時間：2023-06-29 17:10:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇權(quán)力型無形資產(chǎn)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關(guān)鍵詞] 無形資產(chǎn) 收益法 技術(shù)型無形資產(chǎn)評估
一、無形資產(chǎn)的概述
1.含義
無形資產(chǎn)是指沒有實物形態(tài)，但能被所有者占有、使用并帶來經(jīng)濟效益的資產(chǎn)。企業(yè)的無形資產(chǎn)下要包括商標(biāo)權(quán)、專有技術(shù)、企業(yè)文化、企業(yè)形象等等。無形資產(chǎn)按是否屬于技術(shù)性資產(chǎn)可分為技術(shù)性與非技術(shù)性無形資產(chǎn)。而技術(shù)型無形資產(chǎn)，是指含有技術(shù)內(nèi)容的無形資產(chǎn)。它是由直接載體或間接載體來展現(xiàn)的技術(shù)產(chǎn)品或商品、智能形態(tài)的技術(shù)成果和其他與技術(shù)相關(guān)的權(quán)力構(gòu)成。
2.特點
無形資產(chǎn)具有以下特征：一是依附性，無形資產(chǎn)往往本身不能單獨創(chuàng)造價值，需要依賴有形資產(chǎn)而發(fā)揮作用。二是增值性，無形資產(chǎn)能給企業(yè)帶來強大的增值功能，這就是微軟無形資產(chǎn)價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其有形資產(chǎn)的原因。三是交易性。無形資產(chǎn)有其價值性和增值性，因而具有交易性，正是因為交易性的存在，才有了無形資產(chǎn)評估的需求。
二、我國無形資產(chǎn)的評估中存在的問題及對策
目前，無形資產(chǎn)評估的基本方法主要有：收益法、成本法和市場法。從文獻(xiàn)來看，以成本攤銷為目的的評估通常采用成本法；以投資轉(zhuǎn)讓為目的的評估通常采用收益法。
我國無形資產(chǎn)評估于起步比較晚，在很多方面都還不成熟，如無形資產(chǎn)界定不清，評估標(biāo)準(zhǔn)不規(guī)范，而且忽視了其很多隱性的長期效益，導(dǎo)致評估結(jié)果不準(zhǔn)確，加大了信息使用者得不信任感。
具體來看目前我國無形資產(chǎn)評估中需要解以下一些問題：
1.分清無形資產(chǎn)評估與科技評估
如今科技是第一生產(chǎn)力，科技成果的轉(zhuǎn)化能力直接地影響國家或區(qū)域經(jīng)濟水平和發(fā)展速度。在實際運作中，有人往往將科技評估和無形資產(chǎn)評估相混淆，甚至等同。事實上，盡管二者有一定的聯(lián)系，但仍有較大的區(qū)別。
從內(nèi)涵上看，科技評估就要比無形資產(chǎn)評估更為豐富，它包含了與科技有關(guān)的所有行為的評估。無形資產(chǎn)評估只是對企業(yè)所擁有的能為其帶來額外受益的非實體資產(chǎn)的評估。而且在評估方法上無形資產(chǎn)評估也沒有科技評估涉及的范圍廣，而且它是在三大資產(chǎn)評估假設(shè)上建立起來的，所以所需的理論比較復(fù)雜。
但是從一方面來看，無形資產(chǎn)按是否屬于技術(shù)性資產(chǎn)可以分為技術(shù)性無形資產(chǎn)和非技術(shù)性無形資產(chǎn)。而技術(shù)型無形資產(chǎn)評估是指含有技術(shù)內(nèi)容的無形資產(chǎn)，這屬于科技成果評估的范疇，而非技術(shù)型則是無形資產(chǎn)評估所特有的。混淆了這個部分包含的內(nèi)容，正是許多人將科技評估等同于無形資產(chǎn)評估的錯誤根源。
2.弄清商標(biāo)權(quán)評估的錯誤認(rèn)識
在商標(biāo)權(quán)評估過程中，有人認(rèn)為只有高檔商品的商標(biāo)權(quán)才值錢，這是一種誤解。就拿酒類商標(biāo)權(quán)評估來說，五糧液、茅臺,以及二鍋頭等商標(biāo)權(quán)均有較高的評估值，原因就在于其均具有超額收益，只是形成超額收益的來源不一樣。有的依賴較高價格，有的依賴市場占有量，有的則是依賴價格和市場占有量的共同優(yōu)勢。所以，導(dǎo)致這種錯誤認(rèn)識的根源要歸結(jié)到對收益法不全面認(rèn)識上來。
從理論上來說，收益法的應(yīng)用關(guān)鍵在于方法應(yīng)用中各項參數(shù)、經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)的判斷和選擇。收益法應(yīng)用于無形資產(chǎn)評估時的三個基本參數(shù)，即收益額、折現(xiàn)率和收益期限的確定。收益額來是指無形資產(chǎn)直接帶來的未來收益。無形資產(chǎn)的有用性以至價值的大小，取決于其未來獲利能力。無形資產(chǎn)的收益額，無論是通過分成方式獲得，還是通過超額收益形式直接體現(xiàn)，都是由無形資產(chǎn)帶來的。當(dāng)然，某一項由法律賦予保護的無形資產(chǎn)，如果不能產(chǎn)生有形資產(chǎn)帶來收益以外的收益，那么，該項無形資產(chǎn)的價值就會很低甚至不值錢。所以一項商標(biāo)權(quán)價值的高低，不是從收益來源來判斷的。
3.弄清有關(guān)技術(shù)型無形資產(chǎn)評估的問題
評估技術(shù)型時應(yīng)注意技術(shù)及其有效性，只有能獲得超額收益或獲得壟斷利潤的技術(shù)，才能作為評估的對象。當(dāng)委托方與資產(chǎn)占有方非同一主體時，委托方應(yīng)有資產(chǎn)占有方的授權(quán)，方可委托評估。委托評估的范圍與對象應(yīng)在產(chǎn)權(quán)持有者實際擁有或受法律保護的范圍之內(nèi)，評估測算時，應(yīng)注意交易或轉(zhuǎn)讓的范圍和時限。但是，由于現(xiàn)階段我國在該方面的監(jiān)管體制的原因，再加上評估師在技術(shù)型無形資產(chǎn)評估方面理論知識和實際評估經(jīng)驗不足，在技術(shù)型無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的有效性方面把關(guān)不嚴(yán)，只要委托方提供專利權(quán)和專有技術(shù)的證明，評估人員都將其作為技術(shù)型無形資產(chǎn)進行評估，導(dǎo)致將一些已經(jīng)失效的技術(shù)作為技術(shù)型無形資產(chǎn)評估。
企業(yè)技術(shù)型無形資產(chǎn)的產(chǎn)生有自創(chuàng)和外購兩個渠道。在實踐中，一般采用收益法評估自創(chuàng)的技術(shù)型無形資產(chǎn)，而采用成本法評估外購的技術(shù)型無形資產(chǎn)，但是這種評估方法遺漏了外購技術(shù)的一種重要的方式－提成制付費方式。提成制付費方式能夠避免一次付費方式引進技術(shù)后，因技術(shù)提前老化而導(dǎo)致的超額付費問題，故在實際中應(yīng)用廣泛。但這也不忽視這樣一個問題，就是提成制付費的相關(guān)費用不能資本化，從而不符合資產(chǎn)定義所要求的各個要素，不作為無形資產(chǎn)核算。
以上是筆者對我國目前無形資產(chǎn)評估存在問題的一些看法，希望能夠?qū)ξ覈鵁o形資產(chǎn)評估提供一些有益幫助。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉兆波:無形資產(chǎn)評估的重要性及影響因素．經(jīng)濟視角，2004(07)
[2]付建平等:淺論無形資產(chǎn)的管理．洛陽師范學(xué)院學(xué)報，2003 (04)
[3]劉 鑫:無形資產(chǎn)評估中應(yīng)該注意哪些問題．商界，2007(05)
關(guān)鍵詞知識經(jīng)濟無形資產(chǎn)影響
知識經(jīng)濟是以智能為核心的人力資源的占有及配置，是以科技為主的知識的生產(chǎn)、分配、創(chuàng)新和使用的一種經(jīng)濟。其特點是：知識和經(jīng)濟的一體化，即知識的經(jīng)濟化、產(chǎn)業(yè)化和經(jīng)濟的知識化；知識是最基本的生產(chǎn)要素；無形資產(chǎn)為第一要素，投資方向由有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)向無形資產(chǎn)；形成以高科技產(chǎn)業(yè)為標(biāo)志的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟。知識經(jīng)濟是相對于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟﹑工業(yè)經(jīng)濟的一種富有生命力的新經(jīng)濟形態(tài)。其本質(zhì)體現(xiàn)了知識和技術(shù)的無形資產(chǎn)是經(jīng)濟發(fā)展的核心。
1知識經(jīng)濟對無形資產(chǎn)概念的影響及改進建議
1.1影響
無形資產(chǎn)：是指特定主體所擁有和控制的、不具有獨立實務(wù)形態(tài)、對生產(chǎn)經(jīng)營和服務(wù)長期發(fā)生作用并能帶來經(jīng)濟效益的一切經(jīng)濟資源；系無實物形態(tài)的，以知識形態(tài)存在的長期資產(chǎn)；是指能為企業(yè)帶來高于有形資產(chǎn)一般收益率的利潤而沒有實物形態(tài)的固定資產(chǎn)；是指無實物形態(tài)的、獨占的、可轉(zhuǎn)讓的、非貨幣性長期資產(chǎn)；是指不具有實務(wù)形態(tài)，但能為企業(yè)帶來效益的法律或契約所賦予的特殊權(quán)利及超收益能力的資本化價值和相關(guān)經(jīng)濟資源的集合等等。上述定義對無形資產(chǎn)的描述都不夠準(zhǔn)確完整，很難從本質(zhì)判斷無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的區(qū)別。因為：
1.1.1“無實物形態(tài)”并不是無形資產(chǎn)所特有的
事實上，許多有形資產(chǎn)也是無實務(wù)形態(tài)的，例如應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、應(yīng)收票據(jù)、長期股權(quán)投資、債券投資、遞延資產(chǎn)等都不具有被人類感觀所識別的實物形態(tài)，但他們都不是無形資產(chǎn)。因此“無形實物形態(tài)”并不能作為區(qū)別其他資產(chǎn)的條件。
1.1.2以“知識形態(tài)存在”不足以涵蓋全部無形資產(chǎn)
因為無形資產(chǎn)不都是以知識形態(tài)存在的，如土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、只是政府授予企業(yè)的一種特殊權(quán)力，無需付出智力勞動。
1.1.3“無形資產(chǎn)是沒有實物形態(tài)的固定資產(chǎn)”的提法不科學(xué)
因為固定資產(chǎn)除具有長期持有特征外，還具有在使用過程中保持其實物形態(tài)不變，其價值相對穩(wěn)定，且隨著固定資產(chǎn)的使用逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，報廢時要發(fā)生清理費并可回收殘余價值。無形資產(chǎn)顯然不具備固定資產(chǎn)的所有特征。
1.1.4能否為企業(yè)帶來超額的收益
這是判斷其是否是無形資產(chǎn)的關(guān)鍵，但資產(chǎn)只有被有效使用才能給企業(yè)帶來收益，否則即使長期持有也不會給持有者帶來經(jīng)濟效益，更不用說產(chǎn)生超額收益。
1.1.5能否以貨幣計量
這是現(xiàn)行會計假設(shè)之一，但是在無形資產(chǎn)為主的知識經(jīng)濟時代，有很多的無形資產(chǎn)不僅難以辯認(rèn)，而且無法度量，且其價值極不穩(wěn)定，如果還以“能以貨幣度量”來定義無形資產(chǎn)，將會有許多符合無形資產(chǎn)條件的主要經(jīng)濟資源被排斥在無形資產(chǎn)之外。
1.2改進建議
雖然無形資產(chǎn)目前世界上尚無統(tǒng)一定義，但是隨著時代的進步、科技的發(fā)展，無形資產(chǎn)的概念也將沿著無形的固定資產(chǎn)———無形的長期資產(chǎn)———非貨幣性固定資產(chǎn)———非貨幣性資產(chǎn)———非貨幣性經(jīng)濟資源等這樣的一個軌跡向前發(fā)展，不斷拓展。無形資產(chǎn)概念包含“權(quán)”、“密”、“名”、“譽”四部分，具有無形性、長期性、非貨幣性、獨占性、超額收益性、不確定性和可轉(zhuǎn)讓性。所以筆者認(rèn)為知識經(jīng)濟時代無形資產(chǎn)應(yīng)概括為：無形資產(chǎn)是為特定主體所獨家擁有或控制、無實物形態(tài)、使用價值確定的、且在有效使用下能為企業(yè)帶來不穩(wěn)定的超額獲利能力的非貨幣性經(jīng)濟資源。它說明了無形資產(chǎn)具有以下特征：
1.2.1壟斷性
即任何無形資產(chǎn)都屬于特定的主體，為特定主體所擁有或控制，這個特定主體可以是個人、企業(yè)、地區(qū)、國家或區(qū)域經(jīng)濟集團等。
1.2.2無形性
即從外觀上看，無形資產(chǎn)沒有獨立的實物形態(tài)，在生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮的作用也是無形的，人類無法通過感觀識別它，只能從觀念上感覺它。1.2.3使用價值確定性
即任何無形資產(chǎn)都有特定的使用方向和使用價值，只要對其有效使用就能為企業(yè)帶來收益。
1.2.4價值不穩(wěn)定性
即無形資產(chǎn)的經(jīng)濟價值極易發(fā)生變化，因而為無形資產(chǎn)帶來的超額獲利能力也是極其不穩(wěn)定的。
1.2.5非貨幣性
即無形資產(chǎn)只包括除了貨幣資金、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、應(yīng)收票據(jù)、長期股權(quán)投資、債券投資、遞延資產(chǎn)等以外的無實物形態(tài)的資產(chǎn)。
2知識經(jīng)濟下無形資產(chǎn)的成本特征
2.1特征
無形資產(chǎn)計量在理論上應(yīng)該包括其開發(fā)研究、取得和持有期間的全部物況勞動和活勞動的費用支出，但在實際計量操作過程中形成了與有形資產(chǎn)不同的幾個特征：無形資產(chǎn)成本的弱配比性；無形資產(chǎn)成本的缺項性；無形資產(chǎn)成本的象征性。
2.2改進建議
更新無形資產(chǎn)的計量基礎(chǔ)。我國現(xiàn)行會計制度規(guī)定，無形資產(chǎn)計量按依法取得時發(fā)生的注冊費、律師費等費用作為無形資產(chǎn)的實際成本。這即不能反映無形資產(chǎn)的實際成本，又不能反映無形資產(chǎn)的公允價值，與無形資產(chǎn)在開發(fā)過程中所耗資金相比，實在是微不足道，因此無形資產(chǎn)計量基礎(chǔ)有待改進。
3知識經(jīng)濟對無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的影響及改進建議
3.1影響
我國會計準(zhǔn)則規(guī)定無形資產(chǎn)應(yīng)滿足以下兩個條件企業(yè)才能加以確認(rèn)：一是該資產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)濟效益很可能流入企業(yè)；二是資產(chǎn)的成本能夠可靠的計量。企業(yè)自創(chuàng)商譽不能確認(rèn)并計量其無形資產(chǎn)價值。國際會計準(zhǔn)則委員會的“無形資產(chǎn)原則公告”（草案）認(rèn)為，只有滿足與該資產(chǎn)項目相聯(lián)系的未來經(jīng)濟利益可能流入企業(yè)且已被證實有充足的資源，并能夠可靠地計量該資產(chǎn)項目的成本。我國會計準(zhǔn)則的規(guī)定與之相近。筆者認(rèn)為據(jù)此確定只有外購或接受投資取得商譽等無形資產(chǎn)才可以被確認(rèn)為無形資產(chǎn)，而自創(chuàng)專利商譽等無形資產(chǎn)的開發(fā)研究成本不予確認(rèn)不妥當(dāng),在知識經(jīng)濟下自創(chuàng)商譽等無形資產(chǎn)的開發(fā)研究成本也應(yīng)確認(rèn)。因為隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，新的無形資產(chǎn)層出不窮，如ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)證、環(huán)境管理體系認(rèn)證、綠色食品標(biāo)志使用權(quán)等等，具體可分為以下幾類：市場型資產(chǎn)；智力成果型資產(chǎn)；應(yīng)用型資產(chǎn)；方法型資產(chǎn)；基礎(chǔ)型資產(chǎn)；商譽；其他無形資產(chǎn)。這些無形資產(chǎn)價值十分巨大，現(xiàn)有會計準(zhǔn)則和制度對它們的確認(rèn)卻缺乏規(guī)定，因而不能納入會計核算范圍。
3.2改進建議
完善會計準(zhǔn)則真實反映無形資產(chǎn)實質(zhì)，拓展無形資產(chǎn)的確認(rèn)范圍。我國無形資產(chǎn)主要包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽等。《國際會計準(zhǔn)則》規(guī)定的無形資產(chǎn)包括計算機軟件、專利版權(quán)、電影、客戶名單、抵押服務(wù)權(quán)、捕撈許可證、進口配額、特許權(quán)、客戶和供應(yīng)商關(guān)系、客戶的信賴、市場份額、和銷售權(quán)等，其范圍明顯比我國大。我國傳統(tǒng)會計中無形資產(chǎn)只有7至8項，而經(jīng)濟學(xué)中涉及的無形資產(chǎn)卻有近30項。美國評估公司所涉及的無形資產(chǎn)有20多項。無形資產(chǎn)確認(rèn)范圍過于狹小，使大量的無形資產(chǎn)被排斥在會計核算之外。根據(jù)對會計信息質(zhì)量的要求，如不確認(rèn)新涌現(xiàn)出來的無形資產(chǎn)必然在一定程度上偏離權(quán)責(zé)發(fā)生制要求，像商譽等作為反映企業(yè)具有較高盈利能力的信息，如不及時提供則不能滿足經(jīng)營者正確報告受托責(zé)任的要求，也不能滿足與企業(yè)有利害關(guān)系的各方?jīng)Q策的需要。只有更廣泛更客觀更準(zhǔn)確地確認(rèn)并計量無形資產(chǎn)，才能滿足企業(yè)的發(fā)展需要，才有利于企業(yè)投資者、債權(quán)人、企業(yè)及政府管理部門等的科學(xué)決策。所以我國會計制度應(yīng)該擴大無形資產(chǎn)的確認(rèn)范圍。
4知識經(jīng)濟對無形資產(chǎn)信息披露的要求、影響及改進建議
在知識經(jīng)濟下無形資產(chǎn)信息應(yīng)通過資產(chǎn)負(fù)債表、損益表以及各種有關(guān)的附表及附注等形式披露。
4.1無形資產(chǎn)信息在資產(chǎn)負(fù)債表中披露現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表，在資產(chǎn)方設(shè)置“無形資產(chǎn)”項目，以價值形式反映企業(yè)無形資產(chǎn)的總存量。但這只是反映其凈值，從中看不出企業(yè)對無形資產(chǎn)的投資和在成本費用中所占的份額，不能滿足企業(yè)管理及外界有關(guān)部門、人士對無形資產(chǎn)信息的要求，所以可以通過增設(shè)“無形資產(chǎn)攤銷”科目并改革現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)無形資產(chǎn)的編制方法來實現(xiàn)。比如以上三種價值分別在報表中列示且其關(guān)系如下：無形資產(chǎn)凈值=無形資產(chǎn)原始價值-無形資產(chǎn)累計攤銷。
4.2無形資產(chǎn)信息在損益表中披露
目前通過損益表來反映無形資產(chǎn)新創(chuàng)造的效益只是間接的，不能從我國目前流行的多步式損益表中直接取得無形資產(chǎn)損益情況。比如對無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益只能通過將其轉(zhuǎn)讓收入、支出分別匯集到其他業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)支出科目,通過損益表的其他業(yè)務(wù)利潤項目來反映；對于某些無形資產(chǎn)如專有技術(shù)等，因知識經(jīng)濟的高新尖技術(shù)急劇變化革新而提前報廢沖銷其凈值時，同時增加營業(yè)外支出，通過損益表中營業(yè)外支出項目反映；對應(yīng)分?jǐn)偟臒o形資產(chǎn)攤銷額，通過損益表中的管理費用項目反映等等。這種間接反映無形資產(chǎn)損益情況的做法，顯然不適應(yīng)知識經(jīng)濟時代對無形資產(chǎn)經(jīng)營管理的要求。所以應(yīng)改革現(xiàn)有損益表，使之能直接反映無形資產(chǎn)損益的情況，或通過設(shè)計無形資產(chǎn)收益計算表來進行直接披露。
4.3無形資產(chǎn)信息在有關(guān)附表中披露
為了詳盡反映無形資產(chǎn)增減變化情況，可以設(shè)計編制“無形資產(chǎn)增減明細(xì)表”，主要項目應(yīng)為按類別反映無形資產(chǎn)及其增減變化動態(tài)，即年初余額、本年增加額、本年減少額、年末余額等，也可以編制“無形資產(chǎn)收益計算表”、“開發(fā)研究成本明細(xì)表”等等，作為正式報表的附表，與報表同時報送。
當(dāng)今世界，日趨成熟的并購環(huán)境激發(fā)了市場巨大的熱情，有實力的企業(yè)都想通過并購這條“捷徑”實現(xiàn)規(guī)模擴張，增強企業(yè)競爭力。企業(yè)并購主要涉及有形資產(chǎn)整合和無形資產(chǎn)整合兩個方面。有形資產(chǎn)的整合由于可計量性，并購之前雙方就可對其進行必要的評估，而無形資產(chǎn)的整合由于不可把握性和難以預(yù)測性，在企業(yè)并購中越來越受到并購雙方的重視。我國學(xué)者對并購中無形資產(chǎn)整合的研究是在20世紀(jì)末和21世紀(jì)初，已經(jīng)涉及到并購后的戰(zhàn)略、資產(chǎn)、組織、人力資本、技術(shù)、管理、市場和企業(yè)文化整合等諸多方面。本文從無形資產(chǎn)的構(gòu)成入手，重點論述了人力資本整合過程中出現(xiàn)的問題以及解決方法。
二、企業(yè)無形資產(chǎn)的涵義及構(gòu)成
關(guān)于無形資產(chǎn)的涵義，人們從不同的角度對其進行了界定，但都沒有統(tǒng)一的概念，目前通常用的定義是來自會計界。我國2006年新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中指出：“無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。”會計界關(guān)于企業(yè)無形資產(chǎn)的構(gòu)成主要分為兩部分。一是日常經(jīng)營中企業(yè)購買或研究開發(fā)的專有技術(shù)等，考慮到實務(wù)的可操作性，這部分無形資產(chǎn)規(guī)定必須是成本能可靠計量的資產(chǎn)。二是企業(yè)并購重組時由于評估價與購買價之間的差異而形成的商譽，這里的商譽實際已經(jīng)包含了無形資產(chǎn)整合中有關(guān)人力、管理、市場、文化等因素，從會計核算的角度對這些因素進行了簡化。
