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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇京都協議書，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
碳金融目前并沒有一個統一的概念,一般是指所有與碳減排有關的金融交易活動,既包括碳排放權及其衍生產品的買賣交易、投資或投機活動,也包括與低碳能源項目相關的投融資活動以及由此產生的擔保、咨詢服務等活動。碳金融交易產生的源頭,可以追溯到1992年的《聯合國氣候變化框架公約》(UNFCCC,以下簡稱《框架公約》)和1997年的《京都協議書》(Kyoto Protocol)。《聯合國氣候變化框架公約》是世界上第一個為全面控制二氧化碳等溫室氣體排放,以應對全球氣候變暖給人類經濟和社會帶來不利影響的國際公約,也是國際社會在應對全球氣候變化問題上進行國際合作的一個基本框架。1997年通過并于2005年正式生效的《京都議定書》,被公認為是國際環境變化的里程碑,是第一個具有法律約束力的旨在防止全球變暖而要求減少溫室氣體排放的條約。《京都議定書》設定公約附件一所列締約方①應個別地或共同地確保其排放量在2008年至2012年的第一個承諾期內從1990年水平至少減少5.2%。
《京都議定書》規定了三種市場機制來降低各國實現減排目標的成本,即聯合履行機制(Joint Implementation,JI)和國際排放權交易(International Emission Trading,IET)、以及發達國家和發展中國家間交易的清潔發展機制(Clean Development Mechanism,CDM)。如果這三種機制根據所交易的溫室氣體排放權的來源分,碳金融市場可以分為配額市場和項目市場。
配額市場所對應的交易機制是國際排放權交易機制,配額市場目前最具有代表性就是歐盟溫室氣體排放總量控制及配額交易政策框架(EU-Emission Trading Scheme,英文簡稱EU-ETS,),EU-ETS減排機制下配額分配,首先是由歐盟委員會設立一個總配額,分配到每一個國家,然后再由每個國家設置自己的分配計劃,具體分配到每一個受限排放企業,每個受限排放企業獲得的碳排放配額就是“歐盟排放配額”(Europe-an Allowances,簡稱EUAs),歐盟規定EUAs在排放貿易機制中是允許借貸和儲存的,這就使得企業間國內或者跨國的“碳交易”非常活躍。有多余配額的企業可以出售配額這種“碳資產”用于套利,而配額不足的企業可以購買配額,由于交投活躍,EU-ETS迅速成為配額市場中的主導者,2008年,EU-ETS交易總量為919億美元,占配額交易市場比重達到99%,占全球交易總量比重為73%。
項目市場的交易幾乎完全是由《京都議定書》設立的聯合履行機制(JI)和清潔發展機制(CDM)推動的,根據不同的履約機制,項目市場又可細分為JI市場和CDM市場。聯合履行機制(Joint Implementation,JI)是《京都議定書》第六條確立的附件I國家之間的合作機制。具體來說,就是指附件I國家之間通過技術和資金投入的方式進行合作,通過實施具有溫室氣體減排或具有吸收溫室氣體的項目(如植樹造林),將實現的溫室氣體減排或吸收量轉讓給投入技術和資金的發達國家締約方,用于履行其在議定書下的義務;同時從轉讓這些溫室氣體減排或吸收量的發達國家的“分配數量”中扣減相應的數量;清潔發展機制(Clean Development Mechanism,CDM)是《京都議定書》第十二條確立的,允許附件I國家為實現部分溫室氣體減排義務與非附件I國家進行項目級合作的機制。其目的是協助非附件I國家,主要是發展中國家締約方實施可持續發展和促進《聯合國氣候變化框架公約》(UNFCC)最終目標的實現,從而達到附件I國家,主要是發達國家締約方實現其量化限制和減少溫室氣體排放的承諾。CDM的核心是發達國家向發展中國家提供資金和技術支持,實施減少溫室氣體排放的項目,獲得由項目產生的“核證減排量”(CERs),從而履行這些發達國家自身的減排義務。CDM是一種雙贏的機制,對于發達國家而言,從其他國家購買排放配額,或者依靠自身努力減排的成本比較高昂,而發展中國家減排的成本低廉。因此,CDM對于發達國家而言,達到了低成本減排的目的。而發展中國家在與發達國家的項目合作中,獲得資金和技術的支持,由此發展本國經濟,促進國內的可持續發展。
二、國外碳金融發展狀況
2005年《京都議定書》生效之后,世界范圍內逐步形成了以二氧化碳排放權為主的碳交易市場,并逐漸創造出各種基于碳交易的金融產品和金融服務。2007年全球碳交易市場價值達400億歐元,比2006年的220億歐元上升了81.8%,2008年全球的碳交易量從2005年的7.99億噸躍升至49億噸,增長五倍之多;成交額達920億歐元,比2005年增長近九倍。目前,國外碳金融發展主要特點有:
1. 碳排放交易市場和碳金融制度已初具成形,并且全球交易平臺開始運作。目前,世界上主要的碳交易所主要有歐盟排放權交易體系(EU ETS)、英國排放權交易制(ETG)、美國芝加哥氣候交易所(CCX)和澳大利亞的澳洲國家信托(NSW)。同時,各國先后以立法形式對碳交易和碳金融進行制度設計和安排,如歐盟頒布了《排放交易指令》,德國制定了《節省能源法案》(2002)、美國頒布了《清潔能源安全法案》(2009)。而且為了解決市場分割問題,2008年2月18日,紐約-泛歐交易所(NYSE Euronext)與法國國有金融機構信托投資局共同建立的二氧化碳排放權的全球交易平臺――藍色未來(Blue next)開始正式運作,這是《京都協議書》碳排放配額的首個交易平臺。
2.市場交易較活躍,市場參與主體廣泛,特別是金融機構的介入做大市場規模,提高了市場流動性。國際組織、公募基金、交易所、金融機構、私募基金、企業甚至個人都參與到碳金融交易之中。世界銀行專門成立了碳金融業務部門,各國政府也通過設立碳基金的方式參與國際碳金融市場交易,交易所在提供碳排放交易平臺的同時,積極創設金融衍生產品,圍繞碳減排權,歐美金融機構在直接投資融資、銀行貸款、碳指標交易、碳期權期貨等方面做出了有益的創新試驗,一些金融機構還針對私人投資者,推出標準化的場外交易核證減排期貨合同和追蹤EUA期貨的零售商品。被稱為“碳資產”的減排項目也成為對沖基金、私募基金的投資重點。投資者以私募股權(PE)的方式在早期即介入各種減排項目,以高風險期待高額回報。國外金融機構,包括私人資本的參與,加快了碳市場的流動,擴大了市場容量,使碳市場日益成熟。
3.金融創新較發達,開發出種類較為豐富的碳金融產品和金融服務。國外比較成熟的碳金融產品和金融服務主要包括天氣衍生產品、綠色貸款、環保期貨、互換合約、環保基金、巨災債券、基于減排信用設計的金融產品、碳交易保險、富碳產品與營業的債權和資產安排等。如巴克萊資本于2006年10月率先推出了標準化的場外交易核證減排期貨合同;荷蘭銀行與德國德雷斯頓銀行在2007年推出了與歐盟碳配額期貨掛鉤的理財產品。
三、中國碳金融發展的問題與政策建議
根據《京都議定書》,我國作為發展中國家,在2012年之前并不需要承擔義務,所以目前我國碳排放權交易主要是基于CDM項目的交易。2001年,內蒙古龍源風能開發有限責任公司開發的輝騰錫勒風電場項目投標荷蘭政府的CERUPT減排購買計劃,拉開了國內參與碳金融的序幕。目前,國內為了適應碳金融市場的發展,一方面積極建立碳排放交易市場,北京環境交易所、上海環境能源交易所、天津排放權交易所、重慶排污權交易所和山西呂梁節能減排項目交易中心等交易機構相繼成立。2009年6月18日,北交所與全球最大的碳交易所BlueNext簽署了戰略合作協議。另一方面,金融機構的碳金融產品和金融服務也逐步發展,2006年興業銀行與國際金融公司(IFC)合作簽署了《能源效率融資項目(CHUEE)合作協議》(即《損失分擔協議》),成為國內首家推出“能效貸款”產品的商業銀行。根據該協議,IFC向興業銀行提供2億元人民幣的本金損失分擔,以支持最高可達4.6億元人民幣的貸款組合,興業銀行則以IFC認定的節能、環保型企業和項目為基礎發放貸款,IFC則為貸款項目提供相關的技術援助和業績激勵,并收取一定的手續費。2008年10月,興業銀行承諾采納赤道原則,成為中國首家也是目前為止國內惟一一家“赤道銀行”。北京銀行、上海浦東發展銀行也與國際金融公司簽署了合作協議,以研發面向節能減排、清潔能源利用和可再生能源開發等項目的綠色信貸產品。國家開發銀行等也探索出針對清潔技術開發和應用項目的各種創新融資方案,如節能服務商模式、金融租賃模式等。
但是,總體而言,與國外碳金融市場相比,我國碳金融發展還比較滯后。一是碳金融制度和碳交易場所剛剛建立,基礎設施很不完善。目前我國的碳交易市場主要以清潔發展機制為代表且基于項目的交易,尚未開展標準化的交易合約和金融服務,沒有形成真正意義上的碳交易市場。碳金融主要體現為綠色信貸對低碳產業的支持和對高碳產業的限制。二是碳金融的參與主體不發達,與碳排放規模不相適應。我國碳基金數量有限,規模較小;金融機構對碳金融認識膚淺,分析、評估、控制低碳項目風險的能力較差;中介市場不發達,缺乏從事CDM項目的評估和開發機構;企業對碳金融的認識和需求較少。三是碳金融產品和金融服務的發展滯后,種類和數量較少,不得不接受外國碳交易機構設定的較低的碳價格。因此,爭取在全球碳金融領域的主動權已是刻不容緩。
(一)進一步完善碳交易市場和碳金融制度
首先是加強交易平臺的建設,培育碳交易市場體系,完善我國低碳交易市場建設。要讓碳排放這種稀缺的資源體現出其真實的價值,必須要有一個信息公開透明、交易活躍的市場。目前,我國的碳交易還處于起步階段,碳交易市場的建設相對滯后。現有的幾個地區性的交易所還處于試點階段,交易清淡,這種狀況導致碳交易偶然性很大,價格低、數量少,應積極借鑒國際上碳交易機制,進一步探索建立排放配額交易市場,建設多元化、多層次的碳交易市場體系。其次是制定交易規則,完善市場結構,擴大市場規模,不斷建立和完善碳風險評價標準,適時推出碳交易衍生工具,逐步增加交易主體和產品種類。最后是要積極培育中介機構,開展碳金融服務;引導金融機構和其他機構投資者積極參與碳交易,充分發揮碳交易市場的價格發現的功能。
(二)推動金融創新,豐富碳金融衍生品和金融服務
碳交易市場主要分三個層面:項目層面、商品層面和碳金融市場層面。發達國家圍繞碳排放,已經形成了碳交易貨幣,以及包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標交易、碳期權期貨等一系列金融工具為支撐的碳金融體系,而中國碳交易市場還停留在項目層面上。碳金融發展的不足及其相關產品的缺失,不僅使得我國在全球碳金融市場上定價權旁落,而且造成相關企業利潤流失,并承受著巨大的市場風險。因此,加強碳金融研究,鼓勵碳金融衍生產品的創新,設計各類標準化交易合約,開展碳掉期交易、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創新。開發碳金融理財產品、信托計劃、碳信用證交付保證、風險對沖產品和各類聯動衍生產品。提供碳經紀人、CDM顧問、財務顧問和行業資訊等金融服務。培養中介市場,積極引導民間資金投資低碳行業,鼓勵民間資金投資和孵化作用。設立專門的生態基金,專門用于環境保護和低碳行業。
[關鍵詞]碳排放權;碳會計;CDM項目
一、基于CDM項目的原始碳排放權概述
(一)碳排放權交易
因為有了《京都協議書》的法律約束,各國的碳排放額開始成為一種稀缺的資源。碳排放權交易也就是碳減排購買協議,合同一方通過支付獲得二氧化碳減排額,用于減緩二氧化碳效應從而實現其減排且標。通常來說,碳排放權交易分為兩類:其一是基于配額的交易,我國由于主體交易市場尚不具備而進展緩慢:其二是基于項目的交易,買主向可證實減排的二氧化碳排放的項目購買減排額。此類典型的交易為CDM項目交易。執行CDM項目產生的二氧化碳減排量為核證減排量(即CERs),其可在碳交易一級市場進行交易,即原始碳排放權交易。隨后與核證碳減排量掛鉤的碳期貨、碳期權等碳排放權相關的衍生金融產品也相繼面市,形成了與碳一級交易市場掛鉤的相關碳金融衍生品的交易。本文僅就前者進行探討。
(二)CDM項目
《京都協議書》構架了二氧化碳減排的國際合作機制。即溫室氣體減排“三機制”:聯合履行機制(JI)、清潔發展機制(CDM)、“碳減排”貿易機制(ET)。其中CDM機制建立發達國家和發展中國家間的碳減排交易市場。目前我國國內碳排放權交易的主要類型是基于CDM項目的碳減排交易。據統計,截至2009年10月,我國政府已批準2 232個CDM項目,其中663個已在聯合國清潔發展機制執行理事會(EB)成功注冊,預計年減排量為1.9億噸,約占全球的58%以上,居世界首位。對于中國企業而言,能夠成功注冊一個CDM項目,就意味著能夠通過出售減排量而獲得額外的收入。 根據2001年《聯合國氣候變化框架公約》(UNFCC)第七次締約方會議達成的《馬拉喀什協定》,一個CDM項目從開始準備到實施,并且最終產生有效減排量,需經歷項目識別、項目設計、參與國批準、項目審定、項目注冊、項目實施、監測預報告、減排量的核查與核證、經核實的減排額度的簽發等主要步驟。由此可見,CDM項目通常投資回收期較長、初始投資額大、交易成本難估計、風險較高等特點,這都給參與CDM項目的中國企業帶來了諸多的會計核算難題。
二、基于CIBM項目的碳排放權的確以與初始計量
對于中國參與CDM項目的企業而言,碳排放權是一種特殊的經濟資源。這一資源由于CDM機制的實施具有了價值,能給企業帶來經濟效益,又由于其獲得會付出各種代價而具有價值,因而碳排放權是一種有價值的稀缺資源,應該作為一項資產在會計系統中予以確認和計量。
