時(shí)間：2023-05-30 09:58:32
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇郵政銀行行長(zhǎng)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年的2014已悄然落幕。2014年年初，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著總理的政府工作報(bào)告像蒲公英般，迅速飄遍了神州大地，并生根、發(fā)芽。支付、理財(cái)、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分領(lǐng)域都得到了高速發(fā)展，更為小微企業(yè)發(fā)展注入了資本活力。
當(dāng)金融遇到互聯(lián)網(wǎng)，其互聯(lián)網(wǎng)特有的思維、方式，不僅迅速改變著人們的金融消費(fèi)習(xí)慣，也促使傳統(tǒng)商業(yè)銀行加快探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)行新模式。
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行行長(zhǎng)呂家進(jìn)日前在全行工作會(huì)上指出，“近年來(lái)，眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛向支付、理財(cái)、融資、擔(dān)保、征信等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域大舉進(jìn)軍，借助互聯(lián)網(wǎng)交易成本低、覆蓋范圍廣、服務(wù)效率高的優(yōu)勢(shì)，對(duì)銀行業(yè)務(wù)造成沖擊。我們要深刻認(rèn)識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。”
據(jù)官方媒體統(tǒng)計(jì)，2014年共主持召開(kāi)39次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，其中18次都涉及小微企業(yè)，從稅收政策、融資方式、簡(jiǎn)政放權(quán)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等多個(gè)方面強(qiáng)調(diào)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。作為國(guó)內(nèi)服務(wù)縣域小微企業(yè)主力軍和擁有超過(guò)1億電子銀行客戶群體的商業(yè)銀行，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行依托遍布城鄉(xiāng)的近4萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，為縣域小微企業(yè)提供家門口的金融服務(wù)，通過(guò)主動(dòng)上門，將普惠金融延伸至“最后一公里”。
我們知道，互聯(lián)網(wǎng)金融具有深刻的“平臺(tái)經(jīng)濟(jì)”屬性，其能通過(guò)技術(shù)積累，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)深挖潛在市場(chǎng)，推動(dòng)現(xiàn)金流、物流、信息流、信用流的信息整合，創(chuàng)造性的研發(fā)革新性產(chǎn)品，應(yīng)對(duì)日益提高的客戶金融訴求和愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。
2014年，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行成立了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，推動(dòng)前沿產(chǎn)品、技術(shù)、流程和商業(yè)模式的概念驗(yàn)證和快速研發(fā)，無(wú)論是“線上保理業(yè)務(wù)、E捷貸，還是郵樂(lè)網(wǎng)電商平臺(tái)項(xiàng)目的整合”，都成為互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)服務(wù)的普惠產(chǎn)品。
眼下，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正在致力于快速將線下實(shí)體網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為線上電子渠道優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)實(shí)體銀行、虛擬銀行“兩個(gè)銀行”并駕齊驅(qū)。這些依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)思維的創(chuàng)新，可以為客戶提供專屬的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，更便捷的服務(wù)體驗(yàn)，以及平臺(tái)化的金融支撐，努力為小微企業(yè)的發(fā)展作好金融的服務(wù)。
著眼2015，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行行長(zhǎng)呂家進(jìn)表示，“移動(dòng)金融將是未來(lái)金融服務(wù)的重要渠道和競(jìng)爭(zhēng)主戰(zhàn)場(chǎng)，我們必須對(duì)此高度重視，積極應(yīng)用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，乘勢(shì)而上，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。”為此，2015年度中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行將推出小企業(yè)專屬手機(jī)銀行，整合小企業(yè)客戶移動(dòng)金融需求，優(yōu)化產(chǎn)品流程，力求通過(guò)簡(jiǎn)化操作，進(jìn)一步提升服務(wù)的整體性和便捷性。
另外，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行小微金融服務(wù)平臺(tái)除為小微企業(yè)提供在線申貸、支用、還款服務(wù)的接口外，還通過(guò)銀行與核心企業(yè)、核心商圈、核心園區(qū)的系統(tǒng)聯(lián)通，為小微企業(yè)量身定制基于其歷史交易記錄的純信用融資支持。通過(guò)盤活歷史信用記錄，緩解成長(zhǎng)期、輕資產(chǎn)、優(yōu)信用的小微企業(yè)融資難題。
可以預(yù)見(jiàn)，2015年，銀行系、電商系、平臺(tái)系互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)將會(huì)愈演愈烈，但是有著傳統(tǒng)銀行基因，又有著互聯(lián)網(wǎng)思維創(chuàng)新基因的郵儲(chǔ)銀行，將努力為小微企業(yè)的發(fā)展提供更多的金融支撐。
（作者系中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行小企業(yè)金融部總經(jīng)理）
一、考核對(duì)象
區(qū)人行、農(nóng)發(fā)行、工行、農(nóng)行、中行、建行、銀行楚州支行、農(nóng)聯(lián)社,郵政儲(chǔ)蓄銀行；人保公司、人壽保險(xiǎn)公司；信用擔(dān)保公司。
二、考核內(nèi)容
(一)總量指標(biāo)
各金融機(jī)構(gòu)貸款凈增額低于區(qū)政府下達(dá)目標(biāo)任務(wù)50%的不予獎(jiǎng)勵(lì)。貸款凈增額中要考慮不良貸款核銷、剝離等因素。
(二)結(jié)構(gòu)指標(biāo)
1、當(dāng)年工業(yè)企業(yè)貸款凈增額；
2、當(dāng)年農(nóng)業(yè)貸款凈增額；
3、當(dāng)年商貿(mào)服務(wù)業(yè)貸款凈增額；
4、當(dāng)年政策性及其他貸款(個(gè)人消費(fèi)等)凈增額；
5、當(dāng)年房地產(chǎn)貸款凈增額；
6、人保公司、人壽保險(xiǎn)公司當(dāng)年賠付總額；
7、信用擔(dān)保公司當(dāng)年擔(dān)保貸款凈增額；
（三）專項(xiàng)指標(biāo)
1、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)增量存貸比上升情況；
2、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款凈增額1億元（含）以上情況；
3、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)在本系統(tǒng)內(nèi)的排名情況；
4、銀企對(duì)接貸款落實(shí)情況率。
三、考核依據(jù)
(一)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)考核依據(jù)為人民銀行公布的統(tǒng)計(jì)月報(bào)及相關(guān)附報(bào)，各被考核單位的會(huì)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)月報(bào)及相關(guān)報(bào)表作為考核的補(bǔ)充資料。
(二)人保公司、人壽保險(xiǎn)公司以報(bào)上級(jí)公司的報(bào)表和相關(guān)臺(tái)賬為依據(jù)。
(三)信用擔(dān)保公司以相關(guān)的報(bào)表和臺(tái)賬為依據(jù)。
四、獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)
(一)貸款凈增額獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分別按當(dāng)年工業(yè)企業(yè)貸款凈增額的1.2‰獎(jiǎng)勵(lì)、當(dāng)年農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款凈增額的0.9‰獎(jiǎng)勵(lì)、當(dāng)年商貿(mào)服務(wù)業(yè)貸款凈增額的0.6‰獎(jiǎng)勵(lì)、政府性工程貸款凈增額的1.2‰獎(jiǎng)勵(lì)，當(dāng)年政策性及其他貸款(個(gè)人消費(fèi)等)凈增額的0.4‰獎(jiǎng)勵(lì)、當(dāng)年房地產(chǎn)貸款凈增額的0.2‰獎(jiǎng)勵(lì)。人行獎(jiǎng)勵(lì)金額按銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)金總額的平均數(shù)計(jì)算。人保公司、人壽保險(xiǎn)公司按當(dāng)年賠付總額的0.1‰獎(jiǎng)勵(lì)。信用擔(dān)保公司獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)同銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。
(二)系統(tǒng)排名獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)年末各行(社)在市各縣區(qū)同系統(tǒng)貸款凈增額排序第一的，加獎(jiǎng)該行(社)1萬(wàn)元。
（三）增量存貸比獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)：各金融機(jī)構(gòu)(不含農(nóng)發(fā)行、郵政儲(chǔ)蓄銀行)年末增量存貸比超過(guò)全市平均增量存貸比的，每超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)1000元。
（四）扣減因素：（1）對(duì)未完成區(qū)政府當(dāng)年貸款凈增額目標(biāo)任務(wù)且貸款凈增額在市各縣區(qū)中排名倒數(shù)后兩名的單位，將酌情調(diào)減該單位財(cái)政性存款。(2)銀企對(duì)接落實(shí)率低于100%，每低5個(gè)百分點(diǎn)的，扣減1000元。(3)增量存貸比每低于全市平均增量存貸比1個(gè)百分點(diǎn)的，扣減1000元。(4)各被考核單位不按時(shí)向區(qū)金融工作考核領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室及人民銀行報(bào)送所需報(bào)表、材料的，將扣減當(dāng)年獎(jiǎng)金總額，具體扣減金額由區(qū)金融工作考核領(lǐng)導(dǎo)小組確定(不含農(nóng)發(fā)行、郵政儲(chǔ)蓄銀行)。⑸考核中發(fā)現(xiàn)下列舞弊行為的，將取消或扣減相關(guān)被考核對(duì)象當(dāng)年獎(jiǎng)金：一是虛報(bào)、瞞報(bào)相關(guān)考核資料被查實(shí)的；二是經(jīng)各被考核對(duì)象共同認(rèn)定的其他非正常行為；三是考核辦認(rèn)定的其他非正常行為。
(五)獎(jiǎng)金分配：上述獎(jiǎng)金的60%用于獎(jiǎng)勵(lì)受獎(jiǎng)單位領(lǐng)導(dǎo)班子成員，其中對(duì)主要負(fù)責(zé)人獎(jiǎng)勵(lì)金額為領(lǐng)導(dǎo)班子成員獎(jiǎng)金總額的50%。其余由受獎(jiǎng)單位根據(jù)工作情況對(duì)作出貢獻(xiàn)的人員進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。
(六)經(jīng)費(fèi)列支：獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)費(fèi)由區(qū)財(cái)政列支(政府性工程貸款獎(jiǎng)勵(lì)辦法按照楚政文件執(zhí)行，經(jīng)費(fèi)由區(qū)城建辦列支)。
在汶川8.0 級(jí)大地震中發(fā)生以來(lái)，這樣的傳奇故事舉不勝舉。四川省郵政銀行行長(zhǎng)、省青聯(lián)常委敬宗泉在災(zāi)后不眠不休、全力救災(zāi)的日日夜夜，同樣演繹了一個(gè)義薄云天、感人肺腑的故事。
失去妹妹的第一天
2008年5月12日。昔日的天府之國(guó)正在承受著一場(chǎng)8.0級(jí)的震痛。
當(dāng)晚11點(diǎn)；正在四川德陽(yáng)抗震救災(zāi)一線指揮的敬宗泉突然接到妹夫的電話。
“姐夫，小蘭她……”
“大點(diǎn)聲，信號(hào)不好！”敬宗泉拿著電話大聲地吼著。
“姐夫，今天小蘭去北川縣農(nóng)行檢查工作，地震后就再也沒(méi)有聯(lián)系上……”
“……你再等等，現(xiàn)在交通和通訊基本都斷了，估計(jì)要有消息也得過(guò)幾天。”
一種不安的預(yù)感立刻襲上敬宗泉的心頭，但他沒(méi)有時(shí)間去思考這些。因?yàn)檠矍氨Ｕ先∈転?zāi)嚴(yán)重地區(qū)的郵政銀行系統(tǒng)職工人身安全、金庫(kù)安全的工作迫在眉睫。
就在下午的2：28分，一陣強(qiáng)烈的晃動(dòng)，讓在成都市四川郵政銀行省分行開(kāi)會(huì)的所有人都大吃一驚。
玻璃“咔咔”地發(fā)出刺耳的響聲，吊頂燈搖搖欲墜，座椅板凳亂移……敬宗泉意識(shí)到地震了而且震級(jí)很高。
為了避免慌亂而帶來(lái)的二次傷害，他馬上組織人員有秩序地撤離到安全地帶。
下午4點(diǎn)，四川省郵政銀行系統(tǒng)成立抗震救災(zāi)領(lǐng)導(dǎo)小組，確保郵政銀行系統(tǒng)人員安全、資金安全，并組織盡快恢復(fù)郵政銀行網(wǎng)點(diǎn)工作。
下午5點(diǎn)，敬宗泉馬上帶人驅(qū)車前往德陽(yáng)市，因?yàn)槟抢镉?0余名員工剛報(bào)到，擬參加系統(tǒng)內(nèi)部舉辦的公司業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，由于通信中斷，下落不明……
“到處都是車，有前去救災(zāi)的、有撤出災(zāi)區(qū)的，非常擁堵。平時(shí)一小時(shí)能到達(dá)的路程，那天晚上11點(diǎn)才到達(dá)。在德陽(yáng)分行，我得知那里很多員工也和親人失去了聯(lián)系，但他們沒(méi)有慌亂，仍然堅(jiān)守崗位，并已全部轉(zhuǎn)移到帳篷處，資金也全部轉(zhuǎn)移到安全地帶，落實(shí)了專人看護(hù)。然后，我又冒雨前往德陽(yáng)通信學(xué)校，要求立即取消培訓(xùn)任務(wù)，迅速將參訓(xùn)人員安置到安全地方，并妥善安排返程。”
這是敬宗泉與妹妹敬小蘭失去聯(lián)系的第一天。
小蘭真的走了
接下來(lái)幾天，敬宗泉又馬不停蹄地趕往綿竹、什邡、綿陽(yáng)、江油、都江堰等地的抗震救災(zāi)一線指揮工作。
“我要在第一時(shí)間把集團(tuán)公司、總行對(duì)災(zāi)區(qū)員工的關(guān)心、問(wèn)候送到；要把四川郵儲(chǔ)銀行受災(zāi)的全面情況掌握；要把失蹤的員工盡快找到；要把受傷的員工盡快安排醫(yī)治……5月12號(hào)遭遇的是天災(zāi)，后期的救災(zāi)工作不力就是人禍。”敬宗泉說(shuō)，在這個(gè)特殊的時(shí)期，一個(gè)行業(yè)在災(zāi)后能盡快向社會(huì)提供服務(wù)，對(duì)增強(qiáng)災(zāi)區(qū)人民抗震救災(zāi)和災(zāi)后重建的信心非常重要。
據(jù)四川郵政銀行的工作人員介紹。四川全省郵政銀行系統(tǒng)有2908個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，受災(zāi)的就有818個(gè)，垮塌的有63個(gè)。敬宗泉去的幾個(gè)地方受災(zāi)情況非常嚴(yán)重，他到現(xiàn)場(chǎng)后立刻組織恢復(fù)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)工作，搭起了臨時(shí)的帳篷網(wǎng)點(diǎn)，解決大家捐款、匯款等問(wèn)題。在災(zāi)區(qū)的日日夜夜，他和很多同志一天最多只能睡三四個(gè)小時(shí)。車?yán)铩づ窭锘蛘唠S便找個(gè)平整點(diǎn)的地方落個(gè)腳，餓極了嚼幾口方便面完事。
