時(shí)間：2023-07-13 17:23:57
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇穩(wěn)健的理財(cái)方式，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 客戶細(xì)分 私人銀行
7月8日,銀監(jiān)會(huì)對(duì)外了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。審慎和穩(wěn)健是《通知》中使用的兩個(gè)重要詞語(yǔ)。《通知》從投資管理的原則、投資管理的方式和投資方向等三個(gè)層次對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理進(jìn)行了進(jìn)一步的明確規(guī)范,旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整理財(cái)業(yè)務(wù)的定位,加大客戶細(xì)分力度,在引導(dǎo)高端投資者審慎投資的同時(shí),尤其要求銀行對(duì)中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)。
《通知》第三條規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)在充分分析宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,確定理財(cái)資金的投資范圍和投資比例,合理進(jìn)行資產(chǎn)配置,分散投資風(fēng)險(xiǎn)。第四條規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行投資管理,不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品,以及結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。第五條規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)科學(xué)合理地進(jìn)行客戶分類,根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提供與其相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財(cái)客戶劃分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)客戶,并在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類別;僅適合有投資經(jīng)驗(yàn)客戶的理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元人民幣(或等值外幣),不得向無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)客戶銷售。其中,《通知》的第十八、十九條更是明確指出理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。理財(cái)資金參與新股申購(gòu),應(yīng)符合國(guó)家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。理財(cái)資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份。但是,《通知》同時(shí)指出有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn),風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶,商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿足其投資需求,不受本通知第十八條和第十九條限制。
從以上幾條規(guī)定中不難看出,監(jiān)管層非常重視商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展,通過(guò)種種方式將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)和資本市場(chǎng)徹底隔離,使得個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)朝著穩(wěn)健務(wù)實(shí)的方向發(fā)展,進(jìn)一步規(guī)范目前市場(chǎng)上種類繁多,投資方向各異的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
民生銀行在2007年10月推出一款境外理財(cái)產(chǎn)品,名為非凡理財(cái)"港基直通車"產(chǎn)品,于2007年10月30日起息,產(chǎn)品期限1年,該產(chǎn)品投資標(biāo)的為霸菱香港中國(guó)(歐元)基金。但是僅僅四個(gè)月之后,這款境外理財(cái)產(chǎn)品就以虧損50%觸發(fā)清盤終止。根據(jù)產(chǎn)品條款,當(dāng)產(chǎn)品凈值高于等于118%或者低于等于50%下限時(shí),產(chǎn)品將會(huì)被清盤終止。該產(chǎn)品按照2007年10月31日起息日后第一個(gè)工作日確定的基金凈值為984.38。而2008年3月18日凈值為491.08,恰好虧損一半。因此,民生銀行將按照觸發(fā)終止日基金凈值計(jì)算產(chǎn)品凈值,將結(jié)算后的資金返還給投資者。
對(duì)于這樣一個(gè)結(jié)果,銀行方面解釋是因?yàn)槊绹?guó)次貸危機(jī)引發(fā)全球的金融危機(jī)所導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)造成。2008年3月14日,華爾街第五大投行貝爾斯登稱公司的現(xiàn)金頭寸”急劇惡化”,股價(jià)當(dāng)日一度大幅下跌53%,全球股市應(yīng)聲大跌。4天之后,香港恒生指數(shù)高開(kāi)低走,盤中一度下探至7個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)20572.92點(diǎn)。受此影響,霸菱香港中國(guó)(歐元)基金,這只曾經(jīng)連續(xù)三年獲得香港基金表現(xiàn)排名第一的基金,其凈值盤中走到了491.08的歷史低位。這一價(jià)位恰好使得民生銀行的非凡理財(cái)"港基直通車"產(chǎn)品觸碰到50%的虧損線,被迫清盤。但是,也有專家指出,盡管從法律上無(wú)法找到銀行的責(zé)任,但民生銀行作為代客理財(cái)?shù)膶＜以谕顿Y能力上存在缺陷,國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)在國(guó)際的投資經(jīng)驗(yàn)不足,投資能力差別也很大。盡管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)存在,但倉(cāng)位和進(jìn)入時(shí)機(jī)是在控制范圍之內(nèi),兩者控制好了,就會(huì)規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。
其實(shí),不僅僅是民生銀行,金融風(fēng)暴席卷全球的背景之下,國(guó)內(nèi)QDII產(chǎn)品普遍出現(xiàn)虧損,據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)研究,基金系QDII產(chǎn)品平均虧30%左右,銀行系產(chǎn)品中東亞某只QDII產(chǎn)品虧約60%,還有工商銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行的QDII產(chǎn)品虧損約15%以上到40%多不等。投資有風(fēng)險(xiǎn),這是每個(gè)投資者所應(yīng)該明確的投資第一準(zhǔn)則,但是銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損所引發(fā)的投資者和銀行之間的矛盾卻越發(fā)突出。
境內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展,市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,理財(cái)產(chǎn)品日益豐富,理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模和理財(cái)客戶基礎(chǔ)快速增長(zhǎng)。截至2009年5月末,各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)4100只,理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到7000億元人民幣,理財(cái)客戶達(dá)到230萬(wàn)人。2008年部分銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損,雖然虧損的理財(cái)產(chǎn)品金額只占總額的不到3%,但這部分占比很小的銀行理財(cái)產(chǎn)品所引發(fā)的,關(guān)于銀行與投資者之間的糾紛案例斷續(xù)發(fā)生。近期,市場(chǎng)形勢(shì)有所反彈,投資者的投資情緒進(jìn)一步高漲,在這樣的背景下,銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《通知》用意明確,著力規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),將銀行理財(cái)產(chǎn)品和高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)完全隔離,最大程度的保護(hù)中小投資者的利益。
對(duì)于各大商業(yè)銀行而言,銀監(jiān)會(huì)《通知》的出臺(tái)無(wú)疑將對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生不小的沖擊,理財(cái)產(chǎn)品一律不得涉及投資中國(guó)A股二級(jí)市場(chǎng)的股票和基金,嚴(yán)禁直接或間接投資于未上市公司股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份。。這項(xiàng)規(guī)定涉及到的產(chǎn)品還有商業(yè)銀行的PE股權(quán)投資產(chǎn)品以及FOF基金優(yōu)選產(chǎn)品,及部分可投資資本市場(chǎng)的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品,銀行理財(cái)產(chǎn)品投資范圍都大大減少,只能推出穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品,勢(shì)必對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)產(chǎn)生一定的影響。面對(duì)這樣的情況,商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)今后將如何發(fā)展,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需要怎么轉(zhuǎn)變以適應(yīng)監(jiān)管尺度的變化,個(gè)人認(rèn)為核心思想還是在于對(duì)于客戶群體進(jìn)行細(xì)分,對(duì)不同級(jí)別的客戶推出相應(yīng)的產(chǎn)品,同時(shí),借助私人銀行為載體,引導(dǎo)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)向著高端層次發(fā)展。
首先,了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好,著力發(fā)展穩(wěn)健型“類儲(chǔ)蓄”理財(cái)產(chǎn)品針對(duì)普通投資者。了解自己的客戶是銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的首要條件,了解客戶不僅僅局限于了解客戶的身份地位,資產(chǎn)規(guī)模,更重要的是了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好,對(duì)不同的客戶推出不同的理財(cái)方式。在進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí),先要采取各種可行的方式了解目標(biāo)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好,加大辦理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)控制,做到“將合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶”,從而避免銷售人員極力向客戶推銷高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品,同時(shí)為客戶尋找到適合的產(chǎn)品。衡量客戶風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)可能包括,原來(lái)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的類別,是否購(gòu)買過(guò)基金、股票、結(jié)構(gòu)性的理財(cái)產(chǎn)品等等。只有儲(chǔ)蓄的客戶,可能會(huì)推薦國(guó)債、掛鉤票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。面對(duì)著普通投資者來(lái)說(shuō),銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該朝著穩(wěn)健的方向發(fā)展,我國(guó)目前的商業(yè)銀行實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式,一直以來(lái)以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為宗旨,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重點(diǎn)也應(yīng)該放在審慎穩(wěn)健上,專心做好票據(jù)信托類低風(fēng)險(xiǎn),收益穩(wěn)定的產(chǎn)品,發(fā)展特定的目標(biāo)客戶,在理財(cái)市場(chǎng)上搶占專門的份額。