(一)碳排放權的經濟性質
在CDM機制下,企業通過CDM項目所產生的被稱作商品可買賣的是執行CDM項目所產生的經核實減排的二氧化碳減排量,即CERs,它既不是有形產品,也不是無形的知識產權,既不是技術轉讓合同,也不是貨物買賣合同。因此文章認為企業由于投資CDM項目而產生的碳排放權不能確認為企業的無形資產或企業的存貨。
1 碳排放權不能確認為存貨
工業制造企業進行一般的項目投資是指生產性資本投資,是企業投資生產活動所需的資產,如機器設備等,其給企業帶來經濟利益的方式是生產產品以備出售實現價值,因此一般項目投資生產的產品在會計上確認為存貨(即庫存商品)。存貨的特點一是其最終目的是為了出售,二是存貨為有形的實物資產。
企業投資CDM項目是企業為獲得CERs而投資的,如同存貨的庫存商品一樣,CERs是為了出售。但CERs與存貨不同的是CERs沒有實物形態。因此碳排放權不能確認為企業的存貨。
2 碳排放權不能確認為無形資產
無形資產是企業擁有或控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產,其擁有的目的是企業為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的。碳排放權是CDM項目企業擁有的、沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產,這與無形資產類似。但是對于我國參與CDM項目的企業而言,與發達國家購買CERs不同,其持有CERs的目的是為了最終出售,這與無形資產不同。因此碳排放權不能確認為無形資產。
(二)操作建議 借鑒“生物資產”“油氣資產”“無形資產”等的會計處理,投資CDM項目的企業應獨立設置“碳資產”會計科目核算碳排放權。由于CDM項目能否或者何時能夠給企業產生預期未來經濟利益,以及成本能否可靠計量尚存在不確定因素,因此CDM項目的成本費用在滿足特定的條件時,才能夠確認為“碳資產”,否則應該當期費用化。
1 確認為“碳資產”的條件
CDM項目在先期投入進行項目識別、項目設計后。須報國家發改委審批。然后由聯合國交易清潔發展機制執行理事會(EB)核查,得到許可后才有資格將經核實的碳減排額CERs進行交易,在企業與CERs購買方簽訂銷售合同后才能實現CDM收入。因此,企業只有在CDM項目通過EB注冊后,方可證明碳排放權的價值,只有能夠給企業帶來收入的碳排放權方可確認為“碳資產”。
2 設立“CDM項目成本”科目 在CDM項目投資過程中交易成本可能高達20-25萬美元,主要包括一次性支付的費用,如項目搜尋、估計減排量、準備技術文件、東道國批準、環境評價等;還包括監測費、核查核證費、調整收益分成(每年CERs收入的2%)、管理收益分成等在整個項目過程中發生的費用。同時我國規定企業的CDM項目收入國家獲得65%的收益。企業只獲取35%的收益,因此對于企業的CDM收益目前國家實行免稅優惠。因此對于CDM項目的成本費用應單獨核算。
企業可設立“CDM項目成本”科目核算CDM項目過程中發生的成本費用。在發生CDM成本費用時,通過借記“CDM項目成本”進行匯總,相應貸記銀行存款、累計折舊、應付職工薪酬、原材料等會計科目。若CDM項目在EB注冊成功,則CDM項目的成本應該資產化。全部轉入“碳資產”;否則CDM項目的成本費用應該計入當期損益。
三、基于CDM項目的碳排放權的后續計量
由于當期我國企業投資CDM項目主要進行的是原始碳排放權的交易,受國內碳排放權交易市場環境的限制,企業大都采用的是固定定價合同交易方式(中國發改委規定CERs的最低價格是8歐元/噸),因此與發達國家進行碳衍生品交易不同,不適合用公允價值進行計量。但是由于碳排放權的稀缺性以及人類對環境保護意識的增強,碳排放權的價值有自然增值的屬性,因此文章認為基于CDM項目的碳排放權不需要進行減值測試和后續攤銷等后續計量問題。
四、基于CDM項目的碳排放權的披露
企業應當在財務報告附注中披露與碳排放權有關的下列信息:CDM項目的投資規模、項目的資金來源及借款費用資本化的相關信息、CDM項目的相關成本費用、CDM項目的風險情況與管理措施、CDM項目的收益、外幣折算方法、CDM收益對企業經營成果的影響等。
[參考文獻]
[1]財政部,企業會計準則2006[M],北京:經濟科學出版社,2006
[2]財政部,企業會計準則講解2006[M],北京:人民出版社,2006
如果一百多人在漏水的船上討價還價誰該往外多舀水，那是明擺著的蠢，事實上沒人會這么干，連船土那最自私最的人，也會拿出最大公無私的精神拼命舀水的。
但是事情如果再復雜一點，就會有新鮮的現象了。如果船上的人算計一下，在這條船沉沒前，他們有足夠的時間安全抵達港口，危險屬于下一船乘客時，有很多人就會停下來安靜地欣賞海景了。
哪怕這條船在抵達港口前的確會沉沒一部分，比如灌滿一個叫“馬爾代夫”的船艙。其他艙室的人，基本上都會無動于衷。
更復雜的是，如果這條船超重，需要乘客們把身上的金銀細軟拋下船的話，扯淡就來了。窮人們說，富人錢多經得起糟蹋你先扔，至少得再扔40％；富人則說窮鬼你那堆破爛兒又沉又不值錢你先扔；窮人說我扔也可以，但你富人得拿出年收入的0.5％～1％，即3000塊補償給我，還得教會我發財致富的秘訣；富人說你做白日夢吧，老子已經一年白給你100塊了，多了別想，你救的不是我是你自己。
窮人說老子才剛坐這船沒兩天。你們富人坐好幾年了，生生把新船坐成了破船，現在多出點血是天經地義的；富人說以前天殺的知道這船是會坐破的，再說如果不是我們富人天天搗鼓這船，你這幫農民今天還在刨地球，能懂航海術、看西洋景?今天這船要沉了也是我們發現的，要不你們這幫窮人淹死了都不知道咋回事。
淡還沒扯完，眼見船越來越漏得厲害，于是船客們聚到“日本房間”，窮人們靠著人多強行通過了一份《京都協議書》，要求富人趕緊扔東西，窮人卻可以不扔。最富的富人米利堅說，這是明顯的仇富嘛，天下哪有這道理，俺不玩了。窮人說你一家最重，負擔就占了全船的近1／5，你不扔誰扔?米利堅說我的東西是最重，但也最值錢。俺以全船1／4的值錢物件才占了1／5的重量，憑啥我扔?你們看看那叫發展中的窮鬼，以不到3％的價值也占了近1／5的負擔，為啥不讓他多扔?
發展中一聽急了：窮兄弟們別聽他的，這船是大家的，你米利堅就是東西最多最重，這船也屬你坐的時間最長次數最多，看啥?憑啥?你憑啥?
為了盡快把淡扯完，船客們最近又在一間叫“丹麥”的房間開了一個會，最重大的成果是形成一份《哥本哈根共識》，這份有所有船客簽名的共識說：“我們都發現并且承認，這船在漏水，而且是會沉的。”
這份共識發表后，船客們紛紛接到恭喜電話，表揚他們表現出了高超的政治智慧，并且堅定地捍衛了國家利益。
選自《視野》
發展綠色金融是我國轉變經濟發展方式，推進綠色發展的必經之路。目前，我國綠色金融發展屬于起步階段，存在諸多問題，本文在對綠色金融的內涵和作用進行梳理的基礎上，總結了國外綠色金融實踐經驗，分析了我國綠色金融發展現狀及問題，并提出相應的政策建議。
關鍵詞:
綠色金融;碳交易;環境保護
一、綠色金融的內涵和作用
(一)綠色金融的定義目前綠色金融的定義在學術界沒有統一的認識，從我國綠色金融發展實踐看，綠色金融是指金融部門將環境保護納入其投融資決策中，通過對社會經濟資源的引導來促使企業進行技術創新與產業調整，以實現良性發展。
(二)綠色金融的作用綠色金融對促進國民經濟健康發展、加快金融業發展、促進企業轉型升級、改善環境等方面具有促進作用。1.促進國民經濟健康發展綠色金融能為發展綠色產業和改造傳統產業提供配套資金支持，有助于引導公眾投資行為和社會資本流向，推動企業從事綠色生產經營，促進綠色產業發展，使得經濟發展方式從過去依靠高投入、高能耗、高污染向技術創新、結構優化轉變，最終實現國民經濟持續健康發展。2.加快金融業發展在促進經濟增長的同時，綠色金融也有助于推動金融業發展。綠色信貸、綠色債券等金融工具的推出有助于金融機構實現穩健經營、防范風險、提高經濟效益，促進金融業的可持續發展。3.促進企業轉型升級由于綠色金融重點扶持低能耗、低污染的產業，企業為獲取金融機構的貸款優惠和政府部門的財稅優惠，就需要滿足綠色金融的節能環保要求，加大環保技術創新力度，改進生產條件和工藝，降低單位產品的物耗、能耗和廢物排放，提高生產效率和資源利用率。因此，綠色金融有助于推動企業技術和設備升級，引導企業更多地投資于綠色節能產業，有效規避環境風險。4.促進資源節約和生態環保一方面，綠色金融可以引導社會資金流向節能環保企業;另一方面，以節能環保為融資條件，客觀上可強化企業的環保意識，從源頭上規范企業的環保行為。以綠色信貸為例，銀行對資源節約型和環境友好型的企業或項目提供貸款并實施優惠利率，對高耗能、污染企業實施貸款限制或懲罰性利率，通過差異化企業融資成本，調節市場主體行為，促進資源節約和生態環保。
二、國外綠色金融實踐及經驗
在國外，更多的使用“碳金融”這一概念，是由《京都協議書》興起的低碳經濟投融資活動。《京都議定書》共形成了三種減排機制，即聯合履約機制(JI)，清潔發展機制(CDM)和排放貿易機制(ER)。
(一)形成碳交易市場碳交易市場主要分為配額交易市場和自愿交易市場，配額交易市場又分為基于配額的市場和基于項目的市場，前者為管理者在市場中對排放配額進行分配，市場參與者買賣配額;后者為買方從賣方買入低于基準排放水平的項目，獲得碳減排額。碳排放市場衍生品主要包括期貨、期權、遠期、掉期等，衍生品的多樣性增加了碳交易市場的流動性，滿足了不同客戶群體的需求。歐盟排放貿易體系是全球主要的碳金融衍生品交易體系，主要包括以期貨為主要交易品的歐洲氣候交易所和以現貨為主要交易品的歐洲能源交易所。芝加哥氣候交易所是首個北美地區自愿從事溫室氣體減排交易的交易機構，目前已覆蓋航空、交通、電力等十個行業。
(二)拓展金融機構業務目前國外綠色金融產品種類主要包括:個人綠色金融產品、綠色金融投資產品、環境融資租賃服務、提供直接融資支持、綠色信貸政策等。其中，綠色信貸政策的提出源于赤道原則。赤道原則是指根據國際金融公司和世界銀行相關政策，由世界主要金融機構制定的一套金融行業基準，旨在管理和評估與項目有關的環境和社會風險。表1反映了國外代表性銀行的綠色信貸的具體表現。
(三)制定法律法規國外在綠色金融方面的相關立法和準則不斷完善。1980年，美國出臺“超級基金法案”，要求企業造成環境污染后，必須承擔相應的責任，促使銀行關注和防范因信貸投放可能造成的環境風險;2001年，英國制定《氣候變化法》，成為首個將溫室氣體減排目標寫入法律的國家;澳大利亞在2007年加入《京都協議書》后，制定了《國家溫室氣體與能源報告法》和《碳主張與交易實踐法》，成為綠色金融法規中的典范。
三、中國綠色金融發展現狀及問題
近年來，我國綠色金融的理念逐步得到實施與推廣。國家有關部門、地方政府和金融機構出臺了相關的法律和文件，但從總體來看，我國綠色金融發展還存在諸多問題。
(一)綠色金融法律法規建設滯后目前，我國已出臺《關于環境污染責任保險工作指導意見》《關于加強上市公司環保監管工作的指導意見》等相關文件，但均只停留在部門規章層面，沒有較強的約束力和執行力，缺乏一套較為完整的引導綠色金融長期發展，規范社會行為和各方權責的綠色金融法律制度體系。
(二)金融機構發展綠色金融力度不夠目前，我國綠色金融發展水平較低，金融主管部門的政策目標也主要集中在限制對“兩高一資”和促進節能減排等短期目標的實現上，而金融機構本身也尚未將綠色金融全面納入其業務經營中，還未建立起與綠色金融相配套的制度，對企業環保政策執行情況的審查也大多浮于表面，缺乏相應的約束激勵機制。同時，對綠色金融業務缺乏經驗和專業領域的技術識別能力。
(三)信息溝通機制不暢銀行開展綠色信貸業務，客觀上要求有健全的信息溝通機制，了解企業可能存在的環境風險。2007年，我國已文件，要求把企業環保信息納入企業信用信息基礎數據庫，但從目前情況看，央行征信系統所涵蓋的企業環保信息范圍還很窄，且由于環保信息與企業獲取貸款掛鉤，企業存在隱瞞真實信息，或提供虛假信息的可能，使銀行難以獲得充分的信息。在信息不對稱的情況下，銀行開展綠色信貸存在一定的風險，這一定程度上也影響了綠色信貸政策的實施。
(四)綠色金融市場體系不夠完善目前，我國發展綠色金融實踐主要依賴銀行的綠色信貸政策，證券、保險、信托等其他金融機構參與較少，從而影響了綠色金融發展。銀行在發展綠色金融實踐中缺乏與其他金融機構的密切配合，且社會公眾參與力度不夠，進一步延緩了綠色金融發展速度。目前，綠色證券、保險、信托的實施還面臨著許多難題，相關的環境準入機制尚未成熟，也沒有切實具體的政策可供參照執行。
四、政策建議
(一)完善綠色金融法律法規由于環境問題涉及社會公眾，環境管理涉及環保、能源等部門，為促進綠色金融發展，有效落實環境責任，建議加強環境法制建設，在國家法律層面制定相關法律，要求金融機構落實環境保護責任，對信貸企業環境風險通過信息披露、口頭問詢、實地考察等形式進行動態監控;同時加大對環境違法金融機構和企業的處罰力度。
(二)完善綠色金融市場體系綠色金融市場體系應包括綠色信貸市場、綠色股票市場、綠色債券市場、綠色基金市場和綠色中介服務市場等。針對目前我國綠色金融中存在的問題，一是要擴大市場參與主體。鼓勵銀行、證券、保險、信托、投資銀行等金融機構積極深入參與綠色金融業務。二是創新綠色金融產品，特別是加大對衍生品的研究和實踐的力度。三是加快綠色中介機構的建立和完善，為綠色金融提供服務。
(三)建立綠色金融信息交流平臺發展綠色金融，需要減少實施過程中的信息不對稱，建立綠色金融信息交流平臺，包括政府環境保護法規和政策，企業環境信息、金融機構信貸信息、企業貸后行為信息等，通過信息平臺，為金融機構投融資決策提供依據和支撐，保障綠色金融有序、健康發展。