其實(shí)就在5月15日，敬宗泉已經(jīng)收到消息，他妹妹前去檢查工作的北川縣農(nóng)行的樓房全部垮塌，幾乎無(wú)人生還。
“那個(gè)可怕的預(yù)感真的來(lái)了，但我真找不出更適合的語(yǔ)言來(lái)形容大家與小家的關(guān)系。看看我們的員工，他們都和我一樣受災(zāi)。從領(lǐng)導(dǎo)到員工，沒(méi)有一個(gè)人因?yàn)榧依锏氖露x開(kāi)工作崗位。他們都堅(jiān)守著自己的崗位。大家都知道，在天災(zāi)面前，統(tǒng)一行動(dòng)，統(tǒng)一指揮最為重要，特別是金融部門。”
5月18日，敬宗泉在用帳篷臨時(shí)搭建的抗震救災(zāi)指揮部指揮工作。這時(shí)離與他妹妹失去聯(lián)系已經(jīng)六天了。
下午，他妹夫再次打來(lái)電話。
“姐夫，小蘭她真的走了……”（哭）
“不要告訴父母。”敬宗泉只說(shuō)了一句就掛了電話。
“你明天去一趟綿陽(yáng)，處理一下妹妹后事。”敬宗泉給妻子打了個(gè)電話，又只說(shuō)了一句就掛了電話。
同事勸敬宗泉去看妹妹最后一眼。他說(shuō)：“我們到現(xiàn)在還有8名員工生死未卜，大家都一樣的面對(duì)災(zāi)難，沒(méi)有任何理由讓我離開(kāi)這里。而且，對(duì)于全省郵政銀行系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，盡快恢復(fù)正常營(yíng)業(yè)，盡快恢復(fù)正常金融服務(wù)，對(duì)樹(shù)立抗震救災(zāi)的信心尤為重要。”于是，敬宗泉又投入到恢復(fù)其它地方郵政銀行流動(dòng)車網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)當(dāng)中去了。那天他幾乎沒(méi)有休息。
真希望她還活著
當(dāng)青聯(lián)刊于5月28日連線敬宗泉時(shí)，他還奮戰(zhàn)在抗震救災(zāi)的第一線。雖然聲音聽(tīng)上去十分沙啞，但明顯能感覺(jué)到他的力量。“我非常高興地告訴大家，截止到今天，全省2908個(gè)郵政銀行網(wǎng)點(diǎn)，我們恢復(fù)了97.4%的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，是四川地區(qū)金融業(yè)恢復(fù)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多的銀行之一，完全能夠保證災(zāi)區(qū)金融系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，請(qǐng)全國(guó)人民放心。”
這段時(shí)間他經(jīng)常被感動(dòng)，而感動(dòng)更賦予了他力量。他說(shuō)：“由于北川地區(qū)臨時(shí)交通管制，5月23日，我才到達(dá)北川。一去就聽(tīng)說(shuō)我們的一名叫蔣澤民的出納員，他在交通完全被破壞，沒(méi)有吃，沒(méi)有喝的情況下，將6萬(wàn)元現(xiàn)金，用包背著，翻山越嶺地走了兩天兩夜，最終安全送達(dá)綿陽(yáng)市分行。像這樣類似的故事實(shí)在太多。”
“四川汶川大地震后，集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)、總行領(lǐng)導(dǎo)在第一時(shí)間發(fā)來(lái)慰問(wèn)電，期間，每天來(lái)電關(guān)心受災(zāi)職工，了解災(zāi)區(qū)情況，全國(guó)同行紛紛來(lái)電問(wèn)候，捐錢捐物。雖然我們地處災(zāi)區(qū)，但時(shí)時(shí)刻刻都讓我們感覺(jué)到祖國(guó)的溫暖，上級(jí)的溫暖，大家庭的溫暖。”
“這說(shuō)明什么？在大災(zāi)難面前，我們民族一些本能的東西，一些人性的光輝，一些外人不能理解的精神，讓我們更加堅(jiān)定自己的信念。看到的是我們國(guó)家、民族空前團(tuán)結(jié)，看到的是來(lái)自不同層面、不同地域的當(dāng)代青年人，表現(xiàn)出來(lái)的時(shí)代精神和民族精神。我很欣慰，真的，我很欣慰……我們民族很有希望。”（哽咽）
“我能做什么？我們能做什么？每個(gè)人都要用心做事，把事情做好。這是對(duì)逝者最好的安慰，對(duì)幸存的人更加堅(jiān)強(qiáng)活著的最好證明。”
關(guān)鍵詞：郵政儲(chǔ)蓄；股權(quán)多元化；社區(qū)金融
Abstract：Withtheendingofthefive-yeartransitionperiodafterChina''''sWTOentry，China''''sfinancialindustryisnowfullyopen，whichhasbiggerpressureonthesurvivalofthePostalSavingsBankwhichistobeestablishedsoon.ThemaindifficultiesfacedbyPostalSavingsBankinthedevelopmentaresmallercapital，facingserioushorizontalcompetition，andshortofearningability.Inordertogetridofthedifficulty，interactivesupportbetweeninsidebanksandoutsidebanksisneededtoattractstrategicinvestors，toenlargecapitaloperationchannelsanddevelopcommunityfinance.
Keywords：postalsavings；diversifiedequity；communityfinance
一、郵儲(chǔ)銀行面臨的困境
(一)郵政儲(chǔ)蓄缺乏真正的獨(dú)立性，可能成為郵政集團(tuán)公司的“提款機(jī)”
根據(jù)2005年在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上通過(guò)的《郵政體制改革方案》，組建國(guó)家郵政局，作為國(guó)家郵政監(jiān)管機(jī)構(gòu)；組建中國(guó)郵政集團(tuán)公司，經(jīng)營(yíng)各類郵政業(yè)務(wù)；成立郵政儲(chǔ)蓄銀行，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)規(guī)范化經(jīng)營(yíng)。過(guò)去郵政儲(chǔ)蓄和普通郵政業(yè)務(wù)在賬務(wù)、人員和辦公設(shè)施上沒(méi)有分開(kāi)。自從1998年郵政與電信分開(kāi)后，郵政業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)，2003年國(guó)家取消了對(duì)郵政部門的補(bǔ)貼，而郵政儲(chǔ)蓄由于可以從人民銀行獲得遠(yuǎn)高于儲(chǔ)戶存款利率的轉(zhuǎn)存款利率，因此利息差額成為郵政部門重要的盈利來(lái)源，并用來(lái)補(bǔ)貼普通郵政業(yè)務(wù)。因此這次郵政體制改革觸動(dòng)了很多郵政員工的基本利益，郵政內(nèi)部缺乏改革的積極性，按照銀監(jiān)會(huì)制定的改革進(jìn)程，郵政儲(chǔ)蓄銀行應(yīng)該在2006年12月掛牌，可到2007年3月，郵政儲(chǔ)蓄銀行仍未正式成立。新成立的郵政儲(chǔ)蓄銀行仍然由中國(guó)郵政集團(tuán)公司全資所有，中國(guó)郵政集團(tuán)公司總經(jīng)理劉安東出任郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)，國(guó)家郵政局郵政儲(chǔ)匯局原局長(zhǎng)陶禮明出任郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)。郵政儲(chǔ)蓄銀行仍然與郵政集團(tuán)公司保持著緊密聯(lián)系，缺乏真正的獨(dú)立性。若郵政集團(tuán)公司的普通郵政業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損，國(guó)家又不對(duì)其進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，郵政儲(chǔ)蓄銀行不可避免地將成為郵政集團(tuán)公司的“提款機(jī)”，這對(duì)剛剛組建、缺少盈利方式的郵儲(chǔ)銀行更為不利。
(二)郵儲(chǔ)銀行資本金較少，資本充足率不足
由于郵政儲(chǔ)蓄銀行沒(méi)有上市，并且由郵政集團(tuán)公司全資所有，缺少戰(zhàn)略投資者，因此資本金較少，注冊(cè)資本金為200億元，為其母公司郵政集團(tuán)公司的1/4，資本金數(shù)額僅相當(dāng)于一家中等規(guī)模的股份制商業(yè)銀行。隨著郵儲(chǔ)銀行的發(fā)展，面臨的風(fēng)險(xiǎn)可能逐步擴(kuò)大，資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大也要求注入更多的資本金。提高資本充足率不僅能增強(qiáng)銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，還能增加在金融市場(chǎng)上的信譽(yù)。資本金較少，資本充足率不足一直都是國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行面臨的難題，為了滿足資本充足率要求，國(guó)內(nèi)銀行通過(guò)上市，發(fā)行次級(jí)金融債券，獲得外匯儲(chǔ)備注資等方式來(lái)增加資本金，而郵儲(chǔ)銀行在成立開(kāi)始就面臨著資本金的“先天不足”，沒(méi)有引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，也沒(méi)有通過(guò)進(jìn)行股份制改造上市融資。
(三)公司治理結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制薄弱
郵政儲(chǔ)蓄部門只是郵政局的一個(gè)內(nèi)設(shè)職能部門，而不是獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，因此沒(méi)有建立完善的內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。雖然銀監(jiān)會(huì)對(duì)郵政儲(chǔ)蓄具有監(jiān)管權(quán)利，但實(shí)際上操作起來(lái)比較難，這就造成了“外部監(jiān)管者”的缺位。郵政儲(chǔ)蓄風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚，工作人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，內(nèi)部稽核力度不夠，規(guī)章制度沒(méi)有落到實(shí)處，因此郵政部門擠占、挪用郵儲(chǔ)資金現(xiàn)象比較嚴(yán)重，資金案件也時(shí)有發(fā)生。成立郵政儲(chǔ)蓄銀行雖然有助于加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的防范和銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，但因?yàn)樯鲜鰵v史原因風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制需要時(shí)間去完善，在銀行成立后短時(shí)間內(nèi)仍會(huì)顯得薄弱。
從公司治理結(jié)構(gòu)來(lái)看，按照銀監(jiān)會(huì)的要求，郵政儲(chǔ)蓄銀行的籌建須按照“三會(huì)分設(shè)、三權(quán)分開(kāi)、有效制約、協(xié)調(diào)發(fā)展”的公司治理原則，建立規(guī)范的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層制度。然而郵政儲(chǔ)蓄銀行由中國(guó)郵政集團(tuán)公司全資所有，郵政集團(tuán)公司也就是郵政儲(chǔ)蓄銀行的唯一股東，存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)單一化的問(wèn)題。現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)是建立在股權(quán)透明和股權(quán)多元化基礎(chǔ)之上的，股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一將會(huì)影響董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)發(fā)揮自己的作用和履行自身職能，公司內(nèi)部也缺乏利益制衡。
(四)缺乏專業(yè)性金融人才，人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高
根據(jù)《中國(guó)金融年鑒2005》，2004年郵政儲(chǔ)蓄人員為224843人，非正式職工占總?cè)藬?shù)的53.7%,大專以上文化程度占總?cè)藬?shù)的67%。郵政儲(chǔ)蓄隸屬于郵政部門，郵政儲(chǔ)蓄與其他郵政部門工作人員混崗作業(yè)，尤其是基層從業(yè)人員與郵政頻繁換崗等問(wèn)題嚴(yán)重，缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及專業(yè)化管理。郵政儲(chǔ)蓄由于長(zhǎng)期“只存不貸”，因此造成郵政儲(chǔ)蓄工作人員缺乏信貸經(jīng)驗(yàn)，對(duì)地區(qū)信貸需求不了解，不懂信貸正規(guī)程序。另外絕大部分郵政儲(chǔ)蓄資金很長(zhǎng)一段時(shí)期交存人民銀行，沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)，因此郵政儲(chǔ)蓄相應(yīng)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理人才。
(五)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)
外資銀行在資產(chǎn)規(guī)模、管理體制、金融創(chuàng)新能力，人才引進(jìn)等方面均要領(lǐng)先于郵政儲(chǔ)蓄銀行。外資銀行相對(duì)于郵儲(chǔ)銀行的優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在：(1)外資銀行除可以開(kāi)展傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)外，也可以開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)。由于我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行不能進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，所以郵儲(chǔ)銀行在業(yè)務(wù)范圍上要窄于外資銀行。(2)在華的外資銀行資本雄厚，并且受到母國(guó)銀行的支持，金融服務(wù)水平很高。而郵儲(chǔ)銀行服務(wù)水平較低，一直都被客戶所詬病，電子化和信息化建設(shè)要落后于外資銀行。(3)外資銀行具有良好的激勵(lì)制度和較高的工資待遇。過(guò)去郵政儲(chǔ)蓄由于是郵政局內(nèi)設(shè)部門，人事調(diào)動(dòng)都采取上級(jí)任免方式，“官本位”現(xiàn)象嚴(yán)重，另外工資水平也要遠(yuǎn)低于外資銀行，不能吸引住優(yōu)秀人才。(4)外資銀行通常按照經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，注重成本—收益原則，而郵儲(chǔ)銀行和國(guó)有商業(yè)銀行一樣都是按照行政區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。
“四大”國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行等中資銀行長(zhǎng)期與郵政儲(chǔ)蓄在儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)上存在著競(jìng)爭(zhēng)，與郵政儲(chǔ)蓄銀行相比，中資銀行在公司治理結(jié)構(gòu)、硬件設(shè)備、服務(wù)水平和資金實(shí)力等方面存在優(yōu)勢(shì)。郵政儲(chǔ)蓄銀行由于與郵政集團(tuán)公司共用辦公地點(diǎn)，場(chǎng)所普遍小于其他商業(yè)銀行，安全設(shè)施存在著隱患。郵政儲(chǔ)蓄過(guò)去只能開(kāi)展對(duì)私業(yè)務(wù)，不能開(kāi)展對(duì)公業(yè)務(wù)，因此在客戶爭(zhēng)奪上不如其他商業(yè)銀行。
農(nóng)信社是郵政儲(chǔ)蓄銀行在農(nóng)村金融市場(chǎng)最大的對(duì)手。農(nóng)信社雖然在資產(chǎn)質(zhì)量、支付結(jié)算體系上不如郵儲(chǔ)銀行，但是農(nóng)信社已經(jīng)在農(nóng)村開(kāi)展業(yè)務(wù)50多年，具有豐富的信貸經(jīng)驗(yàn)，目前正在加大改革力度，有些地方農(nóng)信社已經(jīng)重組為農(nóng)村商業(yè)銀行，并逐步實(shí)現(xiàn)省內(nèi)和跨省的通存通兌。郵政儲(chǔ)蓄在2006年才開(kāi)始開(kāi)展小額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，明顯要差于農(nóng)信社。
二、郵政儲(chǔ)蓄銀行的出路探討
(一)修改相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)，完善征信體系
