時(shí)間：2023-06-08 10:59:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及其特征
關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念界定有很多，本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動中未來現(xiàn)實(shí)結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)財(cái)務(wù)活動本身各方面所具有的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為籌資活動、投資活動、資金回收活動和收益分配等財(cái)務(wù)活動中未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。
財(cái)務(wù)管理主要包括四個(gè)方面的內(nèi)容，分別是指籌資引起的企業(yè)財(cái)務(wù)活動、基于投資的相關(guān)財(cái)務(wù)活動、企業(yè)經(jīng)營管理引起的財(cái)務(wù)活動和企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動。從一定角度看，在企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動過程中發(fā)生的相關(guān)財(cái)務(wù)關(guān)系，也是財(cái)務(wù)管理基本內(nèi)容的范疇。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一切管理活動中毫無疑問處于核心戰(zhàn)略地位的管理工作，相比于企業(yè)其它管理工作，有如下特點(diǎn)：
1.綜合性強(qiáng)
從反映經(jīng)濟(jì)活動的形式看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是運(yùn)用價(jià)值形式對企業(yè)經(jīng)營全過程的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施管理。企業(yè)各個(gè)方面所存在不同類別的風(fēng)險(xiǎn)，最終是對企業(yè)資產(chǎn)及其資金運(yùn)動的風(fēng)險(xiǎn)，都要通過資金來綜合表現(xiàn)，最終綜合反映在與財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)上。
2.涉及面較廣
從工作范圍看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的涉及面廣。在企業(yè)里，無論是銷各環(huán)節(jié)的經(jīng)營活動，還是企業(yè)各職能部門的管理活動，只要涉及到資金運(yùn)動都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在企業(yè)資金運(yùn)動所涉及到的各環(huán)節(jié)、各部門，并且一個(gè)環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)可能會波及另一個(gè)環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)其他方面的管理工作也要在合理使用資金，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益方面接受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督和約束。
3.靈敏度高
站在管理效果上看，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測是否準(zhǔn)確，風(fēng)險(xiǎn)決策是否恰當(dāng)，經(jīng)營管理是否有序，風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制是否有效，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否提高等，都會在一定程度上集中反映到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上來。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，處于關(guān)鍵位置，是企業(yè)搞好風(fēng)險(xiǎn)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益必須予以重視的環(huán)節(jié)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)完備的職能體系，主要是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損益處理五項(xiàng)職能組成，它們同時(shí)共同構(gòu)成了實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)管理的五個(gè)管理階段和五方面的管理內(nèi)容。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，分析各種技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件，綜觀企業(yè)各項(xiàng)管理活動的發(fā)展活動以及企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，運(yùn)用識別、估量等方法，對尚未發(fā)生但又客觀存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行系統(tǒng)的分析、全面的識別和恰當(dāng)?shù)墓懒浚到y(tǒng)、連續(xù)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，可以預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的發(fā)生及其可能造成的影響后果。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分為識別和估量兩個(gè)步驟。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策
在預(yù)測的基礎(chǔ)上，有必要將風(fēng)險(xiǎn)收益與控制風(fēng)險(xiǎn)所需成本進(jìn)行縱向和橫向上的比較，確定企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的級別，明確財(cái)務(wù)目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)，圍繞目標(biāo)制定相關(guān)政策，從而是現(xiàn)場降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效益的目的。在決策過程中，決策者必須對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及風(fēng)險(xiǎn)損失的大小進(jìn)行優(yōu)化組合，才能選出最佳決策方案。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的結(jié)果，要求財(cái)務(wù)管理部門制定具有針對性的方案計(jì)劃，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制包括事前、事中和事后控制幾個(gè)環(huán)節(jié)，在不同的環(huán)節(jié)，企業(yè)要采取相應(yīng)的措施預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控中，財(cái)務(wù)部門一方面要對企業(yè)其它職能部門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制工作實(shí)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，另一方面也要對財(cái)務(wù)收支結(jié)算、籌資、投資和換匯等直接由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)進(jìn)行預(yù)防和控制。
4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)
為了控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理績效，必須依據(jù)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任部門所采取的各項(xiàng)管理措施的適用性和效益性進(jìn)行考察、分析、檢查和評估，明確績效的責(zé)任歸屬，并據(jù)以不斷修正和調(diào)整計(jì)劃，以適應(yīng)變化中的情況并達(dá)到最佳管理效果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)職能能否客觀、公正地發(fā)揮，直接關(guān)系到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)和評價(jià)，關(guān)系到各責(zé)任主體利益的分配，關(guān)系到能否調(diào)動有關(guān)責(zé)任部門和人員的工作積極性問題。因此，企業(yè)首先應(yīng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，其次應(yīng)衡量實(shí)際績效與評估標(biāo)準(zhǔn)的差異程度，然后是調(diào)整差異程度。
5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損益處理
企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，包括對風(fēng)險(xiǎn)損失的補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)收益的合理配置兩個(gè)層次。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生是否帶有很大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果就有兩種可能性，一是風(fēng)險(xiǎn)事件不發(fā)生，企業(yè)除了獲得期望收益外，甚至還可能獲得更大的額外收益；二是風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，企業(yè)不能獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。為配合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的考核，必須科學(xué)組織風(fēng)險(xiǎn)損益的核算，及時(shí)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失，合理分配風(fēng)險(xiǎn)收益。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);傳導(dǎo)機(jī)理;控制探析
[中圖分類號] F23 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜多變，企業(yè)在獲取財(cái)務(wù)活動信息時(shí)面臨巨大挑戰(zhàn)，致使財(cái)務(wù)活動出現(xiàn)很大的不確定性，財(cái)務(wù)活動的結(jié)果有很大的隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大的收益風(fēng)險(xiǎn)。因此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特別針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理的研究有重大實(shí)踐意義，通過研究制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制措施，有助于完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這對降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是十分必要的。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的概念及分類
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的概念
關(guān)于“傳導(dǎo)機(jī)制”的概念在學(xué)術(shù)界和官方報(bào)告都未曾給出一個(gè)明確的定義，它借鑒了物理學(xué)的原理，將其應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域，并被推廣到其他各個(gè)領(lǐng)域。關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的概念可以從狹義和廣義兩個(gè)完全不同的角度來定義。從狹義的角度講，企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，必然要受到一些來自外部環(huán)境或自身的不確定因素的影響和干擾，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中某一個(gè)或某幾個(gè)環(huán)節(jié)面臨風(fēng)險(xiǎn)，通過有形或無形的事物將其蔓延至企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的一系列操作環(huán)節(jié)中，造成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)偏離預(yù)定軌道，甚至給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。也就是說，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)是指企業(yè)因受不確定因素的干擾造成生產(chǎn)經(jīng)營中的某一個(gè)環(huán)節(jié)面臨風(fēng)險(xiǎn)，并且這種風(fēng)險(xiǎn)通過某種形式蔓延至與之有關(guān)的其他環(huán)節(jié)，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。從廣義的角度來說，風(fēng)險(xiǎn)不僅能夠在企業(yè)內(nèi)部各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間傳導(dǎo)，還可以在企業(yè)間進(jìn)行傳導(dǎo)。這時(shí)因?yàn)槠髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營并不是獨(dú)立存在的，企業(yè)之間存在合作關(guān)系。一旦某一企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，其將會傳導(dǎo)至與該企業(yè)有利益互通關(guān)系的企業(yè)，甚至可能通過某種載體傳導(dǎo)至整個(gè)企業(yè)鏈。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的分類
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)可以更加不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)將其劃分為不同的類。如果企業(yè)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)按照其耦合形態(tài)來劃分可以將其劃分為純耦合傳導(dǎo)和弱耦合傳導(dǎo)和強(qiáng)耦合傳導(dǎo)。如果按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在傳導(dǎo)的過程中是否有本質(zhì)上的變化來分可以將其分為穩(wěn)態(tài)傳導(dǎo)和非穩(wěn)態(tài)傳導(dǎo)。如果按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭劃分可以將其分為兩種，分別是以企業(yè)外部為風(fēng)險(xiǎn)來源的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和以企業(yè)內(nèi)部為風(fēng)險(xiǎn)來源的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的基本理論
（一）風(fēng)險(xiǎn)管理理論
風(fēng)險(xiǎn)管理理論認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)各個(gè)部門的職員都能夠影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理理論被應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定中，用于識別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展過程中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，該理論適用于各個(gè)級別不同的企業(yè)，而且能夠?yàn)槠髽I(yè)的管理層提供可靠的保證。風(fēng)險(xiǎn)管理理論有助于企業(yè)管理層根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受力和風(fēng)險(xiǎn)容量設(shè)定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容忍值，以便能將風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)策略更好的聯(lián)系起來。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論中，對風(fēng)險(xiǎn)的識別、對策的選擇，風(fēng)險(xiǎn)緩解、規(guī)避、轉(zhuǎn)移和保留都有明確的規(guī)定。
（二）熱傳導(dǎo)理論
熱傳導(dǎo)理論是一種將物理學(xué)中的熱傳導(dǎo)現(xiàn)象引入到經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中來，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程提供了理論基礎(chǔ)。在物理學(xué)中，高溫物體可以將溫度轉(zhuǎn)移到低溫物體。對于熱力學(xué)而言，內(nèi)能的變化是導(dǎo)致熱傳遞發(fā)生的根本原因，而且熱傳遞根據(jù)其傳導(dǎo)方式的不同又可以分為直接傳遞和間接傳遞兩種形式。就財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)而言，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的主要原因是風(fēng)險(xiǎn)不斷累積直到達(dá)到其風(fēng)險(xiǎn)閾值，也就是說風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)能能量發(fā)生了變化，從而將風(fēng)險(xiǎn)傳遞給那些與之有利益關(guān)系的企業(yè)。
（三）控制論
在控制論中，控制的核心內(nèi)容是信息，而信息又是為控制服務(wù)的，因此控制是通過信息反饋來實(shí)現(xiàn)的。因此，信息反饋是控制論中十分重要的概念。所謂信息反饋是指通過控制系統(tǒng)將信息傳遞出去，并將其作用的結(jié)果反饋回來，然后對信息的在傳遞產(chǎn)生影響，從而達(dá)到制約的目的。
控制的根本目標(biāo)是為了縮小現(xiàn)實(shí)與目標(biāo)之間的差距，負(fù)反饋系統(tǒng)用于計(jì)算現(xiàn)實(shí)與目標(biāo)之間的差距值，然后通過決策機(jī)制根據(jù)差距值以及系統(tǒng)自身的控制能力來決定采取相應(yīng)的行動，然后將信息傳遞給執(zhí)行機(jī)制，經(jīng)由執(zhí)行機(jī)制實(shí)施相應(yīng)的命令，實(shí)現(xiàn)改變現(xiàn)狀的目標(biāo)。通過對信息的控制，通常能夠達(dá)到縮小目標(biāo)和現(xiàn)實(shí)之間的差距值。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的主要構(gòu)成要件
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)載體
載體一詞最早并應(yīng)用與化學(xué)領(lǐng)域，例如在工業(yè)上載體被用來代表傳遞熱能的介質(zhì)。隨著文化的多元化發(fā)展，載體也逐漸被廣泛應(yīng)用于任務(wù)社科領(lǐng)域，通常被認(rèn)為是信息和知識的承載物體。2007年夏刺岢雋朔縵沾導(dǎo)載體的具體概念，即在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程中，風(fēng)險(xiǎn)源中含有的風(fēng)險(xiǎn)流會根據(jù)企業(yè)外部的環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)的狀態(tài)特征的變化而發(fā)生相應(yīng)的變化，這種變化會以有形或無形的方式傳遞到企業(yè)生產(chǎn)活動中的相關(guān)功能節(jié)點(diǎn)及作業(yè)流程中去，我們把在這一過程中起到傳遞作用的介質(zhì)稱之為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)載體。
