時(shí)間：2023-06-12 14:46:54
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的概念，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-01
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及其特征
關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定有很多，本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中未來現(xiàn)實(shí)結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身各方面所具有的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收活動(dòng)和收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。
財(cái)務(wù)管理主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容，分別是指籌資引起的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、基于投資的相關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)經(jīng)營管理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)和企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。從一定角度看，在企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中發(fā)生的相關(guān)財(cái)務(wù)關(guān)系，也是財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容的范疇。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一切管理活動(dòng)中毫無疑問處于核心戰(zhàn)略地位的管理工作，相比于企業(yè)其它管理工作，有如下特點(diǎn)：
1.綜合性強(qiáng)
從反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的形式看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是運(yùn)用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)經(jīng)營全過程的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理。企業(yè)各個(gè)方面所存在不同類別的風(fēng)險(xiǎn)，最終是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)及其資金運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，都要通過資金來綜合表現(xiàn)，最終綜合反映在與財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)上。
2.涉及面較廣
從工作范圍看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的涉及面廣。在企業(yè)里，無論是銷各環(huán)節(jié)的經(jīng)營活動(dòng)，還是企業(yè)各職能部門的管理活動(dòng)，只要涉及到資金運(yùn)動(dòng)都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所涉及到的各環(huán)節(jié)、各部門，并且一個(gè)環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)波及另一個(gè)環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)其他方面的管理工作也要在合理使用資金，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益方面接受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督和約束。
3.靈敏度高
站在管理效果上看，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測是否準(zhǔn)確，風(fēng)險(xiǎn)決策是否恰當(dāng)，經(jīng)營管理是否有序，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制是否有效，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否提高等，都會(huì)在一定程度上集中反映到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上來。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，處于關(guān)鍵位置，是企業(yè)搞好風(fēng)險(xiǎn)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益必須予以重視的環(huán)節(jié)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)完備的職能體系，主要是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損益處理五項(xiàng)職能組成，它們同時(shí)共同構(gòu)成了實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)管理的五個(gè)管理階段和五方面的管理內(nèi)容。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，分析各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件，綜觀企業(yè)各項(xiàng)管理活動(dòng)的發(fā)展活動(dòng)以及企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，運(yùn)用識(shí)別、估量等方法，對(duì)尚未發(fā)生但又客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行系統(tǒng)的分析、全面的識(shí)別和恰當(dāng)?shù)墓懒浚到y(tǒng)、連續(xù)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，可以預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生及其可能造成的影響后果。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分為識(shí)別和估量兩個(gè)步驟。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策
在預(yù)測的基礎(chǔ)上，有必要將風(fēng)險(xiǎn)收益與控制風(fēng)險(xiǎn)所需成本進(jìn)行縱向和橫向上的比較，確定企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別，明確財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)，圍繞目標(biāo)制定相關(guān)政策，從而是現(xiàn)場降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益的目的。在決策過程中，決策者必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及風(fēng)險(xiǎn)損失的大小進(jìn)行優(yōu)化組合，才能選出最佳決策方案。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的結(jié)果，要求財(cái)務(wù)管理部門制定具有針對(duì)性的方案計(jì)劃，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制包括事前、事中和事后控制幾個(gè)環(huán)節(jié)，在不同的環(huán)節(jié)，企業(yè)要采取相應(yīng)的措施預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控中，財(cái)務(wù)部門一方面要對(duì)企業(yè)其它職能部門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制工作實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，另一方面也要對(duì)財(cái)務(wù)收支結(jié)算、籌資、投資和換匯等直接由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)防和控制。
4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)
為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理績效，必須依據(jù)績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門所采取的各項(xiàng)管理措施的適用性和效益性進(jìn)行考察、分析、檢查和評(píng)估，明確績效的責(zé)任歸屬，并據(jù)以不斷修正和調(diào)整計(jì)劃，以適應(yīng)變化中的情況并達(dá)到最佳管理效果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評(píng)價(jià)職能能否客觀、公正地發(fā)揮，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)和評(píng)價(jià)，關(guān)系到各責(zé)任主體利益的分配，關(guān)系到能否調(diào)動(dòng)有關(guān)責(zé)任部門和人員的工作積極性問題。因此，企業(yè)首先應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，其次應(yīng)衡量實(shí)際績效與評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的差異程度，然后是調(diào)整差異程度。
5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損益處理
企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)收益的合理配置兩個(gè)層次。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生是否帶有很大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果就有兩種可能性，一是風(fēng)險(xiǎn)事件不發(fā)生，企業(yè)除了獲得期望收益外，甚至還可能獲得更大的額外收益；二是風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，企業(yè)不能獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。為配合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的考核，必須科學(xué)組織風(fēng)險(xiǎn)損益的核算，及時(shí)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失，合理分配風(fēng)險(xiǎn)收益。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別與控制；財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制
1 風(fēng)險(xiǎn)概念的階段性發(fā)展
國外對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上提出風(fēng)險(xiǎn)的概念。他認(rèn)為：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時(shí)，其行為就反映了風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。”
世界上第一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論探討的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是美國學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)理論》中給風(fēng)險(xiǎn)下了這樣的定義：“風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)。”
1921年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤》一書中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的涵義作了進(jìn)一步闡述，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟(jì)生活中的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)和未來風(fēng)險(xiǎn)都可以借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析來計(jì)量和測定。
研究風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點(diǎn)，清晰闡釋概念是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認(rèn)為可以將風(fēng)險(xiǎn)理論特征歸納為五點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性；風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性；風(fēng)險(xiǎn)的可度量性。
2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及分類
2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
學(xué)術(shù)理論界對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在兩種認(rèn)識(shí)：一是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點(diǎn)稱為廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將后一種觀點(diǎn)稱為狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財(cái)務(wù)活動(dòng)成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財(cái)務(wù)活動(dòng)成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。
狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)負(fù)債經(jīng)營引起的，風(fēng)險(xiǎn)的中心在于貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，這種運(yùn)動(dòng)以貨幣資金為起點(diǎn)，也以貨幣資金為終點(diǎn)。
2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類
依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同分類。按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控程度，分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認(rèn)同將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按成因及性質(zhì)進(jìn)行劃分。
3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制
3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
葉冬梅（2006）提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的主要方法是充分認(rèn)識(shí)、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財(cái)務(wù)比率，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)向決策者提交風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分析的一個(gè)重要作用是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。
3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制
3.2.1確定風(fēng)險(xiǎn)反映態(tài)度。確定風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點(diǎn)是降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成木，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益。對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力度也就不同。
3.2.2風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法選擇。回避風(fēng)險(xiǎn)法：綜合評(píng)價(jià)各種可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的方案；降低風(fēng)險(xiǎn)法：努力通過措施使其降低；分散風(fēng)險(xiǎn)法：通過聯(lián)營，多種經(jīng)營及多元化投資等方式來分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)法：通過某種手段，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。
3.2.3風(fēng)險(xiǎn)處理措施選擇。風(fēng)險(xiǎn)成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險(xiǎn)損失事先以成本加價(jià)的形式攤?cè)氤杀荆瑢L(fēng)險(xiǎn)自行消化；建立風(fēng)險(xiǎn)基金：對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃地提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。
3.2.4建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。初始財(cái)務(wù)指標(biāo)的確定目前無論是理論界還是實(shí)務(wù)界通常使用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細(xì)表和在此基礎(chǔ)得出的各類財(cái)務(wù)比率來構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動(dòng)態(tài)敏感性和可操作性的原則同時(shí)借鑒前人的經(jīng)驗(yàn)，選取了四大類中的20個(gè)指標(biāo)作為初始財(cái)務(wù)指標(biāo)。
圖1 公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不足及未來展望
4.1研究不足
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論研究已取得較大成果，但也缺乏對(duì)實(shí)踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對(duì)多層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行深度探討，致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。
4.2未來展望
縱覽財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究與實(shí)踐的現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為未來還可以從以下角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開展研究：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和視角應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價(jià)值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運(yùn)用動(dòng)態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
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通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)涉及很多財(cái)務(wù)方面的能力，可以把財(cái)務(wù)指標(biāo)與發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)充分結(jié)合在一起，這樣就可以使其更好地為定量分析服務(wù)，然而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身就不簡單，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)也應(yīng)該更加詳細(xì)、具體，只有這樣才能提升企業(yè)的總體財(cái)務(wù)水平。如果一個(gè)企業(yè)的盈利能力較差，那企業(yè)就會(huì)存在生存問題，如果沒法準(zhǔn)時(shí)償還債務(wù)，企業(yè)將面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)，如果企業(yè)的利潤呈現(xiàn)零增長甚至負(fù)增長，企業(yè)將無法生存。除此之外，企業(yè)還需要設(shè)置一些定性指標(biāo)，比如，財(cái)務(wù)人員的工作穩(wěn)定性、財(cái)務(wù)人員的綜合能力等。在企業(yè)不斷擴(kuò)大經(jīng)營的同時(shí)，還需要科學(xué)合理的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系來體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，并以此做出正確的財(cái)務(wù)決策。