其次,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)應(yīng)該通過(guò)客戶的進(jìn)一步細(xì)分,以創(chuàng)立私人銀行為載體,將個(gè)人理財(cái)逐步引導(dǎo)至高端發(fā)展的平臺(tái)上來(lái)。私人銀行是銀行等金融機(jī)構(gòu)眾多業(yè)務(wù)中最高端的理財(cái)服務(wù),是為那些財(cái)富金字塔頂端的富豪們專門服務(wù)的,通常只有國(guó)際級(jí)銀行集團(tuán)或金融集團(tuán)才能提供該服務(wù)。私人銀行在歐美國(guó)家已經(jīng)有百年歷史。境外學(xué)者LynBicker于1996年把私人銀行定義為:“私人銀行是為擁有高額凈財(cái)富的個(gè)人,提供財(cái)富管理、維護(hù)的服務(wù),并提供投資服務(wù)與商品,以滿足個(gè)人的需求”。通常意義上的銀行機(jī)構(gòu)的私人銀行服務(wù)對(duì)象或貴賓理財(cái),大多數(shù)是一些中產(chǎn)階層以上的人,在瑞士銀行、花旗銀行和匯豐銀行,客戶至少要有100萬(wàn)美元銀行可以接受的資產(chǎn),才可以在私人銀行部開(kāi)戶;美國(guó)最大的私人銀行摩根大通,開(kāi)戶底限是500萬(wàn)美元。而摩根士丹利私人銀行部,除了高達(dá)500萬(wàn)美元的最低開(kāi)戶限額之外,還要求其私人銀行客戶最低凈資產(chǎn)達(dá)到2500萬(wàn)美元,同時(shí)必須擁有1000萬(wàn)美元流動(dòng)資產(chǎn)。而一些第三方的私人銀行對(duì)象多是屬于社會(huì)上真正的超級(jí)富豪。”在國(guó)外,私人銀行開(kāi)戶金額的底限通常是100萬(wàn)美元,通常每一筆交易的金額都以幾十萬(wàn)美元為單位。
目前,各家中資商業(yè)銀行都開(kāi)始紛紛搶占私人銀行這塊全新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,激烈爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)的客戶資源。各家中資私人銀行針對(duì)私人銀行客戶需求推出專屬理財(cái)產(chǎn)品明顯增多,由此創(chuàng)造的銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)源也十分可觀。高端領(lǐng)域不能不說(shuō)是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢(shì),在客戶細(xì)分的前提下,針對(duì)不同的客戶推出不同的產(chǎn)品,以發(fā)展優(yōu)質(zhì)高端客戶為個(gè)人理財(cái)?shù)闹匾谥肌?/p>
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是對(duì)于商業(yè)銀行本身而言是新興發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,在銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求之下,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也應(yīng)該遵循“審慎穩(wěn)健”的發(fā)展思想,以客戶細(xì)分為手段,針對(duì)不同層次不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶推出有針對(duì)性的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)引導(dǎo)到高端的渠道上來(lái),商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)才能為商業(yè)銀行帶來(lái)更大的收益。
參考文獻(xiàn):
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對(duì)于家庭比較富裕的老人，進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)產(chǎn)品的投資比例可以保持在3比5比2；對(duì)于家庭收入較低的老人，可以對(duì)半分，穩(wěn)健、保守產(chǎn)品各占流動(dòng)資產(chǎn)一半。
富爺爺股票被套
華叔今年58歲，是廣州某金融投資公司的副總，剛剛做了幸福的爺爺。華叔年薪20萬(wàn)元，另外還有5萬(wàn)—15萬(wàn)元的年底分紅。華叔與老伴目前住在廣州越秀區(qū)一套價(jià)值300萬(wàn)元的大面積住宅中，家有流動(dòng)資產(chǎn)大約120萬(wàn)元，其中，股票市值38萬(wàn)元（被套了12萬(wàn)元），偏股基金20萬(wàn)元，存款60多萬(wàn)元。華叔再過(guò)兩年就要退休了，請(qǐng)問(wèn)如何長(zhǎng)線規(guī)劃？
理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：
理財(cái)不必太保守
招商銀行廣州分行的高級(jí)理財(cái)師李春晨認(rèn)為：華叔家資產(chǎn)總額超過(guò)了400萬(wàn)元，收入高昂、職業(yè)穩(wěn)定，并有比較豐富的投資理財(cái)知識(shí)。對(duì)于華叔這類老人來(lái)說(shuō)，不必采用過(guò)于保守的投資方式，穩(wěn)健多元投資，反而更有利于家庭資產(chǎn)的健康發(fā)展。反觀華叔的投資，兩頭大，中間小，缺少穩(wěn)健投資產(chǎn)品；建議減少存款與基金的份額，轉(zhuǎn)買50萬(wàn)元的銀行理財(cái)品、偏債基金或黃金。
而對(duì)于股票被套的難題，建議華叔以時(shí)間換空間，中線投資，等待解套。目前全世界經(jīng)濟(jì)都在筑底，中國(guó)的貨幣、財(cái)政政策也將趨向?qū)捤桑欣诠墒械幕嘏５谖磥?lái)半年時(shí)間中，投資市場(chǎng)的不確定性仍強(qiáng)，不建議購(gòu)買太多的進(jìn)取型理財(cái)產(chǎn)品。
對(duì)于所有類似華叔、家境相對(duì)富裕的老年人，李春晨建議，中線投資的配置比例應(yīng)為3比5比2，分置于進(jìn)取、穩(wěn)健與保守理財(cái)。
窮爺爺除了存款只有國(guó)債
林伯74歲，住在廣州越秀區(qū)，退休前是某中學(xué)的內(nèi)務(wù)工作者，目前月退休金約有3000元，與老伴住在一套100平方米的25年樓齡老房中，老伴收入較低，月退休金不足1800元。林伯目前家庭流動(dòng)資產(chǎn)總額為29萬(wàn)元，是辛苦半生的積蓄，15萬(wàn)元的定期存款，5萬(wàn)元的國(guó)債，剩余的9萬(wàn)元原來(lái)也是存款，剛剛到期了。林伯一共有4個(gè)孫子，每年的“利是封”都是比較大的數(shù)字，林伯希望調(diào)整投資，手里能寬松一些。
理財(cái)師點(diǎn)評(píng)：
借理財(cái)品提高收益率
廣州農(nóng)商銀行的高級(jí)理財(cái)師余青林十分理解林伯保守投資的初衷，因?yàn)槭杖肫汀⒎e累不多，且夫妻年事已高，林伯只敢買國(guó)債和存款。不過(guò)，在全球推行量化寬松貨幣政策的情況下，貨幣貶值在所難免，林伯也需要提高投資收益率，才可能對(duì)抗貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于林伯來(lái)說(shuō)，建議增加穩(wěn)健投資產(chǎn)品，可減少定期存款數(shù)額，購(gòu)買5萬(wàn)元的銀行理財(cái)產(chǎn)品與5萬(wàn)—10萬(wàn)元的黃金，讓40%～50%的資產(chǎn)放在穩(wěn)健領(lǐng)域，提高整體收益率。
余先生認(rèn)為，對(duì)于老年人來(lái)說(shuō)，所有理財(cái)產(chǎn)品中，國(guó)債與黃金最適合老年人投資，存款與銀行理財(cái)產(chǎn)品是其次的選擇，存款的收益率太低，不適宜貨幣寬松時(shí)代，銀行理財(cái)品的收益率不夠穩(wěn)定、需要挑選。而股票、偏股基金、期貨、外匯產(chǎn)品，均不太適合老年人。
對(duì)于2012～2013年的投資市場(chǎng)，不確定性因素較多，投資機(jī)遇也較多；在全球量化寬松貨幣政策的趨勢(shì)下，我們并不建議老年人采取過(guò)于保守的理財(cái)策略，反而建議增加購(gòu)買偏債基金、銀行理財(cái)品與黃金等穩(wěn)健風(fēng)格的投資產(chǎn)品，提高收益率的同時(shí)，也能提高老年人的生活質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，仍不建議老年人盲目投資股市與匯市。
該如何投資？
1.國(guó)債：門檻低投資好選擇
有“金邊債券”之稱的國(guó)債，從收益上看，雖然目前國(guó)債的收益率處于一個(gè)下降的通道中，但仍比定存略高。
從這兩個(gè)月國(guó)債的發(fā)行情況來(lái)看，三年期和五年期的國(guó)債利率分別為4.76%和5.32%，而同期定存的基準(zhǔn)利率分別為4.25%和4.75%。
國(guó)債和定存相比還是具備一定的優(yōu)勢(shì)。目前購(gòu)買國(guó)債不宜選擇期限過(guò)長(zhǎng)的產(chǎn)品。相比之下，三年期品種要優(yōu)于五年期品種。
投資門檻：
首先購(gòu)買國(guó)債的門檻比較低，相比于理財(cái)產(chǎn)品至少5萬(wàn)元的購(gòu)買門檻，儲(chǔ)蓄式國(guó)債最低可買100元，以100元的整數(shù)倍起售。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
對(duì)于個(gè)人投資者購(gòu)買的儲(chǔ)蓄、憑證式國(guó)債，沒(méi)有什么收益率變化，風(fēng)險(xiǎn)很小，除非央行連續(xù)加息；不過(guò)，2012-2013年的市場(chǎng)，貨幣寬松主題，加息可能性幾乎不存在。
入門技巧：
現(xiàn)在電子式國(guó)債更受歡迎，一推出就會(huì)遭到搶購(gòu)，要做好早去銀行排隊(duì)的打算，記著帶上身份證與該銀行存折備用。
2.貴金屬市場(chǎng)：
可在流動(dòng)資產(chǎn)中配15%～30%的黃金
老人可在家庭流動(dòng)資產(chǎn)中配置15%～30%的黃金。從廣州市場(chǎng)來(lái)看，黃金公司投資者中，老年人能占到金條投資者數(shù)量中30%的比例，而在銀行黃金業(yè)務(wù)中，20%的投資者年齡也超過(guò)了50歲。
老人投資白銀、黃金，應(yīng)優(yōu)先購(gòu)買實(shí)物產(chǎn)品，投資型金條、銀條是首選，其次才是紀(jì)念型產(chǎn)品與金幣、銀幣，后者比較適用于有收藏愛(ài)好的老人。而對(duì)于市場(chǎng)上流行的黃金期貨、黃金T+D等放大功能產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，老人最好不要碰。紙黃金需要在網(wǎng)上完成操作，比較適合于通曉電腦知識(shí)的老人。
投資門檻：
目前廣州市內(nèi)，雖然有1克、3克、5克的小規(guī)格金條，但對(duì)于老人來(lái)說(shuō)，建議投資50克以上的金條，投資起點(diǎn)為18000元以上。而白銀投資便宜很多，1公斤產(chǎn)品僅7000多元，但商家要收取較高的手續(xù)費(fèi)，不如投資黃金劃算。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
比國(guó)債、貨幣基金、存款等較保守，黃金的優(yōu)勢(shì)在于避險(xiǎn)能力小，投資風(fēng)險(xiǎn)小。
但國(guó)際金銀價(jià)格均隨著市場(chǎng)信息而變化，投資未必就能有收益，短期仍存在“被套”風(fēng)險(xiǎn)，老人需要堅(jiān)持長(zhǎng)線投資的原則。
入門技巧：
老人購(gòu)買金銀時(shí)，需要從報(bào)紙、電視上了解一下行情，逢低買入才好，追高并不可行。