由于有些經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)立法較早，隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的迅速發(fā)展，某些法律條款已經(jīng)顯得過(guò)時(shí)。另外一些法律法規(guī)規(guī)定的條件比較苛刻，法律之間相互存在著沖突，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了一定的阻力。因此為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展，立法部門應(yīng)該對(duì)不合時(shí)宜的法律法規(guī)進(jìn)行修改完善。例如應(yīng)該修改《擔(dān)保法》，放寬對(duì)抵押物的限制，解決農(nóng)民貸款難的問(wèn)題；修改《商業(yè)銀行法》，允許商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
征信體系作為金融生態(tài)環(huán)境中的重要環(huán)節(jié)，必須加快征信體系建設(shè)，其主要措施有：(1)培養(yǎng)公民以及企業(yè)的信用意識(shí)。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)可以聯(lián)合教育部門開(kāi)展誠(chéng)信教育，樹(shù)立“崇尚信用”的良好風(fēng)氣。(2)促進(jìn)征信法律法規(guī)建設(shè)。國(guó)家應(yīng)該制定一部《征信法》為征信體系建設(shè)提供法律依據(jù)和保障。(3)建立齊備的信用資料數(shù)據(jù)庫(kù)。人民銀行和金融監(jiān)管部門應(yīng)該協(xié)同合作，及時(shí)采集公民和企業(yè)的信用資料，并實(shí)現(xiàn)信用資料全國(guó)共享，對(duì)所有人開(kāi)放查詢。
(二)國(guó)家應(yīng)對(duì)普通郵政業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)貼
郵政業(yè)務(wù)由于資費(fèi)偏低，一直低于成本，有些農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)收不抵支。以前，郵政虧損主要靠電信盈利來(lái)彌補(bǔ)，1998年郵電分家后，國(guó)家向郵政提供財(cái)政補(bǔ)貼一直持續(xù)到2003年，這以后主要靠郵政儲(chǔ)蓄盈利來(lái)彌補(bǔ)郵政虧損，2006年郵政資費(fèi)有所上調(diào)仍不可徹底解決郵政業(yè)務(wù)虧損的問(wèn)題。為了防止郵政集團(tuán)公司挪用郵儲(chǔ)銀行資金，促進(jìn)郵儲(chǔ)銀行的初期發(fā)展，國(guó)家應(yīng)該對(duì)經(jīng)營(yíng)成本較大的郵政業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)貼。2006年我國(guó)財(cái)政收入超過(guò)了3.9萬(wàn)億元，比2005年增加約8000億元，這就為恢復(fù)對(duì)郵政的財(cái)政補(bǔ)貼提供了可能性。同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行應(yīng)該引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，形成股東相互制衡的局面，防止單一股東挪用郵儲(chǔ)銀行資金的現(xiàn)象。
(三)郵儲(chǔ)銀行應(yīng)努力增加資本金
由于郵儲(chǔ)銀行的母公司——中國(guó)郵政集團(tuán)公司自身資本金較少，盈利較少，所以郵政儲(chǔ)蓄銀行不能完全寄希望于母公司增加資本金注入，必須依靠其他途徑增加資本金。為了達(dá)到資本充足率規(guī)定目標(biāo)，郵儲(chǔ)銀行可以通過(guò)下列方式增加資本金：(1)郵儲(chǔ)銀行積極開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)，通過(guò)自身積累將一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為資本金。由于郵儲(chǔ)銀行缺少盈利模式，利潤(rùn)留成較少，這條途徑將會(huì)遇到一定阻礙，影響資本金的增加。(2)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。目前存在著很多想進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)外金融機(jī)構(gòu)，它們具有資金雄厚，管理經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)點(diǎn)，郵儲(chǔ)銀行應(yīng)該利用這一契機(jī)，吸收戰(zhàn)略投資者。這不僅能為郵儲(chǔ)銀行增加資本金，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，還能利用國(guó)外金融機(jī)構(gòu)先進(jìn)的管理技術(shù)來(lái)促進(jìn)郵儲(chǔ)銀行發(fā)展。(3)上市融資。郵儲(chǔ)銀行應(yīng)該進(jìn)行股份制改造，在國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)爭(zhēng)取上市。目前中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行都在多地進(jìn)行了上市，股價(jià)較高。(4)爭(zhēng)取外匯儲(chǔ)備注資郵儲(chǔ)銀行。我國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過(guò)一萬(wàn)億美元，國(guó)家在2007年內(nèi)將成立外匯投資公司，先前成立的中央?yún)R金公司已經(jīng)向建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注資450億美元，郵政儲(chǔ)蓄銀行也應(yīng)該向外匯儲(chǔ)備管理部門申請(qǐng)注資。
(四)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)
郵政儲(chǔ)蓄銀行建立后，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加，信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)影響到郵儲(chǔ)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，所以為了保證郵儲(chǔ)銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，在其成立之初就應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制。郵儲(chǔ)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè)可采取針對(duì)性的措施：(1)在銀行內(nèi)部建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。培養(yǎng)銀行全體職員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)管理思想貫穿到銀行運(yùn)作經(jīng)營(yíng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)中去，把業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)時(shí)結(jié)合在一起，風(fēng)險(xiǎn)管理部門和業(yè)務(wù)拓展部門應(yīng)及時(shí)交流溝通。(2)投入資金改善銀行的硬件設(shè)備。目前許多郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)存在著安全隱患，特別是農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)設(shè)施條件較差。郵儲(chǔ)銀行應(yīng)該逐步投入資金，建立起安全保障和監(jiān)控系統(tǒng)。(3)建立垂直、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。總行、省行和分支行都應(yīng)建立起風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并且實(shí)現(xiàn)垂直領(lǐng)導(dǎo)，保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性。(4)提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)。過(guò)去郵政儲(chǔ)蓄對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，尤其是對(duì)新增的信用風(fēng)險(xiǎn)控制不力，所以要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的知識(shí)培訓(xùn)，從社會(huì)招聘專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。
風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制聯(lián)系緊密，內(nèi)控是銀行治理的關(guān)鍵，只有建立嚴(yán)密的內(nèi)控機(jī)制才能真正地抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。郵儲(chǔ)銀行可通過(guò)以下途徑入手建立內(nèi)控機(jī)制：(1)建立新的規(guī)范可行的規(guī)章制度。郵儲(chǔ)銀行應(yīng)該在過(guò)去建立的規(guī)章制度基礎(chǔ)上，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)制定的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法》重新制定嚴(yán)格的規(guī)章制度。(2)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)制度。對(duì)影響郵儲(chǔ)銀行經(jīng)營(yíng)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤分析，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用一定的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，收集業(yè)務(wù)資料，建立合適的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型用來(lái)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)，提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。(3)對(duì)銀行各部門進(jìn)行授權(quán)，明確各部門的權(quán)利和責(zé)任，防止出現(xiàn)越權(quán)操作的行為，尤其是加強(qiáng)對(duì)銀行高管的管理，杜絕銀行高管的違法違規(guī)行為。(4)遵循真實(shí)性、規(guī)范化、謹(jǐn)慎性和監(jiān)督性的原則建立嚴(yán)格的會(huì)計(jì)制度，進(jìn)行會(huì)計(jì)監(jiān)督，保證會(huì)計(jì)工作相互制約牽制，要經(jīng)常對(duì)會(huì)計(jì)各個(gè)崗位、各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查。
(五)加快人才培養(yǎng)，提高員工業(yè)務(wù)素質(zhì)
郵政儲(chǔ)蓄人員素質(zhì)比較低，缺乏金融專業(yè)知識(shí)是一個(gè)普遍性的問(wèn)題，因此培養(yǎng)專業(yè)素質(zhì)高的人才，提高人員的學(xué)歷水平迫在眉睫。為了解決此問(wèn)題，首先應(yīng)該聘請(qǐng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和其他商業(yè)銀行工作人員對(duì)郵政儲(chǔ)蓄人員進(jìn)行業(yè)務(wù)和法律法規(guī)培訓(xùn)，使其掌握金融業(yè)務(wù)程序、風(fēng)險(xiǎn)防范方法和市場(chǎng)營(yíng)銷知識(shí)；其次應(yīng)該利用其他金融機(jī)構(gòu)撤并的機(jī)會(huì)，提供良好待遇，吸收其他銀行的工作人員，彌補(bǔ)郵政儲(chǔ)蓄銀行工作人員的短缺；還可以公開(kāi)招聘金融學(xué)專業(yè)大學(xué)畢業(yè)生，提高郵政儲(chǔ)蓄銀行員工的整體學(xué)歷水平。
(六)發(fā)展社區(qū)金融，形成自身的特色
2006年3月銀監(jiān)會(huì)主席劉明康稱郵政儲(chǔ)蓄將改造成為社區(qū)銀行。“社區(qū)銀行是由地方自主設(shè)立和運(yùn)營(yíng)的商業(yè)銀行，它從其運(yùn)營(yíng)的社區(qū)吸收資金并運(yùn)用于該社區(qū)，而且不隸屬于某一家銀行持股公司。社區(qū)銀行的特征是以私營(yíng)為主、特定區(qū)域經(jīng)營(yíng)、規(guī)模較小、以特定社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)和個(gè)人客戶為服務(wù)對(duì)象”(注：徐鑫.關(guān)于我國(guó)社區(qū)銀行定義的辨析[J].上海金融學(xué)院學(xué)報(bào),2006(1).)。按照這個(gè)定義，我國(guó)目前還沒(méi)有社區(qū)銀行。郵政儲(chǔ)蓄銀行改造成為真正的社區(qū)銀行首先面臨法人結(jié)構(gòu)的障礙，郵政儲(chǔ)蓄銀行是一家全國(guó)性質(zhì)的銀行，而改造成社區(qū)銀行后，要把地區(qū)分行和支行一級(jí)變成獨(dú)立的盈虧核算單位，郵政儲(chǔ)蓄銀行總行不再具有一級(jí)法人資格；其次，總行對(duì)地方分支行的控制力減弱后，地方分支行又缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制能力，這樣對(duì)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的隱患。因此，郵政儲(chǔ)蓄銀行不宜走社區(qū)銀行之路。而社區(qū)金融是不同于社區(qū)銀行的概念。“社區(qū)金融實(shí)際上是商業(yè)銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)的一種模式，即以一定社區(qū)為中心，將銀行零售業(yè)務(wù)向社區(qū)客戶縱深拓展，進(jìn)而輻射周邊地區(qū)及人群。社區(qū)金融幫助銀行細(xì)分市場(chǎng)，可以集中精力對(duì)某一細(xì)分市場(chǎng)中的客戶進(jìn)行了解分析，從而有針對(duì)性地開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。”(注：徐鑫.關(guān)于我國(guó)社區(qū)銀行定義的辨析[J].上海金融學(xué)院學(xué)報(bào),2006(1).)
郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)展社區(qū)金融，自身的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是擁有良好的企業(yè)形象。郵政儲(chǔ)蓄依靠借記卡“綠卡”為居民存取款、消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬結(jié)算提供了快捷便利的服務(wù)，特別是農(nóng)村地區(qū)很多農(nóng)民出外務(wù)工，子女上學(xué)都優(yōu)先選擇“綠卡”，郵政儲(chǔ)蓄已經(jīng)在居民中取得了良好的形象。因此郵政儲(chǔ)蓄銀行應(yīng)該利用郵政的良好形象與社區(qū)客戶建立良好的關(guān)系，建立客戶信用檔案，提供靈活便利的金融產(chǎn)品，并不斷開(kāi)拓和培育新客戶。二是擁有很多網(wǎng)點(diǎn),農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)比重較大，城市網(wǎng)點(diǎn)深入社區(qū)。因此應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，為社區(qū)居民提供便利的金融服務(wù)，例如在居民小區(qū)設(shè)立ATM機(jī)。另外郵政儲(chǔ)蓄銀行應(yīng)該重視社區(qū)中的中小企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶的金融需求，為個(gè)體工商戶、養(yǎng)殖戶、下崗工人等提供短期融資服務(wù)。由于國(guó)有四大銀行重點(diǎn)對(duì)象是國(guó)有企業(yè)，中小企業(yè)貸款較困難，因此郵政儲(chǔ)蓄銀行應(yīng)該發(fā)揮它的區(qū)域優(yōu)勢(shì)，調(diào)查中小企業(yè)的信用狀況，對(duì)信用較好的企業(yè)應(yīng)該滿足其貸款需求，同時(shí)還可以利用發(fā)達(dá)的匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)為中小企業(yè)服務(wù)，促進(jìn)社區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
總之，郵政儲(chǔ)蓄銀行若要與工行、建行等商業(yè)銀行和農(nóng)信社競(jìng)爭(zhēng)，必須以異求存，具有清楚的市場(chǎng)定位才能夠立足。
參考文獻(xiàn)：
[1]吳瑞玲.淺談加強(qiáng)農(nóng)村郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的防范[J].郵政研究，2006(5).
