時間：2023-05-30 10:19:03
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇p2p理財，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
p2p的前世今生
P2P貸款意為個人對個人的借貸，因為銀行門檻高，在民間頗受借貸者歡迎，又因收益高，近兩年來逐漸吸引了一批投資者。
P2P是英文Peer to Peer的簡稱，即“個人對個人”。 P2P網貸是個人對個人的一種借貸方式，簡單講，就是有閑錢進行投資理財的自然人通過網絡將資金借給需要借錢的自然人。和眾多傳統理財產品不同的是，P2P是個人之間的借貸行為并且理財收益更高。
P2P網貸模式的雛形是英國4位年輕人共同創造的，2005年3月，他們創辦的全球第一家P2P網貸平臺Zopa在倫敦上線運營。如今業務已擴至意大利、美國和日本，平均每天線上的投資額達二百多萬英鎊。
在我國，早在2007年，國內第一家網貸平臺拍拍貸就已上線。彼時，網貸平臺還不為大眾所知，吸引投資者并不容易。2010年之前，國內只有拍拍貸、紅嶺創投、貸幫網在內的不到10家網貸平臺，成交量也并不高。到了 2012年，我國P2P行業進入爆發期，P2P網貸平臺如雨后春筍般成立。2013年，國內已有P2P網站數千家，并保持每天1-2家的上線速度，P2P網貸進一步進入大眾的視線。
對于投資者而言，股票市場掙錢不易，銀行儲蓄利率很低，信托產品利率高但門檻高。恰逢此時，P2P憑借著投資門檻可高可低，收益率大多超過10%的優勢，吸引了不少投資者的加入。
操作流程必須了解
P2P產品可作為理財項目適當投資，但前提是要對平臺的背景充分了解，要對網貸的操作流程了解。
P2P主要是個人對個人的一種借貸方式，如果你想借錢或想把錢借出去，目前在國內就要通過設有P2P業務的在線網站平臺實現。如果你通過P2P理財，先注冊會員，同時會得到一個理財賬戶；如果你想借錢，注冊后就選擇投標一項，把你想要借錢的金額寫好，當然還可選擇抵押借款還是無抵押借款。此外，借款的期限也有所不同。具體怎么操作，網站的幫助中心里都有說明。
以借款為例，過程如下：借款人（投標）―被借款人（接標）；被借款人（把錢打入注冊平臺賬戶）―平臺（審核借款人要求的各項資質）；平臺（審核后把錢打入借款人賬戶）。
在這樣一個過程中，借款人得到了所需資金，被借款人則能從中獲得收益，而平臺起到的是中介的作用。
不過，設有P2P業務的在線網站平臺其“中介”的角色，與二手房中介除了業務上的不同外，其最終目的都是一樣的，就是從中賺取一定的“中介費”，只是P2P網站把這種費用叫做管理費。
借款人從平成借款，平臺會收取所借款金額0.5%的費用作為管理費，而根據借款的時間、金額，借款人還要支付給被借款人一定的利息。當然，被借款人得到收益后，平臺也會收取其所得利息5%上下的費用。
P2P收益為何高
收益秒殺余額寶，這是P2P網貸行業的口號之一。雖然P2P平臺倒閉和跑路的傳聞時有發生，但是P2P網貸行業借助誘人的高收益快速向前發展。
從目前P2P平臺上的標的年化收益率來看，有擔保的投資標的的年化收益率大多在12%以下，即月息1分，普通標的年化收益15%-22%不等。
與國債、銀行存款、銀行理財產品相比，P2P收益顯然高出不少，甚至各類“寶寶”也望之興嘆，那么P2P收益為何如此之高？
一位網貸從業者表示，網絡借貸本來就是借貸行業的一部分，網絡借貸是在銀行放貸和民間高利貸之間開辟的一塊土壤。與民間借貸中借款人支付的高額利息相比，當前很多P2P給出的年化收益率并不算離譜。
據網貸天眼運營中心監測顯示，4月成交標的綜合利率呈現下滑趨勢，大體維持在20.05%左右，略低于3月份水平，同比下跌超過10%。從該網統計各平臺實際成交標的利率情況來看，目前大體分為4種情況，即，年化收益10%以下、年化收益10%-18%、年化收益18%-24%、年化收益24%以上。4月成交多集中在年化收益10%-24%的標，大約占成交標的60%以上，而年化收益10%以下的成交標也有所增加，雖然其收益較低，資金回報率少，但近期跑路事件頻發，“收益率越低安全性越高”理念開始傳播，在不愿資金站崗（資金閑置在網貸平臺中，投資者無法獲得相關受益的情況）的前提下，許多投資者開始調低收益預期，轉投部分年化收益率較低的標的。至于年化收益在24%以上的標的則有所減少，一方面除新上平臺外，一些運營成熟的平臺的高收益率標的越來越少從而導致一些投資者無標可投，另一方面，平臺跑路事件導致投資者資金站崗或轉現現象增加，對于高收益標的更加謹慎。
高收益下暗藏風險
近年來，P2P理財歷來以高收益率吸引了眾多投資者，但諸多P2P平臺“跑路”“倒閉”等事件又讓投資者望而生畏。
目前P2P平臺的開辦無準入門檻、無行業標準，這直接造成了P2P行業的良莠不齊。有業內人士透露，目前僅需數萬元就能注冊一家電子商務咨詢服務公司，再花2萬至5萬元就可以請人開發出平臺系統，如果連平臺系統開發的錢也不愿意投入，那么花費幾百元到幾千元買一個通用模板就可以開張了。
此外，由于P2P是一種新興的投資方式，監管并不很完善，所以網絡上的P2P理財公司質量也參差不齊。近年來也出現了一些網絡P2P公司倒閉、破產的新聞。
相關資料顯示，截至目前，國內約有超過2000家P2P網貸平臺，累計已有119家P2P平臺“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計約21億元。其中，今年前4個月出現問題的網貸平臺超過30家。
業內人士表示，在這個行業中，10%的收益是比較靠譜的，如果超過15%，就保證不了收益。高收益之所以不可靠，一是因為對于正規的融資者來說，高出平均水平過多的利率意味著融資者承擔著更多經營上的壓力，也更容易出現經營不善無力償還欠款的狀況。同時，也有一些別有用心的人打著P2P高收益的旗號在網上圈錢，所以廣大投資者在選擇投資時盡量選擇較大的、知名度較高的平臺進行投資，不要盲目追求高收益。
擔保機制未必安全
為了“消除”投資人對風險的擔憂，不少P2P公司引入了擔保機制，號稱如果發生損失，就由擔保公司承擔。
借款人將貸款需求掛在網上叫做貸款標的，而最常見的貸款標的就是“擔保標”“信用標”。用信用額度的借款標稱為“信用標”，簡單來說，信用標是一類無抵押無擔保、全憑借款人信用進行的貸款。用擔保額度的借款標稱為“擔保標”，擔保標是由網站其他會員進行擔保的，一旦產生壞賬風險，擔保人有連帶賠付責任。此前由于P2P網貸平臺逐步意識到平臺承擔了過大的壞賬風險，而逐步加大了有抵押的貸款標的，這就是“抵押標”。不過在一些網站中，“信用標”就包含了“抵押標”。
擔保模式可以說是中國本土P2P網貸的一大特色，其主要目的是為了避免企業自身的經營風險和道德風險。目前，已有部分P2P網貸平臺宣稱引入了第三方擔保，一旦借款人出現違約，由擔保公司對投資人進行墊付。對于P2P平臺而言，雖然分化了自己的一部分收益，但有助于降低平臺風險，調動大眾的投資熱情。
業內人士分析，一度十分混亂的P2P網貸行業在引入“P2P+融資擔保”的模式后，將投資人風險轉嫁給擔保機構，從理論上說提升了安全性和規范性。但由于缺乏明確、有效的監管，不少平臺只是打著擔保的旗號“撐門面”，甚至有擔保機構直接做起了網貸，這就使得此類創新金融仍存在巨大風險。
業內人士認為，擔保機制的介入似乎讓安全系數高了很多，但前提是該擔保公司必須信譽度高、風控能力強、資質完備、操作規范。P2P平臺的安全應該以預防為主，投資者盡量避免選擇信用、經驗不足的網貸平臺，同時要選擇合理的擔保方增信，最好選擇國有大型擔保集團，即使出現風險，保證平臺也是最后倒掉的。
自我保護最重要
通過P2P網貸平臺投資一定要謹慎，最好去平臺企業實地考察一下，做到真正的心里有數，在這種基礎上做出投資選擇才是理性的。