3.固定收益理財(cái)產(chǎn)品：
需求旺盛但不能盲目
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在銀行的個(gè)人貴賓客戶里面，老年人占比在35%以上。據(jù)介紹，由于多年來(lái)的積蓄，廣州市的城市居民里面老年人普遍都有50萬(wàn)元以上的資金。某商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)，老年人一般傾向于在銀行理財(cái)。
但是與這種情況不相配套的是，目前國(guó)內(nèi)銀行專供老年人的理財(cái)產(chǎn)品卻很少，據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截至今年9月27日，華夏銀行、上海銀行、招商銀行共發(fā)行29款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，資金大多投向債券和貨幣市場(chǎng)，以穩(wěn)健為主。
投資門檻：
各家銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻不一，但多數(shù)產(chǎn)品的起點(diǎn)都在5萬(wàn)元以上，少數(shù)產(chǎn)品在2萬(wàn)元—5萬(wàn)元之間，對(duì)于收入有限的老年家庭，購(gòu)買一只產(chǎn)品已經(jīng)足夠，不必挑太多。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
銀行理財(cái)產(chǎn)品也有投資風(fēng)險(xiǎn)，如果沒(méi)有被“保底”，也將被套。建議老年人購(gòu)買大型商業(yè)銀行穩(wěn)健風(fēng)格、保底功能的理財(cái)產(chǎn)品。
入門技巧：
此投資難在如何挑選，去了銀行之后，理財(cái)經(jīng)理勢(shì)必要向不懂行的老人兜售他們難賣的產(chǎn)品。建議老人多讀報(bào)紙、要有主見(jiàn)，購(gòu)買那些期限在半年以上的穩(wěn)健型產(chǎn)品，不要被銀行理財(cái)人士的觀念左右。
4.股票、外匯投資：
老人不可迷戀
用人民幣進(jìn)行境外投資
從2005年7月人民幣開(kāi)始浮動(dòng)以來(lái),經(jīng)過(guò)將近兩年的時(shí)間,目前大約升值了7%｡與此同時(shí),中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放逐漸深入,個(gè)人境外投資的限制在逐漸放寬,理財(cái)產(chǎn)品也在不斷增加｡而且,國(guó)家外匯儲(chǔ)備一直在持續(xù)增長(zhǎng),到2007年3月,已經(jīng)達(dá)到1.2萬(wàn)億美元,充裕的外匯儲(chǔ)備為境內(nèi)居民個(gè)人和機(jī)構(gòu)通過(guò)人民幣購(gòu)匯形式進(jìn)行境外金融產(chǎn)品投資提供了充分保障｡2006年4月,中國(guó)人民銀行､中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和國(guó)家外匯管理局共同頒布《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》之后,個(gè)人可以用人民幣進(jìn)行境外投資,銀行也推出了更多選擇的外匯理財(cái)產(chǎn)品,甚至可以購(gòu)買美國(guó)國(guó)債｡“暫行辦法”中還規(guī)定:“商業(yè)銀行應(yīng)采取有效措施,通過(guò)遠(yuǎn)期結(jié)匯等業(yè)務(wù)對(duì)沖和管理代客境外理財(cái)產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)｡”這就意味著,銀行在推出境外投資產(chǎn)品的時(shí)候可以報(bào)出兩個(gè)價(jià)格,一個(gè)是用美元等外幣購(gòu)買的價(jià)格,另一個(gè)是用人民幣購(gòu)買的價(jià)格｡使用人民幣購(gòu)買的匯率風(fēng)險(xiǎn)由銀行而不是投資者來(lái)承擔(dān)｡不過(guò),由于用人民幣進(jìn)行境外投資需要先把人民幣換成美元,投資結(jié)束后再換回人民幣,銀行為了規(guī)避一進(jìn)一出的匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生一些成本,因此,同樣的產(chǎn)品以人民幣標(biāo)價(jià)的收益率會(huì)偏低一些｡所有這一切似乎都增加了理財(cái)規(guī)劃的難度｡
其實(shí),如果我們真正理解了理財(cái),這些問(wèn)題就會(huì)變得簡(jiǎn)單多了｡
什么是理財(cái),誰(shuí)需要理財(cái)
什么是理財(cái)?國(guó)內(nèi)有一種通俗的說(shuō)法就是“你不理財(cái),財(cái)不理你”｡雖然這是一種調(diào)侃式的提醒,但卻比較明確地反映出有關(guān)理財(cái)?shù)囊恍┍举|(zhì)特征｡毫無(wú)疑問(wèn),你首先要有財(cái)富,而且你還很可能是一個(gè)有成就的職業(yè)人士｡有財(cái)富的概念不是擁有一些生活積蓄,而是具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力｡你平時(shí)工作很忙,無(wú)暇分心,既不是追求最大投資收益的職業(yè)投資者,也不知道如何去管理你的財(cái)富｡這樣,“你不理財(cái)”的結(jié)果就是“財(cái)不理你”,即你的財(cái)富不能得到有效的配置､保值和增值｡因此,如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值,就是理財(cái)｡理財(cái)?shù)挠⑽脑馐恰柏?cái)富管理”(Wealth Management),說(shuō)的也是通過(guò)有效的管理,最終達(dá)到財(cái)富保值和增值的目的｡那么,你如何在工作繁忙的情況下,以最簡(jiǎn)單有效的方式來(lái)管理自己的財(cái)富呢?辦法有兩個(gè):一是全盤交給理財(cái)專家,二是選擇簡(jiǎn)單穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品自己打理,比如買國(guó)債｡
從這些理財(cái)?shù)奶卣骺?我們不難意識(shí)到,理財(cái)并不是投資｡也就是說(shuō),理財(cái)不試圖在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間投入大量精力,運(yùn)用一定的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行博弈,以便獲得最大的收益｡理財(cái)最多也就是一種相當(dāng)保守的投資,正如我們前面指出的那樣,理財(cái)?shù)暮诵脑谟诠芾碡?cái)富,以達(dá)到保值和增值的目的｡這個(gè)特點(diǎn)反映在家庭可支配資金的投入比例以及理財(cái)工具的選擇和配置上,穩(wěn)健性特征就非常明顯｡一般來(lái)說(shuō),與純粹的商業(yè)投資比較,個(gè)人理財(cái)涉及家庭全部的可投資資金,理財(cái)產(chǎn)品選擇和配置比例大多遵循5∶4∶1的比例,即安全性資產(chǎn),如債券和保險(xiǎn)等要占家庭資產(chǎn)的一半,風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)(包括股票､基金)最多不超過(guò)40%,而流動(dòng)的活期存款和現(xiàn)金等至少要保留10%｡5∶4∶1的比例,就已經(jīng)是一個(gè)比較典型的進(jìn)取型投資者的比例了｡我們還要特別指出的是,保險(xiǎn)進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品的選擇范圍并占據(jù)重要地位,最可以說(shuō)明理財(cái)保證生活品質(zhì)穩(wěn)健的本質(zhì),也是與投資明顯不同之處｡
廣義的理財(cái)概念既不可能脫離一個(gè)家庭的收入和財(cái)富,也不可能不考慮消費(fèi)決策而單純談?wù)撠?cái)富的保值和增值｡在這個(gè)意義上說(shuō),一個(gè)家庭可以不進(jìn)行投資,但是絕對(duì)不可能沒(méi)有理財(cái)｡
從容應(yīng)對(duì)
人民幣升值
在對(duì)理財(cái)?shù)谋举|(zhì)有了了解以后,我們就能夠從容做出在人民幣升值情況下的理財(cái)決策了｡從大原則上說(shuō),在過(guò)去兩年內(nèi)人民幣年度升值大約3.5%的水平,應(yīng)該不會(huì)對(duì)個(gè)人理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)生決定性的影響｡目前人民幣一年期存款利率水平是3.06%,而美元的基準(zhǔn)利率水平在5.25%,利差大約在2.19%｡這就是說(shuō),如果按照人民幣每年大約3.5%的升值速度,那么將美元理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成人民幣理財(cái)產(chǎn)品的凈收益水平應(yīng)該在每年1.3%左右｡如果考慮到轉(zhuǎn)換成本以及實(shí)際消費(fèi)和資產(chǎn)組合對(duì)美元的需求,這個(gè)水平顯然還不足以對(duì)個(gè)人理財(cái)計(jì)劃進(jìn)行大的調(diào)整｡
盲目的業(yè)務(wù)擴(kuò)張和金融創(chuàng)新雖然可能帶來(lái)一時(shí)的繁榮，但是在監(jiān)管不足的情況下卻最終可能帶來(lái)災(zāi)難性后果，這也是此次國(guó)際金融危機(jī)給我們的重要啟示。
日前，銀監(jiān)會(huì)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，從投資管理原則、投資管理方式、投資方向等多個(gè)層面，對(duì)以往的政策和做法進(jìn)行了較大的調(diào)整和規(guī)范。筆者認(rèn)為，新規(guī)定的出臺(tái)將會(huì)推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品回歸穩(wěn)健。
應(yīng)當(dāng)說(shuō)，過(guò)去幾年我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品獲得了井噴式的增長(zhǎng)，無(wú)論是理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模、投資范圍，還是產(chǎn)品種類，都取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。但與之相應(yīng)，理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)，問(wèn)題也開(kāi)始不斷暴露。“零收益”、“負(fù)收益”事件頻頻曝光，某些銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨清盤，投資人和銀行業(yè)之間糾紛不斷，以及銀行理財(cái)內(nèi)部操作的不透明，都引起市場(chǎng)的質(zhì)疑與詰責(zé)。
表面上的問(wèn)題反映了銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等深層次環(huán)節(jié)上能力薄弱。目前，不少銀行在實(shí)際操作中對(duì)理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)表外的處理沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，類似的產(chǎn)品既可以作為表內(nèi)核算，也可以采用表外核算，隨意性很大。這造成部分銀行可能利用這一空間將部分有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到表外，由于表外資產(chǎn)無(wú)需撥備，管理標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較松，因此，這種理財(cái)資產(chǎn)表外化極易造成銀行風(fēng)險(xiǎn)的積累。例如，去年由于貸款規(guī)模的控制造成銀行放貸能力受限，銀行通過(guò)”信托+理財(cái)”的形式將貸款轉(zhuǎn)移到表外以規(guī)避額度控制。而貸款的發(fā)放對(duì)象包括房地產(chǎn)等行業(yè)，這在干擾貨幣政策的同時(shí)，也造成銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的積累。
同時(shí)，由于缺乏第三方托管等原因，造成理財(cái)資金的實(shí)際運(yùn)用不透明，部分資金有被濫用、甚至同客戶進(jìn)行對(duì)賭的可能。從前一段時(shí)間風(fēng)波不斷的外資銀行“投資者殺手”某產(chǎn)品來(lái)看，外資銀行有可能并沒(méi)有運(yùn)用客戶的資金在市場(chǎng)上進(jìn)行實(shí)際的投資，而是僅僅以市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)格為參照標(biāo)準(zhǔn)與客戶進(jìn)行對(duì)賭。這種交易不透明現(xiàn)象在五花八門的國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中也很可能存在。