風(fēng)險(xiǎn)源客觀存在，其主要潛藏在企業(yè)財(cái)務(wù)的外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)之中，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)源的累計(jì)值并沒有達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)閾值時(shí)，它的主要表現(xiàn)特征為片面的、局部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表征，不會對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動造成經(jīng)濟(jì)損失。但是，一旦風(fēng)險(xiǎn)源的累計(jì)值超過風(fēng)險(xiǎn)閾值，風(fēng)險(xiǎn)源就會迸發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)流，形成現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)活動。承載著風(fēng)險(xiǎn)流，并對財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生影響的介質(zhì)正是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的載體。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體具有如下特征：首先財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體具有中介性，主要表現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程中，載體起到了一種溝通橋梁的作用，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流若想在企業(yè)內(nèi)部各個(gè)財(cái)務(wù)活動環(huán)節(jié)或企業(yè)之間進(jìn)行傳導(dǎo)就必須依附于某種載體。如果沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體的存在，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的基本條件就不存在了，也就沒辦法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的傳遞了。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體具有承載性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)載體承載的內(nèi)容因載體性質(zhì)的不同而不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)載體之間有些存在著一一對應(yīng)的關(guān)系，有些存在著一對多應(yīng)的關(guān)系，即有些是一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)載體只能承載一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而有些則是一種風(fēng)險(xiǎn)載體會造成多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)載體不僅承載了風(fēng)險(xiǎn)源還提供了風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的前提和條件。企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)涉及到企業(yè)內(nèi)部多個(gè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，并且與外部企業(yè)之間存在經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)載體承載著各種風(fēng)險(xiǎn)流且各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流之間進(jìn)行相互作用，那么風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)便開始了。再次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體具有傳導(dǎo)性，而且風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體的風(fēng)險(xiǎn)性和承載性是相輔相成的關(guān)系，承載性為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)提供了前提條件，而傳導(dǎo)性則是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體本身具有的傳導(dǎo)能力。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要載體有資金載體、信息載體和人員載體。資金載體就是指企業(yè)運(yùn)營中所需要的貨幣投資。信息載體主要包括兩方面內(nèi)容：一是交易雙方所掌握的信息量不均衡;二是交易雙方了解各自信息占用的相應(yīng)地位。人員載體是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動中用來記錄企業(yè)支出和收入情況的財(cái)務(wù)人員。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑的概念為：風(fēng)險(xiǎn)源釋放風(fēng)險(xiǎn)流后，風(fēng)險(xiǎn)流依賴風(fēng)險(xiǎn)載體按照特定的渠道或者路徑在企業(yè)財(cái)務(wù)活動的各個(gè)環(huán)節(jié)間流動和傳導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)流流動所經(jīng)路徑為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的路徑可以分為外部傳導(dǎo)路徑和內(nèi)部傳導(dǎo)路徑兩種形式。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的內(nèi)容又可以劃分為企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)之間的傳導(dǎo)、企業(yè)與外部企業(yè)、銀行等的傳導(dǎo)兩個(gè)方面。
企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑是通過一條資金鏈進(jìn)行傳導(dǎo)的，因此資金載體是企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的載體。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過資金載體傳導(dǎo)的主要表現(xiàn)形式有籌資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、投資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)?；I資風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因是企業(yè)不能按期還本付息或資金使用出現(xiàn)狀況等，會對企業(yè)的財(cái)務(wù)活動產(chǎn)生負(fù)面影響，使企業(yè)出現(xiàn)籌資困難的狀況，不利于籌資風(fēng)險(xiǎn)以資金載體的形式傳導(dǎo)至投資風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指對未來投資收益的預(yù)估具有不確定性，在投資中可能造成經(jīng)濟(jì)利益的損失或損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)則是指因企業(yè)資金不足造成企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)因收益分配不合理給企業(yè)后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成一定的影響。
（三）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)效應(yīng)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)效應(yīng)包括多米諾效應(yīng)和耦合效應(yīng)，我們把多米諾效應(yīng)定義為：開始于一個(gè)單元，并通過熱輻射、爆炸和碎片等物理效應(yīng)影響到鄰近單元，從而增加了后果嚴(yán)重性或失效頻率的事件。企業(yè)在存在風(fēng)險(xiǎn)源、初始財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)超過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閾值、初始單元與二級單元具有一定的關(guān)聯(lián)性的情況下就會產(chǎn)生多米諾效應(yīng)，在環(huán)境突變、技術(shù)環(huán)境的影響下可能加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，也可能會終止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。
耦合效應(yīng)指兩個(gè)或兩個(gè)以上的體系或運(yùn)動形式通過各種相互作用彼此之間產(chǎn)生影響的現(xiàn)象。耦合效應(yīng)因其作用形式的不同而呈現(xiàn)出不同的耦合狀態(tài)，進(jìn)而對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不一樣的影響。其中影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)的兩個(gè)重要元素分別是企業(yè)財(cái)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的匹配程度。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管控策略
（一）控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源策略
企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源控制主要包括籌資風(fēng)險(xiǎn)源、投資風(fēng)險(xiǎn)源、營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)源和收益分配風(fēng)險(xiǎn)源的控制。其中，在對籌資風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行控制時(shí)首先應(yīng)仔細(xì)分析籌資活動所涉及到的宏觀環(huán)境，掌握經(jīng)濟(jì)的變化趨勢和規(guī)律，合理調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)管理政策，以便于降低因外部環(huán)境的變化造成的籌資風(fēng)險(xiǎn)。其次要預(yù)防匯率的變化給企業(yè)造成的籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的籌資市場面向國際化，不免因匯率問題而給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。最后找準(zhǔn)投資的時(shí)機(jī)對企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分重要。
在投資風(fēng)險(xiǎn)控制中應(yīng)注重對投資項(xiàng)目的決策水平進(jìn)行預(yù)測，建立科學(xué)合理的投資決策制度，通過投資決策方案進(jìn)行決策。還要通過控制投資期限的長短來降低投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在對新項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，一定要先進(jìn)行充分的投資項(xiàng)目論證，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
企業(yè)在對營業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)源的控制中應(yīng)建立嚴(yán)格的賬目管理制度，深入了解客戶的資信情況，將客戶劃分為不同的級別給予不同形式的服務(wù)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)各個(gè)部門間的協(xié)調(diào)合作能力，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營活動中對現(xiàn)金流的管理，而且應(yīng)特別注重對現(xiàn)金的預(yù)算管理，保障企業(yè)經(jīng)營活動實(shí)現(xiàn)其預(yù)定目標(biāo)。
收益風(fēng)險(xiǎn)源的控制則是企業(yè)根據(jù)收益分配風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因采取相應(yīng)的策略對其進(jìn)行控制。其主要策略有改進(jìn)會計(jì)記賬的方法，提高會計(jì)反映企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況的能力。企業(yè)應(yīng)能夠準(zhǔn)確計(jì)算出用于外部籌資的資金數(shù)額和投資預(yù)算。
（二）阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑策略
阻滯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑策略的重點(diǎn)在于控制傳導(dǎo)路徑上的關(guān)鍵因子。企業(yè)可以根據(jù)自身對風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的控制要求確定控制目標(biāo)的變量。其中控制目標(biāo)主要包括企業(yè)的營業(yè)利潤和現(xiàn)金徑流量。在此基礎(chǔ)之上制定符合企業(yè)實(shí)際現(xiàn)狀的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制策略。企業(yè)可以從經(jīng)營的實(shí)際情況出發(fā)，通過Vensim模擬獲取控制目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)因子靈敏度的大小，并將其看作是關(guān)鍵因子。沒有一種控制正常是完美的，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)系統(tǒng)內(nèi)因子的組合，加強(qiáng)其控制力度是十分重要的。
阻滯風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑的策略還應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的檢測與分析，提高風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性和有效性。在制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制策略時(shí)不僅要考慮風(fēng)險(xiǎn)載體等因素，還要求制定的策略有一定的可預(yù)見性，不是出現(xiàn)問題后采取措施解決而是在未給企業(yè)造成任何實(shí)質(zhì)性的影響之前將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避掉。
（三）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閥值策略
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流潛藏在風(fēng)險(xiǎn)源中，通過提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)閾值能夠有效延緩風(fēng)險(xiǎn)源迸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)流。提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閾值策略的主要方法有：一是企業(yè)采用柔性化管理方式對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理;二是盡量避免企業(yè)財(cái)務(wù)閾值降低的事情發(fā)生;企業(yè)采用柔性化管理是指企業(yè)能夠快速采取有效措施對財(cái)務(wù)活動中的外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)所引起的不確定能力進(jìn)行處理，這種能力主要有緩沖能力、適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力三點(diǎn)。緩沖能力是企業(yè)處理各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為常見的一種手段，其基本思想是以不變應(yīng)萬變。適應(yīng)能力則是企業(yè)在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)通過適當(dāng)調(diào)整應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。創(chuàng)新能力則是企業(yè)通過新行為、新策略來對外部、內(nèi)部環(huán)境造成影響，進(jìn)而達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的目的。企業(yè)結(jié)構(gòu)不合理或者財(cái)務(wù)活動監(jiān)管機(jī)制存在漏洞都可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閾值。因此企業(yè)若想避免降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)閾值就應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及完善財(cái)務(wù)監(jiān)管制度。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]丁瑜瑜.論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)機(jī)理與控制[J].科技經(jīng)濟(jì)市場，2015，7（4）：69-70
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)危機(jī)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)失?。回?cái)務(wù)失?。回?cái)務(wù)困境
進(jìn)入二十一世紀(jì)，市場競爭越來越激烈，企業(yè)面臨的競爭也越來越殘酷，一個(gè)又一個(gè)曾經(jīng)有過許多輝煌業(yè)績的企業(yè)走向死亡之海，究其根本原因，歸結(jié)為一點(diǎn):財(cái)務(wù)危機(jī)(financialDistress)?？梢赃@樣說，財(cái)務(wù)危機(jī)才是企業(yè)最終經(jīng)營終結(jié)的主要原因。財(cái)務(wù)危機(jī)就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理失誤，導(dǎo)致財(cái)務(wù)失控，在沒有得到有效控制的情況下，最后導(dǎo)致企業(yè)退出市場。那么什么是財(cái)務(wù)危機(jī)，如何界定財(cái)務(wù)危機(jī)的概念，就是我們解決問題的最根本的起點(diǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)在國內(nèi)更多的被稱為“財(cái)務(wù)困境”和“財(cái)務(wù)困難”，學(xué)術(shù)界對財(cái)務(wù)危機(jī)的涵義的探討已經(jīng)經(jīng)歷了半個(gè)多世紀(jì)，對其概念的研究也隨著時(shí)代的發(fā)展不斷延續(xù)和深入著，對財(cái)務(wù)危機(jī)概念有明確的界定，是為我們對防范危機(jī)做進(jìn)一步研究的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。
一．財(cái)務(wù)危機(jī)概念的發(fā)展過程
（一）國外財(cái)務(wù)危機(jī)概念發(fā)展過程
第一階段：財(cái)務(wù)危機(jī)涵義單一的階段
這個(gè)階段的大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)即為企業(yè)破產(chǎn)。例如，1966年Beaver[1]在對79家財(cái)務(wù)危機(jī)公司包括59家破產(chǎn)公司、16家拖欠優(yōu)先股股利公司和3家拖欠債務(wù)的公司的研究中認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)宣告破產(chǎn)、無力支付到期債券、無力支付優(yōu)先股股利、銀行存款透支等情況發(fā)生就屬于財(cái)務(wù)危機(jī)。1968年Altman[2]在其研究中將財(cái)務(wù)危機(jī)表述為：“企業(yè)失敗包括在法律上的破產(chǎn)、被接管和重整”，實(shí)際上是也是把財(cái)務(wù)危機(jī)基本等同于破產(chǎn)企業(yè)，進(jìn)入企業(yè)法定破產(chǎn)程序。Deakin在1972年的研究中指出：發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的公司包括已經(jīng)破產(chǎn)、由于無力償還債務(wù)或支付債權(quán)人利益而已經(jīng)進(jìn)行清算的公司。將財(cái)務(wù)危機(jī)基本等同于破產(chǎn)的研究眾多，如Casey與Bartcrzark在1984年的研究中、Gentry在1985年的研究中、Aziz在1988年的研究中、Gilbert在1990年的研究中都將財(cái)務(wù)危機(jī)定義為宣告破產(chǎn)的企業(yè)。
第二階段：財(cái)務(wù)危機(jī)涵義擴(kuò)展階段
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨的市場環(huán)境越來越復(fù)雜，對于企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)的涵義也隨之需要擴(kuò)展。由此，Carmichael在研究中則認(rèn)為財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)履行債務(wù)時(shí)受阻，具體表現(xiàn)為流動性不足、權(quán)益不足、債務(wù)拖欠及資金不足四種形式。Michael和Zopounidis[3]（1987）根據(jù)以往關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)的研究結(jié)果，給出了關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)的定義：從財(cái)務(wù)角度看，財(cái)務(wù)危機(jī)包括資產(chǎn)凈值為負(fù)、無力償還債權(quán)人債務(wù)、銀行存款透支、無力支付優(yōu)先股股利、延期支付貨款、延期支付到期利息和本金等情況。
第三階段:財(cái)務(wù)危機(jī)內(nèi)涵繼續(xù)完善階段
進(jìn)入二十世紀(jì)九十年代，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的階段，全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程在逐步發(fā)展，企業(yè)則面臨新的環(huán)境帶來的巨大挑戰(zhàn)。在這個(gè)時(shí)代背景下，許多研究者對財(cái)務(wù)危機(jī)這個(gè)概念做了更為細(xì)致和完善性的研究，以使得財(cái)務(wù)危機(jī)理論能更深入的隨時(shí)代的發(fā)展而延伸下去。
例如，1994年Altman[4]在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困難的多樣性的基礎(chǔ)上，提出財(cái)務(wù)危機(jī)是一個(gè)廣泛的概念，包括：破產(chǎn)(bankruptcy)，主要是財(cái)務(wù)危機(jī)在法律上的界定；失敗(failure)：考慮投資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，投資報(bào)酬率低于行業(yè)平均回報(bào)率；無力償還債務(wù)(insolvency)：從破產(chǎn)角度可認(rèn)為企業(yè)的凈資產(chǎn)為負(fù)；違約(default)：企業(yè)違背了與債權(quán)人簽訂的合約并可能導(dǎo)致法律訴訟，本質(zhì)來說，違約也屬于無力償還債務(wù)。此時(shí)，研究者對財(cái)務(wù)危機(jī)的涵義有了一個(gè)較為完整的表述。直到2000年，Ross[5]從新的角度進(jìn)行研究，對財(cái)務(wù)危機(jī)的概念從四個(gè)方面進(jìn)行了表述：其一是技術(shù)失敗，即企業(yè)無法按合約付息還本，履行債務(wù)；其二是會計(jì)失敗，即企業(yè)的賬面凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，資不抵債；其三是企業(yè)失敗，即企業(yè)清算破產(chǎn)后仍無力支付到期債務(wù)；最后是法定破產(chǎn)，即企業(yè)或債權(quán)人由于債務(wù)人無法到期履行債務(wù)合約，并呈持續(xù)狀態(tài)時(shí)向法院申請破產(chǎn)。
迄今為止，眾多學(xué)者對“財(cái)務(wù)危機(jī)”概念的探討與研究幾乎趨于完善，我們可以看出，以Altman和Ross對財(cái)務(wù)危機(jī)的的定義是最為清晰和完整的。
（二）國內(nèi)財(cái)務(wù)危機(jī)概念發(fā)展過程
在我國學(xué)術(shù)界對于“財(cái)務(wù)危機(jī)”概念的研究也有一定的成果。
國內(nèi)學(xué)者余緒纓在1996年將財(cái)務(wù)危機(jī)按危機(jī)程度的不同分為技術(shù)性失敗和破產(chǎn)兩種。他指出，技術(shù)性失敗即為企業(yè)無償付能力，是指企業(yè)的總資產(chǎn)雖然超過總負(fù)債，但由于資產(chǎn)配置的流動資產(chǎn)嚴(yán)重缺乏，沒有足夠的現(xiàn)金用于償付到期債務(wù)；而破產(chǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)的極端形式，是指公司的全部債務(wù)超過其全部資產(chǎn)的公平估價(jià)，公司的凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值。
谷祺和劉淑蓮、趙愛玲等許多學(xué)者在延承這個(gè)觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對財(cái)務(wù)危機(jī)概念做了進(jìn)一步的研究，他們認(rèn)為，由于資金管理技術(shù)性失敗而引發(fā)的支付能力不足，通常是暫時(shí)的和比較次要的困難，一般可以采取一定的措施加以補(bǔ)救，如通過協(xié)商，求得債權(quán)人讓步，延長償債期限，或通過資產(chǎn)抵押等借新債還舊債。這樣做雖然可以避免破產(chǎn),但企業(yè)將會為此付出極高的代價(jià),如增加資本成本或提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。破產(chǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)的一種極端形式,將直接導(dǎo)致企業(yè)終止?fàn)I業(yè)轉(zhuǎn)入清算，當(dāng)企業(yè)資金匱乏和信用崩潰兩種情況同時(shí)出現(xiàn)時(shí),企業(yè)破產(chǎn)便無可挽回。