隨著社會的發(fā)展和知識的更新，無形資產(chǎn)的構(gòu)成范圍進一步擴大，種類也趨向多樣化。目前一般將無形資產(chǎn)分為市場型無形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)、人力資本型無形資產(chǎn)和組織管理型無形資產(chǎn)四大類。市場型無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的與市場相關(guān)的無形資產(chǎn)，包括品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)、客戶信譽度等。知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)指企業(yè)自身發(fā)明或購入的人類智力發(fā)明創(chuàng)造的成果在一定能夠條件下形成的無形資產(chǎn)，包括專利技術(shù)、版權(quán)、非專利技術(shù)、技術(shù)秘密等。知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)在法律上是受保護的。人力資本型無形資產(chǎn)指企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工身上所具有的知識、技能、創(chuàng)造力、領(lǐng)導(dǎo)力等智力資源，它是知識和技能的綜合，是長期教育、培訓(xùn)等人力投資的結(jié)果。基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)型無形資產(chǎn)指那些保證企業(yè)有效運行的制度、程序、工作方式和技術(shù)等，包括管理制度、企業(yè)文化、企業(yè)管理哲學(xué)、信息技術(shù)交流、網(wǎng)絡(luò)工作系統(tǒng)等。
從整合的角度看，企業(yè)并購后知識產(chǎn)權(quán)型無形資產(chǎn)（如專利權(quán)、非專利技術(shù)等）的整合能從會計角度核算，從而相對容易；市場型無形資產(chǎn)（如品牌）、人力資本型無形資產(chǎn)和組織管理型無形資產(chǎn)（如企業(yè)文化）較難整合，其中人力資本的多樣性和復(fù)雜性使其整合更難以控制，市場型和組織管理型無形資產(chǎn)都離不開人的活動。企業(yè)的競爭核心是人才的競爭，而并購可能給并購雙方，特別是被收購企業(yè)的員工帶來巨大的心理沖擊，導(dǎo)致員工的工作積極性受挫，采取自我保護的行為，這給企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展會造成難以估量的損失。因此，在企業(yè)并購中，員工對并購的成敗起著至關(guān)重要的作用。
三、企業(yè)并購中人力資本的整合
人力資本是指存在于人體之中的具有經(jīng)濟價值的知識、技能和體力（健康狀況）等質(zhì)量因素之和。隨著并購雙方人力資本優(yōu)勢的轉(zhuǎn)移，可以產(chǎn)生人力資本協(xié)同效應(yīng)。要真正發(fā)揮這種協(xié)同效應(yīng)，就必須搞好并購中的人力資本整合。以下對人力資本整合中面臨的問題進行了論述，并針對這些問題提出相關(guān)建議。
1、人力資本整合中的問題
（1）消極的心理狀況。在企業(yè)并購中，并購事件本身及其所帶來的一系列變化，都會引起并購雙方各層次員工的心理變化。員工的心理狀況是并購企業(yè)進行人力資本整合要面臨的最大挑戰(zhàn)。員工的心理狀況是復(fù)雜多變的，一般來說并購中雙方員工都容易產(chǎn)生緊張、不安和焦慮等消極情緒，尤其是被并購方員工。歸納起來，并購中員工個體的心理狀況主要有四種：懷疑與觀望心理、恐懼和不安心理、抵觸懈怠心理、自我保護心理。并購中人力資本整合的消極心理狀況，產(chǎn)生的直接原因是人們對并購后前景的不確定性。對于部分員工來說，新的管理政策和管理方式及程序、崗位的變動、職權(quán)的變動、工資待遇福利的變化、新的上級和同事等等，這些變化會令他們感到不安，從而產(chǎn)生明顯的壓力感和焦慮情緒；對于另一些員工而言，可能要面臨失去工作的威脅。這種現(xiàn)象在并購后混亂的過渡時期尤為嚴(yán)重，人們對事情往往都是做出最壞的預(yù)期，不管是現(xiàn)實的還是假想的，都會給員工造成心理上的焦慮。
（2）消極的行為反應(yīng)。在消極心理狀態(tài)下，員工通常會有一些消極的行為反應(yīng)。一是抵制。并購后的人力資本整合可能會降低員工個人的職位或權(quán)力，影響工人的工資福利待遇等，員工對于并購整合的第一反應(yīng)就是抵制。如故意拖延工作，效率低下，不服從新領(lǐng)導(dǎo)的工作安排等。二是被動接受整合。大部分基層員工會采取這種行為，他們無法左右企業(yè)的整合過程，對于企業(yè)采取的整合措施只好消極被動地接受。不求無功，但求無過。三是離職。有些員工覺得并購后的企業(yè)無法為其提供良好的個人發(fā)展空間和機遇，或者對并購后企業(yè)的發(fā)展前景持悲觀態(tài)度，或者為了減輕強烈的焦慮情緒，或者為了逃避工作中的不確定狀態(tài)，從而選擇離職。國外有關(guān)機構(gòu)的實踐證明，在并購發(fā)生的5年之中有42%的高層經(jīng)理仍留在原企業(yè)，換句話說，高達(dá)58%的高層經(jīng)理離開了被并購企業(yè)。放棄職位的往往都是一些優(yōu)秀的人才，這些人才是企業(yè)未來發(fā)展并取得成功的關(guān)鍵；留下來的則有可能是些沒什么影響力的庸才和缺乏志向的人，這對并購之后的人力資本整合將是一個極大的挑戰(zhàn)。員工的消極心理狀態(tài)如果不能及時得到調(diào)整，那么最終會導(dǎo)致企業(yè)并購失敗或者降低并購績效。
（3）爭權(quán)奪利。并購后，一般會有一些高層的人動，有的高層管理人員忙于爭權(quán)奪利以致普通員工陷入不安的情緒中，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。
除以上常出現(xiàn)的負(fù)面問題外，還會有部分員工對并購的前景持樂觀的態(tài)度，認(rèn)為并購后個人會有更大的發(fā)展空間和更好的發(fā)展機遇，這部分員工會對并購后的人力資本整合工作起積極主動的配合作用。
2、建議和措施
（1）成立并購過渡小組，加強與員工之間的溝通。針對員工可能在并購初期出現(xiàn)的消極心理狀況，可成立一個并購過渡小組，其成員包括并購企業(yè)選派的主持工作的管理人員、被并購企業(yè)人員以及從社會上聘請的專業(yè)人員。過渡小組的主要職責(zé)是保持并購企業(yè)的穩(wěn)定及幫助企業(yè)建立新的觀念。并購過渡小組主要采取加強溝通的方式，并購后雙方員工存在各種顧慮，溝通則成為一種解決員工思想問題、提高士氣的重要方式。并購小組成員可以通過企業(yè)文化傳媒、電子郵件、安排一系列員工溝通會議等多種方式，讓員工清楚整個并購的大致情形，了解變革可能面臨的問題等。這種與員工的溝通要實話實說，盡量避免讓員工猜測；溝通應(yīng)集中進行，以避免隨意性和不確定性。通過這些溝通方式，可以增加員工對新企業(yè)的了解，也可以減少員工心中的猜疑以及員工之間的沖突。
（2）搞好員工培訓(xùn)，建立有效的激勵機制。并購后被并購企業(yè)人員可能一時難以適應(yīng)新的崗位，從而會出現(xiàn)被動消極的工作態(tài)度，并購企業(yè)必須對目標(biāo)企業(yè)的員工進行一定的、合理有效的培訓(xùn)，這也是留住人才的一條有效途徑。并購整合中企業(yè)應(yīng)針對目標(biāo)企業(yè)中員工的知識水平、文化層次、能力水平及崗位制定不同的培訓(xùn)方案，發(fā)揮培訓(xùn)的最大效能。同時，還應(yīng)有實質(zhì)性的激勵措施，使員工減少不安全感，激發(fā)員工對并購企業(yè)的認(rèn)同感和歸屬感，從而增強員工的責(zé)任感，提高員工的工作積極性。
（3）制定穩(wěn)定和留住人才的政策，防止人才資源流失。企業(yè)并購交易完成后，被并購企業(yè)內(nèi)部員工往往出現(xiàn)較高的離職率，造成人力資本流失。通常離職的員工是被并購企業(yè)的優(yōu)秀員工，如通用電氣CEO韋爾奇所說，“公司一般都是由20%的核心員工主導(dǎo)的，這20%的員工影響著另外80%的員工，并最終決定著一個公司的經(jīng)營效率”。因此，留住這20%的員工是企業(yè)人力資本整合的首要問題。這就要求企業(yè)在進行人力資本整合時要采取有效的措施來緩解員工心理壓力，留住關(guān)鍵人員。
一、企業(yè)風(fēng)險管理視角的內(nèi)部控制
當(dāng)企業(yè)面臨全球開發(fā)的競爭環(huán)境，外部環(huán)境的日益變化，企業(yè)經(jīng)營行為中充滿了很多未知的風(fēng)險，科學(xué)的風(fēng)險管理有助于企業(yè)能降低風(fēng)險，分散風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險等。高科技企業(yè)普遍性風(fēng)險很高，針對高科技企業(yè)發(fā)展風(fēng)險管理的機制，尤其要重視以下基本方面：
（一）多環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制
風(fēng)險管理很廣，程度很深。針對創(chuàng)新型企業(yè)的內(nèi)部控制，作為增加高科技企業(yè)的核心競爭力，提出了應(yīng)該延伸高科技企業(yè)的內(nèi)部控制目標(biāo)，增加內(nèi)部控制原則，在風(fēng)資金結(jié)算、投資決策、全而預(yù)算、風(fēng)險管理和激勵機制等內(nèi)部控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上應(yīng)予改進。
（二）風(fēng)險管理的交叉
不是單一的管控，需要整合管理，把內(nèi)部審計理論、內(nèi)部控制理論，和企業(yè)風(fēng)險管理理論，這三者交叉或綜合，企業(yè)將會站在更全面的視角，運用更綜合的方法來應(yīng)對企業(yè)發(fā)展中面臨的風(fēng)險，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
（三）風(fēng)險管理的整合
建立健全完善的風(fēng)險管理體系，應(yīng)包括法人治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)運營，內(nèi)部監(jiān)督審計，風(fēng)險管理等，并涵蓋風(fēng)險管理全過程：識別，預(yù)測與分析，策略及措施等。因此，企業(yè)通過整合風(fēng)險管理達(dá)到企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)。
二、無形資產(chǎn)管理視角的內(nèi)部控制
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為知識密集、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，無形資產(chǎn)作為高科技企業(yè)的重要資產(chǎn)，實證數(shù)據(jù)表明，在一些高新技術(shù)企業(yè)，無形資產(chǎn)在整個總資產(chǎn)的比例已經(jīng)高到60%-70%，高新技術(shù)行業(yè)的無形資產(chǎn)對企業(yè)的成長性的貢獻(xiàn)是非常顯著和巨大的，其重要性和給企業(yè)帶來的經(jīng)濟價值十分明顯。目前，高科技企業(yè)對于無形資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀足以令人擔(dān)憂，譬如，無形資產(chǎn)市場化的程度比較低、無形資產(chǎn)保護及防范意識較弱，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)管理缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃、無形資產(chǎn)的管理制度又相對落后、無形資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備隨意性強等現(xiàn)狀。 而這些現(xiàn)狀會給高科技企業(yè)造成很大的風(fēng)險，在內(nèi)部控制環(huán)節(jié)中會形成缺陷，高科技企業(yè)需要及時的識別、有效治理，所以無形資產(chǎn)風(fēng)險管理應(yīng)該成為企業(yè)內(nèi)部控制的重點。
三、人力資源建設(shè)視角的內(nèi)部控制
人力資源要素作為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要要素，它對企業(yè)的價值實現(xiàn)、組織的高效運轉(zhuǎn)、戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成以及企業(yè)文化的傳遞等起了非常關(guān)鍵的作用。而人力資源對于高科技企業(yè)的發(fā)展更是必不可缺的要素，高科技企業(yè)的經(jīng)營持續(xù)發(fā)展、價值創(chuàng)造都取決于人力資本。在當(dāng)下的高科技企業(yè)的比拼中，人力資源成為重要的競爭要素，是推動企業(yè)發(fā)展的主力軍。如果人力資源管理存在控制缺陷，譬如，科研人員的流動性高、關(guān)鍵崗位員工離職率高、掌握公司核心技術(shù)機密員工的誠信度低，道德水平弱，激勵政策沒有給員工指引明確的發(fā)展方向，績效考核與員工的職業(yè)規(guī)劃存在沖突、員工對科研項目職責(zé)的模糊現(xiàn)象。這些暴露的內(nèi)部控制缺陷會對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成很大的負(fù)面不良影響，會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。所以，在人力資源管理中，企業(yè)需要清晰的識別內(nèi)部控制缺陷，需要有針對性的，有效的實施內(nèi)部控制的風(fēng)險管控工作。
四、公司治理（組織架構(gòu)）視角的內(nèi)部控制
（一）公司治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)以及戰(zhàn)略風(fēng)險管理缺失，導(dǎo)致無法形成科學(xué)決策機制，結(jié)果可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。
（二）組織結(jié)構(gòu)不能科學(xué)合理的進行職能分工，做到崗位要求明確，職責(zé)清晰，績效目標(biāo)可量化等。這違反了內(nèi)部控制中職務(wù)不相容，相互分離，以及授權(quán)審批規(guī)定，引起內(nèi)部控制存在缺陷。
（三）企業(yè)不能對子公司進行有效控制，無法保證關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易被及時識別，并履行相關(guān)的審批和披露事宜，這會出現(xiàn)重大缺陷。
五、內(nèi)部審計監(jiān)督視角的內(nèi)部控制
內(nèi)部審計監(jiān)督作為COSO內(nèi)部控制體系的重要要素之一，又是作為風(fēng)險識別，風(fēng)險評估，風(fēng)險糾正，風(fēng)險評價的重要執(zhí)行機構(gòu)。如果內(nèi)部審計監(jiān)督失效，會造成內(nèi)部控制缺陷，對高科技企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生很嚴(yán)重的不良后果。內(nèi)部審計監(jiān)督中形成內(nèi)部控制缺陷主要體現(xiàn)在：
（一）內(nèi)部審計監(jiān)督效力不足，審計委員會的獨立性、專業(yè)能力、職責(zé)與權(quán)力保障等特征對審計委員會的有效運行將會產(chǎn)生影響。
（二）審計委員會成員的構(gòu)成，審計委員會主任應(yīng)為獨立董事，企業(yè)建立一個至少由三個獨立董事組成的審計委員會。
【關(guān)鍵詞】無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)系統(tǒng) 無形資產(chǎn)核算 無形資產(chǎn)管理
一、無形資產(chǎn)事業(yè)的發(fā)展在于創(chuàng)新
（一）無形資產(chǎn)創(chuàng)新發(fā)展是客觀的必然
1.適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需要創(chuàng)新
無形資產(chǎn)產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)是經(jīng)濟的發(fā)展，隨著經(jīng)濟的發(fā)展客觀上也需要無形資產(chǎn)的相應(yīng)發(fā)展。21世紀(jì)是發(fā)展知識經(jīng)濟的時代，是無形資產(chǎn)面臨的新環(huán)境。知識經(jīng)濟是建立在以智力資源為依托、以高技術(shù)為核心，在知識和信息的生產(chǎn)、分配和消費之上的經(jīng)濟。知識經(jīng)濟的基本特征，是智力資源資本化、產(chǎn)業(yè)高技術(shù)化、信息社會化、信息網(wǎng)絡(luò)化、投資無形化、經(jīng)濟全球化和教育終身化等。發(fā)展知識經(jīng)濟對無形資產(chǎn)提出了國際化、系統(tǒng)化、集中化、層次化、信息化、規(guī)范化、效益化和知識化等新的要求。 無形資產(chǎn)改革需要創(chuàng)新
我國的改革已進入新的階段，隨著改革由局部轉(zhuǎn)向整體、由經(jīng)濟領(lǐng)域轉(zhuǎn)向上層建筑等各個方面，深化改革，加快發(fā)展，都將面臨著一些從未遇到過的新情況、新問題、新矛盾和新課題。與此相適應(yīng)需要對無形資產(chǎn)的各個方面進行改革，而深化改革就需要無形資產(chǎn)創(chuàng)新。 發(fā)展無形資產(chǎn)學(xué)需要創(chuàng)新
自然科學(xué)在發(fā)展，其他社會科學(xué)在發(fā)展，無形資產(chǎn)科學(xué)也需要相應(yīng)地得到發(fā)展。發(fā)展無形資產(chǎn)學(xué)的關(guān)鍵在創(chuàng)新。經(jīng)濟全球化、科技進步、管理現(xiàn)代化和無形資產(chǎn)改革都需要創(chuàng)新發(fā)展無形資產(chǎn)學(xué)。
無形資產(chǎn)創(chuàng)新是有關(guān)人員在無形資產(chǎn)實踐過程和研究過程中的創(chuàng)造性活動。無形資產(chǎn)創(chuàng)新是創(chuàng)造出原來沒有的和與原來不同的有利于發(fā)展的創(chuàng)造性活動。創(chuàng)造性活動就是拋開舊的創(chuàng)造新的，是揚棄與發(fā)展的過程。拋棄舊事物中的消極因素，發(fā)揚舊事物中的積極因素，創(chuàng)造新的事物。創(chuàng)新的本質(zhì)是發(fā)展，發(fā)展是創(chuàng)新的現(xiàn)象與本質(zhì)、形式與內(nèi)容的統(tǒng)一，創(chuàng)新的目的最終是為了事業(yè)的發(fā)展。
（二）無形資產(chǎn)創(chuàng)新的分類
無形資產(chǎn)創(chuàng)新按組織性質(zhì)劃分有：
1.原始創(chuàng)新，是首先或最早進行的無形資產(chǎn)創(chuàng)造性活動； 集成創(chuàng)新，是整合多種因素而進行的無形資產(chǎn)創(chuàng)造性活動，如有效地組織相關(guān)院校結(jié)合、相關(guān)學(xué)科結(jié)合、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合和國內(nèi)外結(jié)合等多種形式，采取有效措施集中優(yōu)勢力量整合科技資源進行的無形資產(chǎn)集成創(chuàng)新； 引進消化吸收再創(chuàng)新，是在對引進理論、技術(shù)或方法進行消化吸收的基礎(chǔ)上進行的再創(chuàng)造性活動。
無形資產(chǎn)創(chuàng)新要提倡自主創(chuàng)新。自主創(chuàng)新是創(chuàng)新者獨立地根據(jù)需要并能擁有知識產(chǎn)權(quán)而進行的創(chuàng)造性活動。自主創(chuàng)新是建設(shè)創(chuàng)新型國家的核心，是國民經(jīng)濟實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本動力。自主創(chuàng)新屬于導(dǎo)向性政策，就是要有一種自主意識，敢于走出自己的創(chuàng)新之路，強調(diào)我國的現(xiàn)代化建設(shè)只能靠自己來完成。
在自主創(chuàng)新過程中，要正確認(rèn)識創(chuàng)新與繼承的關(guān)系。創(chuàng)新是在繼承基礎(chǔ)上的發(fā)展。如在科學(xué)理論的發(fā)展中，新的科學(xué)理論，其最閃光的部分是新的被檢驗是正確的研究成果，但也包括了原有理論中被檢驗是正確的內(nèi)容。科學(xué)理論的嬗變，是在繼承原有理論中有用內(nèi)容的基礎(chǔ)上的進一步發(fā)展。在繼承中創(chuàng)新，是實事求是的一種科學(xué)精神。同時，在創(chuàng)新理論的過程中，還要正確認(rèn)識創(chuàng)新與借鑒的關(guān)系。我們要虛心學(xué)習(xí)和借鑒國外包括西方國家的理論、方法和經(jīng)驗，為創(chuàng)新理論提供參考；但不能搞照抄照搬教條主義、本本主義，而是一切都從我國的實際情況出發(fā)，創(chuàng)新理論。
無形資產(chǎn)創(chuàng)新表現(xiàn)在各個方面，當(dāng)前，主要表現(xiàn)在無形資產(chǎn)相關(guān)概念的比較，無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素的確認(rèn)，實施無形資產(chǎn)核算多元模式，建立無形資產(chǎn)多層次管理體制等。
二、無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素的開拓
（一）解放思想，消除認(rèn)識誤區(qū)
無形資產(chǎn)是一個系統(tǒng)，它是由相互聯(lián)系和相互作用的若干要素結(jié)合而對無形資產(chǎn)運動具有特定功能的有機整體。無形資產(chǎn)系統(tǒng)由哪些要素組成還存在兩種認(rèn)識誤區(qū)：第1種認(rèn)識誤區(qū)是無形資產(chǎn)等同于無形資產(chǎn)核算論，有些人認(rèn)為無形資產(chǎn)是由財政部的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》所規(guī)定的需要進行會計核算的專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等幾種無形資產(chǎn)所構(gòu)成。第2種認(rèn)識誤區(qū)是無形資產(chǎn)等同于知識產(chǎn)權(quán)論，有些人認(rèn)為無形資產(chǎn)是由知識產(chǎn)權(quán)各要素構(gòu)成的，即知識產(chǎn)權(quán)構(gòu)成的要素也就是無形資產(chǎn)的構(gòu)成要素。知識產(chǎn)權(quán)一般包括：專利、發(fā)現(xiàn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)進步成果權(quán)、植物新品種、技術(shù)秘密權(quán)（非專利技術(shù)）、商標(biāo)權(quán)、商號權(quán)（廠商名稱權(quán)）、著作權(quán)（版權(quán)）、集成電路布圖設(shè)計權(quán)、地理標(biāo)志、制止不正當(dāng)競爭權(quán)、未披露過的信息保護（商業(yè)秘密）等。
無形資產(chǎn)是客觀存在的系統(tǒng)，其構(gòu)成要素既不等于無形資產(chǎn)核算要素，也不等于知識產(chǎn)權(quán)要素，無形資產(chǎn)系統(tǒng)是以無形資產(chǎn)核算要素或知識產(chǎn)權(quán)要素為主體的還包括其它要素的系統(tǒng)。因此，需要解放思想，消除認(rèn)識誤區(qū)，開拓創(chuàng)新，全面、正確地認(rèn)識無形資產(chǎn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素。無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素的開拓基本上是橫向開拓和縱向開拓，橫向開拓是發(fā)現(xiàn)和識別新的無形資產(chǎn)要素，如人力資源（人力資本）是無形資產(chǎn)；縱向開拓是豐富無形資產(chǎn)要素的內(nèi)容，如屬于著作權(quán)的發(fā)掘民間文藝的作品和后續(xù)創(chuàng)作人的民間文藝作品。
（二）建立無形資產(chǎn)系統(tǒng)構(gòu)成要素確認(rèn)鑒定機制