從近幾年的投資風(fēng)格上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品有不斷走向激進(jìn)的趨勢(shì)。由于國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶，而更高的收益率無(wú)疑意味著銀行不得不采取更為激進(jìn)的投資策略。特別是今年以來(lái)，隨著大規(guī)模投資的開(kāi)展，部分銀行扎堆發(fā)行投資于大型項(xiàng)目的信托產(chǎn)品，而房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)的回暖也吸引理財(cái)資金的大量涌入，這都使得銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。這無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品和投資者出現(xiàn)錯(cuò)配現(xiàn)象，部分銀行將高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品銷售給風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的投資者，引發(fā)一些訴訟事件，影響了整個(gè)行業(yè)的形象。
因此，在此背景下，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)新的措施對(duì)于保護(hù)投資者利益，防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展具有十分重要的意義。當(dāng)然，新措施也可能對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)一定沖擊。特別是在當(dāng)前銀行利差縮小、利潤(rùn)下滑，急需發(fā)展中間業(yè)務(wù)來(lái)覆蓋缺口的時(shí)候，積極發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的意義更是不言而喻。監(jiān)管措施的趨于嚴(yán)格，在有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，也對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新以及銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度帶來(lái)一些影響。
應(yīng)該看到，目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)尚不明朗，銀行投資渠道比較有限，理財(cái)產(chǎn)品大部分集中在信托類等產(chǎn)品。但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，銀行給客戶的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率，以這種方式貸出資金和直接吸收存款進(jìn)行貸款相比，利潤(rùn)空間不大，加之今年取消了貸款規(guī)模的限制，原先利用理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避貸款規(guī)模控制的作用也無(wú)從發(fā)揮。因此，目前銀行微利開(kāi)辦業(yè)務(wù)，主要是為了搶占市場(chǎng)份額而不得不“賠本賺吆喝”。如果再將這些產(chǎn)品納入表內(nèi)核算、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，難免會(huì)進(jìn)一步壓縮銀行利潤(rùn)空間，挫傷發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)積極性。而禁止投資二級(jí)市場(chǎng)股票、基金、PE等規(guī)定則會(huì)進(jìn)一步收窄投資渠道，驅(qū)使銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
盡管新規(guī)定的出臺(tái)短期內(nèi)確實(shí)會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新以及理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展速度產(chǎn)生一定的影響，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這對(duì)銀行管理能力、資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求，對(duì)于市場(chǎng)的發(fā)展是有利的。因?yàn)槊つ康臉I(yè)務(wù)擴(kuò)張和金融剖新雖然可能帶來(lái)一時(shí)的繁榮，但是在監(jiān)管不足的情況下卻最終可能帶來(lái)災(zāi)難性的后果，這也是此次國(guó)際金融危機(jī)給我們的重要啟示。
我國(guó)大多數(shù)銀行理財(cái)客戶都是從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄客戶轉(zhuǎn)變而來(lái)的，在風(fēng)險(xiǎn)偏好上和直接投資資本市場(chǎng)的客戶不同，投資風(fēng)格較為保守，更看重資金的安全性。因此，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一方面應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)理財(cái)市場(chǎng)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，積極調(diào)整發(fā)展策略，讓理財(cái)產(chǎn)品定位回歸穩(wěn)健。另一方面要進(jìn)一步提高自身管理能力、資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，積極開(kāi)發(fā)更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。
“如果把一份理財(cái)規(guī)劃比作一支足球隊(duì)，那么保險(xiǎn)就是球隊(duì)守門員，需要與其他理財(cái)方式搭配，并發(fā)揮各自的長(zhǎng)處，才能保證理財(cái)規(guī)劃乃至家庭經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。”銀行在為客戶制定理財(cái)規(guī)劃時(shí)，保險(xiǎn)是必須包含的內(nèi)容，“它是整份理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，只有基礎(chǔ)扎實(shí)了，搭建在上面的規(guī)劃才不會(huì)因承受不了風(fēng)險(xiǎn)而坍塌。”
那么，如何發(fā)揮保險(xiǎn)的“守門員”功能？保險(xiǎn)規(guī)劃應(yīng)根據(jù)每個(gè)人的年齡、收入、身體狀況等設(shè)定。就工薪階層而言，每年的保險(xiǎn)支出以不超過(guò)年收入的20%為限，重點(diǎn)關(guān)注意外傷害險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等保障型險(xiǎn)種；如果還有余錢，可適當(dāng)購(gòu)買分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)及投連險(xiǎn)，在享有保障的基礎(chǔ)上兼顧投資。
一、購(gòu)買保險(xiǎn)首先考慮保障
目前，與其他理財(cái)方式相比，保險(xiǎn)的接受程度較低。“我們給客戶的理財(cái)規(guī)劃書里一般都有保險(xiǎn)內(nèi)容，但這一部分經(jīng)常會(huì)被客戶剔除。”這一方面與保險(xiǎn)收益率較低有關(guān)；另一方面，就傳統(tǒng)觀念而言，中國(guó)人忌諱提到“疾病”、“身故”等字眼，所以對(duì)保險(xiǎn)有些排斥。
就這一現(xiàn)象來(lái)看，保險(xiǎn)與其他理財(cái)產(chǎn)品各有所長(zhǎng)，比如基金強(qiáng)調(diào)收益，黃金、銀行理財(cái)側(cè)重穩(wěn)健，而保險(xiǎn)則重在保障，應(yīng)充分發(fā)揮它們各自的優(yōu)點(diǎn)，互補(bǔ)搭配，方能形成一份完整、科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃。“有的人一味地追求收益，把所有的錢放在股票、基金上，股市一旦走弱，就可能面臨巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn)；即便高收益得以實(shí)現(xiàn)，但沒(méi)有保險(xiǎn)保障，一旦遇上意外、疾病等，也無(wú)法坐享收益。”
專家也指出，購(gòu)買保險(xiǎn)，保障是首要追求；投資收益只是個(gè)別險(xiǎn)種的附加功能，不應(yīng)該成為購(gòu)買保險(xiǎn)的出發(fā)點(diǎn)。對(duì)工薪階層而言，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)支出有限，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注意外傷害險(xiǎn)、疾病醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等基礎(chǔ)險(xiǎn)種，以應(yīng)對(duì)意外、疾病、養(yǎng)老等每個(gè)人都可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
二、保障之余方可兼顧投資
保險(xiǎn)支出的合理范圍是年收入的20%，如果在構(gòu)筑基礎(chǔ)保障后還有余錢，可考慮分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等險(xiǎn)種，除了享受保障功能，還可以兼顧投資，抵御通貨膨脹。
目前在銀行渠道銷售的銀保產(chǎn)品主要就是投資型險(xiǎn)種。以分紅險(xiǎn)為例，其顯著特點(diǎn)是可以使保戶在獲得保障的同時(shí)保證本金的安全，并分享保險(xiǎn)公司的投資、運(yùn)營(yíng)和管理帶來(lái)的收益。其收益則體現(xiàn)為兩部分：一是保證收益，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品內(nèi)含有預(yù)定利率，目前市場(chǎng)上大部分分紅險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率為2.5％；二是浮動(dòng)收益，即紅利。因此，分紅保險(xiǎn)適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、有穩(wěn)健理財(cái)需求、希望以保障為主的投保人。
我們可以先給中產(chǎn)階段這類群體畫個(gè)像。作為中產(chǎn)階級(jí)，他們大多年收入較高，可投資資產(chǎn)也較多。他們有一定的專業(yè)知識(shí)和技能，喜歡追隨投資熱點(diǎn);但是他們金融投資方式普遍相對(duì)單一，或者工作繁忙無(wú)暇投資，把錢放在銀行里吃利息，難以抵消通脹帶來(lái)的損失。有些人會(huì)熱衷于將資金配置于房地產(chǎn)，而房地產(chǎn)投資，盡管從抵御通貨膨脹的角度說(shuō)是一種不錯(cuò)的選擇，但是它的變現(xiàn)能力十分差。
對(duì)于年收入在50萬(wàn)-100萬(wàn)元的中產(chǎn)階級(jí)家庭，我的建議是他們的家庭資產(chǎn)配置可以考慮分為兩個(gè)層次，首先是要滿足現(xiàn)階段的支出需求，說(shuō)白了就是要留夠一些儲(chǔ)備資金以供應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，一般來(lái)說(shuō)需要為家庭預(yù)留出3-6個(gè)月的日常生活費(fèi)用，并購(gòu)買一些保障類的保險(xiǎn)。其次是將家庭余下來(lái)的資金進(jìn)行投資，追求相對(duì)高的收益，在通脹壓力下確保資產(chǎn)的保值增值。
在風(fēng)險(xiǎn)保障配置方面，俗話講“貧窮和富有只是一場(chǎng)疾病的距離”，這句話對(duì)于那些忽視保障、在財(cái)務(wù)規(guī)劃中沒(méi)有做好合理完備“防御體系”的人來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的警示。除現(xiàn)有社保外，要盡快對(duì)家庭的其他成員特別是收入主要貢獻(xiàn)者，購(gòu)置較充足的保障性商業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)，例如必要的意外險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保障性保險(xiǎn)等等。