投資者的自我保護是最重要的。業內人士建議，如果是非專業的網貸投資人，選擇平臺時盡量要遵循以下幾個原則：一是盡量選擇較大的、知名度較高的P2P平臺進行投資，盡量選擇經營歷史3年以上的平臺；二是要上網搜集資料，核實該平臺是否與民間借貸公司等合作者存在關聯，以免造成被騙貸的情況；三是可通過查看該平臺的營業執照、平臺注冊資金等進行判斷；四是應優先考慮本地的P2P平臺，以便實體考察并掌握該平臺相關信息；五是不要盲目追求收益，需慎重考慮平均利率超過15%的平臺；六是通過第三方平臺查詢P2P平臺的相關信息，如運營時間、成交量等信息；七是投資人應該合理分配資金，切忌將所有資金全部押寶于同一平臺，最好選擇3-5家平臺分散投資；八是不可迷戀本息保障，相比來看，以房產等作為抵押擔保的P2P投資在保障投資人本息安全方面更具優勢；九是投資網貸的總資金不要超過自己全部投資資金的20-30%。
五大最受關注的P2P平臺
近日，網貸之家公布了《2014年4月網貸平臺綜合評級報告》報告顯示，綜合指數排名方面，人人貸、紅嶺創投、拍拍貸、陸金所、有利網位居綜合指數排名前5位。
1、人人貸：2010年5月上線，注冊資本為10000萬，注冊地為北京，至今人人貸的服務已覆蓋了全國三十余個省的兩千多個地區，當下年化收益率為12.6%。
2、紅嶺創投：2009年初成立，注冊資本為5000萬，注冊地為深圳，成交額一直領先，當下年化收益率為13.7%。
3、拍拍貸：2009年10月上線，注冊資本為105.263萬，注冊地點為上海，拍拍貸同時也是第一家由工商部門特批，獲得“金融信息服務”資質，從而得到政府認可的互聯網金融平臺，當下年化收益率為16.91%。
4、陸金所：2012年06月上線，注冊資本為83700萬，注冊地點為上海，公司的經營團隊由金融管理和電子商務等業界一流的國際專業人士組成，當下年化收益率為8.61%。
5、有利網：2013年5月上線，注冊資本為1700萬，注冊地為北京，2013年交易額3個億左右，注冊用戶近10萬，當下年化收益率為11%。
需要說明的是，綜合指數排名是對P2P網貸平臺的成交、營收、人氣、流動性、透明度、品牌積分等九大指標，用層次分析法給予不同的權重，進而加權平均得出。綜合指數最高的并不代表該平臺最安全、最值得投資，它表征的是平臺的綜合影響力、綜合實力以及發展潛力。
2015年底，最熱鬧的行業恐怕就是P2P了，幾乎重大的財經新聞都是關于它們的。經過了上半年股市的暴漲暴跌、O2O概念的爆紅爆冷，也只有P2P頑強地從頭撐到尾。在股市最火爆的時候它們忍受著新增不足、提現流出的難處，在股市下跌趨穩的時候又忍受著大型平臺不斷暴雷的震撼。如果說還有比做P2P更坎坷的，那還真是難找。
難以抗拒的誘惑
與銀行存款、信托、保險等理財產品相比，P2P優勢明顯：投資門檻低、收益相對高、流動性更好。年化收益率10%以上，超低的投資門檻，100元便可做投資人，即使只有很少的資金也可以進行投資理財。 數據顯示，截至2015年11月底，2015年各月網貸成交量不斷攀升，1～11月網貸成交量累計達到8485.56億元。網貸之家研究員表示，總體來說，伴隨政策利好的支持，網貸人氣進一步攀升，越來越多的投資者將P2P網貸作為個人資產配置的一部分。 然而，記者在采訪中發現，多數投資者對于P2P平臺的資質、投資方向了解甚少，看重的則是比銀行利息高出好幾倍的年化收益率。在杭州工作的李雪是一名資深網貸投資者，從2013年開始就投資宜人貸這樣的老牌平臺。后來她發現，相對穩定的收益已經無法滿足她的投資欲。于是，她將目標瞄準高息平臺。 李雪看中了一家年化收益率達到28%的平臺。一開始她往里面投了10萬元，中間陸續取出了3萬元，還剩7萬元無法取出。她向記者坦言，一開始聽到年收益率有20%～30%時就心動了。據了解，除較高的年利率以外，這家平臺還會有額外的獎勵，例如加息券、返現券，等等。加上這些優惠，平臺的年化收益率甚至超過了30%。 事實上，與李雪一樣的投資者并不占少數。他們有的偏好投資自融平臺，有的抱著快進快出打新的心態，還有的小散戶盲目跟隨大戶進場，成為“接盤俠”。 “平臺一般都采取高息開業，在這個節點投資，快進快出一定能狠賺一筆。”投資者王錚表示，“去年11月有人唱黑我投的這家平臺，但它依然堅挺，即便有問題，應該也不會那么快倒閉，資金在一個月內進出就行。”最終，王錚還是踩雷了，他原計劃在風雨來臨前狠賺一筆再撤資，結果連本金也沒撈回。
一邊跑路一邊上
說到底，投資人不斷觸礁，也是因為平臺跑路不停。網貸之家數據顯示，截至2015年11月，P2P累計問題平臺數量已達到1157家。而自2015年12月起，網貸大戲更是進入。首先是一顆大雷炸醒了投資人和平臺人一片大好的預期，e租寶740多億的待收、超過14萬的受害者，無論如何都會成為中國P2P史上值得銘記和探討的案例。全國的公安系統都在清查e租寶。e租寶之后，大大集團接棒，其規模和影響力也不容小覷。 與此同時，越來越多的平臺曝出倒閉、跑路的消息，這對處在特殊節點本就艱難的P2P來說，簡直是雪上加霜。一時間，整個P2P行業成了千夫所指。已經不止有一名投資人向記者訴苦，“心涼颼颼的”！ 業內人士分析，被查帶來的負面影響，遠不是一段時間就可以散去的，并且非法集資、詐騙、非法吸儲甚至洗錢也會始終成為籠罩在P2P行業上空的陰霾，嚴重打擊投資人的信心。不過，投資者也不必一棒子打死所有P2P平臺，“傷及無辜”。 一邊是陰霾，另一邊則出現了正能量。2015年12月18日，宜信宜人貸登陸紐交所，成為中國互聯網金融第一股，也是中國第一家上市的P2P公司。毫無疑問，“上市效應”賦予了更為明確的行業前景和資本退出通道預期，也將對同行業其他公司形成一定的標桿效益。一時間，從業者從此前的情緒低迷中振奮起來，紛紛暢想著自己敲鐘的瞬間。緊隨其后的陸金所，也已放話將在2016年Q2或者Q3站上資本市場。
值得注意的是，業界翹首以待半年之久的監管細則終于在2015年12月28日公開征求意見，意見稿明確指出網絡信貸信息中介機構不得從事或接受委托從事的12種行為，強調P2P平臺要實行銀行存管、到電信部門備案等。同時，意見要求P2P平臺需要披露借款人、融資項目、風險評估及可能產生的風險結果等信息。
業內人士認為，隨著《辦法》的出臺，行業將進入規范經營和穩健發展的軌道，違法經營的平臺將遭到淘汰。對于投資者而言，未來只要選到靠譜的P2P平臺，資金安全還是有保障的。
避雷秘籍
“投資雖易，收益不易，且行且謹慎。”不管怎么說，2015年過去了，作為投資人而言，或許曾被太過繁雜的網絡信息流蒙蔽了雙眼;2016年，新的開始，應該調整自己的投資結構，開啟新的P2P理財歷程。當然，要選擇一個安全的P2P網貸平臺絕非易事，需甄別的因素有很多：
風控能力。風控團隊是否有金融背景，風控手段是否專業，防范措施是否充足，一旦出現借款人未能如期還款時會怎樣處理等。
平臺的資質信息和注冊資金、銀行資金存管情況。查看是否有完整合規的營業執照、網站是否有ICP備案、注冊資金及實收資本等。業內人士提醒，平臺注冊資金越高，意味著資金墊付能力越強。目前，注冊資本過億的平臺屈指可數，實力也相對雄厚，更為值得信賴。此外，還要留意平臺的資金存管是否由銀行管理等。
項目收益是否在安全范圍內。利率越高，實際上風險就越大，正常的P2P平臺年化收益率在6%～12%之間。天上不會掉餡餅，對于高息平臺，一定要敬而遠之。
“舶來品”原指通過航船從國外進口來的物品，現在泛指從外國引進來的東西或技術。
在國內，從紅遍大江南北的相親節目“非誠勿擾”到大型真人秀節目“中國達人秀”，再到今年全民偶像節目 “中國好聲音”， 都是購買國外版權的舶來品。但是，它們都紅了。這些舶來品克服了水土不服，在中國土地上開始生根發芽，最為關鍵是它們給觀眾帶來了好節目，自然也受到了觀眾的追捧。
而在國內理財市場的舶來品P2P的信貸服務公司，也是“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開”，突然之間遍布理財市場。
所謂的P2P信貸服務公司（Peer to Peer lender，以下簡稱P2P公司），通俗來講，就是民間借貸的“市場版”。 它指的是有資金并且有理財投資想法的個人，通過信貸服務中介機構牽線搭橋，使用信用貸款的方式，將資金貸給其他有借款需求的人。借款人除支付利息外，還需向公司支付一定的中介費。
有數據顯示，目前國內已有2000余家P2P公司，2007年至2011年上半年，其整體融資規模由2000萬元飆升至60億元。
年化收益超30%的誘惑