參考文獻:
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[關鍵詞]全球氣候變化;溫室氣體;碳會計;發展;評述
一、引 言
面對全球氣候變化的嚴峻形勢,國際機構與各國紛紛采取措施應對。1997年12月通過的《京 都議定書》則是全球控制溫室氣體排放的里程碑之一,該協定的生效標志著人類歷史上首次 以法規的形式限制溫室氣體排放,其四種減排方式的選擇、“共同但有區別的責任"原則及 三大機制等一系列成果為今后各國減排承諾的順利實現奠定了良好的基礎。[1]針 對2012年 之后如何進一步降低溫室氣體的排放,即“后京都”問題,2007年12月15日,聯合國氣候變 化大會產生“巴厘島路線圖”,“路線圖”為2009年前應對氣候變化談判的關鍵議題確立了 明確議程;[2]《聯合國氣候變化框架公約》第15次締約方會議于2009年12月在丹 麥首都哥 本哈根召開,商討《京都議定書》一期承諾到期后的后續方案,這是繼《京都議定書》后又一具有劃時代意義的全球氣候協議書。[3]其中,我國第一次以 約束性指標的方式 宣布,到 2020年,中國單位GDPCO2排放將比2005年下降40%-45%。除此之外,其他國家也紛紛公 開了其減排承諾或方案。① 由上可見,隨著全球氣溫的不斷上升,自然災害的頻發,全球氣候變暖問題再次成為社會關 注的核心。也逐漸引起了會計學界對京都協定書框架 下排污權交易制度、企業碳排放與交易等特定環境問題之會計處理規范的重視。特別是政府 間氣候變化專門委員會第4次會議公報的和哥本哈根世界氣候大會的召開,[4] 使得國際會計學界對碳會計問題的研究進入了一個全新的高速發展期。
二、全球氣候變化下的碳排放與交易會計:理論探討
(一)排污權會計與碳排放及交易會計
溫室氣體中的主要成分CO2,作為全球氣候變暖的首要因子,已越來越受到各國政府和 相關機構的關注。但是,就目前國內外環境會計學的研究進展來看,雖然在公司社會責任( Lantos,2001;Matten and Crane,2005;Shank,et.al.,2005;PJCCFS,2006)、可持續報告(EC , 2001; GR,2004;Amalric and Hauser,2005; KPMG,2005; GRI,2005; FEE,2006; Mock,et.a l., 2007)、環境會計(Mathews,1997 and Adams,2004),以及環境報告和財務業績(Wadd ock and Graves,1997; Orlitzky,2001; Hopkins,2005; Jones,et.al.,2006)等方面皆有 大量文獻和著作可供參考,但除政府(DPMC,2007; DEFRA,2007;EC,2007;IPCC,2007)或相關 非營利組織的報告外(NGOs such as CCE,2007; ISO,2006;IGCC,2006;RGGI,2007;WBC,2007) ,目前尚無專門學術期刊對京都協定書下企業組織溫室氣體排放的信息需求、會計處理及風 險披露問題進行詳細論述。在會計學術界,如ICAEW等專業團體也開始在考量NGOs的相關研 究成果,但是其卻未能對CO2信用證等在資產負債表內的確認進行研究。
因此,最初關于CO2排放配額的處理主要通過排污權的排放交易機制來實現,②即一 開 始就被納入排污權會計框架內進行探討。而對排污權會計規范而言,歐盟、美國及日本等國 均出臺或過相關的草案或指南,故實務界對溫室氣體排放的會計處理也主要是依照排污 權的不同屬性分別進行資產或負債確認并入賬。其中,又以FASB下的緊急任務小組(EITF) 2003年的對參與總量-交易機制下的排污權會計基準草案(EITF03-14)和IASB 2004 年的IFRIC 3排污權解釋公告最為典型。[5]前者試圖為各參與方提供一個全面 的會計規 范模型,但由于其草案可能影響到相關事項的會計處理和排污權收益及遵循成本確認等原 因,最終未將其列入議事日程。2007年2月,FASB了排污權會議聲明,提出了一個解決 排污權交易會計的全面指南,包括初始確認與計量、利得確認和遞延、報告主體的使用意圖 的影響、購買排污權、費用及負債的確認和計量、成本分配、列報及披露等方面。從內容上 看,FASB已跳出了FERC委員會文件的束縛,和IASB觀點相接近;后者試圖規范總量-交易模 式的排污權交易會計處理。但是,IFRIC 3存在著先天性的致命缺陷: ①資產(排污權)和負債(排污權支付義務)的成本計量基礎與IAS 38不一致;②遞延收益 (政府補助金)和費用(排污費用)的計量基礎存在差異;③在后續計量上存在著復合計量 和報告模式,收益和費用不匹配等問題。因此IASB不得不于2005年6月廢止IFRIC 3。 吸取 教訓后,IASB在新項目中與FASB通力合作,重新系統設計會計準則,旨在提出包括CO2 排放在內的排污權交易會計處理模式。[6]可以說,這些草案或規范的出臺,有效 地促進了 各方對包括CO2等溫室氣體排放、交易及管理上的規范,為單獨碳會計規范的奠定 了一個良好的基礎。
(二)碳排放與交易會計的理論進展
由于溫室氣體排放的特殊性和復雜性,除了一些政府或非政府組織的報告外,現有學術文獻 還極少提及其會計處理及財務報告等問題。但隨著溫室氣體排放、交易及披露的日益關注, 有學者開始指出,基于溫室氣體排放引起的碳會計事項不應僅僅局限在傳統的排污權框架內 ,而應同時設置一個類似于社會責任會計中的碳賬戶對其不確定性和風險進行確認和計量; 有學者將碳固及鑒證也納入其中,認為企業的碳賬戶在排放市場中進行交易前,須由勝任的 第三方進行獨立鑒證;[7](697-717)也有學者認為應該將CO2排放與交易會計理 解為碳經營會 計(Carbon Business Accounting),即在全球溫暖化的趨勢下,企業如何進行成本管理、 風險回避和確定碳排放交易的戰略發展方向。[8]2008年,Stewart Jones教授等將 與碳排放 、交易及鑒證等一系列會計問題稱之為碳排放與碳固會計(CES Accounting),正式標志著 其作為一個重要而特殊的環境會計分支受到國際會計學界的關注。
從國外文獻的最新研究進程看,碳會計主要涉及:碳排放配額的財務會計處理,與碳排放與 交易相關的風險核算與報告、與碳排放與交易相關的不確定性核算與報告、碳排放與交易相 關的信息披露、與碳排放與交易相關的成本管理和戰略發展等。在傳統財務會計框架內,碳 會計主要涉及碳匯(Carbon sink)的資產確認和碳源(Carbon source)的負債確認,對此 ,國際會計準則等皆可提供指導依據。溫室氣體排放的主要特征是其風險和不確定性,因此 ,碳排放與交易會計有必要針對其潛在風險和不確定性引致的收益和損失作出反應。這種或 有事項或不確定事項,需要會計人員在概率估算的基礎上進行風險評估,以負債或其他方式 在報告內客觀及時反映。事實上,相關機構和行業已經開始積極地披露其相關風險,全球最 大的投資者合作應對氣候變化項目――碳披露項目(CDP)旨在促進機構投資者和企業管理 層就氣候變化開展對話。[9]與此同時,氣候公告標準理事會(CDSB)也了氣候 公告標準 理事會報告框架公開草案(修訂版)及結論基礎。此外,隨著ISO 碳生態足跡制度的標準化 、日本溫室氣體排放計量、報告及披露制度、英國查爾斯王儲發起的可持續會計項目的推進 ,[10](488-498)從而使得企業日益關注于表外碳信息披露問題,其非財務信息逐 漸向財務信息方面展開,并逐漸形成碳排放與交易會計的重要內容之一。
除碳排放與交易事項在財務會計框架內的確認、計量及披露外,對碳排放與交易成本的核算 、管理及戰略決策也十分重要,因為它可能會影響企業的財務業績、股東價值及經營戰略。 對此,Ratnatunga、Balachandran 等教授提供了兩種可進行成本核算的工具。[11] (499-534)其一, 從環境成本會計角度提供一個合理的核算框架,即從原材料、人工、管理費、廢棄物成本及 循環利用成本中,對與CO2排放交易相關的成本予以分離,然后再歸類累計;其二 , 基于生命周期的碳成本核算方法也可對其進行準確計量。當然,不同的成本核算方法會對企 業財務造成不同的影響,因此,企業有必要對其進行成本效益的綜合比較分析。如表1所示 。
同時,Ratnatunga and Balachandran 教授進一步指出,在企業環境經營管理過程中,除碳 排放的成本管理以外,其應將CO2排放、交易與企業戰略成本管理(SCM)和戰略管理 會計(SMA)結合起來,以形成一個更有效的CO2排放與交易綜合管理框架。[12 ](333-355)隨著CO2排放及交易事項的擴展,使得碳會計與其他相關會計基準的關聯也愈加緊密。 其一是碳減排認證和CO2權交易的會計處理問題。如在京都議定書的CDM框架內,各國 企業紛紛制定CO2排放削減計劃。如COSMO石油公司通過CO2吸收證書等對碳排放 削減量進行認證,并在企業年報內予以反映;還有企業通過海外植林的方式,從而獲得CO 2排放權(碳權)在國際市場上進行交易而獲利。從某種意義上說,其業務不僅與碳會計 相關,更與生物資產會計準則相掛鉤,因此,專門會計規范的缺失使得企業對該事項又難以 準確和合理。其二是與再生能源相關的碳會計處理規范。隨著綠色電力認證制度、RPS法案 制度及再生能源制度的導入及推廣,與其相關的碳會計理論規范和實際處理的影響也日漸增 大。以英國施行的RPS制度為例,新能源的每年度交易價格不斷變動,導致RPS所對應的削減 成本也不斷變動。對此,英國排污權交易組織(UK-ETG)在其討論稿和英國會計準則13號中 對此作了初步規范。由于RPS證書與CO2交易之間關系較為緊密,但 由于RPS證書流動性較低,與碳權交易在賬戶開設、信用額轉移及賬戶信息披露等方面又具 有其自身的特殊性,因此,RPS證書所涉及的會計問題已開始受到歐美及日本等國的重視, 但目前尚未有明確的規范出臺。
三、評述與借鑒
梳理當前研究文獻,筆者認為碳排放與交易會計的規范及管理焦點主要集中在以下幾方面: (1)企業碳排放和交易如何進行會計處理和信息披露?一方面,AASB 141、EITF03-14、FA SB 153及撤回的IFRIC 3等規范對其均有所涉及,但實務中,公司并無完整有效的規范可以 遵循;另一方面,目前雖有較多國際大公司對CDP作出積極反應,但在信息披露上仍存在較 多問題,特別是在認知度和價值維度方面;[13](719-746)(2)如何將碳排放和交 易會計規范與其相 關的準則進行協調?例如,樹木等因碳固(Carbon sequestration)職能被認為是碳會計中 的重要資產之一,但其作為一種特殊生物資產,又與IAS 41、AASB 141等會計準則相掛鉤。 因此,如何與其他準則的協同則十分重要;(3)在現有會計體系下,如何進行碳排放與交 易的有效成本管理和戰略決策?目前大多數企業仍采用傳統成本會計體系,對碳排放和交易 相關成本的剝離難度較大,因此,如何在現有會計體系下采用某一合理手段對其進行核算和 比較分析則十分關鍵;(4)市場對公司碳披露與碳管理的反應如何? Johnston et al.等 研究者發現美國SO2排放交易機制下,市場對公司的排放配額具有價值正相關性,[1 4](747-764)表明 對投資者而言,其更多的是將排放配額視為一項資產。鑒于兩者之間的相似性,有必要深入 了解公司在面對全球氣候變化和碳排放交易機制時的價值相關性,因為對會計準則制定機構 而言,相關實證成果可更好地為高質量的碳會計標準出臺提供借鑒和基礎。
從前可知,國際會計學術界對碳排放與交易會計的研究發展很快,已逐步在形成概念框架, 而我國還剛剛開始此方面的研究。從另一角度來看,面對2020年的減排承諾,我國的減排任 務十分艱巨。因此,國內會計學術界應積極 規劃,及早對其進行理論研究。在探究碳排放與交易會計規范時,須著重解決三個方面 的問題:(1)加快實現環境財務會計體系與FASB/IASB的逐步趨同,為我國碳排放與交易會計 體系奠定相關基礎;(2)培育碳排放與交易會計所需的公允價值準則規范及其市場環境;(3) 著眼于準則體系的前瞻性,積極研究與碳排放與交易會計規范相關的配套準則,提高各個準 則體系的系統性和協調性。顯然,這一切對我國會計準則制定機構及研究者而言,皆任重而 道遠。注 釋:
① 美國:溫室氣體減排17%;歐盟:排放量減少20%;德國:2020年溫室氣體的排放量比199 0年減少40%;日本:將排放削減25%;俄羅斯:減排40%;印度:溫室氣體排量較2005年減24 %;巴西:排放量在預期基礎上減少36.1%至38.9%;澳大利亞:比2000年減排25%;非洲國 家 :拒絕討論碳排放交易,尋求650億美元環境賠償;島國聯盟:呼吁發達國家提高減排至45% 。
②其機制主要分為排污信用交易(Credit Trading)和總量-交易機制(Cap&Trade)兩種。 前者旨在提供排放者一個自動減量的誘因,允許參與者將所達成的減量賣給其他需要減量的 排放者,其排放削減信用(ERCs)可用于交易或儲備。如美國得克薩斯可再生能源發電配額 制等;后者通過政府在一定區域、一定期間內(一般為一年)的污染源設定排放上限(Cap )及削減計劃時間表,由此通過設定排放總量和分配額度讓參與其中的企業或機構自由交易 。如美國SO2排污權交易和歐盟排放交易體系等。