保障問(wèn)題解決后，就要注意投資了。投資需要根據(jù)自身家庭的狀況為整個(gè)家庭進(jìn)行規(guī)劃，比如需要通盤考慮自己的養(yǎng)老、孩子的教育，或是短期內(nèi)的購(gòu)房計(jì)劃等等。此外，還要結(jié)合家庭目前的儲(chǔ)蓄存款和未來(lái)的結(jié)余資金，考慮如何分階段地實(shí)現(xiàn)所有家庭規(guī)劃。畢竟中產(chǎn)階級(jí)大多處于職業(yè)生涯和理財(cái)需求的高峰期，這階段的理財(cái)成果將直接關(guān)系到未來(lái)家庭財(cái)務(wù)狀況。
需要注意的是，不少中產(chǎn)階級(jí)的資產(chǎn)和收入狀況優(yōu)良，自認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)承受力，但沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。然而，現(xiàn)在大家面對(duì)的是越來(lái)越復(fù)雜的市場(chǎng)，因此建議他們一定要量力而行，切勿孤注一擲，盡量避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的投資方式。
在具體的投資策略和風(fēng)格上，建議應(yīng)以長(zhǎng)線投資為主，并盡可能地去選擇一些穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。在注重安全性的前提下，可以對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行組合配置。再具體一點(diǎn)，投資的過(guò)程中要注意“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這是投資理財(cái)中一個(gè)重要的原理。投資組合意在尋求投資績(jī)效或安全，將各種不同性質(zhì)、種類的資產(chǎn)加以組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，如何配置則可依個(gè)人需求而定。把握好各類資產(chǎn)的配置比例，力求取得最佳組合效果，才是投資中的正道。
對(duì)于具有不同風(fēng)險(xiǎn)承受力和投資喜好的人，建議可關(guān)注四類理財(cái)品種：優(yōu)質(zhì)基金、投資性房產(chǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、實(shí)物黃金等。
對(duì)一般中產(chǎn)家庭，我更具體的建議是做穩(wěn)健型理財(cái)，例如拿出50%的資金穩(wěn)守+25%的資金穩(wěn)攻+25%的資金強(qiáng)攻，通過(guò)對(duì)投資份額的合理分配，起到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果。50%穩(wěn)守，可以儲(chǔ)蓄、買貨幣基金、短期理財(cái)產(chǎn)品或國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)的銀行定息類資產(chǎn);25%穩(wěn)攻，可以購(gòu)買一些低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益的理財(cái)產(chǎn)品，比如固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、債券型基金等穩(wěn)健型金融產(chǎn)品;最后的25%強(qiáng)攻，可以購(gòu)買一些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，比如股票、可轉(zhuǎn)債、指數(shù)型基金、股票型基金、QFII或QDII之類的。
不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里
先規(guī)劃，再投入
理財(cái)師建議，可先做一個(gè)年終獎(jiǎng)的分配方案。首先考慮必須交的，如孩子的學(xué)費(fèi)、房貸、車貸、信用卡欠款等；其次是必須要花的，如家庭的日常開(kāi)支，春節(jié)紅包、孝敬長(zhǎng)輩的禮物、外出旅游、置辦年貨等；最后才是要存攢的。
搭好“理財(cái)金字塔”
除去必要的開(kāi)支，年終獎(jiǎng)剩下的資金可以考慮搭建“理財(cái)金字塔”，將理財(cái)投資品種按風(fēng)險(xiǎn)從低到高排序。第一層是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益產(chǎn)品，就像房子的地基，包括債券、存款、保險(xiǎn)都屬于這一類；第二層是信托、基金和不動(dòng)產(chǎn)；第三層則是貴金屬和股票；最高一層，就是外匯和期貨了。
具體投資理財(cái)方案：
年終獎(jiǎng)1萬(wàn)元以內(nèi)：以儲(chǔ)蓄為主，適當(dāng)選擇基金配比和保險(xiǎn)
1萬(wàn)元以內(nèi)的年終獎(jiǎng)雖然不多，但也可以很好地被打理。專家建議，應(yīng)以儲(chǔ)蓄為主，也就是把錢存在銀行。雖然儲(chǔ)蓄是一個(gè)簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，但如何存錢也是一門學(xué)問(wèn)。目前，活期存款利率不變，仍為0.36%，而一年期存款利率達(dá)到了3.25%，半年期存款和3個(gè)月定期存款的利率也分別達(dá)到了3.05%和2.85%。一年期定期存款、半年期存款、3個(gè)月定期存款和活期存款的利率差距明顯。如果這部分錢有多種用途，也可采取分散儲(chǔ)蓄的方法進(jìn)行存款，如將這部分錢分成三個(gè)部分，分別存3個(gè)月、半年和一年，這樣，資金既能獲得較高流動(dòng)性，又能獲得相對(duì)較高的利息。
基金定投是一種比較好的低風(fēng)險(xiǎn)投資方式。投資者可以咨詢理財(cái)師，用小額的資金，以定投方式做個(gè)未來(lái)一年的投資組合，這樣既可以更好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)，又能夠保證預(yù)期的收益。基金配置比例建議均衡合理，如股票型基金占總投資額的20%，債券型基金可占到總投資額的50%，再拿出10%選擇其他類型基金如貨幣型等。
除此之外，也可適當(dāng)購(gòu)買一些負(fù)擔(dān)適中的保險(xiǎn)產(chǎn)品，特別是兼保本息和分紅功能的險(xiǎn)種，以此來(lái)分擔(dān)生活中的風(fēng)險(xiǎn)。
年終獎(jiǎng)1萬(wàn)元～ 5萬(wàn)元：保本基金，黃金
如果年終獎(jiǎng)在1萬(wàn)元以上、5萬(wàn)元以內(nèi)，投資就有更大的空間。除了存定期、基金和保險(xiǎn)，也可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較小、流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品。如購(gòu)買債券基金、投資紙黃金、買實(shí)物金等。
春節(jié)將至，用年終獎(jiǎng)錢買實(shí)物金，不管是用來(lái)投資或者當(dāng)作禮物送人，都是不錯(cuò)的方式。在通貨膨脹的大背景下，黃金的行情長(zhǎng)期來(lái)看是向上的，投資黃金可起到保值、增值的作用。
目前，各大銀行都推出了實(shí)物金條，從幾克到上百克，數(shù)額不等。實(shí)物黃金的價(jià)格在每克400多元，購(gòu)買50克僅需要2萬(wàn)多元，對(duì)于拿這個(gè)范圍年終獎(jiǎng)的人，是很合適的投資之選。業(yè)內(nèi)人士對(duì)于黃金價(jià)格今年的走勢(shì)充滿信心。多數(shù)分析師表示，歐洲債務(wù)危機(jī)和美國(guó)的量化寬松貨幣政策可能成為金價(jià)上升的強(qiáng)力支撐。
此外，還可以拿出一部分資金用于購(gòu)買保本基金。所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個(gè)保本周期內(nèi) （一般是3年），投資者可以拿回原始投入本金，但如果提前贖回則不享受優(yōu)待。這類基金對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱的投資者，特別在目前股市走勢(shì)不確定的情形下，是一個(gè)很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢(shì)。
年終獎(jiǎng)5萬(wàn)元～ 10萬(wàn)元：中短期理財(cái)產(chǎn)品
如果年終獎(jiǎng)在5萬(wàn)元以上，可考慮銀行理財(cái)產(chǎn)品。如中短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性較好，到期資金即可以回籠，獎(jiǎng)金在此期間可以獲得比活期存款高出不少的收益率。
專家表示，對(duì)于短期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，安全、穩(wěn)健是比較重要的，一般收入水平不高、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較有限的家庭，不適宜將資金投向股票、外匯等風(fēng)險(xiǎn)較高產(chǎn)品，比較適合的是銀行短期固定收益理財(cái)產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，這種產(chǎn)品投資的是銀行間市場(chǎng)、債券市場(chǎng)或票據(jù)市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，安全可靠而且很多時(shí)候收益甚至能超過(guò)一年期定期存款。在銀行理財(cái)市場(chǎng)上，債券類的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益基本都在5%以上，而且這類產(chǎn)品相對(duì)穩(wěn)健。
另外，可以拿出部分資金考慮購(gòu)買分紅險(xiǎn)，選擇期繳每年會(huì)拿到一些分紅，等期限到了，還可以拿到最終的分紅。購(gòu)買分紅險(xiǎn)的好處是，在保單有效期內(nèi)出現(xiàn)意外，還能獲得保額2-3倍的保障。
年終獎(jiǎng)10萬(wàn)元以上：還房貸及組合投資
“提前還貸”也是年終獎(jiǎng)的一個(gè)理財(cái)方式？很多人可能都不會(huì)這樣想。不過(guò)理財(cái)專家認(rèn)為，購(gòu)房者拿到年終獎(jiǎng)，可以考慮提前償還部分住房貸款，當(dāng)然一定要講究策略。
從現(xiàn)有的五年期商業(yè)銀行貸款利率和公積金貸款利率來(lái)看，要想在資金有保障的情況下獲取5%以上的投資收益率，還是比較難的。因此，對(duì)于保守型投資者而言，可考慮提前還貸。
當(dāng)然，對(duì)于進(jìn)取型投資者而言，高通脹往往意味著更好的投資機(jī)會(huì)，如果將用于提前還貸的資金投資到其他領(lǐng)域，比如證券市場(chǎng)或者其他實(shí)業(yè)中，只要收益率超過(guò)貸款利率，對(duì)個(gè)人而言，完全可以獲得比提前還貸更高的收益。
買一件值得保存的收藏品也是個(gè)不錯(cuò)的選擇。由于物以稀為貴，近些年收藏市場(chǎng)可謂大牛市， 很多人的投資理念改變了。股票老跌，房子限購(gòu)，而且房?jī)r(jià)也漲得差不多了，于是一些人的視線轉(zhuǎn)移到了玉石、古玩上。由于是不可再生資源，玉石、古玩都沒(méi)有明確的定價(jià)，這就為一些人快速獲利提供了機(jī)會(huì)，只要買入藏品沒(méi)有走眼，通脹加上炒作，每年有可能有20%、30%的收益，一些精品玉石、古玩甚至能創(chuàng)出幾年能翻幾百倍的神話。當(dāng)然，也可以購(gòu)買一些門檻較低的藏品，如郵票也有著良好的升值潛力。
為客戶服務(wù)的時(shí)候會(huì)為他分析諸多有利或不利的因素，告訴他們，回避不是辦法，既不要放棄長(zhǎng)期盈利機(jī)會(huì)，又要規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)趫?jiān)持進(jìn)行組合投資的時(shí)候適時(shí)根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況調(diào)整投資策略是非常有必要的。
W=《環(huán)球生活》
LJY= 李金洋LJ=劉敬
W：建行財(cái)富管理中心主要做什么？
LJY： 我們的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象是會(huì)員客戶，個(gè)人資產(chǎn)在300萬(wàn)元以上的高端人士。在目前的市場(chǎng)上，我們有能力針對(duì)各個(gè)層次的理財(cái)客戶，為他們制定理財(cái)方案。但我們更注重為高端人士進(jìn)行個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)，財(cái)富管理服務(wù)也相當(dāng)于未來(lái)私人銀行的一個(gè)雛形。
W：現(xiàn)在市場(chǎng)這么不景氣，還需要理財(cái)師的幫助嗎？