無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素的開拓需要建立無形資產(chǎn)系統(tǒng)構(gòu)成要素的確認(rèn)鑒定機制。
1.無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)
（1）會計準(zhǔn)則確認(rèn)無形資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。無形資產(chǎn)確認(rèn)是指將符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的項目，作為企業(yè)的無形資產(chǎn)加以記錄并將其列入企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的過程。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》規(guī)定：“無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。資產(chǎn)滿足下列條件之一的，符合無形資產(chǎn)定義中的可辨認(rèn)性標(biāo)準(zhǔn)：①能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關(guān)合同、資產(chǎn)或負(fù)債一起，用于出售、轉(zhuǎn)移、授予許可、租賃或者交換。②源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利，無論這些權(quán)利是否可以從企業(yè)或其他權(quán)利和義務(wù)中轉(zhuǎn)移或者分離。無形資產(chǎn)同時滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：①與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；②該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠地計量。”會計準(zhǔn)則確認(rèn)無形資產(chǎn)的目的，在于通過確認(rèn)將企業(yè)的無形資產(chǎn)納入企業(yè)的會計核算并經(jīng)營無形資產(chǎn)。
（2）社會確認(rèn)無形資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。無形資產(chǎn)系統(tǒng)包括法定要素和其他要素，法定要素是由會計準(zhǔn)則確認(rèn)的無形資產(chǎn)，對于其他無形資產(chǎn)要素也需要進行確認(rèn)。社會對無形資產(chǎn)的確認(rèn)是指將符合無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的項目，作為社會各單位的無形資產(chǎn)加以核算和管理。
社會確認(rèn)無形資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是： ①符合無形資產(chǎn)的定義。從社會視角，無形資產(chǎn)是指一定主體擁有、沒有實物形態(tài)、長期使用、預(yù)期會帶來效益，并獲得一定權(quán)利的資源。②滿足3個條件。這3個條件是：第一，該資產(chǎn)是一種資源，對社會是有用的；第二，該資產(chǎn)是預(yù)期會帶來效益，對社會是有利益的；第三，該資產(chǎn)是獲得的一種權(quán)利，受到法律的保護。社會確認(rèn)無形資產(chǎn)的目的，在于通過確認(rèn)為社會的無形資產(chǎn)，以便納入社會各單位的核算與管理，發(fā)揮社會效益，促進社會經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。
2.無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素鑒定機制
對無形資產(chǎn)的確認(rèn)要納入規(guī)范，不同于學(xué)術(shù)界的探討，每個人可以發(fā)表不同的意見，而應(yīng)該有一定的鑒定機制。
無形資產(chǎn)要素納入會計準(zhǔn)則范圍的鑒定機制，應(yīng)該是由政府的會計主管部門的相應(yīng)組織，對社會經(jīng)濟實踐中有關(guān)無形資產(chǎn)的現(xiàn)象、活動和研究等進行調(diào)查，按照會計準(zhǔn)則無形資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)進行全面、系統(tǒng)和深入地研究，確定無形資產(chǎn)要素，經(jīng)過一定程序，納入會計準(zhǔn)則作為法定的無形資產(chǎn)要素。
社會確認(rèn)無形資產(chǎn)要素的鑒定機制，分別由相關(guān)的部門、行業(yè)和地區(qū)等有關(guān)單位對現(xiàn)實社會經(jīng)濟活動中的有關(guān)無形資產(chǎn)的情況進行調(diào)查了解，對本部門事業(yè)發(fā)展的影響和作用，依據(jù)社會無形資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)對其進行研究，如確定為無形資產(chǎn)要素，經(jīng)過一定程序，納入該部門有關(guān)規(guī)范，作為相關(guān)實踐活動的行為準(zhǔn)則。如植物新品種是一種無形資產(chǎn)，是擁有植物新品種的單位應(yīng)享有的植物新品種權(quán)。相應(yīng)由有關(guān)部門制定了《中華人民共和國植物新品種保護條例》，并由國務(wù)院農(nóng)業(yè)、林業(yè)行政部門按照職責(zé)分工共同負(fù)責(zé)植物新品種權(quán)申請的受理和審查并對符合本條例規(guī)定的植物新品種授予植物新品種權(quán)。
對一個企業(yè)來說，既要按照會計準(zhǔn)則確認(rèn)的無形資產(chǎn)內(nèi)容納入企業(yè)的會計核算系統(tǒng)，對其進行會計核算；又要按其他部門確認(rèn)的無形資產(chǎn)內(nèi)容，納入企業(yè)管理系統(tǒng)，對其進行經(jīng)營管理，真正發(fā)揮無形資產(chǎn)是一種持續(xù)發(fā)展資源的作用。
綜上所述，對無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素的開拓，無形資產(chǎn)一般可以包括專利權(quán)、發(fā)現(xiàn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)進步成果權(quán)、植物新品種權(quán)、專有技術(shù)、經(jīng)營秘密、商標(biāo)權(quán)、商號、地理標(biāo)志、著作權(quán)、集成電路布圖設(shè)計權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)、商譽和人力資源（人力資本）等共15種。無形資產(chǎn)系統(tǒng)是一個開放系統(tǒng)，隨著經(jīng)濟、社會、文化、科技和管理的發(fā)展，無形資產(chǎn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素將會不斷豐富與發(fā)展。
三、實施無形資產(chǎn)核算多元模式
財政部的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》（以下簡稱無形資產(chǎn)準(zhǔn)則）和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)應(yīng)用指南》（以下簡稱無形資產(chǎn)指南），對無形資產(chǎn)的會計核算做了全面的規(guī)定。無形資產(chǎn)準(zhǔn)則對無形資產(chǎn)的確認(rèn)、計量（初始計量和后續(xù)計量 ）、處置和報廢、披露等做了規(guī)定；無形資產(chǎn)指南又對有關(guān)無形資產(chǎn)核算的開發(fā)支出的資本化，估計無形資產(chǎn)使用壽命應(yīng)當(dāng)考慮的相關(guān)因素，無形資產(chǎn)的攤銷，土地使用權(quán)的處理等做了規(guī)定，無疑這對無形資產(chǎn)的核算是重要的。在《企業(yè)會計準(zhǔn)則——應(yīng)用指南》附錄的“會計科目和主要賬務(wù)處理”中，規(guī)定了無形資產(chǎn)通過設(shè)置“無形資產(chǎn)”、“累計攤銷”、“無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”等會計科目進行核算。
從無形資產(chǎn)系統(tǒng)的層面分析，現(xiàn)行的有關(guān)無形資產(chǎn)的會計核算規(guī)定，還存在以下問題，即不能全面反映企業(yè)擁有的正在使用的無形資產(chǎn)。其原因是：①不在《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)得不到反映，如屬于無形資產(chǎn)的發(fā)現(xiàn)權(quán)、科學(xué)技術(shù)進步成果權(quán)、植物新品種權(quán)、經(jīng)營秘密、商號、地理標(biāo)志、集成電路布圖設(shè)計權(quán)和人力資源（人力資本）等得不到反映；②在賬面上無形資產(chǎn)價值已攤銷完畢但還在使用的無形資產(chǎn)，已沒有賬面的現(xiàn)有無形資產(chǎn)的結(jié)存記錄得不到反映。
為了全面反映無形資產(chǎn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素，需要對現(xiàn)行的無形資產(chǎn)核算辦法進行改革，采用無形資產(chǎn)核算多元模式。它要求：
（一）采用會計核算辦法
會計核算方法基本上采用現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的核算辦法，但對規(guī)定無形資產(chǎn)核算的內(nèi)容只限于“專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)”等6項應(yīng)進行改革，不規(guī)定無形資產(chǎn)包括的具體內(nèi)容，而只規(guī)定凡符合無形資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)（條件）的都可以通過無形資產(chǎn)相關(guān)會計科目進行核算，也就是說，除現(xiàn)行規(guī)定的6項無形資產(chǎn)以外，凡企業(yè)按規(guī)定的無形資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的無形資產(chǎn)要素，都可以通過無形資產(chǎn)相關(guān)會計科目進行核算。
（二）采用業(yè)務(wù)核算辦法
對于在賬面上無形資產(chǎn)價值已攤銷完畢但還在使用的無形資產(chǎn)，以及企業(yè)擁有或正在使用的沒有賬面貨幣計價的無形資產(chǎn)要素，采用業(yè)務(wù)核算辦法，設(shè)無形資產(chǎn)備查登記簿，只核算其數(shù)量，反映數(shù)量的增加、減少和結(jié)存情況，以便監(jiān)督管理。當(dāng)對企業(yè)擁有或正在使用的沒有賬面貨幣計價的無形資產(chǎn)要素進行評估價值后，應(yīng)轉(zhuǎn)入按會計核算辦法進行核算。
對無形資產(chǎn)實施多元核算模式，可以全面反映企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)，以便對無形資產(chǎn)進行有效的監(jiān)督管理，更充分地發(fā)揮無形資產(chǎn)在經(jīng)濟社會發(fā)展中的應(yīng)有作用。
四、建立無形資產(chǎn)多層次管理體制
我國現(xiàn)行的無形資產(chǎn)管理，是分部門專項直接管理和企業(yè)綜合管理的體制，全國沒有統(tǒng)一管理無形資產(chǎn)的部門。為適應(yīng)無形資產(chǎn)在市場經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用越來越重要的形勢，無形資產(chǎn)系統(tǒng)要素的豐富和發(fā)展，需要對現(xiàn)有無形資產(chǎn)管理體制進行改革，建立無形資產(chǎn)集中統(tǒng)一、分級管理的多層管理體制。無形資產(chǎn)管理體制是管理無形資產(chǎn)的組織制度、管理制度和管理方法的總稱。組織制度重要內(nèi)容是組織機構(gòu)的設(shè)置、人員配置和職權(quán)劃分等，組織機構(gòu)是管理體制的載體，是管理人員活動的場所。管理制度包括產(chǎn)權(quán)制度、運行機制及其他各種制度。管理方法包括基本管理方法和各種具體方法。所謂無形資產(chǎn)集中統(tǒng)一、分級管理的多層管理體制，集中統(tǒng)一是由全國無形資產(chǎn)管理機構(gòu)統(tǒng)一制定無形資產(chǎn)的方針、政策、制度和發(fā)展規(guī)劃，分級管理是分國家、部門和企業(yè)的分別管理。無形資產(chǎn)管理體制實際上是“宏觀指導(dǎo)，部門分管，法規(guī)調(diào)控，相互協(xié)調(diào)”。
集中統(tǒng)一，是實施全國的無形資產(chǎn)宏觀管理，在以知識產(chǎn)權(quán)為主體的無形資產(chǎn)系統(tǒng)的條件下，可以委托國家知識產(chǎn)權(quán)局規(guī)劃發(fā)展司（或其他司）組織全國無形資產(chǎn)監(jiān)督管理領(lǐng)導(dǎo)小組，其成員由相關(guān)部委選派；該領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)制定無形資產(chǎn)管理的方針、政策、組織制度和管理制度與方法，制定無形資產(chǎn)發(fā)展規(guī)劃，協(xié)調(diào)各部門之間的相互關(guān)系等。
部門專項直接管理，由不同部門的相關(guān)機構(gòu)分別負(fù)責(zé)管理本部門的無形資產(chǎn)要素。例如： ①國家知識產(chǎn)權(quán)局，主要負(fù)責(zé)國家知識產(chǎn)權(quán)局系統(tǒng)的專利和知識產(chǎn)權(quán)有關(guān)的行政管理工作。②國家新聞出版署（國家版權(quán)局），主要負(fù)責(zé)國家新聞出版署（國家版權(quán)局）系統(tǒng)的新聞出版、著作權(quán)等管理工作。③國家工商行政管理總局，主要負(fù)責(zé)市場監(jiān)督管理和有關(guān)行政執(zhí)法工作的直屬機構(gòu)。其與無形資產(chǎn)有關(guān)的主要職責(zé)，是負(fù)責(zé)商標(biāo)注冊和商標(biāo)管理工作，保護商標(biāo)專用權(quán)，組織查處商標(biāo)侵權(quán)行為，加強馳名商標(biāo)的認(rèn)證和保護等。④ 國土資源部，主要負(fù)責(zé)土地資源、礦產(chǎn)資源、海洋資源等自然資源的規(guī)劃、管理、保護與合理利用。⑤財政部，主要負(fù)責(zé)財政稅收財務(wù)會計等工作。
企業(yè)綜合管理，企業(yè)一般擁有多種無形資產(chǎn)，要接受來自各個國家管理部門對該部門所管理無形資產(chǎn)的指導(dǎo)或管理，實施對無形資產(chǎn)的綜合管理。企業(yè)對無形資產(chǎn)的管理是無形資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)，相應(yīng)建立企業(yè)無形資產(chǎn)管理體制。企業(yè)建立無形資產(chǎn)管理體制的原則是：以國家政策、法規(guī)為依據(jù)；集中統(tǒng)一；崗位職責(zé)明確，責(zé)權(quán)利相結(jié)合；與企業(yè)管理體制相適應(yīng)。企業(yè)無形資產(chǎn)管理體制是“產(chǎn)權(quán)清晰，集中統(tǒng)一，權(quán)責(zé)明確，管理科學(xué)”。其要求：無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)必須劃分清楚；采用集中統(tǒng)一的管理形式；管理崗位職責(zé)明確與權(quán)利相結(jié)合；建立管理制度與采用科學(xué)管理方法。企業(yè)無形資產(chǎn)管理體制的核心是建立無形資產(chǎn)管理機構(gòu)。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，無形資產(chǎn)機構(gòu)一般采用集中統(tǒng)一與分級管理相結(jié)合的組織形式。①集中統(tǒng)一。企業(yè)設(shè)無形資產(chǎn)管理部（處或科）或知識產(chǎn)權(quán)部（處或科），設(shè)置職能崗位，明確職責(zé)與權(quán)益。無形資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)由企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)分管，并由精通技術(shù)、法律、財務(wù)、經(jīng)營各方面的人員組成。按照無形資產(chǎn)工作的內(nèi)容和工作崗位，配備無形資產(chǎn)人員，進行合理的分工，可以一人一崗、一人數(shù)崗或一崗數(shù)人，做到人盡其才；明確各工作崗位之間的相互關(guān)系，制定工作流程，加強相互間的協(xié)作。無形資產(chǎn)管理機構(gòu)統(tǒng)一管理無形資產(chǎn)，如對專利權(quán)、專有技術(shù)、經(jīng)營秘密、商標(biāo)權(quán)、商號、著作權(quán)、集成電路布圖設(shè)計權(quán)、特許權(quán)、土地使用權(quán)和商譽等進行管理。管理無形資產(chǎn)的開發(fā)、使用、轉(zhuǎn)讓、權(quán)益和保護等。要求按照規(guī)定從價值和事項兩個方面，依據(jù)憑證和設(shè)置賬簿，進行分類和明細(xì)管理。全部無形資產(chǎn)要有事項（數(shù)量）管理，同時，按規(guī)定要有會計價值核算和價值管理。②分級管理。在規(guī)模較大、無形資產(chǎn)較多的企業(yè)，在企業(yè)無形資產(chǎn)管理機構(gòu)集中統(tǒng)一管理之下，可以分級次進行兩級管理，如在企業(yè)集團總部之下分各子公司對無形資產(chǎn)進行管理，或在企業(yè)總部之下各車間（商品部）對無形資產(chǎn)進行管理。對無形資產(chǎn)機構(gòu)各管理級次的職責(zé)、權(quán)力和利益，管理范圍和要求，要有明確的規(guī)定。實行分級管理，總部負(fù)責(zé)無形資產(chǎn)事項（數(shù)量）和價值管理，總部之下各管理層只負(fù)責(zé)對無形資產(chǎn)的事項（數(shù)量）管理。在我國，除了管理規(guī)范的大中型企業(yè)以外，一般中小企業(yè)沒有建立相應(yīng)的無形資產(chǎn)管理組織，沒有專職管理人員，需要加強無形資產(chǎn)管理組織的建設(shè)。在國外，如美國和歐洲一些國家，企業(yè)內(nèi)都設(shè)有知識產(chǎn)權(quán)部，每一個分公司還有知識產(chǎn)權(quán)科，加強對知識產(chǎn)權(quán)的管理。
主要參考文獻(xiàn)
【關(guān)鍵詞】高校 國有資產(chǎn) 管理
高校國有資產(chǎn)是指由國家拔入的經(jīng)費和投資及國有資產(chǎn)運營累積形成的，在法律上確認(rèn)為國家所有，但歸高校占有和使用的資產(chǎn)。高校國有資產(chǎn)是高校進行教育和科研的物質(zhì)基礎(chǔ)和前提條件，加強高校國有資產(chǎn)管理是高校管理中的一個重要問題。
一、高校國有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀
從形態(tài)上來說，高校國有資產(chǎn)包括有形資產(chǎn)（如土地、房屋、圖書、儀器設(shè)備等）和無形資產(chǎn)（如研究成果、技術(shù)、信息等），是高校賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。從性質(zhì)上來說，高校國有資產(chǎn)可分為用于教學(xué)、科研的非經(jīng)營性資產(chǎn)和用于創(chuàng)收贏利的經(jīng)營性資產(chǎn)。近年無論是國家對教育的投入還是高校利用現(xiàn)有國有資產(chǎn)運營取得收益而形成的國有資產(chǎn)，都使得高校國有資產(chǎn)量大幅度提升。同時在政府的要求和高校發(fā)展面臨的壓力下，高校紛紛建立國有資產(chǎn)管理機構(gòu)，國有資產(chǎn)管理意識也逐漸增強。高校對國有資產(chǎn)的管理水平較過去得到了提升，繼續(xù)加強對高校國有資產(chǎn)的管理已經(jīng)成為高校管理工作的重要組成部分。
二、高校國有資產(chǎn)管理存在的問題
1、管理制度不完善，缺乏專業(yè)管理人員。1995年國有資產(chǎn)管理局頒布的《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》明確規(guī)定：“行政事業(yè)單位的國有資產(chǎn)管理機構(gòu)統(tǒng)一對本單位占有、使用的資產(chǎn)實施具體管理”。之后，高校都成立了專門的國有資產(chǎn)管理部門，且高校國有資產(chǎn)管理人員對國有資產(chǎn)的管理意識得到提升，但最為關(guān)鍵的管理制度建設(shè)和專業(yè)人員并沒有配套。管理制度的缺失導(dǎo)致高校在國有資產(chǎn)管理中對自身定位不明、職能界定不清、資產(chǎn)的控制權(quán)力混亂、利益分配不合理、執(zhí)行不力等影響高校國有資產(chǎn)有效管理的現(xiàn)象。而專業(yè)的國有資產(chǎn)管理人員缺乏，導(dǎo)致高校無法利用現(xiàn)代的管理方法和管理手段優(yōu)化國有資產(chǎn)配置，直接影響國有資產(chǎn)的使用效率和經(jīng)營效益。
2、缺乏資源共享機制，國有資產(chǎn)使用率低且購置、驗收、入庫手續(xù)不健全。大多數(shù)高校還沒有建立教學(xué)儀器設(shè)備和專用設(shè)備等資源統(tǒng)一協(xié)調(diào)配置的共享機制，重復(fù)、盲目地購進投資是高校國有資產(chǎn)使用率低的主要原因。同時，由于高校的很多教學(xué)單位擁有一定的經(jīng)費支配權(quán)利，資產(chǎn)的購置無需經(jīng)過資產(chǎn)管理部門的審批，往往沒有完善的驗收和入庫手續(xù)，資產(chǎn)不能按時登記入賬。一方面，后期的國有資產(chǎn)管理因為賬實不符而無法進行；另一方面，產(chǎn)權(quán)沒有得到嚴(yán)格界定為國有資產(chǎn)的流失埋下隱患。
3、經(jīng)營性資產(chǎn)缺乏有效管理。在高校經(jīng)濟實體的創(chuàng)辦過程中，經(jīng)營性資產(chǎn)缺乏有效管理的問題充分顯露。應(yīng)該說，高校經(jīng)濟實體的創(chuàng)辦和高校后勤社會化改革拓寬了高校生存的價值空間，促進了高校的改革和發(fā)展。但在改革初期高校為加快這一進程，因為事先并沒有嚴(yán)格法律意義上的合同，就將歸屬于國有資產(chǎn)的場地、房屋、儀器設(shè)備、資金、人員、專利技術(shù)等有形和無形資產(chǎn)長期無償?shù)靥峁┙o校辦企業(yè)或社會化的后勤部門使用，在進行最終成本收益核算時，收益往往被個人占有，而虧損則由國家承擔(dān)。這樣，非但高校國有資產(chǎn)保值、增值的經(jīng)營目標(biāo)無法實現(xiàn)，還造成大量高校國有資產(chǎn)的隱性流失。
4、無形資產(chǎn)管理觀念淡薄，管理不到位。高校的無形資產(chǎn)是國有資產(chǎn)的一部分，主要來源于在完成教學(xué)任務(wù)之余高校通過與市場橫向聯(lián)合及承擔(dān)科研課題取得發(fā)明成果及專利。高校在不斷創(chuàng)造無形資產(chǎn)的同時總是忽視無形資產(chǎn)的存在，對其重要性和潛在價值優(yōu)勢認(rèn)識不足，缺乏權(quán)益和效益觀念。學(xué)校往往只重視對有形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)的核查登記，而忽視對無形資產(chǎn)的評估或評估不當(dāng)，導(dǎo)致學(xué)校無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)主體不明確，產(chǎn)權(quán)界限不清晰；或者是無形資產(chǎn)價值沒有得到真實反映，在轉(zhuǎn)讓時利益必然遭受一定損失，學(xué)校的無形資產(chǎn)得不到根本的保護。