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The Accounting Issues on CO2 Emission and Trading unde r Global Climate Change: Development and ReviewZheng Ling, Zhou Zhifa ngAbstract:Due to massive CO2 emissions, it makes the issues ofglobal climate change more severely now, and also presents a significant financi al impacts and accounting problems to enterprise. In recent years, the internati onal accounting academia, relevant agencies and associations take theoretical re search and practical discussion about accounting treatment guideline of CO2 emis sions and trading, and made a series of progress. This article not only describe s the accounting and transaction processing, related efforts and the latest rese arch achievements of CO2 emissions and trading by current international researchinstitutions and researchers, but also lists the
構建企業綠色物流，既具有重要的理論意義，又具有重要的實踐意義。
從理論上看，開展綠色物流，一是可持續發展的需要。可持續發展是指既滿足當代人的需要，又不對后代人需要構成危脅的人類活動過程。早在1987年國際環境與開發委員會發表的《我們共有的未來》的研究報告中就提出，當代對資源的開發和利用必須有利于下一代環境的維護及其資源的持續利用，因此，為了實現長期、持續發展，必須采取各種措施來維護我們的自然環境。由于物流過程不可避免的要消耗能源和資源，產生環境污染，與可持續發展要求相違背，于是綠色物流便應運而生。綠色物流依據可持續發展理論，構造了物流與環境之間相輔相成的推動和制約關系，可在促進物流業快速發展的前提下，實現環境與物流共生。二是實現經濟與生態平衡發展的需要。物流是社會再生產過程的重要環節，它既包括物質循環利用、能量轉化，又含有價值轉化與價值實現。因此，物流涉及經濟與生態環境兩大系統，理所當然地架起了經濟效益與生態效益之間聯系的橋梁。傳統的物流管理恰恰沒有處理好二者關系，只是片面注重了經濟效益，而忽視了環境效益，從而導致社會整體效益的下降。經濟效益主要涉及目前和局部利益，環境效益則關系到宏觀與長遠利益。綠色物流的提出，較好地解決了這一問題。它以經濟學原理為指導，以生態學為基礎，深刻揭示了經濟行為、經濟關系與生態系統和環境的內在聯系，為謀求在生態平衡、經濟合理、技術先進條件下生態與環境的最佳結合及協調發展開辟了途徑。三是生態倫理學的客觀要求。生態倫理學要求人們對物流過程中造成的環境問題進行反思，從而激發一種強烈的社會責任感與義務感。為了自身更健康地生存與發展，為了千秋萬代的幸福，人類應自覺地維護生態平衡，這是時代賦予的不可推卸的責任，也是人類對自然應盡的義務。綠色物流正是從生態倫理學中獲得了有力的道義支持。
從實踐上看，構建綠色物流，是企業獲取發展新機遇的重要平臺。其一，它有利于企業在競爭中處于優勢地位。綠色物流的本質在于保證企業物流活動與社會和生態效益的協調，進而實現企業的可持續發展。環境的日益惡化和人們環保意識的逐漸增強，要求企業在經濟活動中必須放棄危害環境的生產經營方式，建立包括綠色物流在內的綠色生產經營方式。只有如此，才能被社會所接受，才能為公眾所認可，在市場競爭中才能超越對手。反之,必然被淘汰。其二，它可以節約社會資源，塑造良好的企業形像。如今，人們對企業的認可和評價已不僅僅憑借其提供的產品與服務，而越來越關注企業是否具有社會責任感，對資源的利用狀況，對環境的保護程度，正在成為影響企業形像和聲譽的重要因素。其三，它是入世后我國企業參與世界市場競爭的重要措施。隨著資源的日益緊缺和環境污染的不斷加劇，為了保護人口、資源與環境的協調發展，許多國際組織和國家相繼制定出臺了與環境保護和資源保護相關的法律、法規和協議，例如《蒙特利爾議定書》（1987）、《里約環境和發展宣言》（1992）、《工業企業自愿參與生態管理和審核規則》（1993）、《貿易與環境協定》（1994）、《京都協議書》（1997）等。這些法律、法規、協議要求企業必須對自己生產造成的污染負相應的責任，并且采取相應的措施，否則，將受到嚴厲的懲罰。加入世貿組織后，世界市場大門已向我國敞開，但“綠色壁壘”卻增高了。我們只有構建綠色物流體系，使出口產品達到進口國的綠色標準，才能被國際市場所接受，也才能真正獲得進入國際市場的權利。
那么，如何實現企業綠色物流呢？
第一，選擇綠色供應商。物料采購與供應是物流的始端，其綠色狀況，對后續環節影響極大。因此，構建綠色物流體系，須首先控制住源頭，選擇綠色供應商。綠色供應商的主要標志是：供應的物品在使用時不會對人體造成傷害，不會對環境造成污染，用后易于回收、復用，采用綠色包裝，通過了ISO14000環境管理體系的認證。
第二，開展綠色運輸。具體方式有：（1）開展共同配送。共同配送不僅可以最大限度地提高人員、物資、資金、時間等資源的利用效率，取得最大的經濟效益，而且可以消除多余的交錯運輸，取得緩解交通，保護環境的明顯社會效益；（2）采取復合一貫制運輸。復合一貫制運輸是指吸收鐵路、汽車、船舶、飛機等基本運輸方式的長處，并把它們有機地結合起來進行商品運輸的一種方式。由于它以集裝箱為媒介，可以減少包裝支出，降低運輸過程中的貨損、貨差；它克服了單個運輸方式固有的缺陷，有效地解決了由于地理、氣候、基礎設施建設等各種市場環境差異造成商品在產銷空間、時間上的分離，促進產銷之間緊密結合以及企業生產經營的有效運行；(3)大力發展第三方物流。由供需雙方以外的物流企業提供物流服務的業務方式，可以從更高的角度、更廣的視野尋求物流合理化，簡化配送環節，減少運輸車量，提高運輸效率，降低廢氣和噪聲污染，是有旺盛生命力的現代物流方式。
第三，推行綠色包裝。綠色包裝是指采用科學的手段和方法節約資源、保護環境的包裝。其主要途徑有：（1）努力做到包裝模數化。這有利于小包裝的集合，便于利用集裝箱及托盤裝箱、裝盤。包裝模數化若與倉庫設施、運輸設施模數化結合，將大大提高商品貨物的運輸和保管效率，提高物流合理化水平；（2）實現包裝大型化、集裝化。它有利于實現物資在裝卸、搬運、保管、運輸等過程的機械化，加快作業速度，減少單位包裝物耗，節約包裝材料和費用，提高安全系數；（3）提高包裝的復用率。如采用通用包裝，減少包裝物的回返現象；采用周轉包裝，使包裝物能長期使用；開展包裝物的梯級利用，即一次使用后可直接轉作他用或經簡單處理后即可轉作他用。
第四，實施綠色加工。（1）變消費者分散加工為專業集中加工，以規模作業提高資源利用效率，減少環境污染。如飲食服務業對食品進行集中加工，以減少家庭分散烹調所帶來的能源和空氣污染；（2）集中處理消費品加工中產生的邊角廢料，以減少廢棄物污染。如對蔬菜集凈化后銷售，可大大減少居民垃圾丟放數量和涉及的空間范圍。
第五，加強廢棄物流管理。一是做到對廢棄物凈化處理，無論是焚化銷毀，還是掩埋，都應該符合環保標準，不污染空氣、水源和土壤；二是最大限度地減少廢棄物的流量。為此，需以廢棄物的再使用（回收后再用）、再利用（回收處理后轉化為新的原材料）為前提，建立一個包括生產、流通、消費的廢棄物回收利用系統。要達到這一目標，企業不能只考慮自身物流的效率化，而應從整個產供銷供應鏈的視野來組織物流，且隨著這種供應鏈管理的進一步發展建立廢棄物的循環物流。
參考文獻
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【關鍵詞】碳金融；清潔發展機制
一、我國加快發展碳金融產品的緊迫性
隨著近年來人類社會的快速進步，大量使用石化燃料所產生的CO2對全球氣候影響越來越大，氣候變暖、冰川融化、自然災害頻發等嚴重后果已經給人類發展敲響了警鐘。發展綠色低碳經濟已經成為人類的共識。《京都協議書》規定了把市場機制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問題的新路徑，即把二氧化碳排放權作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權的交易，簡稱碳交易。碳金融是運用各種金融工具和手段,使碳減排成為一種商品,從符合國際認證標準的項目中產生并交易。中國作為最大的碳賣家，據世界銀行測算，中國可提供的CDM項目占世界總量的50％以上。然而，目前碳金融市場主導權主要在歐美等國，包括碳貿易中的定價權，及碳金融相關產品的匱乏，導致我國在碳交易市場上只能將減排下了的碳權以低價出售給國外碳金融機構，無法取得應有的補償。而在未來中國如果面臨碳排放限制時，將不得不以更高的價格購買碳金融產品。因此，加快發展我國碳金融產品的迫在眉睫。
二、國外碳金融產品研究
（1）碳貸款。碳貸款指符合低碳標準或節能減排標準的項目貸款，此種貸款可以享受更加優惠的貸款利率。在國外碳金融產品發展的過程中, 政府部門一直是倡導碳減排計劃與推動碳金融產品發展的先驅, 通過推出一系列政策支持, 為碳金融產品的發展起到了關鍵性作用。這其中包括對于符合低碳相關標準或節能利用標準的房屋，購買或支出具有靈活性相關條款。（2）碳基金。國際碳基金是由商業銀行、政府機構、私人金融機構或者其他類私人參與者通過多種融資方式獲得資金，投資于碳交易所產生的信用證或直接投資于GHG（溫室氣體）CDM（清潔機制）和JI（聯合履約）項目，收益形式為這些項目所產生的碳排放指標或者現金。（3）碳項目融資。碳融資指碳交易的買方通過碳交易而實現的融資手段和融資活動。目前國際碳融資是以CDM（清潔能源發展機制）項目為主的融資項目。判斷一個項目是否符合碳項目融資包括通過對項目的開發要求、項目是否符合CDM項目要求及項目的實施與監測來確定。目前國際上碳項目融資主要有低碳項目融資、風能融資項目、生物能源項目融資等。（4）碳金融衍生品。碳金融衍生品指價格依賴于碳交易及碳金融產品價格的金融工具。碳金融衍生品形態各異包括碳遠期、期貨、期權、掉期等，但與傳統金融衍生品一樣具備信用、套保和價值發現功能。碳金融衍生品市場分為交易所市場和交易所外市場或柜臺交易（OTC）。交易所市場交易的是規范標準化的碳期貨或期權合約，OTC 交易的是買賣雙方針對碳產品的價格、時間、地點等經過談判達成協議后的碳衍生品的合約，如掉期（SWAP）碳金融衍生品。
三、我國碳金融產品發展的幾點建議
（1）加快完善碳金融市場體系。目前，我國已在北京、上海和天津建立碳排放權交易所，但我國的碳排放權交易業務主要以CDM 及合同能源管理為主開展的業務，業務品種單一、規模小，還沒有形成完整的碳金融體系。我國構建碳金融市場體系可借鑒EUETS等成功經驗，由高能耗行業企業、碳排放權企業、商業銀行、投資銀行、能源審計等機構參與，在政府監管下構建包括碳金融交易所、交易所外市場。從發展碳現貨到逐步建立遠期、期貨、期權和掉期等碳金融衍生品市場體系。（2）推動商業銀行大力開展碳權質押貸款業務。我國清潔發展機制（CDM）項目眾多，包括化工廢氣分解減排、煤層氣回收利用、可再生能源利用等多個領域，由于處于新興階段，未來前景較好，但存在較大的風險。商業銀行可以對開發潛質和信用記錄良好地企業設計碳質押權貸款，即以CERs（企業清潔發展機制減排單位）收益權質押給銀行申請貸款。對于企業提供貸款后，高度關注企業CERs收益實現形式，從而控制風險。（3）積極發展碳基金產品。商業銀行、證券公司和基金公司等金融機構都可積極開拓碳基金市場，包括針對特殊目標客戶根據他們需要開發的專項投資基金和面向普通公眾投資者的開放式基金。由于CDM 項目的開發周期較長，審批流程較復雜，風險較大，因此，這類理財產品的期限較長，一般應設計為2～3年，給客戶提供的回報率應比同期的存款利率高出20％～30％。（4）發展和完善碳期貨、期權產品。期貨、期權具有價格發現、分散風險的作用。碳期權是賦予碳購買者在規定的時間內有權選擇是否以特定的價格買進或賣出一定數量的碳金融產品或碳金融期貨的權利。碳期貨、期權產品的推出，不僅可以活躍碳排放權交易，而且可以在分散因為各種不確定因素導致的碳排放權價格風險。
參 考 文 獻
[1]孫力軍．國內外碳信用市場發展與我國碳金融產品創新研究[J]．經濟縱橫．2010（6）
[2]湯小明．發達國家碳金融發展現狀[J]．金融財會．2009（11）
內容摘要:本文以科學發展觀為指導,以哥本哈根氣候會議為切入點,闡明了生態危機產生的原因,以及應對和消除生態危機與工業文明道路的路徑沖突,提出應構建與生態危機相呼應的生態文明,并嘗試繪制了相應的生態文明藍圖以探究生態文明的實現途徑。
關鍵詞:生態危機 科學發展觀 生態文明
生態文明是生態危機應對與消除的必然選擇
哥本哈根世界氣候會議全稱《聯合國氣候變化框架公約》第15次締約方會議暨《京都議定書》第5次締約方會議,于2009年12月在丹麥首都哥本哈根召開,來自192個國家的談判代表出席峰會商討《京都議定書》一期承諾到期后的后續方案,就未來應對氣候變化的全球行動簽署新的協議。這是繼《京都議定書》后又一具有劃時代意義的應對全球氣候變化的協議書,這個被喻為“拯救人類的最后一次機會”的會議,對地球今后的氣候變化走向產生決定性的影響。面對世界范圍內的生態危機,我們必須以長遠的眼光看待人與自然的關系,調整原有、已有、固有和現有的思維和發展模式,追求人與自然的和諧、統一和可持續協調發展。