民間資本的充裕和銀行體系的低回報，催生民間借貸產業的繁榮。作為填補大型融資機構所不觸及的空白市場的新事物的P2P公司，目前還沒有為大家所熟知，而進入門檻較低，平臺的風險控制以及監管的空白，又讓市場上充斥著各種良莠不齊的P2P公司。
最為明顯的表現就是一些網絡貸款平臺的實際借款收益已經超過30%，與其形成鮮明對比的是，一些較大平臺的借款收益在10%以下。不同公司平臺之間借款收益差異如此之大，令人咋舌，也讓投資者有些迷茫。
目前央行規定的高利貸的認定標準是利率超過同期同檔次基準利率的4倍，超出部分不受法律保護。央行的6個月以內（含6個月）貸款基準利率為5.6%，其4倍的貸款利率為22.4%。
那些網貸平臺是怎樣實現超過30%的收益呢？《投資與理財》記者登錄一些借貸平臺，看到很多借款的期限為1個月，年利率為21%。但是每個投標者都會得到1%的投標獎勵，也就是說，投資這個標的的實際年化收益為21%+1%×12=33%。
民間監管平臺網貸之家負責人表示，高收益多出現在新出現的小平臺上，它們只能通過出讓自身利潤來吸引投資人。而一旦有一次借貸出現問題，投資者也將血本無歸。
“黃牛”空手套白狼
超過20%的收益差距，也讓一些“黃牛”們開始進入這個市場。
業內人士告訴記者，從年利率為10%左右的紅嶺創投等地成本的平臺募到款項，再到人人聚財或e速貸等平臺以超過20%的年利率放貸，只要利息支付銜接得好，“空手套白狼”也不是不可能。雖然這種轉貸牟利早已被明文規定是非法的，但監管的空白還是滋生了此類“黃牛”。
對此，拍拍貸CEO張俊則表示：“‘黃牛’作為一種市場的產物，拍拍貸既不鼓勵也不禁止，只要他們能按期還款就行。”
為何這些“黃牛”們鋌而走險，去追求中間的利差？最為直接的原因莫過于違規成本低。
在英國，借款人在網絡P2P借貸平臺注冊時，需要輸入社保賬號，這個賬號與銀行賬戶、學歷等都是關聯的，這就導致了借款人的違約成本非常高。而目前在我國如果出現違約的情況，基本靠在網上曬違約人信息，這對違約者來說，難言約束力。
承諾保本的雙刃劍
高額的收益，伴隨的是P2P平臺不斷飆升的壞賬風險。
目前國內P2P的保本制度成為吸引投資者的最大法寶。P2P模式起源于國外，不過國外只承擔撮合職能，并不承擔貸款違約風險。但在國內，為了吸引出借人，大量平臺給出了100%保本承諾，即一旦違約，借款人可以得到本金賠償。紅嶺創投、人人貸、翼龍貸等大多數公司都承諾保本。
而正是“承諾保本”，讓P2P公司成為投資者眼中的“香餑餑”，同時也讓公司承擔了更多的風險。
以紅嶺創投為例。創立于2009年的紅嶺創投，季度借款規模從2009年二季度的43.45萬元到2012年一季度的2.31億元。在此前接受媒體采訪時，紅嶺創投創始人周世平表示，3年來的壞賬墊付已有1300多萬元。
翼龍貸董事長王思聰也坦言，翼龍貸的壞賬率達到3%-4%。“經過訴訟、風險撥備等措施之后，這幾年來平臺的壞賬墊付規模也有幾百萬元。”
舶來品難言好生意
收益和風險總是相對的，一些P2P公司的倒閉也給投資者敲響了警鐘。
2011年7月21日，積累了10萬注冊用戶、自稱“中國最嚴謹網絡借貸平臺”的哈哈貸了關閉通告。這是第一家具備一定規模的網絡P2P借貸平臺宣布關門。
今年6月3日，P2P網貸公司淘金貸上線，在網上高收益超短期險的借款標的。受高額利息吸引，約80名投資人先后投標。孰料一周不到，6月8日晚間淘金貸突然關閉，其負責人陳錦磊攜款潛逃，卷走資金超過100萬元。
有人離開，也有人進場。
今年3月，中國平安出資成立的網絡投融資平臺陸金所上線，被外界解讀為是其綜合金融平臺的外向延伸，而截至9月25日，陸金所累計交易量已過億元。
近日紅杉資本向拍拍貸投資2500萬美元，表明P2P市場正在迅速成為風險投資的又一個催化目標。早在去年，凱鵬華盈也聯手IDG和摩根士丹利，向另一家P2P公司宜信注資數千萬美元。
貨幣流動性寬松 銀行系寶寶收益率更高
以余額寶為代表的互聯網寶寶們收益直線下降的同時，銀行系寶寶們因為有著銀行背景，盡管也處于緩慢下跌的狀態，但整體收益率仍然高出互聯網寶寶一籌。據記者了解，目前銀行系寶寶中收益率最高的為興業銀行的掌柜錢包，7月18日，其7日年化收益率為5.06%。招商銀行“朝朝盈”在5%以上；中國銀行的活期寶為4.72%；民生銀行如意寶則為4.65%。
對于銀行系寶寶的收益反超，業內分析稱，貨幣基金大部分投向銀行同業存款以獲取收益，去年流動性不足，使得銀行愿意用較高的成本吸取互聯網公司寶寶的資金。然而，今年的情況已經發生了變化。目前，貨幣流動性比較寬松，且從銀行與互聯網金融競爭的大背景來說，銀行業內也更傾向于先吸取同行資金，從而間接推高了銀行系寶寶的收益率。
票據理財成新投資熱點 但需警惕虛假票據
日前，互聯網金融領域平臺票據寶與某網絡財富平手推出收益率高達9.8%的票據理財產品；此前，某網絡財富平臺也推出了一款“金銀貓”票據系列產品，收益高達7%左右。除此之外，阿里金融推出“招財寶”平臺時已上線票據理財。這些票據理財門檻很低，只需1元，投資標的也為銀行承兌匯票，收益基本高于余額寶等產品，固定年化收益率在7%～9%之間。
據記者了解，票據理財是一種個人對企業的借款模式（P2B），有融資需求的企業以銀行承兌匯票作為質押擔保，在互聯網平臺上產品，向投資者募資。到期后投資人就可“憑票”獲得出票銀行返款以獲得收益。由于銀行承兌匯票具有“剛性兌付”的特點，因此比其他理財產品的風險相對較小。
每個票據理財盡管有銀行承兌匯票作為抵押，但并不表示完全沒風險。銀行分析人士認為，票據理財存在克隆票、延遲支付等風險，最大的風險就是虛假票據。目前，票據融資市場的規模有限，信息不透明，規范性有待加強，票據理財產品未來很難成為主流產品。因此，投資者不要只盲目追求高收益，忽視隱藏風險。
P2P理財發力平民理財 高風險高收益伴生
平均收益率逼近20%的P2P理財或是下一個平民理財的發力方向。根據P2P平臺網貸之家的《2013年中國借貸行業年報》數據顯示，2013年P2P網絡借貸成交額達到1058億元，較2012年200億元左右的規模呈現出了爆發式的增長。
據記者了解，P2P理財之所以受大家青睞，主要是因為門檻低、收益高、簡單快捷。畢竟相對于傳統理財來講，P2P理財更方便快捷，而且收益更高，一些好的P2P理財產品自身安全性很高，風險小，所以大家都比較放心。
不過，由于行業缺乏統一的監管標準，P2P發展參差不齊。為了更多地獲得投資人，不少機構希望避談甚至掩蓋風險逾期率等事實，公開披露更是不可能。銀監會創新監管部主任王巖岫在談到P2P監管原則時明確提出，P2P機構應當定位為民間借貸的信息中介，需具備一定的行業門檻，建立明確的收費機制，并對投資者進行保護，充分披露信息，提高透明度。
“眾人拾柴火焰高”
眾籌理財成“新寵”
如果說去年互聯網金融最熱門的話題還要屬余額寶和P2P的話，那時下最熱門的話題無疑是眾籌了。記者注意到，無論是此前阿里推出的“娛樂寶”，還是7月初京東推出的“湊份子”，巨頭們對眾籌的追捧，也讓眾籌為越來越多人所知曉，成了不少人眼中新穎的投資理財方式。
眾籌模式在美國興起時，有一個響亮的口號：“販賣夢想的生意模式。” 在很多人看來，眾籌可以“借助他人之手完成自我理想”。但其背后也有不少潛在風險。作為互聯網金融的“新寵”，眾籌發展迅速，市場卻有點混亂，監管缺乏，與非法集資甚至詐騙只有一線之隔。
2013年
比特幣神話：比特幣是一種虛擬貨幣，由中本聰在2009年提出。與大多數貨幣不同，比特幣不依賴于特定的中央發行機構，而且其總數量非常有限，具有極強的稀缺性。比特幣可以用來兌現，使用者可以用比特幣購買一些虛擬物品，比如網絡游戲當中的衣服、帽子、裝備等。過去一年，是比特幣名聲大噪的一年。比特幣依仗著令人咋舌的漲幅，以前所未有的沖擊力進入公眾的視野，從IT極客走向大眾理財。而就在全世界為比特幣瘋狂之時，各國監管部門對比特幣潑起冷水。
2013年12月5日，五部委聯合《關于防范比特幣風險的通知》指出，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應作為貨幣在市場上流通使用。隨后，央行約談第三方支付企業，要求停止第三方支付企業為比特幣交易網站進行合作，受此影響，大型比特幣交易網站比特幣中國以及OK Coin均公告稱，停止人民幣充值功能，比特幣交易網站資金只進不出。歐洲、韓國、中國香港、印度等地區和國家也紛紛表達了對比特幣的“抵制”。受此影響，比特幣價格一度遭遇“腰斬”，不少高位接盤的大眾投資者嘗到比特幣的殺傷力。