LJY：當(dāng)然，專業(yè)智慧與客戶的需求相結(jié)合，可以更好地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。在去年行情一片大好的時(shí)候，我們每一個(gè)階層的人士，可能都覺(jué)得：不需要專業(yè)理財(cái)師的建議，自己隨意買股票買基金都能賺錢。而當(dāng)今年金融危機(jī)到來(lái)的時(shí)候，我們的理財(cái)整合就會(huì)有很大的分化，有些客戶，特別是高端客戶，在專業(yè)理財(cái)師的幫助下，相對(duì)來(lái)說(shuō)，他們對(duì)市場(chǎng)變化的敏銳度會(huì)高一些，投資的方法和技術(shù)可能比一般的客戶要更為合理和科學(xué)，他們所遇到的損失比例也會(huì)少一點(diǎn)。如果客戶在市場(chǎng)上一味的選擇“隨波逐流”，今年就會(huì)非常痛苦。因此，在這種情況下，就完全有必要把財(cái)富管理工作交給更高端的專業(yè)理財(cái)師來(lái)完成。
W：高端客戶服務(wù)這一塊，你們是如何操作的？
LJY：在高端客戶里面，個(gè)性化的差異會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。比如有些客戶屬于高風(fēng)險(xiǎn)偏好的，比較激進(jìn)，有些又屬于穩(wěn)健型的。針對(duì)不同的客戶類型，我們會(huì)制定不同的理財(cái)方案。具體來(lái)說(shuō)，給每一位客戶做方案之前，我們都會(huì)對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)：你是穩(wěn)健型，還是激進(jìn)型？隨后，我們會(huì)有一位理財(cái)師專門為你服務(wù)，根據(jù)你收益的需求、風(fēng)險(xiǎn)的承受，綜合為你做一個(gè)評(píng)估，拿一個(gè)具體方案。
此外，除了專門的客戶經(jīng)理為每一位客戶進(jìn)行服務(wù)之外，還有一個(gè)私人理財(cái)團(tuán)隊(duì)為你出謀劃策，也就是一個(gè)再權(quán)衡的過(guò)程，最后的方案才會(huì)交到客戶手中。在理財(cái)團(tuán)隊(duì)中，每個(gè)人都是術(shù)業(yè)有專攻，有的人擅長(zhǎng)基金、房地產(chǎn)，有的人可能擅長(zhǎng)黃金、股票，因?yàn)榭蛻舻男枨笫嵌鄻踊蛡€(gè)性化的，所以我們團(tuán)隊(duì)會(huì)發(fā)揮每個(gè)人的所長(zhǎng)為客戶打造一個(gè)比較完美的理財(cái)方案。
W：最近，高端客戶主要關(guān)心些什么？
LJY：近段時(shí)間，面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)，大多數(shù)的客戶把對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注擺在了第一位，其實(shí)本質(zhì)上也是關(guān)注自己資產(chǎn)的收益情況，這很正常。因此我們?cè)跒榭蛻舴?wù)的時(shí)候會(huì)為他分析諸多有利或不利的因素，告訴他們，回避不是辦法，既不要放棄長(zhǎng)期盈利機(jī)會(huì)，又要規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)趫?jiān)持進(jìn)行組合投資的時(shí)候適時(shí)根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況調(diào)整投資策略是非常有必要的。客戶通過(guò)和我們的交流，懸著的心能夠平和下來(lái)，能夠正確的對(duì)待現(xiàn)在所處的這樣一個(gè)市場(chǎng)環(huán)境。在現(xiàn)階段，為客戶答疑解惑和及時(shí)根據(jù)現(xiàn)狀做好理財(cái)規(guī)劃的調(diào)整是我們工作的重點(diǎn)。
W：時(shí)下關(guān)注度最高話題無(wú)疑是全球金融危機(jī)，非常時(shí)期，哪些理財(cái)產(chǎn)品值得關(guān)注？
LJ： 隨著股市融資功能的弱化，國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)采取發(fā)債的方式解決融資需求，優(yōu)質(zhì)的公司債和企業(yè)債市場(chǎng)供應(yīng)量會(huì)加大，債券市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)。
比如債券型基金和建行的“利得盈”債券型的理財(cái)產(chǎn)品。具體來(lái)看，作為家庭投資組合中低風(fēng)險(xiǎn)部分的配置，對(duì)于準(zhǔn)備購(gòu)房期間以及經(jīng)營(yíng)性資金閑置期的理財(cái)都不失為理想的選擇，偏重于短期的配置比較適合“利得盈”債券型理財(cái)產(chǎn)品。因?yàn)槠渲饕顿Y于國(guó)債、央行票據(jù)，銀行間債券等非信用債，本金保障安全性高，期限短便于靈活調(diào)整，收益遠(yuǎn)高于銀行同期存款。那么，對(duì)于可投資1年以上的中期投資建議選擇債券基金，相對(duì)于銀行的債券理財(cái)產(chǎn)品，它的流動(dòng)性更好，投資范圍涵蓋信用債、權(quán)證等更為寬泛，可投資市場(chǎng)更多，收益更高，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)高一些。
編者按：近來(lái)，銀行跨年理財(cái)產(chǎn)品扎堆發(fā)行，收益率也比月初升高，吸引了不少朋友的目光。然而，當(dāng)你購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、第一次看到理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，你可能會(huì)比較收益率，這個(gè)收益率代表什么？到底怎么計(jì)算？是否值得購(gòu)買呢？ 在這里我們請(qǐng)業(yè)內(nèi)人士來(lái)回答，希望對(duì)您有所幫助。
“預(yù)期收益率”，這個(gè)恐怕是被誤解最多的概念。很多的投資者認(rèn)為，預(yù)期收益率就是“正常情況下（不發(fā)生違約或其他重大風(fēng)險(xiǎn)事件）我應(yīng)該得到的固定的回報(bào)”。其實(shí)，這樣理解是有偏差的。預(yù)期收益率確實(shí)反映的是一種“大致情況”，但這個(gè)大致情況并不一定是指最有可能的情況。所以，當(dāng)進(jìn)行一項(xiàng)充滿不確定性因素的投資時(shí)，僅僅關(guān)注所謂的“預(yù)期收益率”是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，對(duì)于資金的用途、相應(yīng)的風(fēng)控方式以及收益的分配方式輔以相應(yīng)的分析是很有必要的。
預(yù)期收益率到底應(yīng)該怎么計(jì)算呢？按照統(tǒng)一的要求，公布的收益率均為預(yù)期的年化收益率。在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，特別要留意三個(gè)內(nèi)容，即購(gòu)買起點(diǎn)、預(yù)期年化收益率、產(chǎn)品期限。認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)即購(gòu)買該產(chǎn)品最低要用多少錢。預(yù)期年化收益率，即產(chǎn)品到達(dá)兌現(xiàn)期限時(shí)的收益如何。產(chǎn)品期限，即該產(chǎn)品從成立日到兌現(xiàn)收益中間經(jīng)歷的時(shí)間。
以某銀行發(fā)售的108天理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率4.2%為例。如果一名投資者投入10萬(wàn)元購(gòu)買，產(chǎn)品到期，那么該投資者獲得的收益為10萬(wàn)×4.2%×108天/365天=1242.74元。
有朋友問(wèn)：當(dāng)前各家銀行推出的短期理財(cái)產(chǎn)品，年化收益在4.5%～5.2%，這種理財(cái)產(chǎn)品是否值得購(gòu)買？目前，受股市、樓市投資前景不明朗等因素影響，資金市場(chǎng)還存在許多不確定性。對(duì)于穩(wěn)健型客戶而言，短期理財(cái)還是當(dāng)下最合適的理財(cái)方式。短期理財(cái)由于時(shí)間短，投資標(biāo)的相對(duì)信用度較好，所以從投資風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)考慮，極大地減少了投資者的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，所以這對(duì)于穩(wěn)健投資的客戶來(lái)講，無(wú)疑是一項(xiàng)很好的投資選擇；從時(shí)間搭配角度來(lái)說(shuō)，銀行短期理財(cái)無(wú)須耽誤投資者更多時(shí)間，到期即可看到本金及收益。
建議客戶選擇期限在3個(gè)月或者6個(gè)月左右的短期理財(cái)產(chǎn)品，一來(lái)可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和投資機(jī)會(huì)，將持有的資產(chǎn)進(jìn)行靈活轉(zhuǎn)換；二來(lái)作為資金流動(dòng)性較好的搭配方式，短期類理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑是靈活的選擇。
（交通銀行江西省分行南昌撫河支行 師敏 郵編：330009）
疑問(wèn):信貸類理財(cái)產(chǎn)品虎年將風(fēng)光不再?
普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示,2010年第一周,信貸類理財(cái)新品的發(fā)行數(shù)量明顯減少。7天內(nèi),全國(guó)22家銀行發(fā)行的89款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中,銀行信貸類理財(cái)新品數(shù)量?jī)H12款,約占13.48%。對(duì)比2009年信貸類理財(cái)產(chǎn)品的輝煌,今年的此類產(chǎn)品顯得極為落寞。
對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為,銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》,第五條中的“銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)”條款,正是導(dǎo)致信貸類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量減少的罪魁禍?zhǔn)住＿@將會(huì)大大影響銀行全年發(fā)行此類產(chǎn)品的數(shù)量,甚至有可能導(dǎo)致這類產(chǎn)品在市場(chǎng)上消失。
“2009年跟風(fēng)投資的信貸類理財(cái)產(chǎn)品,到期的收益大多在年前已結(jié)算。而今年面臨該類產(chǎn)品數(shù)量減少的情況,如何布局信貸類理財(cái)產(chǎn)品的投資?是繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)投資,還是改投其他理財(cái)產(chǎn)品?”、“2010年信貸類理財(cái)產(chǎn)品會(huì)不會(huì)真的被叫‘停’?”類似想法,成了不少信貸類理財(cái)產(chǎn)品簇?fù)韨冃闹械囊蓡?wèn)。
預(yù)測(cè):質(zhì)優(yōu)高收益信貸類理財(cái)產(chǎn)品將被留下
從2009年預(yù)期和實(shí)際收益來(lái)看,并對(duì)比銀行一年定期存款2.25%的利率,信貸類理財(cái)產(chǎn)品能為理財(cái)投資者帶來(lái)穩(wěn)健且高于存款的收益。截至目前,此類產(chǎn)品尚未出現(xiàn)零或負(fù)收益的情況。
對(duì)于2010年信貸類理財(cái)產(chǎn)品走向,有專家認(rèn)為,再過(guò)一段時(shí)間,銀行發(fā)行的信貸類理財(cái)產(chǎn)品會(huì)漸漸增多。
2010年剛過(guò)去兩個(gè)月,目前還無(wú)法判斷今年信貸類理財(cái)產(chǎn)品的走勢(shì)。據(jù)專家分析,銀行發(fā)行的信貸類理財(cái)產(chǎn)品受制于銀行自身的信貸規(guī)模。春節(jié)前,銀行大量發(fā)行此類產(chǎn)品,有吸收閑散資金的意圖。節(jié)后銀行會(huì)減小信貸規(guī)模,合理控制信用額度,發(fā)行的信貸類理財(cái)產(chǎn)品就有所減少。但根據(jù)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)情況和國(guó)家政策,估計(jì)今年的信貸類理財(cái)產(chǎn)品不會(huì)太少。
“信貸類理財(cái)產(chǎn)品,叫‘停’是不至于的。”中國(guó)工商銀行某金融理財(cái)師也認(rèn)為,銀監(jiān)會(huì)的通知,主要目的是促使銀行加強(qiáng)信貸類理財(cái)產(chǎn)品的管理,這必然會(huì)影響此類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量,低品質(zhì)、低收益的產(chǎn)品將被淘汰,質(zhì)優(yōu)、高收益的將被留下。
建議:最好以一年內(nèi)的短期投資為主