5、高校國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重。高校國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象具體表現(xiàn)在非經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)為經(jīng)營性資產(chǎn)的過程中、資產(chǎn)自制和自創(chuàng)過程中、無形資產(chǎn)在自創(chuàng)過程中及隨意處置資產(chǎn)的過程中高校國有資產(chǎn)流失的現(xiàn)象。高校歷來重現(xiàn)金資產(chǎn)管理而輕實物資產(chǎn)管理，重有形資產(chǎn)管理而輕無形資產(chǎn)管理，這一管理理念無疑是高校國有資產(chǎn)流失的深層次原因。加上管理體制缺失、專業(yè)管理人員缺乏、資產(chǎn)購置手續(xù)不全、使用率低、經(jīng)營性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)缺乏有效管理等原因，高校國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象嚴(yán)重。應(yīng)該說，高校國有資產(chǎn)流失是所有高校國有資產(chǎn)管理問題的最終體現(xiàn)。
三、改善高校國有資產(chǎn)管理的對策
1、加強國有資產(chǎn)管理隊伍建設(shè)，完善國有資產(chǎn)管理制度。一方面，要配備高素質(zhì)的管理人員，充分認(rèn)識到專業(yè)性人才的重要性。可以通過人才市場進行招聘，為國有資產(chǎn)部門配備資產(chǎn)管理專業(yè)人才，或者聘請專家對高校國有資產(chǎn)管理部門的人員進行培訓(xùn)，提升其國有資產(chǎn)管理能力。另一方面，可以將國有資產(chǎn)的管理劃分成若干個環(huán)節(jié)，將這些職能分配到國有資產(chǎn)管理有關(guān)部門，明確他們的責(zé)任和權(quán)利并公開考核指標(biāo)，定期進行考核并實行激勵或懲罰。具體來說，應(yīng)將管理績效考核同經(jīng)濟收入和職務(wù)升遷掛鉤，并對失職、瀆職等違規(guī)或違法現(xiàn)象追究當(dāng)事人和有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)濟責(zé)任、行政責(zé)任甚至刑事責(zé)任，形成自我履行的高校國有資產(chǎn)管理機制。
2、規(guī)范國有資產(chǎn)的購置、驗收、入庫手續(xù)，建立資源共享機制。高校各部門購置固定資產(chǎn)必須辦理審批手續(xù)，經(jīng)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和職能部門同意并落實經(jīng)費開支渠道后方能購買，并且要盡可能采用嚴(yán)格的公開招標(biāo)形式。條件許可的高校要實行政府采購，將高校購置納入政府采購范圍的資產(chǎn)，按照國家有關(guān)政府采購的規(guī)定執(zhí)行。政府采購必須嚴(yán)格執(zhí)行《政府采購法》的相關(guān)規(guī)定，保證政府采購成本低、資產(chǎn)性價比高、資產(chǎn)到位時限短，避免利用采購的尋租行為；固定資產(chǎn)的驗收、入庫都必須進行國有資產(chǎn)登記，并對票據(jù)和實物進行核實。在國有資產(chǎn)使用過程中，所建立的資源共享機制不僅存在于高校的各個教學(xué)單位和職能部門，而且要延伸到高校以外的經(jīng)濟體。高校要改革傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理體制下形成的國有資產(chǎn)在校內(nèi)各部門的分割和封閉狀態(tài)，要有一種開放的國有資產(chǎn)配置視野，使閑置或積壓的資源流通起來，才能從根本上提高高校國有資產(chǎn)的使用率。如此，既能滿足教學(xué)科研的需要又不造成閑置浪費，以最小的投入獲取最大的效益。
3、加強對經(jīng)營性資產(chǎn)的管理。高校非經(jīng)營性國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為經(jīng)營性國有資產(chǎn)，要先對高校國有資產(chǎn)進行評估和產(chǎn)權(quán)登記，使高校與校辦企業(yè)和社會化的后勤部門之間有明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，理順?biāo)袡?quán)、管理權(quán)和經(jīng)營權(quán)三者之間的關(guān)系，明確所有者和經(jīng)營者之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系并完成轉(zhuǎn)移程序和手續(xù)后才能轉(zhuǎn)入經(jīng)營。另外，學(xué)校代表國家以各種形式對校辦企業(yè)和后勤部門的投資收益所形成的財產(chǎn)所有權(quán)均屬國有資產(chǎn)，對投入經(jīng)營性的國有資產(chǎn)的管理要堅持有償使用原則，使國有資產(chǎn)保值、增值。為達(dá)到合理有效、節(jié)約使用的目標(biāo)，在堅持維護學(xué)校合法權(quán)益的前提下，高校應(yīng)切實保障經(jīng)營者和使用者依法享有自，以最大限度地提高國有資產(chǎn)綜合效益。
4、強化無形資產(chǎn)管理觀念，注重?zé)o形資產(chǎn)的產(chǎn)出和管理。高校是人才聚集地，擁有科研所需的優(yōu)越物質(zhì)技術(shù)條件，能創(chuàng)造出更多的發(fā)明成果及專利。對屬于學(xué)校的智力成果，高校國有資產(chǎn)管理人員要認(rèn)識到這些無形資產(chǎn)已經(jīng)成為高校國有資產(chǎn)的重要組成部分，樹立加強管理無形資產(chǎn)的意識。根據(jù)無形資產(chǎn)較難評價、使用和處置且遭受侵權(quán)的可能性也較大的特點，高校在進行出租和轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)時可以委托資產(chǎn)評估機構(gòu)依法進行評定和估算，對無形資產(chǎn)的價格做出公正的評定。另外，在具體的日常管理中要建立一種有效管理機制，促進科研和技術(shù)成果的實施、鑒定、推廣，為無形資產(chǎn)的商品化創(chuàng)造條件，并做好無形資產(chǎn)的使用、保密、專利申請及著作出版等工作，在必要時運用法律手段保護知識產(chǎn)權(quán)，使無形資產(chǎn)不受侵犯。
5、嘗試管理新方法，推進高校國有資產(chǎn)管理改革。高校國有資產(chǎn)管理與國有資產(chǎn)管理是個別與一般的關(guān)系，高校國有資產(chǎn)管理是國有資產(chǎn)管理的一部分，因而國有資產(chǎn)的管理方法具有應(yīng)用于高校國有資產(chǎn)管理的可能性。顧彥（2004）提出了管理國有資產(chǎn)的兩點新方法，劉敢（2005）也對高校國有資產(chǎn)有償使用進出建議，他們的觀點具有現(xiàn)實可行性，值得在現(xiàn)實高校國有資產(chǎn)管理中嘗試。
（1）嘗試資產(chǎn)分級或委托管理，建立新管理機制。針對近年高等院校合并和由于擴招而建立其管轄的分校，可以借鑒國有企業(yè)資產(chǎn)的分級或委托管理方式，將高校資產(chǎn)的所有權(quán)與管理權(quán)分開。這不但有利于實現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的對等和協(xié)調(diào)，提高資產(chǎn)運營和管理效益，也有利于調(diào)動分管部門的積極性，從一定程度上防止對高校國有資產(chǎn)的暗箱操作，杜絕侵吞或占有國有教育資源。
（2）嘗試高校資產(chǎn)市場化管理，由封閉型轉(zhuǎn)向開放型資產(chǎn)管理。目前中國高校的發(fā)展正處于轉(zhuǎn)型期，高校應(yīng)自覺地把自身的發(fā)展納入市場經(jīng)濟軌道，接受市場的考驗。具體來說，可以嘗試將高校教育資金和資產(chǎn)投放到更多地區(qū)，消除教育資源的不均衡配置和教育資金在各階層的不合理分配，解決和扶植弱勢群體對教育資源的需求，提高高校國有資產(chǎn)的運行效益。另外，根據(jù)現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論，高等教育的增長方式要實現(xiàn)從規(guī)模擴張型向質(zhì)量效益型的轉(zhuǎn)變，實行資產(chǎn)有償使用制度是有效途徑之一。因此，探索非經(jīng)營性資產(chǎn)由無償使用向有償使用轉(zhuǎn)變是一種積極的嘗試。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 劉志敏、李會霞、鄭廣世：高校國有資產(chǎn)管理應(yīng)予以重視[J].經(jīng)濟論壇，2003（19）.
[2] 胡：高校國有資產(chǎn)存在的問題及對策[J].企業(yè)經(jīng)濟，2003（11）.
[3] 廖明會：高校國有資產(chǎn)管理存在的問題及對策[J].統(tǒng)計與決策，2005（17）.
[關(guān)鍵詞]WTO規(guī)則；外商投資；軟環(huán)境；
[Abstract]Throughtheanalysisoftheelementswhichattractforeigninvestment,thearticlerecognizesthatinthisareatoomanyelementsarenotinconformitywiththeWTOrules.Theauthorpointsoutfourdrawbacksoftheelementsofthesoftenvironmentforforeigninvestment.
[Keywords]WTOrules;foreigninvestment;softenvironment
外商直接投資在八十年代基本上是以港臺資本小額投入為特征，項目多為粗加工工業(yè)，技術(shù)含量低。九十年代中期以來，我國在引進外資特別是外商直接投資領(lǐng)域取得了長足的進步，表現(xiàn)為投資規(guī)模與質(zhì)量大幅度提高，我國多次成為年度世界第二大外商投資國，外資項目的平均投資規(guī)模、技術(shù)含量也逐年提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于合理。世界500強企業(yè)有近半數(shù)在我國進行了投資，標(biāo)志著我國正在從區(qū)域性投資市場轉(zhuǎn)化為世界性投資市場。但這些成績?nèi)〉糜衅錃v史性原因，也有必然性原因，不能說明外商投資軟環(huán)境已盡善盡美。而事實上，正是由于在外商直接投資領(lǐng)域存在著大量與WTO規(guī)則不相符之處，外商直接投資軟環(huán)境存在嚴(yán)重缺陷，才導(dǎo)致了外商平均投資規(guī)模偏小，大中型跨國公司對華投資處于試探性、風(fēng)險性投入階段。在華外資總規(guī)模與我國巨大的潛在市場容量、豐富而低成本的人力資源、低廉的土地價格及各種政策優(yōu)惠條件均極不相符。如果扣除因文化因素而進入大陸的海外華人資本，因區(qū)位因素而進入的鄰國（區(qū)）資本，因回避高關(guān)稅等貿(mào)易壁壘而轉(zhuǎn)移至大陸的生產(chǎn)性資本及為占領(lǐng)我國市場、不顧短期效益的投資外，真正意義的由于投資軟環(huán)境優(yōu)越而進入大陸的國際自由流動資本是少而又少。在當(dāng)今跨國公司成為世界直接投資主體、國際資本流動規(guī)模日益增加的時代，我們吸引外資的工作勢必在軟環(huán)境中存在一些根本性缺陷，才會導(dǎo)致外資沒有大規(guī)模全方位進入我國。這些根本性的缺陷包括：
1．缺乏必要的財產(chǎn)保護
外商投資，意味著將資產(chǎn)長期置于我國境內(nèi)。這些資產(chǎn)的安全是否能得到長期保證，是外商投資前首先要考慮的問題。
（1）法律問題
按照國際慣例，進入我國的外方投資者的財產(chǎn)保護主要依賴于中國法律，其次才是靠政府權(quán)力。而我國法律在財產(chǎn)保護上存在不完備之處，我國憲法沒有規(guī)定私人財產(chǎn)保護程度，沒有禁止政府對私人財產(chǎn)進行征收或國有化。一些法規(guī)如土地法、規(guī)劃法、水利法等多部法律認(rèn)定政府對私人財產(chǎn)有處置權(quán)，且政府補償標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)重低于市場價值，甚至不予補償。因此，從法律角度講，投資方不僅在知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)保護上存在不安全性，甚至有形資產(chǎn)如房地產(chǎn)、機器設(shè)備等也缺乏有效保護。
事實上，中國各級政府積極保護投資者的財產(chǎn)，并不存在以國有化名義進行的政府征收，必要的財產(chǎn)征收如修建水利設(shè)施和交通設(shè)施而進行的財產(chǎn)征收數(shù)量極其有限，且政府均給予合理的補償。但由于依靠政府權(quán)力進行財產(chǎn)保護在投資者看來缺乏長期性和可靠性，因此只有建立完善的財產(chǎn)保護的法律才能解除外商投資的后顧之憂。
（2）政府權(quán)力問題
政府權(quán)力過大且缺乏有效監(jiān)督也構(gòu)成了對投資者的財產(chǎn)保護的潛在威脅。我國各級政府擁有政府較多的經(jīng)濟權(quán)力，同時政府名義上又擁有眾多國有企業(yè)。因此，理論上說，政府有犧牲私人投資保護國有企業(yè)的傾向。更何況我國已建立起國有企業(yè)為主體的經(jīng)濟基礎(chǔ)，外商投資者與政府合作，共同經(jīng)營改造國有企業(yè)，既易受到政府扶持，又可避免在基礎(chǔ)工作上的投資，是外資進入中國的捷徑。可是合作雙方一旦發(fā)生財產(chǎn)糾紛，擁有一定的糾紛處置權(quán)的政府處于強勢地位，使外方感到不公平和財產(chǎn)缺乏安全感。盡管事實上由于國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)虛置，各級政府并不真正代表國有企業(yè)利益，因此，一般也不存在政府利用
特權(quán)替國有企業(yè)謀奪外方投資者資產(chǎn)的可能性，但這種危險性的存在，在一定程度上阻礙了外商對華投資。
（3）無形資產(chǎn)的保護問題
如果說，來自法律與政府權(quán)力上的對外資有形資產(chǎn)安全威脅只是潛在性的和理論上的，那么在我國外資無形資產(chǎn)受到損害則可能是現(xiàn)實的。其主要原因在于：
首先，民眾對無形資產(chǎn)認(rèn)可程度較低，除商標(biāo)與專利外對軟件版權(quán)、地理標(biāo)志權(quán)，外觀設(shè)計權(quán)、商業(yè)機密權(quán)等權(quán)利的保護缺乏深入認(rèn)識，不主動保護知識產(chǎn)權(quán)，認(rèn)可各種侵權(quán)邊緣行為，對侵犯知識產(chǎn)權(quán)采取寬容態(tài)度。這是外資企業(yè)無形資產(chǎn)安全得不到保護的基本原因。其次我國企業(yè)多為中小企業(yè)，規(guī)模小，設(shè)立時間短，缺乏品牌，也缺少創(chuàng)新能力。因此仿制與再開發(fā)是其生存與發(fā)展的主要途徑，在不同程度上存在侵犯產(chǎn)權(quán)的問題，使輕微的侵權(quán)成為普遍性問題；第三無論是在立法上還是在執(zhí)法中，均存在觀念上的偏差，認(rèn)為在我國保護知識產(chǎn)權(quán)的義務(wù)遠(yuǎn)大于利益，因此存在被動性和地方保護主義。
無形資產(chǎn)保護是一個體系，不僅包括法律條款和制度上的措施，更包括觀念上的贊同和行為的主動性。只有建立起有效的無形資產(chǎn)保護體系，外商才會將一流的技術(shù)引入我國。
2．過度的行政干預(yù)
外商能否按自己的意愿自由經(jīng)營其投資項目，是外商選擇投資地點時所要認(rèn)真考慮的。在我國，受計劃經(jīng)濟模式和國有經(jīng)濟體制雙重影響，各級政府習(xí)慣于對經(jīng)濟活動進行直接干預(yù)。在外商投資領(lǐng)域，政府也制定了一系列的管理制度。這些管理制度中的某些部分與市場經(jīng)濟原則和國際慣例有一定的差別，構(gòu)成對外商自由經(jīng)營權(quán)的威脅。政府的過度行政干預(yù)主要有：
（1）外資企業(yè)設(shè)置主管部門，進行層層審批。
在我國，外資企業(yè)特別是中外合資企業(yè)擁有隸屬關(guān)系的行政管理門。根據(jù)《外資企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》及《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》等有關(guān)法律，外商投資企業(yè)進行企業(yè)設(shè)立、企業(yè)終止、企業(yè)變更章程與合資和合同等重要經(jīng)濟行為時必須報請對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部及其指定的機構(gòu)審批，由此，類似于國有企業(yè)，外資企業(yè)有了事實上的業(yè)務(wù)主管部門。而在一些服務(wù)性領(lǐng)域，如旅游、廣告、投資、建筑、醫(yī)療、商品批發(fā)零售，須接受相關(guān)領(lǐng)域的主管行政部門與外經(jīng)貿(mào)部的雙重管理。如果外商投資規(guī)模較大，還需報請計劃經(jīng)濟委員會審批。于是，形成了我國特有的對外商進行的非職能部門的管理。
（2）阻止企業(yè)競爭，限制外資準(zhǔn)入領(lǐng)域。
根據(jù)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及其它有關(guān)規(guī)定，政府有權(quán)
指定外商投資領(lǐng)域和投資地區(qū)。我國政府將投資領(lǐng)域劃分為三類，即鼓勵投資領(lǐng)域、限制投資領(lǐng)域和禁止投資領(lǐng)域。鼓勵外商投資領(lǐng)域一般均為難以獲利的領(lǐng)域，如農(nóng)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，相反，對進入電信、銀行、保險、批發(fā)零售業(yè)、專業(yè)服務(wù)等易獲利領(lǐng)域進行限制，甚至禁入。為了阻止外資企業(yè)與國有企業(yè)發(fā)生競爭，對一些國內(nèi)生產(chǎn)能力飽和的領(lǐng)域也限制外資進入。政府這種根據(jù)資本來源劃分企業(yè)類型并管理投資準(zhǔn)入領(lǐng)域的作法與國民待遇原則嚴(yán)重背離，是阻礙外資大規(guī)模進入我國的直接障礙。
（3）提出種種附加要求。
我國企業(yè)除承擔(dān)納稅任務(wù)外，還須承擔(dān)許多社會義務(wù)，如安排復(fù)員軍人、殘疾人就業(yè)等，而對外資企業(yè)政府提出了更多的附加要求。如當(dāng)?shù)厝藛T含量要求、貿(mào)易平衡要求、外匯平衡要求、外匯管制要求、出口實績要求、技術(shù)轉(zhuǎn)讓要求、當(dāng)?shù)毓煞菀蟆⒐陀脛趧恿σ蟮龋髨D利用企業(yè)解決本地區(qū)的社會經(jīng)濟問題。同時對外資企業(yè)的開業(yè)條件，貸款條件、獲取許可證配額條件的要求也高于其它企業(yè)。由此增加了外資企業(yè)的負(fù)擔(dān)，造成不平等的競爭條件。雖然在新修改的相關(guān)法律條文中對有關(guān)要求進行了部分刪除，但同時在新近開放的經(jīng)濟領(lǐng)域，其附加要求仍大量存在。
3．缺乏仲裁機構(gòu)與國際仲裁機制
外商在企業(yè)經(jīng)營過程當(dāng)中，難免不與中方國有企業(yè)、消費者、有關(guān)政府甚至有關(guān)法律發(fā)生矛盾。在通常情況下，這些矛盾在中國法律框架內(nèi)可以由法院裁決，一般性糾紛可由政府仲裁。但也存在例外情況，包括：
（1）國家有關(guān)法律法規(guī)與中國承認(rèn)的國際上通用的法律法則
和有關(guān)承諾相矛盾且損害了外商投資者利益的。如我國的《外國企業(yè)所得稅法》規(guī)定外資企業(yè)繳納所得稅率與國內(nèi)企業(yè)所繳納稅率不完全一樣，國內(nèi)企業(yè)所得稅稅率通常是根據(jù)企業(yè)利潤率、利潤規(guī)模確定為不同稅率，最高為33%，而外商投資企業(yè)所得稅皆為33%（除去優(yōu)惠稅率部分，僅指一般情況）；
（2）中國各級政府做出的決定，該決定雖然不違背我國法律
但明顯不合理且損害外資方利益的；
（3）由于文化差異而得不到公正解決的糾紛。這些矛盾與糾紛實質(zhì)上是外資方同中國法律、政府、文化之間的沖突。在沖突中，作為弱勢的外資方迫切需要進行公正的國際仲裁。在我國尚未建立完備的國際仲裁機構(gòu)之前，公正地解決外資方與中國法律、政府、文化之間的矛盾的可能性較小。
4．歧視性環(huán)境
嚴(yán)格意義講外資企業(yè)是一類資金來源于境外的中國企業(yè)，它同國有企業(yè)、民營企業(yè)完全一樣，履行著納稅義務(wù)，因此，無論是在法律上，還是在觀念上，均不應(yīng)對其另眼看待，更不應(yīng)對其進行歧視。但目前歧視現(xiàn)象在一定程度上是存在的，主要有：
（1）以保護民族工業(yè)、幼稚工業(yè)為由制定限制外資企業(yè)發(fā)展保護國有企業(yè)的政策。在我國普遍地將外資企業(yè)產(chǎn)品同國有企業(yè)、民營企業(yè)產(chǎn)品在市場上競爭，等同于進口商品與國內(nèi)商品的競爭，即將外資企業(yè)產(chǎn)品特別是外商獨資企業(yè)產(chǎn)品等同于進口產(chǎn)品。因此，很輕易地將世貿(mào)組織容許發(fā)展中國家在一定期限內(nèi)保護國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)的作法，作為制定限制外資企業(yè)，發(fā)展民族幼稚產(chǎn)業(yè)政策的基礎(chǔ)。其實，這是由于并未真正理解世貿(mào)組織相關(guān)規(guī)定的實質(zhì)所致。利用較高的關(guān)稅保護發(fā)展中國家的幼稚產(chǎn)業(yè)，是為避免這些產(chǎn)業(yè)消亡或發(fā)展不充分而造成稅收和就業(yè)問題與經(jīng)濟發(fā)展問題。外資企業(yè)在東道國已經(jīng)上繳了稅費、雇用工人，也就不存在對其限制的理由。相反越是發(fā)展薄弱的經(jīng)濟領(lǐng)域和目前效率低下的領(lǐng)域均應(yīng)鼓勵其進入，以增加稅收與就業(yè)，并帶動相關(guān)經(jīng)濟領(lǐng)域的發(fā)展。
（2）歧視性收費。我國在許多領(lǐng)域存在著對外企和外國人收取高于國企和本國公民用費的作法，甚至由政府提供的服務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)（如土地價格）也有相同問題。由此造成經(jīng)濟意義并不大但外資方心里上難以接受的歧視性收費問題。
（3）透明度歧視。在我國目前仍存在經(jīng)濟貿(mào)易領(lǐng)域政策信息缺乏透明度問題。由于外商在制定政策過程中沒有發(fā)言權(quán)，這點明顯不同于國有大中型企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，而且由于與政府各部門接觸相對較少，因此，對我國有關(guān)法律法規(guī)、行政依據(jù)及相關(guān)信息知之甚少，而對一些變更的規(guī)定的了解常常滯后，造成透明度歧視。
由于我國處在由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，在引進外資領(lǐng)域存在不完善實屬必然。對此應(yīng)進行充分討論并逐步完善。上述問題是全國性問題但一些地區(qū)已經(jīng)通過地方性法規(guī)、政策對此進行一定程度的補救，取得了明顯效果。可見，目前存在于外商直接投資領(lǐng)域中的種種問題是前進中的問題，也是完全可以通過改革解決的問題。