關(guān)鍵詞：金融生態(tài)；農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；金融支持體系
中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1671--7740(2010)02--0079--02
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，資金是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“血液”。加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)，離不開(kāi)金融的支持，而農(nóng)村金融發(fā)展離不開(kāi)一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境，完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持體系是我們亟待解決的任務(wù)。
一、金融生態(tài)
金融生態(tài)是指各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長(zhǎng)期的密切聯(lián)系和相互作用過(guò)程中，通過(guò)分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)Ⅲ。
2004年12月2日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川先生在“中國(guó)經(jīng)濟(jì)50人論壇”上發(fā)表《完善法律制度，改進(jìn)金融生態(tài)》的演講，首次提出了“金融生態(tài)”和“金融生態(tài)環(huán)境”這兩個(gè)名詞。將生態(tài)學(xué)概念引人金融領(lǐng)域，提出“金融生態(tài)”的概念。他認(rèn)為，“金融生態(tài)環(huán)境是指金融業(yè)運(yùn)行的外部環(huán)境，它包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境，法制環(huán)境，信用環(huán)境，市場(chǎng)環(huán)境和制度環(huán)境等。”包括法律、社會(huì)信用體系、會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容。從生態(tài)學(xué)觀點(diǎn)來(lái)看，金融生態(tài)是生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。在良好的金融生態(tài)環(huán)境下，提供金融服務(wù)的主體(例如：農(nóng)業(yè)銀行，農(nóng)村信用社)通過(guò)服務(wù)設(shè)施、服務(wù)手段和服務(wù)渠道對(duì)生態(tài)資源的綜合運(yùn)用，可以充分體現(xiàn)生態(tài)理念，使消費(fèi)者不斷強(qiáng)化自身的生態(tài)意識(shí)，進(jìn)而進(jìn)一步優(yōu)化所處的金融生態(tài)環(huán)境。反之，則會(huì)損害生態(tài)，對(duì)金融生態(tài)環(huán)境造成不利影響。
金融生態(tài)主要是強(qiáng)調(diào)金融運(yùn)行的外部環(huán)境，也就是金融運(yùn)行的一些基礎(chǔ)條件，它是金融主體同政治文化外部環(huán)境相互作用過(guò)程中形成，經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展與完善能夠達(dá)到一種共同和結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定，即金融生態(tài)平衡，表現(xiàn)了金融的自我調(diào)解能力。金融生態(tài)是一個(gè)非常具有中國(guó)特色的概念。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金流動(dòng)取決于“金融生態(tài)”。“金融生態(tài)”好，就會(huì)有更多的信貸資金向這個(gè)地方流動(dòng)，形成資金聚集的“洼地效應(yīng)”；反之，則會(huì)引發(fā)資金外流，削弱一個(gè)地方經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，加強(qiáng)區(qū)域金融生態(tài)建設(shè)，建設(shè)良好的“金融生態(tài)”環(huán)境在中國(guó)已經(jīng)提上議事日程并將付諸實(shí)施。
二、中國(guó)農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀
農(nóng)村金融生態(tài)是農(nóng)村金融生態(tài)主體與農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境之間的彼此依存、交互影響與制約的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)。農(nóng)村金融生態(tài)主體主要包括：農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給者―一所有涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)，目前主要有農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行以及試點(diǎn)的各類金融組織；金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求消費(fèi)者，主要是指農(nóng)村獨(dú)立的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，包括農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織及縣鄉(xiāng)基層政府等。農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境是指農(nóng)村金融主體賴以存在和發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法治、信用、市場(chǎng)、制度、政策等諸要素綜合構(gòu)成的基礎(chǔ)條件。
隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，少數(shù)單位和個(gè)人道德觀念滑坡，誠(chéng)信意識(shí)淡薄，產(chǎn)生賴債、逃債、廢債行為，一些欠貸戶互相觀望，長(zhǎng)期拖欠貸款不還，給農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。加之近年來(lái)受國(guó)際金融危機(jī)及國(guó)家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，部分限制性行業(yè)及相關(guān)企業(yè)資金鏈斷裂，無(wú)力償還貸款，或者由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，企業(yè)盈利能力下降，使企業(yè)貸款到期后不能償還，不同程度地會(huì)造成農(nóng)村信用社債務(wù)懸空，信貸資產(chǎn)頻頻出現(xiàn)劣變，不良率迅速上升，一些貸款已經(jīng)形成損失。
構(gòu)建良好的農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)有利于農(nóng)村金融服務(wù)的供求平衡，提高金融資源配置效率，化解農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。
三、構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融支持體系
(一)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持體系
構(gòu)建系統(tǒng)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持系統(tǒng)。用有限的金融資源最大限度地促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，必須明確金融支持體系的構(gòu)建與完善是一個(gè)系統(tǒng)工程，不僅僅是政府或者金融機(jī)構(gòu)的事，也不僅僅是財(cái)政支持所能根本解決的。只有明確政府、金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)業(yè)企業(yè)各自的職責(zé)，才能更好地完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持體系。
(二)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持的框架
金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的基本框架應(yīng)是：農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在承擔(dān)糧油收購(gòu)資金封閉管理的同時(shí)，將農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等國(guó)家政策性的扶持項(xiàng)目作為支持重點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行充分發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行的系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，打破區(qū)域界限，重點(diǎn)扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)；農(nóng)村信用社重點(diǎn)支持分散的農(nóng)戶、個(gè)體收貯、運(yùn)銷、加工企業(yè)，即農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的產(chǎn)前產(chǎn)中部分，使之真正成為聯(lián)系農(nóng)民的紐帶，發(fā)揮農(nóng)村金融的主體作用。為構(gòu)建這一基本框架，農(nóng)村金融部門應(yīng)發(fā)揮聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
(三)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融支持的實(shí)施
金融支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展必須有步驟、有計(jì)劃地穩(wěn)步推進(jìn)。金融部門要堅(jiān)持促進(jìn)農(nóng)民增收與加強(qiáng)自身發(fā)展相結(jié)合、因地制宜與因時(shí)制宜相結(jié)合、籌資多元與信貸集中相結(jié)合的原則，從以下幾個(gè)方面加大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的支持力度。
1，強(qiáng)化政府服務(wù)職能，加快基地建設(shè)，擴(kuò)張主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，培植龍頭企業(yè)，加速農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。
2，明確分工，加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，抑制農(nóng)村資金外流，建立適應(yīng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)信貸投入機(jī)制。
Quilter的管理資產(chǎn)為76億英鎊。Quilter的服務(wù)對(duì)象為個(gè)人投資資產(chǎn)達(dá)2.5萬(wàn)英鎊的英國(guó)客戶。摩根士丹利在美國(guó)本土市場(chǎng)上為大眾富裕階層提供財(cái)富管理服務(wù)，到了歐洲，躍入直供超級(jí)富豪的私人銀行。這樣的富有，遠(yuǎn)不足以躋身摩根士丹利在英國(guó)的私人銀行。而作為Bridgepoint的全球路線，對(duì)Quilter的收購(gòu)卻呼應(yīng)著龐洛在中國(guó)市場(chǎng)的野心和渠道。2011年開(kāi)始，龐洛開(kāi)始有中國(guó)富豪客戶包船前往南極。從試水到進(jìn)入，龐洛在中國(guó)市場(chǎng)不做直銷，客戶主要來(lái)源是私人銀行。
搶灘中國(guó)巨富
真理和財(cái)富，掌握在最少數(shù)人手里。2011年，百年來(lái)居于世界前列的歐洲私人財(cái)富基金第一次在亞洲被超越。亞洲的私人財(cái)富基金總額達(dá)到10.8萬(wàn)億美元，高出百年老大歐洲的5000億美元20倍。2012年，在亞洲總額10.8萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)上，中國(guó)的個(gè)人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到80萬(wàn)億元，可投資資產(chǎn)規(guī)模在1000萬(wàn)以上的高凈值人數(shù)超過(guò)70萬(wàn)，可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到22萬(wàn)億元，占據(jù)中國(guó)可投資總額的三分之一、亞洲總額的四分之一。
5月份，招商銀行《2013中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》。受財(cái)富市場(chǎng)增速放緩影響，2010年至2012年，中國(guó)高凈值人群增長(zhǎng)速度放緩，年均復(fù)合增長(zhǎng)率由兩年前的29%下降到18%。盡管如此，5000萬(wàn)以上的高凈值人數(shù)接近10萬(wàn)，超高凈值人群數(shù)、真正意義上的“億萬(wàn)富翁”達(dá)到4萬(wàn)。這一數(shù)據(jù)與波士頓咨詢公司的同類結(jié)果幾無(wú)出入。胡潤(rùn)研究院的報(bào)告里，直接描述為“中國(guó)已經(jīng)有比美國(guó)更多的億萬(wàn)富翁”。隨中國(guó)巨富階層應(yīng)運(yùn)而生的，則是在中國(guó)尚為神秘的私人銀行。
2005年，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）旗下的瑞士友邦銀行上海代表處開(kāi)業(yè)，成為首家進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的國(guó)際私人銀行。作為首家設(shè)立私人銀行部的中資銀行，2007年，中國(guó)銀行及其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行在北京、上海兩地設(shè)立私人銀行部。中信銀行私人銀行緊隨其后。花旗銀行、法國(guó)巴黎銀行、德意志銀行等外資銀行相繼跟進(jìn)。私人銀行在中國(guó)市場(chǎng)的搶灘戰(zhàn)正式拉響。
私人銀行發(fā)端于歐洲，時(shí)間追溯到十六世紀(jì)中期。慣常說(shuō)法是，隨著基督教加爾文教派興起，大量法國(guó)和意大利新教徒被驅(qū)逐出境。逃亡的經(jīng)商貴族攜帶大量金錢，來(lái)到社會(huì)和政治都更為穩(wěn)定的瑞士日內(nèi)瓦。他們與其他歐洲貴族密切來(lái)往，并將自己的錢交給日內(nèi)瓦銀行家打理。
逐漸，日內(nèi)瓦銀行家成為整個(gè)歐洲貴族階層的財(cái)富管理專家，第一代瑞士銀行家聲名鵲起。據(jù)此，進(jìn)而衍生的私人銀行已經(jīng)有近五百年發(fā)展歷史。但是，如同它本身五百年來(lái)的私密性和獨(dú)占性一樣，還有另一種說(shuō)法是，早在十五世紀(jì)，一位叫科西莫·美第奇的歐洲銀行家建立了世界上的第一家私人銀行，為當(dāng)時(shí)的歐洲貴族打理財(cái)產(chǎn)和進(jìn)行家族世襲規(guī)劃。
無(wú)可爭(zhēng)議的是，在近現(xiàn)代歷史軸里，私人銀行的路線軌跡非常清晰。全球財(cái)富市場(chǎng)大致被劃分為西歐、北美和亞太三個(gè)地域。近五百年里，私人銀行從歐洲進(jìn)入北美，并傳遞至亞太。西歐和北美地區(qū)的私人財(cái)富管理歷史由來(lái)已久，相應(yīng)地，私人銀行業(yè)發(fā)展成熟，模式也最為清晰。
“西歐式”私人銀行模式以全權(quán)委托型資產(chǎn)管理為主。盡管與之不同，由東方文化主導(dǎo)的亞太地區(qū)也并不缺乏獨(dú)有的財(cái)富管理傳統(tǒng)。日本幕府時(shí)代、中國(guó)明清兩代，豪門巨賈階層的財(cái)富由眾多“財(cái)務(wù)管家”穿梭掌管。
十九世紀(jì)初期，始為晉商打理財(cái)富的日升昌票號(hào)成立，成為中國(guó)第一家私人銀行。清末李鴻章的幕僚周馥則被認(rèn)作中國(guó)私人銀行家雛形。從淮軍招兵買馬開(kāi)始到李鴻章主導(dǎo)《》簽訂，不光李鴻章府上所有財(cái)產(chǎn)和理財(cái)由周馥專門打理，與國(guó)事和兵事相關(guān)的籌餉、治河、開(kāi)礦、辦學(xué)、鐵路修建事宜同樣交由周馥管理。周馥為李鴻章鞍前馬后四十年，日升昌票號(hào)的版圖從山西擴(kuò)張到全國(guó)。此時(shí)，神秘而興旺至今的羅斯柴爾德家族正在滑鐵盧戰(zhàn)役中進(jìn)行原始財(cái)富積累。