陳文浩與郭麗紅（2001）年對財(cái)務(wù)危機(jī)的概念做了重新定義：“財(cái)務(wù)危機(jī)通常是指，企業(yè)不能償還到期債務(wù)的困難和危機(jī)，其極端形式是企業(yè)破產(chǎn)?！盵6]研究者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)一個(gè)組織同時(shí)面臨資金匱乏和信用崩潰的時(shí)候，企業(yè)所面臨的破產(chǎn)便無回天之力了。那么，造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因有：企業(yè)自身多元化經(jīng)營導(dǎo)致的證券投資組合的不合理、核心競爭力的缺失，經(jīng)營杠桿的負(fù)效應(yīng)和財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)所等。
二．財(cái)務(wù)危機(jī)概念探討
（一）財(cái)務(wù)危機(jī)的理論性界定
財(cái)務(wù)危機(jī)通常是指企業(yè)無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，它具有客觀積累性、多樣性、突發(fā)性、災(zāi)難性等基本特征。當(dāng)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)后，其各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)會發(fā)生異動，如資產(chǎn)負(fù)債率居高不下、現(xiàn)金流量入不敷出、存貨大量積壓、主營業(yè)務(wù)收入嚴(yán)重萎縮、關(guān)聯(lián)方交易及外來補(bǔ)貼增加等。財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生通常會經(jīng)歷多個(gè)階段，是一個(gè)漸進(jìn)到爆發(fā)的過程，從最初的資金不足、債務(wù)延期支付到其后周轉(zhuǎn)不靈、債務(wù)違約，再到負(fù)債總額超過資產(chǎn)總額、企業(yè)喪失清償能力最終走向清算破產(chǎn)。
（二）財(cái)務(wù)危機(jī)的實(shí)證性界定
從實(shí)證研究的角度定義財(cái)務(wù)危機(jī)，目前國外學(xué)術(shù)屆主要有兩種做法：其一是將財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)定義為破產(chǎn)企業(yè)。另外的一批學(xué)者在破產(chǎn)企業(yè)樣本的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大了財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)的樣本選擇范圍，除“破產(chǎn)”外，財(cái)務(wù)危機(jī)的表象還包括：“銀行透支”、“末支付優(yōu)先股股利”、“債券違約”等等。
從國內(nèi)實(shí)證研究的情況來看，絕大多數(shù)研究人員借鑒了國外研究的第一種做法，選擇上市公司被ST作為財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志。其一，這一思路實(shí)質(zhì)上簡化了危機(jī)的內(nèi)涵，賦予樣本企業(yè)以明顯的標(biāo)識。其二，我國的情況存在一定的特殊性，由于破產(chǎn)程序滯后，企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)到破產(chǎn)還要經(jīng)歷相當(dāng)長的一個(gè)過程，目前通過標(biāo)準(zhǔn)途徑破產(chǎn)的上市公司寥寥無幾，將財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)定義為破產(chǎn)企業(yè)不適應(yīng)研究的需要。因此，研究人員選擇ST標(biāo)志除了出于數(shù)據(jù)的可獲取性，也考慮到我國ST制度的相關(guān)規(guī)定決定了ST標(biāo)志比較適合代替破產(chǎn)標(biāo)志參預(yù)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測研究。再有，我國深圳證券交易所和上海證券交易所規(guī)定：上市公司經(jīng)審計(jì)連續(xù)兩個(gè)會計(jì)年度的凈利潤均為負(fù)值或上市公司最近一個(gè)會計(jì)年度每股凈資產(chǎn)低于股票面值時(shí)該公司的股票被特別處理，成為ST股。對上市公司而言，出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)會計(jì)年度的凈利潤為負(fù)值和當(dāng)年每股凈資產(chǎn)低于股票面值的情況，一方面預(yù)示著該公司的財(cái)務(wù)情況陷入一種非暫時(shí)性的困境，另一方面上市公司被特別處理會嚴(yán)重?fù)p害其在股民和投資者心目中的形象，導(dǎo)致其進(jìn)一步籌資渠道受阻。這時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)己經(jīng)與正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)不暢和暫時(shí)的信貸危機(jī)有了本質(zhì)區(qū)別。筆者認(rèn)為，在結(jié)合我國的實(shí)際情況下，把公司被特別處理(ST)作為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)標(biāo)志是可行的。
三．財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨析
（一）財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別
1、概念不同
財(cái)務(wù)危機(jī)如上所述：是財(cái)務(wù)狀況惡化的種種經(jīng)濟(jì)表象，這種表象到達(dá)一定的程度，最終會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)關(guān)系等極度惡化，對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營形成了重大威脅，最后導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。
而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅僅是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)方面，它是一種對企業(yè)未來經(jīng)營和收益產(chǎn)生不確定的因素。但并不是實(shí)實(shí)在在確定發(fā)生著的事情。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不一定能夠造成企業(yè)的財(cái)務(wù)惡化問題，因此，對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營只存在可能性的影響，他的影響與企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)而投入的未來預(yù)期收益成正比。即，未來預(yù)期收益逾大，不確定性越高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。
2、產(chǎn)生的原因不同
在實(shí)踐中，財(cái)務(wù)危機(jī)往往是由于企業(yè)存在落后的管理觀念、管理層錯誤的決策行為、企業(yè)資源沒有合理配置，以及管理層對風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施的不當(dāng)而產(chǎn)生的。然而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是由于企業(yè)籌資決策引起的。企業(yè)想要發(fā)展壯大，僅僅依靠自身的力量是不夠的，必須借助于外部資金，當(dāng)企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿原理，通過籌集外部資金發(fā)展企業(yè)，必然帶來資金成本，這樣就為企業(yè)帶來了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、對企業(yè)的影響不同
財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響是不同的，財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化的結(jié)果，主要表現(xiàn)為：現(xiàn)金流量不足、無力償還到期債務(wù)以及不能支付優(yōu)先股股利等，嚴(yán)重時(shí)會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由此看出，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生必然會帶來損失，只是損失的程度是不一致，有大有小。而與財(cái)務(wù)危機(jī)的影響所不同的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是收益的不確定性，它給企業(yè)帶來的既可指是損失，也可能是收益，若是企業(yè)對資金運(yùn)籌加強(qiáng)管理，是有可能獲得超過預(yù)期收益的。
4、防范措施的出發(fā)點(diǎn)和方法不同
筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生必然導(dǎo)致?lián)p失，只能通過預(yù)控、預(yù)測等管理手段避免或減少損失；而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是爭取獲得風(fēng)險(xiǎn)的收益，避免風(fēng)險(xiǎn)的損失，因此針對二者的管理出發(fā)點(diǎn)并不一致，前者以減少損失為出發(fā)點(diǎn)，后者以盡可能獲得收益為出發(fā)點(diǎn)。
那么相應(yīng)的防范措施也有所不同，面對只給企業(yè)帶來損失的財(cái)務(wù)危機(jī)，要想防止其發(fā)生或者盡量減少其發(fā)生的次數(shù)，我們可以采取定量措施和定性措施。定量措施就是目前很多學(xué)者所研究的企業(yè)需要建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，同時(shí)，為了彌補(bǔ)定量分析的不足，企業(yè)有必要結(jié)合適當(dāng)?shù)亩ㄐ苑治?，其目的在于該模型可以提前發(fā)出警告信息，以便企業(yè)及時(shí)采取有效措施。
那么對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)實(shí)則是沒有辦法阻止其發(fā)生的。因?yàn)橹灰髽I(yè)舉債，就要承擔(dān)利息，就會有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)該從根本上是為了使企業(yè)未來獲得收益的可能性增加的措施。比如運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，多元化投資，多元化經(jīng)營，使得風(fēng)險(xiǎn)得以分散，使財(cái)務(wù)損失的不確定性降到最低。
（二）財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系
1、財(cái)務(wù)危機(jī)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是財(cái)務(wù)現(xiàn)象的描述
財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是與企業(yè)的財(cái)務(wù)活動、財(cái)務(wù)關(guān)系緊密相連，財(cái)務(wù)危機(jī)描述了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化和財(cái)務(wù)關(guān)系緊張所表現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概括了企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，由于的外界因素、企業(yè)自身因素的不確定性，而引起的企業(yè)獲得的結(jié)果與預(yù)期的偏離。但是，從它們所反映內(nèi)容的范疇來看，則都是對企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)象的描述。
2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的原因之一
任何企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)活動過程中，都存在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩大風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來諸多的不確定性。當(dāng)企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理措施出現(xiàn)問題，并沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)并給予糾正，那么風(fēng)險(xiǎn)所帶來的不良后果直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)成為現(xiàn)實(shí)。因此，我們也可以從因果關(guān)系上來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)管理控制中事前預(yù)控環(huán)節(jié)的一個(gè)控制對象，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的好壞是直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的重要因素之一。
3、財(cái)務(wù)危機(jī)反作用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)危機(jī)主要表現(xiàn)為：現(xiàn)金流量不足、無力償還到期債務(wù)以及不能支付優(yōu)先股股利等，嚴(yán)重時(shí)會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，因此財(cái)務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生，會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營活動不可控程度進(jìn)一步的加深，從而使得企業(yè)面臨的外界因素和自身因素的不確定性進(jìn)一步增強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果與其預(yù)期的偏差隨之增大，即，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，從這個(gè)角度來看，財(cái)務(wù)危機(jī)可以反作用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)危機(jī)的加深會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增大。
總而言之，財(cái)務(wù)危機(jī)是一個(gè)逐步發(fā)生的過程，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在。財(cái)務(wù)危機(jī)可能滋生于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生可能加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)危機(jī)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。他們兩者是既有區(qū)別又存在緊密聯(lián)系的。
四、企業(yè)失敗、財(cái)務(wù)失敗、經(jīng)濟(jì)困境與財(cái)務(wù)危機(jī)的辨析
（一）企業(yè)失敗包含財(cái)務(wù)危機(jī)
廈門大學(xué)余緒纓教授研究認(rèn)為，“企業(yè)失敗可以分為經(jīng)濟(jì)失敗和財(cái)務(wù)失敗兩大類?！盵7]那么，在研讀其研究結(jié)果后，我們可以得出：經(jīng)濟(jì)失敗是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的稅后收入不足以彌補(bǔ)其生產(chǎn)成本，并使其投資收益率低于資本成本，從而使企業(yè)處于虧損狀態(tài)而走向失敗。企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)性失敗，應(yīng)設(shè)法及時(shí)進(jìn)行挽救，若挽救無效，則只能轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算。
企業(yè)失敗的第二類——財(cái)務(wù)失敗，其概念似乎并不如經(jīng)濟(jì)失敗那樣明確，一般是指企業(yè)不能履行對債權(quán)人的契約責(zé)任，所以，又稱作契約性失敗。但根據(jù)失敗的程度和處理程序的不同，又可分為技術(shù)性清算和破產(chǎn)兩種：
技術(shù)性清算，是指盡管企業(yè)的總資產(chǎn)超過總負(fù)債，但由于資產(chǎn)配置的流動性差，無法轉(zhuǎn)變?yōu)樽銐虻默F(xiàn)金，用于償付當(dāng)期債務(wù)，即企業(yè)已經(jīng)無償付能力。這種財(cái)務(wù)危機(jī)可能具有暫時(shí)性，可通過有效的補(bǔ)救方法使企業(yè)免于清算，如果補(bǔ)救無效，則企業(yè)就要被迫停止經(jīng)營，進(jìn)行清算；破產(chǎn)是企業(yè)失敗的極端形式，是指企業(yè)的全部負(fù)債超過其全部資產(chǎn)的公平估價(jià)，使企業(yè)的凈資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值。
可見，企業(yè)失敗包括暫時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)(技術(shù)性無償付能力)到破產(chǎn)之間的整個(gè)范圍。
（二）財(cái)務(wù)失敗是財(cái)務(wù)危機(jī)的終極表現(xiàn)。
財(cái)務(wù)失?。‵inancialfailure）是指企業(yè)的盈利能力實(shí)質(zhì)性地減弱，其持續(xù)經(jīng)營遇到了困難。表現(xiàn)為：嚴(yán)重虧損以及現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足；無法支付優(yōu)先股股利，資不抵債?！镀飘a(chǎn)法》對于企業(yè)破產(chǎn)的定義，這是最常用的判斷財(cái)務(wù)失敗的標(biāo)準(zhǔn)。另一種判斷財(cái)務(wù)失敗方法，可以以證券交易所對連年虧損、有重大潛在損失的上市公司給予特別處理或退市作為標(biāo)準(zhǔn)。
從這個(gè)表現(xiàn)形式來看，財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)失敗有著一定的共同之處，而在定義上我們可以分析得出：財(cái)務(wù)危機(jī)有程度可以劃分，當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)到達(dá)企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營時(shí)就面臨著破產(chǎn)，這時(shí)企業(yè)即為財(cái)務(wù)失敗。也就是說，財(cái)務(wù)失敗是財(cái)務(wù)危機(jī)的終極表現(xiàn)。
此外，“經(jīng)濟(jì)困境”的涵義與財(cái)務(wù)危機(jī)也是有很大差異的。經(jīng)濟(jì)困境的范疇可以包含區(qū)域經(jīng)濟(jì)困境，國家經(jīng)濟(jì)困境，行業(yè)經(jīng)濟(jì)困境以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)困境，其中企業(yè)經(jīng)濟(jì)困境主要是指由于企業(yè)管理不善或外界因素導(dǎo)致自身面臨的財(cái)務(wù)困境。這與財(cái)務(wù)危機(jī)亦然存在很明顯的概念性差異，在研究財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，我們有必要清晰的辨別這些易混淆的概念，對概念的辨析有利于我們繼續(xù)深入的研究和探討。
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關(guān)鍵詞:新形勢；事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)機(jī)理
一.引言
事業(yè)單位作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力量，對我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮著重要的作用。事業(yè)單位發(fā)展是一個(gè)長期而復(fù)雜的過程，發(fā)展的過程中充滿著變數(shù)，一個(gè)企業(yè)的成長就像是一場革命，歷經(jīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)，與之同時(shí)，還需要面對復(fù)雜多變的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，事業(yè)單位的發(fā)展與成長完善也需要一個(gè)系統(tǒng)的改進(jìn)過程。事業(yè)單位發(fā)展如果更加順利而有力，必須要借助事業(yè)單位財(cái)務(wù)的支撐。假如事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理工作沒有做完善、做到位，那么事業(yè)單位發(fā)展勢必會受到嚴(yán)重的影響。所以，事業(yè)單位經(jīng)營發(fā)展過程中必須要意識到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，尤其要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動態(tài)傳導(dǎo)性引起高度的重視。充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)載體、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源等一系列內(nèi)容。唯獨(dú)真正明了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)規(guī)律，才能夠更好的避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，促進(jìn)事業(yè)單位的持續(xù)健康發(fā)展，爭取讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理成為事業(yè)單位發(fā)展的指南針，避免其成為事業(yè)單位發(fā)展中的絆腳石。
二.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和特點(diǎn)