二、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的不足之處
根據(jù)我國現(xiàn)在的企業(yè)財(cái)務(wù)工作實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及相關(guān)理論來看，我國目前已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)仍然有很多不足之處，怎樣更好地提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的作用效果還是一個(gè)亟待解決的問題。
（一）與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不適應(yīng)實(shí)際上，我國針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的相關(guān)研究比國外的企業(yè)晚得多，因此研究有許多的不足之處，理論知識(shí)較為薄弱，另外由于我國的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系大都是采用的單變模型的分析方法，而此種分析方法反映的信息有明顯的局限性，假如采用多位抽象概念及函數(shù)的分析方法，它的推廣就成了需要解決的問題，當(dāng)今企業(yè)的生存環(huán)境越來越苛刻，上述分析方法已經(jīng)落后了，無法滿足經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求了。
（二）指標(biāo)無法真實(shí)反映企業(yè)情況其實(shí)，我國企業(yè)使用的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法指標(biāo)存在很多問題，例如指標(biāo)無法做到準(zhǔn)確歸類，設(shè)計(jì)不合理，這些直接影響著指標(biāo)的準(zhǔn)確性，是否能夠真實(shí)的反映出企業(yè)的現(xiàn)狀，最終導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真。
（三）缺少行業(yè)針對(duì)性我國各種行業(yè)都在應(yīng)用現(xiàn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，基本上都不是依據(jù)自己行業(yè)的本身特征擬制合適自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，從而形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制不能展現(xiàn)出自己本身的作用，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制失去它本身能起到的保護(hù)和預(yù)算的作用。
三、改進(jìn)和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的方法
（一）由單一融資模式逐漸過渡到多元化籌資模式對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，融資工作的好壞直接影響著企業(yè)的發(fā)展。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，有很多小規(guī)模企業(yè)的融資模式還很單一，主要通過業(yè)主出資或者使用流動(dòng)資金進(jìn)行融資，融資方式的單一影響著企業(yè)的未來發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)新融資方法，動(dòng)用一切可以動(dòng)用的力量進(jìn)行多方面的融資，當(dāng)然企業(yè)還可以充分運(yùn)用相關(guān)的政策進(jìn)行融資，最好能夠利用政府為企業(yè)提供的創(chuàng)新資金來縮小籌資范圍。
（二）創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制如果想要降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，身為企業(yè)的管理人員就要高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，用最低的投入盡可能的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損失。有了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)后，管理人員還要科學(xué)管理相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。確立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制，前提需要明確每個(gè)人的責(zé)任、利益、報(bào)酬等，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步創(chuàng)建完善的風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)及約束體制，運(yùn)用現(xiàn)代化的制度來控制企業(yè)管理者、工作人員、政府及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，科學(xué)統(tǒng)籌各方面的利益，進(jìn)而提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，降低企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。
（三）健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系現(xiàn)如今，我國的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然沒有得到合理的控制，這一結(jié)果主要是由于我國企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)不科學(xué)、工作人員素質(zhì)較差、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)則不合理等原因造成的。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的實(shí)踐工作過程中，一定要?jiǎng)?chuàng)建能夠監(jiān)測控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)，還需要有工作經(jīng)驗(yàn)的員工時(shí)刻分析市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，有效預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要做到專人專職，嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，降低企業(yè)人為因素造成的損失。
（四）提高財(cái)務(wù)隊(duì)伍的整體水平在財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍起到了非常重要的作用，同時(shí)它還能促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系充分發(fā)揮出自身作用。有些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員不僅要完成財(cái)務(wù)管理工作，還要完成其他的工作，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作者無法及時(shí)處理好財(cái)務(wù)工作，嚴(yán)重的會(huì)給企業(yè)造成巨大損失。當(dāng)然有一部分財(cái)務(wù)管理人員本身就存在很多問題，例如不能熟練掌握財(cái)務(wù)管理技巧，無法準(zhǔn)確了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，這樣就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，要想企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)有所提升，首先要合理安排財(cái)務(wù)人員的崗位，然后根據(jù)不同崗位的不同需求對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的工作能力，為企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
（五）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)大多數(shù)情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引發(fā)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，為了預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們就要定期分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盡量在風(fēng)險(xiǎn)到來之前制定預(yù)防措施，這樣就能很好地降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。另外，我們還可以創(chuàng)建規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)警體系，運(yùn)用計(jì)算機(jī)管理技術(shù)時(shí)刻監(jiān)測企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，準(zhǔn)確記錄財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)，為企業(yè)發(fā)展提供良好的環(huán)境。假如企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量不過關(guān)的問題，報(bào)警體系就會(huì)自動(dòng)報(bào)警，企業(yè)管理人員收到報(bào)警信息后就可以針對(duì)問題及時(shí)提出解決方案。當(dāng)然，報(bào)警體系還能監(jiān)測出企業(yè)財(cái)務(wù)管理的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這樣能夠進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展。
四、結(jié)束語
電力企業(yè)作為關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈的基礎(chǔ)性能源企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。電力企業(yè)與人們的日常生活、社會(huì)穩(wěn)定密切相關(guān)。例如，2007年、2008年兩年電煤供應(yīng)緊張導(dǎo)致電煤價(jià)格猛漲，2008年初嚴(yán)重的南方雪災(zāi)，都使得許多電力企業(yè)遭遇嚴(yán)重的困難，盈利水平急劇下降。隨著電力體制改革的不斷深入，給電力企業(yè)帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)，如投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中不可避免的問題，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)經(jīng)營管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不可能的。一旦電力企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，將會(huì)破壞經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，給整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系帶來災(zāi)難，影響人們的日常生活。因此，合理地分析和評(píng)價(jià)電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就顯得十分重要。因此，本文引入模糊綜合評(píng)價(jià)方法，為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究提供了定性與定量相結(jié)合的新思路。
二、電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
電力企業(yè)與其他企業(yè)相比，有其獨(dú)特之處：如資金、技術(shù)高度集中，公共服務(wù)安全性等。正是由于它的這些特點(diǎn)，使得電力體制的改革給其帶來機(jī)會(huì)的同時(shí)也帶來了一系列風(fēng)險(xiǎn)，本文從內(nèi)、外兩方面因素分析電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）外部風(fēng)險(xiǎn) 具體如下：
（1）自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)樽匀涣Φ牟灰?guī)則變化，產(chǎn)生的現(xiàn)象所導(dǎo)致危害物質(zhì)生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、生命安全的風(fēng)險(xiǎn)。如臺(tái)風(fēng)、旱災(zāi)、覆冰、水災(zāi)、冰雹、強(qiáng)降雨、泥石流、火災(zāi)、地震等自然現(xiàn)象，往往造成大范圍內(nèi)電力設(shè)施嚴(yán)重?fù)p壞，使電力企業(yè)損失慘重。例如，2008年的南方雪災(zāi)和汶川地震都給電力企業(yè)帶來了慘重的經(jīng)濟(jì)損失，使得電力企業(yè)步履維艱，面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
（2）政策性風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)是指政府出臺(tái)的和企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的各項(xiàng)財(cái)政和金融政策。由于電力企業(yè)需要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，它必須滿足國民經(jīng)濟(jì)整體利益，所以必然面臨政策性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如資本市場的匯率變動(dòng)、利率調(diào)整、財(cái)政稅收政策等方面產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。政策性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)電力企業(yè)影響比較大，近年來，隨著電力企業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，電力企業(yè)的負(fù)債較高，尤其是銀行貸款的比例較大，電力行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過了70%，嚴(yán)重影響了資金成本。所以，政策性風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)影響電力企業(yè)的經(jīng)營狀況。
（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 主要包括：
（1）支付風(fēng)險(xiǎn)。支付風(fēng)險(xiǎn)主要是指現(xiàn)金短缺，融資渠道單一，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。電力企業(yè)收入的主要來源是電費(fèi)收入，而形成電力企業(yè)支付風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是電價(jià)低、電費(fèi)回收難。電費(fèi)難回收是長期困擾電力企業(yè)的一個(gè)問題，原因是多方面的。數(shù)額巨大的電費(fèi)收不回來形成了壞賬，使企業(yè)現(xiàn)金流量減少了，資金周轉(zhuǎn)也受到了影響，從而降低了企業(yè)經(jīng)營效益。
（2）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指負(fù)債與所有者權(quán)益比例失調(diào)，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金在資金構(gòu)成中占主導(dǎo)地位，從而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。一旦電力企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，信譽(yù)將受到影響，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。電力企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)也不合理，短期債務(wù)比例（尤其是銀行短期借款）過高，使得企業(yè)的還款壓力很大，資金周轉(zhuǎn)不靈，進(jìn)而影響電力企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。
（3）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)等；資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，主要是指企業(yè)存在的大量不良資產(chǎn)造成資產(chǎn)利用效率低，如長期閑置的存貨與固定資產(chǎn)、三年以上應(yīng)收賬款、長期虧損的對(duì)外投資等。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是電力企業(yè)面臨的很普遍、危害性也很大的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）投資風(fēng)險(xiǎn)。由于近年來，電力供過于求和競價(jià)上網(wǎng)機(jī)制的推廣，必將帶來投資風(fēng)險(xiǎn)的增大和投資回報(bào)率的降低。一方面，在投資決策時(shí)，財(cái)務(wù)部門缺乏對(duì)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)判斷，使得投資回報(bào)率低。另一方面，電力企業(yè)所投項(xiàng)目涉及的環(huán)節(jié)多，資金需求量大，使得電力企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。如工程質(zhì)量是否符合要求、資金能否及時(shí)到位等都會(huì)直接影響電力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和可持續(xù)發(fā)展。
（5）壟斷經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于長期封閉的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和電力行業(yè)壟斷經(jīng)營，使得電力企業(yè)的職工思想觀念滯后，競爭意識(shí)、市場意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等普遍淡薄。電力企業(yè)還沒有樹立以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心的市場經(jīng)濟(jì)管理理念。這些因素導(dǎo)致電力企業(yè)成本費(fèi)用管理弱化，甚至還有個(gè)別企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用控制的概念一無所知。
（6）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施不到位，使得制衡機(jī)制沒有產(chǎn)生預(yù)期的效果造成的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要與電力企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部控制制度執(zhí)行力度不夠有關(guān)。在失效的內(nèi)部控制制度下，企業(yè)管理人員就很容易發(fā)生諸如假公濟(jì)私、挪用公款等不道德行為，雖然這些行為不易被輕易察覺，但對(duì)企業(yè)的危害是巨大的。
三、模糊綜合評(píng)價(jià)模型構(gòu)建
針對(duì)電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，構(gòu)建如下模糊綜合評(píng)價(jià)模型：
（一）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 根據(jù)電力行業(yè)的特點(diǎn)，結(jié)合本文對(duì)電力企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，本文建立了電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，見表1。
從表1中可以看出，多風(fēng)險(xiǎn)因素的遞階層次分為二層，目標(biāo)層為A；準(zhǔn)則層為B={B1，B2}；指標(biāo)層為B1={C11，C12}，B2={C21，C22，C23，C24，C25，C26}。通過這個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，基本上可以反映電力企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本情況。
（二）建立模糊評(píng)價(jià)集 建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)評(píng)語集V={V1，V2，V3，V4，V5}，其中，V1，V2，V3，V4，V5分別表示指標(biāo)的評(píng)語，對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度分別為“低”、“較低”、“一般”、“較高”、“很高”五個(gè)等級(jí)。
（三）確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重 運(yùn)用層次分析法，可以在因素結(jié)構(gòu)復(fù)雜、缺乏數(shù)據(jù)的條件下較好地確定每一層、各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重。具體步驟如下：首先根據(jù)表1構(gòu)建的電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遞階層次分析模型，構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)因素判斷矩陣，各判斷矩陣中因素間的風(fēng)險(xiǎn)比較可通過1～9標(biāo)度法加以數(shù)量化；其次，運(yùn)用AHP計(jì)算方法，將得到的判斷矩陣按列進(jìn)行歸一化處理后，再按行相加，得到的權(quán)重向量即為所求的特征向量，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)；最后，將具有滿意一致性的判斷矩陣對(duì)應(yīng)的特征向量各分量作為各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)上層的權(quán)重。