黃金期
2007年至2010年，中國(guó)高凈值人群急速壯大，增長(zhǎng)率高達(dá)近30% 。三年時(shí)間，16 家銀行在 22 個(gè)城市開(kāi)設(shè)了超過(guò) 150 個(gè)私人銀行部門，客戶數(shù)量過(guò)兩萬(wàn)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)三萬(wàn)億元。幾大中資銀行開(kāi)始著力打造本土私人銀行。高盛、摩根士丹利、瑞銀等國(guó)際巨頭，一改過(guò)去十多年通過(guò)離岸中心服務(wù)可投資資產(chǎn)千萬(wàn)美元以上中國(guó)客戶的方式，開(kāi)始提供并擴(kuò)張?jiān)谥袊?guó)境內(nèi)的服務(wù)。
全球最成熟的私人銀行市場(chǎng)一直在歐洲。西歐的巨額私人財(cái)富以繼承為主，私人銀行體系充滿對(duì)“舊財(cái)富”的管理智慧。“舊財(cái)富”人群對(duì)財(cái)富的管理目標(biāo)是維持已有水準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)可期望性穩(wěn)定。
北美私人銀行市場(chǎng)在規(guī)模上足以與歐洲媲美。但大量私人銀行客戶的資產(chǎn)來(lái)源為創(chuàng)業(yè)所得，財(cái)富初始創(chuàng)造特征異常明顯。在被形容為“盎格魯—撒克遜”式激進(jìn)投資的北美巨額財(cái)富人群里，“即使失去既有，我仍有能力創(chuàng)造”的財(cái)富觀俯首皆是。相比之下，歐洲私人銀行體系以服務(wù)為主、產(chǎn)品為輔，歐洲富豪更愿意為私人銀行的財(cái)富管理服務(wù)支付高昂費(fèi)用。而北美的私人銀行更著重于股權(quán)類產(chǎn)品的投資和管理，以滿足富豪客戶的增值需求。
2012年6月，匯豐銀行舉辦的上海財(cái)富論壇上，萬(wàn)科集團(tuán)董事長(zhǎng)王石和分眾傳媒董事會(huì)主席兼CEO江南春公開(kāi)表達(dá)了財(cái)富觀。王石和江南春拒絕透露，作為匯豐私人銀行客戶，個(gè)人財(cái)富實(shí)現(xiàn)了哪些變化，匯豐銀行行長(zhǎng)兼行政總裁翁富澤為此補(bǔ)充，能請(qǐng)到兩位重要級(jí)嘉賓已屬破例。
以王石和江南春為例，中國(guó)私人銀行市場(chǎng)的主體人群分為兩類。前者屬于退居二線的“富一代”，財(cái)富急需解決的問(wèn)題大抵為家族財(cái)富產(chǎn)權(quán)歸屬和如何打破“富不過(guò)三代”的宿命；另一類則是財(cái)富迅猛積累，平均年齡段為40歲偏上、處于事業(yè)發(fā)展黃金期的創(chuàng)業(yè)富豪—有著極為強(qiáng)烈的再投資創(chuàng)富需求和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，更愿意接受高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的財(cái)富投資和管理方式。
不同于西歐，也異于北美，中國(guó)富豪階層還有另一個(gè)特點(diǎn)讓私人銀行趨之若鶩。中國(guó)高凈值人群一般有20%至30%的資產(chǎn)在離岸市場(chǎng)，其余8% 至 70% 都在中國(guó)境內(nèi)，甚至就在名下公司里。高盛私人投資部門中國(guó)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人嚴(yán)力耘分析，上市公司的很多老總已經(jīng)過(guò)了三年股票鎖定期，他們可能想開(kāi)始套現(xiàn)。比如，一個(gè)公司創(chuàng)始人有40億美元資產(chǎn)，其中70%還鎖在公司股份里，如果他準(zhǔn)備賣掉公司20%股份，那就是8億美元。他拿這筆錢怎么辦？有必要把投資分散到海外。如此一來(lái)，私人銀行變得尤為重要。因此，中國(guó)私人銀行市場(chǎng)也被認(rèn)為進(jìn)入了發(fā)展的黃金期。
私人銀行家
香港在上個(gè)世紀(jì)五十至七十年代的經(jīng)濟(jì)騰飛，造就了財(cái)富人群，也開(kāi)啟了私人銀行理財(cái)模式。經(jīng)過(guò)數(shù)十年發(fā)展，私人銀行與香港財(cái)富階層已經(jīng)如影隨形。至2012年，香港有逾2000名私人銀行從業(yè)者。“私人銀行家”概念正在逐漸形成。典型的香港私人銀行家下熟IPO，上承房地產(chǎn)商，越老越值錢。他們一方面與客戶緊密聯(lián)系，用專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)建立長(zhǎng)期互信；一方面從家產(chǎn)打理、公理信托、子女教育到西餐外賣，提供全天候全方位服務(wù)。
2012年年底，中國(guó)內(nèi)地開(kāi)辦私人銀行業(yè)務(wù)的本土銀行已達(dá)百家，包括五大商行，12家股份制商行，95家城市商行，郵政儲(chǔ)蓄銀行以及少量農(nóng)信社。與數(shù)量相悖的是，資本準(zhǔn)入門檻、專業(yè)性和質(zhì)量的參差不齊。
香港一些頂級(jí)私人銀行資本準(zhǔn)入門檻高達(dá)3000萬(wàn)美元，一般性準(zhǔn)入門檻至少也要達(dá)百萬(wàn)美元以上。在中國(guó)內(nèi)地，隨著私人銀行數(shù)量的急速增加和競(jìng)爭(zhēng)加劇，客戶門檻卻在逐年下降，從最開(kāi)始的1000萬(wàn)元以上，降至僅300萬(wàn)元不等。
無(wú)論在歐洲、北美還是香港，私人銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于人才。香港普通私人銀行從業(yè)者平均月薪為七萬(wàn)至十萬(wàn)港幣，其中不乏為數(shù)眾多的“名門望族之后”。2012年，香港還引入了國(guó)際私人財(cái)富管理資格認(rèn)證（CIWM）考試，合格者除了在香港之外，還可以在瑞士、德國(guó)、意大利、盧森堡、法國(guó)和英國(guó)執(zhí)業(yè)。
由于私人銀行家流轉(zhuǎn)率極低，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)至少在兩位數(shù)年限以上，香港不少財(cái)富家族三十年只用一家私人銀行，穩(wěn)定性極高。在內(nèi)地，2012年中信銀行年報(bào)顯示，中信銀行的私人標(biāo)準(zhǔn)客戶為1.17萬(wàn)戶，管理資產(chǎn)余額逾1000億元，相比2011年，客戶數(shù)量流失幾近一半。
關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè) 融資來(lái)源 融資模式
科技型中小企業(yè)主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品，其業(yè)務(wù)范圍涵蓋了科學(xué)研究、研制、科技成果商品化、技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售等，它的經(jīng)營(yíng)方式是以市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的管理模式。如今，發(fā)展科技型中小企業(yè)增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力所受的關(guān)注度日益提高，科技型中小企業(yè)的數(shù)量增長(zhǎng)很快，據(jù)社科院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年6月，我國(guó)科技型中小企業(yè)約1000萬(wàn)家，總投資額3000萬(wàn)億左右，根據(jù)筆者所在的城市（遼寧營(yíng)口）調(diào)查，2011年?duì)I口地區(qū)科技型中小企業(yè)排名前100名的企業(yè)投資總額已達(dá)229.2億元人民幣，科技型中小企業(yè)全國(guó)每年增長(zhǎng)率大約為7～8%，其投資增長(zhǎng)率約10@左右。當(dāng)前，影響科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題是融資問(wèn)題，已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸。如何對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行信貸支持，解決科技型中小企業(yè)的融資難題，已經(jīng)成為各界關(guān)注的重點(diǎn)。
1.科技型中小企業(yè)融資來(lái)源分析
1.1科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金
1999年6月，我國(guó)正式啟動(dòng)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，其性質(zhì)是政府的政策性基金，吸收來(lái)源是地方政府、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行的投資。該項(xiàng)基金由科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金管理中心實(shí)施，通過(guò)撥款資助、貸款貼息和資本金投入幾種方式引導(dǎo)和扶持科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)科技型中小企業(yè)的鼓勵(lì)、培育、支持和促進(jìn)。
1.2科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金
為了支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新，2007年7月，財(cái)政部、科技部印發(fā)了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》，開(kāi)始向科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，專項(xiàng)用于引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)向初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)投資。這部分引導(dǎo)基金的資金來(lái)源是中央財(cái)政科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金及從所支持的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)回收的資金和社會(huì)捐贈(zèng)的資金。
1.3商業(yè)銀行信貸資金
商業(yè)銀行包括國(guó)有商業(yè)銀行、全國(guó)性股份商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。國(guó)有商業(yè)銀行壟斷了貸款的70%以上，以前他們對(duì)科技型中小企業(yè)產(chǎn)生部分貸款，但數(shù)量不多，有些“惜貸”現(xiàn)象。現(xiàn)在情況發(fā)生了很大變化，2009年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和科技部聯(lián)合了《關(guān)于進(jìn)一步加大對(duì)科技型中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》，并選擇部分銀行分支機(jī)構(gòu)，開(kāi)展科技金融合作模式創(chuàng)新試點(diǎn)。在2010年舉行的全國(guó)股份制商業(yè)銀行行長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議上，股份制商業(yè)銀行開(kāi)始了轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，優(yōu)化組織架構(gòu)、管理機(jī)制和業(yè)務(wù)流程，走專業(yè)化、差異化的新型股份制銀行發(fā)展道路，這給中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)融資開(kāi)辟了廣闊的融資空間。這給科技型中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了有利契機(jī)。
其它金融機(jī)構(gòu)在對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸支持上也發(fā)揮重要作用。全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的戰(zhàn)略已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)化為以中小企業(yè)生存作為自己的主要服務(wù)對(duì)象，它們是科技型中小企業(yè)融資的主要來(lái)源。城市商業(yè)銀行以“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)和服務(wù)城市居民”的市場(chǎng)定位，同樣也決定了它們是科技型中小企業(yè)融資的主要來(lái)源。另外城鄉(xiāng)信用合作社也是科技型中小企業(yè)融資的一個(gè)來(lái)源渠道。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民的大型零售商業(yè)銀行定位，對(duì)科技型中小企業(yè)無(wú)疑也是一個(gè)福音。
1.4國(guó)外銀行資金
國(guó)外銀行機(jī)構(gòu)大量入駐我國(guó)，它們主耕中小企業(yè)這塊領(lǐng)土，業(yè)務(wù)范圍基本涵蓋科技型中小企業(yè)這塊領(lǐng)域，它們根據(jù)需要提供靈活的融資方式。由于在管理和服務(wù)上都比較先進(jìn)，也是科技型中小企業(yè)融資的一個(gè)渠道來(lái)源。
1.5小額貸款公司與民間借貸
小額貸款公司近來(lái)發(fā)展非常迅速，它主要由自然人、企業(yè)法人與社會(huì)組織投資設(shè)立的經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司業(yè)務(wù)便捷、迅速，適合中小企業(yè)的資金需求。與民間借貸相比，小額貸款規(guī)范安全，貸款利息雙方協(xié)商，而民間借貸風(fēng)險(xiǎn)很大。
2.科技型中小企業(yè)融資模式分析
科技型中小企業(yè)最缺的就是現(xiàn)金流，尤其是成立三年內(nèi)的企業(yè)非常明顯，很多企業(yè)由于現(xiàn)金流的斷裂而夭折。因此融資問(wèn)題非常重要，決定了企業(yè)的生存發(fā)展。科技型中小企業(yè)融資模式很多種，不同地區(qū)也出臺(tái)了適合本地區(qū)的融資模式。
2.1企業(yè)梯形融資模式
企業(yè)的生命周期一般可以分為創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期、成熟期、衰退期五個(gè)階段，科技型中小企業(yè)也不例外。梯形融資模式就是根據(jù)這五個(gè)不同的發(fā)展階段來(lái)指導(dǎo)企業(yè)應(yīng)采用的融資模式的。在成長(zhǎng)期，隨著業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，債務(wù)的使用量也在增加，資金來(lái)源主要靠風(fēng)險(xiǎn)投資，一般可采用股權(quán)融資、債券融資、自籌資金和政府扶持基金等模式，也可采用知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資、信托融資等；在擴(kuò)張期，企業(yè)使用債務(wù)融資的比例在增加，企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)加大，資金需求規(guī)模隨著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大而擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)資本比例相應(yīng)擴(kuò)大，企業(yè)的債權(quán)融資包括中小企業(yè)打包貸款、企業(yè)債券融資等，這個(gè)階段應(yīng)采用間接融資；在成熟期，企業(yè)產(chǎn)品成型，資金主要來(lái)源于內(nèi)部積累，企業(yè)有足夠的信譽(yù)，可以采用銀行借款、發(fā)行股票或債券融資方式，這一時(shí)期，企業(yè)更主要地使用內(nèi)源性融資；衰退期，科技型中小企業(yè)經(jīng)過(guò)成熟期后將出現(xiàn)三種情況，即：①進(jìn)入衰退期、②發(fā)展壯大成一個(gè)大型企業(yè)、③保持現(xiàn)有規(guī)模。如處于衰退期，企業(yè)往往表現(xiàn)是企業(yè)規(guī)模過(guò)大、管理層次過(guò)多、組織成本過(guò)高、創(chuàng)新意識(shí)減弱、決策效率緩慢、人才外流嚴(yán)重、經(jīng)營(yíng)效益低下等。此階段企業(yè)面臨的主要困惑是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略或者資本運(yùn)作問(wèn)題，而不是融資困境問(wèn)題。
梯形融資模式也可以用一個(gè)總的模式來(lái)表示，即：
梯形融資模式：內(nèi)源融資+政府扶持資金+風(fēng)險(xiǎn)投資+債權(quán)融資+股權(quán)融資+上市融資。