P2P洗牌：野蠻生長的P2P繼續如野草般迅猛擴張，幾乎進入了P2P全民時代。過去一年，全國每天幾乎每天新增三四家P2P平臺，銀行、保險公司等“國家隊”也開始涉足P2P行業。而在一段時間的嘗試之后，大眾投資者也開始嘗到P2P高收益的甜頭，目前P2P投資年化收益率最低8.4%，最高超過20%。不過，下半年，P2P遭遇快速洗牌。過去一年，倒閉的P2P公司達到75家。
理財產品抑揚：這一年也面臨著監管政策的圍堵、同業競爭的加劇以及利率市場化的倒逼。3月，銀監會對理財產品的投資進行了規范。縱觀全年，銀行理財產品收益率擺脫2012年幾乎全年單邊下行走勢，呈現出“先抑后揚”態勢，尤其是年末收益率節節攀升，全年，非結構性人民幣理財產品平均收益率達到4 .75%，同比增長23BP。
2014年
比特幣瘋狂：暴漲暴跌，是這個另類投資品的常規狀態。就在“腰斬”過后，僅僅不到一個月的時間，比特幣在近日再次突破1000美元。
比特幣已經進入瘋狂階段，入場資金越多，價格就會繼續走高。但也有可能就在今年的或者未來的任何一天，只要人們對比特幣的上漲不再有信心，比特幣的泡沫就將被刺破。
P2P監管：今年仍將延續2013年的高速擴容，與之前P2P行業處于草根金融不同，或將出現更多的金融大鱷、互聯網大佬高調介入P2P行業。事實上，新年伊始，對于影子銀行監管正在加緊，近日被媒體曝光的國辦107號文被看做是影子銀行的“基本法”，在該文件中，明確將P2P定位影子銀行。集成金融集團執行董事長任曉彥表示，高收益的P2P平臺不可能具有可持續性，2014年P2P理財收益將開始逐漸回落。
理財產品跳漲：資金去存款化的趨勢將加強，銀行將進一步通過理財產品“搶錢”，銀行理財產品將繼續高速擴容。預計今年，更多的中資行會加入結構性產品的發行陣營。另外，銀行資管產品計劃的推廣也會得到強化，令銀行在財富管理格局中做到真正的代客理財。
2013年，互聯網金融成為金融領域的一個熱點，在這個話題里，P2P借貸業務又成了熱點中的熱點。2007年，P2P引入中國。P2P業務即個人對個人的借貸，屬于民間借貸的一種。
規范的P2P業務是普惠金融最好的代言人。2013年8月，深圳市全市中小企業融資總額為1.45萬億元，其中以間接或者直接的方式獲得的融資總額為8363.8億元，缺口比例為43%。相比于蓬勃發展的P2P市場需求，網貸之家的2013年P2P行業數據顯示，2013年行業總成交量1058億元，較2012年200億元左右的規模呈現爆發式增長。
森泰順佳投資管理（北京）有限公司是一家專業從事P2P的公司，秉承專業、安全、科學的理念，致力于為投資者提供更好的理財服務。公司成立以來，受到了行業和客戶的多方肯定。2013年10月，公司在全國服務業公眾滿意度調研中榮獲“金典獎”“金典獎中國最具誠信價值投資財富管理機構”以及“中國投資理財服務客戶滿意十佳典范品牌”。
目前森泰順佳正在打造一種合法合規的P2P網站模式。在理財計劃到期后，P2P一般有兩種回款方式，針對這種方式，森泰順佳為投資者設計了3種理財計劃，分別是年年新、月月贏和固定期限理財計劃。
森泰順佳的P2P業務采用線上線下相結合的風險控制方式保障客戶的資金安全。之所以采取線上線下相結合的方式，是考慮到中國人傳統觀念的同時，也考慮到國內目前并不完善的信用評級體系。
具體來說，森泰順佳將從4個方面完善風控體系。第一，公司建立了專業高效的風險控制團隊和業務團隊。同時還聘請資深的投行管理資源作為顧問。所有的風控人員都擁有多年銀行從業背景，從源頭上確保客戶理財資金的安全投放。
第二，森泰順佳一直堅持分散出借的原則，風險可得到最大程度的分散。
第三，本金保障計劃。森泰順佳會從自身收益中提取相應的金額放入風險備用金帳戶，用保障金的方式保證出借人的資金安全。
第四，森泰順佳要求每一個借款人在提交借款需求的同時，提供擔保、保險、抵押和強制公證等相關資料。
未來公司的戰略，是將發展普惠金融進行到底。第一，我們會時刻關注監管政策的變化，堅持做合法合規陽光的P2P金融服務平臺，著重打造以金融服務為核心的平臺。第二，繼續和銀行等大型的金融機構合作，在全國范圍內開設新的服務機構。第三，我們已經在上海自貿區注冊了資產管理公司，將依托這家公司的相關資源和國家優惠政策，為境內外的投資者提供多種投資渠道，幫助投資者在全球范圍內進行資產的配置并分散投資風險。
從業務的角度來說，未來幾年森泰順佳將會與合作機構一起建立一套完善的家庭財務診斷系統。這套財務診斷系統會借鑒現資理論和先進的金融工程模塊，將整個視野從單個投資人延伸到整個家庭，判斷整個家庭的財務狀況。在客戶服務方面，2014年森泰順佳仍會延續會員尊享俱樂部服務，除了給客戶創造財富上的收益，更關注他們的日常生活，希望為他們的日常生活增添光彩。
在6月19日由《融資中國》雜志主辦、網貸天眼協辦、中國社會科學院支付清算研究中心提供學術支持的“融資中國2105互聯網金融峰會”上，來自錢景財富的CEO趙榮春，連連支付CMO姚敏，廣信貸CEO耿彪，果樹財富創始人、CEO吳復申，銀豆網CEO王鵬程，搜房控股COO、搜房金融總經理劉堅，數據堂副總裁肖永紅7位嘉賓進行了精彩分享。
以下為論壇實錄：
主持人趙榮春：錢景財富主要業務有三塊：一塊做財富管理，就是針對高凈值人群做資產配置的，比如說信托、資管、私募；第二塊業務是錢景私人理財，幫助客戶做資產配置，配置主要是公募基金。我們的特色是在客戶購買公募基金時間幫著量身定制。第三塊業務是我們的P2P平臺，錢景招財貓，以信托轉讓和股票配置為主要業務的比較安全P2P平臺。
姚敏：我們重點產品是認證支付，進入互聯網金融的用戶在手機端更好的完成支付，更加便捷做互聯網金融的投資。非常感謝互聯網金融的合作伙伴。
耿彪：廣信貸是2013年1月21日上線的平臺，在上線兩年半的時間里，主要專注于做北京的房產和車輛的抵押貸款，上線近三年來我們主要以優質的債權來保證投資人的收益和本金。
吳復申：果樹財富是2014年5月份一群投資人眾籌成立的平臺，也是首家眾籌成立的平臺。今年5月份做了第二次眾籌，兩次眾籌規模分別是530萬人民幣和1000萬人民幣，也算是P2P行業里面眾籌做得不錯的。我們主營業務是汽車抵押貸款，后面會繼續去對接一些機構或者小貸公司的比較優質的資產，在今年下半年繼續擴大規模，也會在融資這一塊繼續尋求有合作意向的機構投資者。果樹財富總公司目前在深圳，全國4家分公司。我們現在在全國也在招募合伙人和加盟商，有需要會后可以線下勾搭一下。我是1992年的，這個行業互聯網金融給了我們年輕人一個機會，我們希望在未來萬億級的市場里面能占的一席之地，希望有志之士跟我們一起奮斗。
王鵬程：銀豆網2014年2月份成立，到現在不到一年半的時間。去年9月份聯想投資我們A輪。在前一段時間初步和上市公司凱瑞得簽訂了一個并購的框架協議，供應鏈金融以及小微信用和企業融資是我們主要資產類型的產品。我們成立一年半不到的時間，交易量10億左右。
劉堅：搜房大家可能知道，當然這位嘉賓說90后，我們壓力就很大，搜房已經快16年了，專注在房地產和家居這個領域里面，也是上市公司。搜房金融是搜房網2015年三大平臺之一，信息平臺、交易和金融平臺我們希望把這個鏈條閉環做起來。搜房金融主要專注在房地產的互聯網金融領域。我們所有的產品都圍繞房地產，比如說大家買房的首付，二手房交易環節各種融資，我們現在已經做了很多的準備，也有小貸公司，在上海注冊了5個億的小貸公司，天津、重慶都有3個億的小貸公司。所以在2015年應該說主管搜房金融這個領域，希望能夠通過金融這個平臺把房地產的交易環節能夠串起來，這是我們一個最重要的工作。
