定義為：無形固定資產是指可確定其價值并由企業持有，在生產經營、提供勞務中使用或用以出租的不具有物質形態的資產。我國將無形資產定義為：無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。從名稱來看，越南稱為“無形固定資產”，我國與國際會計準則一致，稱為“無形資產”。從定義來看，我國會計準則強調無形資產是“可辨認非貨幣性資產”，越南會計準則強調的是無形資產價值的可確定性及用途，但兩國在無形資產的產權、持有目的或用途、存在形態方面的規定基本一致，我國無形資產的定義更接近國際會計準則。（2）無形資產確認條件比較分析。我國會計準則對無形資產的確認基本采用了國際會計準則的標準，只是在企業合并中產生的無形資產確認上有一定差異。越南會計準則規定無形資產的確認除了滿足無形資產的定義及經濟利益的流入和成本的可靠性外，還強調了“預計使用時間在一年以上；按現行規定有足夠的價值標準”，這是我國準則沒有的規定。對于企業內部形成的品牌、商標等兩國準則都明確規定不能確認為無形資產。（3）無形資產內容比較分析。我國會計準則將無形資產分為外購無形資產、自行開發的無形資產、投資者投入的無形資產、企業合并取得的無形資產、非貨幣性資產交換取得的無形資產、債務重組取得的無形資產、政府補助取得的無形資產。越南會計準則將無形資產分為購買單項的無形固定資產、從并購企業購買的無形固定資產、有期限土地使用權的無形固定資產、國家撥給或贈予的無形固定資產、換入的無形固定資產、企業自行開發的無形固定資產。越南沒有投入和債務重組取得的無形資產，我國沒有提到有期限土地使用權的無形固定資產。
（三）無形資產初始計量的比較分析 中越兩國對無形資產都按成本進行初始計量。例如外購的無形資產成本包括買價、相關稅費以及使該項無形資產達到預定使用狀態前的其他必要支出。再比如自行研發的無形資產成本為開發階段發生的符合無形資產確認條件的開發費用，研究階段發生的費用計入當期的費用，不得計入無形資產的成本；對于入賬后發生的費用，符合相關標準的可計入資產成本，否則作為當期的費用處理，如越南無形資產準則規定“初始入賬后所發生的與無形固定資產有關的費用應作為當期生產經營費用入賬，除非同時滿足以下2個條件才能計入無形固定資產的原價：（1）這些費用可以使無形固定資產在未來帶來的經濟利益比原先預計的要多。（2）開支應得到可靠的評估并與一項具體的無形固定資產有關?！贝送?，政府補助（國家贈予）取得的無形資產的成本，兩國的確定方法也基本相同。兩國準則不同的方面有：（1）通過交換獲得的無形資產的成本確定不同。越南規定以一個價格不相等的無形資產或其他資產換回的無形資產，其成本按接收回來無形資產的合理價格確定，或用以交換的資產的合理價格，并以現金或現金等價物調整應支付或應收取后加以確定；以一個無形資產交換購買另一個價格相等的無形資產，或交換一個類似資產的所有權，其成本按用以交換的無形資產的殘值計算。而我國對于非貨幣性資產交換的規定是：若具有商業實質且公允價值能夠可靠計量的交換得來的資產以公允價值計量，不具有商業實質或公允價值不能可靠計量的交換得來的資產以賬面價值進行計量。（2）通過企業合并形成的無形資產的成本確定不同。我國區分為：同一控制下的企業合并取得的無形資產按其賬面價值進行計量，非同一控制下企業合并取得的無形資產以公允價值進行計量。越南對于企業合并取得的無形資產統一按購買當日該資產的合理價值確定，即按該資產的公允價值確定，如果沒有活躍市場，那么無形資產的原價是企業根據可靠的客觀條件在購買當日理應支付的款項確定。（3）對于債務重組取得的無形資產的規定不同。我國單獨在《企業會計準則第12號――債務重組》中規定了債務重組取得的無形資產的成本的確定方法，越南的準則里沒有相應的規定。兩國無形資產的增加方式基本一致，對不同方式增加的無形資產的成本構成大部分一致，不一致的是通過非貨幣性資產交換增加、企業合并增加、債務重組增加的無形資產，其成本構成有所不同。
（四）無形資產后續計量的比較分析 中越兩國無形資產會計準則都規定無形資產在入賬后，要在投入使用時至不再作為無形資產確認時止的合理有效的使用期限內進行折舊（越南稱為攤銷），折舊（攤銷）費用按用途計入資產成本或當期損益。另一方面，中越兩國會計準則都要求企業應當在年末對無形資產的折舊（攤銷）方法、使用壽命進行復核，如有關情況發生了變化要進行相關的調整。兩國準則不同的方面有：（1）折舊（攤銷）方法的差異。越南準則明確列出了無形資產的折舊方法有三種：直線折舊法、余額遞減法、產品數量法。我國準則規定企業選擇的無形資產攤銷方法，應當反映企業預期消耗該項無形資產所產生的未來經濟利益的方式。無法可靠確定消耗方式的，應當采用直線法攤銷。（2）折舊（攤銷）時間的差異。越南無形資產會計準則明確規定“無形固定資產的折舊年限最多不得超過20年”，也同時明確了可根據具體資產的不同情況、有關法律的規定調整有效使用年限。我國沒有相關的限制規定，對使用期限確定的無形資產可以按合同、法規等確定有效使用年限，對使用期限不確定的無形資產，我國準則規定不用攤銷，但是在《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》里規定了無形資產的攤銷年限不得低于10年。（3）對無形資產的復核我國還規定應復核預計凈殘值。兩國準則都要求對無形資產進行折舊（攤銷）處理，對于使用壽命不確定的無形資產，我國不進行攤銷，但在計算應納稅所得額時要進行調整，越南準則沒有提到這點，在折舊或推銷方法上，越南列舉了三種具體折舊方法，而我國只明確提到了一種攤銷方法，賦予了企業更多的選擇權利，由企業按照預期消耗該項無形資產所產生的未來經濟利益的方式選擇相應的攤銷方法，在折舊（攤銷）期限上，越南規定了折舊年限一般不超過20年，我國準則沒有這一限定，但在所得稅法里有限制性規定。兩國準則對于折舊（攤銷）費用一般都作為當期的費用處理，也可以計入有關資產的成本。
（五）無形資產處置的比較分析 中越兩國關于無形資產處置的規定基本相同，即無形資產不能為企業帶來經濟利益時要將其從賬面上轉銷，出售無形資產形成的盈利與虧損作為當期的損益處理，越南將處置損益計入“其他收入”、“其他費用”，我國則作為處置利得損失計入營業外收支。
（六）無形資產披露的比較分析 中越兩國無形資產準則都要求披露無形資產的年初年末原價（賬面余額）、累計折舊（攤銷）額、折舊（攤銷）方法、用于擔保（抵押）的、研究開發的無形資產等。越南的會計準則對于財務報表中披露的與無形資產相關的信息比我國會計準則要求的更為詳細，既規定了在財務報表中要披露的信息，也規定了在財務報表說明中要披露的具體信息，而我國會計準則規定，企業應按無形資產類別在附注中披露，披露的內容較少。
三、中越無形資產會計準則比較的意義
第一，有利于推動中越會計比較研究的進一步發展，為中越會計比較的研究提供理論參考。中越會計比較研究目前仍處在初級階段，通過比較兩國無形資產會計準則的相關規定，可以總結出兩國關于無形資產確認條件、初始計量、后續計量、處置以及披露等相關內容的異同點，為中越會計的比較研究提供理論參考。
第二，有利于為我國投資越南、開拓越南市場的企業提供越南相關的會計核算方法與理論。通過對兩國準則的比較分析，可以了解及認識中越兩國無形資產會計準則的基本內容及相關規定，方便企業掌握越南無形資產入賬價值的確定、折舊與攤銷的計算以及處置、無形資產在財務報表的披露等相關信息，為企業提供會計核算上的指導。
第三，有利于推動中國―東盟各國會計比較研究的發展，為區域會計協調發展做貢獻?，F階段中國―東盟區域會計研究仍比較少，通過對中越兩國無形資產會計準則的研究比較，可以推動中越會計的比較研究，從而豐富和擴展區域內各國之間的會計比較研究，帶動與促進區域會計協調的發展，為中國―東盟區域會計協調研究做貢獻。
一、從可靠性談會計信息的披露
要使會計信息實現決策有用性，關鍵是保證會計信息的真實與可靠?？山鼛啄辏瑫嬓畔⑹д鎲栴}嚴重，既擾亂了市場經濟秩序，破壞了上市公司的社會形象，又挫傷了廣大投資者的積極性，使信息使用者產生一種不信任感；長此下去，還會危害與國外經貿組織間的合作以及整個國家經濟的發展。因此，如何提高會計信息質量、保證會計信息的可靠性和真實性，是一個從政府到社會公眾都十分關心的問題。