梯形融資模式主要是根據(jù)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展階段來(lái)說(shuō)明的，更能表現(xiàn)各階段應(yīng)采用的融資模式。
2.2銀行創(chuàng)新金融模式
傳統(tǒng)信貸模式有些已經(jīng)不適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展，銀行應(yīng)當(dāng)在傳統(tǒng)信貸模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合中小企業(yè)新情況進(jìn)行再開(kāi)發(fā)。創(chuàng)新金融模式就是銀行要考慮科技型中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)律、企業(yè)特點(diǎn)和金融需求，在客戶定位、營(yíng)銷模式、產(chǎn)品創(chuàng)新、專家顧問(wèn)咨詢、審批機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出創(chuàng)新，為科技型中小企業(yè)群體提供有力金融支持的融資模式。銀行要依托和支持國(guó)家政策，為科技型中小企業(yè)提供初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期和發(fā)展期的資金保障，重點(diǎn)做好“投保貸”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款”和“保險(xiǎn)、租賃”等金融產(chǎn)品，切實(shí)解決科技型中小企業(yè)融資難題。
2.3小額貸款公司融資模式
小額貸款公司通過(guò)與商業(yè)銀行差異化經(jīng)營(yíng)，在科技型中小企業(yè)領(lǐng)域開(kāi)創(chuàng)新的融資模式，主要有：改進(jìn)后的“統(tǒng)借統(tǒng)還”貸款模式；中小企業(yè)集合債券模式。；創(chuàng)新知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款；創(chuàng)新股權(quán)質(zhì)押貸款；創(chuàng)新應(yīng)收賬款、訂單質(zhì)押貸款模式；高新技術(shù)企業(yè)聯(lián)保貸款模式；創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款模式；個(gè)人無(wú)限擔(dān)保責(zé)任貸款模式；科技專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)搭橋貸款模式；小額貸款保證保險(xiǎn)模式等。
總之，科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題解決得好，必然會(huì)推動(dòng)民族產(chǎn)業(yè)的興旺發(fā)達(dá)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用。
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在學(xué)的分類中，金融監(jiān)管還沒(méi)有成為一個(gè)分支。我現(xiàn)在講的金融監(jiān)管理論，只是一些觀點(diǎn)，不是一個(gè)體系，也不是一種。
1．人類有沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的金融體系，不需要監(jiān)管的金融體系。我們發(fā)現(xiàn)是有的。原來(lái)純計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的金融體系，如原來(lái)的中國(guó)、現(xiàn)在的朝鮮這類國(guó)家，全只有一個(gè)銀行，而且是中央銀行相商業(yè)銀行混合一起。一種貨幣，所有產(chǎn)品按照計(jì)劃生產(chǎn)，產(chǎn)品都能賣得出去。所有居民、的存款都存在這家銀行，所有代款都由這家銀行發(fā)放，全社會(huì)的出納、核算、支票結(jié)算都由這家銀行辦，完全壟斷的銀行。利息由政府決定，利差很大，銀行完全可以用這個(gè)利差彌補(bǔ)它的成本。在嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中，原來(lái)的中國(guó)金融體系是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。它的每一筆貸款都能追回。因?yàn)楫a(chǎn)品都是按計(jì)劃生產(chǎn)，都能賣得掉。但它的代價(jià)是，效率極低。一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的金融體系，得付出很大代價(jià)：效率極低，普遍的短缺。
這是我們的邏輯起點(diǎn)。一旦引入金融體制政策變量、一旦金融機(jī)構(gòu)多樣化，一旦我們走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；一旦我們的金融市場(chǎng)，引進(jìn)了拆借、引進(jìn)了股票交易、引進(jìn)了外匯交易，引進(jìn)了外匯匯率的并軌，引進(jìn)多家金融機(jī)構(gòu)、證券公司、銀行、城市信用社、外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)等等，金融活了有效率了，但同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就有的危險(xiǎn)，就有擠兌的危險(xiǎn)，就有貸款收不回來(lái)的可能性。金融市場(chǎng)的交易就有不確定性，有些交易就不能收回本金，就可能有利率風(fēng)險(xiǎn)，有匯率風(fēng)險(xiǎn)、有違約的風(fēng)險(xiǎn)等等。這些風(fēng)險(xiǎn)，引起了金融機(jī)構(gòu)的不穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)不穩(wěn)定有可能損失存款人的利益。誰(shuí)知道這四大銀行去年是盈利還是虧損?都不知道。你們只知道把錢存在工行、存在農(nóng)行。這時(shí)，我們感到，得有人監(jiān)營(yíng)銀行。為什么?如果不監(jiān)管，比如工行，有兩億多儲(chǔ)戶在那里存款，它一旦倒閉。這兩億人的大約三萬(wàn)多億的存款就沒(méi)有了，這事情很嚴(yán)重。所以金融監(jiān)管由此而生。
這是第一個(gè)要點(diǎn)，即從一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的、抽象的金融體系推導(dǎo)出金融監(jiān)管的可能性。我國(guó)1993年以前沒(méi)有金融，人民銀行沒(méi)有監(jiān)管部門。
2．銀行體系的脆弱性。銀行有天生的脆弱性。如果我國(guó)現(xiàn)有的一百多家銀行，有一家銀行出問(wèn)題的話，大家都會(huì)受感染。這家出問(wèn)題的銀行要想從貨幣市場(chǎng)上拆入資金，是不可能的，誰(shuí)都不愿意拆出。就有相互感染、擠兌的可能性。比如一個(gè)儲(chǔ)戶，在不同的銀行有存款。一天突然發(fā)現(xiàn)在這家銀行取款取不出來(lái)了，會(huì)立即跑到另一家銀行急著把款取出。如果大家都這樣，那本來(lái)經(jīng)營(yíng)得好的那家銀行不可能有這么多錢。這時(shí)它從市場(chǎng)拆借，才發(fā)現(xiàn)，今天所有的銀行都不拆出了。為什么?大家都危險(xiǎn)，都把頭寸放在手里。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的負(fù)債率很高，存款的80％早就貸出去了。今天真正能應(yīng)付到期存款的，只有20%的現(xiàn)金。這時(shí)就發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)上根本就沒(méi)有流動(dòng)性，整個(gè)金融業(yè)就處于大家都緊張的狀態(tài)。這個(gè)情況，在我國(guó)個(gè)別城市發(fā)生過(guò)。好在，我國(guó)的工、農(nóng)、中、建，特別壟斷，它是全國(guó)統(tǒng)一調(diào)配資金。人民銀行在各地有很多現(xiàn)金倉(cāng)庫(kù)，每個(gè)倉(cāng)庫(kù)都有幾十億的現(xiàn)金放在那兒。誰(shuí)要擠兌，現(xiàn)金可以很快運(yùn)到那兒，使事情平息。
這是第二個(gè)要點(diǎn)，它是說(shuō)銀行的脆弱性是由銀行高負(fù)債率和流動(dòng)性不足造成的恐慌。所以需要監(jiān)管。監(jiān)管概念包括了這種擠兌時(shí)中央銀行發(fā)揮最后貸款人作用。我們國(guó)家現(xiàn)在有一條：只要金融機(jī)構(gòu)情況過(guò)得去的，發(fā)生擠兌，不論什么情況，中央銀行馬上給錢。
3.金融監(jiān)管的基礎(chǔ)和目的在于保護(hù)存款人的利益。金融監(jiān)管和證券監(jiān)管不一樣。銀行監(jiān)管是保護(hù)存款人的利益，而證券監(jiān)管是保護(hù)投資人的利益。二者是相反的。假設(shè)工商銀行是上市公司，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管工商銀行，它的目的是保護(hù)工商銀行股東的利益。但人民銀行對(duì)工商銀行的監(jiān)管，是保護(hù)在工商銀行存款的人的利益。所以中央銀行跟證監(jiān)會(huì)有時(shí)要打架的。比如，上市的信托公司出問(wèn)題了，證監(jiān)會(huì)說(shuō)你人民銀行應(yīng)該給錢，股東的權(quán)益要保護(hù)。但是我們給錢不是給股東，而是要求信托公司把這個(gè)錢兌付給存款者。如果存款兌不出來(lái)，對(duì)不起，你們股東砸鍋賣鐵也得付存款。
4.監(jiān)管具有使宏觀穩(wěn)定的作用。
5.銀行與存款者信息不對(duì)稱的程度比較嚴(yán)重，銀行與貸款者也存在著信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。
6.為防止銀行經(jīng)營(yíng)者的道德風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管是非常必要的。
7.最優(yōu)監(jiān)管規(guī)則。它是由美國(guó)芝加哥大學(xué)的斯蒂格勒提出的。這個(gè)理論說(shuō)：一個(gè)國(guó)家的監(jiān)管不能過(guò)度，過(guò)度了，就把市場(chǎng)扼殺了，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)了。但是又不能不監(jiān)管。什么情況維持著一種最優(yōu)監(jiān)管狀態(tài)，很難確定。他的書中有一個(gè)證明，使我們大吃一驚：他說(shuō)美國(guó)的證監(jiān)會(huì)在頭二十多年監(jiān)管當(dāng)中沒(méi)有有效制止內(nèi)部交易。這個(gè)意思是說(shuō)，有了證監(jiān)會(huì)，證券市場(chǎng)實(shí)際上跟原來(lái)一樣。
8.監(jiān)管者競(jìng)爭(zhēng)理論。在這點(diǎn)上與美國(guó)的做法不一樣。中國(guó)老認(rèn)為一個(gè)部門一個(gè)監(jiān)管者，這是最優(yōu)的。我們把證券監(jiān)管，保險(xiǎn)監(jiān)管，銀行監(jiān)管分開(kāi)了。銀行業(yè)由中央銀行監(jiān)管，證券業(yè)歸證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，保險(xiǎn)業(yè)歸保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。美國(guó)一個(gè)部門必須有兩個(gè)以上監(jiān)管者。銀行有三四個(gè)監(jiān)管部門，證券有兩個(gè)監(jiān)管部門。不僅有中央監(jiān)管部門、還有地方監(jiān)管部門。為什么?它認(rèn)為監(jiān)管者也得競(jìng)爭(zhēng)。如果一個(gè)部門只有一個(gè)監(jiān)管人，那么這個(gè)監(jiān)管人肯定腐敗，肯定低效率。各國(guó)監(jiān)管模式很不一樣，有英國(guó)模式、有中國(guó)模式、美國(guó)模式。現(xiàn)在大家比較贊同英國(guó)模式。英國(guó)模式是證券、銀行、保險(xiǎn)全部一家監(jiān)管，然后跟中央銀行分開(kāi)。這個(gè)國(guó)家有兩個(gè)部門：一個(gè)中央銀行，就管貨幣政策，就管支付清算；一個(gè)金融監(jiān)管，大一統(tǒng)監(jiān)管，既管銀行也管證券、保險(xiǎn)部門。我們?nèi)ビ?guó)考察了兩年，探索英國(guó)模式。現(xiàn)在韓國(guó)、日本都學(xué)英國(guó)模式。但它的前提是混業(yè)經(jīng)營(yíng)。我們國(guó)家現(xiàn)在是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管。這些模式體現(xiàn)的是，監(jiān)管者要有競(jìng)爭(zhēng)。
9.關(guān)于監(jiān)管的成本效益。這個(gè)理論比較抽象。監(jiān)管付出了很大的成本。而且監(jiān)管可能帶來(lái)的效率損失成本有多大，很難估算。監(jiān)管收益，比如存款者得到了保護(hù)，證券市場(chǎng)更加平穩(wěn)，保險(xiǎn)市場(chǎng)上詐騙行業(yè)減少等，都屬于監(jiān)管的收益。把監(jiān)管的這些制度性收益與監(jiān)管付出的成本進(jìn)行比較，來(lái)證明監(jiān)管效益有多大，這很難。
有人說(shuō)，監(jiān)管對(duì)全的資源配置是一種扭曲，必然是低效率的。
10．金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系。有人說(shuō)金融監(jiān)管完全是來(lái)自金融創(chuàng)新、有的金融監(jiān)管又引起金融創(chuàng)新，像貓和老鼠的關(guān)系一樣，有了監(jiān)管，別人為了逃避監(jiān)管，不斷地創(chuàng)新，不斷創(chuàng)新我又發(fā)明很多監(jiān)管它。這樣來(lái)回循環(huán)，金融業(yè)也就了。有好些金融產(chǎn)品主要是來(lái)源于兩個(gè)目的：一個(gè)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是逃避監(jiān)管。
11．監(jiān)管的學(xué)分析。很多人認(rèn)為，監(jiān)管，不論是金融監(jiān)管還是非金融行業(yè)的監(jiān)管，包括電信、電力、金融，永遠(yuǎn)都是跟腐敗有關(guān)系，跟政治有關(guān)系，跟政治利益集團(tuán)有關(guān)系、跟尋租有關(guān)系。甚至有人說(shuō)，監(jiān)管就是人為的設(shè)租，就是腐敗，讓大家給你上供，給你請(qǐng)示。你看證監(jiān)會(huì)門口，每天下班后排隊(duì)，為什么?請(qǐng)官員吃飯。現(xiàn)在還這樣。就是為了上市，上市審批很嚴(yán)格的，一旦上市了，你就憑空賺了至少一個(gè)億。從中你拿出一千萬(wàn)去尋租還是劃得來(lái)的。中國(guó)任何上市公司，只要你拿到上市指標(biāo)，上市成功，一塊錢的股本起碼是六七塊價(jià)格，收益確實(shí)大、所以有人說(shuō)監(jiān)管永遠(yuǎn)跟政治利益集團(tuán)，跟尋租有關(guān)系。我們國(guó)家最典型的例子一個(gè)是房地產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，一個(gè)是證券監(jiān)管，一個(gè)是金融監(jiān)管，一個(gè)是電信、郵政，一個(gè)是國(guó)家電力，這幾個(gè)是所謂監(jiān)管比較嚴(yán)的部門，大家都可以看到，都認(rèn)為是腐敗比較嚴(yán)重的。
12．對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)管。對(duì)這些監(jiān)管者，又是中央銀行、又是證監(jiān)會(huì)、又是保監(jiān)會(huì)，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管?這里有四個(gè)理論假設(shè)：
第一，監(jiān)管者不可能什么都知道，不能假設(shè)監(jiān)管者最聰明。
第二，監(jiān)管者不可能任何時(shí)候都公正。
第三，監(jiān)管者不可能永遠(yuǎn)兌現(xiàn)它的承諾，即監(jiān)管者不可能隨時(shí)都說(shuō)到做到。
第四，監(jiān)管者也有很強(qiáng)的利益動(dòng)機(jī)。
大家都知道，這四個(gè)假設(shè)是對(duì)的。既然如此，那么，誰(shuí)來(lái)監(jiān)管監(jiān)管者？
13.有無(wú)一套指標(biāo)體系、一種來(lái)衡量監(jiān)管的業(yè)績(jī)，如果沒(méi)有一個(gè)客觀的指標(biāo)，你憑什么來(lái)說(shuō)中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)誰(shuí)干得好、誰(shuí)干得不好?現(xiàn)在說(shuō)不清楚。比如說(shuō)，我國(guó)最近一段時(shí)間，很多中小機(jī)構(gòu)都在出風(fēng)險(xiǎn)。最近都在救火。人家會(huì)斷定說(shuō)你人民銀行監(jiān)管不好，但究竟是我監(jiān)管不力，貸款收不回來(lái)呢，還是因?yàn)楹暧^波動(dòng)，才使貸款收不回來(lái)?