肖永紅：數據堂是一家新三板（公司），去年12月10號掛牌的做大數據交易服務的企業。拿P2P這個行業來說大家放貸包括理財，碰到很核心的問題就是風控，需要對人和企業很多維度的數據必須拿到這些數據建一個模型，并且來看看這個人和這個企業是不是靠譜，給他放多大的錢。數據堂在做什么事情？我們現在發現很多機構，很多企業，互聯網機構有大量的數據，這些數據都可用來作為風控輔助的事情，但是這些數據對P2P公司，互聯網金融公司來說想拿到這些數據又非常難。互聯網做了大數據和交易的平臺，搜集各種各樣的人和企業，各種各樣行業的數據，數據匯集起來以后其中一大塊做個人和征信的數據服務，今天來的P2P公司包括很多互聯網的金融公司，應該都是我們的客戶，需要數據的話可以來找我們。我們現在在做的事情：第一塊就是做交易，把有數據和要數據對接起來。第二塊做的事情就是互聯網和大數據時代有很大一塊，一大部分數據都是非結構化的數據，我們可利用的數據做一些加工處理，這也是我們的優勢。
主持人趙榮春：在座每一位對互聯網未來的發展到底是什么樣的情景可以跟我們描繪一下嗎？從你的角度看一下互聯網理財或者P2P，未來會不會替代銀行？會不會老百姓最主流的理財方式？
姚敏：我個人覺得互聯網金融這個行業還是很新一個行業，以后的發展前景肯定會非常的好，因為在中國現在的情況投資的領域，大家手頭上可能有更多的現金，這個領域會給大家的很多投資渠道和方向，從行業整體數據來看這個行業發展增長力非常高。當然不認同會替代銀行，就像第三方支付公司不會替代銀行一樣。銀行還是很主要的具有保障的單位，現在這種情況下，移動互聯網大氛圍下，包括有人跟我說，互聯網金融更好的投資方向，我會覺得整個的氛圍這樣，以后的方向也會比較高，接了很多家的互聯網金融的公司，從后臺的數據包括增長量來看給我們比較好的答案，整體數據量上升，也是因為這樣的行業今后能夠蓬勃發展。還是非常看好這個行業的，也會更加專注于這個行業。
耿彪：互聯網金融走到現在最感謝的就是余額寶，余額寶開啟了全民互聯網理財的時代，培養給基金或者P2P或者互聯網金融的公司培養了大量的互聯網理財人，但是互聯網金融無論怎么發展，無論再怎么擴張應該取代不了投資渠道。銀行，銀行肯定還是最主流的投資平臺，現在投資最多的就是購買基金、股票還有投資P2P或者投資固定收益類的理財產品。從個人來講，我們如何做好這個理財，就是說我們看到了把自己的一個資金做一個適合于自己的一個資金配比，比如說有一個十萬塊錢的固定資金，我們肯定首先存在銀行百分之多少，拿出一個比例再投資比較好的有收益的。比如說現在股市非常好，但是今天應該是集體為股市默哀了，大盤暴跌，應該是大盤最近還會振蕩的，盡量的能避免的就避免一下。還有會選擇有固定收益類的理財產品，這個還是希望自己做好理財思路把自己的錢看好，把本金看好。
第二個觀點，舉我父親的例子，因為我父親是50后，他最近非要讓我給他裝支付寶，他不是為了理財，為了給老家另外一個異地的賬戶轉錢，我告訴他這樣免手續費的，裝上以后，他高興的跟我說，余額寶放了一萬塊錢，每天都有幾塊錢的收益，不知道的一天，突然發現無意中做了理財的產品，而他是一個50后，突然這個事情讓他理財的門檻降低了。第二個事情，90后應該是沖在前面的，但是對于50后、40后特別還有每天在跳廣場舞的大媽還有大爺，他們錢也很多，不知道他們不知道這個東西往哪兒放，互聯網的理財或者互聯網金融實際上從專業性，包括技術性還有包括操作很多方面，把這個門檻降低的。所以從這兩個角度，我理解，一個是群眾的基礎非常廣泛，大家這幾年真的是有錢，只是不知道怎么玩兒，如果你把互聯網理財這個事情告訴他，很簡單的告訴他，相信大家都會從廣場上回到家里面，回到移動終端上理財，這是一個大趨勢。
這兩個趨勢會構成互聯網金融和互聯網理財的風口，風口的構成首先是有投資人和行業大家都看好的地方，大家都去投，做一些商業模式出來，我覺得這個風口，形成風口很重要的基礎就是群眾基礎，大家覺得這個事兒好玩兒，而且獲益了，他覺得能玩就會參與進來。
主持人趙榮春：“朝陽群眾”的觀點很有趣。第一，他自己本身是80后或者90后，50后也可以來互聯網理財，目前為止互聯網理財的普及程度還很低。第二，互聯網理財來說，由于P2P的去中介化，對于銀行來說是很大的沖擊，對于大家目前看到的，銀行還是龐然大物，是不能撼動的，特別隨著中國目前互聯網金融的蓬勃發展未來銀行還是有可能變成恐龍的。我認為是一個很大的可能。互聯網帶給他的沖擊沒有感受到，銀行作為中介組織很難自己轉的，不用覺得現在很強大，我理解是紙老虎，未來肯定在我們互聯網金融這一塊。
各位看到了很好的前景，有很好的機遇，能不能給分享一下，作為投資人怎么衡量怎么選擇一個投資理財品種是能夠讓我安全的獲得收益的，有些簡單的方法嗎？
劉堅：怎么找到比較安全的資產？這個問題挺好的。剛才前面我看到PPT有談到像P2P公司有很多是跑路的，但是也有很多新的企業出來，所以在這個過程中，實際上大家在爭奪這個資產端，這是一個。優質的資產在哪里？首先平臺就很關注，上來的資產是不是優質的，要求有各種征信，無論擔保還是保險等這些征信。剛才提到互聯網理財一個特點就是透明，對于用戶來講，為什么股票跌成這樣了，還坐在這里，就是因為風險有一個很好的判斷，投這只股票的時候已經分析了，這是誰，年報是什么，在哪個領域發展的，是不是新進的領域。我有一個預估，這是對資產端很重要的評估，現在有些平臺或者有些做法完全包起來，這是挺危險的，完全不知道怎么回事。還有一個是純粹的完全綜合性的平臺，我認為在未來如果是P2P的話，會競爭非常激烈，而且有可能剩下那么幾家非常強大的。比如說類似于陸金所這樣的平臺，世界上不會有那么幾百家上千家純綜合性的P2P平臺，一定會比較符合互聯網的特點，就是強者更強，越做越大，總會有那么幾家大的，哪怕美國，還會有后面的二級、三級再后面的長尾不可能那么長。我覺得綜合性的平臺會有那么非常大的。
有嘉賓說的垂直領域會爆發，這是非常認同。因為在垂直領域，對這個領域非常了解，對這個領域風險把控非常強，無論房貸也好，車貸也好或者專業領域也好，這里面一定會冒出來好幾家非常專業的公司，而且會非常大，這樣的公司不會綜合性的平臺上，就像現在互聯網的這些企業垂直企業，那個市值很多超過了原來的新浪、搜狐，這是非常正常的一個現象。所以垂直領域以搜房為例，只做房地產，因為我們對房地產最了解，大家要買房，三成首付和五成首付，美國政府10%的首付，中央政府有要求的，管理的角度讓你的杠桿進行降低，現在變成五成首付了，房產的發展我們認為首付是偏高的。我們專門有一個貸款產品可以給大家提供30%和50%的另外的一半的首付，這個資產它的金額，它的價格不可能像大家做金融類貸款的時候，掏20%的成本也要借，要不然明天死。我們現在放出所有房貸類的產品目前沒有一個壞賬，很安全，成本也不高，像這樣安全的資產，你要是追求15%以上的回報我們，因為我們貸去的錢才10%，給你8%就很不錯了，但是這個市場很安全，什么樣的資產安全，覺得可以選擇這樣的產品。
主持人趙榮春：房貸比較安全是房價穩中上升，也許有一天可能會暴跌，不一定會很穩定。
劉堅：一線二線城市房價下跌有限的。
王鵬程：我們希望把這個事情概括的很清楚，這時候放在理財的領域來說，更需要的是我們把它當成一個學問來看，更多的研究它。比如說像在網貸天眼多看看，踩過雷的朋友他們做過什么錯誤的判斷，再看看大家做出來的認為有些相對比較危險的看法，這些東西多看一看對自己有比較大的好處。如果說簡簡單單歸結幾點，可能也有一些竅門。比如說找的時候傾向于找一些有背景的平臺，像萬達，上線一款產品，三天就募集50多億。今天陸金所，大家更多的看重了平安這個旗號，所以背書可以作為捷徑中的一條。其次，剛才大家提到房貸也是其中之一，房貸、車貸這兩塊算比較安全的資產，這兩類資產在市面上存活的時間比較久，有很成型很傳統的風控模式，所以相對來說在這一塊可能比較穩定的。還有，也可以看一些自己了解的一些行業。
資產荒下老百姓的錢往哪里投考驗著投資者的智慧，曾經動輒6%以上的銀行理財產品收益已經成為歷史，去年還日進斗金的股市如今一片寂靜，房價的飆升讓普通投資者望而卻步，而海外投資卻風險無數……
去年上半年，股市成了投資者的藍海，博傻即可賺錢的神話引得無數人甚至借錢炒股。今年上半年，樓市異軍突起，低成本炒房已經再無可能。似乎一夜之間，所有理財手段都已經“失靈”。縱觀國內，能容納大量資金的市場幾乎沒有。
在這樣的大背景下，口袋里的錢究竟該往哪兒投？
理財手段“失靈”
進入2016年以來，銀行理財產品年化收益率“破4”的范圍持續蔓延，如今的行業均值更是跌破3.7%大關，理財產品已齊齊進入了“3時代”，收益率達到4%以上的產品已屬鳳毛麟角。