會計信息是通過財務報表向社會披露的。那么，我國會計信息普遍失真的根本原因是不是財務報表本身設計的原因？回答是否定的。近幾年，我國的財務報告體系已從傳統的兩張基本會計報表發展到現在的財務報告體系，不論內容還是范圍都得到了完善與提高，可見提高會計信息可靠性的問題不在報表本身。由于會計報表的內容是根據賬簿記錄編制的，賬簿記錄是根據《企業會計準則》和《企業會計制度》的規定確認、計量的。因此，會計信息的可靠性與企業日常的會計核算質量是密不可分的。2001年財政部新制訂了《企業會計制度》，并和修改了部分《具體會計準則》，這對提高會計信息質量無疑是一個利好。但是，我們也不應忽視可能產生的新問題。例如，新的《企業會計制度》除保持原有的減值準備內容外，又增加了計提固定資產、無形資產、委托貸款、在建工程減值準備的內容，并取消了原來規定的提取比例，這給企業提供了一個寬松的可選擇會計標準的空間，體現了我國的會計標準與國際慣例的充分協調。但是，這有可能造成一些企業利用以上會計標準，以達到虛構或掩飾企業經營成果的目的。有的財會人員還有可能由于工作經驗不足，業務能力較差，難以準確地估計以上減值準備。面對會計信息可能出現的新的不可靠性，我們應該采取新的對策來避免上述情況的發生。第一，要在加強對財會人員法制教育的同時，建立和健全保證會計信息真實可靠的法規法則，做到有法可依、執法必嚴。像最近證監會規定的上市公司的上市公告必須經過律師簽字，就是保證會計信息可靠性的一種手段。第二，會計信息來自于企業日常的經濟活動，如果企業能建立有效的內部控制制度，則可以大大減少操縱會計信息的行為，比如年終財務報告采用企業內部公示的制度，對預防會計信息的作弊是一種有效方式。第三，要建立和健全我國的法規體系，相關的法規之間要相互協調，保持法律條文的一致性，從而給會計信息的可靠性提供一個較好的經濟和法律環境?？傊?，會計信息的可靠性是決策有用性的基礎，對可靠性都保證不了的會計信息去談決策有用性是毫無意義的。
二、從相關性談會計信息的披露
現行財務報表所提供的信息基本上與需求者相關，對決策分析有一定的指導意義，但是社會在不斷地發展變化，用戶的需求也在不斷改變，拘泥于目前這種通用模式的財務報告必然滿足不了使用者千差萬別的需求。因此，必須改進和完善現行財務報告體系，突出其相關性。
（一）要解決歷史信息滯后性與信息需求超前性的矛盾。現行的財務報表是建立在以歷史成本為主要計量屬性的基礎上，盡管近幾年的會計制度和準則對按歷史成本披露的會計信息產生的差異采取了一定的補救措施，但是，在整個財務報表中歷史信息仍占絕對的比重，以《現金流量表》的會計信息來說，它提供的現金流量只是一種過去的現金流量，并不是未來的現金流量，這與決策有用性的要求相差甚遠。歷史信息沒有未來信息對信息使用者的相關性強，為了提高會計信息的相關性，應考慮利用現代高科技信息手段，減少財務報表中歷史信息的含量，擴大即時和未來信息的范圍，以解決歷史信息滯后性與信息需求超前性的矛盾，真正發揮會計信息相關有用的作用。
（二）建立表內信息與表外信息互補的財務報告體系。現行的財務報告體系所披露的會計信息均具有一定的相關性，但是它采用的是通用報表模式，只能滿足信息使用者共性的需要，而不能滿足千差萬別的個性需要。
從表內信息來看，現行財務報表信息含量不完善，把重點放在已發生的交易和事項上，而不是經濟實質上，這是違背實質重于形式原則的。第一，缺乏人力資源會計信息的披露。人力資源是企業財富，是企業未來發展的堅強后盾，而在現行的財務報表中找不到人力資源信息的蹤跡。在日常的會計核算中，按照傳統會計理論不把人力資源列為企業資產的范疇，企業對人力資源方面的投資不進行資本化，而是直接作為期間費用處理，這樣處理會使越重視科技開發和人力資源投資的企業近期收益越少，獲利能力越差，這顯然會給信息使用者帶來一些誤導。因此，應根據中國的實際情況，設計出一套能反映中國企業人力資源方面的價值確認、計量和報告的準則，以彌補現行財務報告的缺陷。第二，無形資產披露存在一定的缺陷：（1）所披露的內容不充分，只反映無形資產存在的價值，沒有獲利能力大小的內容；在資產負債表中所披露的無形資產只是反映已入賬的無形資產價值，而對企業正在研究、開發、申報中有可能形成的無形資產沒有作任何披露。（2）財務報表中所披露的無形資產只是一個總括的資料，不能為信息使用者提供具體的項目、來源、價值及產生經濟效益的情況，信息使用者無法判定企業無形資產的科技含量和獲利能力。（3）對無形資產信息披露不及時。因為現行的財務報告所披露的無形資產只指已入賬的無形資產，而對正在開發和研究的無形資產沒作必要的反映和說明?？墒?，為了減少投資的風險，信息使用者很希望了解這方面的信息。隨著知識經濟時代的到來，知識資本將會成為企業發展的首要資本，改進和完善無形資產信息的披露，已是迫在眉睫了。
從表外信息來看，信息量匱乏，難以滿足客戶對相關性的需求。大多數企業在披露會計信息時只注重表內信息，而對表外信息采取回避態度。其實，企業的歷史背景信息、未來發展信息、企業股東及高層管理人員信息，企業的法律訴訟、債務重組、兼并與重組、不確定信息等，凡是與企業相關的一些重要信息，都應該通過表外披露方式向信息使用者提供。
關鍵詞：財務報表；財務管理；作用
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）01-0-02
企業財務管理是企業管理的核心部分。因此，企業應該加強財務管理，加強對財務報表分析。有效的財務報表分析可以給財務管理提供有效的決策信息。本文主要對財務報表中的主要內容進行了分析，同時也通過這幾個方面對其的作用進行分析，進而為財務工作者加強財務報表分析提供了基礎條件。
一、財務報表所包含的主要內容
1.資產負債表
資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的報表。它反映企業在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現時義務和所有者對凈資產的要求權。在我國資產負債表采用賬戶式結構，報表分為左右兩方，左方列示資產各項目，反映全部資產的分布及存在形態；右方列示負債和所有者權益各項目，反映全部負債和所有者權益的內容及構成情況。資產負債表左右兩方平衡，即資產總計等于負債和所有者權益總計。
會計等式是財務報告系統的基礎：
資產=負債+所有者權益
等式左邊是公司所控制的經濟資源即資產。這些資源是有價值的，它代表著未來經營活動收入的潛在來源。公司為了從事經營活動將獲得的資金投資于資產。等式右邊代表了資金來源。負債是來自于債權人的資金，代表公司的義務，或換句話說，是債權人對公司資產的索取權。股東權益是下列兩項之和：(1)股東投資或繳入資金(繳入資本)；(2)自公司開業以來累計的向股東分配之后剩余的留存收益。從股東的角度看，這些金額代表著股東對公司資產的索取權。
2.利潤表
利潤表是反映企業一定會計期間經營成果的報表。該表是將一定期間的營業收入與同期間營業費用進行配比，按照各項收入、費用以及構成利潤的各個項目分類分項編制而成。常見的利潤表結構主要有單步式和多步式兩種。按照我國企業會計制度規定，企業利潤表應采用多步式利潤表結構，分為正表項目和補充資料兩大部分，主要包括以下四方面內容：(1)構成主營業務利潤的各項要素。主營業務利潤以主營業務收入為基礎，減去為取得主營業務收入而發生的相關成本、稅金后得出；(2)構成營業利潤的各項要素。營業利潤在主營業務利潤的基礎上，加上其他業務利潤，減營業費用、管理費用和財務費用后得出；(3)構成利潤總額的各項要素。利潤總額在營業利潤的基礎上，加減投資損益、補貼收入、營業外收支后得出；(4)構成凈利潤的各項要素。凈利潤在利潤總額的基礎上，減去所得稅費用后得出。
3.現金流量表
現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表與信息?，F金流量表中所指的現金與通常所指的庫存現金不同，它是指企業的庫存現金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金以及現金等價物。其中，現金等價物是指企業持有的期限短、流動性高、易于轉換為已知金額的現金、價值變動風險很小的投資。在實務中，現金等價物通常是指企業購買的、在3個月或更短時間內即可到期或即可轉換為現金的短期債券投資。
現金流量是指一定會計期間企業現金流入和流出的數量，可以分為三類，即經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。經營活動包括銷售商品或提供勞務、購買商品與接受勞務、經營性租賃、支付工資、支付廣告費用、交納各項稅款等。通過經營活動產生的現金流量，可以說明企業的經營活動對現金流入和現金流出的影響程度，判斷企業在不動用對外籌資金的情況下，是否足以維持生產經營、償還債務、支付股利和對外投資等。投資活動是指企業長期資產的構建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動。現金流量表中的“投資”既包括對外投資，又包括長期資產的構建與處置。投資活動包括取得和收回投資、構建和處置固定資產、購買或轉讓無形資產等。通過投資活動產生的現金流量，可以判斷投資活動對企業現金流量凈額的影響程度?；I資活動是指導致企業資本及債務規模和構成發生變化的活動?；I資活動包括發行股票或接收投入資本、分派現金股利、取得和償還銀行借款、發行和償還公司債券等。通過籌資活動產生的現金流量，可以分析企業通過籌資活動獲取現金的能力，判斷籌資活動對企業現金流量凈額的影響程度。