同樣的道理，也適用于其他監(jiān)管部門。比如電信業(yè)，國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部是監(jiān)管部門，大家覺(jué)得它監(jiān)管得不好。為什么?你可以將中國(guó)打電話的價(jià)格和國(guó)際價(jià)格比較。這個(gè)報(bào)紙上經(jīng)常在討論。學(xué)者專家們一致認(rèn)為，中國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)部的監(jiān)管是最差的，因?yàn)橹袊?guó)的電信價(jià)格是世界最高的，而且服務(wù)態(tài)度最差、上網(wǎng)最慢。這些指標(biāo)，就比較出了中國(guó)的郵電監(jiān)管者比其他國(guó)家郵電監(jiān)管者的業(yè)績(jī)要低。
但對(duì)金融監(jiān)管應(yīng)該找些什么指標(biāo)比較呢？你可以說(shuō)把中央銀行跟美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行比較？很難比較出是你干得比我好還是得比你好。現(xiàn)在很多制度變量，很多不確定因素，沒(méi)有辦法把它還原成像郵電監(jiān)管這么清楚。郵電監(jiān)管很清楚：每分鐘中國(guó)多少價(jià)格，美國(guó)多少價(jià)格，上網(wǎng)速度美國(guó)幾秒、中國(guó)幾秒，很多技術(shù)指標(biāo)可以提出來(lái)，清清楚楚；中國(guó)監(jiān)管效率比其他國(guó)家差遠(yuǎn)了。
2002年，中國(guó)人民銀行繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，努力改進(jìn)金融服務(wù)，保持了貨幣供應(yīng)和銀行貸款的較快增長(zhǎng)。
（一）繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，取得明顯成效
為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，中國(guó)人民銀行繼續(xù)靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具。2002年2月21日實(shí)行第八次降息，1年期存款利率從2.25%降為1.98%，1年期貸款利率從5.85%下降為5.31%，準(zhǔn)備金存款利率從2.07%下調(diào)到1.89%，1年期再貸款利率從3.78%下調(diào)到3.24%。在匯率方面，我國(guó)實(shí)行了有管理的浮動(dòng)匯率制度，2002年匯率水平穩(wěn)定在1美元兌換8.2765~8.2774區(qū)間。
中央銀行也先后出臺(tái)了一些列信貸政策，積極引導(dǎo)資金流向，以實(shí)現(xiàn)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有力支持。為了緩解農(nóng)村地區(qū)貸款難問(wèn)題，人民銀行《關(guān)于增加對(duì)農(nóng)村信用社再貸款的通知》，決定在2002年春耕期間增加農(nóng)村信用社再貸款260億元。同時(shí)，為確保農(nóng)村信用社春耕信貸資金供應(yīng)，加大支農(nóng)貸款力度，人民銀行對(duì)農(nóng)村信用社開(kāi)展農(nóng)戶小額信用貸款情況進(jìn)行了督促檢查。針對(duì)社會(huì)上普遍反映的中小企業(yè)貸款難問(wèn)題，人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，中央銀行將繼續(xù)采取有效措施，引導(dǎo)和督促商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款營(yíng)銷，在防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，改變貸款向大城市、大企業(yè)、上市公司過(guò)分集中的狀況。此后，人民銀行了指導(dǎo)性意見(jiàn)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)的信貸支持。此外，針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的泡沫，人民銀行強(qiáng)調(diào)各商業(yè)銀行要切實(shí)貫徹和落實(shí)已出臺(tái)的房地產(chǎn)信貸管理政策，嚴(yán)格查封住房開(kāi)發(fā)貸款發(fā)放條件，調(diào)整和優(yōu)化房地產(chǎn)貸款投向，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)貸款投入，防止重復(fù)建設(shè)，防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。
基于以上政策，2002年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存貸款增加較多，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額183388億元，比上年增長(zhǎng)18.1%。其中企業(yè)存款64299億元，同比增長(zhǎng)15.3%；城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款94307億元，同比增長(zhǎng)17.1%(城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款86911億元，同比增長(zhǎng)17.8%)。全部金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為139803億元，比上年增長(zhǎng)15.4%。貸款結(jié)構(gòu)繼續(xù)得到改善。全國(guó)農(nóng)村信用社貸款余額13940億元，增加1953億元。消費(fèi)信貸余額10669億元，增加3694億元，其中個(gè)人住房貸款余額8258億元，增加2671億元。與此同時(shí)，中國(guó)人民銀行還積極發(fā)展貨幣市場(chǎng)，加大公開(kāi)市場(chǎng)操作力度，保持貨幣供應(yīng)量的較快增長(zhǎng)。2002年廣義貨幣（M2）增長(zhǎng)16.78%，狹義貨幣（M1）增長(zhǎng)16.82%，現(xiàn)金凈投放1589億元。全年同業(yè)拆借量1.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)49.8%，債券回購(gòu)10.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)1.54倍。外匯儲(chǔ)備繼續(xù)增加，年末外匯儲(chǔ)備達(dá)到2864億美元，比上年增加742億元。具體來(lái)說(shuō)，2002年中國(guó)金融運(yùn)行基本狀況可以通過(guò)以下金融數(shù)據(jù)表示（見(jiàn)表1）：
表1
2002年中國(guó)金融運(yùn)行狀況主要數(shù)據(jù)
（二）加強(qiáng)金融和外匯監(jiān)管，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)
加強(qiáng)銀行監(jiān)管始終是中央銀行工作的重中之重。2002年，中央銀行出臺(tái)了《股份制商業(yè)銀行公司治理指引》和《股份制商業(yè)銀行獨(dú)立董事和外部監(jiān)事制度指引》，規(guī)范股東行為，有效發(fā)揮商業(yè)銀行獨(dú)立董事和監(jiān)事的監(jiān)督作用，促進(jìn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。為了提高銀行業(yè)信息披露程度，強(qiáng)化對(duì)銀行的市場(chǎng)約束，提高金融透明度，人民銀行宣布實(shí)施《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，要求國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行向社會(huì)披露經(jīng)營(yíng)信息，這實(shí)際也是我國(guó)銀行業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要條件。針對(duì)一些銀行機(jī)構(gòu)盲目追求擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模和增加市場(chǎng)份額問(wèn)題，中央銀行又了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為的通知》，目的在于杜絕競(jìng)爭(zhēng)中的違法違規(guī)和其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，維護(hù)正常的金融市場(chǎng)秩序。
與此同時(shí)，中國(guó)人民銀行嚴(yán)格監(jiān)督貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理制度的全面實(shí)施，促進(jìn)不良貸款余額和比例的繼續(xù)下降；加強(qiáng)資本充足率監(jiān)管，強(qiáng)化資本約束，對(duì)少數(shù)資本充足率達(dá)不到監(jiān)管要求的股份制和城市商業(yè)銀行，要求限期達(dá)到規(guī)定的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)國(guó)際金融資本入股股份制和城市商業(yè)銀行，繼續(xù)推動(dòng)符合條件的商業(yè)銀行上市。對(duì)于不同種類的銀行機(jī)構(gòu)，中央銀行監(jiān)管側(cè)重點(diǎn)也各不相同。對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行單筆大額不良貸款等進(jìn)行了16項(xiàng)系統(tǒng)檢查，并對(duì)其一些分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)貸款問(wèn)題進(jìn)行了30多項(xiàng)專項(xiàng)檢查。而針對(duì)股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行，則是重點(diǎn)加強(qiáng)了法人治理狀況、內(nèi)控制度建設(shè)、資產(chǎn)質(zhì)量和資本管理方面的檢查。對(duì)于農(nóng)村信用合作社，中央銀行則重點(diǎn)進(jìn)行了支農(nóng)貸款發(fā)放、債券投資、單戶大額存款和聯(lián)社高級(jí)管理人員任職情況的檢查。
此外，在外匯管理方面，人民銀行進(jìn)一步落實(shí)了經(jīng)常項(xiàng)目可兌換原則，適時(shí)調(diào)整經(jīng)常項(xiàng)目管理的具體辦法，打擊“地下錢莊”和洗錢等違法活動(dòng)；完善資本項(xiàng)目管理，繼續(xù)提高外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)化和專業(yè)化水平，完善投資決策程序、風(fēng)險(xiǎn)管理框架和業(yè)績(jī)考評(píng)體系。
（三）不斷完善金融服務(wù)質(zhì)量，積極擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放
發(fā)達(dá)的支付體系的建立是金融服務(wù)現(xiàn)代化的重要標(biāo)志，2002年初人民銀行確立的銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用“314工程”工作目標(biāo)已基本實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)代化支付系統(tǒng)建設(shè)取得突破性進(jìn)展。在北京和武漢，大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)按時(shí)開(kāi)通、運(yùn)行，其他11個(gè)城市的建設(shè)推廣工作也進(jìn)展順利。
在金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和金融立法方面，人民銀行也取得重大進(jìn)展。2002年1月1日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)以國(guó)際貨幣基金組織中國(guó)理事的身份致函國(guó)際貨幣基金組織總裁，通報(bào)中國(guó)參加國(guó)際貨幣基金組織“數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)”的決定。這是我國(guó)政府增加宏觀經(jīng)濟(jì)透明度的一個(gè)重大舉措，標(biāo)志著我國(guó)統(tǒng)計(jì)制度在朝著國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)靠攏的方向又邁進(jìn)了一大步。同時(shí)，人民銀行制定了《金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定》，強(qiáng)化金融統(tǒng)計(jì)管理，規(guī)
范金融統(tǒng)計(jì)行為，提高金融統(tǒng)計(jì)質(zhì)量。此外，2002年人民銀行還起草、修訂了《人民幣銀行結(jié)算帳戶管理辦法》、《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》等4件行政法規(guī)，實(shí)施了《金融機(jī)構(gòu)反洗錢規(guī)定》等7件部門規(guī)章。按照審慎監(jiān)管要求和國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，制定下發(fā)了商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類、準(zhǔn)備金計(jì)提、信息披露、內(nèi)部控制、公司治理等監(jiān)管規(guī)章指引和規(guī)范性文件，金融法規(guī)制度進(jìn)一步完善。
在金融對(duì)外開(kāi)放方面，我國(guó)嚴(yán)格履行加入世貿(mào)組織的承諾。2001年12月11日加入世界貿(mào)易組織時(shí)，中央銀行對(duì)外資銀行開(kāi)放了上海、深圳、天津和大連4個(gè)城市的人民幣業(yè)務(wù)，2002年12月1日，中央銀行又進(jìn)一步對(duì)外資銀行開(kāi)放了廣州、珠海、青島、南京和武漢5個(gè)城市的人民幣業(yè)務(wù)。目前，已有60家外資銀行可以不受地域和客戶限制辦理外匯業(yè)務(wù)，同時(shí)，53家外資銀行獲準(zhǔn)在上海、深圳等9個(gè)城市辦理人民幣業(yè)務(wù)。
作為我國(guó)向外資開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的重要舉措，中央銀行積極協(xié)助有關(guān)部門推進(jìn)QFII(合格的境外機(jī)構(gòu)投資者)業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的展開(kāi)。自2002年12月1日《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》實(shí)施以來(lái)，境內(nèi)中、外資銀行先后向中央銀行遞交了開(kāi)辦QFII境內(nèi)證券投資托管業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。目前已有包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、渣打銀行、匯豐銀行和花旗銀行在內(nèi)的九家中外資銀行獲準(zhǔn)開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。除此之外，中央銀行也積極開(kāi)拓與其他國(guó)家和地區(qū)之間的合作關(guān)系。作為對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)援助資金的補(bǔ)充，人民銀行同韓國(guó)銀行和馬來(lái)西亞國(guó)家銀行簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，支持對(duì)方解決國(guó)際收支問(wèn)題和維護(hù)金融穩(wěn)定。
二、2002年金融運(yùn)行中存在的問(wèn)題
（一）物價(jià)水平繼續(xù)走低，通貨緊縮問(wèn)題重新出現(xiàn)
從2001年9月開(kāi)始，我國(guó)的通貨緊縮趨勢(shì)又再次出現(xiàn)。2002年除2月份通貨膨脹水平為0以外，其余各月通貨膨脹水平均為負(fù)值，全年通貨膨脹率為-0.8%。在居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)中，食品價(jià)格下降0.6%，是造成價(jià)格下降的主要因素。主要工業(yè)消費(fèi)品價(jià)格繼續(xù)走低，服裝、家庭設(shè)備及個(gè)人用品、交通和通信價(jià)格都有不同程度下降。與此相對(duì)應(yīng)，由于政策性調(diào)價(jià)因素，服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格仍舊呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，娛樂(lè)教育文化用品及服務(wù)價(jià)格上漲0.6%。盡管2002年中國(guó)GDP增長(zhǎng)率達(dá)到8%，但是，物價(jià)水平的下降對(duì)企業(yè)投資預(yù)期和公眾消費(fèi)預(yù)期的影響仍不容忽視。
（二）貨幣流動(dòng)性下降，使用效率降低
從2002年中央銀行的貨幣供給情況來(lái)看，廣義貨幣M2增幅比同期GDP增速和消費(fèi)物價(jià)漲幅之和高9.6個(gè)百分點(diǎn)，基本適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要。但是，M2/GDP比例的持續(xù)快速上升則令人擔(dān)憂。改革開(kāi)放之初，M2/GDP大約不到40%。此后M2/GDP比例不斷上升，從1994年開(kāi)始，這一比例已經(jīng)超過(guò)100%；到2002年，這一比例更升至181%，名列全球前茅。