（四）建立模糊評(píng)價(jià)矩陣 對(duì)照各風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)制定的評(píng)語等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，得到模糊評(píng)判矩陣R， R=（rij）m×n，其中rij是專家對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)分值。
（五）進(jìn)行多因素模糊綜合評(píng)判 一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，由評(píng)價(jià)因素的權(quán)向量wi，因素Bi的模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣Ri，可計(jì)算得：Di=wiRi（ i =1， 2）。
二級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)一級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，可得到隸屬矩陣：R=D1D2。
最后，可得到最終綜合評(píng)價(jià)結(jié)果：Q=WR。
將評(píng)語集V中的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行量化處理，用量化的值作為最終評(píng)價(jià)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。
四、實(shí)例分析
本文以某電力企業(yè)為例，運(yùn)用以上確定的研究方法，對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
（一）建立模糊評(píng)價(jià)集 建立的評(píng)價(jià)集為V={V1，V2，V3，V4，V5}={低， 較低， 一般， 較高， 很高}。
（二）用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重 以表1電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層次分析模型為基礎(chǔ)，根據(jù)AHP法確定每一層指標(biāo)間的相對(duì)比重，計(jì)算出通過了一致性檢驗(yàn)的各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重如下：
（三）建立模糊評(píng)價(jià)矩陣 根據(jù)表1構(gòu)建的電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和電力企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)專家按上式評(píng)價(jià)集對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)， 統(tǒng)計(jì)整理得到模糊判斷矩陣如下：
上面模糊綜合模糊評(píng)價(jià)的結(jié)果表明該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有19.625%的可能性低，22.95%的可能性較低，25.15%的可能性一般，20.375%的可能性較高，11.9%的可能性很高。為了反映該電力企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)最大隸屬原則得出該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。將上述評(píng)語集V的風(fēng)險(xiǎn)量化值為G=（1，2，3，4，5）。也就是說，最終的評(píng)價(jià)結(jié)果越接近于5，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高；反之，越接近1，風(fēng)險(xiǎn)越低。最終的綜合評(píng)分如下：
該電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)分為2.81975，說明該電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般。
五、結(jié)論
本文運(yùn)用了模糊綜合評(píng)價(jià)的方法對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，為電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究提供了一個(gè)新思路。將定性和定量分析結(jié)合起來，為電力企業(yè)更好地衡量與預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了科學(xué)依據(jù)，從而更好地控制與防范電力企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于影響電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，所以在今后的研究中，要全面考慮這些因素，合理確定這些評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，從而更加科學(xué)準(zhǔn)確地對(duì)電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，為企業(yè)提供有效的決策信息。
參考文獻(xiàn)：
[1]張惠貞：《試論電力企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范》，《中國市場》2010年第7期。
[2]胡永宏、賀思輝：《綜合評(píng)價(jià)方法》，科學(xué)出版社 2005年版。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 控制 防范
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念以及相關(guān)研究成果
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期的收益發(fā)生偏離,進(jìn)而造成企業(yè)蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。
山西中醫(yī)學(xué)院中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院的李燕在2008年第5期的會(huì)計(jì)之友上發(fā)表《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及其控制》,她認(rèn)為由于財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變,企業(yè)本身的資本結(jié)構(gòu)不合理,管理者盲目擴(kuò)大規(guī)模導(dǎo)致決策失誤使得企業(yè)產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)該從完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提高決策的科學(xué)化,建立高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和分析指標(biāo),并且強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)這三個(gè)方面來控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
青島科技大學(xué)的于新花在《會(huì)計(jì)之友》2009年第二期中發(fā)表了《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略》。她分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素和控制原則,進(jìn)而提出了防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策并結(jié)合房地產(chǎn)業(yè)談了該行業(yè)應(yīng)采取的措施。她認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于資本結(jié)構(gòu)不合理特別是債務(wù)水平高,企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性弱,及財(cái)務(wù)決策失誤和財(cái)務(wù)環(huán)境復(fù)雜多變并提出了通過建立合理的資本結(jié)構(gòu),進(jìn)行多元經(jīng)營,制定合理的風(fēng)險(xiǎn)決策,建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制等方式防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
東北林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的岳上植,遼寧石油化工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的張廣柱在2009年會(huì)計(jì)之友第一期下發(fā)表了《上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建研究》。他們以中國滬深兩市的a股上市公司資料為基礎(chǔ),利用距離判別分析法建立了一個(gè)既可以預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī),又可以分析其成因的預(yù)警模型組,包括:預(yù)測企業(yè)整體危機(jī),經(jīng)營效率,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的模型;預(yù)測企業(yè)是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)并查出其產(chǎn)生的原因,有利于將財(cái)務(wù)危機(jī)控制在萌芽狀態(tài)。他們指出在運(yùn)用模型時(shí)同時(shí)運(yùn)用經(jīng)營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個(gè)預(yù)警模型。
上海第二工業(yè)大學(xué)的徐繼紅在會(huì)計(jì)之友2008年第四期中發(fā)表《知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》。他指出,我國企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期,應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響,更新對(duì)財(cái)務(wù)管理思想的認(rèn)識(shí)。他分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因和主觀原因,他指出應(yīng)該從全面提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì),增強(qiáng)防范意識(shí);根據(jù)相應(yīng)政策,緩解企業(yè)壓力;建立健全適合市場經(jīng)濟(jì)要求的約束機(jī)制;加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理這幾個(gè)方面來應(yīng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
李媛在2006年第六期的工業(yè)審計(jì)與會(huì)計(jì)中發(fā)表了《加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)》,她指出資產(chǎn)狀況不佳、融資困難、投資能力差,財(cái)務(wù)管理能力薄弱都是目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的問題,降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常重要。她認(rèn)為企業(yè)可以通過加強(qiáng)內(nèi)控制度的落實(shí),加強(qiáng)資金管理,加強(qiáng)成本管理,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化,提高財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)等幾方面來降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
于富生、張敏、姜付秀、任夢(mèng)杰在2008年的會(huì)計(jì)研究上發(fā)表了《公司治理影響公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嗎?》。績效和公司價(jià)值往往為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界所重視,而風(fēng)險(xiǎn)這一反映企業(yè)行為的經(jīng)濟(jì)后果以及企業(yè)質(zhì)量的重要指標(biāo)往往被忽視。他們認(rèn)為,公司治理應(yīng)該具有風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng),即它可能影響到公司的風(fēng)險(xiǎn)。他們以2002-2005年的上市公司為研究對(duì)象,把董事會(huì)特征、高管激勵(lì)及股權(quán)結(jié)構(gòu)這三個(gè)方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個(gè)方面對(duì)公司治理與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了考察。結(jié)果表明,我國上市公司的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的影響。他們的研究為人們深入認(rèn)識(shí)公司治理的作用以及通過合理構(gòu)建公司治理結(jié)構(gòu)來有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的啟示意義。
二、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究成果的基本評(píng)價(jià)
縱觀大多數(shù)學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究,他們定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念,有的提出了新的財(cái)務(wù)管理的概念,都分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和提出了防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。其別提到了建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),如李燕就提出了建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢(mèng)杰從實(shí)證研究的角度提出了公司治理影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的觀點(diǎn),并用模型得出了相關(guān)結(jié)論。這些研究結(jié)果大多數(shù)從理論上分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,研究了降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策,對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中的企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一定的理論指導(dǎo)作用。但從實(shí)證角度研究和從集團(tuán)公司研究的角度比較少,如何建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)實(shí)施起來比較有難度。
三、繼續(xù)研究的價(jià)值和方向
基于大多數(shù)學(xué)者都重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析,注重如何防范和控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)生活中,影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因越來越復(fù)雜和多變,如何認(rèn)識(shí)清楚這些因素,如何控制好企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生存的必要條件。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究還是要在企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)管理活動(dòng)和復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和挑戰(zhàn)的前提下,分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因,建立適合企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,著重研究集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題,結(jié)合集團(tuán)公司財(cái)務(wù)控制問題和內(nèi)部資本市場研究。
參考文獻(xiàn):
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[3]岳上植、張廣柱,上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型構(gòu)建研究,會(huì)計(jì)之友,2009,1.
[4]李媛,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),工業(yè)審計(jì)與會(huì)計(jì),2006,6.
【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
1緒論
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的任一環(huán)節(jié)，一旦企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，這必然影響正常運(yùn)營。一次金融危機(jī)可以使得經(jīng)濟(jì)倒退數(shù)十年，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控已經(jīng)成為企業(yè)當(dāng)今最重視的問題。現(xiàn)在我們正處于信息化時(shí)代快速發(fā)展的階段，企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中，面對(duì)巨大的數(shù)據(jù)信息量，在數(shù)據(jù)處理過程中，企業(yè)如何做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題是一大難題。
2研究背景和意義
隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的逐漸深入，企業(yè)的利益相關(guān)者愈加關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，這代表著企業(yè)持續(xù)經(jīng)營下去的資本和在行業(yè)立足的能力。因而，把握適應(yīng)當(dāng)下正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式顯得尤為重要。如何發(fā)掘適應(yīng)于當(dāng)下的新型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提前防控，這是企業(yè)當(dāng)前迫切需要解決的問題。
3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容和特征
我國現(xiàn)階段企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容是：如何識(shí)別企業(yè)將會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；衡量這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失以及對(duì)企業(yè)經(jīng)營的影響；如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做好防范措施，盡可能降低其帶來的損失，控制風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有系統(tǒng)性的特征。主要表現(xiàn)為構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，防控體系和反饋機(jī)制，旨在可以迅速的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并作出合理反應(yīng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有開放性的特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅是企業(yè)內(nèi)部的問題，也與外界環(huán)境密切相關(guān)。企業(yè)根據(jù)外界環(huán)境的變化，不斷調(diào)整自身的預(yù)警系統(tǒng)和反饋體系，從而能夠更好地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有持續(xù)性。企業(yè)在成立之初，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就已經(jīng)客觀存在于企業(yè)中，企業(yè)必須時(shí)刻保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的正常運(yùn)行，以防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題
4.1對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理理念等方面存在認(rèn)知缺陷