二、財務報表分析對財務管理的作用
我國企業的財務基本上都是由財會專業人士管理。隨著我國市場經濟體制的不斷完善，財務報表已經成為財務會計人員給管理人員提出決策性建議的一個有效工具。由此可見，財務人員對財務報表分析是非常重要的。
1.對資產負債表的分析
資產負債表能夠將企業會計期末全部資產、負債和所有者權益全部反映出來。資產負債表在一定程度上能夠反映企業價值。對于企業財務管理的投融資分析，資產負債表起著非常重要的作用。企業投資活動的結果可以通過資產負債表左邊的資產得以了解，資產是有效投資的保障。融資活動的結果是資產負債表右邊的負債和所有者權益，企業投資所需要的資金基本上都是通過融資來進行的，在一定程度上融資情況的正常與否直接關系到企業生產運營的正常與否。企業價值分析其實就是資產負債表的分析重心，因此，資產負債表分析對于財務管理者了解某一時點上各類資產和負債的規模、結構及其數量對應關系，明確財務管理者受托責任及義務，作出基于優化結構、降低風險和提高運營效率的判斷和決策。
2.利潤表分析
利潤表和資產負債表這兩種報表都能夠反映企業的財務業績，并且企業在一定時期內的盈利狀況主要通過利潤表來體現，而盈利狀況直接反映出企業價值。利潤表能夠將企業的收益和成本清楚地反映出來，它主要表明企業的最終經營成果；另外，可以通過利潤表中的不同時期的數字來對企業將來利潤發展的狀況進行預測和分析?？偠灾?，準確地理解和利用珍惜數據，管理者能夠通過這些數據準確地了解本期的收入和成本以及稅金等情況，以便能夠很好的把握經營策略。
3.現金流量表分析
現金流量表由于采用了收付實現制，這樣極大地降低了縱的可能性，由此可見看出，現金流量表所提出的信息是非?？捎^的，主觀問題很少涉及。報告現金流量根本與估計或配比沒有任何關系，它僅僅與相關項目分類有關。因此，客觀性是現金流量表的主要特征，人們是很難對此進行控制的。因此，分析現金流量指標已經變成投資分析師和企業潛在債權人重視的地方。目前，各國商業銀行審查貸款對象、評價貸款風險的重要依據就是現金流量指標。現金流量指標是以真實的現金流入和流出為基礎，那么投資者利用對先進流量的分析來獲取企業經營狀況，進而評估企業的償債能力和融資能力，做出正確決策。
實際上，為了使決策更加準確，分析師將現金流量表、資產負債表結合起來?，F金流量表在分析企業財務變動狀況時有著有強的優勢，雖然如此，但是也不能將其他財務報表能夠反映企業財務狀況的能力抹殺掉。損益表主要表明企業經營成果，它不能反映企業財務變化過程，只能反映一個點，因此，損益表不能有效地銜接資產負債表。現金流量表與資產負債表和利潤表緊密相連，能夠將企業的經營現金流量和凈利潤之間的差異反映出來，同時也能夠將影響企業財務狀況變動的融資活動、經營活動和投資活動反映出來。另外，報表附注也是財務報表的一項內容，其也發揮出了非常重要的作用。分析師在分析企業財務報表時，往往從報表附注中開始尋找關鍵信息。如果發現股票價格不能充分反映無形資產和人力資源的價值，此時絕大多數的分析師都會認為股票價值被低估?？偠灾仨氄_評估無形資產和人力資源價值，盡量做出能夠真正反映企業無形資產和人力資產的價值的財務報告，雖然一直以來，我國大部分的企業在這方面花費了很多精力和時間，但是結果還不是很好，重大遺漏問題還是存在，這主要都是由于無形資產的特殊性導致價值的衡量存在偏差。
三、結語
企業財務管理的人員主要是財務專業人士，企業財務會計人員已經清楚地意識到及時、準確地財務會計信息的重要性。對一個企業來講，銷售部門是非常重要的，銷售量可以通過銷售部門的報表可以看出，但是其銷售量所產生的利潤只能通過財務部門的利潤表看出，因此，一個企業的管理者或者決策者如果不了解財務知識，那么就無法獲取財務報表中的有效信息，不能根據這些信息作出正確決策。
參考文獻：
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[4]劉天明.淺談企業財務管理中的財務報表分析[J].現代經濟信息,2010(08).
[關鍵詞]上市公司 財務報表 問題 對策
一、上市公司財務報表分析概述
1.1盈利情況分析
(1)營業利潤率:若企業取得的營業利潤率提升,說明了企業的市場競爭力增強。(2)總資產報酬率:通常情況下總資產報酬率水平越高,表明企業的資產利用更為充分。(3)凈資產收益率:大多數情況下,凈資產收益率增加表明企業自身的資本獲得到的利益就增加,企業的運營效益也會變好。(4)市盈率:通常情況,市盈率越高表示投資者更加重視公司的發展狀況,樂意出高價錢來購買該公司的股票。同時,一個公司的股票的市盈率不斷增加也表明該股票將存在著越大的投資風險。
1.2償債情況分析
1.2.1短期償債能力分析
(1)流動比率。通常情況流動比率提升則說明企業短期償債能力加強,讓債權人的權益得到了更好的保障。 (2)速動比率。當速動比率低于100%,將會給企業造成巨大的償債風險;當速動比率超過100%,則表明企業的債務償還能力穩定。
1.2.2長期償債能力分析
(1)資產負債率。通常情況下,資產負債率降低表示企業長期償債能力得到了加強。但同樣要合理控制資產負債率,不能過于減小。如果資產負債率過大往往反映了企業自身的債務負擔加大,削弱了企業的資金實力。(2)產權比率。產權比率減小說明了企業的長期償債能力得到了加強,而債權人權益也得到了很好的保證,其市場風險也大大降低了。
1.3運營情況分析
(1)應收賬款周轉率。應收賬款周轉率增加表示企業收賬速度加快,資金流動能力變強,企業可以獲得較為滿意的經濟效益。(2)存貨周轉率。存貨周轉率增加說明變現速度得到加快,資金的得到了有效地利用。(3)流動資產周轉率。流動資產在某一時期的周轉次數增加說明以相同的流動資產完成的周轉產得到了很好的了利用。(4)固定資產周轉率。一般情況下,固定資產周轉率越高,表明企業固定資產利用充分,同時也能表明企業固定資產投資得當。
二、存在的問題
2.1可靠性和有效性不足
財務報表主要是用來反映公司的采取情況,但這些并沒有得到真實地反映,在對企業進行綜合評價時就缺少必要的依據。這是因為列入表中的僅僅是可利用的以貨幣計量的經濟資源,而現實狀況為很多企業由于經濟因素的限制而被外在的因素我限制,使得會計慣例的制約難以在報表中展現出來。這對于企業包括了:人力資源、信譽形象、經濟環境等,市場競爭優勢等沒有在報表的資產項目中體現出來,這就大大影響了企業的有效性和可靠性。
2.2相關比率分析的前提假設存在一定局限性
企業償債能力的分析指標主要把重點放在了企業資產的賬面價值上,這就派出了企業自身的融資能力及經濟償債能力,對這類經濟標準的考核中依舊存在著較大的片面性。并且,企業對于速動比率指標的計算中假設企業的應收賬款的償債能力要強于存貨的償債能力,這與顯示情況也是大不相符的,不同行業的賬款在回收期都是不一樣的,并且賬款的回收過程也會出現假賬、漏賬等問題。
2.3指標的絕對、相對分析未能形成統一局面
對于企業而言,在指標上的不同常常體現出來的是各自的優勢。在工作中財務分析通常都是脫離了絕對指標與相對指標,關注絕對指標的程度要比相對指標輕的多。但財務分析過程中的一些指標時很重要的,例如:主營業務收入凈額、凈資產、凈利潤等都是很關鍵的絕對指標,主營業務收入凈額能夠對企業的銷售情況進行如實地反映,凈資產顯示了企業的資產規模,凈利潤顯示了企業的獲利情況,這些指標都能給企業的財務做出反映。
三、有效的解決措施
3.1積極構建科學的分析指標體系
考慮到現金流量與會計盈余屬于不同的變量,這就需要選擇傳統指標與現金流量對財務指標進行分析;利用財務分析對上市公司效益的制定改善策略是市場經濟中上市公司財務分析的重要因素,這就使得企業的獲利分析變得極為關鍵,把利潤分析當成財務分析過程的重要環節,并以此為基礎對其它指標展開研究。上市企業在運營過程中要先制定目標利潤,再確定目標成本、目標資金等等,這樣才能幫助企業制定上市公司財務分析指標體系。
3.2 加強對輔助信息的披露