事業(yè)單位的資金來源方式主要是長期性資金，不需歸還及支付使用成本，主要有財(cái)政撥款、事業(yè)性收費(fèi)等；債務(wù)性籌資方式所籌集的資金到期必須還本付息，主要是從銀行取得的貸款。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指企業(yè)在財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)的得失情況，具體針對財(cái)務(wù)操作的不規(guī)范以及不合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)置等原因?qū)е碌臒o法控制財(cái)務(wù)狀況致使的事業(yè)單位投資者預(yù)期收益受到損害的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又可以分為廣義概念以及狹義概念，狹義意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的負(fù)債融資風(fēng)險(xiǎn)，主要針對企業(yè)的外債到期后無力歸還的不確定性。廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是結(jié)合不同企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，代表企業(yè)外部或者企業(yè)內(nèi)部所面臨著不同風(fēng)險(xiǎn)狀況，廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及范圍要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于狹義意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念。無論是廣義概念還是狹義概念，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)發(fā)展中的極大障礙，存在嚴(yán)重的不確定性。準(zhǔn)確的預(yù)知以及分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以有效的降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率，有助于企業(yè)健康長遠(yuǎn)發(fā)展，提升企業(yè)的市場競爭力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅實(shí)施存在，而且具備不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能夠完全消除，卻可以通過有效的財(cái)務(wù)問題調(diào)整措施加以避免和降低風(fēng)險(xiǎn)概率。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn):第一點(diǎn)，客觀存在性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)處處存在著，具有不可避免性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在不會依照人的主觀意志的改變而發(fā)生改變，也沒有辦法消除，必須借助不同的財(cái)務(wù)手段來進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降低到最低。第二點(diǎn)，全面性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的方方面面，無論是企業(yè)資金積累還是企業(yè)股份分配甚至是企業(yè)技術(shù)支持等一系列的財(cái)務(wù)活動中都會導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。第三點(diǎn)，不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生并非是特定環(huán)境以及特定時(shí)間之下，財(cái)務(wù)收益和財(cái)務(wù)損失都是共同存在的，甚至財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)收益之間存在正比關(guān)系，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高時(shí)，財(cái)務(wù)收益也會高，相反，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，財(cái)務(wù)收益相對也低。
三.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理
事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比企業(yè)單位更具復(fù)雜性，目前已經(jīng)呈現(xiàn)出顯現(xiàn)性奉賢，其傳導(dǎo)需要借助一定的傳導(dǎo)媒介，通過這個(gè)過程，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)主體以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)媒介構(gòu)成一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于事業(yè)單位媒介的鏈條中，不同的鏈條環(huán)節(jié)中的不同節(jié)點(diǎn)也是致使事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的要素，從而形成具備動態(tài)特征的風(fēng)險(xiǎn)傳遞熱效應(yīng)。立足于宏觀的角度去看，事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)階段呈現(xiàn)出一定的欺負(fù)行，也常被稱之為繼起性。除此之外，我國事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)也體現(xiàn)在不同的風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條節(jié)點(diǎn)之間的傳導(dǎo)效應(yīng)。具體來說，從事業(yè)單位內(nèi)部的角度出發(fā)，它分布于不同的環(huán)節(jié)中，比如事業(yè)單位的采購環(huán)節(jié)、管理經(jīng)營環(huán)節(jié)等。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就通過具體性的操作不斷的產(chǎn)生甚至蔓延。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不斷的傳遞過程中不斷凝結(jié)成一股力量，不斷作用于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)媒介的不同鏈條節(jié)點(diǎn)中，力量的凝結(jié)主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主體。人性管理風(fēng)險(xiǎn)，許多本單位管理者及相關(guān)人員，因個(gè)人或單位原因借款，甚至是挪用公款，給事業(yè)單位財(cái)務(wù)工作的經(jīng)營管理帶來很大的影響。在事業(yè)單位對外投資方面，由于事業(yè)單位的自身情況，其投資往往會超過了正常的資金承受能力，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而帶來很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生一般從事業(yè)單位內(nèi)部開始傳導(dǎo)，事業(yè)單位內(nèi)部環(huán)境相對封閉，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳播提供了條件，事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)借助一定的傳播載體，在一定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑包括內(nèi)部各部門之問的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)、通過與其有直接利益關(guān)系的組織之間的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行傳導(dǎo)、通過具有間接利益關(guān)系的組織傳導(dǎo)。事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動方式也因?yàn)闀r(shí)間和空間的不同體現(xiàn)出不同的復(fù)雜狀態(tài)，有不同的表現(xiàn)方式。在這其中不僅包括籌資風(fēng)險(xiǎn)，還包含外部因素導(dǎo)致的影響。這其中有事業(yè)單位舉債風(fēng)險(xiǎn)，也有外部環(huán)境的影響。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的載體主要是資金、信息以及理財(cái)人員。資本運(yùn)動過程實(shí)質(zhì)是理財(cái)過程，這一以資金為載體的理財(cái)循環(huán)過程處處存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且可能將由某個(gè)財(cái)務(wù)運(yùn)動節(jié)點(diǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到另一個(gè)節(jié)點(diǎn)，產(chǎn)生以資金為載體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的“多米諾骨牌效應(yīng)”。除此之外，事業(yè)單位內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的不完善，也是導(dǎo)致事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)假如發(fā)生在事業(yè)單位外部，那么就會導(dǎo)致事業(yè)單位與事業(yè)單位之間的風(fēng)險(xiǎn)傳遞。當(dāng)一個(gè)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳遞到另一個(gè)事業(yè)單位時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形式就可能發(fā)生改變，假如另一個(gè)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)接受過程中，財(cái)務(wù)管理工作落實(shí)到位，財(cái)務(wù)管理相對完善，那么就可以有力的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，終止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。
四.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理的有效措施
(一)完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系
在事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理工作開展過程中，事業(yè)單位首先需要針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作引起足夠的重視。要完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，不僅要有效的保證事業(yè)單位短時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)正常支出，而且需要對事業(yè)單位長期以來可能會產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)警，有目的、有計(jì)劃的對事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作落實(shí)到位，用完善性的防范措施來應(yīng)對事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。針對事業(yè)單位短時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)預(yù)警，應(yīng)該針對現(xiàn)金流動預(yù)算進(jìn)行合理的規(guī)劃，這不是取決于事業(yè)單位短期的盈利狀況，而是決定于是否有充足的現(xiàn)金維持事業(yè)單位日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動的支出。長期的事業(yè)單位財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立，需要從政府宏觀規(guī)劃導(dǎo)向上出發(fā)，不斷緊跟時(shí)展潮流，密切觀察市場動態(tài)，及時(shí)的進(jìn)行市場調(diào)研報(bào)告的呈現(xiàn)，不斷指導(dǎo)事業(yè)單位建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。
(二)建立事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
事業(yè)單位應(yīng)該建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的建立需要立足于事業(yè)單位經(jīng)營發(fā)展的實(shí)際情況，結(jié)合事業(yè)單位未來發(fā)展的事業(yè)單位規(guī)劃，依照實(shí)際落實(shí)事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，從而對事業(yè)單位的生產(chǎn)經(jīng)營水平、技術(shù)研發(fā)水平以及經(jīng)營獲益情況甚至事業(yè)單位償還債務(wù)的能力進(jìn)行一定的認(rèn)知，進(jìn)行一個(gè)事業(yè)單位可行性評價(jià)，針對不同的事業(yè)單位之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)應(yīng)該進(jìn)一步深入的調(diào)查，匯總形成一系列的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，可以對事業(yè)單位未來的生產(chǎn)經(jīng)營方向以及發(fā)展計(jì)劃做出導(dǎo)向作用，對于事業(yè)單位資金的運(yùn)行狀況有一個(gè)良性的把控，避免事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)所致使的事業(yè)單位資金量的斷裂。除此之外，事業(yè)單位應(yīng)該完善財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)能夠?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究提供保障，更有利于事業(yè)單位財(cái)務(wù)決策工作水平的提升，事業(yè)單位應(yīng)該適時(shí)地根據(jù)財(cái)務(wù)管理工作實(shí)際情況，結(jié)合事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，及時(shí)的更新財(cái)務(wù)信息，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的整理與錄入工作，這并非是一項(xiàng)獨(dú)立的工作，而是不同職能部門之間相互協(xié)作的過程打造一個(gè)開放而全面的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，為事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)降低提供保障。
(三)提高事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員的專業(yè)技能水平以及綜合素質(zhì)水平
事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員是事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理工作的主體，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)技能水平以及綜合素質(zhì)水平直接影響著事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新的整體水平，也在一定程度上影響事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)以及傳導(dǎo)。事業(yè)單位應(yīng)該著重強(qiáng)化對財(cái)務(wù)人員的定期的培訓(xùn)，打造一個(gè)高水平的財(cái)務(wù)隊(duì)伍，積極的增加資金投入和師資投入，培養(yǎng)全面手類型的財(cái)務(wù)人員，與此同時(shí)，應(yīng)該積極學(xué)習(xí)借鑒先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)，廣泛學(xué)習(xí)與分享，財(cái)務(wù)人員能夠應(yīng)對各種工作挑戰(zhàn)，事業(yè)單位應(yīng)該盡量創(chuàng)造財(cái)務(wù)人員深入基層工作的平臺，提升實(shí)戰(zhàn)操作能力，要大力宣傳來動員事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員積極主動的學(xué)習(xí)新知識，了解國際與國內(nèi)市場發(fā)展的動態(tài)，不斷充實(shí)自身專業(yè)理論知識儲備的同時(shí)，更好的提升自身綜合素質(zhì)水平。對于表現(xiàn)優(yōu)秀，具有潛力的財(cái)務(wù)人員要給予鼓勵，同時(shí)起到激勵其他財(cái)務(wù)人員努力看齊的作用。
五、總結(jié)
事業(yè)單位是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力，無論事業(yè)單位規(guī)模的大小，都是我國的重要力量主體。事業(yè)單位實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展必須要重視事業(yè)單位經(jīng)營管理理念的提升，重視事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識，需要對事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理有一個(gè)明確而全面的認(rèn)知，進(jìn)一步為事業(yè)單位控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源，阻斷事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑做鋪墊，最大限度降低事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)損失，促進(jìn)事業(yè)單位發(fā)展的同時(shí)也促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；概念；特征；現(xiàn)狀；措施
中圖分類號：F235文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1009-0118（2012）04-0164-01
現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于受各種潛在的、難以預(yù)料或難以控制的不利因素影響，造成財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的不確定性，致使企業(yè)發(fā)展具有遭受相關(guān)經(jīng)濟(jì)損失的可能性即為通常所說的企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要想確保企業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展，采取有效措施加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念及特征
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
就目前來說，無論國內(nèi)還是國外，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義大致存在廣義和狹義兩種不同的觀點(diǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于借債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果(企業(yè)利潤或股東收益)帶來的不確定性。企業(yè)借債一方面滿足了企業(yè)流動資金的需求，另一方面也增加了企業(yè)按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)?？梢?，這種狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于負(fù)債經(jīng)營企業(yè)。如果企業(yè)沒有負(fù)債，企業(yè)經(jīng)營的全部資本由投資者投人，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。相對于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法預(yù)計(jì)的因素影響，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)各項(xiàng)活動環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險(xiǎn)因素在企業(yè)財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
1、不確定性。風(fēng)險(xiǎn)事件既有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。主要是與企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理有關(guān)，如果管理得當(dāng)，便能將引發(fā)危機(jī)的因素在事前一一化解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)便會得到抑制；否則，財(cái)務(wù)危機(jī)便會不期而至。
2、危害性。如果企業(yè)集團(tuán)不能及時(shí)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，致使危機(jī)爆發(fā)，輕者導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的資信等級下降，部分或全部喪失融資能力，重者則可能導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的破產(chǎn)。
3、與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展有關(guān)。一般而言，企業(yè)集團(tuán)舉債的目的一者是擴(kuò)大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效益；再者就是對外投資，向多元化發(fā)展，以期分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)集團(tuán)只是維持簡單再生產(chǎn)，則很少會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)。企業(yè)資產(chǎn)一般分為流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)。如果企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)不合理，流動資產(chǎn)比例過低，長期投資及其他資產(chǎn)變現(xiàn)的能力便很低，債務(wù)到期時(shí)不能償付也就不足為奇了。
5、與投資者相關(guān)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是由于負(fù)債籌資引起的，是企業(yè)投資者所承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)，因而與投資者密切相關(guān)。
二、中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
企業(yè)財(cái)務(wù)活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。
（一）資本結(jié)構(gòu)不合理
中國企業(yè)普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多。企業(yè)對銀行的依賴性很大企業(yè)過分依賴銀行。當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
（二）投資缺乏科學(xué)性
企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，肖目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資，在投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全而、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因。導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回。給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）加強(qiáng)內(nèi)控制度的落實(shí)