隨著收益下降，銀行理財產品規模增速亦明顯放緩。來自普益標準的最新監測數據顯示，9月份，銀行理財產品發行量有所“縮水”，環比減少逾400款。可見，銀行的發行熱情在減退。就連中秋節和國慶小長假期間，銀行的“促銷”熱情也遠不及往年，“特供”理財產品數量銳減。
與此同時，眾多寶寶類的理財產品的收益率也大幅度的下降。
國內某金融搜索平臺近日的報告顯示，2016年二季度，其監測的72款“寶寶”類理財產品的總資金規模為17138.41億元，比一季度末時下降了2.27%。同時，“寶寶”類產品的收益也再創新低，二季度平均收益為2.55%，比一季度下降了0.25個百分點。
有業內人士分析，互聯網“寶寶類”理財產品主要投資標的是貨幣基金和協議存款，近期央行推出下調存款準備金率等寬松政策，使得市場資金環境逐步寬松，利率也不斷走低，加上同類產品競爭激烈，“寶寶”收益不景氣屬正常情況，而且未來收益走勢都不會有明顯起色。
一位投資者表示：“縱觀現在國內的理財市場，股市走勢低迷、房地產投資門檻高、銀行理財收益同樣下行，個人投資者實在是沒有太多選擇，先靜觀其變了。”
互聯網理財用戶過億
當下的P2P的野蠻發展期顯然已經過去了，更多的是在互聯網金融的監管下，P2P業務更加合規。
相對收益不斷下降的寶寶類的理財，P2P網貸平臺普遍都給出了10%左右的年化收益率，加之推薦有獎和逢節加息活動，其收益更為誘人。而P2P平臺多以100元起投，更顯親民。
90后楊先生大學畢業才一年，卻擁有五年的互聯網金融理財的經驗。從最初開始投資余額寶，到后來投資P2P，現在連習慣于銀行儲蓄的父母，也在他的影響下，開始轉戰P2P。
“不要成為某平臺的粉絲。”楊先生對目前國內名氣頗大的P2P平臺如數家珍，同時也對P2P的不確定性充滿警惕。“嚴格控制投資金額，專挑國資或上市系平臺，多以短期標為主，遠離大額標，增加資金流動性，盡量規避風險。”
高收益意味著高風險，一旦所投資的某個平臺跑路，很可能使投資者血本無虧。據了解，不少人在投資P2P時，先是通過100元、500元地投資一段時間后，發現體驗不錯，才會多投一些，甚至重倉。
當前選擇網貸投資的人多以70后、80后和90后白領為主，他們投資P2P平臺的資金一般也不會超過總資產的30%。
中國互聯網絡信息中心的報告顯示，截至6月底，中國P2P（個人網絡借貸）累計成交量達到2.21萬億元；我國購買互聯網理財產品的網民規模達到1.01億，較2015年底增加用戶1113萬人，網民使用率為14.3%，同比增加1.3個百分點。隨著公眾理財觀念的深入以及互聯網技術的助推，互聯網理財市場的發展正呈現出平臺化、場景化、智能化等新趨勢。
海外金融投資勢頭正猛
近日，胡潤研究院連續第三年《中國投資移民白皮書》，報告中可見，中國高凈值人群投資海外、海外移民趨勢正猛。
白皮書調研顯示，一半以上高凈值人群擔心人民幣貶值。平均海外金融投資額占平均財富的15%，投資目的主要為了分散風險、子女教育和移民。未來三年，都有超過6成的高凈值人群打算在海外配置投資性住宅。
胡潤表示：“這份報告的被訪者比普通的高凈值人群更國際化，我認為他們是中國第一批全球公民，財產的1/3已經用在海外置業和金融投資上。”
據悉，該份報告基于2016年8月至10月胡潤研究院與匯加移民對240位平均財富2700萬元的已移民、正申請移民和考慮移民的中國高凈值人群進行的專項調研。
報告顯示，全球個人金融資產境外投資占總體可投資金融資產比例的統計中，中國投資者的比例僅為4.8%，是瑞士的1/9，略高于中國臺灣的1/6和美國的1/4。
好買基金研究員雷昕提到，由于人民幣今年以來一直在緩慢貶值，QDII產品和海外保險產品受投資者青睞甚至可以說是“哄搶”。比如，今年以來人民幣貶值超過5%，如果從年初持有QDII產品，哪怕其資產本身的收益近乎零，僅匯率部分的收益也能趕上國內大部分銀行理財的收益。另外，海外保險由于具有保值屬性，投資者也愿意把一分部資產配置到這類產品中。
P2P業務專用銷售話術開場白：我們公司現在推出一款年收益12%的理財產品，比如，您參與10萬塊錢，一年后就是 一萬兩千，而且保本保息的，比您之前接觸的基金銀行理財產品都要好，我覺得很適合您，您不妨了解一下。
客：什么產品?是炒股，黃金，股權投資嗎?
答：看來您是一位非常有理財觀念的人。最近做的怎么樣?
客：虧錢，套住了。
答：股市向來都是七虧二平一賺，除非遇到20xx年那樣的大牛市，要不然賺錢真不容易。您 不買基金或者銀行理財么?
客：那個收益太低，沒有炒股票來錢快。 答：股票賺錢確實快，每天都可能10%，可能是沒用的，要賺到才行。股市不容易賺錢， 受影響的因素太多了。 而我們的理財產品不受市場經濟環境好壞的影響，合同上寫年 收益12.%，到期就能拿這么多，不會縮水。通貨膨脹在日益加劇，我倒覺得您不妨調整下您的思路，去關注一些切實能給您帶來利益的理財渠道。像我們公司的產品。
客：什么產品?
答：介紹公司三種產品。您覺得怎么樣?注意說清楚收益，時間，付息模式。不要主動透露最低金額和公司P2P模式。 非說不可的時候這樣詮釋P2P： P2P是點對點個人對個人的信貸模式,讓有閑散資金、希望獲得收益的個人，通過我們 公司將資金貸給有借款需求的個人，公司對借款人進行信用風險評估，資產質押(50%); 推薦優質的的借款人，并進行必要時的先行賠付。
客：利息那么高?
答：利息是高出傳統的銀行存款和理財產品的，這也是我們的產品很受歡迎的最根本原因。 但是高有它高的理由，你的收益是由借款人的綜合手續費直接構成的。貸款利率就高。
監管層的清理整頓之意堅決，各種理財平臺開始人人自危：對于各類大大小小的理財平臺可以算是大洗牌，這些平臺一旦觸碰紅線，迎來的都可能是滅頂之災，P2P、線下理財平臺進入“崩盤”的高危季節。
從2016年4月開始，一場涉及全國，涵蓋網絡支付、網絡借貸、股權眾籌和互聯網保險等領域的專項整治活動席卷開來。隨著監管的不斷升級，由部委到地方包括地方政府和公安局的緊密配合，這場為時一年的金融專項整治活動陡然增添了不少緊張的氣氛，眾多業內人士紛紛表示：互聯網金融正在迎來史上最嚴的監管階段。
監管層的清理整頓之意堅決，各種理財平臺開始人人自危：對于各類大大小小的理財平臺可以算是大洗牌，這些平臺一旦觸碰紅線，迎來的都可能是滅頂之災。近日，相關機構的行業研究報告直指，P2P、線下理財平臺進入“崩盤”的高危季節，這些理財平臺更應該審慎發展，合規經營，將更多的精力放在資產和風控上。
理財平臺怎一個“亂”字了得
最近兩年，蓬勃發展的互聯網金融可謂風頭強勁，特別是在2013年后，發展速度迅猛，平臺數量也呈“井噴”狀增長，整體規模不斷突破，在2015年突破了8000億元。在短短的兩三年里，異軍突起的互聯網金融成為了投資理財領域的關注熱點。那么究竟是什么原因致使監管層突然發力呢？
如果用一個字形容當下的一些理財平臺，這個字就是“亂”。具體而言，整體行業野蠻生長，大量劣質平臺魚目混珠，非法集資、詐騙跑路等風險事件頻發。除此之外，一些背景雄厚、專家學者背書的所謂“優質”平臺并沒有省心多少。根據網貸之家統計顯示，2015 年全年問題平臺達896家，占比為35%，是2014年的3.26倍。截至今年4月，國內累計成立的P2P平臺達到4029家，其中停業及問題平臺高達1598家，占比接近40%。
線下理財平臺同樣是亂象叢生，銀監會的最新數據顯示，2015年全國非法集資新發案數量同比上升71%，涉案金額同比上升57%，是歷年最高值。而這其中，除P2P借貸外，民間投融資中介機構、線下理財平臺當屬罪魁禍首。
成立于2011年的泛亞吸引了22萬投資者的投資，總金額達到400億元，2015年4月資金鏈出現問題，陷入兌付危機，22萬投資者血本無歸；2014年7月上線的e租寶，以高額利息為誘餌，虛構融資租賃項目，持續采用借新還舊、自我擔保等方式大量非法吸收公眾資金，在短短一年半的時間里，累計交易發生額達700多億元，深陷“騙局”的投資者多達90多萬人；百億級平臺“中晉系”公司通過合伙制股權基金模式，線上線下向投資人承諾高額年化收益，將非法籌得的資金違規投入非上市公司可轉債或股權等項目，在三四年的時間中，“中晉系”公司向2.5萬名投資者非法吸收存款近399億元，未兌付金額達52億元，涉及投資者1.28萬余名……