(一) 人類發展的同時伴隨著生態危機
新技術革命以來,人類逐漸掌握了強大的科技和物質力量,改造著舊世界,創造著新世界。跨入21世紀以來的頭十年,綜觀全球發展,人類創造了前所未有的物質財富;與此同時,人類的生存環境也為此做出了過多的犧牲,而使其千瘡百孔。其中人口激增、生態失衡、自然資源短缺等引發的“生態危機”,已對人類的生存發展構成了嚴重威脅。
人口激增導致了生態系統的壓力增加。人類在地球上生活了三百多萬年,在開始的歲月里人口發展非常緩慢;第二次世界大戰之后,人口增長速度越來越快,迄今已超過60億。人口增加必須要開發更多的土地、森林、草地和漁場,開發更多的水資源、能源和地下礦藏,從而加劇人類對生態系統的壓力。人口問題反映出的人口數量與環境容量的矛盾越來越尖銳。
自然資源枯竭性消耗導致生態系統不可逆的“空洞”。自然資源是人類生存和生活資料的來源,作為人類社會和經濟發展的物質基礎,自然資源構成人類生存環境的基本要素。自然資源按其物質屬性可分為再生性和非再生性資源二類,而 “資源危機”主要表現在非再生資源的污染、短缺、枯竭以及可再生資源的銳減、退化、瀕危,其中土壤資源、森林資源、生物資源、礦物資源等問題尤為突出。人類對植被的消耗加速了土壤沙漠化速度,土壤退化和土壤資源流失導致世界人均耕地面積急劇減少。據統計,目前全球大約有30%的陸地發生沙漠化現象,平均每年有600萬公頃的土地淪為沙漠,因沙漠化和土壤退化而喪失生產力的土地每年就有2000萬公頃(黃順基等,2004)。當前,全球森林面積每年正以驚人的速度從地球上消失,人類大規模砍伐熱帶雨林,加速了生物物種的滅絕。據資料記載,石器時代物種滅絕速度為每1000年1種;19世紀工業革命時代,物種滅絕達到每年1種;20世紀中葉發展到每天一個物種滅絕;現在每6小時就有一個物種滅絕。1850年以來,人類已使75種鳥類和哺乳動物絕種,使359種鳥類和297種獸類動物面臨滅絕的危險;目前全世界有2500種植物和1000多種脊椎動物瀕于滅絕的危險。生物遺傳的多樣性即所謂基因庫,對人類的長遠利益有著不可估量的重要意義,每消失一個物種都將是一個無可挽回的損失(黃順基,2004)。人類對礦產資源的大量開采已使礦產儲備近于枯竭。現代工業國家消耗的礦產資源主要是燃料礦物和金屬礦物。礦物資源是屬于非再生性資源。這些礦物是經過千百萬年的地質運動在地殼中形成的,其數量有限,在人類生產發展的短暫歷史時期,它們不能恢復。
工業化發展帶來的環境污染導致了生態系統的急劇惡化。目前,全球最具規模的環境污染主要為酸雨蔓延、臭氧層耗損和溫室效應。酸雨不僅腐蝕建筑物和文物古跡,加速金屬、石料、涂層等風化,降低林木抗病蟲害的能力,還造成湖泊、河流酸化,導致魚類等水生生物數量減少甚至滅絕;臭氧的減少使更多的紫外線射入地面,導致人類非黑色素瘤皮膚癌增加,降低人體免疫系統的保護功能;溫室效應引發全球變暖,全球氣候變暖對人類生存和發展提出了嚴峻挑戰。據有關部門研究稱,如果溫度升高超過2.5度,全球所有區域將遭受不利影響,發展中國家尤為嚴重;如果氣溫升高4度,全球生態系統則將遭受不可逆的損害,造成全球性的經濟重大損失。
(二)應對與消除生態危機必須走生態文明之路
生態文明是指人們在改造客觀物質世界的過程中,不斷地克服負面效應、完善和優化人與自然的關系,建設協調、有序的生態運行機制與和諧的生態環境所取得的物質、精神、制度方面成果的總和(劉延春,2003)。只有生態文明才能夠徹底應對與消除生態危機。
第一,生態文明不同于工業文明,它能更有效地應對與消除生態危機。生態危機是工業文明的“衍生物”,工業文明只能使生態危機加劇,人類社會的發展受到生態的制約。生態文明是一種新的文明形態,它追求人、經濟、社會、環境協調發展而不是單純的經濟增長,它追求的是生活的質量而不是簡單的滿足,它所實現的是人、社會、經濟、環境的和諧與全面發展。生態文明代表著新的文明形態,它意味著社會生產、生活方式及價值、結構的重要轉變,與工業文明相比,生態文明顯然更能有效地應對和消除生態危機。
第二,生態文明不僅能應對與消除生態危機,而且還能促使生態系統實現良性的可持續發展。生態文明旨在實現人、經濟、社會、環境的高度統一、協調和可持續發展,它能實現生態系統良性可持續發展。首先,人類在追求自身發展的同時,不斷推進生態系統的更好更快發展。其次,人類的和諧、可持續的生態觀已日臻完善,并自覺實踐生態系統的可持續發展。
總而言之,依靠工業文明應對與消除生態危機是不可能的,生態文明建設才能使生態危機從根本上得以解決。
(三)科學發展觀指導下的生態文明藍圖
生態文明是科學發展觀的組成部分。科學發展觀強調社會經濟的發展必須與自然生態的保護相協調,在社會經濟的發展中要努力實現人與自然之間的和諧,發展不能以破壞生態平衡為代價,發展不僅要與現存的自然條件相適應,也要顧及子孫后代的利益,走可持續發展的道路。科學發展觀不僅要求我們保護好自然環境、維護生態安全、實現可持續發展,而且要求我們通過發展去實現人與自然的和諧以及社會環境與生態環境的平衡,實現更高層次的“天人合一”。簡言之,科學發展觀要求我們建設社會主義的生態文明,即生態文明是科學發展觀的題中之義,是其組成部分(俞可平,2005)。
科學發展觀為生態文明提供了根基。科學發展觀強調人、自然、經濟、社會的協調和可持續發展。我們要以科學發展觀為指導,構建生態文明的制度保證,為生態文明提供法律支持;實現全面、協調、可持續發展,為生態文明建設提供有力的物質支持;加強生態道德建設,使人們的生態道德水平和生態意識不斷得到提高,自覺走生態文明之路,為生態文明建設提供智力支持,這就構筑了生態文明的“硬件”和“軟件”條件。換言之,科學發展觀為生態文明建設提供了根基,只要我們在根基上施加有用的“肥料”,就一定能使生態文明“開花”、“結果”。
以科學發展觀為指導繪就生態文明藍圖。縱觀科學發展觀和生態文明的關系,我們要以科學發展觀為指導,繪就一幅多彩的生態文明藍圖。這幅藍圖追求更高層次的“天人合一”,使人、經濟、社會、環境真正達到平衡、統一、和諧,人類文明的內涵將更加豐富。人類把追求和平、和諧、發展、生活的質量、環境的質量作為人生的目的。人類自覺尊重自然,保護環境,基于自然的承載能力和凈化能力,平等地進行有效的生產活動,更加重視資源的代際公平、代內公平,構建全球共享已有資源的道德體系和觀念體系。人類在與自然的和諧中實現全面發展、自由發展;實現人與自然高度和諧統一與生態可持續發展。
生態文明的實現途徑探究
生態文明的實現,需要我們堅持不懈地努力,而要實現生態文明,應當著重從以下途徑入手:
構建高品位的生態社會。要著眼于人、經濟、社會、環境和諧統一,鑄造出人類的環境保護意識和“天人合一”的生態追求。不斷推進社會走生產發展、生活富裕、生態良好的道路,逐步樹立生態文明建設理念,構建支撐整個生態發展的格局與模式,逐步提高生態系統整體水平,加強人類社會服務功能,大力發展循環經濟及生態產業,激發生態系統的整體活力,培育人類社會的可持續發展能力;加強人文環境建設,提高生態及文化品位,形成人居環境優美、安定祥和的生態文化氛圍;啟動智能化生態管理系統,加強生態保障設施建設,建成結構合理、功能完善、經濟高效、生態文明、環境優美、人與自然高度和諧、健康安全、社會永續發展、適宜創業及生活、具有國際競爭力的高品位生態社會(吳鳳章,2006)。
構建生態文明的制度保證。只有用制度才能使生態文明的道德與法律地位得到充分的保障。其一,為生態文明立法。發揮立法在經濟和社會生活中的約束作用,形成系統性、法規性的文件,為生態文明建設提供相應的法律依據和保障。其二,要出臺相應的政策,用宏觀調控手段引導生態建設。其三,設立生態與環境保護基金,加大環保資金投入力度。其四,構建全民參與、監督、評價的輿論體系。
積極調整產業結構,大力發展低碳經濟。“低碳經濟”代表了未來經濟發展的新的產業模式與經濟增長點。低碳經濟不僅涉及技術革命,還會影響和牽動經濟社會變革,并且將是未來相當長時期內結構調整和制度創新的重要推動力。發展低碳經濟需要我們對現有的低端制造產業和產品通過技術改造、產業升級以及新技術的采用,減少污染排放,提高利用率,提高經濟效益;同時,大力發展先進制造業、高新技術產業、新型產業,達到用新技術、新材料、新能源、新產業取代傳統低端制造業的目的。
構建有序有力的生態恢復系統,實現生態系統的健康可持續發展。可持續發展的一個基本內涵就是代際平等。我們要自覺進行生態恢復,以保持生態環境與人居環境的自然和諧。積極構筑生態恢復系統,使生態及時得到恢復,以構建和諧、有機的生態氛圍(葉進等,2008)。
構筑通力合作、共同承擔生態責任的觀念與措施體系。現有的生態環境已不再是一個人或一個國家所能改變的,為此需要與國際通力合作,構建生態綜合治理的“生態鏈”,從而相互制約,互相合作,共同促使生態環境優化,從而實現高度的“天人合一”。我國率先提出了到2020年控制溫室氣體排放的行動目標,屆時我國單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%～45%,并將此作為約束性指標納入國民經濟和社會發展中長期規劃,制定了相應的國內統計、監測、考核辦法。
加強生態道德建設,培養正確的生態價值觀和自然觀。在全球生態危機下, 生態道德教育日益受到人們的關注。生態道德建設,必須破除“人類中心主義”。首先,要培養崇尚自然,熱愛生態的道德情操。采取有效措施將人們的愛美情操轉移到生態自然方面,從而使人們逐漸形成崇尚自然,熱愛自然的道德情操。其次,在人們的道德良知中增添關愛生命,善待生命的內容。保護生物,不亂捕濫獵、亂采濫挖、亂殺無辜,不斷培養“仁愛”情操,使生物的多樣性得以保存。再者,要節約資源,勤儉節約,發揚中華民族的傳統美德。汲取傳統文化的精髓,繼續發揚勤儉節約的優良傳統,使資源最大限度地得到利用與發揮(劉延春,2003)。
面對生態危機的嚴峻挑戰,依靠工業文明是不能徹底應對與消除生態危機的,只有以科學發展觀為指導,構建生態危機相呼應的生態文明,才能實現生態系統良性可持續發展。
參考文獻:
1.黃順基主編,陳其榮,曾國屏副主編.自然辯證法概論[M].高等教育出版社,2004
2.劉延春.關于生態文明的幾點思考[J].中國黨政干部論壇,2003(3)
一、美國排污權交易會計處理
美國于1990年修訂的《空氣清潔法》中規定了，可交易排放許可權可以通過以下三種方式取得：美國環保總局（EPA）無償贈予企業；企業從美國環保總局（EPA）或市場拍賣或者購買；鑒于之前的減少排放美國環保總局（EPA）給予獎勵。這體現了政府作為環境資源的所有者、管理者，通過分配排放權的方式控制企業污染物的排放，保護環境。1993年3月美國聯邦能源管制委員會（FERC）根據《空氣清潔法修正案》在《統一會計系統》（USofA）首次排污權交易會計處理文件（CFR18），這份報告主要是針對SO2，報告列舉了排污權分類、價值計量、費用的確認以及排污信息的披露等做了詳細規范，但由于企業免費分配的排污權無法在歷史成本下處理，根據FERC提出的會計與報告程序，可交易排放許可權應該按照企業的使用目的選擇不同的確認項目。FERC首先認為如果可交易的排放許可權是用作補償當期的污染排放，那么該項許可權應該記錄為“存貨”，當確定可交易排放許可權用來投資的情況下應該將其計入“其他投資”。FERC指出企業生產產品的時候，隨之而來的是污染物的排放。按《清潔空氣法案》的要求如果企業要排放污染物就必須擁有有效的可交易排放許可權，這樣看來可交易排放許可權的就構成了生產產品的成本必要的一部分。由此推斷企業擁有的用于當期排放污染物的可交易排放許可權是企業的一項存貨。盡管可交易排放許可權并不具備實物形態，但是具有類似于銀行存單的“有形”形態，可以像銀行存單存取，許可權確實代表一定數額的未來經濟利益。假設沒有可交易排放許可權的賦予，企業就無法正常生產和經營。直到1996年Jacob R．Wambsganss和B Rent．Sanford對這份公告做了修正。
2003年美國財務會計準則理事會FASB（Financial Accounting Standards Board（US））下的財務會計準則理事會的緊急問題工作組EITF（Merging Issues Task Force）對總量――交易機制下的排污權會計草案（EITF03-14）進行討論，希望能夠建立一套全面的會計規范模型。工作組集中討論兩個問題：總量――交易機制下排污權是否應確認為一項資產?如果是資產，那么資產的性質又是什么?由于這項草案可能涉及到有關事項的會計核算，排污權交易的收益及相關成本確認問題，最終沒能將排污權會計處理問題列入議事日程。2004年SFAS153《非貨幣性資產交易》后，美國排污權交易市場不同有效期排污權交易出現了，FASB成員對其應按公允價值還是按賬面價值進行會計處理存在爭議，實務界也對此提出了異議，2007年2月，FASB不得不再次啟動排污權會計項目的討論，目的是建立排污權交易的會計處理指南。美國產權法中甚至賦予可交易排放權以金融衍生工具的地位，并允許其以有價證券的方式在銀行存儲。
二、歐盟各國排污權交易會計處理