參考文獻(xiàn)
1．IBRD.1992.GuidelinesontheTreatmenttoForeignDirectInvestment.[M]
2．OECD.1976.DeclarationofInvestmentandMNE[M]
癥結(jié)詞:域名,法律問題,CCNIC
跟著新經(jīng)濟時期的來臨,第4次工業(yè)革命達(dá)到了階段,互聯(lián)網(wǎng)(Internet)與電子商務(wù)技術(shù)迅猛發(fā)展并被廣泛運用,域名的首要性已經(jīng)愈來愈被人們所認(rèn)識。新經(jīng)濟時期即知識經(jīng)濟時期,它較原始的經(jīng)濟最大的不同便是人們對于知識產(chǎn)權(quán)等基于人的智慧所發(fā)生的無形資產(chǎn)的價值逐步被人所認(rèn)知并接受。
1、域名的概念及法律特征
域名( DOMAIN NAME)是互聯(lián)網(wǎng)上辨認(rèn)以及定位計算機的層次結(jié)構(gòu)式的字符標(biāo)識,該計算機的互聯(lián)網(wǎng)協(xié)定(IP)地址相對于應(yīng)。域名是互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)服務(wù),在此之上可以提供WWW(萬維網(wǎng))、EMAIL(電子郵件)、FTP(文件傳輸)等利用服務(wù)。域名由四個部份組成,其中最左側(cè)的1串字母代表提供的如HTTP(WWW)、 MAIL、FTP等服務(wù)類型,最右側(cè)的組成部份稱為頂級域名,或者稱最高層域名,它可以分為3類,1是地輿頂級域名,共有二四三個國家以及地區(qū)的代碼。例如 CN代表中國, JP代表日本,HK代表中國香港等等,另外一類是種別頂級域名,共有七個: COM(商業(yè)系統(tǒng)), NET(網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)), ORG(組織機構(gòu)), EDU(教育系統(tǒng)), GOV(政府部門), MIL(戎行系統(tǒng)), INT(國際機構(gòu))。因為互聯(lián)網(wǎng)最初是在美國發(fā)展起來的,所以最初的域名體系也主要供美國使用,所以GOV, EDU, MIL盡管都是頂級域名,但卻是美國使用的。只有。COM、。NET、。ORG成為了供全世界使用的頂級域名。相對于于地輿頂級域名來講,這些頂級域名都是依據(jù)不同的種別來區(qū)別的,所以稱之為種別頂級域名。跟著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展,新的頂級域名也依據(jù)實際需要不斷被擴充到現(xiàn)有的域名體系中來。新增添的頂級域名是 BIZ(商業(yè)), COOP(合作公司), INFO(信息行業(yè)), AERO(航空業(yè)), PRO(專業(yè)人 士), MUSEUM(博物館行業(yè)), NAME(個人)。在這些頂級域名下,還可以再依據(jù)需要定義次1級的域名,如在我國的頂級域名。CN下又設(shè)立了。COM,。NET,。ORG ,。GOV,。EDU等和我國各個行政區(qū)劃的字母代表如。BJ代表北京,。SH代表上海等等。自定義的域名部份列在最初級。它的功能主要由它的兩個作用來實現(xiàn)的:分別是域名指向以及域名解析,域名指向是指1個域名指到另外一個域名的空間,大致上是與兩個域名共用空間是1樣的,只是多了1點,指向可以指到另外一個域名的子目錄底下。域名解析就是域名到IP地址的轉(zhuǎn)換進程。IP地址是網(wǎng)絡(luò)上標(biāo)識您站點的數(shù)字地址(如:二0二.一一七.一五七.一二五),為了簡單好記,采取域名來接替ip地址標(biāo)識站點地址。域名的解析工作由DNS服務(wù)器完成。
對于于企業(yè)來講,它就是企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進行銷售、宣揚等流動的標(biāo)識,與人們時常使用的企業(yè)名稱以及商標(biāo)擁有相似的作用。對于于人們在尋覓企業(yè)主頁、查詢有關(guān)的商業(yè)信息,增強該企業(yè)的競爭力都有很首要的作用。并且因為域名擁有獨一性、專有性、辨認(rèn)性、無形性、全世界性以及稀缺性等特性。這便使患上域名成為網(wǎng)絡(luò)中最首要的無形資產(chǎn),蘊含著很高的商業(yè)價值。
從某些方面來說域名相似于商標(biāo),他們之間的共同點是都有必定的標(biāo)識性以及排他性,并且都擁有廣告宣揚的功能,然而因為二者合用的對于象不同,擁有標(biāo)識性的基礎(chǔ)不同,擁有的排他性的基礎(chǔ)不同,二者獲得的原則也不同,致使了域名維護不能完整依賴于商標(biāo)維護。
域名以及廠商名稱(商號)均可用以區(qū)別不同的公司,擁有必定的標(biāo)識性以及排他性,并且從理論上講,這類標(biāo)識性以及排他性都是無窮期的。此外,1般來說域名以及廠商名稱(商號)都以注冊或者登記為條件。這是它們的共同的地方。然而,廠商名稱(商號)的標(biāo)識性以及排他性要遭到地域規(guī)模的限制,擁有地域性,而域名的標(biāo)識性以及排他性則無此限制,它是全世界性的,因此是絕對于的。此外,從直觀上看,廠商名稱(商號)1般采用文字的情勢,域名則可以以電子數(shù)據(jù)的情勢存在。
并且域名作為企業(yè)在電子空間的標(biāo)志,不但擁有無形資產(chǎn)的屬性,而且擁有1般的電話號碼所不擁有的知識產(chǎn)權(quán)的屬性;有的認(rèn)為,域名是1種可以集商號、商標(biāo)為1體的全新的知識產(chǎn)權(quán)客體;有的從域名的商標(biāo)效應(yīng)方面斟酌;有的將之歸入商譽;有的明確列為與商標(biāo)、商號并列的商業(yè)標(biāo)記權(quán);有的著重于探究域名的獨一性以及作為相對于有限的資源稀缺性,以此說明其無形價值與知識產(chǎn)權(quán)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。這就抉擇了域名維護問題必需有1套獨立的維護法子來調(diào)劑維護。
2、域名的獲得
為了加強對于互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名的管理,我國于一九九七年五月三0日了《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名注冊暫行管理辦法》以及《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名注冊施行細(xì)則》,作為我國首部關(guān)于域名管理的行政規(guī)章,該域名管理辦法明確規(guī)定:
域名的獲得有3種方式:(1)注冊獲得:作為域名原注冊者的許可人將其所有的注冊域名的使用權(quán)有償授與被許可人。許可后,許可人仍保存該域名的所有權(quán),但喪失了該域名的使用權(quán),并獲取使用費;被許可人取得該域名的使用權(quán),并應(yīng)支付使用費。
依據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名注冊暫行管理辦法》以及《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名注冊施行細(xì)則》的規(guī)定:國務(wù)院信息辦及其常設(shè)機構(gòu)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)是我國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名系統(tǒng)的管理機構(gòu);凡在中國境內(nèi)注冊域名,應(yīng)該按照該辦法辦理;域名注冊申請人依據(jù)法定程序申請,并對于其選擇的域名負(fù)責(zé),在其了解的規(guī)模內(nèi),保證不損害任何第3方的利益;依照“先申請先注冊”的原則受理域名注冊,不受理域名預(yù)留;注冊域名履行有償注冊以及年檢軌制,可以變更或者注銷域名,但不準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓或者買賣;在中國境內(nèi)接入中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò),而其注冊的頂級域名不是CN,比如是某個國際通用頂級域名或者某個外國域名,也必需在CNNIC登記備案。
并且從注冊域名的主觀方面來看有3種行動屬于歹意注冊行動 (1)注冊或者者受讓域名是為了出售、出租或者者以其他方式轉(zhuǎn)讓該域名,以獲取不正當(dāng)利益;(2)屢次將別人享有合法權(quán)益的名稱或者者標(biāo)志注冊為自己的域名,以阻撓別人以域名的情勢在互聯(lián)網(wǎng)上使用其享有合法權(quán)益的名稱或者者標(biāo)志;(3)注冊或者者受讓域名是為了侵害投訴人的名譽,損壞投訴人正常的業(yè)務(wù)流動,或者者攪渾與投訴人之間的區(qū)分,誤導(dǎo)公家。這3種行動不予注冊。
(2)轉(zhuǎn)讓獲得
轉(zhuǎn)讓:作為域名原注冊者 的轉(zhuǎn)讓人將其所有的注冊域名的所有權(quán)有償讓渡于受讓人。轉(zhuǎn)讓后,轉(zhuǎn)讓人喪失原注冊域名并獲取轉(zhuǎn)讓費;受讓人取得該注冊域名,并應(yīng)先行支付轉(zhuǎn)讓費。此種交易情勢最為常見。
(3)合作獲得
合作:域名注冊者以其所有的域名作為無形資產(chǎn)投入與別人合作經(jīng)營,以獲取投資回報的方式。
依《合同法》的規(guī)定,域名獲得交易合同可分為口頭情勢、書面情勢以及其他情勢的司法解釋中“書面情勢是指合同書、信件以及數(shù)據(jù)電文(包含電報、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交流以及電子郵件)等可以有形地表現(xiàn)所載內(nèi)容的情勢。”網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的電子郵件、電子數(shù)據(jù)交流所構(gòu)成的合同一樣擁有法律效率,可以作為域名獲得的根據(jù)。
3、域名的法律維護
在網(wǎng)絡(luò)上,域名是商業(yè)競爭以及網(wǎng)絡(luò)營銷中首要的策略性資源,也是1種有限的資源,域名是企業(yè)無形資產(chǎn)的1部份,企業(yè)應(yīng)答域名充沛注重并切實維護,否則將對于本身利益發(fā)生不利影響。域名的法律維護便是對于域名所有人的法律維護,即企業(yè)無形資產(chǎn)的維護。我國對于域名的法律維護通過下列方式實現(xiàn):
(1)民法維護
我國《民法通則》第五條規(guī)定“公民、法人的合法的民事權(quán)力受法律維護,任何組織以及個人不患上侵略”。即,域名作為無形財產(chǎn)或者智力成果,只要是合法獲得且未侵略別人的在先權(quán)力即受法律維護。具體的說,域名所有權(quán)人對于其具有的域名可依法進行持有、樹立并經(jīng)營相干網(wǎng)站或者網(wǎng)頁、獲取經(jīng)濟利益、拋卻、閑置、捐贈、轉(zhuǎn)讓、許可、合作等流動。任何非法干預(yù)都應(yīng)承當(dāng)相應(yīng)的民事責(zé)任,權(quán)力人有權(quán)取得行政、司法救援。
(2) 知識產(chǎn)權(quán)法的維護。
首先,域名作為1類新興的知識產(chǎn)權(quán)擁有知識產(chǎn)權(quán)性,合用知識產(chǎn)權(quán)法1般原則。域名是1種專有權(quán),權(quán)力人壟斷這類權(quán)力并受法律維護;權(quán)力人之外的第3人不患上侵略這類權(quán)力,未經(jīng)權(quán)力人贊成,不患上享有或者使用該項權(quán)力;權(quán)力人對于這類權(quán)力可以自己行使,也可轉(zhuǎn)讓別人行使,并從中收取報酬;域名權(quán)在法按期限內(nèi)產(chǎn)生效率,它以注冊而發(fā)生,以續(xù)展(定期辦理繼續(xù)注冊的手續(xù),并繳納相干費用)而持續(xù),以不續(xù)展而殲滅(任何其他個人或者組織都可依“先到先有”原則享有之)。
須尤其說明的是,域名不擁有1般知識產(chǎn)權(quán)的嚴(yán)格地域性,而擁有全世界性,1般可依屬地原則或者屬人原則處理觸及域外的相干法律爭議。
(3)在先權(quán)力人的法律維護
在先權(quán)力是指在某1個域名注冊生效日前已經(jīng)對于該域名中間的辨認(rèn)部份(即前例中的“ABCDE”部份)享有法定權(quán)力的自然人、法人或者其他組織。其中,域名與商標(biāo)因其共同的辨認(rèn)性而引起了大量的法律沖突,籠蓋規(guī)模觸及眾多有名廠商及其馳譽商標(biāo)。
司法實踐中,法官常常根據(jù)民法、商標(biāo)法、不正當(dāng)競爭法及相干專門法而將天平偏向在先權(quán)力人。并且規(guī)定了以相同或者近似別人注冊商標(biāo)名稱做網(wǎng)域名稱,并在網(wǎng)站促銷與他們?nèi)送?類或者相似商品的,形成商標(biāo)侵權(quán);以相同或者近似別人注冊商標(biāo)做網(wǎng)域名稱,并在網(wǎng)絡(luò)促銷,但商品與別人商標(biāo)商品并不是為同類的,不形成商標(biāo)侵權(quán);以相同或者近似的別人注冊網(wǎng)域名稱作為商標(biāo)名稱,就網(wǎng)域名稱的獨創(chuàng)性、知名度、商品的關(guān)聯(lián)程度等斟酌,商標(biāo)有誤導(dǎo)公家之虞,網(wǎng)站所有人患上以申請商標(biāo)注冊無效。同時,在先權(quán)力人常常擁有強大的政經(jīng)優(yōu)勢,對于有關(guān)域名政策與法律的制訂擁有巨大的游說氣力。
在我國,現(xiàn)行域名規(guī)范性文件主要是國務(wù)院信息化工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名注冊暫行管理辦法》,該文件體現(xiàn)了較為濃重的政府監(jiān)管的象征。北京市高檔人民法院辦公室二000年八月一五日的《關(guān)于審理因域名注冊使用而引發(fā)的知識產(chǎn)權(quán)民事糾紛案件的若干指點意見》則主要參考了ICANN及美國的法律,擁有光鮮的時期特性。二000年一一月一日,CNNIC了《中文域名爭議解決辦法(試行)》,并授權(quán)CIETAC作為我國國內(nèi)第1家中文域名爭議解決機構(gòu)。二00一年七月一七日, 最高人民法院了《最高人民法院關(guān)于審理觸及計算機網(wǎng)絡(luò)域名民事糾紛案件合用法律若干問題的解釋》,該司法解釋自二00一年七月二四日起實施。這標(biāo)志著中國域名法制建設(shè)進入了1個斬新的階段。
從目前的司法與仲裁案例分析,馳譽商標(biāo)權(quán)基本取得了有效的維護。在某些個案中,跨>，！
關(guān)鍵詞：鐵路，多經(jīng)物流企業(yè)，資產(chǎn)使用
1 引言
在鐵路跨越式發(fā)展過程中，鐵路多元經(jīng)營(以下簡稱多經(jīng))企業(yè)在承擔(dān)安置主業(yè)分流人員，盤活利用主輔分離和生產(chǎn)力布局調(diào)整過程中產(chǎn)生的各類閑置資源，拓展鐵路客貨營銷工作為客戶提供多樣化、個性化的服務(wù)等方面都發(fā)揮著巨大的作用。從企業(yè)構(gòu)成方面看，鐵路多經(jīng)企業(yè)涉及行業(yè)廣泛，包括物流企業(yè)、物流類企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)、建筑施工企業(yè)和旅游廣告企業(yè)等。其中物流企業(yè)是指能提供兩種或兩種以上物流服務(wù)的企業(yè)，物流類企業(yè)是指提供運輸、倉儲及延伸服務(wù)等比較單一服務(wù)的企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計截至2005年，全路共有物流企業(yè)76家、運輸企業(yè)123家、延伸服務(wù)企業(yè)482家、裝卸企業(yè)91家、倉儲企業(yè)53家。從事物流及物流類相關(guān)的企業(yè)人員雖僅占多經(jīng)企業(yè)總?cè)藛T的20%，但所創(chuàng)造的利潤卻占整個多經(jīng)系統(tǒng)利潤的50%左右。理清和理順鐵路多經(jīng)物流企業(yè)與運輸主業(yè)之間的資產(chǎn)使用關(guān)系，將有助于提高鐵路資源的利用效率和效益，有助于鐵路多經(jīng)物流企業(yè)抓住當(dāng)前的有利時機發(fā)展壯大。
2 鐵路多經(jīng)物流企業(yè)與運輸主業(yè)資產(chǎn)使用關(guān)系現(xiàn)狀
2.1 實體資產(chǎn)的使用關(guān)系現(xiàn)狀
在主輔分離過程中，運輸主業(yè)將閑置資產(chǎn)及與運輸生產(chǎn)關(guān)聯(lián)度不大的資產(chǎn)，特別是由于運輸生產(chǎn)力布局調(diào)整而形成的閑置資產(chǎn)、土地、廠房、設(shè)備交給多經(jīng)企業(yè)，由多經(jīng)企業(yè)結(jié)合當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟社會環(huán)境和市場需求開發(fā)經(jīng)營管理。對于這部分資產(chǎn)，鐵路多經(jīng)物流企業(yè)結(jié)合業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，在明晰產(chǎn)權(quán)歸屬的情況下，逐步將適合多經(jīng)物流企業(yè)發(fā)展的相關(guān)資源通過接收行政劃撥、租賃等方式，納入企業(yè)發(fā)展所需的經(jīng)營性實體資產(chǎn)。現(xiàn)階段，多經(jīng)物流企業(yè)在依托運輸主業(yè)開展業(yè)務(wù)過程中，涉及到使用運輸主業(yè)的場站設(shè)施、基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備、貨場等物流資源時，在這部分資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸屬清晰的情況下，對于產(chǎn)權(quán)屬運輸主業(yè)的這部分物流資源，鐵路多經(jīng)物流企業(yè)在使用過程中按照規(guī)定采取租賃或運輸主業(yè)以固定資產(chǎn)入股等相應(yīng)的方式來確立兩者之間的資產(chǎn)使用關(guān)系。
2.2 無形資產(chǎn)的使用關(guān)系現(xiàn)狀
鐵路運輸無形資產(chǎn)是指由目前國有鐵路所具有的路網(wǎng)優(yōu)勢、特征優(yōu)勢和鐵路運輸方式優(yōu)勢等形成的一類特殊無形資源，表現(xiàn)為可供鐵路企業(yè)利用的發(fā)展條件、經(jīng)濟關(guān)系及特殊權(quán)力等。以無形資產(chǎn)形式存在的這些經(jīng)濟資源，集中反映了鐵路的戰(zhàn)略優(yōu)勢，對鐵路運輸及多元經(jīng)營的發(fā)展極為重要。同時，這種特有的行業(yè)無形資產(chǎn)也為鐵路
多經(jīng)物流企業(yè)開展業(yè)務(wù)活動提供了堅實的基礎(chǔ)。目前，鐵路多經(jīng)物流企業(yè)使用運輸主業(yè)的無形資產(chǎn)主要體現(xiàn)在兩方面：一是依靠鐵路運輸方式和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢形成的客戶關(guān)系資源。鐵路運輸行業(yè)作為一種專業(yè)性很強的基礎(chǔ)行業(yè)，服務(wù)對象涉及社會政治、經(jīng)濟、國防等各個方面，服務(wù)面廣闊，與各方面都建立了廣泛的關(guān)系，客觀上為鐵路多經(jīng)物流企業(yè)開展業(yè)務(wù)活動奠定了堅實的社會基礎(chǔ)。二是由鐵路運輸計劃管理形成的無形資產(chǎn)。目前我國鐵路運能尚處于較為短缺的時期，鐵路運輸還不能很好的滿足社會與市場的需求。鐵路多經(jīng)物流企業(yè)雖在不斷地調(diào)整和拓展企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，但仍然在較大程度上與運輸主業(yè)保持著緊密地聯(lián)系，也在直接或間接的利用由鐵路運輸計劃管理形成的這部分無形資產(chǎn)，如裝車計劃、列車編組計劃等。同樣，鐵路多經(jīng)物流企業(yè)的請車需求更容易或優(yōu)先得以滿足，這是鐵路多經(jīng)物流企業(yè)目前業(yè)務(wù)發(fā)展的重要依靠。
3 鐵路多經(jīng)物流企業(yè)與運輸主業(yè)資產(chǎn)使用關(guān)系方面存在的問題
(1)部分資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸屬清晰但利益分配不清晰。在實施“三分開”和主輔分離及鐵路局直管站段改革的過程中，鐵道部出臺了大量相應(yīng)的法律法規(guī)來指導(dǎo)如何明晰產(chǎn)權(quán)以及理順資產(chǎn)使用關(guān)系。鐵路運輸業(yè)與多經(jīng)企業(yè)之間相互占用和使用的資產(chǎn)按照相關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)范了資產(chǎn)使用關(guān)系，明確了資產(chǎn)的所有方和占用方，使得這部分資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)歸屬清晰的情況下，建立起投資與被投資關(guān)系或采取租賃等方式，在一定程度上使資產(chǎn)的使用關(guān)系得到確認(rèn)。但在實際過程中，由于運輸業(yè)與多經(jīng)企業(yè)之間的內(nèi)在聯(lián)系，多經(jīng)物流企業(yè)在使用運輸主業(yè)物流資源的同時，也承擔(dān)著運輸主業(yè)“蓄水池”的功能，吸納安置主業(yè)分流人員和補充主業(yè)的工資及為運輸主業(yè)擴大業(yè)務(wù)范圍等，這就決定了兩者之間不可能完全按照資產(chǎn)的實際價值來確立資產(chǎn)回報關(guān)系，造成一部分資產(chǎn)雖產(chǎn)權(quán)歸屬清晰，但資產(chǎn)使用產(chǎn)生的利益分配不清等問題。
(2)鐵路多經(jīng)物流企業(yè)從運輸主業(yè)獲得的資產(chǎn)規(guī)模小、質(zhì)量較低。據(jù)統(tǒng)計：2005年，運輸主業(yè)劃轉(zhuǎn)多經(jīng)的資產(chǎn)總額只有3.36億元，其中烏魯木齊鐵路局劃轉(zhuǎn)2.86億元資產(chǎn)，其他17個鐵路局運輸主業(yè)劃轉(zhuǎn)多經(jīng)的資產(chǎn)僅有0.5億元，而這其中劃入鐵路多經(jīng)物流企業(yè)的資產(chǎn)就更少。從鐵路多經(jīng)物流企業(yè)接收主業(yè)劃轉(zhuǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量看，一些主業(yè)閑置資產(chǎn)被劃人多經(jīng)物流企業(yè)，但對多經(jīng)物流企業(yè)而言，并無較大的使用價值，如劃轉(zhuǎn)的土地，無論面積、規(guī)模、條件、環(huán)境都無法適應(yīng)多經(jīng)物流業(yè)務(wù)開展的需要。造成多經(jīng)物流企業(yè)在主輔分離過程中，所獲得的資產(chǎn)質(zhì)量較低，企業(yè)競爭力不僅沒有增加反而使企業(yè)又背上了較重的資產(chǎn)包袱。
(3)現(xiàn)有的資產(chǎn)劃撥方式使鐵路多經(jīng)物流企業(yè)缺乏接收的積極性。 目前，根據(jù)鐵道部的文件規(guī)定，不能將資產(chǎn)無償劃撥給多經(jīng)企業(yè)，必須對劃撥的資產(chǎn)進行評估，然后通過資產(chǎn)入股的方式注入多經(jīng)企業(yè)。按照這種方式，主業(yè)在劃撥資產(chǎn)時大多是以固定資產(chǎn)入股，對于亟需發(fā)展壯大的多經(jīng)物流企業(yè)，這種資產(chǎn)劃撥方式并沒有解決企業(yè)發(fā)展中面臨的最大問題——資金問題。多經(jīng)物流企業(yè)在接收有償劃撥資產(chǎn)的同時，為了使之適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，必須投入資金，對接收的場地、基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備等進行改造升級。這對于原本資金實力就有限的多經(jīng)物流企業(yè)，在接收和處置鐵路主業(yè)劃撥的資產(chǎn)時必然會缺乏相應(yīng)的積極性。