企業(yè)要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須建立健全內(nèi)部控制制度，保證企業(yè)資產(chǎn)安全完整。內(nèi)部控制制度的建立固然重要，遵照執(zhí)行內(nèi)部控制制度更為關(guān)鍵，如果企業(yè)有健全的內(nèi)控制度，但在經(jīng)營循環(huán)中其行為與內(nèi)控制度背道而馳，那么企業(yè)內(nèi)控制度將成為空架子。因此建立內(nèi)控責(zé)任追究制度，使內(nèi)控制度有效運(yùn)轉(zhuǎn)的落實(shí)機(jī)制，是企業(yè)解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。
（二）合理配置資金、提高資金使用效率
企業(yè)要發(fā)展，資金是關(guān)鍵。首先，企業(yè)要準(zhǔn)確預(yù)測資金的收支時(shí)間和收支額度，保證收支平衡。二是要合理分配資金占用，使各項(xiàng)流動資金與固定資金做到合理組合，企業(yè)對于每一項(xiàng)投資，都要進(jìn)行嚴(yán)格的可行性分析，從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩方面進(jìn)行評價(jià)，把資金用在收益大、風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目上，提高資金使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)速度，提高企業(yè)價(jià)值。
（三）發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用
防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，事前的預(yù)期和事中的控制固然重要，但事后的審計(jì)同樣必不可少。需要審計(jì)部門進(jìn)行事后分析，評價(jià)企業(yè)在管理上和內(nèi)部控制系統(tǒng)上存在的問題，搞好風(fēng)險(xiǎn)評估，并有針對性地提出改進(jìn)管理和完善內(nèi)部控制的措施和對策，從而達(dá)到化解風(fēng)險(xiǎn)，確保決策的科學(xué)性及會計(jì)信息的真實(shí)性。
參考文獻(xiàn)：
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【摘 要】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，亟需加強(qiáng)。樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，建立風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)制度，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，控制負(fù)債比率，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制是加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要措施。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特征及成因
風(fēng)險(xiǎn)通常是指某一事件產(chǎn)生的結(jié)果與預(yù)期之間的差異程度，風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來超過預(yù)期的收益，也可能給企業(yè)帶來超過預(yù)期的損失。由于人們更關(guān)注意外損失，因此，一般而言風(fēng)險(xiǎn)被視為不利事件發(fā)生的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最常見的一種風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于其概念的界定有多種觀點(diǎn)。其一，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是籌資風(fēng)險(xiǎn)。舉債渠道的不同選擇、舉債數(shù)量的多少必然會引起企業(yè)資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，因此產(chǎn)生財(cái)務(wù)成果的不確定性。此定義最早由西方國家提出并廣泛出現(xiàn)于一些財(cái)務(wù)管理的教材中。其二，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營活動的資金運(yùn)動包括籌資、投資和用資等資金活動過程中所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)為再生產(chǎn)過程中所面臨的資金運(yùn)動風(fēng)險(xiǎn)。其三，認(rèn)為一個(gè)企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)都可視作財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)。筆者認(rèn)為，在當(dāng)今高度貨幣化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)都集中體現(xiàn)為潛在的或現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益損失，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采用這一界定方式有利于企業(yè)管理者從市場參與者角度，以價(jià)值為主線，來辨識、評估、和處置其所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)，而不僅僅局限于資金運(yùn)動所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)的一些共性特征：一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，其是否發(fā)生及強(qiáng)弱無法預(yù)測。三是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有損失性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生威脅企業(yè)收益和生存的安全性。四是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可控性，通過采取相關(guān)措施，可以控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及影響程度。產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因相當(dāng)復(fù)雜，從企業(yè)的角度出發(fā)可分為源自于外部的原因和源自于內(nèi)部的原因兩類。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要是宏觀環(huán)境，如制度環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境等復(fù)雜多變，導(dǎo)致決策者難以把握控制事物未來發(fā)展的過程。另外，在市場經(jīng)濟(jì)中廣泛存在的各種欺詐、違約、投機(jī)取巧等道德風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)財(cái)務(wù)有重大影響，可能導(dǎo)致違約及債權(quán)債務(wù)關(guān)系嚴(yán)重扭曲等。源自于企業(yè)內(nèi)部的原因主要是管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過高，資產(chǎn)流動性差，投資決策缺乏科學(xué)性，內(nèi)部控制不健全等等。
二、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)對策
（1）樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識。具體而言，應(yīng)加強(qiáng)動態(tài)分析，認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在理財(cái)和經(jīng)營活動中能保持靈活的適應(yīng)能力。同時(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配置高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，并建立起對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問責(zé)制度，使管理者、職工和企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。（2）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)。為了防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，通過對財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)經(jīng)營信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營過程中存在的癥結(jié)，對可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。在建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，為全面客觀地評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營狀況，所選的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)具備以下條件：其一，所選財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠反映企業(yè)的償債能力、獲利能力、營運(yùn)能力、成長能力等各方面的財(cái)務(wù)狀況。其二，所選財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)失敗有指示作用。其三，在運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量、定性分析的同時(shí)，也要考慮一些重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，從而使風(fēng)險(xiǎn)判斷更加全面、準(zhǔn)確。（3）注意控制負(fù)債比率，有效防范籌資和投資風(fēng)險(xiǎn)?；I資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)，而過度舉債也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。企業(yè)籌資渠道一是股東、出資人的投資，二是借入的資金。股東和出資人的資金可被企業(yè)長期使用，不存在還本問題，但是其風(fēng)險(xiǎn)存在于投資效益的不確定性和投資者對預(yù)期股價(jià)和股利的期望值降低方面。對于企業(yè)借入資金，在資金使用效益不佳的情況下，會給企業(yè)帶來不能償還到期借款本息的風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范主要有以下幾個(gè)方面：一是做好周密的財(cái)務(wù)分析和市場調(diào)研，避免經(jīng)營和投資決策失誤。二是適度舉債，建立合理的資本結(jié)構(gòu)。三是防范因“應(yīng)付賬款”過大，交易惡化，給企業(yè)帶來的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。（4）完善企業(yè)內(nèi)部控制。內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要環(huán)節(jié)。內(nèi)部控制是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的管理目標(biāo)而提供的一種合理保障，良好的內(nèi)部控制可以合理保證企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)可靠和經(jīng)營結(jié)果的效率與效益。內(nèi)部控制缺失是企業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件的重要原因。因此，企業(yè)應(yīng)將內(nèi)部控制的重點(diǎn)由資產(chǎn)安全及其記錄正確性逐漸向風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)管理要求內(nèi)部控制不應(yīng)僅僅局限于單個(gè)崗位、單項(xiàng)職責(zé)、單項(xiàng)業(yè)務(wù)、單項(xiàng)流程，而是要包括企業(yè)活動的全過程，凡是可能誘發(fā)和產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的活動都應(yīng)加強(qiáng)控制。
參 考 文 獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)管理環(huán)境;企業(yè)
中圖分類號:F234.2文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0081-02
“風(fēng)險(xiǎn)”這個(gè)名詞來源于西方經(jīng)濟(jì)理論。它是指在一定條件下和一定時(shí)期可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生急劇變化,企業(yè)將面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加多樣化和復(fù)雜化,同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對中國企業(yè)造成的危害性程度也日益加深。一個(gè)企業(yè)要想在激烈的競爭中立于不敗之地,險(xiǎn)中求勝,就必須著重加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。因此,對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、成因及其防范進(jìn)行研究,從而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率,減小風(fēng)險(xiǎn)損失,提高經(jīng)濟(jì)效益的目的,這對企業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)
(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
目前理論界對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念尚無系統(tǒng)性的定義,一般認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中,由于各種難以預(yù)料和控制因素的作用,使企業(yè)實(shí)際收益與目標(biāo)收益發(fā)生背離,因而蒙受損失的可能性。
(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征
1.客觀性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀存在。不管人們是否會認(rèn)知和了解,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的發(fā)生而產(chǎn)生。
2.全面性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)的資金從籌集、運(yùn)用到積累和分配的每一個(gè)運(yùn)行進(jìn)程中,都潛在地存有著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)具有蒙受損失的可能性。
4.收益性或損失性。風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的,即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高,風(fēng)險(xiǎn)越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在促使企業(yè)改善管理,提高資金利用效率。因而可以說,收益性與損失性是共存的。
5.激勵性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的顯在或潛在出現(xiàn),迫使企業(yè)不得不采取積極、有效的防范措施,徹底轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念,迅速適應(yīng)理財(cái)環(huán)境,全面改進(jìn)理財(cái)模式,提高自身的財(cái)務(wù)管理水平,增加企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的現(xiàn)實(shí)能力。
二、中國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析
(一)源自于企業(yè)外部的因素
企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因是財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變。具體表現(xiàn)在:
1.財(cái)務(wù)管理環(huán)境的變化。知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代,變革、創(chuàng)新已成為現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的基本特征。因此,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境也隨之趨于復(fù)雜而多變。企業(yè)舊有的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏應(yīng)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,這就必然會導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理與信息支持的失控,給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.資產(chǎn)的流動性差是引起財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動息相關(guān)。資金匱乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強(qiáng)的表現(xiàn),也是爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。
(二) 影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素
1.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性,導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前,中國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象,由此導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在市場經(jīng)濟(jì)條件下,不管是籌資活動、投資活動,還是資金回收、利益分配等活動,都存在著風(fēng)險(xiǎn)。但在現(xiàn)代企業(yè)管理中,有許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄,不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),認(rèn)為只要管好用好資金,就不會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念狹隘,缺乏正確地市場風(fēng)險(xiǎn)意識,這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
3.資本結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過高。在企業(yè)資產(chǎn)總額中自有資金和借入資金比例不當(dāng),對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。極高的資產(chǎn)負(fù)債率,形成了還本付息的巨大壓力,企業(yè)背負(fù)著沉重的經(jīng)濟(jì)包袱,造成了債務(wù)償付資金的巨大缺口和潛在的財(cái)務(wù)危機(jī),產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.企業(yè)內(nèi)部關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是中國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因,企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明,管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保障。
三、防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思路
在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下,由于各方面的原因,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。因此,每個(gè)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中,必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作,以有效防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外,企業(yè)無法對其施加影響,但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。企業(yè)建立并不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),通過設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)、提高財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)、健全各項(xiàng)規(guī)章制度,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行,對不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法,從而提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.盤活存量資產(chǎn),增強(qiáng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力。企業(yè)資金流動是周而復(fù)始地進(jìn)行的。確切地說流動性是企業(yè)的生命,企業(yè)必須加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率,以保持良好資產(chǎn)流動性。
3.提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中,使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計(jì)算及分析方法,并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。
4.增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理部門人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識,要求財(cái)務(wù)管理部門特別是企業(yè)決策者,在思想上對潛在的風(fēng)險(xiǎn)保持清醒的認(rèn)識和警惕。要使財(cái)務(wù)管理人員明白,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。