巴菲特說，學(xué)術(shù)界的學(xué)者們普遍對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的概念有錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，他們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是采用貝塔值通過對(duì)價(jià)格的波動(dòng)度量出來的，采用貝塔值來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量雖然較精確，但卻是錯(cuò)誤的做法。風(fēng)險(xiǎn)的含義是“遭受損失或損害的可能性”，而企業(yè)與企業(yè)之間內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的差別沒有辦法用貝塔值來度量。因此，財(cái)務(wù)理論一直以來更喜歡采用數(shù)理的方式去表示、計(jì)量和解釋風(fēng)險(xiǎn)，這種做法本身就包含一定的風(fēng)險(xiǎn)。可見，財(cái)務(wù)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的概念及風(fēng)險(xiǎn)的管理及技術(shù)、內(nèi)容等都存在認(rèn)知錯(cuò)誤。
4.2投資決策標(biāo)準(zhǔn)較狹隘
如今隨著我們步入了大數(shù)據(jù)的時(shí)代，原先被人們廣為應(yīng)用的評(píng)估方法也變得不再適用，其劣勢(shì)也逐漸地顯現(xiàn)出來。首先體現(xiàn)在這些評(píng)價(jià)方法評(píng)估的預(yù)期現(xiàn)金流不準(zhǔn)確，這會(huì)極大地影響管理者對(duì)投資決策的判斷，有可能會(huì)使管理者做出錯(cuò)誤的投資決策。其次，它們只適用于對(duì)傳統(tǒng)的重資產(chǎn)經(jīng)營模式下的投資決策進(jìn)行評(píng)估，不適用于評(píng)估那些預(yù)期現(xiàn)金流較小、不明顯或者不明確的投資項(xiàng)目。
4.3財(cái)務(wù)決策信息邊界化現(xiàn)象嚴(yán)重
如今在企業(yè)的內(nèi)部，如在規(guī)模龐大的企業(yè)集團(tuán)中，各個(gè)分公司以及諸多的子公司，各個(gè)業(yè)務(wù)單元和各級(jí)部門會(huì)由于它們長時(shí)間的獨(dú)立運(yùn)營獨(dú)立核算和彼此之間缺乏溝通聯(lián)系而形成一個(gè)個(gè)“信息孤島”。它們獨(dú)立核算自己的業(yè)務(wù)，也不會(huì)隨時(shí)共享彼此的信息數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)資料。如果想要查看這些數(shù)據(jù)或資料需經(jīng)過一系列“提交申請(qǐng)，等待審核，通過審核”等冗長繁雜的程序才能實(shí)現(xiàn)，而且實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)和資料也不會(huì)立刻得到更新。由于信息和數(shù)據(jù)無法在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)整合聯(lián)通，企業(yè)對(duì)大數(shù)據(jù)的價(jià)值發(fā)掘和管理也面臨阻礙。
5企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的應(yīng)對(duì)辦法
5.1對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論進(jìn)行重構(gòu)
風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策重構(gòu)，尤其要注意各種類型的風(fēng)險(xiǎn)的匹配與組合。Ghemawat(1993)提到，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，企業(yè)應(yīng)該注意權(quán)衡投資活動(dòng)所引起的財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和未進(jìn)行投資活動(dòng)所引起的經(jīng)濟(jì)競爭地位下降的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，若企業(yè)太過于注重企業(yè)投資活動(dòng)所引起的財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，那么企業(yè)就必須承受企業(yè)未投資所引起的經(jīng)濟(jì)地位下降的損失。所以企業(yè)要對(duì)客觀經(jīng)營環(huán)境做出正確的判斷，在投資帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和競爭風(fēng)險(xiǎn)間進(jìn)行仔細(xì)權(quán)衡。企業(yè)如果過度投資低盈利能力項(xiàng)目或錯(cuò)過高盈利投資項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)比流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更可怕。
5.2改變投資決策的標(biāo)準(zhǔn)
大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，投資決策的標(biāo)準(zhǔn)不再是僅狹隘于對(duì)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流水平以及未來盈利能力的考慮，更多的應(yīng)該思考企業(yè)未來的盈利模式與發(fā)展戰(zhàn)略。對(duì)企業(yè)的投資決策標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該如何做出變革，阿里巴巴的執(zhí)行副主席蔡崇信是這樣說的，“阿里巴巴在進(jìn)行企業(yè)并購時(shí)具有嚴(yán)明的紀(jì)律與明確的戰(zhàn)略目標(biāo)，在投資時(shí)遵守三大原則：第一，增加企業(yè)的用戶數(shù)量；第二，提高企業(yè)的用戶體驗(yàn)；第三，拓展企業(yè)的商品與服務(wù)的類別，獲取客戶對(duì)阿里更多的消費(fèi)份額是企業(yè)未來的長遠(yuǎn)宗旨，如今阿里的客戶數(shù)量已達(dá)3億人次，如何將更多的商品與服務(wù)提供給客戶，是企業(yè)未來的方向。
5.3財(cái)務(wù)決策信息去除邊界化
隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，企業(yè)可以以更低的成本，更快的速度，更強(qiáng)的目的性獲得企業(yè)所需的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息。在企業(yè)的內(nèi)部，如在規(guī)模龐大的企業(yè)集團(tuán)中，各個(gè)分公司以及諸多的子公司，各個(gè)業(yè)務(wù)單元和各級(jí)部門會(huì)由于它們長時(shí)間的獨(dú)立運(yùn)營獨(dú)立核算和彼此之間缺乏溝通聯(lián)系而形成一個(gè)個(gè)“信息孤島”的狀態(tài)被打破，達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)的一體化。
（一）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的定義和特征。很多研究結(jié)果提到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，但是在現(xiàn)代企業(yè)中，通過比較和深入分析，筆者認(rèn)為使用風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的概念更為合適，不僅突出了財(cái)務(wù)具有風(fēng)險(xiǎn)性的特征，而且能夠與傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念有所區(qū)別。本文論述的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)主要是指企業(yè)在運(yùn)營或者管理中，由于很多不確定因素，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)都會(huì)呈現(xiàn)出一定的風(fēng)險(xiǎn)性，最終可能導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作出現(xiàn)較大的偏差。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)主要具有以下幾個(gè)特征：第一，綜合性的特征，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)不僅僅包括資金籌措和資金結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)，而且還包括由于各種因素造成的企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，涉及到企業(yè)的各個(gè)部門；第二，不確定性的特征，造成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的原因是比較模糊的，而且這些原因之間相互交織、相互影響，最后使得企業(yè)的財(cái)政具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。這些因素難以被完全認(rèn)識(shí)和把握，因此造成了企業(yè)財(cái)政管理工作的困難；第三，嚴(yán)重的損失，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果與財(cái)務(wù)目標(biāo)出現(xiàn)較大差異時(shí)，如果這些差異超出了企業(yè)的承受能力，那么企業(yè)可能面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。
（二）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的概念及特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)對(duì)于企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營有著重要的影響，如果不正確地面對(duì)，很可能對(duì)企業(yè)造成重大的損失，因此需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理主要是利用科學(xué)的管理方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行有效的管理，從而能夠保證企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。這其實(shí)是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分，能夠更好地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，與企業(yè)的其他管理工作相比，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的覆蓋面更加廣泛，對(duì)于企業(yè)的各個(gè)部門和人員來講，與企業(yè)的財(cái)務(wù)息息相關(guān)，因此風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的范圍更加廣泛；第二，與普通的財(cái)務(wù)管理相比，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作更注重應(yīng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠更加理智科學(xué)地應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)政上的風(fēng)險(xiǎn)；第三，管理的手段更加先進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理需要分析大量的數(shù)據(jù)，從而找出影響企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的因素，因此需要科學(xué)的管理手法，所以必須要采用更加先進(jìn)的管理手段和管理方法，才能使得企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作更有效率。
二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作基本方法
（一）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測方法。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測方法主要是預(yù)測企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下幾個(gè)方面：第一，專家預(yù)測法，主要是利用專家在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)方面的專業(yè)知識(shí)，然后深入分析企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，進(jìn)而能夠識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)；第二，幕景分析法，在風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測的過程中，需要針對(duì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)因素進(jìn)行深入分析，從而判斷它們對(duì)企業(yè)財(cái)政的不同影響；第三，資金分析法，通過對(duì)企業(yè)資金的分布和運(yùn)動(dòng)狀態(tài)進(jìn)行分析，從而找到資金在運(yùn)轉(zhuǎn)或者使用方面的風(fēng)險(xiǎn)，這是一種比較有效的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測方法。
（二）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策方法。在進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作的過程中，會(huì)涉及到很多與財(cái)務(wù)工作有關(guān)的決策，正確的決策能夠給企業(yè)帶來巨大的收益；但是，錯(cuò)誤的決策可能會(huì)為企業(yè)帶來重大的損失。因此，風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的重要方法，它主要是在風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)預(yù)測方法的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行綜合性的評(píng)價(jià)，然后從多個(gè)備選方案中挑選出一個(gè)較好的方案。風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)決策方法是否有效與財(cái)務(wù)管理工作的信息量、財(cái)務(wù)決策者自身的素質(zhì)以及他們應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)的態(tài)度密切相關(guān)。
（三）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)控制方法。當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)后，應(yīng)該及時(shí)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的消極影響。因此，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)控制方法主要包括以下幾個(gè)方面：第一，回避風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取有效的回避措施，能夠避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者是避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的全部損失，能夠確保企業(yè)在可以承擔(dān)的范圍內(nèi)正常運(yùn)營；第二，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)一些問題時(shí)，企業(yè)可以對(duì)資金進(jìn)行有效的管理，合理預(yù)算企業(yè)的開支，從而能夠承擔(dān)企業(yè)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。
（四）風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)處理方法。當(dāng)企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且選擇承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須要正確處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。例如：對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行有效地結(jié)算，能夠正確了解企業(yè)目前的財(cái)政狀態(tài)。包括企業(yè)遭受財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)后的損失、企業(yè)的剩余資金量等等，能夠?qū)ζ髽I(yè)目前的財(cái)政狀態(tài)有著正確的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，當(dāng)企業(yè)的財(cái)政資金出現(xiàn)不足時(shí)，需要想辦法盡快進(jìn)行資金的籌措，從而能夠轉(zhuǎn)變企業(yè)目前的財(cái)政危機(jī)，確保企業(yè)能夠順利渡過難關(guān)，降低企業(yè)的資金損失。
三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)分類
管理由于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)涉及到很多方面，因此可以對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行分類，主要包括以下幾類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理：
（一）自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理。自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理大多數(shù)是由自然因素引起的，這些因素依靠人力幾乎無法改變，只能減少或者盡量避免自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理主要是通過保險(xiǎn)的方法進(jìn)行：企業(yè)通過購買保險(xiǎn)，在企業(yè)財(cái)產(chǎn)遭受損失時(shí)，保險(xiǎn)公司能夠給予一定的賠償，從而盡量降低企業(yè)的損失。雖然保險(xiǎn)的方法不能避免自然災(zāi)害的損失，但是可以將企業(yè)蒙受的損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司，因此對(duì)自然風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)進(jìn)行投保是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理方法。
（二）市場風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理。由于目前我國實(shí)行社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制，在這一體制下企業(yè)難免會(huì)受到市場的影響，市場因素是其財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成因素之一。尤其是隨著經(jīng)濟(jì)一體化的逐漸發(fā)展，企業(yè)在面臨國內(nèi)市場風(fēng)險(xiǎn)的過程中，還需要面臨國外市場的風(fēng)險(xiǎn)。幕景分析法在企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理中起到了重要的作用，能夠?qū)⑹袌鲋杏绊懫髽I(yè)財(cái)政的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，揭示其影響企業(yè)財(cái)政的軌跡。尤其是隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷應(yīng)用和發(fā)展，能夠使得幕景分析法更加有效和直觀，幫助企業(yè)更好地進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理。
（三）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理。由于在市場經(jīng)濟(jì)的背景下，很多企業(yè)進(jìn)行自主經(jīng)營，所以需要企業(yè)自己承擔(dān)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理工作中，主要采用籌資和投資的方式，這是企業(yè)最重要的決策內(nèi)容。企業(yè)通過分析多種籌資或投資方式，進(jìn)而選擇一種有效的方式進(jìn)行投資或籌資，能夠更好地降低企業(yè)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、小結(jié)
［關(guān)鍵詞］ 行政事業(yè)單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
“風(fēng)險(xiǎn)”（risk）一詞來自于17世紀(jì)的歐洲，經(jīng)過400多年發(fā)展，其內(nèi)涵和外延已發(fā)生了根本性的變化，如今，“風(fēng)險(xiǎn)”已成為人們認(rèn)識(shí)事物重要的內(nèi)容和觀點(diǎn)，尤其是經(jīng)過20世紀(jì)末的亞洲金融風(fēng)暴和21世紀(jì)正在經(jīng)歷的全球金融危機(jī)，人們對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)”的認(rèn)識(shí)更加深刻。“風(fēng)險(xiǎn)”正使人們由“狂熱”到“冷靜”再到“理智”，“風(fēng)險(xiǎn)”使人類在處理事物的發(fā)展時(shí)更加成熟。財(cái)政也是有風(fēng)險(xiǎn)的，赤字巨大，入不敷出，冰島差一點(diǎn)走上了破產(chǎn)之路，希臘和意大利政府也正因?yàn)榫揞~赤字而岌岌可危。我國長期使用財(cái)政資金的行政事業(yè)單位是否也存在風(fēng)險(xiǎn)呢？從審計(jì)署歷年公布的審計(jì)結(jié)果看，無論是最初的“預(yù)算審計(jì)”還是后來“績效審計(jì)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)”，行政事業(yè)的財(cái)務(wù)問題主要集中在預(yù)算、收入、支出、國有資產(chǎn)使用等方面，如何減少這些“需要加以糾正和改進(jìn)的問題”以及降低這些問題所造成的影響和預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)值得研究和探討。加強(qiáng)行政事業(yè)單位風(fēng)險(xiǎn)管理，提高行政事業(yè)單位資金績效管理水平是當(dāng)前政府會(huì)計(jì)改革的重要目標(biāo)，也是政府會(huì)計(jì)改革的重要方面。