(4)鐵路多經(jīng)物流企業(yè)對于主業(yè)的無形資產(chǎn)認(rèn)識和利用不足。鐵路主業(yè)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢及與主業(yè)之間的緊密聯(lián)系是多經(jīng)物流企業(yè)開展物流服務(wù)的比較優(yōu)勢。由于主業(yè)在品牌和服務(wù)等方面的原因，在一定程度上造成了多經(jīng)物流企業(yè)在使用運輸主業(yè)無形資產(chǎn)的同時，也受到一定的負(fù)面影響，使得多經(jīng)物流企業(yè)在滿足客戶多樣化和個性化需求的專業(yè)化物流市場中處于一定的劣勢，但多經(jīng)物流企業(yè)對于如何抓住和利用好當(dāng)前由于鐵路行業(yè)性特征及運能充分緩解來臨之前所形成的優(yōu)質(zhì)型無形資產(chǎn)的時機，缺乏戰(zhàn)略上的深思和考慮。抓住歷史發(fā)展的機遇，利用好鐵路運輸主業(yè)的優(yōu)質(zhì)型無形資產(chǎn)，是多經(jīng)物流企業(yè)形成自己特色業(yè)務(wù)進而發(fā)展壯大增強市場競爭力的關(guān)鍵。
(5)對適合鐵路多經(jīng)物流企業(yè)發(fā)展的物流資源的使用上，運輸主業(yè)沒有一定程度的傾斜。多經(jīng)物流企業(yè)承擔(dān)著運輸主業(yè)“蓄水池”的功能，而運輸主業(yè)在適合鐵路多經(jīng)物流企業(yè)的物流資源的使用上對內(nèi)對外卻是同一標(biāo)準(zhǔn)。在場站、倉儲設(shè)施等的使用上并沒有給予多經(jīng)物流企業(yè)一定程度的傾斜，使得多經(jīng)物流企業(yè)在現(xiàn)實的市場競爭中無明顯比較優(yōu)勢，不利于企業(yè)發(fā)展壯大。
4 資產(chǎn)使用的建議
(1)對鐵路多經(jīng)物流企業(yè)目前的資產(chǎn)現(xiàn)狀和使用狀況進行徹底的清查評估，明確企業(yè)目前占用和接收的資產(chǎn)狀況。按照企業(yè)業(yè)務(wù)需要和發(fā)展需求，對企業(yè)原有資產(chǎn)和主輔分離過程中劃轉(zhuǎn)過來的資產(chǎn)，區(qū)分為適合和不適合企業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)。對適合企業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)在綜合考慮企業(yè)發(fā)展需要的基礎(chǔ)上，進行改造、重組和提升，使之符合企業(yè)發(fā)展和拓展物流服務(wù)業(yè)務(wù)的需要；對不適合企業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)，按照資產(chǎn)原始?xì)w屬進行處理。對接收來自主業(yè)但不適合多經(jīng)物流企業(yè)發(fā)展需要的資產(chǎn)，進行及時歸主，避免造成劃撥過來的資產(chǎn)成為多經(jīng)物流企業(yè)的不良資產(chǎn)。對原屬多經(jīng)物流企業(yè)但已不適合企業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)進行資產(chǎn)評估，核定資產(chǎn)的實際價值，然后采取出售、轉(zhuǎn)讓等方式進行處置。通過資產(chǎn)清查評估，查清企業(yè)的資產(chǎn)現(xiàn)狀，達(dá)到對多經(jīng)物流企業(yè)目前所屬資產(chǎn)的優(yōu)化重組，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)和提高企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)率的目的。
(2)拓展與運輸主業(yè)的資產(chǎn)使用合作方式，進一步利用鐵路運輸主業(yè)的物流資源，實現(xiàn)鐵路多經(jīng)物流企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，使之適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需求。現(xiàn)階段，多經(jīng)物流企業(yè)應(yīng)積極根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，對產(chǎn)權(quán)歸屬運輸主業(yè)但又是企業(yè)發(fā)展必須的物流資源，通過采取主業(yè)以固定資產(chǎn)投資入股或租賃的方式建立規(guī)范的租賃關(guān)系，明確多經(jīng)物流企業(yè)對這部分資產(chǎn)的使用關(guān)系，確立其固定使用權(quán)。鐵路運輸主業(yè)也應(yīng)在考慮多經(jīng)物流企業(yè)貢獻(xiàn)和作用后，在適合多經(jīng)物流企業(yè)發(fā)展的物流資源的使用上，按照“同等優(yōu)先、適度傾斜”的原則，實現(xiàn)運輸主業(yè)與多經(jīng)物流企業(yè)的雙贏。在此基礎(chǔ)上，多經(jīng)物流企業(yè)通過對歸屬其使用的大型貨運場站、專用線等物流資源進行改造和提升，對區(qū)域內(nèi)的物流資源進行整合，構(gòu)建局部的物流資源網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)多經(jīng)物流企業(yè)具備一定的實力，為適應(yīng)企業(yè)發(fā)展壯大的現(xiàn)實需求，應(yīng)以資本為紐帶，走資本控制型道路，構(gòu)建適應(yīng)多經(jīng)物流企業(yè)做大做強發(fā)展所需要的區(qū)域乃至全路的物流網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和合理使用。
(3)鐵路多經(jīng)物流企業(yè)要充分利用運輸主業(yè)由于行業(yè)性特征產(chǎn)生的優(yōu)質(zhì)無形資產(chǎn)，依托與運輸主業(yè)之間的內(nèi)在聯(lián)系，拓展多經(jīng)物流企業(yè)的客戶群體和業(yè)務(wù)范圍，形成企業(yè)穩(wěn)固的客戶資源與不可替代的特色物流服務(wù)。多經(jīng)物流企業(yè)必須抓住鐵路跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，在鐵路運能充分緩解之前，努力增強企業(yè)的核心競爭力和應(yīng)對市場的能力，及早鞏固在行業(yè)內(nèi)部物流市場的地位，樹立自己的服務(wù)品牌，構(gòu)建穩(wěn)固的客戶群體，轉(zhuǎn)換觀念，立足于市場，服務(wù)于市場，積極參與社會化物流市場的競爭。
在完善的市場經(jīng)濟體制下，資本運作是企業(yè)生存發(fā)展的一種重要行為，也是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中一種重要的經(jīng)濟現(xiàn)象。特別是隨著金融手段大量運用于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟后，資本運作成為企業(yè)快速發(fā)展與擴張的重要途徑，成為推進產(chǎn)業(yè)革命和促進經(jīng)濟增長的“新浪潮”。
企業(yè)的資本運作，主要是通過企業(yè)購并和業(yè)務(wù)重組方式實現(xiàn)的。縱觀近年來發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟發(fā)展歷程，可以說每一次大的經(jīng)濟繁榮，都伴隨著大量購并活動的發(fā)生；每一次企業(yè)的超速擴張，都經(jīng)常以購并為標(biāo)志。
通過資本運營，設(shè)備、資金、知識（技術(shù)與管理）、人才四項資源得以優(yōu)化配置，從而提高了資本使用效率，保證企業(yè)效益最大化。
筆者結(jié)合近幾年的工作實踐，對企業(yè)資本運作的認(rèn)識和如何搞好企業(yè)的資本運營提出一些看法和體會，與大家共同研究探討。
一、資本運營戰(zhàn)略在企業(yè)中的地位與影響
作為企業(yè)，其經(jīng)營的最終目標(biāo)是使股東利益最大化，表現(xiàn)在財務(wù)上就是資本或權(quán)益的升值。要實現(xiàn)這一目標(biāo)，就必須把資本運營放到戰(zhàn)略的高度，從而制定一套行之有效的資本運營策略。
那么企業(yè)為什么要把資本運營戰(zhàn)略放在突出地位并長期堅持呢？我們從企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵影響因素分析就不難得出結(jié)論。大家知道，企業(yè)的生存與發(fā)展，除了受制于自身的技術(shù)、經(jīng)營、管理能力等內(nèi)部因素外，從企業(yè)生存的外部環(huán)境看，影響企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素主要有以下五個方面：
1．行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期一般劃分為引入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，在不同的階段帶給企業(yè)發(fā)展的機會與風(fēng)險不同，企業(yè)獲得的利潤也是不同的，因此企業(yè)需要選擇采取不同的策略。
2．國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)政策。企業(yè)發(fā)展必須考慮國家經(jīng)濟建設(shè)的大環(huán)境。從我國看，隨著城市化和工業(yè)化進程的加快，第一、第二產(chǎn)業(yè)的比重在逐漸降低，第三產(chǎn)業(yè)的比重將不斷提高，從以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主轉(zhuǎn)向以資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)為主。同時國家政策鼓勵的汽車工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能環(huán)保、航天電子、新能源、新材料、新醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)會大有可為。
3．經(jīng)濟發(fā)展模式。經(jīng)濟發(fā)展模式直接催生一些新興產(chǎn)業(yè)，如在知識經(jīng)濟模式下，計算機、軟件、網(wǎng)絡(luò)、通訊為代表的信息產(chǎn)業(yè)有快速發(fā)展的機遇。而生物科技等新型技術(shù)領(lǐng)域的崛起，又推進了某些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的革命。
4．行業(yè)市場狀況。行業(yè)市場狀況決定市場現(xiàn)行供需矛盾以及未來變化，而市場狀況又直接關(guān)系企業(yè)的競爭空間和未來競爭趨勢。企業(yè)必須洞悉市場發(fā)展?fàn)顩r以及未來發(fā)展趨勢，對未來競爭趨勢做出判斷和對產(chǎn)業(yè)進出作出抉擇。一般來說，市場開放行業(yè)的業(yè)內(nèi)競爭較為激烈，其利潤率必將大幅下降，不宜進入；相反新型的行業(yè)，壟斷程度相對較高，利潤率也高，應(yīng)適時進入。
5．競爭對手。競爭對手和潛在加入者的威脅，是影響本企業(yè)在行業(yè)內(nèi)競爭能力與競爭結(jié)果的關(guān)鍵。企業(yè)需要對未來發(fā)展的競爭策略進行定位，在避免競爭對手的競爭策略威脅到本企業(yè)的同時，實現(xiàn)在競爭中超越競爭對手。
通過上述分析，我們不難理解，作為一個企業(yè)和企業(yè)的投資決策人，為什么要把企業(yè)的產(chǎn)業(yè)定位看得極其重要。因為對企業(yè)生存發(fā)展而言，首先是正確的產(chǎn)業(yè)定位，其次才是所擁有的先進技術(shù)和有效的經(jīng)營管理。正是基于這一點，作為現(xiàn)代企業(yè)，需要圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。運用資本運作手段，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整和低成本擴張。
二、企業(yè)資本運作的主要模式
1．兼并。兼并可以達(dá)到以下效果；一是增加利潤。公司通過兼并可以提高經(jīng)濟規(guī)模，增加產(chǎn)量，獲得更多的利潤。二是擴大市場份額。在激烈競爭的市場上，企業(yè)無法做到對價格的壟斷，只有擴大商品市場占有率，才可以降低產(chǎn)品成本，從而以更低的價格擊敗其他競爭對手。三是戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移和多元化發(fā)展。當(dāng)一個行業(yè)的發(fā)展受到限制或是預(yù)期利潤率較低時，公司應(yīng)考慮戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移；即使本行業(yè)前景較好，為了避免經(jīng)營風(fēng)險，以及考慮未來市場的變化，當(dāng)出現(xiàn)前景較好，預(yù)期回報率較高的行業(yè)時，應(yīng)視本公司資本、經(jīng)營、財務(wù)狀況考慮導(dǎo)入。
2．收購。是指通過證券市場和其它產(chǎn)權(quán)交易平臺，收購目標(biāo)企業(yè)的股份或購買目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)權(quán)，達(dá)到控制目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易行為。收購不同于兼并，收購行為發(fā)生后，被收購企業(yè)依然存在，只不過被他人控股。收購是比兼并更為復(fù)雜的資本運作，不僅方式多樣，還會遭受反收購行為的阻擊。收購分為公開收購和敵意收購。公開收購策略是指公開地以特定的價格向股東收購大量股權(quán)或股票，以控制目標(biāo)公司部分所有權(quán)。公開收購應(yīng)注意：一是應(yīng)規(guī)范操作和嚴(yán)格保密；二是制定對股東們有吸引力的收購價格。敵意收購是對被收購公司采取的強行收購行為。目標(biāo)公司面對敵意收購可采取以下反收購策略：一是尋求股東對收購的支持；二是根據(jù)收購方所提條件，向本公司的股東發(fā)出回購要約；三是尋找愿意以更高的價格對付收購者的目標(biāo)企業(yè)戰(zhàn)略合作伙伴。
3．資產(chǎn)重組。對于企業(yè)來說，資產(chǎn)重組是一個永恒的主題。資本的根本屬性就是追逐利潤實現(xiàn)保值增值，對企業(yè)來說，要保持一個合理的資本結(jié)構(gòu)，重組是必然的選擇。資產(chǎn)重組的內(nèi)容廣泛、形式多樣。像集團內(nèi)部的資產(chǎn)重組，可以通過完善企業(yè)集團內(nèi)部，包括投資中心、融資中心和成本中心來實現(xiàn)。也可以通過對下屬子公司、分公司或其他經(jīng)營單位的重組，實現(xiàn)其要素流動、組合、優(yōu)化等。
4．借殼上市。通常是指非上市公司通過收購并控股上市公司取得上市地位。從本質(zhì)上說，就是通過目標(biāo)“殼”公司的合法上市地位，借以成為上市公司的目的。買殼上市要經(jīng)過“選殼”、“買殼”、“用殼”三個過程，“殼”資源的優(yōu)劣與成本高低，是決定借殼上市成功與否的關(guān)鍵，一般說，規(guī)模不大，目前經(jīng)營不佳，但經(jīng)過改造有發(fā)展前途的公司是買“殼”的首選目標(biāo)，當(dāng)然其經(jīng)營領(lǐng)域最好與本公司相同或兼容。買殼是手段，真正目的在于通過“殼”籌集資金，即通過擴股將非上市公司的資產(chǎn)注入到上市公司，實現(xiàn)企業(yè)為發(fā)展擴張籌措資金的目的。
5．無形資產(chǎn)的資本化運作。現(xiàn)代市場是品牌的市場，品牌的背后就是市場和利潤。將品牌、商譽、專利、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)折股進行資本化運作，是資本運作中非常經(jīng)濟、非常有效的途徑。進行無形資產(chǎn)的資本化運作既舍去了按常規(guī)投資和建設(shè)的時間，又比新建或收購大幅度節(jié)約投資成本或費用。而且，這種模式可以快速將無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成生產(chǎn)力和經(jīng)濟效益。但這種模式的前提是本企業(yè)具有公認(rèn)的無形資產(chǎn)。
企業(yè)的資本運作除了上述五種主要模式外，還包括資本的直接運作，如我們常見的證券投資、融資租賃和期權(quán)交易等。這些方式運作得當(dāng)，能夠使本企業(yè)所擁有的資本獲得增值。其中證券投資是一種不涉及資本存量的間接投資行為，高風(fēng)險和高回報是證券投資的最大特點。
三、企業(yè)資本運作的目的
通過資本運作，將原來企業(yè)不活躍資產(chǎn)要素通過并購重組予以新生，將分散在不同企業(yè)的優(yōu)勢資源集中于新企業(yè)，由新產(chǎn)業(yè)、新產(chǎn)品、新技術(shù)、新市場、新管理代替和改變原來的陳舊、低效和單一的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)的市場競爭能力，實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。一般而言，企業(yè)資本運作的目的有以下幾種：
（一）進入優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)
企業(yè)在進入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時，為了規(guī)避行業(yè)壁壘和投資風(fēng)險，通常舍棄對新產(chǎn)業(yè)投資新建的戰(zhàn)略，而通過購并方式進入新產(chǎn)業(yè)。
（二）搶奪價值洼地
當(dāng)目標(biāo)公司的價值被低估時，就會產(chǎn)生資本市場的價值洼地，容易引發(fā)收購公司的并購欲望。造成目標(biāo)公司被低估的主要原因有：經(jīng)營管理出現(xiàn)問題導(dǎo)致資產(chǎn)價值縮水，而收購方看中其市場或技術(shù)能力，決意通過并購?fù)诰騼r值潛力；通貨膨脹原因?qū)е沦Y產(chǎn)的市場價值與重置成本產(chǎn)生差異，收購方期望通過收購或追加改造成本，而獲得價值差異和投資收益；收購公司擁有提升目標(biāo)價值的資源，如市場、技術(shù)、短缺資源、能力配套等；信息不對稱，造成內(nèi)外部價值評價不對稱等。
（三）優(yōu)化生產(chǎn)要素
企業(yè)往往通過購并手段獲得自己缺乏的如知識產(chǎn)權(quán)、關(guān)鍵設(shè)備、專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)、市場渠道、商標(biāo)或其他無形資產(chǎn)、管理經(jīng)驗、高層管理團隊等關(guān)鍵要素。
（四）實現(xiàn)規(guī)模效益
企業(yè)通過購并對工廠的資產(chǎn)進行補充和調(diào)整，達(dá)到最佳經(jīng)濟規(guī)模，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本；購并使企業(yè)在保持整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的情況下，在各個工廠中實現(xiàn)產(chǎn)品的單一化生產(chǎn)，避免浪費；購并可解決專業(yè)化生產(chǎn)所造成的一些問題，使各生產(chǎn)過程有機配合，減少生產(chǎn)過程中的環(huán)節(jié)問題。
（五）降低成本費用
一般分三種情況：一是重組后通過完善產(chǎn)業(yè)鏈，將生產(chǎn)不同階段產(chǎn)品的企業(yè)集中在一家企業(yè)內(nèi)，這樣可以降低運輸費用，節(jié)省原材料；二是重組后優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品質(zhì)量，達(dá)到降低產(chǎn)品成本和各項費用的目的；三是重組可以直接降低交易費用，克服因市場運作的復(fù)雜性而導(dǎo)致完成交易需支付高昂的交易成本；四是重組后可降低融資成本，倍增的資產(chǎn)和原有貸款渠道，可以保證以較低的利息得到貸款。
（六）減少市場競爭
為爭奪市場權(quán)力，企業(yè)往往通過購并活動減少競爭對手，提高市場占有率，強化市場的控制能力和壟斷能力。具體包括行業(yè)需求萎縮、生產(chǎn)能力過剩和低價競爭時，通過多家企業(yè)聯(lián)合，對抗利潤和成長機會的減少；也包括上下游產(chǎn)品的重組，為原材料供應(yīng)提供便利條件，降低或消滅了原材料價格波動的風(fēng)險。
（七）發(fā)展多元化經(jīng)營
企業(yè)通過縱向購并，投資于與主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不相關(guān)的項目，可以避開內(nèi)部擴張風(fēng)險，減少對單一產(chǎn)品市場的依賴，降低季節(jié)波動和經(jīng)濟循環(huán)的不利影響等，從而降低風(fēng)險。
四、資本運作與企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系
資本運作不可能離開財務(wù)的支持，資本運作的結(jié)果又直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的變化。因此，我們在資本運作中必須考慮與企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系。正確的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是保證資本運營的關(guān)鍵。
企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略分為以發(fā)展為中心的財務(wù)戰(zhàn)略和以利潤為中心的財務(wù)戰(zhàn)略。其中，前者是以企業(yè)發(fā)展為中心，關(guān)注的是企業(yè)未來發(fā)展的機會，其主要的行動包括新產(chǎn)業(yè)的介入、新市場的開拓、新產(chǎn)品的研制和開發(fā)以及新分銷渠道的建立，它將對企業(yè)未來贏利能力產(chǎn)生長遠(yuǎn)和深刻的影響；后者是以企業(yè)當(dāng)前利潤為中心，關(guān)注的是企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營條件的改善，其主要行動是在現(xiàn)有產(chǎn)品和分銷渠道的基礎(chǔ)上減少成本、增加銷售，它將有助于企業(yè)當(dāng)前業(yè)績的提高。
企業(yè)發(fā)展中最大的問題是預(yù)期的低增長。出現(xiàn)這種情況通常因為：一是行業(yè)周期性的影響，即該行業(yè)已經(jīng)進入了成熟期，市場容量難以快速擴大；二是企業(yè)自身的問題，常常表現(xiàn)為增長速度落后于行業(yè)整體增長率，市場份額逐漸縮小；后者可以通過管理者調(diào)整經(jīng)營方針和經(jīng)營方式以改善技術(shù)與管理狀況等，找出和解決妨礙企業(yè)快速增長的內(nèi)部因素。但很多情況下往往需要在短期內(nèi)通過包括戰(zhàn)略的改變、組織結(jié)構(gòu)的改變及業(yè)務(wù)構(gòu)架改變等一系列措施解決。當(dāng)企業(yè)無法從內(nèi)部挖掘增長潛力時，或用內(nèi)部挖潛方式已不能根本改變企業(yè)的低增長時，就必須及早考慮積極推進以發(fā)展為中心的財務(wù)戰(zhàn)略。選擇與企業(yè)核心生產(chǎn)能力相輔相成的行業(yè)與企業(yè)進行資本運作。