企業的輔助信息大致包括:經營業績信息,如市場份額、客戶評價、產品研制等;企業管理階層的實際分析;前瞻性信息,企業對市場發展中的風險、機遇等采取的計劃;股東與管理人員的信息;背景信息,涉及到了經營業務,資產范圍、競爭對手與經營目標等。這類輔助信息能夠使得企業的利益變得更為全面,對于其后續的發展潛力做出有效的評估。對于人力資源會計方面的信息同樣要做好相應的披露,這是由于人力資源會計已變為會計發展的關鍵組成。
3.3完全披露無形資產方面的信息
當前市場經濟迅速發展使得知識超出了傳統經濟中的資本與生產力等重要因素,知識經濟成為了當代經濟發展的主流,無形資產逐漸呈現多樣化趨勢,這逐漸變為了企業未來現金流量及市場價值的重要指標。財務報表不僅能夠顯示傳統實物資產信息的同時,對還能將無形資產的信息進行披露,使得無形資產在報表中變得格外重要。
3.4 采取針對性的計量方式
在會計報表分析過程中需要利用針對性的方法進行指標分析,對難以客觀公正地反映指標的價值的情況需要對制定的標準進行調整。例如:在通貨膨脹時期,作為業績計量標準的貨幣在的價值會隨著時期的不同而出現變化,為保證各個時期的信息具體相應的價值,這就需要對信息做好相關的變動調整。
參考文獻:
[1]劉坤,張群生.淺談上市公司財務報表分析[J].對外經貿財會,2002;8
[2]王晨穎.淺談如何對上市公司財務報表進行分析[J]管理觀察,2009;5
內容摘要：現階段我國軟件行業在進行軟件研發成本的會計處理時，按現行會計準則處理會使軟件無形資產的賬面價值與其內在價值——未來經濟利益流入的現值相差甚遠，阻礙企業長期發展。本文通過分析美國和中國軟件行業發展的相似之處，及美國會計準則中有關軟件研發成本的處理規定，對我國軟件行業研發成本會計處理的相關會計準則如何制定提出了自己的看法。
關鍵詞：會計準則軟件研發成本費用化資本化
2003年企業會計制度規定（第二章第四節無形資產和其他資產第45條）：企業自行開發并按法律程序申請取得的無形資產，按依法取得時發生的注冊費、聘請律師費等費用，作為無形資產的實際成本。在研究與開發過程中發生的材料費用、直接參與開發人員的工資及福利費、開發過程中發生的租金、借款費用等，直接計入當期損益。已計入各期費用的研究與開發費用，在該項無形資產獲得成功并依法申請取得權利時，不得再將原已計入費用的研究與開發費用資本化。現行制度的規定適用于經營過程中研究開發費用所占支出總額比例較小的企業，將研發費用計入當期損益的做法符合穩健性原則和重要性原則。但是對于軟件行業來講,研發費用占企業所支出總額比例較大，按會計準則處理會使軟件無形資產的賬面價值與其內在價值——未來經濟利益流入的現值相差甚遠。帶來的直接影響是軟件企業資本被低估；間接影響有兩方面：一方面企業形象大受影響，另一方面資本低估會影響投資者投資行為，阻礙企業長期發展。
我國目前尚未對計算機軟件費用頒布具體會計準則，如何合理核算軟件生產企業的計算機軟件費用，是擺在我們面前一個現實的會計課題。
本文中，我將對軟件行業的特點進行分析，借鑒美國財務會計準則中關于軟件開發成本會計相關準則，結合我國現實狀況，對軟件開發成本的會計準則問題談談自己的意見。
一．我國研發成本會計準則質量
Rogero,L.Hal（1998）在《Characteristicsofhighqualityaccountingstandards》一文中提出了高質量會計準則在內容上的三條標準和在準則制定過程中的六條標準，由于準則制定的過程很難客觀地給予評價，我們這里僅從內容上的標準來分析我過研發成本會計處理準則質量。
1．準則是否清晰、易懂并在操作上可以實現。
我國現行的會計準則規定（2003年會計制度）:企業在研究與開發過程中發生的材料費用、直接參與開發人員的工資及福利費、開發過程中發生的租金、借款費用等，直接計入當期損益。已計入各期費用的研究與開發費用，在該項無形資產獲得成功并依法申請取得權利時，不得再將原已計入費用的研究與開發費用資本化。準則對于研發成本是費用化或資本化的界限清晰，操作上沒有任何困難，有效避免了企業人為操縱利潤行為的發生，所以說這條該準則是符合的。
2．準則中的確認和計量方法是否反映了相關交易的經濟實質。
軟件企業自行開發的最終成果是取得無形資產，無形資產的收益是長期性的（一年以上），所以相關的研發成本支出與幾個會計年度有關，實質是為資本性支出，而我國規定將研發成本費用化，這就背離了此條標準，也可以說不符合此條標準。
3．相關披露是否可以滿足財務報表的使用者對企業活動的理解。
財務報表使用者對企業活動的理解是通過對其年度財務報告進行分析得出的。而現階段我國對于上市公司年度財務報告中研發成本的相關披露沒有具體規定，導致軟件類上市公司的年度財務報告中對研發費用的相關披露十分模糊。這就使投資人無法了解到他們想要了解的信息，限制了投資人的投資行為，而軟件行業的高科技特點決定其先期資金需求量巨大，一般都需要融資需要，所以投資人的謹慎投資阻礙了軟件行業的長遠發展。
二．美國相關會計準則的比較研究
20世紀80年代以前，美國對于軟件研發成本的處理統一按照SFASNo.2規定處理，也就是將軟件研發成本作為當期費用處理，這與我們國家現階段的規定的處理相同。20世紀80年代美國出現了專門的針對軟件研發成本的準則，也就是著名的SFASNo.86。SFASNo.86規定：在確定計算機軟件產品出售、租賃或以其他方式上市的技術可行性時，所發生的所有成本都應計入研究和開發成本；在確定技術可行性之后發生的生產母版產品所發生的成本應資本化。包括執行編譯和測試所發生的成本。之所以有這樣的轉變，與美國軟件行業的發展是密切相關的。DavidAboody和BaruchLev在TheValueRelevanceofIntangibles：TheCaseofSoftwareCapitalization中分析了1987-1995這一階段
美國軟件行業狀況：
行業中出現了少數非常大的公司
軟件行業還沒進入規律的“暴跌期”
行業中競爭激烈，新公司不斷加入
三、軟件行業投資者對公司成長的期望持續增長
這一時期美國軟件行業的特點與我國現階段的實際情況是由許多相似之處的，所以我們就這一時期美國針對軟件研發成本會計處理的SFASNo.86進行分析。
這里仍然用Rogero,L.Hal（1998）在《Characteristicsofhighqualityaccountingstandards》一文中提出的高質量會計準則在內容上的三條標準來評價SFASNo.86：
1．準則是否清晰、易懂并在操作上可以實現。
準則明確將計算機軟件行業的研發成本從普通的研發費用中分離出來，適用于軟件用于出售、租賃或以其他方式上市所發生的成本，無論是內部開發和制造的軟件還是外購的軟件。它嚴格以是否可以確定技術可行性作為劃分的界限，確定之前發生的成本都進入當期損益；而確定技術可行性之后發生的成本可以進行資本化處理。這個表述清晰易懂，操作起來的關鍵就是確定技術可行性，這在技術上也是可以實現的。
2．準則中的確認和計量方法是否反映了相關交易的經濟實質。
準則的處理方式使得研發成本中能夠帶來未來確定受益的一部分得以資本化，以無形資產的形式在資產中得到反映。這樣的信息真實地反映了企業進行軟件研究開發的投入和進展情況，比全部費用化更能反映經濟實質。這樣的處理符合會計原則中劃分收益性支出與資本性支出原則，而且后續的資本化形成的無形資產的處理也使得交易符合配比原則。一般大的軟件企業對于研發成本的投入都是非常高的，按照該準則規定此研發成本很大部分可以資本化，形成資產，反映在資產負債表中，這就使得投資者可以看到從資本化的研發成本數量，通過此信息了解企業的發展潛力，真實反映了企業的財務狀況和經營成果。同時準則提供真實信息幫助投資人做出正確的投資決策也有利于軟件行業的長遠發展。
3．相關披露是否可以滿足財務報表的使用者對企業活動的理解。
我們關鍵看軟件研發成本中的資本化部分是否有助于財務報表的使用者（主要是投資者）對企業活動的理解。投資人決定投資與否與企業股票價格密切相關，所以DavidAboody和BaruchLev的TheValueRelevanceofIntangibles:TheCaseofSoftwareCapitalization研究了資本化部分和股票價格之間的關系，研究結果發現：：軟件生產企業每年的軟件資本化成本和累計的軟件資產分別與股票回報和股票價格顯著相關。而且這種相關性在研究的時間段上逐年加強。而且，軟件成本資本化成本與期后的利潤也是相關的。軟件成本資本化并不會降低盈利的質量。
因此財務報表的使用者可以根據資本化的信息對上市公司股票的回報和價格進行預測，可以說滿足財務報表的使用者對企業活動的理解這一標準。