一、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念研究
管理中的風(fēng)險(xiǎn)有多層含義：一是指未來結(jié)果的不確定性，可能好也可能壞；二是指造成損失的可能性，損失可能有也可能無；三是指偏差，即偏離預(yù)定目標(biāo)的現(xiàn)象，其中主要指不利差異。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期財(cái)務(wù)結(jié)果發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。由于行政事業(yè)單位主要以提供公共產(chǎn)品和服務(wù)為組織目標(biāo)，它不涉及籌資、負(fù)債、盈利等問題，其非營利性決定了財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)是財(cái)務(wù)資源的依法取得和使用，而不是凈利潤或每股收益。因此，行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)是由于各種不確定性因素使行政事業(yè)單位難以合法、有效地獲取并使用財(cái)務(wù)資源，從而造成其不能充分承擔(dān)其社會(huì)職能、最大限度地實(shí)現(xiàn)組織提供公共產(chǎn)品或公共服務(wù)的目標(biāo)的可能性。它與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在一定區(qū)別，具有自身的獨(dú)特性。
二、導(dǎo)致行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀和普遍存在的，造成行政事業(yè)單位風(fēng)險(xiǎn)頻生的因素較多，既有外部因素也有內(nèi)部因素，大體上可以分為以下幾類：
（1）財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于行政事業(yè)單位具有非營利性和公共服務(wù)性特點(diǎn)，財(cái)務(wù)管理人員往往認(rèn)為只要按法定預(yù)算取得和使用財(cái)政資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即使出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是由國家財(cái)政來承擔(dān)，與本單位的財(cái)務(wù)管理工作無關(guān)，可以說風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是目前行政事業(yè)單位普遍存在的現(xiàn)象。
（2）部門的責(zé)權(quán)利不十分明確。對(duì)于行政事業(yè)單位而言，由于其組織的目標(biāo)不是為了增加組織自身的財(cái)富，也不是為了產(chǎn)生利益，這使得管理人員經(jīng)常難以就各種目標(biāo)的相對(duì)重要性程度達(dá)成一致，對(duì)于一定的投入能在多大程度上幫助組織實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)也難以確定，分權(quán)管理的操作難度加大，對(duì)各部門的職責(zé)履行情況難以考核評(píng)價(jià)。因此，從財(cái)務(wù)層面講，部門的責(zé)權(quán)利不明確，會(huì)產(chǎn)生許多風(fēng)險(xiǎn)，如預(yù)算執(zhí)行無法合理規(guī)范，預(yù)算資金支出結(jié)構(gòu)異化，行政事業(yè)單位公信力下降，資金使用無績效等。
（3）內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。很多單位內(nèi)部存在“政事不分、政企不分”，系統(tǒng)財(cái)務(wù)資源取得較為復(fù)雜，其內(nèi)部各單位之間以及與其上級(jí)主管單位之間，在資金管理及使用、利益分配等方面權(quán)責(zé)不明，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，且資產(chǎn)的安全完整無法得到保證，而內(nèi)部混亂的財(cái)務(wù)關(guān)系也極易導(dǎo)致系統(tǒng)內(nèi)各單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（4）財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。目前，我國行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)，以及決策者決策能力低下等原因，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些資產(chǎn)閑置、設(shè)備利用率低，從而給國家財(cái)政資金帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，預(yù)算管理意識(shí)淡薄，預(yù)算編制不科學(xué)，超支嚴(yán)重，預(yù)算執(zhí)行缺乏嚴(yán)肅性和權(quán)威性等因素也是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積并爆發(fā)的重要原因。
三、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容
如何進(jìn)行行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理，是我們研究的核心和重點(diǎn)，我們認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究和分析。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位
一切風(fēng)險(xiǎn)管理都有一個(gè)管理的目標(biāo)，行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也有自己的目標(biāo)，它與企業(yè)追求盈利的出發(fā)點(diǎn)和歸宿有本質(zhì)的區(qū)別。行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是獲取并有效使用資金，以最大限度地實(shí)現(xiàn)其社會(huì)使命和維持自身生存發(fā)展，即實(shí)現(xiàn)資金使用社會(huì)效用的最大化，它是進(jìn)行一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，它決定著財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)，決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方向。
（1）戰(zhàn)略目標(biāo)。基于自己的特殊使命，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該滿足社會(huì)公眾服務(wù)的需要。
（2）運(yùn)作目標(biāo)。有效和高效地利用公共資源，確保預(yù)算資金績效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（3）合規(guī)目標(biāo)。符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，合法合理完成法定預(yù)算，杜絕違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
（4）報(bào)告目標(biāo)。及時(shí)準(zhǔn)確編制和提交行政事業(yè)單位預(yù)算和決算報(bào)告，并保證報(bào)告的可靠性。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則
進(jìn)行行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，要堅(jiān)持整體性原則、全員參與原則、權(quán)責(zé)制衡原則、預(yù)見性原則和效益原則，不能簡單套用企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則和不相容職務(wù)分離原則來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。
（1）整體性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)當(dāng)全面地看待行政事業(yè)單位面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)行政事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期的回報(bào)水平、外界環(huán)境的變化等因素，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失和收益，權(quán)衡利弊，即權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，制定總攬全局的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
（2）全員參與原則。行政事業(yè)單位活動(dòng)各環(huán)節(jié)的疏忽都有可能導(dǎo)致行政事業(yè)單位出現(xiàn)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)該在全體成員中樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)，防止產(chǎn)生重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（3）權(quán)責(zé)制衡原則。引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素除來自外部環(huán)境之外，還有行政事業(yè)單位的內(nèi)部因素。加強(qiáng)行政事業(yè)單位內(nèi)部控制，特別是強(qiáng)調(diào)不相容職務(wù)相分離，能夠在制度設(shè)計(jì)上有效避免決策和執(zhí)行“一言堂”、“一支筆”等現(xiàn)象及其引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（4）預(yù)見性原則。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生要有一定的預(yù)測能力，對(duì)行政事業(yè)單位活動(dòng)中可能存在不確定性的環(huán)節(jié)要事先設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，預(yù)測可能出現(xiàn)的各種情況，力求防患于未然，防微杜漸，從風(fēng)險(xiǎn)的源頭上進(jìn)行控制，及時(shí)有效地采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
（5）效益原則。行政事業(yè)單位雖然不以營利為目的，但其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是獲取并有效使用資金，以最大限度地實(shí)現(xiàn)組織的社會(huì)使命和維持自身生存發(fā)展，因而也應(yīng)重視資金使用的績效問題，爭取利用有限的資源為社會(huì)提供盡可能多的公共服務(wù)。
3.行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)域的劃分
風(fēng)險(xiǎn)管理理論告訴我們，要實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理首先要?jiǎng)澐诛L(fēng)險(xiǎn)域，以便落實(shí)控制與防范責(zé)任。風(fēng)險(xiǎn)域是指風(fēng)險(xiǎn)因素引起風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍。
從根本上來講，行政單位與事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有一定的差異。依據(jù)《行政單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《行政單位財(cái)務(wù)通則》、《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以及《事業(yè)單位財(cái)務(wù)通則》和行政事業(yè)單位各自的預(yù)算管理特點(diǎn)、財(cái)務(wù)活動(dòng)特征等，行政單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)、支出績效風(fēng)險(xiǎn)、資金收繳風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)、政府采購風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)六大風(fēng)險(xiǎn)域；事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可劃分為預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)收支風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、政府采購風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)七大風(fēng)險(xiǎn)域。只有對(duì)這些環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，才能更好地防范行政單位風(fēng)險(xiǎn)，從而提高行政事業(yè)單位工作績效。
4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本工作步驟，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的流程與其他風(fēng)險(xiǎn)管理流程一樣，都必須經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)處理的過程。由于行政事業(yè)單位更多的是一個(gè)相對(duì)完整的系統(tǒng)，由多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主體共同組成，所以在一系列風(fēng)險(xiǎn)流程中，風(fēng)險(xiǎn)信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析等會(huì)花費(fèi)較多的時(shí)間和精力，它相對(duì)單一企業(yè)單位或集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量要復(fù)雜得多。
（1）風(fēng)險(xiǎn)信息收集。收集與組織提供公共服務(wù)的目標(biāo)相背離的重大信息。
（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。通過收集的信息，識(shí)別組織面臨的和潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)因素。
（3）風(fēng)險(xiǎn)分析。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其造成損失的程度進(jìn)行估計(jì)和計(jì)算，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的后果及對(duì)組織管理活動(dòng)的影響進(jìn)行預(yù)計(jì)，揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率為多少，將在多大范圍內(nèi)發(fā)生，將造成多大的損失和影響等問題。
（4）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，通過定性分析和定量分析，綜合考慮損失頻率的高低及損失幅度的大小，將風(fēng)險(xiǎn)具體量化或者是將風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定在某一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，從而確定是否要采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施以及控制措施采取的程度的過程。
（5）風(fēng)險(xiǎn)決策。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理決策者在確定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)控制所需成本進(jìn)行比較，并結(jié)合決策者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定組織對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是作為還是不作為以及如何作為。風(fēng)險(xiǎn)管理決策就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)果，為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，通過風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的優(yōu)化組合，來減少或消除風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到既定的目標(biāo)。
（6）風(fēng)險(xiǎn)處理。處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理方案應(yīng)該更加注重效率，通過制訂縝密的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，執(zhí)行時(shí)要堅(jiān)決按照既定方案進(jìn)行，明確各自的責(zé)任和權(quán)利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不是單個(gè)部門的任務(wù)，需要組織整體參與和配合。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理過程需要組織財(cái)務(wù)部門與其他相關(guān)部門的溝通與協(xié)調(diào)。組織應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方案執(zhí)行過程中的各項(xiàng)具體行動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保方案執(zhí)行與計(jì)劃保持一致。
5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的模型／方法
在設(shè)計(jì)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系時(shí)，應(yīng)充分考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分析的信息使用者——政府、納稅人和管理者的使用需求，以資料獲取—指標(biāo)設(shè)置—指標(biāo)處理—權(quán)重確定—指標(biāo)預(yù)處理—模型建立—評(píng)價(jià)結(jié)果為設(shè)計(jì)的主線，在遵循財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系一般設(shè)計(jì)思路的基礎(chǔ)上，充分考慮行政事業(yè)單位自身的特殊性，不僅要設(shè)計(jì)行政事業(yè)單位共性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，而且結(jié)合具體行政事業(yè)單位業(yè)務(wù)的情況設(shè)置具有個(gè)性的指標(biāo)，使指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)更適合行政事業(yè)單位的需要。同時(shí)，為保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系的正常運(yùn)行，還必須制定一套符合實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，用以規(guī)范和約束財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理者。
四、加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的意義
由于當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要集中在企業(yè)單位，對(duì)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的文獻(xiàn)較少，更沒有一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，因此，對(duì)行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不可能一蹴而就，一步到位，我們只能循序漸進(jìn)，逐步發(fā)展。就研究行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身來講，它具有如下現(xiàn)實(shí)意義：
（1）有利于樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。不論是管理人員、財(cái)務(wù)人員和內(nèi)部審計(jì)人員，還是行政執(zhí)法人員，熟悉風(fēng)險(xiǎn)存在的區(qū)域及相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，明確自身哪些行為可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，如能及時(shí)有效地識(shí)別、控制與防范風(fēng)險(xiǎn)事故，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，都是非常必要的。
（2）有利于建立、健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。可以督促系統(tǒng)內(nèi)部各單位建立、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策，合理防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。
（3）有利于實(shí)現(xiàn)單位的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，有助于提高行政事業(yè)單位資金的使用績效，實(shí)現(xiàn)預(yù)算資金效用最大化，促進(jìn)行政事業(yè)單位的健康發(fā)展。
（4）有利于促進(jìn)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理學(xué)科體系的完善，推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與研究方法的豐富和創(chuàng)新。
主要參考文獻(xiàn)
［1］財(cái)政部企業(yè)司.企業(yè)財(cái)務(wù)通則解讀［m］．北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007:44.