2002年歐洲聯盟（European Union）通過一項會計法規，要求在歐洲聯盟（歐盟）國家上市的公司（大約9000家公司），從2005年起采用國際財務報告準則編制其合并會計報表。EU將IASB在會計處理方面的規定翻譯成歐洲文字，以供歐洲各國討論使用，排污權交易的會計處理至今沒有統一，理論界和實務界也是各持己見。2002年4月英國天然氣／電力市場監管局推出“可再生能源義務證書”制度，并允許在排污權交易市場中買賣。國際排污權交易協會（IETA）和英國排污權交易組織（UK-ETG）在其討論稿（Accounting for Carbon under the UK Emissions Trading Scheme，2002）和英國會計準則13號《衍生和其他金融工具：銀行和類似機構的披露》中對此交易作了具體的規范。英國查爾斯王子推進可持續會計項目，企業日益關注環境會計相關的披露問題，其非財務信息逐漸向財務信息方面展開。法國企業運動聯盟（MEDEF）在對IFRIC作出的《關于排放權的會計準則征求意見稿》做出回復時認為：IFRIC沒有把可交易排放許可權作為存貨處理，將無法準確反映可交易排放許可權。之所以將其歸入存貨的原因在于：可交易排放許可權是可以價值計量的，而且是大批散裝并不可記數的；有明確的使用期限：每項可交易排放許可權都表示若干噸污染物的排放，以及排放的期限；是在生產過程中將被耗用的。MEDEF認為，可交易排放許可權完全符合存貨的定義，而不能僅僅因為這項許可權不具備實物形態就認定為無形資產。
歐洲各國對于排污權會計的研究也十分深入，歐盟各國對于排污權的確認，初始計量，后續計量等會計問題都有著不同的見解，見表1。
三、日本排污權交易會計處理
2004年11月日本企業會計基準委員會（ASBJ）發表15號實務對應報告《排污權交易會計處理》，2006年7月《ASBJ 9存貨評估的會計基準》和《ASBJ 7企業分離的會計基準》的公布，使得《ASBJ 15排污權交易會計處理》不得不進行修改（ASBJ，2006）。修改后的《ASBJ 15排污權交易會計處理》以《京都議定書》為依據，將排污權作為無形固定資產入賬。而以交易為目的的排污權則按金融商品會計基準處理。ASBJ將排污權按照持有的目的不同分為：以交易為目的持有排污權和自用為目的持有的排污權兩種，由于持有目的不同，兩者在核算的時候也不盡相同。以交易目的持有的排污權在取得的時候如果是從市場上購入的按取得時實際支付的價款確認將排污權計入存貨科目，如果是投資者作為出資投入的排污權則按金融衍生工具來處理。在持有期間分別按存貨和金融資產的處理方法核算，在會計期末均要進行減值測試，作為存貨的排污權按成本與預計售價孰低在資產負債表中列示，減值損失計入當期費用；如果是金融資產按照金融資產的減值進行測試及處理。處置時，分別按照存貨和金融資產的核算原則進行處理。以自用為目的持有的排污權在取得時如果是外購所得按實踐支付的價款計入無形資產科目或其他投資，投資者投入的排污權按金融衍生工具進行處理。外購所得，如果作為無形資產處理平時計算攤銷計入銷售費用科目，期末分別按無形資產和金融衍生工具進行減值測試。處置時按無形資產和金融衍生工具進行核算。無論如何確認都是將排污權視為一項資產來處理，由于選擇不同的項目反映這一資產一方面會影響資產的分類，也會不同程度的影響損益表。在減值測試的時候活躍市場和不活躍市場之間不同也會對核算結果產生影響。
隨著《京都協議書》的生效、巴厘島路線圖的制定、哥本哈根峰各國政府的承諾的實踐，二氧化碳排放權交易數量和規模在全球范圍內迅速放大，目前世界各國會計界對這一交易有著不同的理解，會計處理還沒有形成一套統一的可供應用的準則和實務操作指南，排污權會計處理是當前環境財務會計領域中前沿。IASB和FASB等機構出臺一些排污權交易會計的內容，試圖對其相關內容做一攬子的規范，但可行性還要進一步實踐加以論證，面對新的情況出現還有待進一步修訂。IFRIC 3被撤銷后，歐盟、美國、亞洲等企業在實務中的處理各持己見。2008年，美國《財富》雜志從全球500強企業中隨機抽出符合歐盟排放交易體系（EU-ETS）行業種類條件的80家公司進行分析，結果如下：38.75%的公司在財務報告中披露了排污權信息，42.5%的公司在管理報告、環境報告、經營討論與分析等相關的報告中予以披露，剩下約20%的公司并未披露。信息主要集中在會計政策、無形資產、存貨和金融資產等項目中披露。從行業角度分析，披露的信息的企業較多集中在能源及電氣等行業，主要原因是這些行業與排污權的環境規制密切聯系；從地區角度分析，歐洲、北美披露信息的公司較多，主要原因是歐盟EU-ETS，美國SO2排污交易制度、市場較為成熟，而東亞地區的公司不傾向于在表內披露排污權信息，如日本的8家公司中的只有2家公司在F／S、附注中披露。世界各國在探索解決排污權交易會計處理的時候歷經挫折，統一的會計處理方法的出爐時間也是一拖再拖，主要是由于排污權會計準則制定是涉及到很多方面的利益，采用不同的會計處理方法，最終會對不同參與方利益產生不同的影響，排污權會計處理矛盾的焦點是：排污權應該歸屬于哪一類資產？存貨、無形資產亦或是金融資產？（排污權是否應確認環境負債，環境負債與資產有什么關系，資產和負債的如何去計價，后續計量的處理。
參考文獻：
［1］周志方、李曉青：《關于國外排污權會計的最新發展進程述評與借鑒》，《經濟經緯》2009年第5期。
1997年12月通過的《京都協議書》把碳排放權作為一種商品，從而形成了碳排放權的交易，簡稱碳交易。碳交易的基本原理是：合同的一方通過支付另一方而獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于減排溫室效應，從而實現減排的目標。由于不同企業的排放量、減排成本不同，一些持有較多排放權的企業可以將多余的指標出售給排放權不足的企業。可見，碳交易是實體經濟中的排放企業將其碳排放權根據減排成本不同進行的交易，碳交易將原來一直游離在資產負債表以外的氣候因素納入企業的會計體系，改變了企業的收支結構。
碳交易支付可以通過以下一種或幾種方式：現金或現金等價物、債券、可轉換債券、認股權證或實物交易（如提供減排技術）。因此碳交易實質上是一種金融活動，與一般的金融活動相比，碳交易更緊密地連接了金融資產與基于綠色技術的實體經濟：一方面金融資本直接或間接投資于創造碳資產的項目與企業；另一方面來自不同項目與企業產生的減排量進入碳金融市場進行交易，被開發成基于碳排放權的標準的金融工具及衍生產品，于是碳排放權逐漸成為一種金融工具，其價格依賴于金融市場。因此，對于我國參與CDM項目的企業而言，碳排放權應在會計系統中予以確認和計量。
二、碳排放權的確認與計量
（一）碳排放權的確認原則
碳排放權作為一種稀缺的有價經濟資源在資本市場流通，它具有自由交易市場，擁有具體產品的定價機制，并以公允價值計量，其價值變動直接增減資產價格。本文認為，碳排放權本身是一種金融衍生產品，但其價格隨企業自身權益主體的市場價格以外的因素而變動，與普通的金融衍生產品不同，屬于嵌入衍生工具。根據《企業會計準則第22號——金融工具確認與計量》中的規定，如果混合工具沒有整體指定為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融資產或金融負債，則應根據金融工具的實質以及金融資產、金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將金融工具或其組成部分確認為金融資產、金融負債或權益工具。
如果企業簽訂的碳排放權合同條款中沒有包括交付現金及其他金融資產給其他單位的合同義務，也沒有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務，則確認為權益工具；若企業簽訂的碳排放權交易合同總規定，企業通過交付固定數量的自身權益工具換取固定數額的現金或其他金融資產進行結算，則確認為權益工具；否則企業應將簽訂的碳排放權合同確認為金融資產或金融負債。
（二）碳排放權的計量
由于碳排放權的價格指數受制于發達國家完成所承擔減排義務的難易程度，完成減排義務越難則排放權的價格會越高，而一旦發達國家的生產和生活方式得以調整，減排義務不需要通過CDM來完成，則碳排放權的價格會降低，因此價格指數所反映出來的市場價格是發達國家投資者充分考慮了節能經濟發展與未來減排空間的關系及其不確定性風險之后所形成的共識，該市場價格即為碳排放權的公允價值。本文認為，碳排放權應在獲取時或報告期末按不同時點的公允價值進行計量，即應按照碳交易所的價格指數確定排放權的入賬價值，并于報告期末按該價格指數的實時數據進行后續計量。
（三）碳排放權會計處理適用的會計科目
基于以上分析，本文認為“衍生工具”科目可核算企業碳排放權的交易。本科目為共同類科目，核算企業衍生工具的公允價值及其變動形成的衍生資產或衍生負債，借方余額反映企業衍生工具形成資產的公允價值，貸方余額反映企業衍生工具形成負債的公允價值。
企業持有碳排放減排指標時按其公允價值借記“衍生工具”，按CDM項目的實際支出項目貸記相應科目；資產負債表日按碳排放權的公允價值與賬面價值的差額，借記“衍生工具”，貨記“公允價值變動損益”，或相反的分錄；CDM項目實際產生碳減排量核證后，終止確認衍生工具，此時比照“交易性金融資產”或“交易性金融負債”規定進行處理。
三、碳排放權的會計處理實例
[例]歐洲碳基金公司于2006年11月1日與新世界水電開發有限公司簽訂溫室氣體減排量轉讓合同，合同約定五年內新世界公司實施小水電項目產生的溫室氣體減排量，將向歐洲碳基金轉讓，轉讓總量約為50萬噸二氧化碳當量，轉讓價格每噸不低于9美元，實際指數價格高出合同價格部分由雙方平均分享，按年結算。新晨
2006年12月31日，歐盟市場價格指數為每噸10美元。
2007年11月1日，項目實際產生溫室氣體減排量經核證為10萬噸，歐盟市場價格指數為每噸11美元。
新世界水電開發公司的會計處理如下：（單位：萬美元）
（1）2006年11月1日
借：衍生工具450
貸：CDM項目有關支出科目450
（2）2006年12月31日
借：衍生工具25
貸：公允價值變動損益25
（3）2007年11月1日
交易價格為9+（11-9）/2=10美元
借：銀行存款100
貸：衍生工具95
投資收益5
借：公允價值變動損益5
關鍵詞：碳關稅 貿易保護 出口貿易
“碳關稅”的概念最早由法國提出，其本意是為了針對美國拒絕簽署《京都協議書》，希望能對來自美國的碳密集進口產品課征碳關稅。2009年，法國在世界范圍內率先提出課征碳關稅，并在2010年正式開始實施，其用意是希望歐盟國家對未遵守《京都議定書》的國家征收商品進口稅，否則歐盟國家在碳排放交易機制實行后，歐盟國家所生產的商品將會遭受不公平的競爭，從而難以保持市場競爭力。但是，許多國家為了達到保護本國產業和發展本國經濟的目的，假借環境保護的名義，以各種方式制定各種名目的“綠色壁壘”來替代明顯的貿易保護措施，比如碳關稅。碳關稅被作為國內的稅種之一的時候，早在20世紀90年代初就在北歐等發達國家中開始實施，并在減少溫室氣體方面做出了一定貢獻。在瑞典、丹麥、意大利以及加拿大等發達國家，碳關稅經過多年的發展，他們已經有一套相對科學和完善的碳關稅政策。但是，現在碳關稅即將被作為一種新型的關稅政策在國際范圍內實施。
在2009年6月，加州眾議員瓦克斯曼向眾議院提出了《清潔能源與安全法》，并在6月29日，由美國眾議院進行投票順利通過了該項法案。法案中明確規定，如果到2020年以后，仍有國家（包括中國在內的發展中家）沒有實施碳減排的相應措施，那么美國將有權對這些國家的出口產品征收額外的進口關稅――碳關稅。因此在這種國際環境下，我國作為世界上最大的發展中國家，擁有豐富的勞動力資源，高能耗、高碳排放的制造業產品占出口總量比重十分大，碳關稅的實施對我國的制造業發展必將帶來重大影響。
一、碳關稅通過提高出口成本影響出口貿易
一方面，“碳關稅”的實施將直接導致我國出口產品在進口國的價格，從而大大降低了我國出口產品的競爭力和在國際貿易中的獲利能力。我國是世界上最大的發展中國家，制造業在世界范圍內所占比重非常大，因此被稱為世界的工廠。但是，由于受到我國經濟的限制，出口貿易有很大一部分都是高能耗、高污染的勞動密集型及資源密集型產品，如玻璃、鋼鐵、化纖、機電等。這些產業在生產過程中對環境的影響非常大，屬于低端加工產業鏈中環境污染密集型、能源耗費密集型產業。如果國際上開始征收碳關稅，必將直接導致我國所有出口產品的出口成本和我國產品的國際市場價格提高，出口利潤會大幅下降， 我國產品將失去價格優勢，極大削弱了我國產品的市場競爭力。而且，這種影響將主要體現在生產過程和銷售過程中成本增加。中國社科院在2002年曾經做了一項關于征收碳關稅后對我國出口影響的研究。研究結果表明，如果將碳關稅作為一種新加成本，并將稅率設定為10美元/噸碳，我國出口比重較大的電力、鋼鐵、有色金屬、石化、建材、化工、輕工和紡織業這高碳行業的新增稅收將達到108.5億元，占到總貿易額的1.28%。按照歐洲國家現行的碳稅經驗，如果將輕質燃油稅設定為281.9～369.0歐元/千升，并將天然氣稅設定為241.8～300.6歐元/千立方米，那么我國包括黑色金屬冶煉及壓延加工業、非金屬礦物制品業、造紙業及紙制品業和有色金屬冶煉及壓延加工業在內的四大能源密集型行業的新增稅收可能會占到出口額的32%以上，極大的減少了我國企業的利潤空間，最終結果甚至會導致我國出口企業毫無利潤。因此，隨著“碳關稅”征收的進行，“中國制造”原本低成本的出口優勢將不復存在。這表面上是為了在全球環境惡化背景下達到國際競爭的公平性，實則卻是直接扼住了中國經濟發展的咽喉。
另一方面，隨著“碳關稅”的實施，必將提高國際市場的進入門檻，從而間接提高了我國出口產品的生產成本。而且，現如今，國際市場對進口產品的低碳要求越來越高，尤其是歐美等發達國家，這必定要求產品從設計、生產到銷售乃至到報廢等環節都要符合低公害、無污染的環保體系，但是想要達到這種標準不但需要大量的資金保證，更重要依靠先進的技術支持，這也間接提高了我國產品的生產成本。從目前來看，碳關稅的實施對我國機電行業的發展影響最大。我國有相當一部分機電生產商普遍存在著生產設備陳舊、環境污染嚴重、能耗量大的問題，但以目前現有的環保技術水平而言，只有少數大型企業能夠生產出符合發達國家標準的低碳產品，這嚴重阻礙了我國中小企業的發展，更甚至，這可能會導致我國一大批中小企業直接面臨淘汰的危險。