5.對不同類型的企業(yè)采取不同的具體措施進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。由于大部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高,所以對企業(yè)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化可以降低負(fù)債率,提高償還能力,從而降低風(fēng)險(xiǎn)。對于負(fù)債率較高,但經(jīng)濟(jì)效益好的企業(yè)應(yīng)設(shè)法通過增資、債轉(zhuǎn)股、關(guān)聯(lián)方相互持股,謀求上市等減資方式改善其資本結(jié)構(gòu)。對于不盈不虧的企業(yè),可以實(shí)施股份制改造或?qū)芨馁J改為國家投資,也可吸引臺資或外資。對于資產(chǎn)負(fù)債率較高,經(jīng)濟(jì)效益也很差,但有一定前景的企業(yè),可采取分立或兼并等方式進(jìn)行股份制改造或?qū)嵤┕煞莺献髦啤６切┮堰_(dá)到破產(chǎn)邊緣的企業(yè)應(yīng)采取破產(chǎn)清算的方式,將對企業(yè)來說使用價(jià)值不大或沒有使用價(jià)值的資產(chǎn)出售給國內(nèi)外企業(yè)法人,所獲收入可用于還債,也可采取托管的方式改善其經(jīng)營狀況。
6.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé),并賦予相應(yīng)的權(quán)力,真正做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。而在利益分配方面,應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而,真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系清晰明了。
7.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理。建立反應(yīng)靈敏、及時(shí)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要條件。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),使企業(yè)對可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)施監(jiān)控和預(yù)測警報(bào)。通過觀察分析敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化,及時(shí)預(yù)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)信號,建立預(yù)警分析系統(tǒng)。當(dāng)可能損害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素出現(xiàn)時(shí),預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告,以提醒企業(yè)決策者盡早采取對策,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大。
在市場經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。要想完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的,企業(yè)應(yīng)努力創(chuàng)造良好的控制和預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境,了解分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,根據(jù)具體情況選擇適合的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施,并結(jié)合應(yīng)用多元化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)性方法,積極探索和創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,將損失降至最低,從而為企業(yè)的經(jīng)營創(chuàng)造最大的效益。
Thoughts on Enterprise Financial Risk
MENG Li
(Shijiazhuang Municipal CPC Party School,Shijiazhuang 050051, China)
1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)、管理、經(jīng)營等制度方面的問題在財(cái)務(wù)方面的反饋現(xiàn)象，與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系密切，企業(yè)通過創(chuàng)新產(chǎn)品類型并擴(kuò)張銷售渠道來降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上也能減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可避免、無法消除且影響企業(yè)的生存與發(fā)展，因此，為降低風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失，企業(yè)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高應(yīng)對市場競爭的能力并獲得持續(xù)健康發(fā)展。
1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
由以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：
1.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性
企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是隨機(jī)出現(xiàn)的，企業(yè)是否會發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及何時(shí)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常很難預(yù)測，發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果也具有潛在性，此外，不同影響因素所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)也不盡相同。
1.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性
企業(yè)面臨的政治、經(jīng)濟(jì)、市場背景具有客觀性和不確定性，這就決定了企業(yè)只要存在，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無從避免，其不會隨著人的意志而發(fā)生變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在于企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中，在資產(chǎn)管理、納稅、會計(jì)核算、人力資源管理等方面均存在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。
1.2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式具有復(fù)雜性
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)變量，會隨著一定條件的變化而發(fā)生變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能綜合展現(xiàn)企業(yè)投資性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不等于財(cái)務(wù)危機(jī)，這是因?yàn)椋L(fēng)險(xiǎn)和收益在特定條件下可以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化，也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往伴隨著財(cái)務(wù)收益，而財(cái)務(wù)危機(jī)必定會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失。由此可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)來講具有復(fù)雜性，企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須充分認(rèn)識它的特征并加以利用。
2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
筆者主要從以下三個(gè)方面展開分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。
2.1稅收政策
國家稅收政策是指政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的要求而確定的，指導(dǎo)制定稅收法令制度和開展稅收工作的基本方針和基本準(zhǔn)則。稅收政策的核心問題是稅收負(fù)擔(dān)問題。筆者在實(shí)際工作中深刻認(rèn)識到，煙草行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中不容忽視的重要納稅產(chǎn)業(yè)。對中國煙草行業(yè)稅收影響最大的稅種主要是消費(fèi)稅、增值稅和企業(yè)所得稅。如果增加煙草產(chǎn)品的稅負(fù)，可能帶來煙草行業(yè)整體稅收收入的下降，進(jìn)而對供求關(guān)系產(chǎn)生影響，由于煙草行業(yè)的特性，如何制定煙草稅收額是值得研究的課題。
2.2利率政策
金融市場中，利率政策是影響企業(yè)籌資成本的重要因素。如果企業(yè)存在負(fù)債，那么國家利率調(diào)整必將導(dǎo)致企業(yè)利息負(fù)擔(dān)的變動，如果負(fù)債利率上調(diào)至一定水平，達(dá)到或超過企業(yè)投資報(bào)酬率，企業(yè)將無利可圖甚至嚴(yán)重虧損，負(fù)債越多，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。
2.3市場環(huán)境
隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場機(jī)制的調(diào)節(jié)作用對企業(yè)的影響日益增大。市場化管理手段的運(yùn)用使得煙草企業(yè)的生存與發(fā)展環(huán)境發(fā)生了重大變化，市場意味著競爭，意味著企業(yè)增加了成長發(fā)展機(jī)會；市場同時(shí)也意味著企業(yè)增加了經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。煙草行業(yè)有行業(yè)特殊性，當(dāng)前煙草市場秩序尚存在地方保護(hù)、市場分割等現(xiàn)象，煙草企業(yè)必須提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識，切實(shí)尋找加強(qiáng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑，應(yīng)對日益復(fù)雜的市場及投資環(huán)境。
3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與控制現(xiàn)狀
近幾年來，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善以及計(jì)算機(jī)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，各企業(yè)已將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)列為企業(yè)改革的重點(diǎn)工作之一，但目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與控制現(xiàn)狀仍不容樂觀。
3.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系無法適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營環(huán)境
我國財(cái)務(wù)評價(jià)體系起步較晚，所能參考的國外的模型很少，當(dāng)前主要還是采用財(cái)務(wù)比率綜合評價(jià)體系，這些財(cái)務(wù)比率的計(jì)算必須依據(jù)歷史數(shù)據(jù)，對日益更新的信息不能做出及時(shí)、準(zhǔn)確的反映，和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境脫節(jié)。
3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)不能全面反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況
企業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模式主要針對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表選擇數(shù)據(jù)，而這些報(bào)表有可能被企業(yè)粉飾，如果企業(yè)不考慮非會計(jì)信息，可能導(dǎo)致指標(biāo)數(shù)據(jù)與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況相去甚遠(yuǎn)的情形。例如，企業(yè)運(yùn)用流動比率評價(jià)短期償債能力時(shí)，盡管流動資產(chǎn)比例較高，如部分流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力差、質(zhì)量較差，仍不能有效保證企業(yè)短期負(fù)債的償還能力。
3.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系難以針對不同行業(yè)特征
我國目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)主要采用通用的評價(jià)體系，尚無根據(jù)各行業(yè)的不同特征選取不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系。這種現(xiàn)狀使得企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)流于形式，不能真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的作用。
4完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與控制對策
在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與控制方面，可采取如下措施：
4.1建立與企業(yè)經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系
企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營環(huán)境，借鑒先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，如多元線性評價(jià)模型、動態(tài)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型等，找出影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，計(jì)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，測算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的范圍，綜合評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.2引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，完善當(dāng)前的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系
為更好地評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)僅靠資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等計(jì)算歷史指標(biāo)的缺陷，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)在定量分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)，引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系。比如，人力資源指標(biāo)、創(chuàng)新發(fā)展能力指標(biāo)等。
4.3各行業(yè)按照行業(yè)特征，制定不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型
為增強(qiáng)各行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的可比性，有必要按照不同行業(yè)特征，選擇不同的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，制定不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型。即便是相同的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其標(biāo)準(zhǔn)值的制定也必須充分考慮行業(yè)因素，例如，房地產(chǎn)企業(yè)通常流動資產(chǎn)比例高，則流動比率高；制造業(yè)等行業(yè)的流動比率會降低。
5結(jié)語
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；原因；措施；研究
一、前言
一般來講，事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指事業(yè)單位因?yàn)楦鞣N因素影響不能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能。因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于事業(yè)單位財(cái)務(wù)工作中的任何環(huán)節(jié)，所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在勢必會給事業(yè)單位的經(jīng)營產(chǎn)生很大的影響。所以，充分分析事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，有效做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，加強(qiáng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)的管理，努力提高經(jīng)營效益，這是十分必要的。
二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和特征
事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理具有客觀性、不確定性和復(fù)雜性等特征?？陀^性是事業(yè)單位必然存在的產(chǎn)物，是不以人的意志改變的，事業(yè)單位的經(jīng)營策略轉(zhuǎn)換，競爭對手的變換等都可能夠?qū)е率聵I(yè)單位產(chǎn)生財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，這是客觀存在的一種現(xiàn)象。不確定性主要是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在一定的環(huán)境下，發(fā)生的幾率是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果也是不確定的。因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，所以事業(yè)單位需要在運(yùn)營的過程中謹(jǐn)慎的對待風(fēng)險(xiǎn)，在不影響預(yù)期收益的情況下盡量的降低風(fēng)險(xiǎn)。復(fù)雜性主要是指事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有市場的原因，同時(shí)也有經(jīng)營者的內(nèi)部原因，不僅有可預(yù)測的原因，也有不可預(yù)測的原因。它涉及到了事業(yè)單位在運(yùn)營的過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)和要素，受到諸多方面的影響。
三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的諸多原因
1.管理層對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不到位
因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性特征，在事業(yè)單位的經(jīng)營中不可避免會發(fā)生負(fù)債經(jīng)營，發(fā)生財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國的很多事業(yè)單位的經(jīng)營管理者缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識，對于事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不夠，單純的認(rèn)為利潤就是事業(yè)單位的發(fā)展關(guān)鍵，認(rèn)為只要事業(yè)單位取得較好的利潤就能夠不發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足的現(xiàn)象是造成事業(yè)單位財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因。另一個(gè)方面，事業(yè)單位的管理者缺乏大局意識，只是認(rèn)為事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)局限在資金風(fēng)險(xiǎn)，并沒有認(rèn)識到經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，沒有在事業(yè)單位的經(jīng)營過程中進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)控制。
2.事業(yè)單位財(cái)務(wù)決策不科學(xué)
目前來講，我國的很多事業(yè)單位管理者在對事業(yè)單位財(cái)務(wù)決策時(shí)缺乏科學(xué)性，只是經(jīng)驗(yàn)決策，認(rèn)為事業(yè)單位的管理就應(yīng)該快，不習(xí)慣受到監(jiān)督。以上這種情況導(dǎo)致了事業(yè)單位在資金的使用上不能夠?qū)嵭写箢~資金的集體研究，只是由事業(yè)單位管理者一個(gè)人決定，這種現(xiàn)象造成了事業(yè)單位資金極大的浪費(fèi)，造成了很大的麻煩，極大的影響了事業(yè)單位的償還債務(wù)的能力，給事業(yè)單位帶來極大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成嚴(yán)重的后果。
3.事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)的意識
事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要是有財(cái)務(wù)活動，那么必然也就存在著事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在如今的現(xiàn)實(shí)生活中，很多的事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識，單純的認(rèn)為只要是管理好資金，就一定不會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識淺薄是事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。
4.事業(yè)單位面對的環(huán)境較為復(fù)雜
事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。比如通貨膨脹，使得資金供給持續(xù)的短缺，實(shí)物性資金相對的升值，資金的成本逐漸的升高；比如在2008年的金融危機(jī)中，全球的金融危機(jī)正在通過外貿(mào)、金融等對于我國實(shí)體的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，對于我國事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了不可忽視的影響。