企業(yè)作為營利性的經(jīng)濟(jì)組織，在生產(chǎn)過程中就不可避免的會(huì)遇到來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，這種風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、全面性、不確定性和收益與損失共存性，所產(chǎn)生的結(jié)果可能只表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險(xiǎn)中獲利的可能，也可能是帶來損失、獲利或是無損失也無獲利。概括來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)營或財(cái)務(wù)活動(dòng)中受到各種難以預(yù)計(jì)和控制因素影響造成企業(yè)實(shí)際收益與預(yù)計(jì)發(fā)生偏差而造成損失的可能性。
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系是指對(duì)將要進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，進(jìn)行事先的收集整理相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并通過一系列的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)的方法將其整理為數(shù)學(xué)模型，并且通過計(jì)算的數(shù)值展示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀化和量化的評(píng)價(jià)，預(yù)測和評(píng)估其中的風(fēng)險(xiǎn)，以避免給企業(yè)帶來重大經(jīng)濟(jì)損失，或者獲得更多利益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系主要是通過事前預(yù)測和控制管理來避免可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，它能有效提高企業(yè)的運(yùn)營能力和防范風(fēng)險(xiǎn)能力，改善外部運(yùn)營環(huán)境，增強(qiáng)企業(yè)在市場中的競爭能力，保障企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系也是創(chuàng)建企業(yè)管理與控制理論和創(chuàng)建市場競爭體制的需求，企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不但可以對(duì)經(jīng)營事項(xiàng)做出客觀評(píng)價(jià)，還可以全面加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督管理，監(jiān)測、預(yù)警、進(jìn)而歸避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因
其一是財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和市場環(huán)境等因素，這些因素雖然存在于企業(yè)之外，但具有難以預(yù)測和不可更改性，一些不利變 化必然會(huì)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生大的影響。
其二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏科學(xué)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有產(chǎn)生并帶來損失才能引起人們注意，但此時(shí)為時(shí)已晚，我們需要的是先預(yù)測并防范，而非后治理。現(xiàn)實(shí)情況是很多企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)較低，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)極為淡薄，決策形成時(shí)主觀隨意性和經(jīng)驗(yàn)決策較多，這種不客觀觀決策最容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
其三是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系不完善。在一些企業(yè)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系問題較多，如資金管理混亂，應(yīng)收賬款、存貨缺乏控制，利益分配不合理，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂等，而對(duì)已有的制度在執(zhí)行力度上也是嚴(yán)重不夠，這些現(xiàn)象導(dǎo)致企業(yè)資金流失嚴(yán)重，使用率也低，很容易加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，加大產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
三、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系
(一)各企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系重要性的認(rèn)識(shí)
隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快,企業(yè)生存環(huán)境也越來越嚴(yán)峻，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加，應(yīng)更加重視構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，樹立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，科學(xué)應(yīng)對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì),優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),保持資本的流動(dòng)性。需要注意的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高不僅限于企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)部門，也是對(duì)全體員工的要求，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)確實(shí)在很大程度上決定著企業(yè)的發(fā)展與未來，員工執(zhí)行力的培養(yǎng)也依賴于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)階層，加強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有利于形成科學(xué)決策。但是，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展和良性循環(huán)依賴的是全員人員的共同努力，通過領(lǐng)導(dǎo)的有效傳達(dá)和引導(dǎo)，促使員工也對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性有正確認(rèn)識(shí)，才能從根本上防范和有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)化控制。
(二)建立和健全企業(yè)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，編制現(xiàn)金預(yù)算
企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷發(fā)生，對(duì)于企業(yè)的資金管理不容忽視，當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨大幅減少時(shí)，企業(yè)相對(duì)具有較強(qiáng)的經(jīng)營能力，相反則應(yīng)引起高度警惕。因?yàn)閼?yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量有很大的影響，這三項(xiàng)中的任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，如果想要避免產(chǎn)生警情就要讓這三個(gè)項(xiàng)目的增量間達(dá)到某種均衡。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以很好的為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使其對(duì)問題進(jìn)行早發(fā)現(xiàn)，早處理，避免企業(yè)產(chǎn)生的不必要損失。為此，企業(yè)可以將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期效果計(jì)劃以數(shù)量化的方式加以表達(dá)，從而建立企業(yè)全面預(yù)算，并在全面預(yù)算之下預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、旬、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算，構(gòu)成一個(gè)較為完整的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。
(三)構(gòu)建企業(yè)長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
雖然構(gòu)建了短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，也不能忽視建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，這樣才能構(gòu)成一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)由償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)模塊構(gòu)成，通過對(duì)這些量性財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，可以判斷企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。獲利能力和償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大基本部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營管理水平。長期財(cái)務(wù)預(yù)警模型所需數(shù)據(jù)易于從一般的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得，具有較強(qiáng)的可操作性，因此不失為一種簡便、易行、有效的預(yù)警評(píng)價(jià)模型和方法。
(四)做好控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警處理系統(tǒng)工作
企業(yè)管理層在評(píng)估了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和后果以及平衡成本效益之后，要選擇一系列策略使剩余風(fēng)險(xiǎn)處于期望的風(fēng)險(xiǎn)容限以內(nèi)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)正是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容,決定著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的運(yùn)行質(zhì)量。各企業(yè)應(yīng)進(jìn)行分類指導(dǎo)、重點(diǎn)監(jiān)控、定期報(bào)告，通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成過程的分析，采用定性預(yù)警分析和定量預(yù)警分析相結(jié)合的方法,建立切實(shí)有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,做到早發(fā)現(xiàn)、早啟動(dòng)、早處理。首先要做好分類指導(dǎo),重點(diǎn)監(jiān)控,定期報(bào)告，企業(yè)可以根據(jù)自身情況對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，如較大風(fēng)險(xiǎn)、重大風(fēng)險(xiǎn)、特大風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)等，并通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)較大、重大和特大風(fēng)險(xiǎn)單位進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并進(jìn)行定期報(bào)告。其次要做好預(yù)警信息的收集和傳遞，信息的收集并不是簡單的信息采取，還包括對(duì)收集資料的加工處理、分析判斷和防范、處置措施等信息診斷，并開放信息來源，通過信息化系統(tǒng)及時(shí)掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所需的各類資料，并加及分析上報(bào)。再次是建立定性和定量相結(jié)合的預(yù)警指標(biāo)體系，定性指標(biāo)主要包括經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)負(fù)數(shù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示財(cái)務(wù)狀況惡化和部分定量預(yù)警指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警監(jiān)控；定量預(yù)警主要指標(biāo)包括限定速動(dòng)比率、已獲利息倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率等，企業(yè)可以根據(jù)自身實(shí)際情況對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化和量化，以滿足財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的質(zhì)量要求,確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的準(zhǔn)確性。最后要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急處理，企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，制訂出防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大的、具有針對(duì)性的應(yīng)急處理措施,包括推遲或減少付款、加速貨款回收、擴(kuò)大關(guān)聯(lián)貿(mào)易、實(shí)施資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、尋求獲得新的投資、售后回租資產(chǎn)、根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場預(yù)測情況等。
(五)加強(qiáng)企業(yè)制度控制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在需要有制度加以規(guī)范和控制，制度控制具體應(yīng)包括與風(fēng)險(xiǎn)事件相關(guān)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員配備及內(nèi)控制度制定、完善等。企業(yè)應(yīng)配置相應(yīng)的預(yù)算管理、內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督部門，而相關(guān)人員特別是審計(jì)人員也要有真正的實(shí)權(quán)，不能讓職位形同虛設(shè)。除此之外，還要建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，企業(yè)內(nèi)部控制制度也需要完善和嚴(yán)格執(zhí)行，包括強(qiáng)化現(xiàn)金管理、加強(qiáng)全面預(yù)算管理、強(qiáng)化兩金占用管理以及嚴(yán)格成本費(fèi)用控制等。只要加強(qiáng)制度控制才能提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金流量 風(fēng)險(xiǎn)管控
【中圖分類號(hào)】F275
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有企業(yè)面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，按照國資委印發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)范圍。現(xiàn)階段企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)尚不足，對(duì)現(xiàn)金流的控制僅僅局限于現(xiàn)金的收入和存量管理方面，對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析、預(yù)警、控制和監(jiān)督比較薄弱，沒有建立系統(tǒng)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可能給企業(yè)造成現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，給企業(yè)造成不可估計(jì)的損失。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，從現(xiàn)金流的角度最大限度地降低和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與現(xiàn)金流的關(guān)系分析
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是資金運(yùn)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)是通過資金的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資金增值的過程，起點(diǎn)是資金的籌集，終點(diǎn)是資金價(jià)值增值以及資金的收回和償付，這個(gè)過程本身存在無法籌集到資金、資金不能實(shí)現(xiàn)增值以及資金無法收回和償付的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程實(shí)質(zhì)上就是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的管理過程。
（二）現(xiàn)金流量是反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可靠依據(jù)
現(xiàn)金流是企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要因素，最能反映企業(yè)的本質(zhì)。現(xiàn)金流量信息能為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供可靠的依據(jù)，是企業(yè)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可靠依據(jù)。現(xiàn)金流量的金額、流度及其穩(wěn)定性等指標(biāo)能全面反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的運(yùn)行狀況。現(xiàn)金流入量能反映企業(yè)現(xiàn)金來源情況，現(xiàn)金流出量能反映企業(yè)現(xiàn)金使用情況。現(xiàn)金流量以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)，避免了相同會(huì)計(jì)事項(xiàng)產(chǎn)生出多種不同會(huì)計(jì)信息的可能，為企業(yè)合理配置現(xiàn)金，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了可靠的依據(jù)。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理相互聯(lián)系
在企業(yè)的整個(gè)經(jīng)營管理過程中，現(xiàn)金流量管理與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相互聯(lián)系，密不可分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)含在整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)過程中，現(xiàn)金流量信息為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測提供可靠依據(jù)，現(xiàn)金流量控制也是為了更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，兩者的最終目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展。
二、從現(xiàn)金流的角度建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型
企業(yè)現(xiàn)金凈流量分為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，每種類型現(xiàn)金凈流量可能出F正、負(fù)兩種情況，按照排列組合原理，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量大致可分為8類（見表1）。
首先，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的尺子。企業(yè)應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和影響程度綜合考慮，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為較低、可控、預(yù)警、較重、財(cái)務(wù)危機(jī)5個(gè)等級(jí)（見表2）。
其次，在對(duì)8類現(xiàn)金凈流量組合進(jìn)行分析的過程中，關(guān)鍵是對(duì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，它基本決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。這里提到的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是相對(duì)的概念，即8種組合相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小，而不是絕對(duì)大小，絕對(duì)大小還要根據(jù)企業(yè)具體情況和現(xiàn)金流量的具體數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。
最后，通過現(xiàn)金凈流量的分析，可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，評(píng)估出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的等級(jí)，從而建立現(xiàn)金流量組合與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的映射關(guān)系，即現(xiàn)金流量組合―財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)模型。這個(gè)模型主要應(yīng)用于基于現(xiàn)金流初步評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
三、基于現(xiàn)金流的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施
（一）建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理體系
企業(yè)應(yīng)根據(jù)國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和配套指引，積極建立企業(yè)現(xiàn)金流專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息傳遞、監(jiān)督改進(jìn)等要素出發(fā)，分析企業(yè)現(xiàn)金流管理情況，合理設(shè)定管理目標(biāo)，認(rèn)真識(shí)別、分析和評(píng)價(jià)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)重大、重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)化管控措施，并建立監(jiān)督和改進(jìn)機(jī)制。
（二）強(qiáng)化現(xiàn)金流量預(yù)算管理
企業(yè)應(yīng)建立并不斷完善現(xiàn)金預(yù)算制度，明確預(yù)算責(zé)任人，對(duì)關(guān)鍵流程進(jìn)行嚴(yán)格控制，確保現(xiàn)金預(yù)算的科學(xué)性、準(zhǔn)確性。企業(yè)應(yīng)合理確定現(xiàn)金預(yù)算編制頻率，合理安排現(xiàn)金收支，及時(shí)反映企業(yè)現(xiàn)金的盈缺情況。現(xiàn)金流量要適時(shí)平衡，一方面要在數(shù)量上協(xié)調(diào)平衡，另一方面在時(shí)間上要做到協(xié)調(diào)和平衡，保證企業(yè)資金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。
（三）建立現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上建立現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)，選取有代表性的現(xiàn)金流量指標(biāo)，建立現(xiàn)金流量指標(biāo)體系，運(yùn)用現(xiàn)金流量分析指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從現(xiàn)金流的角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)、有效的控制。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)安排專（兼）財(cái)務(wù)人員做好現(xiàn)金流量指標(biāo)的監(jiān)控工作，建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告制度和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作機(jī)制，出現(xiàn)偏離正常值的情況，提前采取防范措施，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能和影響程度。
（四）完善企業(yè)現(xiàn)金收支內(nèi)部管理
企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守國家有關(guān)現(xiàn)金使用規(guī)定和銀行結(jié)算紀(jì)律，建立完善的現(xiàn)金收支內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)現(xiàn)金管理，保證現(xiàn)金收支不出差錯(cuò)、財(cái)產(chǎn)安全完整。企業(yè)應(yīng)實(shí)行內(nèi)部制約制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，合理授權(quán)，不相容崗位相互分離，強(qiáng)化監(jiān)督。及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金的清點(diǎn)，現(xiàn)金收支日清月結(jié)。
（五）有效管理資產(chǎn)，減少現(xiàn)金占用
企業(yè)應(yīng)有效管理資產(chǎn)，減少現(xiàn)金占用，實(shí)現(xiàn)改善現(xiàn)金流量的目的。特別應(yīng)多措并舉，強(qiáng)化清欠工作，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行深入分析，根據(jù)金額、賬齡、客戶信譽(yù)等情況，對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行分類管理，加速應(yīng)收賬款的催收，縮短現(xiàn)金流入企業(yè)的時(shí)間，改善企業(yè)現(xiàn)金流量。加強(qiáng)存貨管理，利用科學(xué)的存貨管理方法進(jìn)行存貨管理，減少現(xiàn)金在庫存產(chǎn)品上的占用量。加強(qiáng)票據(jù)管理，降低資金浮存量。
（六）合理安排現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)
企業(yè)應(yīng)合理安排現(xiàn)金支付，充分合理利用供應(yīng)商提供的賒銷期，不提前或推遲支付現(xiàn)金，最大限額地利用現(xiàn)金。要充分考慮現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的時(shí)間，有效配置現(xiàn)金流入和流出，做到現(xiàn)金流量同步，促使交易性現(xiàn)金余額降到最低。同時(shí)，充分利用各種現(xiàn)金流量指標(biāo)監(jiān)控企業(yè)償債能力和支付能力，確保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》.國資發(fā)改革〔2006〕108號(hào).