一例例鮮活的案件擺在眼前，理財平臺的亂象清晰可循，正是線上線下理財平臺野蠻生長帶來的巨大風險，才使國家監管部門痛下決心，整治到底。
除此之外，監管的缺位也很大程度地助長了理財平臺野蠻生長的不正之風。中國電子商務研究中心主任曹磊在接受媒體采訪的時候就直指，互聯網金融亂象的主要原因在于監管缺位。他表示，在互聯網金融剛剛起步的時候，市場并沒有明確的制度規范，審批規范不明確，準入門檻低的問題一直以來都是行業發展的詬病。同時，相關業內人士也認為很多跑路、出事的高利貸、騙子公司之所以能夠“得逞”，正是因為一直以來互聯網金融的低門檻給了騙子“通行證”，可怕的是，這些非法公司一直都在披著互聯網金融的“外衣”招搖撞騙。
監管“砝碼”不斷增加
如果說，開始于4月的行業整頓對于以互聯網金融為主的理財平臺而言是一場席卷開來的風雨的話，那么這并不屬于疾風驟雨，早在半年以前，對行業的“緊箍咒”已經開始“念起”。
2016年3月的政府工作報告中“規范發展互聯網金融”的提出，為互聯網金融的監管定下了主基調，緊隨其后的是各地方政府相繼出臺措施，嚴打非法集資活動。除此之外，全國范圍內，公安機關也在集中開展相關的專項整治，嚴厲防范、打擊與之相關的犯罪活動。2016年4月14日，國務院組織了14個部委召開會議，確定在全國范圍內啟動為期一年的互聯網金融專項整治，一場涉及全國，涵蓋網絡支付、網絡借貸、股權眾籌和互聯網保險、線下理財等領域的監管“大網”全面鋪開。公安部將全力配合這次清查，線下理財、P2P網貸等新型互聯網金融理財，是這次清查的重中之重。除此之外，銀行也開始收緊與P2P的合作。包括交行、平安銀行等，相繼叫停或調整P2P平臺充值通道業務，對于P2P資金存管業務，銀行也變得更為謹慎。
“山雨欲來風滿樓”，監管層“利劍出鞘”對互聯網金融行業的整體發展起到規范作用，同時對于地方性的線下理財更是起到以儆效尤的作用。曹磊表示，監管層的嚴整會提高行業的準入門檻，同時有利于行業建立科學量化的風險評價機制，引入“負面清單”制度來實現監管。
具體落實方面，不少地區已經大刀闊斧地展開。比如，上海地區重點以線下理財門店和有投訴的平臺為切入點，進行清理整頓。對于線上平臺重在規范，對于線下門店除了整頓之外，情形嚴重的將予以取締，浙江開始全面開展自查整改，江蘇省的相關措施也在緊鑼密鼓的實行階段。
大潮退去裸泳者現
隨著監管的不斷嚴格，不少大型理財平臺轟然倒塌，比如，紹興49家投融資咨詢類公司被查處，92人被警方刑拘或取保候審，共凍結資金3603萬元，追回非法吸儲資金1.17多億元。與此同時，公眾對P2P的負面評價與日俱增，正如上文提到的一樣，魚目混珠的所謂理財平臺才是真正的始作俑者。所以不少P2P平臺并不買單，紛紛表示“這鍋不背”，相關的業內人士認為，P2P理財平臺作為信息中介而存在，平臺所承擔的是撮合資金需求者和供給者的交易，那些不斷爆發的被查、跑路，轟然倒塌的理財平臺多是線下理財機構。
據了解，目前出現問題的理財平臺大致分為兩類：一類從事非法集資甚至集資詐騙；另一類則由信息中介蛻變為信用中介，明明沒有牌照卻做著和銀行一樣的吸儲業務，這類平臺普遍運作資金池和資產池，無法做到資金和資產的一一匹配，又嚴重缺乏風險準備金，很容易發生擠兌。
此次監管“風暴”中線下理財平臺成為“千夫所指”并不冤枉。根據相關機構的不完全統計，從2013年開始，線下理財平臺出現大規模增長，其數量在2015年達到最高值。但是在公司實際操作中，不少線下平臺“掛羊頭，賣狗肉”，先吸收投資人資金再放貸，這類模式極易形成資金池，乃至龐氏騙局，一點點地為投資者編織好了“被套”的網。
監管砝碼增加無疑是利好，但與此同時業內也有其他的擔心。監管力度的不斷加大使不少分析人士認為，有近八成的平臺可能面臨淘汰。除此之外地方政策的執行中出現的“一刀切”的現象也使業內人士產生了擔憂。網貸之家首席分析師馬駿認為，目前的監管有點“一刀切”，他指出各地監管和執法機構水平不一，導致地域性監管差異，可能會引起地域性風險。
一、互聯網支付
支付寶就是第三方擔保交易模式。在虛擬的網絡市場，支付問題曾經成為電子商務發展的瓶頸之一。馬云開創的支付寶由買家將貨款打到支付寶賬戶，由支付寶向賣家通知發貨，買家收到商品確認后指令支付寶將貨款放于賣家，至此完成一筆網絡交易。隨著淘寶、拍拍等電子商務平臺的發展，支付寶、財付通等支付企業的出現，通過在商戶和個人用之間構建一個第三方支付賬戶，在網上商家和銀行之間建立起連接，實現第三方監管和技術保障，解決了買賣雙方的支付信任并保障信息安全，并獲取了沉淀資金的利息，手續費及渠道費用。近年來，隨著傳統企業的電子商務化進場加速，以及大型電商平臺大規模促銷主要成為常態，對第三方支付市場的發展起到積極推動作用。
二、互聯網理財
第三方支付平臺極大的促進了電子商務的極大發展。在積累了大量客戶之后就具備了銷售金融產品的實力，并能更充分利用備付金賬戶沉淀的資金。平臺上不僅可以銷售實物商品，也會拓展向理財產品。2013年的“雙十一”以最短時間銷售額破億元的不是家電、服裝，而是首次參加“雙十一”的互聯網理財產品。開賣僅10分鐘，淘寶理財“雙十一”產品國華人壽華瑞2號成交金額一億元，表現十分突出。實際上互聯網理財倍受關注，是從6月13日余額寶開始的。截止2013年12月31日，余額寶的客戶數已經達到4303萬人，規模為1853億元。余額寶上線以來，累計申購金額4294億元，累計申購1.4億筆。由于支付寶有極高的信譽度，再加之支付寶客戶對貨幣基金的認識，多數支付寶客戶在主觀上已經把余額寶和高息活期存款等同了。相較銀行類產品，從外部環境、收益水平、便捷性等方面具有明顯優勢。余額寶從技術上已經突破了利率管制，實現了活期存款的利率市場化。2013年8月初，騰訊旗下微信平臺和財富通亦聯合華夏基金推出現金增利貨幣基金“活期寶”。10月底，另一互聯網巨頭百度亦加入互聯網金融派對，聯合華夏基金推出理財計劃產品“百發”數米基金等企業也很快推出類似的產品參與到競爭中。互聯網理財并未掠奪傳統基金理財市場，而是擴大的用戶覆蓋范圍。其用戶多為傳統理財市場未覆蓋的年輕用戶，雖然這個用戶群體中每個人在余額寶中投的錢不多，但乘以龐大的人數，這筆錢就是一個天文數字了。通過互聯網的電商平臺作為銷售渠道，把握了長尾效應，聚沙成塔。
三、互聯網融資
P2P（PeartoPear）是一個互聯網的概念，表示了互聯網上端對端信息交互方式和關系發生特征。該交互是在對等網絡中實現的，不通過中間工作站平臺。P2P網絡借貸指的是個體和個體之間通過網絡實現直接借貸，國內通常稱為“人人貸”，其模式主要表現為個人對個人的信息獲取和資金流向，在債券債務屬性關系中脫離了傳統的資金媒介。這是典型的直接融資模式，在沒有互聯網之前就是民間借貸體系。中國個人對個人的借貸行為至少存在一千多年了，借貸雙方一般為本鄉本土或親朋好友。互聯網的出現，使得本來可能需要具備一定信任度的人才能相互借錢的行為得到了擴展，讓陌生人也存在了相互借貸的可能。隨著利率市場化、銀行脫媒以及民間借貸的火爆，2010年P2P貸款呈現出爆發性的態勢。2012年末，P2P借貸服務平臺已經近300家，同比增長271.4%。但是完成交易的手段和質量都相對較差，純線上交易的份額占全部P2P貸款的27.6%，其余72.4%均為復合交易。由于缺少必要的監管和法規約束，導致2012年多家P2P貸款公司接連發生惡性事件，給我國正常的金融秩序帶來不利影響。2014年伊始出現一些倒閉現象，市場也因此重新審視P2P貸款行業的發展，對行業的期待開始回歸理性，預計市場將進入洗牌調整階段。
四、總結
在中國，金融業還是以商業銀行為主。銀行的核心業務是存款、貸款和支付結算，近年來理財業務也迅猛發展。然而在銀行逐步將業務互聯網化的同時，其三大核心業務“存、貸、匯”也都受到互聯網公司的沖擊。如阿里金融通過“支付寶”實現由“匯”的支付業務，由“余額寶”實現“匯”到“存”，由“阿里小貸”實現“匯“到“貸”。滲透未來會持續：通過資產證券化打通“存”和“貸”聯系；通過“聚寶盤”將平臺嵌入小銀行體系中，并進一步切入移動支付與移動金融。互聯網金融和銀行業之間更類似于毛細血管和主動脈的關系，共生競合。
作者：雷勤穎 單位：重慶師范大學涉外商貿學院
一、互聯網金融的主要模式對傳統銀行的挑戰