這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，大致可以歸納為三種原因：首先，盡管貨幣發(fā)行量增加和居民儲(chǔ)蓄率較高一起為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了豐富的資金供應(yīng)，由此推動(dòng)了中國(guó)的高速貨幣化進(jìn)程，但是，貨幣流通速度越來(lái)越變得緩慢，貨幣使用效率不斷下降。其次，主要由信貸市場(chǎng)和資本市場(chǎng)所組成的金
圖1
我國(guó)M0/GDP、M1/GDP和M2/GDP比例的發(fā)展態(tài)勢(shì)
融市場(chǎng)存在著許多梗阻的地方，社會(huì)上仍然存在著大量閑散資金。另外，由于銀行部門存在著大量的不良資產(chǎn)，雖然那些貸款已經(jīng)耗散或流失了，但在銀行的帳面上卻仍然被視為有效資產(chǎn)。
（三）資金供需結(jié)構(gòu)性失衡依然存在
盡管中央銀行貨幣供給總量充足，而且居民儲(chǔ)蓄存款余額增長(zhǎng)迅猛，但是并沒(méi)有緩解我國(guó)資金供求的結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，商業(yè)銀行大量購(gòu)買國(guó)債，在中央銀行準(zhǔn)備金帳戶上擁有大量超額準(zhǔn)備金，資金相對(duì)寬松；另外一個(gè)方面，中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的正常貸款需求卻得不到滿足，資金相對(duì)匱乏。
中小企業(yè)貸款問(wèn)題是世界性難題，只是在我國(guó)表現(xiàn)尤為突出。造成我國(guó)中小企業(yè)貸款難的原因除了與制度環(huán)境有關(guān)之外，最關(guān)鍵的因素還在于中小銀行數(shù)量不足。出于風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)考慮，大型企業(yè)始終是商業(yè)銀行關(guān)注的對(duì)象。一旦發(fā)現(xiàn)客戶，大銀行的基層分支機(jī)構(gòu)就上報(bào)給上級(jí)行，能夠充分發(fā)揮大銀行資金充裕的優(yōu)勢(shì)。而中小銀行即使發(fā)現(xiàn)了這樣的優(yōu)質(zhì)客戶，也無(wú)法拆借到遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其自身償還能力的資金。因此，中小銀行的商業(yè)定位主要是中小企業(yè)。
目前，農(nóng)村信用合作社是農(nóng)村地區(qū)獲得貸款的最主要場(chǎng)所。但是，制度因素加上經(jīng)營(yíng)不善使得農(nóng)信社積累了大量呆壞帳，歷史包袱嚴(yán)重，極大削弱了它們向農(nóng)村提供貸款的能力。另一方面，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄的存在加劇了農(nóng)村地區(qū)資金供需緊張，農(nóng)民手中本來(lái)不多的一點(diǎn)剩余資金就是通過(guò)郵政儲(chǔ)蓄、中央銀行、商業(yè)銀行、城市地區(qū)的工商貸款這樣一條傳導(dǎo)鏈條，從農(nóng)村流入城市。
（四）房地產(chǎn)貸款存在潛在風(fēng)險(xiǎn)
從2001年開(kāi)始，房地產(chǎn)在我國(guó)某些地區(qū)出現(xiàn)非理性發(fā)展勢(shì)頭：一方面是房地產(chǎn)投資的大幅增加，一方面是房屋空置率的不斷上升。從房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)來(lái)看，其資金的20~30%直接來(lái)自銀行貸款。從房地產(chǎn)施工企業(yè)來(lái)看，建筑公司大多采用墊付資金的方式進(jìn)行施工，這部分資金大約占房地產(chǎn)項(xiàng)目總投入的30~40%，而建筑施工企業(yè)也向銀行借款。從房地產(chǎn)消費(fèi)者來(lái)看，一半以上的購(gòu)房者申請(qǐng)了個(gè)人住房抵押貸款。如果將這幾項(xiàng)加總起來(lái)，至少60%以上的房地產(chǎn)投資資金直接或間接來(lái)源于商業(yè)銀行，因而隱藏著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。2002年11月，中國(guó)人民銀行對(duì)部分城市商業(yè)銀行2001年7月至2002年9月30日發(fā)放的房地產(chǎn)貸款情況進(jìn)行了檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)貸款和違規(guī)金額分別占總檢查筆數(shù)和金額的9.8%和24.9%。從貸款種類來(lái)看，違規(guī)貸款主要集中在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和個(gè)人商業(yè)用房貸款。從行別來(lái)看，股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行違規(guī)現(xiàn)象比國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行相對(duì)嚴(yán)重。
（五）中央銀行債券回購(gòu)與財(cái)政部的國(guó)債發(fā)行出現(xiàn)目標(biāo)矛盾
2002年上半年，由于我國(guó)出口大幅增加，外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)了300多億美元，人民銀行采取正回購(gòu)手段來(lái)回收貨幣，以減少外匯儲(chǔ)備快速增加帶來(lái)的基礎(chǔ)貨幣投放過(guò)多問(wèn)題。從2002年6月25日到12月10日，人民銀行共進(jìn)行24次正回購(gòu)操作，累計(jì)回籠基礎(chǔ)貨幣26475億元。按照中央銀行的解釋，進(jìn)行國(guó)債正回購(gòu)的目的主要有兩條，其一在于防范商業(yè)銀行的長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)，其二在于平衡外匯占款。但是，由于中央銀行連續(xù)進(jìn)行正回購(gòu)，市場(chǎng)利率被大幅抬高，造成財(cái)政部國(guó)債發(fā)行出現(xiàn)困難。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)政部在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行2002年第九期10年期國(guó)債的時(shí)候，是在人民銀行完成了4次正回購(gòu)操作、購(gòu)回資金規(guī)模高達(dá)500億元人民幣的背景下進(jìn)行的。在中央銀行對(duì)國(guó)債市場(chǎng)收益率的直接影響之下，第九期記帳式國(guó)債中標(biāo)利率達(dá)到了該次發(fā)行的利率最高線2.7%。但在市場(chǎng)一片“利率太低”的呼聲中，260億元的計(jì)劃發(fā)行量?jī)H完成了73.3%，這是自國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)化改革以來(lái)極為少見(jiàn)的事情。因此，作為實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策的兩大部門——人民銀行和財(cái)政部應(yīng)當(dāng)注意建立密切的協(xié)調(diào)合作機(jī)制，使得宏觀經(jīng)濟(jì)政策能夠順利執(zhí)行。
三、我國(guó)2003年金融體制改革與政策走向
（一）貨幣政策取向宜帶有積極含義
延續(xù)2002年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)8%態(tài)勢(shì)，2003年1~2月不包括城鄉(xiāng)和個(gè)人的固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)32.8%，增幅比上年提高14.6個(gè)百分點(diǎn)，同期規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值同比增長(zhǎng)17.5%，增幅比上年四季度提高3個(gè)百分點(diǎn)，是1995年以來(lái)增速最高的。此外，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的調(diào)查，2003年一季度全國(guó)企業(yè)景氣指數(shù)為131.2，比上季度和上年同期分別提高0.2和11.6點(diǎn)，企業(yè)景氣指數(shù)連續(xù)5個(gè)季度保持平穩(wěn)上升勢(shì)頭，并創(chuàng)下近年新高，表明企業(yè)內(nèi)在活力進(jìn)一步增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的微觀基礎(chǔ)繼續(xù)改善。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)字說(shuō)明，依靠國(guó)債投資拉動(dòng)內(nèi)需到了需要轉(zhuǎn)型的時(shí)候了。
配合財(cái)政政策的逐步轉(zhuǎn)型，2003年我國(guó)貨幣政策宜在保持穩(wěn)健的同時(shí)，帶有積極的含義。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)廣義貨幣(M2)供應(yīng)量應(yīng)維持在16~18%的增長(zhǎng)區(qū)間，并維持0~1%的通貨膨脹水平。由于我國(guó)資金供需存在結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的矛盾，高于這一貨幣增長(zhǎng)速度，很可能造成原本頭寸較松的企業(yè)手中資金更多，投資盲目擴(kuò)大，釀成金融風(fēng)險(xiǎn)；而低于這一增長(zhǎng)速度，很可能使經(jīng)濟(jì)重新回到通貨緊縮。貨幣供應(yīng)保持這種增長(zhǎng)速度，可以體現(xiàn)穩(wěn)健前提下的積極取向。
（二）保持人民幣存貸款利率水平穩(wěn)定，適當(dāng)調(diào)低超額準(zhǔn)備金利率和再貼現(xiàn)利率
從2002年以來(lái)全球的貨幣政策態(tài)勢(shì)來(lái)看，寬松似乎已經(jīng)成為世界各國(guó)的基調(diào)。目前美國(guó)聯(lián)邦基金利率已經(jīng)下調(diào)到1.25%，成為1961年以來(lái)的最低水平，并且由于伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)的持續(xù)，美聯(lián)儲(chǔ)很可能考慮再次下調(diào)利率；英國(guó)則在2003年2月將基本利率下調(diào)到3.75%，成為1955年以來(lái)的最低水平；此外，歐洲中央銀行也不甘示弱，兩年半以來(lái)連續(xù)6次降息，將其主導(dǎo)利率下調(diào)到2.50%。看來(lái)，世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家都在借助降低利率的手段，刺激消費(fèi)和投資，并增強(qiáng)其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前，我國(guó)仍然面臨內(nèi)需不足的矛盾，所以，維持一個(gè)較低的利率水平既是合理的，也是必須的。較低的利率水平不但有助于刺激消費(fèi)和投資，也變相起到使人民幣貶值、提升我國(guó)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的作用。
2003年1、2月，我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平分別比去年同月上漲0.4%和0.2%，這固然包含春節(jié)和燃油價(jià)格、居民用水、用電價(jià)格上漲以及中央銀行貨幣供給加快增長(zhǎng)的因素(19.3%、18.1%)，但是我國(guó)2003年全年走出通縮已經(jīng)具有很大可能性。目前，經(jīng)濟(jì)中的自主增長(zhǎng)能力逐漸增強(qiáng)，宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸回暖，物價(jià)水平微弱上升，正是早已不堪重負(fù)的積極財(cái)政政策退出之機(jī)，而不宜率先抬高利率打壓物價(jià)。
總之，2003年中央銀行不宜輕易考慮變動(dòng)現(xiàn)有存貸款利率水平。需要附帶說(shuō)明的是，鑒于商業(yè)銀行惜貸嚴(yán)重、超額準(zhǔn)備金數(shù)額龐大，降低儲(chǔ)備金利率很可能會(huì)成為中央銀行進(jìn)一步降低存貸款利率之前的必要先行步驟。
（三）積極推進(jìn)金融改革，緩解資金供需矛盾，引導(dǎo)資金合理流向
隨著我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支持中小企業(yè)融資的呼聲和壓力也越來(lái)越大，給貨幣政策和金融監(jiān)管都提出了新的課題。過(guò)去，為中小銀行增資擴(kuò)股以增強(qiáng)其貸款能力始終被認(rèn)為是解決中小企業(yè)貸款難的一條重要途徑。2003年，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)宣告成立，完全有理由相信，隨著金融監(jiān)管職能的有力加強(qiáng)，監(jiān)管當(dāng)局和貨幣政策制定部門將協(xié)調(diào)一致，加快我國(guó)金融改革的步伐，開(kāi)辟解決中小企業(yè)貸款難的新途徑：加快設(shè)計(jì)開(kāi)放民間金融的方案乃至相關(guān)法律、法規(guī)體系，加快考慮將無(wú)效率的大型國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行拆分上市，既解決我國(guó)中小銀行數(shù)量不足問(wèn)題，也徹底解決商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，使其真正走上可持續(xù)發(fā)展之路。
十六大報(bào)告中對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給予了特別的關(guān)注，按照這一精神，2003年我國(guó)將加快農(nóng)村金融體制改革，努力解決農(nóng)村金融“空洞化”問(wèn)題，真正實(shí)現(xiàn)郵政儲(chǔ)蓄資金不但來(lái)源于市場(chǎng)，也直接運(yùn)用于市場(chǎng)；力求盤活現(xiàn)有農(nóng)村信用社，切實(shí)增強(qiáng)農(nóng)信社為農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的能力；疏通農(nóng)村民間金融的正規(guī)渠道，允許民間資本以合法渠道進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域。
與此同時(shí)，針對(duì)房地產(chǎn)投資的過(guò)快增長(zhǎng)，中央銀行宜切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)禁發(fā)放“零首付”個(gè)人住房貸款，強(qiáng)化開(kāi)發(fā)商自有資金占開(kāi)發(fā)項(xiàng)目總投資比例限制。但無(wú)論如何，中央銀行科學(xué)的新房貸政策應(yīng)該是使房地產(chǎn)投資實(shí)現(xiàn)軟著陸，而不是使其急剎車，否則將會(huì)誘發(fā)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的新一輪上升，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)的回暖勢(shì)頭。
（四）完善貨幣市場(chǎng)，加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程
作為資金的價(jià)格，利率只有準(zhǔn)確反映市場(chǎng)供求狀況，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的有效配置，并為匯率市場(chǎng)化做準(zhǔn)備。目前，中央銀行在確定利率市場(chǎng)化總體思路的基礎(chǔ)上，又提出利率市場(chǎng)化改革目標(biāo)，即建立由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機(jī)制，中央銀行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，使市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。當(dāng)前，中央銀行在逐步擴(kuò)大利率浮動(dòng)范圍的同時(shí)，宜更加積極推動(dòng)貨幣市場(chǎng)特別是商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。由于票據(jù)融資與中小企業(yè)資金流動(dòng)性強(qiáng)、金額小、周期短等特點(diǎn)相適應(yīng)，因此可以大大降低中小企業(yè)融資成本。事實(shí)上，票據(jù)市場(chǎng)的快速發(fā)展對(duì)加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程也頗具實(shí)際意義。
（五）積極有效發(fā)展資本市場(chǎng)，擴(kuò)大公眾投資渠道
從2002年到現(xiàn)在，我國(guó)人民幣儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)始終維持在兩位數(shù)以上的同比增長(zhǎng)率，占GDP份額不斷呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2002年1月，本幣城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款只占當(dāng)年GDP的73.2%，而到2003年2月這個(gè)數(shù)字已經(jīng)達(dá)到90.65%，逐漸與GDP接近。
從我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看，2002年股票市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)了2001年的下跌態(tài)勢(shì)，全年在上海、深圳證券交易
圖2
2002年以來(lái)我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款(本幣)的變化
所通過(guò)發(fā)行、配售股票籌集資金僅為962億