[2]《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》.財(cái)會(huì)〔2008〕7號(hào).
關(guān)鍵詞:高校 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 評(píng)價(jià)
中圖分類號(hào)：G647 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2011）08-088-02
1999年以來，隨著我國高等教育事業(yè)的改革與發(fā)展，高校進(jìn)入了一個(gè)超常規(guī)發(fā)展、大規(guī)模舉債辦學(xué)的階段，其擴(kuò)張速度之快也是前所未有的。在此期間，全國普通高校全日制在校生人數(shù)由1998年的340萬人猛增至2009年的2100萬人，高等教育的毛入學(xué)率由1998年的7.9%迅速提高到2009年的24.2%，實(shí)現(xiàn)了由“精英”教育到“大眾”教育的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，隨著高等教育改革的不斷深入，高校獲得了更大的辦學(xué)自，籌資渠道呈現(xiàn)出日益多元化的趨勢(shì)，其財(cái)務(wù)也面臨著更加復(fù)雜的局面。在激烈的市場競爭中，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一旦出現(xiàn)惡化，就會(huì)面臨嚴(yán)重的生存危機(jī)，高校也不例外，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，雖不至于破產(chǎn)，但同樣會(huì)對(duì)其正常運(yùn)行和長期發(fā)展造成不利影響。在這樣的背景下，我們有必要全面考核和評(píng)價(jià)高校的財(cái)務(wù)發(fā)展?jié)摿Γ饬扛咝Ｔ谪?fù)債和風(fēng)險(xiǎn)方面的承受能力。因此，在高校現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，建立一套可以量化的指標(biāo)體系，分析和評(píng)價(jià)高校辦學(xué)資金使用的合理程度、財(cái)務(wù)管理水平和真實(shí)財(cái)力情況，通過對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)找出高校之間存在的差距，進(jìn)而為高校管理層宏觀決策提供客觀的依據(jù)，并對(duì)高校財(cái)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警作用是非常有必要的。
一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，學(xué)術(shù)界對(duì)其理解有狹義和廣義之分，其中廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機(jī)會(huì)和可能，是風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)；而狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，一是由于負(fù)債要支付利息，從而帶來盈利能力的可變性和不確定性，二是由于負(fù)債意味著企業(yè)要還本付息，從而帶來償債能力的不確定性。高等院校作為非營利組織，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從其性質(zhì)看，更接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，即高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指其在運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動(dòng)所導(dǎo)致的某種不利事件或損失發(fā)生的可能性及其后果。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)按其主要內(nèi)容一般可分為籌資、投資、資本運(yùn)營和收益分配四個(gè)方面，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四方面。高校的資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)雖然與企業(yè)類似，但因其是非營利組織而不存在收益分配環(huán)節(jié)，因此，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其自身的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。高校的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度舉債或不良舉債而產(chǎn)生的嚴(yán)重影響教學(xué)、科研和學(xué)校穩(wěn)定等不良后果的可能性。過度舉債是指借款金額超過實(shí)際還款能力的舉債行為，不良舉債是指以借款維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)的舉債行為。近年來，隨著招生規(guī)模的擴(kuò)大，各高校都在大規(guī)模的舉債建設(shè)，在自有資金不能滿足建設(shè)需要的情況下，只能通過銀行貸款來解決資金困難。高等學(xué)校在利用銀行貸款，加快發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些不容忽視的問題。部分高校對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，還貸責(zé)任意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)建設(shè)規(guī)模缺乏科學(xué)論證，盲目求大求洋，過度舉債，造成了巨大的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于一些高校日常資金周轉(zhuǎn)困難，只能通過短期流動(dòng)資金貸款來解決，導(dǎo)致負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的短期集聚，甚至借新債還舊債，稍有不慎，就會(huì)發(fā)生資金鏈斷裂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)。高校的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校因舉辦校辦企業(yè)而可能產(chǎn)生的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。我國高校舉辦校辦企業(yè)的初衷是為促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，彌補(bǔ)事業(yè)經(jīng)費(fèi)的不足。但是，由于多數(shù)校辦企業(yè)校辦產(chǎn)業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，其經(jīng)營管理水平、技術(shù)力量以及人員素質(zhì)都無法與社會(huì)上完全市場化運(yùn)作的企業(yè)相比。所以，在市場競爭中顯得力不從心，普遍存在著產(chǎn)權(quán)不明、責(zé)任不清、效益低下的現(xiàn)象，不能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，一旦因經(jīng)營不善而出現(xiàn)虧損或者破產(chǎn)清算，學(xué)校將承擔(dān)連帶責(zé)任，給學(xué)校財(cái)務(wù)造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。
3.失衡風(fēng)險(xiǎn)。高校財(cái)務(wù)失衡風(fēng)險(xiǎn)主要是指一所高校的財(cái)務(wù)狀況在進(jìn)行中長期平衡的過程中出現(xiàn)的失衡現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為高校經(jīng)費(fèi)收入與支出不平衡，出現(xiàn)收不抵支、流動(dòng)資金短缺、凈資產(chǎn)潛虧等情況。通常情況下，高校經(jīng)費(fèi)收入往往是當(dāng)年現(xiàn)金的流入，但經(jīng)費(fèi)支出卻不一定是當(dāng)年現(xiàn)金的流出。由于暫付款項(xiàng)的存在，有些上年付出的款項(xiàng)在本年報(bào)賬時(shí)也形成支出，本年期末發(fā)生的現(xiàn)金流出則不一定在本年形成費(fèi)用。因此，在高校現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與經(jīng)費(fèi)收入、支出之間形成了一種非對(duì)稱關(guān)系。目前，在高校經(jīng)費(fèi)收入總量不足的情況下，財(cái)務(wù)既要保證重點(diǎn)開支，又要保證日常運(yùn)轉(zhuǎn)，如果不能統(tǒng)籌規(guī)劃，綜合平衡，合理安排各項(xiàng)支出，就會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況失衡的風(fēng)險(xiǎn)。雖然高校因財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生而破產(chǎn)的可能性很小，但因?yàn)榱鲃?dòng)資金短缺，導(dǎo)致出現(xiàn)發(fā)不出工資、日常開支困難等情況，同樣會(huì)給學(xué)校的安全和穩(wěn)定造成重大影響。
三、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系
為有效地識(shí)別和衡量高校在一定時(shí)期面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要構(gòu)建一套科學(xué)、可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，筆者認(rèn)為，在設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)遵循如下原則：一是總體性原則，應(yīng)當(dāng)將高校事業(yè)發(fā)展、基本建設(shè)、校辦企業(yè)等作為一個(gè)整體來全面評(píng)價(jià)；二是科學(xué)性原則，即選取的指標(biāo)應(yīng)是影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的主要因素,能夠客觀反映高校財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。三是可比性原則，建立指標(biāo)體系必須考慮指標(biāo)之間的可比性和通用性，即要求指標(biāo)建立在統(tǒng)一的核算范圍之內(nèi)和相同的可比基準(zhǔn)點(diǎn)之上；四是可行性原則，即建立指標(biāo)既要從理論上注意其科學(xué)性和完整性，又要考慮其在實(shí)際操作中的可行性。本文擬根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，選取以下三方面的指標(biāo)，構(gòu)建一套評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以全面評(píng)價(jià)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。
1.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率。本指標(biāo)是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，體現(xiàn)了學(xué)校的負(fù)債情況和長期償債能力，學(xué)校的資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明學(xué)校的凈資產(chǎn)越多,償債能力也越強(qiáng)。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
（2）流動(dòng)比率。本指標(biāo)是指流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變現(xiàn)用于償還負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越高，說明學(xué)校的短期償債能力越強(qiáng)，反之則越弱。但是流動(dòng)比率過高又會(huì)占用過多的流動(dòng)資產(chǎn)，影響資金使用效率。
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%
（3）累計(jì)借款占總收入的比率。本指標(biāo)是指累計(jì)借款占當(dāng)年總收入的比率，反映學(xué)校以年收入承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。公式中分母選擇的是當(dāng)年總收入而不是總資產(chǎn)，原因是學(xué)校的固定資產(chǎn)屬于國有資產(chǎn)，不能用于還債，學(xué)校用于還本付息完全要靠學(xué)校的收入，靠流動(dòng)資金而不是靠固定資產(chǎn)。該指標(biāo)值越高，則說明風(fēng)險(xiǎn)越大，將對(duì)學(xué)校的發(fā)展形成威脅。
累計(jì)借款占總收入的比率＝累計(jì)借款總額/總收入×100%
（4）累計(jì)借款占總支出的比率。本指標(biāo)是指年末累計(jì)借入款項(xiàng)占當(dāng)年學(xué)校總支出的比率，反映當(dāng)年財(cái)務(wù)支出對(duì)當(dāng)年舉債的依賴程度。
累計(jì)借款占總支出的比率=學(xué)校借入款項(xiàng)/總支出×100%
（5）借入款項(xiàng)占貨幣資金的比率。本指標(biāo)是指年末借入款項(xiàng)與年末貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款加債券投資的總額）對(duì)比，說明了學(xué)校的還款儲(chǔ)備率。因?qū)W校借入款項(xiàng)分不同渠道與不同還款期限，無法準(zhǔn)確測算其年度償還額，只能以其總額與貨幣資金的比率來測算到期的還款壓力。該比值越高，說明學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，到期還款壓力越大。
借入款項(xiàng)占貨幣資金的比率=借入款項(xiàng)/（現(xiàn)金+銀行存款+有價(jià)證券）×100%
2.投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
（1）校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。本指標(biāo)是校辦產(chǎn)業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它反映校辦產(chǎn)業(yè)的長期償債能力。適度的資產(chǎn)負(fù)債比率是校辦產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的需要，但該比率過高，在現(xiàn)有校辦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不夠明晰的情況下，給學(xué)校帶來的連帶風(fēng)險(xiǎn)也越大。
校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率=校辦產(chǎn)業(yè)負(fù)債總額/校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總額×100%
（2）校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率。本指標(biāo)主要反映校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)（指幾乎立即可變?yōu)楝F(xiàn)金用以償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)）對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的比率。通常該比率為1時(shí)被認(rèn)為正常，因?yàn)榇藭r(shí)的速動(dòng)比率表示：即使不處理存貨，僅出售有價(jià)證券，收回應(yīng)收賬款加上貨幣資金，也能償付到期短期債務(wù)，低于1則被認(rèn)為其短期償債能力偏低。
校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/短期負(fù)債×100%
3.財(cái)務(wù)失衡風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
（1）總收入支出比率。本指標(biāo)是指年度經(jīng)費(fèi)總支出與經(jīng)費(fèi)總收入的比值，若年度總支出大于總收入，比值超過1，反映學(xué)校該年度出現(xiàn)赤字，或已動(dòng)用歷年財(cái)務(wù)結(jié)余，或已向銀行貸款。該指標(biāo)數(shù)值越大，說明學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)越困難，若這個(gè)指標(biāo)值長期大于1，說明學(xué)校就會(huì)面臨長期的財(cái)務(wù)赤字，面臨較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在運(yùn)用這個(gè)指標(biāo)的時(shí)候，還應(yīng)該考慮到學(xué)校的基本建設(shè)和發(fā)展周期，因?yàn)閷W(xué)校經(jīng)費(fèi)支出增長和經(jīng)費(fèi)收入增長在不同時(shí)期具有不同步性。
總收入支出比率＝年度經(jīng)費(fèi)總支出額／年度經(jīng)費(fèi)總收入額
（2）應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率。本指標(biāo)是指年末應(yīng)收及暫付款總額占年末全部流動(dòng)資產(chǎn)的比重，它反映高校資金使用效益和財(cái)務(wù)管理水平，這一指標(biāo)數(shù)值越大，說明學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率＝應(yīng)收及暫付款年末數(shù)/年末流動(dòng)資產(chǎn)總額×100%
（3）現(xiàn)實(shí)支付力比率。本指標(biāo)是指年末貨幣資金結(jié)存數(shù)與月均支出額的比值, 是學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的重要考核指標(biāo)，它用來評(píng)價(jià)高校近期正常的支付能力，反映期末貨幣資金可供正常支付的月周轉(zhuǎn)數(shù)。該指標(biāo)值越大，說明學(xué)校現(xiàn)實(shí)支付能力越強(qiáng)，反之則越弱。
貨幣資金支付率=（(現(xiàn)金+銀行存款+有價(jià)證券）/（支出總額/12）×100%
（4）潛在支付力比率。本指標(biāo)分析是指年末速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差,是現(xiàn)實(shí)支付能力指標(biāo)的補(bǔ)充。它反映了高校貨幣資金與所有短期可變現(xiàn)資產(chǎn)扣除短期應(yīng)付款后，滿足正常運(yùn)行管理所需的周轉(zhuǎn)月份數(shù)。該指標(biāo)值越大，表明潛在的支付能力越強(qiáng)，反之則越弱。
潛在支付能力=（年末貨幣資金+年末應(yīng)收票據(jù)+年末借出款+年末債券投資-年末借入款-年末應(yīng)繳財(cái)政專戶-年末應(yīng)繳稅金）/月均支出額
（5）事業(yè)基金可用率。本指標(biāo)是指年末學(xué)校可動(dòng)用的事業(yè)基金占事業(yè)基金總數(shù)的比例，用于衡量學(xué)校事業(yè)基金可動(dòng)用程度。該比值越高，說明學(xué)校調(diào)劑彌補(bǔ)預(yù)算缺口的能力越強(qiáng)。
事業(yè)基金可用率=（事業(yè)基金-借出款-對(duì)外投資）/事業(yè)基金×100%