雖然信貸類的各種產(chǎn)品具體收益不同,但一般情況下,半年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均水平約為2%;一年期產(chǎn)品的收益率在4%左右;時(shí)間更長(zhǎng)的此類產(chǎn)品,收益率更高,如:民生銀行2009年的“非凡理財(cái)人民幣T210期”產(chǎn)品,扣除銷售費(fèi)和銀行管理費(fèi)后,曾取得了9.5%的高收益率。
不少分析人士均認(rèn)為,今年信貸類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量減少,收益率反而看高。隨著央行銀根的收緊,加息的呼聲越來(lái)越高,2010年信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益水平有望進(jìn)一步走高。這種利好的看法,讓眾多觀望今年信貸理財(cái)產(chǎn)品的投資者們更加矛盾。
對(duì)于2010年,信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率能否進(jìn)一步走高,理財(cái)師出現(xiàn)了兩種意見(jiàn),但均認(rèn)為,“信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益根據(jù)利率決定”。利率增長(zhǎng)的話,銀行放貸所收的利息也將增加,那么銀行回饋給理財(cái)客戶的收益也會(huì)增長(zhǎng);如利率還是維持現(xiàn)狀,那么信貸類理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益也將不會(huì)有大的波動(dòng)。
許多金融專家看好今年利率上調(diào),如果加息,此類產(chǎn)品的收益率也將看漲,所以,看好這類產(chǎn)品的收益率調(diào)高。分析師建議,若今年收益率逐步走高,長(zhǎng)期投資會(huì)損失機(jī)會(huì)成本。近期信貸類理財(cái)產(chǎn)品投資,最好以一年內(nèi)短期投資為主。
產(chǎn)品:根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇
盡管信貸類理財(cái)產(chǎn)品收益相對(duì)穩(wěn)定,適合穩(wěn)健型、承受風(fēng)險(xiǎn)能力小的投資者,但是在選擇銀行的相關(guān)產(chǎn)品時(shí),要根據(jù)投資者資金安排時(shí)間的長(zhǎng)短、配合資金的流動(dòng)性、金額等因素來(lái)選擇最合適自身的產(chǎn)品。所以,購(gòu)買前,投資者一定要仔細(xì)閱讀說(shuō)明書。
首先,查看產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。投資者在購(gòu)買產(chǎn)品之前,銀行會(huì)對(duì)其資產(chǎn)和收入情況,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)測(cè)。再者,信托類理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書上也有產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。一般情況下,產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分為1、2、3級(jí)。其中1級(jí)風(fēng)險(xiǎn)最小,預(yù)期收益也相對(duì)最低;3級(jí)風(fēng)險(xiǎn)最高,收益率也最高。若投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)測(cè)結(jié)果為進(jìn)取型,可購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)為保守型、穩(wěn)健型和進(jìn)取型的產(chǎn)品。若自身的等級(jí)為保守型,就不能買進(jìn)取型的產(chǎn)品。考慮投資者的承受能力,為降低風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)可以向下,但不可以向上。
其次,考察信貸資金的流向。銀行的信貸資金可以借給政府用于地區(qū)的公共基礎(chǔ)建設(shè)。也可以借給企業(yè)用于投資。資金的借貸方實(shí)力越雄厚,銀行承擔(dān)的借貸風(fēng)險(xiǎn)也越小,嫁接給投資者的風(fēng)險(xiǎn)也越小。此外,投資者還可留意,信貸項(xiàng)目是否有銀行的財(cái)政擔(dān)保,有擔(dān)保的項(xiàng)目,安全性越高。
再次,要認(rèn)真閱讀風(fēng)險(xiǎn)提示。合同書中的風(fēng)險(xiǎn)提示包含投資者最為關(guān)注的預(yù)期收益率和時(shí)間流動(dòng)性。預(yù)期收益率關(guān)乎投資者的最終收益,一定不能遺漏。
1982年出生的柳先生在職場(chǎng)打拼了已有8年，“小時(shí)候該讀書的時(shí)候不用功，倒是現(xiàn)在重新捧起書本念起了大學(xué)”。中專畢業(yè)后，柳先生從銀行最基礎(chǔ)的工作做起，一做就是8年，靠著自己的努力，他現(xiàn)在已經(jīng)是部門中的骨干了，業(yè)務(wù)能力得到認(rèn)可。“如果有個(gè)更像樣一點(diǎn)的文憑，那就更好了。”所以，他在工作之余不忘為自己“充電”。
挑起家庭經(jīng)濟(jì)大梁
月收入10000元的柳先生已經(jīng)成了家庭的經(jīng)濟(jì)支柱。55歲的父親從去年開(kāi)始在家休養(yǎng)，由于未達(dá)到60歲的退休年齡，目前沒(méi)什么收入來(lái)源，53歲的母親已經(jīng)退休，每月可以拿到1700元退休工資，一套上海老式私房出租可得每月600元。
一家三口在生活花銷方面比較節(jié)省，伙食費(fèi)、水電煤等基本花銷2000元，柳先生個(gè)人的娛樂(lè)、置衣、交通等費(fèi)用2000元，此外，預(yù)留的每月醫(yī)療費(fèi)用及平攤的年度體檢費(fèi)用共約500元。考慮到父母年齡的增大，這筆費(fèi)用可能會(huì)逐步增加。
“由于我所負(fù)責(zé)的工作與市場(chǎng)情況密切相關(guān)，年終獎(jiǎng)金的多少就與業(yè)務(wù)掛鉤了。”據(jù)柳先生介紹，除了較為固定的2萬(wàn)元年終獎(jiǎng)金外，他另有一部分獎(jiǎng)金與績(jī)效有關(guān)，可能在O～5萬(wàn)元不等，考慮到今年的特殊情況，他并不十分樂(lè)觀。
存款占金融資產(chǎn)比例高
柳先生家的現(xiàn)金及活存有20萬(wàn)元，定期存款有40萬(wàn)元，“這些存款是父母和我陸陸續(xù)續(xù)積攢下來(lái)的，如果除去2萬(wàn)元左右的現(xiàn)金，再按照每年2％的利率計(jì)算，大概每年的利息是11000元左右吧”。
如果年終獎(jiǎng)金不足以應(yīng)付2000元的保費(fèi)及家庭旅行花銷(1萬(wàn)～2萬(wàn)元)，那么柳先生就會(huì)從利息中提出一部分。在大學(xué)學(xué)費(fèi)方面，由于柳先生選擇了自考自學(xué)的方式，一年的花費(fèi)不到1000元。這樣算來(lái)，柳先生家庭年度結(jié)余約有8000～68000元。
柳先生在股票和基金上也有投資，由于2008年市場(chǎng)行情不好，他原本13萬(wàn)元的股票市值縮水至7萬(wàn)元，10萬(wàn)元的基金還剩4萬(wàn)元。“都說(shuō)年輕可以冒大一些的風(fēng)險(xiǎn)，我可不敢，接下來(lái)的3～5年內(nèi)可能需要為結(jié)婚、購(gòu)房等儲(chǔ)備較多資金，所以我還是愿意選擇穩(wěn)健、保守些的投資方式。”柳先生想聽(tīng)聽(tīng)理財(cái)師的建議，尋找合適的投資途徑。
“那套用于出租的私房大概市值45萬(wàn)元，雖然房子很老但一直沒(méi)有出售，主要是考慮到可能會(huì)被動(dòng)遷，那樣出售就不劃算了。”現(xiàn)在柳先生和父母同住的上海市楊浦區(qū)兩居室有100平方米，市值約170萬(wàn)元此外，母親曾在1993年得到單位的福利分房一套，同樣位于楊浦區(qū)，40平方米外加陽(yáng)臺(tái)共50平方米的屋子市值在50萬(wàn)元左右。這樣算下來(lái)，柳先生一家的三套房產(chǎn)市值共265萬(wàn)元。
期待完善保險(xiǎn)保障
目前每年2000元的保費(fèi)用于柳先生和父親的壽險(xiǎn)保障，每人各1000元。這款5年前購(gòu)買的產(chǎn)品保障期為20年，“保額可能是10萬(wàn)元，20年到期，最后可以返還”。柳先生對(duì)這份保單的保障記的并不確切。
如今，柳先生很想為年過(guò)半百的父母投保健康類的商業(yè)保險(xiǎn)。“我也知道現(xiàn)在投保有些‘晚’，很多產(chǎn)品都設(shè)了投保年齡限制，即使可以投保費(fèi)率也會(huì)較高，如果沒(méi)有合適的產(chǎn)品，是不是可以有別的途徑預(yù)留一筆養(yǎng)老儲(chǔ)備金呢?”柳先生希望理財(cái)師出出主意。
當(dāng)然，柳先生還有其他的理財(cái)目標(biāo)。例如，為將來(lái)結(jié)婚、育兒做準(zhǔn)備，盡量在不賣掉父母房產(chǎn)的情況下，再購(gòu)入一套100平方米的房產(chǎn)，盡量在楊浦區(qū)中選擇，方便照顧父母；在父母70歲之前，每年保證兩次出游，花費(fèi)能夠保持現(xiàn)在的水平。當(dāng)然，這些都是在選擇合適的投資方式基礎(chǔ)上的，柳先生希望通過(guò)投資使自己的收入穩(wěn)步增值。
資產(chǎn)配置分析與理財(cái)建議
胡立力
一、家庭資產(chǎn)狀況分析
柳先生目前處在家庭形成期，財(cái)富的積累階段，在這一時(shí)期內(nèi)，柳先生將考慮置業(yè)成家；理財(cái)方面需要量入節(jié)出，積累資產(chǎn)；生活開(kāi)支將會(huì)主要集中在購(gòu)房支出、結(jié)婚支出、保險(xiǎn)安排、養(yǎng)老安排等。首先，看一下柳先生家庭量化指標(biāo)：
柳先生家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，主要有以下特點(diǎn)：
家庭流動(dòng)資金過(guò)多。柳先生家庭有20萬(wàn)元的活期及現(xiàn)金，緊急預(yù)備金倍數(shù)在44，流動(dòng)資金過(guò)多，資產(chǎn)投資回報(bào)率會(huì)下降。
缺少穩(wěn)健的投資工具。柳先生的總資產(chǎn)336萬(wàn)元，無(wú)負(fù)債，無(wú)還款壓力。家庭的凈儲(chǔ)蓄率65％，結(jié)余較為合理，固定資產(chǎn)比率79％，資產(chǎn)集中在房產(chǎn)上，使家庭金融資產(chǎn)增長(zhǎng)的比率偏低。家庭資產(chǎn)的平均報(bào)酬率在1.5％，金融資產(chǎn)主要為存款、基金和股票，基金和股票投資過(guò)于積極，目前金融資產(chǎn)投資的回報(bào)偏低，沒(méi)有合理安排投資，缺少穩(wěn)健增長(zhǎng)的投資工具。
家庭風(fēng)險(xiǎn)保障不足。柳先生家庭保險(xiǎn)費(fèi)年度總支出為2000元，年保障支出占家庭年總收入的1％，比例偏低，保障安排需加強(qiáng)。
二、資產(chǎn)配置相關(guān)建議
柳先生提出的生活安排主要有以下的目標(biāo)：1、通過(guò)合理投資使資產(chǎn)增值；2、為父母預(yù)留養(yǎng)老金；3、在不改變目前房產(chǎn)情況下，購(gòu)買100平方米的房產(chǎn)。
根據(jù)柳先生目前的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，有以下資產(chǎn)配置建議：
柳先生目前的備用資金過(guò)于充足，可將部分活期及現(xiàn)金、定期存款用于收益率更高的金融投資，增加一部分投資收益。
柳先生希望為父母投保商業(yè)保險(xiǎn)，以預(yù)留養(yǎng)老金，但是一般來(lái)說(shuō)老年人年紀(jì)較大，各方面的風(fēng)險(xiǎn)都比較高，所以適合這個(gè)年齡段的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如重大疾病險(xiǎn)的保費(fèi)是相當(dāng)高了，投保并不合算，可以考慮一些消費(fèi)型的老年意外險(xiǎn)為主，但是這時(shí)購(gòu)買保險(xiǎn)不應(yīng)出于預(yù)留養(yǎng)老金的原因。
柳先生計(jì)劃在楊浦區(qū)購(gòu)房，從目前的房產(chǎn)市場(chǎng)情況看，房?jī)r(jià)將在200萬(wàn)元左右，如不改變現(xiàn)有房產(chǎn)情況，目前有約71萬(wàn)元的金融資產(chǎn)，其中包括了父母的養(yǎng)老金在內(nèi)，如果動(dòng)用該筆資金作為首付款購(gòu)房，柳先生籌備父母的養(yǎng)老金、本人的房產(chǎn)裝修費(fèi)用、結(jié)婚費(fèi)用、以及房貸還款，將會(huì)有很大的資金壓力。建議柳先生目前將自有的另一套空閑房屋也出租，增加租金回報(bào)，如暫不急需要購(gòu)房，則不出售房產(chǎn)，等待老式私房拆遷獲得動(dòng)遷款，再適時(shí)購(gòu)房；如急需購(gòu)房，需要出售一套房產(chǎn)，以增加資金，緩解財(cái)務(wù)壓力。
三、具體投資建議