針對美國當時的軟件行業實際特點制定的SFASNo.86是一個較好的會計準則，提供給各方較高質量的會計信息。前面已經談到現階段我國軟件行業十分類似美國當時的情況，而且我國現階段投資者十分關注以軟件行業為代表的高科技企業，這些企業的會計信息的質量對于投資者的決策起著十分關鍵的作用，而會計信息質量提高的前提條件就是擁有高質量的會計準則，軟件企業研發成本的會計處理是一個急需解決的會計問題，相關的會計準則必須盡快得以改善。我國的會計準則可以借鑒一下美國已有的SFASNo.86會計準則，更快向高質量靠攏。
主要參考文獻：
1．斯蒂芬A澤弗、貝拉G德蘭主編，夏冬林等譯，現代財務會計理論，北京：經濟科學出版社，2000
自2007年以來，商譽一直是相?P職能或監管部門對上市公司的重點監管內容之一。我國會計標準中對商譽的規定也曾有所變化，抽象、晦澀更是廣大實務工作者對商譽較為普遍的職業印象。本文結合中國證監會近年來的《上市公司年報會計監管報告》，對與商譽相關的會計處理問題加以深度思考。
一、關于商譽概念及其歸屬類別演變的簡要回顧與剖析
首先需要說明的是，本文并不是從純理論研究的視野對商譽的概念及其歸屬作出研究，而是基于我國財政部門的相關會計制度或會計準則就我國以往會計標準中對商譽的相關規定作出梳理，并構成研究基礎。
筆者注意到，在2001年實施的《企業會計制度》中，無形資產的概念描述中沒有出現商譽二字，只是在涉及無形資產分類的描述中言及“不可辨認無形資產是指商譽”“企業自創的商譽，以及未滿足無形資產確認的其他項目，不能作為無形資產”[ 1 ]。需要進一步指出的是，在2001年及其以前年度商譽均被歸屬于無形資產類別，但在這一階段的會計標準中并未觸及商譽的確認與計量，而是僅僅對商譽的資產類別屬性作出了原則性規定。
在2001年實施的《企業會計制度》及《企業會計準則――投資》中曾明確了“股權投資差額”的概念，并進一步將“股權投資差額”劃分為“借方差”和“貸方差”，且要求在投資有效期內對“借方差”和“貸方差”進行攤銷，攤銷結果被分別記入“投資收益”的借方和貸方。由于“貸方差”的攤銷具有調增當期盈利水平的“功效”，有些上市公司就通過“操控”股權投資初始計量環節的“貸方差”來獲取一勞永逸的“療效”。為了遏制部分上市公司通過“貸方差”的攤銷來操縱利潤，我國也曾一度只準許確認“借方差”，不準許確認“貸方差”，并由“資本公積”來取代“貸方差”。筆者注意到，基于《企業會計準則――投資》對“股權投資差額”的原則性規定，實務中曾分別以“借方差”或“貸方差”來加以描述，盡管《企業會計準則――投資》中沒有出現商譽二字，但實務中人們似乎習慣于將“借方差”和“貸方差”分別稱為“正商譽”和“負商譽”。
在2007年開始實施的企業會計準則體系框架下，只有發生了非同一控制下的企業合并行為時才有可能確認商譽。通過研判《企業會計準則第20號――企業合并》，不難發現，商譽的確認和計量又被進一步區分為個別報表與合并報表兩個層面。所謂個別報表層面的商譽，是針對吸收合并和新設合并兩種情形而言的。由于在吸收合并和新設合并方式下，被購買方的法人資格被廢除了，在會計核算中要求將被合并方的可辨認資產和負債按照公允價值口徑納入到購買方的賬戶中來加以確認與計量，當購買方所支付對價的公允價值大于并入的凈資產公允價值時，在購買方日常賬務處理及其個別報表層面就必須確認、計量并披露商譽。所謂合并報表層面的商譽，是針對控股合并情形而言的。由于在非同一控制的控股合并方式下，長期股權投資是按照購買方所支付對價的公允價值來進行初始計量的，即便購買方所支付對價的公允價值大于其應享有的被購買方可辨認凈資產公允價值的份額數，仍無需調整長期股權投資的初始計量金額，而是在編制合并報表的抵銷分錄環節，將母公司個別報表中長期股權投資項目的金額大于其應享有的該非同一控制子公司所有者權益份額數的差額確認為商譽。由此可見，在非同一控制的控股合并方式下，商譽只有在通過合并報表編制的抵銷分錄環節才會出現，并最終列示在合并資產負債表中。需要進一步指出的是，《企業會計準則第6號――無形資產》將無形資產的定義描述為“無形資產，是指企業擁有或控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產”，無形資產的定義中不再涉及“不可辨認”，盡管在《企業會計準則第6號――無形資產》第十一條中出現了“企業自創商譽”的提法，但還是明確指出“不應確認為無形資產”[ 2 ]。
承上所述，不難得出如下基本結論：在我國的會計標準中，商譽在其資產類別歸屬上幾經變化。簡言之：2001年及其以前年度，商譽歸屬于無形資產范疇；2001年的《企業會計制度》和《企業會計準則――投資》中盡管沒有言及股權投資差額和商譽之間的任何關聯性，但實務界似乎將兩者之間等同了起來；在2007年開始實施的企業會計準則體系框架下，商譽只有在發生非同一控制下的企業合并時才有可能存在，商譽源自于非同一控制下的企業合并。
二、關于對被購買方無形資產的確認給商譽確認帶來聯動影響的剖析
上已述及，在企業會計準則體系下，只有發生非同一控制下的企業合并才有可能形成并確認商譽。就購買方而言，無論是其個別報表層面（指的是發生吸收或新設合并時）還是合并報表層面（指的是發生控股合并時），商譽均源于購買方所支付的合并對價大于所獲取的被購買方凈資產的公允價值。企業合并中購買方所獲取的資產既包括被購買方原賬面已確認的無形資產，也包括被購買方原賬面沒有確認的無形資產（即站在被購買方角度其被合并前不符合無形資產確認條件，但站在購買方合并后的角度符合了無形資產的確認條件），例如被購買方內部研發形成的非專利技術、內部產生的品牌等。如果在發生非同一控制下的企業合并時，沒有足額確認被購買方的無形資產，自然就低估了購買方合并過程中所獲取凈資產的公允價值的數額，進而高估商譽的入賬數額，從而影響購買日后購買方的經營業績。
證監會的《2013年上市公司年報會計監管報告》中指出：“部分上市公司在非同一控制下企業合并中確認了大額商譽，商譽占合并對價的比例高達80%甚至90%以上，而大額商譽形成的主要原因之一是上市公司未充分識別和確認被購買方擁有的無形資產。此類未充分識別和確認無形資產的情況在輕資產行業的合并中較為常見。”
雖然無形資產和商譽均屬于資產類要素的范疇，但二者之間在后續計量上存在很大的差異。簡言之，對于使用壽命有限的無形資產需要按期攤銷，但商譽不需要攤銷。雖然，企業合并形成的商譽，無論是否存在減值跡象，每年都應當進行減值測試，但從技術層面而言商譽減值的計提過程要遠比無形資產復雜得多，這也給上市公司操控利潤帶來了“機會和可能”。
從實務中來觀察，“未計提商譽減值準備”在證監會對外公開的《上市公司年報監管報告》中作為存在的問題被每每提及，例如《2013年上市公司年報會計監管報告》中就明確指出：“年報分析中發現，部分公司在非同一控制下企業合并中確認了較大金額的商譽。但相當部分公司未對商譽計提減值，也未披露是否經過減值測試。”《2014年上市公司年報會計監管報告》中也指出：“年報分析發現，有些上市公司對商譽減值信息僅籠統披露經測試后未發生商譽減值，沒有披露減值測試的過程、參數等信息，甚至某些上市公司財務報表中顯示商譽已經發生重大減值，但在財務報表附注中沒有披露任何商譽減值測試及計提減值準備的信息?！?/p>
筆者認為，自2007年以來，在商譽減值測試、減值準備計提以及相關信息披露環節所存在的問題之所以屢禁不止，商譽相關會計處理技術層面的復雜性是重要成因之一，技術層面的復雜性也助推了上市公司通過規避被購買方無形資產的確認來操控利潤的行為。
三、關于或有合并對價后續變動與商譽后續計量之間關聯影響的剖析
近年來，上市公司在并購交易中的對賭安排越來越多，對賭協議的業績補償條款也日益多樣化，最終要么由購買方通過支付額外現金或發行額外證券等方式追加合并對價，要么由出售方通過返回股權或現金等方式進行補償[ 2 ]。
通過梳理會計準則的相關規定，不難得出如下基本判斷：第一，如果購買日估計的未來事項很可能發生并且對合并成本的影響金額能夠可靠計量，購買方應當將或有對價按照其在購買日的公允價值計入合并成本，這是穩健原則的要求使然；第二，由于將或有對價計入合并對價，該或有對價自然有可能影響到商譽的初始計量金額；第三，或有對價通常應采用公允價值進行后續計量，且其變動應計入相應會計期間的損益或其他綜合收益。
對于上述梳理出的相關規定，實務中應該澄清和處理好如下具體問題：
第一，或有對價的調整是否對商譽的初始計量金額產生連帶影響？
或有對價的調整是基于購買日后的實際情況作出的，而商譽的初始計量是基于購買日的實際情況而確定和形成的，兩者基于的時間存在明顯差異，企業不應對已經確認的商譽金額作出調整。證監會的《2012年上市公司執行會計準則監管報告》中指出：“實務中，部分上市公司將此類或有對價的變動相應調整了商譽，其會計處理并不符合準則的規定。”筆者認為，雖然或有對價的后續變動從經濟效果上存在影響已經確認商譽的可能性，或有對價和商譽均涉及后續計量問題，但兩者應按各自的技術規范分別進行處理。如果將或有對價的后續變動結果直接調整商譽的初始計量金額，技術層面上僅局限于在資產負債表內部來尋求借貸方的平衡，自然會影響到相關損益數據的真實性，甚至存在操縱利潤的空間或可能性。