財務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)既是為股東創(chuàng)造最大的投資回報，又是企業(yè)所有戰(zhàn)略的最終目標(biāo)，它是檢驗企業(yè)戰(zhàn)略成功與否的標(biāo)志。而這一戰(zhàn)略的前提條件是為客戶創(chuàng)造價值。特別針對上市公司而言，股民不斷追求的高股價與高回報，迫使企業(yè)必須考慮實施以發(fā)展為中心的財務(wù)戰(zhàn)略。
企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的基本要素為：（1）為股東提供剩余利潤分配。這是股東投資回報的一種表現(xiàn)形式。（2）保護投資者的利益。這是指投資人的投資價值得到不斷增值。（3）保護債權(quán)人的利益。這是指確保債權(quán)人能夠按時收回貸款，并取得利息收益。（4）建立完善的資本結(jié)構(gòu)。合理的配備債務(wù)與股東權(quán)益，不僅能夠保證企業(yè)的投資者取得最大的投資效益，而且有利于最大限度地降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。（5）充足的資本金。確保資本數(shù)量，提高資本質(zhì)量，能夠使企業(yè)的經(jīng)營活動持續(xù)進行。
而事實上，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略更多時候需要滿足客戶與投資人眼前的利益，而資本運作更著眼于企業(yè)長期的利益。這時，就需要客戶與投資人說明實施資本運營戰(zhàn)略對企業(yè)發(fā)展的重要性。盡管資本運作的最終目標(biāo)是為客戶與投資人創(chuàng)造持久的價值，如通過用兼并與收購方式，擴充企業(yè)生產(chǎn)能力和提高企業(yè)長久競爭能力。但資本運作不能脫離企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，必須依據(jù)財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)和實施戰(zhàn)略的能力而決定。因為超越能力盲目擴張或多元化經(jīng)營，很容易造成企業(yè)現(xiàn)金流失缺，從而導(dǎo)致資本運作的失敗或無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
五、資本運作的財務(wù)風(fēng)險控制
資本運作中的風(fēng)險控制，是財務(wù)管理最能有所作為的領(lǐng)域。
資本運作是高風(fēng)險經(jīng)營活動，風(fēng)險貫穿于整個并購重組活動的始終。除了合同風(fēng)險、訴訟風(fēng)險、資產(chǎn)風(fēng)險、勞動力風(fēng)險和市場資源風(fēng)險外，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)并購成功與否的重要影響因素。資本運作的財務(wù)風(fēng)險控制主要是通過財務(wù)管理這一職能，及時、有效地防范和遏止風(fēng)險發(fā)生與擴大。
眾所周知，企業(yè)財務(wù)指標(biāo)反映的對象是企業(yè)的資源狀況與資源運營效果，能夠揭示企業(yè)的盈利、規(guī)模增長與風(fēng)險水平。在資本運作中，財務(wù)管理完全可以憑借對財務(wù)指標(biāo)的占有和分析，評價和判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變化與潛在風(fēng)險。可以說，財務(wù)指標(biāo)在資本運作的事前規(guī)劃與預(yù)警、事中控制與運營、事后評價與獎懲等方面具有不可替代的作用。
一般說來，資本運作的財務(wù)風(fēng)險分為三類：定價風(fēng)險、融資風(fēng)險和支付風(fēng)險。
1．定價風(fēng)險
定價風(fēng)險主要是指目標(biāo)企業(yè)的價值風(fēng)險。收購方對目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)價值和獲利能力的估計，導(dǎo)致企業(yè)無法獲得預(yù)期的回報。定價風(fēng)險主要來自兩個方面：一是目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)報表風(fēng)險。在并購中，并購方確定目標(biāo)企業(yè)并購價格的依據(jù)，主要來源目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)報表。如果目標(biāo)企業(yè)在報表中隱瞞虧損信息，夸大收益信息，或者對影響價格的信息不作充分或準(zhǔn)確披露，必然誤導(dǎo)收購方對并購定價的正確判斷。二是目標(biāo)企業(yè)的價值評估風(fēng)險。并購時需要對目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債進行評估，但是評估實踐中所存在評估結(jié)果的不準(zhǔn)確、不真實，將導(dǎo)致對收購標(biāo)的物的錯誤高估。
2．融資風(fēng)險
融資風(fēng)險主要是指：并購資金是否有保證和并購資金結(jié)構(gòu)和來源風(fēng)險。在資本運作中收購方大多通過融資形式完成并購。選擇何種融資方式最為合適，收購方債務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理，是收購方在收購前就必須考慮的控制融資風(fēng)險問題。避免融資風(fēng)險的關(guān)鍵是控制債務(wù)風(fēng)險。包括收購方的債務(wù)風(fēng)險和目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。在現(xiàn)實生活中，收購后因舉債過于沉重，或增加目標(biāo)企業(yè)債務(wù)導(dǎo)致收購方債務(wù)總量和結(jié)構(gòu)變化，使收購成功后不能償付本息而破產(chǎn)倒閉的實例為數(shù)不少。
3．支付風(fēng)險
主要是指在并購活動中選定的支付方式導(dǎo)致日后因此而出現(xiàn)的風(fēng)險。支付風(fēng)險主要表現(xiàn)在：一是現(xiàn)金支付方式產(chǎn)生的資金流動性風(fēng)險，以及由此最終導(dǎo)致的債務(wù)風(fēng)險。二是股權(quán)支付方式導(dǎo)致的股權(quán)稀釋風(fēng)險。三是杠桿支付方式引發(fā)的的債務(wù)風(fēng)險。
在知識經(jīng)濟時代，企業(yè)資本運作的財務(wù)風(fēng)險還有其獨特的表現(xiàn)形式：如知識（無形）資產(chǎn)的不確定性，會給后續(xù)擴大投資開發(fā)帶來風(fēng)險；人力資本的不確定性、技術(shù)資本的泄密、替代，可能導(dǎo)致企業(yè)在核心競爭力方面出現(xiàn)頃刻質(zhì)變。因此，在知識經(jīng)濟時代，必須用新的思維和新的手段，強化資本運作中的財務(wù)風(fēng)險控制。
六、在資本運作中關(guān)注無形資產(chǎn)投資和交易
傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，固定資產(chǎn)是企業(yè)重要的物質(zhì)基礎(chǔ)，是決定企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、收益能力的重要因素。因此，財務(wù)管理中一直把項目投資管理放在一個非常重要的地位。在知識經(jīng)濟時代，科學(xué)技術(shù)的研究、開發(fā)已成為企業(yè)發(fā)展的重要方式，成為企業(yè)競爭能力、發(fā)展動力和收益能力的重要標(biāo)志，而體現(xiàn)知識和技術(shù)的“無形資產(chǎn)”將超過“有形資產(chǎn)”成為一種重要的資本形式。
廣義虛擬經(jīng)濟理論是本世紀(jì)初發(fā)展起來的一種不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)的全新的經(jīng)濟理論，“廣義虛擬經(jīng)濟之父”林左鳴“將同時滿足人的物質(zhì)需求和心理需求（并且往往是以心理需求為主導(dǎo)）的經(jīng)濟，以及只滿足人的心理需求的經(jīng)濟的總和定義為廣義虛擬經(jīng)濟。”“其基本特征表現(xiàn)為二元價值容介態(tài)，即傳統(tǒng)商品價值由于不斷容入旨在滿足人的本文由收集整理心理需求的信息介質(zhì)而進化為更高級的商品價值。它實質(zhì)上是一種基于‘生活價值論’的人本經(jīng)濟，著重考慮人的心理需求和由此反映出來的并以社會進程中所生成的信息態(tài)為基礎(chǔ)的價值進化及其發(fā)展規(guī)律。”[1]
一、人力資本概念界定
舒爾茨將人力資本表述為：“人們獲得了有用的技能和知識，……這些技能和知識是一種資本形態(tài)，這種資本在很大程度上是慎重投資的結(jié)果。……用于教育、衛(wèi)生保健和旨在獲得較好工作出路的國內(nèi)遷徙的直接開支就是人力資本投資的明顯例證。”[2]
貝克爾在《人力資本》一書中認(rèn)為，所有用于增加人的資源并影響其未來貨幣收入和消費的投資為人力資本投資，并指出：“對于人力的投資是多方面的，其中主要是教育支出、保健支出、勞動力國內(nèi)流動支出或用于移民入境的支出形成的人力。”[3]
《新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典》從資本與人力資本比較的角度給人力資本下的定義是：“作為現(xiàn)在和未來產(chǎn)出與收入流的源泉，資本是一個具有價值的存量。人力資本是體現(xiàn)在人身上的技能和生產(chǎn)知識的存量。”
人力資本概念大約于1980年前后傳入我國后，我國學(xué)者對人力資本的含義也進行了大量的研究。
李建民（1999）認(rèn)為，個體的人力資本與群體的人力資本應(yīng)分開進行界定：從個體角度定義，人力資本指存在于人體之中、后天獲得的具有經(jīng)濟價值的知識、技術(shù)、能力和健康等質(zhì)量因素之和。從群體角度定義，人力資本是指存在于一個國家或地區(qū)人口群體每一個人體之中，后天獲得的具有經(jīng)濟價值的知識、技術(shù)、能力及健康等質(zhì)量因素之整合。[4]
李忠民（1999）從知識、技術(shù)、信息的商品化這一事實入手，認(rèn)為：“所謂人力資本是指凝結(jié)在人體內(nèi)，能夠物化于商品或服務(wù)，增加商品或服務(wù)的效用，并以此分享收益的價值。”[5]
林左鳴（2010）認(rèn)為，貢獻(xiàn)出人類“無差別勞動”的是人力資源，而貢獻(xiàn)出人類“非無差別勞動”的就不再僅僅是人力資源了，而應(yīng)該是人力資本。只有在企業(yè)的容介態(tài)活動中創(chuàng)造價值的從業(yè)人員才是人力資本，否則只能是人力資源。容介態(tài)是當(dāng)一種狀態(tài)不斷容納入新的信息介質(zhì)時，使整個狀態(tài)自身不斷發(fā)生質(zhì)的變化的運動。容介態(tài)即質(zhì)變或進化的狀態(tài)，是以信息變化為基礎(chǔ)的質(zhì)變或進化現(xiàn)象。[1]
以上有關(guān)人力資本概念的各種觀點或從人力資本的內(nèi)容角度（舒爾茨、李建民）；或從人力資本的投資性和功能性角度（貝克爾、李忠民）；或從資本與人力資本比較的角度（《新帕爾格雷夫經(jīng)濟學(xué)大辭典》），筆者認(rèn)為林左鳴的觀點最能把握人力資本的本質(zhì)，最能厘清人力資本和人力資源的關(guān)系。物理學(xué)家海森堡在《物理學(xué)及其他：相會與交談》一書中說過：“科學(xué)根源于交談。在不同的合作之下，可能孕育出極為重要的科學(xué)成果。”用林左鳴的容介態(tài)理論來解釋這一“交談”其實就是一種“容介態(tài)”的過程：只有在企業(yè)的容介態(tài)活動中創(chuàng)造價值的從業(yè)人員才是人力資本，否則只能是人力資源。
二、理論基礎(chǔ)
（一）資本雇傭勞動
在正統(tǒng)或主流的經(jīng)濟學(xué)思想中，“企業(yè)是資本家的企業(yè)”向來被看作天經(jīng)地義的真理，那么“資本雇傭勞動”就理所當(dāng)然，無可厚非。學(xué)者們提出了一系列假說和模型來證明“資本雇傭勞動”是最優(yōu)的企業(yè)所有權(quán)安排。張維迎（1996）：非人力資本與其所有者在自然形態(tài)上的可分離性，使得非人力資本一旦被投入企業(yè)，便成了一種抵押品，作為非人力資本的所有者就難以任意地退出企業(yè)，所謂跑了和尚跑不了廟，自然就有了作出最優(yōu)決策的積極性，成為天生的企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者；相反，人力資本與其所有者在自然形態(tài)上的不可分離性，使人力資本所有者無后顧之憂，可隨意退出企業(yè)，逃避風(fēng)險，不能兌現(xiàn)自己的承諾。因而非人力資本所有者是企業(yè)風(fēng)險的真正承擔(dān)者，而且由于一個人的經(jīng)營能力是私人信息，而財富數(shù)量是公共信息，非人力資本具有信號顯示優(yōu)勢。如果缺乏有效的信號顯示機制，各產(chǎn)權(quán)主體就難以對自身價值和他人價值形成合理的預(yù)期，經(jīng)濟運行中的不確定性和機會主義就會比較嚴(yán)重，由此影響企業(yè)所有權(quán)安排和治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化。[6]張維迎認(rèn)為，在這種情況下，資本擁有量是一個人力資本可能具有的“企業(yè)家才能”的信號和獲取企業(yè)經(jīng)營權(quán)的抵押品，因此資本家是天生的企業(yè)家，“資本雇傭勞動”是最佳的制度安排。
（二）勞動雇傭資本
近年來，我國一些學(xué)者以知識經(jīng)濟為背景對“勞動雇傭資本”的歷史必然性與合理性進行論證。方竹蘭（1997）、洪智敏（1998）認(rèn)為隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，人力資本所有者才是企業(yè)風(fēng)險的真正承擔(dān)者，因而人力資本所有者擁有企業(yè)所有權(quán)是一個趨勢。[7]非人力資本所有者投資于企業(yè)時，即可以在事前進行投資風(fēng)險的比較，選擇投資風(fēng)險最小的非人力資本投資形式，也可以在事中和事后出現(xiàn)投資風(fēng)險時，審時度勢，在各種非人力資本形式之間進行轉(zhuǎn)換，以最大限度和最快速度地減少最終造成的投資損失。非人力資本所有者對企業(yè)的投資也從過去以實物型直接投資為主的投資方式越來越轉(zhuǎn)向以證券型間接投資為主的投資方式，由過去直接投資于企業(yè)以獲取企業(yè)剩余價值為主，轉(zhuǎn)向間接投資以賺取股票差價為主，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，股東就會拋售股票。非人力資本投資的多樣化、市場化和證券化，使非人力資本所有者與企業(yè)的關(guān)系逐步弱化和間接化，非人力資本所有者所承擔(dān)的風(fēng)險也逐漸降低。相反，人力資本所有者日益變成企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者。[8]特別是企業(yè)家，他往往是從公司的最底層開始沿著等級階梯向上提升最后達(dá)到公司的最上層領(lǐng)導(dǎo)，他的資源配置能力需要他在漫長的職業(yè)生涯中逐漸積累、磨練，很難一蹴而就。當(dāng)他用漫長的職業(yè)生涯積累成公司的最上層領(lǐng)導(dǎo)后，他進出公司的成本變得異常巨大，相應(yīng)地，企業(yè)家所面臨的風(fēng)險也變得巨大，這使他的決策也不得不變得小心謹(jǐn)慎，如果其不能享受剩余索取權(quán)，其決策將趨向于保守，不利于公司發(fā)展。而且，由于市場環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，使企業(yè)家腦力活動無法得到有效的監(jiān)督，所以讓企業(yè)家擁有企業(yè)的部分所有權(quán)，是充分發(fā)揮企業(yè)家才能的必要條件。方竹蘭還從人力資本所有者是企業(yè)財富的創(chuàng)造者這個角度闡述了為什么要“勞動雇傭資本”，他認(rèn)為企業(yè)價值是人力資本創(chuàng)造出來的，隨著人力資本所有者談判實力和談判技巧的成熟，企業(yè)價值創(chuàng)造的主體必然要進行價值分配。當(dāng)企業(yè)財富的分配以財富創(chuàng)造者為本時，人力資本所有者實際上就支配、控制著企業(yè)的非人力資本，“勞動者占有資本”的企業(yè)制度就會替代“資本雇傭勞動”的企業(yè)制度。
（三）所有權(quán)共享理論
周其仁（1996）認(rèn)為，企業(yè)是一個人力資本和非人力資本共同訂立的一個特別合約，非人力資本即企業(yè)財務(wù)資本是一種“消極貨幣”，而人力資本是一種“積極貨幣”，人力資本是非人力資本保值、增值和擴展的源泉，同時他從人力資本的產(chǎn)權(quán)特征說明人力資本只能激勵不能壓榨，因此人力資本所有者應(yīng)該分享企業(yè)所有權(quán)。而且隨著古典企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的轉(zhuǎn)變，人力資本的重要性不斷突出，人力資本占有企業(yè)所有權(quán)的比例將不斷擴大。[9]
林左鳴（2010）：世界金融危機爆發(fā)之后暴露出一個突出問題，現(xiàn)代企業(yè)的委托制度不但不靈了，甚至導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理者為了自己的短期利益選擇了更多的風(fēng)險決策。這種情況下，最有活力和創(chuàng)造力的往往是人力資本，在人力資本中最重要的部分顯然是管理者。因此管理者的人力資本應(yīng)該和現(xiàn)金性資本（貨幣資本）處于同一起點上得到投入回報，而不是所謂的成本問題。委托制度在現(xiàn)代企業(yè)的廣泛應(yīng)用，重要的并不是要確定合理的成本問題，而是要明晰人力資本在企業(yè)中的定位，只不過是在委托制度的理論框架下，這一點并未被認(rèn)識到而已。當(dāng)投資者把資本和企業(yè)高管一并考核其價值的創(chuàng)造時，企業(yè)經(jīng)營管理者實際上身份就出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變。從人力資源這樣一種被動地被資本所驅(qū)使的要素，轉(zhuǎn)化為何資本地位同等重要，并駕齊驅(qū)的要素。其實這時人力資本就誕生了。所以在廣義虛擬經(jīng)濟時代，傳統(tǒng)的流通模型g—w—g′，轉(zhuǎn)變?yōu)間—x—g′，還不是“究竟”的。因為企業(yè)僅僅靠投入貨幣資本還不能創(chuàng)造所需的虛擬價值，必須加上相應(yīng)的人力資本的投入，使之與貨幣資本結(jié)合在一起才能創(chuàng)造出虛擬價值。這樣我們以h來代表貨幣資本加上人力資本的企業(yè)流通的初始投入，這個模型就從g—w—g′轉(zhuǎn)變成了h—x—h′。在這個流通模型中的h′雖然有一部分以貨幣的形式出現(xiàn)，卻還有以品牌的形式出現(xiàn)。而h′中的貨幣形式的量原則上應(yīng)該高于初始投入中h里包含的貨幣資本回報的量，也就是說應(yīng)該大于g′，因為超過g′部分的貨幣增值正是人力資本應(yīng)有的收益。[1]
林左鳴認(rèn)為“今天很多創(chuàng)意性企業(yè)，比如軟件開發(fā)企業(yè)、文化企業(yè)等等，只要其所創(chuàng)造的商品虛擬價值含量越高，在企業(yè)投入中人力資本的比重就越大。其特點是企業(yè)的經(jīng)理往往既是企業(yè)的實際運作者，也是企業(yè)的重要投資者，比爾·蓋茨、江南春、馬云等應(yīng)該均屬此類。這就說明，這些企業(yè)的成功并非僅僅取決于資金性投資，更重要的是取決于處于企業(yè)經(jīng)營層的人力資本的投入。如果說資本是不斷增值的，人力資本的效應(yīng)也是會不斷增值的。人力資本的這種增值就表現(xiàn)在企業(yè)的品牌價值不斷上升上。一個優(yōu)秀的品牌吸引貨幣資本的加盟來創(chuàng)造效益，已是一種很普遍的商業(yè)模式。但是這個商業(yè)模式的背后則是人力資本的效應(yīng)，如果說利用人力資源可以創(chuàng)造使用價值的剩余價值部分，那么利用人力資本的效應(yīng)則幾乎決定了在企業(yè)中所有新的虛擬價值的創(chuàng)造。對于只有靠創(chuàng)造大量虛擬價值贏得發(fā)展的企業(yè)，在其分配制度設(shè)計中如果不考慮人力資本應(yīng)當(dāng)獲得的回報，這個企業(yè)的制度就顯然是不合理的。”“其實在硅谷，當(dāng)一種全新的技術(shù)出現(xiàn)，并且可以用這種技術(shù)創(chuàng)新興辦一個企業(yè)，甚至發(fā)展成一個全新的產(chǎn)業(yè)時，擁有技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)明者已經(jīng)在市場中反客為主了。這些新技術(shù)發(fā)明者作為人力資本出現(xiàn)，風(fēng)險基金投資者的貨幣投入已變成完全從屬的地位，無非是想加盟人力資本分享一部分利益而已。這種特點在大量的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，大量的文化型創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)已是越來越普遍，人力資本的虛擬價值效應(yīng)越來越以無形資產(chǎn)的形式扮演著巨大而且重要的角色。”
本文贊同林左鳴關(guān)于“物質(zhì)資本和人力資本共同分享企業(yè)所有權(quán)”的理論，認(rèn)為人力資本應(yīng)該和貨幣資本處于同一起點上得到投入回報，即人力資本的所有者應(yīng)與物質(zhì)資本的所有者共同成為企業(yè)權(quán)益所有者，這是本文研究人力資本會計對會計恒等式拓展的理論基礎(chǔ)。
三、會計恒等式
1494年，在威尼斯出版的第一本涉及記述復(fù)式的著作，就是盧卡·帕喬利所著《算術(shù)、幾何與比例概要》，這本著作開展了科學(xué)的會計記錄的歷史。該書形成了“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會計方程式，取名“借貸記賬法”。該方法因為對經(jīng)濟事項記錄的科學(xué)性而被廣為采用，葛家澍在《會計·信息·文化》中提出：如果認(rèn)為復(fù)式簿記只是對每項交易同時記兩筆賬，反映財產(chǎn)物資的價值的流動即反映交換的來龍去脈，那么我們就沒有觸及這種記賬方法的精髓即其公平平等的思想基礎(chǔ)。葛家澍認(rèn)為由帕喬利著作傳播的復(fù)式簿記在思想意識上的價值——傳播財產(chǎn)的權(quán)利和義務(wù)的對等關(guān)系，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過復(fù)式簿記所顯示的會計記錄在科學(xué)性上的價值，復(fù)式簿記的公開傳播是為資產(chǎn)階級掌握政治和經(jīng)濟權(quán)力作組織準(zhǔn)備和輿論準(zhǔn)備的。[10]葛家澍舉例說，設(shè)a、b、c三個合伙開設(shè)一家商店，他們分別出資為：a：現(xiàn)金50，000；b：店房一座，估價30，000；c：裝修設(shè)備，估價20，000，并推a管理這家商店。那么，開業(yè)的第一筆交易，應(yīng)當(dāng)是合伙人的投資記錄，分錄如下：
現(xiàn)金 50 000
固定資產(chǎn)—店房及設(shè)備 50 000
資本—a 50 000
b 30 000
c 20 000
這個分錄說明，這家商店共有可供a使用的財產(chǎn)是100，000元，a、b、c的投資比例為5：3：2，分錄明確了a對該店資源的使用權(quán)，同時明確了a、b、c三人對該店資源的所有權(quán)和由所有權(quán)派生的收益分配權(quán)（以后商店的贏利，就按出資比例分配）。