應(yīng)急金投資分配。考慮到父母年齡較大，將現(xiàn)有現(xiàn)金和活期，預(yù)留多于6個(gè)月生活支出的資金作為應(yīng)急金，4萬(wàn)元以活期存款存放，以滿足對(duì)備用金的需要。另外，柳先生可以申請(qǐng)一張信用卡，一方面可以利用財(cái)務(wù)杠桿，另一方面可
以提高短期流動(dòng)資金的使用效率。
多元化投資。多樣化投資可分散理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能獲得來(lái)自于不同投資領(lǐng)域的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。建議柳先生將到期的定期存款，以及預(yù)留應(yīng)急金后的活期和現(xiàn)金，選擇其他形式的投資，如基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品投資。這些投資操作簡(jiǎn)單并且穩(wěn)健，適合工作繁忙且需要穩(wěn)健回報(bào)的投資者。建議柳先生可選擇基金投資，主要選擇開(kāi)放式基金。基金投資策略方面，建議考慮選擇3～4只開(kāi)放式基金投資，目前選擇債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金為主，構(gòu)建基金組合，在目前的市場(chǎng)情況下，要減少股票型、指數(shù)型基金的比例，增加債券基金比例，債券基金比例在70％左右，其余基金比例在30％。也可以選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，目前可選擇債券和票據(jù)類的銀行理財(cái)產(chǎn)品，期限較短，收益穩(wěn)健。每個(gè)月收入結(jié)余，可以按照比例投資債券型基金、混合型基金和貨幣市場(chǎng)基金。以后根據(jù)市場(chǎng)情況，可以調(diào)整投資項(xiàng)目的比例。通過(guò)這種投資方式，幫助柳先生積累父母的養(yǎng)老金，并達(dá)到財(cái)富穩(wěn)健增值的目標(biāo)。
完善家庭保險(xiǎn)。柳先生父母因?yàn)槟挲g偏大，所以不適合購(gòu)買太多的商業(yè)保險(xiǎn)，可以購(gòu)買適合老年人的意外保險(xiǎn)等作為附加的保障。柳先生作為家庭主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源者，建議投保一定金額的兩全壽險(xiǎn)，保險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄性質(zhì)一定程度上為將來(lái)的養(yǎng)老金提供來(lái)源，同時(shí)也為家庭提供保障。附加住院醫(yī)療保險(xiǎn)和人身意外保險(xiǎn)，可以通過(guò)較低的保費(fèi)獲得較高的保障，另外可以再購(gòu)買一份重大疾病保險(xiǎn)，做到全面保障。全年的保險(xiǎn)費(fèi)用控制在1萬(wàn)～2萬(wàn)元，在考慮支出的前提下，保額是年凈收入的10倍最佳。
以上配置合適合柳先生近期生活情況，隨著市場(chǎng)情況和家庭情況的變化，柳先生需要適時(shí)調(diào)整理財(cái)目標(biāo)和資產(chǎn)配置。
保險(xiǎn)建議
王成勇
現(xiàn)代人有三大財(cái)務(wù)安全關(guān)注點(diǎn)：一是我們活得“太久”，要想擁有老有所尊的生活品質(zhì)；二是我們不幸走得“太早”，需要我們照顧的家人可能會(huì)因此失去了生活保障；三是我們?nèi)松猛局幸坏┏霈F(xiàn)突發(fā)的波折，便會(huì)急需使用大量現(xiàn)金，繼而產(chǎn)生財(cái)務(wù)方面的危機(jī)。特別是在目前全球金融風(fēng)暴影響下，我們的財(cái)務(wù)安全防范意識(shí)更需要加強(qiáng)。
從財(cái)務(wù)安全的角度來(lái)看，我們每一個(gè)人在人生的各個(gè)階段必須為自己做好“風(fēng)險(xiǎn)保障”，讓保險(xiǎn)這個(gè)金融工具保障我們精彩人生各個(gè)階段的財(cái)務(wù)安全。
根據(jù)柳先生提供的資料，通過(guò)海康保險(xiǎn)的“家庭財(cái)務(wù)安全分析”系統(tǒng)，可給出以下建議：
第一步：家庭經(jīng)濟(jì)支柱的保障
柳先生經(jīng)歷了8年的職場(chǎng)打拼，此時(shí)事業(yè)小成，經(jīng)濟(jì)條件和各項(xiàng)觀念成熟，這時(shí)他的保險(xiǎn)設(shè)計(jì)原則應(yīng)以長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃為主。由于柳先生的生活費(fèi)用支出尚未達(dá)到最高峰，可選擇保障型產(chǎn)品，如人壽保險(xiǎn)和重大疾病保險(xiǎn)。同時(shí)附加一定的意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)也是必不可少的，一般來(lái)說(shuō)單位投保的社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)可以解決基本的醫(yī)療費(fèi)用保障，因此投保時(shí)應(yīng)注重住院醫(yī)療和重大疾病的保障。
建議：保障方面的投入應(yīng)占家庭年收入的10％～15％，保障額度建議為柳先生年收入總額的5～6倍。可選擇人壽保險(xiǎn)和醫(yī)療險(xiǎn)。
第二步：父母的養(yǎng)老基金
柳先生的父母已經(jīng)過(guò)了最佳投保年齡，健康險(xiǎn)的費(fèi)率偏高。
最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年5月份，居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲7.7%。其中，城市上漲7.3%，農(nóng)村上漲8.5%；食品價(jià)格上漲19.9%，其中，肉禽及其制品價(jià)格上漲37.8%（豬肉價(jià)格上漲48.0%），這樣滾燙的數(shù)據(jù)讓投資者都坐不住了，2007年以來(lái)，國(guó)內(nèi)CPI一直于高位運(yùn)行。通脹壓力加大，加之人民幣對(duì)美元不斷升值而對(duì)內(nèi)不斷貶值，人們感覺(jué)手中的資產(chǎn)“蒸發(fā)”得越來(lái)越快。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、盡量使自己的資產(chǎn)保值增值，就成了投資者必須關(guān)注的問(wèn)題。
這就要求投資者必須突破傳統(tǒng)的理財(cái)方式，開(kāi)辟新的投資渠道，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)通脹壓力下的投資收益最大化。
更新投資觀念 積極理財(cái)
首先，理財(cái)方式應(yīng)向穩(wěn)健型、積極型轉(zhuǎn)變。我們中國(guó)人歷來(lái)就有儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，一有錢就存銀行。但目前的銀行利率相對(duì)于過(guò)高的CPI而言是“負(fù)利率”。人們只知道買股票會(huì)套牢，實(shí)際上存銀行也會(huì)套牢，股票套牢還有解套機(jī)會(huì)，而存銀行則是眼看著手中貨幣的購(gòu)買力下降。可行的解決辦法是留足3個(gè)月或頂多半年的日常開(kāi)支，其余的資金盡可能拿去投資，讓錢流動(dòng)起來(lái)。
其次，理財(cái)目標(biāo)應(yīng)盯著CPI指標(biāo)。以往一個(gè)公認(rèn)的理財(cái)目標(biāo)就是要跑贏同期銀行存款利率，而目前的存款利率是“負(fù)利率”。因此，在確定2008年的投資回報(bào)時(shí)，應(yīng)該提高投資理財(cái)?shù)哪繕?biāo)值，盯緊CPI指標(biāo)。
創(chuàng)新投資渠道 明白理財(cái)
目前，國(guó)內(nèi)的投資理財(cái)渠道較多，股票、基金、黃金、藝術(shù)品等等不一而足。如何選擇理財(cái)產(chǎn)品才能控制風(fēng)險(xiǎn)、保證收益？投資者在投資之前應(yīng)清楚了解產(chǎn)品的性質(zhì)、投資方向以及收益率說(shuō)明等基本信息。以下是幾種比較適宜的投資方式：
股票：宜長(zhǎng)線操作。2008年的中國(guó)股市已步入牛市后時(shí)代，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面依然是好的，只要您不求暴富，而只是尋求跑贏CPI指標(biāo)，投資盈利是有把握的。一是選資源優(yōu)勢(shì)企業(yè)；二是選產(chǎn)品能漲價(jià)行業(yè)；三是選銷售規(guī)模大的企業(yè)；四是選多元化綜合性的企業(yè)。
基金：基金配置不可缺。基金風(fēng)險(xiǎn)較低、省時(shí)省力、收益較好。目前市場(chǎng)上比較穩(wěn)健的理財(cái)品種主要是貨幣型基金和債券型基金。成熟市場(chǎng)來(lái)看，股票型基金是抵御通脹的長(zhǎng)期、有效的工具。對(duì)于參與股票及債券市場(chǎng)的投資者而言，當(dāng)達(dá)到階段性收益目標(biāo)后，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可將資金轉(zhuǎn)換為貨幣市場(chǎng)基金。目前市場(chǎng)仍在負(fù)利率情況下運(yùn)行，適當(dāng)配置債券型基金不但可以規(guī)避震蕩行情下股票市場(chǎng)的大起大落，而且還能在持續(xù)通脹下實(shí)現(xiàn)保值。同時(shí)，進(jìn)行定期定額投資基金也是適合有固定月收入、沒(méi)有太多時(shí)間的上班族等特定人群的方式。
黃金：最傳統(tǒng)的通脹“避風(fēng)港”。黃金作為“天然貨幣”，是資產(chǎn)保值增值首選。進(jìn)行黃金投資應(yīng)注意的是：一是選擇合適的方式持有黃金。目前黃金市場(chǎng)上的投資渠道大致有三類：紙黃金，以銀行為代表；實(shí)物黃金，以上海黃金交易所為代表；黃金保證金交易，以場(chǎng)外倫敦金為代表。對(duì)于想短期獲利的投資者可購(gòu)買紙黃金；對(duì)于想保值的投資者而言，應(yīng)該選擇實(shí)物黃金進(jìn)行投資；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)較好的投資者可進(jìn)行黃金保證金交易。二是選擇時(shí)點(diǎn)進(jìn)入黃金市。黃金市場(chǎng)的高點(diǎn)應(yīng)該在何處？就歷史而言，現(xiàn)在的國(guó)際金價(jià)仍未到歷史高點(diǎn)。
銀行理財(cái)產(chǎn)品：穩(wěn)健對(duì)抗CPI。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品中新股申購(gòu)類產(chǎn)品、信托類產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定，而投資于基金、黃金、外匯等理財(cái)產(chǎn)品則風(fēng)險(xiǎn)較大。一般而言，打新產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的本金不會(huì)發(fā)生損失。在2007年，新股申購(gòu)類產(chǎn)品的平均化收益率為15%，信托類產(chǎn)品的收益率則在5%左右，風(fēng)險(xiǎn)較大的基金類產(chǎn)品則可以獲得60％-80％的收益率，即使打不到新股，也能保證本金安全。而這類產(chǎn)品的投資門檻為5萬(wàn)元，因此，就不需要再進(jìn)行分散投資。在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度，選擇保本或非保本產(chǎn)品。其次應(yīng)該注意產(chǎn)品期限，以半年期到一年期的短期投資品種為宜。
收藏：不僅僅是藝術(shù)。現(xiàn)實(shí)中許多人開(kāi)始把收藏藝術(shù)品作為一種保值、增值的投資行為。目前在國(guó)內(nèi)，藝術(shù)品的投資是一個(gè)特殊的門類，其投資效益往往比別的項(xiàng)目更顯著，其增值幅度也超過(guò)別的投資。由于精品在藝術(shù)家一生的創(chuàng)作中，數(shù)量極為有限，其獨(dú)有性和不可取代性往往可令其市場(chǎng)價(jià)值以驚人幅度攀升。
定位投資人群 正確理財(cái)
面對(duì)高通脹，根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況，成員的年齡結(jié)構(gòu)、短期和長(zhǎng)期的生活目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿等因素，綜合考慮進(jìn)行投資，可使家庭資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)高的收益性和流動(dòng)性的統(tǒng)一。
一是“年輕人群”：先節(jié)流后開(kāi)源。這部分人應(yīng)該先規(guī)劃好自己每個(gè)月的支出，區(qū)別必要支出和非必要支出。在投資品種上，比較看好基金的定投。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大的，可以在自己配置比例上多購(gòu)買一些股票基金，反之，則增加平衡型基金等其他基金。