第二，如何對或有對價進行后續計量？
非同一控制下企業合并形成的或有對價，通常應采用公允價值進行后續計量，盡管其公允價值計量可能缺乏可驗證性的參考依據，使計量結果呈現一定的主觀性和隨意性，但簡單地將合同約定需返還或需要再額外支付的金額認定為公允價值的做法，其實質上等于沒有按照公允價值對或有對價進行后續計量，這既不符合公允價值的定義，也不符合公允價值的后續計量規則。
第三，如何對被購買方實際業績的大幅下滑進行會計處理？
在標的企業的實際業績與承諾業績相比存在較大落差的情況下，依據協議出售方通常應向購買方返還部分之前所收取的對價，對或有對價的后續計量結果通常會形成收益。但此類現象的發生也意味著企業合并形成的相關資產創造現金流量的能力可能已經遠低于原來的預期，進而也就意味著該等資產已經存在減值跡象，企業應對相關資產甚至商譽計提減值準備，否則就會出現高估資產和利潤的現象。筆者認為，標的企業實際業績的大幅下滑相當于一枚硬幣的雙面，一方面表明對或有對價的變動帶來了有利影響，另一方面對合并而成的資產也造成了不利影響，不能顧此失彼，更不能王婆賣瓜或掩耳盜鈴。
四、?P于商譽與遞延所得稅負債確認之間邏輯循環關系的剖析
在稅法規定的免稅合并情況下，計稅時不認可商譽的價值，即從稅法角度商譽的計稅基礎為零，商譽賬面價值和計稅基礎之間的差額形成應納稅暫時性差異。那么對于此情況下所形成的應納稅暫時性差異，是否應該確認遞延所得稅負債呢？
依據《企業會計準則第18號――所得稅》的相關規定，答案當然是否定的。理由在于：第一，如果確認了該部分暫時性差異產生的遞延所得稅負債，則意味著企業合并中所獲取的可辨認凈資產的公允價值在下降，這樣就會反過來增加商譽的賬面價值，而商譽賬面價值的增加又會形成新的應納稅暫時性差異，進而使遞延所得稅負債和商譽之間的確認出現無休止的循環；第二，如果確認了該部分遞延所得稅負債，相應增加的商譽也應立即計提減值準備，因為與原確認商譽時所依據的被購買方可辨認凈資產的公允價值相比較，確認該部分遞延所得稅負債和商譽增加值后被購買方的可辨認凈資產公允價值發生了下降，這樣會使此輪商譽增加值的確認變得毫無意義；第三，企業合并成本超過合并中取得的被購買方可辨認凈資產的數額被確認為商譽，如果確認了該情形下是遞延所得稅負債，則會進一步增加商譽的賬面價值，對于購買日這一固定時點的商譽確認同樣出現了無休止的循環[ 3 ]。
證監會的《2015年上市公司年報會計監管報告》披露：“個別上市公司在處置非同一控制下企業合并取得的子公司時，將合并該子公司時產生的商譽歸屬的資產組均留在了母公司，因此相應的商譽也保留在母公司個別和集團合并財務報表中。但該公司對保留的商譽確認了遞延所得稅負債，卻未披露確認遞延所得稅負債的依據?！痹搱蟾孢€進一步明確指出：“該公司的相關交易中，在處置子公司股權前后，上述商譽的性質并未發生改變，根據企業會計準則及其相關規定，對于合并商譽的后續處理，無論在母公司個別報表還是集團合并報表上均不應確認相關的遞延所得稅負債。”
筆者對證監會披露的上述信息作如下點評：對于非同一控制下的控股合并而言，由于合并原子公司時所形成的商譽包含在母公司“長期股權投資”賬戶內，在轉讓子公司股權時，該商譽的數額應伴隨“長期股權投資”賬戶全部或按比例結轉，并在此基礎上計算投資收益。該公司將合并該子公司產生的商譽連同其歸屬的資產組均留在了母公司，且不說實務中將該行為真正落地在手續上會有何等的復雜和耗時，就該行為在會計處理上的效果卻是顯而易見的，即將商譽留在母公司自然沖減了長期股權投資的成本，在轉讓股權收取對價既定的情況下，會增加此項股權轉讓的投資收益。此外，嚴格來講，購買日形成的商譽通常源于對被購買方整體的研判，轉讓該子公司股權時將購買日的商譽強行與子公司某一資產組關聯起來的做法也是值得商榷的。非同一控制下控股合并的商譽是基于合并財務報表層面而言的，轉讓子公司股權時將原合并財務報表層面的商譽強行納入母公司個別報表層面來處理的做法更值得商榷。
五、關于被購買方合并財務報表中原有商譽與購買日應確認商譽相互關系的剖析
在發生非同一控制下的企業合并之前，如果被收購方歷史上曾發生過企業合并并確認了商譽，那么在發生非同一控制下企業合并的當期應該如何處理被購買方原來已確認的商譽呢？
從并購實務層面而言，在被購買方本身屬于集團性企業的情況下，購買方并非僅僅依據其對被收購企業集團母公司的個別報表來對被購買方進行估值，而是依據對被購買企業集團的整體情況來估值的，即便購買方在對被購買方進行估值時考慮到了被購買方作為一個整體而存在的商譽并支付了合并對價，購買方也需要將其發生的非同一控制下企業合并而形成的商譽作為一個整體體現在其合并財務報表之中。
從與企業合并相關的會計準則技術層面而言，被購買方財務報表中的商譽屬于不可辨認的資產，發生非同一控制下企業合并時，購買方不能將其作為一項單獨資產予以確認，否則就改變了商譽不可辨認的屬性。在發生非同一控制下的控股合并時，購買方應按照剔除被購買方合并資產負債表中商譽后的凈資產數額，來計算并確認其合并報表層面的商譽。換言之，購買方在計算非同一控制下企業合并形成的商譽時，不應將被購買方原合并財務報表中的商譽作為單項資產從合并成本中扣除，而應將被購買方原合并財務報表中的商譽并入購買方發生非同一控制下企業合并而形成的商譽中一并處理。
證監會的《2013年上市公司年報會計監管報告》披露：“部分上市公司將被收購企業財務報表中的原有商譽確認為一項單獨的商譽，獨立于購買被收購企業形成的商譽進行單獨的列報和計量。與該會計處理對應，這些單獨確認的商譽被分攤至被收購企業歷史上企業合并取得的子公司，在此基礎上進行商譽減值測試。年報分析發現有上市公司在合并當期即對單獨確認出來的被收購企業原有商譽全額計提了減值準備?！痹搱蟾孢M一步明確指出：“上述會計處理不符合準則關于商譽計算及減值的規定，并會干擾上市公司在減值測試時的正確判斷，從而對合并當期以及未來期間的損益造成影響?！?/p>
筆者認同證監會的監管結論，為便于廣大讀者更好地理解上述會計處理的不當之處以及可能帶來的影響，在此作出進一步剖析：站在購買方的角度，在對其自身合并財務報表的商譽進行減值測試時，首先需要將各購買日確認的商譽分別與該各被購買方關聯起來，然后結合每一個被購買方個別報表或合并報表（指的是被購買方自身為集團性企業）的具體情況來測試并確認商譽的減值。上述將“單獨確認的商譽被分攤至被收購企業歷史上企業合并取得的子公司，在此基礎上進行商譽減值測試”的做法，實質上是混淆了會計主體的邊界。換言之，購買方自身商譽的減值測試和確認不能下移至被購買方層面進行。從博弈角度而言，上述不當做法在某種程度上有人為將商譽減值的測試無謂復雜化并存在借助信息不對稱中的優勢地位來規避被審計和被監管的嫌疑和可能。
六、關于企業合并中職工薪酬與商譽確認邊界的剖析
近年來，上市公司紛紛并購由自然人創建并擔任核心管理人員的優秀民營企業，出于企業平穩過渡尤其是持續發展的考量，被收購企業的創始人大多數繼續在原企業任職。在收購協議的條款安排中，這些自然人股東通常承諾未來一段時期內繼續在企業任職，并承諾如果提前離職則承擔相應的賠償責任。與此同時，雙方約定未來服務期滿并達到既定業績條件時，上市公司支付給這些自然人股東約定的款項。
盡管從并購業務層面而言，上述具有對賭或共?A預期屬性的合同安排并非難以理解，但在適用準則以及會計處理層面，卻需要認真比對和斟酌。
通常情況下，上市公司應結合相關安排的性質、目的來確定所支付款項的會計處理。一般說來，收購方應考慮支付給這些個人的款項是針對其股東身份，還是針對其高級管理人員身份。如果屬于前者，所支付的款項應視為企業合并中的或有對價，并作為合并成本來處理；如果屬于后者，所支付的款項就屬于上市公司為獲取這些自然人未來期間提供的服務而支付的對價，因此就應該作為職工薪酬來處理。
從操作層面而言，如果所支付的款項以相關人員未來期間的任職為條件，那么相關款項就很有可能屬于職工薪酬而不是合并成本。再具體一點來講：如果所支付的款項適用于被收購企業原來的所有股東，而不是僅僅對在企業任職的原股東的特殊安排，那么這種款項支付就屬于企業合并中的合并成本，按或有對價的相關規定進行會計處理；如果所支付的款項并不適用于不在企業任職的被收購企業的原有股東，而是對在企業任職的原股東的特殊安排，那么這種款項支付就屬于職工薪酬，按職工薪酬準則的相關規定進行會計處理；如果所支付的款項適用于同等職級的其他高管，而不是對在企業任職的原股東的特殊安排，那么這種款項的支付就屬于職工薪酬；如果所支付的款項不適用于在企業任同等職級的其他高管，而是對原企業股東的特殊安排，那么所支付的款項就屬于合并成本。