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)
構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的最終目的是通過對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的指數(shù)化處理和綜合運(yùn)算，從多個(gè)方面對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出一個(gè)較為科學(xué)、全面的量化評(píng)價(jià)，為學(xué)校管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供決策依據(jù)，從而有效的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在利用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對(duì)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，如何運(yùn)用科學(xué)的評(píng)價(jià)方法，合理確定各項(xiàng)指標(biāo)在整個(gè)指標(biāo)體系中的權(quán)重是一個(gè)難點(diǎn)。目前，根據(jù)指標(biāo)賦權(quán)方式的不同，可以把常用的評(píng)價(jià)方法分為主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法，其中：主觀賦權(quán)法是根據(jù)各指標(biāo)對(duì)整個(gè)綜合評(píng)價(jià)值的重要性賦權(quán)，即根據(jù)各指標(biāo)自身價(jià)值的重要性來確定指標(biāo)的權(quán)重，主要有：綜合評(píng)分法、層次分析法（AHP）、模糊綜合評(píng)價(jià)法等，其中，層次分析法較好地體現(xiàn)了人們思維的過程，考慮了分析時(shí)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)的重要性判斷，是一種系統(tǒng)的合理性的過程，由此而得出的結(jié)論具有相對(duì)的穩(wěn)定性和可信性。但層次分析法也具有較大的隨意性，有時(shí)可能會(huì)偏離財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的客觀性和公正性。客觀賦權(quán)法是根據(jù)各指標(biāo)的實(shí)際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標(biāo)的權(quán)重，適用于各指標(biāo)間存在較強(qiáng)的相關(guān)性，比較常用的是因子分析法，即通過在多個(gè)指標(biāo)中尋找因子，用因子來充分反映原來的信息，并通過因子來確定權(quán)數(shù)，所得的結(jié)果客觀性較強(qiáng)。當(dāng)然用因子分析法也有其缺點(diǎn)：一是不能體現(xiàn)各指標(biāo)自身價(jià)值的重要性；二是只適用于指標(biāo)間存在較強(qiáng)相關(guān)性的情況，而對(duì)于相關(guān)性較弱的多項(xiàng)指標(biāo)則很難用一個(gè)綜合指標(biāo)來反映。
由于各個(gè)高校所處的時(shí)期和環(huán)境不同，其財(cái)務(wù)狀況也存在著很大的個(gè)體差異，加上在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系過程中，對(duì)各項(xiàng)具體指標(biāo)的選取和權(quán)重的確定都難免受到主觀因素的影響，因此，任何一種評(píng)價(jià)體系和方法都有其局限性，很難有一種方法能夠全面、客觀地評(píng)價(jià)所有高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，在采用數(shù)量方法對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行量化分析的同時(shí),也要注重對(duì)其進(jìn)行定性分析，具體問題具體分析，只有定量分析和定性分析相結(jié)合，才能準(zhǔn)確的反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)狀況。
[本文為浙江省科技廳重點(diǎn)軟科學(xué)研究項(xiàng)目《高校辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究》（編號(hào)：2009C25058）的階段性研究成果]
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關(guān)鍵詞:企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部控制 評(píng)價(jià)
引言
自我國改革開放以后,市場經(jīng)濟(jì)逐步確立,風(fēng)險(xiǎn)也相伴而生,隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的建立,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題顯得日益突出。如果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不善,就會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失,甚至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。近兩年,我國會(huì)計(jì)以至整個(gè)管理領(lǐng)域?qū)?nèi)部控制制度的需求日益強(qiáng)烈,正確有效地識(shí)別、處理和防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。目前,我國大多數(shù)企業(yè)還沒有把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,納入到企業(yè)日常管理工作當(dāng)中,從本質(zhì)上講,內(nèi)部控制是防范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力手段,因此加強(qiáng)內(nèi)部控制,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),勢(shì)在必行。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績?nèi)绾?必然會(huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上,表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。
2、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
2.1客觀性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,它是不以人的主觀意識(shí)而存在的客觀環(huán)境或客觀條件變化的產(chǎn)物。
2.2不確定性
不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件,沒有不確定性,也就沒有風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于不確定性的控制有助于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.3可度量性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在,因而可以用數(shù)學(xué)尤其是概率統(tǒng)計(jì)等科學(xué)方法來度量。如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能夠度量,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制也就無從談起。
2.4雙重性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),既有損失的一面,又有收益的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性有助于我們?nèi)姘盐肇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性,提高風(fēng)險(xiǎn)的控制能力,避免風(fēng)險(xiǎn)損失。
2.5全面性
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程,并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性,有助于從全局出發(fā),既要探尋各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、表征及度量和控制方法,又要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理,同時(shí)正確地權(quán)衡企業(yè)各種財(cái)務(wù)關(guān)系。
3、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因
1、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
之前我們說過,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的,只要有財(cái)務(wù)活動(dòng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必然存在。在現(xiàn)實(shí)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中,財(cái)務(wù)管理人員往往忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏,片面的認(rèn)為,只要資金使用得當(dāng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)產(chǎn)生,這是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的表現(xiàn)。
2、外部環(huán)境復(fù)雜多變
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是指,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境涉及范圍很廣,包括資源環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。對(duì)于企業(yè)來講,外部環(huán)境的變化是難以預(yù)見的,因此,就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系復(fù)雜
內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系復(fù)雜,是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)涉及到很多問題,這些問題遍布于企業(yè)活動(dòng)的全過程,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間,以及企業(yè)與上級(jí)部門之間,在資金的使用管理方面,存在嚴(yán)重的混亂現(xiàn)象。
4、籌資決策失誤
4.1籌資規(guī)模不當(dāng)
企業(yè)籌資規(guī)模的選擇不當(dāng),會(huì)直接引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要籌集資金的數(shù)額,應(yīng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定。投資規(guī)模大,則籌資就要多,投資規(guī)模小,則籌資就要少。倘若投資規(guī)模大,而籌入資金過少,企業(yè)就可能因此而失去良好的獲利機(jī)會(huì),被迫將已經(jīng)投資在建的項(xiàng)目停建,這樣企業(yè)就無法獲取預(yù)期的收益,甚至?xí)墒苤卮蠼?jīng)濟(jì)損失。與此相反,如果投資規(guī)模小,而企業(yè)籌入的債務(wù)資金過多,企業(yè)自身又不能合理充分支配和運(yùn)用這些資金,就會(huì)造成資金閑置,不但企業(yè)的獲利不會(huì)增加,反而企業(yè)資金成本會(huì)增加,這就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。
4.2資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)
資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)指的是,企業(yè)籌資總額中,因?yàn)榻枞胭Y金和自有資金的比例不恰當(dāng),對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響,而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金的比例越大,資產(chǎn)的負(fù)債率就越高,財(cái)務(wù)杠桿利益就越大,因而伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)偏差,而未達(dá)到預(yù)期的收益目標(biāo),就會(huì)出現(xiàn)無法償還到期債務(wù)的困難,甚至?xí)虿荒軆攤飘a(chǎn)。
4.3籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)
目前,在我國可供企業(yè)選擇的籌資方式,主要有商業(yè)信用、融資租賃、銀行貸款、債券發(fā)行和股票發(fā)行。在不同的時(shí)間,不同的方式會(huì)有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。如果選擇不正確,就會(huì)增加企業(yè)額外費(fèi)用,減少企業(yè)應(yīng)得利益,影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.4債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)
債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)是指,企業(yè)所擁有的長短期負(fù)債的相對(duì)比重。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的安排是否恰當(dāng),往往容易被人忽略。若不能合理安排負(fù)債的期限結(jié)構(gòu),就會(huì)令企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)加大。例如,企業(yè)舉借大量的短期借款,用于長期投資,那么,當(dāng)短期借款到期的時(shí)候,由于還沒有到投資的回收期,難以籌到足夠的現(xiàn)金,來償還短期借款的情形很可能會(huì)出現(xiàn),由此就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉、破產(chǎn)。
三、如何將強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
1、提高風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)
企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候,只能依靠對(duì)有限資料和信息的分析整合,這樣的決策,勢(shì)必有風(fēng)險(xiǎn),所以,企業(yè)要建立投資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。通常來講,任何投資活動(dòng),都是具有某種風(fēng)險(xiǎn)的資本投入,而在投資收益中,又都相應(yīng)包含了風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的成分在內(nèi)。投資的風(fēng)險(xiǎn)程度高,相應(yīng)的取得的收益較高,但是,這不是說所有的高風(fēng)險(xiǎn),都能換來高收益。投資者只能在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi),開展投資活動(dòng)。投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍,是一個(gè)相對(duì)的概念,它是權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn),就是利用投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益之間的關(guān)系,綜合評(píng)價(jià)和選擇投資機(jī)會(huì)的一種決策方法。顯而易見,在合理確定負(fù)債經(jīng)營規(guī)模,和形成合理化經(jīng)營預(yù)期方面,風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)的確立有重要作用。
2、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
資本是企業(yè)的血脈,企業(yè)不可能脫離資金而運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)大小取決于企業(yè)的資本風(fēng)險(xiǎn)大小。在確定資產(chǎn)規(guī)模時(shí),要考慮到:國家的有關(guān)行業(yè)政策、企業(yè)所處的競爭地位、企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制、企業(yè)的人力資源狀況、企業(yè)的管理能力、企業(yè)的資源整合能力等因素。
3、建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系
在信息時(shí)代,由于市場環(huán)境瞬息萬變,企業(yè)就應(yīng)當(dāng)建立一套實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,甚至建立相應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)體制。同時(shí)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),在風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí),督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施,在風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生時(shí),也起到未雨綢繆的作用。企業(yè)要建立:財(cái)務(wù)信息收集系統(tǒng)、財(cái)務(wù)預(yù)測系統(tǒng)、財(cái)務(wù)預(yù)警判別系統(tǒng)、財(cái)務(wù)警報(bào)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)對(duì)策子系統(tǒng)等。通過建立完整、規(guī)范化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),對(duì)企業(yè)即將面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),做出科學(xué)預(yù)測,及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況,并采取有效措施解決出現(xiàn)的問題。對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),科學(xué)予以解決。順應(yīng)時(shí)代潮流的發(fā)展,為企業(yè)建立科學(xué)合理的管理模式奠定了基礎(chǔ)。
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