（一）第三方支付平臺第三方支付平臺的首要服務模式是將多種銀行卡的網上銀行支付方式整合在同一個支付界面上，主要負責在交易過程中完成賣家、買家與銀行的三者之間的銜接。一般多為具備較強信用的獨立機構，通過與銀行簽約合作，提供接口作為支付結算的交易平臺。由于此種平臺出現較早，目前已經進入成熟期，此類平臺在上述服務的基礎上，又派生出了代扣代繳等更為高端的金融電子服務，并逐漸向手機支付移動平臺延伸。作為主要的互聯網交易方式和信用中介，截止到2013年底，國內獲取第三方支付平臺許可證的機構已經超過250家，其第三方支付交易規模已經達到17．9萬億元人民幣。第三方支付平臺對商業銀行最直接的影響就是對其中間業務盈利的巨大沖擊。眾所周知，除去存貸款利息差外，目前商業銀行將中間業務作為未來新的利潤增長點，而支付結算和代扣代繳等手續費收入作為最常見的中間業務，第三方支付平臺直接分流了商業銀行的上述業務，造成相關收入明顯的下降。不過目前這種平臺對商業銀行存款的沖擊較為有限。以支付寶為例，作為最初與淘寶網捆綁的網絡安全功能，使用第三方信用擔保交易模式較早，不僅在網上銀行交易方面具備巨大的優勢，而且在手機移動支付方面，其下載量也占近六成的絕對優勢。
（二）互聯網信貸平臺目前最為流行的網絡貸款模式是P2P融資模式，是點對點信貸的簡稱，英文全稱Peer－to－Peerlending，人民銀行相關文件中，稱為人人貸，是不同于資本市場融資、較為特殊的直接融資方式。傳統的貸款方式是個人閑散資金匯集存在銀行里，然后銀行依據流程統一向符合標準的個人和機構客戶發放貸款，而P2P融資模式改變了傳統的貸款方式，通過P2P投融資平臺，出資方可以不通過實體金融機構自愿將錢借給在平臺上的融資人，平臺需要做好兩方面工作，一方面是制定各種交易制度來確保出資方更及時的將錢借給融資方，并提供相關配套服務，做好借款的管理工作；另一方面則是做好融資方的信用資質和抵押物的審查工作，P2P平臺的風險控制部門一定要對審查不符合要求的融資方加以排除，為出資人的資金提供安全保障。P2P平臺作為第三方，其地位相對獨立，僅提供撮合交易的公開信息和透明數據，不參與具體的交易行為，也不能發表任何傾向性的建議，出資人根據平臺所提供的信息、數據和交易制度為保障，做出出資與否的獨立判斷。P2P平臺所有的相關服務和制度都是圍繞如何更好的搭建投融資平臺來設立，以吸引更多優質的出資人和融資人參與到平臺交易中。由于信用是信貸的基礎，除上述模式之外，其它較為常見的模式是P2P平臺將自己的信用加入到交易行為中，比如為出資方的本金甚至利息提供全額擔保，把P2P平臺的無風險收入變成了有風險收入，成了實際當中的擔保平臺。P2P平臺的模式有點類似于民間借貸，但又與后者又明顯的不同。由于民間借貸多發生于熟人之間，對于通過P2P平臺向陌生的客戶借款，很多出資方還不能接受，由此可以看出P2P平臺能夠運作成功與否，取決于平臺的風險控制技術和是否提供全額資金擔保，而P2P平臺的市場受限于這種先天的劣勢，目前還不能取代商業銀行的傳統信貸中介地位。以2013年設立的愛投資在線投融資平臺為例，愛投資主要為散戶投資人和優質企業融資方服務，從設立至今，它憑借出色的風險控制技術和良好的信譽保障，目前還未有一例發生網絡信貸違約的案例，并且從去年底它成為首個中國金融認證中心安全認證的互聯網金融平臺。其最大的優勢在于它為保護投資者權益設立了三重資金保障制度，具體措施為：風險保障金＋本息全額擔保＋足額資產抵押，其目標是切實保護用戶的每一筆投資，把風險降到最低。（三）互聯網金融理財渠道互聯網金融理財渠道是指借助互聯網渠道，將金融產品與網絡服務相結合，向客戶提供金融相應的服務，跟傳統的理財產品相比，其主要特點是不限制購買門檻、無手續費、隨時贖回等。客戶可以不通過商業銀行來購買貨幣型基金等低風險的短期理財產品，同時這部分理財資金還可以隨時用于轉賬支付、網上購物等，操作非常的便捷。互聯網金融理財渠道的最典型代表是余額寶，它是第三方支付平臺支付寶派生出的最具代表性的余額增值服務。其操作模式是用戶可以通過網絡或手機支付平臺把錢直接轉入余額寶中，或者先轉入支付寶，再轉入余額寶，不收取任何手續費，無最低轉入門檻，轉入當天開始計息，按天返還利息并可以當日或次日取出本金和利息。通過這種方式獲取的收益，要遠高于同期的銀行活期存款利息收益。截止到2014年1月，余額寶的最高七日年化收益率超過了6．7％，截止到2月底，余額寶的規模突破5000億，客戶超過8100萬，并且還在不斷持續增加，而與余額寶合作的天弘基金公司更是成為目前國內最大的基金公司。傳統的商業銀行存款業務是受余額寶影響最大的，由于余額寶的資金主要來源于客戶閑散的小額活期存款，直接導致商業銀行的存款數量明顯減少，致使相應的貸款額度也受到了很大的限制，并且倒逼商業銀行提高短期貨幣理財產品的收益，余額寶多數資產投向銀行協議存款，在貸款成本不增加的前提下，從而間接的壓縮了銀行的存貸款利息差，有效降低了銀行業最為傳統的盈利點，從根本上改變了目前的金融產業的生態。
（四）互聯網金融理財門戶互聯網金融理財門戶是指各大金融機構將金融理財產品放在互聯網網站平臺，用戶通過該類網站所提供的各類信息通過對理財產品的用途、金額和期限進行篩選和對比，自行挑選適合自己的理財產品，其關鍵為“搜索與比價”。這種模式的門戶網站更像是第三方理財平信息化臺，或者理財電子超市，這種平臺不是銷售單一公司的理財產品，而是將不同公司的基金、信托和保險理財產品統籌到一個網站平臺上，使投資者可以通過一站式服務了解并購買到市面上幾乎所有的理財產品，并且平臺主要扮演提供信息的中介角色，本身并不參與任何交易與資金的外來。國內經營較為成功的有格上理財、融360、陸金所、好貸網等，在當下多元化的互聯網金融模式下，這些門戶網站每天都吸引著成千上萬的客戶進行咨詢和交易。以目前的形式看，互聯網金融門戶對商業銀行的理財業務的沖擊是較為有限的。由于上述理財產品的門檻相對較高，理財客戶更愿意通過銀行理財經理面對面的了解理財產品，對于理財的后繼服務，銀行網點明顯受信任度更高，而網絡平臺對于準備投入大額資金購買理財產品的客戶而言，似乎缺乏可靠的安全感。能夠接受網絡門戶購買理財產品的客戶需要具備兩點，一是對互聯網的認知和接受程度較高，二是能夠承受一定的風險，往往滿足這兩點的客戶為收入水平相對較低的年輕人。因此，互聯網金融門戶銷售理財產品對商業銀行理財業務影響相對較小。
二、傳統銀行業的應對策略
（一）加快利率市場化的進程利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率價格由市場的供求關系來決定，或者說，利率的決定權交給金融機構，由金融機構根據自身的資金供需狀況和對市場走勢的判斷來自主的調整利率的水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求關系決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。將來隨著互聯網金融接受程度的逐步提高、客戶理財觀念的轉變以及年輕客戶群體財富的逐漸增多，傳統的商業銀行業務受到時代更迭更大的沖擊在所難免，銀行的利率水平只有更好的市場化，尊重市場引導資源配置，才能更好地應對競爭。
（二）加大銀行業務的互聯網化首先，商業銀行需要不斷加大對信息技術系統的升級與改造，提升電子銀行平臺的效率，擴展相關的信息化服務范圍，滿足不同客戶的需求，從而維護住存量的客戶，避免流失。其次，商業銀行需要加大加深與電子商務平臺及第三方支付平臺的合作，從而更好的覆蓋互聯網支付結算領域，在越來越多的客戶使用電子商務平臺購物的趨勢下，這種賺取中間交易費用的模式除了能夠降低互聯網金融沖擊外，也可以使銀行與互聯網金融平臺由競爭轉向合作，還可以成為銀行拓展業務的新途徑。四、總結總體而言，由于以前傳統金融產業鏈的封閉，互聯網金融的迅速興起會對傳統銀行業產生一定的影響，這種影響在其興起的初始階段尤其顯著。由于銀行在整個金融業中始終處于壟斷地位，隨著時間的推移，銀行也會逐漸采取相應的策略也應對這種競爭，所以目前來看，互聯網金融對傳統銀行業的沖擊有限。
（本文來自于《牡丹江師范學院學報哲學社會科學版》雜志。《牡丹江師范學院學報哲學社會科學版》雜志簡介詳見。）
作者：張力多單位：棗莊學院經濟與管理學院