四、事業(yè)單位防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施分析
1.建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在各類的風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中占據(jù)著非常重要的地位，事業(yè)單位需要建立比較全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，注重流程上的管理，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入到事業(yè)單位的價(jià)值鏈當(dāng)中，在事業(yè)單位的運(yùn)營當(dāng)中建立嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。需要強(qiáng)化各個(gè)部門對于風(fēng)險(xiǎn)的重視度，使事業(yè)單位的員工能夠深刻的認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的地位，逐漸的將員工被動的執(zhí)行轉(zhuǎn)化為主動的維護(hù)控制，從而形成事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，提高事業(yè)單位的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。
2.構(gòu)建事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
第一，應(yīng)該建立涵蓋全員、全方位及其全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)要求都要融入到公司管理的流程當(dāng)中去。第二，需要結(jié)合事業(yè)單位的實(shí)際，開展事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面臨著內(nèi)外環(huán)境的復(fù)雜性，因此，事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有著靈活性，對于風(fēng)險(xiǎn)比較高的事業(yè)單位應(yīng)該設(shè)置比較低的報(bào)警點(diǎn)，相反，設(shè)置比較高的報(bào)警點(diǎn)。第三，需要健全事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效完善事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)，還能夠及時(shí)的解決，從而有利于事業(yè)單位風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施。
3.提高事業(yè)單位管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識
事業(yè)單位管理者的素質(zhì)越高，就越能夠更好的駕馭市場，管理風(fēng)險(xiǎn)就越小，這就更需要經(jīng)營者得職業(yè)判斷，對于事業(yè)單位的環(huán)境、方法等進(jìn)行合理的估計(jì)，從而培養(yǎng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理者得風(fēng)險(xiǎn)意識，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對策時(shí)，也必須要以事業(yè)單位科學(xué)的管理作為基礎(chǔ)，對于管理者得要求越高，就越能夠有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。
4.制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)政策，保持好的財(cái)務(wù)狀況
事業(yè)單位的一些投資活動雖然能夠使事業(yè)單位實(shí)現(xiàn)較好的經(jīng)營業(yè)績，但是會造成資金的緊張，并且影響到事業(yè)單位的財(cái)務(wù)狀況。這種情況的產(chǎn)生勢必會造成財(cái)務(wù)危機(jī)。所以，事業(yè)單位經(jīng)營管理者需要實(shí)時(shí)監(jiān)控事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理狀況，及時(shí)的制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范對策，同時(shí)制定合理的資金使用計(jì)劃，充分保證事業(yè)單位正常運(yùn)轉(zhuǎn)對于資金的需要。
五、小結(jié)
總而言之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)今事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，同時(shí)也是事業(yè)單位管理的重要組成部分，事業(yè)單位管理者需要充分的分析不同風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，不斷增強(qiáng)事業(yè)單位抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，有效提高事業(yè)單位的市場競爭力，使事業(yè)單位健康、快速的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；低碳經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險(xiǎn)分析
一、理論基礎(chǔ)概述
Z－score模型以五變量為基礎(chǔ)，破產(chǎn)企業(yè)為樣本，通過多次的實(shí)驗(yàn)，對企業(yè)的運(yùn)行狀況、是否會破產(chǎn)進(jìn)行研究的理論型系統(tǒng)。Z-score模型在美國、澳大利亞、加拿大、英國和德國等的多個(gè)國家得到了廣泛的應(yīng)用。
二、煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素
（一）外部因素
1.生態(tài)環(huán)境的惡化。自18世紀(jì)工業(yè)革命后，依賴化石燃料的工業(yè)化進(jìn)程，社會經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展，但燃燒后的化石燃料會釋放過多的二氧化碳等溫室氣體，這些氣體的排放引發(fā)了氣候變暖、溫室效應(yīng)，我們賴以生存的生態(tài)環(huán)境因此遭到破壞。2.國家政策的變化。2009年哥本哈根會議通過，全球各個(gè)國家和地區(qū)都在為控制溫室氣體排放做著最大的努力，在低碳經(jīng)濟(jì)成為主要趨勢的當(dāng)下，我國也出臺了相應(yīng)的政策順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，2017年國家稅務(wù)總局制定了《煤炭資源稅征收管理辦法(試行)》，進(jìn)一步規(guī)范了煤炭行業(yè)的稅收執(zhí)法行為。同時(shí)，新能源研究開發(fā)這一大趨勢，造成煤炭需求量的下降，煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。
（二）內(nèi)部因素
1.企業(yè)低碳目標(biāo)的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)如今，我國有一些煤炭企業(yè)與低碳經(jīng)濟(jì)的理念相背馳，盲目追求煤炭產(chǎn)量和節(jié)約成本，將大量的廢棄物、有害氣體隨意排放，不注重資源開采的清潔程度以及污染的治理，導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境的惡化。如今在低碳經(jīng)濟(jì)的大趨勢下，我國的煤炭企業(yè)不應(yīng)再一味的追求利潤最大化，要摒棄高污染、高消耗的開采方式，改變煤炭企業(yè)過度依賴資源的現(xiàn)象。2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的轉(zhuǎn)變。在低碳經(jīng)濟(jì)下，以低成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化、確保資金運(yùn)轉(zhuǎn)連續(xù)、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的煤炭企業(yè)，將不再符合當(dāng)今社會的發(fā)展。想要更好的發(fā)展，就必須轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的趨勢。
三、DT煤業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及Z-score模型建立
（一）DT煤業(yè)公司基本情況
DT煤業(yè)股份有限公司的前身是大同礦務(wù)局，成立于1949年8月30日，2000年正式改為DT煤業(yè)股份有限公司。2005年12月實(shí)施債轉(zhuǎn)股后，成為七家股東共同出資的大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司，公司主要業(yè)務(wù)是煤炭采掘、洗選加工、銷售，
四、DT煤業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果及存在問題
（一）DT煤業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果
根據(jù)上述Z值計(jì)算結(jié)果表明，DT煤業(yè)在最近五年只有2012年的Z值處于1.81與2.99之間，說明DT煤業(yè)在這一年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度在“灰色地帶”，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定性較差；2013-2016年Z值均小于1.81，說明DT煤業(yè)近年的財(cái)務(wù)狀況很差，面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
（二）DT煤業(yè)存在的問題
Z值模型的公式為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X51.近年利潤下降，還有虧損情況。根據(jù)Z值模型的公式可以看出變量X3對指標(biāo)的影響最大，2015年后Z值變化的幅度如此大也是因?yàn)樽兞縓3數(shù)值最小，而X3受到利潤總額和利息支出的影響，DT煤業(yè)近幾年的利潤總額也是逐漸降低的，甚至2013年和2015年的利潤總額為虧損狀態(tài)，同時(shí)資產(chǎn)總額處于逐年上升的趨勢，導(dǎo)致企業(yè)的Z值減小，面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.流動負(fù)債增長的幅度大于流動資產(chǎn)的幅度。變量值X1對Z值的影響體現(xiàn)在流動資產(chǎn)和流動負(fù)債，DT煤業(yè)近五年的流動比率在漸漸減小，說明近五年流動負(fù)債增長的幅度大于流動資產(chǎn)的幅度，使變量X1減小，影響了企業(yè)Z值的大小，也影響了企業(yè)的短期償債能力，致使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.留存收益逐年下降。變量值X2對Z值的影響體現(xiàn)在留存收益，DT煤業(yè)近五年的留存收益也是處于下降的狀態(tài)，資產(chǎn)總額處于上升的趨勢，使企業(yè)的Z值減小。
五、低碳經(jīng)濟(jì)背景下DT煤業(yè)應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）提高DT煤業(yè)營運(yùn)資金的流通
根據(jù)上述問題所在，DT煤業(yè)應(yīng)盡量減少企業(yè)的應(yīng)收賬款和長期借款的持有，以增加年?duì)I業(yè)收入，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息費(fèi)用的支出，提升企業(yè)的利潤效益，至少使企業(yè)的利潤總額為正值，改變現(xiàn)在虧損的狀態(tài)；其次企業(yè)的流動資產(chǎn)比例較少，應(yīng)增加流動資產(chǎn)，減少流動負(fù)債的持有，增加企業(yè)短期的償債能力，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)還應(yīng)增加留存收益的持有，增加企業(yè)的留存收益和自己本身持有的未分配利潤。
（二）提高DT煤業(yè)對外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力
在低碳背景下，我國的煤炭行業(yè)屬于高污染行業(yè)，國家肯定會出臺相應(yīng)的政策來順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)受到政策的影響，煤炭行業(yè)所在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境都會有所變化，煤炭行業(yè)會受到國家政策的影響以及外部環(huán)境的變化面臨嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對此，DT煤業(yè)應(yīng)對外部環(huán)境的變化認(rèn)真分析與研究，制定相應(yīng)的應(yīng)對變化措施，相應(yīng)的調(diào)整財(cái)務(wù)政策，使企業(yè)對外部環(huán)境的變化有較強(qiáng)的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力，減少企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）完善DT煤業(yè)的內(nèi)部管理機(jī)制
1.建立健全DT煤業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。DT煤業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的事前、事中、事后進(jìn)行有效控制。正確判斷某一方案可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與收益，在方案實(shí)施前對其所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，做好充分應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的準(zhǔn)備。2.改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理觀念，健全內(nèi)部控制制度。煤炭企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理概念更多的是以最小的成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大的利潤，但在現(xiàn)在的社會經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)不僅要注重自身經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，還要注重社會整體經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，特別是屬于高污染定位的煤炭行業(yè)，要改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念，將生態(tài)環(huán)境的建設(shè)看做自身發(fā)展的一部分。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范;預(yù)警指標(biāo);建立;財(cái)務(wù)管理
中圖分類號:F23
文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)04-0169-02
隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入和知識經(jīng)濟(jì)的到來,企業(yè)將會面臨更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):(1)由于經(jīng)濟(jì)活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,倘若企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時(shí),或者企業(yè)當(dāng)局不能及時(shí)有效地選擇利用內(nèi)部和外部信息,會加大企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn);(2)由于知識積累和革新的速度加快,倘若企業(yè)及其員工不能及時(shí)作出反應(yīng)那就不能適應(yīng)環(huán)境的發(fā)展變化,會進(jìn)一步加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn);(3)在追求高收益驅(qū)動下,企業(yè)將大量資金投放在新建項(xiàng)目上,使投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。隨著我省煤炭資源的逐步減少,井下地質(zhì)條件的不斷惡化,煤炭產(chǎn)量和煤質(zhì)已經(jīng)不斷下降,企業(yè)成本在不斷提高,對外投資不斷增加,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大。因此,如何有效地評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取積極措施進(jìn)行防范和抵御,使企業(yè)更好地追求創(chuàng)新與發(fā)展已是財(cái)務(wù)管理需要研究和解決的一個(gè)重要問題。建立財(cái)務(wù)安全預(yù)警系統(tǒng),及早診斷出危機(jī)信號,并采取相應(yīng)措施,及時(shí)有效地防范和化解財(cái)務(wù)危機(jī),就成為煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容。
1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)概念
1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
一般來說,風(fēng)險(xiǎn)就是指在一定的條件下和一定的時(shí)期可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動程度。狹義上講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn),是籌資帶來的風(fēng)險(xiǎn),因此也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)。廣義上講財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動中,因種種難以預(yù)料或無法控制的因素給財(cái)務(wù)狀況造成的不確定性而使財(cái)務(wù)蒙受損失的可能性,具體包括:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金收回風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)貶值(或跌價(jià))風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等。本文所指廣義概念。
1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下特征:(1)客觀性。(2)不確定性。(3)與負(fù)債經(jīng)營相關(guān)。(4)與投資相關(guān)。(5) 與投資者相關(guān)。(6)與經(jīng)營者的個(gè)人偏好相關(guān)。(7) 與國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動相關(guān)。(8)與匯率變動有關(guān)。
1.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作,其最終成果體現(xiàn)在公司財(cái)務(wù)上,因此企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)最終也體現(xiàn)和歸結(jié)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果蒙受損失的可能性?？陀^上由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性與復(fù)雜性。例如國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整而引起的生產(chǎn)成本的上升,導(dǎo)致利潤減少而發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主觀上由于人們認(rèn)識的滯后性以及企業(yè)經(jīng)營者的決策失誤。因?yàn)樾畔⒉粚ΨQ,企業(yè)經(jīng)營者會作出導(dǎo)致投資項(xiàng)目失誤的決策而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主客觀存在性,使的它無時(shí)不在,無處不有,和企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營息息相關(guān)。
1.4 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)及意義
我們研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),目的是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),減少財(cái)務(wù)損失,提高單位的經(jīng)濟(jì)和社會效益,同時(shí)我們也必須認(rèn)識到,由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意義有兩方面:一方面企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不穩(wěn)定并可能帶來財(cái)務(wù)損失,因此必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以控制;另一方面企業(yè)作為一個(gè)財(cái)務(wù)主體必然面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的,因此,企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn),而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。
2 建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系
財(cái)務(wù)的狀況好壞主要反應(yīng)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上,企業(yè)可以建立財(cái)務(wù)危機(jī)的識別指標(biāo)體系、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)安全檢測指標(biāo)體系等來分析評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以便采取針對性的防范措施。
2.1 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的識別指標(biāo)體系
(1)資產(chǎn)變現(xiàn)能力指標(biāo)。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力主要通過流動比率和速動比率來反映。(2)負(fù)債狀況指標(biāo)。一般可用資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)來衡量。(3)資產(chǎn)使用狀況指標(biāo)。資產(chǎn)使用狀況可主要考核存貨周轉(zhuǎn)率。(4)盈利能力指標(biāo)。反映企業(yè)盈利能力的常見指標(biāo)是總資產(chǎn)報(bào)酬率。
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞就決定了企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小。通過以上幾類財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算,能夠反映出目前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的好壞,企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