二、碳關稅通過改變出口結構影響出口貿易
近年來， 隨著我國國際貿易的迅速發展，我國制造業的出口結構已經逐漸向多元化轉變， 但是美國作為我國的主要貿易伙伴國，也是我國制造業主要的出口國之一。根據國家統計局公布的數據顯示， 2009年我國對美出口額占我國總出口貿易額的18.4%，其中以機電產品、建材、化工材料、鋼鐵、塑料制品等一大批碳密集的產品占主要部分， 而且類似這類高碳的行業正是占我國國民經濟很大的比重。根據目前我國的經濟水平和技術水平，對這類高能耗、高污染產業的低碳化升級改造一直面臨著資金、技術等多方面的限制， 甚至在短期內都很難實現這個目標。按照目前的技術水平，我國各高能耗產業的單產能耗都大大超過國際平均水平。比如，我國鋼鐵制造業的單位產值能耗是國際平均水平的1.15倍，水泥更是達到了1.53倍，在我國眾多的高能耗行業中，紡織印染行業的單位產值能耗最大，已經超過世界平均水平的3倍。而且僅從2004年開始，我國的鋼鐵制造業、化工產品和紡織業出口發展快速，出口占世界比重不斷攀升。如果按照沈可挺（2010）的估計，諸如通信電子設備制造業、電氣機械器材制造業、紡織業、服裝皮革羽絨制品加工業和化學工業這類在出口貿易中占比較大的幾個行業，如果計算碳排放量，每萬元產出的隱含碳排放量分別處在2.5至5.5 噸碳的水平。按歐洲國家的國內碳稅征收經驗，假設每噸碳30至60美元的稅率計算，相當于每出口萬元的產值，其關稅將加征6%至14%，甚至12%至28%。因此，如果正式開始征收“碳關稅”，將嚴重影響對我國制造業的出口，并且極大改變我國制造業的出口結構。
另一方面， 隨著“碳關稅”的實施和不斷深入，很可能將會導致我國國內制造業產業鏈的斷裂。從表面上來看，碳關稅雖然直接針對的是造紙、化肥及建材等高污染、高耗能的產業， 但是由于這些產業幾乎涉及到國民經濟中的其他全部行業，因此如果碳關稅一旦開始實施，那么幾乎我國的全部行業都將會受到影響， 甚至可能影響到整個供應鏈的健康運行。如果，在碳關稅真正實施前， 我國仍然沒有找到相應的替代產業， 那結果不單單是一些高能耗、高排放產業被淘汰， 而是必將造成我國制造業產業鏈的斷裂。
三、碳關稅通過惡化出口環境影響出口貿易
來自國家統計局的數據顯示，從2000年開始至今，我國的對外貿易正處于高速發展的階段，總增長率已經超過80%。尤其是在對美國的貿易中發展迅速，我國的出口增長已經超過50%。據統計，在世界各國和地區中，歐盟已經成為世界上對中國發起反傾銷調查次數最多的經濟體之一。而我國更是連續十七年成為遭受貿易摩擦最多的國家。根據商務部公布的數據，從2001年我國正式加入WTO開始到2010年年底，我國已經遭受貿易救濟調查共692起，所涉及的貿易總額超過400億美元，貿易保護措施更是超過600多項，而且各種貿易保護措施名目層出不窮，比如反傾銷、反補貼、保障措施等等，性質也越來越隱蔽。目前，我國的國際貿易所面臨的國際環境已經十分惡劣，如果現在再用碳關稅將二氧化碳的排放量納入貿易保護領域，我國所面臨的國際貿易環境將變得更加復雜和無法控制，這必將嚴重制約我國出口貿易的正常發展。在未來的國際貿易中，我國只要出口高碳產品，就很有可能會遭受到以美國為首的發達國家借環境保護的名義抵制我國的出口。
歐美發達國家借著保護全球環境的名義，站在了道德的制高點上提出碳關稅，其根本目的就是為了保護經濟的發展。這種行為不但違背了“共同而有區別的責任”原則，也不符合WTO的非歧視規則。而且，我國經濟正處于起飛階段，一直依靠大量出口來保持經濟的高速發展，同時也暴露出這種發展模式的高能耗、高污染的缺點，并且這種情況在短期內還無法得到比較良好的改善。因此，歐美國家關于“碳關稅”的提出，對我國出口貿易發展乃至我國經濟的發展帶來了嚴重影響。為此，我國可以從加強技術的研發和創新、構建合理的碳稅制度、 降低外貿依存度、積極參與多邊談判等途徑來應對碳關稅。
參考文獻：
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[2]沈可挺.碳關稅爭端及其對中國制造業的影響[J].中國工業經濟，2010（1）.
[3]沈可挺，李鋼. 碳關稅對中國工業品出口的影響――基于可計算一般均衡模型的評估[J]. 財貿經濟，2010（1）.
一、碳銀行業務特征分析
碳金融是由《京都議定書》而興起的低碳經濟投融資活動，是服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。后金融危機時期，低碳經濟的發展迎合了世界經濟金融應對溫室氣體和金融資本流動性過剩兩大難題的要求。碳金融能夠發揮“碳貨幣”職能，通過碳金融服務將產業資本、金融資本和民間資本匯聚于低碳經濟領域，推動低碳經濟時代新能源、新材料和新醫藥的發展。因此，碳金融服務是我國產業結構調整期發展的必然趨勢。
商業銀行碳銀行業務的發展依賴于低碳經濟的規制和碳金融中心的建設，也是國際碳交易市場的主要參與者。京都協議為溫室氣體減排提供了國際碳貿易規則，促進了國際碳交易市場的配額和自愿交易的發展。配額交易規則為國家和企業提供碳交易服務，而自愿交易規則為企業自覺承擔社會責任、品牌建設、社會效益等進行碳交易服務，以實現其減排目標。清潔發展機制(CDM)是配額交易規則的重要組成部分，在項目類一級和二級市場進行核證減排量(CERS)碳交易。
京都協議促進了歐洲碳金融中心的建設，推動了歐美日碳銀行業務的迅速發展。2006年以來，國際投資銀行瞄準了發展中國家，特別是中國CDM市場，其主要原因是中國的碳減排權售價低于歐洲市場價格，歐洲減排權又處于賣方市場，CDM機制的套利機會顯而易見。從CER與ERU比較來看，CER具有審批速度快、成本低、手續簡單、市場運作較為成熟、投資回報率和流動性高等優勢，倍受歐盟投資者青睞。
從國家發改委批準的CDM項目中可見，除世界銀行、政府、碳基金組織之外，投資銀行數量開始增加。英國標準銀行、德意志銀行、荷蘭開發銀行、匯豐銀行、美洲銀行、渣打銀行等已經進入我國CDM市場，進一步證實了碳權投資具有以小博大和責任倒置等優勢。
CDM項目投資具有以下特點：(1)產生減排量之前，銀行不承擔減排支付責任；(2)因歐盟碳權需求旺盛，銀行獲得減排權后即刻轉手二級市場交易，體現了高流動性特點；(3)因中國的碳市場制度滯后，國際銀行可以無障礙地直接尋找碳項目投資；(4)CDM機制與IET、JI相比較，具有碳投資高回報率特性。
近幾年，國際碳金融發展的表現為：(1)“赤道原則”簽約方數量逐步增加。根據國際金融公司(IFC)可持續發展政策與指南，“赤道原則”協助借款人和金融機構解決項目融資中可能遇到的社會和環境問題，形成了低碳經濟項目融資的行業標準和國際慣例。截至2009年6月，包括荷蘭銀行、匯豐銀行、花旗銀行以及中國的興業銀行等69家金融機構自愿采納“赤道原則”。(2)利用傳統融資方式支持綠色信貸業務。商業銀行通過成立低碳基金或環保基金，直接貸款支持低碳產業的發展。(3)圍繞現行的碳排放權配額和自愿交易體系進行融資、碳金融產品創新。以及碳金融咨詢服務。
我國碳銀行業務僅限于對低碳項目的融資和綠色貸款、環保貸款，體現了我國碳金融發展與國際間的失衡現象。因此，我國碳銀行業務發展應當包括：低碳經濟的技術和項目直接投融資、銀行貸款、碳銀行理財產品開發、碳貿易產品服務、CDM業務咨詢、配額項目型CER和自愿型VER碳權交易等。只有在述及的碳銀行業務方面有所創新，我國的碳金融發展才能取得突破性進展。
二、碳銀行CDM項目經營管理
《京都協議書》有三種機制，即：國際排放貿易機制(Inter-national Emissions Trading，IET)、清潔發展機制(Clean De-velopment Mechanism，CDM)和聯合履行機制(Joint Imple-mentation，JI)。IET機制是附件一工業國家之間的碳權交易機制，如：IET的分配數量單位(Assigned Amount Units，AAU)、歐盟排放交易體系(European Union Emissions TradingScheme，EU ETS)中減排補助金(European Union EmissionsAllowances，EUA，或稱歐盟補助金)，分別在聯合國框架和歐盟框架下產生的碳排放標準；CDM機制是工業化國家的投資者從其在發展中國家實施的并有利于發展中國家可持續發展的減排項目中獲取經證明的減少排放量(Certified Emis-sion Reductions，CER)；JI機制是附件一國家的投資者對附件一另一國家進行的項目投資減排標準單位(Emission Reduc-tion Units，ERUs)。歐盟排放交易體系約定，IET下的AAU、EUETS下的EUA、CDM下的CER、JI下的ERU，以及自愿減排框架下的VER(Volunteer Emission Reduction)均可以作為減排數量進行交易、兌換和減排核銷。我國是在CDM框架內開展國際碳貿易。
了解CDM方法學是我國商業銀行開展CDM業務的基礎。設定基準線方法學、確定項目邊界和滲漏估算、減排量和減排成本效益計算、監測方法學等內容，構成了CDM項目經營管理的四大組成部分。為確保CDM項目長期的、實際可測量的、額外的減排量，需要建立一套有效的、透明的和可操作的CDM方法學。聯合國環境規劃署成立了CDM執行理事會(Ex-eeutive Board of CDM，EB)，理事會建立了12人方法學委員會。
EB中的12人方法學委員會是聯合國CDM項目審批的核心機構。其主要功能是：制定和頒布CDM實施細則、方法學和技術標準；審批和監管CDM項目；委任經營實體等。具體職責包括：決定批準、注冊CDM項目并簽發項目所產生的溫室氣體減排抵消額；根據締約方會議的決定和指導意見，制定具體的CDM實施細則；提出小型CDM項目的簡化規則；審查和批準CDM的基準線和監測方法學；制定委任經營實體的規則，組織審查和委任經營實體并報締約方會議批準；提出和擬定CDM的各種政策并報締約方會議批準等；研究涉及CDM項目執行的具體方法學，并負責向CDM執行理事會推薦適合的方法學。 (一)CDM業務申請流程
1.項目識別
根據項目基本信息，判斷項目是否能成為CDM項目。最重要的判別標準是一個項目是否具有真實的、可測量的、額外的減排效果，并且能帶來與減緩氣候變化相關的實際可測 量的長期環境效益。為了確定項目是否具有額外性，必須將潛在項目的排放量同合理的基準線參考情景排放量相比較。CDM項目必須有一個監測計劃，收集準確的排放數據。項目業主可以選擇應用已經獲得CDM國際執行理事會(EB)批準的方法學，包括：基準線方法學(Baseline Study)及監測方法學(Monitoring Plan)或者開發新的方法學。
2.項目設計
根據項目資料，完成項目概念文件(Project Idea Notes，PIN)的編寫。PIN用于向CERs買家或項目投資者書面介紹項目各方面的基本情況，使他們能夠進行分析評價，初步了解項目類型、項目規模、項目是否可以開發為合格的CDM項目、減排量大小等。通過談判，最終與買家簽訂減排額采購協議(Emission Reduction Purchase Agreement，ERPA)。在該階段，項目業主須提供：項目批準文件、可行性報告、環境影響評價報告等。
選擇適合的CDM咨詢公司，以EB適用的方法學編寫項目設計文件(Project Design Document，PDD)。PDD主要包括：基準線設定、項目減排額外性的論證、項目邊界的合理界定、減排量的估算以及監測計劃；項目所在地各相關方面的評估，項目符合主辦國的可持續發展戰略和優先領域，且通過了項目的環境和社會影響評估。項目設計文件是為獲得項目東道國CDM主管機構(Designated National Authority，DNA)批準和聯合國CDM執行理事會(Executive Board，EB)登記注冊的基礎文件。通過DNA指定的具有資質的經營實體(DesignatedOperational Entity，DOE)負責對申報的所有項目資料進行核實(validation)，并出具結論性報告。申報資料和文件包括：項目設計文件(PDD)、監測方案和基準線研究資料等等。
PDD和PIN內容區別點在于：PDD關注技術和方法學層面，PIN關注收入、風險等商務層面。企業在進行CDM項目開發中，必須用PIN向投資銀行或者碳權買方描述業主項目，以有效吸引買家的眼球。不同的買家對PIN的格式內容要求有所區別，需要根據客戶要求量身定做PIN。這些工作應委托經DNA授權的有資質的CDM咨詢公司、商業銀行碳銀行業務部門等制作。項目業主應重點關心減排額采購協議(ERPA)的簽定，因為ERPA既是一份明確買賣產品數量和價格的商務文件，又是一份明確買賣雙方權利和義務的法律文件。ERPA有固定的核心條款，如：交易量、交易價格、付款方式、交割方式、免責、懲罰等。
另外，考慮到計算量和實際排放量之間的差異，PDD中計算出的減排量不能全額計入ERPA文書中，項目業主應為實際碳權的交易留有余地，避免出現兩種傾向：一是項目業主認為碳權收入額外的，在開發CDM項目時懷疑CO2是否能出口，只要有買家上門認為勝券在握，倉促簽約，對價格或者付款條件等考慮不周，最終交割受到限制，造成項目業主蒙受巨大損失；另外，項目業主認為CO2能變現，將PDD預測量全數轉入ERPA，最終造成核準減排量無法承諾，交割無望而造成巨大損失。