證監會的《2013年上市公司年報會計監管報告》披露：“部分上市公司未能合理區分企業合并成本及合并日后的職工薪酬，將應在未來期間確認為成本費用的職工薪酬性質的款項作為合并成本進行會計處理，從而在高估合并商譽的同時，低估了合并當期及未來期間的成本費用?！?/p>
筆者認為，只要對在企業繼續任職的原股東所作出的各項支付安排進行橫向比對，就不難確定適用準則的歸屬。簡言之，如果不是有別于不在企業繼續任職的原股東的特殊安排，所支付的款項就屬于企業合并成本；如果不是有別于在企業任同等職級的其他高管人員的特殊安排，所支付的款項就屬于職工薪酬。
七、關于境外并購形成商譽的會計處理剖析
近年來，伴隨國家“一帶一路”戰略的實施，境外并購現象逐漸增多，如果子公司所采用的記賬本位幣不同于購買方的記賬本位幣，從技術層面而言，自然就會涉及境外并購所形成商譽的外幣折算問題。境外并購所形成的商譽應作為境外經營的資產進行會計處理，即以境外經營的記賬本位幣計價，并在資產負債表日按照當期匯率進行折算。如果對購買境外經營形成商譽的初始確認金額不再考慮其外幣折算問題，就會影響到合并財務報表中商譽項目的余額及外幣折算差額項目的余額，進而影響到基于合并財務報表的資產負債率和凈資產收益率等財務指標數值的可靠性。
八、關于共同經營追溯調整中商譽內涵的剖析
共同經營是2014年的《企業會計準則第40號――合營安排》（以下簡稱40號準則）首度界定的會計概念，40號準則對共同經營的判定標準及確認與計量原則作出了具體的規定，并要求在首次執行日對共同經營進行追溯調整。但仔細研讀40號準則第二十二條的具體內容，筆者發現其中所描述的商譽一詞易引發歧義[ 4 ]，在此一并加以具體剖析。
（一）40號準則對共同經營追溯調整的具體要求
40號準則第二十二條規定：首次采用本準則的企業應當根據本準則的規定對其合營安排進行重新評估，確定其分類。
40號準則第二十二條（以下簡稱第22條規定）規定：合營企業重新分類為共同經營的，合營方應當在比較財務報表最早期間期初終止確認以前采用權益法核算的長期股權投資以及其他實質上構成對合營企業凈投資的長期權益；同時根據比較財務報表最早期間期初采用權益法核算時使用的相關信息確認本企業在共同經營中的利益份額所產生的各項資產（包括商譽）和負債，所確認資產和負債的賬面價值與其計稅基礎之間存在暫時性差異的，應當按照《企業會計準則第18號――所得稅》的規定進行會計處理。
確認的各項資產和負債的凈額與終止確認的長期股權投資以及其他實質上構成對合營企業凈投資的長期權益的賬面金額之間存在差額的，應當按照下列規定處理：
一是如果前者大于后者的，其差額應當首先調減與該投資相關的商譽，仍有余額的，再調增比較財務報表最早期間的期初留存收益；二是如果前者小于后者的，其差額應當沖減比較財務報表最早期間的期初留存收益。
（二）對第22條規定中商譽內涵的具體透析
承上所述，在我國2007年開始實施的企業會計準則體系框架下，商譽只能在發生非同一控制下的企業合并時才會形成，而在控股合并方式下被購買方顯然屬于購買方的子公司。第22條規定是針對合營企業重新分類為共同經營而作出的銜接規范，絕不可能也不應出現將子公司重新分類為共同經營的情形。由此不難判定，第22條規定中所謂的“與該投資相關的商譽”中的投資并非意指長期股權投資，其中的商譽也并非我國企業會計準則體系框架下的商譽。有鑒于此，對第22條規定中的商譽一詞有必要也必須作出“其他考量”。
《企業會計準則第40號――合營安排》應用指南的【例38】（以下簡稱例38）對共同經營的追溯調整進行了詳細說明。從例38的描述中不難判斷：首次執行日A公司對甲公司的長期股權投資的相關明細科目的余額分別為：成本1 000萬元（其中300萬元為原投資行為發生時所形成的商譽）、損益調整180萬元、長期股權投資減值準備100萬元。A公司追溯調整時所確認的商譽可視同為原購買甲公司50%凈資產時所形成的商譽。由于終止確認的長期股權投資賬面價值（720萬元）小于追溯確認的資產和負債凈額（820萬元），其實質上意味著原投資行為所形成的300萬元的商譽中有100萬元已經發生了減值，首次執行日所追溯確認的商譽最終為200萬元。
鑒于以上描述與剖析，有理由得出如下判斷或結論：第22條規定中的商譽并非與首次執行日前所確認的權益法下的長期股權投資相關聯，而是與重新計量原始合營安排（共同經營）行為相關聯。在重新計量原始合營安排（共同經營）行為時，該合營方所支付的合營安排對價大于入賬的凈資產的金額被確認為該合營方個別報表層面的商譽。在首次執行日的追溯調整時，再結合終止確認的“長期股權投資以及其他實質上構成對合營企業凈投資的長期權益的賬面金額”與確認的“各項資產和負債的凈額”的差額，對該合營方個別報表層面的商譽予以重新計量。如果首次執行日“終止確認的長期股權投資以及其他實質上構成對合營企業凈投資的長期權益的賬面金額”小于所確認的“各項資產和?債的凈額”的金額超過了原始合營安排（同共經營）行為所確認的商譽金額，則意味著原投資行為所形成的商譽已全部發生減值，首次執行日就不應追溯確認商譽了。
關鍵詞: 知識經濟;財務評價;無形資產;智力資本
引言
現行的財務分析評價體系是以1999年財政部的《國有資本金效績評價規則》和《國有資本金效績評價操作細則》為基礎的。它在一定程度上能夠揭示企業的財務和經營狀況，但是隨著全球信息化的發展和知識對現代企業經營、財務活動的滲透，繼續利用現行財務分析評價體系對知識經濟條件下現代企業的財務狀況和經營績效進行分析與判斷，將會出現諸多的局限與不足。因此，根據現代企業所發生的變化，補充與完善財務分析內容和評價指標，以實現對企業正確、全面的評價成為各信息需求者和決策者重點關注的內容。
一、知識經濟條件下現代企業已經發生了重要變化
（一）企業經營管理內容發生的變化
信息技術和經濟全球化的飛速發展，使我們迅速從一個建立于制造業和商品生產與交換的經濟體系，轉變為一個極為重視信息、服務、供給與銷售的新經濟體系。在知識經濟體系中，工作性質和組織結構發生了根本性的變化，智力資本取代物質資本成為維系和提升企業核心競爭力的決定性因素。對企業財務來說，知識經濟改變了企業資源配置結構。在企業新的資本結構中，傳統的以廠房、機器、金融資本為主要內容的資源配置結構改變為以知識資本為主的資源配置結構，同時企業人力資本的所有者將和物質資本的所有者一樣，分擔企業的風險同時也分享企業的稅后利潤。
（二）財務分析與評價內容的變化
企業財務分析內容和評價指標應隨之作出調整。首先財務分析應建立在工業經濟和知識經濟并重的基礎上。財務分析對象既包括有形的物質資本，又包括無形的知識資本；財務分析內容即包括傳統的籌資、投資和利潤分配活動，又包括知識資本的取得、使用以及對知識資本的所有者進行的剩余分配活動。
二、現行財務分析評價體系存在的幾點不足
（一）財務分析中對有關企業的人力資本、無形資產等知識資產的信息利用不足。
隨著社會經濟的發展，知識和信息化技術對現代企業的滲透力越來越強，企業對人力資本和無形資產的投入越來越多。新經濟時代，企業之間的競爭表現為人才、技術和創新能力的競爭，人才、知識、技術將取代有形資產成為企業經營的核心，成為企業發展的強大動力。由于現行財務報表體系對無形資產和人力資本的計量與披露方面存在較大缺陷，所以包括企業智力資本、自創商譽及知識產權的信息在財務分析中得不到利用。
（二）現行會計確認和計量的基礎是以貨幣表示的經濟活動，從而將分析的范圍限制在以貨幣量化的信息范圍之內。
目前的財務分析指標大多使用的是數量性資料，而很少考慮非貨幣計量因素。但是，隨著各行業市場競爭日益激烈，企業所面臨的不確定性和風險與過去相比發生了顯著的變化。一方面，行業轉換、技術進步、政府行為和需求的改變以及競爭對手的活動等對于公司的經營成敗都至關重要；另一方面，企業組織制度、人力資源、企業文化、管理層價值觀與能力等相關非貨幣性信息，在現行財務報表中都沒有得到充分的反映。另外，目前的財務分析評價體系是建立在工業企業基礎之上的，不僅分析評價對象局限于企業有形資產，選用的指標局限于可用貨幣計量的定量指標，不能確切地反映知識經濟條件下現代企業的真實情況。
（三）對財務指標進行計算和分析評價時未考慮企業的可持續發展。