2.2 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系
預(yù)防與避免企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)可以從以下幾方面建立預(yù)警指標(biāo)體系。(1)盈利能力指標(biāo)。反映盈利能力的常用指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等。(2)穩(wěn)定性指標(biāo)。主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、負(fù)債權(quán)益比率等。(3)活力性指標(biāo)。包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
2.3 企業(yè)財(cái)務(wù)安全運(yùn)營監(jiān)測指標(biāo)體系
由于企業(yè)的現(xiàn)金能反映市場因素變化及企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境的變化,企業(yè)財(cái)務(wù)不同階段的財(cái)務(wù)報(bào)表,特別是現(xiàn)金流量表,隨時(shí)揭示出企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的狀況。因此,企業(yè)在其經(jīng)營期內(nèi)是否面臨著生存風(fēng)險(xiǎn)可以通過比較一定時(shí)期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出而直接觀測和度量。在企業(yè)內(nèi)部,應(yīng)以企業(yè)的現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測系統(tǒng)。具體企業(yè)可建立如下指標(biāo),以對其財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)是否處于安全狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)測:現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)和營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率
通過分析企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的以上指標(biāo)體系,我們可以大致判斷出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況,并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因?qū)で蠓婪逗突獾耐緩健?/p>
3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解
有效地防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須立足市場,強(qiáng)化以財(cái)務(wù)為中心的企業(yè)管理,不斷提高會計(jì)人員素質(zhì)和防范風(fēng)險(xiǎn)的意識,嚴(yán)格落實(shí)內(nèi)控制度,控制成本費(fèi)用,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,根據(jù)企業(yè)真實(shí)、完整的會計(jì)信息,制定出適合本企業(yè)情況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施,把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。從我國國情出發(fā),結(jié)合煤炭企業(yè)的實(shí)際情況,防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要采取以下措施:
(1)時(shí)刻關(guān)注著國家宏觀政策的變化對企業(yè)經(jīng)營可能帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債經(jīng)營的企業(yè)一方面要關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策等變化,對企業(yè)在投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng);另一方面又要關(guān)注因市場格局、市場需求、供求關(guān)系等變化,使企業(yè)采購成本和市場投入增大,而引起企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財(cái)務(wù)成本上升而出現(xiàn)經(jīng)營虧損。此外,在基建技改方面,也要關(guān)注因銀行緊縮銀根,使項(xiàng)目缺乏資金而延緩工期,影響企業(yè)預(yù)期利潤的實(shí)現(xiàn)。這些政策因素的出現(xiàn),企業(yè)經(jīng)營者如不及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向,必將導(dǎo)致企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。
(2)避免盲目舉債擴(kuò)張。國家鼓勵企業(yè)發(fā)展多元產(chǎn)業(yè),這無疑是企業(yè)尋求新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),消化安置企業(yè)富余人員的有效途徑。雖然說,適度舉債可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用,但是過度負(fù)債將使企業(yè)背上沉重的包袱。那么企業(yè)應(yīng)該在什么樣的負(fù)債水平下才可以舉債擴(kuò)張呢?從經(jīng)濟(jì)理論上講,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率一般應(yīng)以50%為界。但是,由于我國企業(yè)負(fù)債水平受經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)特點(diǎn)和市場競爭等多方面影響,要使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債總水平低于50%,事實(shí)上很難做到。所以,從我國企業(yè)的現(xiàn)狀出發(fā),企業(yè)舉債擴(kuò)張以后總體資產(chǎn)負(fù)債水平以不超過70%為宜。只要企業(yè)經(jīng)營者牢牢把握住這個(gè)負(fù)債比率,就能從總體上防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(3)提高投資回報(bào)水平和加速投資本金回收速度。企業(yè)為了發(fā)展壯大,在負(fù)債總水平允許的前提下,投資新的經(jīng)營項(xiàng)目,這是必不可少的。但是,企業(yè)在進(jìn)行新項(xiàng)目投資的時(shí)候,首先應(yīng)該把握準(zhǔn)確的市場定位和科學(xué)的項(xiàng)目論證,切忌主觀臆斷甚至趕時(shí)髦;其次是確保新項(xiàng)目產(chǎn)生的資產(chǎn)利潤率高于該項(xiàng)目負(fù)債利息率,使企業(yè)不因新項(xiàng)目的經(jīng)營而降低原有項(xiàng)目的利潤水平;再就是新項(xiàng)目的投資本金一定要在預(yù)期內(nèi)(甚至提前)收回。唯有如此,企業(yè)才不會因新項(xiàng)目的投入而增加負(fù)債,產(chǎn)生不良資產(chǎn)。
(4)有效調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力。要使舉債經(jīng)營的企業(yè)能夠按期還本,企業(yè)就必須使企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率不低于2∶1.因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)是一年內(nèi)或一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn),流動負(fù)債是一年內(nèi)或一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)到期應(yīng)該歸還的債務(wù)。這兩項(xiàng)相比較,流動比率的數(shù)值越大,資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)。此外,企業(yè)還要把速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費(fèi)用之后的資產(chǎn))與流動負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1∶1的安全區(qū)域內(nèi),企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會增強(qiáng)。由此可見,合理的資產(chǎn)流動比率和速動比率是舉債經(jīng)營的企業(yè)按期還本、降低舉債風(fēng)險(xiǎn)的必控指標(biāo)。因此,企業(yè)應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對必控指標(biāo)的分析,適時(shí)調(diào)整企業(yè)營銷策略,合理處置不良資產(chǎn),有效控制存貸結(jié)構(gòu),加速企業(yè)變現(xiàn)能力。
(5)提高資金運(yùn)行速度,確保企業(yè)資金安全。公司除了控制資金投量,減少資金占用外,還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn),提高資金使用率,減少甚至杜絕壞賬損失。煤炭企業(yè)可以推廣并擴(kuò)大物資超市供貨模式,減少材料庫存量,加快應(yīng)收帳款的回收速度和金額。
(6)謹(jǐn)慎提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保,減少和消除不必要的企業(yè)損失和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在向有隸屬關(guān)系、有投資關(guān)系或業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位提供資產(chǎn)或信譽(yù)擔(dān)保時(shí),一定要謹(jǐn)慎行事,對被擔(dān)保的企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行全面了解并做到胸中有數(shù),且在符合國家政策規(guī)定的前提下,方可結(jié)合本企業(yè)的情況適度提供一定期限內(nèi)的擔(dān)保。這是因?yàn)?這些企業(yè)是在自身不具備到期償還債務(wù)本息能力的情況下,才向外尋求擔(dān)保。這些企業(yè)一旦經(jīng)營不善或者不能到期償還債務(wù)本息時(shí),擔(dān)保人必須承擔(dān)連帶責(zé)任,負(fù)責(zé)償還被擔(dān)保人的債務(wù)本息,給擔(dān)保企業(yè)帶來不應(yīng)有的損失而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(7)不斷強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)意識,特別是決策層和會計(jì)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。煤炭企業(yè)要加強(qiáng)員工的安全風(fēng)險(xiǎn)意識教育,通過會議、壁報(bào)欄、網(wǎng)絡(luò)、大屏幕等形式廣泛宣傳,并提煉出 “生產(chǎn)安全、資金資產(chǎn)安全、隊(duì)伍安全、生活安全”等方面的安全理念,分別設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)抵押金。
(8)進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會計(jì)控制管理,強(qiáng)化各項(xiàng)制度的貫徹執(zhí)行,注重考核與監(jiān)督,加強(qiáng)對人員的管理,特別是對會計(jì)人員的管理。推行會計(jì)委派制,實(shí)行會計(jì)人員崗位輪換制,明確各個(gè)崗位的具體職責(zé),加強(qiáng)對銀行印鑒、支票、匯票的管理,銀行印鑒由兩人分別保管,確保嚴(yán)格執(zhí)行“不相容職務(wù)相分離”原則。鑒于煤炭銷售過程中,多以銀行承兌匯票的形式收款,對開票收到的銀行承兌匯票要求銀行不分大小逐筆予以查詢,以減少假票、套票的風(fēng)險(xiǎn),對現(xiàn)金出納核對每日庫存限額,嚴(yán)格按照《庫存現(xiàn)金管理規(guī)定》辦理現(xiàn)金收付,能有效地減少風(fēng)險(xiǎn),節(jié)約成本,提高效益。
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關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制公里醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
前言：
我國正處于市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，醫(yī)療行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，公立醫(yī)院作為我國醫(yī)療體系的一部分，具有公益性、社會性特點(diǎn)。與以往不同，公立醫(yī)院所處的經(jīng)營環(huán)境、社會環(huán)境發(fā)生了根本性變化，對醫(yī)院財(cái)務(wù)工作提出了更高要求。要想獲得長足發(fā)展，公立醫(yī)院需要在內(nèi)部控制基礎(chǔ)之上，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測及防范，才能夠不斷提升自身綜合實(shí)力。因此加強(qiáng)對該問題的研究非常必要。
1、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念
不同于其他組織，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更具特殊性。主要是指醫(yī)院各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，受到內(nèi)部、外部因素的影響，使得財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行與預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生偏離，最終對醫(yī)院構(gòu)成了一定的經(jīng)濟(jì)損失。公立醫(yī)院日常工作涉及內(nèi)容較多，各個(gè)環(huán)節(jié)都有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。加之風(fēng)險(xiǎn)具有不可控、不穩(wěn)定等特點(diǎn)，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將直接威脅到醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益，嚴(yán)重情況下，會將醫(yī)院置于財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中，不利于醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)功能的有效發(fā)揮。
2、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生主要原因分析
現(xiàn)如今，導(dǎo)致公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因體現(xiàn)在很多方面：首先，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制，我國醫(yī)療體制改革不斷深化，賦予公立醫(yī)院獨(dú)立性。很多醫(yī)院采取信貸融資方式穩(wěn)固自身在市場競爭中的地位，長期負(fù)債經(jīng)營，直接增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，國家針對醫(yī)療改革制定了一些法律制度，促使原有醫(yī)療事故補(bǔ)償機(jī)制轉(zhuǎn)變?yōu)橘r償制度。加之患者法律意識的提升，在遇到糾紛時(shí)，會采取媒體等途徑對于醫(yī)院之間的糾紛進(jìn)行曝光，無形中增加了醫(yī)院經(jīng)濟(jì)損失，將企業(yè)置于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。最后，醫(yī)療活動自身具有一定風(fēng)險(xiǎn)，尤其是醫(yī)療器械、藥物等使用不當(dāng)，不僅無法對患者進(jìn)行有效的治療，還有可能加重病情，在一定程度上延長了康復(fù)時(shí)間，嚴(yán)重情況下還會出現(xiàn)死亡情況。醫(yī)院在運(yùn)營過程中，一旦出現(xiàn)上述情況，需要作出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)賠償?？梢?，公立醫(yī)院防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常重要。
3、基于內(nèi)部控制框架，公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
新時(shí)期下，圍繞著內(nèi)部控制框架實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理已經(jīng)主流趨勢。不可否認(rèn)，公立醫(yī)院具有特殊性，無法構(gòu)建完善的內(nèi)部控制框架。但是從財(cái)務(wù)管理層面上來看，可以引入該思路。從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估等方面入手：
3.1構(gòu)建和諧環(huán)境
醫(yī)務(wù)人員是醫(yī)院各項(xiàng)工作的核心，其對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識很大程度上決定了醫(yī)院對風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。因此努力構(gòu)建和諧環(huán)境，增強(qiáng)醫(yī)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識勢在必行[2]。具體來說，醫(yī)院應(yīng)創(chuàng)造良好的條件，為財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)提供機(jī)會，及時(shí)更新財(cái)務(wù)人員知識結(jié)構(gòu)，打造一支高素質(zhì)、專業(yè)化財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍。同時(shí)增強(qiáng)人員內(nèi)控思想，促使每位員工都能夠嚴(yán)格按照制度要求，規(guī)范自身一言一行。另外，革新傳統(tǒng)觀念，從管理層入手，促使管理人員能夠了解審計(jì)等知識，為制定科學(xué)決策提供依據(jù)，從而為醫(yī)院持續(xù)發(fā)展制定可行性戰(zhàn)略。
3.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估
醫(yī)院應(yīng)將防患于未然作為風(fēng)險(xiǎn)識別、評估的根本，及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督和控制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對醫(yī)院產(chǎn)生的不良影響。由于醫(yī)院在該方面經(jīng)驗(yàn)較少。因此在實(shí)踐中，可以積極學(xué)習(xí)企業(yè)在該方面的經(jīng)驗(yàn)。如設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小組，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，制定針對性風(fēng)險(xiǎn)識別機(jī)制。同時(shí)，組織管理者、財(cái)務(wù)人員都能夠參與到風(fēng)險(xiǎn)評估當(dāng)中，實(shí)現(xiàn)對各個(gè)細(xì)節(jié)的觀察，及時(shí)預(yù)見可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后結(jié)合自身實(shí)際情況，制定針對性防范措施，從而更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為醫(yī)院健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。
3.3加大控制力度
從內(nèi)部控制層面來看，要想提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，應(yīng)建立并完善相應(yīng)的審批制度，并加大制度執(zhí)行力度。醫(yī)院在正常運(yùn)營過程中，避免盲目對外投資、籌資。如針對大型醫(yī)療設(shè)備的引進(jìn)，應(yīng)極大考察力度，嚴(yán)格控制好物資決算，避免盲目引進(jìn)對自身產(chǎn)生不良影響。由于醫(yī)院部門較多，風(fēng)險(xiǎn)防控點(diǎn)較多，協(xié)調(diào)各部門之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)對各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的有效防控。
3.4增強(qiáng)信息溝通
信息時(shí)代背景下，在內(nèi)部控制框架下對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，應(yīng)建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，廣泛收集各類財(cái)務(wù)信息，實(shí)現(xiàn)對信息的統(tǒng)一管理，為信息共享奠定堅(jiān)實(shí)的信息基礎(chǔ)。如醫(yī)院審計(jì)與會計(jì)部門應(yīng)互相協(xié)調(diào)，為管理者制定科學(xué)決策提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息[3]。不僅如此，鼓勵和引導(dǎo)員工從不同的角度提出優(yōu)化內(nèi)部控制建議，將合理的建議納入到管理工作當(dāng)中。
3.5內(nèi)部監(jiān)督
首先，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，編制相應(yīng)的評價(jià)報(bào)告，同時(shí)執(zhí)行相關(guān)制度，落實(shí)好工程建設(shè)等審計(jì)工作。其次，完善預(yù)算審批制度，加強(qiáng)對藥品、物資等內(nèi)容的管理，提高內(nèi)部控制水平，實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面了解和掌控，提出相應(yīng)防范對策。
結(jié)論：
根據(jù)上文所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，在提高公立醫(yī)院財(cái)務(wù)管理水平等方面占據(jù)非常重要的位置。尤其是市場經(jīng)濟(jì)體制下，在內(nèi)部控制框架基礎(chǔ)上構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系勢在必行。針對公立醫(yī)院特點(diǎn)來看，管理者應(yīng)從信息溝通、內(nèi)部監(jiān)督等角度入手，不斷提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，從而促進(jìn)我國公立醫(yī)院持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]夏莽，黃煒.我國公立醫(yī)院內(nèi)部控制建設(shè)現(xiàn)狀分析——基于公立醫(yī)院內(nèi)控體系框架研究的發(fā)展歷程[J].中國醫(yī)院，2014，（02）：76-78.
[2]徐超，洪學(xué)智，鄧盼，李平，李祎迪，戴力輝.基于內(nèi)部控制框架的公立醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].醫(yī)學(xué)與社會，2014，（02）：1-4.