PDD、PIN、ERPA等設計是碳銀行業務咨詢服務的基礎，也是CDM業務咨詢的核心。聯合國環境規劃署CDM執行理事會經常更改PDD方法學，造成項目PDD等送審資料與EB審核要求不一致，導致CER申請失敗。因此，商業銀行開展CDM咨詢服務，必須時刻關注執行理事會的方法學修訂和更改，第一時間獲得CDM方法學最新信息是咨詢服務的關鍵。
3.國內報批
準備相關材料向國家發改委申報。申報時提供的主要材料：PDD、CDM項目申請函、CDM項目行政許可申請表、工程項目概況和籌資情況相關說明。發改委審核內容主要包括：企業參與CDM項目合作的資格、CDM項目PDD文件的技術質量、可轉讓溫室氣體減排量價格、資金和技術轉讓條件、可持續發展效益分析等。
CDM項目申請函內容包括：項目名稱、出資方、業主名稱、類型、地點、預期進度、融資、技術、障礙、環境等十項內容。
4.審核認證及國際注冊
合格性審定是經營實體(DOE)根據項目設計文件對項目活動進行獨立評估的過程。根據CDM規則的要求，項目業主應與指定經營實體簽訂合同，然后經營實體審閱項目設計文件和附件，確定項目是否符合要求。審核包括：參與各締約方資格審核；征求和匯總當地利益相關方的意見審核；環境影響分析文件的審核；項目活動的額外性減排量分析；項目的基準線和監測方法學報告審核。基于審定結果和其他意見，指定經營實體對該項目活動的合格性做出評定并通知項目業主，向執行理事會(EB)申請登記。
5.項目監測
根據監測方法學進行嚴格的監測，如CO2漏損的可能性，核定CERS的正確性，防范CERs損S失風險等。
6.減排核證
DOE作為減排核審的主體，對項目進行周期性核審，根據企業的監測計劃和監測數據進行減排核證，證明企業減排監測的合法性。計算減排量并出具書面報告，證明在一個周期內，項目取得了經核查的減排量，向執行理事會申請簽發CERS。
7.簽發CERS
EB作為CDM的國際主管機構，審查減排核證報告，簽發與核證減排量相等的CERS。
(二)建立基準線
基準線是合理地代表無擬議CDM項目活動時出現溫室氣體排放量的情景，是在東道國的技術條件、財務能力、資源條件和政策法規下，可能出現的合理排放水平。確定基準線情景、項目額外性、計算項目減排量(=基準線排放-項目排放一滲漏)是基準線方法學的核心。通過項目邊界內議定書附件A所列的所有氣體、部門和排放源類別的排放量，確定CDM項目減排量的基準和進行減排增量成本計算。基準線必須是準確、可靠、低成本和可操作。因此，基準線方法學是CDM項目的核心。 (三)確定項目邊界和滲漏估算
項目邊界是指地理范圍和位置，包括：項目參與者控制范圍內減排、滲漏數量可觀測并符合CDM項目活動的所有溫室氣體排放量。滲漏是指發生在CDM項目界限之外的，由于項目影響而產生溫室氣體排放，或是匯儲變化等。
碳捕獲與收儲(Carbon Capture and Storage，CCS)方法學認為：滲漏主要是由上游排放和下游排放引起的。上游排放主要是捕獲CO2需額外能源引起的，捕獲和壓縮CO2需要大量的能源，可能相當于10％～40％能源投入，涉及到界定項目邊界，如果CO2源不在項目邊界內，捕獲C2所需能源產生的排放應當作為滲漏。如在統計期中發生滲漏，被監測到的滲漏就會作為項目排放而報告，并從當年的基準線中扣除該 滲漏量。如滲漏發生在統計期后，則為了保證CDM項目的環境整體性，就涉及到相關權責的分擔。統計期以外的滲漏核算應適當、透明和簡單。計算方法：按設定的折扣率酌減可能的滲出量，如發生滲漏，則取消或更換核證的排放減少量，或發放暫時核證的排減量。另外，為可能的CO2滲漏設立補救基金和保險，以此分散CO2滲漏風險。核證的排減量持有者應當承擔滲漏風險，核減CER數量的責任，或通過市場將責任轉手交易。
(四)減排量和減排成本效益計算
減排量價值關系到CER核準準確性。目前我國尚沒有人民幣標價的“碳貨幣”量化分析細則或技術指標，環境影響評價也沒有統一的價值尺度。“碳貨幣”的流通特性說明，如果CO2減排量不發生市場交易，則CO2減排財務評價價值為0：如果發生CO2交易，則根據國家發改委關于“核證的減排量”(CERS)合同指導價格進行計算，目前CO2減排價值為8～12歐元/噸。因國際碳市場價格波動和環境的變化、項目差異、買賣雙方談判能力等不同，CO2交易價格有所波動。參考國際碳交易價格、實施碳資源稅征收和國家發改委指導價格等因素，進行CDM項目效益計算是項目業主財務考核的主要因素。無論能否實現市場交易，節能項目產生的C02減排量均具有環境價值。
(五)監測
監測方法應當合適、明確地點、靈活、經濟和有效。監測的時限：CDM項目在統計期后發生的滲漏可能導致碳信用的失效，監測應當延長到項目活動的注入和統計期以外，并且在封存點關閉后，項目參與方應當在規定的時限內繼續監測。監測時限和技術具有調整的靈活性，并能反映新的檢測結果。
三、CER價格相關性分析
CER、AAU、EUA、ERU、VER價格無套利均衡特性是投資銀行涉足碳銀行業務的本質。關注CER價格波動規律，是我國碳銀行業務客戶經理需要關注的焦點。在此，我們采用ECX(European Climate Exchange)的CER期貨價格，并利用EXCEL-VBA進行分析。
通過對2009年ECX的CER日交易期貨價格與國際原油、黃金、美國股票市場成分指數、歐美股指，以及我國滬深300行業等日交易指數進行相關性分析，從中探索CER價格相關性變動趨勢，為我國碳銀行業務投資決策提供參考依據。
(一)CER與國際原油、中金黃金價格的相關性分析
從相關性數據分析，2009年CER的價格變化與布倫特原油期貨(IPE Breut Crude Futures)價格成正相關性，與OPEC價格成負相關性，與西得州輕質原油(West Texas Intermedi-ate。WTI)成弱正相關性，與中金黃金成正相關性。見表1。
(二)CER與美國股票行業指數相關性分析
通過相關性分析，CER與S&P500I、DJA65C、DJA30成正相關，與ISharesNYSECI(ETF)成負相關關系。見表2。
(三)CER與國際主要股指的相關性分析
通過CER價格與倫敦、紐約、法蘭克福、東京、香港、滬深等股指進行相關性分析，得出結論CER價格與道瓊斯指數成正相關，與倫敦金融指數、滬深300指數成弱正相關，與恒生、法蘭克福指數成弱負相關關系。見表3。
(四)cER與我國滬深300行業成分指數的相關性分析
從表4可以看出：CER價格與材料、地產、公用、資本品等成正相關關系；與生物制藥、能源、零售、軟件服務成負相關關系。從而可以看出，CER對能源價格有制約作用，同時將帶動新材料、地產、公用事業和資本品的新一輪發展。
(五)相關性分析結論
CER價格對Brentoil、標準普爾500指數(S&P500I)、道瓊斯指數30工業指數(DJI)價格變動成正相關關系，且較其他價格指數敏感；CER價格與滬深300一級行業指數相關性表現為：新材料的開發有助推CER價格的作用，公用事業的均衡價格將決定CER價格的正相關性走勢。因此，積極開展新醫藥和新能源開發，有利于平抑CER價格的特性。
四、碳銀行業務創新
商業銀行已經成為國際碳交易市場的重要參與者，其業務范圍已經滲透到金融服務和交易的各個環節。具體包括：向CDM項目開發企業提供貸款；為項目開發企業提供必要的咨詢服務(包括：PDD、PIN、ERPA等相關材料的準備和報送等)；為CDM項目開發提供擔保；在二級市場上充當做市商，為碳交易提供必要的流動性；開發各種創新碳金融產品，為碳排放權提供風險管理和創新碳金融投資工具等。商業銀行積極參與碳金融產品創新，為國際碳交易市場發展注入了新的生機。 目前，除了期貨和期權碳排放權交易外，新產品包括：(1)應收碳排放權的碳貨幣證券化。原始CDM交易屬于一種遠期交易，其回報來自于項目成功后所獲CER的轉讓收入和咨詢服務費收入。在此期間，對減排項目的貸款缺乏流動性。為提高流動性，有些ERPA條文允許投資者或貸款人將其未來可能獲得的CER進行碳貨幣證券化。(2)碳排放權交付保證。在原始CDM交易中，由于項目審批的不確定性，投資人或貸款人面臨一定的風險。故此，投資人或貸款人可能大幅壓低原始項目的價格，這對促進減排項目的發展并不利，且削弱業主的贏利能力。為此，商業銀行和國際金融公司(IFC)為項目最終交付的CER提供信用增級擔保，提高了項目開發者的邊際收益，降低了投資者或貸款人的風險。(3)套利交易工具。各碳金融市場交易工具有所不同，碳權價格存在一定的差異。由于所涉及的減排當量相等，認證標準相同且同屬一個配額管制體系的減排單位，如：EUAs、CERs、ERUs、AAUs和VER價差的變化會產生一定的套利空間，利用衍生市場價差套利工具進行CER與sEUAs之間、CERs與ERUs之間的互換交易的價差期權(spread Option)等碳金融產品開始活躍。(4)保險與擔保。項目交易中存在價格波動、不能按時交付，以及不能通過監管部門的認證等風險，可能給投資者或貸款人帶來風險損失。因此，需要保險或擔保機構進行必要的風險分散。針對某種特定事件可能造成的損失，向項目投資人提供保險或與碳排放權掛鉤的債券等金融產品開始萌芽。幾年來，商業銀行開始發行與減排單位價格掛鉤的結構性投資產品，其產品規模隨減排單位價格波動而變化。結構性投資產品包括：掛鉤無交付風險的現貨碳權交易、掛鉤原始交付風險碳權交易、特定項目的交付量掛鉤碳貿易等。如：中國銀行為中國生產企業提供了以美國環保總署為受益人的三方轉開碳排放保函解決方案，推動了國際貿易的發展。(5)碳信用儲蓄和流通。韓國光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀
行”計劃，將居民節約下來的能源折合成碳積分，用碳積分可進行日常消費，“準碳貨幣”形態開始出現。
五、碳銀行業務經營管理
(一)碳銀行業務收益與風險分析
從客戶、股東投資、就業和社會四個方面分析碳金融的收益機會、風險和評估等，是商業銀行探究碳金融業務效益分析的有效方法。(1)從客戶角度分析，碳金融相關的收益機會體現在碳金融、碳資產運作、環保咨詢、碳交易、碳衍生品投資收益等。碳金融風險表現為客戶業務活動的環保風險、訴訟風險、公害風險、設備運營中的環保風險、客戶融資的債務不履行風險等。(2)從股東投資方面分析，碳金融收益機會表現為：提高股東對碳經濟相關業務增長以及有關碳費用削減的評估，實現股價升值等。風險表現為：碳金融對策失敗等造成的股價下跌，公司債等資金籌措成本上升等風險。(3)從就業角度分析，碳金融收益機會表現為：提高碳經濟意識，通過掌握有關碳經濟的專業技術等提高附加價值，尋求貢獻社會的機會等。風險體現為：有關環保勞動成本的上升，健康損害的訴訟，內部舉報等風險。(4)從社會角度分析。碳金融的收益機會表現為：開展包括促成社會對環保問題的認識形成，為社會作貢獻的CSR(Corporate Social Resoonsibility)等各種活動。風險體現為：損害賠償風險、來自環保NPO(non-profit organization)、NGO(Non-governmental Organization)的社會性指責風險。
從四個維度進行評估，基于Ceres認證機構對注重環保行動的評級、CDP(Carbon Disclosure Project)、UNFPFI PRI(ThePrinciple For Responsible Investment)、FT Sustainable Awards等國際性評估帶給股東等投資家的影響。
(二)商業銀行開展“碳貨幣”業務創新
“碳貨幣”體系的形成推動了世界經濟金融的可持續發展。碳權是低碳經濟中的特殊商品，碳權的“碳貨幣”支付、儲備和流通等功能正在逐漸形成。商業銀行在開展碳金融業務時，應當依據“碳貨幣”特性設計碳金融系列產品，通過CDM項目咨詢服務、碳權交易、零售碳基金、私募基金管理等，為客戶和DOE提供CDM項目全流程服務，提升低碳項目綠色貸款、碳基金賬戶管理、低碳貿易融資和擔保、自愿減排VER碳零售基金和碳理財產品創新等，為商業銀行、公司和個人金融產品創新服務提供發展契機。
(三)碳銀行業務風險管理
碳銀行業務的風險管理主要從監視能力(Board Over-sight)、實施能力(Management Execution)、風險控制能力(Risk Management)、投資產品開發能力(Investment Product)、零售產品開發能力(Retail-Produet)、排放權交易能力(carbon Tr-ading)等進行分析。監視能力表現為：是否具備項目監測體制，是否及時掌握EB方法學調整信息；實施能力體現為：銀行應對氣候變動的項目盡職調查和動態跟蹤能力，及時跟蹤配額和自愿減排市場的方法學研究和創新能力；風險控制能力內容：對氣候變動風險所采取的產業結構調整措施，對社會環境的改善能力評估，與DOE的檢測與PDD設計是否一致等；投資產品開發能力內容：氣候變動方面投資產品開發，包括碳項目證券化、氣象指數掛鉤型理財產品、遠期碳權交易和期權產品等投研能力的提升；零售產品開發能力：與氣候變動相關的零售戰略和碳基金產品開發；排放權交易能力：排放權交易的便利程度，如配額和自愿市場的交易制度、市場規則的認知能力等。
六、我國碳銀行業務發展對策
1._政策環境創新對策。稅收方面，通過降低CDM項目稅率、延長免稅期，對碳銀行業務的收入進行稅收優惠，提高商業銀行參與碳金融的積極性。在銀行監管上，采取在CDM項目貸款額度內存款準備金適當減免，加大項目貸款利率的浮動范圍，降低CDM項目貸款資本金要求等差異化的監管措施，促進商業銀行業務向碳金融領域傾斜。通過財政撥款成立專項基金，為碳銀行CDM項目貸款提供必要的利息補貼。加快完善碳經濟金融等法律法規建設，推動我國碳金融市場向可持續方向邁進。