目前的財務報表信息反映了經濟活動“靜”的方面，而忽視了“動”的方面。動態信息往往更重要，因為“動態”代表事物的前進與發展，比如人力資本就是企業中最活躍最處于動態運動中的生產要素之一。現行的財務分析評價內容局限于企業靜態狀況，對企業持續發展情況下的盈利能力、償債能力等評價不足，比如流動比率、速動比率和資產負債率是反映企業償債能力的主要指標，但這些指標是以企業清算為前提的，重視企業資產的賬面價值卻忽視了企業在將來因繼續經營而增加的現金流量的能力，比如有些企業擁有良好的商譽，有的企業僅憑其產品品牌就有很強的融資能力；有些高科技企業在發展初期其各項財務指標可能并不如意，但其擁有的高科技人才隊伍可能會在其以后的發展過程中給企業帶來無窮的財富。這些信息在現行財務報表體系中未得到充分反映，在財務分析中也未充分利用。
三、改進與完善財務分析評價體系的建議
（一）建議規范和擴展表外信息披露的范圍，同時表外信息可以以量化和非量化的形式披露，作為對現行報表體系信息的補充和完善。
表外披露的信息可從宏觀（企業外部環境）和微觀（企業內部資源）兩方面加以考慮。
1.企業外部環境方面的信息：（1）所在行業信息，包括行業前景，行業中產品的平均獲利率，主要競爭對手，企業在行業中的競爭力或競爭優勢，行業中相關核心技術的生命周期或更新速度以及本企業在該方面所處的位置。（2）企業產品信息，包括產品市場占有率和保持率，核心產品獲利率和獲利水平，產品營銷網絡等。（3）顧客信息，包括顧客對產品及售后服務的滿意度，顧客忠誠度，顧客對企業聲譽與形象的認可等。（4）企業社會形象信息，包括企業年創利稅額，環境保護和社會責任的履行，企業提供的就業崗位等。
2.企業內部資源信息：（1）企業無形資產信息（2）人力資源信息（3）由前兩者衍生出的企業創新力和競爭力的信息。
（二）設計并運用非財務評價指標以進一步完善財務報告評價體系。
財務報告所提供的信息不僅應包括企業經營績效和財務狀況的信息，還應包括諸如有關企業背景和未來預測的信息。企業背景信息包括企業所在行業、業務經營范圍、實際治理效果、企業核心技術及技術創新能力、企業治理結構、主要股東和債權人、主要競爭對手、企業近期與遠期目標、環境保護和社會責任、企業經營理念等。前瞻性信息包括：企業面臨的機遇與風險、重大投資計劃、重大技術進步、經營環境的預計變化等。
針對企業的變化，可以考慮采用以下非財務評價指標作為財務評價指標的補充：顧客滿意度；產品和服務的質量；戰略目標，如公司重組和管理層交接；公司潛在發展能力，如員工滿意度和保持力，員工學習與培訓的機會，團隊精神，管理有效性；創新能力，如研發投資及其成果、新產品開發能力；核心技術；市場份額；環境保護和社會責任等。
（三）設計相應的財務或非財務指標，加強對企業無形資產、人力資本和相關能力的分析與評價。
1.對無形資產信息的分析與評價
（1）非貨幣計量指標。企業商譽包括自創商譽的價值；產品品牌價值；擁有的專利權及非專利技術的價值；企業文化、管理理念；企業技術優勢、管理優勢、人才優勢及營銷網絡優勢等。
（2）貨幣計量指標
無形資產價值總額。它等于企業擁有的專利權、商標權、非專利技術、計算機軟件及其它無形資產的價值之和。該指標可用來評價企業擁有的無形資產價值或者可能為企業帶來的潛在的收益。
無形資產占總資產的比重。隨著經濟的發展，企業總資產中的無形資產比重將逐漸超過有形資產，比如在某些發達國家中的一些高科技企業，無形資產已占到總資產的50％—70％的比重。它可以作為評價企業發展潛力的重要指標。
技術型無形資產占無形資產總額的比重。無形資產可區分為技術型和非技術型無形資產，前者主要包括專利權、非專利技術、計算機軟件著作權、植物新品種權等，后者包括產品商標、商譽（自創商譽）、土地使用權等。在知識經濟時代，技術及技術創新力更容易成為企業獲得成長與發展的核心競爭力。
研究開發費用支出占銷售收入的比重。企業只有不斷進行科技創新才有可能在激烈的競爭中保持核心競爭優勢。研發費用支出占銷售收入的比重在某些方面反映了企業技術開發與創新能力的強弱，也預示著企業在創新領域的保持力。
在通過無形資產評價企業發展潛力時，還應注意分析以下內容：（1）技術型無形資產的應用價值，包括使用價值的技術水平、對企業進步和經濟效益的影響以及該項技術的投資回報率、競爭力等因素。（2）核心技術生命周期，包括技術可有效利用的時間，行業相關技術的淘汰或更新速度等。
2.對人力資源信息的分析與評價?？赏ㄟ^分析以下人力資源方面的內容實現對企業的評價與預測。
（1）非量化的指標。企業員工的年齡結構、教育背景及員工素質，員工擁有的專門技能，員工滿意度和保持力，員工學習與培訓的機會，團隊精神，管理人員素質、能力及管理有效性等。
（2）量化的指標
企業研發人員的數量及研發人員占全體員工的比重。研發人員的數量指標在一定程度上反映了企業研發能力的大小；而通過分析研發人員所占的比重可以間接判斷企業對研究開發工作和產品創新的重視，也間接體現了企業的后續發展能力。
企業對人力資本投資占總投資的比重。企業對人力資本投資包括：人力資本的取得成本即企業為吸引人才發生的與招募相關的廣告費、人事費等；培訓或發展成本即企業對員工的上崗前及在崗技能培訓、在崗學習進修等發生的費用；保持成本包括員工工資及福利費、為留住好的員工而增加的報酬等。
通過該指標可使外部信息使用者更好地了解企業對人力資源的投資、開發和管理狀況，了解企業對知識資產投資是否重視及其知識資源的優劣。這也在一定程度上決定了企業以后的獲利能力及經營發展的潛力。
人力資本投資的投入產出比率。通過該指標可評價企業人力資源為企業創造價值的能力和效率。
在分析企業人力資本信息時，可從動態的角度分析過去3—5年或更多年份企業職員尤其是中、高級管理人員、核心技術人員或高級工程人員以及研發人員的流動性及變更情況，人員滿意度或保持度、職工學習或接受培訓的機會，評價企業在吸引人才、留住人才以及培養人才方面的能力，并評價企業對人才的重視。
3.由無形資產和人力資源信息衍生出的企業創新能力的分析與評價。創新能力是指企業研究、開發適應市場需求的新產品的能力。創新尤其是技術創新，成為好多企業的核心競爭優勢和制勝的法寶，對企業的發展起著越來越重要的作用。關于創新能力方面的指標包括創新產品利潤率、研發費用投入產出率、技術裝備水平、研發人員比重、新產品的研發能力，這些指標突出了知識經濟的特點，體現了對企業分析評價的新要求。
（四）分析反映企業較長一段時期的財務狀況和經營成果的動態信息，并結合企業所在行業及產品市場信息，對企業的發展前景進行評價與預測。
我國有些企業比如上市公司在上市前后業績變化比較大，對這類企業，其信息使用者比如外部投資者在分析企業的業績或成長潛力時，應該深入了解企業的背景信息，比如企業所在行業狀況、企業上市前3—5年的經營情況、上市前有無兼并行為或資產重組行為等，尤其應關注的是企業上市前3—5年的財報業績有無明顯的異常；對企業發展潛力的預測則包括企業核心競爭優勢、管理有效性、人力資源優勢、所在行業前景等。但是也有些與“上市”無關的企業，在企業不同的發展時期，業績與財務狀況也有較大的變化，比如四川長虹1999年每股收益2．07元，而2001年主營業務虧損，每股收益僅0．01元。因此，企業能否持續經營并不斷發展，只考察一定時點或很短時間內的業績，并不足以反映其發展潛力。對企業的分析與評價，應追溯到在此之前相當長一段歷史時期，在考察企業整個過去的發展動態的基礎上，預測企業未來可能的發展趨勢。在這方面已用到的財務指標有：總資產增長率、凈資產增長率、銷售增長率、銷售利潤增長率、無形資產投資增長率、人力資本投資增長率等，以上指標也可以進行多期比較，也可以計算3年—5年的平均增長率等。
（五）對企業經營績效和發展前景進行綜合分析與評價
在對企業的財務狀況、經營績效和發展潛力等進行分析與評價時，把有關財務與非財務指標、動態與靜態指標以及有關企業有形資產和知識資產資料等進行有機結合，既可以避免對企業評價有失偏頗，又從整體上對企業的狀況有一個比較清晰的了解和認識，有利于外部投資者和企業管理者作出正確的決策。
傳統的財務綜合評價方法，如杜邦法等，只涉及財務指標，不適應現代企業績效評價的要求，無法對非財務因素進行有效的計量與評價。如何將定性指標納入企業財務評價體系，對企業進行有效的、全面的評價，也是當今一個非常重要的研究課題，比如我國財政部等五部門聯合頒布的《國有資本金績效評價規則》等文件，在原來的評價體系的基礎上增加了8個指標，專門對影響績效評價的非計量因素進行定性分析；還有企業績效的模糊綜合評判法等分析方法，對妥善地解決這一問題起到了很好的推動作用。
本文對知識經濟條件下現行財務分析評價體系的不足之處進行了探討，并針對這些不足提出了一些改進建議。具體在實踐中對這些指標涉及的內容如何確認、對指標如何進行評價與應用等，本文沒有進行深入的分析，并且還有待于進行進一步的研究。
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