“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”是體現(xiàn)工業(yè)經(jīng)濟時代物質(zhì)資本邏輯的會計恒等式，廣義虛擬經(jīng)濟的出現(xiàn)，淘汰了許多工業(yè)時代競爭的基本假設(shè)，林左鳴認(rèn)為“人力資本的出現(xiàn)，是廣義虛擬經(jīng)濟時代企業(yè)發(fā)展中最重要的一個新特點，然而傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論對此的研究則是淺嘗輒止，甚至幾乎未有涉及。歸根到底，還是在于把虛擬價值的特點混同于使用價值，沒有從理論上認(rèn)識到虛擬價值之所以具有價值，完全是因為有人類生活對象化或信息化在里面。這和使用價值因為有抽象人類勞動對象化或物化在里面從而具有價值是根本不同的。其不同點在于，人類勞動可以抽象為無差別勞動，可以用社會平均勞動時間來衡量，即有社會通約性。但是，人類的生活則是千差萬別的，無法抽象為無差別的人類生活，不能簡單用生活時間來衡量，沒有社會通約性。就如人的指紋找不出一例是完全相同的一樣，他們總是有差別的。具體到市場中創(chuàng)造的虛擬價值，比如一個文化公司舉辦個人獨唱音樂會，在同一地點、同樣條件、用相同的時間進行歌唱，不同的演員所創(chuàng)造的價值是完全不同的；再比如企業(yè)生產(chǎn)一輛汽車，即使耗用完全相同的原材料，用完全相同的工序時間、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來制造，車子的設(shè)計功能和實際功能也完全一樣，但只要是來自于不同品牌的企業(yè)，那么這輛車由于品牌的原因給客戶的體驗感覺就完全不同，其價值也有很大的差異。而形成這種差異完全不取決于資金性的資本，而取決于人力資本的效應(yīng)及其經(jīng)營累積結(jié)果。”
對于體現(xiàn)工業(yè)經(jīng)濟時代物質(zhì)資本邏輯的會計恒等式，學(xué)者們從不同的角度對其進行了發(fā)展，杜興強和李文認(rèn)為，資產(chǎn)=財務(wù)負(fù)債+人力負(fù)債+財務(wù)資本權(quán)益+人力資本權(quán)益。[11]徐國君：物力資產(chǎn)+人力資源投資+人力資產(chǎn)=負(fù)債+勞動者權(quán)益+所有者權(quán)益。[12]王淅琴根據(jù)利益相關(guān)者理論，將會計恒等式分解為資產(chǎn)=人力資源權(quán)益+債權(quán)人權(quán)益+出資者權(quán)益（包括應(yīng)付利潤）+政府權(quán)益+其他權(quán)益。[13]劉國武、陳少華從知識資本產(chǎn)權(quán)特征的角度出發(fā)構(gòu)建了財務(wù)資產(chǎn)+知識資產(chǎn)=財務(wù)債權(quán)人權(quán)益+知識資本所有者權(quán)益+財務(wù)所有者權(quán)益。[14]劉海生：有形資產(chǎn)+無形資產(chǎn)=負(fù)債+勞動者權(quán)益+異質(zhì)型人力資本所有者權(quán)益+物質(zhì)資本所有者權(quán)益。[15]在上述文獻(xiàn)中，相關(guān)作者從人力資源、勞動者權(quán)益、利益相關(guān)者權(quán)益、知識資產(chǎn)等不同的角度對會計恒等式進行了拓展。然而，杜興強和李文在其拓展的會計等式中沒有對人力資源進行劃分，在他們的邏輯中，人力資源與人力資本是沒有區(qū)別的；徐國君在其會計等式中沒有考慮無形資產(chǎn)；王淅琴只是對權(quán)益進行了劃分，沒有對資產(chǎn)進行劃分，尤其沒有考慮無形資產(chǎn)及其創(chuàng)造者人力資本所有者權(quán)益；在劉國武、陳少華的會計恒等式中，沒有界定知識資本的范圍，更沒有體現(xiàn)知識資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的區(qū)別與聯(lián)系；劉海生將人力資本劃分為同質(zhì)型人力資本和異質(zhì)型人力資本，其同質(zhì)型人力資本就是本文所說的人力資源，而其異質(zhì)型人力資本是本文的人力資本，人力資本，既是資本，收益就不應(yīng)該是工資（勞動報酬），資本的收益應(yīng)該是產(chǎn)權(quán)，所以人力資本在企業(yè)中要擁有產(chǎn)權(quán)，而人力資源不具備資本的特性，其收益應(yīng)該是勞動報酬，讓其與人力資本和物質(zhì)資本共享產(chǎn)權(quán)（勞動者權(quán)益）也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>
本文給出的拓展的會計恒等式是：
物質(zhì)資產(chǎn)+無形資產(chǎn)=負(fù)債+人力資本權(quán)益+物質(zhì)資本權(quán)益
（一）公司背景。樂視網(wǎng)是中國第一專業(yè)長視頻網(wǎng)站，賈躍亭于2004年11月在北京中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)成立了樂視公司，享有國家級高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)。2010年8月12日在中國創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱樂視網(wǎng)，股票代碼300104，是目前中國A股唯一上市的視頻公司，也是唯一在境內(nèi)上市的視頻網(wǎng)站。
“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”這八個字詮釋了樂視創(chuàng)新的商業(yè)模式，業(yè)界也稱之為“樂視生態(tài)模式”。同時，樂視特別采用延伸產(chǎn)業(yè)鏈，在產(chǎn)業(yè)鏈上游依靠樂視影業(yè)（原花兒影視）專業(yè)化團隊制作精品大劇及電影，再采用全屏播放促進內(nèi)容的傳播，然后通過產(chǎn)業(yè)鏈下游的電商平臺促進內(nèi)容端銷售。垂直產(chǎn)業(yè)鏈將其業(yè)務(wù)范圍擴展到產(chǎn)業(yè)鏈上游的影視制作和下游的智能電視市場開發(fā)，獲得規(guī)模經(jīng)濟效益與協(xié)同效應(yīng)。
（二）行業(yè)背景。網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)視頻運營公司在創(chuàng)立和發(fā)展過程中需要投入大量服務(wù)器、寬帶、影視劇內(nèi)容，并需要有大量人力資源進行運營維護，因此投資支出龐大，具有較強的資金壁壘；網(wǎng)絡(luò)視頻涉及音視頻制作以及無線流媒體技術(shù)等多項媒體信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，技術(shù)日新月異使得行業(yè)技術(shù)門檻越來越高，因此技術(shù)壁壘也是該行業(yè)的特征之一；樂視“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的創(chuàng)新商業(yè)模式與垂直產(chǎn)業(yè)鏈降低了替代者的威脅；然而，各視頻網(wǎng)站對用戶資源爭奪異常激烈，因此與顧客的議價能力相對較弱；網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)的供應(yīng)商是視頻內(nèi)容的提供者，隨著版權(quán)保護意識的加強，各網(wǎng)站對正版網(wǎng)絡(luò)版權(quán)的爭奪也非常激烈，使得各大視頻網(wǎng)站與上游內(nèi)容提供者的議價能力也大打折扣。
（三）案例背景。2011年7月13日，賈躍芳將個人名下79.5%的股票（占總股本的5%）質(zhì)押給上海國際信托。同年9月15日，賈躍亭將個人名下21.36%的股票（占總股本10%）質(zhì)押給上海國際信托。11月29日，賈躍亭再次將名下21.36%的股票質(zhì)押給上海國際信托（累計質(zhì)押個人名下42.73%）。2013年賈躍亭、賈躍芳共進行了8次質(zhì)押和6次解除質(zhì)押；2014年二人進行了14次質(zhì)押，10次解押，將近一個月操作兩次。多達(dá)35次的質(zhì)押、解押活動，使得被質(zhì)押股票占個人名下股票總數(shù)的比值在38%～84%間大幅波動。截至2015年1月13日，賈躍亭共持有公司371，856，695股，占本公司總股本的44.21%，累計質(zhì)押股份290，094，500股，占賈躍亭所持有公司股份的78.01%，占公司總股本的34.49%。像賈躍亭這樣比重大而且次數(shù)多的情況非常少見。
二、案例分析
頻繁質(zhì)押、解押的原因就是資金的嚴(yán)重缺口。樂視自成立以來通過上市僅股權(quán)融資了7億元，由于擴張速度快，而股權(quán)融資不夠，樂視現(xiàn)金流的緊張已經(jīng)不是秘密了。賈躍亭陸續(xù)從上海國際、中鐵信托等機構(gòu)解押，轉(zhuǎn)而將股票質(zhì)押給東方、平安等證券公司，目的是從證券公司借到更多的錢。由于舉債到期必須還款，支付固定的利息，因此財務(wù)風(fēng)險較大，而普通股融資又容易使得股東控制權(quán)分散，因而樂視網(wǎng)選擇了股權(quán)質(zhì)押方式，既可以籌集到資金，又防止股權(quán)稀釋。
現(xiàn)如今“現(xiàn)金至上”的觀點已經(jīng)普遍被人們接受。現(xiàn)金流如同企業(yè)的血液，如果公司擁有足夠穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，表示這個公司的還本付息能力較強、生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，因此公司中用于再投資、償債還息、發(fā)放紅利的機會就越多，公司未來發(fā)展趨勢也更好。然而，現(xiàn)金流量不僅是一個結(jié)果，更是一個動態(tài)過程，因此現(xiàn)金流活動體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)決策與理念是否正確和科學(xué)。
樂視營業(yè)收入連年暴增主要是因為在集團布局大的生態(tài)系統(tǒng)背景下，協(xié)同效應(yīng)明顯。廣告業(yè)務(wù)在公司品牌與名氣不斷提升過程中實現(xiàn)了翻倍增長，這也成了樂視戰(zhàn)略生態(tài)系統(tǒng)的資金支柱，智能終端產(chǎn)品銷量也保持快速提升。其中廣告收入同比增長達(dá)到87.38%，達(dá)到了15.72億元；終端收入則為27.4億元，同比增長了443.47%。
2014年利潤表顯示，樂視營業(yè)收入同比增長188.79%，為68億元，歸屬于上市公司普通股股東凈利潤為3.6億元，較上年同期增長42.75%，但實際營業(yè)利潤只有約4，800萬元。資產(chǎn)負(fù)債表顯示，2014年期末流動資產(chǎn)35.85億元，其中貨幣資金4.99億元，同比減少17.93%，而負(fù)債中的短期借款13.88億元，一年內(nèi)到期的長期借款4.01億元，應(yīng)付類共24.13億元。即有流動負(fù)債44.03億元，非流動負(fù)債11.04億元，流動資產(chǎn)35.85億元，連流動負(fù)債都無法償還，說明債務(wù)負(fù)擔(dān)還是比較重的。現(xiàn)金流量表顯示，2014年樂視的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流是2.34億元，同期的投資活動凈現(xiàn)金流是-15.25億元，情況確實不容樂觀。
通過財務(wù)報表可知，樂視網(wǎng)的銷售收入連年創(chuàng)新高，規(guī)模的擴大與創(chuàng)新的戰(zhàn)略給樂視網(wǎng)帶來了高速發(fā)展機會，但仍然表現(xiàn)出“增收不增利不增現(xiàn)”的現(xiàn)象，原因是什么呢？選取2010年到2014年的財務(wù)報表進行如下分析：
（一）財務(wù)指標(biāo)分析
1、獲利能力
（1）銷售現(xiàn)金比率。銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入，從2010年到2014年，銷售現(xiàn)金比率為0.2748、0.2454、0.091、0.0745、0.0343，比率越來越低。具體對比五年的銷售收入與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量及應(yīng)收賬款等，可知銷售增加幅度與數(shù)額大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化，說明部分銷售業(yè)務(wù)是以應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等方式實現(xiàn)，即銷售中存在一定量的賒銷。公司的收現(xiàn)能力下降，壞賬發(fā)生的可能性變大。經(jīng)營者應(yīng)該多加防范經(jīng)營風(fēng)險。
（2）總資產(chǎn)凈現(xiàn)率。總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/總資產(chǎn)，從2010年到2014年，總資產(chǎn)凈現(xiàn)率同樣越來越低，說明企業(yè)運用資產(chǎn)來獲得經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的能力變差，即資產(chǎn)運營效率降低。
（3）盈利現(xiàn)金比率。盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤，從2010年到2014年，除了2012年盈利現(xiàn)金比率下降，其他年份都在增長。盈利現(xiàn)金比率越大，企業(yè)的盈利實力就越強，其盈利質(zhì)量也越好。說明企業(yè)獲利能力并沒有下降。
2、償債能力
（1）流動債務(wù)現(xiàn)金流量比率。流動債務(wù)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債，從2010年到2014年，現(xiàn)金流動負(fù)債比率為70.45%、22.52%、9.54%、7.02%、5.31%，數(shù)值均小于1，證明企業(yè)僅僅依靠經(jīng)營收入現(xiàn)金滿足不了償還所有的短期債務(wù)。尤其從2011年開始，該比率逐年下降且數(shù)值低，可認(rèn)為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的償還力量很微弱，流動負(fù)債償存在風(fēng)險。
（2）現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債，從2010年到2014年，現(xiàn)金比率同樣小于1，在11%～24%之間浮動，說明企業(yè)的短期償債能力不強，不能輕松的依靠目前現(xiàn)金償還流動負(fù)債。雖然流動性越好的資產(chǎn)盈利能力越弱，但是逐年下降的現(xiàn)金比率，依然可以說明企業(yè)的短期償債能力不強。
3、發(fā)展能力。企業(yè)的經(jīng)營活動比較穩(wěn)定，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流略微增加。而籌資活動導(dǎo)致現(xiàn)金流大幅增加以及投資活動導(dǎo)致現(xiàn)金凈流量減少，說明企業(yè)籌集了大筆資金用于投資長期項目，進而擴大經(jīng)營規(guī)模，其未來發(fā)展能力應(yīng)該是較強的。與此同時，經(jīng)營活動保持穩(wěn)步進行。
4、凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量對比分析。從2011年開始到2013年，3年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量低于凈利潤，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年降低，說明企業(yè)在賬款管理中存在一定問題。而2014年情況開始有所改善，也和應(yīng)收賬款收款質(zhì)量提高有關(guān)。
（二）項目水平垂直分析
1、應(yīng)收賬款。2010～2014年應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)所占比重為6.77%、9.99%、12.79%、18.93%、21.38%，垂直比重較大，且每年都以較高的比率增長。雖然大量的應(yīng)收賬款體現(xiàn)了企業(yè)的市場規(guī)模和銷售業(yè)務(wù)發(fā)展良好，但是其變現(xiàn)情況的不確定會引起現(xiàn)金流的緊張，而且應(yīng)收賬款屬于給予下游無息債權(quán)，過多的應(yīng)收賬款不利于企業(yè)的進一步發(fā)展。
2、預(yù)付賬款。近五年預(yù)付賬款在總資產(chǎn)中約為6.00%，也占有一定的比重，結(jié)合附注可知增加的原因一方面是加大購買版權(quán)力度，從而提高公司的業(yè)務(wù)規(guī)模；另一方面隨著版權(quán)意識提高，市場對版權(quán)爭奪激烈，公司對于優(yōu)質(zhì)版權(quán)選擇前期購入，提前與片方簽約付款所致。雖然預(yù)付賬款是為了穩(wěn)定業(yè)務(wù)，發(fā)展業(yè)務(wù)規(guī)模，但由于預(yù)付賬款的性質(zhì)是給予供應(yīng)商的無息債權(quán)，企業(yè)逐年減少預(yù)付賬款的比重。
3、應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款五年的垂直比重從最開始的1.46%增加到18.14%，水平變動幾乎保持在150%，應(yīng)付賬款在總資產(chǎn)的比重逐年增加，每年都比上一年有所增加，說明企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)致了預(yù)付賬款大量增加。同時也說明企業(yè)的規(guī)模與影響力逐漸加大，良好的未來發(fā)展?jié)摿推放菩?yīng)給企業(yè)帶來了良好信用。企業(yè)抓住了此時的優(yōu)勢，合理運用與提高應(yīng)付賬款，減少了企業(yè)的資金壓力。
4、預(yù)收賬款。預(yù)收賬款前四年比重小于1.00%，而2014年比重為3.65%，水平變化約為600.00%左右。可以看出該項目比重很小，而水平大幅度增加也只能說明企業(yè)的銷售規(guī)模增加。由于2013年7月樂視推出了超級電視，創(chuàng)造性運用互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式（CP2C）進行研發(fā)和營銷，使得2014年的預(yù)收賬款比重大大增加。CP2C模式的運用可以資金最大程度和最快速度收回到公司。
5、開發(fā)支出。研發(fā)支出在創(chuàng)業(yè)板上市公司中扮演者越來越重要角色，所占比重從最開始的0.19%到2014年的4.38%。反映出為了不斷提升企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的用戶體驗質(zhì)量，樂視持續(xù)加大研發(fā)投入，每年增加各類試驗的支出，并且從2014年開始逐步加強向海外市場的拓展。因此，表現(xiàn)出這五年的開發(fā)支出比重越來越大，作用越來越重要。
6、無形資產(chǎn)。樂視網(wǎng)的無形資產(chǎn)已經(jīng)占到了總資產(chǎn)的50%以上，最高時達(dá)到60.36%，投資活動導(dǎo)致的現(xiàn)金流出中80%以上是與無形資產(chǎn)有關(guān)的投資，充分說明無形資產(chǎn)已經(jīng)成為樂視經(jīng)營活動的主要資產(chǎn)，成為決定企業(yè)生死的關(guān)鍵因素。對于以內(nèi)容為核心競爭力的樂視而言，版權(quán)采購不會減少，因此無形資產(chǎn)還會增加。結(jié)合越來越低的總資產(chǎn)凈現(xiàn)率，說明無形資產(chǎn)運營效率不高，銷售規(guī)模仍有待提高，無形資產(chǎn)成本也有待改善。
綜合來說，樂視網(wǎng)五年來持續(xù)提升品牌知名度、提升市場占有率、擴大用戶規(guī)模，促進主營業(yè)務(wù)快速發(fā)展，銷售與獲利能力比較樂觀。但由于應(yīng)收賬款占有較大比重，存在一定比重的預(yù)付賬款，且預(yù)收賬款比較少，導(dǎo)致了經(jīng)營活動現(xiàn)金流較小。同時，樂視網(wǎng)以內(nèi)容為核心競爭，對版權(quán)的激烈競爭使得企業(yè)無形資產(chǎn)比重過大，導(dǎo)致投資活動現(xiàn)金大部分流入無形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)的運營效率較低，也加重了資金的緊張程度。除此之外，小于1的現(xiàn)金比率，說明企業(yè)的短期償債能力不強，不能輕松的依靠目前現(xiàn)金償還流動負(fù)債，財務(wù)風(fēng)險加大。由此導(dǎo)致樂視網(wǎng)的現(xiàn)金流一度緊張，出現(xiàn)了第一大股東頻繁質(zhì)押股權(quán)現(xiàn)象。
三、案例啟示
（一）合理設(shè)置現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。適度的籌資，可以使企業(yè)擁有合理的現(xiàn)金流量。根據(jù)企業(yè)實時狀態(tài)和未來發(fā)展目標(biāo)，對其未來現(xiàn)金流做出預(yù)測和合理規(guī)劃，為企業(yè)籌集資金和調(diào)用資金做好準(zhǔn)備。
（二）加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理。對現(xiàn)有的現(xiàn)金流加強管理，保證最大利用效率，減少資金的滯留、積壓和浪費，使現(xiàn)金流通順利。由于較高的應(yīng)收賬款會導(dǎo)致貨幣資金產(chǎn)生了一定程度的短缺，使得流動資產(chǎn)名不副實，也會影響了公司的經(jīng)營業(yè)績。為了解決應(yīng)收賬款余額過高的問題，在銷售完成后，積極地督促客戶支付相應(yīng)款項。同時，要明確對應(yīng)收賬款催收的責(zé)任；加強對業(yè)務(wù)往來單位應(yīng)收賬款的風(fēng)險評估，加強催收款項的力度，促使現(xiàn)金最快回籠。
（三）降低成本。減少企業(yè)產(chǎn)成品庫存，繼續(xù)運用創(chuàng)造性CP2C的互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式進行研發(fā)和營銷，根據(jù)用戶訂單生產(chǎn)供貨，既減少了存貨的質(zhì)押，也為企業(yè)提供更多的預(yù)收賬款。同時，企業(yè)還應(yīng)加強成本管理，控制由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴大導(dǎo)致的成本費用迅速增長。
（四）借鑒格力“輕資產(chǎn)”經(jīng)驗
1、類金融經(jīng)營模式。對于上游供應(yīng)商，采用向供應(yīng)商延期支付的方式，可以產(chǎn)生一定量的應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)，這些無息負(fù)債可以大大降低企業(yè)的資本成本與費用。而對于下游客戶，要求先付貨款后提貨，類似于眾籌營銷，將資金最大程度和最快速度收回公司。
2、質(zhì)押應(yīng)收票據(jù)。通過應(yīng)收票據(jù)的形式收取預(yù)收賬款，可以減輕客戶提前支付大筆現(xiàn)金的壓力；再將應(yīng)收票據(jù)質(zhì)押給銀行來開具銀行承兌匯票支付給上游供應(yīng)商。即增加應(yīng)收票據(jù)背書和貼現(xiàn)比重來換取現(xiàn)金，用以投資擴張，保障生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金。將上下游資金融合在一起，省去了貼現(xiàn)的成本，最大程度降低了上下游各方的財務(wù)風(fēng)險。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]蘭鳳云，劉彥云.我國創(chuàng)業(yè)板上市公司無形資產(chǎn)信息披露分析[J].會計信息，2015.4.
[2]鄭玲.現(xiàn)金流量與公司價值關(guān)系的實證研究[J].金融經(jīng)濟，2015.2.
